Pul o'tkazmalari 

Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarning o'ziga xos xususiyatlari. Qimmatli qog'ozlar bilan asosiy operatsiyalar. Qimmatli qog'ozlar bozorida naqd pul va forvard operatsiyalari

Iqtisodiy mazmuni jihatidan ular bilan operatsiyalar qimmatli qog'ozlar passiv va faolga bo'linadi. Passiv operatsiyalar pul mablag'larini jalb qilish maqsadida qimmatli qog'ozlar chiqarish bilan, aktiv operatsiyalar esa investorlarning mablag'larini qimmatli qog'ozlarga joylashtirish bilan bog'liq.

Qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq operatsiya (bitim) - bu qimmatli qog'ozlarda o'z ifodasini topgan mulkiy huquqlarning paydo bo'lishi, tugatilishi va o'zgarishi bilan bog'liq shartnoma. Ko'pincha qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish sodir bo'ladi: emitent operatsiyasini amalga oshirish orqali emitent o'z qimmatli qog'ozlarini birinchi egasiga sotadi, har qanday investitsiya operatsiyasi investor tomonidan sotib olinishi va aktsiya qiymatining egasi tomonidan sotilishi bilan bog'liq. Qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdisi bo'yicha bitim qatnashchilarning uni bajarish jarayonida oladigan huquq va majburiyatlarini, shu jumladan bitim shartlari buzilgan taqdirda mulkiy javobgarlikni aks ettiradi.

Qimmatli qog'ozlar bozoridagi operatsiyalar bevosita sotuvchi va xaridor o'rtasida va vositachilar orqali amalga oshiriladi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida emissiya, investitsiya, brokerlik, dilerlik, depozitariy, qimmatli qog'ozlarni boshqarish, qimmatli qog'ozlar egalarining reestrini yuritish, savdoni tashkil etish kabi operatsiyalar mavjud.

Emissiya operatsiyalari kompaniya yoki bank tomonidan o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarish va ularni bozorga chiqarishni o'z ichiga oladi. Emissiya operatsiyalari, shuningdek, operatsiyalarni o'z ichiga oladi, jumladan: emissiya loyihasi, rejalashtirish va qimmatli qog'ozlarni dastlabki joylashtirish shartlarini ishlab chiqish, chiqarishni tashkiliy ta'minlash. Bunday operatsiyalarning maqsadi: kompaniya yoki bank kapitalini shakllantirish va oshirish; uchun mablag' yig'ish faol operatsiyalar va investitsiyalar; mulkni nazorat qilish maqsadida aksiyadorlik jamiyatining ustav kapitalida ishtirok etish.

Shakllanish ustav kapitali aktsiyalarni chiqarish orqali amalga oshiriladi. Ta'sischilar o'rtasida aktsiyalarni joylashtirish narxi nominal yoki undan yuqori bo'lishi mumkin. Agar aktsiyalar nominaldan yuqori narxda sotilsa, ustav kapitalining ko'payishini ta'minlaydigan aktsiya mukofoti hosil bo'ladi. Shevchenko G.N. Huquqiy tartibga solish qimmatli qog'ozlar bozori: Qo'llanma. 2-nashr, Rev. va qo'shing. - M.: Nizom, 2005.- 78-bet.

Qimmatli qog'ozlarga obligatsiyalar ham kiradi, ular qo'shimcha moliyaviy resurslar. Hisob-kitoblar, shuningdek, o'z resurslaringizni ko'paytirishga imkon beradi.

Bank tuzilmalari depozit va jamg'arma sertifikatlari kabi qarz vositalarini chiqarishi mumkin, bu ularga katta resurslarni jalb qilish imkonini beradi.

Investitsion ob'ekt sifatida obligatsiyalar chiqarishga kelsak, ular tijorat banklari uchun eng jozibador hisoblanadi.

Mablag'larni jalb qilish vositasi bo'lib xizmat qiluvchi qimmatli qog'ozlarni chiqarishda joylashtirish narxi va joylashtirish hajmi kabi parametrlar hisobga olinadi. Ko'pincha, boshlang'ich nuqta sifatida jalb qilinishi kerak bo'lgan moliyaviy resurslar miqdori olinadi.

Emissiya hajmi cheklangan bo'lishi mumkin. Emitentning ehtiyojlari nuqtai nazaridan jalb qilish hajmi samarali moliyalashtirish hajmiga mos kelishi kerak. investitsion loyihalar emitent tomonidan amalga oshirilishi mumkin. Qimmatli qog'ozlarni chiqarishga yo'naltirilgan investorlarning investitsiya salohiyatiga jalb qilish hajmi ham mos kelishi kerak. Shu bilan birga, chiqarish va joylashtirishni tashkil etish xarajatlari minimal bo'lishi kerak.

Emissiya hajmlari aniqlangandan so'ng qimmatli qog'ozlarni joylashtirish narxi aniqlanadi. Yo'riqnoma sifatida bozorda muomalada bo'lgan bir xil sifat toifali va bir xil muddatdagi obligatsiyalarning narxlari qo'llaniladi. Aktsiyalarni joylashtirish narxini aniqlash qiyinroq. Buning uchun aniqlangan muvaffaqiyatli joylashtirish joylashtirish narxi valyuta kursidan bir oz past bo'lishi kerak ikkilamchi bozor. Biroq, bu faqat rivojlangan bozorlar uchun amal qiladi.

Qimmatli qog'ozlarning emitentlari bo'lishi mumkin korporativ mijozlar, shuningdek, davlat. Davlat qimmatli qog'ozlari nisbatan past riskga ega, minimal daromad bilan sotilishi mumkin va yuqori likvidlikka ega. Davlat qimmatli qog‘ozlarining ana shunday sifatlari ularni investorlar uchun eng jozibador qiladi.

Hozirgi vaqtda Rossiya rivojlangan qonunchilik bazasi, aktsiyadorlik jamiyatlarini tashkil etishda aktsiyalarni chiqarish qoidalarini belgilaydi, shuningdek qo'shimcha aktsiyalar va obligatsiyalar. Shu bilan birga, ularning emissiya risolalarini tayyorlash tartibi ishlab chiqilib, qonuniy jihatdan mustahkamlandi.

Standartlarning maqsadi qimmatli qog'ozlarni chiqarish tartibini tartibga solishdan iborat. Standartlar yordamida aksiyadorlik jamiyati tashkil etilgandan so‘ng uning aksiyalarini chiqarish, aksiyadorlar o‘rtasida taqsimlangan qo‘shimcha aksiyalarni chiqarish, aksiyadorlik jamiyatining qo‘shimcha aksiyalarini chiqarish tartibga solinadi. Obuna bo'yicha joylashtirilgan obligatsiyalar, shuningdek, konvertatsiya qilish yo'li bilan joylashtirilgan qimmatli qog'ozlarni chiqarish qoidalari belgilanadi.

Aksiyadorlik jamiyatining tashkil etilishi (birlamchi chiqarilishi) davrida uning aksiyalarini chiqarish umumiy qabul qilingan qoidaga muvofiq amalga oshiriladi. Bunda aksiyalar aksiyadorlik jamiyatini tashkil etish to‘g‘risidagi shartnomaga muvofiq jamiyat muassislari o‘rtasida taqsimlanishi kerak.

Aksiyadorlik jamiyatining qo'shimcha aksiyalarini chiqarishning o'ziga xos xususiyati shundaki, qo'shimcha, shu jumladan konvertatsiya qilinadigan aktsiyalarni o'z aktsiyadorlari o'rtasida taqsimlash yo'li bilan joylashtirish faqat quyidagi mablag'lar hisobiga amalga oshiriladi: o'z aktsiyalarini nominal qiymatidan ortiqroq miqdorda sotish (aktsiya mukofoti); fond qoldiqlari maxsus maqsad(jamg'arish fondi, iste'mol fondi, fond ijtimoiy soha) natijalariga ko'ra aktsiyadorlik jamiyati-emitentning oldingi yil; hisoblangan dividendlar emitent-aktsiyadorlik jamiyatining aktsiyadorlariga to'lanmaydi va aktsiyadorlarning roziligi bilan kapitallashtirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan va tegishli soliqlar ushlab qolingan va byudjetga o'tkazilgandan keyin; aktsiyadorlik jamiyati-emitentning asosiy vositalarini qayta baholashdan tushgan mablag'lar.

Aktsiyalarni chiqarishning yana bir xususiyati emissiya tartibining o'zi bilan bog'liq. Aksiyadorlik jamiyatining aksiyalari va obligatsiyalarini chiqarish to‘g‘risidagi qaror direktorlar kengashi tomonidan tasdiqlanadi. Aksiyadorlik jamiyati tashkil etilganda uning ta’sischilari o‘rtasida taqsimlangan aksiyalarni chiqarish to‘g‘risidagi qaror uni tashkil etish to‘g‘risidagi shartnoma asosida va unga muvofiq aksiyadorlik jamiyatining vakolatli organi tomonidan qabul qilinadi.

Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazish aksiyadorlik jamiyatini tashkil etish jarayonida uning muassislari o'rtasida aktsiyalarni taqsimlash, aksiyalarni aksiyadorlik jamiyati aktsiyadorlari o'rtasida taqsimlash, aktsiyalarni konvertatsiya qilish holatlarida ularning emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish bilan birga amalga oshirilishi kerak. va agar muassislar (xaridorlar) soni 500 tadan va (yoki) emissiyaning nominal qiymati (emissiya hajmi) 50 mingdan ortiq boʻlsa, qimmatli qogʻozlarga yopiq obuna. minimal o'lchamlar ish haqi. Aktsiyalarni ochiq obuna bo'yicha joylashtirishda har doim qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazish va ularning emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish talab qilinadi.

Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya tomonidan amalga oshiriladi, buning natijasida unga emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning muayyan emissiyasini identifikatsiya qiluvchi raqamli, alifbo yoki belgilar kodi bo'lgan davlat ro'yxatidan o'tkazish raqami beriladi. Ushbu ro'yxatga olish uchun emitent ro'yxatdan o'tkazuvchi organga taqdim etadi Kerakli hujjatlar. Bu hujjatlar: ro'yxatga olish uchun ariza; emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror; emissiya risolasi, agar qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish bilan birga bo'lsa; ta'sis hujjatlarining nusxalari, agar aktsiyalarni chiqarish aksiyadorlik jamiyatini tashkil etish davrida amalga oshirilsa.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish uchun birinchi navbatda ushbu qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilinadi. Qaror qabul qilingandan so'ng qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni sertifikatlash shakli aniqlanadi va ularni chiqarish tartibi va uning bosqichlari kelishiladi. Keyin emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish amalga oshiriladi, ularni joylashtirish shartlari ko'rib chiqiladi, qimmatli qog'ozlar chiqarilishi to'g'risida ma'lumot beriladi va emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risida dalolatnoma tuziladi.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror davlat ro'yxatidan o'tkazilgan hujjatdir davlat ro'yxatidan o'tkazish qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan huquqlar doirasini belgilash uchun etarli ma'lumotlarni o'z ichiga olgan. Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda quyidagilar ko'rsatiladi: emitentning to'liq nomi va yuridik manzili; qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilingan sana; masala yuzasidan qaror qabul qilgan emitentning vakolatli organining nomi; qimmatli qog'ozlar turi; qimmatli qog‘ozlarning davlat ro‘yxatidan o‘tkazish belgisi va davlat ro‘yxatidan o‘tkazish raqami; mulkdorning bitta qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlari; emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirish tartibi; emitentning egasining qonun hujjatlarida belgilangan talablarga rioya qilgan holda mulkdorning huquqlarini ta'minlash majburiyati Rossiya Federatsiyasi ushbu huquqlarni amalga oshirish tartibi; ushbu emissiyadagi emissiyaviy qimmatli qog'ozlar sonini ko'rsatish; berilgan davlat ro‘yxatidan o‘tgan emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarning umumiy soni va ularning nominal qiymati ko‘rsatilgan; qimmatli qog'ozlar shaklini ko'rsatish; emitentning muhri va emitent rahbarining imzosi; boshqa tafsilotlar, qonun hujjatlarida nazarda tutilgan Muayyan turdagi qimmatli qog'ozlar uchun RF.

Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning hujjatli shaklida qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlarni tasdiqlovchi hujjatlar sertifikat va qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror hisoblanadi.

Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning hujjatsiz shaklida qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan huquqlarni tasdiqlovchi hujjat qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror hisoblanadi.

Emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish talab qilinadigan qimmatli qog'ozlarning ochiq chiqarilishida emitent potentsial investorlarni emissiya risolasida mavjud bo'lgan ma'lumotlar to'g'risida xabardor qilishi va uni kamida 50 000 nusxa tiraji bilan bosma davriy nashrda e'lon qilishi shart. Bunda emitent ham, qimmatli qog‘ozlar bozorining emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni joylashtirgan professional ishtirokchilari ham qimmatli qog‘ozlar chiqarilishi to‘g‘risidagi ma’lumotlarni ularni sotib olishdan oldin kelajak egalariga taqdim etishlari shart. Agar emitentning emissiyaviy qimmatli qog'ozlarining kamida bitta chiqarilishi emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish bilan birga bo'lsa, emitent o'z qimmatli qog'ozlari va uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni har chorakda hisobot yoki emissiyaga ta'sir qiluvchi muhim faktlar to'g'risidagi xabar shaklida oshkor qilishi shart. emitentning moliyaviy-xo'jalik faoliyati.

Emitent o'zi chiqargan emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirishni faqat ularning chiqarilishi ro'yxatga olinganidan keyin boshlashga haqli. Shevchenko G.N. Qimmatli qog'ozlar bozorini huquqiy tartibga solish: Darslik. 2-nashr, Rev. va qo'shing. - M.: Nizom, 2005.- 82 b.

Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya va ro'yxatga oluvchi organ, agar ular tomonidan "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuni yoki ushbu tartibni tartibga soluvchi boshqa qonun hujjatlari talablari buzilganligini aniqlasa, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turishga haqli. emitentning. Agar kamchiliklar bartaraf etilmasa, Federal komissiya va ro'yxatga oluvchi organ qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risida da'vo bilan sudga murojaat qilishga haqlidir. O'z navbatida, qimmatli qog'ozlarni sotib oluvchi emitent, anderrayter yoki shartnomani buzish natijasida etkazilgan zararni qoplashga haqli. professional ishtirokchi ularni joylashtirish bo'yicha qimmatli qog'ozlar bozori qoidalari.

Qimmatli qog'ozlarni davlat ro'yxatidan o'tkazishda ularni chiqarishga davlat ro'yxatidan o'tkazish raqami beriladi. Qimmatli qog'ozning yangi egasiga o'tishi bilan ushbu qimmatli qog'oz bilan tasdiqlangan barcha huquqlar o'tadi. Ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'ozlar bo'lgan hollarda, huquqlarni amalga oshirish va o'tkazish uchun ularni maxsus reestrda ro'yxatdan o'tkazish to'g'risidagi dalillar etarli.

Rossiya Federatsiyasi hududida davlat qimmatli qog'ozlari, korporativ qimmatli qog'ozlar, aktsiyadorlik jamiyatlarining qimmatli qog'ozlari va banklar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni ro'yxatga olishning turli tizimlari mavjud.

