Qarz nisbati. Formula: moliyaviy qaramlik koeffitsienti. Hisoblash. Moliyaviy qaramlik koeffitsienti - balans formulasi

1.Kirish. 2. 3.Moliyaviy qaramlik koeffitsienti 4.Chaqqonlik omili tenglik 5. 6 . 7 . 8 . 9 .

Kirish

Kompaniyaning qarz mablag'lariga qanchalik kuchli bog'liqligi, to'lanmaganligi uchun qo'shimcha foizlar va jarimalar to'lash xavfisiz o'z kapitalini qanchalik erkin boshqarishi mumkinligini bilgan holda, u yoki bu korxonani qanchalik barqaror yoki beqaror deyish mumkin, yoki to'liq to'lanmagan. o'z vaqtida to'lanishi kerak.

Ushbu ma'lumotlar birinchi navbatda korxonaning pudratchilari (xom ashyo etkazib beruvchilar va mahsulot (ishlar, xizmatlar) iste'molchilari) uchun muhimdir. Ular uchun o'zlari ishlayotgan korxonaning uzluksiz jarayonining moliyaviy ta'minoti qanchalik kuchli ekanligi muhimdir.

Ta'rif modellaridan biri sifatida moliyaviy barqarorlik korxonalarni quyidagicha aniqlash mumkin:

Moliyaviy barqarorlik- bu korxonaning vositalarni manevr qilish qobiliyati, moliyaviy mustaqilligi. Bu, shuningdek, kompaniya hisob-kitoblarining ma'lum bir holati bo'lib, uning doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlaydi. Korxona holatining barqarorlik darajasi shartli ravishda 4 turga (darajaga) bo'linadi.

1. Korxonaning mutlaq barqarorligi. Zaxiralarni qoplash uchun barcha ssudalar (IR) to'liq o'z aylanma mablag'lari bilan qoplanadi, ya'ni tashqi kreditorlarga qaramlik yo'q. Bu shart tengsizlik bilan ifodalanadi: 33< СОС.

2. Korxonaning normal barqarorligi. Zaxiralarni qoplash uchun oddiy qoplash manbalari (NIP) qo'llaniladi. NIP \u003d SOS + ZZ + Tovarlar uchun kreditorlar bilan hisob-kitoblar.

3. Korxonaning beqaror holati. Zaxiralarni qoplash uchun oddiylarni qoplash uchun qo'shimcha qoplash manbalari talab qilinadi. SOS< ЗЗ < НИП

4. Korxonaning inqirozli holati. NPC< ЗЗ . Korxonada oldingi holatga qo'shimcha ravishda o'z vaqtida qaytarilmagan yoki muddati o'tgan kreditorlik va debitorlik qarzlari va qarzlari mavjud.

Xususiy kapital kontsentratsiyasi nisbati

Mulkdorlar tomonidan korxona faoliyatiga qo'yilgan mablag'lar ulushini aniqlaydi. Bu nisbatning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, korxona moliyaviy jihatdan barqaror, barqaror va tashqi kreditorlardan mustaqil bo'ladi.

Xususiy kapitalning kontsentratsiyasi koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

SC -kapital,WB -balans valyutasi

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti.

Korxonaning moliyaviy qaramlik koeffitsienti korxona aktivlari qanchadan moliyalashtirilganligini bildiradi qarzga olingan pul. Haddan tashqari ko'p jalb qilingan mablag'lar kompaniyaning to'lov qobiliyatini pasaytiradi, uning moliyaviy barqarorligiga putur etkazadi va shunga mos ravishda kontragentlarning unga bo'lgan ishonchini pasaytiradi va kredit olish ehtimolini kamaytiradi.Ammo o'z mablag'larining haddan tashqari ko'pligi kompaniya uchun ham foydasizdir, chunki agar kompaniyaning rentabelligi past bo'lsa. kompaniyaning aktivlari qarz mablag'lari manbalari narxidan oshib ketadi, keyin esa etishmasligi uchun o'z mablag'lari Kredit olish yaxshi. Shuning uchun, har bir korxona, faoliyat sohasiga qarab va o'rnatiladi bu daqiqa vazifalar, siz o'zingiz uchun koeffitsientning me'yoriy qiymatini belgilashingiz kerak.

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

SC -kapital,WB -balans valyutasi

O'z kapitalining manevrlik koeffitsienti.

Manevrlik koeffitsienti kapital manbalarining qaysi ulushi mobil shaklda ekanligini tavsiflaydi va o'z mablag'larining barcha manbalari yig'indisi va aylanma mablag'lar qiymati o'rtasidagi farqning barcha kapital manbalari yig'indisiga nisbatiga tengdir. muddatli kreditlar va qarzlar.

Bu korxona faoliyatining xususiyatiga bog'liq: kapital ko'p talab qilinadigan tarmoqlarda uning normal darajasi moddiy ko'p talab qilinadigan sohalarga qaraganda past bo'lishi kerak.

Xususiy kapitalning moslashuvchanlik koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

, qayerda

SOS -o'z aylanma mablag'lari,SC -tenglik

Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti

Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti o'z kapitali kontsentratsiyasi koeffitsientiga mohiyatan juda o'xshaydi (yuqoriga qarang).

Qarz kapitalining kontsentratsiyasi koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

ZK-ssuda kapitali (korxonaning uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlari)WB -balans valyutasi

Uzoq muddatli investitsiyalar tuzilmasi nisbati

Koeffitsient uzoq muddatli majburiyatlarning korxonaning aylanma mablag'lari hajmidagi ulushini ko'rsatadi.

