Terminologiya 

Turli usullar bilan investitsiyalarni qaytarish muddati. Chegirmali ROI

Qaytarilish muddati uskunalar tahlil va rejalashtirishda hisoblanishi kerak bo'lgan iqtisodiy ko'rsatkichdir iqtisodiy faoliyat. U keyingi ishlab chiqarish vositalarini sotib olishga sarflangan pul birlikdan foydalanish hisobiga to'liq qaytariladigan vaqtni tavsiflaydi.

Boshlash uchun kompaniya yangi sotib olish uchun ajratishga tayyor bo'lgan miqdorni aniqlang uskunalar. Unga to'g'ridan-to'g'ri sotib olish xarajatlarini, shuningdek o'rnatish va ishga tushirish bilan bog'liq xarajatlarni kiriting. Masalan, agar siz yukni qayta taqsimlaydigan qo'shimcha konveyerni sotib olishni rejalashtirmoqchi bo'lsangiz, u holda "Kapital qo'yilmalar" parametrida qurilmaning narxini, etkazib berish miqdorini, o'rnatish va ishga tushirish narxini hisoblang. Biroq, agar barcha tayyorgarlik tadbirlari kompaniyaning xodimi tomonidan amalga oshirilgan bo'lsa va shuning uchun tashkilot qo'shimcha xarajatlardan qochishga muvaffaq bo'lsa, sotib olish xarajatlariga qo'shimcha ravishda hech narsa qo'shilishi shart emas.

Foydalanishdan olingan yalpi daromadni hisoblang uskunalar. Masalan, har oyda yangi tandirda non pishirilsa va har bir mahsulot birligiga 20 r narxda sotilsa va bir non uchun xom ashyo tannarxi 5 r bo‘lsa, u holda. yalpi daromad 7 p ga teng bo'ladi (7 \u003d (20 p - 5 p) *). Shu bilan birga, ish haqi fondini saqlash xarajatlari hisobga olinmaydi, lekin agar texnik xizmat ko'rsatish uchun bo'lsa uskunalar qo'shimcha xodimlar ishga olinadi, keyin yangi ishga qabul qilingan xodimlarga to'lovlarni hisobga olish kerak. Soliq imtiyozlari e'tiborga olinmasligi kerak - ular har qanday holatda umumiy daromad miqdoriga bog'liq bo'ladi. Shunday qilib, yalpi daromad o'rtasidagi farqdir sotish narxi va ishlab chiqarish tannarxi, savdoda - nafaqalar miqdori.

Topilgan ko'rsatkichlarni formulaga almashtiring: T \u003d K / VD, bu erda T - to'lov muddati; K - kapital qo'yilmalar; VD - yalpi daromad Qoplanish muddatini hisoblashda siz istalgan vaqt oralig'ini olishingiz mumkin. Agar chorak tanlangan bo'lsa, unda yalpi daromad miqdori ham 3 kalendar oyi uchun hisob-kitobdan olinadi.

Daromadlilik ko'rsatkichi o'rniga siz qo'shimcha birlik kiritilgandan keyin mumkin bo'ladigan tejash miqdorini almashtirishingiz mumkin. uskunalar, chunki xalq donoligiga ko'ra, "Saqlangan demak, ishlab topilgan".

  • To'lovni hisoblash qobiliyati haqida
  • Loyihani ishlab chiqish, qoida tariqasida, uning qoplanishini hisoblash bilan yakunlanadi.
  • Qaytarilish muddati - bu vaqt davri
  • Qaytarilish muddatini qanday hisoblash mumkin
  • Qaytarilish samaradorlikni aks ettiruvchi ko'rsatkichlardan biridir iqtisodiy faoliyat kompaniyalar.
  • Qoplanish muddatining mohiyati kapital qo'yilmalar
  • Qaytarilish muddatini hisoblash
  • Moliyaviy menejmentda investitsiya loyihasining samaradorligini baholash uchun turli usullar va mezonlar qo'llaniladi.
  • Hisoblash oddiy atama to'lov
  • Diskontlangan to'lov muddatini hisoblash

Faqat iqtisodchilar va ishbilarmonlar o'zini oqlashni hisoblash qobiliyatiga ega bo'lishi kerak, deb o'ylash tubdan noto'g'ri. Har bir oila o'z mablag'larini kvartiralar, uylar, mashinalar va bank depozitlariga kiritadi. Bularning barchasi bir muncha vaqt o'tgach, narx oshishi va egalariga foyda keltirishi mumkin. Shuning uchun, siz qo'nish paytida do'stlaringiz, hamkasblaringiz va qo'shnilaringiz bilan investitsiyalarni qaytarish haqida gapirishingiz mumkin. Va agar ular "investitsiyalarning daromadliligi" iborasini bilmasa, ajablanarli joyi yo'q, chunki hamma ham iqtisodchi va biznesmen bo'lavermaydi.

  • - kalkulyator
  • - qalam
  • - qog'oz

Uchun maishiy foydalanish to'lovni hisoblash juda oddiy va oddiy. Qaytarilishni hisoblash uchun investitsiya qilingan mablag'lar miqdorini olingan foyda miqdoriga bo'lish kerak. Olingan qiymat to'lov kelishi mumkin bo'lgan vaqtni ko'rsatadi.

Misol uchun, biz turar-joy binosining birinchi qavatida 3 000 000 rublga kvartira sotib oldik. Biz ta'mirlash, byurokratik protseduralar va qo'shni hududni tartibga solish uchun yana 600 000 rubl sarfladik. Shundan so'ng, e'lonni topshirib, ular bu xonani har oy to'laydigan ijarachiga berishdi. kommunal xizmatlar va 40 000 rubl miqdorida.

Shunday qilib, bizning sarmoyalarimiz 3 600 000 rublni tashkil etdi. Va loyihadan oylik foyda 40 000 rublni tashkil qiladi. Sarmoyadan to'liq daromad olish uchun binolarimizni (3 600 000 / 40 000) 90 oy yoki 7,5 yilga ijaraga olish kerak bo'ladi.

Yana bir misol. Do'stimiz yuk tashishni taklif qilmoqda. Buning uchun sizga GAZelle avtomobili kerak bo'lib, uni sotib olishingiz kerak bo'ladi. Faraz qilaylik, qiymat oylik foyda ta'mirlash va yoqilg'i uchun barcha xarajatlardan keyin yuk tashishdan taxminan 40 000 rubl kutilmoqda. Aytaylik, biz 300 000 rublga ishlatilgan GAZelle sotib olamiz.

Shunday qilib, investitsiya daromadi (300 000 / 40 000) 7,5 oylik ishdan keyin keladi.

Bundan tashqari, investitsiyalarning daromadliligini yanada foydali imkoniyatlarni tanlash orqali solishtirish mumkin. Oldingi misoldagi GAZelledan olingan daromadni daromad bilan solishtiring bank depoziti yillik 10,5% stavkada.

Taqqoslash uchun qulaylik uchun, keling, hissa miqdorini olaylik, qiymatiga teng GAZelles, 300 000 rubl. Aytaylik, bank shartlariga ko'ra, foizlar muddat oxirida to'lanadi. Shunday qilib, 1 yildan keyin bizning investitsiyalar miqdori (300 000 * 10,5%) 31 rublga oshadi. Va bizda 331 rubl bo'ladi.

Yuk tashishda 12 oylik ish uchun biz (40 000 * 12) 480 000 rubl olamiz. Matematik nuqtai nazardan, bu bizning misollarimizda bankka emas, balki yuk tashishga sarmoya kiritish foydaliroq ekanligini anglatadi.

Umid qilamizki, endi siz yanada oqilona moliyaviy qarorlar qabul qilasiz.

  • Internetga ulanish
  • kalkulyator
  • Bloknot va qalam
  • tarozilar (yukning og'irligini aniqlash uchun)
  • santimetrli lenta yoki lenta o'lchovi (yukning o'lchamini aniqlash uchun)

Yetkazib berish punktlari orasidagi masofani aniqlang. Agar tashish shaharlararo va avtomashinada amalga oshirilsa, bu masofani ikkiga ko'paytirish kerak, chunki qaytish safari ham etkazib berish narxiga kiritilgan.

