Ruxsat etilgan xarajatlarni qaytarish formulasi. Loyihaning rentabelligi va qoplanishi: xavfsiz investitsiyaning ikkita omili. Loyihaning qoplanishini hisoblashda xarajatlar va dastlabki investitsiyalar o'rtasidagi farq nima?

Bozor munosabatlari sharoitida har qanday tashkilotning iqtisodiy faoliyati uning faoliyati natijalaridan manfaatdor bo'lgan biznes vakillarining keng doirasining keng e'tiborini talab qiladi.
Hozirgi sharoitda korxonalar o'z faoliyatini real baholash orqali omon qolishlari mumkin bo'ladi moliyaviy holat va potentsial raqobatchilarning imkoniyatlari, qaysi biri barcha xo'jalik faoliyatini o'z vaqtida, sifatli tahlil qilish, kamchiliklarni aniqlash va ularni o'z vaqtida bartaraf etish zarurligini aniqlash.

Hurmatli kitobxonlar! Maqolada huquqiy muammolarni hal qilishning odatiy usullari haqida gap boradi, ammo har bir holat individualdir. Qanday qilib bilmoqchi bo'lsangiz muammoingizni aniq hal qiling- maslahatchi bilan bog'laning:

MUROJAAT VA QO'NG'IROQLAR 24/7 va haftasiga 7 kun QABUL ETILADI.

Bu tez va TEKINGA!

Bu ko'rsatkich nimani anglatadi?

Daromadlilik darajasi korxonaning joriy xarajatlaridan qanchalik samarali foydalanilganligini ko'rsatadi. U rentabellik darajasi, ya'ni sof foyda hajmi bilan ifodalangan foiz sifatida hisoblanadi.

Sof foyda olish uchun korxona kapital aylanmasiga, ishlab chiqarilgan yoki sotilgan mahsulot hajmiga qarab maqsadga muvofiq faoliyatni amalga oshirishi kerak. Foyda ishlab chiqish, ilmiy-texnikaviy asbob-uskunalar bilan ta'minlash, xodimlarning ish haqini oshirish, byudjet mablag'larini shakllantirishga sarflanadi.

U ikki atama bilan ifodalanadi:

• Mutlaq. Bu xarajatlardan oshib ketadigan daromad miqdori iqtisodiy faoliyat, mahsulot ishlab chiqarish.
• Qarindosh. Qaytish tezligini ko'rsatadi.

Sof rentabellik butun korxona yoki uning uchun hisoblanadi alohida bo'linmalar, mahsulot turi bo'yicha. Uning ko'rsatkichlarini tahlil qilish rivojlanish dinamikasini, ishlab chiqarish samaradorligini, mahsulot sotishni olish imkonini beradi.

Formulalar bilan har xil turdagi to'lovlar

Rossiya Federatsiyasi Prezidentining ko'rsatmalariga binoan, 10-20% miqdoridagi marjinal rentabellik darajalari amaldagi qonunchilikka muvofiq erkin narxlar - tariflarni o'rnatadigan mahsulotlarga nisbatan qo'llaniladi.

Aksiz solig'i shaklida ijara to'lovlari belgilangan tovarlar uchun ular hisobga olinmagan holda belgilanadi.

Sotib olingan materiallar, yarim tayyor mahsulotlar va butlovchi qismlardan foydalanish hisobiga ishlab chiqarish xarajatlari ulushining oshishi bilan 85 % o'lchamiga o'rnatiladi 15 foiz.

Jadval 1. Joriy ko'rsatkichlar

No p / p	Ism	Xarajatlarning foizi sifatida rentabellik darajasi
1	Metallurgiya, mashinasozlik, kimyo, neft-kimyo, yog‘ochga ishlov berish, sellyuloza-qog‘oz, yengil sanoat mahsulotlari	25
2	Barcha tarmoqlarning tog'-kon korxonalari va yog'och tayyorlash korxonalari mahsulotlari	50
3	Kon-metallurgiya korxonalari, rangli metallurgiya va kon-kimyo korxonalari mahsulotlari	40
4	Qurilish mollari	25
5	Tamaki, tamaki mahsulotlari, tuxum mahsulotlari	40
6	Boshqa sanoat mahsulotlari	25
7	Barcha transport vositalarida tashish	35
8	Yo'lovchilarni havo transportida tashish va ular bilan bog'liq ishlar, xizmatlar	20
9	Ta'minot va marketing tashkilotlari va korxonalarining xizmatlari	50 (tarqatish xarajatlariga)
10	Ulgurji savdo korxonalari va tashkilotlari	3 (aylanmaga)
11	Chakana savdo korxonalari va tashkilotlari	8 (tovar aylanmasiga)

Narxi

Qaytarilish iqtisodiy samaradorlik investitsiya qilingan ustav kapitali. Qaytarilish muddati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

T=Vzat/D, qayerda

Vzat- investitsiya qilingan kapital miqdori;
D- ko'rib chiqilayotgan davr uchun daromad o'sishining o'rtacha miqdori.

U tanlashda qo'llaniladi eng yaxshi variantlar korxonaning texnik va dizayn echimlari, ishlab chiqarish texnologiyasi bilan bog'liq faoliyatini amalga oshirish uchun. Turli xil variantlar har xil kapital qo'yilmalar va operatsion xarajatlarni talab qiladi.

ROI quyidagicha hisoblanadi:

P=Prp/S,

qayerda Prp- soliqqa tortilgunga qadar foyda;
Bilan- sotilgan mahsulotning umumiy qiymati.

Ko'rsatkich bo'yicha ishlab chiqarish tannarxini qayta ko'rib chiqish, tannarxni oshirish zarurligini ko'rsatadigan dinamika grafigi tuziladi. Savdo hajmi rentabellikning oshishi bilan ortadi, agar xarajatlar qiymati o'zgarishsiz qolsa, foyda shunga mos ravishda ortadi va aksincha.

Faoliyatlar

Ishlab chiqarish faoliyatidagi xarajatlarning qoplanishi ma'lum bir davr uchun sof foyda va amortizatsiyaning mahsulot sotishga sarflangan xarajatlar summasiga nisbati sifatida hisoblanadi, bu esa operatsion xarajatlarga taalluqlidir.
Uning formulasi:

R \u003d (Pchp + Amor) / Z,

qayerda PPP- sof foyda;
Amor- amortizatsiya ajratmalari;
V- mahsulot ishlab chiqarish va sotish xarajatlari.

Ishlab chiqarish faoliyatida tashkilotning rentabellik koeffitsienti ishlab chiqarish xarajatlarining qoplanishini, mahsulot ishlab chiqarish va sotishga sarflangan har bir rubl uchun foyda miqdorini ifodalaydi.

Xizmatlar

Har qanday sohada xizmatlar ko'rsatish muayyan ishlab chiqarish xarajatlarini talab qilmaydi.

Bunday holda, sotilgan mahsulot "xizmat" ga aylanadi, shuning uchun uning narxi va foydasi miqdorga bog'liq.

Faoliyat sohasini hisobga olgan holda ko'rsatilgan xizmat narxini shakllantirish, rejalashtirilgan talabni hisoblash va yalpi daromadni topish kerak. Yalpi daromaddan o'zgaruvchan va doimiy xarajatlarni olib tashlang.
Ko'rsatilgan xizmatni qoplash muddati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Tu=Zu/Pu,

qayerda Hayvonot bog'i- biznesga investitsiya qilingan xarajatlar;
Pu- xizmatlar ko'rsatish bo'yicha faoliyat natijasida olinadigan rejalashtirilgan foyda.
Taqdim etilgan xizmatlarning samaradorligi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

qayerda V- xizmatlarni tashkil etish bilan bog'liq xarajatlar;
spvr- ma'lum vaqt uchun xizmatlar soni;
PSD- xizmatlarni sotishdan olingan foyda.

Korxonaning rentabelligi va rentabelligi mavzusidagi videoni tomosha qiling

Asosiy vositalar

Asl shaklini saqlab qolgan holda ishlab chiqarish jarayonida ishtirok etuvchi mehnat vositalari asosiy vositalarga tasniflanadi. Bu, shuningdek, ishlab chiqarish yoki xizmatlar ko'rsatishda foydalaniladigan, asosiy vositalarning qiymati va to'plangan amortizatsiya o'rtasidagi farqni tashkil etuvchi moddiy boyliklarni o'z ichiga oladi.

Ular uzoq vaqt davomida korxona faoliyatini ta'minlaydi, jismoniy eskirishni oladi, bu esa ularni kamaytiradi va amortizatsiya hisobiga tannarxga o'tkazadi.

Asosiy vositalarning qaytarilishi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

T=Os/Pch,

qayerda OS- pul ko'rinishida ifodalangan korxonaning asosiy fondlari;
Pch- ma'lum bir davr uchun sof foyda.
Asosiy vositalardan samarali foydalanish quyidagi formula bilan aniqlanadi:

Rosn \u003d Pch / Os * 100%,

qayerda os-asosiy vositalarning qiymati;
Pch- sof foyda miqdori.

Bitimlar

Mahsulotlarni sotish bo'yicha bitimdan olingan foyda uni tashkil etish xarajatlariga mutanosib bo'lishi kerak. Soddalashtirilgan shaklda, to'lov xarajatlarga teng bo'lgan shart taqdim etiladi.
To'lov o'z ichiga oladi umumiy foyda barcha operatsiyalardan:

O=P*Co,

qayerda P– savdo bo‘yicha o‘rtacha foyda;
Shunday qilib- tranzaktsiyalar soni.

Agar kompaniya korxonani rivojlantirish uchun bankdan kredit olgan bo'lsa, unda hisob-kitoblar hisobga olinadi Bank krediti.

Alohida turdagi operatsiyalar uchun to'lov muddatini formuladan foydalanib hisoblashingiz mumkin:

Tokup \u003d W / (Sper * P),

qayerda V- bitimni tashkil etish bilan bog'liq xarajatlar;

sper- ma'lum vaqt oralig'idagi operatsiyalar soni;

P- bitim natijasida olingan o'rtacha foyda.

Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.

Xodimlar

Mehnatga kapital qo'yilmalar foyda olishdan tashqari, o'zini oqlashi kerak. To'lov xodimning korxonadagi ish stajiga to'g'ridan-to'g'ri mutanosibdir.

Xodimlarning to'lanishi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

T = Zed/Fgod,

qayerda T- qoplanish muddati;

Zed- bir martalik xarajatlar;

yil- yillik iqtisodiy samara.

Ta'sir olish va xizmat muddatini oshirish uchun korxona quyidagi ishlarni amalga oshiradi:

• ish vaqti fondining maqsadga muvofiq ishlashi, xodimlarni tayyorlash, mehnat unumdorligini oshirish;
• xodimning korxonada bo'lish muddatini ko'paytirish. Katta ish tajribasiga olib keladi tez qaytarish.

Binobarin, barqaror muhitga ega bo'lgan, ish vaqtidan to'liq foydalaniladigan jamoada mablag'lardan daromad olish va foyda olish uchun sharoitlar shakllanadi.

Xodimlardan foydalanishdan olingan rentabellikni quyidagi formula bo'yicha hisoblash mumkin:

R \u003d Pch / Kp * 100%,

qayerda Pch- sof foyda;
Kp– o'rtacha aholi ro'yxatdagi xodimlar.

sof foyda

Qaytarilish muddatini bir muncha vaqt ishlayotgan do'kon misolida kuzatish mumkin. Sof foydaning qoplanishini aniqlash uchun ko'rib chiqilayotgan davr uchun savdo nuqtasining yalpi daromadi hajmini topish kerak. Bundan tashqari, tashkilot o'z faoliyati davomida xuddi shu vaqt ichida olishni rejalashtirgan foyda miqdori aniqlanadi.

Keyin sof foyda:

P=W*Stz

qayerda DA- tovarlarni sotishdan tushgan yalpi tushum;
stz- joriy xarajatlar.

Qaytarilish muddati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Tokup=Ko/Pch

qayerda Co.- tovar sotib olishga investitsiyalar;
Pch - soliqlardan keyin sof daromad.
Tovarlarni sotishdan olingan rentabellik koeffitsientini quyidagi formula yordamida aniqlash mumkin:

Rpr=Ppr/Vpr *100%,

qayerda Ppr- mahsulotni sotish natijasida olingan foyda;
VPR- sotishdan tushgan daromad.

xususiyatlari

To'lovni aniqlash uchun korxona balansida bo'lgan mol-mulkning har birini ko'rsatgan holda ro'yxatini tuzish kerak. Keyin amortizatsiya qiymati alohida hisoblanishi kerak.

Hisob-kitoblar o'z ichiga oladi qoldiq qiymat dastlabki qiymati va amortizatsiya summasi o'rtasidagi farq sifatida hisoblangan mulk. Amortizatsiya buxgalteriya hisobida berilgan amortizatsiya ob'ektlari uchun yagona normalarning ko'rsatmalariga muvofiq hisoblanadi.

Mulkni qoplash muddatini aniqlash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi:

Tim \u003d Comp / Pch,

qayerda Tarkibi- korxona mulkining qiymati;
Pch- ko'rib chiqilayotgan davr uchun sof foyda.