Ushbu nisbatning past qiymati uzoq muddatli kreditlar va qarzlarni jalb qilishning iloji yo'qligini ko'rsatishi mumkin, juda yuqori qiymat esa ishonchli garov yoki moliyaviy kafolatlar berish imkoniyatini yoki uchinchi tomon investorlariga kuchli qaramlikni ko'rsatadi.

Uzoq muddatli investitsiyalar tarkibining koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

, qayerda

DP - -uzoq muddatli majburiyatlar (5-bo'lim natijasi),BOA -korxonaning aylanma mablag'lari

Uzoq muddatli qarzlar nisbati

Uzoq muddatli ssudalar nisbati uzoq muddatli ssudalar va ssudalarning o'z mablag'lari manbalari va uzoq muddatli kreditlar va ssudalar yig'indisiga nisbati sifatida aniqlanadi.

Qarz mablag'larini uzoq muddatli jalb qilish koeffitsienti aylanma aktivlarni shakllantirish manbalarining qaysi qismini egallashini ko'rsatadi. hisobot sanasi o'z kapitali hisobiga, uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobiga olinadi. Ushbu ko'rsatkichning ayniqsa yuqori qiymati jalb qilingan kapitalga kuchli bog'liqlikni, kelajakda katta miqdorda to'lash zarurligini ko'rsatadi. Pul kreditlar bo'yicha foizlar shaklida va boshqalar.

Uzoq muddatli qarzlar nisbati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

, qayerda

DP -SC -kompaniyaning o'z kapitali

Qarz tuzilmasi nisbati

Ko'rsatkich korxonaning ssuda kapitali qanday manbalardan shakllanayotganligini ko'rsatadi. Korxonaning kapitalini shakllantirish manbasiga qarab, korxonaning aylanma va aylanma aktivlari qanday shakllanganligi haqida xulosa qilish mumkin, chunki uzoq muddatli qarz mablag'lari odatda aylanma mablag'larni sotib olish (tiklash) uchun olinadi, va aylanma mablag'larni sotib olish va joriy faoliyatni amalga oshirish uchun qisqa muddatli kreditlar.

Qarz kapitali tuzilmasi nisbati bo'yicha hisoblanadiquyidagi formula:

DP -uzoq muddatli majburiyatlar (5-bo'lim natijasi)ZK -qarzga olingan kapital

Qarzning o'z kapitaliga nisbati

Koeffitsient 1 dan qanchalik ko'p bo'lsa, korxonaning qarz mablag'lariga bog'liqligi shunchalik katta bo'ladi. Ruxsat etilgan daraja ko'pincha har bir korxonaning ish sharoitlari, birinchi navbatda aylanma mablag'larning aylanish tezligi bilan belgilanadi. Shu sababli, tahlil qilinayotgan davr uchun tovar-moddiy boyliklar va debitorlik qarzlarining aylanish tezligini qo'shimcha ravishda aniqlash kerak. Agar debitorlik qarzlari aylanma mablag'larga qaraganda tezroq aylansa, bu korxonaga pul oqimining ancha yuqori intensivligini bildiradi, ya'ni. natijada - o'z mablag'larining ko'payishi. Shuning uchun, moddiy aylanma mablag'larning yuqori aylanmasi va undan ham yuqori aylanma bilan kutilgan tushim o'z va qarz mablag'larining nisbati 1 dan ancha yuqori bo'lishi mumkin.

O'z va qarz mablag'larining nisbati quyidagilar bo'yicha hisoblanadiformula:

SC -kompaniyaning o'z kapitali

ZK -qarzga olingan kapital

Moliyaviy qaramlik ko'rsatkichi moliyaviy mustahkamlik ko'rsatkichi bo'lib, u kompaniyaning prognoz qilingan faoliyatni amalga oshirish qobiliyatini ham ko'rsatadi. Uzoq muddat. Ko'rsatkich moliyaviy avtonomiya ko'rsatkichiga teskari. U majburiyatlarning o'z kapitaliga nisbati sifatida hisoblanadi. Ko'rsatkichning qiymati kompaniya o'z kapitalining har bir rubli uchun qancha moliyaviy resurslardan foydalanishini ko'rsatadi.

Standart qiymat:

Ko'rsatkichning standart qiymati 1,67-2,5 oralig'ida. Ko'rsatkichni korxona faoliyat yuritadigan boshqa bozor ishtirokchilarining qiymatlari bilan solishtirish maqsadga muvofiqdir.

Rosselxozbank metodologiyasiga ko'ra, kreditorlar uchun quyidagi qiymat maqbuldir:

Jadval 1. Kreditorlar nuqtai nazaridan istalgan qiymat

Manba: Vasina N.V. Qishloq xo'jaligi tashkilotlarining kreditga layoqatliligini baholashda moliyaviy holatini modellashtirish: Monografiya. Omsk: NOU VPO OmGA nashriyoti, 2012. p. 49.

Juda yuqori qaramlik darajasini ko'rsatadi moliyaviy risklar ahamiyatli. Juda past qaramlik kompaniya o'z imkoniyatlaridan to'liq foydalanmayotganligini ko'rsatishi mumkin.

Normativ chegaradan tashqarida ko'rsatkichni topish muammosini hal qilish yo'nalishlari

Qiymatni oshirish uchun kredit tashkilotlari, banklar, boshqa korxonalar va boshqalardan qo'shimcha qarz mablag'larini jalb qilish kerakligi aniq. Bu ishlab chiqarish va marketing faoliyatini faollashtirishga imkon beradi, bu esa o'sishiga olib keladi moliyaviy natija kompaniyaning faoliyati yoki unga boshqa maqsadlarga erishish imkonini beradi.

Qaramlikni kamaytirish uchun o'z kapitali miqdorini oshirishga harakat qilish kerak. Buning uchun siz aktsiyalarning qo'shimcha emissiyasini amalga oshirishingiz, foydani kompaniya ishiga kiritishingiz, boshqa mavjud choralardan foydalanishingiz mumkin.