Bir kilometr uchun transport narxini bilib oling. Buni bilishning eng oson yo'li - Internetga murojaat qilish yoki tovarlarni etkazib beradigan kompaniyaga qo'ng'iroq qilish. Shuningdek, siz turli xil bosma nashrlardan foydalanishingiz yoki yaqinda tovarlarni yetkazib berishga buyurtma bergan do'stlaringizdan so'rashingiz mumkin.

Yukning og'irligini aniqlang. Agar u ruxsat etilgan me'yorlardan oshsa, xarajat biroz yuqoriroq bo'ladi, chunki posilka boshqa sharoitlarda tashiladi. Masalan, ko'proq og'irlikni ko'tara oladigan boshqa transport vositalarida.

O'lchamlarga e'tibor bering. Katta o'lchamdagi yuk uchun siz transportni almashtirish tufayli qo'shimcha pul to'lashingiz kerak bo'ladi.

Paketni qanchalik zudlik bilan yetkazib berish kerakligini aniqlang. Agar buni imkon qadar tezroq qilish talab etilsa, tezkor etkazib berishdan foydalanish yaxshiroqdir. Deyarli barcha firmalar endi buni qilish imkoniyatiga ega. Ammo yuk tashish narxi sezilarli darajada oshadi.

Qo'shimcha xizmatlarga bo'lgan ehtiyojni aniqlang, ularning mavjudligida to'lov ortadi. Turli kompaniyalarda taqdim etiladigan qo'shimcha xizmatlar doirasi sezilarli darajada farq qiladi. Bu kompaniyaning o'zi tomonidan qadoqlash, yukni himoya qilish, sug'urta qilish, hujjatlarni rasmiylashtirish bo'lishi mumkin. Ko'pincha bu holat katta hajmli va og'ir yuklarni tashishda yuzaga keladi.

Yetkazib berishning umumiy narxini hisoblang. Masofa bir kilometr tashish narxiga ko'paytiriladi, so'ngra posilkaning og'irligiga ko'paytiriladi va qo'shiladi. qo'shilgan qiymat ortiqcha vazn, katta hajmli yuk yoki qo'shimcha xizmatlar(Agar mavjud bo'lsa).

Tegishli videolar

Agar biron sababga ko'ra loyiha istiqbolsiz deb topilsa, u o'zgartiriladi iqtisodiy ko'rsatkichlar(masalan, moddiy xarajatlarni kamaytirish). Loyihaning qaytarilishini qanday hisoblash mumkin va buning uchun nima talab qilinadi?

  • kalkulyator, ruchka, bloknot, loyihani amalga oshirishning iqtisodiy ko'rsatkichlari

Loyihani qoplash muddatini, ya'ni loyiha foyda olishni boshlagan vaqt oralig'ini hisoblang. T \u003d K / P, bu erda

T - o'zini oqlash muddati, K - yillik kapital qo'yilma, P - loyiha foydasi Aytaylik, loyihaning birinchi yilida korxona 15 million rubl miqdorida yangi uskunalar sotib oldi. Loyihani amalga oshirishning ikkinchi yilida korxona o'tkazdi kapital ta'mirlash kafedra ishini takomillashtirishga qaratilgan seminarlar. Ta'mirlash uchun 2 million rubl sarflandi. Birinchi yilda loyihadan olingan foyda 5 million rublni, ikkinchisida esa 17 million rublni tashkil etdi. Agar a pul oqimlari yil davomida, chorak yoki oy bir xil emas, yuqoridagi vaqt oralig'ining har biri uchun to'lov muddatini hisoblashga arziydi. Birinchi va ikkinchi yillarda u mos ravishda:

T1 = 15/5 = 3 yil

T2 = 2/17 = 0,11 yil yoki taxminan bir oy ichida loyiha shunga o'xshash foyda bilan to'lanadi.

Oddiy daromad darajasini yoki investitsiyalarning qancha qismi foyda hisobiga to'lanishini ko'rsatadigan ko'rsatkichni hisoblang RNP \u003d NP / IZ, bu erda

ERR - daromadning oddiy darajasi, NP - sof foyda, IZ - investitsiya xarajatlari.

Bizning misolimizga ko'ra, birinchi va ikkinchi yillarda oddiy daromad darajasi mos ravishda:

PNP1 = 5/15 = 0,33 million rubl,

PNP2 = 17/2 = 8,5 million rubl Boshqacha qilib aytganda, loyihaning ikkinchi yilida investitsiyalar to'langanligi haqida bahslashish mumkin, loyiha istiqbolli deb tan olinadi.

Olingan natijalarni oddiy daromad darajasi va o'zini qoplash muddati bo'yicha solishtiring. Bizning misolimizda, loyihaning ikkinchi yilida investitsiyalar foyda uchun ishlay boshlaydi. Taxminan ikki yilu bir oy ichida loyiha o'zini to'liq qoplaydi, demak, loyihaga kiritilgan sarmoya bejiz ketmagan deb bahslashish mumkin.

Ko'pincha bu ko'rsatkichlar bosqichma-bosqich va turli sohalarda (masalan, qurilish va tovarlarni sotish) amalga oshirilayotgan murakkab loyihalarning o'zini oqlashini hisoblash uchun etarli emas. Bunday holda, ko'rsatkichlar har bir muayyan faoliyat turi uchun va o'zgarishlarni hisobga olgan holda hisoblanadi naqd pul tushumlari alohida hisobot davrida.

Qaytarilish muddati - bu loyihaga kiritilgan investitsiyalar to'liq qoplanadigan vaqt oralig'i. Qoida tariqasida, bu vaqt oralig'i oylar yoki yillar bilan o'lchanadi. Ammo qaytarish muddatini qanday topish mumkin va buning uchun nima talab qilinishi mumkin?

  • vaqt (masalan, yil) va loyihaga tegishli kapital qo'yilmalar ko'rsatilgan jadval, kalkulyator, bloknot va qalam

Har bir yil uchun investitsiyalar (investitsiyalar) va loyihadan rejalashtirilgan daromadlar jadvalini tuzing. Misol uchun, korxona X loyihasini amalga oshirishni rejalashtirmoqda, uning qiymati 50 million rublga baholanmoqda. Amalga oshirishning birinchi yilida loyiha 10 million rubl miqdorida qo'shimcha investitsiyalarni talab qildi. Ikkinchi, uchinchi, to'rtinchi va beshinchi yillarda loyiha mos ravishda 5, 20, 30 va 40 million rubl foyda keltira boshlashi rejalashtirilgan. Keyin yakuniy jadval quyidagicha ko'rinadi:

Vaqt davri va investitsiyalar va foyda

0 - 50 million rubl

1 - 10 million rubl

2 + 5 million rubl

3 + 20 million rubl

4 + 30 million rubl

5 + 40 million rubl

Yig'ilgan diskontlangan oqimni, ya'ni rejalashtirilgan daromadga muvofiq o'zgarib turadigan investitsiyalar miqdorini aniqlang. Aytaylik, korxona loyihasida «X» loyihaning rentabelligi yoki chegirma stavkasi 10% ni tashkil qiladi. Quyidagi formuladan foydalanib, birinchi ijobiy qiymatgacha yig'ilgan diskontlangan oqimni hisoblang:

NDP \u003d B1 + B2 / (1 + SD) + B3 / (1 + SD) + B4 / (1 + SD) + B5 / (1 + SD), bu erda

NDP - to'plangan diskontlangan oqim, B1-5 - ma'lum vaqt uchun investitsiyalar, SD - diskont stavkasi.

NDP1 \u003d - 50 - 10 / (1 + 0,1) \u003d - 59,1 million rubl.

Xuddi shunday, biz NDP2,3,4 va boshqalarni nol yoki ijobiy qiymatga ega bo'lgunimizcha hisoblaymiz.

EPT2 = - 54,9 million rubl

NDP3 = ​​- 36,7 million rubl

NPT4 = - 9,4 million rubl

NPT5 = 26,9 million rubl

Shunday qilib, loyihaga kiritilgan investitsiyalar faqat loyihaning beshinchi yilida to'liq qoplanadi.

Loyihaning aniq qoplanish muddatini formuladan foydalanib hisoblang:

T \u003d KL + (NS / PN),

Bu erda T - o'zini oqlash muddati, CL - o'zini oqlashdan oldingi yillar soni, HC - o'zini oqlash yilining boshidagi, ya'ni 5 yil uchun (NPTning oxirgi salbiy miqdori), PN - loyihaning qoplanmagan qiymati. to'lashning birinchi yilidagi naqd pul oqimi (40 million rubl).