Davlat ro'yxatga olish raqamining tuzilishi Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 1999 yil 21 yanvardagi "Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining davlat qimmatli qog'ozlari chiqarilishiga beriladigan davlat ro'yxatidan o'tkazish raqamini shakllantirish tartibi to'g'risida" buyrug'i bilan belgilanadi. Rossiya Federatsiyasi va munitsipal qimmatli qog'ozlar. Davlat ro'yxatidan o'tkazish kodi o'n bir muhim raqamdan iborat.

Korporativ qimmatli qog'ozlarni davlat ro'yxatidan o'tkazish sonining tarkibi Moliya vazirligining yo'riqnomasi bilan kuchga kirgan "Rossiya Federatsiyasi hududida qimmatli qog'ozlarni chiqarish va ro'yxatdan o'tkazish qoidalari to'g'risida" gi yo'riqnomada tavsiflangan. RSFSR 1992 yil 3 martdagi 3-son. Korporativ qimmatli qog'ozlarni davlat ro'yxatidan o'tkazish raqami qimmatli qog'ozlarning turi to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi va ular qayerda ro'yxatga olinganligini aniqlash imkonini beradi. Shunday qilib, agar birinchi ikkita pozitsiya 77 bo'lsa, unda bu xavfsizlik Moskvada ro'yxatga olingan. Hujjatlarni ro'yxatdan o'tkazishda, masalan, uy-joy guvohnomalarini berish uchun, davlat ro'yxatidan o'tkazilgan sana va kodi ko'rsatilgan holda, uy-joy guvohnomalarini davlat ro'yxatidan o'tkazish dalolatnomasi beriladi.

Kredit tashkilotlari tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarning davlat ro'yxatidan o'tkazish raqamining tarkibi "Rossiya Federatsiyasi hududida kredit tashkilotlari tomonidan qimmatli qog'ozlarni chiqarish va ro'yxatga olish qoidalari to'g'risida" gi 8-sonli yo'riqnomaga 6-ilovada belgilangan. ta'sir markaziy bank Rossiya 1996 yil 17 sentyabr, keyingi o'zgartirish va qo'shimchalar bilan.

Kredit tashkilotlari tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarning davlat ro'yxatidan o'tkazilgan raqami to'qqizta muhim raqamdan iborat. Ularning har biri ma'lum bir semantik yukni ko'taradi va uning ro'yxatga olish raqamida mavjudligi majburiydir. Bu raqamni aralash deb tavsiflash mumkin, chunki uni shakllantirishda ham raqamli, ham harf belgilaridan foydalaniladi.

Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya (FCSM) tomonidan qo'llaniladigan qimmatli qog'ozlarni davlat ro'yxatidan o'tkazish tizimi FCSMda ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'ozlarga nisbatan qo'llaniladi. Qimmatli qog'ozlarni davlat ro'yxatidan o'tkazishda raqamning tarkibi Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning 1997 yil 26 fevraldagi 61-r-sonli «Qimmatli qog'ozlar chiqarilishiga davlat ro'yxatidan o'tkazish raqamlarini berish tartibi to'g'risida»gi buyrug'i asosida shakllantiriladi. ”. O'shandan beri Rossiya Federatsiyasida ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'ozlarning barcha yangi chiqarilishi ushbu boshqaruv hujjatiga muvofiq davlat ro'yxatidan o'tkazish raqamini oladi.

Shunday qilib, Rossiya Federatsiyasida amalga oshirilgan qimmatli qog'ozlarning har bir chiqarilishi emissiyaga davlat ro'yxatidan o'tkazish raqami berilgan holda davlat ro'yxatidan o'tkazilishi kerak. Qimmatli qog'ozlarning barcha emissiyasi emitentning maqomidan qat'i nazar, ro'yxatdan o'tkazilishi kerak davlat organlari boshqaruv, aktsiyadorlik jamiyatlari, Federatsiya sub'ektlari yoki organlari mahalliy hukumat, banklar va boshqa kredit tashkilotlari.

Hozirgi vaqtda davlat ro'yxatidan o'tkazuvchi organlar Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi, Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya va Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki hisoblanadi.

Davlat ro'yxatidan o'tkazish raqami qimmatli qog'ozning rekvizitlariga kiritilgan va bu raqamning yo'qligi uni o'z kuchini yo'qotadi.

Odatda, qimmatli qog'ozlarning blankalari A4 yoki A5 formatida chiqariladi va tegishli rekvizitlarga ega. Blank qimmatli qog'ozlarni ishlab chiqarish litsenziyalangan faoliyatdir. Blank qimmatli qog'ozlarni ishlab chiqarish va Rossiya Federatsiyasi hududiga olib kirish uchun litsenziyalar berish tartibi o'rnatildi va muayyan shartlar ishlab chiqildi.

Litsenziyalash amaldagi qonunchilikka muvofiq aksiyalar, obligatsiyalar, banklarning depozit va jamg‘arma sertifikatlari va qimmatli qog‘ozlar sifatida chiqarilgan boshqa hujjatlarning blankalarini ishlab chiqarishdan iborat. Qimmatli qog'ozlar blankalarini ishlab chiqarish uchun litsenziya Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi tomonidan matbaa korxonalariga yoki matbaa uskunalariga ega bo'lgan va belgilangan shaklda blankalarni ishlab chiqarishning to'liq tsiklini amalga oshirishga qodir bo'lgan boshqa korxonalarga beriladi.

Qimmatli qog'ozlar shakllarini va ularni ishlab chiqarish uchun yarim tayyor mahsulotlarni Rossiya Federatsiyasi hududiga olib kirish uchun litsenziyalar berish tartibi ularni ishlab chiqarishdan farq qiladi. Litsenziya nafaqat chiqarilishi belgilangan tartibda ro'yxatdan o'tkazilgan qimmatli qog'ozlar emitentiga, balki qimmatli qog'ozlar blankalari va ularning yarim tayyor mahsulotlarini olib kirishda uning manfaatlarini ifodalash uchun emitent tomonidan vakolat berilgan tashkilotga ham berilishi mumkin. chet eldan. Buning uchun Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligiga har qanday shaklda quyidagi hujjatlar ilova qilingan holda ariza beriladi. tushuntirish xati, ishlab chiqaruvchi va ishlab chiqarish xarakteri to'g'risidagi ma'lumotlarni, qimmatli qog'ozlarning namunaviy shaklini, ishlab chiqarish shartnomasining nusxalarini va boshqa hujjatlarni o'z ichiga oladi. Shu bilan birga, import qilinadigan qimmatli qog'ozlar blankalari va ularning yarim tayyor mahsulotlarining har bir alohida partiyasi uchun litsenziya beriladi.

Mamlakatning moliyaviy ahvoli haqida gapirganda, uning shakllanishining asosiy tarkibiy qismlarini tushunish kerak. Qimmatli qog'ozlar mamlakatning moliyaviy holatini shakllantirishning asosiy tarkibiy qismidir. Rossiyada qimmatli qog'ozlar bozori dunyoning boshqa mamlakatlaridagi kabi yaxshi rivojlanmagan va shuning uchun u beqaror. Qimmatli qog'ozlar bozorining o'zgaruvchanligi, gap yirik kompaniyalar haqida ketayotganiga qaramay, mulkning qayta taqsimlanishi, qimmatli qog'ozlar narxining pasayishi bilan bog'liq.

Uning beqarorligiga qaramay, Rossiya bozori qimmatli qog'ozlar katta salohiyatga ega va ehtimol yaqin kelajakda u asosiy sarmoya variantlaridan biri bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida turli xil operatsiyalarni bajarish mumkin, buning yordamida siz foyda olishingiz mumkin. Ilmiy tilda aytadigan bo'lsak, qimmatli qog'ozlar bilan tuzilgan bitimlar birja operatsiyalari deb ataladi va ular doimo tugallangan harakatga ega.

Tasnifi:

  • Emissiya operatsiyalari - mohiyatiga ko'ra, bu operatsiyalar passiv bo'lib, ular alohida harakatlarni talab qilmaydi. Ular alohida ahamiyatga ega bo'lgan birlamchi qimmatli qog'ozlarni chiqarish va joylashtirish bilan bog'liq. Qimmatli qog'ozlarni chiqarish, shakllantirish uchun etarli miqdorda moliyalashtirish talab etiladi tenglik. Ushbu protsedurada siz qo'shimcha kapitalni jalb qilishingiz mumkin;
  • Faol operatsiyalar investitsiyalar deb ataladi. Bunda investitsiyalar kiritiladi, shuningdek, qo‘shimcha moliyaviy resurslar jalb qilinadi, buning natijasida qimmatli qog‘ozlarning rivojlanishi va savdosi amalga oshiriladi;
  • Qimmatli qog'ozlar bozorida bank operatsiyalari yordamida amalga oshirilishi mumkin bo'lgan mijoz operatsiyalariga muhim o'rin beriladi.

Qimmatli qog'ozlar bilan ishlashda operatsiyalar turlari bo'yicha tasnif mavjud.

  • Qimmatli qog'ozlarni sotishda siz ma'lum bir bitim tuzib, summani olishingiz mumkin. Bu to'g'ridan-to'g'ri boshqalarga qaraganda qimmatroq bo'lgan alohida qimmatli qog'ozlarga taalluqlidir. Masalan: aktsiyalar, obligatsiyalar va ular bo'yicha foizlar olish. Bunday operatsiyalar kassa orqali amalga oshiriladi va naqd pul deb ataladi;
  • Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar orqali emas, balki ular sotilganda qiymatni o'zgartirish orqali daromad olish imkoniyati. Masalan: qimmatli qog'ozlarning narxi sotib olishda bitta edi, sotishda esa oshadi. Shunday qilib, qimmatli qog'ozlarni sotishda siz sotib olishda dastlab sarflanmagan ma'lum miqdorni olishingiz mumkin. Bunday operatsiyalar shoshilinch yoki o'yin deb ataladi.

Boshqa har qanday bozorda bo'lgani kabi, qimmatli qog'ozlar bilan ham turli operatsiyalar amalga oshirilishi mumkin, ular ko'proq bilan bitimlarga aylanadi yirik kompaniyalar, faol va passiv investitsiyalar, birjadan tashqari va trast operatsiyalari. Albatta, qimmatli qog'ozlarni sotish yoki ularni investitsiyalashda har bir mijoz nimadir noto'g'ri bo'lishi xavfi bor, shuning uchun operatsiyalarni amalga oshirishda ishonchli brokerlik va birja kompaniyalari bilan hamkorlik qilish zarur.

Qog'ozlar bilan asosiy operatsiyalar:

  • Qimmatli qog'ozlarni ishlab chiqarish. Buni amalga oshirish uchun siz qonunga amal qilishingiz kerak. Shuning uchun bunday operatsiyalarni amalga oshirish fuqarolik huquqi normalariga rioya qilgan holda amalga oshirilishi kerak;
  • Qimmatli qog'ozlar joylashtirishni talab qiladi. Bu qimmatli qog'ozlar bilan muomala qilishning ikkinchi mexanizmi bo'lib, qimmatli qog'ozlar bilan muomala qilishda muhim omil hisoblanadi. Qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha bitim tuzish jismoniy shaxs bilan bo'lsa ham, jismoniy shaxslar fuqarolik huquqi standartlariga muvofiq kompaniya bilan shartnoma tuzadilar. Ushbu muammo natijasida;
  • Qimmatli qog'ozlarga egalik huquqini ro'yxatdan o'tkazish oldi-sotdi shartnomasi imzolangandan keyingina amalga oshiriladi;
  • Vositachilik operatsiyalari - qimmatli qog'ozlarni ayirboshlashda sodir bo'lishi mumkin, buning natijasida ularga egalik qilish huquqi o'zgaradi;
  • Ishonch - qimmatli qog'ozlarni boshqarishga o'tkazish. Shu tufayli kapital o'sib boradi va siz ma'lum miqdorda foyda olishingiz mumkin;
  • O'g'irlikdan himoya qilish;
  • Kliring - ma'lum bir qiymatdagi qimmatli qog'ozlarni etkazib berish bo'yicha majburiy harakatlarni bajarish.

Diqqat! Qimmatli qog‘ozlarni boshqarishda muayyan muammolar yuzaga kelganligi yuzasidan fuqarolarning murojaati bilan bog‘liq barcha masalalar arbitraj organlari orqali hal etiladi.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish va muomala qilish talab qilinadigan eng muhim operatsiyalardir moliya bozori. Har bir maqsad o'z ko'rsatkichlariga ega. Shunday qilib, masalan, agar biz gaplashsak iqtisodiy maqsad, keyin bu holda siz har qanday sotish foyda nazarda tutadi, deb tushunish kerak.

Huquqiy ko'rsatkich ham qimmatlidir. Agar kim oshdi savdosida mulk yangi egasiga o'tsa, unda hamma narsa Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq rasmiylashtirilishi kerak. Majburiyatlarni tartibga solish Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksiga muvofiq amalga oshiriladi. Unga ko'ra, mulkchilik shakli o'zgarib, qimmatli qog'oz yangi egasiga o'tadigan bitim tuziladi.

Yuqoridagi barcha operatsiyalarni uchta yo'nalishda ko'rib chiqish mumkin: moliyaviy, huquqiy va tashkiliy. Qimmatli qog'ozlar fond birjasida sotuvga qo'yilgan bo'lib, u asosiy qiymatni belgilaydi va aktsiya bahosining pasayishi va pasayishini tartibga soladi.


Har qanday foyda uchun soliq to'lanadi, bu Soliq kodeksi bilan tartibga solinadi. Albatta, to'liq ma'lumotga ega bo'lish uchun butun Soliq kodeksini o'rganish kerak. Bu, ayniqsa, qimmatli qog'ozlar bilan birinchi marta shug'ullanadiganlar uchun to'g'ri keladi.

Qimmatli qog'ozlar bilan tuzilgan ayrim operatsiyalar bo'yicha soliq imtiyozlari 280-moddaning 10-bandi bilan tartibga solinadi. Ushbu moddada qimmatli qog'ozlar bilan tuzilgan bitimlar bo'yicha to'lov zarurati, sotuvchi va xaridorning majburiyatlari nazarda tutilgan. Bundan tashqari, maqoladagi barcha qimmatli qog'ozlar quyidagilarga bo'linadi: aylanma, bozorda va muomalada emas.

Foydali ma'lumotlar! 280-modda sotuvchiga imkoniyat va himoya beradi, ya'ni qimmatli qog'ozlarni sotishda sotuvchi ma'lum foyda olishi kerak va shundan keyingina soliq to'lanadi. Agar hisob-kitob paytida ular bo'lmasa, daromad solig'i to'lanmaydi.

Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 280-moddasi qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish uchun turli xil daromad variantlarini tavsiflaydi.