Mulkdan muayyan vaqt davomida samarali foydalanish formula yordamida aniqlanadi:

Rim \u003d Pch / Comp * 100%,

qayerda Pch- mulkni ekspluatatsiya qilish natijasida olingan sof foyda;
Tarkibi- mulkning ma'lum vaqtdagi qoldiq qiymati.

General

Ishlab chiqarishga investitsiya qilingan mablag'larning umumiy o'zini qoplash muddati foyda yoki mahsulot tannarxini pasaytirish vazifasini bajaradigan natijaga erishish davri bilan belgilanadi.

Qaytarilish muddati kelib tushgan naqd pul miqdoriga qarab va inflyatsiyani hisobga olgan holda turli yo'llar bilan hisoblanadi.

Umumiy rentabellik quyidagicha aniqlanadi:

P=V/P,

qayerda V- kapital qo'yilmalarning umumiy hajmi;
P- korxonaning o'rtacha yillik daromadi.

Umumiy to'lov muddatiga ko'ra, tashkilotning iqtisodiy faoliyati, uning rentabelligi, iqtisodiy samaradorligi va keyingi rivojlanishning maqsadga muvofiqligi belgilanadi. Ushbu baholash asosida qayta tashkil etish uchun qabul qilinadigan takomillashtirish usullari ishlab chiqiladi.

Daromadlilik darajasini hisoblash usullari

Balans bo'yicha

Har qanday tashkilotning faoliyati umumiy rentabellik ko'rsatkichiga asoslanadi, shuning uchun ko'pchilik korxonalar o'zlariga savol berishlari kerak: rentabellikni qanday hisoblash mumkin? Bu moliyaviy tahlilning asosiy parametridir.

Kitob foyda marjasi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

R=Pb/F*100%,

qayerda Pb– umumiy qiymat balansdagi foyda;
F – o'rtacha yillik xarajat asosiy ishlab chiqarish fondlari, nomoddiy aktivlar va moddiy aylanma mablag'lar.

Tashkilotning ma'lum vaqt davomida qanchalik rivojlanganligini aniqlash uchun umumiyga qo'shimcha ravishda aylanma va kapital aylanmasining rentabelligini tavsiflovchi qiymatlarni topish kerak.

Sharoitlarda bozor iqtisodiyoti aylanma ko'rsatkichi eng ko'p foydalanishni oldi: foyda qanchalik yuqori bo'lsa, u shunchalik katta bo'ladi. Kapital aylanmalari soni yalpi tushumning, ya'ni aylanmaning uning kapitali qiymatiga nisbati bilan ifodalanadi. Kapital aylanmalari sonining ko'payishi tashkilotning yalpi daromadining ko'payishiga olib keladi.

Bozorda o'z o'rningizni egallash foydani ko'paytirishni anglatadi. Bunga qanday erishish mumkinligini bilib oling

Ish kitobini to'ldirishda hatto siyoh rangi ham muhimdir. Uni to'ldirishning nozik tomonlari bu erda keltirilgan

O'zgartirish buyrug'ini qanday yozish kerak kadrlar bilan ta'minlash? To'g'ridan-to'g'ri bilib oling

EBITDA bo'yicha

Korxonaning imkoniyatlarini aniqlash, biznes qiymatini aniqlash uchun EBITDA indeksi qo'llaniladi, ya'ni yalpi foyda unga hisoblangan foizlar, dividendlar, soliqlar to'lashdan oldingi, amortizatsiya ajratilmagan holda.

Ko'rsatkichni hisoblash uchun dastlabki ma'lumotlar sifatli va buzilmagan buxgalteriya ma'lumotlaridir.

Bu raqamlar dan olingan moliyaviy hisobot UFRS ga muvofiq tuzilgan. Koeffitsient yordamida korxonaning operatsion natijalari baholanadi, bu esa operatsion pul oqimiga eng yaqin bo'ladi.

EBITDA hisob-kitobi kompaniyaning sotish rentabelligini aks ettiradi, pul mablag'lari kelgusi va hisobot davri uchun olingan. Hisoblash investitsiyalar va o'z-o'zini moliyalashtirish zahiralarining rentabelligini baholashga yordam beradi.
EBITDAni hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

E \u003d P (U) kunlar + (% xarid + Aon),

qayerda P (U) kun– soliq solishdan oldingi foyda (zarar);

%sotib olish- to'lanadigan foiz;

Va u– asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning amortizatsiya ajratmalari.

EBITDA marjasini hisoblash quyidagicha hisoblanadi:

EBITDA marjasi = EDITDA / Savdodan tushgan daromad

EBITDA - bu foizlar, soliqlar va amortizatsiyadan oldingi daromad.

Agar yo'qotish bo'lsa

Agar kompaniya o'tgan yil davomida zarar ko'rgan bo'lsa, unda rentabellik indeksini hisoblash shart emas, lekin siz mahsulotlarning o'zini qoplashini hisoblashingiz mumkin.

Buning uchun formuladan foydalaning:

Oprod=B/Sprod

qayerda DA- mahsulotni sotishdan tushgan tushumlar;

Sprod- sotilgan mahsulot tannarxi.

Ko'rsatkichni oshirish usullari

Mahsulotlarni sotishda rentabellik darajasiga ko'plab omillar ta'sir qiladi. Ulardan asosiylari:

• o'sib borayotgan xarajat;
• mahsulot sotishning pasayishi.

Birinchi holda uni oshirish uchun ishlab chiqarish tannarxiga kiritilgan xarajatlarning qat'iy tahlili amalga oshiriladi. Olingan ma'lumotlarga asoslanib, rentabellikni oshirish yo'llari modellashtiriladi, pasayish imkoniyatlarini o'rganish. Audit natijalariga ko'ra quyidagi qarorlar qabul qilinishi kerak:

• tahlillar asosida muhim va ortib borayotgan xarajatlar moddalarini aniqlash;
• ishlab chiqarishga zarar etkazmasdan xarajatlarni imkon qadar kamaytirish;
• zararsiz, balki foydasiz aylanma hajmiga mos keladigan rentabellik chegarasini hisoblash uchun doimiy va o'zgaruvchan xarajatlarni aniq ajratib ko'rsatish;
• foyda marjasidan kelib chiqqan holda alohida turdagi mahsulotlarning rentabelligini tahlil qilish, mahsulot assortimentini almashtirish imkoniyatlarini tekshirish;
• marketing faoliyatini ko'rib chiqish, mahsulot sifatini yaxshilash, reklama tadbirlaridan foydalangan holda mahsulotlarni sotish rejasini ishlab chiqish.

Qaytarilish - bu biznesni yaratish xarajatlari to'lanadigan vaqtni belgilaydigan qiymat. Olingan natija beradi umumiy fikr loyihani boshlashning maqsadga muvofiqligi haqida. Keling, ushbu atama nimani anglatishini, indikatorni qanday hisoblashni, to'lovni hisoblashning aniq misollarini batafsil ko'rib chiqaylik.

Qaytarilishni hisoblash uchun loyihani boshlash uchun zarur bo'lgan miqdorni (1) va har oy yoki uning mavjudligining birinchi yili uchun kutilayotgan foydani (2) aniqlash kerak.

• Uskunalar, mebellar, jihozlarni sotib olish yoki ijaraga olish.
• Faoliyat amalga oshiriladigan binolarni sotib olish / ijaraga olish / ta'mirlash.
• Tegishli ruxsatnomalarni olish (litsenziya, IPni ro'yxatdan o'tkazish va boshqalar).
• Savdoni boshlash uchun tovarlarni sotib olish (agar siz xizmat ko'rsatmasangiz).
• Xodimlarni yollash va ularning bandligi.

Misol. Siz Moskvada shawarma do'konini ochmoqchisiz. Keling, biznesni boshlash uchun zarur bo'lgan taxminiy miqdorni hisoblaylik:

1. Savdo do'konini sotib olish - 250 000 rubl.
2. Uskunani sotib olish (grill, muzlatgich, qahva mashinasi va boshqalar) - 100 000 rubl.
3. Bozor ma'muriyatidan zarur ruxsatnomalarni olish yoki soliq xizmati, elektr sim - 100.000r.
4. Shawarma uchun ingredientlarni sotib olish, qo'shimcha tovarlar (suv, choy, qahva) - 30 000 rubl.

Shunday qilib, o'zingizning shawarma-ni ochish uchun sizga 500 000 rubldan ko'proq pul kerak bo'ladi.

Ikkinchi ko'rsatkich kutilayotgan foyda loyihadan. Siz aniq raqamni topa olmaysiz, lekin sizning shahringizdagi ma'lum bir biznesning muvaffaqiyati statistikasiga e'tibor qaratsangiz, oyiga taxminan qancha pul ishlashingizni tushunishingiz mumkin.

Misol. Keling, shawarma sotish bo'yicha biznes loyihasiga qaytaylik. O'rtacha, Moskvada bir qismi qo'shimcha xarajatlarni (choy, qahva, suv) hisobga olgan holda 200 rublni tashkil qiladi, xaridor sotuvchidan 250 rublni qoldiradi. Kiosk 12 soatlik smenada ishlaganda, kuniga o'rtacha mijozlar soni 30-35 kishini tashkil qiladi. Biz oyiga o'rtacha daromadni hisoblaymiz:

(250 * 30) * 30 = 225 ming rubl oylik foyda.

Bu erda 250 - xaridorning o'rtacha cheki; 30 - kunlik mijozlar soni; 30 - oydagi o'rtacha kunlar soni.

Biznesning to'lovini hisoblash formulasi?

Biznes loyihasining qoplanishini hisoblash uchun iqtisodchilar quyidagi formuladan foydalanadilar:

INV / R = JORIY,

• bu erda INV - biznesni boshlash uchun zarur bo'lgan dastlabki xarajatlar;
• R - kutilayotgan foyda (oyiga);
• TOK - loyihaning yakuniy to'lov muddati.

Muhim! Shuni ta'kidlash kerakki, biznes ochilgandan so'ng bir necha oy ichida qo'shimcha xarajatlar (bino ijarasi, asbob-uskunalar, xodimlarning ish haqi) to'lanishi kerak. Ushbu xarajatlar biznesning qoplanishini hisoblashda hisobga olinishi kerak.

Quyida biz turli sohalardagi biznes-loyihalarning o'zini oqlashning aniq misollarini ko'rib chiqamiz.

Tez va uzoq muddatli to'lovga ega biznes

Tez to'lov bilan

Uzoq to'lov bilan

Tirnoq o `stirish. Bunday biznesni ochish uchun siz taxminan 150 000 rubl sarflashingiz kerak. Xarajatlar binolarni ijaraga olish va asbob-uskunalar sotib olishni o'z ichiga oladi. Kelajakda loyihani saqlab qolish uchun 10 000 rublgacha sarflash kerak. Ammo tirnoqni kengaytirish ustasining o'rtacha daromadi 50-70 ming rublni tashkil etishini hisobga olsak. oylik, biznes 3-4 oy ichida to'laydi. Biz formula bo'yicha hisoblaymiz: 150 000 / 50 000 = 3 oy. Oylik xarajatlarni hisobga olsak, investitsiyalarning qaytarilishi taxminan 4 oy davom etadi.

Uy-joyni ijaraga berish. Aytaylik, siz Moskva viloyati, Sankt-Peterburgda 3,5 million rublga kvartira sotib oldingiz va keyin uni oyiga 40 000 rublga ijaraga oldingiz. Ushbu biznesni yuritish uchun pul sarflashning hojati yo'q (kichik uy xarajatlaridan tashqari), ammo uning qaytarilishi sekin bo'ladi. Hisob-kitoblarga ko'ra (3.500.000 / 40.000 = 87,5 oy), agar kvartira doimiy ravishda ijaraga olingan bo'lsa, sarmoya faqat 7-8 yildan keyin to'lanadi, bu ehtimoldan yiroq. Jami: to'lash muddati - 10-12 yil, to'xtab qolish va kichik ta'mirlashlarni hisobga olgan holda.

O'rtacha biznes to'lovi

Mutaxassislarning fikriga ko'ra, o'rtacha hisobda biznes 6-12 oy ichida o'zini oqlaydi. Bu foydali loyihalar uchun o'rtacha vaqt, jumladan:

• Oziq-ovqat va tez tayyorlanadigan taomlarni sotish.
• Go'zallik, kosmetologiya sohasida xizmatlar ko'rsatish.
• Kiyim va poyafzallarni ta'mirlash.
• Kalitlarni ishlab chiqarish.
• Qo'l sovunini tayyorlash.
• Sport mashg'ulotlarini, mualliflik kurslarini tashkil etish.

Muhim investitsiyalarni talab qiladigan murakkabroq loyihalar (masalan, qimmatbaho restoran yoki zargarlik do'konini ochish) uchun to'lov muddati bir necha yil bo'lishi mumkin. Bu ko'rsatkich individualdir va taqdim etilayotgan mahsulot yoki xizmatga bo'lgan talabga, savdo nuqtasining joylashuvi va trafigiga bog'liq.

Mintaqalar bo'yicha biznesning to'lanishi

O'z biznesingizni boshlashni rejalashtirgan shaharga, uning o'ziga xos xususiyatlariga va boshlang'ich kapitaliga qarab, to'lov muddati o'zgarishi mumkin. Keling, bir nechta misollarni ko'rib chiqaylik.

