Qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalari. Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari. An'anaviy qimmatli qog'ozlar banki

Mavzu 7. Banklarning operatsiyalari qimmatli qog'ozlar

Maqsadlar va maqsadlar Banklarning qimmatli qog'ozlar bozoridagi faoliyatini to'rt turga bo'lish mumkin, ular banklarning turli rollarini aks ettiradi: An'anaviy bank operatsiyalari bilan bog'liq faoliyat. Banklarning emitent sifatidagi faoliyati. Banklarning investor sifatidagi faoliyati. Banklarning qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchisi sifatidagi faoliyati: diler; vositachilik; depozitariy; tozalash; ishonchli boshqaruv. Ushbu faoliyatning har biri qimmatli qog'ozlarning o'zi harakatlanishi va ushbu qimmatli qog'ozlardan kelib chiqadigan huquqlarning amalga oshirilishida vositachilik qiluvchi turli xil operatsiyalarning keng doirasini o'z ichiga oladi. Ushbu mavzuning maqsadi har bir turdagi operatsiyalarning ob'ektlari, tomonlari, xarakterli xususiyatlarini o'rganishdir.

7.1. An'anaviy qimmatli qog'ozlar banki

An'anaviy Bank operatsiyalari qimmatli qog'ozlar bilan asosiy bank faoliyati bilan bog'liq operatsiyalar: jalb qilish va joylashtirish Pul, to'lov funktsiyalarini bajarish.

Ushbu turdagi operatsiyalarga quyidagi bank operatsiyalarini kiritish mumkin.

• kredit operatsiyalari.

Bank mijozlarga fond bozorida operatsiyalarni amalga oshirish uchun kreditlar beradi. Bank qimmatli qog'ozlardan kredit garovi sifatida ham foydalanishi mumkin.

• REPO operatsiyalari.

Repo - bu qayta sotib olish shartnomasi, ya'ni sotuvchi kelajakda ma'lum bir sanada xaridordan qimmatli qog'ozni belgilangan narxda qaytarib olish majburiyatini olgan shartnoma. Repo yordamida banklar qarz beruvchiga qimmatli qog'ozlarni qaytarib sotib olish majburiyati bilan ta'minlash evaziga qisqa muddatli qarz olishni amalga oshiradilar.

Qarz oluvchi nuqtai nazaridan bunday operatsiya "repo" deb ataladi. Qarz beruvchi nuqtai nazaridan bu operatsiya "teskari repo" deb ataladi.

Qayta sotib olish majburiyati ikkinchi shaxs tomonidan o'z zimmasiga olgan qayta sotish majburiyatiga mos keladi. Qayta sotib olish dastlabki sotish narxidan farqli narxda amalga oshiriladi. Narxlar o'rtasidagi farq reponing birinchi qismida qimmatli qog'ozlar xaridori (mablag'larni sotuvchi) sifatida ishtirok etuvchi tomon olishi kerak bo'lgan daromadni ifodalaydi. Amalda, pul mablag'larini sotuvchining daromadi kredit stavkasiga mos keladi.

• Veksellar.

Veksel kreditlari veksel beruvchi va taqdim etuvchi kreditlarga bo'linadi.

Veksel kreditlari - kredit shartnomasi, unga ko'ra qarz oluvchi kredit sifatida unga bank tomonidan berilgan kreditor bankning o'z veksellari paketini oladi. Umumiy hisob shartnomada ko'rsatilgan.

Taqdim etuvchi veksel kreditlari ikki xil bo'ladi: buxgalteriya va garov.

Buxgalteriya hisobi bo'yicha veksel krediti (veksellarni hisobga olish) bank tomonidan ularni sotib olish hisoblanadi. Vekselni bankka buxgalteriya hisobi uchun taqdim etgan veksel egasi ular bo'yicha to'lovni darhol, ya'ni veksel bo'yicha to'lov muddati tugagunga qadar qabul qilganligi sababli, uning uchun bu aslida bankdan kredit olishni anglatadi. .

Kafolatlangan veksel ssudasi (veksellar bilan garovga olingan ssudalar) veksellarni hisobga olishdan farq qiladi, birinchidan, vekselga egalik huquqi bankka o‘tkazilmaydi, veksel faqat ma’lum muddatga veksel egasi tomonidan garovga qo‘yiladi; keyin kredit qaytarilgandan keyin qaytarib olish.

• Qimmatli qog'ozlarni joylashtirish uchun kafolatlar.

Bu qimmatli qog'ozlarni joylashtirishni amalga oshiruvchi investitsiya kompaniyalari uchun xavfni sug'urta qilishning bir turi.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish bo'yicha kafil bo'lgan banklar qimmatli qog'ozlarni joylashtirishni amalga oshiruvchi investitsiya kompaniyasi oldida aksiyalar yoki obligatsiyalar to'liq joylashtirilmagan taqdirda, ularni oldindan kelishilgan stavka bo'yicha o'z hisobvarag'iga qabul qilish majburiyatini oladilar. . Banklar aktsiyalarni yoki kreditlarni to'liq joylashtirish uchun komissiya va tavakkalchilik uchun mukofot oladilar.

Aytaylik, A bank investitsiya kompaniyasi sifatida X korxona obligatsiyalarini joylashtirish majburiyatini o'z zimmasiga oladi. B banki ushbu obligatsiyali kreditni joylashtirish uchun kafil bo'ladi. Agar kredit joylashtirilmagan bo'lsa, B banki A banki tomonidan joylashtirilmagan obligatsiyalarni oldindan belgilangan qiymatda qabul qilishga majburdir.

• To'lov funktsiyalarini bajarish.

Banklar emitentlarning to'lov agentlari funktsiyalarini bajaradilar, qimmatli qog'ozlar bozoridagi operatsiyalar natijalari bo'yicha hisob-kitoblarni amalga oshiradilar.

7.2. Banklarning emitent sifatidagi faoliyati

Banklarning emitent sifatidagi faoliyati banklarning o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarishidir.

Bankning ushbu sohadagi faoliyati quyidagilardan iborat:

1. o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarish (emissiya) uchun va ularning dastlabki joylashtirish;
2. investorlar huquqlarini amalga oshirishni ta'minlash uchun:
   • foizlar va dividendlarni to'lash;
   • qarz qimmatli qog'ozlarini to'lash muddati tugashi bilan sotib olish;
   • bankni boshqarishda aksiyadorlarning ishtiroki uchun shart-sharoitlar yaratish, shu jumladan umumiy yig'ilishlar aktsiyadorlar;
   • amaldagi qonun hujjatlariga muvofiq emitent-bank faoliyati to‘g‘risida ma’lumotlarni taqdim etish.

Tijorat banklari emitent sifatida quyidagi qimmatli qog'ozlarni chiqaradilar:

1. emissiya - aktsiyalar, obligatsiyalar;
2. emissiyasiz - sertifikatlar, zavqlanish.

Aktsiyalarni chiqarish tartibi

shaklida o'z kapitalini shakllantirish maqsadida tijorat banklari aksiyalar chiqaradi ustav kapitali agar ular aktsiyadorlik jamiyati shaklida tuzilgan bo'lsa.

Rossiya banki kredit tashkilotlari tomonidan qimmatli qog'ozlarni ro'yxatdan o'tkazish va chiqarishning yagona tartiblarini o'rnatdi. Bu tartiblar, birinchidan, chiqarilish hajmi va investorlar sonidan qat’i nazar, qimmatli qog‘ozlarning barcha chiqarilishini davlat ro‘yxatidan o‘tkazishni nazarda tutadi; ikkinchidan, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini Rossiya bankining litsenziyalash bo'limida yoki Rossiya bankining hududiy idoralarida ro'yxatdan o'tkazish.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish tartibi quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:

1. qimmatli qog'ozlarni joylashtirish to'g'risida qaror qabul qilish;
2. qimmatli qog'ozlarni chiqarish (qo'shimcha chiqarish) to'g'risidagi qarorni tasdiqlash;
3. qimmatli qog'ozlar chiqarilishini (qo'shimcha chiqarilishini) davlat ro'yxatidan o'tkazish;
4. qimmatli qog'ozlarni joylashtirish;
5. qimmatli qog'ozlarni chiqarish (qo'shimcha chiqarish) natijalari to'g'risidagi hisobotni davlat ro'yxatidan o'tkazish.

Aksiyadorlik jamiyatlari shaklida tashkil etilgan kredit tashkilotlari o'z ustav kapitalini aksiyadorlar tomonidan sotib olingan aksiyalarning nominal qiymatidan shakllantiradi. Kredit tashkilotlari faqat hujjatli va hujjatsiz shakldagi nomli aksiyalarni, oddiy va imtiyozli aksiyalarni chiqarishi mumkin.

Agar ulush egasining nomini buxgalteriya hisobida qayd etish ularga egalik qilish bilan bog'liq mulkiy huquqlarni amalga oshirish uchun zarur bo'lsa, aktsiyalar ro'yxatdan o'tgan hisoblanadi. Ro'yxatga olingan aktsiya bir mulkdordan ikkinchisiga o'tkazilganda, reestrga tegishli yozuvlar kiritilishi kerak.

Aksiyalarning birinchi chiqarilishi butunlay oddiy nomdagi aksiyalardan iborat bo‘lishi kerak. Imtiyozli aktsiyalarni chiqarishga yo'l qo'yilmaydi. Bu holat bank faoliyatining birinchi yilida imtiyozli aksiyalar bo‘yicha belgilangan miqdorda dividendlar to‘lanishini ta’minlay olmasligi bilan bog‘liq.

Ustav kapitalini ko‘paytirish uchun aksiyadorlik banki aksiyadorlar tomonidan bank tomonidan ilgari chiqarilgan barcha aksiyalarni to‘liq to‘lagandan keyingina aksiyalar chiqarishi mumkin.

Ustav kapitalini oshirishda banklar ham oddiy, ham imtiyozli aksiyalarni chiqarish huquqiga ega. Imtiyozli aksiyalarning ulushi ustav kapitalining 25 foizidan oshmasligi kerak.

Obligatsiyalarni chiqarish tartibi

Tijorat banklarining obligatsiyalari - bu obligatsiyalar egasi (kreditor) va bank (qarz oluvchi) o'rtasidagi ssuda munosabatlarini tasdiqlovchi, egasiga daromad keltiruvchi qimmatli qog'ozlar.

Obligatsiyalarni chiqarish huquqi

Banklarga obligatsiyalar chiqarishga ular ustav kapitalini to‘liq to‘lagandan keyingina ruxsat etiladi.

Obligatsiyalar Bank Direktorlar Kengashi qarori bilan chiqariladi. Bank obligatsiyalarini chiqarish maxsus emissiya prospekti asosida amalga oshiriladi, u bosma nashrlarda e'lon qilinishi va Rossiya bankining Litsenziyalash bo'limida yoki Rossiya bankining hududiy idorasida ro'yxatdan o'tkazilishi kerak.

Banklar obligatsiyalar chiqarishi mumkin:

• nominal va egasi;
• foizlar va chegirmalar;
• bir martalik to'lov bilan va ma'lum muddatda ketma-ket to'lash bilan;
• himoyalangan va ta'minlanmagan; ta’minlangan obligatsiyalarni chiqarishda ta’minot bankning o‘z mol-mulkining garovi yoki uchinchi shaxslar tomonidan obligatsiyalar chiqarish maqsadida bankka taqdim etilgan qimmatli qog‘oz bo‘lishi mumkin. Ta'minlanmagan obligatsiyalar bank mavjudligining uchinchi yilidan kechiktirmay, shu vaqtga qadar ikki yillik balanslar tegishli ravishda tasdiqlangan taqdirda va bankning ustav kapitali miqdoridan oshmaydigan miqdorda chiqarilishi mumkin. Ya'ni, bank obligatsiyalarini chiqarishda uchinchi shaxslar tomonidan kafolat quyidagi hollarda talab qilinadi:

• mavjudlik kredit tashkiloti ikki yildan kam (obligatsiyalar chiqarishning butun summasi uchun);
• ustav kapitali miqdoridan ortiq miqdorda obligatsiyalar chiqarishda kredit tashkilotining ikki yildan ortiq vaqt davomida mavjudligi (ta'minot miqdori ustav kapitali miqdoridan oshib ketadigan miqdordan kam bo'lmasligi kerak);
• boshqa qimmatli qog'ozlarga ayirboshlanadigan va ayirboshlanmaydigan.

Ochiq aktsiyadorlik jamiyati shaklida tashkil etilgan kredit tashkiloti aktsiyalarga ayirboshlanadigan obligatsiyalarni ochiq va yopiq obuna bo'yicha, yopiq aktsiyadorlik jamiyati shaklida tashkil etilgan kredit tashkiloti esa faqat yopiq obuna shaklida joylashtirishga haqli. . Emitent kredit tashkilotining aktsiyadorlari ochiq emissiya orqali joylashtirilgan obligatsiyalar va aktsiyalarga almashtiriladigan boshqa qimmatli qog'ozlarni sotib olishda imtiyozli huquqqa ega. Bundan tashqari, ushbu shaxslar kredit tashkiloti tomonidan bunday obligatsiyalarni sotib olish huquqini yoki imtiyozli huquqini amalga oshirish imkoniyati to'g'risida oldindan xabardor qilinishi kerak. Aksiyalarga ayirboshlanadigan obligatsiyalarni sotib olishda imtiyozli huquqqa ega bo‘lgan shaxs emitent bankka bunday obligatsiyalarni olish to‘g‘risida yozma ariza va ularning to‘langanligini tasdiqlovchi hujjat taqdim etish orqali ushbu huquqdan to‘liq yoki qisman foydalanishga haqli. Aksiyalarga ayirboshlanadigan obligatsiyalarni imtiyozli ravishda sotib olish huquqiga ega bo‘lgan aksiyadorlar uchun amal qilish muddati tugagach, bank-emitent ushbu obligatsiyalarni boshqa shaxslar – investorlar doirasiga joylashtirishi mumkin.

DA Rossiya Federatsiyasi aksiyadorlik tijorat banklari tomonidan obligatsiyalar chiqarish keng tarqalmagan. Rivojlangan mamlakatlarda bozor iqtisodiyoti banklar pul bozorida sarmoyadorlar orasida keng tarqalgan ko'p miqdordagi obligatsiyalarni chiqaradilar.

Sertifikatlarni berish tartibi

Bank sertifikatlari - bu sertifikat bergan bankda yoki uning istalgan filialida omonatchining (sertifikat egasining) omonat summasi va sertifikatda nazarda tutilgan foizlarni olish huquqini, bankka qo'yilgan omonat summasini tasdiqlovchi qimmatli qog'ozlar. belgilangan muddat tugaganidan keyin bank.

Depozit sertifikati faqat yuridik shaxslarga, jamg‘arma sertifikati esa faqat jismoniy shaxslarga berilishi mumkin.

Sertifikatlarni berish huquqi

Bank quyidagi shartlarda sertifikatlar berish huquqiga ega:

• kamida ikki yil bank faoliyati;
• nashr yillik hisoblar, auditorlik tashkiloti tomonidan tasdiqlangan;
• bank qonunchiligiga va Rossiya Bankining qoidalariga rioya qilish;
• majburiy iqtisodiy standartlar Rossiya banki tomonidan tashkil etilgan;
• rossiya bankining majburiy zaxira talablariga rioya qilish;
• haqiqatda to'langan ustav kapitalining kamida 15 foizi miqdorida zaxira fondining mavjudligi.

Banklar sertifikatlar berishi mumkin:

• depozit va omonat

(depozit sertifikatlari faqat yuridik shaxslarga, omonat sertifikatlari faqat jismoniy shaxslarga sotish uchun beriladi);

• bitta tartibda va ketma-ketlikda

(bir martalik sertifikatlar alohida hollarda, ma'lum bir mijozning ehtiyojlari uchun beriladi. Seriya - bir qismi sifatida. depozit siyosati ma'lum bir bozor segmentida mablag'larni jalb qilish uchun bank);

• nominal va tashuvchi.

Bank sertifikatlaridan tovarlar va xizmatlar uchun hisob-kitoblarda to'lov vositasi sifatida foydalanish mumkin emas. Ular faqat qiymat ombori sifatida xizmat qiladi. Biroq, taqdim etuvchi guvohnomasi egasi sertifikatni talab qilish huquqini boshqa shaxsga berishi mumkin. Taqdim etuvchi guvohnomasi uchun bu topshiriq oddiy topshirish yo'li bilan, nominal uchun esa sertifikat blankasining orqa tomonida rasmiylashtiriladigan indossament (sessiya) orqali amalga oshiriladi. Ushbu yozuv uning huquqlarini belgilovchi shaxs (sevod beruvchi) va ushbu huquqlarni olgan shaxs (vositachi) o'rtasidagi ikki tomonlama kelishuvdir.

Tijorat banklari o'z sertifikatlarini berish va muomalada bo'lish shartlarini Rossiya bankining hududiy idorasida ro'yxatdan o'tkazgandan so'ng joylashtirish huquqiga ega.

Bank tomonidan berilgan sertifikatlar chop etilishi kerak.

Rossiya banklarining sertifikatlari faqat Rossiya Federatsiyasi valyutasida berilishi mumkin va shunga ko'ra ular faqat uning hududida muomalada bo'lishi mumkin.

Yuridik va jismoniy shaxslarga sertifikatlar berish ular tegishli summani berilgan sertifikatlarni hisobga olish uchun mo‘ljallangan maxsus bank hisobvaraqlariga o‘tkazgandan keyingina amalga oshiriladi.

Sertifikatning amal qilish muddati tugagach, bank omonat summasini egasiga (egasiga) qaytaradi va omonatning belgilangan foiz stavkasi, muddati va summasi qiymatidan kelib chiqqan holda daromad to‘laydi. Egasi sertifikatni emitent bankka sertifikat bo'yicha pul mablag'larini talab qilish to'g'risidagi ariza bilan birga ular qaysi hisobvaraqga o'tkazilishi kerakligi ko'rsatilgan holda taqdim etishi kerak.

Bank sertifikatlarining afzalliklari:

• boshqa shaxsga o'tkazish imkoniyati;
• kredit olish uchun garov sifatida foydalanish;
• sertifikatlarni sotish uchun vositachilarni jalb qilish orqali bank uchun potentsial investorlar doirasini kengaytirish.

Veksellarni chiqarish tartibi

Bank veksel - bu o'z egasiga (veksel egasiga) muddati tugagandan so'ng qarzdordan vekselda ko'rsatilgan to'lovni talab qilish huquqini beruvchi qat'iy belgilangan shakldagi so'zsiz yozma veksel. pul summasi.

Banklar veksellarni talab bo'yicha yoki taqdim etish vaqtini ko'rsatgan holda chiqaradilar.

Bundan tashqari, foizli, chegirmali va foizsiz veksellar mavjud. Qiziqish veksellar birinchi veksel egasiga yoki uning merosxo'riga qaytarib olish uchun bankka taqdim etilganda veksel summasi va to'lanishi kerak bo'lgan foiz daromadini olish huquqini beradi; chegirma veksellar - chegirmali daromad, u qaytarib olingan vekselning nominal summasi va birinchi veksel egasiga sotilgan narx o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. tomonidan foizsiz veksel egasi u sotilgan vekselning nominal miqdorini oladi.

Pul qarz da'vosi sifatida vekselning belgilari:

1. veksel bo'yicha da'vo qimmatli qog'oz ko'rinishida kiyinilgan, ya'ni u faqat veksel hujjatining egasi (veksel egasi) tomonidan amalga oshirilishi mumkin va qarzdor tomonidan faqat ushbu hujjat doirasida rasmiylashtiriladi;
2. veksel talabi mavhum bo‘lib, u vekselni chiqarish uchun bahona bo‘lib xizmat qilgan o‘ziga xos mulkiy-huquqiy munosabatlardan ajratilgan. Veksel bir shaxsning boshqa shaxsga ma'lum miqdorda pul to'lash majburiyatini keltirib chiqargan yuridik faktga (sotish shartnomasi, qarz va boshqalar) emas, balki veksel matniga asoslanadi. Bill ipoteka, kredit, penya bilan ta'minlanmagan;
3. veksel talabi qat'iy rasmiy bo'lib, u veksel hujjati matniga qonun tomonidan qo'yilgan rasmiy talablar bajarilgan taqdirdagina yuzaga keladi. Qonun loyihasining mazmuni qonun bilan qat'iy belgilangan, boshqa shartlar esa yozilmagan deb hisoblanadi. U kerakli ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak. Ulardan kamida bittasining yo'qligi qonun loyihasini qonuniy kuchdan mahrum qiladi. Majburiy hisob-kitob tafsilotlari:
   • veksel belgisi - hujjat matniga kiritilgan va ushbu hujjat tuzilgan tilda ifodalangan "hisob-kitob" nomi;
   • ma'lum miqdorni to'lash uchun oddiy va shartsiz taklif - veksellar uchun. Muayyan miqdorni to'lash uchun oddiy va so'zsiz va'da - veksel uchun;
   • to'lashi kerak bo'lgan shaxsning (to'lovchining) nomi - faqat veksel uchun;
   • to'lov muddatini ko'rsatish;
   • to'lov amalga oshiriladigan joyni ko'rsatish. Veksel uchinchi shaxsning yashash joyida yoki to'lovchining yashash joyi bilan bir joyda yoki boshqa joyda to'lanishi mumkin;
   • to'lov kimga yoki uning buyrug'iga ko'ra amalga oshirilishi kerak bo'lgan shaxsning ismi. Veksel uchinchi shaxs hisobidan vekselning o'zi topshiruvchining buyrug'i bilan, vekselning o'ziga berilishi mumkin;
   • vekselni tuzish sanasi va joyini ko'rsatish;
   • vekselni bergan shaxsning imzosi (travesti). Qabul qiluvchi va to'lov uchun javobgardir.

