Pul o'tkazmalari 

Sof daromad va sof pul oqimi. Pul oqimlarini hisoblash

Moliyaviy, ishlab chiqarish va investitsiya jarayonlarini optimallashtirishni sifat tahlilisiz tasavvur qilib bo'lmaydi. O'tkazilgan tadqiqotlar va hisobotlar ma'lumotlari asosida rejalashtirish jarayoni amalga oshiriladi va rivojlanishga to'sqinlik qiluvchi noqulay omillar bartaraf etiladi.

Faoliyatni baholash turlaridan biri moliyaviy faoliyat hisoblash hisoblanadi pul oqimi. Formula va ushbu texnikani qo'llash xususiyatlari quyida taqdim etiladi.

Tahlil maqsadi

Pul oqimi formulasi ma'lum usullar bo'yicha hisoblab chiqilgan. Bunday tahlilning maqsadi daromad manbalarini aniqlashdir Pul tashkilotga, shuningdek, o'rganilayotgan davr uchun pul taqchilligi yoki ortiqchaligini hisoblash uchun ularning xarajatlari.

Bunday tadqiqotni o'tkazish uchun korxona pul oqimi to'g'risidagi hisobotni tuzadi. Tegishli smeta ham tuziladi. Bunday hujjatlar yordamida mavjud mablag‘lar korxonaning to‘laqonli investitsiya, moliyaviy faoliyatini tashkil etish uchun yetarli yoki yetarli emasligini aniqlash mumkin.

Davom etayotgan tadqiqot tashkilotning qaramligini aniqlash imkonini beradi tashqi manbalar poytaxt. Shuningdek, har bir faoliyat turi kontekstida mablag‘larning kirib kelishi va chiqib ketishi dinamikasi tahlil qilinadi. Bu sizga dividend siyosatini ishlab chiqish, uni kelajakdagi davrda bashorat qilish imkonini beradi. Pul oqimlarini tahlil qilish tashkilotning haqiqiy to'lov qobiliyatini, shuningdek uning qisqa muddatli prognozini aniqlashga qaratilgan.

Hisoblash nimani beradi?

Pul oqimi, hisoblash formulasi turli usullarda taqdim etilgan, samarali boshqaruv imkoniyatini to'g'ri tahlil qilishni talab qiladi. Taqdim etilgan tadqiqotda tashkilot o'zini muvozanatlash imkoniyatiga ega bo'ladi moliyaviy resurslar joriy va rejalashtirilgan davrda.

Pul oqimlari ularning kelib tushish vaqti va hajmi bo'yicha sinxronlashtirilishi kerak. Buning yordamida kompaniyaning rivojlanishi, moliyaviy barqarorligining yaxshi ko'rsatkichlariga erishish mumkin. Kiruvchi va chiquvchi oqimlarni sinxronlashtirishning yuqori darajasi strategik istiqboldagi vazifalarni bajarishni tezlashtirish va pullik (kredit) moliyalashtirish manbalariga bo'lgan ehtiyojni kamaytirish imkonini beradi.

Moliyaviy oqimlarni boshqarish moliyaviy resurslardan foydalanishni optimallashtirish imkonini beradi. Bu holatda xavf darajasi kamayadi. Samarali boshqaruv kompaniyaning to'lovga layoqatsizligini oldini olishga, moliyaviy barqarorlikni oshirishga yordam beradi.

Tasniflash

Pul oqimlarini toifalarga bo'lish mumkin bo'lgan 8 ta asosiy mezon mavjud. Hisoblash metodologiyasini hisobga olgan holda, ular yalpi va birinchi yondashuv uchun korxonaning barcha pul oqimlarini umumlashtirishni o'z ichiga oladi. Ikkinchi usul daromadlar va xarajatlar o'rtasidagi farqni hisobga oladi.

Tashkilotning iqtisodiy faoliyatiga ta'sir ko'rsatish ko'lamiga ko'ra kompaniya uchun umumiy oqim, shuningdek uning tarkibiy qismlari (har bir bo'linma va iqtisodiy operatsiyalar uchun) ajratiladi.

Faoliyat turlari bo'yicha ishlab chiqarish (operatsion), moliyaviy va investitsiya guruhlari ajratiladi. Harakat yo'nalishi bo'yicha ijobiy (kiruvchi) va salbiy (chiqish) oqim farqlanadi.

Mablag'larning etarliligini hisobga olgan holda, mablag'larning ortiqcha va etishmasligi farqlanadi. Hisoblash joriy yoki rejalashtirilgan davrda amalga oshirilishi mumkin. Shuningdek, oqimlarni diskret (bir martalik) va muntazam guruhlarga bo'lish mumkin. Kapital muntazam ravishda yoki tasodifiy ravishda tashkilotga kirishi va chiqishi mumkin.

Net oqim

Taqdim etilgan tahlilning asosiy ko'rsatkichlaridan biri Sof pul oqimi. Formula bu koeffitsient qachon qo'llaniladi investitsiya tahlili tadbirlar. U tadqiqotchiga kompaniyaning moliyaviy ahvoli, uni oshirish qobiliyati haqida ma'lumot beradi bozor qiymati, investorlar uchun jozibadorlik.

Sof pul oqimi tanlangan vaqt uchun tashkilotdan olingan va olib qo'yilgan mablag'lar o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Bu aslida moliyaviy, operatsion va investitsiya faoliyati ko'rsatkichlari o'rtasidagi yig'indidir.

Ushbu ko'rsatkichning hajmi va tabiati haqidagi ma'lumotlar tashkilot egalari, investorlar va kompaniyalar tomonidan strategik qarorlar qabul qilishda qo'llaniladi. kredit kompaniyalari. Shu bilan birga, ma'lum bir korxona faoliyatiga yoki tayyorlangan loyihaga sarmoya kiritish maqsadga muvofiqligini hisoblash mumkin bo'ladi. Taqdim etilgan koeffitsient korxona qiymatini hisoblashda hisobga olinadi.

Oqim nazorati

Pul oqimlari nisbati, formulasi deyarli barcha yirik tashkilotlar tomonidan hisob-kitoblarda qo'llaniladigan, moliyaviy oqimlarni samarali boshqarish imkonini beradi. Hisob-kitoblar uchun ma'lum bir davr uchun kiruvchi va chiquvchi mablag'lar miqdorini, ularning asosiy tarkibiy qismlarini aniqlash kerak bo'ladi. Shuningdek, taqsimlash kapitalning ma'lum bir harakatini keltirib chiqaradigan faoliyat turiga muvofiq amalga oshiriladi.

Ko'rsatkichlarni hisoblash ikki usulda amalga oshirilishi mumkin. Ular bilvosita va to'g'ridan-to'g'ri usullar deb ataladi. Ikkinchi holda, tashkilotning hisob ma'lumotlari hisobga olinadi. Bunday tadqiqotni o'tkazish uchun asosiy komponent savdo daromadining ko'rsatkichidir.

Bilvosita hisoblash usuli maqolani tahlil qilish uchun foydalanishni o'z ichiga oladi balanslar varaqasi, shuningdek, korxonaning daromadlari va xarajatlari to'g'risidagi hisobot. Tahlilchilar uchun bu usul ko'proq ma'lumotga ega. Bu sizga o'rganish davridagi foyda va korxonaning pul miqdori o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlash imkonini beradi. Taqdim etilgan metodologiya yordamida balans aktivlaridagi o'zgarishlarning sof foyda ko'rsatkichiga ta'siri ham ko'rib chiqilishi mumkin.

To'g'ridan-to'g'ri hisob-kitob

Agar ma'lum bir vaqtda hisob-kitob qilingan bo'lsa, aniqlanadi joriy pul oqimi. Formula bu juda oddiy:

NPV = NPO + NPF + NPI, bu erda NPV - o'rganish davridagi sof pul oqimi, NPO - operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi, NPF - dan moliyaviy operatsiyalar, NPI - investitsiya faoliyati kontekstida.

Sof pul oqimini aniqlash uchun siz quyidagi formuladan foydalanishingiz kerak:

NPV \u003d VDP - IDP, bu erda IDP - kiruvchi pul oqimi, IDP - chiquvchi mablag'lar oqimi.

Bunday holda, hisoblash bir yoki bir nechta hisoblash davri uchun amalga oshiriladi. Bu oddiy formula. Har bir faoliyat turidagi komponentlar alohida hisoblanishi kerak. Bunday holda, barcha komponentlarni hisobga olish kerak.

Sof investitsiyalar oqimini hisoblash

Kompaniyaning ixtiyorida bo'lgan tashkilot mablag'larining asosiy qismi bu daqiqa, dan keladi operatsion pul oqimi. Formula hisoblash aniq ko'rsatkich(yuqorida keltirilgan) bu qiymatni albatta hisobga oladi.