Hisoblash formulasi:

Moliyaviy qaramlik = Jami majburiyatlar / Kapital

Iqtisodiyotdagi o'rtacha qiymat

Guruch. Tashkilotlarning moliyaviy qaramligi dinamikasi (kichik korxonalar bundan mustasno) tomonidan Rossiya Federatsiyasi(moliyaviy hisobotga ko'ra)

Balansdagi moliyaviy qaramlik koeffitsienti formulasi korxonaning barcha moliyaviy resurslarining qaysi qismi 1 rublga to'g'ri kelishini ko'rsatadi. o'z kapitali. Har bir investor kompaniyaning barcha aktivlari sotilgan taqdirda kreditorlarni to'liq to'lay oladimi yoki yo'qligini bilishdan manfaatdor.

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti tahlil qilinayotgan korxonalarning moliyaviy barqarorlik darajasini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar qatoriga kiradi. Bu ko'rsatkich, asosan, uzoq muddatga, tashqi qarz mablag'lariga bog'liqligini baholagan holda belgilanadi. Ushbu qaramlikning xavfi shundan iboratki, agar korxonada tashqi majburiyatlar (qarzlar) ko'p bo'lsa, keyinchalik to'lov qobiliyatining pasayishi (yo'qolishi) va bankrotlik xavfi mavjud.

Moliyaviy qaramlik koeffitsientini hisoblashning umumiy formulasi quyidagicha:

KFZ = ZK / WB,

Bu yerda VB - balans valyutasi;

ZK - korxonaning ssuda kapitalining qiymati.

Balansdagi moliyaviy qaramlik nisbati formulasi quyidagicha ko'rinadi:

KFZ=(1400-qator + 1500-qator - 1530-qator - 1540-qator) / 1700-qator

Bu koeffitsient buxgalteriya hisobi ma'lumotlari yordamida hisoblab chiqilgan.

Moliyaviy qaramlik koeffitsientini tahlil qilish

Tahlil qilinayotgan davrda moliyaviy qaramlik koeffitsienti ko'rsatkichi pasayish tendentsiyasiga ega bo'lsa, bu investorlar va potentsial qarz oluvchilar nuqtai nazaridan korxona rivojlanishidagi ijobiy tendentsiya hisoblanadi.

Shunday qilib, korxonaning o'z faoliyati barqarorligini ta'minlash uchun o'z mablag'lari hajmini oshirish istagi qulay bo'ladi.

Ijobiy tendentsiya - qo'shimcha, kam ta'minlangan, qarz mablag'lari manbalarini jalb qilish orqali moliyaviy resurslarning umumiy o'sishi. Biroq, ko'proq uchun to'liq ma'lumot, qamrov ko'rsatkichlarini hisoblash kerak.

Moliyaviy qaramlik koeffitsientini qanday hisoblash va tahlil qilish

Kompaniya qancha ko'p qarz oladi tashqi manbalar, to'lovga layoqatsizlik va istiqbolli to'lovga layoqatsizlik xavfi qanchalik katta.

Standart qiymat

Agar ko'rsatkich ortiqcha bo'lsa, kompaniya tashqi moliyaviy majburiyatlarga bog'liq deb aytishimiz mumkin.

Bunday holda, tashkilot (korxona) o'z faoliyati to'g'risida xulosa chiqarishi va tashqi manbalar hajmiga munosabatini qayta ko'rib chiqishi mumkin. Yaqin kelajakda majburiyatlarning haddan tashqari to'planishi kompaniyaning to'lov qobiliyatini yo'qotishiga va to'lovga qodir bo'lmasligiga olib kelishi mumkin.

Koeffitsientning optimal qiymati 0,5 ga teng. Shu bilan birga, moliyaviy qaramlikning haddan tashqari past koeffitsienti kompaniya qo'shimcha daromad olish imkoniyatini yo'qotayotganligini ko'rsatishi mumkin.

Muammoni hal qilishga misollar

Korxonaning moliyaviy barqarorligi omillari

Har bir korxona, firma yoki tashkilot foyda olishga qaratilgan. Aynan foyda o'zining aylanma va aylanma mablag'lariga investitsiya siyosatini olib borish, ishlab chiqarish quvvatlarini va mahsulot innovatsiyasini rivojlantirish imkonini beradi. Korxonaning rivojlanish yo'nalishini baholash uchun ma'lumotnomalar kerak.

Bunday ko'rsatmalarda moliyaviy shartlar va moliyaviy siyosat moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari hisoblanadi.

Moliyaviy barqarorlikning ta'rifi
Moliyaviy barqarorlik - bu korxonaning to'lov qobiliyati (kreditga layoqatlilik) darajasi yoki korxonaning barqaror va samarali faoliyatini ta'minlash uchun mablag'lar mavjudligini belgilovchi umumiy barqarorlik ulushi. Moliyaviy barqarorlikni baholash muhim qadamdir moliyaviy tahlil korxona, shuning uchun u korxonaning o'z qarzlari va majburiyatlaridan mustaqillik darajasini ko'rsatadi.