Daromadga quyidagilar kiradi:

  • Qimmatli qog'ozlar bilan nima ishlab chiqarilganligi va ularni sotishdan foyda bor-yo'qligidan qat'i nazar, qimmatli qog'ozlarning qiymati;
  • Soliq solishda barcha o'zaro bog'liq momentlar - sotib olish narxi, hisob-faktura, olingan foyda tahlili hisobga olinadi;
  • Savdo paytida, hatto xizmatlar brokerlarga, birja xodimlariga to'langanmi yoki yo'qligi hisobga olinadi. stavka foizi, qimmatli qog'ozni sotib olishda to'langan;
  • Agar sizda bir nechta biznesingiz bo'lsa, lekin bir nechta bo'lsa, daromad va xarajatlarni alohida qaytarishingiz kerak, chunki foyda bo'lsa, u alohida ko'rib chiqiladi.

Soliq kodeksining 25-moddasi, hatto qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalardan foyda olishni ham nazarda tutadi. Hatto olib tashlangan bilvosita xarajatlar qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish uchun sarmoya kiritgan kompaniyalar.

Bundan tashqari, Rossiya qonunchiligida ushbu biznesni tartibga soluvchi bir qator qonunlar mavjud. 1996 yilda 39-sonli "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuni qabul qilindi. Ushbu qonunga ko'ra, barcha qimmatli qog'ozlar, ularning qiymati, yo'nalishidan qat'i nazar, bir xil huquqlarga ega. Shuning uchun qonun moliya bozorida sotiladigan barcha qimmatli qog'ozlarga nisbatan qo'llaniladi.

Muhim! Qimmatli qog'ozlarni sotishdan olingan barcha daromadlar soliqqa tortiladi.

Agar siz qimmatli qog'ozlarni sotish yoki sotib olish bilan shug'ullanishga qaror qilsangiz, siz Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi bilan tanishishingiz kerak, chunki har qanday operatsiya qonun bilan oqlanadi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida tijorat banklari juda ko'p turli operatsiyalarni amalga oshiradilar.

Bir qonunchilik akti tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bozoridagi faoliyatini tartibga soluvchi, hozirda №. Tijorat banklarining fond bozoridagi faoliyati bir qator qonun hujjatlari bilan tartibga solinadi. Tijorat banklarining qimmatli qog‘ozlar bozoridagi faoliyati ham qator ko‘rsatmalar va xatlar bilan tartibga solinadi Markaziy bank Rossiya Federatsiyasi (bundan buyon matnda Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki deb yuritiladi). Bundan tashqari, har bir bank o'z filiallari uchun qimmatli qog'ozlar bilan ishlash bo'yicha o'zining ichki ko'rsatmalarini ishlab chiqadi.

Qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalari

Turlari bank operatsiyalari qimmatli qog'ozlar bilan 2-rasmda ko'rsatilgan.

Bank operatsiyalarining turlari

2-rasm - Qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalarining turlari

O'ylab ko'ring tranzaktsiyalarni chiqarish qimmatli qog'ozlar bilan tijorat banklari.

Emitent - qimmatli qog'ozlar emissiyasini - emissiyasini amalga oshirgan va bu qimmatli qog'ozlar uchun (prospektga ko'ra) investorlar oldida javobgar bo'lgan yuridik shaxs (shaxslar guruhi), davlat yoki mahalliy hokimiyat organlari.

Shubhasiz, emitentlar orasida asosiy rolni davlat bajaradi; u eng katta moliyaviy resurslarga ega va qimmatli qog'ozlar bozorini tartibga soladi.

Bankning emissiya operatsiyalari - bu bankning o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarish faoliyatidir. Amaldagi qonunchilik tijorat banklariga quyidagi turdagi qimmatli qog‘ozlarni chiqarish imkonini beradi; aktsiyalar, obligatsiyalar, cheklar, veksellar, depozit va jamg'arma sertifikatlari, hosilaviy qimmatli qog'ozlar. Obligatsiyalar chiqarish orqali tijorat banklari qo'shimcha kreditlarni jalb qilish.

Tijorat banklari veksel, chek, depozit va jamg‘arma sertifikatlarini chiqarish orqali o‘zlarining asosiy maqsadlaridan biri – pul mablag‘larini jamg‘arish va to‘lov vositalarini yaratishni amalga oshiradilar. Aksiyalarni chiqarishdan maqsad ustav kapitalini shakllantirishdan iborat. Aksiyadorlik tijorat banklarining ustav kapitali uning aksiyadorlari tomonidan sotib olingan aktsiyalarining nominal qiymati yig’indisidir.

diqqatga sazovor joy qo'shimcha kapital aktsiyadorlik banklari qo'shimcha aksiyalar chiqarish yo'li bilan amalga oshirilishi mumkin. Bank nominal va taqdim etilgan aktsiyalarni chiqarishi mumkin. Oddiy va imtiyozli aksiyalar ham chiqarilishi mumkin.

Emissiya hajmi va investorlar sonidan qat’i nazar, qimmatli qog‘ozlarning barcha chiqarilishi davlat ro‘yxatidan o‘tkazilishi kerak.

Keling, tijorat banklarining investitsiya operatsiyalariga o'tamiz.

Investitsiyalar - sanoatga uzoq muddatli investitsiyalar; Qishloq xo'jaligi va iqtisodiyotning boshqa tarmoqlari foyda olish uchun uyda va chet elda.

Investitsiyalar quyidagi turlar:

  • 1) to'g'ridan-to'g'ri - kapitalni to'g'ridan-to'g'ri ishlab chiqarishga qo'yish, shu jumladan korxona fondlarini sotib olish, yaratish yoki kengaytirish. Investorlarga investitsiya qilingan mahsulot ustidan haqiqiy nazoratni ta'minlash;
  • 2) portfel - uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar;
  • 3) ishlab chiqarish - yangi qurish, rekonstruksiya qilish, mavjud korxonalarni kengaytirish va texnik qayta jihozlashga yo'naltirilgan investitsiyalar;
  • 4) moddiy ishlab chiqarish sohasiga real - uzoq muddatli investitsiyalar;
  • 5) nazorat qilish - boshqa jamiyatning ovoz beruvchi aktsiyalarining 50% dan ortig'iga egalik qilishni ta'minlaydigan investitsiyalar;
  • 6) nazorat qilinmaydigan - boshqa jamiyatning ovoz beruvchi aktsiyalarining 50 foizidan kamiga egalik qilishni ta'minlaydigan investitsiyalar;
  • 7) xorijiy - shakldagi xorijiy mulkdorlar tomonidan kiritilgan investitsiyalar uzoq muddatli investitsiyalar poytaxt;
  • 8) moliyaviy - xalqaro kredit va moliyaviy faoliyat, shu jumladan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar.

Investitsiya faoliyati - bu investitsiyalarni amalga oshirish bo'yicha amaliy harakatlar majmuini qo'yish va amalga oshirish faoliyati.

Bankning investitsiya operatsiyalari - bu bankning pul mablag'lari va boshqa zahiralarini qimmatli qog'ozlarga, ko'chmas mulkka, korxonalarning ustav fondlariga va boshqa investitsiya ob'ektlariga qo'yish; bozor qiymati foizlar, dividendlar, qayta sotishdan olinadigan foyda ko'rinishida o'sishga va bankka daromad keltirishga qodir. Kengaytirishda bankning asosiy maqsadi investitsiya faoliyati, o'z ta'sirini kengaytirish, uni sof narsalardan tashqariga chiqarish istagi bank ishi.

Investitsion qarorlarni qabul qilish jarayoni tijorat banki qimmatli qog'ozlar bozorida qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirishdan iborat, ya'ni. qimmatli qog'ozlar portfelining tarkibini rejalashtirish, tahlil qilish va tartibga solish, portfel oldiga qo'yilgan maqsadlarga erishish uchun portfelning likvidligi, tavakkalchiligi va xarajatlarini minimallashtirishning zarur darajasini saqlab qolish maqsadida portfelni boshqarish.

Endi o'ylab ko'ring vositachilik operatsiyalari qimmatli qog'ozlar bilan tijorat banklari. Tijorat banklari qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirishda vositachi bo'lib, bir qator xizmatlarni amalga oshiradilar. Ular orasida - ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larni jalb qilish (anderrayting - obuna, dastlabki joylashtirish emitent kompaniyalarning aktsiyalari va undan oldin chiqarilgan qimmatli qog'ozning dastlabki narxini tahlil qilish, baholash va belgilash); korxonalarni qo'shib olish, qo'shib olish va qayta qurish; shakllantirish va boshqarish investitsiya portfellari mijozlar; vakolatli qabul qilish uchun joriy bozor holati haqida ma'lumot berish uchun mijoz-investorlar bilan ishlash investitsiya qarori; brokerlik va dilerlik operatsiyalari, depozit operatsiyalari. Bank mijozga maslahatchi sifatida, xususan, ikkilamchi aktsiyalarni chiqarish (xususiy va ommaviy takliflar), korporativ obligatsiyalar chiqarish, aktivlarni qayta tuzish, shuningdek depozitariy sifatida faoliyat yuritishi mumkin. Bank mijozlarga axborot, huquqiy, tahliliy xizmatlar ko‘rsatishi shart. Bu operatsiyalarning barchasi bankning daromad qismini ko'paytirishga, ko'paytirishga qaratilgan moliyaviy barqarorlik va bank riskini kamaytirish.

Bank mijozi uzoq muddatga (korxonani rekonstruksiya qilish yoki biznesning yangi turini rivojlantirish yoki yangi korxona qurish uchun) moliyaviy resurslarni olishi kerak. Ushbu mijoz moliya bozorida professional faoliyat bilan shug'ullanmaganligi sababli, u moliyaviy maslahatchisi bo'lgan bankka yordam so'rab murojaat qiladi (aksariyat korporatsiyalar faqat bitta bank bilan aloqada bo'lib, o'zlarining yangi qimmatli qog'ozlarini sotish shartlari bo'yicha muzokara qilishni afzal ko'radilar) faqat u bilan muammolar). Bank mijozga moliyaviy resurslarni jalb qilishda yordam beradi, ya'ni. qaysi biri to'g'riroq ekanini hal qilish: qimmatli qog'ozlarni joylashtirish, kredit resurslaridan foydalanish yoki venchur kapital korxonalarini yaratish.

Banklar qimmatli qog'ozlar bozorida broker va diler sifatida faoliyat yuritishi mumkin. “Qimmatli qog‘ozlar bozori to‘g‘risida”gi qonunga muvofiq brokerlik - bu qimmatli qog‘ozlar bilan bitimlar tuzish bo‘yicha advokat yoki komissioner sifatidagi faoliyatdir. Broker o'z mijozlari nomidan qimmatli qog'ozlarni sotib oladi va sotadi. Bunday vositachilikka bo'lgan ehtiyoj brokerning yuqori professionalligi investor uchun eng yaxshi natijaga erishishga yordam berishi va ikkinchisini bozorga xos bo'lgan bir qator xavflardan himoya qilishi kerakligi bilan bog'liq.

Qoidaga ko‘ra, broker mijozga emitent to‘g‘risida, bozordagi vaziyat to‘g‘risida ma’lumot beradi, maslahat beradi, mijozning ko‘rsatmalari asosida bitimlar tuzadi, shuningdek bitimlarni amalga oshiradi (mijoz uchun qimmatli qog‘ozlar sertifikatlarini oladi, huquqlarni qayta ro‘yxatdan o‘tkazadi). mijoz yoki xaridor nomidagi reestr va depozitariy).

Texnologiya birja savdosi qimmatli qog'ozlar mavjud talab birja qoidalariga muvofiq sotib olish to'g'risidagi ariza (sotib olish buyurtmasi) bilan, takliflar esa qimmatli qog'ozlarni sotish to'g'risidagi ariza bilan rasmiylashtirilishini nazarda tutadi.

Brokerlar va dilerlar fond birjalarida va birjadan tashqari savdo tizimlarida savdo qiladilar. Eng mashhur Rossiya fond birjalari orasida Moskva banklararo valyuta ayirboshlash(keyingi o'rinlarda MICEX deb yuritiladi), Moskva markaziy fond birjasi, Moskva fond birjasi, shuningdek, Rossiyaning yirik shaharlaridagi bir qator fond birjalari (Sankt-Peterburg, Novgorod, Yekaterinburg, Novosibirsk). Birjada ishlayotganda, birinchi navbatda, birjadan tashqari savdo tizimi qo'llaniladi - rus savdo tizimi(keyingi o'rinlarda RTS deb yuritiladi).

Zamonaviy investor o'z brokeriga fond birjasida ro'yxatga olingan qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar tuzish bo'yicha turli xil ko'rsatmalar berish imkoniyatiga ega. Arizalar birja auktsioni arafasida yoki uning davomida taqdim etiladi. Brokerning vazifasi arizadagi barcha ko'rsatmalarni bajarish va birja savdosi jarayonida arizani iloji boricha yaxshiroq bajarishdir.

Diler qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni o'z nomidan va o'z mablag'lari hisobidan ayrim qimmatli qog'ozlarni sotib olish va/yoki sotish narxlarini ochiq e'lon qilish orqali amalga oshiradi.

Diler taklif asosida ishlaydi, ya'ni taklif shartlari bo'yicha bitim tuzish uchun potentsial cheksiz shaxslar doirasiga yo'naltirilgan taklif. Taklifga roziligini bildirgan har qanday shaxs shu bilan bitim tuzadi va diler uni bajarishi shart. Diler tomonidan o'zi e'lon qilgan shartlar bo'yicha bitimni amalga oshirishni rad etishga yo'l qo'yilmaydi. Taklifda (taklifda) dilerning ixtiyoriga ko'ra bitimning muhim shartlari nazarda tutilishi kerak. Qoida tariqasida, u sotib olish va / yoki sotish narxini, bitta bitimning minimal (maksimal) hajmini, taklifning amal qilish muddatini, qimmatli qog'ozlarni o'tkazish va to'lash tartibini o'z ichiga oladi. Diler spreddan, ya'ni sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farqdan daromad oladi. Qoida tariqasida, raqobat muhitida spredlar juda kichik darajada (foizlarning ulushi) o'rnatiladi, shuning uchun daromad olish imkoniyati aylanmani ko'paytirishda yotadi. Dilerlik faoliyati bozor likvidligini oshirishga yordam beradi.

Banklar qimmatli qog'ozlar bozorida depozitariy rolini bajarishi mumkin.

Depozitariy - bu o'z mijozlarining qimmatli qog'ozlarini saqlaydigan va ushbu qimmatli qog'ozlarga xizmat ko'rsatadigan tashkilot. Qimmatli qog'ozlar bozoriga xizmat ko'rsatishda bankning depozitariy faoliyati muhim o'rin tutadi. Bu mijozlarning qimmatli qog'ozlari sertifikatlarini saqlash, vasiylik, homiylik va (yoki) ularga bo'lgan huquqlarning o'tkazilishini hisobga olish bo'yicha xizmatlar ko'rsatishdan iborat. Depozitariy faoliyatning mazmuni qimmatli qog’ozlardan foydalanish va ularni o’tkazish qulayligini ta’minlash, bitimlar tavakkalchiligini kamaytirish, qimmatli qog’ozlar, ular taqdim etadigan huquqlar va ularning egalari to’g’risidagi ma’lumotlarni qayta ishlashni soddalashtirishdan iborat. Mijozlar va depozitariylar o‘rtasidagi munosabatlar qimmatli qog‘ozlar bilan muayyan operatsiyalarni amalga oshirish to‘g‘risida ularga ko‘rsatmalar berish (berish), shu jumladan oldi-sotdi bitimlari amalga oshirilganligini tasdiqlovchi hujjatlar asosida amalga oshiriladi. Depozitariylar o'z xizmatlari uchun haq oladilar.