NPI \u003d VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + SNP - PNA - PDFA - VSA, bu erda VOS - asosiy vositalardan foydalanishdan olingan daromad, PNA - sotishdan olingan daromad. nomoddiy aktivlar, PDFA - uzoq muddatli sotishdan tushgan daromad moliyaviy aktivlar, RA - aktsiyalarni sotishdan olingan daromad, DP - foizlar va dividendlar, PIC - sotib olingan asosiy vositalar, COP - tugallanmagan ishlab chiqarish balansi, PNA - nomoddiy aktivlarni sotib olish, PDFA - uzoq muddatli moliyaviy aktivlarni sotib olish, VSA - sotib olingan o'z aktsiyalarining miqdori.

Sof pul oqimini hisoblash

Pul oqimi formulasi tarmoqdagi ma'lumotlardan foydalanadi Hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

NPF = DVF + DDKR + DKKR + BCF - VDKD - VKKD - HA, bu erda DVF - qo'shimcha tashqi moliyalashtirish, DDKR - qo'shimcha jalb qilingan uzoq vaqt davomida; anchadan beri muddatli kreditlar, DKKR - qo'shimcha ravishda jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar, BCF - qaytarilmaydigan maqsadli moliyalashtirish, VDKD - VKKD bo'yicha qarz to'lovlari - bo'yicha to'lovlar qisqa muddatli kreditlar, YES - aktsiyadorlarga dividendlar to'lash.

bilvosita usul

Bilvosita, shuningdek, to'rni aniqlashga imkon beradi pul oqimi. Balans formulasi tuzatishlarni o'z ichiga oladi. Buning uchun amortizatsiya, joriy majburiyatlar va aktivlar tarkibi va sonidagi o'zgarishlar to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalaniladi.

Operatsion faoliyatdan olingan sof foydani hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

NPO \u003d PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, bu erda PE - sof foyda korxonalar, AOS - asosiy vositalarning amortizatsiyasi, ANA - nomoddiy aktivlarning eskirishi, DZ - o'zgarish kutilgan tushim o'rganish davrida, Z - aktsiyalarning o'zgarishi, KZ - kreditorlik qarzlari miqdorining o'zgarishi, RF - zaxira kapitali ko'rsatkichining o'zgarishi.

Sof pul oqimiga kompaniyaning joriy majburiyatlari va aktivlari qiymatining o'zgarishi bevosita ta'sir qiladi.

erkin pul oqimi

Ba'zi tahlilchilar o'rganish jarayonida foydalanadilar moliyaviy holat tashkilot ko'rsatkichi erkin pul oqimi. Formula taqdim etilgan ko'rsatkichni hisoblash ikki asosiy jihatda ko'rib chiqiladi. Firma va kapitalning erkin pul oqimini farqlang.

Birinchi holda, kompaniyaning operatsion faoliyati ko'rsatkichi ko'rib chiqiladi. U asosiy kapitalga investitsiyalarni olib tashlaydi. Ushbu ko'rsatkich tahlilchiga kapitalni aktivlarga kiritgandan so'ng kompaniya ixtiyorida qoladigan moliya miqdori haqida ma'lumot beradi. Taqdim etilgan metodologiya investorlar tomonidan kompaniya faoliyatini moliyalashtirishning maqsadga muvofiqligini aniqlash uchun foydalaniladi.

Kapitalning erkin pul oqimi faqat korxona moliyasining umumiy miqdoridan ayirishni nazarda tutadi shaxsiy investitsiyalar mablag'lar. Ushbu hisob ko'pincha kompaniya aktsiyadorlari tomonidan qo'llaniladi. Ushbu uslub tashkilotning aktsiyadorlik qiymatini baholash jarayonida qo'llaniladi.

Chegirma

Kelajakdagi moliyaviy to'lovlarni qiymatning joriy holati bilan solishtirish uchun diskontlash usuli qo'llaniladi. Ushbu uslub uzoq muddatda pulning narxning hozirgi holatiga nisbatan o'z qiymatini asta-sekin yo'qotishini hisobga oladi. Shuning uchun, tahlil foydalanadi diskontlangan pul oqimi. Formula unda maxsus koeffitsient mavjud. ga ko'paytiriladi moliyaviy oqim. Bu hisob-kitobni joriy inflyatsiya darajasi bilan bog'lash imkonini beradi.

Chegirma koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

K = 1/(1 + SD)VP, bu erda SD - chegirma stavkasi, IP - vaqt davri.

Chegirma stavkasi hisoblashning eng muhim elementlaridan biridir. Bu investor o'z mablag'larini ma'lum bir loyihaga investitsiya qilganda qancha daromad olishini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkich inflyatsiya, xavf-xatarsiz operatsiyalar kontekstida rentabellik, ortib borayotgan xavfdan foyda haqida ma'lumotni o'z ichiga oladi. Shuningdek, hisob-kitoblarda qayta moliyalash stavkasi, kapitalning qiymati (o'rtacha tortilgan), depozit foizlari hisobga olinadi.

Optimallashtirish yondashuvlari

Tashkilotning moliyaviy holatini aniqlashda e'tiborga oling diskontlangan pul oqimi. Formula ko'rsatkich qisqa muddatda berilgan bo'lsa, hisobga olinmasligi mumkin.

Pul oqimini optimallashtirish jarayoni kompaniyaning xarajatlari va daromadlari o'rtasidagi muvozanatni o'rnatishni o'z ichiga oladi. Tanqislik va ortiqchalik tashkilotning moliyaviy holati va barqarorligiga salbiy ta'sir qiladi.

Mablag'lar yetishmasa, likvidlik koeffitsientlari pasayadi. To'lov qobiliyati ham pasayadi. Mablag'larning ortiqcha bo'lishi inflyatsiya tufayli vaqtincha bo'sh turgan mablag'larning haqiqiy eskirishiga olib keladi. Shuning uchun kompaniya rahbariyati kiruvchi va chiquvchi oqimlar miqdorini muvozanatlashi kerak.

Nima ekanligini hisobga olgan holda pul oqimi formulasi uning ta'rifi, bu ko'rsatkichni optimallashtirish bo'yicha qarorlar qabul qilish mumkin.

Pul oqimlari naqd pulning kelib tushishi va sarflanishini aks ettiradi. Siz topgan pul - bu daromad; siz sarflagan pul esa xarajatdir. Agar naqd pul tushumlari xarajatlardan oshib ketgan bo'lsa, sizda ijobiy pul oqimlari mavjud va oy oxirida qo'lda qolgan miqdorni investitsiya qilish mumkin. Salbiy pul oqimlari bilan siz daromadingizdan ko'proq pul sarflaysiz, shuning uchun biznesingiz (yoki shaxsiy moliyaviy ahvolingiz) xavf ostida bo'lishi mumkin. Hisob-kitoblarda shuni ham hisobga olish kerakki, naqd pul oqimlari oydan oyga, ayniqsa, yangi yoki qayta tashkil etilgan turdagi xo'jaliklarda yoki o'zgaruvchan daromad va xarajatlarga ega bo'lgan uy xo'jaliklarida juda katta farq qilishi mumkin.

Qadamlar

1-qism

Oylik hisoblash pul oqimlari biznes uchun

    Jadval tayyorlang. Joriy operatsion, moliyaviy va investitsiya faoliyati uchun ustunlar yarating. Uni olish Bank bayonotlari pul oqimlari hisoblangan oy uchun barcha hisoblar uchun. Sizning maqsadingiz bu oyda sof pul oqimi ijobiy yoki salbiy ekanligini aniqlashdir.

    • Salbiy pul oqimi sizning daromadingizdan ko'proq pul sarflayotganingizni anglatadi.
    • Ijobiy pul oqimi sizning sarflaganingizdan ko'ra ko'proq daromad olishingizni anglatadi. Ammo kompaniyaning keyingi o'sishiga sarmoya kiritishingiz uchun ijobiy pul oqimlari juda ta'sirli bo'lishi kerak.

  1. dan sof pul oqimlarini hisoblang joriy operatsiyalar. Kundalik operatsiyalar va tovarlar yoki xizmatlarni sotish natijasida sizga kelgan pul oqimlarini (pul) qo'shing. Mijozlarning debitorlik qarzlarini to'lashni, shuningdek, debitorlik qarzlari bo'yicha olingan foizlarni va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar bo'yicha daromadlarni hisobga olishni unutmang.

    • Keyinchalik, xarajatlarni hisoblang. Operatsion xarajatlarga etkazib beruvchilar va pudratchilarga (xom ashyo, materiallar, ishlar va xizmatlar uchun) to'lovlar, ular oldidagi qarz majburiyatlari bo'yicha foizlar, xodimlarning ish haqi, daromad solig'i (investitsiya yoki moliyaviy faoliyat bilan bog'liq bo'lmagan), shuningdek jarimalar va penyalar kiradi.
    • Nihoyat, dan xarajatlarni olib tashlang Umumiy hisob naqd pul tushumlari. Olingan raqamni "Joriy operatsiyalar" ustuniga yozing. Agar raqam manfiy bo'lsa, uning oldiga minus qo'ying yoki uni boshqa yo'l bilan ko'rsating (masalan, uni qavs ichida ko'rsatishingiz mumkin).