Moliyaviy mustahkamlik koeffitsientlarining turlari
Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi birinchi koeffitsient hisoblanadi moliyaviy barqarorlik koeffitsienti, bu korxonaning moliyaviy resurslari holatidagi o'zgarishlar dinamikasini qanchaga nisbatan aniqlaydi umumiy byudjet korxonalar ishlab chiqarish jarayoni va boshqa maqsadlar uchun xarajatlarni qoplashi mumkin. Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarining (ko'rsatkichlarining) quyidagi turlarini ajratish mumkin:

Moliyaviy qaramlik ko'rsatkichi;
Xususiy kapital kontsentratsiyasi ko'rsatkichi;
O'z va qarz mablag'larining nisbati;
O'z kapitalining moslashuvchanligi indeksi;
Struktura ko'rsatkichi uzoq muddatli investitsiyalar;
Qarz kapitalining kontsentratsiyasi ko'rsatkichi;
Qarz kapitali tarkibining ko'rsatkichi;
Qarz mablag'larini uzoq muddatli jalb qilish ko'rsatkichi.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti korxonaning muvaffaqiyatini belgilaydi, chunki uning qiymati korxona (tashkilot) kreditorlar va investorlarning qarz mablag'lariga va korxonaning o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatiga qanchalik bog'liqligini tavsiflaydi. Qarz olingan mablag'larga yuqori darajada bog'liqlik, rejadan tashqari to'lov sodir bo'lgan taqdirda korxona faoliyatiga to'sqinlik qilishi mumkin.

Moliyaviy qaramlik koeffitsientlari
Moliyaviy qaramlik koeffitsienti korxonaning moliyaviy barqarorligining o'ziga xos koeffitsienti bo'lib, uning aktivlari qarz mablag'lari bilan ta'minlanganlik darajasini ko'rsatadi. Qarz mablag'lari hisobidan aktivlarni moliyalashtirishning katta qismi korxonaning past to'lov qobiliyatini va past moliyaviy barqarorlikni ko'rsatadi. Bu, o'z navbatida, allaqachon hamkorlar bilan munosabatlar sifatiga ta'sir qiladi va moliya institutlari(banklar). Moliyaviy qaramlik (mustaqillik) koeffitsientining yana bir nomi avtonomiya koeffitsienti (batafsilroq).

Korxona aktivlaridagi o'z mablag'larining yuqori qiymati ham muvaffaqiyat ko'rsatkichi emas. Korxona o'z mablag'laridan tashqari qarz mablag'laridan ham foydalanganda biznesning rentabelligi yuqori bo'ladi. Vazifa - samarali faoliyat yuritish uchun o'z va qarz mablag'larining optimal nisbatini aniqlash. Moliyaviy qaramlik koeffitsientini hisoblash formulasi quyidagicha:

Moliyaviy qaramlik nisbati = Balans / O'z kapitali

Xususiy kapital kontsentratsiyasi nisbati
Moliyaviy barqarorlikning ushbu ko'rsatkichi tashkilot faoliyatiga investitsiya qilingan kompaniya mablag'larining ulushini ko'rsatadi. Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsientining yuqori qiymati tashqi kreditorlarga qaramlikning past darajasini ko'rsatadi. Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsientini hisoblash uchun siz:

Kapital konsentratsiyasi nisbati = O'z kapitali / Balans

O'z va qarz mablag'larining nisbati
Moliyaviy barqarorlikning bu nisbati korxonaning o'z va qarz mablag'lari nisbatini ko'rsatadi. Agar bu koeffitsient 1 dan oshsa, u holda korxona kreditorlar va investorlarning qarz mablag'laridan mustaqil hisoblanadi. Agar kamroq bo'lsa, u qaram hisoblanadi. Aylanma mablag'larning aylanish tezligini ham hisobga olish kerak, shuning uchun qo'shimcha ravishda debitorlik qarzlarining aylanish tezligi va moddiy aylanma mablag'larning tezligini ham hisobga olish foydalidir. Agar debitorlik qarzlari aylanma mablag'larga qaraganda tezroq aylansa, bu tashkilotga pul oqimining yuqori intensivligini ko'rsatadi.

Balansga moliyaviy qaramlik koeffitsienti formulasi

Ushbu ko'rsatkichni hisoblash formulasi:

O'z va jalb qilingan mablag'lar nisbati = O'z mablag'lari / Korxonaning qarz kapitali

Xususiy kapitalning manevr koeffitsienti
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti kompaniyaning mobil shakldagi o'z pul mablag'lari hajmini ko'rsatadi. Standart qiymat 0,5 va undan yuqori. Xususiy kapitalning moslashuvchanlik koeffitsienti quyidagicha hisoblanadi:

Xususiy kapitalning manevr koeffitsienti = O'z aylanma mablag'lari / O'z kapitali

Shuni ta'kidlash kerakki, me'yoriy qiymatlar korxonaning faoliyat turiga ham bog'liq.

Uzoq muddatli investitsiyalar tuzilmasi nisbati
Korxonaning moliyaviy barqarorligining bu nisbati korxonaning barcha aktivlari orasida uzoq muddatli majburiyatlarning ulushini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning past qiymati korxonaning jalb qila olmasligini ko'rsatadi uzoq muddatli kreditlar va kreditlar. Koeffitsientning yuqori qiymati tashkilotning mustaqil ravishda kredit berish qobiliyatini ko'rsatadi. Yuqori qiymat investorlarga kuchli bog'liqlik bilan ham bog'liq bo'lishi mumkin. Uzoq muddatli investitsiyalar strukturasining koeffitsientini hisoblash uchun quyidagilar zarur:
Uzoq muddatli investitsiya tuzilmasi nisbati = Uzoq muddatli majburiyatlar / Doimiy aktivlar

Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti kapitalning manevr qobiliyati ko'rsatkichiga o'xshaydi, hisoblash formulasi quyida keltirilgan:

Qarz kapitali konsentratsiyasi nisbati = Qarz kapitali / Balans valyutasi

Qarz kapitali tashkilotning uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlarini o'z ichiga oladi.

