Terminologiya 

Tovar birjasini tashkil etish. Tovar va xom ashyo almashinuvi. Birja savdosining asosiy tushunchalari

Rossiyada ikkita birja institutsional va xususiy investorlarga yaxshi ma'lum: Moskva va Sankt-Peterburg fond birjalari. Rossiyadagi eng yirik fond birjasi bo'lib, boshqa narsalar qatorida eng likvidli ham bor Rossiya aktsiyalari, uni minimal tarqalish bilan sotib olish mumkin; birja savdolarini taklif qilish orqali o'z o'rnini topishga muvaffaq bo'ldi Amerika kompaniyalari S&P500 indeksidan. Shu bilan birga, tovar aktivlari sohasida Rossiya yetakchisi SPIMEX birjasi hisoblanadi. Unda nima sotiladi, birjaning tuzilishi qanday va u kimga foydali bo'lishi mumkin - bu savollarga javoblar ushbu maqolada.

SPIMEX almashinuviga umumiy nuqtai

Sankt-Peterburg xalqaro tovar birjasi (OAJ SPIMEX) eng yirik tovar birjasi hisoblanadi Rossiya Federatsiyasi 2008 yilda tashkil etilgan. Aytishimiz mumkinki, bu ayirboshlashning alohida turi bo'lib, real tovarlarni sotib olish va sotish uchun uyushgan bozor vazifasini bajaradi. SPIMTSB Rossiya Banki xizmati tomonidan berilgan litsenziyaga ega. Birja Igor Sechin ko'magida yaratilgan eng yirik loyihadir.

Birjaning asoschilari neft va gaz sanoatining gigantlari hisoblanadi. Korporativ mulkdorlar orasida Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, Rossiya temir yo'llari va boshqalarni ajratib ko'rsatish mumkin.

SPIMEXning asosiy vazifasi uyushgan tovar bozorini, Rossiya va MDH mamlakatlari tomonidan ishlab chiqarilgan yetakchi tovarlarga adekvat narxlarni belgilash mexanizmini yaratishdan iborat.


SPIMEX birjasining tuzilishi

SPIMEX birjasi ko'p sonli bo'limlarga (bozorlarga) va yo'nalishlarga ega:

    Neft mahsulotlari bozori. SPIMEX neft mahsulotlari birjasida savdolar yetkazib berishning keng geografiyasiga ega bo'lgan neft mahsulotlarining yetakchi guruhlari (turli turdagi benzin va moylar, bitum, dizel yoqilg'isi va boshqalar) uchun amalga oshiriladi. Rossiyadagi neft mahsulotlari aylanmasining 96 foizi shu yerda ishlab chiqariladi va kunlik savdo hajmi o'n minglab tonnani tashkil qiladi. Savdo uchun quyidagi rejimlar mavjud:

1. maqsadli bitimlar (kelishilgan shartlarda allaqachon ma'lum bo'lgan kontragentlar bilan shartnoma tuzish);

2. bir tomonlama auktsion ("1 xaridor = bir nechta sotuvchi" yoki "1 sotuvchi = bir nechta xaridor" rejimida savdo);

3. hisoblagich (ikki tomonlama kim oshdi savdosi - kim oshdi savdosi ishtirokchilari elektron shaklda aktivlarni sotib olish va sotish bo'yicha takliflarni anonim ravishda taqdim etadilar).

  • Neft bozori. SPIMEX xom neft savdosi xuddi neft mahsulotlari bozoridagi kabi amalga oshiriladi. 2014 yildan buyon birja gaz va yog'och, 2016 yildan - Urals neftiga fyucherslar bilan savdo qilmoqda. 2016 yilda birjada neft mahsulotlari aylanmasi 17 million tonnadan ortiqni tashkil etdi.

  • Hosila bozori - neft mahsulotlari va ularning narx indekslari bo'yicha hisob-kitob fyucherslari savdosini o'z ichiga oladi. Savdo hajmi kalendar kuniga bir necha yuzdan 1500 tagacha fyuchers shartnomasini tashkil qiladi.

  • Tabiiy gaz. Auksionda Rossiyaning yirik gaz ishlab chiqaruvchi kompaniyalari, shuningdek, kimyo va metallurgiya sanoati ishtirok etadi. Asosiy boylik tabiiy yonuvchi gazdir.

  • Yog'och bozori. Savdolarda asosan o‘rmon xo‘jaliklari va o‘rmon uchastkalari ijarachilari, shuningdek, yog‘ochni qayta ishlash tashkilotlari ishtirok etadi.

  • Energiya tashuvchilar bozori, qishloq xo'jaligi va kimyo mahsulotlari


SPbMTSB birjasining ishi

Birja tuzilmasidan kelib chiqadigan bo'lsak, u neft, gaz, yog'och va boshqa real tovarlar, shuningdek bozorlarda savdoni amalga oshiradi. muddatli shartnomalar. Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi SPbMTSBda kunlik savdo hajmi 100 000 tonna neft va 10 000 kub metr gazdan oshadi. Savdolar rublda amalga oshiriladi. O'rtacha ma'lumotlarga ko'ra, birjaning kunlik aylanmasi taxminan 3-4 milliard rublni tashkil qiladi (taqqoslash uchun, birgina Moskva birjasining valyuta bo'limidagi kunlik aylanma 1 trillion rubldan oshadi). Agar real tovar bozorini SPIMEXning derivativlari bo'limi bilan taqqoslasak, ikkinchisida 2016 yilda taxminan bir xil miqdor (2,5 milliard rubl) kunlik emas, balki yillik aylanma - ya'ni. derivativlar bo'limi hozirda juda rivojlanmagan va tovar bozorining faqat bir foizini tashkil qiladi.

Savdolar elektron shaklda tashkil etiladi, bu esa bitimlar tuzish jarayonini sezilarli darajada tezlashtiradi. Savdo maydonchalariga kirishni istalgan mamlakatdan olish mumkin.

Birjada amalga oshiriladigan operatsiyalar (hisob-kitoblar va resurslarni jo'natish) ustidan nazoratni xalqaro standartlarga muvofiq hisob-kitob-depozitar kompaniyasi (RDK) amalga oshiradi.

SPIMEX muntazam ravishda ishtirokchilar uchun treninglar o‘tkazadi, birja savdosining nozik jihatlarini o‘zlashtirish, birja mexanizmlarini tavsiflash mavzularida ma’ruzalar, seminarlar va vebinarlar tashkil etadi. Bundan tashqari, Torg-i savdo maydonchasi bilan ishlash asoslari bo'yicha treninglar o'tkaziladi.

Elektron savdo maydonchasi"Torg-i" aktivlarni onlayn xarid qilish va sotish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirishga yordam beradi. Platforma auktsionlar, kotirovkalar va boshqalar bilan ishlash funksiyalarini qo'llab-quvvatlaydi. Shuningdek, birja mahalliylashtirishga (milliy, hududiy, mintaqaviy) qarab farq qiluvchi bir qancha indekslarni (neft, gaz, ko‘mir) saqlaydi. Ular haqida ma'lumotni bu erda topishingiz mumkin: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Qizig'i shundaki, bir qator indekslarning harakati RTS indeksiga teskari:


SPIMEX birjasiga kirish va operatsiyalarni amalga oshirish jarayoni

SPIMEX birja savdolariga kirish quyidagi toifadagi ishtirokchilar bilan cheklangan:

  • Rossiya rezidentlari (Rossiya qonunchiligiga muvofiq tashkil etilgan yuridik shaxslar va yakka tartibdagi tadbirkorlar). Ular toifalar bo‘yicha auktsionlarda qatnashadilar: birja a’zosi, seksiya (bozor) a’zosi, seksiyaning vaqtinchalik a’zosi, auktsionga tashrif buyuruvchi.

  • Rossiyaning norezidentlari (xorijiy yuridik shaxslar). Ular savdolarda toifalar bo‘yicha ishtirok etadilar: birja a’zosi – norezident, seksiya (bozor) a’zosi – norezident, vaqtinchalik seksiya a’zosi – norezident, savdo mehmoni – norezident.

SPIMEX birjasiga kirish jarayoni:

1) Yuridik shaxs yoki yakka tartibdagi tadbirkor maqom (toifa) berish to‘g‘risida qaror qabul qilish uchun “SPIMEX” AJ vakolatli organiga murojaat qiladi. Bunga quyidagilar kiradi:

uyushgan savdoni amalga oshirish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish to'g'risidagi shartnoma;

Ma'lumotni oshkor qilmaslik to'g'risidagi shartnoma imzolanadi

Investor birja a'zosi, sektsiya a'zosi, seksiyaning vaqtinchalik a'zosi yoki auktsionga tashrif buyuruvchi bo'ladi.

2) Keyin yuridik shaxs yoki yakka tartibdagi tadbirkor uyushgan savdoga kirish uchun birja tariflariga muvofiq to'lovni amalga oshirishi shart.

3) “SPIMEX” AJ bilan bank hisob raqamini ochish va kliring xizmatlarini ko‘rsatish bo‘yicha shartnoma tuzish zarur. Kliring xizmatlari uchun tariflar birjaning rasmiy veb-saytida joylashtirilgan.

4) Tashkilot nomidan auktsionda ishtirok etish uchun vakolatli xodimlarga ishonchnomalarni taqdim etish.

5) “SPIMEX” AJ investor-treyderiga birja xizmatlaridan masofadan foydalanish uchun dasturiy vositalar bilan ta’minlash bo‘yicha xizmatlar ko‘rsatish to‘g‘risida shartnoma tuziladi.

Tashkil etilgan savdoga kirish to'g'risidagi ma'lumotni so'rashi mumkin rasmiy telefon SPbMTSB yoki elektron pochta orqali. Qulaylik uchun birja veb-saytida video ko'rsatmalar bo'limi mavjud: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Jismoniy shaxslar SPIMEX birjasida ham murojaat qilish orqali operatsiyalarni amalga oshirishlari mumkin brokerlik kompaniyalari. To'g'ridan-to'g'ri nomidan savdo qilish individual rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq mumkin emas. Broker bilan shartnoma tuzayotganda investor yordami bilan taqdim etadi savdo terminali yoki sotib olish yoki sotish uchun ovozli xabar moliyaviy vosita. Ariza broker tomonidan birjaga uning nomidan yuboriladi. Broker bitimdan olingan foyda yoki zararni aniqlaydi va bu haqda investorga xabar beradi. Masalan, yirik broker birja bilan hamkorlik qiladi.

SPIMEX fond birjasida bitimlar bo'yicha yetakchi brokerlardan biri Petroleum Trading, MChJ Surgutex, OAJ Gazprom Gazenergoset, MChJ TSB-Broker hisoblanadi.


Kichik ulgurji neft savdogarlari o'z mijozlariga ma'lum bir joyga etkazib berishni taklif qilishadi, shu bilan birga ular himoyalangan. fyuchers bozori. Brokerlar ushbu operatsiyalarni amalga oshirishda yordam berishadi. Tashkil etilgan auktsionlarda ishtirok etish uchun sizga quyidagilar kerak:

1) auktsionda ishtirok etishdan 1 ish kuni oldin “SPIMEX” AJda pozitsiyalar reestrida:

xaridorlar uchun - taklif etilayotgan bitim summasining kamida 5 foizi miqdorida kafolatli badal;

sotuvchi uchun - pul ta'minoti stavkasiga qarab kafolatli to'lov.