Depozitariylar o'z mijozlari bilan qimmatli qog'ozlarni seyf saqlash hisobvaraqlarini yuritish bo'yicha shartnomalar tuzadilar. Ushbu shartnomalar depozitariyning mijozlarning qimmatli qog'ozlarini saqlashga qabul qilish, qabul qilingan qimmatli qog'ozlarga xizmat ko'rsatish, mijozlarning iltimosiga binoan qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini berish, shuningdek egalarining iltimosiga binoan qimmatli qog'ozlarga egalik huquqini qayta ro'yxatdan o'tkazish majburiyatini nazarda tutadi. boshqa shaxslar foydasiga. Oxirgi operatsiya depo hisobvaraqlari bo'yicha pul o'tkazish deb ataladi. Muayyan depozitariy faoliyatini tartibga soluvchi ichki hujjat nizom hisoblanadi.

Depozitariy xizmatlari 3-rasmda keltirilgan.


3-rasm - Depozitariy xizmatlarning tasnifi

Qimmatli qog'ozlar harakati bilan bog'liq bitim tuzgan tomonlar o'zaro ma'lum majburiyatlarga ega. Qimmatli qog'ozlar va pul mablag'lari bo'yicha hisob-kitoblar hisob-kitob bosqichining bosqichlaridan biri - qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish jarayonining asosiy elementidir. Qimmatli qog’ozlar bo’yicha hisob-kitoblarga qimmatli qog’ozlarni bir hisobvaraqdan debetlash va boshqa schyotga kirim qilish yoki sotuvchi tomonidan naqd qimmatli qog’ozlarni xaridorga topshirish kiradi. Naqd pul hisob-kitoblari xaridorning hisobvarag'idan pul mablag'larini hisobdan chiqarish va sotuvchining hisobvarag'iga kirim qilishni o'z ichiga oladi. Zamonaviy moliya bozorida hisob-kitoblarning aksariyati Rossiyada amalga oshiriladi naqd pulsiz shakl hisobvaraqlar orqali qimmatli qog'ozlar va pul harakati orqali.

Qimmatli qog'ozlar bo'yicha operatsiyalar bo'yicha hisob-kitoblarni osonlashtirishdan tashqari, depozitariylar tomonidan ko'rsatiladigan yana bir muhim asosiy xizmat qimmatli qog'ozlarni saqlashdir. Saqlash naqd pulda ham, naqd pulsiz shaklda ham amalga oshirilishi mumkin. Zamonaviy moliya bozorlarida qimmatli qog'ozlarni naqd pulsiz saqlash naqd pulga nisbatan ustunlik qiladi. Naqd pul qimmatli qog'ozlarini saqlash depozitariylar tomonidan maxsus jihozlangan omborlarda amalga oshirilishi kerak. Qimmatli qog'ozlarni tashish depozitariylarning inkasso bo'limlari yoki maxsus transport xizmatlari tomonidan amalga oshiriladi.

O'zining passiv hisobvaraqlarida naqd pulsiz qimmatli qog'ozlarni saqlash imkoniyatiga ega bo'lish uchun depozitariy boshqa depozitariyda yoki emissiyani qayd qiluvchi reestrda faol hisobvaraqlar ochishi kerak. Shu bilan birga, hisobvaraq ochilgan depozitariy qimmatli qog'ozlarning butun chiqarilishi (global sertifikat shaklida yoki boshqa shaklda) joylashtirilgan yoki ulangan bosh (markaziy) depozitariyning o'zi bo'lishi kerak. bunday markaziy (bosh) depozitariy yoki reestr bilan depozitariy munosabatlar zanjiri orqali. Boshqa depozitariylar va reestrlarda hisobvaraqlar ochmasdan, qimmatli qog'ozlarni naqd pulsiz saqlash mumkin emas.

Korporativ harakatlar - bu depozitariylarning o'zlarida mavjud bo'lgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromadlarni taqsimlash, mijozlarga o'z huquqlarini, xususan, aksiyadorlar yig'ilishida ovoz berish huquqini amalga oshirish imkoniyatini berish, shuningdek qimmatli qog'ozlar egasini sodir bo'layotgan voqealar to'g'risida xabardor qilish bilan bog'liq xizmatlari. emitentlar bilan.

Tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bozoridagi faoliyatining yangi turi ma'lum moliyaviy aktivlarga kapital qo'yish bilan bog'liq bir qator masalalar bo'yicha maslahat xizmatlarini ko'rsatishga aylandi. Maslahat xizmati ichki xizmatlarga asoslangan axborot tizimi banklar, bu turli aktivlarning daromadlari va risklari o‘rtasidagi munosabatlarni chuqur tahlil qilish hamda mijozlarga qimmatli qog‘ozlar portfelini ularning rentabellik dinamikasini hisobga olgan holda shakllantirish algoritmlarini yaratish imkonini beradi.

Analitik tadqiqotlar va tavsiyalar ishlab chiqish, mijozlarga maslahat xizmatlari, qoida tariqasida, foyda keltirmaydi. Aksincha, bu bankdagi eng qimmat sohalardan biridir. Shunga qaramasdan, zamonaviy banklar moliyaviy bozorlari rivojlangan mamlakatlarda o'zlarining tadqiqot guruhlarini saqlash uchun saxovatli pul sarflashadi. Bankirlarning analitik faoliyatga bunday “sevishi”ning kamida ikkita sababini ko‘rsatish mumkin. Birinchidan, mijozlarga taqdim etilayotgan tadqiqot va tavsiyalar bankning “yuzi” bo‘lib, uning imkoniyatlarini tavsiflaydi, ushbu bank xizmatlari sifatini ko‘rsatadi. Mijozni jalb qilishning birinchi qadami - unga o'zingizning tadqiqotlaringiz, tavsiyalaringiz, bozor baholaringiz, prognozlaringiz bilan ta'minlash. Ikkinchidan, investitsiyalarni muvaffaqiyatli boshqarish va mablag' yig'ish faoliyati asosida yuqori sifatli tahliliy ishlar yotadi.

Shunday qilib, biz ko'rib chiqdik nazariy jihatlari magistrlik ishlari ko‘rib chiqildi iqtisodiy shaxs qimmatli qog'ozlar, ularning turlari, muomalaning asoslari. Qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalari ham ko'rib chiqildi. Ikkinchi bobda biz Rossiya Sberbank ochiq aktsiyadorlik jamiyati misolida tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarini tahlil qilishga o'tamiz.

9.1.1. Qimmat baho qog'ozlar

"Qimmatli qog'ozlar" tushunchasiga ikkita ta'rif berish mumkin.

1. Bular aktsiyalar, obligatsiyalar, veksellar va boshqa (shu jumladan ularning hosilalari) mulk huquqi (resurslarga bo'lgan huquqlar)ning asoslaridan ajratilgan va qonun hujjatlarida e'tirof etilgan sertifikatlardir.

Har bir turdagi mol-mulk (resurslar) o'ziga xos qimmatli qog'ozlarga ega bo'lishi mumkin, ular o'z navbatida mulkchilik va bitimlar (sotib olish va sotish, garov va boshqalar) bo'lishi mumkin (9.1-jadval).

9.1-jadval. Resurs turlari va qimmatli qog'ozlar

Shu bilan birga, faqat bir qator aniq talablarga javob beradigan resurslarga bo'lgan huquqlar sertifikatlari qimmatli qog'ozlar sifatida tan olinadi (quyida ko'rib chiqing).

2. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksiga muvofiq (142-144-moddalar) qimmatli qog'oz belgilangan shaklga va majburiy rekvizitlarga muvofiqligini tasdiqlovchi hujjatdir. mulk huquqi, amalga oshirish yoki o'tkazish faqat taqdim etilganidan keyin mumkin. Qimmatli qog'ozni topshirish bilan u tomonidan tasdiqlangan barcha huquqlar umumiy tarzda o'tkaziladi. Qonun hujjatlarida nazarda tutilgan hollarda yoki unda belgilangan tartibda qimmatli qog'oz bilan tasdiqlangan huquqlarni amalga oshirish va boshqa shaxsga o'tkazish uchun ularning maxsus reestrda (qog'oz yoki kompyuterda) qayd etilganligi to'g'risidagi dalillar etarli bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlar bilan tasdiqlangan huquqlarning turlari, ularning majburiy rekvizitlari, zanjir qog'ozi shakliga qo'yiladigan talablar va boshqalar. qonun hujjatlarida yoki unda belgilangan tartibda belgilanadi. Qimmatli qog'ozning majburiy rekvizitlarining yo'qligi yoki uning belgilangan shaklga mos kelmasligi uning haqiqiy emasligiga olib keladi.

Qimmatli qog'ozlar, shuningdek, birja deb ataladigan mustaqil hayotga, o'z bozoriga ega bo'lgan resurslar sifatida ham ko'rib chiqilishi mumkin.

Muayyan sharoitlarda qimmatli qog'ozlar foydalanish huquqi sertifikatlari shaklida ham paydo bo'lishi mumkin ish kuchi, ustida nomoddiy aktivlar(masalan, mahsulot eksport-importiga ruxsatnomalar, soliq undirish huquqi, nashr qilish huquqi va boshqalar). Qimmatli qog'ozni chiqarish uchun asos hatto voqea sodir bo'lish ehtimoli bo'lishi mumkin (masalan, qimmatli qog'ozlarning ko'payishi yoki kamayishi). birja indeksi). Biroq uy-joy oldi-sotdisi, xomashyo partiyasini yetkazib berish shartnomasi, asbob-uskunalarni ijaraga berish shartnomasi va boshqalarni, agar ulardan kelib chiqadigan huquqlar boshqa shaxsga o‘tkazilgan bo‘lsa, qimmatli qog‘ozlar deb hisoblashga asos yo‘q. allaqachon tuzilgan shartnomani sotish bilan emas, balki faqat yangi shartnoma tuzish orqali ta'minlanishi mumkin. Boshqacha qilib aytganda, faqat quyidagi talablarga javob beradigan resurslarga bo'lgan huquq sertifikatlari qimmatli qog'ozlar hisoblanadi:

  • bozorda muzokaralar qobiliyati;
  • uchun mavjudligi fuqarolik muomalasi;
  • standart;
  • hujjatlar;
  • tartibga solish va davlat tomonidan tan olinishi;
  • likvidlik;
  • majburiy bajarish.

Bozorda kelishish imkoniyati- bu qimmatli qog'ozning bozorda sotib olinishi va sotilishi, shuningdek, boshqa tovarlarning aylanishini osonlashtiradigan mustaqil to'lov vositasi sifatida harakat qilish qobiliyatidir.

Fuqarolik muomalasi uchun mavjudligi- qimmatli qog'ozning boshqa fuqarolik munosabatlari, shu jumladan barcha turdagi bitimlar (qarz, hadya, saqlash va boshqalar) ob'ekti bo'lish qobiliyati.

standart- qimmatli qog'oz standart tarkibga ega bo'lishi kerak (u taqdim etadigan huquqlarni standartlashtirish, ishtirokchilar, shartlar, savdo joylari, buxgalteriya hisobi qoidalari va huquqlardan foydalanishning boshqa shartlari, qimmatli qog'ozni qo'ldan-qo'lga o'tkazish bilan bog'liq operatsiyalarni standartlashtirish, qog'ozning o'zi shakli va boshqalar). P.). Aynan standartlik qimmatli qog'ozni sotiladigan tovarga aylantiradi.

hujjatli film- qonun hujjatlarida nazarda tutilgan hujjatning barcha rekvizitlari mavjudligi. Ulardan kamida bittasining yo'qligi qimmatli qog'ozning haqiqiy emasligiga yoki boshqa majburiy hujjatlar toifasiga o'tkazilishiga olib keladi.

Normativ va davlat tomonidan tan olinishi– qimmatli qog‘ozlar maqomiga da’vogar hujjatlar davlat tomonidan shunday deb e’tirof etilishi kerak, bu esa ularning tartibga solinishi va ishonchliligini ta’minlaydi.

Likvidlik- qimmatli qog'ozning tezda sotilishi, egasi uchun sezilarli yo'qotishlarsiz pulga (naqd yoki naqd bo'lmagan) aylanish qobiliyati.

Majburiy ishlash- qimmatli qog'oz egasiga qonunga xilof ravishda kelganligi isbotlangan hollar bundan mustasno, qonun hujjatlarida qimmatli qog'oz bilan ifodalangan majburiyatni bajarishni rad etishga yo'l qo'yilmaydi.

Birja qiymatlari bilan barcha operatsiyalarni tartibga solish zarurati: chiqarish, ro'yxatga olish, sotib olish va sotish, import va eksport, majburiyatlarni bajarish va boshqalar - bir qator normativ hujjatlarni yaratishga olib keldi. Shu munosabat bilan, bitta muhim holatni ta'kidlash kerak, ya'ni naqd bo'lmagan shakldagi qimmatli qog'ozlar (hisobvaraqlar yoki registrlarda yozuvlar shaklida mavjud, lekin qog'oz ko'rinishidagi aniq hujjat emas, maxsus shaklda chop etilgan) qimmatli qog'ozlar sifatida tan olinmaydi, qat'iy yuridik ma'noda. Gap shundaki, “qog‘ozsiz” “qimmatli qog‘ozlar” qimmatli qog‘ozlarni muayyan rekvizitlar bilan ta’minlash to‘g‘risidagi umumiy qonuniy talabni ma’nosiz qiladi; buyurtma qog'ozlari va ko'rsatuvchi qog'ozlarning mavjudligiga yo'l qo'ymaslik; qimmatli qog'ozlar bo'yicha huquq va majburiyatlarni o'tkazish bilan bog'liq bo'lgan tssessiya, indossament, delegatsiya kabi tartiblarni ma'nosiz qilish.

Qimmatli qog'oz nafaqat mulkiy huquqni tasdiqlaydi, balki uni standartlashtirilgan tashuvchi - hujjat (qog'oz yoki boshqa shaklda) ko'rinishida belgilashning ma'lum bir usuli bilan uzviy bog'liqdir, chunki usiz bu huquqni amalga oshirish mumkin emas. . Zanjir qog'ozining (hujjatning) yo'qolishi huquqning o'zini yo'qotishga, boshqa shaxsga o'tishi esa - huquqning unga o'tishiga olib keladi. Qimmatli qog'ozlar umumiy ishonch mulki bilan ajralib turadi, ya'ni ulardan birining egasi unda ifodalangan huquqni amalga oshirish uchun qo'shimcha dalillar taqdim etishi va harakatlarni amalga oshirishi shart emas va bunday qog'oz bo'yicha javobgar shaxs har qanday huquqqa qarshi tura olmaydi. uning egasiga haqiqiy e'tirozlar.