   Hisobni to'lash tartibi:

• ko'rishda - to'lov uchun taqdim etilgan kuni to'lanishi kerak. U tuzilgan kundan boshlab bir yil ichida to'lash uchun taqdim etilishi kerak;

Koʻrib turganda yoki falon vaqtda toʻlanishi lozim boʻlgan vekselda vekselni oluvchi veksel summasidan foizlar undirilishini shart qilishi mumkin. Har qanday boshqa qonun loyihasida bunday shart yozilmagan hisoblanadi;

• taqdim etilgan kundan boshlab shuncha vaqt o'tganda (muddati qabul qilingan sana yoki protest sanasi bilan belgilanadi);
• kompilyatsiyadan juda ko'p vaqt:

• ma'lum kunlar sonidan keyin - to'lov muddati shu kunlarning oxirgisiga to'g'ri kelgan deb hisoblanadi, berilgan sana hisobga olinmaydi;
• ma'lum oylar sonidan keyin - to'lov muddati hisobni tuzish sanasiga to'g'ri keladigan oxirgi oyning sanasiga to'g'ri keladi va agar bunda o `tgan oy bunday sana yo'q, keyin bu oyning oxirgi kunida;
• ma'lum bir kunda - ma'lum bir sanada yoki oyning boshida, o'rtasida, oxirida. Ikkinchi holda, to'lov muddati mos ravishda bo'ladi;

veksel da'vosi yengillashtirilgan muomalaga layoqatliligi bilan ajralib turadi: u vekselning orqa tomonidagi yoki qo'shimcha varaqdagi indossament (indossament) orqali soddalashtirilgan tarzda bir shaxsdan ikkinchi shaxsga o'tadi;

veksel bo'yicha da'vo sud tartibida qanoatlantirilganda ustunlik qiladi.

Bank hisoblarining afzalliklari:

• Rossiya Bankida emissiya qoidalari va shartlarini majburiy ro'yxatdan o'tkazmaslik;
• ketma-ket va bir martalik tartibda chiqarish imkoniyati;
• jismoniy va yuridik shaxslar tomonidan tovarlar va xizmatlar uchun to‘lov vositasi sifatida foydalanish;
• cheklovsiz indossament orqali o'tkazish;
• kredit olishda garov sifatida foydalanish;
• indossantlarning birgalikdagi javobgarligi bilan ta'minlangan likvidlikning oshishi;
• milliy va xorijiy valyutalarda chiqarish imkoniyati.

7.3. Banklarning investor sifatidagi faoliyati

Bankning qimmatli qog'ozlar bozoridagi investitsiya faoliyati deganda, odatda, uning qimmatli qog'ozlarga mablag' qo'yish bo'yicha faoliyati tushuniladi: o'z nomidan, o'z tashabbusi bilan, bevosita va bilvosita daromad olish maqsadida o'z hisobidan.

Bank to'g'ridan-to'g'ri daromadlarni dividendlar, foizlar yoki qayta sotishdan olinadigan foyda ko'rinishida oladi.

Bilvosita daromad sho''ba va filiallar orqali bank tomonidan boshqariladigan bozor ulushini kengaytirish va ularning mijozlarga ta'sirini oshirish orqali olinadi. Korporativ boshqaruv aktsiyalari paketiga egalik qilish asosida.

Investitsion faoliyat quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1. portfelingizdagi qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish;
2. sotib olingan qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kreditlarni jalb qilish;
3. foizlarni, dividendlarni va qimmatli qog'ozlarni sotib olishda to'lanishi kerak bo'lgan summalarni olish;
4. aktsiyadorlik jamiyati - emitentni boshqarishda ishtirok etish;
5. bankrotlik to‘g‘risidagi ish yuritishda kreditor yoki aksiyador sifatida ishtirok etish, jamiyat tugatilgan taqdirda tegishli mol-mulk ulushini olish.

Bank investitsiyalarining ob'ektlari turli qimmatli qog'ozlardir. Rus tilida bank amaliyoti ga qarab investitsiya vositalari, buxgalteriya hisobi va balansda aks ettirish maqsadida o'z portfelini shakllantirish uchun foydalaniladi, investitsiyalar mavjud. obligatsiyalar(obligatsiyalar, veksellar, sertifikatlar) va aktsiyalarga investitsiyalar.

Aktsiyalarga bank investitsiyalarini tahlil qilishda to'g'ridan-to'g'ri va portfel investitsiyalarini farqlash kerak.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar bank boshqaruvida bevosita ishtirok etayotgan muayyan jamiyatning aksiyalari bo‘yicha ovoz berish huquqini amalga oshiradigan aksiyalarning nazorat paketini sotib olgan (yoki o‘zida saqlab qolgan) taqdirda aktsiyalarga investitsiyalar shaklini oladi.

Portfel investitsiyalari aktsiyalarda bir butun sifatida boshqariladigan turli emitentlarning aktsiyalari portfelini yaratish shaklida amalga oshiriladi. Bunday bank investitsiyalarining maqsadi investitsiyalarni diversifikatsiya qilish asosida foyda olishdir.

Portfel - qimmatli qog'ozlarni uyushgan qimmatli qog'ozlar bozorida sotib olish va kotirovka qilish maqsadiga qarab birlashtirgan buxgalteriya toifasi. Savdo portfeli, investitsiya portfeli va nazorat qilinadigan foizlar portfeli o'rtasida farqlanadi.

1. Savdo portfeli - ularni sotishdan (qayta sotishdan) daromad olish maqsadida sotib olingan kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar, shuningdek portfelda 180 kundan ortiq saqlash uchun mo'ljallanmagan va sotilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar.

Kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar - bu quyidagi shartlarga javob beradigan qimmatli qog'ozlar:

• ochiq uyushgan bozorda yoki qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning tegishli litsenziyasiga ega bo'lgan savdo tashkilotchisi orqali, xorijiy uyushgan bozorlar yoki savdo tashkilotchilari uchun esa - milliy vakolatli organ tomonidan muomalaga kiritish;
• uyushgan bo'yicha oxirgi kalendar oyi uchun aylanma ochiq bozor kamida 5 million rublni tashkil qiladi. (birinchi darajadagi kotirovka varaqasiga qimmatli qog'ozlarni kiritish uchun belgilangan miqdor);
• bozor narxlari haqidagi ma'lumotlar hamma uchun ochiq, ya'ni oshkor etilishi yoki unga kirish maxsus huquqlarni talab qilmaydi.

2. Investitsiya portfeli - investitsiya daromadlarini olish maqsadida (foizlar, kupon daromadlari, dividendlar va boshqalar shaklida), shuningdek ularning qiymatini uzoq muddatda yoki cheksiz ravishda oshirish imkoniyatini kutish uchun sotib olingan qimmatli qog'ozlar.
3. Nazorat portfeli - emitentni boshqarish ustidan nazoratni ta'minlaydigan yoki unga sezilarli ta'sir ko'rsatadigan miqdorda sotib olingan ovoz beruvchi aktsiyalar.

Investitsion portfeli bankning rentabelligini ta’minlaydi, savdo portfeli esa likvidlikni ta’minlaydi. Banklar savdoni shakllantirish tartibini mustaqil ravishda belgilaydilar va investitsiya portfeli va uni "Bankning investitsiya siyosati" va "" kabi ichki hujjatlarda oshkor qilish. Hisob siyosati banka".

Bank investitsiya faoliyatining eng muhim tarkibiy qismi likvidlik zahirasi, qisqa muddatli kreditlar olish uchun garov, korxonalarni (kompaniyalarni) boshqarishda ishtirok etish imkoniyatini yaratishni ta'minlaydigan o'z qimmatli qog'ozlar portfelini boshqarishdir. va foyda keltiring.

Banklar uchun samarali investitsiya faoliyatining asosiy shartlari quyidagilardan iborat:

1. mamlakatda rivojlangan fond bozorining faoliyat yuritishi;
2. bank qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantiradigan va boshqaradigan yuqori professional mutaxassislarga ega;
3. qimmatli qog'ozlarning turlari, muddatlari va emitentlari bo'yicha investitsiya portfelini diversifikatsiya qilish.

Bittasi muhim masalalar investitsiya portfelini shakllantirishda - investitsiya jozibadorligini baholash. Bank amaliyotida ikkita yondashuv mavjud. Birinchi yondashuv - "texnik tahlil" - bozor sharoitlariga asoslanadi, ya'ni stavkalar dinamikasi o'rganiladi; ikkinchi - " fundamental tahlil» - tahlilga asoslangan investitsiya xususiyatlari emitentning yoki u tegishli bo'lgan sohaning moliyaviy-iqtisodiy holatini aks ettiruvchi qimmatli qog'oz.

Portfelni boshqarishning ikki darajasi mavjud: strategik va operatsion.

Strategik darajada, makroiqtisodiy prognozlar asosida va ekspert baholarini hisobga olgan holda, asosiy investitsiya yo'riqnomalari belgilanadi: xavf chegaralari, portfel tuzilmasi cheklovlari, rentabellik rejalari, portfelning muddati va boshqalar. Operatsiyalarni amalga oshirish usuliga qarab, strategiyalar quyidagilarga bo'linadi. :

1. faol;
2. passiv.

Asosiyda faol strategiya moliya bozorining turli tarmoqlaridagi vaziyatni prognozlash va qimmatli qog'ozlar portfeli tarkibini tuzatish uchun bank mutaxassislari tomonidan prognozlardan faol foydalanishdan iborat. Passiv strategiyalar, aksincha, indeks usuliga ko'proq yo'naltirilgan, ya'ni qimmatli qog'ozlar portfeli daromadlilikka qarab tuzilgan. Qimmatli qog'ozlarning daromadliligi ma'lum bir indeksga to'g'ri kelishi kerak va investitsiyalarni turli muddatdagi emissiyalar o'rtasida bir xil taqsimlashni nazarda tutadi, ya'ni "muddat narvonini" saqlab qolish kerak. Bunda uzoq muddatli qimmatli qog’ozlar bankka ko’proq daromad keltirsa, qisqa muddatli qimmatli qog’ozlar esa likvidlikni ta’minlaydi.

Operatsion darajada belgilangan cheklash va limitlar asosida qimmatli qog'ozlar portfelini joriy boshqarish vujudga kelgan iqtisodiy vaziyatga muvofiq amalga oshiriladi.

Bankning investitsion operatsiyalari ma'lum bozor risklari bilan bog'liq. Qimmatli qog'ozlarning qadrsizlanishidan yo'qotishlarni kamaytirish uchun banklar zaxiralarni yaratishi kerak. Buning uchun oyning oxirgi ish kunida bozor bahosi bo'yicha qayta baholash o'tkaziladi.

Iqtisodiy koeffitsientlarni hisoblash uchun Rossiya Banki qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar uchun xavf koeffitsientlarini o'rnatdi: Rossiya Bankining obligatsiyalariga 0%, Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari va. rivojlangan mamlakatlar"- 10%, "rivojlangan mamlakatlar guruhi" ga kirmagan davlatlarning qarz majburiyatlarida - 10%, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining qarz majburiyatlarida - 20%.

7.4. Banklarning qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari sifatidagi faoliyati

Qimmatli qog'ozlar bozorida professional faoliyatning barcha turlari maxsus ruxsatnoma - Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya (Rossiya FCSM) tomonidan berilgan litsenziya asosida amalga oshiriladi. Qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari faoliyati uch turdagi litsenziyalar bilan litsenziyalanadi:

1. qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchisi litsenziyasi;
2. reestrni yuritish bo'yicha faoliyatni amalga oshirish uchun litsenziya;
3. birja litsenziyasi.

Hozirgi vaqtda banklar birinchi turdagi litsenziyani olishlari mumkin, u qimmatli qog'ozlar bozorida professional faoliyat turlariga bo'linadi: brokerlik; diler; qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish bo'yicha faoliyat; depozitariy; tozalash faoliyati.

• Brokerlik - bankning agentlik yoki komissiya shartnomasi, shuningdek vakolatlari ko'rsatilmagan taqdirda bunday operatsiyalarni amalga oshirish uchun ishonchnoma asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlarni amalga oshirishi. shartnomada advokat yoki komissioner.
• Dilerlik - bankning o'z nomidan va o'z mablag'lari hisobidan ma'lum qimmatli qog'ozlarni sotib olish va/yoki sotish narxlarini ushbu qimmatli qog'ozlarni e'lon qilingan narxlarda sotib olish va/yoki sotish majburiyati bilan ochiq e'lon qilish yo'li bilan oldi-sotdi bitimlarini amalga oshirishi. u orqali.
• Qimmatli qog'ozlarni boshqarish bo'yicha - bank tomonidan o'z nomidan haq evaziga amalga oshirish ma'lum davr uning egaligiga o‘tgan va boshqa shaxsga tegishli bo‘lgan qimmatli qog‘ozlarni ushbu shaxs manfaatlarini ko‘zlab ishonchli boshqarish; qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan pul mablag'lari; pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlarni boshqarish jarayonida olingan qimmatli qog'ozlar.
• Saqlash - qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini saqlash va/yoki qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni hisobga olish va o'tkazish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish.
• Kliring - o'zaro majburiyatlarni aniqlash bo'yicha faoliyat (qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar to'g'risidagi ma'lumotlarni yig'ish, solishtirish, tuzatish va tayyorlash buxgalteriya hujjatlari ular bo'yicha) va qimmatli qog'ozlarni etkazib berish va ular bo'yicha hisob-kitoblarni hisobga olish.

Banklarning qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchisi sifatidagi faoliyati birja qimmatli qog'ozlar bozori bilan bog'liq bo'lib, u quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1. ORTSB (tashkiliy qimmatli qog'ozlar bozori), ya'ni davlat (OFZ), munitsipal va federal qimmatli qog'ozlar bozori, shuningdek aksiyalar " ko'k chiplar» tizimda aylanib yuradi valyuta birjalari(MICEX, SPbVB);
2. asosan Rossiya Savdo Tizimi (RTS) doirasida, shuningdek, Moskva fond birjasi (MFB) va boshqa (mintaqaviy) fond birjalari orqali aylanma (sotish) qilinadigan korporativ qimmatli qog'ozlar bozori.

Birja qimmatli qog'ozlar bozori yuqorida sanab o'tilgan qimmatli qog'ozlarning har bir turi bo'yicha savdolarni tashkil etish, bitimlar tuzish va amalga oshirishning aniq qoidalari bilan tavsiflanadi. U ushbu qimmatli qog'ozlarni birlamchi joylashtirishni (auksion shaklida) ham, ularning ikkilamchi savdosini ham amalga oshirishi mumkin. Bu bozor yagona kompleks sifatida faoliyat yurituvchi savdo, hisob-kitob va depozitar tizimlaridan iborat bo‘lib, dilerlarga bitimlar tuzishdan tortib to ularni amalga oshirishgacha bo‘lgan to‘liq xizmatlarni taqdim etadi:

• savdo tizimi qimmatli qog'ozlar bilan oldi-sotdi bitimlarini tuzish tartibining o'zini amalga oshiradi;
• hisob-kitob tizimi ushbu operatsiyalar bo'yicha hisob-kitoblar va naqd pul to'lovlarini ta'minlaydi;
• depozitariy tizim - mulkdorlarning depo hisobvaraqlari bo'yicha huquqlari va ularning ko'rsatilgan hisobvaraqlar bo'yicha o'tkazmalarini hisobga olish.

Bundan tashqari, birja bozori infratuzilmasini tashkil etuvchi ushbu tizimlarga kiruvchi tashkilotlar xizmatlar ko'rsatish bo'yicha shartnomalar bilan o'zaro bog'langan. Qoidaga ko'ra, birjalarda va RTS tizimi doirasida savdo qilish uchun faqat elektron hujjatsiz shakldagi qimmatli qog'ozlar ruxsat etiladi, biroq ayni paytda ular qog'oz dublikatlariga ega bo'lishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlar uyushgan bozorida bitimlarni amalga oshirish printsipi - qimmatli qog'ozlarni etkazib berish bo'yicha majburiyatlarni bajarish tartibi va savdo kuni (sessiya) davomida tuzilgan bitimlar bo'yicha naqd pul hisob-kitoblari bajarish printsipi deb ataladi. Yalpi printsip va aniq printsip o'rtasida farqlanadi:

1. Yalpi printsip - qimmatli qog'ozlarni etkazib berish va naqd pul hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlar har bir operatsiya bo'yicha bajariladi.
2. Net printsip - qimmatli qog'ozlarni qabul qilish/topshirish bo'yicha sof pozitsiya va savdolar natijalari bilan belgilanadigan hisob-kitoblar qoldig'i amalga oshiriladi. Yetkazib berish bo'yicha aniq pozitsiya - majburiyatlarning qimmatli qog'ozlarni etkazib berish bo'yicha talablardan oshib ketishi. Qabul qilishning sof pozitsiyasi - talablarning qimmatli qog'ozlarni olish majburiyatlaridan oshib ketishi. Hisob-kitoblar balansi - bu pul mablag'larini to'lash / olish bo'yicha talablar va majburiyatlar o'rtasidagi farq.

Bankning qimmatli qog'ozlarga qo'ygan investitsiyalari bozordagi o'zgarishlar va qadrsizlanish risklarini hisobga olgan holda hisobga olinadi. U sotib olish narxida yoki bozor narxida amalga oshiriladi:

• Sotib olish narxini hisobga olish - buxgalteriya hisobi usuli bo'lib, unda tegishli portfelda bo'lganda, kitob qiymati xavfsizlik o'zgarmaydi. Sotib olish narxida hisobga olinadigan qimmatli qog'ozlar uchun mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar Rossiya Banki me'yoriy hujjatlarida belgilangan tartibda shakllantiriladi;
• bozor qiymatini hisobga olish - qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan investitsiyalar vaqti-vaqti bilan bozor bahosi bo'yicha qayta baholanadigan hisobga olish usuli. Ushbu usulni qo'llashda qimmatli qog'ozlarni amortizatsiya qilish uchun zaxira va mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxira yaratilmaydi. Bozor bahosi deganda qimmatli qog'ozning savdo tashkilotchisi tomonidan hisoblangan bahosi tushuniladi.

Qimmatli qog'ozlarning tannarxi - qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan investitsiyalarning tannarxini baholash usuliga asoslangan holda ular tasarrufidan keyin amalga oshiriladigan xarajatlar. Xarajatlarni baholash usuli - qimmatli qog'ozlar chiqarilganda ularni hisobdan chiqarish tartibi.

• FIFO usuli (FIFO) - kredit berish vaqtida birinchi qimmatli qog'ozlarning tegishli soniga investitsiyalar tannarxga hisobdan chiqariladi.
• LIFO usuli (LIFO) - kredit berish vaqtida eng so'nggi qimmatli qog'ozlarning tegishli soniga investitsiyalar tannarxga hisobdan chiqariladi.
• Baholash usuli bo'yicha o'rtacha xarajat— investitsiyalar, qimmatli qog‘ozlar kreditlash ketma-ketligidan qat’i nazar, boshlang‘ich qiymatigacha hisobdan chiqariladi.

Dilerlik operatsiyalari

Dilerlik faoliyati - o'z nomidan va o'z mablag'lari hisobidan ushbu qimmatli qog'ozlarni sotib olish va/yoki sotish narxlarini e'lon qilingan narxlarda ochiq e'lon qilish orqali qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi bitimlarini amalga oshirishdir.

Kredit tashkilotlari diler maqomini olish va dilerlik faoliyatini amalga oshirish uchun bir vaqtning o'zida dilerlik va brokerlik faoliyati sohasida, ko'pincha depozitarlik faoliyati sohasida qimmatli qog'ozlar bozori professional ishtirokchisi litsenziyalariga ega bo'lishi, shuningdek, talablarga javob berishi kerak. birja bozorining tegishli segmentidagi savdo va hisob-kitob tizimlari (ORTSB yoki RTS). Ya'ni, banklarning ma'lum cheklangan doirasi qimmatli qog'ozlar bozorida diler bo'lishi mumkin. Ularning qatoriga kirmagan boshqa banklar esa o‘zlari va mijozlari uchun investitsiya operatsiyalarini ushbu dilerlik banklari orqali komissiya shartnomasi asosida komitent (kommitent) sifatida amalga oshirishlari mumkin.