Qarz tuzilmasi nisbati
Moliyaviy barqarorlikning bu nisbati korxonaning ssuda kapitalini shakllantirish manbalarini ko'rsatadi. Tashkilotning aylanma va aylanma aktivlari qanday yaratilganligi haqida xulosa chiqarishimiz mumkin, chunki uzoq muddatli qarz mablag'lari odatda aylanma aktivlarni (binolar, mashinalar, inshootlar va boshqalar) shakllantirish uchun olinadi. va aylanma mablag'larni (xom ashyo, materiallar va boshqalar) sotib olish uchun qisqa muddatli mablag'lar.

Qarz tarkibi nisbati = Uzoq muddatli majburiyatlar / Korxonaning aylanma mablag'lari

Uzoq muddatli qarzlar nisbati
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti uzoq muddatli kreditlar va o'z kapitaliga to'g'ri keladigan uzoq muddatli aktivlarni shakllantirish manbalarining ulushini ko'rsatadi. Koeffitsientning yuqori qiymati korxonaning qarz mablag'lariga yuqori bog'liqligini tavsiflaydi.

Qarz tuzilmasi nisbati = Uzoq muddatli majburiyatlar / (Uzoq muddatli majburiyatlar + Korxona kapitali)

Xulosa
Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari majmuasi korxona faoliyati va moliyaviy resurslarni boshqarishdagi muvaffaqiyat, tabiat va tendentsiyalarni har tomonlama aniqlash va baholash imkonini beradi.

Artio tomonidan Joomla SEF URL manzillari

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti

Korxona faoliyatini tahlil qilish uchun asosiy moliyaviy ko'rsatkichlar

I. Likvidlik koeffitsientlari

1. Absolyut likvidlik koeffitsienti

Joriy qarz majburiyatlarining qancha qismini ko'rsatadi ( Ta'minotchilar bilan hisob-kitob, qisqa muddat bank kreditlari va boshqa majburiyatlar) pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari hisobidan darhol to'lanishi mumkin.

CAL = (Naqd pul + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) / Joriy javobgarlik

2. Tez likvidlik koeffitsienti (tanqidiy baholash)

Aylanma aktivlarning eng likvidli qismining (pul mablag'lari, debitorlik qarzlari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar) qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati.

KSL = (Naqd pul + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar + Qisqa muddatli debitorlik qarzlari) / Qisqa muddatli majburiyatlar

3. Joriy likvidlik koeffitsienti

Likvidli aylanma aktivlar hisobiga joriy qarz majburiyatlarining qaysi qismini qisqa muddatda to'lash mumkinligini ko'rsatadi

KTL \u003d Aylanma aktivlar / Qisqa muddatli majburiyatlar

1. O'z aylanma mablag'lari

O'z kapitali hisobiga aylanma mablag'lar qay darajada shakllanganligini ko'rsatadi.

SOS = O'z kapitali - Doiraviy aktivlar

2. Aylanma kapitalning koeffitsienti

Koss= SOS / aylanma kapital

6. Sof aylanma kapital

Aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishini ko'rsatadi. Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lagandan keyin joriy ishlab chiqarish faoliyatini davom ettirish qobiliyatini aks ettiradi.

NSC = Aylanma aktivlar - Qisqa muddatli majburiyatlar = O'z kapitali + Uzoq muddatli majburiyatlar - Dori bo'lmagan aktivlar

II. Kapital tuzilishi ko'rsatkichlari (moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari)

7. Avtonomiya koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik)

Bu koeffitsient korxona aktivlari qay darajada o'z mablag'lari hisobidan shakllanayotganligini va korxonaning tashqi moliyalashtirish manbalaridan qay darajada mustaqilligini ko'rsatadi.

KA = Kapital / Balans

8. Moliyalashtirish koeffitsienti(qarz olingan va o'z mablag'lari nisbati) o'z kapitali birligiga to'g'ri keladigan qarz mablag'lari miqdorini tavsiflaydi.

CF = Qarz / Kapital

9. Joriy qarzlar nisbati qisqa muddatli ssuda kapitalining ulushini tavsiflaydi Umumiy hisob poytaxt.

KTZ = Qisqa muddatli majburiyatlar/ Balans valyutasi

10. Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti(uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik)

korxona aktivlari qay darajada o‘z va uzoq muddatli qarz mablag‘lari hisobidan shakllantirilganligini ko‘rsatadi.

KFU \u003d O'z kapitali + Uzoq muddatli qarz kapitali / Balans valyutasi

III. Rentabellik koeffitsientlari

Qarz nisbati

Sotish rentabellik koeffitsienti, %

Korxonaning sotish hajmidagi sof foyda ulushini ko'rsatadi. U umuman barcha mahsulotlar uchun va alohida assortiment turlari uchun hisoblanadi.

ROS = Sof foyda sotishdan / sotishdan tushgan tushum * 100%

12. Aylanma aktivlar rentabelligi, %

Korxonaning foydalanilganiga nisbatan etarli miqdorda foyda keltira olish qobiliyatini ko'rsatadi aylanma mablag'lar kompaniyalar. Bu nisbatning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, aylanma mablag'lardan shunchalik samarali foydalaniladi.

RCA= Sof daromad * 100% / O'rtacha aylanma aktivlar

13. Aktivlarning rentabelligi, %

ROE ko'rsatkichi bilan bir qatorda, u mamlakatlarda qo'llaniladigan asosiy hisoblanadi bozor iqtisodiyoti muayyan turdagi faoliyatga investitsiyalar samaradorligini tavsiflash.

ROA= Foyda* 100% / O'rtacha aktiv qiymati

14. Kapitalning rentabelligi koeffitsienti, %

Korxona egalari tomonidan qo'yilgan kapitaldan foydalanish samaradorligini aniqlash imkonini beradi. Odatda bu ko'rsatkich boshqa aktivlarga mumkin bo'lgan muqobil investitsiyalar bilan taqqoslanadi.

