Qimmatli qog'ozlarning turlari. Qimmatli qog'ozlar nima. Qimmatli qog'ozlar fond birjasi vositasi sifatida

yagona buyurtma chiqarish va aylanish qimmatli qog'ozlar, shuningdek, Belarus Respublikasida qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari faoliyatini tartibga solish Belarus Respublikasining 1992 yil 12 martdagi "Qimmatli qog'ozlar va fond birjalari to'g'risida" gi qonuni bilan belgilanadi (o'zgartirish va qo'shimchalar).

Qimmat baho qog'ozlar- ularda ifodalangan va taqdim etish yoki o'tkazish yo'li bilan amalga oshirilgan pul hujjatlari mulk huquqi yoki qimmatli qog'oz egasining emitentga nisbatan kredit munosabatlari. Qimmatli qog'ozlar emitenti - o'z nomidan qimmatli qog'ozlar chiqarishni amalga oshiruvchi va qimmatli qog'ozlarni chiqarish shartlaridan kelib chiqadigan majburiyatlarni bajarish majburiyatini olgan yuridik shaxs. Investor - qimmatli qog'ozlarga ega bo'lgan jismoniy yoki yuridik shaxs. Qimmatli qog'ozlar qog'oz blankalarda yoki hisob yozuvlari ko'rinishida chiqarilishi mumkin.

Xavfsizlikning xususiyatlari:

U muayyan mulk huquqini o'z ichiga oladi;

Ushbu huquqqa egalik qilish va uni amalga oshirish qimmatli qog'ozga egalik qilish bilan bog'liq;

Bu belgilangan shakldagi va kerakli ma'lumotlarni o'z ichiga olgan hujjat;

Qimmatli qog'ozlar ishonchli shaklga ega va ular egalarining huquqlarini qo'shimcha tasdiqlashni talab qilmaydi.

Kimga qimmatli qog'ozlar kiradi : aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar, cheklar, konosamentlar, ombor kvitansiyalari (varrantlar), akkreditivlar; lotereya chiptalari(agar ular g'alaba qozonsa).

Qo'llanilmaydi qimmatli qog'ozlarga - IOU, kassa cheki, tk. ular huquqiy munosabatlarning dalilidir, lekin mulk huquqini o'zida mujassam etmaydi.

Qimmatli qog'ozlar quyidagilar bo'lishi mumkin: tashuvchi , buyurtma , Ro'yxatga olingan.

tashuvchi ijro etilishi kerak bo'lgan shaxs ko'rsatilmasdan beriladi va shuning uchun bildirilganni amalga oshirish uchun.
ularda huquq ularni taqdim etgan har qanday shaxs bo'lishi mumkin. Ular mudofaa qobiliyatini oshiradilar, chunki ular oddiy etkazib berish orqali yangi egasiga o'tkaziladi.

buyurtma ma'lum bir shaxsga berilgan, lekin bir vaqtning o'zida ular bo'yicha ijro nafaqat tayinlangan shaxsga, balki uning "buyrug'i" (buyrug'i) bo'yicha boshqa har qanday shaxsga ham amalga oshirilishi mumkinligini ko'rsatgan holda, indossament qilish kifoya. har qanday keyingi egasi tomonidan amalga oshirilishi mumkin bo'lgan xavfsizlikning o'zi. Buyurtma qog'ozlari ko'taruvchi qog'ozlarga nisbatan afzalliklarga ega:
ular uchun nafaqat qarzdor, balki indossament ostidagi shaxslar ham, agar ular (menga murojaat qilmasdan) shart qo'ymagan bo'lsa, javobgarlikni bartaraf qiladi. Varant qog'ozining egasi murojaat qilishi mumkin
uning qarzdori (veksellarni) to'lamagan taqdirda har qanday "imzolovchi" ga.

ro'yxatdan o'tgan xavfsizlik unda ifodalangan huquqdan yolg‘iz o‘zi foydalana oladigan muayyan shaxs nomidan chiqariladi. Uni o'tkazish amalda mumkin emas (ular muzokaralar olib bo'lmaydigan yoki murakkab muzokaralar).

ning qisqacha tavsifi ba'zi turlari qimmatli qog'ozlar:

LEKIN. Bond - uning egasining obligatsiyani chiqargan shaxsdan uning nominal qiymatini olish huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz ma'lum davr, shuningdek, xarajat yoki boshqa mulk huquqi bo'yicha foizlar. Obligatsiyalar bir xil nominal qiymati va bir xil chiqarish va sotib olish shartlariga ega bo'lgan bir hil qimmatli qog'ozlardan tashkil topgan ketma-ket chiqariladi.

Obligatsiyalar turlari: nominal, taqdim etuvchi, foizli, foizsiz (maqsadli), erkin muomalada, muomalasi cheklangan.

B. Tekshirish - joriy hisobvaraq egasining bankka ko'rsatilgan summani ma'lum bir shaxsga yoki taqdim etuvchiga to'lash to'g'risida so'zsiz buyrug'ini o'z ichiga olgan hujjat. Tekshirish tortmasi - yuridik yoki jismoniy shaxs, shu jumladan yakka tartibdagi tadbirkor Chek orqali tovarlar yoki xizmatlar uchun to'lovni amalga oshiradigan shaxs. Tekshiruv turlari : tashuvchi - tashuvchi, oddiy yetkazib berish orqali o'tkazish; Ro'yxatga olingan - ma'lum bir shaxsga; buyurtma - ma'lum bir shaxs foydasiga yoki uning buyrug'i bilan.

DA. veksel qonun hujjatlarida belgilangan shaklda tuzilgan va veksel egasiga (veksel egasiga) ma’lum summani belgilangan muddatda to‘lash to‘g‘risidagi so‘zsiz majburiyat yoki topshiriqni o‘z ichiga olgan hujjatdir. Veksel majburiyati ham shaklda ifodalanishi mumkin veksel (yakka hisob-kitoblar) yoki shaklda veksel (qoralamalar).

veksel qarzdor tomonidan chiqarilgan va imzolangan
va o'z vaqtida to'lash majburiyatini ifodalaydi belgilangan miqdor ma'lum bir shaxsga yoki uning buyrug'i bilan boshqa shaxsga to'lovchi va oluvchining nomi ko'rsatiladi.

veksel kreditorlar tomonidan chiqariladi va imzolanadi va kreditorning (trassadorning) qarzdorga (to'lov oluvchiga) to'lash to'g'risidagi buyrug'i hisoblanadi. belgilangan muddat uchinchi shaxsga ma'lum miqdor, faqat to'lovchi ko'rsatilgan.

Indossament amalga oshirilganda veksel o‘tkazilgan shaxs (indossant) veksel bo‘yicha barcha da’vo huquqlariga ega bo‘ladi. Tasdiqlash ichida yozilishi kerak teskari tomon veksel yoki unga ilova qilingan va indossant tomonidan imzolangan va uning haqiqiyligi uchun hech qanday shart bo'lmasligi kerak. Qarzdorning vekselni to'lash yoki akseptlashdan bosh tortishi to'lash yoki aksept qilishdan bosh tortganlik faktini tasdiqlovchi rasmiy dalolatnoma bilan tasdiqlanishi kerak; norozilik bildirish qabul qilmaslik yoki to'lamaslikda. Protest notarius tomonidan berilishi kerak. Protestning o'z vaqtida rasmiylashtirilishi veksel egasiga to'lov uchun mas'ul bo'lgan har qanday shaxslarga - indossantlarga, tortmachilarga, kafillarga da'vo qo'zg'atish imkonini beradi.

G. Aksiya - aktsiyadorlik jamiyati kapitaliga ma'lum ulush qo'shganligi to'g'risida guvohlik beruvchi qimmatli qog'oz. Foydaning bir qismini dividend shaklida olish huquqini beradi.

Aksiyalarning turlari:

ta'sischilar (muassislar o'rtasida taqsimlanadi);

imtiyozli - egalari korxona foydasidan qat'i nazar, birinchi navbatda dividendlarni oladilar, lekin boshqaruvda ovoz berish huquqidan mahrum bo'ladilar. aktsiyadorlik jamiyati;

tashuvchi - nomi ko'rsatilmagan tashuvchi;

oddiy, oddiy - nominal;

· nominal narxni ko'rsatmasdan.

D. G'aznachilik veksellari shtatlar - davlat qimmatli qog'ozlari bo'lib, ular o'z egalariga egalik qilishning butun davri davomida doimiy daromad olish huquqini beradi. Ular har doim taqdim etuvchi qimmatli qog'ozlardir. Banklar tomonidan emas, balki Respublika Moliya vazirligi tomonidan chiqariladi. Ular bo'yicha olingan summalar davlat budjetiga hisobga olinadi, bu mablag'lar hisobidan ular bo'yicha to'lovlar amalga oshiriladi. Bular davlat aholisiga kredit berish vositalaridir.

E. Bankning omonat va depozit sertifikati omonatchining belgilangan muddat tugaganidan keyin omonatga qo'yilgan summani olish huquqini tasdiqlovchi bankning yozma sertifikatlari (bepul). pul mablag'lari fuqarolar va tashkilotlarning bankka qo'yilgan (depozitga qo'yilgan)) va undagi foizlar.

J. yuk-molga Qo'shilgan hujjat - xalqaro yuk tashishda yuklarni tashish jarayonida tashuvchi va yuk egasi o‘rtasidagi munosabatlarni belgilovchi, uning egasiga unda ko‘rsatilgan yukni tasarruf etish, shu jumladan tashuvchidan uni olish huquqini beruvchi hujjat.

Turlari: nominal, tashuvchi, buyurtma.

Z. Ombor sertifikati (order ) saqlash shartnomasini tuzish va tovarlarni saqlashga qabul qilish faktini tasdiqlash uchun ombor (saqlovchi) tomonidan beriladi va sertifikat egasi tovarni saqlash bilan bir vaqtda uni tasarruf etish huquqiga ega bo‘ladi.

Qimmatli qog'ozlar bozorini davlat tomonidan tartibga solish qog'ozlar qimmatli qog‘ozlar bozorining har bir professional ishtirokchisining huquq va majburiyatlarini belgilab beruvchi qonunlar va boshqa me’yoriy-huquqiy hujjatlar talablariga qimmatli qog‘ozlar chiqarilishini ro‘yxatdan o‘tkazishdan tortib, hokimiyat organlarining huquqlariga qadar bir qator sohalarda amalga oshiriladi. hukumat nazorati ostida qimmatli qog'ozlar bozorini tartibga solish to'g'risida.

Organlarning vazifalari davlat tomonidan tartibga solish :

tashkil etish majburiy talablar emitentlar, qimmatli qog'ozlar bozori professional ishtirokchilari faoliyatiga va uning standartlariga;

· emissiyaviy qimmatli qog'ozlar va emissiya prospektlarini ro'yxatga olish hamda emitentlar tomonidan ularda nazarda tutilgan shartlar va majburiyatlarga rioya etilishini nazorat qilish;

· Qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari faoliyatini litsenziyalash;

· Emitentlar va qimmatli qog‘ozlar bozori professional ishtirokchilari tomonidan mulkdorlar huquqlarini himoya qilish va ularning huquqlariga rioya etilishini nazorat qilish tizimini yaratish;

Faoliyati bilan shug'ullanuvchi shaxslarning faoliyatini taqiqlash va bostirish tadbirkorlik faoliyati tegishli litsenziyalarsiz qimmatli qog'ozlar bozorida.

Qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilari:emitentlar; investitsiya institutlari; bozorga xizmat ko'rsatishga ixtisoslashgan tashkilotlar; o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkilotlar; davlat organlari tartibga solish va nazorat qilish; bozor infratuzilmasi; investorlar.

Emitentlar - bular qimmatli qog'ozlarni chiqarish yo'li bilan moliyaviy resurslarni jalb qilish zaruriyatini boshdan kechirayotgan yuridik shaxslardir. Investitsion institutlar - qimmatli qog'ozlar bozorida qat'iy belgilangan funktsiyalarni o'z xavf-xatarlari va tavakkalchiliklari evaziga amalga oshiradigan moliyaviy vositachilar. o'z mablag'lari shuningdek kreditlar orqali. Bular moliyaviy brokerlar, dilerlar, investitsion maslahatchilar, investitsiya kompaniyalari, investitsiya fondlari va ularning rahbarlari.

Bozor xizmati tashkilotlari:

fond birjalari,

Tovar birjalarining fond bo'limlari,

valyuta birjalari,

birjadan tashqari bozorlar,

ixtisoslashgan registratorlar,

Hisob-kitob va depozitariy markazlar,

Axborot markazlari.

Turlari kasbiy faoliyat qimmatli qog'ozlar bo'yicha:

vositachi;

· tijorat;

· investitsiya fondi faoliyati;

depozitariy faoliyati;

ishonchli (ishonchli) faoliyat;

ixtisoslashtirilgan ro'yxatga oluvchining faoliyati.

Brokerlik faoliyati bitim yoki komissiya, shuningdek ishonchnoma asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog‘ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlar tuzilganligi e’tirof etiladi.

Diler faoliyati qimmatli qog‘ozlarni oldi-sotdi bitimlari o‘z nomidan va o‘z mablag‘lari hisobidan ushbu qimmatli qog‘ozlarni bunday faoliyatni amalga oshiruvchi shaxs tomonidan e’lon qilingan narxlarda sotib olish va/yoki sotish narxlarini ochiq e’lon qilish yo‘li bilan amalga oshirilishi e’tirof etiladi.

Tozalash- topshirilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha hisob-kitob qilish maqsadi bo'lgan bitimlar majmui. Bunday holda, pul o'tkazish yoki pul mablag'larini etkazib berish amalga oshirilmaydi. Tozalash faoliyati - bu o'zaro majburiyatlarni aniqlash, shu jumladan ma'lumotlarni to'plash, solishtirish, tuzatish bo'yicha faoliyat; hisob-kitoblarni rejalashtirish; o'zaro majburiyatlarni belgilashda ijroga qabul qilish buxgalteriya hujjatlari; qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar tuzishda tomonlarning majburiyatlarini bajarmaslik xavfini kamaytirishga xizmat qiluvchi maxsus fondlarni shakllantirish; qimmatli qog'ozlarning harakatini nazorat qilish va boshqalar.