Birinchi holda, biznes kiyim ta'mirlash ustaxonasi.

Moskva

Moskva viloyati

Biznesni tashkil qilish uchun quyidagi xarajatlar sarflanadi: Xona ijarasi - 80 000 rub. birinchi uch oy uchun. Kiyimlarni ta'mirlash uchun asbob-uskunalar va asboblarni sotib olish - 20 000 rubl. Qo'shimcha xarajatlar (faoliyat uchun ruxsat olish, elektr energiyasini etkazib berish) - 20 000 rubl. Shunday qilib, boshlang'ich kapital kiyim-kechak ta'mirlash ustaxonasini ochish - 120 000 rubl. Statistikaga ko'ra, bunday biznes uchun o'rtacha foyda oyiga 50 000 rublni tashkil qiladi. Biz formula bo'yicha hisoblaymiz: 120 000 / 50 000 = 2,4 (2-3 oylik hududda to'lov).

Moskva viloyati shaharlarida (Podolsk, Dmitrov, Serpuxov) xonani ijaraga olish arzonroq bo'ladi - taxminan 50 000 rubl. birinchi uch oy uchun. Ta'mirlash uchun qo'shimcha xarajatlarga taxminan 10 000 rubl, iplar, ignalar va boshqa asboblar uchun 20 000 rubl sarflashingiz kerak bo'ladi. Ma'lum bo'lishicha, tikuvchilik biznesini tashkil qilish uchun sizga 80 000 rubl kapital kerak bo'ladi. Shu bilan birga, daromad ham kamroq bo'ladi - oyiga taxminan 35 000 rubl. Formula bo'yicha to'lovni hisoblash: 80 000 / 35 000 = 2,2 (2-3 oy).

Keling, biznes Sankt-Peterburg va mintaqada qanchalik tez to'lashini ko'rib chiqaylik. Masalan, biznesni olaylik borish uchun kofe sotish(Eng. Coffee To Go) - megapolislarda pul ishlashning mashhur variantidir.

Sankt-Peterburg

Leningrad viloyati

Biznesni boshlash uchun asosiy xarajatlar: Xona ijarasi. Kofe sotish uchun sizga ko'p joy kerak emas: siz 2–3 maydonli savdo pavilyonida kengaytmani ijaraga olishingiz mumkin. kvadrat metr. Uch oy davomida taxminan 15 ming rubl turadi. Kofe mashinasi sotib olish O'rtacha quvvatli qurilma 80 ming rublni tashkil qiladi. Sotish uchun tovarlarni sotib olish. Qahva loviyalari, shakar, sutdan tashqari sizga choy, oddiy sendvichlar uchun mahsulotlar, shirinliklar kerak bo'ladi. Buning uchun taxminan 20 ming rubl sarflashingiz kerak. Umuman olganda, biznesni boshlash uchun kamida 115 ming rubl kerak bo'ladi. O'rtacha, bunday loyiha oyiga 40 ming rublgacha daromad olishi mumkin. Biz formula bo'yicha hisoblaymiz: 115 000 /40 000 = 2,8. Shunday qilib, biznes taxminan 3 oy ichida to'laydi.

Leningrad viloyati shaharlarida xonani ijaraga olish arzonroq bo'ladi: kichik xona uchun oyiga o'rtacha 3000 rubl. Jami - 3 oylik ijara uchun 9 ming rubl. Uskunalar va xomashyo sotishni boshlash uchun Sankt-Peterburg misolida bir xil miqdorda turadi: statistik ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, narxlar juda ko'p farq qilmaydi. Sotishni boshlash uchun sizda kamida 109 ming rubl bo'lishi kerak. Shu bilan birga, daromadlar metropolga qaraganda kamroq bo'ladi, chunki kichik shaharlarda qahvaga bo'lgan talab kichik. O'rtacha oylik daromad 30 ming rublga etadi. Biz to'lovni quyidagi formula bo'yicha hisoblaymiz: 109 000 /30 000 = 3.6. Sarmoya 3-4 oy ichida to'lanadi.

Yekaterinburg. Masalan, 100 kvadrat va 40 o'rinli mini-kafe tushunchasini olaylik. Yekaterinburg uchun xarajatlar rejasi quyidagicha bo'ladi:

• Xodimlar. Smenali ish uchun siz kamida 4 ta ofitsiant, 4 oshpaz, ma'mur, kassir, farroshni yollashingiz kerak. Ushbu stsenariyda xodimlarning narxi 250-300 ming rublni tashkil qiladi.
• Ichki foydalanish uchun asbob-uskunalar va mebellarni sotib olish (muzlatgichlar, dilimlagichlar, oshxona stollari va boshqalar) - 400 ming rubl.
• Oyiga xona ijarasi - 60 ming rubl.
• Binolar uchun mebel va dekorativ elementlarni sotib olish - 250 ming rubl.
• Hujjatlarni tayyorlash va barcha kerakli ruxsatnomalarni olish - 25 ming rubl.

Umuman olganda, Yekaterinburgda kichik kafe ochish uchun siz kamida 1 210 000 rubl sarmoya kiritishingiz kerak.

Mehmon uchun o'rtacha chek 800 rublni tashkil qiladi. Har kuni kafega 30 kishi tashrif buyurishi sharti bilan, har kuni daromad 24 000 rublni tashkil qiladi. Aniqlash uchun oylik daromad, biz bu miqdorni bir oyda o'rtacha kunlar soniga ko'paytiramiz (24 000 * 30), biz 720 000 rubl olamiz.

• Ish haqini to'lash - 250 000 rubl;
• Binolarni ijaraga olish - 60 000 rubl;
• Kommunal xizmatlar - 10 000 rubl.

Oylik xarajatlar 320 000 rublni tashkil qiladi. Bu miqdor sof foydadan (720 000 - 320 000) chiqariladi, biz har oy 400 000 rubl sof daromad olamiz.

Loyihani ishga tushirish uchun dastlab 1 210 000 rubl sarflaganimizni hisobga olsak, uning o'zini oqlash 4-5 oyni tashkil qiladi.

Biznesni boshlaganingizda yoki yangi loyiha Mavjud biznesning bir qismi sifatida siz uchun bir narsani tushunish juda muhim: loyihangiz qachon o'zini oqlaydi.

Loyihangiz o'z samarasini bersa, siz o'zingizga va butun dunyoga unga sarmoya kiritishga arziydiganligini isbotlaysiz. Qolaversa, siz o'zingizga tadbirkor ekanligingizni isbotlaysiz!

Boshlang'ich investitsiyalar allaqachon qaytib keldi va endi siz xotirjamlik bilan daromad olishingiz mumkin!

Loyihaning qoplanishini hisoblashni boshlashdan oldin

Loyihaning qoplanishini hisoblashga o'tishdan oldin, keling, o'zimizga savol beraylik: to'lov qanday o'lchanadi?

Savol, albatta, ahmoqdir. Metrlarda emas, desibellarda emasligi aniq.

Loyihaning qoplanishi DOIMA vaqt bilan o'lchanadi: kunlar, oylar, choraklar, yillar.

Dastlabki investitsiyalar 1 million rublgacha bo'lgan loyihalar uchun to'lovni oylar ichida o'lchash mantiqan. Kattaroq loyihalar uchun, yillar ichida.

Ishbilarmon tadbirkorlar bilan yuzlab treninglar o'tkazganimdan so'ng, men bir oddiy narsani angladim: barcha murakkab formulalar va hisoblar haqiqiy hayotda ishlamaydi. Bundan tashqari, ular kichik korxonalarda ishlamaydi.

Shuning uchun, men kompleksni tashlashga harakat qilaman iqtisodiy terminologiya va tushunarli tilda tushuntiring.

Loyihaning o'zini o'zi qoplashini hisoblash uchun "ingrediyentlar"

Loyihaning qaytarilishi ajralmas ko'rsatkichdir. Bu shuni anglatadiki, uni hisoblash uchun siz bir qator boshqa ko'rsatkichlarni bilishingiz kerak - bu miqdorlar daromadlar, xarajatlar, foyda, boshlang'ich investitsiyalar.

Daromad- bu loyiha ishga tushirilgandan keyin mijozlaringizdan oladigan (yoki olishni rejalashtirgan) pul. Mijozlar sotilgan tovarlar yoki ko'rsatilgan xizmatlar uchun sizga bu pulni to'laydi.

Xarajatlar- bu, aksincha, siz tovar va xizmatlar yetkazib beruvchilaringizga to'laydigan puldir. Bularga xom ashyo, materiallar, bajarilgan ishlar, ijara to'lovlari kiradi. Shuningdek, soliqlar, ish haqi, sug'urta mukofotlari- bularning barchasi xarajatlar tushunchasi bilan bog'liq

Foyda = daromad - xarajatlar

Bu juda oddiy. Shuning uchun oylik foydani hisoblash uchun quyidagilar zarur:

1. barcha pul tushumlarini qo'shing - daromad;
2. mablag'larning to'liq sarfini - xarajatlarni qo'shing;
3. birinchi va ikkinchi o'rtasidagi farqni hisoblang

Agar biz loyiha haqida gapiradigan bo'lsak, unda biz kelajakdagi daromad, xarajatlar va foydani nazarda tutamiz. Oylik rejalashtirish tavsiya etiladi.

Loyihaning qoplanishini hisoblashda xarajatlar boshlang'ich investitsiyalardan qanday farq qiladi?

Daromad, xarajatlar va foyda tushunchalariga qo'shimcha ravishda, loyihaning qoplanishini hisoblashda yana bir ko'rsatkich paydo bo'ladi - boshlang'ich investitsiya miqdori yoki investitsiya miqdori.

Boshlang'ich investitsiya - bu loyihadan daromad olish va daromad olishni boshlash uchun investitsiya qilinishi kerak bo'lgan pul miqdori.

Loyihani boshlash uchun odatda nima talab qilinadi:

• uskunalar sotib olish;
• binolarni ta'mirlash;
• mebel va ofis jihozlarini sotib olish;
• etarli assortimentdagi tovarlarning dastlabki zaxirasini sotib olish;
• davlat ro'yxatidan o'tish;
• litsenziya olish;
• nazorat organlaridan faoliyat turiga ruxsat olish

Bularning barchasi biznes yuritish va pul ishlashni boshlash uchun amalga oshirilishi kerak. Men ushbu investitsiyalar loyihadan pul ishlashni boshlashdan oldin amalga oshirilishi kerakligini ta'kidlayman.

Qiyinchiliklar har doim xarajatlar va boshlang'ich investitsiyalarni ajratish kerak bo'lganda boshlanadi.

Oddiy misol: binolar uchun ijara to'lovlari (ijara yoki boshlang'ich sarmoya?)

Siz xonani ijaraga oldingiz va endi uni ta'mirlash kerak. Biznesni ochish va sotishni boshlashdan oldin taxminan ikki oy kerak bo'ladi. Dastlabki ikki oy uchun ijara to'lovlarini qaerga bog'lash kerak: boshlang'ich investitsiyalar yoki xarajatlarmi?

Bitta oddiy qoida mavjud: barcha xarajatlar siz loyihani ishga tushirguningizcha va undan daromad olishni boshlaguningizcha boshlang'ich investitsiyalar bilan bog'liq.

Biznes boshlash va birinchi daromad olish o'ziga xos suv havzasidir.

Bundan oldin hamma narsa boshlang'ich sarmoya edi. Undan keyin hammasi xarajat.

Shuning uchun, bizning misolimizda, dastlabki ikki oy uchun ijara to'lovlari dastlabki investitsiyalar bilan bog'liq bo'lishi kerak. Ikki oy ichida daromad olishni boshlash uchun xonani ijaraga olish kerak edi.

Birinchi daromad olingandan so'ng, ijara to'lovlari xarajatlarga aylanadi. Siz ularga har oy to'laysiz.

Shunday qilib, siz oddiy qoidani eslab qolishingiz kerak: loyihadan birinchi daromad olishdan oldin to'laydigan barcha xarajatlar dastlabki investitsiyalar bilan bog'liq bo'lishi kerak. Ushbu nuqtadan keyingi barcha xarajatlar joriy xarajatlarga kiritilishi mumkin.

Loyihaning qaytarilishini hisoblash uchun formula

Qaytarilishni hisoblash uchun loyihaning boshidan boshlab olingan barcha foydani boshlang'ich investitsiyalar miqdori bilan solishtirish kerak.

Loyihani amalga oshirish boshlanganidan beri to'plangan foyda miqdori dastlabki investitsiyalar miqdoridan oshib ketganda, loyiha o'zini oqlaydi.

Loyihaning 6 oylik to'lovi 6 oy ichida olingan foyda dastlabki investitsiya miqdoridan ko'proq ekanligini anglatadi. Ammo 5 oy ichida olingan foyda hali ham undan oshmaydi.

To'lovni hisoblash uchun siz:

Variant 1. Daromadni har oyda, so'ngra har oy uchun jamlangan holda hisoblab chiqing, to'plangan foyda miqdorini boshlang'ich investitsiyalar miqdori bilan taqqoslang.

