6-bob. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni hisobga olishdagi odatiy xatolar 1-misol. Veksellarni rasmiylashtirishdagi xatolar San'atga muvofiq. 4 federal qonun 1997 yil 11 martdagi 48-FZ-sonli "O'tkazma va veksel to'g'risida" veksel faqat quyidagi sanada tuzilishi kerak. chop etilgan Nusxa. Bu

D. Qimmatli qog'ozlarning bo'linishi va birja savdosi Bizdan Berkshire nega o'z aktsiyalarini ajratmaydi deb so'rashadi. Bu savolning mantiqiy asosi, odatda, bo'linish aktsiyadorlar manfaati uchun ekanligi ko'rinadi. Biz rozi emasmiz. Sababini aytaman.Bizdan biri

Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalari faol va passiv bo'lishi mumkin.

Rossiya banklari birja va trast operatsiyalarini amalga oshirish huquqiga ega. Bu operatsiyalarga quyidagilar kiradi: yangi chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni chiqarish va joylashtirish; qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kredit berish; o'z hisobiga hamda mijoz nomidan va hisobidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish; mijozlarning qimmatli qog'ozlarini saqlash va boshqarish.

Shunday qilib, tijorat banklari operatsiyalariga qarab bozorda qimmatli qog'ozlar emitenti, moliyaviy investor va uchinchi shaxslar emitentlari va investorlar o'rtasidagi munosabatlarda vositachi sifatida harakat qilishlari mumkin. Ushbu operatsiyalarning ob'ekti qimmatli qog'ozlardir.

Tijorat bankining investitsiya faoliyatini ko'rib chiqaylik. Tijorat banklarining investitsiyalari bir-biridan farq qiladi kredit operatsiyalari bir qator qoidalar bo'yicha. Kredit ssudalari pul mablag'larini ssuda foizlarini to'lash bilan o'z vaqtida qaytarish sharti bilan ma'lum bir nisbatan qisqa muddatga foydalanishni o'z ichiga oladi. Investitsiyalar bank mablag'larini investitsiya qilishni o'z ichiga oladi Uzoq muddat bu mablag'lar o'z egasiga qaytishdan oldin vaqt. Bank kreditlashda ssudaning asoschisi qarz oluvchi hisoblanadi. Investitsiyalashda tashabbus qimmatli qog'ozlar bozoridagi aktivlarni sotib olishga intilayotgan tijorat bankiga tegishli.

Bank krediti “bank-qarz oluvchi” munosabatlari bilan bevosita bog’liqdir. Investitsiya - bu bankning shaxsiy bo'lmagan faoliyati.

Tijorat banklarining investitsiya faoliyati maqsadini belgilovchi asosiy omillar daromad olish zarurati va ularning aktivlarining ma’lum bir guruhining likvidligini ta’minlash zarurati hisoblanadi.

Turlari bo'yicha qimmatli qog'ozlar quyidagilarga bo'linadi: qarz (ssuda) munosabatlarini aks ettiruvchi - qarz majburiyatlari yoki obligatsiyalar; mulkchilik munosabatlarini aks ettiruvchi - ulushlar.

Qarz majburiyatlari davlat qimmatli qog'ozlari (bozor va bozordan tashqari) va korporativ obligatsiyalarga (korporativ) bo'linadi. Bozordagilari ochiq bozorda erkin sotiladi va sotib olinadi, nobozorlari esa kichik yakka tartibdagi investorlarning mablag'larini jalb qilish uchun davlat tomonidan chiqariladi (masalan, jamg'arma sertifikatlari).

Fond bozorida asosiy qimmatli qog'ozlar bilan bir qatorda yordamchilari: veksellar, cheklar va sertifikatlar muomalada bo'ladi.

Aksiya sertifikatlari bozorda eng to'liq hisoblanadi - aksiyador mulkining hajmini tasdiqlovchi hujjatlar: - bank - pul mablag'larini depozitga qo'yish va belgilangan muddatda depozit summasini olish huquqi to'g'risidagi bankning yozma sertifikatlari; - sug'urta - baxtsiz hodisalardan sug'urta qilish uchun.

Operatsiyalar tijorat banki Qimmatli qog'ozlarga resurslarni joylashtirish bilan bog'liq bo'lgan qimmatli qog'ozlar portfelini (QM) tashkil etadi, ular sotib olish maqsadiga va uyushgan qimmatli qog'ozlar bozorida kotirovka qilinganiga qarab, savdo portfeliga, investitsiya portfeliga, nazorat paketi portfeliga bo'linadi. .

Savdo portfeliga ularni sotishdan (qayta sotishdan) daromad olish maqsadida sotib olingan kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar, shuningdek portfelda 180 kundan ortiq saqlash uchun mo'ljallanmagan va sotilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar kiradi. Investitsiya portfeli investitsiya daromadlarini olish maqsadida, shuningdek ularning qiymatining uzoq muddatda yoki cheksiz muddatda o‘sishi ehtimolini kutish maqsadida sotib olingan qimmatli qog‘ozlardan iborat. Nazorat ulushlari portfeli emitentni boshqarish ustidan nazoratni ta'minlaydigan yoki unga sezilarli ta'sir ko'rsatadigan miqdorda sotib olingan qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi. Bunday qimmatli qog'ozlar ishlarni boshqarishda ishtirok etish huquqini beruvchi aktsiyalar sifatida tan olinadi aktsiyadorlik jamiyati bundan keyin ovoz beruvchi aksiyalar deb yuritiladi.

Bir xil turdagi, bir emitent tomonidan chiqarilgan, teng miqdorda qat'iy huquqlarga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar ekvivalent deb ataladi.

Savdo portfelining asosini kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar tashkil etadi, ular quyidagi shartlarga javob berishi kerak: ular ochiq uyushgan bozorda yoki qimmatli qog'ozlar bozorida savdo tashkilotchisi (shu jumladan xorijiy ochiq uyushgan bozorlar yoki savdo tashkilotchilari) orqali muomalaga kiritilishi kerak. Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning (FCSM) tegishli litsenziyasi, uyushgan xorijiy bozorlar yoki savdo tashkilotchilari uchun esa - milliy vakolatli organ; yuqorida tashkil etilgan bo'yicha oxirgi kalendar oy uchun ularning aylanmasi ochiq bozor yoki savdo tashkilotchisi orqali FCSM talablariga muvofiq qimmatli qog'ozlarni birinchi darajali nusxa varag'iga kiritish uchun belgilangan oylik operatsiyalarning o'rtacha miqdoridan kam bo'lmagan; ushbu qimmatli qog'ozlarning bozor narxi to'g'risidagi ma'lumotlar hamma uchun ochiqdir, ya'ni. qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi Rossiya va xorijiy qonun hujjatlariga muvofiq oshkor qilinishi kerak yoki unga kirish foydalanuvchidan maxsus huquqlarga (imtiyozlarga) ega bo'lishni talab qilmaydi. Yuqorida ko'rsatilgan shartlarga javob bermaydigan har qanday qimmatli qog'ozlar kotirovka qilinmaydi.