Depozitariy faoliyat qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini saqlash va/yoki qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni hisobga olish va o'tkazish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish bo'yicha faoliyat tan olinadi. Depozitariy o'ziga topshirilgan sertifikatlarning saqlanishi uchun fuqarolik javobgarligini o'z zimmasiga oladi.

Ishonch(ishonch ) faoliyat - bu muayyan shaxsga egalik huquqiga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlarni boshqarish bo'yicha boshqa shaxs tomonidan ushbu qimmatli qog'ozlarni unga ma'lum muddatga egalik qilish va ishonchli boshqaruvga berish yo'li bilan amalga oshiriladigan faoliyatdir.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish muomalaga yoki emissiya qimmatli qog'ozlarni asl egalariga sotishdir. Qimmatli qog'ozlarni chiqarish aksiyadorlik jamiyati tashkil etilganda, uning ustav kapitali hajmini oshirgan holda, shuningdek, turli emitentlar (shu jumladan, davlat) tomonidan qarz kapitalini jalb qilgan holda amalga oshirilishi mumkin.
va mahalliy hokimiyat organlari) qarz qimmatli qog'ozlarini chiqarish orqali.

Chiqarish tartibi quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:

· emitent tomonidan qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilinishi;

qimmatli qog'ozlarni ro'yxatdan o'tkazish;

qimmatli qog'ozlarni joylashtirish;

· emissiya natijalari bo'yicha hisobotni rasmiylashtirish.

· qimmatli qog‘ozlarni chiqarish to‘g‘risidagi qaror emitentning vakolatli organi tomonidan qabul qilinadi.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarishni taqiqlash yoki to'xtatib turish markaziy nazorat organi tomonidan quyidagi hollarda amalga oshiriladi:

Amaldagi qonun hujjatlarini buzish;

prospektda ko'rsatilgan ma'lumotlarning yo'qligi yoki ishning haqiqiy holatiga nomuvofiqligi:

Emitentning oxirgi ikki yildagi moliyaviy-iqtisodiy holati (zarar, foyda) to'g'risida;

Kreditorlar oldidagi muddati o'tgan qarzlar va byudjetga to'lovlar mavjudligi to'g'risida;

Obligatsiyalarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilish vaqtida to'liq to'lanmagan ustav fondining mavjudligi to'g'risida.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarishning maqsadga muvofiq emasligi sababli taqiqlashga yo'l qo'yilmaydi. Qimmatli qog'ozlar chiqarilishi to'xtatilgan taqdirda emitent qonunbuzarliklarni bartaraf etishi shart, shundan so'ng yozma ruxsatnoma bilan markaziy hokimiyat chiqarishni davom ettiring. Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib qo'ygan organning qarori bilan rozi bo'lmagan taqdirda, emitent ushbu qarorga sud tartibida e'tiroz bildirishi mumkin.

Mamlakatimizda mulkchilik shakllarining rivojlanishi bilan aktsiyadorlik jamiyatlari va ular bilan birga - aktsiyalar, obligatsiyalar va biz uchun noodatiy qimmatli qog'ozlar bozorining boshqa atributlari paydo bo'ldi.

Qimmatli qog'ozlar ko'nikmalari va ko'plab yangi notanish so'zlar, biz hali ham o'rganishimiz va o'rganishimiz kerak.

Tushunishni osonlashtirish uchun qimmatli qog'ozlarning butun xilma-xilligi turli xil mezonlar bo'yicha tasniflanadi: chiqarish, mavjudligi va o'tkazish shakllariga ko'ra, emitent turiga ko'ra, egasini belgilash usuliga ko'ra, daromad mavjudligiga ko'ra. , va boshqalar.

Bugun gaplashamiz oddiy so'zlar bilan qimmatli qog'ozlarning qanday turlari haqida, ularning asosiy farqlari, afzalliklari va kamchiliklari, investitsiya, chayqovchilik yoki emitent kompaniyasini boshqarish uchun foydalanish xususiyatlari va nozik tomonlarini qisqacha tavsiflab bering.

Qimmatli qog'ozlar fond birjasi vositasi sifatida

Mamlakatimizda aktsiyadorlik jamiyatlari paydo bo'la boshlaganidan so'ng, yilda moliyaviy siyosat yangi vosita kirdi - aktsiyalar, ya'ni qimmatli qog'ozlar (CB).

Ushbu vosita bilan birga yana biri paydo bo'ldi - rishta. Aksiya va obligatsiyalar bo'lgan ushbu moliyaviy vositalarning asosiy maqsadi, albatta, aholi va kichik tashkilotlardan tortib yirik korxonalar, korporatsiyalar, xoldinglar va hatto banklargacha bo'lgan barcha pul mablag'larini safarbar qilishdir. Buning uchun odamlar ushbu qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish uchun bepul imkoniyatga ega bo'lishi kerak.

Birja qimmatli qog'ozlarining turlari

Aktsiya - bu uning egasiga aktsiyadorlik jamiyati kapitalining ma'lum foiziga ega ekanligini va buning natijasida aksiyadorlik foydasidan dividendlar olish huquqini tasdiqlash imkonini beradigan qimmatli qog'oz. kompaniya.

Aksiyalar ikki xil bo'lishi mumkin:

Oddiy aktsiyalar.
Imtiyozli aktsiyalar.

Birinchi ko'rinish bilan va shuning uchun hamma narsa aniq, keling, ikkinchi ko'rinishni batafsil ko'rib chiqaylik. Imtiyozli aksiyalar aksiyadorlarga dividendlar olish imkonini beradi, lekin bunday aksiyalar egalari ovoz berish huquqiga ega emas. Imtiyozli aksiyalar bilan bog'liq yana bir cheklov shundaki, bunday aksiyalar aksiyadorlik jamiyati ustav kapitalining 10 foizidan ko'p bo'lmagan miqdorda chiqarilishi mumkin.

Obligatsiya - bu uni chiqargan davlat (yoki aksiyadorlik jamiyati) tomonidan obligatsiya egasiga belgilangan muddatda uning nominal qiymatini qoplashini kafolatlovchi qimmatli qog'oz. belgilangan foiz(obligatsiyani chiqarish vaqtida tashkil etilgan).

Obligatsiyalar bilan bog'liq cheklov shundaki, aktsiyadorlik jamiyati ustav kapitalining 23 foizidan ko'p bo'lmagan miqdorda chiqarilishi mumkin. Bundan tashqari, ularning chiqarilishi barcha chiqarilgan aktsiyalarni to'liq to'langandan keyingina mumkin.

Imtiyozli aktsiyalar bilan bir qatorda obligatsiya egasi ham ovoz berish huquqiga ega emas, bundan tashqari, u ushbu aktsiyadorlik jamiyatining a'zosi ham emas.

Agar Markaziy bankning ahamiyati nuqtai nazaridan qaraladigan bo‘lsak, u holda eng imtiyozli obligatsiyalar, ikkinchi o‘rinda imtiyozli aksiyalar, oxirgi o‘rinda esa oddiy aksiyalar turadi.

Bunday ierarxiya dividendlarni to'lashning belgilangan tartibi bilan izohlanadi, bu quyidagicha sodir bo'ladi: birinchi bosqichda aktsiyadorlik jamiyati banklar va obligatsiyalar egalari bilan hisob-kitoblarni amalga oshiradi, shundan so'ng - imtiyozli aksiyalar egalari bilan va oxirgi, lekin kamida , oddiy aktsiyadorlar bilan.

Hayot sikli

Hayot sikli Barcha markaziy banklarni uch qismga bo'lish mumkin:

Chiqarish.
Turar joy.
Ikkilamchi joylashtirish.

Qimmatli qog'ozlar bozorining asosiy shaxslari

Keling, qimmatli qog'ozlar bozorida asosiy bo'lgan shaxslar haqida gapiraylik:

brokerlar (qimmatli qog'ozlarni xaridor va sotuvchi o'rtasidagi vositachilar);
investor (qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritgan har qanday shaxs),
a'zosi bo'lgan dilerlar (birjada qimmatli qog'ozlarni sotib olish, sotish bilan shug'ullanuvchi, bu bevosita shaxs, kompaniya yoki bankdir) Birja,
emitent - qimmatli qog'ozlarni chiqaruvchi shaxs (davlat yoki aktsiyadorlik jamiyati bo'lishi mumkin).

Broker vositachidir va shuning uchun u tomonidan amalga oshirilgan bitim qiymatining belgilangan foiziga teng bo'lgan qo'shimcha haq (vositachi to'lovi) evaziga ishlaydi.

Har xil turdagi operatsiyalarni amalga oshirishda brokerlarning xizmatlaridan foydalaniladi, qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish chegaradan uzoqdir. Uning xizmatlaridan tovarlar, valyutalar, zargarlik buyumlari va hokazolarni sotish va sotib olishda ham foydalaniladi. Biroq, hushyor bo'lishga arziydi va firibgarlarning changaliga tushib qolmaslik uchun yirik brokerlik firmalarining xizmatlaridan foydalangan ma'qul.

Diler - shuningdek, Markaziy bankdan tashqari, valyutalarni sotib olish va sotish bilan shug'ullanadi; qimmatbaho metallar va boshqa tovarlar. Bitim tuzayotganda diler brokerdan farqli ravishda o‘z nomidan va o‘z hisobidan harakat qiladi. Uning daromadi xaridor va sotuvchi stavkalari o'rtasidagi farq, shuningdek, vaqt o'tishi bilan o'zgarib turadigan stavkalarning o'zidagi farqdir.

Manba: "1-ye.ru"

Qimmatli qog'ozlarning turlari: tasniflash belgilari haqida qisqacha

Qimmatli qog'ozlarning har xil turlari mavjud va ularning o'zaro munosabatini tushunish uchun ular tasniflangan belgilarni aniq tushunishingiz kerak:

Mavjudlik shakli (tasdiqlanmagan va hujjatli);
Hayot davomiyligi;
Egasini aniqlash tartibi (order, ko'rsatuvchi, nominal);
O'tkazish shakli;
Chiqarilish shakli (emissiyasiz yoki chiqarilgan);
Ro'yxatdan o'tish (ro'yxatga olinmagan yoki ro'yxatdan o'tgan);
Millati;
Emitent turi;
Kelishuvga qodir (nobozor yoki bozor);
Foydalanish maqsadi;
Xavf darajasi;
daromadga ega bo'lish;
Denominatsiya (o'zgaruvchan yoki doimiy).

Fuqarolik xavfsizlik hujjati chiqarilgan joyni bildiradi. Bu holda emitent turi davlat va nodavlat bo'lishi mumkin.

Zamonaviy jahon amaliyoti qimmatli qog'ozlarning quyidagi turlarini tan oladi:

Asosiy.
Hosila (yoki hosilalar).

Birinchi sinfga aktivga bo'lgan mulk huquqi (kapital, pul, tovarlar, mulk bo'lishi mumkin), shuningdek resurslarga asoslangan qog'ozlar kiradi.

Ularga quyidagilar kiradi:

obligatsiya;
Aksiya;
Veksel;
bank sertifikati;
Yuk-molga Qo'shilgan hujjat;
Ipoteka;
Varrant va boshqalar.

Asosiy sinf ham quyidagilarga bo'linadi:

asosiy hujjatlar (o'z aktivlari asosida),
ikkilamchi (ularning chiqarilishi birlamchi asosida belgilanadi).

Mulkiy majburiyatlarni ifodalashning hujjatsiz shakllari hosila sifatida tasniflanadi. Bu xolat shu hosila asosini tashkil etuvchi birjada sotiladigan aktivning narxi o'zgarganda yuzaga keladi.

Bularga quyidagilar kiradi:

fyuchers shartnomalari (foiz stavkasi, valyuta, indeks, tovar),
svoplar va optsionlar: bu shakllar moliya sektorida erkin aylanmoqda.

Alohida qimmatli qog'ozlar boshqa turlarga bo'linadi, ular chet elda boshqa nomga ega bo'lishi mumkin. Bunday vaziyat yuzaga kelganda, shuningdek tarjima paytida apostil qo'yish talab qilinishi mumkin.

Manba: "all-about-investments.ru"

Ko'rinmas bozor: qimmatli qog'ozlar tushunchasi va turlari

federal qonun"Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" gi tartibga solish predmetini belgilaydi, u qimmatli qog'ozlar bozori tushunchasi va turlarini belgilaydi.

Bozor deganda qimmatli qog’ozlarni chiqarish va muomalada bo’lish, shuningdek, professional ishtirokchilarni yaratish va faoliyati natijasida vujudga keladigan munosabatlar tushuniladi.

Qimmatli qog'ozlar bozorining quyidagi turlari ajratiladi:

tashkilotchilik darajasi bo'yicha (uyushgan va uyushmagan);
savdo joyida (birja va birjadan tashqari);
chiqarilgan vaqt bo'yicha (asosiy va ikkilamchi);
operatsiyalar geografiyasi bo'yicha (mahalliy, mintaqaviy, milliy, xalqaro);
operatsiyalar turlari bo'yicha (naqd va shoshilinch).

Tasniflash, shuningdek, emitentlar va investorlarning turlari, vositalarning o'zlari bo'yicha ham mumkin. Qimmatli qog'ozlar turlarining ta'rifi va tavsifi Fuqarolik kodeksining 7-bobida berilgan Rossiya Federatsiyasi. Kodeks ikkita asosiy tushunchani belgilaydi:

Hujjatli qimmatli qog'ozlar qonun talablariga muvofiq rasmiylashtiriladigan va bunday hujjatlar taqdim etilganda amalga oshirilishi mumkin bo'lgan muayyan majburiyatlarni yoki boshqa huquqlarni tasdiqlovchi hujjatlardir.
Hujjatli bo'lmagan qimmatli qog'ozlar - bu ularni chiqargan shaxsning chiqarish to'g'risidagi qarorida yoki boshqa hujjatida mustahkamlangan majburiyatlar va boshqa huquqlar. Shu bilan birga, huquqlarni berish, sotish va o'tkazish faqat qonun hujjatlarida belgilangan qoidalarga muvofiq amalga oshiriladi.