2) ishtirokchining ish joyini kompyuteringizga o'rnating

Neft mahsulotlari bozoridagi auktsionlar quyidagi tartibda o'tkaziladi:

1) Xaridor buyurtmalarining to'planishi;

2) ikki tomonlama qarshi auktsion o'tkazish;

3) Belgilangan narxda maqsadli shartnomalar tuzish;

4) Kim oshdi savdosi natijalari bo'yicha hujjatlarni berish

Birjadan tashqari operatsiyalar

“SPIMEX” YoAJning birjadan tashqari operatsiyalarni masofadan rasmiylashtirish xizmati gaz, xom neft, neft mahsulotlari va ko‘mir bilan birjadan tashqari operatsiyalarni ro‘yxatga oladi. Ushbu tovarlar bo'yicha birjadan tashqari operatsiyalarni ro'yxatdan o'tkazish tizim orqali bepul amalga oshiriladi " Shaxsiy hisob» SPIMTSB rasmiy veb-saytida. Ro'yxatga olingan ma'lumotlarga asoslanib, birja Rossiya uchun neft mahsulotlari uchun birjadan tashqari indekslarni hisoblab chiqadi. Tashqari haqida ma'lumot ayirboshlash operatsiyalari Rossiya Federatsiyasining etakchi neft korporatsiyalari tomonidan ro'yxatga olingan.

Maqolada Sankt-Peterburg xalqaro tovar va xomashyo birjasi faoliyati haqida ma’lumotlar keltirilgan. Unda uning ishlash tartibi, savdo qoidalari va kursi, SPIMEX brokerlariga xizmat ko‘rsatish va mavjud vositalar tasvirlangan.

Qisqa hikoya

Birinchi marta yopildi AKSIADORLIK jamiyati"Sankt-Peterburg xalqaro tovar birjasi" 2008 yil may oyida ro'yxatga olingan. SPIMEX bo'yicha samolyot yoqilg'isi va dizel yoqilg'isi bo'yicha birinchi savdo 2008 yil 23 sentyabrda bo'lib o'tdi.

Bugungi kunda "Sankt-Peterburg xalqaro tovar birjasi" aktsiyadorlik jamiyati ("SPIMEX" YoAJ) Rossiyaning eng yirik tovar birjalaridan biri hisoblanadi. Rossiya Bankining Moliyaviy bozorlar xizmati unga 2013 yil noyabr oyida 040-004 sonli litsenziyani berdi.

Ish almashinuvi

Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi quyidagi jadval asosida ishlaydi:

10:45 dan 11:00 gacha - foydalanuvchi ilovalarini to'plash ustida ishlash.

11:00 dan 13:00 gacha - SETda (elektron savdo tizimi) anonim ishtirokchilar tomonidan arizalarni ko'rsatish bo'yicha ikki tomonlama qarshi auktsion.

14:00 dan 20:00 gacha - joriy kundagi savdo natijalari bo'yicha hujjatlarni rasmiylashtirish jarayoni.

SPIMEX quyidagi bozorlar bilan ifodalanadi:

  • neft mahsulotlari;
  • indekslar va fyucherslar bilan savdo qilish;
  • gaz;
  • xom neft;
  • o'rmonlar;
  • ko'mir;
  • qishloq xo'jaligi mahsulotlari, don;
  • axborot mahsulotlari.

Birja savdosining asosiy tushunchalari

Bozor hamma narsa talab va taklifdan iborat. Agar tovar kam bo'lsa va talab yuqori bo'lsa, unda narxlar ko'tariladi. Aksincha, agar tovarlar ortiqcha bo'lsa va u ko'p bo'lsa va talab past bo'lsa, narxlar tushadi. Birjada o'ynaydigan treyderlar, go'yo bu qiymatlar o'rtasida vositachilardir.

Savdo jarayonida "lot" tushunchasi qo'llaniladi, bu bitta bitim doirasida sotib olingan yoki sotilgan tovar miqdorini ko'rsatadi.

Savdogarlar ishidagi asosiy ko'rsatkich - bu topilgan pul miqdori emas, balki yo'qolgan pul miqdori.

Birjadagi asosiy shaxs broker - bu tashqi mijozlardan buyurtmalarni qabul qiluvchi shaxsdir. Savdoning go'zalligi uning dinamikasida va broker dirijyor vazifasini bajaradi. Ko'pincha bozor savdosining borishi beqaror bo'ladi. Jarayonni biroz boshqariladigan qilish uchun savdo birjalari mexanizmlar va savdo vositalarining butun arsenaliga ega.

Yangi vosita sifatida etkazib berish va to'lov

Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi SPIMEX yangi amaliy inqilobiy loyihani e'lon qildi "To'lovga qarshi yetkazib berish", uning boshqa nomi "Tovar yetkazib berish operatori". Ushbu yondashuv FAS tomonidan yirik ulgurji va chakana narxlar ko'rsatkichlariga qo'shimcha ravishda kichik ulgurji narxlarning yana bir ko'rsatkichini olish uchun boshlangan. Uning maqsadi neft bazalarida kichik ulgurji savdo aylanmasini tezlashtirishdir.

Ilgari, belgilangan tartibga ko‘ra, Tovar-xom ashyo birjasida “erkin rezervuar” yoki “o‘z-o‘zidan yetkazib berish” shartlari bo‘yicha savdo qilish mumkin edi, shu bilan birga shartnoma muddati (T +) 10), ya'ni bitim tuzilgan kundan boshlab amalga oshirilgan kungacha bo'lgan vaqt. Endilikda sotuvchi va xaridor o'rtasida kim oshdi savdosi jarayonida tovar yetkazib berish operatori deb ataladigan, tovar uchun hisob-kitoblarni amalga oshiradigan yangi ishtirokchi kiritiladi.

Real vaqt rejimida onlayn hisob-kitoblar RTK terminali orqali, tovarlar uchun esa tovar yetkazib berish operatori orqali amalga oshiriladi. Ilgari, xaridor avvalo tovar uchun 100% oldindan to'lovni amalga oshirishi kerak edi, keyin sotib olingan mahsulotni etkazib berish uchun taxminan o'ttiz kun kutish kerak edi. Tovarlarni ortish, yetkazib berish, tushirish vaqtida uning birjadagi narxi ham bir joyda turmay, o‘sdi. Natijada, xaridor dastlabki shartnoma narxidan ancha ko'proq pul to'lashi kerak edi. Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi onlayn-savdodagi innovatsiyalari bilan mablag'lar aylanish tezligini buyurtma bo'yicha oshirish imkonini berdi. Bu aniq afzallik beradi. Bundan tashqari, SPIMEX brokerlari barcha hisob-kitoblar to'g'ridan-to'g'ri emas, balki markaziy operator orqali o'tishi sababli tranzaksiyaning yuqori kafolatini ta'minlaydi.

Savdo bozorida yangi sxemalar

Har qanday narx bitim taraflarining va bitim davomida qarshilik ko'rsatmaslik mahsulidir birja savdosi faqat xom ashyo talabi va taklifi bilan tartibga solinadi. Yangilikning muhim afzalligi elektron asbob Bundan tashqari, operatorning orqasida bitta aniq etkazib beruvchi yo'qligi, ularning ko'pchiligi va sotuvchi va xaridorning pozitsiyasi tez o'zgarib borayotganligidadir. Istalgan vaqtda xaridorning o'zi sotuvchi, sotuvchi esa xaridor sifatida ishtirok etishi mumkin.

Yangi tizimning joriy etilishi bilan savdo kursi naqd pul bo'shlig'iga ega bo'lgan va tovar qoldig'iga ega bo'lgan bozor ishtirokchisiga, masalan, tank fermasida, ushbu qoldiqlar xavfsizligidan foydalangan holda real vaqt rejimida pul yig'ish imkonini beradi. REPO sxemasi, bu qayta sotish majburiyati bilan sotib olishni anglatadi.

SPbMTSB YoAJ xizmatlari

Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi o'z mijozlariga o'zi uchun yangi xizmatni taqdim etadi - "dastlabki garov bilan leveraj bilan shug'ullanadi", bu boshqacha tarzda marjali kreditlash deb ataladi. Kaldıraç bilan operatsiyalar ishtirokchilarning sotib olish qobiliyatini sezilarli darajada oshiradi (belgilangan kaldıraçning ko'paytmalarida).

Leverajga qarab, mijozning har bir rubli uchun u tovarlarga sarmoya kiritishga tayyor, SPIMEX brokerlari o'z mablag'larini qo'shadilar. Shunday qilib, kaldıraç mijoz uchun o'ziga xos vosita bo'lib, uni oshirish uchun savdoning to'g'ri vaqtida qo'llaniladi. aylanma mablag'lar. Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi mijozning qabul qilinishiga juda sodiqdir. Bankda savdogarga qarz berish rad etilishi mumkin, ammo bu erda marja leveraji bilan savdo qilish, aslida u har doim uni oladi.

“SPIMEX” YoAJ xodimlari ushbu yangi mahsulotda barcha ishtirokchilar uchun tushunarli transport farqiga, birja indekslariga va mijoz bilan oldindan kelishilgan dilerlik marjasiga tayangan holda shaffof narxlar tamoyilini o'rnatdilar. Bularning barchasi xom ashyoning yakuniy narxini tashkil qiladi, masalan, tank fermasida. Shu bilan birga, brokerga xarajatdan komissiya ushlab qolinadi. salbiy balans» (bitim qiymati va oldindan qo'yilgan aktiv o'rtasidagi farq) belgilangan leverajga muvofiq, bu taxminan o'n besh foizni tashkil etadi. Tovarni olish uchun xaridor qolgan to'lovni to'lashi kerak. Har kuni, bitim to'liq hisob-kitob qilinmaguncha, brokerlar mijozdan joriy narxlarda saqlash xizmatlari uchun komissiya oladilar. Mahsulotning narxi o'zgarmaydi.

Rossiya tovar bozorining rivojlanish istiqbollari

Albatta, xomashyo sanoati rivojlanadi. FAS va Energetika vazirligi tomonidan nazorat qilinadigan aniq vazifalar va muddatlar bilan birja qo'mitasi uchun 2017 yil uchun harakatlar rejasi imzolandi.
Ushbu loyiha doirasida Sankt-Peterburg xalqaro tovar birjasi tanlanmagan hajmdagi neft mahsulotlarini sotish uchun vositani ishlab chiqishni boshladi. joriy davr hisobot berish.

Bu uyushgan ulgurji bozor bo'lib, unda mahsulotlar ommaviy ravishda sotib olinadi va sotiladi. Tovar-xom ashyo birjasining vazifasi muassasa sifatida ochiq kimoshdi savdolari orqali oldi-sotdi bitimlarini tuzish shart-sharoitlarini ta’minlashdan iborat.

Tovar birjasining xususiyatlari

FSBda savdo ob'ekti xom ashyo va tovarlar ekanligiga qo'shimcha ravishda, ular boshqa o'ziga xos xususiyatlarga ega:
  • savdo birja qoidalari bilan tartibga solinadi;
  • har bir TSB boshqalardan mustaqil ravishda ishlaydi;
  • ichida rivojlangan mamlakatlar tovar birjalari notijorat tashkilotlardir;
  • bepul narxlash;
  • savdo faqat standartlashtirilgan mahsulotlarda amalga oshiriladi;
  • xaridor har qanday sotuvchini tanlashi mumkin va aksincha;
  • savdoda vositachilar (brokerlar, brokerlar) ishtirok etadilar.
Tovar birjasida siz yarim tayyor mahsulotlardan tortib neftgacha bo'lgan keng turdagi tovarlarni xarid qilishingiz mumkin. TSBda savdo mahsulotning o'zida emas, balki ularni etkazib berish shartnomasida amalga oshiriladi. Unda deyarli tabiiy almashinuv yo'q, tovarlar saqlanmaydi, saqlanmaydi. Boshqacha aytganda, kim oshdi savdosi natijasida mahsulot to‘g‘ridan-to‘g‘ri xaridorga o‘tmaydi, faqat unga bo‘lgan mulk huquqi o‘tadi.