Tijorat bankining qimmatli qog'ozlar portfeli 2.16-sxemada ko'rsatilgan.

Qimmatli qog'ozdan chegirma, foiz (kupon) daromadlari, dividendlar ko'rinishidagi daromadlar investitsiya daromadlari deb ataladi.

Agar tijorat banki qimmatli qog‘ozni sotib olib, uni balans hisobvaraqlarida qayd etsa, u holda ushbu qimmatli qog‘ozga egalik huquqiga ega bo‘ladi. Qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarning yo'qolishi (shu jumladan sotish paytida), qimmatli qog'ozning sotib olinishi yoki qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlarni tiklashning imkoni yo'qligi sababli uni tasarruf etish natijasida balans hisobvaraqlari bo'yicha buxgalteriya hisobidan hisobdan chiqariladi. Agar Markaziy bank o'zi ro'yxatga olingan portfel talablarini qondirishni to'xtatsa, u boshqa portfelga yoki muddati o'tgan qarz majburiyatlari bo'yicha investitsiyalarni hisobga olish hisobiga o'tkazilishi kerak.

Qimmatli qog'ozlarni sotib olish bo'yicha haqiqiy xarajatlar, shu jumladan ularni sotib olish va sotish (realizatsiya qilish) bilan bog'liq xarajatlar, foizli (kupon) qarz majburiyatlari bo'yicha - shuningdek ularni sotib olishdan keyin to'langan foiz (kupon) daromadlari bankning investitsiyalarini tashkil etadi. Markaziy bank.

Agar kredit tashkilotining balansida qimmatli qog'ozlar bozor bahosi bo'yicha hisobga olinsa, qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan investitsiyalar vaqti-vaqti bilan bozor bahosi bo'yicha qayta baholanadi. Ushbu usulni qo'llashda qimmatli qog'ozlarning amortizatsiyasi va mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar yaratilmaydi. Qimmatli qog‘ozlarni qayta baholash bank portfelida bo‘lgan qimmatli qog‘ozlarning ish kunining oxiriga bo‘lgan balans qiymatini ularning sonini bozor bahosiga ko‘paytirish yo‘li bilan aniqlash maqsadida amalga oshiriladi. Savdo tashkilotchisi tomonidan FCSM talablariga muvofiq hisoblangan qimmatli qog'ozning bozor bahosi bozor bahosi deb e'tirof etiladi.

Sotib olish narxida hisobga olinadigan qimmatli qog'ozlar uchun amortizatsiya zaxiralari va (yoki) mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar Rossiya banki tomonidan belgilangan tartibda shakllantiriladi.

Qimmatli qog'ozlar uyushgan bozorida savdo tashkilotchisi qimmatli qog'ozlarni yetkazib berish bo'yicha majburiyatlarni bajarish va savdo kuni (sessiya) davomida tuzilgan bitimlar bo'yicha naqd pul hisob-kitoblarini amalga oshirishning boshqacha tartibini - bitimlarni amalga oshirish printsipi deb ataladigan narsani belgilashi mumkin. Ushbu tamoyilni amalga oshirish variantlari quyida keltirilgan: yalpi printsip - qimmatli qog'ozlarni etkazib berish va naqd pul hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlar har bir operatsiya bo'yicha bajariladi; aniq tamoyil - qimmatli qog'ozlarni qabul qilish/topshirish bo'yicha sof pozitsiya va savdolar natijalari bo'yicha aniqlangan hisob-kitoblar qoldig'i bajariladi. Net pozitsiyani shakllantirish tamoyili 2.17-sxemada ko'rsatilgan.

Net pozitsiya - bir emissiyaning qimmatli qog'ozlarini yetkazib berish/olish bo'yicha talablar va majburiyatlar o'rtasidagi farq, savdo natijalari bo'yicha hisoblanadi: Yetkazib berish bo'yicha sof pozitsiya - natijalar bo'yicha hisoblangan bir emissiya qimmatli qog'ozlarini yetkazib berish bo'yicha majburiyatlarning oshib ketishi. savdo; olish uchun sof pozitsiya - bir emissiya qimmatli qog'ozlarini olish bo'yicha talablarning oshib ketishi; auktsionlar natijalariga ko'ra hisoblab chiqilgan; hisob-kitoblar balansi - kim oshdi savdosi natijalari bo'yicha kredit tashkiloti tomonidan pul mablag'larini to'lash / olish bo'yicha talablar va majburiyatlar o'rtasidagi farq.

Agar banklarning qimmatli qog'ozlar bilan passiv operatsiyalarini ko'rib chiqsak, bu ayon bo'ladi: bunday operatsiyalarning maqsadi resurslarni jalb qilish va joriy likvidlikni saqlashdir.

Bankning ustav kapitalini shakllantirishga bag'ishlangan bobda o'z ulushlarini chiqarish bilan bog'liq operatsiyalar batafsil tahlil qilinadi.

Resurslarni jalb qilish uchun banklar depozit va jamg'arma sertifikatlarini chiqarishi mumkin. Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlar uchun bank Rossiya bankining hududiy filialida ularni chiqarish va muomalada bo'lish shartlarini ro'yxatdan o'tkazishi va tasdiqlashi kerak. Ushbu sertifikatlar rublda ko'rsatilishi, belgilangan shakldagi maxsus blankalarda chop etilishi va muayyan muomala shartlarini ta'minlashi kerak.

Sertifikatlar rezidentlarga va norezidentlarga tegishli bo'lib, ketma-ket va yagona tartibda rasmiylashtiriladi va taqdim etilishi mumkin. Sertifikat egasi uni boshqa shaxsga da'voni topshirish - tssessiya qilish orqali o'tkazishi mumkin.

Jamg'arma sertifikati aholi omonatlarini jalb qilish uchun kafolatdir, shuning uchun u bo'yicha to'lovlar naqd pulda ham, naqd pulsiz shaklda ham amalga oshirilishi mumkin. Depozit sertifikati yuridik shaxslardan resurslarni jalb qilish uchun banklar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozdir va shuning uchun u bo'yicha hisob-kitoblar faqat naqd pulsiz shaklda amalga oshiriladi.