Loyihaning qaytarilishini hisoblash misoli

Masalan, oddiy narsani olaylik hayotiy vaziyat: siz kvartira sotib olmoqchisiz va uni ijaraga olmoqchisiz. Aslida, bu ham biznes loyihasidir. Ushbu loyihaning maqsadi pul ishlashdir.

1) Biz dastlabki investitsiyalarni baholaymiz

Bu holda investitsiyalarni boshlash = kvartiraning narxi + ta'mirlash narxi + mebel narxi = 5 000 000 rubl

2) Biz o'rtacha oylik foydani taxmin qilamiz

Daromad \u003d oylik ijara miqdori \u003d oyiga 50 000 rubl

Xarajatlar \u003d kommunal to'lovlar miqdori + miqdori joriy ta'mirlash kvartiralar (oyiga o'rtacha hisoblangan) = 10 000 rubl

O'rtacha oylik foyda \u003d daromad - xarajatlar \u003d oyiga 40 000 rubl

3) Biz loyihaning qoplanishini hisoblaymiz

Bu shunday uzoq muddatli loyiha. Shuning uchun, pul topish uchun hech kim ko'chmas mulk sotib olmaydi. Ko'chmas mulk pulni tejash maqsadida xizmat qiladi.

Loyihangizning daromadliligini qanday hisoblash mumkin?

Keling, eng muhim savolga - loyihangizning o'zini oqlashini qanday hisoblashga o'tamiz. Ushbu muammoni hal qilish uchun siz bir nechta usullardan foydalanishingiz mumkin:

1-usul. Bir varaq qog'ozni oling va hisoblang. Bu usul eng tez va oson. Bu juda mos keladi oddiy loyihalar biz hozirgina hisoblaganimiz kabi (kvartira sotib olish loyihasi).

2-usul. Excelda hamma narsani hisoblang. Bu usul uzoqroq va kamroq oddiy. Bu usul Exceldan qanday foydalanishni, formulalarni yozishni, jadvallarni o'rnatishni biladiganlar uchun javob beradi. Ilgari men bu usuldan tez-tez foydalanganman.

3-usul. Foyda oling. Excelda formulalarni o'rnatishdan ancha oson. U deyarli har qanday murakkablikdagi loyihalarni hisoblashi mumkin. Endi men faqat shu usuldan foydalanaman.

Loyihani qoplashni hisoblash

Samarali biznes yuritish foyda olish va investitsiya qilingan xarajatlarni to'liq qoplashni o'z ichiga oladi. Tadbirkor sarflangan mablag'larni daromadni hisobga olgan holda qaytarib beradigan vaqt davri to'lov muddati deb ataladi.

Tavsif

Qaytarilish muddati investitsiyalarning qaytarilish muddatini aks ettiruvchi mezondir. Qaytarilish - loyihaga qo'yilgan mablag'larning rentabelligi, investor ma'lum vaqtdan keyin oladi. Masalan, yangi loyihani ishga tushirish uchun siz ikki million rubl sarmoya kiritishingiz kerak. Yillik daromad bir million rublni tashkil qiladi. Demak, ikki yil ichida loyiha xarajatlarini qoplash mumkin bo‘ladi.

Investitsiyalar sohasiga qarab, to'lov muddati turli pozitsiyalarda ko'rib chiqilishi mumkin:

• Investitsiyalar. Investitsion loyiha nuqtai nazaridan, bu investor investitsiya qilingan xarajatlarni olingan foyda hisobidan qoplashi mumkin bo'lgan vaqt davri. Aks holda, bu bo'shliqni qoplash nisbati deyiladi. Bu muayyan loyihaning istiqbollarini ko'rsatadi.

Eng katta qiziqishni to'lash darajasi past bo'lgan loyihalar sabab bo'ladi. Bu degani, qo'yilgan mablag'lar tezroq egasiga qaytib, foyda qisqa vaqt ichida olinadi. Shu bilan birga, tez qoplanish qisqa vaqt ichida mablag'larni qayta investitsiya qilish qobiliyati bilan tavsiflanadi.

• Kapitalga investitsiyalar. Bunday holda, to'lov koeffitsienti uskunalar yoki ishlab chiqarishni takomillashtirishga investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligini baholashga yordam beradi. U jamg'arma yoki daromad sarflangan pul miqdoriga teng bo'ladigan davrni aks ettiradi.
• Uskunalar. Qaytarilish muddati uskuna yordamida olingan foyda uni sotib olishga investitsiya qilingan mablag'larga teng bo'lishini ko'rsatadi.

Ko'rsatkichni hisoblash

To'lov muddati quyidagi ketma-ketlikda hisoblanadi:

1. Loyiha uchun pul oqimi diskontlash va daromad olish muddatini aniqlashni hisobga olgan holda hisoblanadi.
2. Moliyaviy oqimning qiymati aniqlanadi. Bu ma'lum bir vaqt uchun xarajatlar yig'indisi va investitsiyalarning daromadliligi.
3. Diskontlangan moliyaviy oqimni hisoblash birinchi foyda olishdan oldin amalga oshiriladi.
4. Qaytarilish muddati hisoblab chiqiladi.

Hisob-kitoblar jarayonida investitsiyalar blokirovka qilinadigan davrning qiymati olinadi. Qoplanish muddati tugagandan so'ng, foyda kela boshlaydi. Tanlovga kelganda, ular qisqaroq muddatga ega bo'lgan loyihalarni afzal ko'rishadi. Bu sizga investitsiyalaringizni tezroq qaytarish imkonini beradi.

Uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan amalga oshirilgan investitsiyalar uchun to'lov koeffitsientini hisoblash tavsiya etiladi. Bunday holda, hisoblash muddati kredit muddatidan pastga qarab farq qilishi kerakligini hisobga olish kerak.

To'lov usullari

To'lov muddatini ikki asosiy usulda hisoblash mumkin:

usuli. Dastlabki xarajatlarni qoplash vaqtini hisoblab chiqadi.

U birinchi bo'lib moliyaviy amaliyot. Biroq, u faqat ba'zi xususiyatlar hisobga olingan holda ma'lumotlarni olish imkonini beradi:

• tahlil qilish uchun bir xil umrga ega bo'lgan loyihalar talab qilinadi;
• moliyaviy xarajatlar loyihaning boshida bir marta amalga oshirilishi kutilmoqda;
• investitsiyalardan teng qismlarda daromad olish mumkin bo'ladi.

Oddiy hisob-kitobda siz to'lov indikatorining qiymatiga e'tibor qaratishingiz kerak. Bu nisbat qanchalik yuqori bo'lsa, investitsiya bilan bog'liq xavf shunchalik yuqori bo'ladi. Agar ko'rsatkich kamroq bo'lsa, loyihaga sarmoya kiritish foydali bo'ladi va qisqa vaqt ichida mablag'larni qismlarga bo'lib qaytarish mumkin bo'ladi. Hisoblashning soddaligi va shaffofligi tufayli usul dolzarbligicha qolmoqda. Agar investitsiyalarning xavfliligi masalasini chuqur o'rganish talab qilinmasa, ushbu usuldan foydalanish mumkin.

Oddiy hisob-kitobning kamchiliklari - bu hisobga olishning iloji yo'qligi:

• pul xarajatlari qiymatining doimiy o'zgarishi;
• dan hosil olish moliyaviy faoliyat, bu to'lovni qoplash nuqtasi o'tgandan keyin oqishni boshlaydi.

Dinamik (diskontlangan) hisoblash. Ushbu hisoblash usuli ko'proq qo'llaniladi, chunki u yanada murakkab va aniq. Diskontlangan nisbat pul qiymatining o'zgaruvchan qiymatini hisobga olishni o'z ichiga oladi. Boshqacha aytganda, moliyaviy resurslarning foiz stavkasining o'zgarishiga bog'liqligini hisobga olish kerak. Shuning uchun bunday koeffitsient oddiy hisoblash bilan solishtirganda kattaroq bo'ladi. Usulning qulayligi pul oqimining doimiyligiga bog'liq bo'ladi. Agar moliyaviy tushumlar hajmi jihatidan farq qiladigan bo'lsa, to'lov bilan bog'liq muammolarni hal qilish uchun grafik va jadvallardan foydalanish tavsiya etiladi.

Ba'zi hollarda, to'lov muddati aktivlar tugatilganda ularning narxini hisobga olgan holda hisoblanadi. Gap kelganda investitsiya faoliyati, keyin aktivlar ularni keyingi sotish va pul mablag'larini shu tarzda olib qo'yish uchun shakllantiriladi. Tugatish jarayonida loyihaning o'zini qoplash jarayoni tezroq bo'ladi. Ammo shuni unutmangki, tugatish narxi aktivni yaratish jarayonida ko'tarilishi mumkin, shuningdek, eskirish va eskirish tufayli kamayishi mumkin.

Oddiy usul

Qaytarilish formulasi oddiy tarzda shunday ko'rinadi:

PP \u003d K0 / PCsg,

qayerda RR- to'lov yillari soni (PP qisqartmasi inglizcha "Payback Period" iborasidan olingan);

Kimga- investitsiyalar hajmi;

AGAR sg - yil davomidagi o'rtacha sof daromad.

Formulani qo'llaganingizdan so'ng, loyiha xarajatlari 3 yil ichida qoplanadi. Ammo bunday qaror juda taxminiy va, masalan, loyihani amalga oshirish davrida qo'shimcha investitsiyalar talab qilinishi mumkinligini hisobga olmaydi.

Bundan tashqari, yana bitta oddiy hisoblash formulasini ajratib ko'rsatish mumkin. Ammo foyda oqimi teng qismlarga bo'lsa, bu to'g'ri bo'ladi. Formula quyidagicha ko'rinadi:

PP = IC / P + Pstr, bu erda

TUSHUNARLI- loyihaning boshlanishidagi mablag'lar miqdori;

P- olish kutilishi mumkin bo'lgan mablag'larning o'rtacha oqimi;

Sahifa- loyihaning boshlanishidan maksimal quvvatga erishgunga qadar bo'lgan vaqt.

Chegirmali

Hisoblashning diskontlangan usuli ancha murakkab, chunki pulning qiymati vaqt o'tishi bilan o'zgaradi. Shuning uchun hisob-kitob diskont stavkasi qiymatiga asoslanadi. Ishlatilgan formulalar:

qayerda DDP— diskontlangan (dinamik) to‘lov muddati;

r- chegirma stavkasi;

Lº- dastlabki investitsiyalar;

CF – naqd pul tushumlari t davrida;

n- to'lov muddati.

Keling, ushbu usulni batafsil ko'rib chiqaylik.

Loyihaga 170 ming rubl miqdorida sarmoya kiritish talab etiladi. O'rtacha 10% hisobga olingan holda hisoblanadi haqiqiy foyda jadval yordamida har bir yil uchun.

Vaqt davri	Hisoblangan daromad, rub.	Hisoblash	Chegirmani hisobga olgan holda real daromad rub.
1 yil	30 000	30 000 / (1+0,1) 1	27 272,72
2 yil	50 000	50 000 / (1+0,1) 2	41 322,31
3 yil	40 000	40 000 / (1+0,1) 3	30 052,39
4 yil	60 000	60 000 / (1+0,1) 4	40 980,80
5 yil	60 000	60 000 / (1+0,1) 5	37 255,27

Ma'lum bo'lishicha, 4 yil davomida umumiy foyda atigi 139 628,22 rublni tashkil qiladi. Ya'ni, bu vaqt ichida ham loyiha o'zini oqlamaydi, chunki 170 ming rubl sarmoya kiritildi. Ammo 5 yil davomida foyda miqdori 176 883,49 rublni tashkil qiladi. Bu ko'rsatkich allaqachon dastlabki investitsiyalardan kattaroqdir. Shunda loyiha 4 yildan 5 yilgacha bo'lgan davrda o'zini o'zi to'laydi.

Diskontlangan hisoblash usuli investitsiyalarning haqiqiy daromadlilik darajasini ko'rsatadi, bunga e'tibor berishga arziydi.

Investitsion xarajatlarni qoplash muddati uchun umumiy formula mavjud:

qayerda PP- qoplanish muddati;

n- vaqt oralig'i soni;

CF t– t davrida mablag‘lar kelib tushishi;

io 0 davrdagi dastlabki investitsiyalar miqdori.

Formulada investitsiyalarni qoplash uchun etarli daromad qachon taqdim etilishini aks ettiradi. Ushbu hisob darajani tavsiflaydi moliyaviy xavf. Loyihaning boshlanishi ba'zan mablag'larning yo'qolishi bilan tavsiflanadi, shuning uchun Io ko'rsatkichi o'rniga, amaliy hisob-kitoblarda investitsiyalarning chiqib ketishi miqdori qo'yiladi.

Misol tariqasida ushbu vaziyatni ko'rib chiqing. 120 000 rubl miqdorida sarmoya kiritildi. Yillar bo'yicha rentabellik quyidagicha taqsimlandi:

• 35 000 rubl
• 40 000 rubl
• 42500 rubl
• 4200 rubl.

Birinchi uch yildagi foyda 35 000 + 40 000 + 42 500 = 117 500 rubl bo'ladi. Bu miqdor boshlang'ich qiymati 120 000 rubldan kamroq. Keyin to'rt yil davomida foydani taxmin qilish kerak: 117500 + 4200 = 121700 rubl. Bu ko'rsatkich allaqachon investitsiya qilinganidan ko'p. Demak, loyiha 4 yil ichida o‘zini oqlaydi.