Investor sifatida faoliyat yurituvchi, oʻzi uchun (oʻz nomidan va oʻz hisobidan) investitsiya operatsiyalarini amalga oshiruvchi bank-dileri ommaviy axborot vositalarida ayrim qimmatli qogʻozlar kim oshdi savdosini eʼlon qilganda (ularni dastlabki joylashtirish chogʻida) belgilangan muddatlarda ariza berishi mumkin. vaqt chegaralari savdo tizimi(MICEX yoki RTS bo'yicha) tegishli summani birjaning hisob-kitob tizimiga o'tkazish yo'li bilan ularni sotib olish uchun arizalar.

Bitimlarni tuzish uchun arizalar elektron shaklda taqdim etiladi va ikki xil: raqobatbardosh va raqobatdosh bo'lmagan:

1. Raqobatli taklifda (taklifda) talabnoma beruvchi qimmatli qog'ozlarni sotib olishga tayyor bo'lgan narx va ularning soni ko'rsatiladi.
2. Raqobatsiz taklifda xaridor kim oshdi savdosida o'rtacha tortilgan narxda sotib olishga tayyor bo'lgan qimmatli qog'ozlar sonini ko'rsatadi.

Birinchidan, raqobatbardosh takliflar so'nggi narxga teng yoki undan yuqori narxda, keyin esa oldindan belgilangan narx doirasida qondiriladi. belgilangan chegara raqobatdosh bo'lmagan takliflar bajariladi.

Kunlarda muomalada bo'lgan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha ikkilamchi savdolarda qatnashish savdo sessiyalari dilerlik banki o'z buyurtmalarini ularning yo'nalishini (sotib olish yoki sotish) ko'rsatgan holda savdo tizimiga qo'yadi. Savdo boshlanishidan oldin har bir savdo ishtirokchisi uchun naqd pul pozitsiyalari va qimmatli qog'ozlardagi pozitsiyalar belgilanadi. Naqd pul pozitsiyalari ishtirokchi tomonidan tegishli hisobvaraqda zaxiralangan mablag'lar miqdori to'g'risidagi ma'lumotlar asosida aniqlanadi. hisob-kitob tizimi almashinuvlar. Qimmatli qog'ozlar bo'yicha pozitsiyalar ishtirokchi tomonidan Vakolatli depozitariydagi tegishli depo hisobvaraqlariga qo'yilgan qimmatli qog'ozlar sonidan kelib chiqqan holda belgilanadi. Kelajakda, savdo paytida, bu sizga asosiy printsipga rioya qilish uchun garovning etarliligini nazorat qilish imkonini beradi. birja savdosi: "to'lovga nisbatan yetkazib berish", va shuning uchun banklarni - fond bozori ishtirokchilari va ularning mijozlarini pul va qimmatli qog'ozlarni yo'qotish xavfidan himoya qilish.

Ikkilamchi savdo tizimida bitimning tuzilishi ikki qarama-qarshi buyurtma yo'nalishining quyidagi shartlari mos kelganda avtomatik ravishda amalga oshiriladi: qimmatli qog'ozlarning nomi, qimmatli qog'ozlar soni, bitta qimmatli qog'oz uchun narx, belgilangan kompensatsiya stavkasi, bitim bo'yicha hisob-kitob. kod (TO, VO-VZO).

Boshqa variantda buyurtma uning turiga qarab amalga oshiriladi: u cheklangan yoki bozor.

1. Limitli buyurtma ma'lum miqdordagi qimmatli qog'ozlarni (yoki lotlarni) unda ko'rsatilganidan yuqori bo'lmagan narxda sotib olish yoki bunday arizada ko'rsatilgan minimal sotish narxidan past bo'lmagan narxda sotish shartnomasini bildiradi.
2. Bozor buyrug'i ma'lum miqdordagi qimmatli qog'ozlarni (yoki lotlarni) eng yaxshi narxlarda yoki elektron fiksatsiya kursida sotib olish yoki sotish bo'yicha kelishuvni ifodalaydi.

Birjaning aktsiyadorlik bo'limiga a'zo bank tomonidan bitim tuzish uchun ariza berilganligini tasdiqlovchi hujjat. kim oshdi savdosi bayonnomasidan ko'chirma, bo'limga a'zo bank tomonidan savdo kunida taqdim etilgan barcha buyurtmalarni aks ettiradi.

Fond birjasining aktsiyadorlik seksiyasiga a'zo bank tomonidan bitim tuzilganligini tasdiqlovchi hujjat hisoblanadi reestrdan ko'chirma, bu savdo kuni davomida bo'lim a'zosi tomonidan amalga oshirilgan barcha operatsiyalarni aks ettiradi.

Brokerlik

Brokerlik faoliyati - agentlik yoki komissiya shartnomasi asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlar, shuningdek ishonchnoma vakolatlari ko'rsatilmagan taqdirda bunday bitimlarni amalga oshirish uchun ishonchnoma. yoki shartnomada komissioner.

Topshiriq shartnomasi bo'yicha broker (advokat) qimmatli qog‘ozlarni oldi-sotdi operatsiyalarini mijozning (komissar) nomidan va uning hisobidan haq evaziga amalga oshiradi. Komissiya shartnomasi bo'yicha broker (komissiya agenti) ushbu operatsiyalarni mijoz (kommitent) hisobidan, lekin o'z nomidan amalga oshiradi.

Banklar broker sifatida qimmatli qog’ozlar bozorida o’z mijoz-investorlari uchun quyidagi operatsiyalarni (operatsiyalarni) amalga oshiradilar:

1. kim oshdi savdolarida va ikkilamchi auktsionlarda qimmatli qog'ozlarni sotib olish;
2. qimmatli qog'ozlarni ikkilamchi auktsionlarda sotish;
3. qimmatli qog'ozlar portfelini ishonchli boshqarish.

Investorlarning broker bank bilan bunday ishlashining shartlari ular o'rtasida tegishli shartnoma tuzish, shuningdek, bir qator boshqa hujjatlarni, shu jumladan birjada mijoz uchun depo hisobvarag'ini ochish uchun zarur bo'lgan hujjatlarni rasmiylashtirishdir. Broker-bank tomonidan investor mijoz bilan tuziladigan barcha bitimlar faqat uning ko‘rsatmalari asosida amalga oshiriladi. Mijozlarning ko'rsatmalari turli yo'llar bilan bajarilishi mumkin: belgilangan shakldagi ariza, elektron xabar, faksimil hujjat va boshqalar. Ko'p hollarda nominal ilovalar qo'llaniladi. Agar ushbu ko'rsatma qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun berilgan bo'lsa, u holda u investor tomonidan alohida bank hisobvarag'iga pul mablag'larini o'tkazish bilan birga bo'lishi kerak, agar qimmatli qog'ozlarni sotish uchun esa, arizada mijozning hisob raqami ko'rsatilishi kerak. bank o'ziga tegishli bo'lgan mablag'larni o'tkazishi kerak (komissiya ) mablag'lar. Brokerlar doimiy ravishda mijozlarga qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar natijalari to'g'risida, shuningdek, mijozlar mablag'laridan foydalangan holda operatsiyalar to'g'risida hisobotlarni taqdim etishlari shart. hisobot davri(oy).

Mijozlarning qimmatli qog'ozlarini ishonchli boshqarish

Ishonchli boshqaruv shartnomasiga ko‘ra, bir tomon (boshqaruv ta’sischisi) boshqa tomonga (ishonchli boshqaruvchiga) ma’lum muddatga mulkni ishonchli boshqaruvga beradi, ikkinchi taraf esa ushbu mol-mulkni o‘z manfaatlarini ko‘zlab boshqarish majburiyatini oladi. boshqaruvning ta'sischisi yoki u ko'rsatgan shaxs (foyda oluvchi). Shu bilan birga, mulkni ishonchli boshqaruvga o'tkazish unga bo'lgan mulk huquqini ishonchli boshqaruvchiga o'tkazishga olib kelmaydi. San'atga muvofiq. "Banklar to'g'risida" Federal qonunining 5 va 6-bandlari bank ishi» Kredit tashkilotlari ishonchli vakil sifatida ham qatnashishi mumkin.

Jahon bank amaliyotida tijorat banklari tomonidan o‘z mijozlariga ko‘rsatiladigan komissiya va vositachilik xizmatlari turi sifatida trast (ishonch) operatsiyalarining paydo bo‘lishi va ularning tez rivojlanish qator ob'ektiv sabablarga ko'ra yuzaga kelgan.

Birinchidan, Bu bank likvidligi muammosi va ssuda bank operatsiyalarining an'anaviy turlarining rentabelligining pasayishi, shuningdek, banklarning asosiy vazifalardan biri bajarilishini ta'minlashga intilishi - qulay darajani saqlab turgan holda operatsiyalarning rentabelligini oshirish. likvidlik.

Ikkinchidan, bank mijozlari, ayniqsa, sanoat korxonalarining bankdan yanada kengroq xizmatlar ko'rsatishga qiziqishi ortib bormoqda.

Uchinchidan, kredit kapitali bozorida raqobat kuchayishi, banklarning mijozlarni jalb qilish uchun kurashi; jismoniy va yuridik shaxslarga taklif etilayotgan yangi xizmatlar turlarining paydo bo‘lishi va rivojlanishi.

Boshqa faoliyat turlariga nisbatan banklar uchun ishonchli operatsiyalarning afzalliklari quyidagilardan iborat:

1. mablag'larni jalb qilish uchun cheksiz imkoniyatlar; o'z mablag'lari hisobidan operatsiyalarni amalga oshirishda bank ma'lum chegaralar bilan cheklanadi, chunki uning o'z resurslari cheksiz emas, xuddi potentsial kreditlar cheksiz emas va mijozlarga ishonch asosida xizmat ko'rsatishda, ikkinchisining soni juda katta. katta, shuning uchun bank daromadi mijozlar sonining ko'payishi bilan o'sib boradi;
2. bank ishidagi aniq tuzilma: mijozlarga xizmat ko'rsatish bo'yicha barcha operatsiyalar turli bo'limlar o'rtasida taqsimlanmagan, balki bitta funktsional birlikda (bo'lim, bo'lim va boshqalar) to'plangan;
3. ishonchli operatsiyalarni amalga oshirish uchun nisbatan past bank xarajatlari;
4. bankning vakillik aloqalarini kengaytirish, uning banklararo bozordagi mavqeini yaxshilash, obro'sini oshirish.

Ishonchli boshqaruv asoschilari faqat Rossiya Federatsiyasining rezidentlari bo'lishi mumkin: ham yuridik, ham jismoniy shaxslar (mulk egalari, vasiylar, homiylar, vasiyatnomalarni bajaruvchilar va boshqalar).

Vasiy- kredit tashkiloti. Agar kredit tashkilotining o'zi mol-mulkni ishonchli boshqarishning ta'sischisi bo'lsa, boshqa kredit muassasasi, shuningdek yakka tartibdagi tadbirkor yoki tijorat tashkiloti (unitar korxona bundan mustasno) ishonchli boshqaruvchi sifatida ishtirok etishi mumkin.

Benefisiar– manfaatdor shaxs mol-mulkni boshqaruvchi shaxs. Menejment asoschisi yoki uchinchi shaxs benefitsiar sifatida ishtirok etishi mumkin.

Ishonchli boshqaruv ob'ektlari Ishonchli vakil sifatida faoliyat yurituvchi kredit tashkiloti uchun quyidagilar bo'lishi mumkin: naqd pul (Rossiya Federatsiyasi valyutasida va chet el valyutasida), qimmatli qog'ozlar, tabiiy qimmatbaho toshlar va. qimmatbaho metallar, faqat mulkchilik asosida Rossiya Federatsiyasi rezidentlariga tegishli lotin moliyaviy vositalar. Hozirgi vaqtda Rossiya Federatsiyasida, asosan, qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan mablag'lar ishonchli boshqaruvga o'tkaziladi.

San'atga muvofiq. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 1012-moddasi mulkni ishonchli boshqarishni amalga oshirish to'g'risida tomonlar (boshqaruv asoschisi va ishonchli boshqaruvchi-kredit muassasasi) yozma ravishda xulosa qiladilar. boshqaruv shartnomasi 5 yildan ortiq bo'lmagan muddatga (agar Rossiya Federatsiyasi qonunlarida boshqa muddatlar belgilanmagan bo'lsa). Qimmatli qog'ozlarni va qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan mablag'larni ishonchli boshqarish kredit tashkilotlari tomonidan individual shartnoma yoki jamoa shartnomasi asosida amalga oshirilishi mumkin.

Shaxsiy shartnomalar Ishonchli boshqaruv to'g'risidagi bitim kredit tashkiloti - ishonchli boshqaruvchi tomonidan ishonchli boshqaruvning har bir alohida ta'sischisi bilan har biri uchun shaxsiy shartlarda tuziladi. Mulkni ishonchli boshqarish to'g'risidagi shartnomada bir tomon boshqasiga qancha muddatga va qanday mol-mulkni ishonchli boshqarish uchun topshirishi, ishni tashkil etish, to'lash tartibi, maxfiylik shartlari, texnik shartlar aloqalar, tomonlarning huquq va majburiyatlari, ularning o'zaro javobgarligi, shuningdek shartnomada ishonchli boshqaruvchining mulkni boshqarish bo'yicha ayrim harakatlariga cheklovlar nazarda tutilgan.

Boshqaruv ta’sischisi tomonidan ishonchli boshqaruvchiga berilgan mol-mulk boshqaruv ta’sischisining boshqa mulkidan ham, ishonchli boshqaruvchining mulkidan ham ajratilishi kerak. Ishonchli boshqaruv kredit tashkilotlarida ishonchli boshqaruv operatsiyalari har bir ishonchli boshqaruv shartnomasi bo'yicha tuzilgan alohida balansda (ishonchli boshqaruv hisobvaraqlari bo'yicha) hisobga olinadi. Ishonchli boshqaruv to'g'risidagi shartnomalar bo'yicha alohida balanslar asosida butun bank uchun umumiy (konsolidatsiyalangan) balans tuziladi, u asosiy balans bilan birga Rossiya bankiga taqdim etiladi.

Ishonchli boshqaruv bo'yicha jamoa shartnomasi bankda uning boshqaruvi yoki boshqa ijro etuvchi va ma'muriy organining qarori bilan umumiy fond tashkil etilgan taqdirda iborat. bank boshqaruvi- OFBU - umumiy huquqqa birlashtirib kasr egalik boshqaruvning turli ta'sischilarining mol-mulki (pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlar) va keyinchalik kredit tashkiloti-ishonchli boshqaruvchi tomonidan ularning manfaatlarini ko'zlab ishonchli boshqarish. Ishonchli boshqaruvchi OFBUning har bir ta'sischisiga kiritilgan mol-mulk miqdori to'g'risida guvohnoma berishga majburdir. aktsiyadorlik ishtiroki, bu mulk bo'lmagan va sotish va sotib olish predmeti bo'la olmaydi.

Kredit tashkiloti operatsiyalari va buxgalteriya hisobi alohida yuritiladigan bir nechta OFBlarni (ishonchli boshqaruv ta'sischilarining turlari bo'yicha, boshqariladigan mulk turlari bo'yicha va boshqalar) tuzishi mumkin.

Ishonchli boshqaruvchi sifatida faoliyat yurituvchi kredit tashkiloti har bir trest ta'sischisiga yiliga kamida bir marta FBUga hisobot ma'lumotlarini taqdim etishi shart.

OFB faoliyati tugatilgan taqdirda, ishonchli boshqaruv muassislari oʻzlarining aktsiyadorlik ishtiroki sertifikatlarini boshqariladigan mol-mulkdagi mavjud ulush miqdorida naqd pulga almashtirishga haqli.

Daromad (ishonchli vakilga to'lanadigan haq va boshqaruvchining OFBUni boshqarish bo'yicha xarajatlarini qoplagan holda) har bir ishonch ta'sischisining OFBU mulkidagi ulushiga mutanosib ravishda taqsimlanadi.

Qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish xususiyati bank va boshqaruv ta'sischisi o'rtasidagi yakka tartibdagi kelishuv bo'yicha ham, tashkil etilgan OFBU doirasida ham qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi qonun hujjatlari ushbu faoliyat turiga bir qator cheklovlarni o'z ichiga oladi. Shunday qilib, boshqaruvchi ishonchli boshqaruv shartnomasi bo'yicha o'z majburiyatlarini bajarish jarayonida quyidagi operatsiyalarni amalga oshirishga haqli emas:

1. o'z boshqaruvidagi mablag'lar hisobidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish:
   • unga tegishli, muassislariga tegishli;
   • uning ta'sischilari tomonidan chiqarilgan;
   • tugatish jarayonidagi tashkilotlar;
2. o'z boshqaruvidagi qimmatli qog'ozlarni begonalashtirish:
   • o'z mulkiga, muassislarining mulkiga;
   • 30 kalendar kundan ortiq muddatga kechiktirish yoki bo'lib to'lash rejasini nazarda tutuvchi shartnomalar bo'yicha;
3. o‘z boshqaruvidagi qimmatli qog‘ozlarni oldingi bandlarda ko‘rsatilgan qimmatli qog‘ozlarga almashtirish;
4. o'z majburiyatlarining bajarilishini ta'minlash uchun boshqaruvidagi qimmatli qog'ozlarni garovga qo'yish;
5. o'z boshqaruvi ostidagi qimmatli qog'ozlarni depozitni boshqaruvchi va/yoki oluvchi sifatida uchinchi shaxs ta'rifi bilan saqlashga topshirish.

Depozitariy operatsiyalar

Kastodiya faoliyati mijozlarga qimmatli qog'ozlarni saqlash bo'yicha xizmatlar ko'rsatishdan iborat; qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni hisobga olish va sertifikatlash va qimmatli qog'ozlarni o'tkazish, shu jumladan qimmatli qog'ozlarga majburiyatlar yuklash holatlari bo'yicha.

Depozitariy faoliyatni amalga oshiruvchi qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchisi deyiladi depozitariy. Depozitariy xizmatlaridan foydalanadigan shaxs chaqiriladi omonatchi. Depozitorlar, ya'ni depozitariy mijozlari nafaqat qimmatli qog'ozlarning egalari, balki boshqa depozitariylar, depozitariy orqali qimmatli qog'ozlarni joylashtirgan emitentlar, garovga qo'yilgan qimmatli qog'ozlarning egalari, qimmatli qog'ozlarning ishonchli boshqaruvchilari ham bo'lishi mumkin.

Depozitariy faoliyat ob'ektlari Rossiya Federatsiyasi rezidentlari va norezidentlar tomonidan chiqarilgan har qanday turdagi (hujjatli, hujjatli bo'lmagan) qimmatli qog'ozlar harakat qilishi mumkin.

Depozitariy faoliyatini amalga oshirish uchun depozitariy uni amalga oshirish shartlarini tasdiqlashi shart. Ular depozitariy tomonidan amalga oshirilgan operatsiyalarga oid ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak; ushbu operatsiyalarni amalga oshirishda omonatchilar va depozitariy xodimlarining harakatlari tartibi; operatsiyalarni amalga oshirish uchun asoslar; depozitariy omonatchilari tomonidan to'ldiriladigan hujjatlar namunalari; omonatchilar qo'llariga oladigan hujjatlar namunalari; operatsiyalarni bajarish vaqti; depozitariy xizmatlar tariflari; depozitariy tomonidan qimmatli qog'ozlar chiqarilishiga xizmat ko'rsatishga qabul qilish va xizmat ko'rsatishni tugatish tartibi; omonatchilarga ularning hisobvaraqlaridan ko‘chirmalarni taqdim etish tartibi; omonatchilarga amalga oshirilgan operatsiyalar to'g'risidagi hisobotlarni taqdim etish tartibi va muddatlari, shuningdek depozitorlarga qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni tasdiqlovchi hujjatlarni taqdim etish tartibi va muddatlari. Depozitariy faoliyatni amalga oshirish shartlari ochiq va barcha manfaatdor shaxslarning iltimosiga binoan taqdim etiladi.

Bankdagi depozit operatsiyalari bankning maxsus bo'linmasi tomonidan amalga oshiriladi, buning uchun depozitariy faoliyat eksklyuziv bo'lishi kerak. Shu maqsadda bank depozitariy faoliyatini amalga oshirish jarayonida olingan ma’lumotlardan ushbu faoliyat bilan bog‘liq bo‘lmagan boshqa maqsadlarda foydalanishga yo‘l qo‘ymaydigan tartiblarni ishlab chiqishi va tasdiqlashi lozim.

ta'minlash uchun omonatchi va depozitariy o'rtasida tuzilgan shartnoma asosida saqlash xizmatlari depozitariy har bir depozitorga o'ziga tegishli qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni hisobga olish uchun alohida depo hisobvarag'ini ochadi. Hisob qismlarga bo'linadi. Depozit hisobvaraqlari bo'yicha operatsiyalar depozitariyda faqat hisobvaraq egasining (depozitorning) yoki u vakolat bergan shaxslarning buyrug'i bilan amalga oshiriladi. Depo hisobvaraqlari bo'yicha yozuvlar kiritish uchun mijozning qog'ozda rasmiylashtirilgan depozitariy operatsiyalarni bajarish bo'yicha ko'rsatmalari, shuningdek amaldagi qonun hujjatlariga muvofiq qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarning o'tkazilishini tasdiqlovchi hujjatlar asos bo'ladi.