Bizning misolimizda T \u003d 4 + (9,4 / 40) \u003d 4,2 yil.

Boshqacha aytganda, loyiha 4 yil, 2 oy va 12 kun ichida o‘zini oqlaydi.

Eslatma

Qaytarilish muddati, hatto rivojlanish bosqichida ham, qaysi hollarda (ma'lum xarajatlar va foyda miqdori bilan) loyiha foydali bo'lishini aniqlash imkonini beradi.

Investitsiya qilingan mablag'larning daromadlilik darajasi investitsiya loyihasining jozibadorligining asosiy mezoni hisoblanadi. Qaytarilish muddati investorga solishtirish imkonini beradi turli xil variantlar biznes yuriting va uning moliyaviy imkoniyatlariga mos keladigan eng mosini tanlang.

Esda tutingki, loyihaning o'zini o'zi qoplash muddati - bu vaqtdan boshlab dastlabki bosqich(loyihani amalga oshirish) to'liq to'langan vaqtgacha. Qaytarilish nuqtasi - bu undan keyingi vaqt moliyaviy oqim loyihadan ijobiy qiymatga ega bo'ladi va shunday bo'lib qoladi.

Investitsiyalarni qaytarish muddatini hisoblash usuli investitsiyalarning dastlabki qiymatini qoplash uchun zarur bo'lgan davrni aniqlashdan iborat. Qaytarilish muddati - bu dastlabki investitsiyalar vaqt o'tishi bilan tiklanadimi yoki yo'qmi, ko'rsatkichidir. hayot davrasi loyiha.

To'lov muddatini hisoblashning ikki yo'li mavjud. Agar loyihadan olingan pul tushumlari barcha yillar uchun bir xil bo'lsa, u holda o'zini qoplash muddatini quyidagicha hisoblash mumkin:

PP = I / CF, bu erda:

RP - loyihaning o'zini o'zi qoplash muddati,

Men loyihani ishlab chiqishda dastlabki sarmoyaman,

CF- o'rtacha yillik xarajat loyihadan pul tushumlari.

Agar yillar davomida pul oqimi bir xil bo'lmasa, unda to'lov muddatini hisoblash bir necha bosqichda amalga oshiriladi. Birinchidan, loyihadan jami tushum dastlabki investitsiyaga eng yaqin bo'ladigan, lekin oshmaydigan davrlarning butun sonini toping. Keyin qoplanmagan qoldiqni hisoblang - investitsiyalar miqdori va olingan pul tushumlari miqdori o'rtasidagi farq. Keyin qoplanmagan qoldiqni keyingi davr uchun pul tushumlari miqdoriga bo'ling.

Iltimos, ushbu usullarning ba'zi kamchiliklari borligini unutmang. Ular vaqt o'tishi bilan pul qiymatidagi farqni va to'lov muddati tugaganidan keyin naqd pul tushumlarining mavjudligini e'tiborsiz qoldiradilar. Shu munosabat bilan, diskontlangan to'lov muddati hisoblab chiqiladi, bu diskontlashni hisobga olgan holda dastlabki paytdan to to'lash vaqtigacha bo'lgan vaqt davri sifatida tushuniladi.

Esda tutingki, diskontlash kelajakda biz oladigan pul oqimlarining hozirgi qiymatini aniqlashdir. Boshqacha aytganda, bu transfer kelajak qiymati hozirgi vaqtda pul. Bunda chegirma stavkasi risksiz investitsiyalar bo‘yicha foizlar, ssuda kapitali bo‘yicha foizlar asosida, ekspert hisob-kitoblariga ko‘ra va hokazolar asosida belgilanadi.

Chegirmali muddat to'lov investitsiya loyihasining jozibadorligini baholashning eng mos mezonidir, chunki u sizga loyihaga ba'zi xavflarni qo'yishga imkon beradi, masalan, daromadning kamayishi, xarajatlarning oshishi, investitsiyalarning alternativ eng foydali yo'nalishlarining paydo bo'lishi va shu bilan. uning nominal samaradorligini pasaytirish.

Shamollatish, konditsionerlik va binoni isitishning loyihalash bosqichidagi muhim vazifalardan biri issiqlik yukini hisoblashdir. Dizayn quvvati - kerakli harorat va namlikni saqlab turish uchun xonaga etkazib berish (yoki undan olib tashlash) kerak bo'lgan energiya miqdori.

  • - kalkulyator;
  • - termometrlar;
  • - dastlabki ma'lumotlar.

Quvvatni hisoblashda issiqlik yukining ikki turi mavjudligini hisobga olish kerak: sezgir sovutish yuki (quruq yoki sezgir issiqlik) va yashirin sovutish yuki (yashirin yoki nam issiqlik). Ko'rinadigan issiqlikning qiymati "quruq" termometrning ko'rsatkichlari bo'yicha, yashirin - "ho'l" termometrga ko'ra topiladi. Issiqlik yukini hisoblashda bu ikki miqdor hisobga olinadi.

Quruq issiqlik miqdoriga quyidagi omillar ta'sir qiladi: xonada deraza va eshiklarning mavjudligi, isitish, yorug'likning tabiati, devorlarning qalinligi, binoda odamlarning mavjudligi, yoriqlar va yoriqlar orqali havo almashinuvi va boshqalar. . Nam issiqlik manbalari: odamlar, xonaga o'rnatilgan uskunalar va devordagi yoriqlar orqali tashqaridan havo oqimi.

Ichki havoning harorati va namligiga ta'sir qiluvchi omillarni bilish, ularni tahlil qilish. Shunday qilib, quyosh energiyasining deraza orqali oqimi kun va yilning vaqtiga, tashqi soyali qurilmalarga, shuningdek, derazaning qaerga ketishiga bog'liq. Bundan tashqari, quyosh energiyasining oqimi binoning tomi va devorlari orqali kiradi, shuning uchun binoning strukturaviy xususiyatlari va uni qurish uchun ishlatiladigan material issiqlik uzatish tezligiga sezilarli ta'sir qiladi.

Issiqlik o'tkazuvchanligi tufayli soatlik issiqlik miqdorini quyidagi formula bo'yicha hisoblash mumkin: qi=U*A*(te-trc), bu erda qi - sirt issiqlik o'tkazuvchanligi tufayli kiritilgan energiya, U - umumiy koeffitsient sirtning issiqlik o'tkazuvchanligi, A - sirt maydonining qiymati, trc - xona ichidagi havoning taxminiy harorati va te - ma'lum bir soatdagi tashqi sirt harorati.

Devor yoki tom orqali issiqlik oqimini hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi: qQ= c0qiQ + c1qiQ-1 + c2qiQ-2 + c3qiQ-3 +…+ c23qiQ-23, bunda qQ soatlik issiqlik miqdori, qiQ. oxirgi soat davomida olingan issiqlik miqdori, Q-n - n soat oldin kiritilgan issiqlik, c0, c1, c2 va boshqalar. - issiqlik ta'minoti vaqti.

Issiqlik yukini hisoblash sizga umumiy yukga eng katta ta'sir ko'rsatadigan alohida komponentlarni aniqlash imkonini beradi va agar kerak bo'lsa, dizayn quvvatini moslashtiradi.

Eslatma

Hisoblashda ehtiyot bo'ling! Xatolarga yo'l qo'yilmaydi!

Dizayn tashqi havo harorati eng sovuq besh kunlik davrning o'rtacha harorati sifatida aniqlanadi.

Bu kapital qo'yilmalarning qanchalik malakali va muvaffaqiyatli ishlatilishini tavsiflaydi.

DA iqtisodiy tahlil To'lov muddatini aniqlashda turli xil yondashuvlar mavjud. Ushbu indikatorda qo'llaniladi qiyosiy tahlil eng foydali investitsiya variantini aniqlashda. Shuni ta'kidlash kerakki, u faqat kompleks tahlilda qo'llaniladi, samaradorlikning asosiy parametri sifatida o'zini oqlash muddatini olish mutlaqo to'g'ri emas. Qaytarilish muddatini ustuvorlik sifatida aniqlash, agar kompaniya investitsiyalarni tez qaytarishga e'tibor qaratgan bo'lsa, mumkin.

Boshqa tomondan, ceteris paribus, eng qisqa o'zini qoplash muddatiga ega bo'lgan loyihalarga ustunlik beriladi.