Roʻyxatga olingan Markaziy banklardan tashqari, tijorat banklari ham veksellar bilan faol ishlamoqda. Veksel - bu qonun hujjatlarida qat'iy belgilangan yozma shakldagi qarz qimmatli qog'ozi bo'lib, u ma'lum muddatga investitsiya yoki emissiyani tasdiqlovchi moliyaviy majburiyat (ko'pincha uzoq muddatli). moliyaviy resurslar. Aynan shu ta’rifdan kelib chiqqan holda vekselni bir qancha vazifalarni bajaradigan universal kredit-hisob-kitob hujjati sifatida ko‘rish kerak.

Ulardan biri xavfsizlik funktsiyasidir, ya'ni. veksel bilan kafolatlangan kreditga yetkazib berilgan tovarlar, bajarilgan ishlar va ko‘rsatilgan xizmatlar uchun to‘lov. Bunda veksel majburiyati etkazib berish shartnomasiga nisbatan ikkinchi darajali bo'lib, to'g'ri bajarilishini ta'minlaydi. Ikkinchi muhim funksiya- to'lovlarni hisobga olish.

Veksel bank hisobi ob'ektiga aylanadi va vekselni to'lash muddatidan oldin unga nisbatan to'lov amalga oshiriladi.

Agar veksel foizli bo'lsa, u holda u nominal qiymatiga (veksel summasiga) sotib olinadi va unga foizlar faqat qaytarilganda hisoblab chiqiladi va to'lanadi. Agar veksel diskontli veksel bo'lsa, u holda veksel diskonti bank tomonidan ularni hisobga olishda undiriladigan diskont stavkasi bo'lib, uning asosida nominal qiymati va sotib olayotganda bank tomonidan to'langan summa o'rtasidagi narx farqi yuzaga keladi. veksel belgilanadi. Rossiya banki tomonidan tijorat veksellarini qayta hisoblanganda banklardan olinadigan chegirma rasmiy diskont stavkasi hisoblanadi.

Veksellar oddiy va o'tkazuvchan (loyiha). Veksel kreditor nomiga berilgan majburiyatdir. Veksel qimmatbaho narsalarni bir shaxs tasarrufidan boshqa shaxsga o'tkazish uchun mo'ljallangan. Trat – kreditorning (trassaning) qarz oluvchiga (to‘lovchi-to‘lovchiga) ma’lum miqdordagi pulni uchinchi shaxsga – vekselni taqdim etuvchiga (to‘lovchiga) to‘lash to‘g‘risidagi yozma buyrug‘i.

Veksellarni emissiya maqsadiga va emitentning maqomiga qarab ko'rib chiqsak, u holda quyidagi turlarni ajratib ko'rsatish kerak: - tijorat veksel - qarz oluvchi tomonidan savdo operatsiyalarida tovarni ta'minlash uchun beriladigan; banklar tomonidan kredit garovi sifatida qabul qilinishi mumkin; - bank - bir mamlakat banklari tomonidan boshqa mamlakatlardagi o'z muxbirlariga beriladigan veksel; - g'azna veksel - davlat tomonidan o'z xarajatlarini qoplash uchun chiqariladi; -moliyaviy veksel - uni chiqarish va joylashtirish bilan banklar shug'ullanadi; - kafolatli veksel - qarz oluvchining depozit hisobvarag'ida saqlanadi, ishonchsiz qarz oluvchining uzoq muddatli qarzi mavjud bo'lganda foydalaniladi va hokazo.

Muomala jarayonida veksel bir shaxsdan ikkinchi shaxsga indossament – ​​indossament orqali o‘tadi. Indossamentlarning bir necha turlari mavjud: toʻliq, blank, kolleksiya. To'liq - to'lov kimga yoki kimning buyrug'i bilan amalga oshirilishi kerakligini ko'rsatadigan nominal indossament; blank - bu tashuvchiga indossament; indossament - indossament, unga ko'ra vekselni qabul qiluvchi shaxs faqat vekselni inkasso qilish huquqiga ega. Bunday yozuv asosida veksellar banklar tomonidan inkasso uchun qabul qilinadi, ya'ni. qabul qilingan veksellar bo‘yicha mijozlar foydasiga to‘lovlarni undirish bo‘yicha xizmatlar ko‘rsatish. Ro'yxatga olinganlardan tashqari, garov indossamenti ham mavjud bo'lib, unga ko'ra vekselni o'tkazuvchi shaxsga da'vo garovi sifatida o'tkaziladi.

Agar to'lovchi vekselni to'lashga rozi bo'lsa, u uni qabul qiladi. Qabul qilishda sana ko'rsatilishi kerak. To'lovchi vekselning faqat bir qismini qabul qilishi mumkin.

Agar veksel majburiyatlarini bajarish uchun mas'uliyatni o'z zimmasiga olgan shaxs bo'lsa, u holda u aval - maxsus veksel kafolati berishi kerak, bu orqali to'lov to'liq yoki qisman kafolatlanadi. Bunday odam avalist deb ataladi. Tijorat bankining portfeli federal hokimiyat organlari, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining organlari, mahalliy hokimiyat organlari tomonidan chiqarilgan yoki baholangan veksellarni, shuningdek boshqa mamlakatlarning davlat yoki mahalliy hokimiyat organlari tomonidan chiqarilgan yoki baholangan veksellarni o'z ichiga olishi mumkin.

Shunday qilib, vekselning asosiy funktsiyalarini tahlil qilish asosida shunday xulosaga kelish kerakki, vekseldan to'lov vositasi sifatida, bank kreditlari uchun ta'minot sifatida, bank resurslarini jalb qilish usuli sifatida (o'z mablag'larini chiqarish va sotish orqali) foydalanish mumkin. o'z veksellari) va xorijiy veksellarni hisobga olish orqali daromad olish uchun resurslarni investitsiyalash vositasi sifatida.

Tijorat banklari hududiy obligatsiyalarni tayyorlash, chiqarish va joylashtirish bo‘yicha agent vazifasini bajarishi mumkin.

Masalan, Rosbank va Trust va investitsiya banki (DIB) Moskva viloyati hukumati bilan Moskva mintaqaviy ichki kreditni tayyorlash bo'yicha shartnoma tuzdilar. Obligatsiyalar chiqarish prospekti sentyabr oyida Moliya vazirligiga yuboriladi. Kredit summasi 1,9 milliard rubl, obligatsiyalarning nominal qiymati 1000 rubl, to'lov muddati 18 oy, daromadliligi esa 23 foizni tashkil qiladi.

Shunday qilib, banklar mintaqani rivojlantirish uchun zarur bo'lgan resurslarni jalb qiladi.