Bu ikki tushunchaning umumiyligi nimada va ular qanday farq qiladi? Qimmatli qog'ozlar tushunchasi va turlarini qisqacha shakllantirishga harakat qilamiz.

Qimmatli qog'ozning mohiyati uning egasining ma'lum huquqlarini tasdiqlashdan iborat (qaytish qarzga olingan pul mulkka bo'lgan huquqlar, kompaniya ishida ishtirok etish va boshqalar).

Faqat birinchi holatda, bu huquqlar to'g'ridan-to'g'ri hujjatning o'zida (hujjatli ta'minot) ko'rsatiladi, ikkinchi holatda esa bu huquqlar chiqarish hujjatlarida ko'rsatiladi.

Hujjatli bo'lmagan qimmatli qog'ozlarning turlari:

Aksiya,
rishta,
emitent optsiyasi,
Rossiya depozitar kvitansiyasi.

Nima uchun qimmatli qog'ozlar kerak?

Tasavvur qiling, o'z biznesi bilan shug'ullanadigan va pulga muhtoj bo'lgan korxona bor. Masalan, qayta sotish uchun tovarlarni sotib olish uchun, butlovchi qismlarni sotib olish uchun, qo'shimcha ishlab chiqarish ob'ektlarini qurish uchun va hokazo.

Kompaniya zarur mablag'larni jalb qilishning qanday yo'llari bor? Qoida tariqasida, bu bankdan olingan kredit yoki qimmatli qog'ozlar emissiyasi.

Birinchi usul - bankdan kredit olish har doim ham mos kelmaydi:

birinchidan, bu oddiylikdan uzoqdir - bankning kredit qo'mitasi kredit berishni ma'qullashi kerak;
ikkinchidan, ko'p hollarda arzon emas bank kreditlari nisbatan qimmat;
uchinchidan, bank berilgan kreditlar uchun qandaydir kafolatga ega bo'lishni xohlaydi, bu har doim ham maqbul bo'lmaydi;
to'rtinchidan, agar qarz miqdori juda katta bo'lsa, bankning bitta qarz oluvchiga sezilarli tavakkal qilishi qiyin bo'ladi.

Kreditga muqobil moliyaviy vositalarni chiqarish orqali moliyalashtirishni jalb qilishdir. Korxonalar tomonidan mablag'larni jalb qilish uchun chiqarilgan qimmatli qog'ozlarning ikkita asosiy turi mavjud: aktsiyalar va obligatsiyalar. Ko'pincha veksellardan foydalaniladi.

Asosiy turlari

Fuqarolik kodeksi qimmatli qog'ozlarning quyidagi turlarini belgilaydi:

Aksiya,
hisob,
ipoteka,
pay investitsiya fondining investitsiya ulushi;
yuk-molga Qo'shilgan hujjat,
rishta,
chek va qonun hujjatlarida belgilangan tartibda chiqarilgan boshqa qimmatli qog‘ozlar.

Aktsiyalar odatda korxona tomonidan cheklanmagan muddatga chiqariladi va ularning egalariga korxonani boshqarishda ishtirok etish va dividendlar olish imkoniyatini beradi. Agar siz biron bir biznesning 10 foiziga egalik qilsangiz, bu sizning biznesning 10 foiziga egalik qilishingizni anglatadi va siz to'langan dividendlarning tegishli ulushini olish huquqiga egasiz.

Oddiy aktsiyalar

Aksiyalar ikki xil - oddiy va imtiyozli. Oddiy aksiyalar korxonani boshqarishda ishtirok etish huquqini beradi, shu jumladan direktorlar kengashida ishtirok etish, ovoz berish orqali umumiy yig'ilishlar aksiyadorlar va korxona boshqaruv organlariga o'z vakillarini tayinlash imkoniyati.

Imtiyozli aktsiyalar

Imtiyozli aksiyalar o'z egalariga kompaniyani boshqarishda ishtirok etish imkoniyatini bermaydi, lekin ular egalariga ma'lum muntazam dividendlarni kafolatlaydi - Rossiya qonunchiligiga ko'ra, kompaniya sof foydasining kamida 10 foizi imtiyozli aksiyalar bo'yicha dividendlar sifatida to'lanishi kerak, aks holda imtiyozli aksiyalar avtomatik ravishda oddiy holga keladi.

Shuni ta'kidlash kerakki, dividendlar oddiy aksiyalar bo'yicha ham to'lanishi mumkin, ammo dividendlar to'lash imkoniyati kafolatlanmaganidek, ularning hajmi ham kafolatlanmaydi.

Aksiyadorlik jamiyati dividendlarni umuman va to'g'ridan-to'g'ri to'lamaslik to'g'risida qaror qabul qilishi mumkin sof foyda korxona rivojlanishi uchun.

Obligatsiyalar

Obligatsiyalar korxonani boshqarish imkoniyatini bermasligi bilan farqlanadi. Buning uchun korxona egalariga ma'lum bir vaqt uchun muntazam daromad to'lashga rozi bo'ladi. Biroq, imtiyozli aktsiyalardan farqli o'laroq, bu daromad korxona faoliyatiga bog'liq emas va obligatsiyalar dastlabki egalari o'rtasida joylashtirilgan paytda belgilanadi.

Ushbu daromad odatda investor o'z kapitali bo'yicha oladigan yillik foiz sifatida ifodalanadi, agar u o'z portfelidagi obligatsiyalarni qaytarib olinmaguncha ushlab tursa. Oddiy qilib aytganda, aktsiya kompaniyadagi ulushni ifodalaydi, obligatsiya esa kompaniya qarzining bir qismidir. Aslida, obligatsiyalar vekselning analogidir.

Hisob-kitoblar

Veksel - qimmatli qog'oz bo'lib, unga ko'ra vekselni chiqargan shaxs veksel egasi bo'lgan shaxsga kelajakda ma'lum bir vaqtda ma'lum miqdorni to'lash majburiyatini oladi. Bunday vositalar doimiy daromadli vositalar deb ham ataladi, chunki ularni sotib olish vaqtida investor qanday foyda olishini biladi (albatta, agar emitent uni sotib olish vaqtida to'lovga qodir bo'lsa).

Hozirgi vaqtda Rossiyada deyarli barcha qayd etilgan qimmatli qog'ozlar ro'yxatdan o'tgan, ya'ni istalgan vaqtda kimga qancha pul egalik qilishini bilish mumkin.

Bundan tashqari, ko'proq ekzotik turlar va lotinlar mavjud. moliyaviy vositalar(fyuchers va optsionlar kabi).

Hujjatli qimmatli qog'ozlarning turlari

Hujjatli qimmatli qog'ozlar quyidagilar bo'lishi mumkin:

ko'taruvchi,
buyurtma,
nominal.

Taqdim etuvchi qimmatli qog'oz - bu hujjatli qimmatli qog'oz bo'lib, uning egasi uning ijrosini talab qilishga vakolatli shaxs sifatida tan olinadi. Bu shuni anglatadiki, qimmatli qog'oz bo'yicha huquqlarni amalga oshirish uchun uni sotib olish faktini tasdiqlash talab qilinmaydi. Taqdim etish kifoya, va har kim tashuvchi bo'lishi mumkin.

Buyurtma - hujjatli qimmatli qog'oz bo'lib, uning egasi uning nomidan chiqarilgan yoki asl egasidan doimiy indossamentlar bilan o'tgan bo'lsa, ijroni talab qilishga vakolatli shaxs sifatida tan olinadi.

Amalda, bu veksellar bo'lib, ular to'g'ridan-to'g'ri qimmatli qog'ozning shaklidagi yozuvlarga ko'ra egalarini o'zgartiradilar.

Ro'yxatdan o'tgan - uning bajarilishini talab qilishga vakolatli shaxs hisobvaraqlarda huquq egasi sifatida ko'rsatilgan egasi yoki da'vo huquqlarining boshqa shaxsga o'tishi (sessiya) natijasida u o'tgan shaxs deb e'tirof etilgan hujjatli qimmatli qog'oz. ).

Manba: "freelly.ru"

Markaziy bankning turlari. Oddiy so'zlar bilan batafsil tavsif

Qimmatli qog'ozlar - bu sizga majburiyatlarni yuklamasdan ma'lum huquqlarni beruvchi hujjatning maxsus turi. Barcha tsivilizatsiyalashgan mamlakatlar qonunchiligida qimmatli qog'ozlarning biznes va umuman iqtisodiyot uchun ahamiyati ortib borayotganligi sababli alohida joy ajratilgan. Qimmatli qog'ozlar ajoyib investitsiya vositasi bo'lib, ular biznes va chayqovchilik uchun ham qo'llaniladi.

Boshlash uchun shuni ta'kidlash kerakki, in turli mamlakatlar qonun hujjatlari turli tasniflarni nazarda tutadi. Shunday qilib, masalan, Rossiyada variantlar bunday deb tasniflanmaydi va umuman olganda, bunday shartnomalar hech qanday tarzda qonun bilan tartibga solinmaydi.

Shunga qaramay, dunyoda bu biznesda va chayqovchilikda ishlatiladigan juda mashhur qimmatli qog'ozdir. Endi nafaqat Rossiyada, balki dunyoda eng ko'p ishlatiladigan navlar ro'yxatga olinadi. Bu sizga masalani chuqurroq o'rganish imkonini beradi.

Aksiya

Ehtimol, qimmatli qog'ozlar haqida gap ketganda, birinchi navbatda aktsiyalar aqlga keladi. Birjada aktsiyalar eng keng tarqalgan bo'lib, ular har kimning og'zida, hatto inson sarmoya va biznesdan uzoqda bo'lsa ham.

Aktsiya - bu uni chiqargan jamiyatdagi ulush egasining huquqini ko'rsatadigan qimmatli qog'oz. Aktsiya egasining ulushiga mutanosibdir.

Siz aktsiya bo'yicha dividendlar olishingiz, shuningdek, istalgan vaqtda pul olgach, uni sotishingiz mumkin. Bundan tashqari, aktsiyalar sizga direktorlar kengashida ovoz berish huquqini beradi, garchi faqat munosib ulush egalari muhim ovozlarga ega bo'lsalar ham.

Emitent kim? Emitent, ya'ni. qimmatli qog'ozlarni chiqargan shaxs korporatsiya hisoblanadi. Faqat maxsus shakldagi yuridik shaxslar (OAJ yoki YoAJ) o'z aktsiyalarini chiqarishlari mumkin.

Standart MChJlardan farqli o'laroq, aktsiyadorlik jamiyatlarining ustav kapitali pul bilan emas, balki aksiyalar soni bilan belgilanadi. Biroq, har bir aktsiya o'zining bozor qiymatiga ega, shuning uchun agar xohlasangiz, ustav kapitalini pul bilan hisoblashingiz mumkin.

E'tibor bering, aktsiyalar OAJ (ochiq aktsiyadorlik jamiyatlari) va YoAJ (yopiq aktsiyadorlik jamiyatlari) tomonidan chiqarilishi mumkin.

Farqi shundaki, birinchisining aktsiyalarini birjada osongina sotib olish mumkin, ikkinchisi esa faqat kompaniya xodimlariga tegishli. Shunday qilib, agar shaxs YoAJ xodimi bo'lmasa, u kompaniya aktsiyalarini sotib olish va ular bo'yicha dividendlar olish huquqiga ega emas. Shu sababli, investorlarni faqat OAJlar qiziqtiradi, chunki siz ularning aktsiyalarida daromad olishingiz mumkin.

U qanday huquqlarni beradi? Aktsiya - bu sizning muayyan mulkning bir qismiga ega ekanligingizni ko'rsatadigan mulkiy qimmatli qog'oz.

Bundan kelib chiqib, aksiyador quyidagi huquqlarga ega:

Dividendlarni olish, ya'ni. u sarmoya kiritgan kompaniya foydasining bir qismi.
Ko'pchilik investorlar oladigan dividendlar. Kompaniya foyda olganida ular muntazam ravishda to'lanadi.
Sof daromadning bir qismi kapitallashuvga ketadi, ya'ni. kengaytirish va qisman - aktsiyadorlarga to'lovlar uchun. To'lovlar miqdori direktorlar kengashi tomonidan belgilanadi.
Direktorlar kengashida kompaniyani boshqaring. Har bir aksiyador jamiyatdagi ulushga teng ovoz berish huquqiga ega. Qanchalik ko'p aktsiyalarga ega bo'lsangiz, ovozingiz va ta'siringiz shunchalik yuqori bo'ladi.

Aynan shuning uchun deyarli har qanday kompaniyada nazorat paketi (50% + 1) uchun kurash bor. Uni olgandan so'ng, aktsiyador kompaniyaning yagona rahbari bo'ladi, chunki uning ovozi qolganlarning barchasidan yuqori baholanadi.

Albatta, aktsiyador istalgan vaqtda o'z aktsiyalarini sotishi va ular uchun pul olishi mumkin va jamiyat bo'linganda u mulkning tegishli qismiga ega bo'ladi.

Aksiyalarning 2 turi mavjud:

oddiy
imtiyozli.

Imtiyozli aksiyalar ovoz berish huquqini bermaydi, lekin ular bo'yicha dividendlar jamiyat boshqaruvining xohishidan qat'i nazar, muntazam ravishda to'lanadi. Buning ustiga, minimal hajmi bu dividendlar aksiyaning o'zida ko'rsatilishi kerak. Imtiyozli aktsiyalar hech qachon oddiy aktsiyalardan kam to'lay olmaydi.

Ma’lum bo‘lishicha, imtiyozli aksiyalarni sotib olish faqat daromad olishga intilayotgan investorlar uchun, oddiy aksiyalar esa kompaniyani boshqarishni xohlovchilar uchun foydalidir. E'tibor bering, narx oddiy aktsiyalar uchun Rossiya kompaniyalari imtiyozlilardan yuqori.