Muddatni to'g'ri hisoblash uchun daromadlar loyihaning butun davri davomida bir xil miqdorda olinganligini taxmin qilish kerak. Keyin qolgan miqdor quyidagicha hisoblanadi:

(1 - (121700 - 120000) / 4200) = 0,6 yil.

Shunday qilib, 3,06 yildan keyin berilganligi ma'lum bo'ldi investitsiya loyihasi o'zini to'liq to'laydi.

Ko'rsatkichning ijobiy va salbiy tomonlari

har kim kabi moliyaviy ko'rsatkich to'lov muddati o'zining afzalliklari va kamchiliklariga ega. Birinchisiga quyidagilar kiradi:

• oddiy hisoblash mantig'i;
• investitsiya qilingan mablag'lar qaytariladigan davrni baholashning aniqligi.

Kamchiliklar orasida quyidagilarni aniqlash mumkin:

1. Hisoblashda to'lovni qaytarish punkti o'tgan paytda olingan daromad hisobga olinmaydi. Muqobil loyihalarni tahlil qilishda hisob-kitoblarda xato qilish xavfi ortadi.
2. Investitsion portfelni baholash uchun faqat to'lov muddatiga e'tibor qaratishning o'zi etarli emas. Keyinchalik murakkab hisob-kitoblar kerak bo'ladi.

Investitsiyalar haqida gap ketganda, o'zini oqlash va uning muddati muhim ko'rsatkichlardan biridir. Tadbirkorlar to'g'ri qaror qabul qilish va o'zlari uchun foydali investitsiya variantini tanlash uchun unga e'tibor qaratishlari kerak.

Bilan aloqada

Kapital sarf-xarajatlarning o‘zini oqlash muddati - bu kapital xarajatlarning qoplanishi xarajatlarni kamaytirish yoki yangi texnologiyani joriy etishdan olingan foyda hisobidan qoplanadigan vaqt.

Farqlash umumiy va qo'shimcha kapital qo'yilmalar.

DA umumiy kapital qo'yilmalar qayta ishlash korxonalarida yangi texnologiya va texnikani joriy etishda asbob-uskunalar, asboblar, yetkazib berish va qurilish-montaj ishlarining tannarxi hisobga olinadi.

Umumiy kapital qo'yilmalarni qoplash muddati quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

qayerda TO– umumiy kapital qo‘yilmalarning o‘zini oqlash muddati, yillar;

KimgaO- kapital qo'yilmalarning umumiy miqdori, ming rubl;

P- mahsulot ishlab chiqarish va ularni sotish jarayonida kapital qo'yilmalardan olingan foyda, ming rubl.

Yangi texnologiyalar va uskunalarni joriy etish natijasida qo'shimcha kapital qo'yilmalarni qoplash muddati:

TD= (25)

qayerda TD– qo'shimcha kapital qo'yilmalarni qoplash muddati, yillar;

Yangi texnologiyalar va uskunalarga qo'shimcha kapital qo'yilmalar, ming rubl;

-Yangi texnologiyalar va asbob-uskunalarni qo'llash natijasida sotishdan yillik foydaning o'sishi, ming rubl

TD= (26)

qayerda EG– ishlab chiqarish tannarxini pasaytirishdan yillik tejash, ming rubl

Hisoblash barcha texnik chora-tadbirlar uchun amalga oshirilishi mumkin, ammo bu to'liq ishlab chiqarish tsikli bo'lgan voqealar uchun ayniqsa muhimdir. bu holda kapital xarajatlarni qoplash muddati kapital xarajatlarning yil sof foydasiga nisbati bilan belgilanadi:

TO= (27)

qayerda HVA BOSHQALAR– sof foyda, ming rubl

Sof foydani hisoblash uchun dastlab mahsulot birligining ulgurji sotish narxini aniqlang:

qayerda CO– mahsulot birligini ulgurji sotish narxi, rub.;

BILAN - ishlab chiqarish birligining tannarxi, rub.;

R– mahsulotlar rentabelligi, %.

Rentabellik 10-15% miqdorida olinishi mumkin. Yangi texnologiya bo'yicha ishlab chiqarilgan mahsulotlar rentabelligining o'ziga xos hajmi mavjud uskunalarning narxini hisobga olish kerak.

Agar yangi texnologiyadan foydalangan holda ishlab chiqarilgan mahsulotlarning tannarxi kamroq bo'lsa, rentabellik darajasini foyda ko'proq bo'lishi uchun oshirish mumkin, ammo bu yangi asbob-uskunalar narxi mavjud asbob-uskunalar narxidan past bo'lganda tavsiya etiladi.

Mahsulotlarni sotishdan olingan foyda (yalpi) quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Pr \u003d (CO-C) PG2, (29)

Sof foyda mahsulotni sotishdan olingan foyda va daromad solig'i va foydadan olinadigan turli to'lovlar o'rtasidagi farq sifatida belgilanishi mumkin (amaldagi qonunchilikka muvofiq):

HVA BOSHQALAR\u003d Pr -N,(30)

qayerda H - daromad solig'i va foyda hisobiga turli to'lovlar miqdori, rub.

Agar to'lash muddati bir yildan ortiq bo'lsa, pulning ekvivalentligini hisobga olish va sof joriy qiymatni aniqlash kerak.

Chegirma("diskontlash" - chegirma) - har xil vaqtlardagi xarajatlar va natijalar ko'rsatkichlarini taqqoslash, ularni dastlabki yoki oldindan belgilangan boshqa vaqtga etkazish orqali amalga oshiriladi.

HPD= hVA BOSHQALARKimgaD, (31)

qayerda HPD– sof chegirmali foyda, rub.;

KimgaD– chegirma omili.

KimgaD = , (32)

qayerda E - daromadlilik darajasi (pul qiymatining o'zgarishini hisobga oluvchi koeffitsient Markaziy bankning o'rtacha foiz stavkasi 100 ga bo'lingan darajasida qo'llaniladi),

t– Xarajatlarni amalga oshirish boshlanishidan natijaga erishilgunga qadar hisoblangan vaqt, yillar.

Keyin kapital xarajatlarning umumiy qoplanish muddati ishlab chiqarishni hisobga olgan holda diskontlangan foyda hisobiga yangi asbob-uskunalarni ishlab chiqishning birinchi davri uchun qoplanish davri va har bir keyingi yilda qoplanmagan kapital xarajatlarni qoplash muddati yig'indisi sifatida aniqlanadi. har yilgi hajmlar.

Kapital xarajatlarni qoplash muddatiga qo'shimcha ravishda, rentabellik indeksini aniqlash mumkin:

• yangi texnologiyaning to'liq rivojlanishi va bir yillik o'zini oqlash muddati bilan rentabellik indeksi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

id=,(33)

• bir yildan ortiq to'lov muddati bilan:

id=,(34)

Daromadlilik indeksi birdan ortiq yoki birga teng bo'lgan yangi texnologiya loyihasi iqtisodiy jihatdan samarali hisoblanadi.

Iqtisodiy samaradorlik to'g'risidagi xulosada 17-jadval ko'rinishida loyihaning texnik-iqtisodiy ko'rsatkichlarining eng yaxshi mavjud asbob-uskunalar bilan solishtirganda yig'ma jadvalini tuzish kerak.

17-jadval - Loyihaning texnik va iqtisodiy ko'rsatkichlari

Jadvaldagi ma'lumotlarga asoslanib.

17 loyihalashtirilgan texnologiyani joriy etishni ta’minlovchi afzalliklarning mohiyatini tavsiflash zarur: mahsulot birligini ishlab chiqarishda mehnat unumdorligi qanchalik kamayganligi, mahsulot birligiga sarf-xarajatlarni tejash bilan nima ta’minlanganligi, yillik ishlab chiqarish hajmi; ishlab chiqarish birligidan qanday foyda, yillik mahsulot; kapital qo'yilmalar qancha muddatga to'lanadi, rentabellik ko'rsatkichi qanday.

Qaytarilish muddati: formula. Investitsiyalar va foyda

Loyihani qoplash formulasi uni baholashda muhim ko'rsatkichlardan biridir. Investorlar uchun to'lov muddati asosiy hisoblanadi. Bu, odatda, loyiha qanchalik likvid va foydali ekanligini tavsiflaydi. Uchun to'g'ri ta'rif optimal investitsiya, indikator qanday olinishi va hisoblanganligini tushunish muhimdir.

Hisoblashning ma'nosi

Investitsiyalar samaradorligini aniqlashda eng muhim ko'rsatkichlardan biri bu o'zini oqlash muddati hisoblanadi. Uning formulasi loyihadan olingan daromad uning uchun barcha bir martalik xarajatlarni qaysi vaqt oralig'ida qoplashini ko'rsatadi. Usul mablag'larni qaytarish vaqtini hisoblash imkonini beradi, keyinchalik investor o'zining iqtisodiy jihatdan foydali va maqbul davri bilan bog'liq.

Iqtisodiy tahlil yuqoridagi ko'rsatkichlarni hisoblashda turli usullardan foydalanishni o'z ichiga oladi. Agar eng foydali loyihani aniqlash uchun qiyosiy tahlil o'tkazilsa, u qo'llaniladi.

Shu bilan birga, u asosiy va yagona parametr sifatida ishlatilmasligi, balki u yoki bu investitsiya variantining samaradorligini ko'rsatadigan qolganlari bilan birgalikda hisoblab chiqilishi va tahlil qilinishi muhimdir.

Agar kompaniya investitsiyalarni tezda qaytarishga qaratilgan bo'lsa, asosiy ko'rsatkich sifatida to'lov muddatini hisoblashdan foydalanish mumkin. Masalan, kompaniyani yaxshilash yo'llarini tanlashda.

Boshqa narsalar teng bo'lsa, eng qisqa qaytarish muddati bo'lgan loyiha amalga oshirish uchun qabul qilinadi.

Investitsion daromad - bu investor o'z investitsiyasini to'liq qaytarishi mumkin bo'lgan davrlar (yillar yoki oylar) sonini ko'rsatadigan formuladir. Boshqacha aytganda, bu qaytarib berish muddati. Shu bilan birga, shuni esda tutish kerakki, ko'rsatilgan muddat tashqi kreditlardan foydalanish amalga oshirilgan vaqtdan qisqaroq bo'lishi kerak.

Hisoblash uchun nima kerak

Qaytarilish muddati (uni qo'llash formulasi) quyidagi ko'rsatkichlarni bilishni talab qiladi:

• loyiha xarajatlari - bu tashkil etilganidan beri amalga oshirilgan barcha investitsiyalarni o'z ichiga oladi;
• yiliga sof daromad - loyihani amalga oshirishdan yil davomida olingan, lekin barcha xarajatlar, shu jumladan soliqlar chegirib tashlanganidan keyin olingan daromad;
• davr (yil) uchun amortizatsiya - loyihani va uni amalga oshirish usullarini takomillashtirishga (uskunani modernizatsiya qilish va ta'mirlash, texnologiyani takomillashtirish va boshqalar) sarflangan mablag'lar miqdori;
• xarajatlarning davomiyligi (investitsiyalarni anglatadi).

Va hisoblash uchun chegirmali muddat investitsiyalarning daromadliligi uchun quyidagilarni hisobga olish muhimdir:

• ko'rib chiqilayotgan davrda amalga oshirilgan barcha mablag'larni olish;
• chegirma stavkasi;
• chegirma uchun muddat;
• dastlabki investitsiyalar.

Qaytarilish formulasi

Investitsiyalarni qaytarish muddatini belgilashda loyihadan sof daromad olish xususiyati hisobga olinadi. Agar pul oqimlari loyihaning butun muddati davomida teng ravishda olinadi deb taxmin qilinsa, formulasi quyida keltirilgan to'lov muddatini quyidagicha hisoblash mumkin:

Bu erda T - investitsiyalarning daromadlilik davri;

I - investitsiyalar;

D - umumiy foyda.

Bunda daromadning umumiy summasi sof foyda va amortizatsiyadan iborat.

Ushbu metodologiyadan foydalanganda ko'rib chiqilayotgan loyiha qanchalik maqsadga muvofiqligini tushunish uchun investitsiya qilingan mablag'larning daromadliligi investor tomonidan belgilanganidan past bo'lishiga yordam beradi.

Loyihaning real sharoitida, agar investitsiyalarni qaytarish muddati u tomonidan belgilangan chegaraviy qiymatdan yuqori bo'lsa, investor uni rad etadi. Yoki o'zini qoplash muddatini qisqartirish usullarini qidirmoqda.

Misol uchun, investor loyihaga 100 ming rubl sarmoya kiritadi. Loyiha daromadi:

• birinchi oyda 25 ming rublni tashkil etdi;
• ikkinchi oyda - 35 ming rubl;
• uchinchi oyda - 45 ming rubl.

Dastlabki ikki oyda loyiha o'zini oqlamadi, chunki 25 + 35 = 60 ming rubl, bu investitsiyalar miqdoridan past. Shunday qilib, loyiha uch oy ichida to'langanligini tushunish mumkin, chunki 60 + 45 = 105 ming rubl.

