Innovatsion loyihaning iqtisodiy samaradorligi ko'rsatkichlari nimani hisobga oladi. Innovatsion loyihalarni baholash. Innovatsiyalarning mohiyati va tasnifi
Innovatsiyalarni baholash innovatsion faoliyatni amalga oshiradigan tashkilotlarga nisbatan aniq innovatsiyalar (innovatsion loyihalar) va innovatsion dasturlarning tafsilotlari bilan ularning samaradorligini baholashni o'z ichiga oladi. Ushbu maqsadlar uchun loyiha boshqaruvi muvaffaqiyatli qo'llaniladi.
Loyihani boshqarish kontseptsiyasining asosiy pozitsiyasi boshqaruvda qo'llaniladi innovatsion faoliyat korxonada va uning samaradorligini baholash, loyihani boshqarish doirasida tasdiqlangan usullar va bunday baholash modellaridan foydalangan holda, ma'lum bir innovatsiyani amalga oshirishga investitsiya kiritish boshlanishidan oldin kutilgan natijani aniqlashdir.
Innovatsion g'oya darajasida o'tkaziladigan baholash g'oyaning fundamental maqsadga muvofiqligi to'g'risidagi xulosalarni va uni amalga oshirishdan olinadigan foydani dastlabki baholashni o'z ichiga olishi kerak. Innovatsiyalardan foydalanishni baholashda (taklif etilayotgan loyiha) aniq maqsadlarning amalga oshirilishi va ushbu g'oyani amalga oshiradigan loyihaga alternativalarning hayotiyligi baholanadi. Innovatsiyaning samaradorligini baholash texnik jihatdan amalga oshirilishi mumkin bo'lgan aniq loyihaning hayotiyligi va samaradorligini baholashni o'z ichiga oladi. Investor yoki uni amalga oshirishda ishtirok etuvchi boshqa tashkilotlar tomonidan innovatsiyani joriy etish to‘g‘risida qaror qabul qilingan barcha hollarda loyihaning uni amalga oshirishning bashorat qilingan sharoitlarida samaradorligi va barqarorligi baholanadi.
DA umumiy holat Loyihani boshqarish doirasida amalga oshirilgan loyihaning kutilayotgan natijasini (qiymatini) aniqlash sxemasi quyidagi formula bilan ifodalanishi mumkin:
Natija (qiymat) = o'lchangan foyda - o'lchangan loyiha xarajatlari
Innovatsiya samaradorligini baholash uni amalga oshirishni belgilaydigan aniq texnik jihatdan mumkin bo'lgan loyihaning hayotiyligi va samaradorligini baholashni o'z ichiga oladi. Ushbu yondashuv bilan innovatsiyalar samaradorligi uni yaratish va amalga oshirish loyihasining samaradorligi bilan belgilanadi, bu loyihani amalga oshirishda xarajatlar va foydalar asosida baholanadi.
Texnik jihatdan amalga oshirilgan har qanday innovatsion loyihaning loyiha tahlili uni amalga oshirish uchun kelajakdagi investitsiyalar uchun mantiqiy asosning kamida uchta elementini o'z ichiga oladi:
1) moliyaviy-iqtisodiy barqarorlikni baholash;
2) innovatsion loyihaning rentabelligi va likvidligi salohiyatini baholash;
3) loyihani amalga oshirish xavfini tahlil qilish va uni amalga oshirishdan foyda olish.
Loyihani tahlil qilish texnik jihatdan amalga oshirilgan loyihaning ikkita asosiy komponentini baholashga asoslanadi: loyiha bilan bog'liq xarajatlar (investitsiyalar); loyihadan olingan daromad.
Loyiha xarajatlari. Loyiha bilan bog'liq xarajatlarni baholashda xarajatlarning ikki guruhi hisobga olinadi: kapital (investitsion) xarajatlar va ishlab chiqarish xarajatlari. Investitsion xarajatlar o'z ichiga oladi kapital qo'yilmalar asosiy vositalarga va dastlabki (sof) aylanma mablag'lar. Operatsion xarajatlar loyihani amalga oshirish natijasida yaratilgan mahsulot tannarxini va uni amalga oshirish xarajatlarini, shu jumladan marketing xarajatlarini o'z ichiga oladi. Amortizatsiya alohida hisoblanadi.
Loyiha daromadi loyiha bilan bog'liq mahsulot va xizmatlarni sotish hajmini, shuningdek, boshqa tushumlarni o'z ichiga oladi.
Innovatsion loyihaning samaradorligini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi:sof joriy qiymat (yoki sof joriy qiymat), indeks rentabellik yoki rentabellik, ichki norma rentabellik va loyihani qoplash muddati (davr).
Sof joriy qiymat (NPV), qoida tariqasida, loyihaning amal qilish muddati uchun doimiy diskont stavkasi bo'yicha hisoblanadi. NPV ning yana bir umumiy nomi integral effektdir. Xalqaro amaliyotda NPV sifatida belgilanadi NPV.
NPV(NPV)= ∑ (Sn – Cn)× 1/ (1+i)
qayerda S n ~ natijalari (daromadlari) bo'yicha p-ohm hisoblash bosqichi;
C p - uchun xarajatlar p-ohm hisoblash bosqichi;
N- hisoblash gorizonti (amalga oshirish va foydalanishni rejalashtirish
loyiha);
E \u003d S n - C p - tomonidan erishilgan foyda p~om qadam;
i - chegirma stavkasi (norma).
O'zgartirilgan ko'rsatkich NPV(NPV) kamaytirilgan ta'sirlar (daromatlar) yig'indisi bilan bir xil vaqtga qisqartirilgan kapital qo'yilmalar o'rtasidagi farqni ifodalaydi.
NPV(NPV)=∑(Sn – Cn)×1/(1+i) - K
bu erda K - yig'indi chegirmali investitsiyalar(investitsiyalar).
Loyihaning rentabelligi(xarajat-foyda nisbati) PI loyiha uchun chegirmali daromadning umumiy miqdori nisbati sifatida aniqlanadi LEKIN diskontlangan investitsiya xarajatlari miqdoriga TO, foiz sifatida ifodalanadi.
P1=A/K×100%.
Bu nisbat aniqlaydi Umumiy hisob investitsiya birligi uchun daromad.
Investitsion (investitsiya loyihasi) samaradorligini baholash uchun u ko'pincha ko'rsatkich sifatida ishlatiladi rentabellik indeksi (ID), xuddi shunday ta'riflangan P.I.
ID=1/K ∑ (Sn – Cn) × 1/(1+i)
Agar a ID bittadan oshsa, loyiha samarali bo'ladi, ya'ni daromad keltiradi. Agar ID bittadan kam bo'lsa, loyiha foydasiz (samarasiz).
Loyihaning ichki daromadlilik darajasi (IRR) chegirma stavkasi hisoblanadi men, bunda sof joriy qiymat miqdori diskontlangan kapital qo'yilmaga (loyiha qiymati) teng bo'ladi. Xalqaro amaliyotda bu ko'rsatkich belgilanadi IRR.
GNI=∑ (Sn – Cn)/(1+i) = ∑ kn/(1+i)
Hisoblash jarayonida aniqlangan loyihaning ichki daromadlilik darajasi loyiha uchun xavf to‘lovi va prognoz qilinayotgan inflyatsiyani hisobga olgan holda investor tomonidan qo‘yilgan kapitaldan talab qilinadigan daromad darajasi bilan solishtiriladi. Agar u yuqoriroq bo'lsa yoki investorning (qarz beruvchi yoki loyihaning boshqa ishtirokchilari) talablariga javob bersa, unda ushbu loyihaga investitsiyalar oqlanadi. Loyiha smetalarini ko'rsatkichlar bo'yicha taqqoslaganda NPV va IRR qarama-qarshi natijalarga olib keladi, keyin yuqori sof joriy qiymatga ega bo'lgan loyihaga ustunlik berish kerak.
Qaytarilish muddati holatidan aniqlanadi A=K.
Daromadlilik, rentabellik va o'zini oqlash ko'rsatkichlarini baholash oqimlar asosida amalga oshiriladi haqiqiy pul , shuningdek, har bir vaqt oralig'i uchun aniqlanadigan (davr yoki baholash bosqichi sifatida o'lchanadigan) pul oqimlari deb ataladi. Haqiqiy pul oqimining qiymati bilan belgilanadi CF ("pul oqimi"). Shu bilan birga, ular ajralib turadi CF(t), agar taxmin bir vaqtning bir nuqtasiga tegishli bo'lsa t, va CF(m), qiymat tegishli bo'lsa t-mu baholash bosqichi. Umuman olganda, formuladan foydalanish mumkin:
sof kapital (investitsiyalar)
SF= foyda + amortizatsiya- xarajatlar va o'zgarishlar
loyiha ishda poytaxt
Qachon davr mobaynida CF > 0 loyiha daromad keltiradi va korxona qachon to'lovga qodir CF< 0, loyihani amalga oshirish bo'yicha ishlarni davom ettirish uchun qo'shimcha investitsiyalar talab qilinadi. Yuqoridagi formula har bir hisob-kitob vaqtida real pul oqimi haqida umumiy tasavvur beradi. Shu bilan birga, har bir hisob-kitob bosqichida real pul oqimining qiymati kelib tushishi, chiqishi va kirib kelishi va chiqishi o'rtasidagi farqga teng balans bilan tavsiflanadi. Haqiqiy pul oqimlari investitsiya, operatsion (ishlab chiqarish) va pul tushumlarini o'z ichiga oladi moliyaviy faoliyat loyihani amalga oshiruvchi kompaniya.
Innovatsiyalar samaradorligini baholash asoslash va tanlash jarayonida markaziy o'rinni egallaydi variantlari innovatsion biznesga investitsiyalar. Innovatsion hisob-kitoblar nazariyasi va amaliyoti o'zining arsenalida real loyihalarni baholashning turli usullari va amaliy usullariga ega.
Innovatsion loyihani amalga oshirishning barcha bosqichlarida xarajatlar (investitsiyalar) va natijalarni aniqlashga katta e'tibor beriladi. Innovatsion loyiha ishtirokchilari tomonidan qilingan xarajatlar boshlang'ich (bir martalik yoki kapital tashkil etuvchi investitsiyalar), joriy va tugatishga bo'linadi. Ularni baholash uchun foydalanish mumkin asosiy, jahon, prognoz va hisob-kitob narxlari.
Asosiy narxlar - bu ma'lum bir davrda milliy iqtisodiyotda hukmron bo'lgan narxlar tb. Har qanday mahsulot yoki resurs uchun asosiy narx butun hisob-kitob davri davomida o'zgarmagan hisoblanadi. Loyihaning samaradorligini bazaviy narxlarda o'lchash odatda innovatsion va investitsiya imkoniyatlarini texnik-iqtisodiy asoslash bosqichida amalga oshiriladi. Innovatsion loyihaning texnik-iqtisodiy asoslanishi (texnik-iqtisodiy asoslanishi) bosqichida prognoz va taxminiy narxlarda samaradorlikni hisoblash majburiydir. t-hisoblash bosqichi (masalan, t-yil) oxirida mahsulot yoki resursning prognoz narxi P(t) formula bilan aniqlanadi.
Agar xarajatlar va natijalarning joriy qiymatlari prognoz narxlarda ifodalangan bo'lsa, integral samaradorlik ko'rsatkichlarini hisoblash uchun taxminiy narxlar qo'llaniladi. Bu inflyatsiyaning turli darajalarida olingan natijalarni solishtirishni ta'minlash uchun zarur. Hisoblangan narxlar umumiy inflyatsiya indeksiga mos keladigan deflyatsion omilni kiritish orqali olinadi.