Loyihani amalga oshirishda qarz mablag'lari to'lash muddati tashqi qarzlardan foydalanish davridan qisqaroq bo'lishi muhimdir.

Agar investor uchun asosiy narsa investitsiyalarning eng tez qaytarilishi, masalan, bankrot korxonalarni moliyaviy tiklash usullarini tanlash bo'lsa, ko'rsatkich ustuvor hisoblanadi.

Qaytarilish muddati kapital xarajatlar qoplanadigan davrni anglatadi. Bunga olish orqali erishiladi qo'shimcha daromad(masalan, unumdorroq uskunalarni joriy etishda) yoki tejash (masalan, energiya tejaydigan ishlab chiqarish liniyalarini joriy etishda). Agar biz mamlakat haqida gapiradigan bo'lsak, unda kompensatsiya milliy daromadning o'sishi hisobiga sodir bo'ladi.

Amalda, to'lov muddati - bu kapital qo'yilmalar bilan ta'minlangan kompaniya foydasi investitsiya miqdoriga teng bo'ladigan vaqt davri. Bu har xil bo'lishi mumkin - oy, yil, va hokazo. Asosiysi, o'zini qoplash muddati oshmaydi me'yoriy qiymatlar. Ular muayyan loyiha va sanoat yo'nalishiga qarab farqlanadi. Masalan, korxonada uskunalarni modernizatsiya qilish uchun standart muddat bitta, avtomobil yo'lini qurish uchun esa boshqa.

Qoplanish muddatini hisoblash kapital qo'yilmalar va ularning ta'siri o'rtasidagi vaqt oralig'ini, shuningdek narxlarning o'zgarishi va boshqa omillarni hisobga olgan holda amalga oshirilishi kerak ( inflyatsiya jarayonlari, energiya resurslari narxining oshishi va boshqalar). Ushbu yondashuvga ko'ra, to'lov muddati - bu ko'rib chiqilayotgan diskont stavkasi bo'yicha ijobiy pul oqimi (diskontlangan daromad) va salbiy pul oqimi (diskontlangan investitsiyalar) tenglashtiriladigan vaqt davri.

Soddalashtirilgan shaklda to'lov muddati kapital qo'yilmalarning ulardan olingan foydaga nisbati sifatida hisoblanadi. Biroq, bu yondashuv investitsiya xarajatlarining vaqt smetasini hisobga olmaydi. Bu noto'g'ri, kam baholangan to'lov muddatiga olib keladi.

To'g'ri tahlil qilish investitsion jozibadorlik loyihalar, inflyatsiya jarayonlarini, muqobil investitsiya variantlarini, qarz kapitaliga xizmat ko'rsatish zarurligini hisobga olgan holda.

Shunday qilib, to'lov muddati o'zini oqlash yilidan oldingi yillar sonining yig'indisiga, shuningdek, qoplanmagan yil boshidagi qoplanmagan qiymatning o'zini oqlash yilidagi pul tushumiga nisbatiga tengdir. Hisoblash algoritmi quyidagicha ko'rinadi:

Diskont stavkasi asosida diskontlangan pul oqimini hisoblash;

Loyiha bo'yicha xarajatlar va daromadlar yig'indisi sifatida to'plangan diskontlangan pul oqimini hisoblash - u birinchi ijobiy qiymatgacha hisoblanadi.

Faqat formulada ko'rsatilgan qiymatlarni almashtirish uchun qoladi.

Loyihaning jozibadorligini baholashning eng oson usuli - bu o'zini qoplash muddatini hisoblash.

Oddiy to'lov usuli - loyihani baholashning eng oson usullaridan biri. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun loyiha uchun sof pul oqimini bilish kifoya. Ushbu ko'rsatkich asosida to'plangan pul oqimining qoldig'i hisoblanadi. Bir nechta investitsiya loyihalari o'rtasida tanlov qilishda, o'zini oqlash muddati eng qisqa bo'lgan loyiha amalga oshirish uchun qabul qilinadi.

Aytaylik, loyiha uchun dastlabki investitsiyalar 180 million rublni tashkil etdi. Loyiha 5 yil ichida amalga oshiriladi, u har yili pul oqimlarini keltirib chiqaradi:

1 yil: 40 million rubl

2-yil: 30 million rubl

3-yil: 50 million rubl

4-yil: 70 million rubl

5-yil: 90 million rubl

Taqdim etilgan ma'lumotlardan foydalanib, analitik jadvalni tuzish kerak. Loyihaning o'zini oqlash muddati yillik pul oqimlarini tushumlar yig'indisigacha yig'ish yo'li bilan hisoblanadi. Pul dastlabki investitsiya qiymatiga teng.

Jadvaldan ko'rinib turibdiki, investitsiya loyihasining 3-4-yillari oralig'ida to'plangan pul oqimi qoldig'i ijobiydir. Quyidagi formula to'lov muddatini aniq hisoblashga yordam beradi:

Ushbu misolda to'lov muddati: 3 yil 10 oy

Ushbu usulning asosiy kamchiligi shundaki, hisob-kitobda diskontlash tartibi qo'llanilmaydi va shuning uchun vaqt o'tishi bilan pul qiymatining pasayishi hisobga olinmaydi.

Diskontlangan to'lov muddati - diskontlangan pul oqimlari investitsiya loyihasi bilan bog'liq dastlabki xarajatlarni qoplaydigan davr. Diskontlangan to'lov muddati har doim oddiydan kamroq, chunki pulning qiymati vaqt o'tishi bilan har doim pasayadi. Diskontlash tartibi hisob-kitoblarda foydalanilgan kapitalning qiymatini hisobga olish imkonini beradi.

Aytaylik, loyiha uchun dastlabki investitsiyalar 150 million rublni tashkil etdi. Chegirma stavkasi 15%. Loyiha 3 yil ichida amalga oshiriladi, u har yili pul oqimlarini keltirib chiqaradi:

1 yil: 30 million rubl

2-yil: 120 million rubl

3-yil: 15 million rubl

Taqdim etilgan ma'lumotlardan foydalanib, analitik jadvalni tuzish ham kerak. Birinchi qadam - har bir davrda diskontlangan pul oqimini hisoblash. Loyiha uchun diskontlangan to'lov muddati naqd pul tushumlari summasi dastlabki investitsiya qiymatiga teng bo'lgunga qadar yillik diskontlangan pul oqimlarini yig'ish yo'li bilan hisoblanadi.

Jadval shuni ko'rsatadiki, to'plangan chegirmali to'lov davrining qoldig'i ijobiy qiymatga ega emas, shuning uchun loyiha doirasida o'zini oqlashga erishilmaydi.

Har qanday sarmoya kiritishdan oldin investorlar albatta sarmoya qachon foyda keltira boshlashini bilishga harakat qiladi.

Buning uchun, bunday moliyaviy nisbat to'lov muddati sifatida.

tushuncha

Maqsadlarga qarab moliyaviy investitsiyalar aniqlash mumkin to'lov muddatining ba'zi asosiy tushunchalari.

Investitsiyalar uchun

Qaytarilish muddati - bu investitsiya qilingan mablag'lar miqdori olingan daromad miqdoriga teng bo'lgan vaqt davri. Boshqacha qilib aytganda, bu holda koeffitsient shuni ko'rsatadi: qaysi vaqt qo'yilgan pulni qaytarish va foyda olishni boshlash uchun talab qilinadi.

Ko'pincha indikator investitsiya uchun muqobil loyihalardan birini tanlash uchun ishlatiladi. Investor uchun koeffitsienti past bo'lgan loyiha afzalroq bo'ladi. Buning sababi shundaki, u tezroq daromad keltiradi.

Agar siz hali tashkilotni ro'yxatdan o'tkazmagan bo'lsangiz, unda eng oson bilan qiling onlayn xizmatlar, bu sizga barcha kerakli hujjatlarni bepul yaratishga yordam beradi: Agar sizda allaqachon tashkilot bo'lsa va siz buxgalteriya hisobi va hisobotini qanday osonlashtirish va avtomatlashtirish haqida o'ylayotgan bo'lsangiz, buxgalterni to'liq almashtiradigan quyidagi onlayn xizmatlar yordamga keladi. korxonangizda va ko'p pul va vaqtni tejang. Barcha hisobotlar avtomatik tarzda tuziladi, elektron imzo bilan imzolanadi va avtomatik ravishda onlayn tarzda yuboriladi. Bu soddalashtirilgan soliq tizimi, UTII, PSN, TS, OSNO bo'yicha yakka tartibdagi tadbirkor yoki MChJ uchun ideal.
Hamma narsa bir necha marta bosish bilan, navbat va stresssiz sodir bo'ladi. Buni sinab ko'ring va siz hayron qolasiz qanchalik oson bo'ldi!