San'atda. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 142-moddasi va boshqa bir qator moddalarida ta'minlanganlik:

  • hujjatdir (shu bilan birga, 149-moddada ayrim hollarda hujjatsiz qimmatli qog‘ozlar mavjudligi mumkinligi e’tirof etilgan);
  • faqat qimmatli qog'ozning o'zi (asl hujjat) taqdim etilganda amalga oshirilishi yoki o'tkazilishi mumkin bo'lgan mulkiy huquqlarni tasdiqlaydi;
  • belgilangan shaklga va majburiy rekvizitlarga ega bo'lishi kerak, bundan tashqari, shaklga qo'yiladigan talablar va boshqa zarur talablar qonun hujjatlarida yoki unda belgilangan tartibda belgilanadi va ulardan chetga chiqish uning haqiqiy emasligiga olib keladi.

Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksida (143-modda) qimmatli qog'ozlarga quyidagilar kiradi:

  • 1) davlat obligatsiyalari;
  • 2) obligatsiyalar;
  • 3) veksellar;
  • 4) tekshirishlar;
  • 5) depozit va jamg‘arma sertifikatlari;
  • 6) taqdim etuvchi uchun bank omonat daftarchalari;
  • 7) konosamentlar;
  • 8) aksiyalar;
  • 9) xususiylashtirish qimmatli qog'ozlari;
  • 10) qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlarida yoki ularda belgilangan tartibda qimmatli qog'ozlar deb tasniflangan boshqa hujjatlar.

Ga muvofiq federal qonun 11.11.2003 yildagi 152-FZ-son "Ipoteka qimmatli qog'ozlari to'g'risida" gi Rossiya amaliyotiga qimmatli qog'ozlarning yangi turlari kiritildi: ipoteka bilan ta'minlangan obligatsiya (majburiyatning bajarilishi ipoteka qoplamasi garovi bilan ta'minlangan obligatsiya). va ipoteka ishtiroki sertifikati (ro'yxatdan o'tgan qimmatli obligatsiya uning egasining ulushini tasdiqlovchi umumiy mulk ipotekani qoplash uchun). Bunday holda, ipotekani qoplash quyidagilar bo'lishi mumkin:

  • qarzning asosiy summasini qaytarish hamda ssuda va ssudalar bo‘yicha foizlarni to‘lash bo‘yicha ipoteka bilan ta’minlangan da’volar;
  • ularning egalarining boshqa ipoteka qoplamalariga umumiy egalikdagi ulushini tasdiqlovchi ipoteka ishtiroki sertifikatlari;
  • pul;
  • davlat qimmatli qog'ozlari;
  • Ko'chmas mulk.
9.1.2. Qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar bozori

Qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar bozori(keyingi o'rinlarda - RZB) yoki fond bozori moliya bozorining bir qismidir (uning boshqa eng muhim tarkibiy qismi bozor hisoblanadi bank kreditlari). Bank kamdan-kam hollarda uzoq muddatli kreditlar beradi. Qimmatli qog'ozlarni chiqarish orqali shaxs ko'p yillar (obligatsiyalar) yoki umuman abadiy foydalanish uchun pul olishi mumkin (aksiya). Moliya bozorining ikki eng muhim qismga bo'linishi ortida kapitalni aylanma va asosiy turlarga bo'linish yotadi.

Qimmatli qog'ozlar bozori bank kreditlash tizimini to'ldiradi va u bilan o'zaro ta'sir qiladi. Masalan, banklar qimmatli qog’ozlar bozoridagi vositachilarga qimmatli qog’ozlarning yangi emissiyasiga obuna bo’lish uchun kredit beradilar va ularga qimmatli qog’ozlarning yirik bloklarini qayta sotish va boshqa maqsadlarda sotadilar. RZB ning muhim tarkibiy qismi qisqa muddatli (bir yilgacha) aylanadigan pul bozori hisoblanadi. obligatsiyalar. RZBning vazifasi jamg'armalarni investitsiyalarga (moliyaviy aktivlarga) har ikki tomon uchun ham mos keladigan narxda to'liq va tez o'tkazishni ta'minlashdir. Ushbu muammoni hal qilish RZBda harakat qiluvchi vositachilar - brokerlar va dilerlar ishtirokisiz mumkin emas. Broker mijozlar nomidan qimmatli qog’ozlarni sotib oladi va sotadi, buning uchun komissiya oladi, diler ham ularni keyinchalik qayta sotish uchun o’z nomidan va o’z hisobidan sotib oladi.

1990-yillarning boshlarida Rossiyada aralash model o'z-o'zidan tanlangan fond bozori, bu erda ham banklar, ham nobank investitsiya institutlari bir vaqtning o'zida va deyarli teng huquqlarda ishlaydi. Bu qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar hajmini cheklashni nazarda tutmaydigan universal tijorat bankining modeli, shuningdek, o'zini turli xil nodavlat notijorat tashkilotlari bilan o'rab turgan nomoliyaviy korxonalar va tashkilotlarning yirik aktsiyalari portfeliga ega bo'lishga qodir bo'lgan bank modelidir. bank ishi moliya institutlari va ularning ishini nazorat qiladi.

9.1.3. Huquqiy baza

RZB faoliyati va undagi banklarning faoliyati bir qator qonunlar normalari bilan tartibga solinadi. qoidalar ushbu bozor uchun mas'ul bo'lgan federal ijroiya organi1 va Markaziy bank.

Bu quyidagi qonunlarga tegishli (Fuqarolik va soliq kodlari RF):

  • 1) Chexlar to'g'risidagi yagona qonun - uni o'rnatgan 1931 yildagi Jeneva konventsiyasiga 1-ilova;
  • 2) "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" 1996 yil 22 apreldagi 39-FZ-son Qonuni;
  • 3) “Banklar va bank faoliyati to‘g‘risida”gi qonun;
  • 4) 11.03.1997 yildagi 48-FZ-son "O'tkazuvchan va veksellar to'g'risida" gi Qonun;
  • 5) 1998 yil 29 iyuldagi 136-FZ-son "Davlat va munitsipal qimmatli qog'ozlarni chiqarish va muomalaga kiritishning o'ziga xos xususiyatlari to'g'risida" gi Qonun;
  • 6) "Qimmatli qog'ozlar bozorida investorlarning huquqlari va qonuniy manfaatlarini himoya qilish to'g'risida" 05.03.1999 yildagi 46-FZ-son Qonuni;
  • 7) “Ipoteka qimmatli qog‘ozlari to‘g‘risida”gi Qonun;
  • 8) 2010 yil 27 iyuldagi 224-FZ-sonli "O'zboshimchalik bilan foydalanishga qarshi kurashish to'g'risida" gi Qonun. insayder ma'lumotlari va bozorni manipulyatsiya qilish...”;
  • 9) 07.02.2011 yildagi 7-FZ-son "Kliring va kliring faoliyati to'g'risida" gi Qonun;
  • 10) 2011 yil 21 noyabrdagi 325-FZ-son "Tashkil etilgan auktsionlar to'g'risida" gi Qonun;
  • 11) 07.12.2011 yildagi 414-FZ-son "Markaziy depozitariy to'g'risida" gi Qonun.
Qonun “O banklar va bank faoliyati» (parcha)

Art. 6. RZBdagi KOlarning faoliyati

Rossiya Bankining bank operatsiyalari uchun litsenziyasiga muvofiq, bank jalb qilinganligini tasdiqlovchi qimmatli qog'ozlar bilan to'lov hujjati funktsiyalarini bajaradigan qimmatli qog'ozlarni chiqarish, sotib olish, sotish, hisobga olish, saqlash va boshqa operatsiyalarni amalga oshirish huquqiga ega. depozitlarga va bank hisobvaraqlariga, boshqa qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish uchun federal qonunlarga muvofiq maxsus litsenziya talab qilinmaydigan pul mablag'lari, shuningdek jismoniy va yuridik shaxslar bilan tuzilgan shartnomalar bo'yicha ushbu qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish huquqiga ega.

CI federal qonunlar va Rossiya Bankining qoidalariga muvofiq qimmatli qog'ozlar bozorida professional faoliyatni amalga oshirish huquqiga ega.

FFMS qimmatli qog'ozlar bozorini tartibga soluvchi hujjatlar soni sezilarli bo'lib, FCSMning bir qator hujjatlari o'z faoliyatini davom ettirmoqda.

Rossiya Bankining quyidagi asosiy hujjatlarini sanab o'tish kerak (xronologik tartibda):

  • 1) 1992-yil 10-fevraldagi “Kredit tashkilotlarining omonat va depozit sertifikatlari toʻgʻrisida”gi Nizom;
  • 2) 22.01.1998 yildagi 16-P-son “Brokerlik, dilerlik faoliyatini va qimmatli qog‘ozlarni ishonchli boshqarish faoliyatini markazlashtirilgan hisob-kitob operatsiyalari, depozitariy va hisob-kitob xizmatlari bilan birlashtirishning o‘ziga xos xususiyatlari va cheklovlari to‘g‘risida”gi Nizom;
  • 3) 19.08.1998 yildagi 49-P-sonli Nizom «Agar murojaat qilish tartibi to'g'risida». kredit tashkilotlari qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi qonun hujjatlarini buzganlik uchun javobgarlik choralari va boshqa ta'sir choralari»;
  • 4) "Kredit tashkilotlari tomonidan qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi qonun hujjatlarini buzganlik holatlarini ko'rib chiqish va qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi qonun hujjatlarini buzganlik uchun javobgarlik choralarini va boshqa ta'sir choralarini qo'llash tartibi to'g'risida"gi 19.08.1998 yildagi 319-U-son qarori. ";
  • 5) 1998 yil 10 noyabrdagi 59-P-sonli "Rossiya Banki tomonidan GKO-OFZ bozorida dilerlik funktsiyalarini bajarish bo'yicha hujjatlarni ko'rib chiqish va shartnomalar tuzish tartibi to'g'risida" gi Nizom;
  • 6) 2002 yil 11 yanvardagi 176-P-sonli "Rossiya banki tomonidan davlat qimmatli qog'ozlarini qayta sotib olish majburiyati bilan sotish tartibi to'g'risida" gi Nizom;
  • 7) 2003 yil 25 martdagi 219-P-son "Federal davlat qimmatli qog'ozlarining muomalasiga xizmat ko'rsatish va muomalasi to'g'risida" gi Nizom;
  • 8) 2003 yil 25 martdagi 220-P-sonli "Rossiya Federatsiyasining davlat qimmatli qog'ozlari bilan peno bitimlarini tuzish va amalga oshirish tartibi to'g'risida" gi Nizom;
  • 9) 31.03.2004 yildagi 112-I-son “Ipoteka bilan ta’minlangan obligatsiyalar chiqaradigan kredit tashkilotlarining majburiy stavkalari to‘g‘risida”gi yo‘riqnoma;
  • 10) "Rossiya Federatsiyasi hududida kredit tashkilotlari tomonidan qimmatli qog'ozlarni chiqarish va ro'yxatdan o'tkazish qoidalari to'g'risida" 10.03.2006 yildagi 128-I-sonli yo'riqnoma;
  • 11) 2008 yil 28 noyabrdagi 329-P-son "Rossiya bankining fond birjasida Rossiya kredit tashkilotlari bilan to'g'ridan-to'g'ri Peno operatsiyalarini amalga oshirish shartlari to'g'risida" gi Nizom;
  • 12) 04.03.2010 yildagi 357-P-son "Rossiya Bankining davlat qimmatli qog'ozlari bozorida Rossiya kredit tashkilotlari bilan to'g'ridan-to'g'ri Peno operatsiyalarini amalga oshirish shartlari to'g'risida" gi Nizom;
  • 13) umumiy kelishuv umumiy sharoitlar Rossiya banki va kredit tashkiloti tomonidan davlat qimmatli qog'ozlari bozorida to'g'ridan-to'g'ri peno operatsiyalari (2010 yil 5 apreldagi 49-T-sonli xatga ilova).
9.1.4. Turlari kasbiy faoliyat RZB da

“Qimmatli qog‘ozlar bozori to‘g‘risida”gi Qonunda (2-bob) qimmatli qog‘ozlar bozoridagi mutaxassislar (shu jumladan, banklar) faoliyatining quyidagi turlari ajratilgan (ular litsenziyalangan; litsenziyalovchi organ – FFMS).

Brokerlik(faoliyat broker, bank ham bo'lishi mumkin) - mijoz nomidan va uning hisobidan (shu jumladan, emissiyaviy qimmatli qog'ozlar emitentini joylashtirishda) yoki o'z nomidan va mablag'lari hisobidan qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlar tuzishdan iborat bo'lgan faoliyat. mijozga qaytariladigan shartnoma (komissiya shartnomasi yoki komissiya shartnomasi) asosida.

Agar broker emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni joylashtirish bo‘yicha xizmatlar ko‘rsatsa, u shartnomada belgilangan muddatda joylashtirilmagan qimmatli qog‘ozlarni o‘z hisobidan sotib olishga haqli.

Mijozlarning qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun ular tomonidan brokerga o'tkazgan pul mablag'lari, shuningdek ular tomonidan mijozlar bilan tuzilgan shartnomalar asosida amalga oshirgan operatsiyalari natijasida olingan mablag'lar bank tomonidan ochilgan alohida bank hisobvarag'ida (hisobvaraqlarida) saqlanishi kerak. CIda broker (maxsus brokerlik hisobi). Broker u yerda joylashgan har bir mijozning pullari hisobini yuritishi va unga hisobot berishi shart. Mijozlarning bunday hisobvaraqlardagi pul mablag'lari brokerning majburiyatlari bo'yicha undirib bo'lmaydi. Broker o‘z mablag‘larini brokerlik hisobvarag‘iga (hisobvaraqlariga) kiritishga haqli emas, ularni mijozga qaytarish va (yoki) unga kredit berish hollari bundan mustasno.

Broker (KO’lar bundan mustasno) maxsus brokerlik hisobvarag’idagi pul mablag’laridan, agar bu mablag’lar hisobidan mijozga yuzta buyurtma bajarilishini kafolatlovchi vositachilik xizmati shartnomasida nazarda tutilgan bo’lsa, o’z manfaatlari yo’lida foydalanishga haqli. yoki uning iltimosiga binoan ularni qaytarish. Brokerga ulardan o‘z manfaatlari yo‘lida foydalanish huquqini bergan mijozlarning pul mablag‘lari unga bunday huquq bermagan mijozlarning mablag‘larini o‘z ichiga olgan brokerlik hisobvaraqlaridan alohida brokerlik hisobvaraqlarida saqlanishi kerak. Brokerga bergan mijozlarning pullari to'g'ri aytdi, u o'z bank hisobiga kredit berishi mumkin.

Broker mijozga marja operatsiyalari uchun pul va (yoki) qimmatli qog'ozlarni qarzga berish huquqiga ega, ya'ni. ta'minlanganlik sharti bilan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish uchun. Garov mijozga tegishli bo'lgan va (yoki) unga broker tomonidan bunday operatsiyalarni amalga oshirish jarayonida sotib olingan va RZB bo'yicha savdo tashkilotchilarining kotirovka ro'yxatiga kiritilgan likvid qimmatli qog'ozlar bo'lishi mumkin.