Innovatsion loyihaning samaradorligini aniqlashda kelajakdagi xarajatlar va natijalarni baholash muddati hisob-kitob davrida amalga oshiriladi. hisoblash gorizonti.
Hisoblash gorizonti hisoblash bosqichlari soni bilan o'lchanadi. Hisoblash davridagi samaradorlik ko'rsatkichlarini aniqlashda hisoblash bosqichi bo'lishi mumkin: oy, chorak yoki yil.
Loyihaning samaradorligi uning ishtirokchilari manfaatlariga nisbatan xarajatlar va natijalar nisbatini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimi bilan tavsiflanadi. Bozor munosabatlari amaliyotida innovatsion loyiha samaradorligining quyidagi ko‘rsatkichlari ajratiladi.
- Tijorat (moliyaviy) samaradorlik ko'rsatkichlari, hisobga olingan holda moliyaviy oqibatlar uning bevosita ishtirokchilari uchun loyihani amalga oshirish.
- Iqtisodiy samaradorlik ko'rsatkichlari innovatsion loyihani amalga oshirish bilan bog'liq xarajatlar va natijalarni hisobga oladigan, uning ishtirokchilarining bevosita moliyaviy manfaatlaridan tashqariga chiqadi va ularning pul qiymatini ta'minlaydi.
- Turli darajadagi - davlat, mintaqaviy, mahalliy byudjetlar uchun loyihani amalga oshirishning moliyaviy oqibatlarini aks ettiruvchi byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari.
Loyihani ishlab chiqish jarayonida uning ijtimoiy va atrof-muhitga ta'siri, shuningdek, ijtimoiy faoliyat va atrof-muhitni muhofaza qilish bilan bog'liq xarajatlar baholanadi.
Innovatsion loyihaning samaradorligini baholashda birinchi navbatda modelni yaratish kerak moliyaviy oqimlar loyihani amalga oshirish bilan bog'liq, ya'ni. loyihaning tijorat (moliyaviy) samaradorligini aniqlash.
Tijorat samaradorligi Innovatsion loyihaning qiymati talab qilinadigan daromad darajasini ta'minlaydigan xarajatlar va natijalar nisbati bilan belgilanadi va umuman loyiha uchun ham, uning individual ishtirokchilari uchun ham ularning natijalariga ko'ra hisoblanishi mumkin. aktsiyadorlik ishtiroki loyihada. Ta'rif tijorat samaradorligi innovatsion loyiha - turli davrlar uchun real pul oqimi va balansini aniqlash va tahlil qilish. Shu bilan birga, investor faoliyatining uch turi ko'rib chiqiladi va hisobga olinadi: investitsiya, moliyaviy va operatsion. Har bir faoliyat doirasida naqd pulning kirib kelishi va chiqishi mavjud. haqiqiy pul oqimi- loyihaning ko'rib chiqilayotgan davri uchun (har bir hisob-kitob bosqichida) investitsiya va operatsion faoliyatdan mablag'larning kirib kelishi va chiqishi o'rtasidagi farq. Haqiqiy pul balansi har uchala faoliyat bo‘yicha pul mablag‘larining kirib kelishi va chiqishi o‘rtasidagi farqdir.
Haqiqiy pul oqimlarini hisoblashda real pulning kirib kelishi va chiqishi tushunchalari bilan xarajatlar va daromadlar tushunchalari o'rtasidagi tub farqni yodda tutish kerak. Muayyan nominallar mavjud naqd pul xarajatlari, sof daromadni kamaytiradigan, lekin real pul oqimiga ta'sir qilmaydigan aktivlarning eskirishi va asosiy vositalarning eskirishi kabi, chunki nominal naqd xarajatlar transfer operatsiyalarini o'z ichiga olmaydi. so'm pullar. Barcha xarajatlar daromaddan chegirib tashlanadi va sof daromad miqdoriga ta'sir qiladi, ammo barcha xarajatlar haqiqiy pul o'tkazmasini talab qilmaydi. Bunday xarajatlar real pul oqimiga ta'sir qilmaydi. Boshqa tomondan, hammasi emas naqd pul to'lovlari(real pul oqimiga ta'sir qiluvchi) xarajatlar sifatida qayd etiladi. Misol uchun, inventar yoki mulkni sotib olish real pulning chiqib ketishini o'z ichiga oladi, lekin bu xarajat emas.
Haqiqiy pul resurslari balansi t-davr Innovatsion loyihani amalga oshirish ushbu davr uchun joriy qoldiqlar yig'indisi sifatida aniqlanadi:
Haqiqiy pul resurslarining joriy balansi t-bosqich Ushbu bosqichda barcha faoliyatdan keladigan pul oqimlarining yig'indisiga teng:
Ob'ektni tugatish bosqichida ob'ektning sof tugatish qiymati ham joriy kassa balansiga kiritiladi. Innovatsion loyihani qabul qilishning zaruriy mezoni hisoblanadi ijobiy balans ma'lum bir investor xarajatlarni boshdan kechiradigan yoki daromad oladigan har qanday vaqt oralig'ida. To'plangan real pul qoldig'ining salbiy qiymati investorning qo'shimcha o'z yoki pul mablag'larini jalb qilish zarurligini ko'rsatadi qarzga olingan pul va bu mablag'larni samaradorlikni hisoblashda aks ettirish.
Innovatsion loyihalarning tijorat (moliyaviy) samaradorligini qo'shimcha baholash uchun vaqt davri ham hisoblanishi mumkin. to'liq to'lash qarzlar va innovatsion loyiha ishtirokchisining investitsiyalar umumiy hajmidagi ulushi. Qarzni to'liq to'lash muddati innovatsion loyihani amalga oshirish uchun kredit va qarz mablag'lari jalb qilingan hollarda belgilanadi. Hisob-kitoblarga ko'ra, kredit bo'yicha qarzni to'liq to'lash muddati kredit beruvchi bankning talablarini qondirsa, loyiha maqbul deb hisoblanadi. Qarz mablag'lariga bo'lgan ehtiyoj real pul qoldig'ining yillik qiymatining minimal miqdori bilan belgilanadi. Innovatsion loyiha ishtirokchisining investitsiyalarning umumiy hajmidagi ulushi ishtirokchining integral diskontlangan xarajatlarining loyihaga jami chegirmali investitsiyalar hajmiga nisbati sifatida aniqlanadi.
Loyihaning samaradorligini baholashning keyingi bosqichi uni hisoblashdir iqtisodiy samaradorlik. Innovatsion loyihalar samaradorligini baholashda qo'llaniladigan barcha usullarni ikki guruhga bo'lish mumkin: oddiy(statik) usullar va dinamik diskontlash tushunchasidan foydalanish.
Iqtisodiy samaradorlikni baholashning an'anaviy (oddiy) usullari o'zini oqlash muddati va oddiy (yillik) rentabellik darajasi kabi innovatsion loyihalar uzoq vaqtdan beri ma'lum bo'lib, mahalliy va xorijiy amaliyot chegirmali naqd pul tushumlariga asoslangan kontseptsiya keng qabul qilinishidan oldin ham. Tushunish uchun qulaylik va hisob-kitoblarning nisbatan soddaligi ularni hatto maxsus iqtisodiy tayyorgarlikka ega bo'lmagan ishchilar orasida ham mashhur qildi.
Aniqlash usuli oddiy atama o'zini oqlash (RW) - innovatsion loyihani amalga oshirishdan olingan daromaddan investitsiya qilingan mablag'larning qaytishi kutilayotgan investitsiyalarni qaytarish uchun zarur bo'lgan vaqtni aniqlash (inglizcha pay back). Aniqrog'i, to'lov muddati deganda minimal vaqt oralig'i (loyiha boshidan boshlab) tushuniladi, undan keyin integral effekt kelajakda salbiy bo'lib qoladi va qoladi. To'lov muddatini hisoblashda ikkita yondashuv mavjud. Birinchisi, dastlabki investitsiyalar miqdori yillik (o'rtacha yillikdan yaxshiroq) tushumlar miqdoriga bo'linadi. Naqd pul tushumlari yillar davomida teng bo'lgan hollarda qo'llaniladi. Qaytarilish muddatini hisoblashning ikkinchi yondashuvi innovatsion loyihani amalga oshirishdan olingan pul tushumlari (daromadlari) miqdorini hisoblash asosida topishni o'z ichiga oladi, ya'ni. kümülatif miqdor sifatida.
Ushbu usulning asosiy afzalliklari (tushunish va hisob-kitoblarning qulayligiga qo'shimcha ravishda) dastlabki investitsiyalar miqdorining aniqligi, loyihalarni qaytarish muddati va shuning uchun xavf bo'yicha tartiblash qobiliyatidir, chunki mablag'larni qaytarish muddati qanchalik qisqa bo'lsa, innovatsion loyihani amalga oshirishning birinchi yillarida pul oqimlari qanchalik ko'p bo'lsa, bu degani yaxshiroq sharoitlar korxona (firma) likvidligini saqlash.
Qoplash usulining kamchiliklari orasida loyihani ishlab chiqish davri (loyihalash va qurish davri), investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi, ya'ni. uning rentabelligini baholamaydi, shuningdek, vaqt o'tishi bilan pul narxidagi farqlarni va investitsiyalarning daromadliligi tugaganidan keyin pul tushumlarini hisobga olmaydi. Boshqacha qilib aytganda, ushbu ko'rsatkich loyihaning butun muddatini hisobga olmaydi va shuning uchun uni qoplash muddatidan tashqari olingan daromadlar ta'sir qilmaydi. Biroq, vaqt o'tishi bilan pul bahosidagi farqlarning kam baholanishi (vaqtning kechikishi) osongina bartaraf etilishi mumkin. Buning uchun faqat chegirma faktoridan foydalangan holda pul daromadlarining yig'indisi shartlarining har birini hisoblash kerak.
Investitsiyalar bo'yicha o'rtacha rentabellik darajasini (inglizcha o'rtacha rentabellik, ARR) yoki taxminiy daromad stavkasini (inglizcha buxgalteriya hisobi rentabelligi, ARR) hisoblash usuli, ba'zan investitsiya daromadini hisobga olish usuli (inglizcha rentabellik bo'yicha) deb ataladi. investitsiya), buxgalteriya ko'rsatkichi - foydadan foydalanishga asoslangan. dan olingan o'rtacha foyda nisbati bilan belgilanadi moliyaviy hisobotlar, o'rtacha investitsiyalar uchun. Bunday holda, hisob-kitob foyda (daromad) P asosida foizlar va to'lovlarni hisobga olmagan holda amalga oshirilishi mumkin. soliq to'lovlari(Foiz va soliqdan oldingi ingliz daromadi) yoki soliqdan keyin daromad, lekin foizlarni to'lashdan oldin, foyda mahsulotiga va birlik va soliq stavkasi o'rtasidagi farqga teng H: P g (1 - H). Soliqdan keyingi foyda qiymati (sof foyda) ko'proq qo'llaniladi, chunki u korxona egalari va investorlar oladigan foydani yaxshiroq tavsiflaydi.
Rentabellik aniqlangan investitsiya miqdoriga kelsak, u hisob-kitob davri boshidagi va oxiridagi aktivlar qiymati o'rtasidagi o'rtacha qiymat sifatida aniqlanadi:
bu erda NP - daromad darajasi.