Kompaniya bankrot bo'lgan taqdirda, aktsiyadorlar o'zlarining pullarini aynan shu kompaniyaning egalari sifatida eng oxirgi o'rinda oladilar. Shu sababli, yosh va tajribasiz tashkilotlarning aktsiyalariga investitsiya qilish juda xavflidir.

Siz aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin:

fond birjasida
aktsiyador bilan shaxsiy kelishuv orqali.

Qoida tariqasida, investorlar birinchi usuldan foydalanadilar, chunki shaxsiy shartnomalar faqat katta miqdorda tuziladi.

Qanday ishlatish? Aktsiyalardan foydalaniladi:

investitsiya maqsadida,
biznes yoki chayqovchilik uchun.

Investorlarni dividendlar va omonatlarni inflyatsiyadan sug'urta qilish imkoniyati qiziqtiradi.

Ishbilarmonlar qimmatli qog'ozlar emitentlari bo'lib, ularning kompaniyalari investor kapitalini jalb qilish maqsadida aktsiyalarni chiqaradilar.

Spekulyatorlarni dividendlar emas, balki qimmatli qog'ozlar narxining dinamikasi qiziqtiradi. Kompaniyalar aktsiyalari narxi doimiy ravishda o'zgarib turadi, ba'zan ko'tariladi va ba'zan pasayadi. Spekulyatorning vazifasi aktivni arzonroq sotib olish va uni qimmatroq sotishdir.

Shunday qilib, aktsiyalar qimmatli qog'ozlarning eng keng tarqalgan turi bo'lib, ulardan foydalanish mumkin turli usullar va turli maqsadlar uchun:

ba'zilari pul ishlash uchun aktsiyalardan foydalanadilar,
boshqalar - samarali biznes uchun,
boshqalar bu qimmatli qog'ozlardan kompaniyadagi hokimiyatni egallashga urinish uchun foydalanadilar.

Obligatsiyalar

Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlar mashhurlik nuqtai nazaridan aktsiyalardan bir oz pastroqdir. Obligatsiya - bu emitentning egasiga qarzi borligini ko'rsatadigan qarz qimmatli qog'ozi.

Aslida, obligatsiya bilan ishlash printsipi standart kredit shartnomasiga o'xshaydi, faqat siz jismoniy shaxsga emas, balki butun korporatsiyaga kredit berasiz, shuning uchun sizda kamroq xavf mavjud.

Obligatsiyalar kattalikdagi buyurtmadan ko'proq daromad olishi mumkin bank depozitlari ko'pgina investorlar bundan foydalanadi. Obligatsiya sizga kompaniya foydasining ulushini olish huquqini bermaydi, lekin u barqaror bo'ladigan va emitentning muvaffaqiyatiga bog'liq bo'lmagan daromadning yaxshi foizini berishi mumkin.

Emitent kim? Obligatsiya emitenti, xuddi aktsiyalar kabi, korporatsiya bo'lib, jismoniy shaxslar bu qimmatli qog'ozlarni chiqara olmaydi.

Bundan tashqari, obligatsiya davlat bo'lishi mumkin. Shunday qilib, obligatsiya emitentlari quyidagilar bo'lishi mumkin:

xususiy kompaniyalar,
butun davlat.

U qanday huquqlarni beradi? Yuqorida aytib o'tilganidek, obligatsiya - bu emitentning egasiga qarzini ko'rsatadigan qarz qimmatli qog'ozi.

Shunga ko'ra, sizning huquqlaringiz kreditorning huquqlariga o'xshaydi. Shunday qilib, siz obligatsiyada ko'rsatilgan qarzni belgilangan vaqtdan keyin va belgilangan miqdorda to'lashni talab qilishingiz mumkin. Qarz qanday aniq to'lanishi har bir kompaniya uchun alohida belgilanadi.

Kompaniya bankrot bo'lgan taqdirda, obligatsiyalar bo'yicha qarzlar birinchilardan bo'lib to'lanadi, shuning uchun siz qimmatli qog'ozlarga qaraganda kamroq xavfga ega bo'lasiz. Biroq, keyinchalik hech qanday muammo bo'lmasligi uchun kreditlash uchun faqat yirik va ishonchli kompaniyalarni tanlash tavsiya etiladi.

Davlat zayomlari nafaqat daromad manbai, balki migratsiya uchun imkoniyatdir. Shunday qilib, ko'plab mamlakatlar xorijiy kapitalni jalb qilish uchun yirik investorlarga yashash uchun ruxsatnoma yoki hatto fuqarolikni beradi. Ehtimol, ushbu vositaga sarmoya kiritish - Eng yaxshi yo'l pulini sarmoya qilishga tayyor bo'lgan badavlat odam uchun migratsiya.

Obligatsiya, har qanday qimmatli qog'oz kabi, istalgan vaqtda birjada sotilishi mumkin, shuning uchun siz qarz muddati tugashidan oldin ham pul olishingiz mumkin. Obligatsiyalar narxi bir xil bo'lib qoladi, chunki ular bo'yicha to'lovlar kompaniyaning muvaffaqiyatidan qat'i nazar, belgilangan.

Agar kompaniya bankrot bo'lish arafasida bo'lsa, bu narxlar sezilarli darajada pasayishi mumkin (pul to'lanmaslik xavfi ortadi).

Qanday ishlatish? Obligatsiyalar spekulyatsiya uchun umuman ishlatilmaydi, chunki ular uchun narx dinamikasi minimaldir. Ammo investitsiyalar va biznes uchun qimmatli qog'ozlar talabga ega.

Investorlar jalb qilinadi yuqori qiziqish obligatsiyalar bo'yicha va yirik kompaniyalarning boshqaruvi ularning yordami bilan o'z aktsiyalarini sotmasdan va yangi emissiya qilmasdan qo'shimcha investor kapitalini jalb qiladi (qo'shimcha aktsiyalar chiqarish ularning bozor qiymatini pasaytiradi).

Variantlar

Yuqorida aytib o'tganimdek, Rossiyadagi optsionlar qimmatli qog'ozlarga tegishli emas. Bundan tashqari, ular odatda qonunchilik nuqtai nazaridan mavjud emas. Shunga qaramay, vosita biznes uchun ham, chayqovchilik uchun ham juda qiziqarli va qulaydir, shuning uchun uni chetga surib qo'yish mumkin emas.

Opsion - bu sizga ma'lum bir tovarni joriy bozor narxida vaqt o'tishi bilan sotib olish yoki sotish huquqini beruvchi qimmatli qog'ozdir.

Misol uchun, agar hozirda ma'lum bir mahsulotning narxi 100 AQSh dollari bo'lsa va olti oy ichida u 110 AQSh dollariga teng bo'lsa, unda tegishli variant mavjud bo'lganda, siz mahsulotni 100 AQSh dollariga sotib olishingiz mumkin, bu sezilarli darajada bo'ladi. pulni tejamoq.

Tadbirkorlar ko'pincha o'z xavflarini minimallashtirish uchun variantlardan foydalanadilar, qimmatli qog'oz sotib olishni afzal ko'rishadi, lekin keyin tovar narxi osmonga ko'tarilishi mumkinligi haqida xotirjam bo'lishadi.

Emitent kim? Har kim optsionni sotishi mumkin, bu borada hech qanday cheklovlar yo'q. Odatda, emitentlar jismoniy shaxslar yoki korporatsiyalardir.

Masalan, optsionlar sotilishi mumkin birja spekulyatorlari yoki ma'lum turdagi resurslarni qazib olish bilan shug'ullanadigan kompaniyalar. Agar so'ralsa, sheriklar asosiy shartnomaga variant ham qo'shilishi haqida kelishib olishlari mumkin. Bunday holda, bir tomon optsionning belgilangan qiymatini oladi, ikkinchisi esa uning risklarini yo'q qiladi.

U qanday huquqlarni beradi? Opsion sizga ma'lum bir tovar yoki aktivni belgilangan muddatdan keyin oldindan belgilangan narxda va belgilangan miqdorda sotib olish yoki sotish uchun mutlaq huquqni beradi. E'tibor bering, optsion, kelajakdan farqli o'laroq, sizga javobgarlikni yuklamaydi.

Shunday qilib, siz xarid qilish huquqiga egasiz yoki agar bitimni amalga oshirish paytidagi bozor narxi siz uchun optsionni sotib olish paytidagidan ko'ra foydaliroq bo'lib chiqsa, buni qilmasligingiz mumkin. Ma'lum bo'lishicha, ushbu turdagi qimmatli qog'ozlar egasi o'z risklarini butunlay yo'q qiladi, buning uchun u emitentga to'laydi. belgilangan miqdor.

Birjadagi optsionlarga muqobil fyuchers deb ataladi. Mohiyati deyarli bir xil, faqat fyuchers shartnomasi qimmatli qog'oz emas, balki shartnomadir.

Unga ko'ra, tomonlar muayyan mahsulotni oldindan belgilangan narxda sotish va sotib olish to'g'risida kelishib oladilar. Ma'lum bo'lishicha, endi sizda nafaqat huquqlar, balki siz uchun foydali yoki yo'qligidan qat'i nazar, bitim tuzish majburiyatlari ham bor. O'z navbatida, fyuchers uchun to'lash shart emas, bu faqat tomonlar o'rtasidagi qo'shimcha kelishuvdir.

Ba'zan variantlar spekulyativ maqsadlarda qo'llaniladi. Shunday qilib, chayqovchi valyuta kursining tegishli yo'nalishi bo'yicha prognoz qilishi mumkin, so'ngra tegishli variantlarni sotishi yoki sotib olishi, so'ngra optsion va bozordagi tovarlar narxidagi farqdan daromad olishi mumkin.

Umuman olganda, siz shu tarzda pul ishlashingiz mumkin, ammo biroz soddaroq variant bor - Internetda optsion almashinuvi. Bu erda ish printsipi shunchalik oddiyki, hatto moliyadan tashqaridagi odam ham buni tushunadi.

Variantlar turli tovarlar yoki aktivlarda sotiladi. Shunday qilib, siz valyuta, qimmatli qog'ozlar, neft, oltin, asbob-uskunalar va boshqalarga optsion sotib olishingiz mumkin. Ko'pincha, bu vosita valyuta, qishloq xo'jaligi mahsulotlari va foydali resurslarga nisbatan qo'llaniladi.

Qanday ishlatish? Biznes yoki chayqovchilik uchun variantlarni qo'llang. Tadbirkorlar o'z risklarini sug'urtalash (xedjlash) uchun ushbu vositadan foydalanadilar, men bozordagi kuchli tebranishlardan qo'rqaman.

Spekulyatorlar pul ishlash uchun variantlardan foydalanadilar. Misol uchun, chayqovchi 100 dona miqdoridagi ma'lum bir tovarni har biri 200 dollardan sotib olish huquqi uchun optsion sotib olishi mumkin. Agar birozdan keyin bozor qiymati tovar 220 dollargacha ko'tarilsa, chayqovchi yaxshi kelishuvga erisha oladi, keyin tovarni bozor narxida sotadi va har bir birlik uchun 20 dollar ishlab oladi. Boshqa daromad sxemalari mavjud.

Umuman olganda, optsionlar pul ishlash uchun ham, biznesni yuritishda risklarni sug'urta qilish uchun ham yaxshi vositadir. Bu tadbirkorlarga xaridlarga qancha pul sarflash kerakligini aniq hisoblash imkonini beradi va chayqovchilar malakali yondashuv bilan qimmatli qog'ozdan daromad olishlari mumkin.

Hisob-kitoblar

Veksel - bu qarz ta'minotining yana bir turi, ammo bu safar qarzdor nafaqat korporatsiya, balki jismoniy shaxs ham bo'lishi mumkin.

Vekselda uning emitentining egasiga qarzi borligi ko'rsatilgan bo'lib, u ma'lum vaqtdan keyin belgilangan joyda to'lashi shart. Bu xavfsizlik tartibga solinadi alohida qonun va xalqaro darajada.

U tadbirkorlar tomonidan to'lovni kechiktirish bilan operatsiyalarni amalga oshirish yoki jismoniy shaxslarga kreditlar va kreditlar berish uchun foydalaniladi.

Veksel kredit shartnomasi yoki IOUga nisbatan bir qator afzalliklarga ega. Demak, veksel bo'yicha majburiyatlar mutlaqdir va ular qarzdorning vaqtincha to'lovga layoqatsizligi sababli hisobdan chiqarilishi mumkin emas. Shu sababli, ko'plab kreditorlar veksellarni afzal ko'rishadi.

Emitent kim? Har qanday jismoniy va yuridik shaxs vekselni chiqarishi mumkin. Buni qila olmaydigan yagona davlat. Qonunga ko'ra, davlat idoralari veksellarni chiqarish huquqiga ega emas, shuning uchun bu faqat xususiy shaxslar va korporatsiyalarning vakolatidir. Har qanday shaxs ham vekselning egasi bo'lishi mumkin.

U qanday huquqlarni beradi? Veksel egasi qarzni belgilangan vaqt va joyda to'lashni talab qilishga haqli. Bu, aslida, qonun loyihalari bilan ishlash tamoyilidir. Tizim deyarli butunlay kredit shartnomasi yoki IOU bilan mos keladi.

Bill bo'yicha to'lov, aytmoqchi, bir martalik, ya'ni. Qarzdorni har oy foiz to'lashga majbur qila olmaysiz. Xuddi shu narsadan farqli o'laroq, veksel kredit shartnomasi yoki IOU, bankka, boshqa shaxsga yoki birjada sotilishi mumkin. Qoida tariqasida, veksellar to'lov vositasi sifatida ishlatiladi.

Veksellar foizli yoki foizsiz bo'lishi mumkin, barchasi sizning kelishuvingizga bog'liq. Umuman olganda, veksellarning bir nechta turlari mavjud.

