Qimmatli qog'ozlar bozori nima. Qimmatli qog'ozlar: mohiyati, iqtisodiyotdagi o'rni, turlari. Qimmatli qog'ozlar bozorining tuzilishi
Birja tarixi uzoq o'tmishga borib taqaladi. 13-14-asrlarda allaqachon veksel bozorlari va davriy yarmarkalar faol ishlagan. Ular zamonaviy bozorning o'ziga xos prototipi sifatida ishlaydi. qimmatli qog'ozlar. Qimmatli qog'ozlar bilan amalga oshirilgan birinchi operatsiyalar 16-asrda sodir bo'lgan, o'sha paytda Lion va Antverpenda birinchi birjalar paydo bo'la boshlagan. Fond birjasi va zamonaviy ma'noda fond bozori 16-asr oxirida aksiyadorlik jamiyatlarining paydo bo'lishi bilan parallel ravishda tashkil etilgan.
Tarixga ekskursiya va fond bozori tushunchasi bilan tanishish
Eng qadimgisi 1611 yilda ish boshlagan Amsterdamdagi fond birjasi. Aynan u marja operatsiyalari va fyuchers REPO va DEPO operatsiyalari amalga oshirilgan birinchi joy bo'ldi. Xalqaro fond bozori rivojlanishining kulminatsion nuqtasi Nyu-York fond birjasining ochilishi bo'ldi. Aynan shu yerda tarixdagi birinchi investitsiya mexanizmlari ishlab chiqilgan va birinchi marta amaliyotga tatbiq etilgan. Bu ko'p milliard dollarlik moliyaviy imperiyalarning, xususan, Rokfellerning shakllanishiga asos bo'ldi.
Qimmatli qog'ozlar bozori nafaqat birja bozorida, balki birjadan tashqari bozorda ham qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilish imkoniyatini beruvchi tartibga solinadigan tarkibiy qismdir. Binobarin, "qimmatli qog'ozlar bozori" va "qimmatli qog'ozlar bozori" tushunchalari asosan sinonimdir. Xalqaro fond bozori - bu bir butunga birlashtirilgan va qimmatli qog'ozlar bilan moliyaviy manipulyatsiya qilish imkonini beradigan barcha mamlakatlar bozorlari to'plami. Xulosa qilish mumkinki, xalqaro fond bozori jahon kapital bozorining ajralmas qismidan boshqa narsa emas, u pul bozori bilan tandemda, aslida, jahon moliya tizimi hisoblanadi.
Bozor hayotida kim ishtirok etadi va unda qanday operatsiyalar amalga oshiriladi
Jahon fond bozori millatlararo tuzilmalar toifasiga kiradi. U barcha dunyo davlatlarining fond bozorlarini birlashtiradi. Jismoniy yoki yuridik shaxslar ichki bozorlarda ishtirok etayotgan bir paytda, xalqaro maydonda savdo ishtirokchilari sifatida davlatlarning o‘zlari namoyon bo‘ladi. Jahon iqtisodiyotining deyarli barcha ishtirokchilari platformadan foydalanishlari mumkin va ularning joylashuvi bu haqiqatga ta'sir qilmaydi, bu avtomatik ravishda bozorni ham global, ham universal qiladi.
Qimmatli qog'ozlar bozori ma'lum darajada transmilliy kompaniyalar, xalqaro fond birjalari, brokerlik idoralari, dilerlar, davlat idoralari va moliya institutlarining tandemidir. Bozor hayotida banklar, sug‘urta agentliklari, davlat idoralari kabi muassasalar ham ishtirok etadi. moliyaviy xizmatlar bozor harakatiga ta'sir ko'rsatishga qodir. Bozordagi barcha operatsiyalarni ikki toifaga ajratish mumkin. Tijorat manipulyatsiyasi - bu eksport uchun tomonlar o'rtasidagi o'zaro hisob-kitoblar va import operatsiyalari. Moliyaviy manipulyatsiyalar iqtisodiyotning turli tarmoqlari o'rtasida kapital oqimini ifodalaydi.
Bozor taqsimoti: birlamchi va ikkilamchi bozor
Qimmatli qog'ozlar bozorini talab qiluvchi bo'lgan xaridorlar va qiymat provayderi sifatida faoliyat yurituvchi sotuvchilar o'rtasidagi o'zaro munosabatlar uchun asos bo'ladigan institut yoki mexanizm deb atash mumkin. Qimmatli qog'ozlar bozorini birlamchi va ikkilamchi turlarga bo'lish mumkin. Institutning har bir kichik turi vazifalarning aniq ro'yxatini bajaradi.
birlamchi bozor
Birlamchi bozor - bu qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalar, qisqa muddatli davlat obligatsiyalari va kreditlar bozori; federal kredit. Kontseptsiya obligatsiyalar bozorini o'z ichiga oladi valyuta krediti va g'azna veksellari, moliyaviy vositalar bilan oltin sertifikat. Qonun hujjatlariga muvofiq, birlamchi bozor deganda investitsiya qimmatli qog‘ozlarini chiqarish jarayonida yoki qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha barcha majburiyatlarni o‘z zimmasiga olgan shaxslar va investorlar o‘rtasida fuqarolik-huquqiy bitimlarni amalga oshirish jarayonida vujudga keladigan munosabatlar tushuniladi. moliya sanoati ishtirokchilari yoki ularning vakillari.
Birlamchi bozorni qimmatli qog'ozlarning birinchi yoki takroriy chiqarilishi bozori deb atash mumkin, bu bozorda ularning investorlar o'rtasida birlamchi taqsimlanishi amalga oshiriladi. Qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi ma'lumotlar, prospektlar bilan, ro'yxatdan o'tkazish va nazorat qilish davlat organlari inklyuziv, investorlar uchun to'liq ochiq, bu ularga ikkinchisini oqilona va qasddan tanlash imkonini beradi.
Birlamchi bozor ikki shaklda taqdim etiladi. Bu xususiy joylashtirish bo'lib, uning o'ziga xos xususiyati qimmatli qog'ozlarni qat'iy ravishda sotishdir cheklangan son oldindan belgilangan investorlar (ommaviy ofertasiz) va ommaviy e'lonni e'lon qilish orqali amalga oshiriladigan ommaviy oferta (aktsiyalarni cheklanmagan miqdordagi investorlarga sotishni o'z ichiga oladi).
Ikkilamchi bozor
Ikkilamchi moliyaviy va fond bozoriga fond birjalari va oldindan chiqarilgan aksiyalar va moliyaviy vositalar uchun tovar birjalarining fond bo'limlari kiradi. Kontseptsiya birlamchi bozor doirasida ilgari chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni aylantirish jarayonida shakllanadigan munosabatlarni nazarda tutadi. Ikkilamchi bozor xorijiy investitsiyalarning ta'sir doiralarini qayta taqsimlashni kuchaytiruvchi operatsiyalarga asoslanadi, bunda alohida spekulyativ operatsiyalar kiradi.
Qimmatli qog'ozlar uyushgan (yoki tashkillashtirilmagan yoki birjadan tashqari (ko'cha)) bo'linadi. Ikkilamchi fond bozori iqtisodiyotning samaradorligini oshirish maqsadida uning barqaror tarkibiy qayta tuzilishini ta'minlaydi. Qimmatli qog'ozlar bozorining mavjudligi uchun majburiydir, masalan. asosiy. xarakterli xususiyat institut - bu muvaffaqiyatli savdoni amalga oshirish va qisqa vaqt ichida katta miqdordagi qimmatli qog'ozlarni o'zlashtirish qobiliyatiga yordam beradigan likvidlik. Shu bilan birga, valyuta kursining o'zgarishi ahamiyatsiz darajada qolmoqda va amalga oshirish xarajatlari minimaldir. Ikkilamchi bozorda savdo mexanizmi bozorning o'zi barqarorligini ta'minlaydi va chayqovchilikni cheklaydi.
Nima uchun fond bozori kerak?
Qimmatli qog'ozlar bozori universaldir moliyaviy tuzilma faoliyatning ko'plab sohalariga ta'sir qiladi. Tashkilot biznesga ta'sir qiladi, chunki u tabiatan eng ko'p oddiy tarzda yosh korporatsiyaning rivojlanishi va farovonligi uchun moliya olish. Boshlang'ich kompaniya aktsiyalarni, egalik ulushini sotganda, u bankdan kredit olishda bo'lgani kabi, qaytarib berilishi kerak bo'lmagan va foizlar talab qilinmaydigan kapitalni oladi. Aktsiyalar nafaqat katta tezlikda, balki katta dividendlar bilan ham pulga aylanadi.
Ko'pincha fond bozori ishtirokchilarining o'zlari tomonidan shakllantiriladigan aktsiya bahosi iqtisodiyotning holatiga bevosita ta'sir qiladi va ijtimoiy kayfiyatning ko'rsatkichi sifatida ishlaydi. Qimmatli qog'ozlar bozori rivojlangan iqtisodiyot rivojlanayotgan, mamlakat esa kuchli va farovon hisoblanadi. Savdoda fond bozori uchun katta istiqbollarni ochadi oddiy odamlar. Katta kapitalga ega bo'lmagan ishtirokchilar yirik global kontsernlarning aktsiyalariga sherik bo'lishlari va kelajakda ulardan barqaror foyda olishlari mumkin.
ichki fond bozori
Yaqin vaqtgacha Rossiya fond bozori so'nggi to'rt yil ichida faol o'sish sur'atlarini ko'rsatdi, bu uning davlat iqtisodiyotini rivojlantirishdagi ustun rolini ta'kidladi. Bozor o'z rivojlanishining dastlabki bosqichlarida mulkni mamlakat ichida taqsimlash rolini o'ynadi, ammo bugungi kunda uning asosiy maqsadi Rossiya iqtisodiyotiga xorijiy kapitalni jalb qilishdir. Ustida bu daqiqa Ichki fond bozorining kapitallashuvi 498 milliard dollarni tashkil etadi, bu mamlakat yalpi ichki mahsulotining 80 foizini tashkil qiladi.
Mutaxassislar, inqirozga qaramay, 2015 yilda bozor kapitallashuvi 2,5-3 mlrd. Aslida, vaziyat faqat yomonlashdi va bugungi kunda butun birja bozori Apple aktsiyalaridan arzonroq. Statistik tahlillar Rossiya fond bozorining rivojlanish salohiyati hali tugamaganligini aniq ko'rsatmoqda. Institutning farovonligi shart xalqaro fond bozorida global investorlar uchun kurashda etarlicha yuqori darajadagi raqobatbardoshlikni ta'minlash. Bozor rivojlanishidan nafaqat jismoniy shaxslar, balki garovli kreditlar orqali sarmoya jalb etish istagida bo‘lgan korxonalar ham manfaatdor.
Ichki fond bozori 2015
Rossiya fond bozorida qonunchilikdagi muammolar, investorlar faolligining past darajada rivojlanishi, kompaniyalarning kam baholanishi va korporativ madaniyatning yo'qligi bilan bog'liq jiddiy muammolar mavjud. Shu bilan birga, jahon ekspertlarining fikriga ko'ra, Rossiya fond birjasi o'zining yaxshi salohiyatiga qaramay, hozirda dunyodagi eng yomoni toifasiga kiradi. Buni dollar kursi tasdiqlaydi RTS indeksi, bu 2014 yil boshidan buyon 50 foizdan ko'proqqa kamaydi.
Faqat Ukraina, Portugaliya va Gretsiya bozorida vaziyat yomonroq. Rubl dollarga nisbatan tizimli ravishda zaiflashmoqda. Tenderdan keyingi so'nggi ko'rsatkichlar 60 rubldan past bo'ldi, bu 1998 yildan beri eng katta kunlik pasayishdir. Valyuta kursining tushishiga Markaziy bankning neft narxining bir barrel uchun 60 dollardan kelib chiqqan holda kelgusi yil uchun prognozini e’lon qilgan bayonotlari sabab bo‘ldi, bu mutlaqo haqiqatga to‘g‘ri kelmaydi. Investorlar Rossiya bozoriga qiziqishni yo'qotmoqda, bu esa iqtisodiyotning holatida namoyon bo'ladi.
Amerika fond bozori
Rossiya fond bozori bugungi vaziyatdan farqli o'laroq, uning amerikalik hamkasbi dunyodagi eng likvid deb hisoblanadi. Uning doirasida dunyoning eng yirik kompaniyalari shug'ullanadi. Bu nafaqat korporativ aktsiyalar va qimmatli qog'ozlar xorijiy tashkilotlar, shuningdek, depozitar tilxatlar, birja fondlari va boshqa ko'plab vositalar. Nyu-Yorkdagi Amerika fond birjasi ikkinchi darajali qimmatli qog'ozlar uchun savdo maydonchasi bo'lib xizmat qiladi. Rivojlanishning dastlabki bosqichlarida birja Uoll-stritdagi ochiq maydon shaklida taqdim etildi, u erda bitimlar tuzildi. Faqat 1921 yildan beri savdo maydoni ichkariga ko'chirildi
Amerika fond bozoriga sarmoya kiritish uchun siz Rossiyadan treyderlarga xizmat ko'rsatishga qaratilgan brokerlardan birida hisob ochishingiz kerak. Har bir brokerda yangi boshlanuvchilarga nima va qanday qilish kerakligini aytib beradigan mutaxassislar mavjud. Birja brokerlarining reytingi Finam and Capital Management, Insta Trade va United Traders, INVEST kabi kompaniyalar bilan hamkorlik qilish afzalroq ekanligini ko'rsatadi. bir qator mezonlarga ko'ra, dunyoning eng yaxshi agentliklari tomonidan eng ishonchli deb topilgan.