Oddiy (o'rtacha, hisoblangan) daromad stavkasi usuli bir qator afzalliklarga ega. Avvalo, bu hisob-kitoblarning soddaligi va ravshanligi, moddiy rag'batlantirish tizimida foydalanish qulayligi, qabul qilingan hisob va tahlil ko'rsatkichlari bilan bevosita bog'liqligi. Biroq, u ham jiddiy kamchiliklarga ega. Misol uchun, qaysi yilni hisobga olish kerakligi haqida savol tug'iladi. Yillik ma'lumotlardan foydalanilganligi sababli, loyihani eng ko'p ifodalovchi yilni tanlash qiyin va ba'zan imkonsizdir. Ularning barchasi ishlab chiqarish darajasi, foyda, foiz stavkalari va boshqa ko'rsatkichlar bo'yicha farq qilishi mumkin. Bundan tashqari, ma'lum yillar soliqqa tortilishi mumkin. Statik oddiy daromad darajasining natijasi bo'lgan ushbu kamchilikni har bir yil uchun loyihaning rentabelligini (rentabelligini) hisoblash yo'li bilan bartaraf etish mumkin. Biroq, bundan keyin ham asosiy kamchilik saqlanib qolmoqda, chunki investitsiya ob'ektining amal qilish muddati davomida kapitalning sof oqimi va chiqishi (kirish va chiqish) vaqt taqsimoti hisobga olinmaydi. Vaziyat boshlang'ich davrda olingan foyda keyingi yillarda olingan foydadan afzalroq bo'lganda yuzaga keladi va keyin bir necha yillar davomida turli xil rentabellikka ega bo'lsa, ikkita alternativa o'rtasida tanlov qilish qiyin.
Bunday holda, faqat yillik rentabellik hisob-kitoblariga ega bo'lish etarli emas. Shuningdek, loyihaning umumiy rentabelligini aniqlash kerak, bu faqat chegirmali mablag'lar yordamida mumkin. Shu sababli, innovatsiyalar umumiy xarajatlarining rentabelligini hisoblashning ushbu usuli, agar innovatsion loyihaning amal qilish muddati davomida yalpi mahsulot taxminan bir xil bo'lishi va soliq va kredit tizimi(siyosat) sezilarli darajada o'zgarmaydi.
Yuqoridagi barcha kamchiliklarni bartaraf etish uchun diskontlash tushunchasidan foydalangan holda innovatsion loyihalarning iqtisodiy samaradorligini baholash usullarining ikkinchi guruhini qo'llash maqsadga muvofiqdir. Diskontlash - ko'p vaqtli ko'rsatkichlarni dastlabki davrdagi qiymatga etkazish orqali taqqoslash. Xarajatlarni, natijalarni va ta'sirlarni turli vaqtlarda olib kelish uchun chegirma stavkasi (diskont stavkasi) (E) qo'llaniladi, bu investor uchun maqbul bo'lgan kapitalning daromadlilik darajasiga teng. Texnik jihatdan, loyihani amalga oshirishni hisoblashning t-bosqichida sodir bo'ladigan xarajatlar, natijalar va ta'sirlarni doimiy chegirma stavkasi uchun belgilangan chegirma koeffitsientiga ko'paytirish orqali asosiy vaqtga etkazish qulay:
| qayerda | t | - hisoblash qadam raqami (t = 1, 2,…, T); |
| T | - hisoblash gorizonti. |
Agar chegirma stavkasi vaqt o'tishi bilan o'zgarib tursa va t-hisoblash bosqichida Et ga teng bo'lsa, chegirma koeffitsienti:
Va 
t > 0 uchun.
Dinamik usullar guruhini qo'llashning asosiy parametri chegirma stavkasining o'lchamidir. Diskont stavkasi odatda makroiqtisodiy muhit va bozor sharoitlarining ta'sirini tavsiflovchi omil rolini o'ynaydi. moliya bozori. U kapital bozorida ustunlik qiladigan rentabellik darajalari bilan belgilanadi.
Kelajakdagi pul oqimlarining noaniqligi kredit mablag'larini jalb qilish jarayonida diskont stavkasini tanlashda asosiy muammolardan biridir. investitsiya loyihalari. Agar kelajakdagi pul oqimi mutlaqo aniq bo'lsa, diskont stavkasi foiz stavkasiga teng bank depozitlari yoki davlat investitsiyalari va davlat qimmatli qog'ozlariga investitsiyalar kabi yuqori sifatli qimmatli qog'ozlar. Ushbu stavka risksiz daromad darajasi deb ataladi. Kelajakdagi tushumlarni bashorat qilish qiyin yoki imkonsiz bo'lsa va kelajakdagi pul oqimining miqdori aniq ma'lum bo'lmasa, uni kutilgan daromad darajasi bo'yicha diskontlash kerak. qimmatli qog'ozlar taxminan bir xil xavf bilan. Bu kafolat bilan ma'lum daromad keltiradigan muqobil investitsiyalar rentabelligiga mos keladigan diskont stavkasi bilan solishtirganda innovatsion loyiha samaradorligiga xavf ta'sirini hisobga oladigan diskont stavkasini aniqlash muammosini keltirib chiqaradi. mumkin bo'lgan eng past xavf).
Agar kelajakdagi pul oqimi xavf bilan bog'liq bo'lsa, u odatda riskga moslashtirilgan diskont stavkasi bo'yicha prognoz qiymati bo'yicha diskontlanadi. Diskont stavkasini oshirish investorlar uchun "xavf mukofoti" deb ataladi; investitsionerlar uchun ushbu mukofotni "risk to'lovi" deb atash mumkin. Shunday qilib, chegirma stavkasining diskont stavkasining "xavfsiz" darajasidan chetga chiqishi innovatsion loyihaning investorlar uchun xavf darajasini tavsiflashi mumkin - bu farq qanchalik katta bo'lsa, xavf darajasi ham shunchalik yuqori bo'ladi.
Innovatsion tahlil nazariyasida diskont stavkasini baholashning bir necha usullari mavjud. Eng keng tarqalganlari: Kapital aktivlarini narxlash modeli (CAPM); kümülatif model.
Kichik biznesning turli innovatsion loyihalarini (yoki loyiha variantlarini) taqqoslash va ulardan eng yaxshisini tanlash turli ko'rsatkichlar yordamida amalga oshirilishi tavsiya etiladi, ular orasida quyidagilar mavjud:
- sof diskontlangan daromad yoki integral effekt;
- rentabellik indeksi;
- ichki daromad darajasi;
- to'lov muddati;
- ishtirokchilarning manfaatlarini yoki loyihaning o'ziga xos xususiyatlarini aks ettiruvchi boshqa ko'rsatkichlar.
Innovatsion loyihalar samaradorligini baholash usuli ta'rifga asoslanadi sof joriy qiymat(NPV - inglizcha sof joriy qiymatdan), loyiha natijasida korxona (kompaniya, ob'ekt) qiymati (narxi) oshishi mumkin. Sof joriy qiymat - qat'iy belgilangan, oldindan belgilangan foiz stavkasi (foiz stavkasi) bo'yicha investitsiya ob'ekti faoliyatining butun davri davomida to'plangan daromadlar va xarajatlarning barcha chiqib ketishlari va tushishlari farqini har bir davr uchun alohida diskontlash natijasida olingan qiymat. Shunday qilib, sof joriy qiymat vaqt oralig'ida taqsimlangan xarajatlar va daromadlar bilan tavsiflanadi, shuning uchun muqobil investitsiya variantlarini to'g'ri baholash uchun pulning vaqt qiymati hisobga olinadi. Haqiqiy sharoitda siz riskni ham tuzatishingiz kerak, ammo bu holda, naqd pul oqimi va tushishi, vaqt o'tishi bilan pulning qiymati to'liq aniqlik bilan ma'lum bo'lganda (xavfsiz) variantlar ko'rib chiqiladi. Nol soliqqa tortishni cheklash ham qabul qilindi. Soliqlar bo'lmagan taqdirda innovatsion loyihaning sof joriy qiymati quyidagicha belgilanishi mumkin deb ishoniladi. maksimal miqdor, bu korxona (firma, tadbirkor) moliyaviy ahvolini yomonlashtirmasdan kapital qo'yish imkoniyati uchun to'lashi mumkin.
Innovatsion loyihalar samaradorligini ularning tarmoq asosida baholash usuli hozirgi qiymat kelajakdagi daromad ekvivalentlarining joriy qiymatini aniqlash uchun maqbul diskont stavkasini aniqlash mumkin degan taxminga asoslanadi. Agar sof joriy qiymat noldan katta yoki teng bo'lsa (ijobiy), loyiha amalga oshirish uchun qabul qilinishi mumkin, noldan kam (salbiy) - odatda rad etiladi. Sof joriy qiymatni (NPV) hisoblash formulasini quyidagicha yozish mumkin:
| qayerda | - t davridagi pul tushumi; | |
| - t davridagi pul mablag'larining chiqishi; | ||
| E | - chegirma stavkasi; | |
| T | - loyihani amalga oshirish muddati (loyihaning amal qilish muddati). |
Agar sarmoya bir martalik operatsiya bo'lsa, ya'ni. 0-davrdagi naqd pul oqimini ko'rsatsa, NPV ni hisoblash formulasini quyidagicha yozish mumkin:
Shuni yodda tutish kerakki, sof pul oqimi hech qanday tarzda naqd pul harakati bilan bog'liq emas va boshqa qiymatni bildiradi, ya'ni: sof naqd pul natijasi tijorat faoliyati korxonalar.
Agar loyiha bir martalik investitsiyalarni emas, balki moliyaviy resurslarning izchil investitsiyasini nazarda tutsa, NPVni hisoblash formulasi quyidagicha o'zgartiriladi:
Hisob-kitoblarda yillik interval o'rniga qisqaroq vaqt oralig'idan foydalanish mumkin - oy, chorak, yarim yil.
Yuqoridagi formulalar yordamida qo'lda hisoblash juda ko'p vaqt talab etadi, shuning uchun diskontlangan hisob-kitoblarga asoslangan ushbu va boshqa usullardan foydalanish qulayligi uchun maxsus statistik jadvallar ishlab chiqilgan bo'lib, unda murakkab foizlar, chegirma omillari, chegirmali qiymatlar ko'rsatilgan. pul birligi va boshqalar jadvalga kiritilgan. vaqt oralig'iga va chegirma omilining qiymatiga bog'liq.
Sof joriy qiymat (diskontlangan daromad) usulining keng qo'llanilishi uning loyihalar samaradorligini baholashning boshqa usullariga nisbatan afzalliklari bilan bog'liq, chunki u loyihaning butun muddati va pul oqimlari jadvalini hisobga oladi. Usul boshlang'ich sharoitlarning turli kombinatsiyalarida etarli barqarorlikka ega bo'lib, iqtisodiy jihatdan oqilona echim topishga va investitsiya natijasining eng umumlashtirilgan tavsifini olishga imkon beradi (uning mutlaq shakldagi yakuniy samarasi).