Agar siz vekselni boshqa shaxsga o'tkazsangiz, u holda siz qarzdor bilan birgalikda javobgar bo'lasiz. Shunday qilib, agar u qarzni to'lay olmasa, bu mas'uliyat sizga tushadi. Bu mas'uliyatni qo'lida bu qonun loyihasi bo'lgan va uni sotgan barcha shaxslar o'z zimmalariga oladilar. Ma'lum bo'lishicha, vekselning egasi qancha ko'p bo'lsa, u shunchalik ishonchli bo'lgan.

Qanday ishlatish? Qoidaga ko'ra, veksellardan xoh xo'jalik yuritishda, ham jismoniy shaxslar tomonidan kundalik operatsiyalari uchun foydalaniladi. Spekulyatorlar uchun vekselning alohida qiymati yo'q, chunki. uning bozor qiymati doimo o'sib borayotgan bo'lsa-da, u buni juda "sekin" qiladi.

Vekselning narxi uning to'lash muddati yaqinlashayotganligi sababli ko'tariladi, ammo siz ushbu dinamikada o'z kreditingizni berishdan ko'ra ko'proq pul ishlay olmaysiz. Ba'zan veksellar xususiy kreditlashda ishtirok etuvchi investorlar tomonidan qo'llaniladi. Ular uchun bu xavfsizlik xizmat qiladi yaxshi ma'noda qarzni ta'minlash.

Tekshiruvlar

Chek - bu emitentning hisobvarag'idan ma'lum summani naqd qilish yoki o'z hisobingizga o'tkazish huquqini beruvchi qimmatli qog'oz.

Ushbu xavfsizlik investitsiya uchun mutlaqo mos emas, u faqat mahsulot yoki xizmat uchun to'lov vositasi sifatida ishlatiladi. Shu sababli, cheklar haqida ko'p yozmayman. Aytmoqchimanki, emitent, qoida tariqasida, korporatsiya, egasi esa har qanday shaxs bo'lishi mumkin.

depozitariy tilxatlari

Bu bir xil xususiyatlarga ega aktsiyalarga muqobildir. Yagona farq shundaki, Rossiya kompaniyalarining depozit kvitansiyalari o'z navbatida aylanadi xalqaro bozor, aksiyalar esa ichki bozorda. Ma’lum bo‘lishicha, chet el fuqarosi depozitar tilxat sotib olishi mumkin, lekin u aksiya bilan bir xil huquqlarni beradi.

Xususiylashtirilgan qimmatli qog'ozlar

Ular sizga davlat mulkining bir qismini xususiylashtirish huquqini beradi va, in yaqin vaqtlar tez-tez uchraydi. Davlat kapitallashuv siyosati deb ataladigan mulkni tobora ko'proq sotmoqda.

Davlat mulkining bir qismini sotib olish juda istiqbolli, chunki vakolatli tadbirkor, agar etarli bo'lsa boshlang'ich kapital davlat kompaniyasini daromadli va istiqbolli biznesga aylantirishga qodir.

Shunga ko'ra, ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarning emitenti davlat, egasi jismoniy shaxs yoki korporatsiya hisoblanadi.

Xususiylashtirish qimmatli qog'ozlari sizga davlat mulkining bir qismiga bo'lgan huquqni beradi, ular faqat biznes uchun ishlatiladi, ular bilan butun xohishingiz bilan spekulyatsiya qilish ishlamaydi.

Rossiya qonunchiligida belgilangan bir qancha boshqa qimmatli qog'ozlar turlari mavjud, ammo ular hali ham kamroq tarqalgan va investorlar uchun mutlaqo qiziq emas.

Qimmatli qog'ozlarning tasnifi va qo'llanilishi

Turlarga qo'shimcha ravishda, qimmatli qog'ozlar yana bir nechta kichik turlarga bo'linadi, men hozir ularni qisqacha tasvirlab beraman.

Tutqich turi:

xususiy shaxslarga tegishli
korporatsiyalar,
davlat.

Turli xil qimmatli qog'ozlar, agar qonunda bu borada cheklov bo'lmasa, turli shaxslarga tegishli bo'lishi mumkin. Ularning aksariyati jismoniy va yuridik shaxsga, hatto davlatga ham tegishli bo'lishi mumkin.

Emitent turi bo'yicha:

shaxsiy,
korporativ,
davlat.

Bu erda ham murakkab narsa yo'q. Qimmatli qog'ozlar jismoniy shaxslar (veksellar, optsionlar), korporatsiyalar (aksiya, obligatsiyalar) yoki hatto davlat (obligatsiyalar, xususiylashtirish qimmatli qog'ozlari) tomonidan chiqarilishi mumkin.

Egasiga biriktirilgan holda:

nominal,
tashuvchiga.

Birinchisi uchun to'lovlar qimmatli qog'ozda ro'yxatdan o'tgan shaxs tomonidan, ikkinchisi uchun esa hozirda qimmatli qog'ozga haqiqiy egalik qiluvchi shaxs tomonidan olinadi.

Shu bilan birga, nominal qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni maxsus yozuv (indossament) orqali o'tkazish ham mumkin.

Qanday ishlatish

Bu qimmatli qog'ozlar bo'yicha pul ishlashning eng an'anaviy usuli bo'lib, u sizga juda ko'p xavf tug'dirmaydi. Biroq, bu yo'l bilan siz ham ko'p pul ishlay olmaysiz. Eng yaxshi stsenariyda yiliga 100% dan ortiq daromad olish dargumon, shuning uchun katta pul topish yo'lini qidirayotganlar uchun investitsiyalar mos kelmaydi.

Biroq, qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar ajoyib yo'l manba yaratish passiv daromad, shuningdek pulni inflyatsiyadan himoya qilish va hokazo. tashqi omillar. Asosiysi, ishga malakali yondashish va ishonchli vositani tanlash.

Biznes uchun.

Qimmatli qog'ozlar biznesning muhim atributidir, ayniqsa bu haqda yirik kompaniyalar.

Ko'pincha tadbirkorlar qimmatli qog'ozlar yordamida investor kapitalini jalb qiladilar, ba'zida tadbirkorlar o'rtasidagi bitimlar ulardan foydalanish bilan amalga oshiriladi.

Tadbirkor o'z oldiga qimmatli qog'ozlar bo'yicha pul ishlashni maqsad qilib qo'ymaydi, hech bo'lmaganda to'g'ridan-to'g'ri daromad olmaydi. Ammo boshqa tomondan, ulardan foydalanish biznesni yuritishni sezilarli darajada osonlashtiradi va qo'shimcha istiqbollarni yaratadi.

Spekülasyon uchun.

Qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilarining aksariyati chayqovchilardir. Ular qimmatli qog'ozlar qiymatining dinamikasidan foydalanishga harakat qilmoqdalar. Shu bilan birga, ular to'g'ri bashorat qilishlari kerak, ya'ni. kelajakda kurs qayerga o'tishini taxmin qiling.

Agar savdogar bo'lgan chayqovchi ishlasa savdo strategiyasi- buni qilish unchalik qiyin emas. Shunga qaramay, ish xavf bilan bog'liq, ammo bu erda siz an'anaviy investitsiyalarga qaraganda bir necha baravar ko'p pul topishingiz mumkin. Birjada treyder bo'lish uchun sizda kamida 1000 dollar bo'lishi kerak.

Tovar dunyosi ikki guruhga bo'linadi: haqiqiy tovar (xizmatlar) va pul. Pul, o'z navbatida, faqat pul va kapital, ya'ni yangi pul olib keladigan pul bo'lishi mumkin. Har doim bir kishidan boshqasiga pul o'tkazish zarurati mavjud. Bozorlar pul o'tkazishning ikkita asosiy usulini ishlab chiqdi - kreditlash jarayoni va qimmatli qog'ozlarni chiqarish va muomalaga chiqarish orqali.

Qimmatli qog'ozlar pul emas va pul emas moddiy tovar. Ularning qiymati egasiga bergan huquqlardadir. Ikkinchisi o'z tovarini yoki pulini qimmatli qog'ozlarga almashtiradi, agar u bu qog'oz pul yoki tovarning o'zidan deyarli yomonroq emas, balki undan ham yaxshiroq ekanligiga ishonch hosil qilsa.

Qimmatli qog'oz - bu maxsus, o'ziga xos bozor - qimmatli qog'ozlar bozorida muomalada bo'ladigan, lekin na moddiy, na pul iste'mol qiymatiga ega bo'lgan, ya'ni u jismoniy mahsulot ham, xizmat ham bo'lmagan maxsus tovardir. Kengaytirilgan ma'noda qimmatli qog'oz - bu tegishli narxda sotiladigan va sotib olinadigan har qanday hujjat (qog'oz).

Qimmatli qog'oz - bu unga bog'liq bo'lgan mulkiy va nomulkiy huquqlarni ifodalovchi, mustaqil ravishda bozorda muomalada bo'lishi va oldi-sotdi va boshqa bitimlar ob'ekti bo'lishi mumkin bo'lgan, doimiy yoki bir martalik daromad manbai bo'lib xizmat qiladigan hujjatdir. Shunday qilib, qimmatli qog'ozlar o'ziga xos pul kapitali rolini o'ynaydi, ularning harakati moddiy qadriyatlarni keyingi taqsimlashda vositachilik qiladi.

DA Fuqarolik kodeksi Rossiya Federatsiyasida qimmatli qog'ozning klassik ta'rifi mavjud. "Qimmatli qog'oz - bu belgilangan shaklga va majburiy rekvizitlarga muvofiq mulkiy huquqlarni tasdiqlovchi hujjat bo'lib, uni amalga oshirish yoki o'tkazish faqat taqdim etilgan taqdirdagina mumkin".

Xavfsizlik o'z ichiga olishi kerak qonun hujjatlarida nazarda tutilgan zarur tafsilotlar va uning shakliga qo'yiladigan talablarga rioya qiling, aks holda u haqiqiy emas. Qimmatli qog'ozning tafsilotlarini shartli ravishda iqtisodiy va texnik qismlarga bo'lish mumkin. Texnik rekvizitlar - raqamlar, manzillar, muhrlar, imzolar, xizmat ko'rsatuvchi tashkilotlarning nomlari va boshqalar. Iqtisodiy rekvizitlar: mavjudlik shakli (qog'oz yoki qog'ozsiz), mavjudlik davri, mulkchilik, majburiy shaxs, nominal, berilgan huquqlar.

Xavfsizlikning xususiyatlari quyidagilardan iborat:
1. Hujjatlar - qimmatli qog'oz hujjat, ya'ni rekvizitlarga muvofiq vakolatli shaxs tomonidan rasmiy ravishda tuzilgan yuridik ahamiyatga ega bo'lgan yozuvdir.
2. Shaxsiy huquqlarni o'zida mujassamlashtiradi. Qimmatli qog'ozlar pul hujjati, bu ikki turdagi huquqlarni ifodalashi mumkin: egasining unvoni ko'rinishida va hujjat egasi bo'lgan shaxsning qarzini uni bergan shaxsga nisbati sifatida.
3. Taqdim etish zarurati - qimmatli qog'ozni taqdim etish unda mustahkamlangan huquqlarni amalga oshirish uchun majburiydir.
4. Ayirboshlash imkoniyati - qimmatli qog'oz fuqarolik-huquqiy bitimlarning ob'ekti bo'lishi mumkin.
5. Ommaviy ishonchlilik - qimmatli qog'oz egasiga nisbatan uning uchun javobgar shaxs faqat hujjatning o'zi mazmunidan kelib chiqadigan e'tirozlarni bildirishi mumkin.
6. Qimmatli qog'oz pul mablag'lari kiritilishining hujjatli dalilidir. Uning sharofati bilan pul jamg'armalari moddiy ob'ektlarga aylanadi.

Qimmatli qog'ozlar tasnifi

Qimmatli qog'ozlarning tasnifi - bu ularga xos bo'lgan ma'lum belgilarga ko'ra turlarga bo'linishi. O'z navbatida, turlar ba'zi hollarda kichik turlarga bo'linishi mumkin va ular bundan ham uzoqroq. Har bir quyi tasnif yuqoriroq tasnifning bir qismidir. Masalan, aktsiya qimmatli qog'ozlar turlaridan biridir. Lekin ulush oddiy va afzal bo'lishi mumkin. Oddiy aktsiya bir ovozli yoki ko'p ovozli, nominal yoki nominal qiymatsiz va hokazo bo'lishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlarni quyidagi mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin:
1. Mavjudlik davri bo'yicha: shoshilinch (qisqa muddatli, o'rta muddatli, uzoq muddatli va bekor qilinadigan) va cheksiz.
2. Mavjudlik shakliga ko'ra: qog'oz (hujjatli) yoki qog'ozsiz (tasdiqlanmagan).
3. Mulkchilik shakli bo'yicha: taqdim etuvchi (emissiya qiluvchi qimmatli qog'ozlar) va ro'yxatdan o'tgan, ular egasining nomini o'z ichiga oladi va ushbu qimmatli qog'ozlar egalari reestrida ro'yxatga olinadi.
4. Murojaat (o‘tkazish buyrug‘i) shakliga ko‘ra: taraflarning kelishuvi bo‘yicha (topshirish, topshiriq bo‘yicha) yoki buyurtma (egasining buyrug‘i bilan o‘tkazilgan – indossament) bilan o‘tkaziladi.
5. Chiqarilish shakliga ko‘ra: berilgan yoki berilmagan.
6. Ro'yxatdan o'tish qobiliyati bo'yicha: ro'yxatga olingan (davlat ro'yxatidan o'tgan yoki Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining ro'yxatidan o'tgan) va ro'yxatdan o'tmagan.
7. Millati bo'yicha: rus yoki chet ellik.
8. Emitent turlari bo‘yicha: davlat qimmatli qog‘ozlari (odatda har xil turlari davlat tomonidan chiqarilgan obligatsiyalar), nodavlat yoki korporativ (bu kompaniyalar, banklar, tashkilotlar va hatto jismoniy shaxslar tomonidan muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'ozlar).
9. Ayirboshlash imkoniyati bo'yicha: sotiladigan (erkin sotiladigan), sotilmaydigan, ular emitent tomonidan chiqariladi va faqat unga qaytarilishi mumkin (qayta sotish mumkin emas).
10. Foydalanish maqsadiga ko‘ra: investisiya (maqsad daromad olish) yoki investitsion bo‘lmagan (tovar bozorlaridagi aylanmaga xizmat qiladi).
11. Xavf darajasi bo'yicha: xavf-xatarsiz yoki xavfli (past xavfli, o'rta xavf yoki yuqori xavf).
12. Hisoblangan daromadning mavjudligi bo'yicha: daromadsiz yoki foydali (foiz, dividend, chegirma).
13. Nominal qiymati bo'yicha: doimiy yoki o'zgaruvchan.
14. Kapitalni jalb qilish shakli bo'yicha: ssuda kapitali (pul mablag'lari) shakli bo'lgan o'z kapitali (jamiyat ustav kapitalidagi ulushni aks ettiruvchi) va qarz.