TSB turlari

Tovar birjalari bir qancha mezonlarga ko'ra tasniflanadi. Auktsion turiga qarab ular quyidagilar bo'lishi mumkin:
  • yopiq;
  • ochiq.
Qaysi operatsiyalar amalga oshirilishiga qarab, ular quyidagilarga bo'linadi:
  • real tovarlarning TSB;
  • fyuchers TSB.
Davlat ishtirokiga qarab, TSB quyidagilardir:
  • jamoat (davlat tomonidan tartibga solinadi);
  • cheklangan aralashuv bilan;
  • xususiy.
Ba'zi birjalar universal bo'lib, ular turli xil tovarlar guruhlarini sotib olish uchun ishlatilishi mumkin. Faqat ma'lum bir tovarlar guruhini sotadigan bunday TSB ham mavjud.

TSB funktsiyalari

Tovar birjalari muhim rol o'ynaydi. Ularning asosiy funktsiyalariga quyidagilar kiradi:
  • Birja mexanizmlari yordamida tovar bozorini tartibga solish. TSB barcha o'yinchilar uchun belgilangan qoidalarga muvofiq tashkillashtirilgan savdoni ta'minlaydi. Ayirboshlash mexanizmlari, xususan, spekulyativ harakatlar yordamida, agar mahsulotning haqiqiy iste'moli oshmagan bo'lsa ham (va aksincha) talabning oshishiga erishish mumkin. Bunday almashinuv sxemasi hech qanday kamchilik yoki turg'unlik bo'lmasligini ta'minlaydi. Shuningdek, sotuvchilar tovarlarning o'zlari bilan emas, balki ular uchun tuzilgan shartnomalar bilan savdo qilish imkoniyatiga ega bo'lishdi, bu savdoni sezilarli darajada soddalashtiradi va vaqt va pulni tejaydi.
  • Xom ashyo va tovarlar narxlarining barqarorlashishi - tovar bozori o'zgaruvchanlikka duchor bo'ladi, mahsulotga real talab va taklifning o'zgarishi narxlarning o'zgarishiga olib keladi. TSB bo'yicha spekulyativ operatsiyalar narxlarni barqarorlashtirish mexanizmidir, chunki ular talab va taklifning o'zgarishini yumshatadi. Shuningdek, birja qoidalari bilan belgilangan savdolarda ma'lum cheklovlar mavjud. Ular narxning ma'lum chegaralardan tashqariga chiqishiga yo'l qo'ymaydi.
  • Mahsulot sifati va standartlarini oshirish. FSBda faqat mahsulot sifati belgilangan standartlarga javob beradigan sotuvchilarga ruxsat beriladi. Standartlar o'ziga xos sifat kafolati bo'lib, bu xaridorlar uchun ayniqsa muhimdir.
  • Aylanmani ta'minlash - TSB sotuvchilar va xaridorlarni birlashtiradi, shu bilan tovarlar almashinuvini osonlashtiradi va rag'batlantiradi.
  • Rejalashtirish imkoniyati - TSB tomonidan taqdim etiladigan xom ashyo va tovarlar narxlarini barqarorlashtirish, xaridor sifatida ishlaydigan kompaniyalarga o'z xarajatlarini rejalashtirish imkonini beradi, xaridor o'z biznesini yanada samarali tashkil qilishi mumkin.
  • Nizolarni hal qilish - TSB har bir ishtirokchi bo'ysunadigan muayyan qoidalarga ega. Qarama-qarshi vaziyatlar yuzaga kelganda, birja nizolarni hal qilish uchun hakam sifatida ishlaydi.
TSB xomashyo va tovarlarning likvidligini oshirish hamda ularni optimal taqsimlash orqali iqtisodiyotda barqarorlikni ta’minlaydi. Bunday birjalardagi deyarli barcha operatsiyalar tovarning o'zida emas, balki u uchun tuzilgan shartnomada savdo qilishni o'z ichiga olmaydi. TSB butun dunyodan investorlarni jalb qiladi, buning natijasida kapital taqsimlanadi va savdo ishtirokchilari kerakli hajmdagi mahsulotlarni sotib olish uchun moliyalashtirishni jalb qilish imkoniyatiga ega bo'ladilar.

Moliya bozori ko'plab odamlarni o'z imkoniyatlari bilan o'ziga jalb qiladi, chunki ularga tez, sodda, qulay yuqori daromad rejimiga ega. Biroq, statistik ma'lumotlarga ko'ra, bunday umidlar mutlaqo asossiz, chunki ularning aksariyati mablag'larini yo'qotadi. Buning sababi, ko‘pchilik foydalanuvchilar birjadagi savdoga yengil qarashlari va savdoga o‘yindagidek munosabatda bo‘lishlaridir.

Haqiqatan ham pul ishlash uchun moliyaviy bozorlar, siz maxsus tayyorgarlik mashg'ulotlaridan o'tishingiz va to'g'ri savdo aktivlarini qanday tanlashni o'rganishingiz kerak. Har bir tovarning o'ziga xos xususiyatlari, xususiyatlari, rentabelligi va hatto "belgi" ham bor. Moliyaviy bozorlarda nima sotiladi va bu qanday sodir bo'ladi, o'quvchi ushbu maqoladan bilib oladi.

Tovar birjasining ta'rifi

Savdoning jozibali dunyosiga kirishdan oldin siz moliyaviy bozorlar nima ekanligini va ularning xususiyatlarini tushunishingiz va ularda ishlatiladigan savdo aktivlari haqida ma'lumotga ega bo'lishingiz kerak. Agar valyuta, fond yoki tovar birjasi nima ekanligini, shuningdek, uning ishlash tamoyillari va qonuniyatlarini tushunmasangiz, foydali va barqaror savdo qilish mutlaqo mumkin emas. Moliya bozorining har bir yo'nalishi o'ziga xos xususiyatlarga ega, ular ham aktivni, ham savdo turini tanlashda hisobga olinishi kerak. Masalan, "Forex" da vosita sifatida foydalaniladi valyuta juftlari, aktsiyadorlik yo'nalishida esa - qimmatli qog'ozlar, kompaniyalar aktsiyalari, obligatsiyalar.

Ta'rifga ko'ra, tovar birjasi - bu har soniyada birja moliyaviy operatsiyalari amalga oshiriladigan ixtisoslashgan platforma. Umuman olganda, bu yuqori raqobatbardoshlik, likvidlik va o'zgaruvchanlikka ega muntazam ulgurji bozor. Talab va taklif tufayli u bo'yicha doimiy ravishda sotish va sotib olish operatsiyalari amalga oshiriladi. Barcha operatsiyalar ma'lum qoidalarga muvofiq amalga oshiriladi va savdo aktivlari sifatida foydalaniladigan birja tovarlari har doim o'zgaruvchan mahsulotlar va ularning hosilalari hisoblanadi.

Voqea tarixi

Birinchi fond birjalari paydo boʻlgan 15-asrda hali ular uchun alohida binolar ajratilmagan va barcha operatsiyalar maxsus ajratilgan maydonda amalga oshirilgan. 1409 yilda Bryugge shahrida dunyodagi birinchi fond birjasi ochildi. Birja savdosi yo'nalishi biroz keyinroq, 16-asrda paydo bo'ldi va shu bilan birga Evropada asta-sekin rivojlanib boradigan birjalar uchun binolar qurildi. Qo'shma Shtatlarda savdoning bu turi faqat 19-asrda mashhurlikka erishdi. Buning sababi shundaki, aynan shu davrda AQShda kapitalizm rivojlanishining intensiv o'sishi boshlandi.

DA rus davlati birinchi tovar birjasi 18-asr boshlarida Pyotr I koʻrsatmasi bilan paydo boʻldi.Uning mavjudligi 20-asr boshlarigacha davom etdi, keyin esa inqilob boshlandi va oʻziga xosliklari tufayli mamlakatda butunlay boshqacha ustuvorliklar belgilandi. iqtisodiy siyosat SSSR. Biroq, bozor munosabatlarining rivojlanishi bilan Rossiya qonunchiligi allaqachon qayta ko'rib chiqilgan va birjalar ishi qayta tiklangan.

Tovar aktivlari

Deyarli butun dunyoda tovar, sanoat va xom ashyo birjalarida moliyaviy operatsiyalar sotish va xarid qilishda qishloq xo‘jaligi va qazib olingan tabiiy mahsulotlar, shuningdek, ularning hosilalari va shartnomalaridan foydalaniladi.

Tovar turlari:

  • Oziq-ovqat mahsulotlari (shakar, kartoshka, yong'oq, qahva mahsulotlari, tuxum).
  • Donli ekinlar (makkajo'xori, bug'doy, javdar, guruch, jo'xori).
  • Yog 'tarkibidagi aktivlar (kungaboqar urug'lari, zig'ir urug'lari, loviya, soya).
  • Jun, paxta, atlas, zig'ir, ipak va boshqa to'qimachilik mahsulotlari.
  • Hayvonot mahsulotlari (qoramol va cho'chqa go'shti, go'sht va tirik turlar).
  • Kauchuk.
  • Rangli metallar (oltin, rux, nikel, kumush) va boshqa turlari.
  • O'rmon mahsulotlari (tolali taxta, kontrplak va boshqa sanoat xom ashyolari).
  • Tabiiy resurslar neft, gaz, ko'mir va ularning hosilalari kabi.
  • Qora metallar.
  • Pulpa va qog'oz mahsulotlari.
  • Rangli va qora ruda va boshqalar.

Birja turlari

Barcha birjalar ikki yo'nalishda ishlaydi. Tarixiy ma'lumotlarga ko'ra, dastlab ular o'rtasida hech qanday ajralish bo'lmagan, lekin asta-sekin bu jahon iqtisodiyotining rivojlanishi, savdo-sotiqning ko'lami va ko'lami tufayli paydo bo'lgan. texnik taraqqiyot. Har bir yo'nalish ma'lum xususiyat va xususiyatlarga ega bo'lib, birja tovarlarining tor ixtisoslashuviga ega.

2 turdagi almashinuv mavjud:

  1. universal yo'nalish.
  2. ixtisoslashgan turlari.

Birjalarda nimalar sotiladi? Yuqoridagi ro'yxatdan deyarli har qanday mahsulot o'z sotuvchisi va xaridorini topishini tushunishingiz mumkin. Biroq, ularning hammasi ham bir xil savdo xususiyatlariga ega emas. Ba'zi aktivlar ko'proq likvidlikka ega, ya'ni ular birjalarda ko'proq talabga ega, boshqalari esa aksincha.

Bitimlarning eng katta hajmi universal yo'nalishda sodir bo'ladi. Masalan, Chikago savdo kengashi yoki turli xil tovarlar sotiladigan Chikago tovar birjasi. xorijiy valyuta, yog'och, qimmatbaho metallar, sanoat va oziq-ovqat mahsulotlari va tirik hayvonlarni sotish va sotib olish bilan yakunlanadi.

Ixtisoslashgan birjalar torroq yo'nalishga ega. Ular ma'lum guruhlarga bo'lingan. Masalan, Nyu-York fond birjasi qahva mahsulotlari, don va oziq-ovqat mahsulotlari bilan shug'ullanadi, London fond birjasi esa metallarni sotib oladi va sotadi.