Uning kamchiliklari: foiz stavkasi (diskont stavkasi) odatda butun innovatsiya davri (loyiha davri) uchun o‘zgarmagan holda olinadi, tegishli chegirma omilini aniqlash qiyin, loyihaning rentabelligini to‘g‘ri hisoblash mumkin emas. Ushbu sabablarga ko'ra tadbirkorlar har doim ham ushbu usulning afzalliklarini to'g'ri baholay olmaydilar, chunki ular an'anaviy ravishda kapitalning daromadlilik darajasi nuqtai nazaridan o'ylashadi. Sof joriy qiymat usulidan foydalanish tahlil qilinayotgan investitsiya opsiyasi kompaniyaning moliyasini yoki investorning boyligini oshirishga yordam beradimi, degan savolga javob beradi, ammo bunday o'sishning nisbiy hajmini aytmaydi. Ushbu kamchilikni to'ldirish uchun investitsiyalar rentabelligini va ichki daromad normasini hisoblash usuli qo'llaniladi. Ichki daromad (daromad) darajasi - naqd pul oqimining joriy qiymati (real pul) chiqimlarning hozirgi qiymatiga teng bo'lgan daromad darajasi, ya'ni. innovatsion loyihadan olingan sof tushumning joriy qiymati investitsiyalarning joriy qiymatiga teng bo‘lgan koeffitsient, sof joriy qiymat (sof joriy qiymat) esa nolga teng. Uni hisoblash uchun sof joriy qiymat bilan bir xil usullar (formulalar) qo'llaniladi, ammo pul oqimlarini berilgan minimal foiz stavkasi bo'yicha diskontlash o'rniga, uning sof joriy qiymati nolga teng bo'lgan qiymati aniqlanadi.
Bu norma (koeffitsient) hisoblanadi ichki daromad darajasi(Ingliz tilidagi ichki daromad darajasi, IRR). DA iqtisodiy adabiyotlar ichki rentabellik darajasi, shuningdek, daromadning ichki darajasi yoki rentabellik, qoplanish koeffitsienti yoki samaradorlik, shuningdek, kapital qo'yilmalarning marjinal samaradorligi yoki pul tushumlarini diskontlashning rentabelligini aniqlash usuli sifatida ham tanilgan. Ichki daromad stavkasi usuli, sof joriy qiymat usuli kabi, diskontlangan qiymat tushunchasidan foydalanadi. Loyihadan kutilayotgan daromadning joriy qiymati zarur investitsiyalarning joriy qiymatiga teng bo'ladigan diskont stavkasini topishga to'g'ri keladi. U kompyuterda hisoblab chiqiladi maxsus dastur yoki moliyaviy kalkulyatorda. Oddiy sharoitlarda u iterativ usul deb ataladigan usul bilan aniqlanadi. Shunday qilib, tahlil qilingan investitsiya loyihasi uchun chegirma stavkasi bo'lsa ko'proq foiz kapital bo'yicha, keyin uning sof joriy qiymati (yoki joriy xarajatlar va tushumlar balansi) noldan katta bo'lsa va loyiha samarali deb tan olinadi. Agar bu stavka foizdan kam kapital bo'yicha, keyin loyiha foydasiz deb tan olinadi va uning NPV ham nolga teng va innovatsion loyihaning samaradorligi minimaldir. Boshqacha qilib aytganda, sof joriy qiymat nolga teng bo'ladigan diskont stavkasining qiymatini (chegirma foizi, kapitalga foiz) topish talab qilinadi.
Ichki rentabellik darajasi investitsiyalarni maqbul va foydasizlarga bo'lgan holda foiz stavkasining chegara qiymatini topishga imkon beradi. Buning uchun IRR investitsiya uchun olingan kapitalning narxini va undan foydalanishda kerakli rentabellik darajasini hisobga olgan holda investor o'zi uchun standart sifatida tanlagan investitsiyalarning daromadlilik darajasi bilan taqqoslanadi. Investitsiyalar bo'yicha istalgan daromadning ushbu standart darajasi to'siq darajasi (HR) deb ataladi. Agar IRR > HR bo'lsa, IRR bo'lsa, loyiha qabul qilinadi< HR - неприемлем, а при IRR = HR можно принимать любое решение.
Ichki rentabellik ko'rsatkichi, shuningdek, innovatsion loyihalarni rentabellik darajasiga ko'ra tasniflash uchun asos bo'lib xizmat qilishi mumkin, ammo taqqoslanadigan loyihalarning asosiy boshlang'ich parametrlari: loyihalarning bir xil davomiyligi, bir xil darajalari. xavf, investitsiyalarning bir xil miqdori va yillik daromadning taxminan teng miqdori (investitsiya ob'ekti ishlagan yillar bo'yicha). Ichki daromad darajasi investor (firma) tomonidan qabul qilingan to'siq koeffitsientidan qanchalik ko'p oshsa, shuncha ko'p bo'ladi ko'proq zaxira loyiha va mavzularning kuchi kamroq xavf kelajakdagi pul tushumlarini hisoblashda xatolar.
Ichki daromad stavkasi usulidan ehtiyotkorlik bilan va ikki yoki undan ortiq bir-birini istisno qiluvchi loyihalar mavjud bo'lganda foydalanish tavsiya etiladi (agar ulardan birini qabul qilish boshqasini rad etishni anglatsa, loyihalar bir-birini istisno qiladi). Bu erda muammo loyihani qabul qilish yoki rad etishda emas, balki ikkita mumkin bo'lgan alternativadan qaysi birini tanlashda. Shunday qilib, ichki rentabellik usulidan bir nechta investitsiya loyihalari orasidan tanlash uchun ham foydalanish mumkin, agar barcha kelgusi davrlarda pul qiymati bir xil bo'lsa. Agar usul to'g'ri qo'llanilsa, u sof joriy qiymat bilan bir xil echimga olib keladi, deb ishoniladi. Biroq, bu usuldan foydalanish qoidalari murakkab bo'lishi mumkin.
Ijobiy sof joriy qiymatga ega bo'lgan loyihalar odatda ko'rib chiqish uchun qabul qilinadi, chunki bu holda uning daromadi qo'yilgan kapitaldan oshadi. Bu holat, shuningdek, uning qiymati topilgan, kapitalning rentabelligi investitsiya qilingan mablag'lar miqdoriga teng bo'lgan va sof joriy qiymat nolga teng bo'lgan diskont stavkasi bilan ham ifodalanishi mumkin. Agar investitsiyalar faqat qarz mablag'lari hisobidan amalga oshirilsa va ayni paytda ichki daromad darajasi kreditdan foydalanish stavkasiga teng bo'lsa, olingan daromad faqat kiritilgan mablag'lar uchun to'lanadi, ya'ni. investor foyda ko'rmaydi.
Agar ichki foyda va foiz stavkasi o'rtasidagi farq ijobiy bo'lsa va ichki daromad darajasi foiz stavkasidan yuqori bo'lsa, u holda investitsiya faoliyati samarali (foydali) deb e'tirof etiladi va aksincha, agar ichki daromad darajasi kredit olingan foiz stavkasidan past bo'lsa, u holda investitsiya foydasiz hisoblanadi. Amalga oshirish uchun qabul qilingan investitsiya loyihalari NPV qiymatiga ega bo'lgan kapitaldan muqobil foydalanish taklif qilingan daromad darajasidan past bo'lmagan. Shunday qilib, ichki daromadlilik darajasi (rentabellik) ko'rsatkichini solishtirish orqali va stavka foizi investitsiya faoliyatining rentabelligini yoki aksincha, rentabelligini belgilash.
Investitsiyalar samaradorligini baholash uchun qabul qilingan PI (inglizcha rentabellik indeksi) investitsiya rentabelligi ko'rsatkichi daromadning xuddi shu sanada berilgan investitsiya xarajatlariga nisbati hisoblanadi. U investor (firma)ning mablag‘lari 1 denga qay darajada ko‘payishini aniqlash imkonini beradi. birliklar sarmoya. Uni formuladan foydalanib hisoblash mumkin
Agar uzoq muddatli xarajatlar va uzoq muddatli daromadlar nazarda tutilsa, PIni aniqlash formulasi quyidagi shaklni oladi:
t-yilda investitsiyalar qayerda.
ROI ba'zan foyda-xarajat nisbati (BCR) deb ataladi. Formula shuni ko'rsatadiki, u sof joriy qiymatning ikki qismini - daromad va investitsiyalarni taqqoslaydi. Agar ma'lum bir chegirma stavkasida loyihaning rentabelligi bittaga (100%) teng bo'lsa, bu pasaytirilgan daromad kamaytirilgan investitsiya xarajatlariga teng ekanligini va sof joriy diskontlangan daromad nolga teng ekanligini anglatadi. Shuning uchun diskont stavkasi daromadning (daromadning) ichki darajasidir. Agar diskont stavkasi ichki daromadlilik darajasidan past bo'lsa, rentabellik birdan katta bo'ladi. Shunday qilib, loyihaning rentabellik ko'rsatkichining birlikdan oshib ketishi uning ma'lum foiz stavkasida qo'shimcha rentabelligining bir qismini anglatadi. Birdan kam rentabellik ko'rsatkichi loyihaning samarasizligini anglatadi.
Ko'rinib turgan soddaligiga qaramay, innovatsion loyihalarning rentabelligini aniqlash muammosi ma'lum qiyinchiliklar bilan bog'liq, ayniqsa investitsiyalar darhol bir miqdorda emas, balki bir necha yil (davrlar) bo'ylab amalga oshirilganda. Investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichi (rentabellik, rentabellik indeksi) kapital qo'yilmalar samaradorligining ilgari qo'llanilgan koeffitsientidan farq qiladi, chunki baholash jarayonida joriy qiymatga tushirilgan pul oqimi bu erda daromad sifatida ishlaydi. Indeks nafaqat uchun ishlatiladi qiyosiy baholash, balki loyihani amalga oshirish uchun qabul qilishda ham mezon sifatida. Investitsiyalar rentabelligi va sof joriy qiymat bo'yicha innovatsion loyihalarni qiyosiy baholash shuni ko'rsatadiki, NPV mutlaq qiymatining oshishi bilan rentabellik ham oshadi va aksincha. Agar rentabellik indeksining qiymati birdan kam yoki teng bo'lsa, loyihani rad etish kerak, chunki u qo'shimcha foyda keltirmaydi. NPV = 0 bilan rentabellik indeksi har doim birga teng bo'ladi. Shuning uchun, loyihani amalga oshirishning maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qilishda ushbu ko'rsatkichlardan biri, qiyosiy baholashda esa ikkalasidan ham foydalanish mumkin, chunki ular loyihani turli tomonlardan baholashga imkon beradi.
Diskontlash kontseptsiyasidan foydalanishga asoslangan innovatsion loyihalar samaradorligini baholashning barcha ko'rib chiqilgan usullari uchun ularda real pulning kirib kelishi va chiqishining butun investitsiya rejalashtirish gorizonti bo'ylab taqsimlanishini to'g'ridan-to'g'ri baholash (o'sish, pasayish, doimiy yoki pul oqimlarining o'zgarishi). Shuning uchun ularni qo'llashda e'tiborga olish tavsiya etiladi moliyaviy maqsadlar va investor qarorlari mezonlari. Bu usullardan qaysi birini tanlashni hal qilishning iloji bo'lmasa, ayniqsa muhim bo'lishi mumkin.