Amerika fond birjasida savdoning xususiyatlari
Rossiya fond bozori Amerika bozoridan tubdan farq qiladi, bu ikkinchisida savdo qilishning o'ziga xos xususiyatlarini belgilaydi. Keling, platforma ichidagi bitimlar ishtirokchilar o'rtasida tuzilganligidan boshlaylik. Spred yo'qotishlar talab qilinmaydi. Bozor ishtirokchilari nafaqat narxlarni qabul qilishlari yoki rad etishlari, balki o'zlarini taklif qilishlari mumkin. Birja doirasida har bir treyder nafaqat narxlar jadvalini o'z ichiga olgan ma'lumotlarga kirish huquqiga ega. Treyder tranzaktsiyalar hajmini, bozorning chuqurligini, bosma lentalarni va "nomutanosibliklarni" baholashi mumkin.
Fond birjasi katta assortimentni taklif etadi savdo vositalari, ulardan kamida 6,5 mingtasi mavjud bo'lib, ular avtomatik ravishda xavflarni vakolatli diversifikatsiya qilish uchun ajoyib imkoniyatlarni ta'minlaydi. Birjada savdolar har kuni amalga oshirilishi mumkin, chunki aktsiyalar soni juda ko'p va xavf va foydaning optimal nisbatini topish juda oson. Aksiyalarning faol savdosini boshlash uchun sizga kamida ming dollar depozit kerak. 500 dollardan boshlashni taklif qilayotgan kompaniyalar juda noqulay savdo sharoitlarini taklif qilishadi. Buning uchun siz alohida to'lashingiz kerak, ammo savdodan olingan foyda barcha xarajatlarni qoplaydi.
Amerika bozorining kapitallashuvi ko'p trillionlab dollarga teng, bu esa uni butun dunyodagi investorlar uchun jozibador qiladi. Bozorda yaxshi pul ishlab chiqaradigan juda ko'p baholanmagan qimmatli qog'ozlar va katta miqdordagi haddan tashqari baholangan qimmatli qog'ozlar mavjud bo'lib, ular bundan kam bo'lmagan istiqbollarni ochadi. Mutaxassislar bir lahzalik foyda va tez daromadga umid bog'lagandan ko'ra, uzoq muddatli investitsiya loyihalarini ishlab chiqishni tavsiya qiladi.
50. Qimmatli qog'ozlar bozori: tushunchasi, tuzilishi, turlari.
RZB- bu moliya bozorlarining Markaziy bankning chiqarilishi va muomalasiga oid iqtisodiy munosabatlaridan shakllanadigan qismi, ya'ni. bu moliyani jalb qilish va qayta taqsimlash uchun foydalaniladigan iqtisodiy institutlar, vositalar va mexanizmlar majmuidir. jamiyatdagi resurslar.
Qimmatli qog'ozlar bozorining tuzilishi uchta asosiy komponentdan iborat:
– savdo elementi(ya'ni qimmatli qog'ozlar va ularning hosilalari);
– professional a'zolar; Emitentlar- o'z faoliyatini rivojlantirish va moliyalashtirish uchun qimmatli qog'ozlar chiqargan (chiqargan) tashkilot (turli mulkchilik shaklidagi korxonalar, tarmoqlar va faoliyat turlari, turli darajadagi hokimiyat organlari). Investorlar- vaqtincha bo'sh pul mablag'lariga ega bo'lgan, ularni foydali joylashtirishga intilayotgan va ularni Markaziy bankka qo'yayotgan shaxslar (yuridik, f.l., organlar). Vositachilar harakat professional a'zolar RZB, ular birlamchi bozorda emitentlarning qimmatli qog'ozlarini joylashtirish - anderrayting va ikkilamchi bozorda qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish bilan shug'ullanadi.
– bozorni tartibga solish tizimi; Infratuzilma RZB faoliyatiga xizmat qiluvchi iqtisodiy institutlar, vositalar va mexanizmlar majmuidir. U hisob-kitob va kliring faoliyati bilan shug'ullanuvchi muassasalarni, Markaziy bank sertifikatlarini saqlashni, Markaziy bank egalari reestrini yuritishni va hokazolarni o'z ichiga oladi.
RCB turlari. 1. Markaziy bankning muomalada bo‘lish vaqtiga ko‘ra: pul bozori– Markaziy bank 1 yildan kam muddatda muomalada bo‘ladi (vositalar: g‘azna veksellari, depozit sertifikatlari); Aksiya– qimmatli qog‘ozlar (aksiya, obligatsiyalar) savdosiga yo‘naltirilgan mexanizmlar va harakatlar majmui 2. Markaziy bank bozorda paydo bo‘lgan paytga va asosiy ishtirokchilarga qarab: asosiy– Qimmatli qog'ozlar birinchi marta RZBda, yangi emissiya bozorida, ishtirokchilar - emitentlar va investorlarda paydo bo'ladi; ikkinchi darajali- ilgari chiqarilgan qimmatli qog'ozlar muomalada bo'lgan va ular chiqarilgandan keyin qimmatli qog'ozlar bilan barcha operatsiyalarni o'z ichiga olgan bozor, ishtirokchilar investorlar va vositachilar, lekin emitentlar ham bo'lishi mumkin. 3. Tashkil etish darajasi bo‘yicha: RZB tomonidan tashkil etilgan- qat'iy belgilangan qoidalarga muvofiq bitimlar tuzish, ishtirokchilar faqat professionallar va savdo (birja) tashkilotchisi mavjud. tashkillashtirilmagan RZB– ishtirokchilar ham professional, ham noprofessional, qoidalar unchalik qattiq emas. 4. Tashkil etish usuliga ko‘ra: almashish- bu uyushgan bozorning bir qismi, bu erda savdo tashkilotchisi prof. RZB a'zosi - birja; retseptsiz yoki ko'chada- bu uyushgan va barcha uyushmaganlarning bir qismi; elektron tijorat CB- birja va birjadan tashqari bozorni qamrab oladi va elektron tarmoq orqali savdoni nazarda tutadi. 5. Hududiy qamrovi bo‘yicha: mintaqaviy RZB– muayyan hududning emitentlari, investorlari, vositachilari; Milliy- muayyan mamlakat bozori; dunyo- global miqyosdagi o'zaro bog'liq m o'zaro bog'liq bozorlar tizimi. 6. RZBning rivojlanish darajasiga ko'ra: rivojlangan- fond bozorining rivojlanish darajasi; rivojlanayotgan RZB- Qimmatli qog'ozlar bozorlari o'zining boshlang'ich bosqichida.
51. Xavfsizlik: tushunchasi, turlari, investisiya sifatlari.
Qimmatli qog'ozlar Belgilangan shaklga va majburiy rekvizitlarga muvofiq amalga oshirilishi yoki o'tkazilishi faqat taqdim etilgan taqdirdagina mumkin bo'lgan mulkiy huquqlarni tasdiqlovchi hujjatdir. Markaziy bankning iqtisodiy xususiyatlari: sotilishi yoki sotilishi mumkinligi- Markaziy bankning sotish qobiliyati, uning naqd pulga ayirboshlash darajasi, Markaziy bankning sotish va sotib olish qobiliyati; Markaziy bankning likvidligi- Markaziy bankning tez va yo'qotishlarsiz va minimal tranzaksiya xarajatlari bilan naqd pulga aylanish imkoniyati; Markaziy bankning rentabelligi- Markaziy bankning o‘z egasiga daromad keltira olishi (nafaqat naqd, balki imtiyoz va afzalliklar); ishonchlilik- Markaziy bankdagi investitsiyalarning ta’minlanganlik darajasi, bozor kon’yunkturasi o‘zgarishiga nisbatan Markaziy bank o‘zgarishining barqarorligini aks ettiradi. Qimmatli qog'ozlar turlari: 1. emitentlar tomonidan:davlat markaziy banklari– emitent - federal darajadagi hokimiyat organlari va federatsiya sub'ektlari; shahar markaziy banklari- mahalliy o'zini o'zi boshqarish organlari; korporativ qimmatli qog'ozlar- y.l.; xususiy– f.l. (hisob-kitob ). 2. investorlar tomonidan: CB faqat yuridik shaxslar uchun mo'ljallangan. - qoida tariqasida, yuqori nominal qiymat, hujjatsiz shaklda mavjud bo'lib, ular bilan operatsiyalar bank o'tkazmasi orqali amalga oshiriladi; Faqat f.l uchun mo'ljallangan qimmatli qog'ozlar.. - nisbatan past nominal qiymat, hujjatli shaklda, naqd pulda hisob-kitoblar. va naqd pulsiz. shakllar; Markaziy banklar ikkala j.l uchun mo'ljallangan. shuning uchun f.l uchun. 3. aylanish shartlari (mavjudligi) bo‘yicha: shoshilinch qimmatli qog'ozlar- chiqarilgan ma'lum davr, berishda kelishilgan (qisqa muddatli - 1 yilgacha, o'rta muddatli - 1-3 (5) yil, uzoq muddatli - 3 (5) yildan ortiq); doimiy (to'xtatib bo'lmaydigan qimmatli qog'ozlar)- emissiya paytida aniqlangan mavjudlik muddatiga ega bo'lmagan va emitent (aktsiya) mavjud bo'lgan vaqtgacha mavjud bo'lishi. 4. berilgan huquqlarning hajmi va sifati bo‘yicha: qarz qimmatli qog'ozlari- kreditor munosabatlariga asoslanadi va 3 ta asosiy tamoyil bilan tavsiflanadi: to'lov, muddatlilik, to'lov (obligatsiyalar, veksellar); qimmatli qog'ozlar- biror narsadagi ulush huquqini aks ettiradi: boshqaruvda, emitent olgan daromadda, emitentning mulkidagi ulushga bo'lgan huquq (ulushlar, investitsiya aksiyalari, xususiylashtirish cheklari). 5. borliq shakliga ko‘ra: hujjatli (blank) qimmatli qog'ozlar- tafsilotlar ma'lum qog'oz tashuvchilarda qayd etiladi. hujjatsiz (bo'sh)– Markaziy bank kompyuter texnologiyalari bilan paydo bo‘ldi, barcha rekvizitlar Markaziy bank egalari reestrida yozuvlar ko‘rinishida saqlanadi. 6. qimmatli qog'ozlarga egalik huquqini ta'minlash tartibiga ko'ra: Ro'yxatga olingan- egasi Markaziy bankning blankida yoki Markaziy bank mulkdorlari reestrida ko'rsatiladi. tashuvchi- egasi ko'rsatilmagan, huquqlar Markaziy bankni taqdim etgan shaxsga tegishli bo'lib, Markaziy bankning o'tkazmasi Markaziy bankka topshirish yo'li bilan amalga oshiriladi. (xususiylashtirish tekshiruvlari). qimmatli qog'ozlarga buyurtma berish- Huquqlari Markaziy bankda ko‘rsatilgan shaxsga tegishli bo‘lgan, ushbu huquqlarni o‘zi amalga oshirishi yoki o‘z buyrug‘i bilan boshqa shaxsga (indossament yordamida) o‘tkazishi mumkin bo‘lgan Markaziy bank (veksel, chek). 7. millatiga ko'ra: milliy (ota)– emitentlar va investorlar bir davlat rezidentlari; xorijiy (xorijiy)- emitentlar va investorlar turli davlatlarning rezidentlari; yevropa– nominal qiymati xorijiy valyuta bo‘lgan qimmatli qog‘ozlar, ham emitentlar, ham investorlar uchun, ya’ni. Bular bir davlat emitenti tomonidan boshqa davlat valyutasida nominalga ega bo‘lgan va 3 ta davlat hududida muomalada bo‘lgan qimmatli qog‘ozlardir. 8. Markaziy bank bo'yicha daromadlarni hisoblash bo'yicha:foydali qimmatli qog'ozlar- egasiga to'g'ridan-to'g'ri bering moliyaviy daromad%, dividendlar, chegirmalar shaklida. daromadsiz- to'g'ridan-to'g'ri moliyaviy natija bermaslik, balki investorlarga qo'shimcha huquq va (yoki) imtiyozlar berish. 9. xavf darajasiga ko'ra:risksiz qimmatli qog'ozlar- davlat federal markaziy banklari (lekin Rossiyada 1998 yil) ; past xavf– sub-federal va munitsipal markaziy banklar, korporativ markaziy banklar, ko‘k chiplar ; xavfli qimmatli qog'ozlar- korporativ va xususiy qimmatli qog'ozlar. 10. Markaziy bankning muomalaga chiqarish shakliga ko‘ra:qimmatli qog'ozlarni chiqarish- bu bir vaqtning o'zida iz bilan tavsiflanishi kerak bo'lgan qog'ozlar. belgilari: ular Markaziy bankka ma'lum huquqlar to'plamini beradilar; masalalar bo'yicha joylashtirilgan (ommaviy xarakter); bir emissiya doirasida huquqlar teng bo‘lsa, ularning prospektini ro‘yxatdan o‘tkazish shaklida Markaziy bankda ro‘yxatdan o‘tkazish talab etiladi. (Rossiyada bu aktsiyalar, obligatsiyalar, emitent optsiyasi) ; emissiyasiz qimmatli qog'ozlar- yuqoridagi mezonlarga javob bermasa, ular boshqa barcha hujjatlarni o'z ichiga oladi. Teng sharoitlarda qimmatli qog'ozlarni chiqarishning bozor qiymati neemdan yuqori bo'ladi, chunki. ular yanada ishonchli. 11. foydalanish turi bo'yicha:sarmoya- Markaziy banklar uzoq muddatli kapital qo'yilmalari uchun ob'ekt hisoblanadi ; investitsiyasiz- spekulyativ daromad olish va tovarlar uchun to'lovlarga xizmat ko'rsatish uchun foydalaniladi. 12. bo'yicha muzokaralar xususiyatiga ko'ra rzb qimmatli qog'ozlar bozori– bozorda hech qanday cheklovlarsiz aylanishi mumkin; bozordan tashqari qimmatli qog'ozlar- faqat birinchi va yagona investorga ega bo'lib, bozorda erkin muomalada bo'lmaydi; Cheklangan savdo imkoniyatlariga ega Markaziy bank- investorlar (yuridik, xususiy, rezidentlar, norezidentlar), hududda, shartlarda, joylashtirish erkinligida cheklovlar bo'lishi mumkin. 13. qimmatli qog'ozlarni bozorga joylashtirish xususiyatiga ko'ra:erkin mezbonlik qiladi- investor qimmatli qog'ozlarni sotib olish to'g'risida qaror qabul qilganda ; majburiy joylashtirish- investor Markaziy bankni sotib olishga majbur.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishning asosiy maqsadlari. Investitsiyalarni diversifikatsiya qilish. Balanslangan qimmatli qog'ozlar portfeli.