Broker RZBda malakali investorlar uchun mo'ljallangan qimmatli qog'ozlar va mulkiy huquqlarni sotib olish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirishga haqlidir, agar mablag'lari hisobidan bitim tuzilgan mijoz federal qonunga muvofiq malakali investor bo'lsa yoki malakali investor sifatida tan olingan bo'lsa. unda belgilangan tartibda amalga oshiriladi.

Dilerlik faoliyati (faqat tijorat tashkiloti, shu jumladan bank diler bo‘lishi mumkin) diler nomidan va uning hisobidan ma’lum qimmatli qog‘ozlarni sotib olish va (yoki) sotish narxlarini oshkora e’lon qilish orqali qimmatli qog‘ozlarni sotib olish va sotishdan iborat. dilerning ularni e'lon qilingan narxlarda sotib olish va (yoki) sotish majburiyati.

Narxdan tashqari, diler qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi shartnomasining boshqa muhim shartlarini: sotib olingan va (yoki) sotilgan qimmatli qog'ozlarning minimal va maksimal soni, e'lon qilingan narxlar amal qilish muddatini e'lon qilishga haqli. Agar e'londa boshqa muhim shartlar ko'rsatilmagan bo'lsa, diler mijoz tomonidan taklif qilingan shartlar bo'yicha shartnoma tuzishi shart.

Qimmatli qog'ozlarni boshqarish (boshqaruvchi, ishonchli boshqaruvchi faoliyati) - yuridik shaxsning (shu jumladan, bankning) o'z nomidan ishonchli boshqaruvni (keyingi o'rinlarda KT deb yuritiladi) ushbu Qonunda belgilangan muddatga qoplanadigan shartnoma asosida o'z nomidan amalga oshirishdan iborat faoliyati. qimmatli qog'ozlar, qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan pul mablag'lari, shuningdek, MC1 jarayonida boshqaruvchi tomonidan qabul qilingan qimmatli qog'ozlar va pul mablag'laridan iborat bo'lgan mol-mulkka ega bo'lgan va boshqa shaxsga tegishli bo'lgan shaxsga o'tgan. Masofadan boshqarish boshqaruvga berilgan mulk egasi yoki u ko‘rsatgan uchinchi shaxs (uchinchi shaxslar) manfaatlarini ko‘zlab amalga oshiriladi.

Agar masofadan boshqarish pulti faqat qimmatli qog'ozlar bo'yicha huquqlarni amalga oshirish bilan bog'liq bo'lsa, unda menejer ushbu faoliyat turi uchun litsenziyaga muhtoj emas.

Tozalash faoliyati- uyushgan qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilarining o'zaro majburiyatlarini aniqlash (hisoblash) (qimmatli qog'ozlar bilan tuzilgan bitimlar to'g'risidagi ma'lumotlarni yig'ish, solishtirish, tuzatish va tegishli hujjatlarni tayyorlash); buxgalteriya hujjatlari) va bunday majburiyatlar bo'yicha hisob-kitoblarni (to'lovlarni) amalga oshirish2. Ushbu turdagi kasbiy faoliyat ixtisoslashgan PCOlar yoki banklar tomonidan amalga oshirilishi mumkin. Kliring tashkiloti o'z faoliyatini bozor ishtirokchilari bilan tuzilgan shartnomalar asosida amalga oshiradi, ular bo'yicha kliring o'tkaziladi va o'z faoliyatining tasdiqlangan (ro'yxatga olingan) qoidalari.

Depozitariy faoliyat- qimmatli qog'ozlarni (ularning sertifikatlarini) saqlash va (yoki) hisobga olish va ularga bo'lgan huquqlarni o'tkazish. Faqat yuridik shaxs bo'lishi mumkin bo'lgan depozitariyning majburiyatlariga quyidagilar kiradi:

  • 1) depozitorning (depozitariy xizmatlaridan foydalanuvchi shaxsning) qimmatli qog'ozlariga majburiyatlar yuklanishi faktlarini qayd etish;
  • 2) omonatchining alohida depo hisobini yuritish;
  • 3) emitentdan yoki qimmatli qog'ozlar egalari reestri egasidan olingan qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi barcha ma'lumotlarni unga topshirish.

Depozitariy va omonatchi o'rtasidagi munosabatlar depozitariy faoliyatining tasdiqlangan shartlari asosida quriladi va depozitariy shartnoma (depo hisobi shartnomasi).

Depozitariy boshqa depozitariylar bilan tuzilgan shartnomalar asosida ularni qimmatli qog'ozlarni (ularning sertifikatlarini) saqlashga va (yoki) depozitorlarning qimmatli qog'ozlariga bo'lgan huquqlarini hisobga olishga jalb qilishga haqli (ya'ni, u boshqa depozitariyning depozitori bo'lishi yoki boshqa depozitariyni qabul qilishi mumkin) depozitariy omonatchi sifatida), agar bu omonat shartnomasida aniq taqiqlanmagan bo'lsa. Shuningdek, depozitariy shartnomaga muvofiq depozitariy qimmatli qog'ozlar egalari reestri egasida yoki boshqa depozitariyda ro'yxatdan o'tish huquqiga ega. nominal egasi.

Qimmatli qog'ozlar egalarining reestrini yuritish- faqat bo'lishi mumkin bo'lgan reestr egalari (ro'yxatga oluvchilar) faoliyati yuridik shaxslar(shu jumladan, ma'lum shartlarda tegishli qimmatli qog'ozlar emitentlarining o'zlari), bu qimmatli qog'ozlar va ularning egalari to'g'risidagi ma'lumotlarni to'plash, hisobga olish, qayta ishlash, saqlash va taqdim etishni o'z ichiga oladi.

RZBda savdoni tashkil etish- RZB tomonidan tashkil etilgan qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlar ishtirokchilari tomonidan bevosita yordam beradigan shart-sharoitlarni yaratish (xizmatlar ko'rsatish) dan iborat bo'lgan RZB professional ishtirokchisining faoliyati.

RZB bo'yicha savdo tashkilotchisi RZB uchun federal ijroiya organida rasmiy ro'yxatdan o'tkazilishi kerak bo'lgan qoidalar asosida ishlaydi. Ularga quyidagilar kiradi:

  • 1) RZB ishtirokchisini savdoga qo'yish qoidalari;
  • 2) qimmatli qog'ozlar savdosiga ruxsat berish qoidalari;
  • 3) savdoga qo'yilgan qimmatli qog'ozlar ro'yxati;
  • 4) bitimlarni tuzish va solishtirish qoidalari;
  • 5) bitimlarni rasmiylashtirish qoidalari;
  • 6) bitimlarni amalga oshirish tartibi;
  • 7) narxlarni manipulyatsiya qilishni cheklovchi qoidalar;
  • 8) qimmatli qog'ozlar bozorida savdo tashkilotchisi tomonidan xizmatlar ko'rsatish jadvali;
  • 9) sanab o'tilgan bandlarga o'zgartirish va qo'shimchalar kiritish qoidalari.

Qonun ma'lum darajada qimmatli qog'ozlar bozorida professional faoliyatning bir nechta turlarini birlashtirishga imkon beradi.

"Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida"gi qonun(parcha)

Art. 10. RZBda kasbiy faoliyatning kombinatsiyasi

Reestrni yuritish bo'yicha faoliyatni amalga oshirish uni R11B-da boshqa kasbiy faoliyat turlari bilan birlashtirishga imkon bermaydi.

Faoliyat turlari va operatsiyalarni qimmatli qog'ozlar bilan birlashtirishga cheklovlar federal agentlik RCL uchun ijro etuvchi hokimiyat.

RZB mutaxassisi litsenziyasi egasi RZBda kasbiy faoliyatni Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq litsenziyalanishi kerak bo'lgan va talab qilinmaydigan boshqa faoliyat turlari bilan birlashtirish huquqiga ega. RZBda quyidagi kasbiy faoliyat turlarini birlashtirishga ruxsat beriladi:

  • brokerlik, dilerlik faoliyati, qimmatli qog'ozlarni boshqarish va depozitarlik faoliyati;
  • kliring va depozitariy faoliyat;
  • RZBda savdoni tashkil etish va kliring faoliyatini.
9.1.5. Bank RZB a'zosi sifatida

Bu erda amalga oshirilgan deyarli barcha operatsiyalar (operatsiyalar) RZBdagi banklarga ruxsat etiladi. Ularning qo'lidan keladi:

  • 1) qimmatli qog‘ozlarni chiqarish, sotib olish, sotish, saqlash;
  • 2) ularga investitsiya kiritish;
  • 3) mijoz nomidan qimmatli qog'ozlarni boshqarish (DU);
  • 4) komissiya yoki komissiya shartnomasi asosida mijozning hisobidan va topshirig'iga binoan qimmatli qog'ozlarni sotish va sotib olishda vositachilik (agentlik) funktsiyalarini bajarish, ya'ni. moliyaviy broker sifatida faoliyat yuritish;
  • 5) qimmatli qog‘ozlarni chiqarish va muomalasi masalalari bo‘yicha maslahat xizmatlarini ko‘rsatish (investitsiya konsaltingi);
  • 6) qimmatli qog'ozlarni chiqarishni tashkil etish, ya'ni. investitsiya kompaniyasi sifatida faoliyat yuritish;
  • 7) uchinchi shaxslar foydasiga qimmatli qog'ozlarni joylashtirish uchun kafolatlar beradi.

Shunga ko'ra, banklar quyidagi huquqlarga ega:

  • 1) nobank kompaniyalarning aktsiyalari portfeliga investitsiya qilish (shu jumladan, bilvosita, sho'ba korxonalar orqali nazorat ta'sirini ta'minlash);
  • 2) nobank investitsiya institutlarini tashkil etadi;
  • 3) qimmatli qog‘ozlarni hisobga olish va saqlash, shuningdek ular bilan tuzilgan bitimlar bo‘yicha hisob-kitoblar va to‘lovlarni amalga oshirish (depozitariy va kliring) bo‘yicha ixtisoslashgan kompaniyalarni tashkil etadi;
  • 4) institutsional investorlar bo'lgan tashkilotlarni tashkil etish ( Sug'urta kompaniyalari, nodavlat pensiya jamg'armalari va boshqalar).

Ushbu tadbirlar deyarli butun doirani qamrab oladi mumkin bo'lgan operatsiyalar o'z hisobiga va nomidan qimmatli qog'ozlar bilan.

Shu bilan birga, Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki banklarning bunday operatsiyalariga standartlar shaklida ba'zi miqdoriy cheklovlar o'rnatish huquqiga ega: u tegishli risklar miqdorini belgilaydi, yuridik shaxslarning aktsiyalarini sotib olish uchun mablag'lardan foydalanishni cheklaydi. .

Ushbu bozorda tijorat banklari quyidagilar bo'lishi mumkin:

  • emitentlar;
  • investorlar;
  • professional ishtirokchilar (lekin ba'zi faoliyatlar).

Rossiya tijorat banklari emitent sifatida asosiy qimmatli qog'ozlarni (aksiya va obligatsiyalar), yordamchi qimmatli qog'ozlarni (veksellar, sertifikatlar, cheklar), derivativlarni (imtiyozli huquqlar, depozitar tilxatlari, forvardlar, optsionlar, ipoteka obligatsiyalari va boshqalar) chiqarishi mumkin.

Banklarning emitent faoliyati resurs bazasini ham ko'paytirish orqali ko'paytirishga qaratilgan o'z mablag'lari, ya'ni. ustav kapitalini ko‘paytirish uchun aksiyalar chiqarish va jalb qilish yo‘li bilan qarzga olingan pul, ya'ni. cheklanmagan miqdordagi shaxslar o‘rtasida taqsimlangan obligatsiyalar va boshqa qarz qimmatli qog‘ozlarini chiqarish yo‘li bilan.

Investorlar sifatida Rossiya banklari qimmatli qog‘ozlar portfelini, shu jumladan investitsiya (joriy daromad olish maqsadida) va savdo (likvidlikni boshqarish va qimmatli qog‘ozlar stavkalarining o‘zgarishidan olinadigan daromadlar uchun) portfellarini shakllantirishi mumkin. Katta hajmdagi operatsiyalar va faollik tufayli yirik banklar investitsiya strategiyalari institutsional va malakali investorlarga aylanish1. Ularning operatsiyalari ko'pincha bozordagi umumiy vaziyatni belgilaydi.

FFMSdan tegishli litsenziyalarni olgan Rossiya banklari RZBda quyidagi professional funktsiyalarni bajarishi mumkin:

  • broker
  • diler (Rossiya Bankining talablariga rioya qilgan holda, bank davlat qimmatli qog'ozlari bozorida asosiy vakolatli diler bo'lishi mumkin);
  • brokerlik va dilerlik faoliyatini birlashtirish va marketmeyker vazifasini bajarish;
  • boshqaruv kompaniyasi(FFMS talablariga muvofiq, bank mablag'larni boshqarishi mumkin pensiya jamg'armalari, sug'urta kompaniyalari va boshqa aktivlar);
  • depozitariy, shu jumladan kastodial;
  • qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha hisob-kitob markazi;
  • anderrayter.

Maqomni bankning ma'lum xodimlari olishlari mumkin moliya bozori mutaxassisi kredit tashkilotlariga nisbatan bu quyidagilarni anglatadi:

  • 1) moliya bozorida faoliyat yurituvchi tashkilotning joriy faoliyatini boshqaradigan shaxslar (MB tarkibiy bo'linmasi rahbari va (yoki) uning o'rinbosari, rasmiy vazifalar moliya bozorida faoliyatni bevosita amalga oshirishni o'z ichiga oladi, shu jumladan tashkilotda ichki hisob-kitob funktsiyalarini bajaradigan CIning tarkibiy bo'linmasi);
  • 2) nazoratchi (moliya bozorida faoliyat yurituvchi CI xodimi, mas'ul). ichki nazorat Tashkilotda;
  • 3) mutaxassis.

Tijorat banklari qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish bo'yicha maslahat va axborot xizmatlarini ham ko'rsatishi, ularni inkassatsiya qilishi mumkin.

Eng ichida umumiy reja banklarning qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarini (turli mezonlarga ko'ra) quyidagi guruhlarga bo'lish mumkin:

  • faol va passiv;
  • fond va tijorat;
  • emissiya, savdo, seyf, kafolat, ishonch, garov;
  • o'z va mijoz.

Batafsilroq aytadigan bo‘lsak, tijorat banklarining qimmatli qog‘ozlar va boshqa qimmatli qog‘ozlar vositalari bilan operatsiyalarini quyida sanab o‘tilgan mezonlar asosida tasniflash mumkin.