Birja savdosi

Moliya bozorida spekulyativ savdo orqali pul ishlovchi mutaxassislar treyderlar deb ataladi. Ular tovarlarni arzon narxda sotib olib, qimmatroq sotadilar. Sotib olish va sotish o'rtasidagi farq savdogar uchun savdo daromadidir.

Ko'pgina yangi boshlanuvchilar, spekulyativ savdo va yuqori daromadlar haqida turli xil hikoyalarni etarlicha ko'rgan va eshitgan holda, birjada qanday qilib pul ishlashni o'rganishni xohlaydi. Agar biror kishi o'zini savdoga bag'ishlashga qaror qilsa, u holda birja savdosi qoidalarini tushunish uchun asosiy tayyorgarlikdan o'tishi kerak.

Spekulyativ savdo

Darhaqiqat, treyderlar jismonan hech narsa sotib olmaydilar yoki sotmaydilar, balki faqat aktivlar, ya'ni ularning pasayishi va narxining oshishi haqida spekulyatsiya qiladilar. Keyinchalik, fond birjasida qanday qilib pul ishlashga oid misol ko'rib chiqiladi.

Savdo boshlanishidan oldin barcha treyderlar tanlangan aktivlar bo'yicha bozor kotirovkalaridagi o'zgarishlarning analitik prognozini amalga oshiradilar. Bu narx qaysi yo'nalishda harakat qilishini tushunish va bir xil yo'nalishda sotib olish yoki sotish pozitsiyasini ochish uchun amalga oshiriladi. Aniqlik uchun biz birja bitimining misolini ko'rib chiqishimiz mumkin.

Aytaylik, treyder kun davomida u tanlagan savdo aktivi narxi pasayishini aniqladi. U sotish buyurtmasini beradi va birja bitimini ochadi. Agar uning prognozi oqlansa, u spekulyatorning pozitsiyasi va aktivning qiymatiga bog'liq bo'lgan ma'lum miqdorda pul ishlay oladi.

Moliyaviy risklar

Spekulyativ savdolar olib boriladigan har qanday birjalarda har doim xavf mavjud. Buning sababi shundaki, bozor kotirovkalari aynan qachon va qayerda harakatlanishini, ya'ni yuqoriga yoki aksincha, pastga tushishini mutlaq aniqlik bilan aytish va bashorat qilish mumkin emas. Spekulyator uchun aniq prognoz uning daromadining kafolati hisoblanadi. Agar treyderning tahlillari asosli bo'lsa, faqat bu holatda u pul ishlashga qodir bo'ladi.

Fond birjasida amalga oshirilayotgan har bir moliyaviy operatsiya spekulyator tomonidan maxsus vosita, himoyalovchi stop-loss buyrug'i yordamida sug'urta qilinadi. Agar bozor harakati yo'nalishi bo'yicha prognoz noto'g'ri bo'lsa, u holda spekulyator tomonidan qo'yilgan himoya buyrug'i parametrlarida belgilangan ma'lum darajaga erishgandan so'ng, birja bitimi avtomatik ravishda yopiladi va undagi yo'qotishlar to'xtaydi. . Albatta, treyder pulning bir qismini yo'qotadi, lekin uning balansining asosiy miqdori qoladi. Shu sababli, mutaxassislar barcha yangi boshlanuvchilarga depozitning 2% dan ko'p bo'lmagan moliyaviy risklar bilan savdo qilishni maslahat berishadi.

Tovar, birja, valyuta va tovar birjalarining vazifalari

Birjalar nafaqat treyderlar daromad oladigan spekulyativ operatsiyalar bo'yicha xizmatlarni taqdim etadilar, balki o'zlarining asosiy vazifalari va vazifalarini ham bajaradilar:

  1. Ular birja tovarlariga narx belgilash bilan shug'ullanadilar, so'ngra aktivlarga bo'lgan talab va taklif darajasi tahlil qilinadi.
  2. Shuningdek, ularning vazifalariga oldi-sotdi shartnomalari majburiyatlarini kuzatish, tartibga solish va nazorat qilish, o'zaro hisob-kitoblar tizimini tekshirish kiradi.
  3. Bundan tashqari, xedjlash birjalarda sodir bo'ladi, ya'ni birja aktivlari uchun sug'urta va kafolat.
  4. Qo'shimcha funktsiyalarga quyidagi xizmatlar kiradi: spekulyativ savdo; moliyalashtirish va arbitraj; investitsiyalar va boshqa imkoniyatlar.

Xulosa

Birjalardagi faoliyat uchun bir nechta sohalarga bo'lingan turli xil savdo aktivlaridan foydalaniladi. Ular nafaqat katta daromad olish imkoniyatini ochib beradi tijorat banklari, fondlar va kompaniyalar, shuningdek, xususiy investorlar, shuningdek, o'rta va kichik chayqovchilar. Birjalar yordamida daromad olish uchun siz uning ishlash qoidalarini bilishingiz, shuningdek, birja aktivlarini baholash va tanlash imkoniyatiga ega bo'lishingiz kerak.

“Tovar bozori” deganda tovarlar, xomashyo yoki ularga bo'lgan mulk huquqi sotiladigan bozor tushunilishi kerak. Bugungi kunda real tovarlar sotish va sotib olish ob'ekti bo'lgan tovar birjalari juda kam. Ular asosan iqtisodiy aloqalari sust rivojlangan mamlakatlarda jamlangan.

Rivojlangan mamlakatlarda xom ashyo va tovarlarning barcha yirik ulgurji savdosi fyuchers va optsion shartnomalari yordamida amalga oshiriladi. Ushbu hujjatlarda tovarlarning yetkazib berish muddati, sifati va narxi qayd etiladi. Shu bilan birga, aksariyat operatsiyalar sotib olingan tovarlarni etkazib berish bilan emas, balki narxlardagi farqni to'lash bilan yakunlanadi.

Tovar bozorlariga sarmoya kiritishning ijobiy va salbiy tomonlari bor. Asosiy plyus - inflyatsiyadan himoya qilish, asosiy minus esa, foiz daromadlari (masalan, aktsiyalardan dividendlar va boshqalar) yo'qligi va mavjud. kredit xavfi(kontragent tomonidan majburiyatlarni bajarmaslik xavfi). Barcha ijobiy va salbiy tomonlarini tortgandan so'ng, mutaxassislar yangi kelganlarga tovar birjalarida savdo qilishni tavsiya etmaydi, chunki. ba'zi tajriba va bilimlarni talab qiladi.

Hammasi qanday boshlandi?

Birinchi tovar birjasi 1409 yilda Belgiyaning Bryugge shahrida paydo bo'lgan. Uning o'ziga xos xususiyati muvaffaqiyat edi geografik joylashuv- dengiz bo'yida. Bu Angliya bilan dengiz savdosining rivojlanishiga hissa qo'shdi va shaharni Shimoliy Evropadagi savdo markazlaridan biriga aylantirdi. Barcha ayirboshlash operatsiyalari Bursa mehmonxonasida tuzilgan ulgurji savdo kompaniyalari o'z yig'ilishlarini shu erda o'tkazdilar.

1460 yilda Antverpenda birinchi uyushgan tovar birjasi tashkil etildi. Savdo operatsiyalari maydonda, 1531 yildan keyin esa maxsus binoda amalga oshirildi.

Tovar birjalarining rivojlanishida Amsterdam tovar birjasi katta ahamiyatga ega edi. U 1608 yilda tashkil topgan. Birinchi marta Amsterdam fond birjasida tovarlarning namunalari va namunalari bo'yicha savdolar joriy etilgan. Keyinchalik tovarlar uchun o'rtacha sifat standartlari o'rnatildi, bu esa mahsulotlarni birjaga taqdim etmasdan savdo qilish imkonini berdi.

19-asr boshlarida AQSHda tovar birjalari paydo boʻldi. 1703 yilda Pyotr I farmoni bilan birinchi rus fond birjasi tashkil etildi. Hozirgi kunda dunyoda 200 dan ortiq tovar birjalari mavjud.

Tovar birjasining xususiyatlari

Tovar birjasida savdo chuqurdagi "ovoz" yoki onlayn platforma yordamida amalga oshirilishi mumkin ( savdo tizimi). Qimmatli qog'ozlar bozorida savdo qilishning ikkita varianti mavjud:

  1. orqali savdo qilish birja brokeri;
  2. birjaning to'liq a'zosi sifatida savdoni boshlash. Buning uchun sizga birja faoliyati bilan shug'ullanish uchun litsenziya kerak. Tovar birjasida ishtirok etishning muqobil variantlari sxemasi quyida keltirilgan.

Ajam investor uchun ikkinchi variant (professional bozor o'yinchisi sifatida savdo qilish) katta xavf tug'diradi. Ulardan asosiylari: birja faoliyati bilan shug'ullanish uchun ruxsat olish zarur; sohasida yetarli tajribaga ega bo‘lishi kerak savdo operatsiyalari; Sizga shaxsiy mijozlar bazasi kerak.

Shuning uchun biz tovar birjasida vositachi orqali ishlash variantini ko'rib chiqamiz. Brokerni tanlash va ular taklif qiladigan shartlar savdo harakati turiga bog'liq. Bir kunlik savdoni amalga oshirayotganda siz "savdo maydoni" ga to'g'ridan-to'g'ri kirishni ta'minlaydigan firma bilan bog'lanishingiz kerak. Qisqa muddatli savdoni onlayn broker orqali amalga oshirish mumkin.

Onlayn brokerni qanday tanlash mumkin?

Quyida tasvirlangan asosiy fikrlar onlayn brokerni tanlashda e'tibor berish.

Brokerning tartibga solish faoliyati

DA turli mamlakatlar onlayn brokerlarni ro'yxatdan o'tkazish va litsenziyalash uchun o'z talablari mavjud, ularni tanlashda e'tiborga olish kerak. Bularga biznes yuritish xususiyatlari, hajmi kiradi boshlang'ich kapital, mijozning kapitalini himoya qilish talablari.

Treyder yoki investor uchun faoliyati aniq tartibga solingan onlayn brokerni tanlash muhimdir. Vositachilar faoliyatiga qo'yiladigan eng qat'iy talablar AQSh (SEC, NFA), Buyuk Britaniya (FCA), Evropa Ittifoqi (BAFIN, MIFID, CYSEC), Yaponiya (FSA), Avstraliya (ASIC), Shveytsariya (FINMA).

Broker tomonidan taklif qilingan savdo maydonchasini baholash

Tanlov treyder ishlaydigan sharoitga bog'liq. Savdo tizimining birinchi versiyasi investorning kompyuteriga o'rnatilgan platforma yoki Internetga ulangan har qanday kompyuterdan kirish mumkin bo'lgan veb-platformadir. Savdo platformasini smartfon yoki planshetga o'rnatish ham mumkin.

Shuni ta'kidlash kerakki, platformaning sifatini tashqi ko'rinishi va dizayni bilan baholab bo'lmaydi. Asosiy omillar ishonchlilik va funksionallikdir. Agar treyder kuniga yuzlab savdolarni amalga oshirsa, u holda savdo platformasi ishonchli, barqaror minimal kechikish va kengaytirilgan vositalar to'plamiga ega bo'lishi kerak. Uzoq muddatli bitimlarga yo'naltirilgan treyder uchun platformaning yuqoridagi xususiyatlari muhim emas. U chuqur sektor tahlillari, tovar bozoridagi pozitsiyalar uchun o'rnatilgan skaner va logarifmik diagrammalardan foydalanish imkoniyatiga ega bo'lishi kerak.