ROE= Sof foyda* 100% / Kapital

ROI nisbati

Bir pul birligi foyda olish uchun kompaniyaga qancha pul birligi kerak bo'lganini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkich raqobatbardoshlikning eng muhim ko'rsatkichlaridan biridir.

ROI= Sof foyda* 100% / (Kapital + Uzoq muddatli majburiyatlar)

IV. Aylanma koeffitsientlari (tadbirkorlik faoliyati)

16. Asosiy vositalarning aylanma koeffitsienti (kapital rentabelligi)

Bu koeffitsient korxonaning asosiy fondlardan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi.

KOS = Sotishdan tushgan tushum / Asosiy vositalarning o'rtacha qiymati

17. Aktivlarning aylanish koeffitsienti (transformatsiya koeffitsienti, resurslar samaradorligi)

Bu kompaniyaning barcha mavjud resurslardan, ularni jalb qilish manbalaridan qat'i nazar, foydalanish samaradorligini tavsiflaydi.

KOA = Sotishdan tushgan tushum / O'rtacha aktiv qiymati

Tovar ayirboshlash koeffitsienti

Aktsiyalarni sotish tezligini aks ettiradi.

KOZ = Xarajat narxi sotilgan mahsulotlar/ O'rtacha inventar

19. Debitorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti

Aylanma koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa va yig'ish muddati qanchalik qisqa bo'lsa, debitorlik qarzlarida mablag'lar shunchalik kam muzlatiladi, korxonaning aylanma mablag'lari shunchalik harakatchan bo'ladi.

QODZ = Sotishdan tushgan tushum / O'rtacha debitorlik qarzi

Debitorlik qarzlarini undirish muddati: TIDZ = 365 / KODZ

20. Kreditorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti

KOKZ = Sotilgan mahsulot tannarxi / O'rtacha kreditorlik qarzi

V. Bozor faolligi koeffitsientlari

21. Bir aksiya bo'yicha daromad

Eng biri muhim ko'rsatkichlar ta'sir bozor qiymati kompaniyalar. Bitta oddiy aktsiyaga tegishli sof foyda ulushini (pul birliklarida) ko'rsatadi.

EPS= (Sof daromad - Imtiyozli aksiyalar bo'yicha dividendlar) / Oddiy aksiyalar soni

22. Bir aksiya uchun dividendlar

Har bir oddiy aktsiyaga taqsimlangan dividendlar miqdorini ko'rsatadi.

DPS= To'langan dividendlar oddiy aktsiyalar) / Oddiy aksiyalar soni

23. Aktsiya narxining daromadga nisbati

Bu nisbat aktsiyadorlar qancha pul birligi uchun to'lashga tayyorligini ko'rsatadi pul birligi kompaniyaning sof foydasi. Bundan tashqari, kompaniya aktsiyalariga investitsiya qanchalik tez to'lashi mumkinligini ko'rsatadi.

P / E= Aksiyaning bozor narxi /EPS

24. Iqtisodiy o'sishning barqarorlik koeffitsienti

Bu koeffitsient o'z kapitalining qo'shimcha o'z kapitalini jalb qilish orqali emas, balki moliyaviy-xo'jalik faoliyati orqali o'sish sur'atini ko'rsatadi.

sgr = (Sof daromad - Jami to'langan dividendlar) / O'z kapitali

Moliyaviy avtonomiya (yoki mustaqillik) koeffitsienti kompaniyaning o'z mablag'lari hisobidan qoplanishi mumkin bo'lgan aktivlar ulushini aks ettiradi. Qolgan aktivlar qarz kapitali hisobidan qoplanadi. Ko'rsatkichning qiymati investorlarni qiziqtiradi, bank tashkilotlari. Qiymat qanchalik yuqori bo'lsa, korxona shunchalik mustaqil bo'ladi.

Ko'rsatkichning iqtisodiy ma'nosi

O'z mablag'larining avtonomlik koeffitsienti korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlaridan biridir. Ularning qadriyatlari tashkilotning uzoq muddatli to'lov qobiliyatini tavsiflaydi.

Muxtoriyat koeffitsienti (o'z kapitalining kontsentratsiyasi, korxona mulki) tashkilotning kreditorlardan mustaqillik darajasini ko'rsatadi. U o'z mablag'larining barcha aktivlar qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. Ya'ni, u o'z va qarzga olingan aktivlar jamidagi o'z kapitalining ulushini ko'rsatadi.

Ko'rsatkichning yuqori qiymatlari moliyaviy barqarorlikni ko'rsatadi. Kam, aksincha, kreditorlarga sezilarli darajada bog'liqlik.

Egalik nisbati qo'llaniladi moliyaviy tahlilchilar, arbitraj menejerlari, kredit tashkilotlari va investorlar.

Moliyaviy avtonomiya nisbati va balans formulasi

Umumiy indikator formulasi:

Kfa = kapital va zaxiralar / aktivlar.

Korxonaning barcha aktivlari yig'indisi (eng likvidli, tez, sekin va sotilishi qiyin) hisobga olinadi.

Balansga muvofiq formula:

Kfa = 1300-bet / 1700-bet.

Aslida, bizga balansning passiv tomonidagi raqamlar kerak.

Moliyaviy mustaqillik koeffitsientini hisoblash:

Tahlil qilingan uchta davr mobaynida ko'rsatkich unchalik o'zgarmadi. Nima barqarorlikni ko'rsatadi moliyaviy holat firmalar. Korxonaning qarz mablag'laridan mustaqilligi to'g'risida xulosa chiqarish uchun siz qiymat normasini bilishingiz kerak.