Tijorat banklari qimmatli qog'ozlar bilan shoshilinch operatsiyalarni ham amalga oshiradilar, ular orasida quyidagilarni aytib o'tish kerak: varrant (order) - egasining ma'lum miqdordagi aksiyalarni ma'lum narxda sotib olish huquqi; optsion - o'z egasiga ma'lum vaqt oralig'ida yoki ma'lum bir sanada ma'lum miqdordagi aktsiyalarni ma'lum narxda sotib olish yoki sotish imkonini beradigan qimmatli qog'oz. Ya'ni, optsion xaridori tegishli mukofot (narx) to'lash evaziga ma'lum shartlar asosida tovarni (real tovar, sug'urta, shartnoma va hokazo) sotib olish yoki sotish huquqiga ega bo'ladi. Bundan tashqari, banklar qimmatli qog'ozlarni ma'lum vaqtdan keyin belgilangan narxda sotib olish yoki sotish uchun fyuchers shartnomalarini tuzadilar. Ushbu operatsiyalar banklarning valyuta operatsiyalari bo'limida tavsiflangan valyuta fyuchers shartnomalariga o'xshaydi.

Iqtisodiy sharoitlarning o‘zgarishi munosabati bilan Bankning qimmatli qog‘ozlar siyosati davriy hisobotlar va prognoz ma’lumotlari asosida qayta ko‘rib chiqiladi va yangilanadi.

Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalari faol va passiv bo'lishi mumkin.

Rossiya banklari birja va trast operatsiyalarini amalga oshirish huquqiga ega. Bu operatsiyalarga quyidagilar kiradi: yangi chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni chiqarish va joylashtirish; qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kredit berish; o'z hisobiga hamda mijoz nomidan va hisobidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish; mijozlarning qimmatli qog'ozlarini saqlash va boshqarish.

Shunday qilib, tijorat banklari operatsiyalariga qarab bozorda qimmatli qog'ozlar emitenti, moliyaviy investor va uchinchi shaxslar emitentlari va investorlar o'rtasidagi munosabatlarda vositachi sifatida harakat qilishlari mumkin. Ushbu operatsiyalarning ob'ekti qimmatli qog'ozlardir.

Tijorat bankining investitsiya faoliyatini ko'rib chiqaylik. Tijorat banklarining investitsiyalari kredit operatsiyalaridan bir qancha jihatlari bilan farqlanadi. Kredit ssudalari pul mablag'larini ssuda foizlarini to'lash bilan o'z vaqtida qaytarish sharti bilan ma'lum bir nisbatan qisqa muddatga foydalanishni o'z ichiga oladi. Investitsiyalar, shuningdek, bank mablag'larini bu mablag'lar o'z egasiga qaytgunga qadar uzoq vaqt davomida investitsiyalashni nazarda tutadi. Bank kreditlashda ssudaning asoschisi qarz oluvchi hisoblanadi. Investitsiyalashda tashabbus qimmatli qog'ozlar bozoridagi aktivlarni sotib olishga intilayotgan tijorat bankiga tegishli.

Bank krediti “bank-qarz oluvchi” munosabatlari bilan bevosita bog’liqdir. Investitsiya - bu bankning shaxsiy bo'lmagan faoliyati.

Tijorat banklarining investitsiya faoliyati maqsadini belgilovchi asosiy omillar daromad olish zarurati va ularning aktivlarining ma’lum bir guruhining likvidligini ta’minlash zarurati hisoblanadi.

Turlari bo'yicha qimmatli qog'ozlar quyidagilarga bo'linadi: qarz (ssuda) munosabatlarini aks ettiruvchi - qarz majburiyatlari yoki obligatsiyalar; mulkchilik munosabatlarini aks ettiruvchi - ulushlar.

Qarz majburiyatlari davlat qimmatli qog'ozlari (bozor va bozordan tashqari) va korporativ obligatsiyalarga (korporativ) bo'linadi. Bozordagilari ochiq bozorda erkin sotiladi va sotib olinadi, nobozorlari esa kichik yakka tartibdagi investorlarning mablag'larini jalb qilish uchun davlat tomonidan chiqariladi (masalan, jamg'arma sertifikatlari).

Fond bozorida asosiy qimmatli qog'ozlar bilan bir qatorda yordamchilari: veksellar, cheklar va sertifikatlar muomalada bo'ladi.

Aksiya sertifikatlari bozorda eng to'liq hisoblanadi - aksiyador mulkining hajmini tasdiqlovchi hujjatlar: - bank - pul mablag'larini depozitga qo'yish va belgilangan muddatda depozit summasini olish huquqi to'g'risidagi bankning yozma sertifikatlari; - sug'urta - baxtsiz hodisalardan sug'urta qilish uchun.

Tijorat bankining resurslarni qimmatli qog'ozlarga (QB) joylashtirish bilan bog'liq operatsiyalari uning qimmatli qog'ozlar portfelini tashkil qiladi, ular sotib olish maqsadiga va uyushgan qimmatli qog'ozlar bozorida kotirovkaga qarab, savdo portfeliga, investitsiya portfeliga, nazorat ishtiroki portfeli.

Savdo portfeliga ularni sotishdan (qayta sotishdan) daromad olish maqsadida sotib olingan kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar, shuningdek portfelda 180 kundan ortiq saqlash uchun mo'ljallanmagan va sotilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar kiradi. Investitsiya portfeli investitsiya daromadlarini olish maqsadida, shuningdek ularning qiymatining uzoq muddatda yoki cheksiz muddatda o‘sishi ehtimolini kutish maqsadida sotib olingan qimmatli qog‘ozlardan iborat. Nazorat ulushlari portfeli emitentni boshqarish ustidan nazoratni ta'minlaydigan yoki unga sezilarli ta'sir ko'rsatadigan miqdorda sotib olingan qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi. Bunday qimmatli qog'ozlar aksiyadorlik jamiyati ishlarini boshqarishda ishtirok etish huquqini beruvchi aktsiyalar, bundan keyin ovoz beruvchi aksiyalar deb ataladi.

Bir xil turdagi, bir emitent tomonidan chiqarilgan, teng miqdorda qat'iy huquqlarga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar ekvivalent deb ataladi.

Savdo portfelining asosini kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar tashkil etadi, ular quyidagi shartlarga javob berishi kerak: ular ochiq uyushgan bozorda yoki qimmatli qog'ozlar bozorida savdo tashkilotchisi (shu jumladan xorijiy ochiq uyushgan bozorlar yoki savdo tashkilotchilari) orqali muomalaga kiritilishi kerak. Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning (FCSM) tegishli litsenziyasi, uyushgan xorijiy bozorlar yoki savdo tashkilotchilari uchun esa - milliy vakolatli organ; ularning oxirgi kalendar oyidagi yuqorida ko'rsatilgan ochiq bozorda yoki savdo tashkilotchisi orqali aylanmasi FCSM talablariga muvofiq qimmatli qog'ozlarni birinchi bo'limga kiritish uchun belgilangan oylik bitimlarning o'rtacha miqdoridan kam bo'lmasa. darajadagi nusxa ko'chirish varaqasi; ushbu qimmatli qog'ozlarning bozor narxi to'g'risidagi ma'lumotlar hamma uchun ochiqdir, ya'ni. qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi Rossiya va xorijiy qonun hujjatlariga muvofiq oshkor qilinishi kerak yoki unga kirish foydalanuvchidan maxsus huquqlarga (imtiyozlarga) ega bo'lishni talab qilmaydi. Yuqorida ko'rsatilgan shartlarga javob bermaydigan har qanday qimmatli qog'ozlar kotirovka qilinmaydi.