Usulning afzalliklari

Yuqorida tavsiflangan usulning afzalliklari quyidagilardan iborat:

1. Hisoblash qulayligi.
2. ko'rinish.
3. Investor tomonidan belgilangan qiymatni hisobga olgan holda investitsiyalarni tasniflash imkoniyati.

Umuman olganda, ushbu ko'rsatkichga ko'ra, investitsiya xavfini hisoblash ham mumkin, chunki teskari bog'liqlik mavjud: agar formulasi yuqorida ko'rsatilgan to'lov muddati kamaysa, loyihaning risklari ham kamayadi. Va aksincha, investitsiyalarning qaytishini kutish davrining oshishi bilan xavf ham ortadi - investitsiyalar qaytarib bo'lmaydigan bo'lishi mumkin.

Usulning kamchiliklari

Agar usulning kamchiliklari haqida gapiradigan bo'lsak, unda ular orasida: hisoblashning noto'g'riligi, uni hisoblashda vaqt omili hisobga olinmaganligi sababli.

Aslida, qaytarish muddatidan tashqari olinadigan daromad hech qanday tarzda uning muddatiga ta'sir qilmaydi.

Ko'rsatkichni to'g'ri hisoblash uchun investitsiyalar deganda korxonaning asosiy fondlarini shakllantirish, rekonstruktsiya qilish, yaxshilash xarajatlarini tushunish muhimdir. Natijada, ularning ta'siri darhol kela olmaydi.

Investor har qanday yo'nalishni takomillashtirishga pul qo'yganda, faqat bir muncha vaqt o'tgach, u kapitalning pul oqimining salbiy bo'lmagan qiymatini olishini tushunishi kerak. Shu sababli, pulning narxini bir vaqtning o'zida bir nuqtaga etkazadigan, oqimlarni kamaytiradigan hisob-kitoblarda dinamik usullardan foydalanish muhimdir.

Bunday murakkab hisob-kitoblarga bo'lgan ehtiyoj investitsiya boshlangan sanadagi pul narxining loyiha oxiridagi pul qiymatiga to'g'ri kelmasligi bilan bog'liq.

Diskontlangan hisoblash usuli

Qaytarilish muddati, formulasi quyida keltirilgan, vaqt omilini hisobga olishni o'z ichiga oladi. Bu NPV - sof joriy qiymatni hisoblash. Hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

bu erda T - mablag'larni qaytarish davri;

IC - loyihaga investitsiyalar;

FV - loyiha uchun rejalashtirilgan daromad.

Bu kelajakdagi pulning qiymatini hisobga oladi va shuning uchun rejalashtirilgan daromad diskont stavkasidan foydalangan holda diskontlanadi. Ushbu stavka loyiha risklarini o'z ichiga oladi. Ular orasida asosiylari:

• inflyatsiya xavfi;
• mamlakat risklari;
• notijorat risklari.

Ularning barchasi foiz sifatida aniqlanadi va umumlashtiriladi. Diskont stavkasi quyidagicha aniqlanadi: risksiz daromad darajasi + loyihaning barcha risklari.

Agar pul oqimi bir xil bo'lmasa

Agar loyihadan olinadigan daromad har yili har xil bo'lsa, xarajatlarni qoplash formulasi muhokama qilinadi Bu maqola, bir necha bosqichda aniqlanadi.

1. Birinchidan, jami jami foyda miqdori investitsiyalar miqdoriga yaqinlashganda davrlar sonini (bundan tashqari, u butun son bo'lishi kerak) aniqlash kerak.
2. Keyin balansni aniqlash kerak: investitsiyalar miqdoridan biz loyihadan to'plangan daromad miqdorini olib tashlaymiz.
3. Shundan so'ng, qoplanmagan qoldiq summasi keyingi vaqt davrining pul tushumlari miqdoriga bo'linadi. Asosiy iqtisodiy ko'rsatkich bunda birlik kasrlarida yoki yiliga foizlarda belgilanadigan diskont stavkasi.

topilmalar

Formulasi yuqorida muhokama qilingan o'zini o'zi qoplash muddati, investitsiyalarning to'liq qaytarilishi qaysi vaqt oralig'ida sodir bo'lishini va loyiha daromad olishni boshlaydigan vaqtni ko'rsatadi. Eng qisqa qaytish davriga ega bo'lgan investitsiya opsiyasi tanlanadi.

Hisoblash uchun o'ziga xos xususiyatlarga ega bo'lgan bir nechta usullar qo'llaniladi. Eng oddiy - xarajatlar miqdorini moliyalashtirilgan loyiha olib keladigan yillik daromad miqdoriga bo'lish.

Iqtisodiyotda to'lov nima

Biznes advokati > Buxgalteriya > Iqtisodiyotda to'lov nima

Investitsion dasturlarning jozibadorligini, kapital qo'yilmalarni amalga oshirishni aniqlash uchun universal ko'rsatkich - o'zini oqlash qo'llaniladi. Qaytarilish nima, biz quyida tasvirlab beramiz.

Qaytarilishning iqtisodiy tushunchasi

Yangi yoki mavjud biznes-loyihaga sarmoya kiritishdan oldin har qanday investor o'zining risklarini, kiritilgan mablag'larni qaytarish vaqt oralig'ini va foyda olish istiqbollarini baholaydi.

Investitsiyalar rentabelligi - bu investitsiya qilingan mablag'larning ma'lum bir davrdan keyin egasiga qaytarilish darajasi.

Xarajatlarni qoplash - loyihadan olingan daromadning sarflangan xarajatlarga nisbati.

Qaytarilish nuqtasi investitsiya qilingan mablag'lar olingan daromad bilan to'liq qoplanadigan momentdir. Shundan so'ng, koeffitsient yoki foiz sifatida qo'yilgan kapitalning daromadliligi yoki foiz stavkasi (kelgan xarajatlar) aniqlanadi.

Agar korxona mavjud ob'ektni rekonstruksiya qilish uchun kapital qo'yilmalarni amalga oshirsa, uzoq muddatli xarajatlarning samaradorligini hisoblash amalga oshiriladi.

Qaytarilish muddati va uni qanday aniqlash mumkin

Investitsiya qilingan xarajatlar olingan daromad bilan qaytariladigan vaqt oralig'i soddalashtirilgan statistik usullar bilan yoki diskontlangan pul oqimini hisobga olgan holda aniqlanadi.

Investitsiya qilingan kapitaldan daromad olish davrining oddiy arifmetik hisobi biznes loyihasiga kiritilgan investitsiyalar bilan solishtirganda olingan daromad (pul) miqdori sifatida aniqlanadi.

Ikkinchi usul iqtisodiy jihatdan aniqroq va to'g'ri. Vaqt o'tishi bilan moliyaviy resurslar inflyatsiya jarayonlariga duchor bo'ladi, shuning uchun mintaqada yoki iqtisodiyotning ma'lum bir tarmog'ida rivojlangan diskont stavkasini hisobga olish mantiqan.

Aktsiyadorlar uchun aktsiyalarni sotib olish samaradorligini aniqlashning oddiy usuli - har bir aksiya bo'yicha sof daromad yoki hisoblangan dividendlar ko'rsatkichlaridan foydalanish.

Hisoblash formulalari

Investitsiyalar samaradorligini soddalashtirilgan hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi:

Qaytarilish muddati = investitsiya / o'rtacha yillik foyda

Inflyatsion kutilmalarni hisobga olgan holda va chegirmani qo'llagan holda to'lov muddatini hisoblash uchun murakkab formulalar qo'llaniladi, masalan:

Chegirma bilan qaytarish muddati = P - (S DCFt / DCF+1),

• bu erda P - loyihaning to'liq yillar soni, undan keyin o'zini oqlash nuqtasi sodir bo'ladi
• S DCFt - to'lovni qoplash nuqtasi yiligacha bo'lgan moliyaviy oqimlarning jami to'plangan qoldig'i (chegirmani hisobga olgan holda)
• DCF+1 - o'zini oqlash nuqtasiga erishish davrida diskontlangan moliyaviy oqim

Hisoblash misollari

1-misol. “Ekoprom” AJ yangi texnologiyalardan foydalangan holda oziq-ovqat mahsulotlarini ishlab chiqarishga sarmoya kiritdi. Yangi loyihaning qiymati 2 million rublni tashkil qiladi. Loyihadan sof foyda olish rejalashtirilgan:

• 1 yil - 50 ming rubl.
• 2 yil - 250 ming rubl.
• 3 yil - 500 ming rubl.
• 4, 5 yil - 750 ming rubl.

5 yil davomida rejalashtirilgan umumiy sof foyda yiliga 2300 ming rubl yoki 460 ming rublni tashkil qiladi. Qaytarilish muddati = 2000 / 460 = 4,3 yil.

Misol 2. "Ekoprom" OAJ biznes loyihasi uchun dastlabki ma'lumotlar 1-jadvalda (ming rubl) keltirilgan.

* hisoblash chegirma miqdori- 100/105 x 50 \u003d 47,6. 48 ga aylantiring.

Shunday qilib, inflyatsion kutishlarni hisobga olgan holda, biznesning yangi yo'nalishi bo'yicha o'zini oqlash muddati aktsiyadorlik jamiyati 5 yildan oshadi. Misol uchun, agar faoliyatning oltinchi yilida 800 ming rubl sof foyda olish rejalashtirilgan bo'lsa, unda jami diskontlangan to'lov muddati 5 - (-88/800) = 5,11 yil.

To'lov muddatini real hisoblash uchun chegirmaga qo'shimcha ravishda, umumiy hisobga olish kerak. iqtisodiy vaziyat mintaqada investitsiya sanoati.

Ushbu omillarni baholash loyihaning amal qilish muddati davomida qo'shimcha investitsiyalar kerak bo'lish ehtimolini aniqlashga yordam beradi, kutilmagan holatlar, savdo va logistika jarayonlaridagi uzilishlar.

Xarajatlarni qoplashni aniqlash

Qabul qilingan xarajatlarning samaradorligi odatda dastlabki kapital qo'yilmalar yillik qo'shimcha joriy xarajatlarni talab qiladigan hollarda hisoblanadi. Ular, shuningdek, ikki usul bilan hisoblanadi: soddalashtirilgan va diskontlangan.

Misol 3. "Ekoprom" OAJ loyihasini to'liq tahlil qilish shuni ko'rsatdiki, uni amalga oshirish jarayonida investorning har yili 100 ming rubl miqdoridagi joriy xarajatlari qo'shimcha ravishda talab qilinadi. Ushbu o'zgarishlar sof daromadga ta'sir qiladi va moliyaviy oqimlar loyiha.

Jadval 2. (ming rubl).

Jadvaldan ko'rinib turibdiki, investorning xarajatlari, hatto soddalashtirilgan hisob-kitoblarga ko'ra ham, biznes-loyiha amalga oshirilgandan keyingina 6-yilda to'lanadi.

Potentsial investor yoki faoliyat yuritayotgan korxonaning egalari uchun mablag'larning daromadliligining "nol belgisi" ga erishgandan keyin biznesning rentabellik darajasi muhimdir.

Misol uchun, agar tadbirkorlik sub'ekti 6-10 yillik faoliyat davomida yetib borsa yuqori daraja rentabellik (25% dan ortiq) bo'lsa, uning ishtirokchilari investitsiyalarni foydali deb hisoblashadi va faoliyatni keyingi moliyalashtirishga tayyor. Rejalashtirilgan smeta uzoq vaqt davomida (8-12 yil) investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi bo'yicha hisob-kitoblarni o'z ichiga olishi kerak.

Investitsion rentabellikni hisoblash uchun odatda quyidagi formuladan foydalaniladi:

R inv. = (Income.inv - expenses.inv) / 100%

Hisoblashda biznes ob'ekti bilan bog'liq investitsiyalar, daromadlar va xarajatlar (shu jumladan soliqlar, majburiy to'lovlar) hisobga olinadi.

Agar uzoq muddatli bank krediti to'liq yoki qisman investitsiya qilish uchun ishlatilsa, kreditor-bank mutaxassislari qo'shimcha ravishda qarz oluvchining kreditni to'lashning asosiy sanalaridagi to'lov qobiliyatiga, hisoblangan qarzdan foydalanganlik uchun foizlarga alohida e'tibor berishadi. qamrab olish koeffitsientlari.

Biznes sotib olayotganda nimani e'tiborga olish kerak?

Zamonaviy ishbilarmonlik dunyosida potentsial investorlarga iqtisodiy faoliyatning ko'plab tayyorlangan loyihalari taklif etiladi:

Odatda, biznesni sotishda u "pushti nurda" taqdim etiladi va taklif etilayotgan sanoatni rivojlantirishning yorqin istiqbollari haqida gapiradi. Biznes sotuvchilari uchun to'lov muddati kamdan-kam hollarda 3 yildan oshadi, ular yuqori daromad va'da qiladilar.