  2. Moliyaviy faoliyatdan sof pul oqimlarini hisoblang. Qarz berishdan olingan barcha naqd pul tushumlarini qo'shing. qimmatli qog'ozlar va egalarining hissalari ustav kapitali sizning tashkilotingiz. Bunda aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar va boshqa qarz qimmatli qog‘ozlarni chiqarishdan tushgan mablag‘lar kiradi. Shuningdek, u olingan kreditlar, ssudalar va mulkdorlarning ishtirok ulushlarini ko'paytirish uchun badallarini hisobga oladi.

    • Keyinchalik, moliyaviy faoliyat xarajatlarini aniqlang. Bu erda qarzdorlik qimmatli qog'ozlari, kreditlar, ssudalar, kompaniyani qaytarib sotib olish (g'aznachilik aktsiyalari) va kompaniyangiz aktsiyadorlariga to'langan dividendlarni to'lash bilan bog'liq to'lovlarni hisobga oling.
    • Umumiy daromaddan xarajatlarni olib tashlang va natijada olingan ko'rsatkichni "Moliyaviy faoliyat" ustuniga yozing.

  3. Investitsion faoliyatdan sof pul oqimlarini hisoblang. Bunday holda, kompaniyangiz investitsiyalardan, masalan, boshqa kompaniyalarning aktsiyalarini yoki qarz qimmatli qog'ozlarini sotib olishdan qancha pul ishlab chiqarishini bilishingiz kerak. Avval pul oqimini aniqlang. Qimmatli qog'ozlar bo'yicha olingan foizlarni (qisqa muddatli qarz qimmatli qog'ozlari bundan mustasno), boshqa kompaniyalarning aktsiyalarini va qarz qimmatli qog'ozlarini sotishdan tushgan tushumlarni (qisqa muddatli bundan mustasno) qo'shing. moliyaviy investitsiyalar), shuningdek, asosiy vositalar toifasidagi uskunalar kabi aylanma aktivlar yoki ko'chmas mulkni sotishdan olingan daromadlar.

    • Boshqa kompaniyalar aktsiyalarini va qarz qimmatli qog'ozlarini (qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar bundan mustasno) sotib olish uchun to'lovlarni o'z ichiga olgan barcha xarajatlarni, shuningdek, aylanma mablag'lar yoki ko'chmas mulk, shu jumladan asosiy vositalar va ilmiy-tadqiqot ishlari uchun etkazib beruvchilar va pudratchilarga to'lovlarni qo'shing.
    • Umumiy tushumlardan xarajatlarni olib tashlang va natijada olingan raqamni "Investitsiya faoliyati" ustuniga kiriting.

  4. Barcha uchta ustunni birga qo'shing. Joriy operatsiyalar, moliyalashtirish va investitsiya faoliyatidan jami pul oqimlarini qo'shing. Qabul qilingan miqdor sizning biznesingizning oy uchun sof pul oqimini aks ettiradi. Agar bu ijobiy raqam bo'lsa, siz pul ishlagansiz. Agar raqam salbiy bo'lsa, unda ko'rib chiqilayotgan oyda siz topganingizdan ko'proq pul sarfladingiz.

    Oylik xarajatlaringizni qo'shing. Har oy depozit yoki investitsiya qilgan summalaringizni qo'shing. Keyinchalik, uy-joy xarajatlarini, shu jumladan ijara yoki ipoteka foizlarini qo'shing. Keyin kommunal to'lovlarni qo'shing (elektr, gaz, suv, telefon, internet, televizor, interkom va boshqalar uchun).

    • Oziq-ovqat harajatlarini, jumladan, oziq-ovqat xarid qilish va oziq-ovqat xizmatiga tashrif buyurishni qo'shing. Keyingi tahlil qilish uchun, agar siz ovqatlanish xizmatlaridan haftasiga ikki martadan ko'proq foydalansangiz, ularni alohida qatorlarda ko'rsating.
    • Keyin miqdorni qo'shing transport xarajatlari benzin, taksi va jamoat transporti uchun.
    • Kreditlar va sug'urta bo'yicha oylik to'lovlar miqdorini qo'shing.
    • Farzandlaringiz bo'lsa, qancha pul to'layotganingizni hisoblang Bolalar bog'chasi, maktab, qo'shimcha ta'lim va repetitorlik xizmatlari.
    • Agar siz o'zingiz talaba bo'lsangiz, oylik o'qish xarajatlaringizni qo'shing.
    • Nihoyat, kiyim-kechak, o'yin-kulgi va sovg'alarga sarflagan mablag'ingizni qo'shing. Kino chiptalari, sayohat va boshqa oylik harajatlarni o'z ichiga oladi.
    • Agar har qanday xarajatlar bir martalik bo'lishi uchun etarlicha katta bo'lsa, ularni "O'rtacha boshqa xarajatlar" ustuniga kiriting.

  5. Boshqa o'rtachani hisoblang pul daromadlari va xarajatlar. Bank bayonotiga qarang va oylik emas, balki bir martalik kvitansiyalarni qidiring. Misol uchun, agar sizga butun o'quv yili uchun repetitorlik uchun oldindan to'langan bo'lsangiz, bu oyda sizning daromadingiz sezilarli darajada oshadi.

    • Barcha bir martalik daromadning to'liq miqdorini oling O'tgan yili va uni 12 ga bo'ling. Olingan raqamni "O'rtacha boshqa daromadlar" ustuniga kiriting.
    • Yil davomida bir martalik barcha xarajatlarni qo'shing, masalan, qizingizga mashina sotib olish yoki ta'til paytida qarindoshlaringizga sayohat qilish. Qabul qilingan summani 12 ga bo'ling va natijani "O'rtacha boshqa xarajatlar" ustuniga kiriting.

  6. Oylik va o'rtacha bir martalik naqd pul tushumlarini qo'shing. Muntazam oylik naqd pul tushumlaringizni o'rtacha bir martalik daromadingiz bilan qo'shing. Bu sizning taxminiy oylik naqd tushumlaringiz bo'ladi (har oy sizga keladigan miqdor). Hisoblangan miqdorni tekshirish uchun bank hisobotlariga qarang va har oyda taxminan shu miqdorda daromad olishingizga ishonch hosil qiling.

    Oylik va o'rtacha bir martalik xarajatlarni qo'shing. Oylik xarajatlaringizga o'rtacha turli xarajatlarni qo'shing. Bu sizning taxminiy oylik xarajatlaringiz bo'ladi (har oyda taxminiy xarajatlar miqdori).

    Umumiy hisoblangan pul tushumlaridan umumiy hisoblangan xarajatlarni ayirib tashlang. Agar natija ijobiy bo'lsa, sizda ijobiy sof pul oqimi mavjud. Bu sizning moliyaviy investitsiyalar uchun mablag'ingiz borligini anglatadi. Ortiqcha pulingizni to'liq yoki qisman investitsiya qilishni o'ylab ko'ring.

    • Agar natija salbiy bo'lsa, sizda salbiy sof pul oqimi mavjud. Bu sizning daromadingizdan ko'ra ko'proq pul sarflayotganingizni va xarajatlaringizni qisqartirish vaqti kelganligini anglatadi.

3-qism

Pul oqimlarini boshqarish

  1. Naqd pul oqimini kuzatib boring. Korxonalar uchun bu mos keladigan sanaga imkon qadar yaqinroq naqd pul yig'ish zarurligini anglatadi so'm pullar. Bank cheklari ko'rinishida olingan mablag'larni har kuni hisob raqamiga o'tkazing, zudlik bilan (ikki kun ichida) mijozlarga hisob-fakturalar bering va bir necha kun ichida debitorlik qarzlarini undiring. Shuningdek, sizga taqdim etilgan chegirmalardan foydalanish imkoniyatini hech qachon boy bermang.

    • Har doim bir qadam oldinda bo'ling: oldindan raqamlangan cheklardan foydalaning naqd pul buyurtmalari va ushbu shakllarni yozib oling. Xarajatlar uchun oldindan raqamlangan xarajatlar vaucherlaridan foydalaning.
    • Shaxsiy maqsadlar uchun barcha xarajatlaringizni yozib oling. Kvitansiyalaringizni saqlang va bank hisobotlarini muntazam tekshirib turing.

  2. Kutilmagan xarajatlarga tayyor bo'ling. uchun ma'lum miqdorni zaxiralang kutilmagan holatlar va shuningdek, biznesingizni kengaytirish uchun kutilmagan imkoniyatga ega bo'lsangiz. Ish haqi, kredit to'lovlari va bir martalik yirik xaridlarning o'zgarishini oldindan bilishga harakat qiling. Har oyda ma'lum miqdorni ajrating, shunda siz bunday xarajatlarni to'lash imkoniyatiga ega bo'lasiz, chunki ular albatta paydo bo'ladi.