Tijorat bankining qimmatli qog'ozlar portfeli 2.16-sxemada ko'rsatilgan.

Qimmatli qog'ozdan chegirma, foiz (kupon) daromadlari, dividendlar ko'rinishidagi daromadlar investitsiya daromadlari deb ataladi.

Agar tijorat banki qimmatli qog‘ozni sotib olib, uni balans hisobvaraqlarida qayd etsa, u holda ushbu qimmatli qog‘ozga egalik huquqiga ega bo‘ladi. Qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarning yo'qolishi (shu jumladan sotish paytida), qimmatli qog'ozning sotib olinishi yoki qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlarni tiklashning imkoni yo'qligi sababli uni tasarruf etish natijasida balans hisobvaraqlari bo'yicha buxgalteriya hisobidan hisobdan chiqariladi. Agar Markaziy bank o'zi ro'yxatga olingan portfel talablarini qondirishni to'xtatsa, u boshqa portfelga yoki muddati o'tgan qarz majburiyatlari bo'yicha investitsiyalarni hisobga olish hisobiga o'tkazilishi kerak.

Qimmatli qog'ozlarni sotib olish bo'yicha haqiqiy xarajatlar, shu jumladan ularni sotib olish va sotish (realizatsiya qilish) bilan bog'liq xarajatlar, foizli (kupon) qarz majburiyatlari bo'yicha - shuningdek ularni sotib olishdan keyin to'langan foiz (kupon) daromadlari bankning investitsiyalarini tashkil etadi. Markaziy bank.

Agar kredit tashkilotining balansida qimmatli qog'ozlar bozor bahosi bo'yicha hisobga olinsa, qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan investitsiyalar vaqti-vaqti bilan bozor bahosi bo'yicha qayta baholanadi. Ushbu usulni qo'llashda qimmatli qog'ozlarning amortizatsiyasi va mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar yaratilmaydi. Qimmatli qog‘ozlarni qayta baholash bank portfelida bo‘lgan qimmatli qog‘ozlarning ish kunining oxiriga bo‘lgan balans qiymatini ularning sonini bozor bahosiga ko‘paytirish yo‘li bilan aniqlash maqsadida amalga oshiriladi. Savdo tashkilotchisi tomonidan FCSM talablariga muvofiq hisoblangan qimmatli qog'ozning bozor bahosi bozor bahosi deb e'tirof etiladi.

Sotib olish narxida hisobga olinadigan qimmatli qog'ozlar uchun amortizatsiya zaxiralari va (yoki) mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar Rossiya banki tomonidan belgilangan tartibda shakllantiriladi.

Qimmatli qog'ozlar uyushgan bozorida savdo tashkilotchisi qimmatli qog'ozlarni yetkazib berish bo'yicha majburiyatlarni bajarish va savdo kuni (sessiya) davomida tuzilgan bitimlar bo'yicha naqd pul hisob-kitoblarini amalga oshirishning boshqacha tartibini - bitimlarni amalga oshirish printsipi deb ataladigan narsani belgilashi mumkin. Ushbu tamoyilni amalga oshirish variantlari quyida keltirilgan: yalpi printsip - qimmatli qog'ozlarni etkazib berish va naqd pul hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlar har bir operatsiya bo'yicha bajariladi; aniq tamoyil - qimmatli qog'ozlarni qabul qilish/topshirish bo'yicha sof pozitsiya va savdolar natijalari bo'yicha aniqlangan hisob-kitoblar qoldig'i bajariladi. Net pozitsiyani shakllantirish tamoyili 2.17-sxemada ko'rsatilgan.

Net pozitsiya - bir emissiyaning qimmatli qog'ozlarini yetkazib berish/olish bo'yicha talablar va majburiyatlar o'rtasidagi farq, savdo natijalari bo'yicha hisoblanadi: Yetkazib berish bo'yicha sof pozitsiya - natijalar bo'yicha hisoblangan bir emissiya qimmatli qog'ozlarini yetkazib berish bo'yicha majburiyatlarning oshib ketishi. savdo; olish uchun sof pozitsiya - bir emissiya qimmatli qog'ozlarini olish bo'yicha talablarning oshib ketishi; auktsionlar natijalariga ko'ra hisoblab chiqilgan; hisob-kitoblar balansi - kim oshdi savdosi natijalari bo'yicha kredit tashkiloti tomonidan pul mablag'larini to'lash / olish bo'yicha talablar va majburiyatlar o'rtasidagi farq.

Agar banklarning qimmatli qog'ozlar bilan passiv operatsiyalarini ko'rib chiqsak, bu ayon bo'ladi: bunday operatsiyalarning maqsadi resurslarni jalb qilish va joriy likvidlikni saqlashdir.

Bankning ustav kapitalini shakllantirishga bag'ishlangan bobda o'z ulushlarini chiqarish bilan bog'liq operatsiyalar batafsil tahlil qilinadi.

Resurslarni jalb qilish uchun banklar depozit va jamg'arma sertifikatlarini chiqarishi mumkin. Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlar uchun bank Rossiya bankining hududiy filialida ularni chiqarish va muomalada bo'lish shartlarini ro'yxatdan o'tkazishi va tasdiqlashi kerak. Ushbu sertifikatlar rublda ko'rsatilishi, belgilangan shakldagi maxsus blankalarda chop etilishi va muayyan muomala shartlarini ta'minlashi kerak.

Sertifikatlar rezidentlarga va norezidentlarga tegishli bo'lib, ketma-ket va yagona tartibda rasmiylashtiriladi va taqdim etilishi mumkin. Sertifikat egasi uni boshqa shaxsga da'voni topshirish - tssessiya qilish orqali o'tkazishi mumkin.

Jamg'arma sertifikati aholi omonatlarini jalb qilish uchun kafolatdir, shuning uchun u bo'yicha to'lovlar naqd pulda ham, naqd pulsiz shaklda ham amalga oshirilishi mumkin. Depozit sertifikati yuridik shaxslardan resurslarni jalb qilish uchun banklar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozdir va shuning uchun u bo'yicha hisob-kitoblar faqat naqd pulsiz shaklda amalga oshiriladi.