Kapital qo'yilmalar uchun

Ushbu ko'rsatkich sizga baholash imkonini beradi samaradorlik ishlab chiqarishni rekonstruksiya qilish, modernizatsiya qilish. Bunday holda, bu ko'rsatkich natijasida jamg'arma va qo'shimcha foyda kapital qo'yilmalarga sarflangan mablag'lardan oshib ketadigan davrni aks ettiradi.

Ko'pincha bunday hisob-kitoblar investitsiyalarning samaradorligi va maqsadga muvofiqligini baholash uchun ishlatiladi. Agar koeffitsientning qiymati juda yuqori bo'lsa, siz bunday investitsiyalardan voz kechishingiz kerak bo'lishi mumkin.

Uskunalar

Uskunani qoplash muddati ushbu ishlab chiqarish birligiga investitsiya qilingan mablag'lar uni ishlatishdan olingan foydadan qancha vaqt davomida qaytarilishini hisoblash imkonini beradi.

Hisoblash usullari

Qoplanish muddatini hisoblashda vaqt o'tishi bilan mablag'lar qiymatining o'zgarishi hisobga olinadimi yoki yo'qligiga qarab, an'anaviy ravishda ajratiladi. 2 hisoblash usuli bu nisbat:

  1. oddiy;
  2. dinamik (yoki chegirmali).

Hisoblashning oson usuli eng qadimgilaridan biri hisoblanadi. Bu sizga investitsiya qilingan paytdan to ularni qaytarish paytigacha o'tadigan davrni hisoblash imkonini beradi.

Jarayonda foydalanish moliyaviy tahlil bu ko'rsatkich, u faqat agar etarli informatsion bo'ladi, deb tushunish muhim ahamiyatga ega quyidagi shartlar:

  • bir nechta muqobil loyihalarni solishtirganda, ular teng hayotga ega bo'lishi kerak;
  • investitsiyalar loyihaning boshida bir vaqtning o'zida amalga oshiriladi;
  • investitsiya qilingan mablag'lardan daromad taxminan teng qismlarda keladi.

Ushbu hisoblash texnikasining mashhurligi uning soddaligi, shuningdek, tushunish uchun to'liq ravshanlik bilan bog'liq.

Bundan tashqari, oddiy to'lov muddati sifatida juda informatsion hisoblanadi investitsiya xavfi ko'rsatkichi. Ya'ni, uning kattaroq qiymati loyihaning xavfliligini baholashga imkon beradi. Shu bilan birga, pastroq qiymat uni amalga oshirish boshlanganidan so'ng darhol investor doimiy ravishda katta daromad olishini anglatadi, bu esa kompaniya darajasini kerakli darajada ushlab turishga imkon beradi.

Biroq, bu afzalliklarga qo'shimcha ravishda, oddiy hisoblash usuli mavjud qator kamchiliklar. Buning sababi, bu holatda hisobga olinmagan quyidagi muhim omillar:

  • pul mablag'larining qiymati vaqt o'tishi bilan sezilarli darajada o'zgaradi;
  • loyiha o'zini oqlagandan so'ng, u foydali bo'lishni davom ettirishi mumkin.

Shuning uchun dinamik ko'rsatkichni hisoblash qo'llaniladi.

Dinamik yoki diskontlangan to'lov muddati Loyiha chegirmalarni hisobga olgan holda investitsiyalar boshlanishidan to uni qaytarish vaqtigacha bo'lgan davrning davomiyligi deb ataladi. Bu sof joriy qiymat manfiy bo'lmagan va kelajakda ham shunday bo'lib qoladigan momentning boshlanishi sifatida tushuniladi.

Dinamik to'lov muddati har doim statikdan uzoqroq bo'lishini bilish muhimdir. Buning sababi shundaki, bu holda naqd pul qiymatining vaqt o'tishi bilan o'zgarishi hisobga olinadi.

Keyinchalik, to'lov muddatini ikki usulda hisoblashda ishlatiladigan formulalarni ko'rib chiqing. Ammo shuni yodda tutish kerakki, agar pul oqimi tartibsiz bo'lsa yoki tushumlar miqdori har xil bo'lsa, jadval va grafiklardan foydalangan holda hisob-kitoblardan foydalanish eng qulaydir.

Oddiy to'lov muddatini hisoblash usuli

Hisoblashda shakl formulasi qo'llaniladi:

1-misol

Aytaylik, ma'lum bir loyiha 150 000 rubl miqdorida investitsiyalarni talab qiladi. Uni amalga oshirishdan olinadigan yillik daromad 50 000 rublni tashkil qilishi kutilmoqda. Qaytarilish muddatini hisoblash kerak.

Bizda mavjud bo'lgan ma'lumotlarni formulaga almashtiring:

RR = 150 000 / 50 000 = 3 yil

Shunday qilib, sarmoya uch yil ichida to'lanishi kutilmoqda.

Yuqorida taklif qilingan formula loyihani amalga oshirish jarayonida nafaqat mablag'larning kirib kelishi, balki ularning chiqib ketishi ham sodir bo'lishi mumkinligini hisobga olmaydi. Bunday holda, o'zgartirilgan formuladan foydalanish foydalidir:

RR = K0 / FCsg, bu erda

PChsg - yiliga o'rtacha olinadi. U o'rtacha daromad va xarajatlar o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi.

2-misol

Bizning misolimizda biz loyihani amalga oshirish jarayonida 20 000 rubl miqdorida yillik xarajatlar mavjudligi shartini qo'shimcha ravishda kiritamiz.

Keyin hisoblash quyidagicha o'zgaradi:

RR = 150 000 / (50 000 - 20 000) = 5 yil

Ko'rib turganingizdek, xarajatlarni hisobga olgan holda to'lov muddati uzoqroq bo'lib chiqdi.

Shu kabi hisoblash formulalari yillar davomida daromadlar bir xil bo'lgan hollarda qabul qilinadi. Amalda, bu kamdan-kam uchraydi. Ko'proq tez-tez kirish miqdori o'zgaradi davrdan davrga.

Bunday holda, to'lov muddatini hisoblash biroz boshqacha tarzda amalga oshiriladi. Ushbu jarayonda bir necha bosqichlar mavjud:

  1. daromad miqdori investitsiya miqdoriga imkon qadar yaqin bo'ladigan yillarning butun soni mavjud;
  2. hali tushumlar bilan qoplanmagan investitsiyalar miqdorini toping;
  3. Yil davomida investitsiyalar bir xilda ketishini hisobga olib, ular loyihaning to'liq qoplanishiga erishish uchun zarur bo'lgan oylar sonini topadilar.

3-misol

Loyihaga investitsiya miqdori 150 000 rublni tashkil qiladi. Birinchi yil davomida 30 000 rubl daromad kutilmoqda, ikkinchisi - 50 000, uchinchisi - 40 000, to'rtinchisi - 60 000.

Shunday qilib, dastlabki uch yil davomida daromad miqdori quyidagicha bo'ladi:

30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000

4 yil davomida:

30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000

Ya'ni, to'lov muddati uch yildan ortiq, lekin to'rt yildan kam.

Kasr qismini topamiz. Buning uchun uchinchi yildan keyin qoplanmagan qoldiqni hisoblang:

150 000 – 120 000 = 30 000

30 000 / 60 000 = 0,5 yil

Biz investitsiyalarning rentabelligi 3,5 yil ekanligini tushunamiz.

Dinamik to'lov muddatini hisoblash

Oddiydan farqli o'laroq, bu ko'rsatkich vaqt o'tishi bilan naqd pul qiymatining o'zgarishini hisobga oladi. Buning uchun diskont stavkasi tushunchasi kiritiladi.

Formula quyidagi shaklni oladi:

Misol

Oldingi misolda biz yana bir shartni kiritamiz: yillik chegirma stavkasi 1%.