Qimmatli qog'ozlar - bu hujjat egasining bunday hujjatni bergan shaxsga (emitentga) nisbatan egalik yoki qarz munosabatlarini tasdiqlovchi pul hujjatlari. Qimmatli qog'ozlar alohida hujjatlar yoki hisob yozuvlari ko'rinishida mavjud bo'lishi mumkin.
Qimmatli qog'ozlar xususiy investitsiyalarning asosiy turlaridan biri, qaysi maqsad- pul mablag'larini ko'paytirishga, jamg'arishga yo'naltirilgan jamg'armalarni taqsimlash.Har qanday investor pul qo'ysa, investitsiya qiladi. 4 ta gol:
1. investitsiyalar xavfsizligi; 2. investitsiyalarning daromadliligi; 3. investitsiyalar o'sishi; 4. investitsiyalar likvidligi.
Investitsion xavfsizlik - saqlash Vlozh., fin kon'yunkturasidagi tebranishlardan mustaqilligini ta'minlash. bozorlar. Eng asosiy xavfsizlik mezoni daromadning barqarorligi hisoblanadi.
Yo'l bering - investitsiyalarning joriy bo'lishi mumkin bo'lgan qo'shimcha daromad keltirish qobiliyati, ya'ni. muntazam. yoki bir martalik - spekulyativ. Yirik aktsiyadorlik jamiyatlarining qimmatli qog'ozlari foydalidir, chunki. ular turli xil moliya manbalaridan foydalanish imkoniyatiga ega, katta zahiralarga ega va shuning uchun daromadlarining bir qismini dividendlar to'lash uchun yuborishlari mumkin. Ammo, bu A dan keladigan daromad katta bo'lsa-da va ular shunga mos ravishda qimmat. Doh-t dohning qimmatli qog'ozlarni sotib olish xarajatlariga nisbati sifatida aniqlanadi.
Investitsiyalar hajmining o'sishi - Markaziy bankning st-ty stavkasini oshirish. Faqat A egalarigina sof shaklda investitsiyalarni ko'paytirishlari mumkin.Qimmatli qog'ozlarning butun bir sinfi, mushuk mavjud. "o'sish markazi" deb nomlanadi. Bular, masalan, ilg'or tarmoqlarda faoliyat yurituvchi tez rivojlanayotgan yosh kompaniyalarning oddiy A. Bular. A ga o'xshash A kam (yoki yo'q) dividendlar beradi, lekin ularning narxi tez ko'tariladi. Buning sababi shundaki, ular, boshqalar kabi, o'z daromadlarining katta qismini qayta investitsiya qilishadi.
Likvidlik investitsiyalarning (bozor qobiliyati).- egasi uchun Markaziy bankni tez va zararsiz pulga aylantirish imkoniyati. Likvid bozor uchta xususiyatga ega:
a) tez-tez amalga oshiriladigan operatsiyalar; b) so'ralgan narx va sotib olish narxi o'rtasidagi tor farq. So'raladigan narx - sotuvchi ushbu qimmatli qog'ozlarni sotishga tayyor bo'lgan eng past narx. Taklif narxi - xaridor ma'lum bir qimmatli qog'oz uchun to'lashga tayyor bo'lgan eng yuqori narx. Taklif va taklif narxi o'rtasidagi farq tarqalish . Spred qanchalik kichik bo'lsa, sotuvchi va xaridor shunchalik tez bitim tuzadilar; c) bitimdan bitimga narxning biroz o'zgarishi. Bitimlar turli vaqtlarda, turli joylarda tuzilishi mumkin, ammo narxlarning o'zgarishi kichik.
Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish investorlarga eng katta imkoniyatlar va eng katta xilma-xillikni taqdim etadi. Bu qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha amalga oshiriladigan operatsiyalar turlariga ham, qimmatli qog'ozlarning o'ziga ham tegishli. Butun dunyoda ushbu turdagi investitsiyalar eng maqbul deb hisoblanadi.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish individual va jamoaviy bo'lishi mumkin. Yakka tartibdagi investitsiyalar bilan davlat yoki korporativ qimmatli qog'ozlar dastlabki joylashtirishda yoki ikkilamchi bozorda, fond birjasida yoki birja bozorida sotib olinadi. Kollektiv investitsiyalar investitsiya kompaniyalari yoki fondlarining aktsiyalarini yoki aktsiyalarini sotib olish bilan tavsiflanadi.
Investitsiyalarni diversifikatsiya qilish- investor kapitalini turli qimmatli qog'ozlar o'rtasida taqsimlash. Jahon amaliyotida qimmatli qog'ozlarning har bir turiga investitsiyalarni portfel umumiy qiymatining 10 foizigacha cheklash odatiy holdir. Investitsiyalarning diversifikatsiyasi mavjud: qimmatli qog’ozlar turlari bo’yicha, iqtisodiyot tarmoqlari, mintaqalar va mamlakatlar bo’yicha, to’lov muddati bo’yicha (obligatsiyalar bo’yicha).Investitsiyalarni diversifikatsiya qilish - bu ularni turli sohalar va vositalar bo’yicha taqsimlash bo’lib, bu risklarni sezilarli darajada kamaytiradi va foydani oshiradi.
Diversifikasiyaning asosiy maqsadi mablag'larni yo'qotish bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan xavflarni kamaytirishdir. Ya'ni, bu holda, investitsiyalar turli xil bozor muvaffaqiyatsizliklariga kamroq ta'sir qiladi.
Diversifikatsiya qilish uchun nima kerak?
1. Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarni portfel umumiy qiymatining 5-10% gacha cheklash.
2. Portfelga imtiyozli va oddiy obligatsiyalarni kiritish zarur A. Bu Markaziy bank turi bo'yicha diversifikatsiya deyiladi.
3. Iqtisodiyot tarmoqlari, hududlar va mamlakatlar bo‘yicha diversifikatsiyalangan qimmatli qog‘ozlar portfeliga kiritish zarur.
4. Muddati bo'yicha diversifikatsiyalangan obligatsiyalarni sotib oling.
Balanslangan qimmatli qog'ozlar portfeli- qimmatli qog'ozlar to'plami, to'plami, ularni sotib olgan investorga ko'ra, rentabellik, likvidlik va ishonchlilik oqilona birlashtiriladi.
Balanslangan portfel turli muddatlarga, potentsial daromadlarga va investitsiya tavakkalchilik darajasiga ega qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi. Bunday portfel odatda o'rtacha barqaror daromad keltiradigan moliyaviy vositalar bilan tez o'zgaruvchan bozor qiymatiga ega qimmatli qog'ozlarning kombinatsiyasi hisoblanadi. Investor riskga munosabatidan kelib chiqib, ular orasidagi nisbatni mustaqil ravishda belgilaydi.
Balanslangan portfellar nafaqat daromadning, balki xavfning, mushukning muvozanatini ham o'z ichiga oladi. qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshiradi. Balanslangan portfellar daf. nisbatlar valyuta kursida tez o'sib borayotgan qimmatli qog'ozlar va yuqori daromadli qimmatli qog'ozlardan iborat. Portfel moliyaviy to'plamdir aktivlar, mushuk. investor ega. Ch. portfelning maqsadi kutilgan xavfning pastroq darajasida kutilgan daromadning talab qilinadigan darajasini olishga intilishdir. Ushbu maqsadga, birinchi navbatda, portfelni diversifikatsiya qilish orqali erishiladi, ya'ni. taqsimlash avg-investor m / y decomp. aktivlar, ikkinchidan, finni ehtiyotkorlik bilan tanlash. asboblar.
Muvozanatli qimmatli qog'ozlar portfeli - bu investorning qimmatli qog'ozlarning investitsiya xususiyatlarining maqbul kombinatsiyasi (ishonchlilik, rentabellik, investitsiyalarning o'sishi, likvidlik) haqidagi g'oyasiga mos keladigan moliyaviy vositalar to'plami. Bu shuni anglatadiki, har bir investor o'zining muvozanatli investitsiya portfeliga ega bo'ladi.
Bugungi kunda fond bozori moliya sanoatining muhim qismi bo'lib, u erda trillionlab dollarlik aktivlar sotiladi. Bugungi kunda dunyodagi barcha fond bozorlarining kapitallashuvi butun dunyo yalpi ichki mahsuloti bilan taqqoslanadi va hatto undan ham oshib ketadi. Bu sanoat millionlab odamlarni ish bilan ta'minlaydi.
Lekin ichkaridan fond bozori nima. Ushbu ulkan pul mexanizmining xavfsizligi va muammosiz ishlashi uchun qanday muassasalar va mexanizmlar javobgardir.
Ushbu maqolada biz Rossiya fond bozorining tuzilishini, uning asosiy ishtirokchilarini, ularning funktsiyalarini va ular birinchi navbatda xususiy investorga nima berishini tahlil qilamiz.
Avvalo shuni aytish kerakki, fond bozori va qimmatli qog'ozlar bozori bir xil narsa emas. klassik ostida qimmatli qog'ozlar bozori turli bozor ishtirokchilari o'rtasidagi turli qimmatli qog'ozlarning muomalasi, chiqarilishi va muomaladan chiqarilishi bilan bog'liq har qanday munosabatlarni tushunish. Shuning uchun qimmatli qog'ozlar bozori ham birjada, ham birjadan tashqari sektorda barcha turdagi operatsiyalarni qamrab oladi. O'z navbatida fond bozori milliy qimmatli qog'ozlar bozorining bir qismi bo'lib, fond birjasi shaklida tuzilgan va tashkillashtirilgan shaklda faoliyat yuritadi.
Qat'iy aytganda, Fond bozori uyushgan qimmatli qog'ozlar bozori bo'lib, uning barcha ishtirokchilari belgilangan qoidalarga muvofiq ishlaydi.
Qimmatli qog'ozlar bozori sxemasi:
Qimmatli qog'ozlar bozorida 5 turdagi ishtirokchilar mavjud:
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish bozor ishtirokchilari. Ular ham deyiladi emitentlar. Bular, masalan, aktsiyalar va obligatsiyalar chiqaradigan korxonalar, shuningdek obligatsiyalar chiqaradigan davlat va federatsiya sub'ektlari.
Qimmatli qog'ozlar muomalasini tashkil etuvchi bozor ishtirokchilari. Bu almashish qimmatli qog'ozlar xususiy va institutsional investorlar va treyderlar tomonidan sotib olinadi va sotiladi va depozitariylar va kliring kompaniyalari hisob-kitoblarni nazorat qilish va oldi-sotdi operatsiyalarini hisobga olish uchun javobgardir.
Keyingi guruh treyderlar va investorlarning keng doirasi uchun birjaning moliyaviy aktivlariga kirishni tashkil qiluvchi ishtirokchilardir. Bu brokerlar boshqaruv kompaniyalari va dilerlar. Bu kompaniyalar birjada ham o'z nomidan, ham o'z mijozlari nomidan operatsiyalarni amalga oshirish huquqiga ega bo'lib, bu bilan birja bozoriga hamma uchun kirish imkoniyatini beradi.
Ehtimol, butun infratuzilma yaratilgan eng muhim guruh bu xususiy va institutsionaldir. investorlar va savdogarlar. Qimmatli qog'ozlarni ushlab turish maqsadida ham, qayta sotish maqsadida ham oladiganlar.
Alohida guruh barcha ishtirokchilar uchun qoidalarni o'rnatadigan, ishtirokchilarning faoliyatini doimiy ravishda kuzatib boradigan va qoidalarni buzganliklarini qat'iy jazolaydigan asosiy tartibga soluvchiga loyiqdir - bu Markaziy Bank rus Federatsiyalar(TSB RF).
Birja qanday ishlaydi
Demak, fond bozorining asosini aynan fond birjasi tashkil etadi, bunda bitimlar faqat birja aktivlari va unda qayd qilingan (kotirovka qilingan) vositalar bilan amalga oshiriladi. Hozirgi vaqtda bunday moliyaviy qiymatlar doirasi sezilarli darajada kengaymoqda. Ular allaqachon nafaqat qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi, balki valyutalar va qimmatbaho metallar, shartnomalar, kredit shartnomalari, shuningdek, boshqa qimmatli qog'ozlar, valyutalar va shartnomalar (masalan, fyuchers va optsionlar) asosida yaratilgan turli gibrid vositalar.