  3. Xarajatlarni boshqarishni o'rganing. Keraksiz va behuda sarf-xarajatlarni aniqlash uchun har oyda barcha xarajatlarni tahlil qiling. Kamchilikli vaziyatlarda naqd pul tushumlari boshqalar qabul qilgan biznes xarajatlarini tahlil qilish mas'ul shaxslar o'z xohishiga ko'ra, ijara haqini, kapital xarajatlarni va hisoblangan ish haqini tekshiring. Pul oqimi ko'payguncha kichik yangilanishlarni va asosiy jihozlarni sotib olishni kechiktiring. Kam ish yuki davrida ish vaqtini qisqartiring va ortiqcha xodimlarni qisqartiring yoki o'z ishini bajarmayotganlarni ishdan bo'shating.

    • Agar siz ijara haqini to'lasangiz, uy egasi bilan sizni yashashingizni ta'minlaydigan shartlarni muhokama qilishga harakat qiling.
    • Shaxsiy moliya sohasida siz shunchaki xarajatlarni kamaytirish amaliyotiga amal qilishingiz mumkin, masalan, restoranlarga borishdan ko'ra uyda ko'proq ovqat pishirish. Kelgusi hafta uchun ovqatlanish rejasini tuzing va do'konga bir yoki ikki marta tashrif buyurganingizda to'g'ri ovqatlarni sotib oling. Bir vaqtning o'zida sizga juda yoqadigan ko'p miqdorda ikki yoki uchta taom tayyorlang, so'ngra qoldiqlarni isitish imkoniyatidan rohatlaning.
    • Ham biznes, ham shaxsiy xarajatlarda impuls sotib olishdan qochish kerak. Sizda nima bor va nima kerakligini bilishga harakat qiling. Rejasiz xaridlarni amalga oshirishdan oldin 48 soat kuting va haqiqiy ehtiyojlaringizdan tashqarida bo'lgan har qanday impulsiv istaklarni so'rang.
  • Naqd pul oqimi to'g'risidagi hisobotning holatini sozlash biroz qiyinroq, lekin siz har doim ma'lum to'lovlar yoki kreditorlik qarzlarini kechiktirish, qimmatli qog'ozlarni sotish (masalan, veksellar, aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqalar) va ortiqcha to'langan to'lovlarni qaytarish orqali uni yanada jozibador qilishingiz mumkin. boshqa davrlar.
  • Kompaniyaning kengaytirilgan pul oqimlari jadvalini ko'rib chiqing yoki tashkilotingizning rasmiy pul oqimlari hisobotini so'rang. Ko'pchilik yirik kompaniyalar o'zining moliyaviy hisobotlarini jamoatchilikka, ayniqsa, aktsiyalarni sotib olishga qiziqqanlarga e'lon qiladi.

Ogohlantirishlar

  • Doimiy operatsiyalardan olingan pul oqimlari daromadlar to'g'risidagi hisobotdagi operatsion daromad bilan taqqoslanishi kerak. Agar raqamlar sezilarli darajada farq qilsa, bu muammo borligi haqida signal bo'lishi mumkin. Misol uchun, agar joriy operatsiyalardan pul oqimlari sezilarli darajada bo'lsa kamroq foyda, ehtimol siz hech qachon naqd pulda to'lanmaydigan ko'plab shubhali savdolarni amalga oshirasiz yoki pul oqimi to'g'risidagi hisobotning o'zida xatolik yuzaga kelgan.

Har chorakda barcha kompaniyalar o'zlarining moliyaviy hisobotlarini e'lon qiladilar. U diqqat bilan kuzatib boriladi, bu ko'pincha naqd pul mablag'lari to'g'risida qaror qabul qilishda hisobotlarning turli ko'rsatkichlari dinamikasining o'zgarishiga asoslanadi. Bundan tashqari, aktsiyalari birjada sotiladigan kompaniyalar UFRS (xalqaro standartlar) ga muvofiq hisobotlarni nashr etadilar. moliyaviy hisobot), buxgalteriya balansi, daromadlar to'g'risidagi hisobot, pul oqimi to'g'risidagi hisobot va aktsiyadorlik kapitali to'g'risidagi hisobot mavjudligini nazarda tutadi. Tabiiyki, faoliyati ko'proq miqdorda naqd pul ishlab chiqarishga qodir bo'lgan kompaniya foyda va investitsiya uchun yanada istiqbolli bo'ladi.

Kompaniyada pul qanday ishlatilishini tushunish uchun siz pul oqimi to'g'risidagi hisobotga va pul oqimi kabi qiymatga e'tibor berishingiz kerak. Naqd pul oqimlari bilan nima bog'liqligi va ular qanday hisoblanishi haqida bizning bugungi maqolamiz aytib o'tadi.

Pul oqimi to'g'risidagi hisobot

Ushbu hisobotning mazmuni Moliya vazirligining buyrug'i bilan tasdiqlangan Rossiya Federatsiyasi 02.07.2010 yildagi 66n-son (Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 05.10.2011 yildagi 124n-son buyrug'i bilan tahrirlangan). Ushbu hisobotda kompaniya tomonidan olingan mablag'larning manbalari va ularni sarflash yo'nalishlari ko'rsatilgan. Hisobot o'z tarkibida uchta yo'nalish guruhini o'z ichiga oladi pul oqimlari: kompaniyaning operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatidan.

Kompaniyaning operatsion faoliyatiga kelsak, hisobot ma'lumotlarining ushbu guruhi etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblarni, ish haqini, shuningdek, tovarlar va xizmatlarni sotish uchun olingan mablag'larni va hokazolarni o'z ichiga olgan asosiy faoliyat bo'yicha pul oqimlarini ko'rsatadi. Investitsion faoliyatdan olinadigan pul oqimi ularning asosiy vositalarni, boshqa uzoq muddatli aktivlarni, shuningdek, ilgari kiritilgan investitsiyalardan olingan boshqa daromadlarni sotib olish va sotish kabi uzoqroq jarayonlarni amalga oshirishdagi yo'nalishini ko'rsatadi. Amalda, investitsion faoliyat ko'pincha xarajat moddasi hisoblanadi, chunki kompaniya strategik rivojlanish uchun mablag'larga muhtoj. Kompaniyaning moliyaviy faoliyatining asosiy yo'nalishi kompaniya jalb qilishi va sarmoya kiritishi mumkin bo'lgan vaqtincha bo'sh pul mablag'larini boshqarishdan foyda olishdir.

Kompaniyaning pul oqimi nimani ko'rsatadi

Pul oqimi to'g'risidagi hisobotdan investorlar ushbu faoliyatdan olingan pul oqimlari (Pul oqimi) to'g'risida xulosa chiqaradilar, bu hisobot davri oxirida kompaniyada ma'lum bir faoliyat turining qancha qismi qolganligini ko'rsatadi. Shunga ko'ra, operatsion pul oqimlari, investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimlari va moliyalashtirish faoliyatidan pul oqimlari ajratiladi. Bundan tashqari, bu oqimlar ham ijobiy (kompaniyaga pul olib keladi), ham salbiy (xarajat moddalarini ifodalaydi) bo'lishi mumkin.

Agar siz Magnitning taqdim etilgan bayonotlariga nazar tashlasangiz, operatsion (Operatsiyadan olingan pul oqimi (CFO)) 858 350 ming AQSh dollarini tashkil etganini ko'rishingiz mumkin. Investitsiya faoliyatidan tushgan pul oqimi (yoki investitsiyadan tushgan pul oqimi (CFI)) 747,693 ming AQSH dollarini, moliyaviy faoliyatdan (yoki Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi (CFF)) esa -43,254 ming AQSh dollarini tashkil etdi.

Taqdim etilgan raqamlarga asoslanib, siz kompaniyaning sof pul oqimi (NCF) ko'rsatkichini hisoblashingiz mumkin, bu ilgari tavsiflangan uchta pul oqimlarining yig'indisiga teng bo'ladi: operatsion, investitsiya va moliyaviy. Ya'ni, bizning holatimizda - 858 350 + (-747 693) + (-43 254) ga teng, bu 67 403 ming AQSh dollarini tashkil qiladi.

Kompaniyaning erkin pul oqimi (yoki Free Cash Flow (FCF)) ham ajralib turadi va uning investorlar tomonidan eng ko'p qo'llaniladigan o'zgarishi "kompaniyaning erkin pul oqimi" (yoki Free Cash Flow Firm (FCFF)) deb ataladi va uni baholash uchun ishlatiladi. ishlab chiqarilgan bo'sh pul mablag'lari bo'yicha investorlar tomonidan kompaniyaning jozibadorligi.