Har bir yil uchun chegirmali daromadni hisoblang:

30 000 / (1 + 0,01) = 29 702,97 rubl

50 000 / (1 + 0,01) 2 = 49 014,80 rubl

40 000 / (1 + 0,01) 3 \u003d 38 823,61 rubl

60 000 / (1 + 0,01) 4 \u003d 57 658,82 rubl

Biz tushumning dastlabki 3 yilida quyidagini olamiz:

29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 = 117 541,38 rubl

4 yil davomida:

29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 + 57 658,82 = 175 200,20 rubl

Oddiy to'lovda bo'lgani kabi, loyiha 3 yildan ortiq vaqtni to'laydi, lekin 4 dan kam. Keling, kasr qismini hisoblaylik.

Uchinchi yildan keyin qoplanmagan qoldiq:

150 000 – 117 541,38 = 32 458,62

Ya'ni, to'liq to'lov muddati etarli bo'lmaguncha:

32 458,62 / 57 658,82 = 0,56 yil

Shunday qilib, investitsiyalar rentabelligi 3,56 yil bo'ladi. Bizning misolimizda, bu bilan qaraganda ko'proq emas oson yo'l to'lov. Biroq, biz qabul qilgan chegirma stavkasi juda past edi: atigi 1%. Amalda, bu taxminan 10% ni tashkil qiladi.

To'lov muddati muhim ahamiyatga ega moliyaviy ko'rsatkich. Bu investorga ma'lum bir loyihaga sarmoya kiritish qanchalik maqsadga muvofiqligini baholashga yordam beradi.

Keyingi video ma'ruza asosiy mavzularga bag'ishlangan moliyaviy rejalashtirish, investitsiya rejasi va to'lov muddati:

Biznesni rivojlantirish va mustahkamlash bilan boshqaruvning muntazam shakllari muqarrar ravishda mustahkamlanadi. Bu shuni anglatadiki, boshqaruv yuqoridan pastga qarab, strategiyadan jarayonlarni joriy tartibga solishgacha quriladi, faoliyat va kapital qo'yilmalarni rivojlantirish tizimli, tartibli xarakter kasb etadi. Investitsion qarorlar har tomonlama chuqur oʻrganilgan holda va muqobil asosda qabul qilinadi. Istiqbolli loyiha vazifalarini tanlashda, birinchi navbatda, loyihani qoplash muddatini hisoblash va uni boshqa variantlar bilan solishtirish kerak.

Qaytarilish mantiqi

Har qanday investitsiya loyihasini baholash har tomonlama bo'lishi kerak. Bir emas, balki muhim ko'rsatkichlar guruhi hisobga olinadi: NPV, IRR, PI, MIRR va PP (DPP). Bu har bir loyiha vazifasi ko'p qirrali va murakkab hodisa ekanligi bilan bog'liq. Va bitta taxminiy ko'rsatkichni ajratib bo'lmaydi. Biroq, ma'lum bir xulosa chiqarish uchun, investitsiyadan keyingi bosqichda olingan foyda darajasining muvofiqligiga e'tibor qaratish lozim. Bundan tashqari, har bir strategik yo'nalish uchun bir nechta variantlardan birini tanlash imkoniyatiga ega bo'lish maqsadga muvofiqdir.

Har yili rivojlangan kompaniyalarda tadbirlar o'tkaziladi, buning natijasida, boshqa narsalar qatori, strategik investitsiya tashabbuslari uchun rejalar tuziladi, ularning bir qismi loyihalarga aylantiriladi. Bundan oldin muhokama qilinadigan baholash tartib-qoidalari mavjud. Ma’lumki, iqtisodiy hisob-kitob mantig’ida investitsiya loyihasining vaqt ko’lami uchta asosiy davrga bo’linadi.

  1. Investitsiya bosqichi.
  2. Investitsiyalarni qaytarish bosqichi.
  3. Investitsiyalardan foyda olish bosqichi.

Shu munosabat bilan, rentabellikdan tashqari, loyiha investorlarga rejalashtirilgan foyda keltira boshlaydigan davrni ham hisobga olish kerak. Ushbu davr to'lov muddati deb ataladi. Qizig'i shundaki, nazariy jihatdan, barcha investorlar loyihaning muvaffaqiyati tomonidan belgilanadiganligini bilishadi Uzoq muddat. Amalda, ongsiz va aniq, imkon qadar ertaroq imtiyozlar olishni boshlash istagi bor. Bu nafaqat mamlakatimizga xos, balki butun dunyoda sodir bo'lishi tabiiy.

Psixologik jihatdan uzoq kutish davrini boshqaring moliyaviy natija qiyin. Bu ishonchli uzoq muddatli prognozlarni yaratish juda qiyin bo'lgan zamonaviy voqealar oqimlarida ko'proq ahamiyatga ega. Bu borada keng ko‘lamli strategik rejaga amal qilishga qodir ishbilarmonlar alohida salohiyatga ega. Bunday ishbilarmonlar kapitalni loyiha atrofida to'plashlari, uzoq muddatli past operatsion pul oqimlari qiymatiga borishlari mumkin. Ular katta shaxsiy kuchga ega bo'lib, tom ma'noda investitsion orqada qolishni his qilishadi, lekin ular o'zlarining his-tuyg'ulari va niyatlarini analitik qo'llab-quvvatlashga juda jiddiy qarashadi.

Hisoblangan ko'rsatkichlar tarkibiga ob'ektiv qarash kerak, ular orasida birinchilardan biri o'zini oqlash muddati hisoblanadi va bu eng muhimi emas. Biroq, ba'zi hollarda bu ko'rsatkich muhim ahamiyatga ega. Ushbu mezonni hisoblash kompaniya rahbariyati biznesning likvidligi va biznes risklarini minimallashtirish haqida qayg'urayotganda muhimdir. Bu masala, ayniqsa, texnologik o'zgarishlar tez sodir bo'ladigan iqtisodiyot tarmoqlari uchun dolzarbdir. Telekommunikatsiya yoki tibbiyot sohasidagi biznes misoli buning jiddiy tasdig'idir. Qaytarilish muddati qisqaroq bo'lgan loyihalar eng likvidli va eng kam xavfli hisoblanadi.

Qoplanish muddatini hisoblash usullari

Rejalashtirilgan investitsiya daromadining vaqt o'tishi bilan qanchalik teng taqsimlanishiga qarab oddiy to'lov muddati (PP, to'lov muddati) ikki usulda hisoblanishi mumkin. dan pul oqimi bo'lsa operatsion faoliyat Loyihaning teng ravishda oqishi natijasida to'lovni bir martalik investitsiyalar miqdorini bosqichma-bosqich (yillik) pul oqimi yoki foyda hajmiga bo'lish koeffitsienti sifatida osongina hisoblash mumkin.

Ammo ko'pincha pul oqimi notekis bo'ladi. Shuning uchun indikatorni hisoblash uchun bosqichlar (yillar) sonini hisoblash qo'llaniladi, bunda jami to'plangan operatsion pul oqimi dastlabki investitsiyalar miqdoridan oshadi. Ikki versiyada PP ko'rsatkichi (oddiy to'lov muddati) formulasi quyida keltirilgan.

Loyihaning notekis daromadlari sharoitida PPni hisoblash formulasi

Agar kerak bo'lsa, to'lov muddatini aniqroq, tom ma'noda, loyiha davrining qadamlari sonining yuzdan bir qismi bilan hisoblash mumkin. Shu bilan birga, qoplanmagan investitsiyalarning oxirgi davridan keyingi bosqichda daromadli qismning potentsial notekisligidan voz kechish kerak. Yuqorida ko'rsatilgan formulani ishlab chiqishda, bu holda, maqolada keltirilgan usul qo'llaniladi. Formulalarsiz va to'ldirilishi mumkin bo'lgan jadval shakliga misol ham mavjud murakkab modellar PP qiymatini aniqlash oson.

Oddiy usuldan farqli o'laroq, investitsiyalar samaradorligini baholashga kompleks yondashuv bilan, qaytarish muddati vaqt omilini hisobga olgan holda hisoblanadi. Bunday holda, pul oqimlari baholash loyiha boshlanishi. Va oqimlarni diskontlash WACC indikatoriga e'tibor qaratgan holda eng to'g'ri amalga oshiriladi. Diskontlash mexanizmining tabiatiga ko'ra, qisqartirilgan to'lov muddati (DPP, diskontlangan to'lov muddati) har doim oddiy davrdan, ya'ni DPP≥PPdan kattaroqdir. Qaytarilish muddati formulasi quyidagi shaklni oladi.