Agar xaridor taklif etilayotgan biznes-rejani sinchkovlik bilan o'rgansa, ma'lum bir tarmoq va mintaqadagi ma'lum bir mahsulot bozoridagi vaziyatni tahlil qilsa, xom ashyo etkazib beruvchilar bilan tanishsa, hisob-kitobda xaridor uchun to'lov muddati bir necha baravar ko'p bo'lishi mumkin. ishlab chiqarish uchun zarur bo'lgan materiallar, uning asosiy potentsial mijozlari. Taklif etilayotgan biznesning o'zini oqlash muddatini to'g'ri baholash bilan bir qatorda, investor uchun kelgusi yillarda uni sotishning kelajakdagi imkoniyatlari bilan mutaxassislar bilan tanishish foydalidir.

To'lovni hisoblashda nafaqat dastlabki investitsiyalarni, balki loyihaning keyingi davrlarida talab qilinadigan qo'shimcha xarajatlarni ham hisobga olish kerak.

O'zgarishlar rentabellikka ta'sir qilishi mumkin valyuta kurslari, xarajatlarning asosiy elementlarining narxi (masalan, yoqilg'i, elektr energiyasi, metall), turlarning o'zgarishi, soliq stavkalari, boshqa iqtisodiy risklar.

Biznes-rejadagi hisob-kitoblar qanchalik aniq amalga oshirilsa, loyihaning rejalashtirilgan vaqt ichida to'lash ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.

Uni tanlang va bizga xabar berish uchun Ctrl+Enter tugmalarini bosing.

Qaytarilish muddati - formula, kontseptsiya va hisoblash usullari

Qoidaga ko'ra, ishbilarmonlar o'zlarining moliyaviy resurslarini investitsiya qilishdan oldin, investitsiyadan qancha vaqt o'tgach, aniq foyda olishni boshlashlarini bilish uchun u yoki bu yo'nalishni kuzatish bilan shug'ullanishadi. Buning uchun maxsus kontseptsiya mavjud, uni chaqirish mumkin moliyaviy nisbat yoki to'lov muddati.

Formula

Agar oddiy usuldan foydalanishga qaror qilingan bo'lsa, unda bu erda formula juda oddiy bo'ladi - T \u003d I / D:

• T investitsiya qilingan mablag'larni qaytarish davrini bildiradi;
• Va - investitsiya qilingan moliya miqdori;
• D - foyda miqdori;

Oxirgi omil - sof daromad va amortizatsiya yig'indisi. Yakuniy ko'rsatkich qanchalik past bo'lsa, u nafaqat kiritilgan mablag'larni qoplashi mumkin bo'lgan, balki odamga foydadan foydalanishga imkon beradigan sezilarli daromad olish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.

Agar biror kishi hisob-kitoblar jarayonida olgan qisqa vaqt ichida daromad olishni kutsa, unga pul mablag'larini kiritishdan bosh tortish tavsiya etiladi.

Uslubiy hisoblash yanada murakkab formulaga ega, chunki bu erda ko'plab qo'shimcha omillarni hisobga olish kerak.

DA umumiy ko'rinish quyidagicha ko'rinadi: T=IC/FV:

• T hali ham qancha vaqt davomida mablag'larni qaytarish rejalashtirilganligini ko'rsatadi;
• IC - investitsiya qilingan pul miqdori;
• FV - oxirida olinishi rejalashtirilgan daromad;

Ushbu usuldan foydalanib, hisob-kitob davri oxirida qancha pul qadrsizlanishini hisoblashingiz mumkin. Shuningdek, u pulni investitsiya qilish bilan bog'liq ma'lum risklarni hisobga oladi.

Bu inflyatsiyadan tashqari, davlat risklari va daromad olmaslik xavfi va natijada to'g'ridan-to'g'ri foydani o'z ichiga oladi. Bu risklarning barchasi hisoblangan stavka foizi, shundan so'ng ular umumlashtiriladi, bu oxir-oqibatda mablag'larni qaytarishning ehtimollik foizini beradi.

Investitsion formula

Investitsiyalarning qaytarilish muddatini quyidagi formula bo'yicha aniqlash mumkin: PP \u003d L0 / P, bu erda PP - to'g'ridan-to'g'ri qoplanish ko'rsatkichi, L0 - dastlabki investitsiyalar miqdori va P - ushbu loyihada ishtirok etishdan olingan sof yillik foyda.

Masalan, kompaniya bir martalik investitsiyalar egasiga aylandi, umumiy qiymati yillik daromadi 20 million rublni tashkil etgan 50 million rublni tashkil etdi. Agar biz ushbu formulani qo'llasak, investitsiya qilingan mablag'lar, agar kutilmagan hech narsa sodir bo'lmasa, ikki yarim yil ichida o'zini to'liq oqlashi aniq bo'ladi.

Uskunalar formulasi

Asosan, bu holda xuddi shu formula qo'llaniladi, ammo u ma'lum bir amaliy yo'nalishga ega va bu holatda xavflar minimaldir, chunki ertami-kechmi uskuna o'zi uchun to'lashi va hech bo'lmaganda daromad keltira boshlaydi. kichik foyda.

Birinchidan, kompaniyaning yangi asbob-uskunalarni sotib olish uchun qancha pul sarflashini hisoblashingiz kerak va bu nafaqat uning to'g'ridan-to'g'ri narxini, balki etkazib berish, sozlash, o'rnatish va hokazolarni ham o'z ichiga oladi.

Narx formulasi

Bunday holda, ular yuqorida muhokama qilingan barcha formulalardan foydalanishda davom etadilar. Biroq, investitsiya qilingan xarajatlarning o'zi juda muhim rol o'ynaydi.

Agar loyiha juda xavfli bo'lmasa, u uzoq vaqt davomida o'zini oqlaydi, ammo bu erda mablag'larni yo'qotish imkoniyati deyarli bo'lmaydi. Yuqori xavf bilan siz yaxshi daromad olishingiz mumkin, ammo pul yo'qotish ehtimoli ancha yuqori bo'ladi.

Misol uchun, agar korxona uchinchi tomon kompaniyasidan mahsulot sotib olish uchun taxminan 10 million xarajat qilgan bo'lsa va kelajakda bu mahsulot modernizatsiya qilinadi va 60 millionga ketadi, lekin bu taxminan uch yil davom etadi. Buning uchun, keyin bu 3 yildan keyin o'zini qoplash juda tez bo'ladi va investitsiyalar foydali bo'ladi.

Agar mahsulotga talab umuman bo'lmasa, barcha xarajatlar behuda bo'ladi.

ROI formulasi

Bu erda hisob-kitoblar avvalgidek bir xil bo'ladi, ammo bir qator muhim omillarni hisobga olish kerak bo'ladi:

1. Davrlarning butun soni foyda barqaror o'sib, dastlabki investitsiya qiymatiga yaqinlashganda.
2. Qolganini hisoblashimiz kerak, buning uchun investitsiyalardan moliyaviy tushumlar miqdorini olib tashlash kerak bo'ladi.
3. Qoplanmagan qoldiq bo'lganda, uni keyingi vaqt oralig'ida loyiha uchun umumiy kiruvchi massaga bo'lish kerak bo'ladi.

Qaytarilish tushunchasi

Pulni investitsiya qilish rejalashtirilgan yo'nalishga qarab, qaytarishning bir nechta tushunchalari mavjud:

• ko'chmas mulk uchun;
• uskunalar sotib olish;
• kelajakdagi foydali loyihalarga investitsiyalar uchun;

Investitsiyalarni qaytarish muddati - bu ma'lum vaqt davri bo'lib, undan keyin investitsiya qilingan mablag'lar olingan daromad miqdoriga teng bo'ladi.

Ko'proq gapirish oddiy til, keyin bu koeffitsient sizga qancha vaqtdan keyin joylashtirilgan mablag'larni qaytarib olish va daromad olishni boshlash mumkinligini aytadi.

Ko'pincha, bunday koeffitsient tanlangan loyihalardan qaysi biri investitsiyalar uchun ancha foydali ekanligini aniqlash uchun ishlatiladi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, qaerdan tezroq daromad olish mumkin bo'ladi. Investor eng past koeffitsientga ega bo'lgan loyihaga ko'proq qiziqish bildiradi, chunki u tezroq foyda keltiradi.

Ko'pincha shunga o'xshash hisob-kitoblar, agar mablag'larni investitsiya qilish qanchalik samarali va maqsadga muvofiqligini aniqlash uchun qo'llaniladi. Agar qiymat juda yuqori bo'lsa berilgan koeffitsient, katta ehtimol bilan siz ushbu korxonaga mablag'larni joylashtirishni rad qilishingiz kerak bo'ladi.

Ko'chmas mulkka sarmoya kiritish uchun tanlangan ob'ektni rekonstruktsiya qilish, qurish yoki modernizatsiya qilish qanchalik samarali bo'lishini diqqat bilan baholashingiz kerak.

Bu erda asosiy ko'rsatkich qo'shimcha foyda va pulni tejash bo'yicha bajarilgan ishlar qo'yilgan mablag'larga nisbatan kattaroq bo'lishi mumkin bo'lgan vaqt davri bo'ladi.

Uskunaning o'zini oqlash muddati ushbu mashinani sotib olishga sarflangan mablag'lar qancha vaqt ichida qaytarilishini va mahsulot sezilarli foyda keltira boshlashini hisoblashga yordam beradi.

Hisoblash usullari

Joylashtirilgan mablag'larni qaytarish muddati qancha davom etishiga qarab, ko'rib chiqilayotgan koeffitsientni hisoblashning ikkita usulidan birini tanlashingiz mumkin:

Oddiy texnika ancha vaqtdan beri ishlab chiqilgan. Unga rahmat, siz pulni investitsiya qilish paytidan boshlab to'liq qaytarilishgacha o'tishi kerak bo'lgan vaqtni nisbatan aniq hisoblashingiz mumkin.

Agar tadbirkor ushbu aniq usuldan foydalanishga qaror qilsa, u faqat ma'lum shartlar bajarilganda samarali bo'ladi va fikrlash uchun foydali oziq-ovqat beradi:

1. Amalga oshirishda qiyosiy tahlil bir nechta, birinchi qarashda, ekvivalent loyihalar, ularning ishlash muddati taxminan bir xil bo'lishi kerak.
2. Pul loyihaning boshida investitsiya qilinadi.
3. Moliyaning foydali qismi bir xil qismlarda taxminan bir xil vaqt oralig'ida keladi.

Bugungi kunga kelib, ushbu uslub eng tushunarlilaridan biri hisoblanadi, shuning uchun u o'z mablag'larini ma'lum bir loyihaga hissa qo'shmoqchi bo'lgan ko'pchilik tomonidan qo'llaniladi.

Oddiy usul muayyan loyiha qanchalik xavfli ekanligini aniqlashni osonlashtiradi. Olingan ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, investor shunchalik katta xavf tug'diradi. Agar qiymat minimal bo'lsa, u ishga tushirilgandan so'ng darhol odam juda yaxshi mablag' olishni boshlaydi, buning natijasida korxona likvidligi kerakli darajada saqlanadi.

Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu hisoblash usuli ma'lum kamchiliklarga ega, ular ham e'tiborga olinishi kerak:

1. Naqd pul vaqt o'tishi bilan qadrsizlanadi.
2. Loyiha o'zini to'liq to'lagandan so'ng, foyda minimal darajaga tushishi yoki butunlay yo'qolishi mumkin.

Shu munosabat bilan, to'lovni hisoblashning dinamik usulidan foydalanish yaxshidir naqd investitsiyalar. Odatda u juda uzoq muddatli loyihalar uchun ishlatiladi. U vaqt o'tishi bilan pul qiymatining o'zgarishini hisobga oladi.

Qoplanish davrining ta'sir etuvchi omillari

Qaytarilish muddatiga 2 ta asosiy omillar guruhi bevosita ta'sir qiladi - tashqi va ichki. Birinchi investor deyarli ta'sir qila olmaydi. Bularga binolarni ijaraga berish kiradi, bu esa moliyaviy resurslarning narxini ko'paytiradi.

Shunga ko'ra, sof daromad miqdori kamroq bo'ladi. Agar investitsiya qilingan pul kreditga olingan bo'lsa, unda uni to'lash kerak bo'lgan davrni hisobga olish kerak bo'ladi.

Yana bir muhim omil - bu aniq talab qilishi mumkin bo'lgan turli favqulodda vaziyatlar moliyaviy xarajatlar. Investor ichki omillarni mustaqil hal qila oladi. Avvalo, u biznesni keyingi rivojlantirish strategiyasiga e'tibor qaratishi kerak.

Qaytarilish muddati: formula va hisoblash usullari, misol

Qaytarilish muddati nima ekanligini tushunish uchun siz qaysi sohalar uchun tasavvur qilishingiz kerak tadbirkorlik faoliyati bu ta'rifga mos keladi.

Investitsiyalar uchun

Shu nuqtai nazardan, to'lov muddati - bu loyihadan olingan daromad investitsiya qilingan pul miqdoriga teng bo'ladigan vaqt davri. Ya'ni, biznesga investitsiya qilishda to'lov davri koeffitsienti investitsiya qilingan kapitalni qaytarish uchun qancha vaqt kerakligini ko'rsatadi.

Ko'pincha, bu ko'rsatkich har qanday korxonaga sarmoya kiritishni rejalashtirgan shaxs uchun tanlov mezoni hisoblanadi. Shunga ko'ra, indikator qanchalik past bo'lsa, ish shunchalik jozibali. Va agar koeffitsient juda katta bo'lsa, birinchi fikr boshqa ishni tanlash foydasiga bo'ladi.