Bir martalik xarajatlarga ega innovatsion loyihalarning (klassik investitsiya loyihalari) qo'shimcha moliyalashtirilgan loyihalarga nisbatan samaradorligini baholashning yuqoridagi barcha mezonlari bo'yicha hisob-kitoblarning qiyosiy tavsiflari Jadvalda keltirilgan. 7.4.
| No p / p | Ko'rsatkichlar | Bir martalik xarajatlar bilan innovatsion loyiha (klassik innovatsion loyiha) | Qo'shimcha mablag' bilan innovatsion loyiha |
|---|---|---|---|
| 1 | Oddiy to'lov muddati | ||
| 2 | Buxgalteriya daromadlilik darajasi |  |
|
| 3 | sof joriy qiymat |  |
 |
| 4 | Hosildorlik indeksi |  |
 |
| 5 | Ichki daromad darajasi |  |
 |
| 6 | Diskontlangan to'lov muddati |  |
 |
Agar innovatsion loyiha ishtirokchilaridan biri byudjet bo'lsa, unda hisoblash ham kerak loyihaning byudjet samaradorligi.
Byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari loyiha natijalarining tegishli (federal, mintaqaviy yoki mahalliy) byudjetning daromadlari va xarajatlariga ta'sirini aks ettiradi.
Loyihada nazarda tutilgan federal va mintaqaviy moliyaviy qo'llab-quvvatlash choralarini asoslash uchun foydalaniladigan byudjet samaradorligining asosiy ko'rsatkichi byudjet samarasidir.
Loyihani amalga oshirishning t-bosqichi uchun byudjet effekti () ushbu loyihani amalga oshirish bilan bog'liq tegishli byudjet () daromadlarining xarajatlardan () oshib ketishi sifatida aniqlanadi:
Byudjetning daromadlari va xarajatlari tarkibi jadvalda keltirilgan. 7.5.
| Byudjet xarajatlari | Byudjet daromadlari | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
Yillik byudjet samarasi ko'rsatkichlari asosida byudjet samaradorligining qo'shimcha ko'rsatkichlari ham belgilanadi:
- byudjet samaradorligining ichki darajasi;
- mintaqadagi ish o'rinlari sonining o'zgarishi;
- xodimlarning uy-joy va madaniy-maishiy sharoitlarini yaxshilash;
- ishlab chiqarish xodimlari tarkibining o'zgarishi;
- hududlar aholisini ta'minlash ishonchliligining o'zgarishi yoki aholi punktlari ba'zi turlari tovarlar (yoqilg'i-energetika - yoqilg'i-energetika kompleksidagi loyihalar uchun, oziq-ovqat - qishloq xo'jaligi va oziq-ovqat sanoati loyihalari uchun va boshqalar);
- ishchilar va aholi salomatligi holatidagi o'zgarishlar;
- aholining bo'sh vaqtini ko'paytirish.
- og'ir jismoniy mehnat bilan shug'ullanadigan (shu jumladan ayollar);
- zararli sharoitlarda ishlab chiqarishda (shu jumladan ayollar) ishlaydiganlar;
- oliy yoki o'rta maxsus ma'lumotni talab qiladigan ishlarda ishlaydigan ishchilar;
- bitta bitli panjara toifalari bo'yicha ishchilar.
- aholi punktlarini elektr energiyasi bilan ta’minlash ishonchliligini oshirish;
- uy xo'jaligida mehnat xarajatlarini kamaytiradigan iste'mol tovarlari ishlab chiqarish (masalan, oziq-ovqat mahsulotlarini qayta ishlash korxonalari);
- avtotransport vositalarining yangi turlari va markalarini ishlab chiqarish;
- yangi yo'llar yoki temir yo'llarni qurish;
- ayrim turdagi mahsulotlarni yetkazib berish bo‘yicha transport sxemalarini, xodimlarni ish joyiga yetkazish bo‘yicha transport sxemalarini o‘zgartirish;
- savdo tarmog'ining joylashuvini yaxshilash;
- savdo mijozlariga xizmat ko'rsatishni yaxshilash;
- telefon va telefaks aloqasi, elektron pochta va boshqalarni rivojlantirish;
- fuqarolarga axborot xizmatlarini ko‘rsatishni takomillashtirish (masalan, ayrim ob’ektlarning joylashuvi, kassalarda chiptalar mavjudligi, do‘konlarda tovarlar mavjudligi to‘g‘risidagi ma’lumotlar).
Ijtimoiy natijalar ko'p hollarda, ular baholanishi mumkin va uning iqtisodiy samaradorligini aniqlash qismi sifatida loyihaning umumiy natijalariga kiritiladi. Loyihaning tijorat va byudjet samaradorligini aniqlashda loyihaning ijtimoiy natijalari hisobga olinmaydi.
Loyihaning ijtimoiy natijalarini baholash loyihaning ijtimoiy normalar, standartlar va inson huquqlari shartlariga mos kelishini taxmin qiladi. Loyihada xodimlar uchun normal mehnat va dam olish sharoitlarini yaratish, ularni oziq-ovqat, yashash joylari va ijtimoiy infratuzilma ob'ektlari (belgilangan normalar doirasida) bilan ta'minlash bo'yicha chora-tadbirlar nazarda tutilgan. majburiy shartlar uni amalga oshirish va loyiha natijalarining bir qismi sifatida har qanday mustaqil baholash mavzu emas.
Mutaxassislarning fikriga ko'ra, loyihaning samaradorlik hisob-kitoblarida aks ettiriladigan ijtimoiy natijalarining asosiy turlari quyidagilardir:
Ijtimoiy natijalarni baholashda faqat ularning mustaqil ahamiyati hisobga olinadi. Loyihaning ijtimoiy natijalariga erishish uchun zarur bo'lgan xarajatlar yoki loyihaning ijtimoiy oqibatlari (masalan, vaqtinchalik nogironlik bo'yicha nafaqalar yoki ishsizlik nafaqalari narxidagi o'zgarishlar) samaradorlikni hisoblashda hisobga olinadi. umumiy tartib va ijtimoiy natijalarni baholashda aks etmaydi.
Loyihaning xodimlarning mehnat sharoitlarini o'zgartirishga ta'siri mehnat sharoitlarining individual sanitariya-gigiyena va psixofiziologik elementlari bo'yicha ball bilan baholanadi. Xodimlarning mehnat sharoitlaridan qoniqishini baholash uchun sotsiologik so'rovlar ma'lumotlaridan ham foydalanish mumkin. Agar loyihani amalga oshirish uchinchi tomon korxonalarida (masalan, ishlab chiqarilgan asbob-uskunalar yoki yuqori sifatli mahsulotlarni iste'mol qiladigan korxonalarda) mehnat sharoitlarining o'zgarishiga olib keladigan bo'lsa, bu o'zgarishlarning ta'siri bilvosita moliyaviy xarajatlarning bir qismi sifatida hisobga olinadi. ushbu korxonalar uchun ta'sir.
Loyihani amalga oshirish ishchilarning yashash va madaniy sharoitlarini yaxshilash zarurati bilan bog'liq bo'lishi mumkin, masalan, ularni ta'minlash (bepul yoki bepul) imtiyozli shartlar) uy-joy, ayrim (dotatsiya yoki o‘zini-o‘zi ta’minlovchi) madaniy-maishiy va maishiy ob’ektlarni qurish va h.k. Tegishli ob'ektlarni qurish yoki sotib olish xarajatlari loyiha qiymatiga kiritiladi va umumiy tartibda samaradorlik hisob-kitoblarida hisobga olinadi. Ushbu ob'ektlardan olingan daromadlar (bo'lib-bo'lib to'lanadigan uy-joy narxining bir qismi, maishiy xizmatlardan tushgan daromadlar va boshqalar) loyiha natijalariga kiritilgan. Bundan tashqari, iqtisodiy samaradorlik hisob-kitoblarida, mustaqil ijtimoiy natija o'sish natijasida yuzaga keladigan shunga o'xshash faoliyat bozor qiymati tegishli hududda mavjud bo'lgan uy-joy, bu qo'shimcha madaniy-maishiy ob'ektlarning foydalanishga topshirilishi bilan bog'liq.
Ishlab chiqarish xodimlari tarkibining o'zgarishini hududlar - loyiha ishtirokchilari, ayniqsa yirik loyihalar uchun - butun xalq xo'jaligi tomonidan belgilanadi. Buning uchun mutaxassislar xodimlar sonidagi o'zgarishlarning quyidagi ko'rsatkichlaridan foydalanishni taklif qilishadi:
Bundan tashqari, ular o'qitish, qayta tayyorlash va malaka oshirishdan o'tishi kerak bo'lgan xodimlar sonini hisobga oladi.
Loyihaning amalga oshirilishi munosabati bilan hududlar yoki aholi punktlari aholisini muayyan tovarlar bilan ta’minlash ishonchliligining oshishi yoki kamayishi mos ravishda ijobiy yoki salbiy ijtimoiy natija sifatida ko‘riladi. Ushbu natijaning tannarxini o'lchash mintaqada amaldagi tegishli tovarlar narxlaridan foydalangan holda amalga oshiriladi (davlat va mahalliy subsidiyalar va iste'molchilarning barcha yoki ayrim toifalari uchun imtiyozlar hisobga olinmagan).
Loyihani amalga oshirish natijasida ishchilar sonining o'zgarishida namoyon bo'ladigan ijtimoiy natija sof ishlab chiqarishning oldini olingan (minus belgisi bilan - qo'shimcha) yo'qotilishini o'z ichiga oladi. Milliy iqtisodiyot, ijtimoiy sug'urta fondidan to'lovlar miqdorining o'zgarishi va sog'liqni saqlash xarajatlarining o'zgarishi.
Loyihani amalga oshirish bilan bog‘liq aholi o‘lim darajasining o‘zgarishida namoyon bo‘ladigan ijtimoiy natija loyihani amalga oshirish jarayonida mintaqada o‘lim darajasining o‘zgarishi bilan ifodalanadi. Ushbu ta'sirni o'lchash uchun sof mahsulotning o'rtacha qiymatini (ishlagan bir kishi yiliga) milliy iqtisodiy qiymat koeffitsientiga ko'paytirish yo'li bilan aniqlanadigan inson hayotining milliy iqtisodiy qiymati standartidan foydalanish mumkin. chora-tadbirlar samaradorligini iqtisodiy baholash uchun belgilangan inson hayoti. (Hozirda Rossiya Federatsiyasi federal darajada tasdiqlangan inson hayotining milliy iqtisodiy qiymatining koeffitsienti yo'q.)
Tashkilotni takomillashtirishga qaratilgan loyihalarni amalga oshirish tirbandlik, xavfsizlikni yaxshilash Transport vositasi, ishlab chiqarishning baxtsiz hodisalari darajasini pasaytirish va hokazo, nogironlikka olib keladigan og'ir jarohatlar sonining kamayishiga olib keladi.
Korxonalar xodimlari va aholining bo'sh vaqtini tejash (odam-soatlarda) quyidagilarni nazarda tutuvchi loyihalar bilan belgilanadi:
Ushbu turdagi natijalarni baholashda mutaxassislar kontingent uchun o'rtacha soatlik ish haqining 50% miqdorida bir kishi-soat tejashni baholash standartidan foydalanishni tavsiya qiladilar. mehnatga layoqatli aholi loyihaning amalga oshirilishi ta'sir qiladi.
Innovatsiyalarning umumiy iqtisodiy samaradorligini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar tizimidan foydalanish mumkin:
- * Integral effekt.
- * Rentabellik indeksi.
- * Investitsiyalar bo'yicha o'rtacha yillik daromad.
- * Qaytarilish muddati.
Integral ta'sir E int - hisob-kitob davri uchun natijalar va innovatsiyalar xarajatlari o'rtasidagi farqning qiymati, odatda dastlabki yil, ya'ni natijalar va xarajatlarni diskontlashni hisobga olgan holda birga kamayadi.