Mijozlarni qo'llab-quvvatlash turi

Mijozlarni qo'llab-quvvatlash xizmatining vazifasi treyder dasturiy ta'minot, to'lovlar, bonuslar va boshqalar bilan bog'liq har qanday qiyinchiliklarda xizmat ko'rsatishdir. Broker treyderga tushunarli tilda kiruvchi so‘rovga tez javob berishga tayyor bo‘lgan professional mijozlarni qo‘llab-quvvatlash guruhiga ega bo‘lishi kerak.

Hisob turi

Broker mijozga tanlov taklif qilishi mumkin Har xil turlar hisoblar: mikro, mini, standart, professional. Bularning barchasi kelajakdagi treyderning depozitga qo'yishga tayyor bo'lgan pul miqdoriga bog'liq. Professional hisoblarni ochishda mijoz bonus sifatida pastroq spredlar, yuqori bonuslar yoki premium xizmatlar, professional savdo vositalarini olishi mumkin.

Broker haqida qo'shimcha ma'lumot

Kimga Qo'shimcha ma'lumot brokerni tanlashda quyidagilar bo'lishi mumkin: brokerlik firmasi ishlaydigan kliring kompaniyasi; mijoz buyurtmalari qanday yo'naltiriladi; kompaniya sharhlarining sifati. NASDAQ veb-saytining resurslari koordinatalarni taqdim etadi, ular yordamida siz, masalan, ma'lum bir kompaniya tarixida salbiy lahzalar bo'lganligini bilib olishingiz mumkin.

Tovar birjasida savdo operatsiyalarini tashkil etish

Tovar birjasidagi barcha savdolar birja zalida amalga oshiriladi. U ma'lum turdagi mahsulot bilan operatsiyalar bajariladigan bo'limlarga bo'linadi. Bitimlar amalga oshiriladigan joy ayirboshlash chuquri, chuqur, halqa yoki ayirboshlash halqasi deb ataladi. Brokerlar va treyderlar (dilerlar) o'rtasidagi chuqurda faqat xizmatchi - narx yozuvchisi bor. Uning ratsioni bor va har bir shartnoma narxi o‘zgarganda u bu haqda ratsionda xabar berishga majbur.

Yangi narx kiritilgan kompyuter tizimi va keyin ushbu mahsulot savdosining borishini aks ettiruvchi elektron tabloda paydo bo'ladi. Bitim ishtirokchilari buxgalterga oxirgi narxni eslatishi kerak, aks holda bitim bekor qilinadi. o'rtacha narx birja yopilishida kun oxiridagi savdoning oxirgi 30 soniyasida tuzilgan bitimlar bo'yicha hisoblanadi. Ko'pgina xalqaro birjalar Chikago fond birjalari tomonidan ishlab chiqilgan Globex deb nomlangan birja savdosi texnologiyasidan foydalanadi.

Globex nima?

Globex (Global Exchange) - bu elektron savdo maydonchasi bo'lib, uning asosiy maqsadi tovarlarni etkazib berish bo'yicha har xil turdagi shartnomalar bilan savdo qilishdir. Aslida, Globex - bu sotib olish yoki sotish buyurtmalari uchun avtomatlashtirilgan moslashtirish tizimi.

Globex platformasining asosiy xususiyatlari:

  • foydalanuvchilar xarid qilish va sotish buyurtmalarini markaziy ma'lumotlar bazasiga kiritadilar;
  • talab va taklif haqidagi ma'lumotlar bozorning barcha ishtirokchilari o'rtasida taqsimlanadi;
  • tizim bozorda amalda bo'lgan narx, hajm, kredit va boshqa qoidalar asosida savdo qilish uchun mos keladigan yoki "juftlangan" buyurtmalarni tahlil qiladi.;
  • bitim tuzilgandan so'ng, bajarilgan buyurtmalar to'g'risidagi ma'lumotlar ushbu buyurtmalar olingan terminallarga qaytariladi. Bajarilmagan buyurtmalar bajarilmaguncha yoki qaytarib olinmaguncha tizimda qoladi.
  • Tizimda tranzaktsiya amalga oshirilgandan so'ng, savdoda ishtirok etuvchi barcha sotuvchilarga ikkinchisiga ma'lumot yuboriladi. bu daqiqa buyumning sotilgan narxi va buyum miqdori to'g'risidagi ma'lumotlar, shuningdek, buyum miqdorini ko'rsatgan holda hozirgi vaqtda eng yaxshi xarid va taklif narxlari haqidagi so'nggi ma'lumotlar.
  • bitim tasdiqlangandan so'ng, bu haqda hisobot kliring o'tkazilayotgan hisob-kitob markaziga yuboriladi (qabul qilingan majburiyatlarni hisobga olish).
  • hisob-kitob palatasida bitim natijalariga ko'ra sotuvchi va xaridorning hisobvaraqlariga o'zgartirishlar kiritiladi.

Globex platformasining asosiy afzalligi kunning istalgan vaqtida savdo operatsiyalarini amalga oshirish imkoniyatidir. Brokerlar oddiy birja yopilgan soatlarda savdo qilishlari mumkin. Yana bir afzallik uzoqlik va harakatchanlikdir. Broker kim oshdi savdosida shaxsan ishtirok etishi shart emas, u dunyoning deyarli istalgan nuqtasida joylashgan bo'lishi mumkin. Globex tizimining qo'shimcha afzalligi - tranzaksiya xarajatlarining pastligi.

Biroq, Globex-dan foydalanishning kamchiliklari bor. Birinchidan, bu kunning ma'lum soatlarida bozorning past faolligi va likvidligi. Ikkinchidan, tizim buyruqning bajarilishini to'xtatib turish buyrug'ini qabul qilmaydi. Bundan tashqari, tizimda buyurtmani kiritishda paydo bo'lishi mumkin bo'lgan dasturiy ta'minot kamchiliklari mavjud. Mijozning buyurtmasini kiritishdan oldin operator o'zining hisob-kitob hisob raqamini kiritishi, o'z maqomini (birja a'zosi yoki a'zosi bo'lmagan) ko'rsatishi, tranzaksiya uchun to'lov toifasini tanlashi kerak. DA yaqin vaqtlar ko'p qo'shimcha shartlar tizimda hisobga olinmagan buyurtmalar va bularning barchasi buyurtmani kiritishda qo'shimcha vaqt talab etadi.

Tovar bozoridagi operatsiyalar turlari

Tovar bozoridagi barcha operatsiyalarni ikki toifaga bo'lish mumkin:

  1. real tovarlar bilan operatsiyalar (infratuzilmasi yomon rivojlangan birjalarda amalga oshiriladi va cheklangan tanlov asboblar);
  2. real tovarlarsiz operatsiyalar (rivojlangan mamlakatlar uchun odatiy).

Bitimlarning tasnifi quyidagi rasmda ko'rsatilgan.

Haqiqiy tovarlar bilan operatsiyalar sotuvchida tovar zaxirasida mavjudligi va ularni birja shartnomasida belgilangan muddatda yetkazib berish uchun taqdim etishi mumkinligini anglatadi. Haqiqiy mahsulot bilan eng oddiy bitim hisoblanadi naqd pul muomalasi. Unda tovar shartnomada ko'rsatilgan shartlarda bir bitim sherigi tomonidan boshqasiga o'tkaziladi va xaridor tomonidan qabul qilingan paytda to'lanadi. Bunda sotuvchi tovarni birja omboriga topshirishi va maxsus ombor guvohnomasi – varrant olishi shart. Varrant bitim tuzilgandan keyin xaridorga o'tadi. Uning so‘zlariga ko‘ra, tovarlarni ayirboshlash omboridan oladi. Ushbu turdagi bitim bilan tovarlarni ombordan xaridorga etkazib berish muddati 1 kundan 15 kungacha bo'lishi mumkin.

Haqiqiy tovarlar bilan operatsiyalarning keyingi turi forvard operatsiyalari . Bu sotuvchi tashkilot tomonidan kelgusida shartnomada belgilangan muddatda tomonlar kelishilgan yetkazib berish shartlari bo'yicha oluvchi tashkilotning mulkiga o'tkaziladigan bitim.

Shart bilan shug'ullanadi- bu bitimlar bo'lib, ularni tuzishda broker mijozning ma'lum ko'rsatmalarini bajarishi kerak. Ko'pincha, shartli operatsiyalarda mijoz bir vaqtning o'zida boshqa haqiqiy mahsulotni sotib olish sharti bilan haqiqiy mahsulotni sotishga buyurtma beradi.

barter bitimlari- bu tovarga egalik huquqini pul shaklida to'lamasdan (naturada ayirboshlash) o'tkazish bilan barter operatsiyalari bo'yicha shartnomalar, ya'ni. tovar yoki tovar + pulga almashtiriladigan operatsiyalar. Barter operatsiyalari birja savdosining mohiyatiga zid keladi.

Rivojlangan mamlakatlarda tovar bozorlaridagi munosabatlar “virtual” va spekulyativdir. Bu shuni anglatadiki, aksariyat operatsiyalar sotib olingan tovarlarni etkazib berish bilan emas, balki narxlardagi farqni to'lash bilan yakunlanadi. Savdoning asosiy vositasi shartnoma bo'lib, unda tovarlarni yetkazib berish muddati, sifati va narxi ko'rsatilgan. Shu bilan birga, mahsulot jismonan ta'minlanmagan va oldindan ko'rib chiqilmaydi.

Haqiqiy tovarlarsiz operatsiyalar fyuchers va optsionlarga bo'linadi.

Fyuchers bitimlari operatsiya vaqtida mavjud bo'lmagan tovarlar bilan amalga oshiriladi. Aslida, kelajakdagi mahsulotga bo'lgan huquqni sotish va sotib olish akti mavjud. Fyuchers bitimini tuzishda tovarning narxi va uni yetkazib berish muddati shartnomada belgilanadi. Fyuchers bitimlarini tuzishning o'ziga xos xususiyati, real tovarlar bo'yicha shartnomalardan farqli o'laroq, fyuchers operatsiyalari majburiy ravishda hisob-kitob palatasida ro'yxatga olinadi.

Fyuchers operatsiyalari real tovarlar bilan bitimlar tuzishda bozor narxlari o'zgarganda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan zararlardan sug'urta qilish uchun ishlatiladi. Masalan, yozda bug'doy yetkazib berish bo'yicha fyuchers shartnomasi kuzda tuziladi. Shu bilan birga, xulosada ushbu bug'doyning narxi, hajmi va yetkazib berish muddati belgilanadi. Qachon zaif yil, kuzda qabul qilingan majburiyatlar to'liq va belgilangan narxda bajarilishi kerak bo'ladi. Biroq, ushbu fyuchers shartnomasi savdo operatsiyalarida ishlatilishi mumkin.

Masalan, fyuchers shartnomasi bo'yicha bug'doy yetkazib berilishiga bir oy yoki 30 kun qoldi, bug'doyning naqd narxi bir tonna uchun 2000 dollar, birjadagi fyuchers shartnomasining kotirovkasi esa bir tonna uchun 2100 dollar. Bu narxlar o'rtasidagi farq yiliga 5% yoki 60% ni tashkil qiladi. Bunday narx farqidan foydalanish uchun bir vaqtning o'zida 2000 dollarga naqd don sotib olish va fyuchers shartnomasini 2100 dollarga sotish kerak. 30 kundan so'ng, fyuchers shartnomasi bo'yicha sotib olingan donni yetkazib bering. Investorning foydasi $100, sarmoyasi esa 2000$ bo'ladi, bu yiliga 5% yoki 60%.

Variant muayyan turdagi qiymatni sotib olish yoki sotish bo'yicha shartnoma majburiyatini tuzishni o'z ichiga oladi moliyaviy huquqlar ma'lum bir vaqt oralig'ida operatsiya vaqtida oldindan belgilangan narxda.