DPPni hisoblash uchun formula

Qaytarilish muddati - bu investitsiya loyihasi ishtirokchilari uni amalga oshirishning turli bosqichlarida, kontseptsiyadan tortib, yakunlangandan keyin natijalarni baholash paytigacha foydalanishi mumkin bo'lgan juda oson va tez ko'rsatkich. Boshqa taxminiy ko'rsatkichlar bilan birgalikda va bir nechtasini solishtirish nuqtai nazaridan yaxshi ishlaydi. Qanday bo'lmasin, bu mezon investorga loyihani hisobga olgan holda, kelajakdagi foyda hajmini hisobga olmagan holda, kapital qo'yilmalarning xavfsizroq modelini tanlashi mumkinligini tushunishga imkon beradi.

Agar biror marta biznes boshlash haqida o'ylagan bo'lsangiz, ulardan biri muhim masalalar Siz qayg'urgan narsa foyda bo'ladi. Aynan shu ko'rsatkich biznesning rentabelligini shakllantiradi.

Hurmatli o'quvchi! Bizning maqolalarimiz huquqiy muammolarni hal qilishning odatiy usullari haqida gapiradi, ammo har bir holat o'ziga xosdir.

Agar bilmoqchi bo'lsangiz muammoingizni qanday hal qilish mumkin - o'ngdagi onlayn maslahatchi shakliga murojaat qiling yoki telefon orqali qo'ng'iroq qiling.

Bu tez va bepul!

Axir, nafaqat mijozning sof daromadi, balki korxonaning o'zini oqlash muddati ham bog'liq. Ya'ni, ushbu kompaniya yoki firmaga sarmoya kiritgan pulingiz sizga qaytib keladigan vaqt. Bu ko'rsatkich nafaqat firmalar uchun qo'llaniladi. Investitsiyalar bo'yicha investitsiyalarni hisoblashda ham mashhur. Keling, kompaniyaning to'lov muddatini qanday to'g'ri hisoblashni va bu ko'rsatkich qanchalik muhimligini aniqlaylik.

Ta'rif

Biznesga qo'yilgan sarmoya yoki pul o'zini oqlaydigan oddiy davr- bu mablag'larni investitsiya qilishdan to ular qaytib kelgan paytgacha bo'lgan davr. Shuni ta'kidlash kerakki, olingan barcha mablag'lar hisobga olinmaydi. Va shunchaki toza gapirish. Ya'ni, bu birinchi bo'lgan moment moliyaviy operatsiyalar, va keyin ular sof daromad shaklida qaytgunga qadar davomiylik.

Biznes-rejani tuzishda, franchayzing yoki biznesni boshlash uchun kredit olishda, eng muhim nuqtalardan biri bu loyiha yoki investitsiyani qaytarish muddati.

Shunday qilib, to'lov- bu daromadlar soni ko'rsatkich va xarajatlardan ko'proq bo'ladigan va shu bilan ularni blokirovka qiladigan davr. Agar ba'zi korxonalar doimiy investitsiyalarni talab qilishini, shuningdek, daromadning juda beqaror va o'zgaruvchanligini hisobga olsak, o'zini oqlash muddati har qanday vaqtda dinamik bo'lib qoladigan juda nisbiy qiymat ekanligini ta'kidlash mumkin.

Ya'ni, agar daromad va xarajatlar koordinata o'qiga qo'llanilsa va to'g'ri chiziq shaklida, OY o'qi pul qiymati sifatida va OX vaqt sifatida ko'rsatilsa, biz grafikni olamiz. To'g'ri chiziq OH ni kesib o'tgan joy to'liq to'lovning boshlanishi hisoblanadi.

Chegirma muddati nima?


Diskontlangan davr nafaqat olingan pul miqdorini, balki ularning miqdorini ham belgilaydi xarid qobiliyati kelajakda.

Agar siz nafaqat biznesning, balki naqd pul investitsiyalarining qaytarilish muddatini hisoblashingiz kerak bo'lsa, unda nomga ega bo'lgan ko'rsatkichdan - chegirmali to'lov muddatidan foydalanish yaxshidir. Ushbu qiymat, shuningdek, investitsiya pullarini to'liq qaytarish uchun zarur bo'lgan vaqtni ham ko'rsatadi.

Uning yagona farqi shundaki, u vaqt o'tishi bilan o'zgarib turadigan pul qiymatini, ya'ni inflyatsiyani hisobga oladi. Bu foydali, chunki odatdagi to'lov muddatidan farqli o'laroq, bu qiymat hisobga olinadi moliyaviy xavf aniqrog'i, chunki u inflyatsiya ehtimolini hisobga oladi.

Aynan unga rahmat, siz bu yilgi narxlarni, shuningdek, to'liq qoplanish muddati bo'lgan narxlarni taqqoslashingiz mumkin.

Ammo shuni ta'kidlash kerakki, inflyatsiya taxminiy va beqaror qiymat bo'lganligi sababli, bu ko'rsatkich dinamikdir va shuning uchun uni aniq hisoblash ham mumkin emas va og'ishlar bilan bo'lishi mumkin.

Qaytarilish nuqtai nazaridan yagona kamchilik hozirgi qiymat qiymat to'liq qoplanish muddati o'tgandan keyin pul mablag'lari miqdorini hisobga olmaydi.

Investitsion loyihaning qaytarilishini hisoblash uchun nimani bilishingiz kerak?

  1. Loyiha xarajatlari- bu hammasini o'z ichiga oladi naqd investitsiyalar boshidan beri qilingan.
  2. Yil uchun sof foyda- bu ob'ekt bir yil ichida oladigan pul, soliqlar va boshqa xarajatlarni hisobga olmaganda.
  3. Yillik amortizatsiya- bu ob'ekt o'z loyihasini takomillashtirishga sarflaydigan mablag' (uskunani yangilash va boshqalar).
  4. Investitsiyalar muddati.
  1. Muayyan vaqt uchun qilingan barcha mablag'larni olish.
  2. Pul uchun chegirma stavkasi.
  3. Ular chegirma qilingan davr.
  4. Investitsiya qilingan asl investitsiya.
  1. Chegirma stavkasi.
  2. Investitsion loyihaga pul mablag'larini kiritish davri.
  3. Ushbu investitsiyalarni, shuningdek ularning foydasini baholash davri.

Qanday hisoblash mumkin?

  1. Ko'pgina saytlar to'lov muddatini hisoblash uchun turli xil onlayn resurslarni taklif qiladi. Mutaxassislarning fikriga ko'ra, ushbu http://www.online-electric.ru/econom/338.php sayti to'lov muddatini sarhisob qilish va hisoblashda eng qulay hisoblanadi. Saytga kirganingizdan so'ng, siz biznes yoki investitsiya loyihasiga investitsiyangiz qiymati, siz olgan foyda ulushi, siz sarflagan amortizatsiya miqdori va chegirma kabi ma'lumotlarni kiritishingiz kerak bo'lgan shaklni ko'rasiz. darajasi. Ushbu shaklni rublda to'ldirganingizdan so'ng, u sizga o'z vaqtida qiymatlarni beradi, bu esa ushbu loyihani qoplash muddatini anglatadi.
  2. Shuningdek, ushbu ko'rsatkich EXCEL da hisoblanishi mumkin, lekin bu erda ishlar biroz murakkablashadi. Shunday qilib, siz yillar sonini, investitsiyalar miqdorini, pul oqimlarini va sof pul oqimlarini yozadigan jadval tuzishingiz kerak. Shundan so'ng, aniq chegirmali oqimning qiymatlarini beradigan formulani kiritishingiz kerak bo'ladi. Qiymat manfiy bo'lishni to'xtatadigan hujayrada sizning to'lov muddati bo'ladi. Ko'rsatkichni shu tarzda hisoblash biroz murakkabroq, ammo agar kerak bo'lsa, u darhol siz uchun vizual material tayyorlaydi.
  3. Va, ehtimol, eng keng tarqalgan usul bu qiymatni qo'lda hisoblashdir. Buning uchun biz quyidagi formulani olamiz: investitsiya to'lanadigan davr = loyiha xarajatlari / olingan sof daromad + yil davomida sarflangan amortizatsiya + investitsiya davomiyligi. Yoki formuladan foydalanishingiz mumkin: diskontlangan to'lov muddati = ma'lum davr uchun olingan mablag'lardan daromad / (1 + chegirmali daromadning foizi) davr ≥ boshlang'ich investitsiya.