T p - hisobot yili;
P t - t-chi yildagi natija;
Z t - t-yilda innovatsion xarajatlar;
t - chegirma omili (chegirma omili).
Chegirma faktorini (d) hisoblashning asosiy formulasi:
bu erda a - kapitalning qabul qilingan bahosi (inflyatsiyadan tozalangan) yoki moliyaviy resurslarni investitsiya qilish uchun muqobil loyihalarning sof rentabelligi;
b - loyihalar uchun xavfning yuqori darajasi bu turdagi(innovatsiyalar tasnifiga muvofiq);
c - inflyatsiya darajasi.
Agar chegirma muddatlari bir yildan kam bo'lsa, diskont stavkasi tegishli birliklarga aylantirilishi kerak: yillik foizdan oylik foizga (chorak, yarim yil):
k - qayta hisoblangan chegirma;
Dastlabki chegirma, yillik %;
k -- yildagi qayta hisoblash davrlari soni (1 oyga teng davr uchun k = 12, 1 chorakga teng davr uchun k = 4, 1 yarim yilga teng davr uchun k = 1).
Risk mukofoti quyidagi formula bo'yicha aniqlangan innovatsiyalarning o'rtacha klassi () asosida hisoblanadi:
Bu erda k i - i-klassifikatsiya xususiyatiga ko'ra innovatsion murakkablik klassi ( i-chi qator B ilova);
n - tasniflash belgilarining soni.
Jadval 10. Innovatsiyalar va innovatsion jarayonlarning xavf guruhlari bo'yicha tasnifi
|
Guruhlarga bo'linish belgilari |
Innovatsiyalar va innovatsion jarayonning xavf guruhini aniqlashga imkon beruvchi xususiyatlarning qiymatlari |
|
(4) Yangi yechim |
|
|
2. Innovator turi (innovatsiya sohasi) |
(7) Ishlab chiqaruvchi firmalar va filiallar |
|
3. Innovator turi (bilim sohasi va vazifalari) |
(8) Muhandislik va texnologiya |
|
4. Innovator turi (innovatsiya sohasi: firmalar, xizmatlar) |
(6) Sanoat aloqalari |
|
5. Innovator darajasi |
(7) Kompaniya bo'limi |
|
6. Hududiy innovatsiyalar doirasi |
(4) tuman, shahar |
|
7. Innovatsiyalarning tarqalish ko'lami |
(7) Keng diffuziya |
|
8. Radikallik (yangilik) darajasiga ko'ra. |
(2) takomillashtirish (modernizatsiya) |
|
9. Innovator o'zgarishlarining chuqurligi bilan |
(4) Elementar, mahalliy |
|
10. Yangi (tashabbus) paydo bo'lishining sababi. |
(5) Ishlab chiqarish ehtiyojlari |
|
11. Yangi mahsulotga talabning hayot aylanish bosqichi |
(8) E.ning kelib chiqishi |
|
12. Mahsulotning hayot aylanish davri egri chizig'ining tabiati |
(1) Oddiy, klassik egri chiziq |
|
13. Mahsulotning hayot aylanish bosqichlari (odatiy egri chiziq bo'yicha) |
|
|
14. Texnologiyaning o'zgaruvchanligi darajasi |
(1) "Barqaror texnologiya" |
|
15. Texnologiyaning hayot aylanish bosqichlari |
(8) Kelib chiqishi |
|
16. Innovator tashkilotning hayot aylanish bosqichlari |
(8) Yaratilish |
|
17. Innovatsion jarayonning davomiyligi |
(4) (1 yilgacha) Qisqa muddatli |
|
Xavf ko'rsatkichlari qiymatlari yig'indisi |
xavf mukofoti
Muqobil investitsiya loyihalarining sof rentabelligi (VTB24 da 3 oylik depozit) 9,5% ni tashkil qiladi.
Inflyatsiya darajasi 5%
Chegirma faktorini hisoblang:
Keyin har oy uchun chegirma faktorini hisoblaymiz.
Hisoblash 11-jadvalda keltirilgan.
Jadval 11. Diskont koeffitsientini hisoblash.
|
Chegirma koeffitsienti |
|
Integral effekt:
Eint(1oy)=-568000*1=-568000
Eint(2 oy)=-58000*0,97=-56260
Eint(3 oy)=-53000*0,94=-49820
Eint(4 oy)=137000*0,91=124670
Eint(5 oy)=337000*0,89=299930
Eint(6 oy)= 537000*0,86=461820
Eint(6 oy uchun)=212340
Ushbu loyihaning integral ta'siri ijobiy bo'lib, bu loyihaning foydali ekanligini ko'rsatadi.
Innovatsiyalar rentabellik indeksi Jr.
Daromadlilik indeksi () - bu daromadning o'sha sanadagi innovatsion xarajatlarga nisbati.
Daromadlilik indeksini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:
rentabellik indeksi qayerda
Dt - davrdagi daromad
Kt - davrda innovatsiyaga kiritilgan investitsiyalar miqdori
Jr=(0-18000)*1+(0-18000)*0,97+(0-18000)*0,94+(500000-363000)*0,91+(700000-363000)*0,89+ (900000-36)/36* 550000*1+40000*0,97+35000*0,94=834040/621700=1,34
1.34 >1 innovatsion loyiha iqtisodiy jihatdan samarali hisoblanadi
Daromad indeksi (ID) jami diskontlangan daromadning jami diskontlangan xarajatlarga nisbati (asosan kapital qo'yilmalar uchun):
bu erda D t - i-davr daromadi;
K t - i-davr xarajatlari;
n - loyihani amalga oshirish davrlari soni;
t - chegirma.
ID=834040/621700=1,34
1.34>1, ya'ni loyihani amalga oshirish mumkin.
Investitsiyalarning o'rtacha yillik rentabelligi (SR).
Loyihaning rentabelligi (investitsiyalar bo'yicha o'rtacha yillik daromad) - bu loyihani amalga oshirish muddati bilan bog'liq bo'lgan rentabellik indeksining bir turi. Ushbu ko'rsatkich loyihaga qo'yilgan investitsiyalarning har bir rubli qancha daromad keltirishini ko'rsatadi, investitsiya alternativalarini taqqoslashda undan foydalanish qulay:
SR=(1,34-1)/6*100%=5,7%
Yuqoridagi hisob-kitoblardan kelib chiqadiki, har bir investitsiya qilingan rubl 5,7 rubl daromad keltiradi, loyiha iqtisodiy jihatdan samarali.
Qaytarilish muddati.
Qaytarilish muddati (To) investitsiyalar samaradorligini baholashning eng keng tarqalgan ko'rsatkichlaridan biridir. Amaliyotimizda qo‘llanilayotgan “kapital qo‘yilmalarni qaytarish muddati” ko‘rsatkichidan farqli o‘laroq, u ham foydaga emas, balki investitsiya qilingan mablag‘lar innovatsiyalar va miqdorlarga aylantirilgan pul oqimiga asoslanadi. pul oqimi hozirgi qiymatga.
Qaytarilish formulasi:
bu erda K - innovatsiyalarga dastlabki investitsiyalar;
D - yillik pul daromadi.
Joriy=625000/2100000=0,3 yil (3 oy)
O'zini oqlash muddati innovatsiyalarni joriy etish davriga qaraganda qisqaroq. Bundan xulosa qilishimiz mumkinki, ushbu loyiha samarali. Ushbu yo'nalishni ishlab chiqarishda amalga oshirishingiz mumkin.
Muqobil variantlardan eng hayotiy innovatsion loyihani tanlash loyihani ishlab chiqishning eng mas'uliyatli protseduralaridan biridir. Ushbu bosqichning asosiy vazifalari quyidagilardan iborat:
1) innovatsion loyiha samaradorligining asosiy mezonlarini (ko'rsatkichlarini) belgilash;
2) ularni amalga oshirish ehtimolini hisobga olgan holda, muqobil loyiha variantlari samaradorligi ko'rsatkichlarini hisoblash;
3) amalga oshirish uchun innovatsion loyiha variantini taqqoslash va tanlash.
Kompleks va tizimli tahlildan foydalanish innovatsion loyihalar samaradorligini baholashning ikkita qo'shimcha yondashuvini ajratib ko'rsatishga imkon beradi: sifat va miqdoriy.
Sifatli yondashuv loyiha samaradorligini uning maqsadlarga maksimal darajada muvofiqligi nuqtai nazaridan baholashga qaratilgan.
Cheklangan ichki resurslar va mablag'larni jalb qilish zarurati tufayli. Innovatsion loyihalarni amalga oshirish uchun miqdoriy baholash usullaridan foydalanish maqsadga muvofiq ko'rinadi.
Innovatsiyalarning umumiy iqtisodiy samaradorligini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar tizimi qo'llaniladi:
* integral effekt;
* innovatsiyalar rentabelligi indeksi;
* daromad darajasi;
* to'lov muddati.
Integral ta'sir (Ein) - natijalar va hisob-kitob davri uchun innovatsion xarajatlar o'rtasidagi farq, bir yilgacha (odatda dastlabki), ya'ni natijalar va xarajatlarni diskontlashni hisobga olgan holda:
bu yerda Zr - hisob-kitob yilidagi xarajatlar;
Pt - t-yil uchun faoliyat natijasi;
Zt - t-yil uchun innovatsion xarajatlar;
bt - chegirma omili (chegirma omili).
Innovatsion loyihaning samaradorligini baholashda ko'p vaqtli ko'rsatkichlarni taqqoslash ularni dastlabki davrdagi qiymatga etkazish (diskontlash) orqali amalga oshiriladi. Ko'p vaqtli xarajatlar, natijalar va ta'sirlarni keltirish uchun investor uchun maqbul bo'lgan kapitalning daromadlilik darajasiga teng bo'lgan chegirma stavkasi qo'llaniladi. Texnik jihatdan, loyihani amalga oshirishni hisoblashning t-bosqichida sodir bo'ladigan xarajatlar, natijalar va ta'sirlarni doimiy chegirma stavkasi uchun belgilangan chegirma koeffitsientiga ko'paytirish orqali asosiy vaqtga etkazish qulaydir.
bu erda t - hisoblash qadamining raqami (t = 0, 1, 2,..., T); T - loyihani amalga oshirish vaqtiga teng bo'lgan hisoblash gorizonti.
Shuni ta'kidlash kerakki, atamalar shartlarga qarab o'zgarishi mumkin. Shunday qilib, sof joriy qiymat, sof joriy yoki sof joriy qiymat, sof joriy ta'sir integral ta'sir sifatida ko'rib chiqilishi mumkin.
Sof joriy qiymat (NPV) summa sifatida hisoblanadi diskontlangan oqimlar butun hisob-kitob davri uchun sof to'lovlar:
chegirma stavkasi qayerda; Ct - sof to'lovlar oqimi.
Kelajakdagi pul oqimlarining noaniqligi chegirma tanlashda asosiy muammolardan biridir. Agar kelajakdagi pul oqimlari aniq ma'lum bo'lsa, ular faqat xavf-xatarsiz daromad darajasi bo'yicha diskontlangan bo'lishi kerak. Agar NPV > 0 bo'lsa, ROI dan katta bo'ladi minimal koeffitsient chegirma; agar NPV< 0, рентабельность проекта ниже минимальной нормы и от проекта следует отказаться. Если имеются альтернативные варианты, то желательно уточнить величину инвестиций, необходимую для получения положительного значения NPV.