Roʻyxatga olingan Markaziy banklardan tashqari, tijorat banklari ham veksellar bilan faol ishlamoqda. Veksel - bu qonun bilan qat'iy belgilangan yozma shaklga ega bo'lgan qarz qimmatli qog'ozi bo'lib, u ma'lum bir muddatga moliyaviy mablag'larni qo'yish yoki chiqarishni tasdiqlovchi moliyaviy majburiyatdir (ko'pincha uzoq muddatli xususiyatga ega). Aynan shu ta’rifdan kelib chiqqan holda vekselni bir qancha vazifalarni bajaradigan universal kredit-hisob-kitob hujjati sifatida ko‘rish kerak.

Ulardan biri xavfsizlik funktsiyasidir, ya'ni. veksel bilan kafolatlangan kreditga yetkazib berilgan tovarlar, bajarilgan ishlar va ko‘rsatilgan xizmatlar uchun to‘lov. Bunda veksel majburiyati etkazib berish shartnomasiga nisbatan ikkinchi darajali bo'lib, to'g'ri bajarilishini ta'minlaydi. Ikkinchi muhim funktsiya - to'lov va buxgalteriya hisobi.

Veksel bank hisobi ob'ektiga aylanadi va vekselni to'lash muddatidan oldin unga nisbatan to'lov amalga oshiriladi.

Agar veksel foizli bo'lsa, u holda u nominal qiymatiga (veksel summasiga) sotib olinadi va unga foizlar faqat qaytarilganda hisoblab chiqiladi va to'lanadi. Agar veksel diskontli veksel bo'lsa, u holda veksel diskonti bank tomonidan ularni hisobga olishda undiriladigan diskont stavkasi bo'lib, uning asosida nominal qiymati va sotib olayotganda bank tomonidan to'langan summa o'rtasidagi narx farqi yuzaga keladi. veksel belgilanadi. Rossiya banki tomonidan tijorat veksellarini qayta hisoblanganda banklardan olinadigan chegirma rasmiy diskont stavkasi hisoblanadi.

Veksellar oddiy va o'tkazuvchan (loyiha). Veksel kreditor nomiga berilgan majburiyatdir. Veksel qimmatbaho narsalarni bir shaxs tasarrufidan boshqa shaxsga o'tkazish uchun mo'ljallangan. Trat – kreditorning (trassaning) qarz oluvchiga (to‘lovchi-to‘lovchiga) ma’lum miqdordagi pulni uchinchi shaxsga – vekselni taqdim etuvchiga (to‘lovchiga) to‘lash to‘g‘risidagi yozma buyrug‘i.

Veksellarni emissiya maqsadiga va emitentning maqomiga qarab ko'rib chiqsak, u holda quyidagi turlarni ajratib ko'rsatish kerak: - tijorat veksel - qarz oluvchi tomonidan savdo operatsiyalarida tovarni ta'minlash uchun beriladigan; banklar tomonidan kredit garovi sifatida qabul qilinishi mumkin; - bank - bir mamlakat banklari tomonidan boshqa mamlakatlardagi o'z muxbirlariga beriladigan veksel; - g'azna veksel - davlat tomonidan o'z xarajatlarini qoplash uchun chiqariladi; -moliyaviy veksel - uni chiqarish va joylashtirish bilan banklar shug'ullanadi; - kafolatli veksel - qarz oluvchining depozit hisobvarag'ida saqlanadi, ishonchsiz qarz oluvchining uzoq muddatli qarzi mavjud bo'lganda foydalaniladi va hokazo.

Muomala jarayonida veksel bir shaxsdan ikkinchi shaxsga indossament – ​​indossament orqali o‘tadi. Indossamentlarning bir necha turlari mavjud: toʻliq, blank, kolleksiya. To'liq - to'lov kimga yoki kimning buyrug'i bilan amalga oshirilishi kerakligini ko'rsatadigan nominal indossament; blank - bu tashuvchiga indossament; indossament - indossament, unga ko'ra vekselni qabul qiluvchi shaxs faqat vekselni inkasso qilish huquqiga ega. Bunday yozuv asosida veksellar banklar tomonidan inkasso uchun qabul qilinadi, ya'ni. qabul qilingan veksellar bo‘yicha mijozlar foydasiga to‘lovlarni undirish bo‘yicha xizmatlar ko‘rsatish. Ro'yxatga olinganlardan tashqari, garov indossamenti ham mavjud bo'lib, unga ko'ra vekselni o'tkazuvchi shaxsga da'vo garovi sifatida o'tkaziladi.

Agar to'lovchi vekselni to'lashga rozi bo'lsa, u uni qabul qiladi. Qabul qilishda sana ko'rsatilishi kerak. To'lovchi vekselning faqat bir qismini qabul qilishi mumkin.

Agar veksel majburiyatlarini bajarish uchun mas'uliyatni o'z zimmasiga olgan shaxs bo'lsa, u holda u aval - maxsus veksel kafolati berishi kerak, bu orqali to'lov to'liq yoki qisman kafolatlanadi. Bunday odam avalist deb ataladi. Tijorat bankining portfeli federal hokimiyat organlari, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining organlari, mahalliy hokimiyat organlari tomonidan chiqarilgan yoki baholangan veksellarni, shuningdek boshqa mamlakatlarning davlat yoki mahalliy hokimiyat organlari tomonidan chiqarilgan yoki baholangan veksellarni o'z ichiga olishi mumkin.

Shunday qilib, vekselning asosiy funktsiyalarini tahlil qilish asosida shunday xulosaga kelish kerakki, vekseldan to'lov vositasi sifatida, bank kreditlari uchun ta'minot sifatida, bank resurslarini jalb qilish usuli sifatida (o'z mablag'larini chiqarish va sotish orqali) foydalanish mumkin. o'z veksellari) va xorijiy veksellarni hisobga olish orqali daromad olish uchun resurslarni investitsiyalash vositasi sifatida.

Tijorat banklari hududiy obligatsiyalarni tayyorlash, chiqarish va joylashtirish bo‘yicha agent vazifasini bajarishi mumkin.

Masalan, Rosbank va Trust va investitsiya banki (DIB) Moskva viloyati hukumati bilan Moskva mintaqaviy ichki kreditni tayyorlash bo'yicha shartnoma tuzdilar. Obligatsiyalar chiqarish prospekti sentyabr oyida Moliya vazirligiga yuboriladi. Kredit summasi 1,9 milliard rubl, obligatsiyalarning nominal qiymati 1000 rubl, to'lov muddati 18 oy, daromadliligi esa 23 foizni tashkil qiladi.

Shunday qilib, banklar mintaqani rivojlantirish uchun zarur bo'lgan resurslarni jalb qiladi.