O'z-o'zini tekshirish uchun savollar

1. Banklar tomonidan qimmatli qog'ozlar bilan amalga oshiriladigan operatsiyalar turlarini ayting.
2. tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarning turlarini sanab o'ting tijorat banki.
3. Banklar tomonidan obligatsiyalar va sertifikatlar chiqarish tartibini solishtiring.
4. Tijorat banklari tomonidan chiqarilgan veksellarning afzalliklari nimada?
5. Bankning qimmatli qog'ozlar portfelini boshqarish tartibi.
6. Rossiya Federatsiyasidagi tijorat banki qimmatli qog'ozlar bozorida ishlash uchun qanday litsenziyalarni olishi kerak?
7. Dilerlik, brokerlik va qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish o'rtasidagi farq.
8. Bankning qimmatli qog'ozlar bozoridagi depozitariy faoliyatining mohiyati nimada?
9. uchun repo operatsiyalariga bo'lgan ehtiyojni umumlashtiring tijorat banki.

Bibliografiya

1. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi. Mulkni ishonchli boshqarish 53-bob.
2. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" 1996 yil 22 apreldagi 39-FZ-sonli Federal qonuni.
3. 11.03.1997 yildagi 48-FZ-sonli "Veksellar va veksellar to'g'risida" Federal qonuni.
4. SSSR Markaziy Ijroiya Qo'mitasi va Xalq Komissarlari Kengashining 08.07.1937 yildagi 104/1341-son "Veksel va o'tkazma to'g'risidagi nizomni kuchga kiritish to'g'risida"gi farmoni.
5. Rossiya Banki "Rossiya Federatsiyasi hududida kredit tashkilotlari tomonidan qimmatli qog'ozlarni chiqarish va ro'yxatdan o'tkazish qoidalari to'g'risida" 2002 yil 22 iyuldagi 102-I-sonli yo'riqnomasi.
6. Rossiya Bankining 1992 yil 10 fevraldagi 14-3-20-sonli xati "Kredit tashkilotlarining omonat va depozit sertifikatlari to'g'risidagi nizom".
7. Rossiya Qimmatli qog'ozlar bo'yicha Federal komissiyasining 1999 yil 11 oktyabrdagi 9-sonli "Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar bozorida brokerlik va dilerlik faoliyatini amalga oshirish qoidalarini tasdiqlash to'g'risida"gi qarori.
8. Bank ishi: Darslik / Ed. G.N. Beloglazova. L.P. Krolivetskaya. M.: Moliya va statistika, 2005 yil.
9. Bank ishi: Darslik / Ed. O.I. Lavrushin. M.: KNORUS, 2005 yil.
10. Bank ishi: mijozlar uchun asosiy operatsiyalar: Proc. nafaqa / Ed. A.M. Tavasiev. M.: Moliya va statistika, 2005 yil.

izoh

Bank operatsiyalarini emissiya qilish tushunchasi

Ta'rif 1

Tijorat bankining emissiya operatsiyalari deganda kredit muassasasining o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarish va joylashtirish bo'yicha operatsiyalar tushuniladi.

huquqiy asos chiqarish faoliyati kredit tashkilotlari "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida", "Banklar va bank faoliyati to'g'risida", "Aksiyadorlik jamiyatlari to'g'risida" Federal qonunlarini, me'yoriy hujjatlarni ishlab chiqadi. Markaziy bank Rossiya va boshqalar. Monopoliyaga qarshi qonun hujjatlari bankning emissiya operatsiyalariga ham ta'sir ko'rsatadi.

Aksiyadorlik jamiyati shaklidagi kredit tashkilotini tashkil etishda bank kelgusida ularni jalb qilish uchun aktsiyalarni chiqaradi. qo'shimcha mablag'lar bank boshqa turdagi qimmatli qog'ozlar - obligatsiyalar chiqarishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarishda bank emitent vazifasini bajaradi.

Bankning emissiya operatsiyalarining maqsadlari

Bankning emitent operatsiyalari bir qator maqsadlarni ko'zlaydi, ularga quyidagilar kiradi:

• birinchidan, ular kredit tashkilotining aktivlariga joylashtirilgan qo'shimcha mablag'larni jalb qilish, qarz kapitali tarkibini optimallashtirish manbalari sifatida ishlaydi;
• ikkinchidan, kredit muassasasining aksiyadorlik jamiyati sifatidagi tashkiliy-huquqiy maqomini rasmiylashtiradi;
• uchinchidan, ular boshqaruvda ishtirok etishni ta’minlovchi aktsiyalarga egalik qilish orqali kredit muassasasi egalari tomonidan nazorat qilish tizimini tashkil qiladi;
• to‘rtinchidan, emissiya orqali bank mijozlariga bir qator qo‘shimcha xizmatlar ko‘rsatilishini ta’minlaydi fond asboblari bozorda muomalada bo'lish, depozit xarakteridagi an'anaviy bank operatsiyalariga nisbatan mablag'larni investitsiya qilish imkoniyatlarini kengaytirishni ta'minlaydi;
• beshinchidan, ular veksellardan foydalanish orqali iqtisodiyotda to‘lovsizlikni kamaytirishga hissa qo‘shadi.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarishning asosiy tamoyillari

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish tamoyillari ularni chiqarishga doir ma'lum qoidalar majmuidir.

Ushbu tamoyillarga quyidagilar kiradi:

• tavakkalchilik, likvidlik va rentabellik ko‘rsatkichlariga nisbatan investitsiya sub’yektlarining, ya’ni investorlarning manfaatlariga rioya qilish tamoyili;
• jalb qilingan mablag'larning hajmi va muddatiga nisbatan kredit tashkiloti manfaatlariga, ularning boshqa turdagi majburiyatlarga nisbatan qiymatiga, soliqqa tortish shartlariga, joylashtirish xarajatlariga, bank zimmasiga yuklangan tavakkallarga va boshqalarga nisbatan muvofiqligi printsipi. ;
• qimmatli qog'ozlar ko'rinishidagi aktivlar bilan bog'liqlik printsipi (aktsiya aktivlaridan investitsiya daromadlari miqdori bilan dividendlar va foizlarni to'lash bilan bog'liq xarajatlar summasi o'rtasidagi farq sifatida belgilanadigan marja ko'rsatkichini kuzatish, qimmatli qog'ozlarni chiqarish yo'li bilan jalb qilingan mablag'larning yopiq muomalasi tizimi va ularni turli aktsiyadorlik vositalariga investitsiya qilish);
• qimmatli qog'ozlarni standart yondashuvni moliyaviy innovatsiyalar, modifikatsiya va individual sifatlar bilan birlashtirgan yangi moliyaviy mahsulotlar sifatida loyihalash tamoyili;
• masalaning rejalashtirilganligi tamoyili.

Bank emissiyasining ob'ektlari va bosqichlari

Tijorat banki quyidagi qimmatli qog'ozlarni chiqarishi mumkin:

• Aksiya;
• obligatsiyalar;
• depozit sertifikatlari;
• jamg'arma sertifikatlari;
• veksellar.

Bank tomonidan aktsiyalar va obligatsiyalar chiqarish o'z yoki shakllantirish imkonini beradi qarzga olingan kapital kredit tashkiloti, sertifikatlar va veksellarni chiqarish esa boshqariladigan omonatlarni yoki qaytarib olinmaydigan depozitlarni jalb qiladi.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijasida olingan kapital turini aniqlash ularning moliya bozoridagi o'rni va holatiga qarab amalga oshiriladi. Demak, obligatsiyalar uzoq muddatli ssudalar, veksellar va sertifikatlarni jalb qilish manbai bo'lib xizmat qiladi, aksincha, moliya bozorining qisqa va o'rta muddatli vositalaridir.

Aksiya va obligatsiyalar chiqarish huquqi aksiyadorlik jamiyati shaklida tashkil etilgan kredit muassasasiga tegishli bo‘lib, bu tashkiliy-huquqiy shaklning mazmuni bilan mantiqan belgilanadi. Barcha tijorat banklari faoliyatining uchinchi yilidan boshlab veksellarni chiqarish huquqiga ega.

Har qanday qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi majburiy davlat ro'yxatidan o'tkazilishi kerak.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish quyidagi tartibda amalga oshiriladi:

• birinchidan, emitent emissiya bo'yicha qaror qabul qiladi;
• ikkinchidan, emitent qimmatli qog‘ozlar chiqarilishini ro‘yxatdan o‘tkazadi;
• uchinchidan, qimmatli qog'ozlar sertifikatlari ishlab chiqariladi (agar qimmatli qog'ozlar hujjatli shaklga ega bo'lsa);
• to‘rtinchidan, bank tomonidan chiqarilgan qimmatli qog‘ozlarni joylashtirish amalga oshiriladi;
• beshinchidan, qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobot ro'yxatga olinadi.

Qimmatli qog'ozlarni ommaviy taklif qilish rejalashtirilgan bo'lsa, bu mulkdorlarning cheksiz sonini yoki egalarining oldindan ma'lum bo'lgan tarkibini, ularning soni 500 dan ortiq, emissiya hajmi 200 million rubldan ortiq bo'lsa, qo'shimcha bosqich. masala uning prospektini ro'yxatdan o'tkazishdir.

Qimmatli qog'ozlar ommaviy joylashtirilganda, ya'ni cheksiz miqdordagi egalari yoki oldindan ma'lum bo'lgan egalari guruhi o'rtasida, ularning soni 500 dan oshsa, shuningdek emissiyaning umumiy hajmi 50 mingdan ortiq bo'lsa. minimal o'lchamlar ish haqi, prospektni ro'yxatdan o'tkazish talab qilinadi.

Izoh 1

Kredit tashkilotlariga bir vaqtning o'zida aktsiya va obligatsiyalar chiqarish taqiqlanadi.

Aktsiyalarni chiqarish ko'pincha oddiy aktsiyalarni chiqarishga qaratilgan, chunki imtiyozli aksiyalar ustav kapitalining 25 foizi bilan cheklangan. Bundan tashqari, ovoz berish huquqi yo'qligi sababli, imtiyozli aksiyalarga talab kamroq.

Bank obligatsiyalari Rossiya amaliyotida ham kamroq mashhur, garchi ular dunyoda talabga ega va moliya bozorida muhim o'rinni egallaydi.

Qimmatli qog'ozlarni chiqargan bank ularni mustaqil ravishda yoki vositachilar orqali joylashtirishga haqli.

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

Kirish

Qimmatli qog'ozlar bozori harakat qiladi ajralmas qismi moliya tizimi ishlab chiqarish va tashkiliy-funktsional xususiyatlar bilan tavsiflangan davlat. Banklarning qimmatli qog'ozlar bozoridagi ahamiyati shubhasizdir. Ko'pgina mamlakatlarda banklar qimmatli qog'ozlar bozorida asosiy rol o'ynaydi. Ushbu ishda banklarning qimmatli qog'ozlar bozoridagi faoliyati bilan bog'liq bir qator masalalar o'rganiladi.

Qimmatli qog'ozlar bozorini qimmatli qog'ozlarni sotib olish, sotish va muomalasi bilan bog'liq munosabatlar majmui sifatida belgilash mumkin. Shunday qilib, qimmatli qog'ozlar bozori ancha keng tushunchadir. Pul mablag'larini jalb qiluvchi va joylashtiradigan kredit tashkilotlari bo'lgan banklar qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilari ham bo'lishi mumkin. Ular emitent, investor, vositachi vazifasini bajaradi. Qimmatli qog'ozlar bozorida investitsiya va vositachilik faoliyatini amalga oshirish uchun banklarga asosiy litsenziyaga qo'shimcha ravishda qimmatli qog'ozlar bozori professional ishtirokchisining banklar tomonidan beriladigan litsenziyasi kerak bo'ladi. Markaziy bank Rossiya.

Ushbu ishning maqsadi qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalarini ko'rib chiqishdir.

1 . Qimmatli qog'ozlarning turlari

Qimmatli qog'oz - bu belgilangan shaklga va majburiy rekvizitlarga muvofiq mulk huquqini tasdiqlovchi hujjat bo'lib, uni amalga oshirish yoki topshirish faqat taqdim etilgan taqdirdagina mumkin. Qimmatli qog'ozni topshirish bilan u tomonidan tasdiqlangan barcha huquqlar umumiy tarzda o'tkaziladi. Art. 142. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi.

Qimmatli qog'oz bilan bog'liq huquqlarning ikki turini ajratib ko'rsatish kerak. Bir tomondan, qog'oz mulk (narsa), bitimlar ob'ekti bo'lib, unda mulkiy huquqlar yoki boshqa mulkiy huquqlar (xo'jalik boshqaruvi, operativ boshqaruv) paydo bo'lishi mumkin, bu "qog'ozga bo'lgan huquq" deb ataladi. Boshqa tomondan, qimmatli qog'oz egasining (kreditorning) qog'ozni chiqargan shaxsga nisbatan huquqlarini belgilaydi va belgilaydi, bu qog'oz huquqi deb ataladi. Qimmatli qog'oz bilan tasdiqlangan huquq uning o'tkazilishi bilan boshqa shaxsga o'tkazilishi mumkin.

Qimmatli qog'oz ma'lum xususiyatlar to'plamiga ega:

Tasniflash belgisi	Qimmatli qog'ozlarning turlari
Hayot paytida	Abadiy
Kelib chiqishi	Asosiy Ikkilamchi
Mavjudlik shakli	Qog'oz (hujjatli) Qog'ozsiz (hujjatli bo'lmagan)
Millati	Mahalliy Xorijiy
Foydalanish turi	Sarmoya Investitsiyasiz
Egalik tartibi	tashuvchi
Chiqarish shakli	Nashr Muammo emas
Mulkchilik turi	Davlat Nodavlat
Kelishuvning tabiati	Bozor Bozordan tashqari
Daromadning mavjudligi	Foydali Daromadsiz
Investitsiya shakli	Qarz Egalik ulushlari
Iqtisodiy ob'ekt(huquqlar turi)	Obligatsiyalar
Xavf darajasi	xavfli Xavfsiz va past xavf

Qimmatli qog'ozlarning aksariyat turlari (hujjatli), qoida tariqasida, standart blankalarda chiqariladi qat'iy javobgarlik va tegishli qonunlarda belgilangan majburiy tafsilotlarni o'z ichiga olishi kerak, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1. Qimmatli qog'ozning nomi;

2. Qimmatli qog'ozni ro'yxatdan o'tkazish sanasi (mablag'lar depoziti);

3. Yuridik shaxs - emitentning to'liq nomi va joylashgan joyi;

4. Qimmatli qog'ozning nominal qiymati;

5. Egasining (egasining) nomi, faqat ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz uchun;

6. Miqdorni to'lash (so'rash) muddati;

7. Qimmatli qog'ozning daromadlilik turi - foiz stavkasi va to'lanishi kerak bo'lgan foiz miqdorini ko'rsatadigan foiz; chegirma; foizsiz.

8. Qimmatli qog'ozning turi va maqsadiga qarab boshqa tafsilotlar

Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 7-bobining 143-moddasida keltirilgan qimmatli qog'ozlarning asosiy turlariga quyidagilar kiradi:

· Davlat qimmatli qog'ozlari;

· Obligatsiyalar;

· veksellar;

· Depozit va jamg‘arma sertifikatlari;

· Bank omonat daftarchalari taqdim etuvchiga;

· Yuk-molga Qo'shilgan hujjat;

1.1

Davlat qimmatli qog'ozlari- bu davlat ichki qarzining mavjudligi shaklidir. Bu davlat tomonidan chiqarilgan qarz qimmatli qog'ozlari.

Mezonga qarab, bir nechta guruhlar ajratiladi:

Emitent turi bo'yicha:

- c markaziy hukumatning qimmatli qog'ozlari;

Munitsipal qimmatli qog'ozlar;

Davlat muassasalarining qimmatli qog'ozlari;

Davlat maqomi berilgan qimmatli qog'ozlar.

Ariza shakliga ko'ra:

- R dastlabki joylashtirilgandan keyin erkin sotilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar;

O'z egalariga qayta sotilmaydigan, ammo ma'lum vaqtdan keyin emitentga qaytarilishi mumkin bo'lgan sotilmaydigan.

Muddati bo'yicha:

- TO qisqa muddatli (1 yilgacha);

O'rta muddatli (1 yildan 5-10 yilgacha);

Uzoq muddatli (10-15 yildan ortiq).

Daromadni to'lash usuliga ko'ra:

- P foizli qimmatli qog'ozlar (foiz stavkasi: belgilangan, suzuvchi, bosqichli bo'lishi mumkin);

Nominaldan past narxda joylashtirilgan diskont qimmatli qog'ozlar va bu farq obligatsiya bo'yicha daromadni tashkil qiladi;

Nominal qiymati, masalan, inflyatsiya indeksi bo'yicha o'sadigan indekslangan obligatsiyalar;

yutuq, daromad yutuq shaklida to'lanadi;

Oldin sanab o'tilgan usullarning kombinatsiyasi orqali daromad olinadigan kombinatsiyalangan obligatsiyalar.

1.2 Bond

Bond - Bu davlat yoki korxona tomonidan ichki ssuda berganda ma'lum shartlar asosida chiqarilgan va uning egasiga daromad ko'rinishidagi qarz majburiyati bo'lgan qimmatli qog'oz. belgilangan foiz uning nominal qiymatidan.

Shunday qilib, obligatsiya qarz sertifikati bo'lib, u majburiy ravishda ikkita asosiy elementni o'z ichiga oladi:

Emitentning obligatsiya egasiga kelishilgan muddat tugagandan so'ng obligatsiyaning nomi (old tomoni)da ko'rsatilgan summani qaytarish majburiyati;

Emitentning obligatsiya egasiga nominal qiymati yoki boshqa mol-mulk ekvivalenti ko'rinishida qat'iy daromad to'lash majburiyati.

Obligatsiya faqat ma'lum bir vaqt davomida daromad oladi va o'zini yo'qotadi iste'mol qiymati to'lov vaqtida. Obligatsiyalar daromadi korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalariga bog'liq emas.

Emitentga qarab, ya'ni. qimmatli qog'ozni chiqargan shaxs obligatsiyalar quyidagi turlarga bo'linadi:

1. Emitent tomonidan:

Rossiya Federatsiyasining 1992 yil 13-noyabrdagi № 3-sonli qonuni asosida chiqarilgan davlat obligatsiyalari. "Davlat haqida ichki qarz Rossiya Federatsiyasi",

to'g'risidagi qonun asosida chiqarilgan munitsipal obligatsiyalar umumiy tamoyillar mahalliy davlat hokimiyati organlari,

Aksiyadorlik jamiyatlari to'g'risidagi qonun bilan tartibga solinadigan yuridik shaxslarning tijorat obligatsiyalari.

2. Daromadni to‘lash usuliga ko‘ra:

Belgilangan kupon stavkasi bilan;

"suzuvchi" yoki harakatlanuvchi kupon stavkasi bilan;

Kupon stavkasi oshishi bilan;

Nol kupon;

Mini kupon bilan;

Tanlov bo'yicha to'lov bilan;

Aralash turi.

3. Turi bo‘yicha:

Kengaytirilgan obligatsiyalar;

Shartnoma obligatsiyalari.

4. Qaytaruvchanligi bo'yicha:

qaytariladigan;

Qaytarib bo'lmaydigan.

5. Emitent tomonidan muddatidan oldin sotib olish huquqi bilan:

To'lov;

Qaytarib bo'lmaydi.

6. Kreditni ta'minlash usuli bo'yicha:

Ta'minlangan obligatsiyalar (garov bilan ta'minlangan obligatsiyalar);

Ta'minlanmagan (garovsiz obligatsiyalar).

7. Ta'minlash usuliga ko'ra:

Garov bilan;

Moliyaviy aktivlar garovi bilan;

Uskunalar garovi bilan;

Avtotransport vositalari garovi bilan;

Kelajakda soliq to'lovlari garovi bilan;

Loyihadan olinadigan daromad ko'rinishidagi garov bilan;

Kafolat bilan;

Qayta tashkil etish obligatsiyalari.

8. Kredit shartlari bo'yicha:

Qisqa muddatli (1-3 yildan);

O'rta muddatli (3-10 yildan);

Uzoq muddatli (10-30 yildan);

Doimiy, hukumat tomonidan 30 yildan ortiq muddatga chiqarilgan.

1.3 veksel

veksel - pul hujjati qat'iy belgilangan tafsilotlar to'plami bilan. Bu shuni anglatadiki, veksel faqat vekselning barcha zarur rekvizitlarini o'z ichiga olgan, o'tkazish to'g'risidagi nizomga muvofiq tuzilgan hujjatdir. veksel 1991 yil 24 iyun.

Veksel to'lovchining yoki unda ko'rsatilgan boshqa to'lovchining veksel egasiga to'lash bo'yicha so'zsiz majburiyatini tasdiqlaydi. topshirish muddati; tugatish muddati belgilangan miqdor.