Tovar bozoridagi bitimlar ishtirokchilari

Birja savdolarida qatnashishda bitimlar tuzish faqat birja vositachilari orqali amalga oshirilishi mumkin. Bularga quyidagilar kiradi:

  • brokerlar- mijozning buyurtmasi bo'yicha tovarlarni oldi-sotdi shartnomalari tuzadigan va o'z ishi uchun komissiya oladigan birja a'zolari;
  • dilerlar- birja a'zolari, o'z hisobidan va o'z nomidan ish yurituvchi professional vositachilar. Ular fond bozorida o'z o'rniga ega. Daromadlar birja tovarini sotib olish va sotish bahosi o'rtasidagi farq, shuningdek valyuta kurslarining o'zgarishi hisobiga shakllanadi. qimmatli qog'ozlar va valyutalar;
  • savdogarlar (birja spekulyatorlari) - birja a'zolari o'zlari uchun savdo qiladilar;
  • brokerlar(jobbers) - faqat o'zi uchun va o'z hisobidan sotib oladigan va sotadigan birja vositachilari;
  • operatorlar(broker yordamchilari) - birja xodimlari, o'z doiralarida bitimlar tuzishni qayd etadilar;
  • kotiblar- birja xodimlari turli vazifalarni bajaradilar savdo maydonchasi almashinuvlar. Misol uchun, "telefon" xodimi buyurtmalarni firmadan yoki bevosita mijozlardan oladi.

Bundan tashqari, birja xodimlariga birja bitimlarida qatnashish va o‘z brokerlik firmalarini tuzish, shuningdek, rasmiy ma’lumotlardan o‘z manfaatlari yo‘lida foydalanish taqiqlanadi. Birja xodimlari tarkibiga kotiblar va operatorlardan tashqari quyidagilar kiradi:

  • birja savdolarini tashkil etish departamentining hisob-kitob guruhi xodimlari – brokerlarga bitimni rasmiylashtirishda yordam berish;
  • birja ekspertizasi bo'limi (byurosi) xodimlari - birja tovarlari ekspertizasini o'tkazadi va savdo ishtirokchilariga maslahat beradi;
  • birja yuridik bo'limi xodimlari - tuzilgan bitimlarni bajarish va birja shartnomalarini tayyorlash bo'yicha maslahat berish;
  • broker yordamchilari - birja maydonchasida hozir bo'lish huquqiga ega, lekin bitimlar tuzish huquqiga ega emas.

Birja vositachilari va ularning mijozlari o'rtasidagi munosabatlar tegishli shartnoma asosida belgilanadi, chunki birja o'z vakolatlari doirasida ularning munosabatlarini tartibga solishi, birja vositachilari bilan munosabatlari qoidalarini buzgan birja vositachilariga nisbatan belgilangan tartibda sanksiyalar qo'llashi mumkin. ularning mijozlari.

Birja vositachilari o'z mijozlaridan hisob-kitob muassasalarida (kliring markazlarida) ochilgan hisobvaraqlariga kafolat to'lovlarini to'lashni talab qilishga, shuningdek, unga berilgan ko'rsatmaga muvofiq birja vositachisi nomidan ularni tasarruf etish huquqini berishga haqli. .

Tovar birjasida buqalar va ayiqlar

Buqalarning strategiyasi fyucherslarni keyingi sotish maqsadida sotib olish va sotish va sotib olish bahosi o'rtasidagi farqdan marja olishdir. "Buqalar" ko'tarilgan narxlarda pul ishlashadi: aktivning narxi kichik bo'lganda sotib olish va uning qiymati oshganda sotish.

Ayiqlarning mutlaqo teskari strategiyasi bor - ular qimmatli qog'ozlar qiymati tushganda pul ishlashadi. Ular taklifni oshirish maqsadida narxlarni pasaytiradi. Buning uchun "ayiq" qisqa pozitsiyalarni ochadi va sotadi, narxlar kerakli darajaga tushmaguncha sotadi Bu qimmatli qog'ozlarni sotish va sotib olish xarajatlaridagi farq uning foydasidir.

Strategiyalarda va birjalarda quyidagi xususiyatlarni hisobga olish kerak.

  1. Ayiqlar va buqalar bozor kayfiyatini diqqat bilan tahlil qilishadi. Ular hisoblashadi mumkin bo'lgan oqibatlar va rivojlanayotgan tendentsiyalar. Misol uchun, agar kompaniyaning yillik moliyaviy hisobotini rejalashtirilgan nashr etish rivojlanishning pasayishini ko'rsatsa, bu aktsiyalarning qadrsizlanishiga olib keladi. Ayiqlar bundan foydalanadilar. Ular qimmatli qog'ozlarni o'z vaqtida yaxshi narxda sotishadi va keyin ularni arzonroq narxda qaytarib olishadi.
  2. Ayiqlar va buqalar ma'lum hajmlarda aktivlarni sotib olish yoki sotish orqali bozor kayfiyatiga faol ta'sir qiladi. Ayiqlar bir vaqtning o'zida katta hajmdagi qimmatli qog'ozlarni sotib oladi va ularni bir vaqtning o'zida bozorga tashlaydi. Bu narxlarning pasayishiga olib keladi (past strategiyasi). Buqalar aktivlarni faol ravishda sotib olishadi, bu ularning qadrsizligini namoyish etadi, bu esa ularning qiymatining oshishiga olib keladi (buqalar strategiyasi).
  3. Bugun buqa bo'lgan treyder ertaga pasayish strategiyalaridan foyda ko'radi. Biroq, bunday treyder o'sishda ham, kuzda ham o'ynash uchun katta moliyaviy imkoniyatlarga ega bo'lishi kerak.

Shuni ta'kidlash kerakki, bugungi kunda o'sish yoki pasayish strategiyalariga amal qiladigan yangi boshlanuvchilar birjalarda ko'pincha buqalar va ayiqlar deb ataladi. Masalan, o'z terminalida oz sonli aktsiyalarni sotib olib, ular narx o'zgarishini kutishmoqda. Kutish vaqti bir necha soatdan bir necha haftagacha cho'zilishi mumkin. Cheklangan kapitalga ega yangi kelganlar uchun talabga ta'sir qilish qiyin. Ko'pincha ularni o'zgartirish qiyin. o'z strategiyasi.

Bozorda nima sotiladi

Tovarlarni ikkita asosiy guruhga bo'lish mumkin:

  1. sanoat xom ashyosi va yarim tayyor mahsulotlar;
  2. qishloq xo'jaligi va o'rmon xo'jaligi mahsulotlari, shuningdek ularni qayta ishlash mahsulotlari

Tovarlarning tasnifi diagrammada batafsil ko'rsatilgan.

Tovar birjasida energiya tashuvchilar

Bugungi kunda neft eng daromadli va sotiladigan xomashyo hisoblanadi. Hajmning o'lchov birligi 42 gallon yoki 158,988 litrga teng bo'lgan barreldir. Har bir lot 100 barrelga teng.

Neftning asosiy navlari Brent va WTI hisoblanadi. Brent (Eng. Brent Crude) - Shimoliy dengizda ishlab chiqarilgan neftning mos yozuvlar markasi (marker darajasi). Brent Crude neft o'zining sifati, xossalari va tarkibi bo'yicha neftning jahon standarti bo'lib, neft mahsulotlarini qayta ishlash va ishlab chiqarish nuqtai nazaridan optimal hisoblanadi. AQShda Light Sweet muqobil nomiga ega bo'lgan WTI (West Texas Intermediate) moyi marker darajasi hisoblanadi. Yaqin Sharqda benchmark Dubay va Ummon xom neftining aralashmasi bo'lib, Middle East Crude deb ataladi. Rossiyaning Urals nefti - Volga-Ural mintaqasi konlari va G'arbiy Sibir konlaridan olingan neft aralashmasi. Hammasi bo'lib neftning 200 ga yaqin asosiy navlari mavjud.

Brent nefti Qit'alararo birjada (ICE) B savdo belgisi ostida sotiladi. WTI xom nefti NYMEX da CL savdo belgisi ostida va Qit'alararo birjada (ICE) WTI savdo belgisi ostida sotiladi.

WTI xom nefti neft narxini aniqlash uchun etalon sifatida ishlatiladi va Chikago tovar birjasida neft fyuchers shartnomalari uchun asosiy tovar hisoblanadi.

Neftni sotishning bir necha yo'li mavjud.

  • Fyuchers savdosi. Neft fyuchers shartnomalari - bu hozirgi kelishilgan narx bo'yicha kelajakda (shartnoma bo'yicha hisob-kitob sanasida) amalga oshiriladigan neft oldi-sotdi operatsiyalari bo'yicha shartnomalar. Ya'ni, ma'lum bir hajmni ma'lum bir muddat ichida (masalan, uch oy yoki olti oy ichida) sotib olish yoki sotish majburiyatidir. Tranzaktsiyaning narxi oldindan belgilanadi.
  • “Qora oltin” iste’molchilari bilan zavodlar o‘rtasida tuzilgan maxsus shartnomalarga ko‘ra.

Katta hajmdagi neft ikki birjada sotiladi: Nyu-York tovar birjasi NYMEX; London fond birjasi InterContinental Exchange ICE.

Tokio, Shanxay, Dubay birjalarida neftning unchalik katta bo'lmagan hajmi sotiladi.

Birjadan tashqari neft bozori, birja bozoridan farqli o'laroq, biror joyga o'ziga xos aloqaga ega emas. U neftni sotish va sotib olish bo'yicha bitimlar tuziladigan global brokerlik tarmog'i sifatida tavsiflanishi mumkin.

Birja bozorida sotiladigan neftning standart hajmi mavjud bo'lib, u, qoida tariqasida, har bir shartnoma uchun 1000 barrelni tashkil etadi. Ustida birjadan tashqari bozor Bunday standart yo'q, savdo operatsiyalari har qanday hajmda mumkin: bitta temir yo'l vagon, ikkita tanker va boshqalar, dunyoning tanlangan nuqtasiga etkazib berish.

Birja savdolarida shakllangan neft narxi hamma uchun ochiq bo'lib, tegishli veb-saytlarda e'lon qilinadi va yangiliklar xabarlarida tilga olinadi. Birjadan tashqari bozorda shakllanadigan narxlar bunday taqsimotni olmagan, ularni Platts yoki Argus Media kabi neft narxlari agentliklarining hisobotlarida topish mumkin.

"Qora oltin" narxi ko'plab omillarga bog'liq:

  • Birinchidan, OPEK qarorlari narxlarga ta'sir qiladi. Agar OPEK yig'ilishida neft qazib olishni ko'paytirish to'g'risida qaror qabul qilinsa, bu neft narxining pasayishiga olib keladi, agar "qora oltin" ishlab chiqarish uchun kvotani kamaytirish to'g'risida qaror qabul qilinsa, u holda neft narxi ko'tariladi.
  • Ikkinchidan, geosiyosiy keskinliklar “qora oltin” qiymatini zaiflashtirishi yoki kuchaytirishi mumkin. Neft narxining tez o'sishiga geosiyosiy munosabatlarning keskinlashuvi tufayli neft yetkazib berishning uzilishi tahdidi sabab bo'lishi mumkin. Masalan, Iroqda harbiy harakatlar boshlanishi neft narxining oshishiga olib keldi.
  • Uchinchidan, ob-havo omillari qiymatning shakllanishida muhim rol o'ynaydi. Masalan, Meksika ko'rfazidagi yomon ob-havo, Yaqin Sharqdagi neft quvurlari ishdan chiqishi yoki Shimoliy Amerika neft narxining pasayishiga katalizator bo‘lishi mumkin.
  • To'rtinchidan, AQSh zahiralari neft narxiga to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir. Neft kotirovkalariga Amerika Qo'shma Shtatlarining (dunyodagi eng yirik neft iste'molchisi) tovar zaxiralaridagi o'zgarishlar haqidagi xabarlar kuchli ta'sir ko'rsatmoqda.
  • Beshinchidan, AQSh dollarining kursi “qora oltin” narxiga ta’sir etuvchi omillardan biridir. Dollarning qadrsizlanishi neft narxining o'sishini rag'batlantirmoqda.