Misol

Tasavvur qilaylik, siz o'zingizning loyihangizni ochasiz, bu taxminan bir yil davomida investitsiya investitsiyalarini, shuningdek, 150 000 rubl miqdoridagi boshlang'ich sarmoyani talab qiladi. Har yili investorlar 50 000 oladi.

Shunday qilib, hisob-kitoblarni amalga oshirgandan so'ng, biz quyidagilarni olamiz:

Yil
1 2 3 4 5
Investitsiyalar 150
Yillik daromad 50 50 50 50
pul oqimi -150 50 50 50 50
Natija -150 -100 -50 0 50

Jadvalga ko'ra, loyihaning o'zini oqlash muddati roppa-rosa 5 yil ekanligini ko'ramiz.

Qaytarilish muddatiga ta'sir qiluvchi omillar


Mutaxassislar investitsiya loyihasining o'zini oqlash muddatiga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan ikki turdagi omillarni aniqlaydilar:

  1. Tashqi Bular egasi deyarli nazorat qilmaydigan omillardir. Bularga quyidagilar kiradi:
    • xarajatlarni oshiradigan va shu bilan daromadni kamaytiradigan binolarni ijaraga olish; agar boshlang'ich kapital kreditga olingan bo'lsa, uni qaytarish muddatini hisobga olish kerak;
    • kutilmagan xarajatlar yoki naqd investitsiyalarni talab qiladigan favqulodda vaziyatlar;
  2. Ichki xarajatlar- bular butunlay egasiga va biznesga bog'liq bo'lganlar. Shunday qilib, xo'jayin tanlagan strategiya turiga qarab, biz kompaniya ichidagi turli xarajatlar haqida gapirishimiz mumkin. Ularning asosiylari energiya samaradorligini, shuningdek chidamliligini o'z ichiga oladi.

Har qanday biznesning boshlanishi hisob-kitobdan boshlanadi. Investor loyiha qiymati qachon o'zini oqlashini va u foyda olishni boshlashini bilishi kerak. Loyihaning qaytarilishini qanday hisoblash mumkin va u qanday o'lchanadi? Loyihaning qaytarilishi vaqt bilan o'lchanadi. Hisoblash algoritmini bilib, siz loyihaga kiritilgan barcha xarajatlar to'liq qoplanadigan vaqtni bilib olishingiz mumkin. Kichik investitsiyalar bir necha oy ichida o'zini oqlashi mumkin, yirik loyihalar investorlarga to'liq qoplanishini kutish uchun bir necha yil talab qiladi. Keling, bitta investitsiya loyihasi - ko'chmas mulkni (kvartirani) ijaraga berish uchun sotib olish misolida hisob-kitob qilaylik. Hisoblash uchun siz loyihaning narxini, oylik daromad va xarajatlarni bilishingiz kerak.

Loyihani qoplash muddati. Formula.

Investitsiyalarni boshlash. Ko'chmas mulkning narxi 3 000 000 rubl, ta'mirlash va mebel - 1 000 000 rubl. Jami - 4 000 000 rubl.

O'rtacha oylik foyda. Oylik ijara narxi 24 000 rublni tashkil qiladi. Comm. xizmatlar va kosmetik ta'mirlash 4000 rubl. Jami - 20 000 rubl.

Loyihaning qaytarilishi. 4 000 000 / 20 000 = 200 oy = 16 yil 7 oy.

Boshqaruv

Investitsion loyiha bo'yicha qo'lda ma'lumotlarga ega bo'lgan holda, siz uning qaytarilishini hisoblashni boshlashingiz mumkin. Boshlang'ich investitsiyalar - 4 000 000 rubl. Sof oylik daromad loyihaning daromadlari va xarajatlariga bog'liq. Ijara 24 000 rubl - bu daromad. com. xizmatlar va kosmetik ta'mirlash 4000 rublni tashkil etadi - bu xarajat. Loyihaning oyiga sof foydasi 20 000 rublni tashkil qiladi.

Loyiha muvaffaqiyatli davom etmoqda. Endi hammasini qaytarish uchun qancha vaqt ketishini aniqlash qoladi investitsiya fondlari. Loyihani qoplash formulasiga ko'ra, bu 16 yilu 7 oyni oladi. Sana nisbiydir, chunki u loyihaning butun qoplanish muddati davomida oylik foydaning muntazamligiga bog'liq.

Hisoblash natijasida to'lov 16 yil 7 oyni tashkil etdi, yaxlitlanadi va biz 17 yilni olamiz. Ko'pmi yoki ozmi? Buning uchun investitsiyalarning yillik daromadining foizini aniqlash kerak. Hisoblash 100% / 17 yil = 5,88% formula bo'yicha amalga oshiriladi.

Tadbirkorning ma'lum bir loyihaning foydasi to'g'risidagi qarori o'zini oqlash va investitsiyalarning yillik daromadlilik ulushi asosida qabul qilinadi. Qaytarilish muddati qanchalik qisqa bo'lsa, investor shunchalik tez pul olishni boshlaydi sof foyda. Ko'proq yillik foiz Qaytish, loyiha qanchalik foydali va istiqbolli.

Eslatma

To'lov loyihaning barqaror, oylik daromadiga bog'liq. Loyihaga sarmoya kiritishni boshlashdan oldin, bunga ishonch hosil qilishingiz kerak oylik daromad butun vaqt davomida davom etadi. Siz ushbu joydagi raqobat darajasini, potentsial loyihaga qanday talab borligini bilib olishingiz kerak. Ushbu topilmalar asosida siz loyihaning istiqbolini bilib olishingiz va tegishli qaror qabul qilishingiz mumkin.

Investitsion risklar to'lov muddatiga bog'liq. Loyihaning qaytarilishi qanchalik past bo'lsa kamroq xavf investitsiyalarni yo'qotish. Loyihaning qoplanishi qanchalik katta bo'lsa, shuncha yuqori bo'ladi investitsiya xavfi. Tajribali tadbirkorlar yuqori rentabellikdagi investitsiyalar minimal xavfga ega bo'lishi uchun loyihaning qaytarilishini qanday hisoblashni biladilar.

Foydali maslahat

Ajam investorlar uchun darhol o'zlari uchun to'lashni boshlaydigan bunday loyihalarni tanlash yaxshidir. Ko'chmas mulk sotib olish va uni ijaraga berish darhol daromad keltira boshlaydi. Ammo ko'chmas mulk qurilishi darhol to'lashni boshlamaydi, faqat ob'ektni foydalanishga topshirgandan keyin.

Yangi boshlanuvchilar, agar ularda bo'lsa ham, darhol yirik, investitsiya loyihalariga sarmoya kiritmasliklari kerak bepul mablag'lar. O'zlari uchun tezda to'lanadigan bir nechta kichik narsalarni sotib olish yaxshiroqdir. Kichik investitsion loyihalardan olingan mablag'lar yirikroq loyihalarni sotib olishga sarflanishi mumkin.

Savol: Loyiha uchun investitsiya daromadini qanday hisoblash mumkin yuqori daraja inflyatsiya?
Javob: To'lovni hisoblashda oylik xarajatlarga qo'shing o'rtacha darajasi butun mamlakat bo'ylab inflyatsiya. Agar hisob-kitob yillik xarajatlarga asoslangan bo'lsa, biz ularni mamlakatdagi o'rtacha yillik inflyatsiya darajasiga oshiramiz.

Savol: Agar loyiha faqat mavsumiy foyda keltirsa, loyihaning qaytarilishini qanday hisoblash mumkin?
Javob: Bunday investitsion loyihalar Dengiz bo'yidagi dam olish maskanlaridagi ko'chmas mulk uchun maxsus to'lov hisobi mavjud. U o'rtacha yillik hisob-kitob bo'yicha ishlab chiqariladi. Yil davomida olingan barcha daromadlar minus yillik xarajatlar hisoblab chiqiladi.

Savol: Qanday qilib investitsiya boshlangandan so'ng loyihani tezda ishga tushirish kerak, chunki uning qaytarilishi bunga bog'liqmi?
Javob: Loyihaning boshlanishidagi barcha kechikishlar hisobga olinishi va uning qoplanishini hisoblashda hisobga olinishi kerak. Kechikish vaqtlari farq qilishi mumkin.