Birinchi kirish zamonaviy Rossiya 1990 yil may oyida Moskva tovar birjasi tashkil etildi. 1991 yilda Rossiyada yuzdan ortiq birjalar faoliyat ko'rsatgan, bu o'sha paytda dunyoda mavjud bo'lgan birjalarning yarmini tashkil etadi. 1992 yilda MICEX asosiy birja platformasi yaratildi va 1995 yil iyul oyida zamonaviy RTS bozori paydo bo'ldi. 2010 yilda ushbu birjalar birlashishni e'lon qildi va 2011 yil dekabr oyida ular asosida Rossiyadagi eng yirik integratsiyalashgan birja tuzilmasi yaratilib, Moskva birjasi deb o'zgartirildi.
Bugungi kunda birja va Rossiyadagi qimmatli qog'ozlar bozorining boshqa institutsional ishtirokchilari tartibga solish, shaffoflik va operatsiyalarning tartibliligi juda yuqori bo'lgan tizimni tashkil qiladi. Bu, birinchi navbatda, investorlar manfaatlarini himoya qilishga qaratilgan.
Birja qimmatli qog'ozlar va boshqa moliyaviy aktivlarning tashkiliy savdosi uchun platforma va infratuzilmani ta'minlovchi tashkilotdir. 21-asrda birja, birinchi navbatda, yuqori texnologiyali kompaniya bo'lib, uning asosini serverlar, yuqori tezlikda va xavfsiz uskunalar, eng yangi dasturiy ta'minot tashkil etadi. Chunki birjaning asosiy vazifasi moliyaviy aktivlarning yuz minglab va millionlab xaridorlari va sotuvchilarini Internet orqali bog'lash va ularga bir-birlari bilan bitimlar tuzish imkoniyatini berishdir. Moskva birjasida har kuni millionlab bitimlar amalga oshiriladi. Birjaning strategik vazifasi bozor likvidligini saqlashdan iborat. Likvid bozor bitimlarning yuqori chastotasini, muhim savdo hajmlarini nazarda tutadi, bu esa narxlarning silliq o'zgarishiga va past spredlarga olib keladi (bir vaqtning o'zida sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farq). Bozor likvidligining pastligi, aksincha, birja ishtirokchilari o'rtasida keskinlik, aktivni sotadigan hech kim yo'qligidan qo'rqish va ishtirokchilarda salbiy umidlar va vahima paydo bo'lishiga olib keladi. birja savdosi.
Shuning uchun birja faoliyati qat'iy tartibga solinadi. Shu bilan birga, birja egalari birjada moliyaviy aktivlarni sotib olish va sotishdan hech qanday daromad olish va olish huquqiga ega emas. Bu aktivlarning o'ziga nisbatan birjaning xolisligini ta'minlaydi. Shu bilan birga, birja komissiyalar evaziga daromad oladi va agar birjaning likvidligi yuqori bo'lsa va savdo ishtirokchilari ko'p bo'lsa, birja ancha foydali tashkilot bo'ladi (masalan, Nyu-York fond birjasi, Moskva birjasi va boshqalar).
Savdoda Birja faqat maxsus, akkreditatsiyadan o'tgan ishtirokchilar - tegishli litsenziyaga ega bo'lgan brokerlar, dilerlar, boshqaruv kompaniyalari huquqqa ega. O'z navbatida, fond birjasida savdo qilish istagida bo'lgan xususiy va institutsional investorlar va treyderlar vositachi sifatida faoliyat yurituvchi ushbu akkreditatsiyadan o'tgan tashkilotlar orqali birja savdolarida bilvosita ishtirok etadilar. Buning uchun ushbu tashkilotda hisob ochish kifoya.
Hozirda Rossiyada bir nechta fond birjalari faoliyat yuritmoqda. Biroq, qimmatli qog'ozlar savdosining haqiqiy asosiy hajmi aslida ikkita birjada to'plangan:
Moskva birjasi OAJ.
Ushbu birja 2012 yilda MICX va RTS birjalarining qo'shilishi natijasida tashkil topgan. Hozirda u Rossiya va MDHdagi eng yirik fond birjasidir. Ushbu birjaning kotirovkalari asos bo'lib, masalan, rasmiyni o'rnatish uchun ishlatiladi valyuta kursi Markaziy bank. Moskva birjasida bir nechta savdo bo'limlari mavjud bo'lib, ular doirasida an'anaviy qimmatli qog'ozlar, masalan, aktsiyalar va obligatsiyalar, shuningdek derivativlar sotiladi. moliyaviy vositalar, fyuchers, optsionlar kabi, valyuta bo'limi va hatto sudrab bor. metallar. Qism moliyaviy guruh Shuningdek, birja tarkibiga markaziy depozitariy (“Milliy hisob-kitob depozitariysi” AK) va kliring markazi (“Milliy kliring markazi” banki) kiradi.
"Sankt-Peterburg fond birjasi" OAJ.
2014 yil noyabr oyida Sankt-Peterburg fond birjasida xorijiy qimmatli qog'ozlar savdosi boshlandi. Hozirda Apple, Facebook, Visa va boshqalar kabi dunyoning yetakchi kompaniyalarining 180 dan ortiq aksiyalari savdoga qo'yilgan. Rejalar AQShning S&P-500 indeksidagi barcha aktsiyalarini rossiyalik investorlarga taqdim etishdan iborat. Bu AQSh bozoridagi eng likvid va qiziqarli 500 ta aktsiyadir. Asosan bu ajoyib yo'l diversifikatsiya qiling investitsiya portfeli xorijiy brokerlik hisobini ochmasdan mamlakatlar va valyutalar bo'ylab. Sankt-Peterburg fond birjasi haqida batafsilroq "" maqolasida yozdik.
Birjaga qanday kirish mumkin
Mijozlarning kapitalini o'z xohishiga ko'ra boshqaradigan va agar ular foyda ko'rsa, uni mijozlar bilan baham ko'radigan boshqaruv kompaniyalari ham fond bozorining akkreditatsiyalangan ishtirokchilari bo'lishi mumkin.
Oddiy investor yoki treyder uchun ham jismoniy, ham yuridik shaxs broker yoki boshqaruv kompaniyasining xizmatlaridan foydalanish ancha qulay bo'ladi. Brokerlik xizmatlarini ko'rsatish bo'yicha shartnoma tuzish orqali investor komissiya (bitim foizi) evaziga amalga oshirish imkoniyatini oladi. savdo operatsiyalari brokerlik hisobingizdan fond birjasida. bo'lsa boshqaruv kompaniyasi- mijoz ma'lum vaqtdan keyin daromad kutgan holda professional bozor ishtirokchilariga boshqaruv uchun mablag'larni o'tkazadi, shu bilan birga uning o'zi qimmatli qog'ozlarni tanlash va baholashda ishtirok etmaydi. "" Maqolada biz ushbu usullarning har birining afzalliklari va kamchiliklarini tasvirlab berdik.
Bu muhim: Shuni ta'kidlash kerakki, brokerlar faoliyati shunday tashkil etilganki, mijoz hisobvaraqlari va brokerlarning o'z mablag'lari qat'iy ajratilgan, aslida brokerlar mijozning hisobvaraqlariga kirish huquqiga ega emaslar. Bundan farqli o'laroq, masalan, mijoz shunchaki pul mablag'lari miqdorini beradigan banklardan va bank ularni o'z xohishiga ko'ra tasarruf qiladi, qarz beradi va hokazo. Bundan tashqari, biz depozitariylar haqida gapirganda, mijozlarning brokerlik hisoblarini himoya qilishning yana bir mexanizmini ko'ramiz.
DA zamonaviy sharoitlar rivojlanish elektron texnologiya birja savdolari fond bozorining oddiy, noprofessional ishtirokchilari uchun tobora qulayroq bo'lib bormoqda. Va nafaqat brokerlar, balki Tinkoff Bank kabi sub-vositachilar ham paydo bo'lmoqda, ular bir tomondan tranzaktsiyalar uchun ko'proq komissiya oladilar, ikkinchidan esa telefon orqali bir marta bosish orqali operatsiyalarni amalga oshirishga imkon beradi.
Xususiy investorlar uchun texnik yechimga misol shaxsiy hisob Tinkoff banki:
Biz qimmatli qog'ozlar bozorining barcha asosiy ishtirokchilarining roli va funktsiyalarini allaqachon tasvirlab berdik. Endi fond bozori infratuzilmasini nazorat qilish va saqlash bilan shug'ullanadigan yordamchi ishtirokchilarni ko'rib chiqing. Qimmatli qog'ozlar bozorining faoliyatini ta'minlaydigan, lekin birja savdosida bevosita ishtirok etmaydigan institutsional infratuzilmasi depozitariylarni, kliring tashkilotlarini, moliya institutlarini va bozorni tartibga soluvchi organni o'z ichiga oladi (Rossiyada bu makroregulyator bo'lgan Markaziy bankdir. 2014 yildan beri moliya bozorlarida).
Birja operatsiyalarini nazorat qilish
Asosiy vazifa depozitariy faoliyat qimmatli qog'ozlar egalarining huquqlarini o'tkazishni hisobga olish va ro'yxatdan o'tkazish, shuningdek qimmatli qog'ozlar egalari to'g'risidagi ma'lumotlar yozuvlarini saqlashdir. Depozitariy qimmatli qog‘ozlar egalarining huquqlarini emitent yoki brokerning g‘ayriqonuniy harakatlaridan tasdiqlaydi va himoya qiladi. Depozitariylar litsenziya asosida ishlaydi va ularning faoliyati Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan ham nazorat qilinadi. Depozitariylar qimmatli qog'ozlar egalarining huquqlarini amalga oshirishda, masalan, dividendlar olishda, kompaniyani boshqarishda ishtirok etish orqali huquqlarni amalga oshirishda yordam beradi. umumiy yig'ilish aktsiyadorlar va boshqalar. Shu maqsadda depozitariy tegishli xizmatlarni taqdim etishi mumkin: naqd pul hisoblari yillik umumiy yig'ilishda aktsiyadorning manfaatlarini ifodalovchi mijozlar, emitent faoliyatini monitoring qilish, bozor tahlili, soliq va investitsiya bo'yicha konsalting va boshqalar.
Bu muhim: Investor nuqtai nazaridan depozitariylar juda muhim himoya vazifasini bajaradi. Qimmatli qog'ozlarning barcha yozuvlari depozitariyda saqlanganligi sababli, bu mijozni brokerdan mustaqil qiladi. Muayyan kompaniya bilan brokerlik hisobini yopgan holda, mijoz qimmatli qog'ozlarning egasi bo'lishda davom etadi. Bu broker turli sabablarga ko'ra yopilgan taqdirda ham sug'urta turi hisoblanadi. Hisob ochish va qimmatli qog'ozlarimiz bilan savdoni davom ettirish uchun oddiygina boshqa brokerga borishimiz mumkin.
Shu bilan birga, depozitariyda qimmatli qog'ozlar egalari to'g'risidagi ma'lumotlar yozuvlarining saqlanishi mijozning qimmatli qog'ozlariga bo'lgan egalik huquqining depozitariyga o'tishini anglatmaydi.
kliring tashkiloti ishtirokchilarning o'zaro majburiyatlarini belgilash bilan shug'ullanadi birja savdosi. Kliring tashkiloti ham litsenziya asosida faoliyat yuritadi. Darhaqiqat, birjaning hisob-kitob palatasi barcha operatsiyalarni nazorat qiladi, bitimlar uchun dastlabki va yakuniy sotuvchilarni belgilaydi. Keyinchalik, kliring palatasi birja sessiyasi oxirida brokerlar va dilerlar bir-biriga qancha to'lashi kerakligini aniqlashi kerak.
Bugungi kunda fond bozorida eng muhim tartibga soluvchi organ Markaziy bank hisoblanadi. Lekin har doim ham shunday emas edi. Rossiya fond bozorining birinchi regulyatori 1993 yilda tashkil etilgan Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya edi. Keyinchalik, 2004 yilda uning vakolatlari Federal moliyaviy bozorlar xizmatiga (FFMS) o'tkazildi. 2014 yildan boshlab esa qimmatli qog'ozlar bozorini tartibga soluvchi organning vazifalari jamlangan markaziy bank RF. Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tarkibida fond bozorini barcha vakolatlarga ega bo'lgan Qimmatli qog'ozlar bozori va tovar bozori departamenti boshqaradi. Federal xizmat fond bozori professional ishtirokchilarini litsenziyalash, ularning faoliyatini tartibga solish, nazorat qilish va nazorat qilish sohasida moliya bozorlari bo‘yicha.
Shuning uchun, xususiy investorlar uchun ular akkreditatsiyadan o'tgan broker yoki boshqaruv kompaniyasi bilan ish olib borishining asosiy kafolati Federal moliyaviy bozorlar xizmati yoki Rossiya Markaziy banki tomonidan berilgan tegishli litsenziyalarning mavjudligi. Shunisi e'tiborga loyiqki, ko'pchilik rus brokerlari, masalan, foreks bozorida o'z faoliyati uchun litsenziyaga ega emaslar. Bu murakkab huquqiy maqom va ba'zan bunday kompaniyalarning noqonuniy faoliyati haqida gapiradi. O‘z navbatida, birja brokerlari faoliyati ham shaffofroq. Birja veb-saytida siz bunday litsenziyalangan brokerlarning ro'yxatini, shuningdek ularning turli reytinglarini ko'rishingiz mumkin va siz ishlashni rejalashtirgan kompaniya ishonchli ekanligiga ishonch hosil qilishingiz mumkin.