Veksel majburiyatining predmeti faqat pul bo'lishi mumkin. Veksellar ikki turga bo'linadi: oddiy va o'tkazuvchan. Veksel to'lov oluvchining to'lash majburiyatini anglatadi belgilangan muddat kelishilgan miqdor egasiga yoki u kimni nomlagan bo'lsa. Veksel (traft) - uch tomonning: kreditor (trasant), qarzdor (to'lovchi) va oluvchi (oluvchi) munosabatlarini tartibga soluvchi hujjat ko'proq qo'llaniladi.

Veksel quyidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi:

hisob belgilari;

hisob-kitob summasi;

To'lovchining ismi;

To'lov joyi;

Tuzilish joyi va sanasini ko'rsatish;

Drayverning imzosi.

Veksel quyidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi:

Hujjat matniga kiritilgan va hujjat tilida yozilgan "hisob-kitob" ning nomi;

Muayyan miqdorda pul to'lash majburiyati;

To'lov muddatini ko'rsatish;

To'lov joyini ko'rsatish;

Kimga yoki kimning buyrug'iga topshirilishi kerak bo'lgan oluvchining nomi.

Veksel indossament orqali o'tkazilishi mumkin.

Tasdiqlash - o'tkazish yozuvi yoniq teskari tomon veksellar. Indossament veksel bo'yicha da'vo huquqining bir shaxsdan boshqasiga o'tishini belgilaydi. Hisob-kitob summasining bir qismini o'tkazishga yo'l qo'yilmaydi, ya'ni. qisman ma'qullash. Aksept (aksept – vekselni to‘lash uchun taqdim etgan veksel egasi foydasiga to‘lash to‘g‘risidagi kelishuv) va to‘lov uchun indossant javobgar bo‘ladi. Biroq, agar qonun loyihasi “mendan aylanmas” bandi bilan tasdiqlansa, u o‘zini javobgarlikdan ham ozod qilishi mumkin.

Tasdiqlash quyidagi turlarda bo'lishi mumkin:

Inkasso indossamenti – bank foydasiga indossament bo‘lib, bankka veksel bo‘yicha to‘lovni olish huquqini beradi.

Blank indossament - qolganlaridan farqi shundaki, unda indossant mavjud emas va bunday veksel taqdim etuvchi hisoblanadi.

Nominal indossament - vekselga egalik huquqining bir shaxsdan ikkinchi shaxsga o'tishini belgilaydi.

Garov indossamenti - veksel egasi vekselni kreditorga berilgan ssuda garovi sifatida topshirgan taqdirda amalga oshiriladi.

Veksel bo'yicha to'lov veksel summasining bir qismi aval - veksel majburiyatini kafolatlash orqali ta'minlanishi mumkin. Avalist har qanday qonuniy veksel egasiga hisobni to'lash uchun javobgardir. Avalist va u javobgar bo'lgan shaxs vekselni to'lash uchun birgalikda javobgar bo'ladilar (qo'shma javobgarlik qonun loyihasi bo'yicha har bir shaxsning yuridik veksel egasi oldidagi to'liq javobgarligi hisoblanadi). Kafolat berilgan shaxs hisobni to'lashga qodir bo'lmagan taqdirda, hisobni to'lash majburiyati avalist zimmasiga tushadi. Ko'pincha, amalda, banklar moliyaviy ahvoli ularning nazorati ostida bo'lgan shaxslarga kafolatlar berib, avalistlar sifatida ishlaydi.

1.4 Tekshirish

Tekshirish - chek oluvchining chek oluvchiga unda ko'rsatilgan pul summasini to'lash to'g'risida bankka yozma ko'rsatmasi.

Chek beruvchi - bankda pul mablag'lari bo'lgan, cheklar berish yo'li bilan tasarruf etish huquqiga ega bo'lgan shaxs, chek egasi - uning foydasiga chek berilgan yuridik shaxs. Chek to'lovchisi sifatida faqat tortmasining mablag'lari bo'lgan bank ko'rsatilishi mumkin. U cheklar berish orqali tasarruf etish huquqiga ega. Cheklarni berish emitent va to'lovchi o'rtasida tuzilgan shartnoma (chek shartnomasi) asosida amalga oshiriladi, unga ko'ra to'lovchi bank chekchining hisobvarag'ida pul mablag'lari mavjud bo'lganda chekni to'lash majburiyatini oladi.

Majburiy tafsilotlar:

"Tekshirish" nomi;

Bankka chekda ko'rsatilgan pul miqdorini kassaga to'lash to'g'risida ko'rsatma;

Chekdagi to'lovchining nomi va to'lov amalga oshirilishi kerak bo'lgan hisob raqami;

tortmachining imzosi;

To'lov valyutasini ko'rsatish;

Tekshiruv sanasi va joyi.

Chekning bir necha turlari mavjud:

Shaxsiy chek - ma'lum bir shaxsga beriladi.

Buyurtma cheki - ma'lum bir shaxsga beriladi, ammo chekni keyingi o'tkazish transfer imzosi - indossament orqali mumkin.

Taqdim etuvchi chek - taqdim etuvchiga beriladi va oddiy etkazib berish yo'li bilan bir shaxsdan boshqasiga o'tkazilishi mumkin.

To'lov cheki - naqd pulda to'lashga ruxsat beriladi.

Pul cheki - bankdan naqd pul olish uchun mo'ljallangan.

1.5

Depozit va jamg'arma sertifikatlari - emissiya huquqi faqat tijorat banklariga berilgan qimmatli qog'ozlar. Omonat (jamg'arma) sertifikati - bankka qo'yilgan omonat summasini va omonatchining (sertifikat egasining) amal qilish muddati tugaganidan keyin sertifikat bergan bankdan omonat summasi va sertifikatda nazarda tutilgan foizlarni olish huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz. belgilangan muddat. Agar yuridik shaxs omonatchi sifatida harakat qilsa, u holda depozit sertifikati beriladi jismoniy shaxs- tejash.

Sertifikatning qimmatli qog'oz sifatidagi o'ziga xos xususiyati shundaki, u faqat hujjatli shaklda berilishi mumkin. Bunday holda, sertifikat nominal yoki egasi bo'lishi mumkin.

Sertifikat shakli quyidagi majburiy ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak:

Nomi "Depozit (jamg'arma) sertifikati";

Sertifikatni berish sababini ko'rsatish;

Depozit sanasi yoki jamg'arma depoziti;

Sertifikat bilan berilgan omonat yoki jamg'arma depozitining summasi;

Depozitga qo'yilgan yoki qo'yilgan summani qaytarish bo'yicha bankning so'zsiz majburiyati;

Sertifikat bo'yicha summani omonatchi talab qilgan sana;

Omonat yoki badaldan foydalanganlik uchun foiz stavkasi;

To'lanishi kerak bo'lgan foizlar miqdori;

bank – emitent va nominal sertifikat uchun – benefitsiar (depozitor)ning nomi va manzili;

Bunday majburiyatlarni imzolash uchun bank tomonidan vakolat berilgan ikki shaxsning imzolari, bank muhri bilan tasdiqlangan.

Sertifikat shakli matnida majburiy rekvizitlardan birortasining yo'qligi ushbu sertifikatni haqiqiy emas deb hisoblaydi.

Har bir sertifikatda bank xodimi tomonidan to'ldirilgan va quyidagi rekvizitlarga ega bo'lgan yirtib tashlash kuponi (stub) mavjud:

Sertifikatning ro'yxatga olish raqami;

Omonat summasi (jamg'arma depoziti);

Berilgan sana;

qaytish muddati;

Emitent bankning nomi;

Sertifikatni olganligini tasdiqlovchi egasining imzosi.

Kuponlar kredit muassasasida qoladi va berilgan sertifikatlar hisobini yuritish uchun mo'ljallangan.

Depozit (jamg'arma) sertifikatlarini chiqarish uchun bank ularni chiqarish va muomalada bo'lish shartlarini tasdiqlashi kerak. Buning uchun ularni 3 nusxada Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining Bosh hududiy boshqarmasiga topshirishlari kerak, Milliy bank Rossiya Federatsiyasi tarkibidagi respublikalar vakillik hisobvarag'ining joylashgan joyida berish to'g'risida qaror qabul qilingan kundan boshlab 10 kun ichida.

Hozirgi vaqtda omonat sertifikatlarini chiqarishi mumkin bo'lgan tijorat banklarining sub'ekt tarkibiga nisbatan ma'lum cheklovlar mavjud:

kamida 1 yil davomida bank faoliyatini amalga oshirish;

Bank qonunchiligiga muvofiq va qoidalar Rossiya banki;

Rossiya Bankining talablariga muvofiq kreditlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralarga ega bo'lish;

ega zaxira fondi haqiqatda to'langan - ustav fondining 15 foizi miqdorida.

Depozit va jamg'arma sertifikatlarining muomalasi umumiy qoidalar asosida amalga oshiriladi fuqarolik huquqi. Depozit sertifikatining muomala muddati 1 yildan, omonat sertifikatining muomala muddati 3 yildan oshmasligi kerak. Shu bilan birga, sertifikatlar sotilgan tovarlar yoki ko'rsatilgan xizmatlar uchun hisob-kitob yoki to'lov vositasi bo'lib xizmat qila olmaydi.

Sertifikatlarni talab qilish huquqini taqdim etuvchiga topshirish ushbu guvohnomani taqdim etish orqali amalga oshiriladi. Shaxsiy guvohnoma bo'yicha huquqlarni boshqa shaxsga o'tkazish uning huquqlarini boshqa shaxs bilan ushbu huquqlarga ega bo'lgan shaxs o'rtasidagi ikki tomonlama kelishuv bilan rasmiylashtiriladi.

1.6

Omonat kitobi egasiga- bu pul summasining bank muassasasiga qo'yilganligini va uning egasining pul omonati shartlariga muvofiq ushbu summani olish huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz. Omonat daftarchasini taqdim etuvchiga berish shartnomada nazarda tutilgan hollarda amalga oshiriladi. bank depoziti, va faqat fuqarolar bunday qimmatli qog'ozning egalari sifatida harakat qilishlari mumkin. Muayyan miqdordagi mablag'larni depozitlarga joylashtirish bo'yicha operatsiyalar 2010 yil 20 dekabrdagi 2006-yilgi Federal qonuniga muvofiq omonat daftarchasini taqdim etuvchiga berish bilan majburiy nazoratga olinadi.

1.7 yuk-molga Qo'shilgan hujjat

yuk-molga Qo'shilgan hujjat- bu transport hujjati, bu dengiz orqali tashish shartnomasi shartlarini o'z ichiga olgan va unda ko'rsatilgan aniq tovarlarga egalik huquqini ifodalovchi qimmatli qog'oz.

Konorament - bu hujjat bo'lib, uning egasi tovarni tasarruf etish huquqini oladi. Konorament tashuvchi tomonidan tovar qabul qilingandan keyin jo‘natuvchiga beriladi va shartnoma tuzilganligi faktini tasdiqlaydi. Konorament har qanday yuk uchun, tashish qanday amalga oshirilganidan qat'i nazar, rasmiylashtiriladi: butun kema, alohida kema binolari bilan yoki bunday shartsiz. Konnosamentga ko'ra, agar boshqa davlat qonunlari qo'llanilmasa, yuklarni suv orqali etkazib berish 1924 yil 25 avgustdagi konnosamentlar shartlarini birlashtirish to'g'risidagi xalqaro konventsiyada mavjud bo'lgan Gaaga qoidalariga muvofiq amalga oshiriladi.

Konosament turlari:

Layner konosament - jo'natuvchining irodasini ifodalovchi, yuk tashish shartnomasini tuzishga qaratilgan hujjat. Layner konosamenti tashuvchi va uchinchi shaxs o‘rtasidagi munosabatlarni belgilaydi - vijdonli yuk hujjati egasi. Konorament - yukni dengiz orqali tashish uchun qabul qilinganligini tasdiqlovchi tashuvchi tomonidan jo'natuvchiga beriladigan tilxat, shuningdek huquqni tasdiqlovchi hujjat. Shu bilan birga, tovarlarni oldi-sotdi shartnomasi, shuningdek, tovarga nisbatan boshqa operatsiyalar o'z tovarini jismoniy o'tkazmasdan, konosament orqali amalga oshiriladi.

Charter konosamenti - charter asosida tashilayotgan yukning qabul qilinganligini tasdiqlovchi hujjat. Charter - charter shartnomasi, ya'ni. sayohat qilish uchun yoki ma'lum bir muddatga kemani ijaraga olish shartnomasi. Dengiz orqali tashish shartnomasini tuzish uchun charter konosamenti hujjat bo'lib xizmat qilmaydi, chunki bu holda kemani charter shaklida ijaraga olish uchun alohida shartnoma tuziladi. Charter konnosamenti tashuvchi va uchinchi shaxs o‘rtasidagi munosabatlarni belgilaydi. Konorament - yukni dengizda tashish uchun qabul qilinganligini tasdiqlovchi tashuvchi tomonidan jo'natuvchiga beriladigan tilxat, shuningdek, ma'muriy hujjat. Shu bilan birga, oldi-sotdi shartnomasi, shuningdek, tovarga nisbatan boshqa operatsiyalar tovarning o'zini jismoniy o'tkazmasdan turib, konosament orqali amalga oshiriladi.

Sohil konnosamenti - bu yuk jo‘natuvchidan qirg‘oqqa, odatda tashuvchining omborida qabul qilinganligini tasdiqlash uchun beriladigan hujjat. Sohil konosamenti rasmiylashtirilgan yuk kema bortiga qabul qilinganda, unda yukning kemaga yuklanganligi va yuklangan sana va boshqa belgilar ko'rsatiladi. Ba'zan, yuk bortga qabul qilinganda, qirg'oq yuk qog'ozi bort yuk hujjati bilan almashtiriladi.

Bortda konosament - yuk kemaga yuklanganda beriladigan hujjat.

Konosamentda kafolat sifatida yuk toʻgʻrisidagi maʼlum maʼlumotlar va maʼlumotlar boʻlishi kerak:

Kemaning nomi;

Kompaniyaning nomi - tashuvchi;

Yukni qabul qilish joyi;

Yuk jo'natuvchining nomi;

Qabul qiluvchining nomi;

Yukning nomi va uning asosiy xususiyatlari;

Konnosamentning berilgan vaqti va joyi;

Kema kapitanining imzosi.

Konosamentda biron bir rekvizitning yo'qligi konosamentni huquqni belgilovchi hujjat funktsiyalaridan mahrum qiladi va u qimmatli qog'oz bo'lishni to'xtatadi. Konosament bir necha nusxada rasmiylashtiriladi, ulardan biri yuk jo'natuvchiga topshiriladi. Nusxalardan biriga yuk berilganda, qolgan barcha nusxalar o'z kuchini yo'qotadi.

Yuk oluvchi konnosamentda uchta usulda aniqlanadi. Shunga ko'ra, konosamentlar quyidagilarga bo'linadi:

Nominal - ma'lum bir oluvchining nomi ko'rsatilgan qimmatli qog'oz;

Buyurtma - tovar jo'natuvchi yoki oluvchining buyrug'i yoki bank buyrug'i bilan beriladigan qimmatli qog'oz. Yuk tashish amaliyotida eng ko'p ko'rilgan konosamentdir.

Taqdim etuvchi - taqdim etuvchiga berilganligini ko'rsatadigan hujjat, ya'ni. unda tovarlarni olish huquqiga ega bo'lgan shaxsga oid aniq ma'lumotlar mavjud emas va shuning uchun belgilangan portdagi tovarlar ularni taqdim etgan har qanday shaxsga berilishi kerak.

1.8 Aksiya

Aksiya- uning egasining (aktsiyadorining) aktsiyadorlik jamiyati foydasining bir qismini dividendlar shaklida olish, boshqaruvda ishtirok etish va u tugatilgandan keyin qolgan mol-mulkning bir qismini olish huquqlarini ta'minlovchi qimmatli qog'oz.

Aksiya deganda, odatda, aktsiyadorlik jamiyati uni tashkil etish (ta'sis etish) paytida, korxona yoki tashkilot aktsiyadorlik jamiyatiga aylantirilganda, ikki yoki undan ortiq qo'shma korxona qo'shilgan (sotib olingan) taqdirda chiqarilgan qimmatli qog'oz tushuniladi. -aktsiyadorlik jamiyatlari, shuningdek, mavjud ustav kapitalini ko'paytirishda mablag'larni jalb qilish. Shuning uchun aktsiyani aktsiyadorlik jamiyatining ustav kapitalida ma'lum ulushga ega bo'lganligi to'g'risidagi guvohnoma deb hisoblash mumkin.

Egalari (aktsiyadorlar) quyidagilarga bo'linishi mumkin:

Jismoniy (shaxsiy, individual);

Kollektiv (institutsional);

Korporativ.

Emitentning aktsiyalarini chiqarishga nisbatan quyidagi qoidalar qo'llaniladi:

Aksiyadorlik jamiyati aktsiyalarni sotib olish uchun qo'yilgan kapitalni investorlarga qaytarishga majbur emas. Ularning aktsiyalarni sotib olishlari aktsiyadorlar tomonidan emitent xarajatlarini uzoq muddatli moliyalashtirish sifatida qaraladi.

Dividendlarni to'lash kafolatlanmaydi.

Dividendlar miqdori foydadan qat'i nazar, o'zboshimchalik bilan belgilanishi mumkin. Aksiyadorlik jamiyati sof foyda bo‘lgan taqdirda ham barcha foydani ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo‘naltirishi va dividend to‘lamasligi mumkin.

Chiqarilgan aktsiyalarni joylashtirish orqali mablag'larni olgan emitent ulardan ishlab chiqarish va noishlab chiqarish asosiy va aylanma mablag'larini shakllantirish uchun foydalanish imkoniyatiga ega bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlarga investorlar quyidagilarga jalb qilinadi:

Daromad olish huquqi, ya'ni. bir qismini olish uchun sof foyda dividendlar shaklidagi aksiyadorlik jamiyati.

Bozordagi aktsiyalar narxining mumkin bo'lgan o'sishi bilan bog'liq kapital daromadi. Aslida, bu aktsiyalarni sotib olishning asosiy motividir.

Aksiyadorlik jamiyati o'z aktsiyadorlariga berishi mumkin bo'lgan qo'shimcha imtiyozlar. Ular aksiyadorlik jamiyati tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulotlarni xarid qilish yoki xizmatlardan foydalanish (imtiyozli sayohat, mehmonxonada qolish narxini pasaytirish va boshqalar)da chegirmalar shaklida amalga oshiriladi.

Yangi aktsiyalarni sotib olishni birinchi bo'lib rad etish huquqi.

Aksiyadorlik jamiyati tugatilgandan va boshqa barcha kreditorlar bilan hisob-kitob qilinganidan keyin qolgan mulkining bir qismiga bo'lgan huquq.

Aksiyalar quyidagi xususiyatlarga ega:

Aktsiya - bu mulk huquqi, ya'ni. aktsiya egasi bundan kelib chiqadigan huquqlarga ega bo'lgan aksiyadorlik jamiyatining umumiy egasi bo'lsa;

Uning amal qilish muddati yo'q, ya'ni. aksiyadorning huquqlari aktsiyadorlik jamiyati mavjud bo'lgan vaqtgacha saqlanib qoladi;

U xarakterlanadi cheklangan javobgarlik, chunki aktsiyador aktsiyadorlik jamiyatining majburiyatlari bo'yicha javobgar emas. Shuning uchun, bankrotlik holatida investor aktsiyaga qo'ygan mablag'idan ko'proq narsani yo'qotmaydi;

Aktsiya bo'linmaslik bilan tavsiflanadi, ya'ni. aktsiyalarga birgalikda egalik qilish mulkdorlar o'rtasidagi huquqlarning bo'linishi bilan bog'liq emas, ularning barchasi birgalikda bir shaxs sifatida ishlaydi;

Aksiyalar bo'linishi va birlashtirilishi mumkin. Bo'linganda bir aktsiya bir nechtaga aylanadi. 1000 rubl nominal qiymatida. 4 ta yangi aktsiya chiqarildi, shuning uchun yangi aktsiyalarning nominal qiymati 250 rublga teng bo'ladi. Eski sertifikatlar aktsiyadorlardan olib qo'yiladi va yangilari chiqariladi, bu ularning katta miqdordagi aksiyalarga egalik qilishini ko'rsatadi.

Konsolidatsiya aksiyalar sonini kamaytiradi, bu esa ularning bozor narxining oshishiga olib kelishi mumkin. Ammo minimal xarajat oshadi va ustav kapitalining hajmi bir xil bo'lib qoladi. Aktsiyadorlar, shuningdek, olib qo'yilganlarning o'rniga yangi sertifikatlar oladilar, bu esa yangi aktsiyalarning kamroq sonini ko'rsatadi.

Aktsiyalarni tasniflash tamoyillari:

Daromadni hisoblash usuliga ko'ra:

korxonaning sof foydasi hajmiga qarab, doimiy bo'lmagan daromadli oddiy;

imtiyozli doimiy daromad.