Tovar birjalarida neftdan tashqari boshqa energetika mahsulotlari ham faol sotiladi: NYMEXda Meksika ko‘rfazidan LR belgisi ostida benzin, RB belgisi ostida benzin (RBOB), PN belgisi ostida propan, NG belgisi ostida tabiiy gaz , HO belgisi ostida yog'ni isitish.

Neft eksport qiluvchi mamlakatlar tashkiloti (OPEK) va uning roli

Neft eksport qiluvchi mamlakatlar tashkiloti 1960 yilda o'n ikki davlat (Jazoir, Ekvador, Indoneziya, Iroq, Eron, Quvayt, Liviya, Nigeriya, Saudiya Arabistoni, Birlashgan Arab Amirliklari va Venesuela). Assotsiatsiyaning asosiy maqsadi - sotish hajmi va xom neft narxini belgilash bo'yicha harakatlarni muvofiqlashtirish. Bu mumkin, chunki OPEK dunyo neft savdosining qariyb yarmini nazorat qiladi. Neft karteli jahon neft qazib olishning qariyb 40% ni tashkil qiladi.

Tashkilotga a'zo davlatlar uchun neft qazib olishning umumiy chegarasi (kvota) belgilanadi. Ushbu ko'rsatkich "qora oltin" narxiga qarab muntazam ravishda o'zgartiriladi.

Investor bilishi kerakki, kvotalar kamayishi narxlarning oshishidan dalolat beradi. Bunga bozorda neft tanqisligi va ishlab chiqarishning kamayishi sabab bo'lmoqda. Agar kvotaning hajmi o'zgarmagan yoki ko'paymagan bo'lsa, unda "qora oltin" narxi tushadi. Bu investitsiya strategiyasini tanlashda e'tiborga olinishi kerak.

Veb-saytlarda marretinvest.com va 365-invest.com joylashtirilgan Yangi habarlar, ular orasida Qo'shma Shtatlardagi zahiralarning qisqarishi fonida neft narxining ko'tarilish tendentsiyasi va OPEK davlatlarining ishlab chiqarishni cheklash bo'yicha kelishuvni qo'llab-quvvatlash niyati tez-tez tilga olinadi. Bunday vaziyatda “buqalar” – narxlarning ko‘tarilishidan daromad oladigan bozor ishtirokchilari strategiyasi o‘zini oqlaydi. Neft fyucherslarini sotib olib, ularning ko'tarilishini kutish oqilona bo'lardi. Neft narxi ko'tarilganda, siz hamma narsani sotishingiz va narxlardagi farqdan foyda olishingiz kerak.

Tovar birjasida metallar

Qimmatbaho metallar savdosi butun dunyodagi eng mashhur yo'nalishlardan biridir. Qimmatbaho metallarga: oltin, kumush, platina, palladiy kiradi.

Sanoat mutaxassislari daromadning muqobil shakli sifatida yangi boshlanuvchilar uchun ushbu sohaning istiqbollarini ko'rsatmoqda. Qimmatbaho metallarga investitsiya qilishning asosiy afzalliklari quyidagilardan iborat:

  • oltin sotib olish;
  • qimmatbaho metallarni qayta ishlashga ixtisoslashgan korxonalarga investitsiyalar;
  • konchilik kompaniyalariga investitsiyalar qimmatbaho metallar.

Savdogarlar haqiqiy qimmatbaho metallar bilan savdo qilishlari va fyuchers bitimlarini tuzishlari mumkin. Ikkinchisining o'ziga xos xususiyati tovarlarning (qimmatbaho metallarning) xayoliy tabiati deb hisoblanishi mumkin, chunki tuzilgan fyuchers bitimlarining atigi 3-4% tovarlarni real yetkazib berish bilan ta'minlangan.

Sanoat metallari London metall birjasida (LME) va Nyu-York metall birjasida sotiladi. Savdo operatsiyalari hajmi tonnalarda o'lchanadi. London metall birjasida qo'rg'oshin, qalay, alyuminiy qotishmasi, mis, alyuminiy, nikel, kobalt va molibden sotiladi. Rotterdam metall birjasi ikkilamchi po'lat bilan savdo qiladi.

Lityum kabi metallning istiqbollari haqida ta'kidlash kerak. Shunday qilib, 2017 yil oxiriga kelib, elektromobil ishlab chiqaruvchilar litiyni "qimmatbaho tovarga aylantirmoqdalar. Hozirgi vaqtda ushbu transport turiga talab ortib bormoqda, buning uchun u hayotiy ahamiyatga ega muhim tafsilot kuchli batareyadir. U gidroksidi metall bo'lgan lityumdan tayyorlangan.

Barcha ekspertlarning fikriga ko'ra, biz kelgusi bir necha yil ichida lityumga bo'lgan talabning tez o'sishini kutishimiz kerak, bu uni ishlab chiqarish va qayta ishlashning butun global segmentini o'zgartiradi. Benchmark tahliliy agentligining hisob-kitoblariga ko'ra, 2017-2020 yillarda bir tonna litiy karbonatning narxi. 13 ming dollargacha ko'tariladi.Bugungi kunda bu metalning bir tonnasi 9000 dollarni tashkil etadi.Akumulyatorlarning uzoqroq ishlash muddati va quvvatini ta'minlovchi litiy gidroksidning narxi esa yaqin uch yilda bir tonna uchun hozirgi 14000 dollardan 18000 dollargacha oshadi.

Litiyning global zahiralari 28 million tonnani tashkil etadi (150 million tonna litiy karbonatga teng). 2016 yilda 35 ming tonna litiy qazib olindi. Bu metallga o'sib borayotgan talabni qondirish uchun etarli emas. Biroq, hozirda ishlab chiqarish hajmining o'sishi kuzatilmoqda. Bunga parallel ravishda batareyalarni to'g'ridan-to'g'ri ishlab chiqarish quvvati ortib bormoqda. Misol uchun, Tesla allaqachon Avstraliyada Gigafactory 1 ixtisoslashtirilgan zavodini qurishni boshlagan, u yiliga umumiy quvvati 35 GVt / soat batareyalar ishlab chiqaradi. Xitoyda umumiy quvvati 120 GVt/soat bo‘lgan lityum batareyalar ishlab chiqaradigan bir nechta zavodlar qurish rejalashtirilgan. Bu 1,5 million elektromobilni akkumulyator bilan ta'minlash uchun yetarli.

Oltinga investitsiya qilish investitsiya portfelini diversifikatsiya qilishning ishonchli usuli ekanligiga uzoq vaqtdan beri ishonishgan. Oltinning narxi dunyodagi iqtisodiy va siyosiy vaziyatga bog'liq. Oltin uchun jahon narxi har ish kunini belgilang. Mutaxassislar oltinni AQSh dollari va boshqa asosiy valyutalar beqaror bo'lgan paytda sotib olish kerakligini ta'kidlaydilar. Bozorda oltin narxi keskin o'zgarishlarga duchor bo'ladi. Bir xususiyatni ta'kidlash kerak: oltin tirnoqlarda uzoq vaqt tushib ketgandan so'ng, ular asosan avvalgi darajasiga qaytadilar.

Oltin narxining dollarga nisbati ommaviy ma'lumot bo'lib, grafiklar shaklida e'lon qilinadi. Misol quyida ko'rsatilgan:

Grafikda noyabr oyida 2017-yil 20-noyabr holatiga ko‘ra untsiya uchun 1281,35 darajasigacha pasaygan oltin narxi dinamikasi ko‘rsatilgan. Oltin narxini tahlil qilishda ko'plab omillarni hisobga olish kerak.

  • Birinchidan, agar AQSh dollari qimmatlashsa, oltinga talab kamayadi. Bu omonatchilar va investorlarning o‘z aktivlarini foydaliroq valyutaga o‘tkazishi bilan bog‘liq. Aksincha, dollar narxi tushganda, oltin narxi oshadi.
  • Ikkinchidan, asosiy eksport qiluvchi mamlakatlardagi tabiiy ofatlar ishlab chiqarish hajmining pasayishiga olib kelishi mumkin. Oltin ishlab chiqarishga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan har qanday tabiiy omil qimmatbaho metallar etkazib berishning qisqarishiga olib keladi.
  • Uchinchidan, oltin bozori o'ta beqaror bo'lishi mumkin. Bu juda ko'p omillarga bog'liq bo'lib, ular orasida siyosiy, iqtisodiy va ba'zi ijtimoiy omillar muhim rol o'ynaydi.
  • To'rtinchidan, oltin narxi ko'plab siyosiy omillarga bog'liq. Shuning uchun inson jahon siyosati va iqtisodiyotini yaxshi tushunishni o'rganishi kerak.
  • Beshinchidan, narxlar va kotirovkalarga juda kuchli ta'sir ko'rsatadigan "qora bozorlar" mavjudligi haqida eslash kerak.

Tovar birjasida qishloq xo'jaligi va o'rmon mahsulotlari

Ushbu guruh tovarlari savdosi uchun jozibador sektor hisoblanadi professional savdogarlar. Ushbu tovarlarning asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat:

  • savdo uchun bug'doy, makkajo'xori, soya, qahva, shakar, kakao va boshqalar mavjud;
  • qat'iy ish jadvali mavjud - savdolar amalga oshiriladigan birjaga qarab;
  • shartnomaga ega ma'lum davr harakatlar;
  • aktivlarning har biri o'z savdo birligiga ega;

Qishloq xo'jaligi tovarlari savdosi nisbatan kichik, ammo barqaror daromad olish imkonini beradi. Ba'zi hollarda professional va tajribali treyderlar yiliga 50% yoki undan ko'proq daromad olishlari mumkin.

Prognozlashning asosiy printsipi - hosildorlik va mavsumiylikni hisobga olish. Daromad qanchalik past bo'lsa, aktivning prognoz narxi shunchalik yuqori bo'ladi, eng kuchli ta'sir tabiiy hodisalar tufayli yuzaga keladi. Narx yig'ib olingandan so'ng darhol pasayadi va keyin asta-sekin ko'tarila boshlaydi. Bu mahsulot tannarxiga saqlash xarajatlarining qo'shilishi bilan bog'liq.

Qishloq va oʻrmon xoʻjaligi mahsulotlarining birja operatsiyalaridagi ulushi umumiy aylanmaning 55% ga yaqinini tashkil etadi. Garchi endi pasayish tendentsiyasi ifodalangan bo'lsa-da. Eng ommabop tovarlar qatoriga yog'li o'simliklar va ularni qayta ishlash mahsulotlari savdosi kiradi, ular bugungi kunda birja aylanmasining taxminan 42 foizini tashkil qiladi. Donli ekinlarning ulushi taxminan 21% ni tashkil qiladi. Chorvachilik mahsulotlari (tirik qoramol, choʻchqa, goʻsht, jambon) aylanmasi ortib bormoqda.