Xulosa qiling
Qimmatli qog'ozlar bozori erkin naqd pulni investitsiya qilish uchun eng jozibali ob'ektlardan biridir. Ga qaramay moliyaviy risklar, bu bozor investor yoki treyderga yuqori daromad olish va investitsiyalarining nisbatan kafolatlangan likvidligini olish istiqbollarini taqdim etadi. Rossiyada fond bozori juda yosh va juda kam baholanadi. Shu bois u ancha dinamik va nafaqat mahalliy, balki xorijiy investorlar uchun ham qiziqish uyg‘otmoqda. Qimmatli qog'ozlar bozoriga sarmoya kiritishda birinchi qadamlaringizni qanday qo'yish kerakligini tushunish uchun sizni bepul master-klasslarimizga taklif qilamiz, bu erda sizga qanday qilib risklarni minimallashtirish, himoyalangan investitsiya aktivlarini topish va shu bilan birga barqaror va munosib daromadga erishish haqida gapiramiz - .
Agar maqola siz uchun foydali bo'lsa, like bosing va do'stlaringiz bilan baham ko'ring!
Oxirgi yangilanish: 26/01/2020
Xayrli kun, aziz "sayt" moliyaviy jurnalining o'quvchilari! Bugungi postga bag'ishlangan fond bozori (qimmatli qog'ozlar bozori) va Birja . Ko'pchilikning fikridan farqli o'laroq, bu Forex bilan bir xil emas. Bu haqda biz o'tgan sonda yozgan edik.
Bugungi maqoladan o'quvchilar quyidagilarni bilib olishadi:
- Birja va fond birjasi nima;
- Qaysi jahon birjalari eng yirik hisoblanadi;
- Birjada nima sotiladi;
- Birjada pul ishlash yo'llari;
- Qanday qilib boshlang'ich fond bozorida savdoni boshlashi mumkin?
- Rossiyada qaysi brokerlar eng yaxshisidir.
Nashr oxirida professional maslahat, bu Ajam savdogarlarga muvaffaqiyatli savdo qilishga yordam beradi. Shuningdek, kitobxonlar uchun eng mashhur savollarga javoblar bilan tanishish foydali bo'ladi.
Nashr birjaga yangi kelganlar uchun ham, ushbu sohada ma'lum bilimga ega bo'lganlar uchun ham qiziqarli bo'ladi. Esingizda bo'lsin: vaqt - bu pul! Shunday qilib, bir daqiqani boy bermang, aksincha maqolani o'qishni boshlang!
Qimmatli qog'ozlar bozori (yoki qimmatli qog'ozlar bozori) nima, fond birjalari nima, yangi boshlanuvchilar uchun fond bozorida savdoni qanday va qaerdan boshlash kerak - bu haqda va yana ko'p narsalarni ushbu maqolada o'qing.
Fond bozori aks holda chaqiriladi qimmatli qog'ozlar bozori. Bu moliya bozorining eng muhim qismidir, chunki bu erda hamma narsa bor mavjud turlar qimmatli qog'ozlar.
Kompaniyaning faol faoliyati davomida, u rivojlanayotganda, muqarrar ravishda bir lahza keladi o'z mablag'lari endi yetarli emas. U erda to'xtab qolmaslik uchun rahbariyat qo'shimcha pul jalb qilish yo'llarini topishi kerak.
Odatda bu maqsadlar uchun quyidagilardan foydalaning:
- Bank krediti- pul olishning eng mashhur usuli.
- Aktsiyalarni chiqarish. Ular qimmatli qog'ozlar sifatida tasniflanadi. Aktsiyalar sotilganda ularni chiqargan kompaniya naqd pul oladi. Shu bilan birga, aktsiyalarni sotib olgan investor kompaniyaning kichik qismini oladi. Ular pulni qaytarish majburiyatini keltirib chiqarmaydi. Lekin investor sifatida aktsiyalardan foyda olish mumkin dividendlar va kompaniya hayotida ishtirok etish imkoniyatlari. Bundan tashqari, agar aktsiyalarning qiymati sotib olingan paytdagidan yuqori bo'lsa, sotish va shu bilan daromad olish mumkin.
- Obligatsiyalar chiqarish- qarzdorlik qimmatli qog'ozlari. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, tashkilot investorlardan qarz oladi, keyinchalik u foizlar bilan qaytarish majburiyatini oladi.
bilan bog'liq moliyalashtirish imkoniyatlari qimmatli qog'ozlarni chiqarish, orqali amalga oshirildi fond bozori. Ma'lum bo'lishicha, bu pul jalb qilinadigan va kompaniyalar o'rtasida qayta taqsimlanadigan joy, iqtisodiy sohalar, bozor ishtirokchilari va qimmatli qog'ozlar bozorining boshqa sub'ektlari.
1.1. Qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilari
Fond bozorining asosini uning ishtirokchilari tashkil etadi. Ularni turli xil xususiyatlarga ko'ra tasniflash mumkin. Keling, ular nima ekanligini batafsil ko'rib chiqaylik.
1) Qimmatli qog'ozlar bozorining intermarket ishtirokchilari
Intermarket turli bozorlarda bir vaqtning o'zida xizmat ko'rsatish yoki ishlayotgan ishtirokchilarni nomlang, ulardan biri - Aksiya.
Bunday ishtirokchilarga ularni turli xil aktivlarga: nafaqat qimmatli qog'ozlarga, balki ko'chmas mulkka, valyutalarga va boshqalarga investitsiya qiladigan mablag'lar egalari kiradi.
Bundan tashqari, intermarket ishtirokchilari bir vaqtning o'zida bir nechta turli bozorlarda ishlaydigan, ma'lumot beruvchi, maslahatlar beradigan, reytinglarni tuzadigan agentlik va boshqa mutaxassislardir.
2) Bozor ichidagi ishtirokchilar
Haqida bozor ichidagi, bunday ishtirokchilar, aksincha, o'z faoliyatida faqat yoki asosan qimmatli qog'ozlardan foydalanadilar.
Bozor ichidagi ishtirokchilar professional va noprofessional.
Professional bo'lmagan ishtirokchilar - bu emitentlar, shuningdek, qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan pul mablag'larining to'liq yoki bir qismini investitsiya qiluvchi investorlar.
Qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari fond bozorida muayyan funktsiyalarni bajarish. Ushbu harakatlar faqat olingandan keyin amalga oshirilishi mumkin litsenziyalar.
Professional ishtirokchilar orasida:
- professional darajada savdo qiluvchi savdogarlar;
- infratuzilma tashkilotlari.
Ikkinchisi qimmatli qog'ozlar bozorida muayyan faoliyat turlarini amalga oshiradi:
- brokerlar o'z mijozlari hisobidan va manfaatlarini ko'zlab qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish (sotib olish va sotish);
- dilerlar fond bozori vositalari bilan o‘z hisobidan va o‘z nomidan bitimlar tuzish;
- boshqaruv kompaniyalari foyda olish maqsadida mijozlar tomonidan ularga o'tkazilgan mablag'larni joylashtirish bilan shug'ullanadi;
- registratorlar qimmatli qog'ozlarga ega bo'lgan shaxslar ro'yxatini yuritish (reestr deb ataladi);
- depozitariylar saqlash va hisobga olishni amalga oshirish;
- kliring kompaniyalari hisob-kitoblarni amalga oshirish;
- tashkilotchilar operatsiyalarni amalga oshirish uchun qulay shart-sharoitlar yaratish ( Misol uchun, almashish).
1.2. Qimmatli qog'ozlar bozorining tuzilishi
Qimmatli qog'ozlar bozori juda ko'p sonli turli xil sifatlarga ega bo'lgan murakkab tuzilmadir. Shuning uchun qimmatli qog'ozlar bozorini turli tomonlardan o'rganish zarur.
Idrok qilish qulayligi uchun turli tuzilmalar jadvalda jamlangan:
| No. Taqqoslash belgisi | Bozor turi | Tavsif |
| 1. Davolash bosqichi | Birlamchi qimmatli qog'ozlar bozori | Bu emissiya (ya'ni, chiqarish) amalga oshiriladigan bozor |
| Ikkilamchi | Ilgari chiqarilgan vositalarning muomala sohasini ifodalaydi | |
| 2. Moslashuvchanlik | Tashkil etilgan | Ishlov berish uchun aniq belgilangan qoidalar mavjud |
| uyushmagan | Murojaat ishtirokchilarning kelishuvlari asosida amalga oshiriladi | |
| 3. Bitimlar tuzilgan joy | Ayirboshlash | Savdo fond birjalarida amalga oshiriladi |
| OTC | Operatsiyalar birjalar ishtirokisiz amalga oshiriladi | |
| 4. Savdo turi | Ommaviy | Bitim taraflari jismonan uchrashadilar. Ommaviy savdo yoki yopiq muzokaralar mavjud |
| kompyuterlashtirilgan | Tarmoqlardan, shuningdek, zamonaviy aloqa vositalaridan foydalangan holda turli xil operatsiyalar shakllarini ifodalaydi | |
| 5. Bitimning amal qilish muddati | Naqd pul (spot yoki naqd) | Bitimlar darhol amalga oshiriladi, agar qimmatli qog'ozni jismoniy yetkazib berish rejalashtirilgan bo'lsa, vaqt ichida kichik bo'shliq bo'lishi mumkin (3 kungacha). |
| Shoshilinch | Bitim ma'lum vaqtdan keyin amalga oshiriladi, bu bir necha hafta yoki hatto oylarga teng bo'lishi mumkin |
Bozorlarning barcha taqdim etilgan turlari o'zaro bog'liqdir. Shunday qilib, aksariyat qimmatli qog'ozlarning muomalasi amalga oshiriladi fond bozori. U har doim uyushganlarga murojaat qiladi . Bundan farqli ravishda, retseptsiz sotiladigan ham uyushgan, ham uyushmagan.
Zamonaviyda rivojlangan mamlakatlar uyushmagan bozor mavjud emas. Tashkil etilgan almashinuvlar
, shuningdek, turli xil elektron savdo tizimlari, ifodalaydi birjadan tashqari bozor.
✏ Fond birjasi nima?
Birja yaratuvchi tashkilotdir zarur shart-sharoitlar qimmatli qog'ozlar bozorida bitimlar tuzish uchun.
Kompyuterlashtirilgan bozorning bir nechta o'ziga xos xususiyatlari mavjud:
- Savdo jarayoni avtomatlashtirilgan va uzluksiz;
- Narxlar ommaviy emas;
- Savdo joylari xaridor va sotuvchi joylashgan joyda joylashgan;
- Bitim taraflari jismonan hech qayerda uchrashmaydi.
Spot bozori qimmatli qog'ozlar bozorining katta qismini egallaydi. Derivativlar ko'pincha forvardda sotiladi. U quyidagilarga bo'linadi:
- pul - bu erda muomalada bo'lgan vositalarning muddati bir yildan oshmaydi, cheklar, veksellar va qisqa muddatli obligatsiyalardan foydalaniladi;
- sarmoya yoki kapital bozori – vositalar bir yildan ortiq muomalada bo‘ladi (aktsiyalar, o‘rta va uzoq muddatli obligatsiyalar).
1.3. Qimmatli qog'ozlar bozorining funktsiyalari
Qimmatli qog'ozlar bozori iqtisodiyotda bir qator vazifalarni bajaradi muhim funktsiyalar. Ular 2 katta guruhga bo'lingan - umumiy bozor va xos.
Umumiy bozor funktsiyalari har qanday bozorga xos xususiyat. Bularga quyidagilar kiradi:
- Narxlash - ishtirokchilarning etarlicha ko'p sonli o'zaro ta'siri tufayli qimmatli qog'ozlarga talab va taklif shakllanadi. Ular o'rtasida muvozanat o'rnatilsa, qiymat shakllanadi.
- buxgalteriya hisobi muomaladagi qimmatli qog'ozlarni reestrlarda majburiy aks ettirishdan iborat; professional ishtirokchilar ro'yxatdan o'tgan bo'lishi, litsenziyaga ega bo'lishi, sertifikatlashdan o'tishi kerak; operatsiyalar bayonnomalarda, shuningdek shartnomalarda aks ettiriladi. Bundan tashqari, rahmat buxgalteriya funktsiyasi davlat fond bozoridagi faoliyat ustidan nazoratni amalga oshirish imkoniyatiga ega.
- reklama qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalardan foyda olish imkoniyatidir.
- Axborot funktsiyasi bozor axborotning maksimal ochiqligi tamoyili asosida ish olib borishini bildiradi. Operatsiya ishtirokchilari barcha kerakli ma'lumotlarni olishlari mumkin.
- Normativ Operatsiyalar mamlakatlar iqtisodiyotiga, shuningdek, jamiyatdagi turli jarayonlarga ta'sir ko'rsatishga yordam beradi.