Kompaniyaning erkin pul oqimini qanday aniqlash mumkin? FCFF NCF ($67,403) va CapEx (kapital xarajatlar) o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. CapEx qiymati pul oqimi to'g'risidagi hisobotdan investitsiya faoliyati to'g'risidagi hisobotning "Asosiy vositalarni sotib olish" - 743,021 ming AQSh dollari va "Nomoddiy aktivlarni sotib olish" - 8,535 ming AQSh dollari ustunlari qiymatlari yig'indisi sifatida aniqlanadi. dollar. CapEx of Magnit 751 556 ming dollarni tashkil qiladi. Shunga ko'ra, FCFF farqiga teng 67 403 ming AQSh dollari - 751 556 ming AQSh dollari ko'rsatkichlarini taqdim etdi, bu esa -684 153 ming AQSh dollarini tashkil etadi.

Xulosa

Kompaniyaning pul oqimiga nima kiritilganligini to'g'ri tushunish ma'lum bir kompaniyaga investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qilish uchun asosdir. Ammo, boshqa ko'rsatkichlar kabi fundamental tahlil, naqd pul oqimini fundamental tahlilning boshqa ko'rsatkichlari bilan birgalikda va sanoatdagi boshqa kompaniyalarning pul oqimlarini, bundan tashqari, bir necha hisobot davrlari uchun taqqoslash orqali ko'rib chiqish tavsiya etiladi.

Potentsial samaradorlikni tahlil qiling investitsion loyihalar firma yoki korxonaning moliyaviy-xo’jalik faoliyatini esa ulardagi pul harakati haqidagi ma’lumotlarni o’rganish orqali o’rganish mumkin. Pul oqimlarining tuzilishini, ularning hajmi va yo'nalishini, vaqt bo'yicha taqsimlanishini tushunish muhimdir. Bunday tahlilni o'tkazish uchun siz pul oqimini qanday hisoblashni bilishingiz kerak.

O'z pullarini xavf ostiga qo'yishdan va daromad olishni nazarda tutadigan har qanday korxonaga sarmoya kiritishga qaror qilishdan oldin, tadbirkor u qanday pul oqimlarini yaratishga qodirligini bilishi kerak. Biznes-reja kutilayotgan xarajatlar va daromadlar to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak.

Loyiha samaradorligini tahlil qilish odatda ikki bosqichdan iborat:

  • tashabbusni amalga oshirish uchun zarur bo'lganlarni hisoblash kapital qo'yilmalar va loyiha tomonidan ishlab chiqariladigan pul oqimlarini (pul oqimi yoki pul oqimi) prognozlash;
  • naqd pulning kirib kelishi va chiqishi o'rtasidagi farq bo'lgan sof joriy qiymatni aniqlash.

Ko'pincha, investitsiyalar (chiqib ketish) loyihaning dastlabki bosqichida va qisqa muddatda sodir bo'ladi, shundan so'ng mablag'lar oqimi boshlanadi. Yaxshi boshqariladigan tuzilmani tashkil qilish uchun pul oqimi quyidagicha hisoblanadi:

  • amalga oshirishning birinchi yilida - har oyda;
  • ikkinchi yilda - har chorakda;
  • uchinchi va undan keyingi yillarda - yil oxirida.

Ko'pincha mutaxassislar pul oqimini standart va nostandart deb hisoblashadi:

  • Standartda barcha xarajatlar birinchi navbatda amalga oshiriladi, shundan so'ng korxona faoliyatidan tushadigan daromadlar boshlanadi;
  • Nostandartlarda salbiy va ijobiy ko'rsatkichlar o'zgarishi mumkin. Misol tariqasida, siz o'qishni tugatgandan so'ng korxonani olishingiz mumkin hayot sikli qonunchilik me'yorlariga ko'ra, bir qator ekologik tadbirlarni amalga oshirish zarur bo'lgan (karerdan qazib olish tugagandan so'ng erning meliorativ holati va boshqalar).

Turiga qarab iqtisodiy faoliyat Kompaniyalar pul oqimining uchta asosiy turini ajratib ko'rsatishadi:

  • Ishlayotgan(Asosiy). Bu bevosita korxona faoliyati bilan bog'liq. Unda kompaniyaning asosiy faoliyati (xizmatlar va tovarlarni sotish) mablag'larning kirib kelishi bo'lib, chiqib ketish asosan xom ashyo, asbob-uskunalar, butlovchi qismlar, energiya tashuvchilar, yarim tayyor mahsulotlar, ya'ni hamma narsani etkazib beruvchilarga to'g'ri keladi. ularsiz korxona faoliyati mumkin emas.
  • Sarmoya. U uzoq muddatli aktivlar va oldingi investitsiyalardan olingan foyda bilan operatsiyalarga asoslangan. Bu yerga kirish foizlar yoki dividendlar olish, chiqib ketish esa keyinchalik foyda olish istiqboli bilan aksiya va obligatsiyalarni sotib olish, nomoddiy aktivlarni (mualliflik huquqi, litsenziyalar, yer resurslaridan foydalanish huquqlari) olishdir.
  • Moliyaviy. Mulkdorlar va boshqaruvning kompaniyani rivojlantirish muammolarini hal qilish uchun kapitalini ko'paytirish bo'yicha faoliyatini tavsiflaydi. Kirish - qimmatli qog'ozlarni sotish va uzoq muddatli yoki qisqa muddatli kreditlar olishdan olingan mablag'lar, chiqib ketish - olingan kreditlarni to'lash uchun pul mablag'lari, aksiyadorlarga to'lanadigan dividendlarni to'lash.

Kompaniyaning pul oqimini to'g'ri hisoblash uchun unga ta'sir qiluvchi barcha mumkin bo'lgan omillarni hisobga olish kerak, xususan, vaqt o'tishi bilan pul qiymatining o'zgarishi dinamikasi haqida unutmang, ya'ni. chegirma. Bundan tashqari, agar loyiha qisqa muddatli bo'lsa (bir necha hafta yoki oy), kelajakdagi daromadni hozirgi kunga etkazishni e'tiborsiz qoldirish mumkin. Agar biz bir yildan ortiq hayot aylanishiga ega bo'lgan korxonalar haqida gapiradigan bo'lsak, unda diskontlash tahlil qilishning asosiy shartidir.

Pul oqimi miqdorini aniqlash

Taklif etilayotgan tashabbusning istiqbollari hisoblangan asosiy ko'rsatkich hisoblanadi hozirgi qiymat, yoki sof pul oqimi (NCF). Bu ma'lum bir vaqt oralig'idagi ijobiy va salbiy oqimlar o'rtasidagi farq. Hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi:

  • CI - ijobiy belgi bilan kiruvchi oqim (Cash Inflow);
  • CO - salbiy belgi bilan chiquvchi pul oqimi (Cash Outflow);
  • n - kirish va chiqishlar soni.

Agar biz gapiradigan bo'lsak umumiy ko'rsatkich Kompaniyaning pul oqimini uchta asosiy turdagi pul tushumlarining yig'indisi sifatida ko'rib chiqish kerak: asosiy, moliyaviy va investitsiya. Bunday holda, formulani quyidagicha ifodalash mumkin:

u moliyaviy oqimlarni ko'rsatadi:

  • CFO - operativ;
  • CFF - moliyaviy;
  • CFI - investitsiyalar.

Joriy qiymatning qiymatini hisoblash ikki yo'l bilan amalga oshirilishi mumkin: to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita:

  • To'g'ridan-to'g'ri usul kompaniya ichidagi byudjetni rejalashtirish uchun qabul qilinadi. U tovarlarni sotishdan tushgan daromadga asoslanadi. Uning formulasida, shuningdek, operatsion faoliyat uchun boshqa tushumlar va xarajatlar, soliqlar va boshqalar hisobga olinadi.Usulning kamchiligi shundaki, undan mablag'lar hajmining o'zgarishi bilan olingan foyda o'rtasidagi bog'liqlikni ko'rish mumkin emas.
  • Bilvosita usul afzalroqdir, chunki u vaziyatni chuqurroq tahlil qilish imkonini beradi. Bu ko'rsatkichni pul xarakteriga ega bo'lmagan operatsiyalarni hisobga olgan holda tuzatishga imkon beradi. Shu bilan birga, bu muvaffaqiyatli korxonaning joriy qiymati ma'lum bir davr uchun foydadan ko'p yoki kamroq bo'lishi mumkinligini ko'rsatishi mumkin. Masalan, qo'shimcha asbob-uskunalar sotib olish foyda miqdoriga nisbatan pul oqimini kamaytiradi, kredit olish esa, aksincha, oshiradi.

Foyda va pul oqimi o'rtasidagi farq quyidagicha:

  • foyda chorak, yil yoki oy uchun sof daromad hajmini ko'rsatadi, bu ko'rsatkich har doim ham pul oqimiga o'xshamaydi;
  • foydani hisoblashda mablag'lar harakatini hisoblashda hisobga olinadigan ayrim operatsiyalar (ssudalarni to'lash, subsidiyalar, investitsiyalar yoki kreditlar olish) hisobga olinmaydi;
  • individual xarajatlar yig'iladi va foyda ta'sir qiladi, lekin real sabab bo'lmaydi naqd pul sarflash(kutilayotgan xarajatlar, amortizatsiya).