Qimmatli qogozlar TURLARI

Qimmatli qog'ozlar 2 toifaga bo'linadi: asosiy qimmatli qog'ozlar va hosila qimmatli qog'ozlar (hosilalar).

Asosiy qimmatli qog'ozlar - bu har qanday aktivga, odatda, tovarga, pulga, kapitalga, mulkka, turli xil resurslarga va hokazolarga bo'lgan mulk huquqiga asoslangan qog'ozlar. Bunday qimmatli qog'ozlarga quyidagilar kiradi: aktsiyalar, obligatsiyalar, veksellar, bank sertifikatlari, konnosamentlar, cheklar, varrantlar, ipoteka, investitsion fondlarning aktsiyalari va boshqalar.

Asosiy qimmatli qog'ozlarni birlamchi va ikkilamchiga bo'lish mumkin.
1. Birlamchi aktivlarga asoslanadi, ular qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga olmaydi (aktivlar bilan ta'minlangan). Bu, masalan, aktsiya, obligatsiya, veksel, ipoteka.
2. Ikkilamchi - bu qimmatli qog'ozlarning o'ziga tegishli qog'ozlar: varrantlar, depozitar tilxatlari va boshqalar.

Aksiya- bu aktsiyadorlik jamiyati tomonidan chiqarilgan va uning egasining (aksiyadorining) aktsiyadorlik jamiyati (AJ) foydasining bir qismini dividendlar shaklida olish, kompaniyani boshqarishda ishtirok etish huquqlarini ta'minlaydigan qimmatli qog'oz. aktsiyadorlik jamiyati va u tugatilgandan keyin qolgan mol-mulkning bir qismiga. Qoidaga ko'ra, aksiyalar ikki guruhga bo'linadi: oddiy aksiyalar va imtiyozli aksiyalar.

Bond qo'yilgan mablag'ni qaytarish bo'yicha qarz majburiyati bo'lgan qimmatli qog'ozdir pul summasi ma'lum bir daromadni to'lash yoki to'lamasdan ma'lum bir muddatdan keyin. Agar davlat obligatsiyalarini chiqarsa, bunday obligatsiya davlat obligatsiyasi deb ataladi. Agar organlar mahalliy hukumat- munitsipalitet. Yuridik shaxslar ham obligatsiyalar chiqaradi: banklar - bank obligatsiyalari, boshqa kompaniyalar - korporativ.

veksel(nemis tilidan Wechsel - ayirboshlash) - ma'lum bir shaklda yozma shaklda tuzilgan, qarz oluvchining so'zsiz majburiyatini (veksel) yoki ko'rsatilgan boshqa to'lovchiga to'lash taklifini tasdiqlovchi uzoq muddatli majburiyat ko'rinishidagi qimmatli qog'oz. vekselda (o'tkazma vekselda) nazarda tutilgan veksel muddati kelganda ma'lum miqdorda pul.

bank sertifikati- qimmatli qog'oz, bu erkin sotiladigan pul hissasi sertifikati (depozit - uchun yuridik shaxslar, tejash - uchun shaxslar) kelgusida belgilangan muddatdan keyin ushbu omonatni va unga foizlarni qaytarish majburiyati bilan bankda.
bank ishi jamg'arma kitobi taqdim etuvchi mohiyatan bank sertifikatining bir turi (depozit va jamgʻarma sertifikatlari bilan bir qatorda).

yuk-molga Qo'shilgan hujjat– qimmatli qog‘oz, u xalqaro amaliyotda qabul qilingan namunaviy shakldagi hujjat bo‘lib, unda dengiz orqali yuk tashish shartnomasi shartlarini o‘z ichiga olgan, uni yuklash, tashish va olish huquqini tasdiqlovchi hujjatdir. Konoramalarning turlari: chiziqli, charter, qirg'oq va bortda.

Tekshirish- chek beruvchining bankka chek egasiga uning amal qilish muddati davomida unda ko'rsatilgan pul summasini to'lash to'g'risidagi yozma topshirig'ini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz. Chek beruvchi - bankda pul mablag'lariga ega bo'lgan, cheklar berish yo'li bilan tasarruf etish huquqiga ega bo'lgan yuridik shaxs, chek egasi esa foydasiga chek berilgan yuridik shaxsdir. Tekshiruvlar bor quyidagi turlar: nominal, buyurtma va tashuvchi.

Garant- a) ombor tomonidan berilgan va ombordagi tovarga egalik huquqini tasdiqlovchi hujjat; b) o'z egasiga ma'lum miqdordagi aktsiyalarni (obligatsiyalarni) ma'lum bir emitentdan ma'lum vaqt ichida o'zi belgilagan narxda sotib olish huquqini beruvchi qimmatli qog'ozdir.

Ipoteka- bu ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz bo'lib, uning egasining ipoteka shartnomasiga (ko'chmas mulk ipotekasiga) muvofiq huquqlarini tasdiqlaydi. pul majburiyati yoki unda ko'rsatilgan mulk.

Investitsion ulush- pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mol-mulkka egalik qilishda uning egasining ulushini tasdiqlovchi nominal qimmatli qog'oz.

depozitar kvitansiya- bu xorijiy emitentning ma'lum miqdordagi aktsiyalariga egalik huquqini ko'rsatadigan, lekin investorning mamlakatida muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'oz; chet el emitentining aktsiyalarini bilvosita sotib olish shaklidir.

Hosila qimmatli qog‘ozlar yoki hosilaviy qimmatli qog‘ozlar - bu qimmatli qog‘ozlar asosidagi birja savdosidagi aktiv bahosining o‘zgarishi munosabati bilan yuzaga keladigan mulk huquqini (majburiyatini) ifodalashning hujjatsiz shakli. Hosila qimmatli qog'ozlarga quyidagilar kiradi: fyuchers shartnomalari (tovar, valyuta, foiz, indeks va boshqalar), erkin sotiladigan optsionlar va svoplar.

fyuchers shartnomalari(tovar, valyuta, foiz, indeks va boshqalar - kelajakda ma'lum bir vaqtda tovarni bugungi kunda belgilangan narxda sotib olish yoki sotish majburiyatlari). Fyuchers shartnomasini tuzish to'g'ridan-to'g'ri sotib olish va sotish harakati emas, ya'ni. sotuvchi xaridorga o'z molini bermaydi va xaridor sotuvchiga pulini bermaydi. Sotuvchi tovarni shartnomada belgilangan narx bo'yicha ma'lum bir sanaga yetkazib berish majburiyatini oladi va xaridor tegishli pul miqdorini to'lash majburiyatini oladi. Majburiyatlarning bajarilishini kafolatlash uchun depozit to'lanadi, u vositachi tomonidan saqlanadi, ya'ni. fyuchers savdosini amalga oshiruvchi tashkilot. Fyuchers qimmatli qog'ozga aylanadi va butun amal qilish muddati davomida ko'p marta sotib olinishi mumkin.

Variant Qimmatli qog'oz - bu shartnoma bo'lib, uning xaridori ma'lum vaqt ichida belgilangan narxda aktivni sotib olish yoki sotish huquqiga ega bo'ladi yoki bitimdan bosh tortadi va sotuvchi kontragentning iltimosiga binoan shartnomani ushbu huquqni pul mukofoti uchun amalga oshirish. Variant tanlash huquqini beradi (variant), bu ushbu qimmatli qog'ozga nom berdi. Opsion fyuchers shartnomasidan farqli ravishda xaridorga majburiyat emas, balki huquq beradi. Variantlar mashqlar paytida cho'ntakdan tashqari variantlar bo'lsa, amalga oshiriladi.

Swaplar shartnomada ko'rsatilgan shartlarga muvofiq, ikki tomon o'rtasida asosiy aktivlarni almashtirish yoki kelajakda ushbu aktivlar uchun to'lovlarni amalga oshirish bo'yicha kelishuvni ifodalaydi. Svoplar valyuta, foiz, aktsiya (indeks) va tovardir.

Svoplar investorlar uchun bir qator muhim afzalliklarga ega, ularning asosiysi investorlar uchun valyuta va foiz stavkasi risklari, yilda foiz stavkalari o'rtasidagi farq bo'yicha foyda qilish turli valyutalar, qimmatli qog'ozlar portfelini boshqarish xarajatlarini kamaytirish.

Barcha turdagi svoplar birjadan tashqari kontraktlar bo'lib, ular birjada sotilmaydi va ularning likvidligi maxsus vositachilar - banklar (ko'pincha svop banklar deb ataladi) va dilerlar tomonidan ta'minlanadi. Ushbu turdagi hosila qimmatli qog'ozlarning xususiyati shundaki, ularning muomalasi davlat tomonidan tartibga solinmaydi, svop bozorida asosiy o'rinni ushbu operatsiyalarda ishtirok etuvchi banklar egallaydi.

QIMMATLI KOGAZLARNING XUSUSIYATLARI

Qimmatli qog'oz kapital mavjudligining shakli bo'lib, uning tovaridan farqli, ishlab chiqaruvchi va pul shakli, o'z o'rniga o'tkazilishi mumkin, bozorda tovar sifatida aylanib, daromad keltiradi. Qimmatli qog'ozlarning xususiyatlari:
1. Kelishuvlilik - bozorda sotib olish va sotish, ko'p hollarda mustaqil to'lov vositasi sifatida harakat qilish qobiliyati.
2. uchun mavjudligi fuqarolik muomalasi- qimmatli qog'ozning boshqa fuqarolik bitimlari ob'ekti bo'lish qobiliyati.
3. Standart va seriyali.
4. Hujjatlar - qimmatli qog'oz doimo hujjat bo'lib, hujjat sifatida u qonun hujjatlarida nazarda tutilgan barcha majburiy rekvizitlarni o'z ichiga olishi kerak.
5. Normativ va davlat tomonidan tan olinishi.
6. Bozorlik - tegishli bozor bilan uzviy bog'liq bo'lib, uning aksidir.
7. Likvidlik - qimmatli qog'ozning tez sotilishi va naqd pulga aylanishi qobiliyati.
8. Risk - qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan mablag'lar bilan bog'liq va ularga muqarrar ravishda xos bo'lgan yo'qotish ehtimoli.
9. Majburiy bajarish.
10. Daromad - qimmatli qog'oz egasining daromad olish huquqini amalga oshirish darajasini tavsiflaydi.

Qimmatli qogozlarning funksiyalari

Qimmatli qog'ozlar bir qator ijtimoiy ahamiyatga ega funktsiyalarni bajaradi:
1. Ular aniq axborot funktsiyasiga ega, ular iqtisodiyotning holatidan guvohlik beradi. Qimmatli qog'ozlarning barqaror narxlari yoki ularning oshishi, qoida tariqasida, normal iqtisodiy vaziyatdan dalolat beradi.
2. Iqtisodiyotning turli tarmoqlari o'rtasida kapital aylanishida muhim rol o'ynaydi (qayta taqsimlash funktsiyasi).
3. Fuqarolarning vaqtincha bo'sh pul jamg'armalarini safarbar qilish uchun foydalaniladi (mobilizatsiya funktsiyasi).
4. Tartibga solish uchun ishlatiladi pul muomalasi(nazorat funktsiyasi).
5. Banklar, korxona va tashkilotlar qimmatli qog’ozlardan universal kredit va hisob-kitob vositasi (hisob-kitob funksiyasi) sifatida foydalanadilar.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish

Emissiya - bu investorlar o'rtasida qimmatli qog'ozlarni joylashtirishni ta'minlaydigan qonun hujjatlarida belgilangan tartiblar majmuidir. Uning maqsadi emitent tomonidan zayom shartlarida (obligatsiyalar chiqarilishida) yoki ko'paytirish yo'li bilan qo'shimcha moliyaviy resurslarni jalb qilishdir. ustav kapitali(aksiyalarni chiqarishda), lekin bu qoidalarga muvofiq va davlat nazorati ostida uning qimmatli qog'ozlar bozorini tartibga soluvchi organlari tomonidan amalga oshiriladi.

Emissiya odatda qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilarini jalb qilish yo'li bilan amalga oshiriladi, ular anderrayterlar deb ataladi, ular emitent bilan tuzilgan shartnomaga muvofiq tegishli haq evaziga o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarish va joylashtirish bo'yicha muayyan majburiyatlarni oladilar.

Ustuvorlik nuqtai nazaridan emissiya odatda birlamchi va ikkilamchi bo'linadi. Dastlabki emissiya tijorat tashkiloti o'z qimmatli qog'ozlarini birinchi marta chiqarganida yoki qimmatli qog'ozni birinchi marta chiqarganida yuzaga keladi.