Tijorat banklari qimmatli qog'ozlar bilan shoshilinch operatsiyalarni ham amalga oshiradilar, ular orasida quyidagilarni aytib o'tish kerak: varrant (order) - egasining ma'lum miqdordagi aksiyalarni ma'lum narxda sotib olish huquqi; optsion - o'z egasiga ma'lum vaqt oralig'ida yoki ma'lum bir sanada ma'lum miqdordagi aktsiyalarni ma'lum narxda sotib olish yoki sotish imkonini beradigan qimmatli qog'oz. Ya'ni, optsion xaridori tegishli mukofot (narx) to'lash evaziga ma'lum shartlar asosida tovarni (real tovar, sug'urta, shartnoma va hokazo) sotib olish yoki sotish huquqiga ega bo'ladi. Bundan tashqari, banklar qimmatli qog'ozlarni ma'lum vaqtdan keyin belgilangan narxda sotib olish yoki sotish uchun fyuchers shartnomalarini tuzadilar. Ushbu operatsiyalar banklarning valyuta operatsiyalari bo'limida tavsiflangan valyuta fyuchers shartnomalariga o'xshaydi.

Iqtisodiy sharoitlarning o‘zgarishi munosabati bilan Bankning qimmatli qog‘ozlar siyosati davriy hisobotlar va prognoz ma’lumotlari asosida qayta ko‘rib chiqiladi va yangilanadi.

Zamonaviy davr tendentsiyasi tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bozoriga bevosita VA bilvosita shaklda faol kirib borishidir. Yaponiya, AQSh va Kanadada ularning o'rni fond bozorlari qonun bilan tartibga solinadi, shuning uchun banklar investitsiya va vositachilik faoliyatida ishtirok etishning bilvosita usullaridan foydalanadilar (trast kompaniyalari, brokerlik firmalari bilan hamkorlik qilish, investitsiya kompaniyalari va banklarni kreditlash). Qimmatli qog'ozlar bilan barcha turdagi operatsiyalarni amalga oshirishga qonuniy ruxsat berilgan mamlakatlarda banklar emitent, vositachi va investor sifatida ishlaydi.

Rossiyada qimmatli qog'ozlar bozorining aralash modeli tanlangan; unda tijorat banklarining ham, nobank investitsiya institutlarining ham teng huquqli mavjudligi. Qimmatli qog'ozlar bozorida kredit tashkilotlari o'zlarining chiqarilgan va chiqarilmaydigan qimmatli qog'ozlarining emitentlari, qimmatli qog'ozlarni o'z mablag'lari hisobidan sotib oluvchi investorlar va qimmatli qog'ozlarni joylashtirish, depozitariy hisobga olish va ularni boshqarish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshiruvchi vositachilar sifatida faoliyat yuritishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlar bilan klassik bank operatsiyalari maqsadlar mezoniga ko'ra bir necha guruhlarga birlashtirilishi mumkin:

• · Likvidlik zahiralarini saqlash bo'yicha operatsiyalar (sertifikatlar, veksellar berish);
• · nisbatan uzoq muddatda daromad olish maqsadidagi operatsiyalar (boshqa emitentlarning aksiyalari va obligatsiyalariga investitsiyalar);
• · xo'jalik yurituvchi sub'ektlarga kredit berishga o'xshash operatsiyalar (tijorat veksellarini hisobga olish, faktoring);
• · o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarish orqali resurslarni jalb qilish bo'yicha operatsiyalar (bankning o'zi tomonidan aksiyalar va obligatsiyalar chiqarish);
• · bank mijozlar ehtiyojini qondiradigan, ularning agenti sifatida faoliyat yuritadigan operatsiyalar (qimmatli qog'ozlarni joylashtirishda vositachilik va xizmatlar).

Bank balansining likvidligi va moliyaviy resurslarini to'ldirish bank sertifikatlarini berish orqali ta'minlanishi mumkin.

Sertifikat - emitent-bankning pul mablag'larini depozitga qo'yganligi to'g'risidagi yozma guvohnomasi bo'lib, omonatchi yoki uning vorisi muddati tugagandan keyin olish huquqini tasdiqlaydi. muddati omonat summasi va undagi foizlar (2-jadvalga qarang).

Depozit sertifikati faqat Rossiya Federatsiyasi hududida yoki rublni rasmiy valyuta sifatida ishlatadigan boshqa davlat hududida ro'yxatdan o'tgan yuridik shaxslarga berilishi mumkin.

Jamg'arma sertifikati faqat jismoniy shaxslarga beriladi.

Chiqarish usuliga ko'ra ular quyidagilarga bo'linadi.

• bir martalik buyurtma bilan berilganlar uchun;
• ketma-ket ishlab chiqariladi.

Dizayn usuli bo'yicha:

• nominal uchun;
• tashuvchi.

Muddati bo'yicha:

• shoshilinch;
• · so'rov bo'yicha; talabda.

Depozit sertifikatlarining muomala muddati bir yil ichida, jamg‘armalar uchun esa uch yil ichida belgilanadi.

To'lov shartlariga ko'ra:

• muntazam to'lov bilan stavka foizi hisob-kitob davri tugagunga qadar;
• · sertifikatning amal qilish muddati bo‘yicha foizlarni to‘lash bilan.

To'lov uchta usulda amalga oshiriladi:

• Yangi chiqarilgan sertifikatlar
• · naqd pulsiz pul o'tkazmalari boshqa turdagi omonatlarga yoki talab qilib olinguncha hisob raqamiga;
• naqd pul (jismoniy shaxslar uchun).

Majburiy rekvizitlar quyidagilardir:

• nomi "depozit" yoki "jamg'arma" sertifikat;
• · chiqarish sababini ko'rsatish (depozit yoki jamg'arma depozitini kiritish);
• omonat sanasi;
• sertifikatni qaytarib olish sanasi;
• omonat yoki badal miqdori;
• bankning omonatga qo'yilgan summani qaytarish bo'yicha so'zsiz majburiyati;
• depozit yoki badal bo'yicha foiz stavkasi;
• to'lanadigan foizlar miqdori;
• emitent bank va nominal omonatchining nomi va manzili;
• Ikki kishining imzosi mas'ul shaxslar sertifikat berish uchun mas'ul bo'lgan bank, bank muhri bilan tasdiqlangan.

Bank veksel - bu shartsiz qiymatni o'z ichiga olgan qimmatli qog'oz veksel ma'lum bir joyda veksel egasiga ma'lum miqdorni to'lash bo'yicha tortmachi (bank). belgilangan muddat. bank hisobi uning egasi tomonidan tovarlar va xizmatlar uchun to'lov vositasi sifatida foydalanishi mumkin, uni indossalash orqali uchinchi shaxsga o'tkazilishi mumkin (2-jadvalga qarang).