Pul oqimi qiymatining ko'rsatkichi biznes vakillari tomonidan korxona samaradorligini baholash uchun ishlatiladi. Agar NCF noldan yuqori bo'lsa, u investorlar tomonidan foydali deb qabul qilinadi, agar u nol yoki undan past bo'lsa, qiymatni oshira olmaydigan sifatida rad etiladi. Agar siz ikkita o'xshash loyiha o'rtasida tanlov qilishingiz kerak bo'lsa, NFC ko'proq bo'lganiga ustunlik beriladi.

Pul oqimini hisoblash misollari

Bir kalendar oyi uchun korxonaning pul oqimini hisoblash misolini ko'rib chiqing. Dastlabki ma'lumotlar faoliyat turlari bo'yicha taqsimlanadi.

Asosiy:

  • mahsulotni sotishdan tushgan tushum - 450 ming rubl;
  • materiallar va xom ashyo xarajatlari - (-) 120 ming;
  • xodimlarning ish haqi - (-) 45 ming;
  • umumiy xarajatlar - (-) 7 ming;
  • soliqlar va yig'imlar - (-) 36 ming;
  • kredit to'lovlari (foizlar) - (-) 9 ming;
  • aylanma mablag'larning o'sishi - (-) 5 ming.

Asosiy faoliyat uchun jami - 228 ming rubl.

Sarmoya:

  • investitsiyalar Dala hovli- (-) 160 ming;
  • aktivlarga investitsiyalar (uskunalar sotib olish) - (-) 50 ming;
  • nomoddiy aktivlarga investitsiyalar (litsenziya) - (-) 12 ming rubl

Investitsion faoliyat uchun jami - (-) 222 ming rubl.

Moliyaviy:

  • qisqa muddatli bank kreditini ro'yxatdan o'tkazish - 100 ming;
  • ilgari olingan kreditni to'lash - (-) 50 ming;
  • uskunalar lizingi uchun to'lovlar - (-) 15 ming;
  • dividend to'lovlari - (-) 20 ming.

Jami moliyaviy faoliyat - 15 ming rubl.

Shunday qilib, formula bo'yicha biz kerakli natijani olamiz:

NCF \u003d 228 - 222 + 15 \u003d 21 ming rubl.

Bizning misolimiz shuni ko'rsatadiki, oylik pul oqimi ijobiy qiymatga ega, ya'ni loyiha juda katta bo'lmasa-da, ma'lum bir ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Shu bilan birga, bunga e'tibor qaratish lozim shu oy kredit qaytarildi, yer uchastkasi toʻlandi, uskunalar sotib olindi, aksiyadorlarga dividendlar toʻlandi. Hisob-kitoblarni to‘lash bilan bog‘liq muammolarning oldini olish va foyda olish maqsadida bankdan qisqa muddatli kredit olishga majbur bo‘ldim.

Keling, sof pul oqimini hisoblashning yana bir misolini ko'rib chiqaylik. Bu yerda firmaning barcha oqimlari faoliyat bo‘yicha ajratilmagan holda, pul mablag‘larining kirib kelishi va chiqishi sifatida hisobga olinadi.

Kvitansiyalar (ming rublda):

  • tovarlarni sotishdan - 300;
  • ilgari kiritilgan investitsiyalar bo'yicha foizlar - 25;
  • boshqa daromadlar - 8;
  • mulkni sotishdan - 14 ta;
  • Bank krediti – 200.

Jami tushumlar - 547 ming rubl.

Xarajatlar (ming rublda):

  • xizmatlar, tovarlar, ishlar uchun to'lov uchun - 110;
  • ish haqi uchun - 60;
  • yig'imlar va soliqlar uchun - 40;
  • kredit bo'yicha bank foizlarini to'lash uchun - 11;
  • nomoddiy aktivlar va asosiy vositalarni sotib olish uchun - 50;
  • kreditni to'lash uchun - 100.

Umumiy xarajatlar - 371 ming rubl.

Shunday qilib, biz yakunlaymiz:

NCF \u003d 547 - 371 \u003d 176 ming rubl.

Biroq, bizning ikkinchi misolimiz juda yuzaki yondashuvning dalilidir moliyaviy tahlil korxona holati. Buxgalteriya hisobi har doim boshqaruv va ma'lumotlarga asoslangan faoliyat kontekstida saqlanishi kerak analitik hisob, buyurtma jurnallari, bosh kitob.

Tajribali moliyachilar va menejerlar maslahat beradilar: pul mablag'lari harakatini aniq nazorat qilish uchun korxona rahbariyati doimiy ravishda operatsion faoliyatdan tushgan mablag'larni kuzatib borishi, xaridor va har bir mahsulot turi bo'yicha sotish jadvalini o'rganishi kerak.

Ko'p xarajat moddalaridan 5-7 ta eng qimmat narsalarni aniqlash va onlayn kuzatish mumkin. Hisobotni xarajat moddalari bo'yicha juda ko'p batafsil bayon qilish tavsiya etilmaydi, chunki dinamik ravishda o'zgaruvchan kichik qiymatlarni tahlil qilish qiyin va noto'g'ri natijaga olib kelishi mumkin. Bundan tashqari, har bir band bo'yicha ma'lumotlarni muntazam yangilab turish va ularni buxgalteriya ma'lumotlari bilan taqqoslash bilan bog'liq muammolar mavjud.

Pul oqimini aniqlash, pul oqimi tahlili

Pul oqimining ta'rifi, pul oqimi tahlili haqida ma'lumot

1. Ta'rif

Ta'rif

Belgilar shaklida

Aniqliklar

2. Pul oqimi tahlili

3. Pul oqimlarini boshqarish tizimi

4. Pul oqimiga ta’sir etuvchi asosiy omillar

5. Asosiy haqida qisqacha

1. Ta'rifpul oqimi

Pul oqimi yoki pul oqimi - bu uning iqtisodiy mazmunidan mavhumlashtirilgan, vaqt bo'yicha taqsimlangan, olingan yoki to'langan pullar ketma-ketligidan iborat bo'lgan raqamlar qatoridir. Pul oqimini boshqarish naqd pul aylanishi tushunchasiga asoslanadi. Masalan, pullar tovar-moddiy boyliklarga, debitorlik qarzlariga va yana pulga aylantirilib, korxonaning aylanma mablag'lari aylanishini yopadi. Pul oqimi kamaytirilganda yoki to'liq bloklanganda to'lovga layoqatsizlik hodisasi yuzaga keladi. Korxona rasmiy ravishda daromadli bo'lib qolsa ham, mablag' etishmasligini his qilishi mumkin (masalan, kompaniya mijozlari tomonidan to'lov shartlari buzilgan). Aynan shu bilan bankrotlik yoqasida turgan daromadli, ammo likvid bo'lmagan kompaniyalarning muammolari bog'liq.

To'lov oqimi uchun umumiy qabul qilingan belgi CF hisoblanadi. Raqamlar seriyasining belgilanishi - CF0, CF1, ..., CFn. Bunday qatorning individual a'zosi ham ijobiy, ham bo'lishi mumkin salbiy ma'no.

Mohiyatan, naqd pul oqimi iqtisodiy sub'ektning (odatda kompaniyaning) daromadlari va xarajatlari o'rtasidagi farq bo'lib, olingan to'lovlar va amalga oshirilgan to'lovlar o'rtasidagi farq sifatida ifodalanadi. Umuman olganda, bu miqdor ajratilmagan daromad firma va uning amortizatsiyasi (qarang Amortizatsiya), asosiy kapitalni kelajakda yangilash uchun mablag'lar manbasini shakllantirish uchun saqlanadi. Boshqacha qilib aytganda, pul oqimi - bu ma'lum bir davrda firma tomonidan haqiqatda olingan pulning sof miqdori. Ko'pgina tarjima qilingan asarlarda bu tushuncha "pul oqimi" yoki "pul oqimi" atamalari bilan ifodalanadi, bu juda achinarli, chunki ingliz tilidagi "Cash" va rus tilidagi "cash" so'zlari atamalar jihatidan juda farq qiladi. qopqoq. Masalan, pul oqimiga amortizatsiya to'lovlari yoki firmaning bank hisobvaraqlaridagi yozuvlardagi o'zgarishlar kiradi (qachon naqd pulsiz to'lovlar): na biri, na boshqasi umumiy qabul qilingan ma'noda naqd pul bilan mutlaqo aloqasi yo'q.

2. Pul oqimi tahlili

Naqd pul oqimini tahlil qilish, mohiyatan, pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishining momentlari va hajmini aniqlashdir. Pul oqimi tahlilining maqsadi, birinchi navbatda, tahlil qilishdir moliyaviy barqarorlik va korxonaning rentabelligi. Uning boshlang'ich nuqtasi, birinchi navbatda, operatsion (joriy) faoliyatdan kelib chiqadigan pul oqimlarini hisoblashdir. Uning boshlang'ich nuqtasi, birinchi navbatda, joriy faoliyatdan kelib chiqadigan pul oqimlarini hisoblashdir.