Boshqa qimmatli qog'ozlarga ayirboshlash imkoniyati bo'yicha: boshqa turdagi qimmatli qog'ozlarga (masalan, obligatsiyalar) tegishli nisbatda almashtiriladigan konvertatsiya qilinadigan (konvertatsiya qilinadigan) aktsiyalar;

boshqa turdagi qimmatli qog'ozlarga almashtirilmaydigan qaytarib bo'lmaydigan (konvertatsiya qilinmaydigan) aktsiyalar.

Dividendlarni saqlab qolish qobiliyati to'g'risida: imtiyozli aktsiyalar bo'lishi mumkin

kümülatif (ilgari to'lanmagan dividendlarni to'lashni kafolatlash uchun),

kümülatif bo'lmagan (ilgari to'lanmagan dividendlarni to'lashni kafolatlamaydi).

Dividendlarni to'lash usuliga ko'ra:

davlat qisqa muddatli obligatsiyalari yoki bank kreditlari bo'yicha ssuda foizlari stavkalarining o'zgarishiga qarab o'zgarishi mumkin bo'lgan sozlanishi mumkin bo'lgan dividendli aksiyalar;

miqdori davlat qisqa muddatli obligatsiyalari daromadliligi yoki ssuda foizlarining o‘zgarishiga qarab o‘zgarmaydigan, sozlanmaydigan dividendga ega aksiyalar.

Aktsiyalarning muomalasi qimmatli qog'ozlarni chiqarish va muomalasi to'g'risidagi Nizom bilan tartibga solinadi fond birjalari RSFSR. Ushbu aktga ko'ra, aksiyadorlik jamiyatini tashkil etishda barcha aksiyalar yopiq va ochiq aktsiyadorlik jamiyatlarida faqat muassislar o'rtasida taqsimlanishi kerak. Qo'shimcha masala aktsiyalar, agar ushbu kompaniya tomonidan ilgari chiqarilgan barcha aksiyalar to'liq to'langan bo'lsa, mumkin. Aktsiyalarning har bir chiqarilishi faqat ushbu emissiya va uning risolasini ro'yxatdan o'tkazgandan keyin mumkin.

2. Operatsiyalarqimmatli qog'ozlar bilan banklar

Rossiya Federatsiyasining "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" gi qonuniga muvofiq, Rossiyada banklar moliya bozorida keng ko'lamli operatsiyalarni amalga oshiradigan universal kredit tashkilotlari sifatida ishlaydi: har xil turdagi va muddatlarda kreditlar berish, sotib olish, sotish va saqlash. qimmatli qog'ozlar, xorijiy valyuta, omonatlarga, hisob-kitoblarga pul mablag'larini jalb qilish, uchinchi shaxslar uchun kafolatlar, kafolatlar va boshqa majburiyatlar berish, vositachilik va trast operatsiyalari.

Rossiyaning tijorat banklari o'zlarining ustav kapitalini shakllantirish, o'zlarining qarz majburiyatlarini - obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarni, shu jumladan derivativlarni qoplash uchun emitent sifatida harakat qilishlari mumkin. Mijozlarni jalb qilish uchun ular doimiy raqobatga, xizmatlar turlarini kengaytirishga va ularning narxini pasaytirishga majbur. Shu bilan birga, banklar uchun barqarorlik va ishonchlilikni saqlab qolish har doim ham mumkin emas.

Ga ko'ra Rossiya qonuni“Banklar va bank faoliyati to‘g‘risida”gi tijorat banklariga:

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish, sotib olish, sotish, saqlash, ular bilan boshqa operatsiyalarni amalga oshirish;

Brokerlik va maslahat xizmatlarini ko'rsatish;

Mijozlar nomidan hisob-kitoblarni, shu jumladan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish;

Mijozlar nomidan qimmatli qog'ozlarni boshqarish (ishonch yoki ishonchli operatsiyalar).

Bu tadbirlar keng doirani qamrab oladi mumkin bo'lgan operatsiyalar qimmatli qog'ozlar bilan. Shu bilan birga, Rossiya banklari uchun fond bozorida operatsiyalarni amalga oshirishda cheklovlar yo'qligi sababli ular ma'lum turdagi operatsiyalarni amalga oshirishlari mumkin. tadbirkorlik faoliyati:

- brokerlik faoliyati;

- dilerlik faoliyati;

- depozitariy faoliyat;

· - qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bilan bog'liq pul mablag'larini o'tkazish bo'yicha hisob-kitob va kliring faoliyati;

· - aksiyadorlar reestrini yuritish va saqlash;

· - qimmatli qog'ozlar savdosini tashkil etish bo'yicha faoliyat.

Qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalarining barcha turlarini bankning o'zi va uning kontragentlari manfaatini aks ettiruvchi bir qator belgilarga ko'ra tasniflash mumkin.

Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan quyidagi operatsiyalari mavjud:

Pul qimmatli qog'ozlarini chiqarish;

Boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlarini sotib olish va sotish;

Qimmatli qog'ozlarni saqlash;

Mijozlar nomidan qimmatli qog'ozlarni boshqarish va boshqalar.

2. 1 Pul qimmatli qog'ozlarini chiqarish

Qimmatli qog'ozlarning standart emissiyasi quyidagi bosqichlarni taklif qiladi:

1. Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirish to'g'risida qaror qabul qilish;

2. Emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni chiqarish to‘g‘risidagi qarorni tasdiqlash;

3. Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazish;

4. Emissiyaviy qimmatli qog’ozlarni joylashtirish (ya’ni qimmatli qog’ozlarni asosiy egalariga o’tkazish);

5. Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni davlat ro'yxatidan o'tkazish yoki ro'yxatdan o'tkazuvchi organga emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risida bildirishnoma taqdim etish.

Yo'riqnomada aksiyadorlik banki 3 holatda amalga oshirishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar chiqarishni tartibga soladi:

uning tashkil etilishida;

aktsiyalarni chiqarish yo'li bilan bankning boshlang'ich ustav kapitali hajmini oshirishda;

bank obligatsiyalar yoki boshqa qarz majburiyatlarini chiqarish yo'li bilan qarz kapitalini jalb qilganda.

Resurslarni yoki moliyalashtirishni to'ldirish maqsadida mablag'larni jalb qilish investitsiya loyihalari, individual hodisalar va boshqalar. Bank aktsiyalar va obligatsiyalar chiqarishi mumkin. Aktsiyalarni chiqarishda bank birinchi navbatda sotuvchi, so'ngra aksiyadorlarning ulushli egalik qilish ob'ekti sifatida ishlaydi. Agar bank obligatsiyalar chiqaradigan bo'lsa, u birinchi navbatda sotuvchi, keyin esa qarzdor. Obligatsiyalar xaridorlari kreditor sifatida ishlaydi. Bankning o'z aktsiyalari yoki obligatsiyalarini chiqarishi ko'rsatilayotgan xizmatlar ko'lami va hajmini kengaytirish uchun minimal xarajatlar bilan zarur moliyaviy resurslarni olish imkonini beradi.

Aksiya va obligatsiyalar chiqarish asosida bankning o'z, ssuda kapitali shakllanadi. Banklarning aktsiyalari orasida eng keng tarqalganlari oddiy aktsiyalar. Imtiyozli aksiyalar kamroq chiqariladi. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi (102-moddaning 4-bandi) imtiyozli aksiyalarni chiqarishga cheklovlar qo'yadi, ularning umumiy hajmidagi ulushi 25% dan oshmasligi kerak.Bank obligatsiyalari imtiyozli aktsiyalardan ham kamroq mashhur, garchi dunyoda. Amalda bank obligatsiyalari moliya bozorida muhim o'rin tutadi.

Aksiyadorlik bankining ustav kapitalini ko‘paytirish maqsadida aksiyalarni qayta chiqarishga aksiyadorlar ilgari chiqarilgan barcha aksiyalarni to‘lagandan keyingina yo‘l qo‘yiladi. U oddiy va imtiyozli aktsiyalarni o'z ichiga olishi mumkin.

Bank tomonidan jalb qilish uchun obligatsiyalar chiqarish qarzga olingan pul faqat ushbu bank tomonidan chiqarilgan barcha aktsiyalarni (agar bank aktsiyadorlik jamiyati bo'lsa) to'liq to'lash yoki aktsiyadorlarga ularning ustav kapitalidagi ulushlarini (agar bank ulush bo'lsa) to'liq to'lash sharti bilan va bo'lmagan miqdorda amalga oshirilishi mumkin. bankning o'z kapitalidan oshib ketishi.

Aksiyalarni dastlabki joylashtirishda emitent bank ularni o‘z mablag‘lari hisobidan sotib olish huquqiga ega emas, ikkilamchi bozorda esa banklar o‘z aksiyalari sifatida qatnashishi mumkin, lekin qonun hujjatlarida qat’iy belgilangan hollarda. Ko'pchilik aktsiyadorlik banklari o'z aktsiyalarining bozor narxini saqlab qolish uchun ular juda faol ikkilamchi bozor o'z aktsiyalari.

Ma’lumki, bozor ulushi bahosi bankning bozordagi mavqeini, uning barqarorligi va rentabelligini aks ettiradi. Amortizatsiya ushbu bank rivojlanishidagi noqulay tendentsiyalarning paydo bo'lishidan dalolat beradi va nafaqat uning aktsiyalarini aktsiyadorlar tomonidan dempingga, balki bankdan depozitlarning ommaviy chiqib ketishiga ham olib kelishi mumkin, bu esa unga salbiy ta'sir ko'rsatadi. Shuning uchun, aktsiya bahosi pasaygan taqdirda, banklar bevosita emas, balki orqali investitsiya kompaniyalari ularni ikkilamchi bozorda faol sotib oladilar, bu esa ularning ayirboshlash kursining sun'iy ravishda oshishiga olib keladi va bankning bozordagi mavqeini mustahkamlash ko'rinishini yaratadi.

Rossiya banklari qisqa muddatli qarz majburiyatlari sifatida veksellarni chiqarishni faol o'zlashtirmoqda. Shuni ta'kidlash kerakki, veksellarni chiqarish emissiya operatsiyasi bo'lsa-da, veksellarning o'zi emissiya risolasini rasmiylashtirmasdan chiqariladi, shuning uchun bu operatsiyani haqli ravishda veksellarni chiqarish sifatida tavsiflash mumkin. Banklar veksellarni chiqarishdan asosan investitsiyalarning an'anaviy kredit va depozit shakllaridan foydalanishga nisbatan imkon qadar kam xarajat va eng kam umumiy xarajatlar bilan bankning faol operatsiyalari uchun mablag'larni jalb qilish uchun foydalanadilar.

Qo'shimcha xarajatlarni kamaytirish depozit sertifikati bilan bir xil funktsiyani bajarish, vekselning soddalashtirilgan berish tartibiga ega bo'lganligi sababli erishiladi - Rossiya bankida ro'yxatdan o'tish tartibi yo'q. Amaldagi qoidalarga ko'ra, faqat Bosh hududiy boshqarmaning xabarnomasi talab qilinadi
Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki bank tomonidan veksellarni chiqarish bo'yicha. Shu bilan birga, amaldagi veksel qonunchiligi emitentlarga ushbu qonun hujjatlariga zid bo‘lmagan veksellarni chiqarish qoidalarini mustaqil ravishda belgilash imkoniyatini beradi, bu esa veksellarni banklar uchun eng jozibador qiladi.

Banklar veksellarni ketma-ket va bir martalik tartibda chiqarishlari mumkin.

Yagona vekselning jozibadorligi shundaki, uni chiqarish va muomalaga chiqarish shartlari muayyan omonatchining manfaatlarini hisobga olgan holda belgilanishi mumkin.

Banklar veksellarning ketma-ket chiqarilishiga aniq ustunlik berishadi, chunki bu holda katta miqdordagi investorlarni va katta miqdordagi resurslarni jalb qilish mumkin.

Dastlab banklar chegirmali veksellarni chiqarishni boshladilar. Bu holda xaridorning daromadi vekselning nominal qiymati va uni sotib olish narxi o'rtasidagi farqdir. Ammo keyinchalik ma'lum bo'ldiki, foizli veksellar ham banklar, ham mijozlar uchun qulayroq va foydaliroq.

Veksellarni chiqarish orqali mablag'larni jalb qilishda banklar o'z summasining ma'lum foizini fondga ushlab qolishi kerak. majburiy zaxiralar TSB RF. Shunday qilib, foizli vekselni chiqarish orqali bank darhol o'z ixtiyoriga bron qilingan vekselning nominal qiymatiga ekvivalent summani oladi.

Diskontli vekselni chiqarishda bank nominal qiymatidan kamroq miqdorni oladi, lekin o'z majburiyatining to'liq miqdoridan zahirani amalga oshirishi shart.

Depozit va jamg'arma sertifikatlarini chiqarish faqat tomonidan amalga oshirilishi mumkin bank muassasalari, quyidagi maqsadlarga erishish:

· Faol operatsiyalar uchun depozit resurslarini jalb qilish. Rossiya banklari depozit sertifikatlari uchun 1 kundan 1 yilgacha moslashuvchan shartlarni belgilaydi. Buning sababi, veksellardan farqli o'laroq, depozit sertifikatlari faqat shoshilinch bo'lishi mumkin, maksimal muddat depozit sertifikatlari muomalasi - 1 yil, jamg'arma - 3 yil.

· Mijozga ko‘rsatilayotgan xizmatlarni diversifikatsiya qilish orqali bank mijozlari doirasini kengaytirish.

· Likvidlik xavfining pasayishi. Depozit sertifikatlarini chiqarish orqali bank o'z majburiyatlarini oladi belgilangan muddat bu likvidlik xavfini kamaytirish imkonini beradi.

Tijorat banklarining depozit va jamg‘arma sertifikatlarini chiqarish tartibi aksiya va obligatsiyalar chiqarishga nisbatan kamroq rasmiylashtirilgan.

Depozit sertifikatlarini dastlabki joylashtirishda samarali usul tasdiqlangan auktsion usuli. Uni amalga oshirish jarayonida bank investorlarga limitlar taklif qiladi foiz stavkalari joylashtirish uchun depozit sertifikatlari taklif etiladi. Avvalo, sertifikatlarni sotib olish uchun arizalar qanoatlantiriladi, ular bank pozitsiyasidan eng yaxshi shartlarni ko'rsatadi - minimal foiz turar joy.

Ikkilamchi bozor emitent bank tomonidan qo'llab-quvvatlanishi mumkin. Bunday holda, u ikki tomonlama kotirovkalarni taklif qilib, sertifikatlar bilan shug'ullanishi kerak.

Foiz stavkalari pasaygan taqdirda qaytarib olish bank uchun samarali, ammo investorning pozitsiyasidan iqtisodiy jihatdan foydasiz operatsiya hisoblanadi. Shuning uchun sertifikatlar inflyatsiyani pasaytirish uchun kurash davrida bozor qiziqishining pasayishi bilan birga yaxshi sotiladi. Inflyatsiyani bosqichma-bosqich bartaraf etish davrida banklar sertifikatlardan voz kechib, qulayroq veksellar foydasiga tavsiya etiladi.

Ilgari sotib olingan sertifikatlarni sotish uchun bank belgilagan narx uni sotib olishgacha bo'lgan vaqt va bankka sertifikatni sotish imkonini beradigan foiz stavkalari asosida belgilanadi.

Banklar o'zlarining ilgari chiqarilgan qimmatli qog'ozlarini ham quyidagi maqsadlarda sotib olishlari mumkin:

1. o'z qimmatli qog'ozlarining bozor kursini ushlab turish (ya'ni, ularning bozor kursini saqlab qolish yoki barqarorlashtirish, shuningdek ularni keyinchalik foydali qayta sotish uchun);

2. o'z xodimlariga keyinchalik imtiyozli qayta sotish (ularni rag'batlantirish yoki bank boshqaruviga jalb qilish maqsadida);

3. aktsiyalarni keyinchalik sotib olish

4. to'lov obligatsiyalarini muddatidan oldin to'lash ( muddatidan oldin to'lash qimmatli qog'ozlar bank uchun foydalidir va obligatsiyalar egalari uchun har doim ham foydali emas, chunki yo'qolgan foizlar o'rniga ular faqat kichik mukofot olishlari mumkin);

5. Boshqa turdagi o‘z qimmatli qog‘ozlariga ayirboshlash (bunday ayirboshlash investorning tashabbusi bilan amalga oshiriladi, agar ayirboshlash imkoniyati qimmatli qog‘ozlarning muomalasi shartlarida nazarda tutilgan bo‘lsa va ilgari sotib olingan qimmatli qog‘ozlarning daromadliligi boshqa turdagi qimmatli qog‘ozlarga nisbatan past bo‘lsa). boshqa turi).

2.2 Boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlarini sotib olish va sotish

Banklarning boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlari bilan operatsiyalari o'zlari bilan operatsiyalarga qaraganda ancha xilma-xildir. Banklar ularni birlamchi va ikkilamchi bozorlarda joylashtirish bilan shug'ullanadilar, shu bilan birga o'z nomidan va o'z mablag'lari hisobidan, mijoz nomidan va hisobidan operatsiyalarni amalga oshiradilar. Banklar, shuningdek, qimmatli qog'ozlarni sotuvchilar va xaridorlar o'rtasida vositachi bo'lib, mijozdan ularning vositachilik haqini oladilar, bu esa hajmga bog'liq.

Qimmatli qog'ozlarni dastlabki joylashtirish jarayonida banklar qimmatli qog'ozlar emitentlari va investorlar o'rtasida vositachi vazifasini bajaradilar. Mediatsiya emitentning qimmatli qog'ozlarini investorlar o'rtasida taqsimlashdan iborat bo'lib, u amalga oshiriladi turli usullar. Bunda banklar:

1. qimmatli qog'ozlarning butun chiqarilishini yoki uning ma'lum bir qismini keyinchalik ustama evaziga qayta sotish uchun o'z mablag'lari hisobidan sotib olish;

2. qimmatli qog'ozlarni investorlar o'rtasida taqsimlash, emitentga emissiyaning sotilmagan qismini sotib olishni kafolatlash (“qaytib sotib olish kafolati bilan tarqatish”);

3. qimmatli qog'ozlarni investorlar o'rtasida emissiyaning sotilmagan qismini qayta sotib olish kafolatisiz (“qaytib sotib olish kafolatisiz”) taqsimlash.

Emissiya to'liq sotib olingan taqdirda, banklar qimmatli qog'ozlar emitenti uchun xaridor va investor uchun sotuvchi sifatida ishlaydi. Qaytarib sotib olish kafolati bilan taqsimlangan taqdirda, bank emitent uchun komissioner yoki advokat va investor uchun sotuvchi, emissiya qoldig'i sotib olingan taqdirda esa, emitent uchun xaridor hisoblanadi. Qaytarib sotib olish kafolatisiz tarqatilgan taqdirda, bank emitent uchun komissioner va advokat sifatida ishlaydi. Qimmatli qog'ozlarni dastlabki joylashtirish jarayonida banklarning kontragentlari emitentlar va investorlardir. Banklar bu operatsiyalarni mustaqil ravishda yoki vositachilar yordamida amalga oshirishi mumkin.

Banklarning ikkilamchi bozorda boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlari bilan operatsiyalarni amalga oshirish texnologiyasi ham boshqacha bo'lishi mumkin:

1. Bank mijoz bilan mijozning topshirig‘iga binoan qimmatli qog‘ozlarni sotib olish yoki sotish bo‘yicha komissiya shartnomasi tuzadi, uning asosida o‘z nomidan uchinchi shaxs bilan oldi-sotdi bitimini tuzadi (bank mijozga nisbatan komissioner, mijoz esa bankka nisbatan komitent vazifasini bajaradi.uchinchi shaxs qimmatli qogozlarning xaridori yoki sotuvchisi);

2. bank mijoz bilan qimmatli qog‘ozlarni oldi-sotdisi bo‘yicha buyurtma shartnomasi tuzadi, uning asosida mijoz nomidan uchinchi shaxs bilan oldi-sotdi bitimi tuzadi (bank unga nisbatan advokat vazifasini bajaradi); mijozga, uchinchi shaxsga nisbatan esa – mijozning vakili sifatida.bankka nisbatan prinsipal tomonidan (uchinchi shaxs mos ravishda xaridor yoki sotuvchi hisoblanadi);

3. Bank qimmatli qog‘ozlarni sotuvchi ham, xaridor bilan ham agentlik shartnomasi tuzadi, uning asosida xaridor va sotuvchi o‘zaro qimmatli qog‘ozlarni sotish to‘g‘risida shartnoma tuzadilar (bank xaridorga nisbatan ham ishonchli vakil sifatida ishlaydi). qimmatli qog'ozlarni sotuvchisi va xaridor va sotuvchi qimmatli qog'ozlar bankka nisbatan printsipial sifatida harakat qiladi).