Shuni ta'kidlash kerakki, tabiiy xom ashyoning turli xil sintetik o'rnini bosuvchi moddalarning paydo bo'lishi to'qimachilik tovarlarining birja aylanmasiga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda.

Tovar bozorida savdoning afzalliklari

Investor yoki treyder turli bozorlarda turli xil savdo muqobillariga ega, ammo tovar bozori bir qator afzalliklarga ega.

  1. Past garov (shartnoma uchun ajratiladigan pul miqdori), bu sizga investitsiya qilingan kapitaldan yuqori daromad olish imkonini beradi. Misol uchun, aktsiya optsionlarini sotishda garov miqdori olingan mukofotdan 10-20 baravar ko'p bo'lishi mumkin. Tovar birjasida garov taxminan olingan mukofotga teng bo'ladi. Bular. agar siz tovarga optsionni sotsangiz va 500 AQSh dollari miqdorida mukofot olsangiz, u holda garov o'rtacha 500-700 dollarni tashkil qiladi. Qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilishda bu miqdor 5000-10 000 dollargacha ko'tariladi. Shunday qilib, tovar bozorida qo'yilgan kapitalning rentabelligi 10 baravar yuqori.
  2. Savdoda sotiladigan optsionlar bo'yicha qimmatli qog'ozlarga qaraganda ko'proq mukofotlar mavjud.
  3. Birja optsionlari bozorida ancha past bo'lgan tovar bozorida katta likvidlik.
  4. Bozorni diversifikatsiya qilish, bu bozor uchun neytral strategiyani shakllantirishda ayniqsa muhimdir, bunda bozor harakati bilan bir xil. Tovar bozorida, masalan, gazning bug'doy yoki oltinga aloqasi yo'q, shuning uchun har qanday bozor sharoitida foyda keltiradigan aktivlar kombinatsiyasini topishingiz mumkin. Bu tovarlar to'plamini yasash mumkin investitsiya portfeli turli xavflarga nisbatan kam sezgir.
  5. Bozor asoslari. Aktsiyalarni oldi-sotdi qilishda turli oldindan aytib bo'lmaydigan omillar, masalan, kompaniya direktorining to'satdan o'zgarishi, yomon hisobot va boshqalar xavfi mavjud. Ularni oldindan aytish qiyin va ular bevosita ta'sir qiladi investitsiya strategiyasi va hisob. Tovar bozorida hamma narsa talab va taklifga bog'liq bo'lib, ularning darajasiga ob-havo sharoiti, tabiat hodisalari va boshqalar ta'sir qilishi mumkin.

Tovar bozorlariga sarmoya kiritish usullari

Jismoniy tovarga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar

Investor narx oshishiga umid qilib, tovar sotib olib, uni ushlab turishi mumkin. Shundan so'ng u yaxshi sotiladi. Shuni ta'kidlash kerakki, tovarlarga haqiqiy egalik katta murakkabliklar va xarajatlar bilan bog'liq. Masalan, Nyu-York tovar birjasida neft uchun minimal lot 1000 barrel (bir neft barreli 159 litrga teng). Xususiy investor uchun bunday miqdordagi neftni saqlash juda qiyin. Shunday qilib, jismoniy tovarga investitsiyalar faqat qimmatbaho metallarga nisbatan oqlanadi, ammo bu holatda ham katta xarajatlar va xavflar mavjud.

Tabiiy resurslarni qazib oluvchi kompaniyalarning aktsiyalariga bilvosita investitsiyalar

Ushbu variant avvalgisiga qaraganda ancha amaliy, ammo juda ko'p kamchiliklarga ega. Masalan, Texaco o'z daromadining 2/3 qismini neft mahsulotlarini sotishdan oladi. O'z aktsiyalarini sotib olayotganda, investor neft narxi oshgan taqdirda foyda kutadi. Lekin aslida hamma narsa boshqacha. Texaco aktsiyalari narxlarining o'zgarishi umuman qimmatli qog'ozlar bozorining holatiga bog'liq. Shuni esda tutish kerakki, neft qazib oluvchi kompaniyalar aktsiyalarining qiymati amalda neft narxidan mustaqildir. Shuning uchun aktsiyalarga investitsiya qilish neft kompaniyalari neft narxining oshishidan daromad olishga yo'l qo'ymaslik.

Tovar investitsiya fondlariga bilvosita investitsiyalar (ETFs, investitsiya fondlari)

ETF - bu aktsiyalar yoki aktivlar portfeli (tovarlar, tovarlar, obligatsiyalar, foiz stavkalari, valyutalar). Ushbu qisqartma so'zma-so'z birja savdo fondini anglatadi. Treyder ulardan eng mashhur va daromadli bozorlarda ishlash uchun osongina foydalanishi mumkin. ETF birja fondining narxi birjadagi savdo kuni davomida o'zgarishi mumkin. ETF hozirda eng mashhur hisoblanadi savdo vositalari AQSh fond birjalarida.

Neft, oltin, kumush yoki tabiiy gaz tovar bozorlarida treyderlar quyidagi ETFlardan foydalanadilar:

  • neft - USO (AQSh neft fondi);
  • Tabiiy gaz - UNG (AQSh tabiiy gaz fondi);
  • Oltin - GLD (Oltin aksiyalar);
  • Kumush - SLV (Silver Trust Fund).

Birja fondidan foydalanish istiqbollari quyidagilardan iborat. Birinchidan, ETF sotib olish aslida diversifikatsiyalangan aktsiyalar portfelini sotib olishdir. Ular professionallar tomonidan baholanadi va tanlanadi, ya'ni aksiyalar doimiy ravishda yaxshi dividendlar olib keladi. Bu, ayniqsa, uzoq muddatli investorlar uchun juda muhim, chunki u qaysi aktsiyalarni sotib olishni kompleks tahlil qilish zaruratini yo'q qiladi. Buning o'rniga ular tayyor aktsiyalar to'plamiga ega bo'lgan maxsus birja fondini tanlaydilar. Ikkinchidan, ETFlardan foydalanish boshqaruv to'lovlarini talab qilmaydi.

ETF bozori ikki darajadan iborat:

  • ETF birlamchi bozori - asosiy ishtirokchilar yirik to'siq fondlari yoki investitsiya kompaniyalari, ikkita operatsiyani bajarishi mumkin - ETF aktsiyalarini chiqarishni boshlash yoki ularning ETF aktsiyalarini sotib olish. Birinchi bitim qimmatli qog'ozlar yoki naqd pullarni aktsiyalarning o'ziga almashtirishni o'z ichiga oladi. Ikkinchisi - teskari operatsiya bo'lib, u ETF ning aktsiyalarini (ulushlarini) almashtirishni o'z ichiga oladi pul mablag'lari yoki aktsiyalar.
  • ikkilamchi bozor - barcha jismoniy va yuridik shaxslar. Ushbu bozorda paketlarni chiqarish va sotib olish operatsiyalari mavjud emas, faqat aktsiyalar va boshqa vositalar bilan taqqoslash orqali sotib olish yoki sotish amalga oshiriladi. Ustida ikkilamchi bozor faqat aktsiyalarni sotib olish / sotish bo'yicha operatsiyalar amalga oshiriladi. ETF ning ushbu segmenti qimmatli qog'ozlarni chiqarish yoki sotib olishni nazarda tutmaydi.

ETFlardan foydalanishning afzalliklari:

  1. treyder uchun ETF bilan operatsiyalar qimmatli qog'ozlar yoki valyuta aktivlari savdosiga o'xshaydi. Opsion va fyuchers shartnomalarini o'rganish uchun broker xizmatlaridan foydalanishning hojati yo'q.
  2. ETFlardan foydalanganda treyder uchun potentsial xavfni kamaytiradigan ma'lum vositalar to'plami mavjud.
  3. ETFlar o'ziga xos tovar vositalarining keng doirasiga ega. Ular juda katta hajmga ega, bu bozordan o'z vaqtida va xavfsiz chiqishni osonlashtiradi.

Bozor tahlilchilari ETF lardan foydalanishda xavf mavjudligiga ishora qilmoqdalar, shu bilan birga ularning aksariyati boshqa investitsiyalar xavfidan farq qilmaydi. Agar siz xavf darajasi uchun noto'g'ri ETF platformasini tanlasangiz, barcha kapitalingizni yo'qotishingiz mumkin. Biroq, muvaffaqiyatsiz operatsiyalarning asosiy sababi fond birjalari ETF - bu uning ishlash mexanizmi, ishlash tamoyillari va potentsial foydali investitsiya ob'ektlarini o'rganish to'g'risida xabardorlikning etishmasligi. Yangi boshlanuvchilar uchun ETF lardan foydalanganda moliyaviy maslahatchilar xizmatlaridan foydalanish yaxshidir va ularning nazorati ostida birinchi operatsiyalarni amalga oshirish yaxshiroqdir.

Eng yirik ETF “ishlab chiqaruvchilari” Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR) hisoblanadi.

Tovar fyucherslari yoki optsionlariga investitsiyalar

Eng biri oddiy usullar tovar narxlari harakatidan daromad olish - fyuchers shartnomalaridan foydalanish. Bunday operatsiyalarning asosiy afzalliklari:

  • Yuqori likvidlik, chunki ular yirik birjalarda sotiladi.
  • Shaffof narxlash. Narxlar haqidagi ma'lumot darhol hamma uchun mavjud.
  • Hisob-kitob palatalaridan foydalanish tufayli aholi punktlarining xavfsizligi.
  • Standartlashtirilgan umumiy sharoitlar va keng infratuzilma tufayli past xarajatlar.
  • Shartnomaning tuzilishi tovarlarning mavjudligi yoki ularni etkazib berishni anglatmaydi. Shartnoma har doim etkazib berish muddatidan oldin qarama-qarshi pozitsiyani ochish orqali yopilishi mumkin.
  • Shartnomani sotib olish uning to'liq narxini to'lashni talab qilmaydi. Shartnomaning bajarilishi kafolati bo'lib xizmat qiladigan va shartnoma qiymatining taxminan 10% ni tashkil etadigan marjani depozitga qo'yish kifoya.

Bozor tahlilchilari ushbu investitsiya usulidan foydalanishda kamchiliklar mavjudligini qayd etadilar. Bularga quyidagilar kiradi:

  • investordan tovar bozorlari va ular ustida ishlash texnologiyalarini yaxshi bilishi talab etiladi. Birja brokerida hisob qaydnomangiz bo'lishi kerak. Malakalar tovar bozorlarida investorga qimmatli qog'ozlar bozoridagidan yuqori.
  • agar investor tovarlarni etkazib berishdan manfaatdor bo'lmasa, u holda shartnomalar bo'yicha etkazib berish muddati tugagunga qadar ular yopilishi va yangi pozitsiyalar ochilishini kuzatish kerak. Bunday operatsiyalar katta xarajatlarga olib kelishi mumkin.
  • narxlar investor uchun noqulay yo'nalishda harakat qilganda, broker bilan hisobni to'ldirish kerak bo'ladi, shuning uchun likvidlikning etarli ta'minoti bo'lishi kerak.

Shunday qilib, tajribasiz investor uchun tovar bozori juda ko'p imkoniyatlar va istiqbollarni ochadi. Tovar birjalarining likvidligiga qaramay, tovarlarni sotib olish shunchaki haqiqiy bo'lmagan daromad olish imkoniyatidir. Buning uchun brokerni tanlashga "donolik bilan" yondashish, kompaniyalarning P / E nisbatlarini tushunish, korxonalar hisoboti va bozor tendentsiyalarini doimiy ravishda tahlil qilish kifoya. Bunday sharoitda hamma muvaffaqiyatga erisha oladi.