Kredit tashkilotlari quyidagi turdagi ishlarni amalga oshirishlari mumkin kasbiy faoliyat(maxsus litsenziya asosida):

• 1) vositachilik;
• 2) dilerlik,
• 3) depozitariy;
• 4) qimmatli qog'ozlarni boshqarish;
• 5) o'zaro majburiyatlarni aniqlash (kliring),
• 6) qimmatli qog'ozlar egalarining reestrini yuritish.

Brokerlik faoliyati - agentlik yoki komissiya shartnomasi asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog’ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlar, shuningdek, ishonchnoma vakolatlari ko’rsatilmagan taqdirda bunday bitimlarni amalga oshirish uchun ishonchnoma. yoki shartnomada komissioner.

Brokerlar, shuningdek, qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha maslahatlar beradi ikkilamchi bozor. Brokerlar o'z faoliyatini maxsus litsenziya bilan amalga oshirishlari mumkin.

Broker rolini o‘ynaydigan banklar, agar ustavda brokerlik faoliyati nazarda tutilgan bo‘lsa, o‘z vositachilik faoliyatini maxsus litsenziya olmasdan amalga oshiradi. Broker vazifasini bajaruvchi banklar o’z mijozlari bilan komissiya shartnomalari yoki komissiya shartnomalari asosida ishlaydi.

Dilerlik faoliyati - bu qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish majburiyati bilan o'z nomidan va o'z hisobidan qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi operatsiyalarini amalga oshirish. tadbirlar. Diler sifatida turli investitsiya institutlari ishlaydi, ammo bu erda asosiy rolni banklar o'ynaydi. O'shandan beri ularning roli sezilarli darajada oshdi moliya bozori davlat qimmatli qog'ozlarini oldi.

Yirik mijozlar bankda o'zlarining investitsiya maslahatchisiga ega bo'lishlari mumkin. Ayniqsa, yirik mijozlar – davlat obligatsiyalari bozoridagi investorlar uchun tajribali bank mutaxassisi yordamida terminallarni ijaraga olish va oldi-sotdi operatsiyalarini amalga oshirish imkoniyati mavjud.

Ishonchli boshqaruv shartnomasi bo'yicha bir tomon (boshqaruv ta'sischisi) qimmatli qog'ozlarni boshqa tomonga (ishonchli boshqaruvchiga) ma'lum muddatga ishonchli boshqaruvga beradi, ikkinchi tomon esa ularni jamiyat ta'sischisi manfaatlarini ko'zlab boshqarish majburiyatini oladi. rahbariyat yoki u tomonidan ko'rsatilgan shaxs (benefitsiar).

Qimmatli qog'ozlar trast operatsiyalari quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• · dastlabki joylashtirish qimmatli qog'ozlar (mijozlar topshirig'i bo'yicha qimmatli qog'ozlarni chiqarishni tashkil etish, birlamchi joylashtirish - anderrayting);
• · aksiyadorlar reestrini yuritish va qimmatli qog‘ozlar bilan tuzilgan bitimlarni ro‘yxatga olish;
• aktsiyadorlarga yillik daromadni to'lash (naqd yoki naqd pulsiz shakllar yoki qimmatli qog'ozlardan olingan daromadlarni qayta investitsiyalash yo'li bilan);
• · mijozlar nomidan aktivlarni boshqarish (mijoz topshirig‘i va uning hisobidan qimmatli qog‘ozlarni sotib olish, mijozning kredit to‘g‘risidagi qaroriga muvofiq qimmatli qog‘ozlar portfelini shakllantirish, mijoz topshirig‘iga ko‘ra qimmatli qog‘ozlarni sotish);
• · depozitariy xizmat(DEPO hisoblarini yuritish, qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha hisob-kitoblar). Trast operatsiyalari mablag'lar va qimmatli qog'ozlar egalariga investitsion noaniqlikni bartaraf etish, investitsiyalar xavfini kamaytirish imkonini beradi; banklar uchun ular banklarning o'z hisobvarag'idagi qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarga qaraganda kamroq xavflidir.

Qimmatli qog'ozlarni boshqarish bo'yicha faoliyat - yuridik shaxs yoki yakka tartibdagi tadbirkor tomonidan o'z nomidan haq evaziga ma'lum bir muddat davomida o'z egaligiga va boshqa shaxsga tegishli bo'lgan ushbu shaxs yoki ko'rsatilgan uchinchi shaxslar manfaatlarini ko'zlab ishonchli boshqaruvni amalga oshirish. bu shaxs tomonidan:

• · qimmatli qog'ozlar;
• · qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan mablag'lar;
• · pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlarni boshqarish jarayonida olingan qimmatli qog'ozlar.

tozalash faoliyat - faoliyat o'zaro majburiyatlarni aniqlash (qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar to'g'risidagi ma'lumotlarni yig'ish, solishtirish, tuzatish va tayyorlash buxgalteriya hujjatlari ular bo'yicha) va qimmatli qog'ozlarni etkazib berish va ular bo'yicha hisob-kitoblarni hisobga olish.

Kastodiya faoliyati - qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini saqlash va/yoki qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni hisobga olish va o'tkazish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish. Depozitariy faqat yuridik shaxs bo'lishi mumkin. Qimmatli qog'ozlarni saqlash va (yoki) qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni hisobga olish bo'yicha depozitariy xizmatlaridan foydalanadigan shaxs depozitor deb ataladi. Depozitariy shartnomani tuzish depozitariyning qimmatli qog'ozlariga egalik huquqini depozitariyga o'tkazishga sabab bo'lmaydi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida turli konsalting kompaniyalari ishlaydi. Banklar maslahatchi sifatida harakat qilishlari mumkin; ular keng ko'lamli konsalting xizmatlarini taqdim etadilar:

• muayyan operatsiyalarni tekshirish;
• · fond aktivlari bozoridagi vaziyatni o‘rganish va prognozlash;
• yuridik maslahat;
• · qimmatli qog‘ozlar chiqarishni tayyorlash va tashkiliy-uslubiy ta’minlash;
• qimmatli qog'ozlarni fond birjasiga kiritishni tashkil etish va qo'llab-quvvatlash;
• · qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha uslubiy va me'yoriy hujjatlarni ishlab chiqish;
• hujjatlarni baholash;
• · qimmatli qog‘ozlar portfelini (to‘plamini) baholash, umumiy portfel strategiyasini ishlab chiqish, portfelni boshqarish bo‘yicha maslahatlar berish;
• investitsiya xizmati;
• · oldi-sotdi shartnomalari, ishonchli boshqaruv shartnomalari loyihalarini ishlab chiqish.