Mijozlar o'zlari uchun eng qulay shartlarda bitim tuzish uchun vositachilik qilish uchun bankka murojaat qilishadi. Banklar ushbu operatsiyalardan daromad olish uchun o'z nomidan va o'z mablag'lari hisobidan qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi bitimlarini tuzishlari mumkin. Shu bilan birga, banklarning vazifalari har xil bo'lishi mumkin:

· bankning investisiya maqsadlariga javob beradigan qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirish va yuritish;

· hisobidan foyda olish maqsadida qimmatli qog'ozlar bilan chayqovchilik kurs farqi;

· muayyan qimmatli qog'ozlarning "kotirovkalari", bunda bank ushbu qimmatli qog'ozlarni sotib olishni yoki sotishni xohlovchilarning barchasi uchun sotuvchi yoki xaridor sifatida ishlaydi.

Qimmatli qog'ozlar bilan, shuningdek, boshqalar bilan spekulyativ operatsiyalar moliyaviy aktivlar boshqalarga moliyaviy bozorlar vaqt o'tishi bilan va turli bozorlarda ushbu aktivning narxini o'zgartirish orqali foyda olish maqsadida amalga oshiriladi. Bank, qoida tariqasida, doimiy kontragentlar bilan ishlaydi va qisqa muddatli bozor sharoitlarida o'ynaydi.

“Kotirovkalar” holatida bank bozor ishtirokchilarining oldi-sotdi bitimini tuzish to‘g‘risidagi har qanday so‘roviga qimmatli qog‘ozlarning qiymatini oldindan ko‘rsatgan holda javob beradi.

2.3 Qimmatli qog'ozlarni saqlash

Bank o'zining yoki boshqa kredit ob'ektlarining omborlarida qimmatli qog'ozlarni saqlash va hisobga olishni tashkil qilishi mumkin. moliya institutlari. Bank, shuningdek, mijozlar nomidan qimmatli qog'ozlar bilan tuzilgan bitimlar bo'yicha ko'p tomonlama hisob-kitoblarni tashkil qilishi, qo'shimcha xizmatlar: kliring, kreditlash, sug'urta va boshqalar. Bunda bankning manfaati mijozlarga xizmat ko‘rsatish, shu jumladan depo hisobini yuritish va qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha hisob-kitoblarni tashkil etish uchun maksimal haq olishdan iborat.

Banklar qimmatli qog'ozlarni saqlash bo'yicha quyidagi operatsiyalarni amalga oshirishi mumkin:

· mijozlar nomidan ularning qimmatli qog‘ozlarini saqlash va hisobini yuritish;

· o‘z mablag‘lari hisobidan sotib olingan qimmatli qog‘ozlarni saqlash va hisobini yuritish;

Balansdan tashqari depo hisoblarini yuritish.

Ushbu operatsiyalarning maqsadi:

Qimmatli qog'ozlarning ishonchli saqlanishi va aniq hisobini ta'minlash;

· qimmatli qog‘ozlarni qabul qilish va chiqarishda mijozlarga tezkor xizmat ko‘rsatish;

· mijoz topshirig‘iga ko‘ra qimmatli qog‘ozlarni bir hisobdan ikkinchisiga o‘tkazish.

Ushbu maqsadlarga erishish uchun bank quyidagilarni tashkil qilishi kerak:

qimmatli qog'ozlarning sertifikatlarini (blankalarini) o'zining yoki boshqasining omborida saqlash kredit tashkiloti;

depozitga qo'yilgan qimmatli qog'ozlarni hujjatli shaklda hisobga olish;

balansdan tashqari "depozit" hisobvaraqlari ochiladigan hujjatsiz qimmatli qog'ozlarni hisobga olish;

· qimmatli qog‘ozlarni qabul qilish, emissiya qilish, o‘tkazish va hisobvaraqdan hisob raqamiga va ombordan omborga o‘tkazish.

Ushbu operatsiyalarda bankning kontragentlari quyidagilardir:

Ularni depozitga qo'ygan qimmatli qog'ozlar egalari;

· ko'p tomonlama hisob-kitoblarni tashkil etish tamoyillari;

Bank xizmatlari xaridorlari;

sug'urta operatsiyalari ishtirokchilari.

2.4 Mijoz nomidan qimmatli qog'ozlarni boshqarish

Mijoz nomidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalar mijoz bilan bank o'rtasida tegishli shartnoma tuzishni nazarda tutadi, unga ko'ra bank qimmatli qog'ozlarni mijoz tomonidan belgilangan shartlarda sotib olish yoki sotish majburiyatini oladi. Nima uchun mijoz bankka ma'lum miqdorda naqd pul yoki sotish uchun mo'ljallangan qimmatli qog'ozlar paketini beradi.

Mijozlarga ularning bajarilishini maksimal darajada ta'minlaydigan xizmatlarni taqdim etish uchun banklar mijozlarning qimmatli qog'ozlarini boshqarish bo'yicha maxsus bo'limlarni tashkil etishi mumkin.

Ushbu bo'linmalarning funktsiyalariga quyidagilar kiradi:

1. qimmatli qog'ozlardan daromad olish;

2. qarz majburiyatlari bo'yicha qaytarilgan summalarni undirish;

3. sertifikatlar va kupon varaqlarini almashtirish;

4. aktsiyadorlik jamiyatlari qo'shilishida aktsiyalarni almashtirish;

5. qimmatli qog'ozlarning ayrim turlarini boshqalar bilan almashtirish;

6. mijozlarni aktsiyadorlarning muntazam yig'ilishlari, mijozlar ega bo'lgan yangi aktsiyalarni chiqarish to'g'risida xabardor qilish. imtiyozli huquqlar Sotib olmoq;

7. aktsiyadorlar yig'ilishlarida ularning nomidan mijozlar manfaatlarini ifodalash, mijozlar nomidan ovoz berish va boshqalar. Mijozlar qabul qilishdan manfaatdor keng qamrovli xizmat qimmatli qog'ozlarni saqlash bilan bog'liq.

Bank mijozlardan olingan va sertifikatlar beruvchi mablag'larni hisobga olgan holda, ushbu mablag'larni faqat yaratilayotgan qo'shma fondlarning qimmatli qog'ozlarini sotib olishga yo'naltirishi mumkin.

Shunday qilib, banklar bozorda qimmatli qog'ozlar emitenti, investor va uchinchi shaxslar emitentlari va investorlar o'rtasidagi munosabatlarda vositachi sifatida faoliyat yuritadigan birja operatsiyalarining to'liq spektrini amalga oshirishi, depozitariy va hisob-kitob va kliring xizmatlarini ko'rsatishi mumkin. ishonch xizmatlari.

Xulosa

Ushbu maqolada qimmatli qog'ozlar bozorining asosiy tushunchalari va banklarning qimmatli qog'ozlar bozoridagi operatsiyalari ko'rib chiqildi. Ushbu tushunchalar Rossiya iqtisodiyoti bir-biridan ajralmas, chunki qimmatli qog'ozlar bozorining asosiy ishtirokchilari banklardir.

Tijorat banklarining o‘z aksiyalarini chiqarish va ularni ochiq bozorga chiqarishdan manfaatdorligini bir qancha holatlar bilan izohlash mumkin. Birinchidan, bu doimiy ravishda qadrsizlanib borayotgan inflyatsiya o'z kapitali banka. Inflyatsiya banklarni jalb qilish qobiliyatidan mahrum qiladi uzoq muddatli depozitlar, shuning uchun nisbatan amalga oshirish uchun uzoq muddatli investitsiyalar, banklar o'z kapitalidan foydalanishlari kerak.

Bank aktsiyalarining yuqori kotirovkalari banklar tomonidan bozorda o'z o'rnini mustahkamlash yo'li sifatida qaraladi. O'z doirangizni kengaytiring va yangi mijozlarni jalb qiling. Shu sababli, aksiyalar narxi pasaygan taqdirda, banklar investitsiya kompaniyalari orqali ularni ikkilamchi bozorda faol sotib oladilar, bu esa stavkaning sun’iy ravishda oshishiga olib keladi va bankning bozordagi mavqeini mustahkamlash ko‘rinishini yaratadi.

Bank obligatsiyalari unchalik mashhur emas, chunki investorlar hali uzoq vaqt davomida mablag'larni investitsiya qila olmaydi.
Obligatsiyalarning afzalligi shundaki, ular to'lov vositasi sifatida ishlatilishi mumkin.

Bugungi bank veksellari bozorini hisobga olgan holda, barcha tortmalarni shartli ravishda ikki guruhga bo'lish mumkin. Bir tomondan, ko'pgina banklar sof moliyaviy veksellarni chiqaradilar va ulardan foyda olish uchun depozit kreditining analogi sifatida foydalanadilar. Boshqa tomondan, allaqachon tashkil etilgan banklar doirasi mavjud va moliya institutlari, turli savdo va moliyaviy operatsiyalar uchun veksellardan foydalanadi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida har xil turdagi qimmatli qog'ozlar sotiladi. har xil xususiyatlar, lekin eng muhim ko'rsatkich risk nisbati - daromad. Bu qiymatlar to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir. Banklarning investitsiya siyosatining o'ziga xos xususiyati bu nisbatni aniqlash va pul mablag'larini qimmatli qog'ozlarga foydali qo'yishdir.

Rossiya qimmatli qog'ozlar bozori faqat rivojlanayotgan bo'lsa-da, u jahon qimmatli qog'ozlar bozoriga bog'liq, balki o'z bor o'ziga xos xususiyatlar soliq sohasida, davlat tomonidan tartibga solish, sanoat ishlab chiqarish. Shuni ta'kidlash kerakki, bugungi kunda Rossiya qimmatli qog'ozlar bozori bir qator muammolarga duch kelmoqda, bu uning yanada rivojlanishi va qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilari - banklarning faolligini oshirish uchun turtki bo'lib xizmat qiladi.

Shunga o'xshash hujjatlar

Qimmatli qogozlarning turlari va ularning muomalasi asoslari: davlat qimmatli qogozlari, aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar, depozit va jamgarma sertifikatlari, cheklar, konsignatsiya. Qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalari. Qimmatli qog'ozlar bozorining hozirgi holati.

kurs qog'ozi, 2003 yil 3-11-da qo'shilgan


Qimmatli qog'ozlarning turlari: aktsiyalar, obligatsiyalar, veksellar, depozit va jamg'arma sertifikatlari, cheklar, ularning muomalasi asoslari. Emissiya va investitsion operatsiyalar. Broker-diler kompaniyalarning faoliyati. Rivojlanish tendentsiyalari Rossiya bozori qimmatli qog'ozlar.

muddatli ish, 2011-05-12 qo'shilgan


Qimmatli qog'ozlar tushunchasi, asosiy turlari va ularning xususiyatlari. Bankning qimmatli qog'ozlar bilan investitsiya operatsiyalari. Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan brokerlik va dilerlik operatsiyalari. Tijorat banklarining trast (ishonch) operatsiyalarining mohiyati va xususiyatlari.

muddatli ish, 2010-09-20 qo'shilgan


Aksiyadorlik jamiyati tushunchasi, aksiyadorlar yig`ilishining vakolati. Qimmatli qog'ozlarning tasnifi va asosiy turlari: aktsiyalar, obligatsiyalar, veksellar, cheklar, konosamentlar. Davlat qimmatli qog'ozlari. Depozit va jamg'arma sertifikatlari, xususiylashtirish cheki.

referat, 2010 yil 11/06 qo'shilgan


Qimmatli qog'ozlar va moliyaviy vositalar turlari. tijorat banklari sifatida professional a'zolari qimmatli qog'ozlar bozori. An'anaviy ta'minlovchi qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bank operatsiyalari: repo, kafolatli kreditlash, veksel operatsiyalari.

nazorat ishi, 2010-06-14 qo'shilgan


Qimmatli qog'oz tushunchasi fuqarolik-huquqiy munosabatlar ob'ekti sifatida. Qimmatli qog'ozlarning tasnifi va asosiy turlari: aktsiyalar, obligatsiyalar, veksellar, cheklar, konosamentlar. Davlat qimmatli qog'ozlari. Depozit va jamg'arma sertifikatlari, xususiylashtirish cheki.

muddatli ish, 27.02.2010 qo'shilgan


Qimmatli qog'ozlar bozorining iqtisodiy mohiyati va roli. Qozog'iston bozoridagi qimmatli qog'ozlar turlari. "Kazkommertsbank" OAJ tijorat banki balansining aktivlari va passivlari, uning qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari tahlili. Banklarning fond bozoridagi brokerlik va dilerlik operatsiyalari.

dissertatsiya, 07/06/2015 qo'shilgan


Rossiyada qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar tushunchasi va turlari, ularning huquqiy asoslari. Davlat va aktsiyadorlik jamiyatining qimmatli qog'ozlarini chiqarish xususiyatlari. Tijorat banklarining investitsion operatsiyalari. Dilerlik va brokerlik operatsiyalari. Bir aksiya uchun yillik daromad miqdori.

test, 2011-04-19 qo'shilgan


Banklar faoliyatini qimmatli qog'ozlar bilan qonunchilik bilan ta'minlash. "Belagroprombank" ATning mablag'larni jalb qilish bo'yicha qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari, uning investitsiya faoliyati. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni takomillashtirish istiqbollari va tendentsiyalari.

muddatli ish, 2012 yil 10/08 qo'shilgan


Kontseptsiya va xususiyatlar investitsiya operatsiyalari qimmatli qog'ozlar va ularning tijorat banklari faoliyatidagi roli bilan. Tijorat bankining qimmatli qog'ozlari portfeli. Tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bilan investitsiya operatsiyalarini rivojlantirish muammolari va istiqbollari.

Qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar bozori. Beshiklar Kanovskaya Mariya Borisovna

13. Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari

Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari 2 turga bo'linadi:

O'z qimmatli qog'ozlarini chiqarish (aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar, depozit va jamg'arma sertifikatlari).

Boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlari bilan operatsiyalar.

Bank litsenziyasi asosida banklar:

a) quyidagi operatsiyalarni amalga oshiradi: to'lov hujjati funktsiyalarini bajaradigan qimmatli qog'ozlar bilan, depozitlarga va bank hisobvaraqlariga pul mablag'lari jalb qilinganligini tasdiqlovchi qimmatli qog'ozlar bilan, boshqa qimmatli qog'ozlar bilan muomalaga chiqarish, sotib olish, sotish, hisobga olish, saqlash va boshqa operatsiyalarni amalga oshirish;

b) jismoniy va yuridik shaxslar bilan tuzilgan shartnoma bo'yicha ko'rsatilgan qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarishni amalga oshiradi.

Brokerlik - agentlik yoki komissiya shartnomasi asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlar tuzish, shuningdek, agarda ishonchnoma yoki komissionerning vakolatlari ko'rsatilmagan bo'lsa, bunday bitimlarni amalga oshirish uchun ishonchnoma. kelishuv.

Diler faoliyati – o‘z nomidan va o‘z mablag‘lari hisobidan ayrim qimmatli qog‘ozlarni sotib olish yoki sotish narxlarini ushbu qimmatli qog‘ozlarni bunday faoliyatni amalga oshiruvchi shaxs e’lon qilgan narxlarda sotib olish yoki sotish majburiyati bilan ochiq e’lon qilish yo‘li bilan oldi-sotdi bitimlarini amalga oshirish.

Qimmatli qog'ozlarni boshqarish bo'yicha faoliyat - amalga oshirish yuridik shaxs yoki yakka tartibdagi tadbirkor tomonidan o'z nomidan haq evaziga ma'lum muddatga ishonchli boshqaruv o'z egaligiga o'tgan va boshqa shaxsga tegishli bo'lsa, ushbu shaxsning yoki ushbu shaxs ko'rsatgan uchinchi shaxslarning manfaatlarini ko'zlab.

Tozalash faoliyati - qimmatli qog'ozlarni etkazib berish va ular bo'yicha hisob-kitoblar bo'yicha o'zaro majburiyatlarni aniqlash va ularni hisobga olish bo'yicha faoliyat.

Depozitariy faoliyat – qimmatli qog‘ozlar sertifikatlarini saqlash va/yoki qimmatli qog‘ozlarga bo‘lgan huquqlarni hisobga olish va o‘tkazish bo‘yicha xizmatlar ko‘rsatish.

Depozitariy faqat yuridik shaxs bo'lishi mumkin.

Depozitariy shartnomani tuzish depozitariyning qimmatli qog'ozlariga egalik huquqini depozitariyga o'tkazishga sabab bo'lmaydi.

Ushbu matn kirish qismidir."Moliya va kredit" kitobidan muallif Shevchuk Denis Aleksandrovich

57. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar turlari. Roʻyxat. Kliring va hisob-kitob raqami

Kitobdan bank qonuni muallif Kuznetsova Inna Aleksandrovna

44. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar Ishonchli boshqaruv operatsiyalarini amalga oshiruvchi kredit tashkilotlari bank litsenziyasi asosida va moddasiga muvofiq faoliyat ko'rsatadi. "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" Federal qonunining 6-moddasi, tartibga soluvchi huquqiy normalar

muallif Sosnauskene Olga Ivanovna

1-bob Qimmatli qog'ozlar BILAN AMORATLARNING HUQUQIY ASOSLARI. amaliy tajriba rivojlanishi va shakllanishi individual yo'nalishlar sanoat, ammo, qarama-qarshi vaziyat tez-tez sodir, qachon rivojlanishi

"Qimmatli qog'ozlar hisobi" kitobidan va valyuta operatsiyalari muallif Sosnauskene Olga Ivanovna

2-bob BANKLARNING QIMMATLI KOGAZLAR BILAN ISHLASHDAGI ASOSIY FAOLIYATI.

"Qimmatli qog'ozlar va valyuta operatsiyalari hisobi" kitobidan muallif Sosnauskene Olga Ivanovna

2.3. Qimmatli qog'ozlar bilan fyuchers operatsiyalari (fyuchers, optsion, forvard) moliyaviy vositalar Fyuchers operatsiyalari deganda quyidagilar tushuniladi: 1) fyuchers bitimlari ishtirokchilari o'rtasidagi asosiy aktivga nisbatan ularning huquq va majburiyatlarini belgilaydigan bitimlar (shu jumladan fyucherslar, optsionlar,

"Qimmatli qog'ozlar va valyuta operatsiyalari hisobi" kitobidan muallif Sosnauskene Olga Ivanovna

3-bob Qimmatli qog'ozlar BILAN AMALIYATLARNI HISOBI

"Qimmatli qog'ozlar va valyuta operatsiyalari hisobi" kitobidan muallif Sosnauskene Olga Ivanovna

4-bob DAROMADLAR VA QIMMATLI KOGAZLAR BILAN OMONLARNING SOLIQ TUTIRISH.

"Qimmatli qog'ozlar va valyuta operatsiyalari hisobi" kitobidan muallif Sosnauskene Olga Ivanovna

4.2. Qimmatli qog'ozlar bilan fyuchers operatsiyalari Agar qimmatli qog'ozlar bilan bitim fyuchers operatsiyalarining moliyaviy vositalari bilan tuzilgan bitim sifatida kvalifikatsiya qilinishi mumkin bo'lsa, soliq to'lovchi bunday operatsiyani soliqqa tortish tartibini mustaqil ravishda tanlaydi.

Bank ishi kitobidan muallif Shevchuk Denis Aleksandrovich

Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar va kasbiy faoliyat qimmatli qog'ozlar bozorida kredit tashkilotlari (c. b.) Brokerlik operatsiyasi - bank tomonidan narxlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlar. asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar

Riskni boshqarish kitobidan. Jahon moliya bozorlarida markaziy kontragentlar bilan kliring Norman Piter tomonidan

2.4. Derivatlar va qimmatli qog'ozlarning kliringi O'tgan 125 yil ichida markaziy kontragentlar fyuchers va optsion bozorlarida xavfsiz va shaffof savdoni ta'minlay oladigan darajada rivojlandi. Ular hayotiy ahamiyatga ega

muallif Ivanova Olga Vladimirovna

3. Investorlar tomonidan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni hisobga olish va soliqqa tortish 3.1. Umumiy qoidalar Tartibi buxgalteriya hisobi qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar "Buxgalteriya hisobi to'g'risida" gi 1996 yil 21 noyabrdagi 129FZ-sonli Federal qonuni (keyingi o'rinlarda Buxgalteriya hisobi to'g'risidagi qonun) bilan tartibga solinadi.