Keyingi emissiya - bu tijorat tashkilotining ma'lum qimmatli qog'ozlarini takroriy joylashtirish. Joylashtirish usuliga ko'ra, emissiya tarqatish, obuna va konvertatsiya qilish yo'li bilan amalga oshirilishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlarni konvertatsiya qilish

Konvertatsiya - bu bir turdagi qimmatli qog'ozlarni oldindan belgilangan shartlarda boshqasiga almashtirish orqali joylashtirish. Konvertatsiyada ishtirok etish faqat u amalga oshirilgunga qadar joylashtirilgan qimmatli qog'ozlarga egalik huquqiga ega bo'lgan shaxslar tomonidan qabul qilinishi mumkin. Konvertatsiyani quyidagi turlarga bo'lish mumkin:
a) aktsiyalarni nominal qiymati yuqori bo'lgan aktsiyalarga aylantirish;
b) aktsiyalarni nominal qiymati past bo'lgan aktsiyalarga aylantirish;
v) aktsiyalarni boshqa huquqlarga ega bo'lgan aktsiyalarga aylantirish;
d) obligatsiyalarni aktsiyalarga aylantirish;
e) obligatsiyalarni obligatsiyalarga aylantirish;
f) tijorat tashkilotlarini qayta tashkil etishda qimmatli qog'ozlarni konvertatsiya qilish.

Oddiy aktsiyalarni har qanday turdagi imtiyozli aksiyalarga konvertatsiya qilish taqiqlanadi. Bundan tashqari, Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonunchiligi aktsiyalarni obligatsiyalarga aylantirish imkoniyatini nazarda tutmaydi, bu aslida bunday konvertatsiya qilish taqiqlanganligini anglatadi.

QIMLAR VA BOZORLAR BOZORI

Qimmatli qog'ozlar bozori - tizim iqtisodiy munosabatlar qimmatli qog'ozlarni chiqaradigan va sotuvchilar bilan ularni sotib oluvchilar o'rtasida. Qimmatli qog'ozlar bozorining ishtirokchilari emitentlar, investorlar va investitsiya institutlaridir. Qimmatli qog'ozlarni chiqaradigan va sotadigan kompaniyalar emitentlar deb ataladi.

Fond bozori- bu aktsiya qiymatining xaridorlarini (talab qiluvchilarni) va sotuvchilarni (yetkazib beruvchilarni) birlashtiradigan institut yoki mexanizm, ya'ni. qimmatli qog'ozlar. Qimmatli qog'ozlar bozori va qimmatli qog'ozlar bozori tushunchalari bir xil.

Ta'rifga ko'ra, ushbu bozorda muomalada bo'lgan tovarlar qimmatli qog'ozlar bo'lib, ular o'z navbatida ushbu bozor ishtirokchilarining tarkibini, uning joylashgan joyini, ishlash tartibini, tartibga solish qoidalarini va boshqalarni belgilaydi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida qimmatli qog'ozlar bozori pul jamg'armalarini qayta taqsimlashning asosiy mexanizmi hisoblanadi. Qimmatli qog'ozlar bozori yaratadi bozor mexanizmi kapitalning iqtisodiyotning eng samarali tarmoqlariga erkin, garchi tartibga solingan bo'lsa-da, oqimi.

Siz kapitalni mutlaqo boshqa faoliyat sohalariga va ob'ektlarga investitsiya qilishingiz mumkin. Foyda olishning mashhur usullaridan biri qimmatli qog'ozlar kabi iqtisodiy kategoriyadir. Ularning ko'p turlari bor, shuning uchun tushunish uchun bu masala ancha qiyin. Post batafsil tavsif faqat bitta sahifada har bir qog'oz mumkin emas, shuning uchun bu material faqat qisqacha tavsiflar berilgan.

Ta'rif

Keling, qimmatli qog'oz o'z egasining mulk huquqi mavjudligini ko'rsatadigan hujjat turi ekanligidan boshlaylik. Muhim nuqtalardan biri - amaldagi me'yoriy hujjatlarda belgilangan shakllar va tafsilotlarga majburiy va qat'iy rioya qilish. Xavfsizlik faqat muammo natijasida paydo bo'lishi mumkin. Bu jarayon emitentning ushbu hujjatlarni joylashtirish bo'yicha harakatlarining ma'lum bir ketma-ketligi (bular vakolatli organlar, ushbu hujjatlar egalariga bevosita berilgan huquqlarni ta'minlash bo'yicha muayyan majburiyatlarni olgan yuridik shaxs).

Rossiya Federatsiyasi qonuni natijada yuzaga keladigan barcha munosabatlarni tartibga soladi.

Qimmatbaho qog'oz. Tasniflash

Shuni ta'kidlash kerakki, ko'rib chiqilayotgan masala o'z tasnifiga ega. Shunday qilib, obligatsiyalarni (ular davlat bo'lishi mumkin), vekselni, chekni, depozit sertifikatlarini, shuningdek, turli xil aktsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarni ajrating. Ularning aksariyati bilan ish bank muassasalari tomonidan amalga oshiriladi. Shuni ta'kidlash kerakki, turli xil tasniflash xususiyatlari mavjud. Masalan, barcha qimmatli qog'ozlar kim tomonidan chiqarilganligiga qarab, bank, davlat, shuningdek yuridik shaxslar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarga bo'linadi. Qimmatli qog'oz ko'pincha standart shaklning ixtisoslashtirilgan blankida chiqariladi. Unda emitentning nomi, chiqarilgan sanasi, to‘liq nomi va joylashgan joyi, to‘lov muddati va daromad turi ko‘rsatilishi kerak. Oxirgi nuqtaga kelsak, egasi foiz, chegirma talab qilishi mumkin. Foizsiz qimmatli qog'ozlar ham mavjud.

Obligatsiyalar

Bu ko'rib chiqilayotgan masalaning yana bir elementi. Ular korxona tomonidan yoki davlat tomonidan chiqarilgan qarz majburiyati bo'lib, ular ichki qarzni chiqarganda, egasiga foizlar shaklida daromad talab qilish huquqini beradi.

Bunday nom bilan o'z egasiga kelishilgan miqdorni o'z vaqtida to'lash uchun shartsiz bank mavjudligini ko'rsatadi.

Bu tur yuqorida muhokama qilinganlardan kam emas. U buyurtmani o'z ichiga oladi bank muassasasi uning egasiga ma'lum miqdorni bering.

Depozit sertifikatlari

Ularni tejash deb ham atashadi. Ular uning egasi bankka qo'ygan summani tasdiqlaydi. Bundan tashqari, u omonatchining ilgari qo'ygan summasini belgilangan foizlar bilan olish huquqini tasdiqlaydi.

Ushbu qimmatli qog'oz tashkiliy-huquqiy shakli aksiyadorlik jamiyati bo'lgan korxona tomonidan chiqariladi. Uning egasi foydaning ma'lum foizini dividendlar shaklida talab qilish huquqiga ega. Bundan tashqari, u boshqaruvda ishtirok etishi, shuningdek, tugatilgan taqdirda qoladigan qismini olishi mumkin.

Nihoyat

Bugungi kunga kelib, aktsiyalar eng ko'p samarali investitsiyalar naqd pul (agar biz yirik korxonalar va korporatsiyalarning qimmatli qog'ozlari haqida gapiradigan bo'lsak). Ular jismoniy shaxslar uchun juda qulaydir.

b) 912-modda (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik kodeksining ikkinchi qismi) qimmatli qog'ozlarning yana to'rt turini kiritadi:

ikki tomonlama ombor guvohnomasi;
ikki tomonlama sertifikatning bir qismi sifatida ombor kvitansiyasi;
garov guvohnomasi (varrant) ikki tomonlama sertifikatning bir qismi sifatida;
oddiy ombor kvitansiyasi.

Rossiya xavfsizligining o'n beshinchi turi 1998 yil 16 iyulda kuchga kirgan "Ipoteka (ko'chmas mulk garovi) to'g'risida" gi Rossiya Federatsiyasi qonuniga muvofiq fuqarolik huquqlarini olgan. Rossiyada mavjud bo'lgan qimmatli qog'ozlarning oxirgisi. hisoblanadi investitsiya ulushi(Rossiya Federatsiyasining "To'g'risida" gi qonuniga muvofiq investitsiya fondlari", 2001).

Davlat obligatsiyasi va shunchaki obligatsiya bir xil turdagi xavfsizlikdir yagona farq bilan, deb aslida iborat davlat obligatsiyalari faqat davlat tomonidan chiqarilishi mumkin, lekin oddiygina obligatsiya - har qanday yuridik shaxs.

Agar davlat obligatsiyalarini chiqarsa, bunday obligatsiya davlat obligatsiyasi deb ataladi. Mahalliy o'zini o'zi boshqarish bo'lsa - u holda munitsipal. Yuridik shaxslar ham obligatsiyalar chiqaradi: banklar - bank obligatsiyalari, boshqa kompaniyalar - korporativ. Jismoniy shaxslar obligatsiyalar chiqarmaydi.

Taqdim etuvchi bank omonat kitobi aslida bor bank sertifikati turi(depozit va jamg'arma sertifikatlari bilan birga).

Xususiylashtirishni tekshirish 1996 yilga kelib o'z faoliyatini yakunladi.

Quyidagi sakkiztasini Rossiyada chiqarish va muomalaga chiqarishga qonuniy (qonuniy) ruxsat berilgan iqtisodiy turlari qimmatli qogʻozlar: aksiya, obligatsiya, veksel, chek, bank sertifikati, konnosament, ipoteka va investitsiya ulushi.

Aksiya

Aksiya - Rossiya Federatsiyasining "To'g'risida" gi qonuniga muvofiq - bu "o'z egasining (aktsiyadorining) aktsiyadorlik jamiyati foydasining bir qismini dividendlar shaklida olish, sotishda ishtirok etish huquqlarini ta'minlaydigan emissiya qimmatli qog'ozi. aksiyadorlik jamiyatini va u tugatilgandan keyin qolgan mol-mulkning bir qismini boshqarish.

Iqtisodiy ta'rif - bu tijorat shirkatining ustav kapitaliga uning egasi uchun keyingi huquqlarga ega bo'lgan yagona hissani tasdiqlovchi qimmatli qog'oz.

Bond

Bond- Rossiya Federatsiyasining "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" gi qonuniga muvofiq - bu "o'z egasining emitentdan obligatsiyani o'zida nazarda tutilgan muddatda nominal qiymati va foizini olish huquqini ta'minlaydigan emissiya qimmatli qog'ozi. ushbu qiymat yoki unda qayd etilgan mulk ekvivalentidan»;

Iqtisodiy ta'rif - bu emitentning (davlat yoki boshqa yuridik shaxsning) nominal qiymatini kelajakda uning egasiga mos keladigan shartlarda ma'lum bir davrdan keyin qaytarish bo'yicha yagona qarz majburiyatini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz.

veksel

veksel– qarzdorning qarzni to‘lash bo‘yicha yozma pul majburiyatini tasdiqlovchi qimmatli qog‘oz, uning shakli va muomalasi maxsus qonun hujjatlari – ayirboshlash huquqi bilan tartibga solinadi;

veksel- bu qarzdorning ma'lum vaqtdan keyin veksel egasiga unda ko'rsatilgan pul miqdorini to'lash bo'yicha so'zsiz majburiyatini (va'dasini) tasdiqlovchi qimmatli qog'oz;
veksel- bu qarzdorga unda ko'rsatilgan pul miqdorini ma'lum muddatdan keyin unda ko'rsatilgan shaxsga to'lash taklifini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz.

Tekshirish

Tekshirish- chek beruvchining bankka chek oluvchiga uning amal qilish muddati davomida unda ko‘rsatilgan pul summasini to‘lash to‘g‘risidagi yozma topshirig‘ini tasdiqlovchi qimmatli qog‘oz. Chek - bu faqat bank tomonidan rasmiylashtiriladigan vekselning bir turi.

bank sertifikati

bank sertifikati- bankdagi naqd pul omonati (depozit - yuridik shaxslar uchun, omonat - jismoniy shaxslar uchun) to'g'risidagi erkin sotiladigan sertifikat bo'lib, bankda ushbu omonatni va u bo'yicha foizlarni belgilangan muddatdan keyin qaytarish majburiyati mavjud.

yuk-molga Qo'shilgan hujjat

Yuk-molga Qo'shilgan hujjat - yuklarni tashish uchun xalqaro amaliyotda qabul qilingan, uni yuklash, tashish va uni olish huquqini tasdiqlovchi standart namunadagi hujjat bo‘lgan qimmatli qog‘oz.

Ipoteka

Ipoteka - bu ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz bo'lib, uning egasining ipoteka shartnomasiga (ko'chmas mulk garovi), pul majburiyatini yoki unda ko'rsatilgan mulkni olish huquqlarini tasdiqlaydi.

Investitsion ulush

Investitsion ulush- pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mol-mulkka egalik qilishda uning egasining ulushini tasdiqlovchi nominal qimmatli qog'oz.

Yuqori darajada rivojlangan mamlakatlarga xos bo'lgan qimmatli qog'ozlarning sanab o'tilgan turlari bozor iqtisodiyoti, tugamaydi va shuning uchun kelajakda Rossiya qonunchiligi tomonidan ruxsat etilgan qimmatli qog'ozlar turlarining soni ortib borishini taxmin qilish mumkin.

Rossiya qimmatli qog'ozlarini quyidagi asosiy belgilarga ko'ra tasniflash mumkin.

Rossiya qimmatli qog'ozlarining qiyosiy tavsiflari (tasnifi).

Asosiy yoki birlamchi qimmatli qog'ozlar deb atash mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlarning sanab o'tilgan turlaridan tashqari, jahon amaliyotida birlamchiga asoslangan qimmatli qog'ozlar mavjud va shuning uchun ularga nisbatan hosila hisoblanadi. Hosila yoki ikkilamchi qimmatli qog‘ozlarga aksiya va obligatsiyalar asosidagi qimmatli qog‘ozlar kiradi: depozitar tilxatlari, aktsiyalar varrantlari va boshqalar.

Ikkilamchi yoki hosilaviy xavfsizlik qimmatli qog'oz o'z egasiga bevosita mulkiy huquqlarni emas, balki har qanday asosiy qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni va ular orqali mulkiy huquqlarni beradi.