Moliyaviy avtonomiya nisbati: me'yoriy qiymat

Rossiya korxonalari uchun qabul qilingan me'yoriy chegara >0,5 ni tashkil qiladi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilotning moliyaviy holati shunchalik barqaror hisoblanadi. Optimal qiymat 0,6-0,7 ni tashkil qiladi.

Agar koeffitsient imkon qadar bittaga yaqin bo'lsa, kompaniyaning rivojlanish sur'ati cheklangan bo'lishi mumkin. Kompaniya ataylab qarz kapitalini jalb qilmaydi va shuning uchun yo'qotadi qo'shimcha manba moliyalashtirish. Darhaqiqat, qarz mablag'lari hisobidan daromadni oshirish mumkin. Boshqa tomondan, agar bozordagi vaziyat yomonlashsa, kompaniyaning moliyaviy ahvoli ham yomonlashadi.

O'rganilayotgan korxona uchun koeffitsient qiymatlari (yuqoriga qarang) 0,75 dan past emas. Qanday xulosalar chiqarish mumkin:

korxonaning moliyaviy barqarorligi;
agar barcha kreditorlar darhol qarzlarni qaytarishni talab qilsalar, kompaniya to'lash imkoniyatiga ega bo'ladi.

Ko'rsatkichning me'yoriy qiymati umumlashtiriladi. Muayyan kompaniyaning moliyaviy mustaqillik koeffitsientini bir xil sanoat korxonalari uchun bir xil ko'rsatkich bilan solishtirish kerak. Ushbu yondashuv sizning kompaniyangizning raqobatchilar orasida aniq o'rnini aniqlash imkonini beradi.

Moliyaviy avtonomiya koeffitsienti korxona mulkining umumiy aktivlardagi ulushini ko'rsatadi.
U o'z kapitalining kompaniyaning barcha mablag'lari yig'indisiga nisbati sifatida hisoblanadi.
Qabul qilingan me'yor 0,5 dan ortiq.
Agar qarz mablag'lari hisobidan aktivlarni sotib olish imkoniyati mavjud bo'lsa, 0,5 dan kam; kompaniyaning moliyaviy barqarorligini pasaytirish.
Yuqori qiymatlar moliyaviy barqarorlik (jalb qilingan kapitaldan mustaqillik), barcha qarz majburiyatlarini tezda to'lash qobiliyatining ko'rsatkichidir.

Moliyaviy qaramlik ko'rsatkichi tashkilotning moliyaviy barqarorligi mezonlarini anglatadi. Kapital barqarorligi yordamida kompaniyaning daromadlar va xarajatlar o'rtasidagi muvozanatni saqlab, faoliyat ko'rsatishi va rivojlanishi qobiliyati namoyon bo'ladi. Agar naqd pul mablag'lari to'g'ri balansga va optimallashtirishga ega bo'lsa, joriy vazifalar uchun ham, mavjud mablag'larni to'lash uchun ham ma'lum zaxiralar mavjud bo'lsa, tashkilotni shunday deb hisoblash mumkin. kredit foizlari. Bunday korxonani investitsion jozibador deb hisoblash mumkin va u ham egalari uchun o'rtacha xavf darajasiga ega bo'ladi.

CPZ ta'rifi

Moliyaviy qaramlik nisbati - bu tashkilotning uchinchi tomon mablag'lariga qaramlik darajasining nisbati. Bu xususiyat shaxsiy moliya konsentratsiyasi mezoniga teskari. Ko'rsatkichning o'sishi darajaning oshishini ta'minlaydi kredit puli tashkilotning umumiy kapitalida.

Agar moliyaviy qaramlik koeffitsienti 1 ga tushsa, bu tashkilotning egalari tomonidan mutlaq belgilanishini ko'rsatadi. Ko'rsatkichni tahlil qilish juda oson - 1,25 dan yuqori bo'lgan vaziyatda, bu kompaniyaning moliyaviy bazasiga kiritilgan har 1,25 rubl bank tomonidan 25 kredit kopekga ega ekanligini anglatadi.

Moliyaviy qaramlik, shuningdek, deterministik omillarni baholash doirasida foydalanish qulayligi tufayli ko'pincha amaliy maqsadlarda qo'llaniladigan avtonomiya omilidir. Ko'rib chiqilgan KFZ moliyaviy resurslarni amalga oshirish jarayonida korxonaning shaxsiy qarz majburiyatlarini qoplash qobiliyati darajasini ko'rsatadi.

Kapital barqarorligiga ta'sir etuvchi omillar

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti muayyan korxonaning farovonligini, uning ishlash va rivojlanish qobiliyatini, daromadlar va xarajatlar o'rtasidagi muvozanatni saqlashni ko'rsatadi. Agar pul in'ektsiyasi har doim muvozanatli va maqbul bo'lsa va joriy faoliyat va qoplash uchun pul mavjud bo'lsa, tashkilotni moliyaviy jihatdan mustahkam deb hisoblash mumkin. foiz stavkalari kreditlar bo'yicha.

Korxonaning moliyaviy holati quyidagi holatlarga juda bog'liq:

Shaxsiy moliyaviy baza.
Mablag'larning sifat darajasi.
Foyda hajmi va uning barqarorligi.
Operatsion va moliyaviy tavakkalchiliklarga asoslangan qaytarilish xususiyati.
Likvidlik parametri.
Qo'shimcha tashqi kreditlarni tezda olish imkoniyati.

Bundan tashqari, oxirgi ikki xususiyat koeffitsientining qiymati to'g'ridan-to'g'ri kapitalning barqarorligiga bog'liq.