"Qimmatli qog'ozlar va aktsiyalarni hisobga olish va soliqqa tortish" kitobidan muallif Ivanova Olga Vladimirovna

4.8. Qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish operatsiyalari bo'yicha QQSga soliq solish Mol-mulkni ishonchli boshqarish shartnomasiga muvofiq operatsiyalarni amalga oshirish jarayonida QQSni hisoblash va byudjetga to'lash xususiyatlari 1-modda bilan belgilanadi. Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 174.1. San'atning 2-bandining 12-bandiga binoan. 149 Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksi

"Qimmatli qog'ozlar bozori: testlar va vazifalar" kitobidan muallif Borovkova Viktoriya Anatolievna

2.2. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar qimmatli qog'ozlar va/yoki pul mablag'lari bilan belgilangan maqsadlarga erishish uchun fond bozorida amalga oshiriladigan harakatlardir.Qimmatli qog'ozlar bozoridagi asosiy operatsiyalar:? qimmatli qog'ozlar chiqarish - belgilangan

Kitobdan Umumiy xatolar buxgalteriya hisobi va hisobotida muallif Utkina Svetlana Anatolievna

6-bob. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni hisobga olishdagi odatiy xatolar 1-misol. Veksellarni rasmiylashtirishdagi xatolar San'atga muvofiq. to'rtta federal qonun 1997 yil 11 martdagi 48-FZ-sonli "O'tkazma va veksel to'g'risida" veksel faqat quyidagi sanada tuzilishi kerak. qattiq Nusxa. bu

Baffet Uorren tomonidan

"Investitsiyalar, korporativ moliya va kompaniya boshqaruvi bo'yicha insholar" kitobidan Baffet Uorren tomonidan

D. Qimmatli qog'ozlar bo'linishi va birja savdosi Bizdan Berkshire nega o'z aktsiyalarini ajratmaydi deb so'rashadi. Bu savolning mantiqiy asosi, odatda, bo'linish aktsiyadorlar manfaati uchun qilingan ko'rinadi. Biz rozi emasmiz. Sababini aytaman.Bizdan biri

Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalari faol va passiv bo'lishi mumkin.

Rossiya banklari aktsiyadorlik va ishonchli operatsiyalarni amalga oshirish huquqiga ega. Bu operatsiyalarga quyidagilar kiradi: yangi chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni chiqarish va joylashtirish; qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kredit berish; o'z hisobiga hamda mijoz nomidan va hisobidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish; mijozlarning qimmatli qog'ozlarini saqlash va boshqarish.

Shunday qilib, tijorat banklari operatsiyalariga qarab bozorda qimmatli qog'ozlar emitenti, moliyaviy investor va uchinchi tomon emitentlari va investorlar o'rtasidagi munosabatlarda vositachi sifatida harakat qilishlari mumkin. Ushbu operatsiyalarning ob'ekti qimmatli qog'ozlardir.

Tijorat bankining investitsiya faoliyatini ko'rib chiqaylik. Tijorat banklarining investitsiyalari bir-biridan farq qiladi kredit operatsiyalari bir qator qoidalar bo'yicha. Kredit ssudalari pul mablag'larini qaytarish sharti bilan ma'lum bir nisbatan qisqa muddatga foydalanishni o'z ichiga oladi vaqtni belgilang foizlarni to'lash bilan. Investitsiyalar, shuningdek, bank mablag'larini bu mablag'lar o'z egasiga qaytgunga qadar uzoq vaqt davomida investitsiya qilishni nazarda tutadi. Bank kreditlashda kreditlarning asoschisi qarz oluvchi hisoblanadi. Investitsiyalashda tashabbus qimmatli qog'ozlar bozoridagi aktivlarni sotib olishga intilayotgan tijorat bankiga tegishli.

Bank krediti “bank-qarz oluvchi” munosabatlari bilan bevosita bog’liqdir. Investitsiya - bu bankning shaxsiy bo'lmagan faoliyati.

Tijorat banklarining investitsiya faoliyati maqsadini belgilovchi asosiy omillar daromad olish zarurati va ularning aktivlarining ma’lum bir guruhining likvidligini ta’minlash zarurati hisoblanadi.

Turlari bo'yicha qimmatli qog'ozlar quyidagilarga bo'linadi: qarz (ssuda) munosabatlarini aks ettiruvchi - qarz majburiyatlari yoki obligatsiyalar; mulkchilik munosabatlarini aks ettiruvchi - ulushlar.

Qarz majburiyatlari davlat qimmatli qog'ozlari (bozor va bozordan tashqari) va korporativ obligatsiyalarga (korporativ) bo'linadi. Bozordagilari ochiq bozorda erkin sotiladi va sotib olinadi, nobozorlari davlat tomonidan kichik yakka tartibdagi investorlarning mablag'larini jalb qilish uchun chiqariladi (masalan, jamg'arma sertifikatlari).

Fond bozorida asosiy qimmatli qog'ozlar bilan bir qatorda yordamchilari: veksellar, cheklar va sertifikatlar muomalada bo'ladi.

Aksiya sertifikatlari bozorda eng to'liq hisoblanadi - aksiyador mulkining hajmini tasdiqlovchi hujjatlar: - bank - pul mablag'larini depozitga qo'yish va belgilangan muddatda depozit summasini olish huquqi to'g'risidagi bankning yozma sertifikatlari; - sug'urta - baxtsiz hodisalardan sug'urta qilish uchun.

Tijorat bankining resurslarni qimmatli qog'ozlarga (QB) joylashtirish bilan bog'liq operatsiyalari uning qimmatli qog'ozlar portfelini tashkil qiladi, ular sotib olish maqsadiga va uyushgan qimmatli qog'ozlar bozorida kotirovkalarga qarab, savdo portfeliga, investitsiya portfeliga bo'linadi. , nazorat qiluvchi ishtirok portfeli.

Savdo portfeliga ularni sotishdan (qayta sotishdan) daromad olish maqsadida sotib olingan kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar, shuningdek portfelda 180 kundan ortiq saqlash uchun mo'ljallanmagan va sotilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar kiradi. Investitsiya portfeli investitsiya daromadlarini olish maqsadida sotib olingan qimmatli qog'ozlardan, shuningdek ularning qiymatining uzoq muddatli yoki cheksiz muddatda o'sishi ehtimolini kutishdan iborat. Nazorat ulushlari portfeliga emitentni boshqarish ustidan nazoratni ta'minlaydigan yoki unga sezilarli ta'sir ko'rsatadigan miqdorda sotib olingan qimmatli qog'ozlar kiradi. Bunday qimmatli qog'ozlar aksiyadorlik jamiyati ishlarini boshqarishda ishtirok etish huquqini beruvchi aktsiyalar, bundan keyin ovoz beruvchi aksiyalar deb ataladi.

Bir xil turdagi, bir emitent tomonidan chiqarilgan, teng miqdorda qat'iy huquqlarga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar ekvivalent deb ataladi.

Savdo portfelining asosini kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar tashkil etadi, ular quyidagi shartlarga javob berishi kerak: ular ochiq uyushgan bozorda yoki qimmatli qog'ozlar bozorida savdo tashkilotchisi (shu jumladan xorijiy ochiq uyushgan bozorlar yoki savdo tashkilotchilari) orqali muomalaga kiritilishi kerak. Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning (FCSM) tegishli litsenziyasi, uyushgan xorijiy bozorlar yoki savdo tashkilotchilari uchun esa - milliy vakolatli organ; ularning oxirgi kalendar oyidagi yuqorida ko'rsatilgan ochiq bozorda yoki savdo tashkilotchisi orqali aylanmasi FCSM talablariga muvofiq qimmatli qog'ozlarni birinchi bozorga kiritish uchun belgilangan oylik bitimlarning o'rtacha miqdoridan kam bo'lmagan miqdorda. darajadagi nusxa ko'chirish varaqasi; ushbu qimmatli qog'ozlarning bozor narxi to'g'risidagi ma'lumotlar hamma uchun ochiqdir, ya'ni. qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi Rossiya va xorijiy qonun hujjatlariga muvofiq oshkor qilinishi kerak yoki unga kirish foydalanuvchidan maxsus huquqlarga (imtiyozlarga) ega bo'lishni talab qilmaydi. Yuqorida ko'rsatilgan shartlarga javob bermaydigan har qanday qimmatli qog'ozlar kotirovka qilinmaydi.

Tijorat bankining qimmatli qog'ozlar portfeli 2.16-sxemada ko'rsatilgan.

Qimmatli qog'ozdan chegirma, foiz (kupon) daromadlari, dividendlar ko'rinishidagi daromadlar investitsiya daromadlari deb ataladi.

Agar tijorat banki qimmatli qog‘ozni sotib olib, uni balans hisobvaraqlarida qayd etsa, u holda ushbu qimmatli qog‘ozga egalik huquqiga ega bo‘ladi. Qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarning yo'qolishi (shu jumladan sotish paytida), qimmatli qog'ozning sotib olinishi yoki qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlarni tiklashning imkoni yo'qligi sababli uni tasarruf etish natijasida balans hisobvaraqlari bo'yicha buxgalteriya hisobidan hisobdan chiqariladi. Agar Markaziy bank o'zi ro'yxatga olingan portfel talablarini qondirishni to'xtatsa, u boshqa portfelga yoki muddati o'tgan qarz majburiyatlari bo'yicha investitsiyalarni hisobga olish hisobiga o'tkazilishi kerak.

Qimmatli qog'ozlarni sotib olish bo'yicha haqiqiy xarajatlar, shu jumladan ularni sotib olish va tasarruf etish (realizatsiya qilish) bilan bog'liq xarajatlar, foizli (kupon) qarz majburiyatlari bo'yicha - shuningdek ularni sotib olishdan keyin to'langan foiz (kupon) daromadlari bankning investitsiyalarini tashkil qiladi. Markaziy bank.

Agar kredit tashkilotining balansida qimmatli qog'ozlar bozor bahosi bo'yicha hisobga olinsa, qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan investitsiyalar vaqti-vaqti bilan bozor bahosi bo'yicha qayta baholanadi. Ushbu usulni qo'llashda qimmatli qog'ozlarning amortizatsiyasi va mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar yaratilmaydi. Qimmatli qog‘ozlarni qayta baholash bank portfelida mavjud bo‘lgan qimmatli qog‘ozlarning ish kuni oxiriga bo‘lgan balans qiymatini ularning sonini bozor bahosiga ko‘paytirish yo‘li bilan aniqlash maqsadida amalga oshiriladi. Savdo tashkilotchisi tomonidan FCSM talablariga muvofiq hisoblangan qimmatli qog'ozning bozor bahosi bozor bahosi deb e'tirof etiladi.

Sotib olish narxida hisobga olinadigan qimmatli qog'ozlar uchun amortizatsiya zaxiralari va (yoki) mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar Rossiya banki tomonidan belgilangan tartibda shakllantiriladi.

Qimmatli qog'ozlar uyushgan bozorida savdo tashkilotchisi qimmatli qog'ozlarni yetkazib berish bo'yicha majburiyatlarni bajarish va savdo kuni (sessiya) davomida tuzilgan bitimlar bo'yicha naqd pul hisob-kitoblarini amalga oshirishning boshqacha tartibini - bitimlarni amalga oshirish printsipi deb ataladigan narsani belgilashi mumkin. Ushbu tamoyilni amalga oshirish variantlari quyida keltirilgan: yalpi printsip - qimmatli qog'ozlarni etkazib berish va naqd pul hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlar har bir operatsiya bo'yicha bajariladi; aniq tamoyil - qimmatli qog'ozlarni qabul qilish/topshirish bo'yicha sof pozitsiya va savdolar natijalari bo'yicha aniqlangan hisob-kitoblar qoldig'i bajariladi. Net pozitsiyani shakllantirish printsipi 2.17-sxemada ko'rsatilgan.

Net pozitsiya - bir emissiyaning qimmatli qog'ozlarini yetkazib berish/olish bo'yicha da'volar va majburiyatlar o'rtasidagi farq, savdo natijalari bo'yicha hisoblanadi: Yetkazib berish bo'yicha sof pozitsiya - natijalar bo'yicha hisoblangan bir emissiya qimmatli qog'ozlarini yetkazib berish bo'yicha majburiyatlarning oshib ketishi. savdo; olish uchun sof pozitsiya - bir emissiya qimmatli qog'ozlarini olish bo'yicha talablarning oshib ketishi; auktsionlar natijalari bo'yicha hisoblangan; hisob-kitoblar balansi - kim oshdi savdosi natijalari bo'yicha kredit tashkiloti tomonidan pul mablag'larini to'lash / olish bo'yicha talablar va majburiyatlar o'rtasidagi farq.

Agar banklarning qimmatli qog'ozlar bilan passiv operatsiyalarini ko'rib chiqsak, bu ayon bo'ladi: bunday operatsiyalarning maqsadi resurslarni jalb qilish va joriy likvidlikni saqlashdir.

Bankning ustav kapitalini shakllantirishga bag'ishlangan bobda o'z ulushlarini chiqarish bilan bog'liq operatsiyalar batafsil tahlil qilinadi.

Resurslarni jalb qilish uchun banklar depozit va jamg‘arma sertifikatlarini chiqarishi mumkin. Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlar uchun bank Rossiya bankining hududiy filialida ularni chiqarish va muomalada bo'lish shartlarini ro'yxatdan o'tkazishi va tasdiqlashi kerak. Ushbu sertifikatlar rublda ko'rsatilishi, belgilangan shakldagi maxsus blankalarda chop etilishi va muayyan muomala shartlarini ta'minlashi kerak.

Sertifikatlar rezidentlarga va norezidentlarga tegishli bo'lib, ketma-ket va yagona tartibda rasmiylashtiriladi va taqdim etilishi mumkin. Sertifikat egasi uni boshqa shaxsga da'vo - tssessiyani topshirish orqali o'tkazishi mumkin.

Jamg'arma sertifikati aholi omonatlarini jalb qilish uchun kafolatdir, shuning uchun u bo'yicha to'lovlar naqd pulda ham, naqd pulsiz shaklda ham amalga oshirilishi mumkin. Depozit sertifikati yuridik shaxslardan resurslarni jalb qilish uchun banklar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozdir, shuning uchun u bo'yicha hisob-kitoblar faqat naqd pulsiz shaklda amalga oshiriladi.

Roʻyxatga olingan Markaziy banklardan tashqari, tijorat banklari ham veksellar bilan faol ishlamoqda. Veksel - bu qonun hujjatlarida qat'iy belgilangan yozma shaklga ega bo'lgan qarz qimmatli qog'ozi bo'lib, u ma'lum bir muddatga moliyaviy resurslarni qo'yish yoki chiqarishni tasdiqlovchi moliyaviy majburiyat (ko'pincha uzoq muddatli xarakterga ega). Aynan shu ta’rifdan kelib chiqib, vekselni bir qancha funksiyalarni bajaradigan universal kredit-hisob-kitob hujjati sifatida ko‘rish kerak.

Ulardan biri xavfsizlik funktsiyasidir, ya'ni. veksel bilan kafolatlangan kreditga yetkazib berilgan tovarlar, bajarilgan ishlar va ko‘rsatilgan xizmatlar uchun to‘lov. Bunda veksel majburiyati etkazib berish shartnomasiga nisbatan ikkinchi darajali bo'lib, to'g'ri bajarilishini ta'minlaydi. Ikkinchi muhim funksiya- to'lovlarni hisobga olish.

Veksel bank hisobi ob'ektiga aylanadi va vekselni to'lash muddatidan oldin unga nisbatan to'lov amalga oshiriladi.

Agar veksel foizli bo'lsa, u nominal qiymatiga (veksel summasiga) sotib olinadi va unga foizlar faqat qaytarilganda hisoblab chiqiladi va to'lanadi. Agar veksel diskontlangan bo'lsa, u holda veksel diskonti bank tomonidan ularni hisobga olishda undiriladigan diskont stavkasi bo'lib, uning asosida vekselni sotib olayotganda nominal qiymati va bank tomonidan to'langan summa o'rtasidagi narx farqi hisoblanadi. belgilanadi. Rossiya banki tomonidan tijorat veksellarini qayta hisoblanganda banklardan olinadigan chegirma rasmiy diskont stavkasi hisoblanadi.

Veksellar oddiy va o'tkazilishi mumkin (loyiha). Veksel kreditor nomiga berilgan majburiyatdir. Veksel qimmatbaho narsalarni bir shaxs tasarrufidan boshqa shaxs ixtiyoriga o'tkazish uchun mo'ljallangan. Trat – kreditorning (trassaning) qarz oluvchiga (to‘lovchi-to‘lovchiga) ma’lum miqdordagi pulni uchinchi shaxsga – vekselni taqdim etuvchiga (to‘lovchiga) to‘lash to‘g‘risidagi yozma buyrug‘i.

Agar veksellarni emissiya maqsadiga va emitentning maqomiga qarab ko'rib chiqsak, u holda quyidagi turlarni ajratib ko'rsatish kerak: - tijorat vekseli - savdo operatsiyalarida tovar ta'minoti uchun qarz oluvchi tomonidan chiqarilgan; banklar tomonidan kredit garovi sifatida qabul qilinishi mumkin; - bank - bir mamlakat banklari tomonidan boshqa davlatlardagi o'z muxbirlariga beriladigan veksel; - g'azna veksel - davlat tomonidan o'z xarajatlarini qoplash uchun chiqariladi; -moliyaviy veksel - uni chiqarish va joylashtirish bilan banklar shug'ullanadi; - kafolatli veksel - qarz oluvchining depozit hisobvarag'ida saqlanadi, ishonchsiz qarz oluvchining uzoq muddatli qarzi mavjud bo'lganda foydalaniladi va hokazo.

Muomala jarayonida veksel bir shaxsdan ikkinchi shaxsga indossament – ​​indossament orqali o‘tadi. Indossamentlarning bir necha turlari mavjud: to‘liq, blank, kolleksiya. To'liq - kimga yoki kimning buyrug'i bilan to'lov amalga oshirilishi kerakligi ko'rsatilgan nominal indossament; blank - bu tashuvchiga indossament; indossament - indossament, unga ko'ra vekselni qabul qiluvchi shaxs faqat vekselni inkasso qilish huquqiga ega. Bunday yozuv asosida veksellar banklar tomonidan inkasso uchun qabul qilinadi, ya'ni. qabul qilingan veksellar bo‘yicha mijozlar foydasiga to‘lovlarni undirish bo‘yicha xizmatlar ko‘rsatish. Yuqorida sanab o'tilganlardan tashqari garov indossamenti ham mavjud bo'lib, unga ko'ra vekselni o'tkazuvchi shaxsga da'vo garovi sifatida o'tkaziladi.

Agar to'lovchi vekselni to'lashga rozi bo'lsa, u uni qabul qiladi. Qabul qilishda sana ko'rsatilishi kerak. To'lovchi vekselning faqat bir qismini qabul qilishi mumkin.

Agar veksel majburiyatlarini bajarish uchun mas'uliyatni o'z zimmasiga olgan shaxs bo'lsa, u holda u aval - maxsus veksel kafolati berishi kerak, bu orqali to'lov to'liq yoki qisman kafolatlanadi. Bunday odam avalist deb ataladi. Tijorat bankining portfelida federal hokimiyat organlari, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining organlari, mahalliy hokimiyat organlari tomonidan chiqarilgan yoki baholangan veksellar, shuningdek boshqa mamlakatlarning davlat yoki mahalliy hokimiyat organlari tomonidan chiqarilgan yoki baholangan veksellar bo'lishi mumkin.

Shunday qilib, vekselning asosiy funktsiyalarini tahlil qilish asosida shunday xulosaga kelish kerakki, veksel to'lov vositasi sifatida, bank kreditlari uchun ta'minot sifatida, bank resurslarini jalb qilish usuli sifatida (uni chiqarish va sotish orqali) foydalanish mumkin. o'z veksellari) va xorijiy veksellarni hisobga olish orqali daromad olish uchun resurslarni investitsiyalash vositasi sifatida.

Tijorat banklari hududiy obligatsiyalarni tayyorlash, chiqarish va joylashtirish bo'yicha agent vazifasini bajarishi mumkin.

Masalan, Rosbank va Trust va investitsiya banki (DIB) Moskva viloyati hukumati bilan Moskva mintaqaviy ichki kreditni tayyorlash bo'yicha shartnoma tuzdilar. Obligatsiyalar emissiya prospekti sentyabr oyida Moliya vazirligiga yuboriladi. Kredit summasi 1,9 milliard rubl, obligatsiyalarning nominal qiymati 1000 rubl, to'lov muddati 18 oy, daromadliligi esa 23 foizni tashkil qiladi.

Shunday qilib, banklar mintaqani rivojlantirish uchun zarur bo'lgan resurslarni jalb qiladi.

Tijorat banklari qimmatli qog'ozlar bilan shoshilinch operatsiyalarni ham amalga oshiradilar, ular orasida quyidagilarni aytib o'tish kerak: varrant (order) - egasining ma'lum miqdordagi aksiyalarni ma'lum narxda sotib olish huquqi; optsion - o'z egasiga ma'lum vaqt oralig'ida yoki ma'lum bir sanada ma'lum miqdordagi aktsiyalarni ma'lum narxda sotib olish yoki sotish imkonini beradigan qimmatli qog'oz. Ya'ni, optsion xaridori tegishli mukofot (narx) to'lash evaziga ma'lum shartlarda tovarni (real tovar, sug'urta, shartnoma va boshqalar) sotib olish yoki sotish huquqiga ega bo'ladi. Bundan tashqari, banklar qimmatli qog'ozlarni ma'lum vaqtdan keyin belgilangan narxda sotib olish yoki sotish uchun fyuchers shartnomalarini tuzadilar. Ushbu operatsiyalar banklarning valyuta operatsiyalari bo'limida tavsiflangan valyuta fyuchers shartnomalariga o'xshaydi.

Iqtisodiy sharoitlarning o‘zgarishi munosabati bilan Bankning qimmatli qog‘ozlar siyosati davriy hisobotlar va prognoz ma’lumotlari asosida qayta ko‘rib chiqiladi va yangilanadi.