Shunday qilib, ijobiy NPV qiymati loyihani moliyalashtirish va amalga oshirish to'g'risida qaror qabul qilishning maqsadga muvofiqligini ko'rsatadi va muqobil investitsiya variantlarini taqqoslashda sof diskontlangan oqimning eng yuqori qiymatiga ega variant iqtisodiy jihatdan foydali deb hisoblanadi.
Ayrim turdagi litsenziyalar va qimmatli qog'ozlarning qiymatini baholash uchun joriy qiymat usulidan foydalanish mumkin, ular annuitet to'lovlari, ya'ni doimiy o'lchamdagi va muntazam ravishda amalga oshiriladigan naqd pul to'lovlari bilan tavsiflanadi.
Daromadlilik indeksi (IR) xuddi shu sanadagi daromadning diskontlangan innovatsion xarajatlarga nisbati:
bu erda Dj - j-davrdagi daromad; Kt-- t-oy uchun innovatsiyalarga investitsiyalar miqdori.
Formula (4) numeratori innovatsiyalarni joriy etish boshlangan vaqtgacha kamaygan daromad miqdorini, maxraj esa innovatsiyalarga investitsiya jarayoni boshlangan vaqtga diskontlangan investitsiya miqdorini ko'rsatadi. Boshqacha qilib aytganda, to'lov oqimining ikki qismi - daromad va investitsiyalar solishtiriladi.
Daromadlilik indeksi integral effekt bilan chambarchas bog'liq. Agar integral effekt Ein > 0 bo'lsa, rentabellik indeksi IR > 1 bo'lsa va aksincha, IR > 1 bo'lsa, innovatsion loyiha IR bilan iqtisodiy jihatdan samarali hisoblanadi.< 1 -- неэффективным. В условиях дефицита средств предпочтение должно отдаваться тем инновационным решениям, для которых значение IR наибольшее.
Daromadlilik indeksining boshqa nomi bor - rentabellik indeksi (PI).
Daromad darajasi (ER) - bu ma'lum vaqt davomida diskontlangan daromad innovatsion investitsiyalar bilan teng bo'ladigan diskont stavkasi. Bunday holda, innovatsion loyihaning daromadlari va xarajatlari taxminiy momentga qisqartirish yo'li bilan aniqlanadi, ya'ni.
Bu erda Dt - t-davrdagi daromad; Kt-- t-oy uchun innovatsiyalarga investitsiyalar miqdori.
Boshqacha qilib aytganda, rentabellik darajasi (ER) diskont stavkasi orqali ma'lum bir innovatsion yechimning rentabellik darajasini tavsiflaydi. kelajak qiymati innovatsiyalardan tushgan pul oqimi investitsiya fondlarining joriy qiymatiga moslashtiriladi. Ya'ni, bu NPV = 0 bo'lgan stavka. ER ko'rsatkichi boshqa nomlarga ega bo'lishi mumkin: daromadning ichki darajasi, daromadning ichki darajasi, investitsiyalarning daromadlilik darajasi. Ushbu ko'rsatkichlarni quyidagi formula yordamida ham hisoblash mumkin:
IRR - daromadning ichki darajasi;
ra - oxirgi ijobiy NPV ni beradigan diskont stavkasi;
rb - NPV ning birinchi salbiy qiymatini beradigan diskont stavkasi;
NPVa - oxirgi ijobiy NPV qiymati;
NPVb - birinchisining qiymati salbiy qiymat NPV;
Qaytarilish muddati (To) investitsiyalar samaradorligini baholashning eng keng tarqalgan ko'rsatkichlaridan biridir. Mahalliy amaliyotda qo'llaniladigan ko'rsatkichlardan farqli o'laroq, "kapital qo'yilmalarni qoplash muddati" ko'rsatkichi foydaga emas, balki pul oqimiga asoslanadi, innovatsiyalarga kiritilgan mablag'lar va pul oqimlari miqdorini joriy qiymatga keltiradi. Investitsiya qilish bozor iqtisodiyoti sezilarli tavakkalchilik bilan bog'liq va bu xavf qanchalik katta bo'lsa, investitsiyalarni qaytarish muddati shunchalik uzoq bo'ladi. Bu vaqt ichida bozor sharoitlari ham, narxlar ham juda sezilarli darajada o'zgarishi mumkin. Bu fan-texnika taraqqiyoti sur'ati yuqori bo'lgan va yangi texnologiyalar yoki mahsulotlarning paydo bo'lishi oldingi investitsiyalarni tezda qadrsizlantiradigan sohalarga ham tegishli.
To ko'rsatkichi innovatsion voqea amalga oshirilishiga ishonch bo'lmaganda qo'llaniladi va shuning uchun mablag' egasi investitsiyalarni ishonib topshirishga xavf tug'dirmaydi. Uzoq muddat. Qaytarilish muddati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
bu erda K - innovatsiyalarga dastlabki investitsiyalar; D - yillik pul daromadlari.
Loyihaga sarmoya kiritish to'g'risidagi qaror barcha sanab o'tilgan mezonlarning qadriyatlarini va innovatsion loyihaning barcha ishtirokchilarining manfaatlarini hisobga olgan holda qabul qilinishi kerak. Loyihaning moliyaviy hayotiyligini baholash rivojlanishni ta'minlaydi optimal sxema moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyoj va uni qoplashning mumkin bo'lgan manbalari (o'z yoki qarz mablag'lari) asosida loyihani moliyalashtirish. Buning uchun ta'sischilardan mablag'larni jalb qilish, qimmatli qog'ozlarni chiqarish samaradorligi baholanadi, kreditni to'lashning maqbul jadvali tuziladi, loyihaning ma'lum bir davrida to'lanishi mumkin bo'lgan maksimal kredit stavkasi hisoblab chiqiladi, likvidlik tahlili. ko'rsatkichlar, rentabellik va aktivlar aylanmasi ishlab chiqilgan; zarur shakllar moliyaviy hisobotlar (pul oqimi to'g'risidagi hisobot, daromadlar to'g'risidagi hisobot, loyiha balansi). Hisob-kitoblarda aks ettirilgan majburiyatlar yakka tartibdagi tadbirkor kreditorlar, aktsiyadorlar va davlat oldida soliqqa tortish shartlari va makroiqtisodiy muhit hisobga olinadi.
Loyihaga sarmoya kiritish to'g'risida qaror qabul qilishda u bilan bog'liq risklarni tahlil qilish kerak. Ushbu tahlil sezgirlikni baholashga imkon beradi iqtisodiy ko'rsatkichlar o'zgartirish loyihasi tashqi muhit uchun xarakterli inflyatsiya, noaniqlik, xavf omillari ta'siri ostida Rossiya iqtisodiyoti, ularning ta'sirini kamaytirish uchun amaliy tavsiyalar beriladi.
Korxonada innovatsiyalarni boshqarishning muhim nuqtalaridan biri ilmiy-texnikaviy va innovatsion tadbirlar samaradorligini aniqlash (baholash) hisoblanadi.
Hisobga olingan natijalar va xarajatlarga qarab quyidagi ta'sir turlari ajratiladi: iqtisodiy, ilmiy-texnikaviy, moliyaviy, resurs, ijtimoiy, ekologik.
Natijalar va xarajatlarni hisobga olish muddatiga qarab, hisob-kitob davri uchun ta'sir ko'rsatkichlari, yillik ta'sir ko'rsatkichlari mavjud. Qabul qilingan muddatning davomiyligi quyidagi omillarga bog'liq, xususan:
- - innovatsiya davrining davomiyligi;
- - innovatsiya ob'ektining xizmat qilish muddati;
- - dastlabki ma'lumotlarning ishonchlilik darajasi;
- - investorlarning talablari.
Samaradorlikni baholashning umumiy printsipi ta'sir (natija) va xarajatlarni taqqoslashdir. Natija / xarajat nisbati ham tabiiy, ham ko'rinishda ifodalanishi mumkin pul qiymatlari va ushbu ifoda usullari uchun ishlash ko'rsatkichi bir xil vaziyat uchun boshqacha bo'lishi mumkin. Lekin, eng muhimi, siz aniq tushunishingiz kerak: ishlab chiqarishda samaradorlik har doim munosabatdir.
Umuman olganda, iqtisodiy samarani aniqlash va innovatsiyalarni amalga oshirishning eng maqbul variantlarini tanlash muammosi, bir tomondan, ulardan foydalanishning yakuniy natijalarini ishlab chiqish, ishlab chiqarish va joriy etish xarajatlaridan oshib ketishini talab qiladi. , bu holatda olingan natijalarni boshqa shunga o'xshash texnologiyalardan foydalanish natijalari bilan taqqoslash.innovatsiya variantlarini belgilash.
Tezkor baholash va ayniqsa, keskin ehtiyoj bor to'g'ri tanlov foydalanayotgan firmalar uchun imkoniyat tezlashtirilgan amortizatsiya, qaysi vaqtda almashtirish vaqti ishlaydigan mashinalar va yangilari uchun uskunalar sezilarli darajada kamayadi.
Innovatsiyalarning ta'sirini (daromadlarini) hisoblash usuli, ularni ishlab chiqish natijalarini xarajatlar bilan solishtirishga asoslangan holda, yangi ishlanmalardan foydalanishning maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qilish imkonini beradi.
Mazmuniga ko'ra ikkita tushunchani ajratish kerak: iqtisodiy samara va iqtisodiy samaradorlik.
Birinchisi, umuman olganda innovatsiyadan ijobiy natijaga (ta'sirga) erishishni anglatadi. Ta'sir rublda ifodalanadi. Masalan, yangi korxonani joriy etish ishlab chiqarish liniyasi poyabzal ishlab chiqarish uchun yiliga 150 million Grivnasi iqtisodiy samara beradi.
Ikkinchi kontseptsiya, qoida tariqasida, innovatsiyalarni sifat nuqtai nazaridan tavsiflovchi aniq (ishlab chiqarish, xizmatlar yoki investitsiya qilingan rubl uchun) ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi. Misol uchun, bu har bir grivnasi uchun samaradorlik, xarajatlarni qoplash muddatlari va boshqalarni o'z ichiga oladi.
Innovatsion loyihaning iqtisodiy samarasini hisoblash tartibi va tanlovi eng yaxshi variant.
Iqtisodiy samarani hisoblashning quyidagi uslubiy sxemalari innovatsion loyihani amalga oshirishning eng yaxshi variantini tanlashning asosiy qoidalarini aniqlashga imkon beradi. Texnik-iqtisodiy asoslash bosqichida ular quyidagilarga bo'linadi:
- a) barcha mumkin bo'lgan variantlar orasidan tanlanadi, ularning har biri oldindan belgilangan barcha cheklovlarni qondiradi: ijtimoiy normalar va standartlar, ekologik talablar, amalga oshirish muddatlari va boshqalar. Bu variantlar, albatta, texnik va iqtisodiy ko'rsatkichlari bo'lgan eng ilg'or chora-tadbirlarni o'z ichiga olishi kerak. eng yaxshi jahon yutuqlarini kutib olish yoki undan oshib ketish;
- b) tanlangan variantlarning har biri uchun xarajatlar, natijalar va iqtisodiy samara aniqlanadi (dinamikani hisobga olgan holda);
- v) eng yaxshi variant - iqtisodiy samaraning maksimal qiymatiga ega bo'lgan yoki (bir xil natijalar bilan) unga erishish uchun minimal xarajatlar.