Depozitar kvitansiya - bu xorijiy emitentning ma'lum miqdordagi aktsiyalariga egalik qilishdan dalolat beruvchi, lekin investorning mamlakatida muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'oz; chet el emitentining aktsiyalarini bilvosita sotib olish shaklidir.

aktsiya kafolati- bu o'z egasiga ma'lum bir emitentdan ma'lum miqdordagi aktsiyalarini (obligatsiyalarini) ma'lum vaqt ichida u belgilagan narxda sotib olish huquqini beradigan qimmatli qog'ozdir.

Xavfsizlikning xususiyatlari

Shaklda bir qator tafsilotlar mavjud yoki iqtisodiy xususiyatlar, ularning asosiy ("kapital") mazmuni bilan birga. Belgilangan bozor xususiyatlari odatda ikkita qarama-qarshi xarakterga ega (masalan, qimmatli qog'oz mavjudligining qog'oz yoki qog'ozsiz shakllari) va shuning uchun qimmatli qog'ozlar tegishli juftlikdan qaysi belgiga mos kelishiga qarab tasniflanadi. Qimmatli qog'ozga xos bo'lgan ushbu xususiyatlarning yig'indisi uning iqtisodiy mazmunini tashkil qiladi.

Har qanday xavfsizlikka ega bo'lgan xususiyatlar to'plamiga quyidagilar kiradi:

Vaqt xususiyatlari:

mavjudlik davri: u qachon muomalaga chiqarilgan, qaysi muddatga yoki cheksiz muddatga;

Fazoviy xususiyatlar:

mavjudlik shakli: qog'oz yoki yuridik jihatdan hujjatli shakl yoki qog'ozsiz, hujjatsiz shakl;
fuqaroligi: ichki yoki boshqa davlat xavfsizligi, ya'ni chet ellik;

Bozor xususiyatlari:

mulkdorni belgilash tartibi: egasiga yoki ma'lum bir shaxsga (yuridik, jismoniy);
emissiya shakli: emissiya, ya'ni barcha qimmatli qog'ozlar o'z xususiyatlariga ko'ra aynan bir xil bo'lgan alohida seriyalarda chiqarilgan yoki chiqarilmaydigan (individual);
emitent turi, ya'ni bozorga qimmatli qog'oz chiqaruvchi: davlat, korporatsiyalar, jismoniy shaxslar;
ayirboshlash darajasi: bozorda erkin sotiladi yoki cheklovlar mavjud;
xavf darajasi: yuqori, past va boshqalar;
hisoblangan daromadning mavjudligi: ba'zi daromadlar to'lanadi yoki to'lanmaydi;
topshirish tartibi (apellyatsiya shakli): da'volarni topshirish, topshirish: topshirish yoki indossament;
ro'yxatga olish imkoniyati: ro'yxatdan o'tgan yoki ro'yxatdan o'tmagan;
nominal turi: doimiy yoki o'zgaruvchan.

Qimmatli qog'ozlarning tasnifi va turlari

Turli belgilariga ko'ra qimmatli qog'ozlar quyidagilarga bo'linadi:

Qimmatli qog'ozlarning hayotiy turlari:

shoshilinch (mavjudlik muddati vaqt bilan cheklangan);
abadiy (mavjudlik davri vaqt bilan cheklanmaydi);

Ular uchun majburiy bo'lgan shaxsning butun hayoti uchun chiqarilgan qimmatli qog'ozlar hech qanday vaqt davri bilan bevosita bog'liq emas va shuning uchun ular kurs ishlari. Bularga odatda aktsiyalar kiradi. Cheklangan muddatga chiqarilgan qimmatli qog'ozlar, qimmatli qog'oz chiqarilganda belgilanishi yoki uning muomalasi jarayonida belgilanishidan qat'i nazar, shoshilinch qimmatli qog'ozlar guruhini tashkil qiladi.

Muddatli qimmatli qog'ozlar ularni chiqarish vaqtida belgilangan mavjudlik muddatiga yoki ushbu muddatni belgilash tartibiga ega. Odatda kurs ishlari uchta kichik turga bo'linadi:

qisqa muddatli, 1 yilgacha muddatga;
o'rta muddatli, muddati 1 yildan 5 yilgacha;
uzoq muddatli, muddati 5 yildan 30 yilgacha bo'lgan (qonunga muvofiq ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar 40 yilgacha muddatga chiqarilishi mumkin).

Muddatli qimmatli qog'ozlar, ularning muomala muddati hech narsa bilan tartibga solinmaydi, ya'ni ular sotib olish paytigacha mavjud bo'lib, qimmatli qog'oz chiqarilganda sanasi hech qanday tarzda ko'rsatilmaydi, faqat ularni sotib olish (sotib olish) tartibi ko'rsatilgan. ) belgilangan, chaqirib olinadigan deb ataladi.

Mavjudlik shakli bo'yicha qimmatli qog'ozlarning turlari:

qog'oz yoki hujjatli film;
qog'ozsiz yoki qog'ozsiz;

Qimmatli qog'oz mavjudligining klassik shakli qog'oz shakli bo'lib, unda qimmatli qog'oz hujjat shaklida mavjud. Qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanishi qimmatli qog'ozlarning ko'p turlarini, birinchi navbatda, emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni mavjud bo'lishning hujjatsiz shakliga o'tishni talab qiladi.

Millati bo'yicha qimmatli qog'ozlarning turlari:

milliy (rus);
xorijiy;

Mulkchilik shakli bo'yicha qimmatli qog'ozlarning turlari:

taqdim etuvchi yoki taqdim etuvchi qimmatli qog'ozlar;
nominal, unda egasining ismi ko'rsatilgan va ushbu qimmatli qog'ozlar egalari reestrida ro'yxatga olingan;

Qimmatli qog'ozga egalik nominal yoki taqdim qiluvchi bo'lishi mumkin. Taqdim etilgan qimmatli qog'oz o'z egasining nomini belgilamaydi va uning muomalasi bir shaxsdan boshqasiga oddiy o'tkazish yo'li bilan amalga oshiriladi. Ro'yxatga olingan qimmatli qog'oz o'z egasining nomini o'z ichiga oladi va qo'shimcha ravishda maxsus reestrda ro'yxatga olinadi. Odatda u tomonlarning kelishuvi yoki tsessiya yo'li bilan o'tkaziladi.

Agar ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz unga indossament (indossament) qo'yish yo'li bilan yoki uning egasining buyrug'i bilan boshqa shaxsga o'tkazilsa, u orderli qimmatli qog'oz deb ataladi.

Emissiya shakli bo'yicha qimmatli qog'ozlarning turlari:

emissiya, ya'ni barcha qimmatli qog'ozlar mutlaqo bir xil bo'lgan ko'p miqdorda muomalaga chiqarilgan;
muammosiz, odatda alohida yoki kichik partiyalarda ishlab chiqariladi davlat ro'yxatidan o'tkazish;

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish ularni davlat organlarida majburiy ro'yxatdan o'tkazish bilan birga bo'lishi ham mumkin yoki bo'lmasligi ham mumkin. Odatda, emissiyaviy qimmatli qog'ozlar davlat ro'yxatidan o'tkazilishi kerak, chunki ularning chiqarilishi bozor ishtirokchilarining katta qismining manfaatlariga ta'sir qiladi. Rossiya qonunchiligiga ko'ra, chiqarilgan aktsiyalar, obligatsiyalar, bank sertifikatlari majburiy ro'yxatga olinishi kerak (ro'yxatga olingan). markaziy bank) va ipoteka. Rossiya qimmatli qog'ozlarining boshqa turlari, ularning chiqarilish hajmidan qat'i nazar, davlat ro'yxatidan o'tkazilmaydi.

Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar odatda davlat ro'yxatidan o'tkazilishi kerak bo'lgan yirik seriyalarda chiqariladi. Bu odatda aktsiyalar va obligatsiyalardir. Emissiyaviy bo'lmagan qimmatli qog'ozlar davlat ro'yxatidan o'tmasdan chiqariladi.

Emitent turlari bo'yicha qimmatli qog'ozlarning turlari:

davlat qimmatli qog'ozlari odatda davlat tomonidan chiqarilgan har xil turdagi obligatsiyalardir;

nodavlat yoki korporativ - bu korporatsiyalar (kompaniyalar, banklar, tashkilotlar) va hatto jismoniy shaxslar tomonidan muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'ozlar.

Davlat qimmatli qog'ozlari— tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar. Ular qimmatli qog'ozlar orasida alohida o'rin tutadi.

Davlat kapitalist emas va qimmatli qog'ozlar orqali to'plangan mablag'larni daromad olish uchun ishlatmaydi, u ularni faqat o'zi orqali yoki o'zi orqali qayta taqsimlaydi. moliya tizimi, ya'ni vositachi vazifasini bajaradi. Binobarin, davlat qimmatli qog‘ozlari to‘g‘ridan-to‘g‘ri faoliyat ko‘rsatuvchi kapitalning vakili emas, balki davlatda mavjud bo‘lmagan, aylanma yo‘l bilan iqtisodiyotga qaytayotgan kapitalning vakili (davlat xizmatchilari, harbiy xizmatchilarning ish haqi, tovar sotib olish, 2005 yil 20 iyul kuni) masalan, harbiy texnika va boshqalar). Shuning uchun davlat qimmatli qog'ozlari real kapitalning bilvosita vakili hisoblanadi.

Xavf darajasi bo'yicha qimmatli qog'ozlar turlari:

past xavf;
o'rtacha xavf;
yuqori xavf;

Risk darajasiga ko'ra qimmatli qog'ozlar shartli ravishda risksiz va riskli bo'linadi. Risksiz Bular deyarli hech qanday xavf tug'dirmaydigan qog'ozlar. Jahon amaliyotida bular qisqa muddatli (1-3 oy) davlat hisoblanadi obligatsiyalar(g'azna veksellari). Boshqa barcha qimmatli qog'ozlar xavf darajasiga ko'ra odatda quyidagilarga bo'linadi past xavf e (bular odatda hukumat hujjatlari), o'rtacha xavf(odatda korporativ obligatsiyalar) va yuqori xavf(odatda aktsiyalar). Oddiy aktsiyalar va obligatsiyalarga qaraganda yuqori riskli bozor vositalari ham mavjud.

Grafik jihatdan, daromad keltiruvchi qimmatli qog'ozlarning asosiy turlarining ulardagi tavakkalchilik va daromadlilik nisbati bo'yicha o'rni odatda quyidagicha tasvirlangan (2.3-rasm).

O'z navbatida, asosiy qimmatli qog'ozlar turlarining har biri kichik turlarga bo'linadi va hokazo.

Guruch. 2.3. Daromadning riskga bog'liqligi

Qimmatli qog'ozlarning muomalaga layoqatlilik darajasiga ko'ra turlari:

bozor yoki erkin sotiladigan;
emitent tomonidan chiqarilgan va faqat unga qaytarilishi mumkin bo'lgan bozorga oid bo'lmagan; qayta sotish mumkin emas;

Qimmatli qog’ozlarning asosiy turlari sotiladigan, ya’ni bozorda erkin sotilishi va sotib olinishi mumkin. Biroq, bir qator hollarda qimmatli qog'ozlarning muomalasi cheklangan bo'lishi mumkin va qimmatli qog'ozni uni chiqargandan boshqa hech kimga, keyin esa belgilangan muddatdan keyin sotish mumkin emas. Bunday qog'ozlar sotilmaydigan deb ataladi.

Sarmoyani jalb qilish shakllari bo'yicha qimmatli qog'ozlarning turlari:

jamiyatning ustav kapitalidagi ulushni aks ettiruvchi ulush yoki mulk huquqi;
ssuda kapitali (naqd pul) shakli bo'lgan qarz.

Qimmatli qog'ozlarning nominal qiymati bo'yicha turlari:

doimiy nominal bilan;
o'zgaruvchan nominal bilan;

Rossiya qonunchiligiga ko'ra, har bir qimmatli qog'ozning o'z nominal qiymati yoki nominal qiymati mavjud. Biroq, jahon amaliyotida, masalan, pul nominal qiymati bo'lmagan yoki nolga teng bo'lgan aktsiyalarni chiqarishga ruxsat beriladi. Bunday holda, ustav kapitalidagi ulush bitta aktsiya ekanligi ko'rsatiladi va shuning uchun uning ustav kapitalini aktsiyalar soniga bo'lish yo'li bilan hisoblangan nominal qiymati har safar ushbu kapital hajmining o'zgarishi bilan o'zgaradi va shunday qiladi. qimmatli qog'ozning nominal qiymati chiqarilganda berilgan holatda bo'lgani kabi o'zgarishsiz qolmaydi. Agar qimmatli qog'oz pul qiymatini ko'rsatgan holda chiqarilgan bo'lsa, unda bu belgilangan nominal qog'oz. Agar qimmatli qog'oz pul qiymatisiz (nol qiymat bilan) chiqarilgan bo'lsa, unda bu o'zgaruvchan nominal qog'oz.

Kapital xizmat ko'rsatish shakliga ko'ra qimmatli qog'ozlarning turlari:

Investitsion (kapital) qimmatli qog’ozlar pul mablag’larini kapital sifatida, ya’ni daromad olish maqsadida qo’yish obyekti hisoblanadi.
Investitsion bo'lmagan qimmatli qog'ozlar xizmat qiladi naqd pul hisob-kitoblari tovar yoki boshqa bozorlarda. Odatda bu rolda konosamentlar, ombor sertifikatlari va veksellar ishlaydi.

Hisoblangan daromadlar bo'yicha qimmatli qog'ozlarning turlari:

daromadsiz;
hisoblangan daromad bilan;

Hisoblangan daromad nuqtai nazaridan, qimmatli qog'ozlar, qoida tariqasida, daromad keltiradi, lekin ular egasi uchun kapital uchun emas, balki tovarlar yoki pul uchun oddiy sertifikat bo'lsa, ular foydasiz bo'lishi mumkin. Qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad dividendlar (aktsiyalar), foizlar (qarz qimmatli qog'ozlar) yoki chegirma shaklida, ya'ni qimmatli qog'ozning nominal qiymati va uning pastroq sotib olish narxi o'rtasidagi farq shaklida hisoblanishi mumkin.