  • 1. Operatsiya maqsadiga ko'ra :
  • 1) emissiya;
  • 2) investitsiyalar;
  • 3) ishonchli boshqaruv;
  • 4) komissiyalar;
  • 5) hisob-kitob;
  • 6) depozitariy;
  • 7) kredit;
  • 8) garov;
  • 9) himoyalanish;
  • 10) sekyuritizatsiya;
  • 11) tahlil qilish;
  • 12) maslahatlashuvlar.
  • 2. Bitim balansning qaysi qismida aks ettirilganligi asosida qimmatli qog'ozlar bilan:
  • 1) passiv;
  • 2) faol;
  • 3) balansdan tashqari.
  • 3. Shoshilinch ravishda :
  • 1) qisqa muddatli (bir necha soatdan bir yilgacha);
  • 2) o'rta muddatli operatsiyalar (bir yildan 5 yilgacha);
  • 3) uzoq muddatli (5-30 yil);
  • 4) abadiy (belgilangan muddatsiz).
  • 4. Operatsiya maqsadiga ko'ra :
  • 1) o'z kapitalini boshqarish;
  • 2) resurslarni jalb qilish;
  • 3) qarzni boshqarish;
  • 4) likvidlikni boshqarish;
  • 5) mijozlar mablag'larini boshqarish;
  • 6) risklarni boshqarish;
  • 7) kredit portfelini boshqarish;
  • 8) joylashtirilgan pul mablag'larining qaytarilishini ta'minlash maqsadida;
  • 9) mijozlar nomidan;
  • 10) qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni saqlash va hisobga olish;
  • 11) qimmatli qog'ozlar inkassatsiyasi.
  • 5. Asosiy xavfsizlik uchun (asbob) :
  • 1) aktsiyalar bilan operatsiyalar;
  • 2) obligatsiyalar bilan operatsiyalar;
  • 3) veksellar bilan operatsiyalar;
  • 4) cheklar bilan operatsiyalar;
  • 5) depozit tilxatlari bilan operatsiyalar;
  • 6) hosilaviy vositalar bilan operatsiyalar;
  • 7) sho'ba qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar.
  • 6. Qimmatli qog'ozlar nominatsiya qilingan (emissiya qilingan) valyuta bo'yicha :
  • 1) milliy valyutadagi operatsiyalar;
  • 2) xorijiy valyutadagi operatsiyalar;
  • 3) ko'p valyutali operatsiyalar;
  • 4) xalqaro valyuta birliklaridagi operatsiyalar.
  • 7. Joriy daromadni hisoblash usuli bo'yicha :
  • 1) diskontlangan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar;
  • 2) kuponli qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar;
  • 3) dividendli qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar; LEKIN) arbitraj operatsiyalari.
  • 8. Operatsiyalar kimning manfaatlarini ko'zlab amalga oshirilayotganligi asosida (qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarga egalik qiluvchi):
  • 1) o'z operatsiyalari banka;
  • 2) mijozlar uchun operatsiyalar (shu jumladan DO). Tijorat banklarining RZBdagi operatsiyalari ko'p qirrali.

Bundan tashqari, so'nggi o'n yillikda global tendentsiya sifatida tijorat banklari tomonidan RP vositalari va ular bilan amalga oshiriladigan operatsiyalar sonining ko'payishi qayd etildi.

RZB bo'yicha banklar faoliyatining asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat bo'lishi mumkin:

  • an'anaviy kredit va hisob-kitob va to'lov operatsiyalarini amalga oshirish uchun zanjirli qog'ozlarni chiqarish asosida qo'shimcha resurslarni jalb qilish;
  • bankka to'langan foizlar va dividendlar hamda qimmatli qog'ozlarning bozor qiymatining o'sishi hisobiga qimmatli qog'ozlarga o'z qo'ygan mablag'laridan foyda;
  • mijozlarga qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq xizmatlar ko'rsatishdan olingan foyda;
  • bankning ta'sir doirasini kengaytirish va korxona va tashkilotlarning kapitallarida ishtirok etish (ularning qimmatli qog'ozlar portfelida ishtirok etish orqali) orqali yangi mijozlarni jalb qilish, nazorat ostidagi banklarni tashkil etish; moliyaviy tuzilmalar;
  • bunday huquqni beruvchi va egasi bank bo'lgan qimmatli qog'ozlar orqali tanqis resurslardan foydalanish;
  • zarur likvidlik zaxirasini saqlash. RZB ni operatsion maydon sifatida tanlayotgan banklar, bu ko'p tovar bozori ekanligini hisobga olishlari kerak, bu uning operatorlarining infratuzilmadagi katta xarajatlaridan kelib chiqqan holda, tovarlarning o'zaro almashinish darajasi yuqori bo'lgan, kompleksli bozor. axborot texnologiyalari, qimmat texnik vositalar va qimmatbaho mutaxassislar. Bu ochiqlik va raqobatbardoshlikning yuqori darajasi bilan ajralib turadi; ommaviy iste'molchining mavjudligi, moliyaviy ehtiyojlarning maksimal darajada farqlanishi va mijozlarning moliyaviy san'ati.

Qimmatli qog'ozlar Belgilangan shaklga va majburiy rekvizitlarga muvofiq amalga oshirilishi yoki o'tkazilishi faqat taqdim etilgan taqdirdagina mumkin bo'lgan mulkiy huquqlarni tasdiqlovchi hujjatdir.

Qimmatli qog'ozlarning turlari

DA Fuqarolik kodeksi Rossiya Federatsiyasi qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq hujjatlarning alohida turlarini sanab o'tadi:

    davlat obligatsiyasi;

    rishta;

  • bank ishi jamg'arma kitobi ko'taruvchi;

    yuk-molga Qo'shilgan hujjat;

  • xususiylashtirish qimmatli qog'ozlari;

    ikki tomonlama sertifikatning bir qismi sifatida ombor kvitansiyasi;

    garov guvohnomasi (varrant) ikki tomonlama sertifikatning bir qismi sifatida;

    oddiy ombor guvohnomasi;

    ipoteka;

    qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlarida yoki ularda belgilangan tartibda qimmatli qog'ozlar deb tasniflangan boshqa hujjatlar

Qimmatli qog'ozlarning xususiyatlari

Qimmatli qog'ozlar quyidagi xususiyatlarga ega:

    Ayirboshlash qobiliyati - qimmatli qog'ozlarning bozorda sotib olinishi va sotilishi, ko'p hollarda mustaqil to'lov vositasi sifatida harakat qilish qobiliyati.

    Fuqarolik muomalasi uchun mavjudligi - qimmatli qog'ozning boshqa fuqarolik bitimlari ob'ekti bo'lish qobiliyati.

    Standartlashtirish va seriyalashtirish.

    Hujjatli film; qimmatli qog'oz har doim hujjat bo'lib, hujjat sifatida qonun hujjatlarida nazarda tutilgan barcha majburiy rekvizitlarni o'z ichiga olishi kerak.

    Normativ va davlat tomonidan tan olinishi.

    Bozorlik - qimmatli qog'ozlar tegishli bozor bilan uzviy bog'liq bo'lib, uning aksidir.

    Likvidlik - qimmatli qog'ozning tezda sotilishi va naqd pulga aylanishi qobiliyati.

    Risk - bu qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish bilan bog'liq va muqarrar ravishda yo'qotish ehtimoli.

    Majburiy ishlash.

    Daromad - qimmatli qog'oz egasining daromad olish huquqini amalga oshirish darajasini tavsiflaydi.

Qimmatli qog'ozlarning funktsiyalari

Qimmatli qog'ozlar bir qator muhim funktsiyalarni bajaradi:

    Qimmatli qog'ozlar iqtisodiyotning holatini tavsiflaydi. Qimmatli qog'ozlarning barqaror narxlari, qoida tariqasida, yaxshi iqtisodiy vaziyatni ko'rsatadi.

    Qimmatli qog'ozlar kapitalni iqtisodiyotning turli tarmoqlari o'rtasida qayta taqsimlashda muhim rol o'ynaydi. Ya'ni qimmatli qog'ozlar qayta taqsimlash funktsiyasini bajaradi.

    Qimmatli qog'ozlar fuqarolarning vaqtincha bo'sh pul jamg'armalarini jamlash uchun ishlatiladi. Ya'ni qimmatli qog'ozlar safarbarlik vazifasini bajaradi.

    Qimmatli qog'ozlar tartibga solish uchun ishlatiladi pul muomalasi. Ya'ni qimmatli qog'ozlar tartibga solish funktsiyasini bajaradi.

    Banklar, korxona va tashkilotlar qimmatli qog'ozlardan universal kredit va hisob-kitob vositasi sifatida foydalanadilar. Ya'ni, bu holda qimmatli qog'ozlar hisob-kitob funktsiyasini bajaradi.

Qimmatli qog'ozlarning tasnifi

Qimmatli qog'ozlarning tasnifi - bu ularga xos bo'lgan ma'lum belgilarga ko'ra turlarga bo'linishi. O'z navbatida, turlar ba'zi hollarda kichik turlarga bo'linishi mumkin va ular bundan ham uzoqroq bo'lishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlarni quyidagi mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin:

1. Mavjudlik davri bo'yicha: shoshilinch (qisqa muddatli, o'rta muddatli, uzoq muddatli va bekor qilinadigan) va cheksiz.

Shaxsning butun umri uchun chiqarilgan va hech qanday vaqt davriga bevosita bog'liq bo'lmagan qimmatli qog'ozlar muddatsiz qimmatli qog'ozlar hisoblanadi. Ushbu doimiy qimmatli qog'ozlar odatda aktsiyalar deb ataladi.

Emissiya paytida mavjud bo'lish muddati yoki ushbu muddatni belgilash tartibi belgilangan qimmatli qog'ozlar muddatli qimmatli qog'ozlar hisoblanadi. Odatda muddatli qimmatli qog'ozlar uchta kichik turga bo'linadi:

    muomala muddati 1 yilgacha bo'lgan qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar;

    muomala muddati 1 yildan 5 yilgacha bo'lgan o'rta muddatli qimmatli qog'ozlar;

    muddati 5 yildan 30 yilgacha bo'lgan uzoq muddatli qimmatli qog'ozlar (qonunga muvofiq ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar 40 yilgacha muddatga chiqarilishi mumkin).

2. Mavjudlik shakliga ko'ra: qog'oz (hujjatli) yoki qog'ozsiz (tasdiqlanmagan).

Qimmatli qog'oz mavjudligining klassik shakli qog'oz shakli bo'lib, unda qimmatli qog'oz hujjat shaklida mavjud. Shu bilan birga, qimmatli qog'ozlar bozorining faol rivojlanishi bilan qimmatli qog'ozlarning ko'p turlari, birinchi navbatda, emissiyaviy qimmatli qog'ozlar hujjatsiz shaklda chiqariladi.

3. Mulkchilik shakli bo'yicha: taqdim etuvchi (ko'rsatuvchi qimmatli qog'ozlar) va ro'yxatdan o'tgan, ular egasining nomini o'z ichiga oladi va ushbu qimmatli qog'ozlar egalari reestrida ro'yxatga olinadi.

Taqdim etilgan qimmatli qog'oz o'z egasining nomini belgilamaydi va uning muomalasi bir shaxsdan boshqasiga oddiy o'tkazish yo'li bilan amalga oshiriladi. Ro'yxatga olingan qimmatli qog'oz o'z egasining nomini o'z ichiga oladi va qo'shimcha ravishda maxsus reestrda ro'yxatga olinadi. Odatda, ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz tomonlarning kelishuvi bilan o'tkaziladi.

4. Murojaat (o‘tkazish buyrug‘i) shakliga ko‘ra: taraflarning kelishuvi bo‘yicha (topshirish, topshiriq bo‘yicha) yoki buyurtma (egasining buyrug‘i bilan o‘tkazilgan – indossament) bilan o‘tkaziladi.

Agar ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz unga indossament (indossament) yoki uning egasining buyrug'i bilan boshqa shaxsga o'tkazilsa, bunday qimmatli qog'oz ordenli qimmatli qog'oz deb ataladi.

5. Emissiya shakliga ko'ra: qimmatli qog'ozlar yoki emissiyasiz qimmatli qog'ozlar.

Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar, odatda, majburiy davlat ro'yxatidan o'tkazilishi kerak bo'lgan yirik seriyalarda chiqariladi. Qimmatli qog'ozlar odatda aktsiyalar va obligatsiyalarni o'z ichiga oladi.

Emissiyaviy bo'lmagan qimmatli qog'ozlar davlat ro'yxatidan o'tmasdan chiqariladi.

6. Ro'yxatdan o'tish qobiliyati bo'yicha: ro'yxatga olingan (davlat ro'yxatidan o'tgan yoki Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining ro'yxatidan o'tgan) va ro'yxatdan o'tmagan.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish ularni davlat organlarida majburiy ro'yxatdan o'tkazish bilan birga bo'lishi mumkin yoki bo'lmasligi mumkin. hukumat nazorati ostida. Odatda, emissiyaviy qimmatli qog'ozlar davlat ro'yxatidan o'tkazilishi kerak, chunki ularning chiqarilishi bozor ishtirokchilarining katta qismining manfaatlariga ta'sir qiladi. Rossiya qonunchiligiga ko'ra, chiqarilgan aktsiyalar, obligatsiyalar, bank sertifikatlari (Markaziy bank tomonidan ro'yxatga olingan) va ipotekalar majburiy ro'yxatga olinishi kerak. Rossiya qimmatli qog'ozlarining boshqa turlari, ularning chiqarilish hajmidan qat'i nazar, davlat ro'yxatidan o'tkazilmaydi.

7. Millati bo'yicha: rus yoki chet ellik.

8. Emitent turlari bo‘yicha: davlat qimmatli qog‘ozlari (odatda har xil turlari davlat tomonidan chiqarilgan obligatsiyalar), nodavlat yoki korporativ (bu kompaniyalar, banklar, tashkilotlar va hatto jismoniy shaxslar tomonidan muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'ozlar).

9. Ayirboshlash imkoniyati bo'yicha: sotiladigan (erkin sotiladigan), sotilmaydigan, ular emitent tomonidan chiqariladi va faqat unga qaytarilishi mumkin (qayta sotish mumkin emas).

Qimmatli qog'ozlarning asosiy turlari bozorga chiqariladi, ya'ni qimmatli qog'ozlar bozorda erkin sotilishi va sotib olinishi mumkin. Biroq, ayrim hollarda, qimmatli qog'ozlarning muomalasi cheklangan bo'lishi mumkin va qimmatli qog'ozni uni chiqargandan boshqa hech kimga va qat'iy belgilangan muddatdan keyin sotish mumkin emas. Bunday qog'ozlar sotilmaydigan deb ataladi.

10. Foydalanish maqsadiga ko‘ra: investisiya (maqsad daromad olish) yoki investitsion bo‘lmagan (tovar bozorlaridagi aylanmaga xizmat qiladi).

11. Xavf darajasi bo'yicha: xavf-xatarsiz yoki xavfli (past xavfli, o'rta xavf yoki yuqori xavf).

Risksiz qimmatli qog'ozlar - bu qimmatli qog'ozlar bo'lib, ular uchun xavf kam yoki umuman bo'lmaydi. Jahon amaliyotida bu qisqa muddatli (1-3 oylik) davlat qarz majburiyatlari (g'azna veksellari). Boshqa barcha qimmatli qog'ozlar risk darajasiga ko'ra odatda past riskli (odatda davlat qimmatli qog'ozlari), o'rtacha riskli (odatda korporativ obligatsiyalar) va yuqori riskli (odatda aktsiyalarga) bo'linadi.