Tashqi darajaning oshishi bilan kredit mablag'lari tashkilotni moliyaviy qo'llab-quvvatlash davrida kompaniyaning to'lov qobiliyati pasayadi. Ushbu holat bevosita tashkilotning moliyaviy mustaqilligining past darajasini ko'rsatadi. KFZ standarti hamkorlar va moliyaviy tuzilmalar bilan munosabatlarga ham ta'sir qiladi.

Tashkilotning kapitalida bo'lgan shaxsiy moliyaviy aktivlarning katta miqdori rivojlanish ko'rsatkichi bo'la olmaydi. Korporativ jarayonlarning rentabelligini oshirish o'z va kredit mablag'lari asosida amalga oshiriladi, shuning uchun kredit ulushi va shaxsiy mablag'larning optimal nisbatini tanlash juda muhimdir.

QFZ qanday hisoblanadi?

Kapital barqarorligi parametri formulasi quyidagicha:

Barcha aktivlar (balans majburiyatlari) / shaxsiy mablag'lar yig'indisi.

Quyidagi KZ=ZK/SK hisob-kitoblaridan ham foydalanish mumkin

bu erda SC shaxsiy pul, SC esa qarzga olingan mablag'dir.

KFZ balans formulasi ham tez-tez ishlatiladi.

KFZ ko'rsatkichini hisoblash usullari

QFZ qanday hisoblanishini tushunish uchun uchta asosiy usuldan foydalanish mumkin:

Tashkilot aktivlarining likvidligini tahlil qilish.
Mobillikni baholash buxgalteriya hisobi, unda hisobot moddalari ularni amalga oshirish qulayligi, shuningdek, daromadlar va xarajatlar o'rtasidagi bog'liqlikni o'rganish asosida tasniflanadi.
Korxona va uning kredit bo'yicha foizlarni to'lash qobiliyatini o'rganish. Bundan tashqari, qiyosiy balansni shakllantirish va tadbirkorlik faoliyati koeffitsientlarini baholash qo'llaniladi.

Bunday usullar o'rnatishga yordam beradi me'yoriy qiymat KFZ ko'rsatkichi, har tomondan o'rganing va optimal tarzda tushuning bu masala. Norm 0,7 gacha bo'lgan qiymatdir, ammo bu ko'rsatkich juda yuqori bo'lsa, tashkilot qarz mablag'lariga ko'proq bog'liq bo'ladi.

QPF talqini

O'rganilayotgan moliyaviy qaramlik koeffitsienti tashkilotning moliyaviy in'ektsiyalarga bog'liqligi nisbati sifatida hisoblanadi.

Naqd pulni yonma-yon kiritishga qattiq tayanish, savdo ko'rsatkichlari pasayib borayotgan vaziyatlarda tashkilotni bosim ostida qoldirishi mumkin, chunki kreditni to'lash harajatlari odatiy holdir va tashkilot hozirgi savdo sharoitlarini hisobga olgan holda ularni qisqartira olmaydi.

Bundan tashqari, balansga bog'liqlikning katta xususiyatlari tez orada keyingi vaziyatning sababi bo'lib qoladi, bunda tashkilot uchun kreditning o'rtacha bozor foiz stavkasini hisobga olgan holda yon moliyaviy in'ektsiyalarni jalb qilish juda qiyin, ayniqsa u noqulay paytlarga keladi.

Xorijiy tashkilotlar va ekspertlarning qo'shimcha kredit mablag'larini jalb qilish darajasi bo'yicha o'z fikri bor. Eng keng tarqalgan nuqtai nazar shundan iboratki, formulaga ko'ra, barcha kredit mablag'larining yig'indisiga asoslangan shaxsiy kapitallashuv darajasi muhim darajaga ega bo'lishi kerak va pastki ko'rsatkich 0,6 dan oshmasligi kerak. Ushbu daraja pasaygan vaziyatda mavjud mablag'larning qoplanishi endi optimal ko'rsatkichlar darajasida bo'lmaydi.

KFZni qanday oshirish mumkin

Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy qaramlik koeffitsientini kamaytirish uchun amalga oshiriladigan har qanday jarayonlar shaxsiy kapital, doirasida o'rganilishi kerak iqtisodiy tadqiqotlar sifatida ijobiy. Ya'ni, har bir tashkilot butun korxona barqarorligini oshirish uchun shaxsiy moliyaviy aktivlar darajasini oshirishga intilishi kerak.

Mavjud kredit ssudalarining kiritilishi natijasida naqd pul miqdorining oshishi ijobiy baholanadi va ko'rib chiqiladi. to'g'ri qadam. Bunday kreditni olish uchun KFZ hisob-kitobini taqdim etish muhim, uning formulasi to'liq hisob-kitoblarni amalga oshirishning soddaligini va tegishli xulosalarni shakllantirishni ta'minlaydi.

KFZni olib qo'yish natijasida indikator ma'lum bir narsani namoyish etadi moliyaviy mezon, bu tashkilotning kredit mablag'lariga bog'liqlik darajasini ko'rsatadi. Moliyaviy qaramlik koeffitsienti normasi 0,5-0,7 foiz oralig'ida bo'lib, hisob-kitoblar shaxsiy moliyaviy bazaning kredit mablag'lariga nisbati sifatida amalga oshiriladi.

topilmalar

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti yordamida tashqi moliyaviy in'ektsiyalarga qaramlik haqida gap ketganda, tashkilot qanday vaziyatga tushib qolganiga oydinlik kiritish mumkin. Formulada, shuningdek, har 1 rubl shaxsiy pul uchun korxona tomonidan jalb qilingan qarzga olingan kredit pul miqdori ko'rsatilgan. QFZ shuningdek, shaxsiy aktivlar tugatilgan taqdirda kompaniyaning o'z qarzlarini to'liq to'lash qobiliyatini belgilaydi.