Innovatsion loyihani amalga oshirishning iqtisodiy samarasi korxonaning (yoki ilmiy tashkilotning) rejalashtirilgan va hisobot ko'rsatkichlarida aks ettirilishi va ta'kidlanishi kerak. Bu murakkab va ko'p qirrali vazifadir. iqtisodiy tahlil. Shu sababli, har qanday mulk shaklidagi korxonaning amaliy faoliyatida konkretlashtirilishi kerak bo'lgan faqat ba'zi uslubiy yondashuvlarni ajratib ko'rsatish mumkin.
Innovatsiyaning uni amalga oshirishning barcha bosqichlarida iqtisodiy samarasi deganda innovatsion loyihaning butun muddati davomida barcha turdagi resurslarning umumiy xarajatlar smetasidan natijalarning xarajatlar smetasidan oshib ketishi tushuniladi.
Shu bilan birga, har bir innovatsiya uchun innovatsion loyihani amalga oshirish atamasi loyihani ishlab chiqish va amalga oshirishning butun tsiklini, shu jumladan ilmiy-tadqiqot, tajriba-konstruktorlik ishlanmalarini, ommaviy ishlab chiqarishni, shuningdek, innovatsion loyihadan foydalanish davrini anglatadi. natijalar.
Texnik-iqtisodiy asoslash bosqichlarida iqtisodiy samarani aniqlashda, innovatsion loyiha uchun eng yaxshi variantni tanlashda quyidagi tamoyillarga rioya qilish kerak:
a) innovatsion loyihaning samaradorligini baholash yakuniy mahsulotdan foydalanish shartlari bo'yicha, barcha tegishli ijobiy va salbiy natijalarni hisobga olgan holda amalga oshiriladi;
b) iqtisodiy samaradorlikni hisoblash innovatsion loyihani ishlab chiqish va amalga oshirishning butun tsikli davomida loyiha uchun belgilangan muddatda amalga oshiriladi;
c) hisob-kitoblarda foydalanilganlarning yagona hisobot yiliga qisqartirilishi iqtisodiy standartlar va turli vaqtlarda olingan xarajatlar va natijalarning iqtisodiy notekisligini hisobga olgan holda boshqa belgilangan ko'rsatkichlar;
d) kapital qo'yilmalar samaradorligi me'yorini va tabiiy va bozor qiymatini hisoblashda qo'llanilishi mehnat resurslari, shuningdek, ilova taxminiy xarajat, iste'molchida mahsulot sifati va samaradorligini aks ettiruvchi tarif va narxlar.
Mahsulotlardan foydalanish shartlari bilan belgilanadigan iqtisodiy samaraning qiymati ilmiy-texnikaviy va ishlab chiqarish-texnik mahsulotlarga narxlarni belgilashdan oldin hisoblanishi kerak. U ushbu mahsulotlar uchun narxlarni belgilash uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Agar mahsulotlardan foydalanish ularning sifatini oshirishni ta'minlasa, u holda hisob-kitoblar keyingi iste'molchilar tomonidan ushbu mahsulotlardan foydalanish samaradorligining o'zgarishini hisobga olgan holda narxlarda amalga oshiriladi.
Ishlab chiqarish sharoitlari bo'yicha iqtisodiy samarani hisoblashda quyidagi ma'lumotlar bazasidan foydalanish kerak:
- 1. Amaldagi tariflar, ulgurji, chakana va shartnoma narxlari.
- 2. Qonun hujjatlarida belgilangan ishlab chiqarish resurslari uchun haq to'lash normalari ( ishlab chiqarish fondlari, mehnat va tabiiy).
- 3. Korxonalar foydasidan davlat va mahalliy byudjetlarga ajratmalarning amaldagi me’yorlari.
- 4. Hisob-kitoblar normalari va korxonalar va banklar o'rtasida kredit yoki saqlash uchun hisob-kitob qilish qoidalari o'z mablag'lari va boshqa standartlar.
Innovatsion loyihaning iqtisodiy samaradorligini aniqlash metodikasi
Har qanday innovatsion loyihaning iqtisodiy samarasini aniqlash quyidagi tartibda amalga oshiriladi.
1. Iqtisodiy samara jami hisob-kitob davri yillari uchun hisoblanadi:
Et \u003d Rt - Zt (1)
bu erda Et - innovatsion loyihaning hisob-kitob davri uchun iqtisodiy samarasi;
RT - hisob-kitob davri uchun innovatsion loyihani amalga oshirish natijalarining xarajatlar smetasi;
Zt - hisob-kitob davri uchun innovatsion loyihani amalga oshirish uchun xarajatlar smetasi.
Iqtisodiy samarani hisoblash ko'p vaqtli xarajatlar va natijalarni innovatsion loyihaning barcha variantlari uchun bir vaqtning o'zida - hisob-kitob yili deb ataladigan yagona variantga kamaytirish bilan amalga oshiriladi. Hisoblash yili odatda ishlab chiqarishni boshlash yoki ishlab chiqarishda yangi texnologiyani qo'llashdan oldingi barcha variantlarning eng birinchi kalendar yili sifatida qabul qilinadi.
Davrning barcha yillarining ko'p vaqtli xarajatlarini keltirish hayot sikli STP chorasini hisob-kitob yili bo'yicha amalga oshirish ularning har bir yil uchun qiymatini da pasaytirish koeffitsientiga ko'paytirish orqali amalga oshiriladi.
2. Butun hisob-kitob davri uchun natijalarni baholash quyidagi formula bo‘yicha amalga oshiriladi:
PT=? Pt * ?t (2)
bu erda Pt - hisob-kitob davrining t yilidagi natijalarning xarajatlar smetasi;
tn - hisob-kitob davrining dastlabki yili;
tk - hisob-kitob davrining yakuniy yili.
Bunda ishlarni, shu jumladan ilmiy-tadqiqot ishlarini moliyalashtirish boshlangan yil hisob-kitob davrining dastlabki yili sifatida qabul qilinadi. Hisob-kitob davrining yakuniy yili innovatsion loyihaning butun hayotiy tsiklini yakunlash momenti sifatida qabul qilinadi.
Natijalarni baholash asosiy Pt0 va tegishli Ptc natijalarining yig'indisi sifatida aniqlanadi. Ular turli yo'llar bilan aniqlanishi mumkin.
Yangi ish ob'ektlari uchun:
Ptc = (Ot: Ut) * Tst (3)
bu yerda At - t yilida yangi mehnat ob'ektlarini qo'llash hajmi;
U - t yilida ulardan foydalanish bilan ishlab chiqarilgan mahsulot birligiga mehnat ob'ektlari iste'moli;
Tst - t yilida yangi mehnat ob'ekti yordamida ishlab chiqarilgan mahsulot birligining narxi.
Uzoq muddatli mahsulotlar uchun:
Pt0 = Tst` * At` * Bt (4)
bu yerda Tst - t yilida yangi mehnat vositalari yordamida ishlab chiqarilgan mahsulot birligining narxi (uni qo'llash samaradorligini hisobga olgan holda);
At - t yilida yangi mehnat vositalarini qo'llash hajmi;
Bt - t yilidagi mehnat vositalarining unumdorligi.
Bog'langan natijalarni baholash milliy iqtisodiyotning turli sohalarida qo'shimcha iqtisodiy natijalarni, shuningdek, ijtimoiy va atrof-muhitga ta'sirlarni iqtisodiy baholashni o'z ichiga oladi.
Ushbu natijalarni quyidagi formula yordamida baholash mumkin:
ptc=? ryt *? jt(5)
Bu erda Ptc - t yilidagi ijtimoiy va ekologik ko'rsatkichlarni baholash;
Rjt - t yilida uni amalga oshirish ko'lamini hisobga olgan holda individual natijalarning qiymati (fizik jihatdan);
ajt - t yilida bitta mahsulot birligi tannarxi;
n - faoliyatning ta'sirini aniqlashda hisobga olinadigan ko'rsatkichlar soni muhit va ijtimoiy soha.
3. Hisob-kitob davri uchun fan-texnika taraqqiyoti chora-tadbirlarini amalga oshirish xarajatlari mahsulot ishlab chiqarish va ulardan foydalanish xarajatlarini o'z ichiga olishi kerak va quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
Zt = Ztp + Ztn (6)
bu erda Ztp - hisob-kitob davri uchun mahsulot ishlab chiqarish xarajatlari;
Ztn - hisob-kitob davri uchun mahsulotlardan foydalanish xarajatlari (mahsulotlarni o'zlari sotib olish xarajatlaridan tashqari).
Mahsulotlarni ishlab chiqarish va ishlatish xarajatlari odatda quyidagi formula bo'yicha bir xilda hisoblanadi:
ZtP (I) \u003d ? (It + Kt - Lt) * ?t (7)
Bu erda Ztp(u) - t yilidagi barcha resurslar qiymatining qiymati (shu jumladan tegishli natijalarni olish xarajatlari);
It - ta'mirlash uchun amortizatsiya ajratmalari bundan mustasno, t yilida mahsulot ishlab chiqarish (foydalanish) bo'yicha joriy xarajatlar;
Kt - t yilida mahsulot ishlab chiqarish (foydalanish)dagi bir martalik xarajatlar;
Lt - qoldiq qiymat t yilida ishdan chiqqan asosiy vositalar.
Agar hisob-kitob davri oxirida bir necha yillar davomida foydalanish mumkin bo'lgan asosiy vositalar mavjud bo'lsa, u holda Lt qiymati ushbu mablag'larning qoldiq qiymati sifatida aniqlanadi.
Innovatsion loyihaning iqtisodiy samaradorligini aniqlash metodikasi.
Ushbu uslubiy yondashuvga ko'ra yillik iqtisodiy samara ishlab chiqarish faoliyatining asosiy va yangi variantlari uchun qisqartirilgan xarajatlar deb ataladigan xarajatlarni solishtirish orqali aniqlanadi.
Ko'rsatilgan xarajatlar xarajatlarning yig'indisi va standart foyda mahsulot yoki xizmat birligi uchun. Ular quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
Z \u003d C + En * K (8)
Bu erda Z - ishlab chiqarish (ish) birligining qisqartirilgan xarajatlari, rublda;
C - ishlab chiqarish (ish) birligining tannarxi, rublda;
Yong - me'yoriy koeffitsient kapital qo'yilmalarning samaradorligi;
K - ishlab chiqarish fondlariga aniq kapital qo'yilmalar (mahsulot yoki ish birligiga), rublda.
Aslida, Yong o'rtacha milliy iqtisodiy rentabellikni ifodalaydi.
Yangi texnika, texnologiya va ishlab chiqarishni tashkil etishning yillik iqtisodiy samarasini taqqoslash mumkin bo'lgan mahsulotlarni ishlab chiqarishda xarajatlarni kamaytirish tamoyillariga asoslangan metodologiya bo'yicha hisoblash quyidagi asosiy formula bo'yicha amalga oshiriladi:
E \u003d da * [(C1 + EnK1) - (C2 + EnK2)] * A2 (9)
bu erda E - yillik iqtisodiy samara, rublda;
at - vaqtni qisqartirish omili;
C1 va C2 - asosiy va yangi uskunalar (mos ravishda) yordamida ishlab chiqarilgan mahsulot (ish) birligining tannarxi, UAHda;
K1 va K2 - yangi uskunalarning asosiy va yangi versiyalari uchun maxsus kapital qo'yilmalar, UAHda;
A2 - fizik jihatdan hisob-kitob yilida yangi uskunaning yangi versiyasi yordamida ishlab chiqarilgan mahsulot (ish)ning yillik hajmi.