12. Hisoblangan daromadning mavjudligi bo'yicha: daromadsiz yoki foydali (foiz, dividend, chegirma).

Hisoblangan daromad nuqtai nazaridan, qimmatli qog'ozlar, qoida tariqasida, daromad keltiradi, lekin ular egasi uchun kapital uchun emas, balki tovarlar yoki pul uchun oddiy sertifikat bo'lsa, ular foydasiz bo'lishi mumkin. Qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad dividendlar (aktsiyalar), foizlar (qarz qimmatli qog'ozlar) yoki chegirma shaklida, ya'ni qimmatli qog'ozning nominal qiymati va uning pastroq sotib olish narxi o'rtasidagi farq shaklida hisoblanishi mumkin.

13. Nominal qiymati bo'yicha: doimiy yoki o'zgaruvchan.

Rossiya qonunchiligiga ko'ra, har bir qimmatli qog'ozning o'z nominal qiymati yoki nominal qiymati mavjud. Biroq, jahon amaliyotida, masalan, pul qiymati bo'lmagan yoki nol qiymatdagi aksiyalarni chiqarishga ruxsat beriladi. Bunday holda, ustav kapitalidagi ulush bitta aktsiya ekanligi ko'rsatiladi va shuning uchun uning ustav kapitalini aktsiyalar soniga bo'lish yo'li bilan hisoblangan nominal qiymati har safar ushbu kapital hajmining o'zgarishi bilan o'zgaradi va shunday qiladi. qimmatli qog'ozning nominal qiymati chiqarilganda berilgan holatda bo'lgani kabi o'zgarishsiz qolmaydi. Agar qimmatli qog'oz pul nominalini ko'rsatgan holda chiqarilgan bo'lsa, unda bunday qimmatli qog'oz doimiy nominalga ega qimmatli qog'oz hisoblanadi. Agar qimmatli qog'oz naqd nominalsiz (nol nominal bilan) chiqarilgan bo'lsa, unda bunday qimmatli qog'oz o'zgaruvchan nominalga ega qimmatli qog'oz hisoblanadi.

14. Kapitalni jalb qilish shakli bo'yicha: kapital (pul) ssudasi shakli bo'lgan o'z mablag'lari (jamiyat ustav kapitalidagi ulushni aks ettiruvchi) va qarz.

Qimmatli qog'ozlar kitobi

Tashkilot tasarrufidagi barcha qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlar kitobida ko'rsatilishi kerak.

Qimmatli qog'ozlarni hisobga olish kitobida quyidagi majburiy rekvizitlar bo'lishi kerak: emitentning nomi; qimmatli qog'ozning nominal narxi; sotib olish narxi; raqam, seriya va boshqalar; jami; sotib olingan sana; sotish sanasi. Qimmatli qog'ozlarni hisobga olish kitobi jildlangan, tashkilot muhri bilan muhrlangan va rahbar va bosh buxgalter tomonidan imzolangan, varaqlari raqamlangan bo'lishi kerak. Qimmatli qog'ozlarni hisobga olish kitobiga tuzatishlar faqat rahbar va bosh buxgalterning ruxsati bilan tuzatishlar kiritilgan sanani ko'rsatgan holda amalga oshirilishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlarni hisobga olish kitobi kompyuter texnologiyalaridan foydalangan holda yuritilgan taqdirda, natijada olingan ma'lumotlar mashinada o'qiladigan tashuvchilarda chiqish hujjati shaklida yaratilishi mumkin. Mashinada o'qiladigan ommaviy axborot vositalaridan ma'lumotlarni chop etish zaruratga qarab yoki Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq nazoratni amalga oshiruvchi organlar, sud va prokuraturaning iltimosiga binoan, lekin yiliga kamida bir marta amalga oshiriladi.

"Buxgalteriya hisobi to'g'risida" Federal qonuniga muvofiq, tashkilot rahbari qimmatli qog'ozlar kitobini saqlashni tashkil etish uchun javobgardir.


Hali ham buxgalteriya hisobi va soliqlar bo'yicha savollaringiz bormi? Buxgalteriya forumida ulardan so'rang.

Xavfsizlik: buxgalter uchun tafsilotlar

  • Qimmatli qog'ozlarni sotishdan olingan daromadlar bo'yicha shaxsiy daromad solig'ini to'lash imkoniyati yo'qligi

    Qimmatli qog'ozlarni sotishdan kelib chiqadigan jismoniy shaxslar. Men iqtibos keltiraman: "Buning uchun ... Rossiya Federatsiyasi aktsiyalar yoki boshqa qimmatli qog'ozlar ...". Qimmatli qog'ozlarni sotishdan kelib chiqadigan ... jismoniy shaxslar atamasiga e'tibor bering. Men iqtibos keltiraman: "Buning uchun ... Rossiya Federatsiyasi aktsiyalari yoki boshqa qimmatli qog'ozlar ...". Muddatga e'tibor bering ... qimmatli qog'ozlarni sotishdan jismoniy shaxsning daromadi va sotish orqali jismoniy shaxs, ... RF, qimmatli qog'ozlarni sotishdan olingan daromad. shaxslar soliqqa tortilmaydi...

  • Rossiya Federatsiyasi Oliy sudining 2019 yil sentyabr oyi uchun soliq nizolari bo'yicha amaliyoti

    Qarzlarni, shu jumladan qarz majburiyatlari bo'yicha qimmatli qog'ozlarni ro'yxatga olish shaklidan. Ushbu norma ... veksel soliq to'lovchi (uning qonuniy o'tmishdoshlari) tomonidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish narxidan kelib chiqqan holda belgilanadigan ... da olingan mulk (qimmatli qog'oz) ob'ekti sifatida harakat qilganda (Soliq kodeksining 280-moddasi 3-bandi). Kod ... ta'riflar soliq bazasi soliq to'lovchi qimmatli qog'ozlarni tasarruf qilganda, uning qonuniy salafi tomonidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish narxi, shu jumladan, qabul qilinishi mumkin. 26 dan ta'rif ...

  • Yangi daromad solig'i deklaratsiyasi shakli haqida bir necha so'z

    ... - uyushgan qimmatli qog'ozlar bozorida muomaladagi qimmatli qog'ozlar bilan tuzilgan bitimlar bo'yicha; 202 – bitimlar bo‘yicha ... uyushgan qimmatli qog‘ozlar bozorida sotilmaydigan qimmatli qog‘ozlar bilan tuzilgan bitimlardan; v) uyushgan qimmatli qog'ozlar bozorida sotilmaydigan 220 .... Dividendlar ko'rinishidagi daromadlar. Kichik ... davlat va munitsipal qimmatli qog'ozlar bo'yicha foizlar ”varaq 03; kod 8 - ichida ...

  • 01.01.2020 dan daromad solig'i qanday o'zgaradi?

    Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 272-moddasi. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar ... bo'yicha soliq solinadigan bazani aniqlash xususiyatlari Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni o'tkazish uchun soliq solinadigan bazani aniqlash xususiyatlari moddada belgilanadi. 280 ... o‘tkazilayotgan qimmatli qog‘ozlar bilan rossiyalik yoki xorijiy aranjirovkachi orqali bitim tuzilgan taqdirda ... qimmatli qog‘oz bilan tegishli bitim tuzilgan; 2) qimmatli qog'ozlarni soliqqa tortish ... (sotib olish) yoki boshqacha tasarruf etish maqsadida. 01.01.2020 dan boshlab qimmatli qog'ozlarni sotish (sotib olish) yoki boshqa tasarruf etishning ... bandi belgilangan tartibda ...

  • Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 23-bobini yangilash

    Tekin yoki ... soliq agentlari tomonidan olingan mol-mulkni (qimmatli qog'ozlar bundan mustasno) sotishda. Qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi shartnomalari Qimmatli qog'ozlarni sotish (almashtirish) bo'yicha ular tomonidan soliq to'lovchilar bilan tuziladigan p... shartnomalariga kiritilgan qo'shimchalarga muvofiq. Ko'rsatilgan ... soliq to'lovchining arizasi asosida qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish uchun soliq solinadigan bazalar tegishli qimmatli qog'ozlarni sotib olish va saqlash bilan hisobga olinadi va soliq to'lovchi ...

  • 2020 yildan boshlab shaxsiy daromad solig'iga qanday o'zgarishlar kiritiladi?

    ...). Mulkni sotishda (qimmatli qog'ozlar bundan mustasno) tekin yoki ... . Qimmatli qog'ozlarni sotish shartnomalari bo'yicha to'lovlar. ... bandlariga kiritilgan qo‘shimchalarga ko‘ra, ular tomonidan soliq to‘lovchilar bilan tuzilgan qimmatli qog‘ozlarni sotish (almashtirish) to‘g‘risidagi shartnomalar bo‘yicha (agar ... soliq to‘lovchining arizasi asosida qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish bo‘yicha soliq solinadigan baza hisobga olinsa ..) soliq to'lovchi tomonidan ishlab chiqarilgan tegishli qimmatli qog'ozlarni sotib olish va saqlash bilan ...

  • 2018 yilda shaxsiy daromad solig'i: Rossiya Moliya vazirligining tushuntirishlari

    Qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchisi tomonidan amalga oshiriladigan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalardan ... Rossiya brokeri tomonidan qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar va qaysi qimmatli qog'ozlar (qimmatli qog'ozlar sifatida rus yoki ... xorijiy moliyaviy vositalar "agar xorijiy .. malakasi bo'lsa. .soliq to'lovchining qimmatli qog'ozlarni sotishdan olgan daromadi soliq to'lovchining daromadiga kiritiladi, ... , soliq to'lovchining qimmatli qog'ozlarni sotib olish xarajatlari yig'ilgan foizlar (...) summasini o'z ichiga oladi.

  • 2018 yil uchun davlat xizmatchilarining daromadlari to'g'risidagi ma'lumotlarni taqdim etish

    Ko'chmas mulk, transport vositalari va hisobot davrida begonalashtirilgan qimmatli qog'ozlar ... ko'rsatilgan. Qimmatli qog'ozlarning o'zi Sektda aks ettirilgan. 5 "Qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi ma'lumotlar" (... va (yoki) shartnoma bo'lsa ishonchli boshqaruv qimmatli qog'ozlar, shu jumladan jismoniy shaxsni saqlash to'g'risidagi shartnoma ... -FZ "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" aktsiya uning egasining huquqlarini ta'minlaydigan emissiya qimmatli qog'ozidir ... ma'lumotnoma. 5.2-kichik bo'lim "Boshqa qimmatli qog'ozlar". Qimmatli qog'ozlarga aksiyalar, veksellar, ipoteka...

  • 2017 yilda daromad solig'i. Rossiya Moliya vazirligining tushuntirishlari

    28201 Qimmatli qog'ozlar egalariga berilgan huquqlar doirasi qo'shimcha masala, asosiy emissiya qimmatli qog'ozlari tomonidan berilgan huquqlar doirasidan ... farq qila olmaydi. Xususan, ... qimmatli qog'ozlar bo'yicha foiz (kupon) daromadlari soliq agenti ushbu qimmatli qog‘ozga xorijiy tashkilotning egalik qilish muddatidan kelib chiqqan holda hisoblangan qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha daromadning ... summasini hisoblashi shart ...

  • Tashkilotlarning 2018 yil uchun yillik moliyaviy hisobotining auditi

    audit moliyaviy hisobotlar qimmatli qog'ozlari tashkil etilgan ..., shartnomalarga qabul qilingan tashkilotlar bank depoziti, qarz qimmatli qog'ozlari, qiymati ... qiymatidagi moliyaviy majburiyatlar, bank depoziti shartnomalari, qarz qimmatli qog'ozlari, ... bank depoziti shartnomalari, qarz qimmatli qog'ozlari, dastlabki tan olinganda moliyaviy majburiyatlar ... mulk sifatida; mijozning pul mablag'lari, qimmatli qog'ozlari yoki boshqa mol-mulkini boshqarish; ...

  • Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2019 yil iyul oyi uchun xatlarini ko'rib chiqish

    Soliq to'lashdan ozod qilingan qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi shartnomasidan kelib chiqadigan qimmatli qog'ozlarni talab qilish huquqiga kreditor ... , qimmatli qog'ozlar bilan bevosita bog'liq va. moliyaviy vositalar shoshilinch bitimlar ...

  • 2018 yil dekabr oyi uchun Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining xatlarini ko'rib chiqish

    Soliq to'lashdan ozod qilingan qimmatli qog'ozlarni sotish bo'yicha jami xarajatlar tarkibi ... qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchisi tomonidan brokerlik faoliyati doirasida amalga oshirilgan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalardan ... , qimmatli qog'ozlarni sotish, saqlash va sotib olish, bilan. derivativlar bilan operatsiyalar ... rus brokeri qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshiradi va ular uchun qimmatli qog'ozlar (rus yoki ... kooperativlar va aktsiyalar) investitsiya fondlari, qimmatli qog'ozlar va hosilaviy moliyaviy vositalar. ...

  • Umumiy va maxsus daromad solig'i stavkalari

    ... : Ittifoqqa a'zo davlatlarning davlat qimmatli qog'ozlari; Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining davlat qimmatli qog'ozlari va munitsipal qimmatli qog'ozlar ... Rossiya tashkilotlari, iqtisodiyotning yuqori texnologiyali (innovatsion) sektorining qimmatli qog'ozlari bo'lgan investitsiya aktsiyalari. Iqtisodiyotning yuqori texnologiyali (innovatsion) sektorining qimmatli qog'ozlari bo'lgan Rossiya tashkilotlari, investitsiya birliklarining stavkasi (... % 0% bilan Qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad 4.2-band Qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad (dividendlardan tashqari ...)

  • G'aznani chetlab o'tish: investor qanday qilib soliqlarni tejashi mumkin

    1-yanvardan keyin sotib olingan qimmatli qog‘ozlarni sotish uchun soliq chegirmasi ... jamiyatning o‘zi – qimmatli qog‘ozlar emitenti tomonidan to‘lanadi. Soliqda ...dan olingan daromadlar uchun soliq majburiyati. Qimmatli qog'ozlar egalari uchun Rossiya qonunchiligi bir qator soliqlarni nazarda tutadi ... o'zlarining tashkillashtirilgan ... bilan muomaladagi qimmatli qog'ozlar egalari uchun investitsiya solig'i chegirmalari va xorijiy emitentlarning qimmatli qog'ozlarini sotib olishga faqat ... soliq imtiyozlari 1 yanvardan keyin sotib olingan qimmatli qog‘ozlarni sotishda...

  • Kapital amnistiyasi: oxirgi imkoniyat

    ... - xorijiy ko'chmas mulkni, qimmatli qog'ozlarni, bank hisob raqamlarini, xorijiy kompaniyalarni ixtiyoriy ravishda deklaratsiyalash, ... - xorijiy ko'chmas mulkni, qimmatli qog'ozlarni, bank hisob raqamlarini, xorijiy kompaniyalarni ixtiyoriy ravishda deklaratsiyalash, ... bundaylardan qimmatli qog'ozlarni sotib olishdan olingan foyda. chet el tashkiloti ... – xorijiy ko‘chmas mulk, qimmatli qog‘ozlar, bank hisob raqamlari, xorijiy kompaniyalar... hisob raqamlari, xorijiy mulk (ko‘chmas mulk, qimmatli qog‘ozlar, aktivlar), xorijiy kompaniyalar (CFC...)ning ixtiyoriy deklaratsiyasi.