Qimmatli qog'ozlar bozorining o'ziga xos funktsiyalari:
- Xedjing yoki oddiyroq, xavf sug'urtasi , xavflarni taqsimlash qobiliyati tufayli yuzaga keladi. Gap shundaki, bozorda xavf darajasi va potentsial rentabelligi bir xil bo'lmagan turli xil vositalar aylanmoqda. Natijada, konservativ va agressiv investorlar o'zlari uchun to'g'ri vositani tanlashlari mumkin. Birinchidan past xavf-xatarni afzal ko'radi, lekin ularga investitsiyalarning daromadliligi ancha past bo'ladi. Agressiv investorlar olish imkonini beruvchi vositalarni tanlaydilar maksimal foyda. Tabiiyki, bu bilan ular ko'proq tavakkal qilishadi. Bundan tashqari, turli xil vositalar har bir investorga risklarni o'ziga mos keladigan tarzda taqsimlash imkonini beradi.
- qayta taqsimlash funktsiyasi birinchi navbatda tegishli birlamchi bozor. Bu yerda moliyaviy resurslar qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun ishlatiladi. Natijada pulni jamg'arish maydonidan ishlab chiqarish maydoniga o'tkazish. Biroq, tarqatishda ikkilamchi bozor ham ishtirok etadi. Bu erda muomalada bo'lgan qimmatli qog'ozlar qayta sotiladi. Tabiiyki, ularning eng ommaboplari narxi oshib bormoqda, investorlar umidsizlaridan xalos bo'lishadi. Oqibatda ayrim tarmoqlarga mablag‘larning kirib kelishi, boshqalaridan esa olib qo‘yilishi kuzatiladi. Bu pulni iqtisodiyot ehtiyojlariga qarab taqsimlash imkonini beradi.
Shunday qilib, fond bozori iqtisodiyotning ajralmas qismidir. U xilma-xil bo'lib, ko'plab ishtirokchilarni o'z ichiga oladi va bir qator muhim funktsiyalarni bajaradi.
Dunyodagi eng yirik fond birjalari (kapitallashuv bo'yicha) London, Nyu-York (Amerika), Tokio va boshqalar.
2. Dunyo fond birjalari - TOP-7 eng yirik savdo maydonchalari haqida umumiy ma'lumot 📊
DA zamonaviy dunyo juda ko'p sonli birjalar mavjud. Ularning soni yetib boradi bir necha yuz. Biroq, ularning hammasi ham investorlar orasida mashhur emas.
Yaxshi obro'ga ega bo'lish uchun birja nafaqat ishonchli vositachi bo'lishi, balki mijozlarga eng ko'p xizmat ko'rsatishi kerak. yuqori daraja, shuningdek, asboblarning maksimal sonini ta'minlash.
Mutaxassislar o'z faoliyatining maksimal samaradorligi tufayli ko'p yillar davomida ko'plab bozor ishtirokchilari orasida ishonch qozongan bir nechta jahon birjalarini ajratib ko'rsatishadi.
1) Nyu-York fond birjasi (NYSE Euronext)
U butun dunyoda mashhur. Bugungi kunda ushbu birja dunyodagi eng nufuzli birjalardan biri bo'lib, jahon reytingida birinchi o'rinda turadi. Bu birja yaqinda - yilda tashkil topgan 2007 yil. Ammo yaratilish ikkita yirik jahon birjalarini birlashtirish orqali amalga oshirildi - NYSE bilan Euronext. Natijada birja ikki birjaning to'liq kuchini va obro'sini o'z zimmasiga oldi.
Nyu-York fond birjasining ta'sirini ba'zi ma'lumotlar bilan baholash mumkin:
- unda juda ko'p sonli emitentlarning qimmatli qog'ozlari muomalada bo'ladi - bugungi kunda ularning soni 3000 dan ortiq;
- kapitallashuv deyarli o'n olti trillion dollarni tashkil etadi;
- Nyu-York fond birjasi dunyoning ko'plab yirik shaharlari, jumladan Lissabon, London va Parijning birjalarini boshqaradi.
2) Amerika fond birjasi NASDAQ (Nasdaq)
Rahbarga imkon qadar yaqin bo'lishga intiladi. Bugungi kunga kelib, NASDAQ kapitallashuvi jahon fond birjalari orasida ikkinchi o'rinda turadi. Rasmiy ravishda birja ishi boshlandi 1971 yil, ammo, aslida, uning tarixi avvalroq boshlangan - imzolangandan keyin "Akta Maloni". Aynan shu davrda dunyoda birinchi marta dilerlar uyushmasi tashkil topdi.
Ushbu almashinuvning xususiyatlari savdo tizimining o'ziga xosligidan iborat. Bitimlarni amalga oshirish uchun qandaydir raqobat mavjud. Shu bilan birga, har bir marketmeyker ma'lum miqdordagi qimmatli qog'ozlarga ega. Ularning vazifasi aktsiyalarining likvidligini saqlashga yordam berish, shuningdek ularning qiymatini belgilashdir.
NASDAQ ta'sirini oshirish uchun ikki marta sotib olishga harakat qildi London fond birjasi , lekin muvaffaqiyatsiz. Evropa bozoriga chiqish uchun birja aktsiyalarning etmish foizdan ortig'ini sotib olishi kerak edi OMX guruhi Shvetsiyadagi eng yirik kompaniyalar assotsiatsiyasi hisoblanadi.
3) Tokio fond birjasi (Tokio fond birjasi, TSE)
Bu birja eng qadimgi va eng yiriklaridan biridir. Uning tashkil topgan yili hisobga olinadi 1878 . O'sha paytdan beri o'tgan vaqt ichida birja kapitallashuv bo'yicha uchinchi o'rinni egallashga muvaffaq bo'ldi.
Ayni paytda Tokioda yapon kompaniyalari, banklari, shuningdek, xorijiy emitentlarning qimmatli qog‘ozlari muomalada bo‘lmoqda. Hozirda ularning soni 2300 dan oshdi.Shu bilan birga, Yaponiya birjalari aylanmasining sakson foizdan ortig'i Tokio orqali o'tadi.
Auktsionda 3 turdagi ishtirokchilar mavjud:
- chaqirilgan vositachilar saytori;
- muntazam kompaniyalar;
- majburiy (maxsus) kompaniyalar.
4) London fond birjasi (London fond birjasi, LSE)
DA 1570 Xuddi shu yili qirollik maslahatchisi Tomas Gresham London fond birjasiga asos soldi. Bu aksiyadorlik jamiyatidir.
Ko'pincha mahalliy aktsiyalar bu erda sotiladi. Ular bir necha guruhlarga bo'lingan, asosiylari:
- asosiy;
- muqobil;
- qimmatli qog'ozlar bozori (bu erda savdo yuqori texnologiyali kompaniyalar aktsiyalari bilan amalga oshiriladi).
London fond birjasining muhim xususiyati xalqaro firmalar uchun ochiqligidir. Bundan tashqari, ustida 50 % Bu yerda sotiladigan aksiyalar xorijiy kompaniyalarga tegishli. Bu yerda aktsiyalardan tashqari optsionlar va fyucherslar ham sotiladi. Bugungi kunda birjaning kapitallashuvi ikki trilliondan ortiq.
Fond birjasi muntazam ravishda o'z indeksini hisoblab chiqadi - FTSE100. Uning tahlili Britaniya iqtisodiyoti qanchalik muvaffaqiyatli ekanini baholash imkonini beradi.
5) Shanxay fond birjasi (Shanxay fond birjasi, SSE)
Bugungi kunda bu Xitoyda joylashgan eng yirik birja hisoblanadi. Kapitallashuv darajasiga ko'ra, mutaxassislar odatda uni beshinchi o'ringa qo'yishadi.
Shanxay fond birjasi tashkil etilgan o'n to'qqizinchi asr. O'sha paytda xorijliklarga Xitoy kompaniyalarining aktsiyalarini sotib olish taqiqlangan edi. Ushbu cheklovni qandaydir tarzda chetlab o'tish uchun xitoylik ishbilarmonlar Shanxay brokerlar uyushmasini tashkil qilishdi.
Natijada, orqali 10 yillar davomida hukumat Xitoy aktsiyalari savdosiga ruxsat berdi. Bu almashinuvning normal ishlashi va rivojlanishiga imkon berdi.
Zamonaviy Shanxay fond birjasida kompaniyalar aktsiyalari ro'yxatga olingan investitsiya fondlari, obligatsiyalar.
Korxonalar birjaga kirishining asosiy talabi biznes yuritishdir kamida 3 yil .
Birjada muomalada bo'lgan barcha vositalardan foydalangan holda indeks hisoblanadi SSE kompozit. Uning darajadagi qiymati asos sifatida qabul qilinadi 100 . Bozordagi vaziyatga qarab, indeks yuqoriga yoki pastga o'zgaradi.
6) Gonkong fond birjasi (HKSE)
Osiyo fond birjalari orasida Gonkong joy oldi uchinchi joy.
Norasmiy faoliyat bilan boshlangan 1861 yilning. Qayerda rasmiy asos yilda sodir bo'lgan 1891 yil.
1964 yildan boshlab indeks hisoblab chiqildi, bu deyiladi hang kuyladi. O'nlablar hisobga olinadi. eng yirik kompaniyalar Gonkong.
7) Toronto fond birjasi (TSX)
Bu birja Kanadadagi eng yirik va haqli ravishda dunyodagi yettita eng mashhur birjalardan biridir. U bir nechta kanadalik brokerlar tomonidan yaratilgan 1852 yil. Oradan chorak asr o‘tmay, Toronto fond birjasi davlat tomonidan tan olindi. Shu paytdan boshlab u butun dunyo bo'ylab shuhrat qozona boshladi.
Bugungi kunda bu yerda bir necha ming sanoat tashkilotlarining aksiyalari sotilmoqda. Shu bilan birga, bozorning katta qismi faoliyati bilan bog'liq bo'lgan kompaniyalarga tegishli Tabiiy boyliklar.
Bugungi kunga kelib Toronto fond birjasining kapitallashuvi bir trillion AQSh dollaridan oshadi.
3. Qimmatli qog'ozlar bozorida sotiladigan narsalar - TOP-4 mashhur moliyaviy vositalar haqida umumiy ma'lumot 📋
Qimmatli qog'ozlar bozori tomonidan amalga oshirilgan bir nechta maqsadlar mavjud. Bu erda savdogarlar va investorlar ishlaydi albatta o'zlari uchun eng yaxshi vositani tanlashlari kerak, ayniqsa ularning soni ko'p. Keling, birjada sotiladigan narsalarni batafsil ko'rib chiqaylik.
1) aktsiyalar
Aksiya qimmatli qog'ozdir. U egasiga kompaniya foydasidan ulush shaklida olish imkonini beradi dividendlar, shuningdek, kompaniyaning aktsiyalariga egalik huquqini tasdiqlovchi hujjatdir.
Agar bitta investor ko'proq narsani olishga muvaffaq bo'lsa 50 aktsiyalarning%, u kompaniya faoliyatiga ta'sir qilish imkoniyatiga ega bo'ladi.
Raqamni farqlash mumkin foyda va kamchiliklar ular birja savdosiga xosdir.
Afzalliklar orasida quyidagilarni ajratib ko'rsatish mumkin:
- qisqa vaqt ichida foyda olish imkoniyati;
- Internet mavjud bo'lgan dunyoning istalgan nuqtasidan bozor holatini kuzatish imkoniyati.
Birja savdosining asosiy kamchiligi foyda kafolatlari yo'qligidir. Xarajatlar har doim ham to'g'ri yo'nalishda harakat qilmaydi, ya'ni investitsiya qilingan mablag'larni yo'qotish xavfi mavjud.
2) obligatsiyalar
Obligatsiyalar qarz qimmatli qog'ozlaridir, ya'ni ularni sotib olgan shaxs kompaniyaga kredit berganligini tasdiqlaydi. Ko'rsatilgan xizmat uchun to'lov sifatida tashkilot to'laydi dividendlar.
Obligatsiyalar odatda aktsiyalarga qaraganda pastroq daromad keltiradi. Xavf ham ancha past. Biroq, kompaniya bankrot bo'lishi mumkinligi sababli, investor o'z obligatsiyalariga qo'ygan pullarini yo'qotishi mumkin.
3) Fyuchers
Fyuchers ifodalaydi muddatli shartnoma unda garovga qo'yilgan aktivning bitimi bilan bog'liq bo'lsa, kelajakda bitim shartnoma tuzish vaqtida belgilangan narx bo'yicha tuzilishi kerak.
Ko'pincha asosiy aktivlar quyidagilardir:
- xom ashyo, masalan, gaz yoki neft;
- mahsulotlar Qishloq xo'jaligi- makkajo'xori, soya, bug'doy;
- turli davlatlarning valyutalari.
Fyuchersdan olingan foyda ushbu shartnoma qiymatining o'sishiga bog'liq.
4) Variantlar
Variant muddatli shartnoma hisoblanadi. Ular orasida eng mashhurlari, ularda bo'lganlardir asosiy aktiv ishlatiladi valyutalar va qimmatbaho metallar.
Savdo optsionlari orqali daromad olish uchun uning qiymati vaqt o'tishi bilan qanday o'zgarishini taxmin qilish kifoya. Aytgancha, biz allaqachon nashrlarimizdan birida bu haqda gapirgan edik.
Yuqoridagi qimmatli qog'ozlar ro'yxati to'liq emasligini tushunish muhimdir. kabi boshqa vositalar ham mavjud cheklar , almashinuvlar , veksellar . Ammo savdogarlar orasida ular mashhur emas.
Birjada pul ishlashning asosiy usullari
4. Qimmatli qog'ozlar bozorida qanday qilib pul ishlash mumkin - birjada pul ishlashning TOP-3 varianti 💰
Bugungi dunyoda eng yirik sanoat fond bozorlaridagi faollikdir. Ularning dunyodagi jami kapitallashuvi jamiga teng YaIM barcha mamlakatlar yetmish trillion dollarga etadi.