Pul oqimi korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish darajasini, uning moliyaviy kuch, potentsial, rentabellik.

Korxonaning moliyaviy farovonligi ko'p jihatdan uning majburiyatlarini qoplash uchun mablag'lar oqimiga bog'liq. Minimal zarur pul zaxirasining yo'qligi moliyaviy qiyinchiliklarni ko'rsatishi mumkin. Naqd pulning haddan tashqari ko'pligi biznesning yo'qotishlarga duchor bo'lishining belgisi bo'lishi mumkin.

Pul oqimlari to'g'risidagi hisobotdan foydalangan holda pul oqimlarini tahlil qilish qulay. Ga binoan xalqaro standart IAS 7, bu hisobot mablag'lardan foydalanish manbalari va yo'nalishlari bo'yicha emas, balki korxona faoliyati sohalari - joriy, investitsiya va moliyaviy bo'yicha tuziladi. Bu pul oqimlarini tahlil qilish uchun asosiy ma'lumot manbai.

Komponentlar Naqd pul oqimi to'g'risidagi hisobot - bu tashkilotning joriy, investitsiya va moliyaviy faoliyati kontekstida naqd pulni olish va yo'q qilish.

Joriy faoliyat naqd pulga ta'sir qilishni o'z ichiga oladi biznes operatsiyalari tashkilotning foyda marjasiga ta'sir qiladi. Ushbu toifaga tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotish, tashkilotning ishlab chiqarish faoliyati uchun zarur bo'lgan tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotib olish, kredit bo'yicha foizlarni to'lash, to'lovlar kabi operatsiyalar kiradi. ish haqi, soliq o'tkazmalari.

Investitsion faoliyat deganda asosiy vositalarni, qimmatli qog’ozlarni sotib olish va sotish, ssudalar berish va boshqalar tushuniladi.

Moliyaviy faoliyatga kompaniya faoliyati uchun mablag'larni egalardan olish va egalariga qaytarish, sotib olingan aktsiyalar bo'yicha operatsiyalar va boshqalar kiradi.

Pul oqimi to'g'risidagi hisobotni tuzish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Tashkilotning joriy faoliyati natijasida mablag'larni aniqlash;

Tashkilotning investitsiya faoliyati natijasida mablag'larni aniqlash;

Tashkilotning moliyaviy faoliyati natijasida pul mablag'larining ta'rifi.

Buning uchun balans va daromadlar to'g'risidagi hisobot ma'lumotlaridan foydalaning.

Foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot tahlil qilingan davrda tashkilot uchun qanchalik foydali bo'lganligini ko'rsatadi, ammo u kompaniyaning joriy, investitsiya va moliyaviy faoliyatidagi mablag'larning kirib kelishi va chiqishini ko'rsata olmaydi.

Daromadlar va zararlar to'g'risidagi hisobot daromadlar/xarajatlar mablag'larning kirib kelishi/chiqishi davrida emas, balki ular paydo bo'lgan davrda tan olinganda, hisoblash usuli bo'yicha tuziladi.

Pul oqimini aniqlash uchun daromadlar to'g'risidagi hisobotni o'zgartirish kerak. Bunday holda, tuzatishlar qo'llaniladi, unga muvofiq daromadlar faqat haqiqiy olingan naqd pul miqdorida, xarajatlar esa haqiqiy to'lovlar miqdorida tan olinadi.

Daromad hisobotini o'zgartirishning ikkita usuli mavjud: to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita.

Da to'g'ridan-to'g'ri usul Pul oqimi daromadlar va zararlar hisobining har bir moddasini o'zgartiradi, bu jarayonda haqiqiy pul oqimi va haqiqiy xarajatlar aniqlanadi. Bilvosita usul daromadlar to'g'risidagi hisobotning har bir moddasini o'zgartirishni talab qilmaydi. Ushbu usulga ko'ra, hisoblashning boshlang'ich nuqtasi tahlil qilingan yillik foyda (zarar) miqdoridir. hisobot davri, bu pul oqimlari bilan bog'liq bo'lmagan barcha xarajatlarni (masalan, amortizatsiya ajratmalarini) qo'shish va pul oqimlari bilan bog'liq bo'lmagan barcha daromadlarni ayirish yo'li bilan tuzatiladi.

Pul oqimlari to'g'risidagi hisobotni tuzishdan oldin, eng avvalo, balansning qaysi moddasi kamida ikki davr mobaynida pul oqimining manbai bo'lganligi va uning iste'moliga sabab bo'lganligini aniqlash kerak. Bu korxona mablag'larini shakllantirish va iste'mol qilish manbalarini ko'rsatadigan jadval yordamida amalga oshiriladi. Birinchidan, balansning har bir moddasidagi o'zgarishlar hisoblab chiqiladi, shundan so'ng ushbu o'zgarish quyidagi qoidalarga muvofiq mablag'larning manbalari yoki iste'moli bilan bog'liq:

Mavjud pul manbai "Majburiyatlar" yoki "" deb tasniflangan ob'ektdagi har qanday o'sishdir. Kapital". Misol tariqasida bank kreditini keltirish mumkin.

Faol hisoblarning har qanday kamayishi, shuningdek, pul oqimining paydo bo'lishining manbai hisoblanadi. Misollar: uzoq muddatli aktivlarni sotish yoki inventarni kamaytirish.

Iste'mol:

Mablag'larni iste'mol qilish "Majburiyatlar" yoki "Kapital" sifatida tasniflangan hisobdagi har qanday pasayishdir. Mavjud mablag'larni iste'mol qilishga misol sifatida kreditni to'lash mumkin.

Aktiv balans moddalarining har qanday o'sishi. Aylanma aktivlarni sotib olish, aktsiyalarni shakllantirish pul oqimi iste'moliga misol bo'la oladi.

Pul oqimining shakllanishi va iste'mol qilinishi kompaniyaning har qanday faoliyatida sodir bo'ladi. Quyidagi jadvalda ma'lum bir faoliyat sohasi (ishlab chiqarish, investitsiya, moliyaviy) bilan bog'liq bo'lgan qaysi operatsiyalar firma pul mablag'larining kirib kelishiga (+) va qaysi biri chiqishiga (-) sabab bo'lganligi ko'rsatilgan.

Mavjud pul mablag'larining manbai majburiyatlar yoki kapital sifatida tasniflangan ob'ektdagi har qanday o'sishdir. Masalan, bank krediti. Faol hisoblarning har qanday kamayishi, shuningdek, pul oqimining paydo bo'lishining manbai hisoblanadi. Misollar: uzoq muddatli aktivlarni sotish yoki inventarni kamaytirish.

3. Pul oqimlarini boshqarish tizimi

Pul oqimlarini boshqarish tizimini qurishda tegishli biznes jarayonlarini optimallashtirish muhim, buning uchun quyidagilarni aniqlash kerak:

CFD tarkibi, unga ko'ra mablag'larning byudjetlari shakllantiriladi va nazorat qilinadi;

Jarayon ishtirokchilari, ya'ni to'lov tashabbuskorlari, ichki tartib-qoidalarni amalga oshirish bo'yicha nazoratchilar, qabul qiluvchilar rolini bajaradigan kompaniya xodimlari;

Biznes-jarayonning har bir ishtirokchisining majburiyatlari va vakolatlari, xususan, to'lov limitlarini belgilash va muayyan to'lovlar bo'yicha qarorlar qabul qilish uchun mas'ul shaxslar;

To'lovlarni o'tkazish uchun vaqt jadvali, xususan, to'lov uchun arizalarni topshirish muddatlari va ketma-ketligini belgilash.

rejalashtirish va nazorat qilish;

Kelajakda bu kompaniyaning top-menejerlari (bosh va moliyaviy direktorlar)ning mablag'larning sarflanishini nazorat qilish uchun mehnat xarajatlarini kamaytiradi. Agar ilgari ular har bir to'lov uchun arizani ko'rib chiqishlari va imzolashlari kerak bo'lsa, endi xarajatlar byudjetlarda tasdiqlangan va to'lovlarni kelishish tartibi rasmiylashtirilgandan so'ng, pul oqimlarini nazorat qilish moliya menejeriga topshirilishi mumkin. Shunga ko'ra, moliyaviy (bosh) direktor faqat tasdiqlaydi cheklangan miqdor to'lovlar, qoida tariqasida, haddan tashqari, katta yoki tartibsiz. Masalan, byudjetni tasdiqlashda ofisni ijaraga olish uchun to'lov miqdorini bir marta kelishib olish kifoya, to'lov tartibining o'zi va summalarning byudjetga muvofiqligi ustidan nazoratni moliya menejeriga qoldirib.