Kapital qo'yilmalar uchun

Bu yerda gap ishlab chiqarish jarayonlarini modernizatsiya qilish yoki rekonstruksiya qilish imkoniyatlari haqida bormoqda. Da kapital qo'yilmalar modernizatsiyadan olingan jamg‘arma yoki qo‘shimcha foyda ushbu modernizatsiyaga sarflangan mablag‘lar miqdoriga teng bo‘ladigan davr muhim bo‘ladi.

Shunga ko'ra, ular modernizatsiyaga pul sarflashning mantiqiy yoki yo'qligini tushunmoqchi bo'lganlarida, ular to'lov muddati koeffitsientiga qarashadi.

Uskunalar uchun

Koeffitsient qaysi vaqt davomida u yoki bu qurilma, mashina, mexanizm (va hokazo) sarflangan pulni o'zi uchun to'lashini ko'rsatadi. Shunga ko'ra, uskunaning qoplanishi kompaniyaning ushbu uskuna tufayli oladigan daromadida ifodalanadi.

Qaytarilish muddatini qanday hisoblash mumkin. Hisoblash turlari

Standart sifatida, to'lov muddatini hisoblashning ikkita varianti mavjud. Bo'linish mezoni sarflangan pul qiymatining o'zgarishini hisobga olgan holda bo'ladi. Ya'ni, buxgalteriya hisobi mavjud yoki u hisobga olinmaydi.

1. Oddiy
2. Dinamik (chegirmali)

Hisoblashning oson usuli

U dastlab ishlatilgan (garchi u bugungi kunda ham keng tarqalgan bo'lsa ham). Ammo ushbu usul yordamida kerakli ma'lumotlarni olish faqat bir nechta omillar bilan mumkin:

• Agar bir nechta loyihalar tahlil qilinsa, faqat bir xil umrga ega bo'lgan loyihalar olinadi.
• Agar mablag'lar boshida faqat bir marta investitsiya qilinadigan bo'lsa.
• Agar sarmoyadan olinadigan foyda taxminan bir xil qismlarda bo'lsa.

Faqat shu tarzda, oddiy hisoblash usulidan foydalanib, pulingizni "qaytarib olish" uchun zarur bo'lgan vaqt bo'yicha etarli natijaga erishishingiz mumkin.

Asosiy savolga javob - nima uchun bu usul mashhurligini yo'qotmaydi - uning soddaligi va shaffofligida. Va agar siz bir nechta loyihalarni taqqoslashda investitsiyalar xavfini yuzaki baholashingiz kerak bo'lsa, bu ham maqbul bo'ladi.

Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, investitsiyalar shunchalik xavfli bo'ladi. Oddiy hisob-kitobda ko'rsatkich qanchalik past bo'lsa, investor uchun investitsiya qilish shunchalik foydali bo'ladi, chunki u aniq katta qismlarga va qisqa vaqt ichida investitsiya daromadiga ishonishi mumkin.

Va bu kompaniyaning likvidlik darajasini saqlab qolishga yordam beradi.

Ammo oddiy usul ham bir ma'noga ega cheklovlar. Axir, bu juda muhim jarayonlarni hisobga olmaydi:

• Doimiy ravishda o'zgarib turadigan pul qiymati.
• Loyihadan olingan foyda, o'zini qoplash belgisidan o'tgandan keyin kompaniyaga tushadi.
• Shuning uchun ko'pincha murakkabroq hisoblash usuli qo'llaniladi.

Dinamik yoki chegirmali usul

Nomidan ko'rinib turibdiki, bu usul chegirmani hisobga olgan holda investitsiyalardan mablag'larni qaytarishgacha bo'lgan vaqtni belgilaydi. Bu vaqt ichida bir lahza haqida sof hozirgi qiymat nosalbiy bo'ladi va shunday bo'lib qoladi.

Dinamik koeffitsient moliya xarajatlaridagi o'zgarishlarni hisobga olishni nazarda tutganligi sababli, oddiy usulda hisoblashda u albatta koeffitsientdan kattaroq bo'ladi. Bu tushunish uchun muhim.

Ushbu usulning qulayligi qisman moliyaviy daromadning doimiy bo'lishiga bog'liq. Agar miqdorlar hajmi jihatidan farq qilsa va pul oqimi doimiy emas, jadval va grafiklardan faol foydalanish bilan hisoblashni qo'llash yaxshidir.

Qanday qilib oddiy usulda hisoblash mumkin

Qoplanish muddati koeffitsientini hisoblash uchun oddiy usulda hisoblash uchun ishlatiladigan formula quyidagicha ko'rinadi:

QO'LLANISH VAQTI = INVESTITSIYA SUQMASI / YILLIK SOF FOYDA

PP \u003d K0 / PCsg

Biz RR - bu yillar bilan ifodalangan to'lov muddati ekanligini hisobga olamiz.

K0 - investitsiya qilingan mablag'lar miqdori.

HRSG - yil davomida o'rtacha sof foyda.

Misol.

Sizga loyihaga 150 ming rubl miqdorida sarmoya kiritish taklif etiladi. Va ular loyiha yiliga o'rtacha 50 ming rubl sof foyda keltirishini aytishadi.

Oddiy hisob-kitoblar bilan biz uch yillik to'lov muddatini olamiz (biz 150 000 ni 50 000 ga bo'ldik).

Ammo bunday misol ma'lumot beradi, bunda loyiha nafaqat daromad keltirishi mumkinligi hisobga olinmaydi uch yil lekin qo'shimcha investitsiyalarni talab qiladi. Shuning uchun, HRsg qiymatini olishimiz kerak bo'lgan ikkinchi formuladan foydalanish yaxshiroqdir. Va siz uni o'rtacha daromaddan yil uchun o'rtacha xarajatlarni ayirish orqali hisoblashingiz mumkin. Keling, ikkinchi misolni ko'rib chiqaylik.

2-misol:

Keling, mavjud shartlarga quyidagi faktni qo'shamiz. Loyihani amalga oshirish jarayonida har yili turli xarajatlarga taxminan 20 ming rubl sarflanadi. Ya'ni, biz allaqachon FCsg qiymatini olishimiz mumkin - 50 ming rubldan (yil uchun sof foyda) 20 ming rubl (yil uchun xarajat).

Shunday qilib, bizning formulamiz quyidagicha ko'rinadi:

PP (qaytarilish muddati) = 150 000 (investitsiyalar) / 30 (o'rtacha yillik sof foyda). Natija - 5 yil.

Misol ko'rsatkichdir. Axir, biz o'rtacha yillik xarajatlarni hisobga olganimizdan so'ng, biz o'zini oqlash muddati ikki yilga oshganini ko'rdik (va bu haqiqatga ancha yaqin).

Agar barcha davrlar uchun bir xil daromadga ega bo'lsangiz, ushbu hisob-kitob tegishli. Ammo hayotda deyarli har doim daromad miqdori bir yildan ikkinchisiga o'zgaradi. Va bu haqiqatni hisobga olish uchun siz bir necha qadamlarni bajarishingiz kerak:

Yakuniy daromad loyihaga sarflangan (investitsiya qilingan) mablag'lar miqdoriga imkon qadar yaqin bo'lishini ta'minlash uchun qancha yillar kerak bo'lsa, biz butun yil sonini topamiz.

Qolgan investitsiyalar miqdorini toping qoplanmagan foyda(shu bilan birga, daromadlarning yil davomida teng ravishda olinishi fakt sifatida qabul qilinadi).

To'liq qoplanish uchun qancha oy kerak bo'lishini topamiz.

3-misol

Shartlar o'xshash. Loyihaga 150 ming rubl sarmoya kiritish kerak. Birinchi yil davomida daromad 30 ming rubl bo'lishi rejalashtirilgan. Ikkinchisida - 50 ming. Uchinchi davrda - 40 ming rubl. Va to'rtinchisida - 60 ming.

Biz uch yil davomida daromadni hisoblaymiz - 30 + 50 + 40 \u003d 120 ming rubl.

4 yil davomida foyda miqdori 180 ming rublni tashkil qiladi.

Va biz 150 ming sarmoya kiritganimizni hisobga olsak, o'zini oqlash muddati loyihaning uchinchi va to'rtinchi yillari orasida kelishi aniq. Ammo bizga tafsilotlar kerak.

Shunday qilib, biz ikkinchi bosqichga o'tamiz. Biz investitsiya qilingan mablag'larning uchinchi yildan keyin qoplanmagan qismini topishimiz kerak:

150 000 (investitsiyalar) - 120 000 (3 yil davomida daromad) = 30 000 rubl.

Biz uchinchi bosqichga o'tamiz. To'rtinchi yil uchun kasr qismini topishimiz kerak. Qoplash uchun 30 ming qolmoqda, bu yilgi daromad esa 60 mingni tashkil qiladi. Shunday qilib, biz 30 000 ni 60 000 ga bo'lamiz va 0,5 (yillarda) olamiz.

Ma'lum bo'lishicha, davrlar bo'yicha (lekin oylar bo'yicha teng ravishda) pul oqimining notekis kelishini hisobga olgan holda, bizning investitsiya qilgan 150 ming rublimiz uch yarim yil ichida to'lanadi (3 + 0,5 = 3,5).

Dinamik hisoblash formulasi

Biz allaqachon yozganimizdek, bu usul ancha murakkab, chunki u o'zini qoplash davrida mablag'larning qiymati o'zgarishini ham hisobga oladi.

Ushbu omilni hisobga olish uchun qo'shimcha qiymat - chegirma stavkasi kiritiladi.

Keling, quyidagi shartlarni olaylik:

Kd - chegirma omili

d - foiz stavkasi

Keyin kd = 1/(1+d)nd

Diskontlangan muddat = AMOUNT sof pul oqimi / (1+d) nd

Avvalgilariga qaraganda ancha murakkabroq bo'lgan bu formulani tushunish uchun boshqa misolni ko'rib chiqaylik. Misol uchun shartlar aniqroq bo'lishi uchun bir xil bo'ladi. Va chegirma stavkasi 10% bo'ladi (aslida bu taxminan bir xil).

Avvalo, biz chegirma omilini, ya'ni har bir yil uchun chegirmali tushumlarni hisoblaymiz.

• 1 yil: 30 000 / (1 + 0,1) 1 = 27 272,72 rubl.
• 2-yil: 50 000 / (1 + 0,1) 2 = 41 322,31 rubl.
• 3-yil: 40 000 / (1 + 0,1) 3 = 30 052,39 rubl.
• 4-yil: 60 000 / (1 + 0,1) 4 = 40 980,80 rubl.

Biz natijalarni qo'shamiz. Va ma'lum bo'lishicha, dastlabki uch yil davomida foyda 139 628,22 rublni tashkil qiladi.

Ko‘ryapmizki, bu miqdor ham bizning sarmoyamizni qoplashga yetmaydi. Ya'ni, pul qiymatining o'zgarishini hisobga olsak, biz bu loyihani 4 yil ichida ham ortda qoldirmaymiz. Ammo hisob-kitobni tugatamiz. Loyiha mavjudligining beshinchi yilida biz loyihadan foyda olmadik, shuning uchun uni, masalan, to'rtinchisiga teng deb belgilaymiz - 60 000 rubl.

• 5-yil: 60 000 / (1 + 0,1) 5 \u003d 37 255,27 rubl.

Bizga qo'shilsa oldingi natija, keyin biz besh yil davomida 176 883,49 ga teng miqdorni olamiz. Bu miqdor bizning investitsiyalarimizdan allaqachon oshib ketgan. Bu shuni anglatadiki, to'lov muddati loyiha mavjud bo'lgan to'rtinchi va beshinchi yillar oralig'ida bo'ladi.

Biz ma'lum bir davrni hisoblashga o'tamiz, kasr qismini topamiz. Investitsiya qilingan summadan biz 4 yil davomida summani ayirib tashlaymiz: 150 000 - 139 628,22 = 10 371,78 rubl.

Natija 5-yil uchun diskontlangan daromadga bo'linadi:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Bu shuni anglatadiki, biz beshinchi yildan boshlab to'liq to'lov muddatigacha 0,27 ni yo'qotamiz. Va dinamik hisoblash usuli bilan butun to'lov muddati 4,27 yilni tashkil qiladi.

Yuqorida aytib o'tilganidek, to'lov muddati chegirmali usul katta jihatdan bir xil hisob-kitobdan farq qiladi, lekin oddiy tarzda. Ammo, shu bilan birga, u ko'rsatilgan raqamlar va shartlar ostida oladigan haqiqiy natijani yanada aniqroq aks ettiradi.

Natija

Qaytarilish muddati quyidagilardan biridir asosiy ko'rsatkichlar sarmoya kiritishni rejalashtirgan tadbirkor uchun o'z mablag'lari va bir qator mumkin bo'lgan loyihalardan tanlaydi.

Shu bilan birga, hisob-kitoblarni qaysi yo'l bilan amalga oshirishni investor o'zi hal qiladi.

Ushbu maqolada biz ikkita asosiy echimni tahlil qildik va bir xil vaziyatda raqamlar qanday o'zgarishiga oid misollarni ko'rib chiqdik, lekin turli darajadagi ko'rsatkichlar bilan.