Har kuni ushbu soha bilan shug'ullanadiganlar soni ortib bormoqda, bugungi kunda u bir necha millionga yetdi. Ularni fond bozori taqdim etayotgan potentsial imkoniyatlar jalb qiladi. Bundan tashqari, bu erda pul ishlashning bir necha yo'li mavjud, ular orasida har kim o'zi uchun to'g'ri narsani tanlashi mumkin.
Har bir daromad olishning o'ziga xos varianti bo'lishi tabiiydir Afzalliklari va kamchiliklari. Asosiy usullarni, shuningdek, ularga xos bo'lgan ijobiy (+) va kamchiliklarni (-) ko'rib chiqing.
Variant 1. Fond bozorida savdo (savdo).
Ushbu daromad olish usuli eng mashhurlaridan biridir. U o'zining potentsial imkoniyatlari, shuningdek, cheksiz foyda bilan o'ziga jalb qiladi.
Savdogarning maqsadi, boshqa har qanday savdoda bo'lgani kabi, bitta- Kam sotib ol, qimmatga sot. Bunday holda, operatsiyalar turli vaqt oralig'ida amalga oshirilishi mumkin:
- savdo qilish ultra qisqa muddatli davr yoki bosh terisini tozalash - pozitsiya bir necha daqiqa yoki hatto soniyalarda yopiladi, foyda bir necha sentdan oshmasligi mumkin, natija ko'p sonli bitimlar tufayli shakllanadi;
- qisqa yoki belanchak savdosi - yopilish operatsiyalari odatda kun davomida amalga oshiriladi, shu bilan birga foydaning bir necha foizini olish mumkin bo'ladi;
- Uzoq muddat - bitim bir necha oy yoki hatto yillar davomida ochiq saqlanishi mumkin, foyda yuzlab foizni tashkil qilishi mumkin.
Qadam 2. Dasturiy ta'minotni kompyuterga o'rnating
Barcha savdolar yordamida amalga oshiriladi maxsus dastur, bu birjaga onlayn tarzda kirish va operatsiyalarni amalga oshirish imkonini beradi, - Terminal. U brokerni tanlagandan so'ng, brokerlik kompaniyasining veb-saytida taqdim etilgan yuklab olish havolasidan foydalangan holda kompyuterga o'rnatilishi kerak.
O'rnatishdan so'ng terminalni qulay diagramma parametrlarini o'rnatish, ularga ishlatiladigan ko'rsatkichlar va asboblarni qo'shish orqali sozlash kerak.
3-qadam. Demo hisob qaydnomasida mashq qiling
Demo hisob qaydnomasi sizga ish boshlanishiga psixologik tayyorgarlik ko'rish, maqsadli foydalanishni tekshirish imkonini beradi savdo strategiyasi .
Qadam 4. Haqiqiy hisobni oching
O'zingizning qobiliyatingizga, shuningdek tanlangan strategiyaga ishonchni qozonganingizdan so'ng, demo hisobvarag'ida savdo qilish paytida siz barqaror daromadga erishishingiz mumkin, siz ochishingiz mumkin. haqiqiy hisob .
Agar demo hisob qaydnomasida savdo qilishda ijobiy natijaga erisha olmasangiz, haqiqiy pul bilan ishlashni boshlamasligingiz kerakligini tushunish muhimdir.
Professional savdogarlar maslahat bering ga boring haqiqiy savdo faqat o'quv hisobidagi miqdorni ikki baravar oshirishingiz mumkin bo'lganda. Gap shundaki, hatto bir necha kun davomida muvaffaqiyatli savdo qilsangiz ham, kelajakda u ortiqcha ishlay olishiga ishonchingiz komil emas.
Bozorni oldindan aytib bo'lmaydi, ko'pincha uning harakatlari mutlaqo kutilmagan. Yuz foiz daromad olish sizning hisobingizdagi sezilarli pasayishlarga ham bardosh bera olishingizga ishonch hosil qilish imkonini beradi.
5-qadam. Haqiqiy savdo
Oldingi barcha qadamlar bajarilgandan so'ng, siz tanlangan strategiyadan kelib chiqqan holda qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotishni boshlashingiz mumkin.
Ehtimol, dastlab pasayishlar sezilarli bo'ladi, chunki haqiqiy va o'yin pullarini yo'qotish qo'rquvi sezilarli darajada farq qiladi.
Shunday qilib, birjada ishlashni boshlagan yangi boshlovchi unga maksimal sabr va intizom kerak bo'lishiga tayyor bo'lishi kerak. Bu taqiqlangan faqat omad va sezgiga tayanib, rejadan chetga chiqmaslik kerak.
Agar biror nuqtada tanlangan strategiya foydali bo'lishni to'xtatsa, savdoni bir muddat to'xtatgan ma'qul. Shundan so'ng, natijalarni tahlil qilish va, ehtimol, ba'zi savdo qoidalarini o'zgartirishga arziydi.
6. Rossiyadagi fond bozori brokerlarining reytingi - TOP-4 eng yaxshi kompaniyalarning umumiy ko'rinishi 💎
Bugungi kunda bozorda treyder va birja o'rtasida vositachilik xizmatlarini taklif qiluvchi ko'plab kompaniyalar mavjud. Shuning uchun, yangi boshlanuvchilar uchun haqiqiy ishonchli brokerni tanlash qiyin bo'lishi mumkin.
Adashib qolmaslik uchun dastlab professionallar tomonidan tuzilgan reytingdan foydalanish yaxshidir.
№ 1. BCS brokeri
Ko'pchilik bu kompaniya deb o'ylaydi eng yaxshi broker Rossiya fond bozorida.
Bu erda ular ko'p sonli vositalar bilan savdoni taklif qilishadi:
- ulushlar;
- obligatsiyalar;
- variantlar;
- fyucherslar;
- valyuta.
Yangi boshlanuvchilarga tarifdan foydalanish tavsiya etiladi boshlash . Operatsiyaning birinchi oyi davomida broker teng komissiya oladi 0,0177 omonatga qo'yilgan summaning %. Keyinchalik kompaniyaning ish haqi hisobvaraq aylanmasiga muvofiq belgilanadi.
BCS o'z mijozlariga yuqori sifatli tahlillardan foydalanish imkoniyatini beradi. Trening uchun bu yerda vebinarlar va seminarlar taklif etiladi. Xohlaganlar shaxsiy darslar xizmatidan ham foydalanishlari mumkin.
№ 2. Finam
Gap shundaki, Finamdagi minimal depozit 30 000 rubl, maksimal kaldıraç esa faqat 1:50 .
Juda qulay shart-sharoitlarga qaramay, broker mashhurdir. Buni tushuntiradi ishonchlilik. Ko'pgina mavjudlaridan farqli o'laroq Rossiya kompaniyalari, Finam bor litsenziya berilgan markaziy bank . Bu taqdim etilayotgan xizmatlarning eng yuqori sifati kafolatidir.
№ 3. Brokerni ochish
Hamkorlikning uchta varianti mavjud:
- Mustaqil savdo;
- Mutaxassislarning tahlillari asosida lavozimlarni ochish;
- Mablag'larni individual ravishda ishlab chiqilgan shartlarda investitsiya qilish.
Har bir variant ko'p miqdorda mumkin bo'lgan tariflarni taqdim etadi. Shuning uchun har bir kishi ushbu brokerdan ideal variantni tanlashi mumkin.
Professionallar yangi boshlanuvchilarga analitik signallar bo'yicha savdodan foydalanishni tavsiya qiladi. Bu erda komissiya unchalik yuqori emas - faqat 0,24 Hisobdagi aylanmaning %, shu bilan birga brokerga qo'ng'iroq qilish orqali operatsiyalarni amalga oshirish mumkin.
№ 4. Alpari
Hammasidan ko'proq Alpari Forexda ishlagan. Biroq, bugungi kunda ular savdo uchun bir nechta fyuchers variantlarini taklif qilishadi. Asboblar sonini yanada oshirish rejalashtirilgan.
Brokerning shubhasiz afzalligi - yuqori sifatli mavjudligi o'quv dasturlari. Har kuni har bir kishi (shu jumladan ro'yxatdan o'tmagan foydalanuvchilar) ko'p sonli vebinarlarni ko'rishlari mumkin.
Shunday qilib, eng yaxshi brokerni tanlashda professionallar maslahatini olish foydali bo'ladi. Ularning ko'pchiligi bir nechta kompaniyalar bilan ishlagan, shuning uchun ular mijoz tomonidan barcha xususiyatlari haqida gapirishadi.
7. Birjada muvaffaqiyatli va foydali savdo qilish uchun 10 ta foydali maslahat 📌💰
Aksariyat treyderlar uchun fond bozorida daromad olishni boshlash juda qiyin va ko'pincha qiyinchiliklar treyderning o'zini tutishi bilan bog'liq.
Gap shundaki, ko'p odamlar xuddi shunday xatolarga yo'l qo'yishadi, bir xil tuzoqqa tushishadi. Ularning aksariyati aniq savdo strategiyasining muvaffaqiyatsizligi natijasidir.
Xaotik savdo katta yo'qotishlarga olib kelishi mumkin. Shu bilan birga, agar siz professionallar tomonidan berilgan maslahatlardan foydalansangiz, ko'p muammolardan qochishingiz mumkin.
Maslahat 1. Savdo tizimini ishlab chiqish
Savdo muayyan tizimga muvofiq amalga oshirilishi kerak. Har bir treyder o'zi uchun qoidalar to'plamini ishlab chiqishi kerak kashfiyotlar va yopilish pozitsiyalar.
Keyinchalik, yordamida ularning ishlashini tekshirishingiz kerak demo hisob . Agar test natijasi bo'lsa ijobiy, tizim yordamida savdo qilishingiz mumkin ustida haqiqiy pul. Shu bilan birga, ishlab chiqilgan qoidalarga qat'iy rioya qilish muhimdir.
Ko'p sonli pozitsiyalarni ochib, bozorni mag'lub etishga urinmang. foyda olish uchun etarli puxta o'ylangan shartnoma. Shuning uchun, pozitsiyani ochish uchun juda ko'p signallar orasida, ishlatiladigan tizimga eng mos keladiganini tanlashga arziydi.
Agar aniq signal bo'lmasa, siz bozorga umuman kirmasligingiz kerak. Ba'zida ochiq pozitsiyalarga ega bo'lmaslik ideal pozitsiyadir.
Savdogar savdo paytida yo'qotishlarni unutmasligi kerak muqarrar. Qanday qilib to'g'ri sozlashni o'rganish muhimdir Yo'qotishlarni to'xtatish yo'qotishlarni o'z zimmasiga oladi.
Kichik minuslardan qo'rqmang, chunki bu yo'qotishlar emas, balki muqarrar xarajatlar. Faqatgina zararni malakali boshqarish, ya'ni xavfni anglatadi, savdoni iloji boricha samarali qilish imkonini beradi.
Katta daromad olishga shoshilmang.
Lavozimni qo'llab-quvvatlash darajasiga iloji boricha yaqinroq ochish kerak. Darhol Stop Loss-ni o'rnatishingiz kerak.
Agar narx noto'g'ri yo'nalishda ketsa, yo'qotish tuzatilishi kerak.
Bozorga kirganingizdan so'ng, siz pozitsiyani rivojlantirishga ruxsat berishingiz kerak, ketishingiz kerak ortiqcha (+). Ammo qarshilik chizig'iga yaqinlashganda, kerak to'g'ridan-to'g'ri pozitsiyani yoping.
Ochko'zlik qilmang, aks holda narx aylanadi va foyda sezilarli darajada kichik bo'ladi.
Qabul qilingan vaqtda minus (-), xato yopilgan to'g'ri bitim, operatsiya qoidalarga muvofiq amalga oshirilmadi, Ajam savdogarlar yangi pozitsiyalarni ochishga shoshilib, biror narsani tuzatishga harakat qilmoqdalar. Buni qilmang, chunki siz o'tinni sindirishingiz mumkin.
Vaziyatni ehtiyotkorlik bilan baholash qobiliyati yana paydo bo'lguncha, bozordan bir necha soat yoki hatto kunlarga chiqib ketish yaxshiroqdir.
Savdogar hayajondan xalos bo'lishi kerak, vaziyatni adekvat baholagan holda, operatsiyalarni xotirjam o'tkazish tavsiya etiladi.
Agar treyder hayajonlansa, u faqat tahlil ko'rinishini yaratadi, aslida, eng muhim signallarni e'tiborsiz qoldiradi. Bunday holatda bitimlar shoshilinch ravishda ochiladi, bu muqarrar ravishda qayg'uli oqibatlarga olib keladi.
Maslahat 8: Bir vaqtning o'zida barcha turdagi tahlillardan foydalanmang
Grafiklarni tahlil qilish orqali savdo qiladiganlar yangiliklarni ko'rishlari shart emas. Shuni esda tutish kerakki, jadval o'tgan va kelajakdagi voqealarni hisobga oladi.
Muhim! Har qanday harakatlar savdo tizimi asosida amalga oshirilishi kerak.
Trening bo'lishi kerak davomiy . Ko'pgina savdogarlar hamma narsani bilaman deb o'ylab, pul yo'qotishni boshlaydilar. Ko'pincha ular tahlilni e'tiborsiz qoldirib, faqat bilimga asoslangan bitimlarni tuzadilar.