To'g'ri qurilgan biznes-jarayonlar yana bir dolzarb muammoni hal qilishga yordam beradi - to'lovlarni monitoring qilish va ularni boshlash funktsiyalarini ajratish orqali korxona xodimlari tomonidan suiiste'mol qilish xavfini minimallashtirish. Masalan, biznes sohasi rahbari o'zining CFD-da to'lov bo'yicha barcha so'rovlarni qabul qiladi va byudjet ijrosi uchun javobgardir va xodim moliyaviy xizmatlar(bo'lishi mumkin moliyaviy direktor, moliyaviy menejer) ilovalarning muvofiqligini nazorat qiladi byudjet chegaralari va tartibga solish tartib-qoidalarini amalga oshirish to'lov tizimi.

Pul oqimlarini samarali boshqarish kompaniyaning moliyaviy va operatsion moslashuvchanlik darajasini oshiradi, chunki bu quyidagilarga olib keladi:

Operatsion boshqaruvni takomillashtirish, ayniqsa, mablag'larning tushumlari va xarajatlarini muvozanatlash;

Kompaniyaning resurslarini boshqarish uchun keng imkoniyatlar tufayli sotish hajmini oshirish va xarajatlarni optimallashtirish;

Qarz majburiyatlarini va ularga xizmat ko'rsatish xarajatlarini boshqarish samaradorligini oshirish, kreditorlar va yetkazib beruvchilar bilan muzokaralar shartlarini takomillashtirish;

Kompaniyaning har bir bo'linmasining faoliyatini, umuman uning moliyaviy holatini baholash uchun ishonchli bazani yaratish;

Kompaniyaning likvidligini oshirish.

Natijada, yuqori daraja mablag'larning tushumlari va xarajatlarini hajm va vaqt bo'yicha sinxronlashtirish korxonaning asosiy faoliyat turiga xizmat ko'rsatadigan pul mablag'larining joriy va sug'urta balansiga, shuningdek real investitsiyalar uchun investitsiya resurslari zaxirasiga real ehtiyojini kamaytirish imkonini beradi.

Rejalashtirish bosqichida pul tushumlari va chiqimlarini bunday muvozanatlash shakli ma'lum bir korxona biznesining xususiyatlariga bog'liq bo'lgan pul oqimlari byudjetini (BCDS) ishlab chiqish orqali amalga oshiriladi. Hisob-kitoblarning natijasi sof pul oqimini aniqlashdir byudjet davri aks ettirilgan alohida qatorda uning qiymatiga (ijobiy yoki salbiy) va rejalashtirish davri oxiridagi naqd pul qoldig'iga qarab "naqd pul o'sishi yoki kamayishi" sifatida. Agar ikkinchisi manfiy bo'lsa yoki minimal me'yordan past bo'lsa, unda birinchidan, qo'shimcha zaxiralarni aniqlash uchun pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi tahlili o'tkaziladi, ikkinchidan, moliyalashtirishning tashqi manbalarini jalb qilish uchun kredit rejasi tuziladi.

Kreditni jalb qilish to'g'risidagi qaror naqd pul bo'shlig'ini qoplashning boshqa mavjud usullariga nisbatan (xaridorlardan avans to'lovlarining ko'payishi, shartlarning o'zgarishi) tashqi moliyalashtirishning ushbu usulining iqtisodiy maqsadga muvofiqligini hisobga olgan holda qabul qilinadi. tijorat krediti, barqaror majburiyatlarning o'sishi). Hozirgi vaqtda banklar turli xil kredit mahsulotlarini taklif qilmoqdalar: overdraft, muddatli kreditlar, kredit liniyalari, bank kafolatlari, akkreditivlar va boshqalar qisqa muddatli naqd pul bo'shliqlarini bartaraf etish uchun overdraftni qo'llash afzalroqdir, lekin qarz kapitalidan doimiy foydalanish bilan, turlarini tanlash. kredit mahsulotlari moliyaviy va operatsion leveragening ta'sirini hisobga olishga asoslangan bo'lishi kerak.

4. Pul oqimiga ta'sir qiluvchi asosiy omillar

Pul oqimlarining shakllanishiga ta'sir qiluvchi barcha omillarni tashqi va ichki omillarga bo'lish mumkin. Tashqi omillarga quyidagilar kiradi: tovar kon'yunkturasi va moliyaviy bozorlar, korxonalarni soliqqa tortish tizimi, mahsulot yetkazib beruvchilar va xaridorlarga kredit berishning o‘rnatilgan amaliyoti (xo‘jalik aylanmasi qoidalari), xo‘jalik yurituvchi subyektlarning hisob-kitob operatsiyalarini amalga oshirish tizimi, moliyalashtirishning tashqi manbalari (kreditlar, kreditlar, maqsadli) mavjudligi. moliyalashtirish).

Ichki omillar orasida korxona joylashgan hayot tsiklining bosqichini, operatsion va ishlab chiqarish tsikllarining davomiyligini, mahsulot ishlab chiqarish va sotishning mavsumiyligini, amortizatsiya siyosati korxonalar, investitsion dasturlarning dolzarbligi, kompaniya rahbariyatining shaxsiy fazilatlari va professionalligi.

Korxonaning pul oqimlarini boshqarish tizimini qurish quyidagi printsiplarga asoslanadi:

Axborotning ishonchliligi va shaffofligi;

rejalashtirish va nazorat qilish;

To'lov qobiliyati va likvidligi;

Ratsionallik va samaradorlik.

Menejmentning asosi buxgalteriya hisobi asosida shakllantirilgan tezkor va ishonchli buxgalteriya ma'lumotlarining mavjudligi. boshqaruv hisobi. Bunday ma'lumotlarning tarkibi juda xilma-xildir: korxonaning hisobvaraqlari va kassalaridagi mablag'larning harakati, debitorlik qarzlari va Ta'minotchilar bilan hisob-kitob korxonalar, byudjetlar soliq to'lovlari, kreditlarni berish va to'lash jadvallari, foizlar to'lovlari, kelgusi xaridlar uchun byudjetlar oldindan to'lov, va boshqalar. Ma'lumotlarning o'zi turli manbalardan olinadi, uni to'plash va tizimlashtirishni alohida e'tibor bilan tuzatish kerak, chunki ma'lumotni taqdim etishdagi kechikishlar va xatolar butun kompaniya uchun jiddiy oqibatlarga olib kelishi mumkin. Shu bilan birga, har bir korxona axborotni taqdim etish formatini, ma'lumot to'plash chastotasini va ish jarayonining sxemasini mustaqil ravishda belgilaydi.

Ammo pul oqimlarini boshqarishda asosiy rol ularning turlari, hajmi, vaqt oralig'i va boshqa muhim xususiyatlar bo'yicha muvozanatini ta'minlashga beriladi. Ushbu muammoni muvaffaqiyatli hal qilish uchun korxonada rejalashtirish, hisobga olish, tahlil qilish va nazorat qilish tizimlarini joriy etish kerak. Umuman olganda, korxonaning iqtisodiy faoliyatini va xususan, pul oqimini rejalashtirish pul oqimlarini boshqarish samaradorligini sezilarli darajada oshiradi, bu quyidagilarga olib keladi:

kamaytirish joriy ehtiyojlar pul mablag'lari va debitorlik qarzlarining aylanmasini oshirish, shuningdek, pul oqimlarining oqilona tarkibini tanlash asosida ulardagi korxonalar;

samarali foydalanish vaqtincha bepul naqd pul (shu jumladan sug'urta balanslari) tomonidan moliyaviy investitsiyalar korxonalar.

mablag'larning ortiqchaligini va korxonaning zarur to'lov qobiliyatini ta'minlash joriy davr har bir vaqt oralig'ida ijobiy va salbiy pul oqimini sinxronlashtirish orqali.

Shunday qilib, pul oqimlarini boshqarish eng muhim element hisoblanadi moliyaviy siyosat korxona, u korxonaning butun boshqaruv tizimiga kiradi. Korxonada pul oqimlarini boshqarishning ahamiyati va ahamiyatini ortiqcha baholab bo'lmaydi, chunki nafaqat korxonaning ma'lum bir davrdagi barqarorligi, balki uzoq muddatda yanada rivojlanish, moliyaviy muvaffaqiyatga erishish qobiliyati uning sifatiga bog'liq. va samaradorlik.

5. Asosiy haqida qisqacha

Pul oqimlari xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning daromadlari va xarajatlarini aks ettiradi. Pul oqimlarini tahlil qilish orqali siz korxonaning moliyaviy barqarorligi, o'zini o'zi moliyalashtirish darajasini, uning moliyaviy quvvatini, moliyaviy salohiyatini, rentabelligini bilib olishingiz mumkin. Pul oqimini boshqarish korxonaning butun boshqaruv tizimiga singib ketgan korxona moliyaviy siyosatining eng muhim qismidir.

Manbalar

en.wikipedia.org - Vikipediya-Erkin entsiklopediya

slovari.yandex.ru - Yandex.Dictionaries

www.wikiznanie.ru - bepul ensiklopediya

www.financial-lawyer.ru - IA "Moliyaviy huquqshunos"

www.cfin.ru - "Korporativ boshqaruv" veb-sayti

www.bizuchet.ru - "Bizuchet" loyihasi