Eslab qoling: har doim yangi narsalarni o'rganish imkoniyati mavjud. Tizim ishlayotgan bo'lsa ham, yangi bilimlar foydani oshirishga va yo'qotishlarni kamaytirishga yordam beradi.
Siz texnik ko'rsatkichlarga, maslahatchilarga, shuningdek, tekshirilmagan strategiyalarga to'liq ishonmasligingiz kerak.
Moliyaviy bozorda savdo qilishda strategiyadan foydalanishdan oldin, muhim ishlashiga ishonch hosil qiling demo hisob.
Bugungi kunda Internet g'alaba qozonish uchun juda ko'p imkoniyatlarni taklif qiladi, bu aslida yolg'onga aylanadi. Bizning veb-saytimizda batafsil tavsiflangan maqola mavjud - bu faqat haqiqiy yo'llar Internetda pul ishlang!
Shunday qilib, birjada muvaffaqiyatga faqat mashaqqatli va mashaqqatli mehnat natijasida erishish mumkin.
Katta daromad va'da qilgan odamga ishonishning hojati yo'q qisqa vaqt. Savdo - bu har doim kutish (eng yaxshi daqiqa, plyusda chiqadi). Bu yerda tez va kafolatli pul ishlay olmaysiz.
Shuni ta'kidlash kerakki, asosiy likvidlik Moskva va Sankt-Peterburg fond birjalaridan keladi. Biroq, boshqa platformalar ishlashda davom etmoqda.
Savol 3. Qimmatli qog'ozlar bozorida to'g'ri brokerni qanday tanlash mumkin?
Qimmatli qog'ozlar bozorida savdo qilish uchun birinchi qadam broker tanlash .
Shu bilan birga, ko'pchilik yangi boshlanuvchilar quyidagi mezonlarga amal qilishadi:
- funksionallik;
- tarif rejasi shartlari;
- ishonchliligi;
- texnik yordam sifati;
- mijozlar soni;
- kompaniya aylanmasi.
Barcha brokerlik kompaniyalari turli xil mijozlarga xizmat ko'rsatish rejalarini taklif qilishadi. Odatda ular tranzaktsiyalarning tabiati bilan belgilanadi.
Kompaniyaning ishonchliligini o'rganar ekansiz, uning bozorda qanchalik ishlashiga e'tibor berishingiz kerak. Tabiiyki, siz bir yoki ikki yil faoliyat yuritayotgan brokerlarga ishonmasligingiz kerak. Kompaniyaning aktsiyalari kimga tegishli ekanligiga e'tibor berish foydalidir. Eng ishonchlilari aktsiyalarining bir qismiga tegishli bo'lgan brokerlar bo'ladi davlat .
Mijozlar soni faol savdo hisoblari soniga qarab belgilanadi. Bu sizga bozor ishtirokchilarining ma'lum bir brokerga qanchalik ishonishini baholash imkonini beradi.
Hamkorlik uchun brokerni tanlashda jami barcha omillarni hisobga olish muhimdir. Bu haqiqiy ishonchli sherikni tanlashning yagona yo'li va firibgar sxemalarga tortilmaydi.
Savol 4. Nima yaxshiroq ishlaydi - fond bozorining fundamental yoki texnik tahlili?
Nafaqat qimmatli qog'ozlar bozorida ishlaydigan treyderlar orasida tez-tez taqqoslashga urinishlar mavjud asosiy va texnik tahlil . Ular qaysi vositalar yaxshiroq ekanligini va ko'proq foyda olishga yordam berishi mumkinligini tushunishga harakat qilishadi.
Ana shu ikki guruh usullar tahlil qilish imkonini beradi investitsion jozibadorlik ulushlar . Shu bilan birga, ular bor sezilarli farqlar, bu ham foydalanilgan asboblarda, ham metodologiya qo'llaniladigan vaqt davridan iborat.
Ishonadigan savdogarlar fundamental tahlil , ularning e'tiborini kompaniyaning tovar va xizmatlariga bo'lgan talab va taklifi qanday bog'liqligiga qaratish. Bunda ular quyidagi ko‘rsatkichlarni tahlil qiladilar:
- hisobot berish;
- bozordagi mavqei;
- aktsiya narxining daromadga nisbati;
- kompaniyaning o'sish sur'ati;
- tahlilchilar reytingi.
Fundamental tahlildan foydalanadigan treyderlar ko'pincha qimmatli qog'ozlarni sotib olishadi Uzoq muddat. Shuning uchun ular ma'lum bir kunda aktsiya bahosi qanday o'zgarishiga e'tibor bermaydilar.
Davomida texnik tahlil, aksincha, diagrammada aks ettirilgan asbob qiymatining vaqt o'tishi bilan o'zgarishi o'rganiladi. Ta'kidlanishicha, narx turlicha shakllanadi raqamlar va modellar vaqti-vaqti bilan takrorlanadigan. Shuning uchun, tahlilchilar diagrammada o'rnatilgan naqsh yoki naqshning yana bir shakllanishini payqashganda, ular narxlarning keyingi o'zgarishi haqida xulosa chiqaradilar.
Asosiy tahlil ma'lum bir qimmatli qog'ozga kiritilgan kuchni hukm qilish imkonini beradi. Texnik tahlil ularning qiymati qanchalik o'zgaruvchanligini baholashga imkon beradi. Biroq, har ikkala tahlil turi ham o'ziga xos xususiyatlarga ega Foyda va cheklovlar .
Fundamental tahlilning xususiyatlari
(+) Fundamental tahlilning afzalliklari Bu bozordagi tendentsiyalarni, shuningdek, unga qanday omillar ta'sir qilishini baholash imkonini beradi. Ma'lum bo'lishicha, fundamental tahlil hozirgi tendentsiyaning sababi nima ekanligini tushunishga imkon beradi.
Muhim minus (-) bozorni baholashning bunday usuli hisoblanadi ko'rishning etishmasligi . Yangi boshlanuvchilar uchun tahlil davomida olingan natijalarni bozorning grafik displeylari bilan solishtirish qiyin bo'lishi mumkin. Natijada, savdo xatolar tez-tez sodir bo'ladi.
Fundamental tahlildan foydalanadigan treyder, barcha voqealardan xabardor bo'lishga majbur . Shu bilan birga, nafaqat iqtisodiyot, balki sanoat, dunyo va siyosat yangiliklarini ham kuzatib borish muhimdir. Bunday holda, barcha iqtisodiyot tarmoqlari haqida asosiy ma'lumotga ega bo'lmasdan turib bo'lmaydi.
Texnik tahlilning xususiyatlari
Texnik tahlil - bu bilan ishlash narxni grafik ko'rsatish. Bu erdan kelib chiqadi Asosiy afzallik (+) – ko'rinish . Ko'pchilik bu tahlil variantini o'zlashtirishni ancha oson deb hisoblaydi. Barcha kerakli vositalar allaqachon terminalga o'rnatilgan, shuning uchun siz ma'lumot qidirishga vaqt sarflashingiz shart emas.
Orasida kamchiliklari (-) texnik tahlil asosiysi sub'ektivlik - har bir treyder grafikda aks ettirilgan ma'lumotlarni o'ziga xos tarzda sharhlaydi. Bundan tashqari, texnik tahlil nima uchun u yoki bu harakat sodir bo'lishini tushunishga imkon bermaydi.
Tahlil qilishning har bir usulining ijobiy va salbiy tomonlarini o'rganib chiqqandan so'ng, har bir treyder o'zi uchun eng maqbulini aniqlashi mumkin. Shu bilan birga, mutaxassislar ulardan foydalanishni tavsiya etadilar Jami chunki ular odatda bir-biriga zid kelmaydi.
Fundamental tahlil sizga asosiy tendentsiyani aniqlash imkonini beradi, uning tasdig'ini texnik jihatdan topish mumkin. Shunday qilib, ikki turdagi tahlilning kombinatsiyasi bozor haqida to'liqroq tasavvurga ega bo'lish, foyda olish uchun maksimal imkoniyatlardan foydalanish imkonini beradi.
Savol 5. Nima tanlash kerak - savdo uchun Rossiya fond bozori (RF) yoki Amerika (AQSh)?
Internetning rivojlanishi treyderlarga deyarli har qanday davlat fond bozorining qimmatli qog'ozlari bozorida savdo qilish imkonini berdi. Shu munosabat bilan ular tez-tez savol berishadi: qaysi bozorni tanlash kerak .
Ko'pincha rus savdogarlari ikkita alternativani ko'rib chiqadilar - rus va Amerika fond bozorlari. Qaror qabul qilish uchun siz ularning har birining afzalliklarini hisobga olishingiz kerak.
Rossiya fond bozorining afzalliklari:
- Kirish uchun kichik miqdor. Savdoda Rossiya bozori bilan boshlashingiz mumkin 10 000 rubl, garchi bu holda foizlarda ancha yuqori komissiya bo'ladi. Siz ellik ming rubl sarmoya kiritib, foyda olishni boshlashingiz mumkin. Shu bilan birga, in brokerlik kompaniyalari, bu ruslarga Amerika fond birjasida savdo qilish imkonini beradi, kirish chegarasi ancha yuqori - 5-10 ming dollar.
- Tez boshlash. Shartnoma tuzish, hisob raqamiga pul qo'yish va Rossiya bozorida ishlashni boshlash uchun bu etarli bir yoki ikkita kunlar. AQSh bozoriga kirish uchun kamida bir hafta kerak bo'ladi. Taxminan bir xil shartlar pul mablag'larini olish uchun qo'llaniladi.
- Quyida komissiyalar. Agar treyder Rossiya birjasida ishlashga qaror qilsa, u rus brokeri va birjasidan komissiya oladi. Agar siz Amerika birjasida savdo qilmoqchi bo'lsangiz, siz Amerika birjasi va ikkita brokerning komissiyalarini to'lashingiz kerak bo'ladi - mahalliy va xorijiy.
- Til to'sig'i yo'q . Amerika birjasi bilan ishlashda treyder faqat rus brokerlari bilan o'zaro aloqada bo'lishiga qaramay, u ingliz tilidagi saytlarda tahlil qilish uchun ma'lumot izlashi kerak bo'ladi.
- Hukumat yordami. 2015 yildan beri Moskva birjasiga sarmoya kiritish sizga qaytishga imkon beradi daromad solig'i darajasida 13 investitsiya summasining %. To'rt yuz ming rubl miqdoridagi investitsiyalar imtiyozga tushadi.
Rossiyalik treyderlarning AQSh bozorida ishlashi ham bir qator afzalliklarga ega:
- Diversifikatsiya qilish imkoniyatlari cheksizdir. Amerika bozorining kapitallashuvi dunyodagi eng yuqori ko'rsatkichdir. Bu erda o'n minglab asboblar sotiladi (taqqoslash uchun, Rossiyada ularning bir necha yuztasi bor). Deyarli sarmoya kiritish imkoniyati mavjud har qanday sanoat.
- Amerika iqtisodiyoti hamon dunyodagi eng kuchli hisoblanadi. Bu mamlakat fond birjasida jahon iqtisodiyoti yetakchilarining qimmatli qog‘ozlari sotilmoqda. Orasida ko'k chiplar bu erda, masalan, Google va olma .
- AQSh bozorida o'nlab yillar davomida o'sib borayotgan kompaniyalarning aktsiyalari mavjud. Bunday tashkilotga misol qilib keltirish mumkin Uolt Disney .
- Savdoni asosiy ish joyi bilan birlashtirish qobiliyati. Amerikaning asosiy birjalari ishlamoqda bilan 18:30 oldin 1:00 Moskva vaqti bilan.
- Amerika bozorining infratuzilmasi Rossiyanikiga qaraganda yaxshiroq rivojlangan. Bu erda tahlil darajasi ancha yuqori, to'g'ri qaror qabul qilish imkonini beruvchi xizmatlar ko'proq rivojlangan.
Shunday qilib, rus birjalari yangi boshlanuvchilar, shuningdek, kapitali bir million rubl bilan cheklanganlar uchun ko'proq mos keladi.
Birjalar asoslari aniqroq bo'lgandan so'ng va investitsiyalar miqdori sezilarli darajada oshgandan so'ng, siz Amerika bozoriga xavfsiz kirishingiz mumkin. Bundan tashqari, risklarni diversifikatsiya qilish uchun ikkita bozorda ishni birlashtirish mumkin.
10. Xulosa + tegishli video 🎥
Ushbu nashrda biz imkon qadar fond bozorida ishlash masalalarini yoritishga harakat qildik. Treyderlarga qulaylik yaratish maqsadida birjada savdoni qanday boshlash kerakligini aytdik, barqaror foyda olishga yordam beradigan maslahatlar berdik.
Bundan tashqari, biz eng mashhur brokerlarni, shuningdek, fond bozorini tahlil qilish turlarini solishtirdik.
Izlashga hojat qolmasligi uchun foydali ma'lumotlar boshqa manbalar bo'yicha, biz Ajam savdogarlar va Ajam investorlar orasida tez-tez paydo bo'lgan savollarga javob berishga harakat qildik.
Shuningdek, birjada qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlardan qanday qilib pul ishlash haqida video:
RichPro.ru jamoasi bunga umid qilmoqda berilgan material qimmatli qog'ozlar bozori va birja savdosi asoslari haqidagi bilimlari foydali, kengaytirilgan bo'lib chiqdi. Barcha harakatlaringizda omad tilaymiz!
P.S. Mavzu bo'yicha sharhlaringiz yoki savollaringiz bo'lsa, ularni quyidagi izohlarda so'rang.