soliqlar 

Investitsiya rejasi. Investitsiya rejasini tuzish. Biznes-reja uchun umumiy talablar

Shaxsiy investitsiya rejasini tuzish va barchamizni eng kutilmagan joylarda va eng noo'rin vaqtda kutayotgan xatarlar haqida.

O'zingizda bor narsani tejash uchun sarmoya kiritmang Pul, inflyatsiyani "aldash" maqsadida, lekin ularning kapitalini ko'paytirish va sezilarli darajada oshirish maqsadida.

Xavfli investitsiyalarni amalga oshirish fikri, ya'ni. butunlay boshqa investitsiya vositalariga katta miqdorda sarmoya kiritish menga uzoq vaqt oldin paydo bo'lgan va men o'z g'oyalarimni amalga oshirganman. Xavfli investitsiyalarni nima deb atayman? Mening shaxsiy makonimdan tashqari hamma narsa! Kiprdagi hozirgi vaziyat (2013 yil mart) bizning shartnomaga nisbatan umumiy zaifligimizni yana bir bor isbotlaydi. bank xizmati. Hisob-kitoblarga soliq solish shaxslar Bu, albatta, kuchli va eng muhimi, nega do'zax ...? Zarar to'lash va'dalari ham dargumon ko'rinadi, bundan keyin boshqa hukumat keladi va nima... oldingisining qarorini qayta ko'rib chiqadi!? Shu nuqtai nazardan, millionlab davlatlar haqidagi barcha kitoblar "sehr" orqali. murakkab foiz ularga sarflangan vaqtning bir soniyasiga ham arzimaydi va shunchaki miyani ifloslantiradigan ma'lumotlarga o'xshaydi. Shunday qilib, siz yoki xavf-xatarsiz!

Oldingi tajribadan keyin investitsiya faoliyati Men bir narsani o'ylab topdim va o'zim uchun ba'zi xulosalar qildim:

  • Ha, Internet paydo bo'lishi bilan investitsiyalar hamma uchun va hamma uchun mavjud, siz nisbatan kichik miqdor bilan investitsiya yo'liga kirishingiz mumkin, ammo rentabellik hech qanday joyda va hech kimga kafolatlanmaydi. Xatarlarning foydaga nisbati odatda juda nisbiy tushunchadir, chunki. investor - tavakkal qilish va foyda olish / yo'qotish, investorning mablag'lari menejeri - rasman hech narsa va'da qilmasdan o'z pullarini xavf ostiga qo'yishi mumkin!
  • Daromadni ko'r-ko'rona ta'qib qilish mantiqiy emas - siz doimo investitsiyalaringizni kuzatib borishingiz va tegishli xulosalar chiqarishingiz kerak.
  • Har bir inson hamma narsa go'zal va sodda yoki diametral qarama-qarshi ekanligini ayta oladi, lekin shunga qaramay, o'zingiz sinab ko'rmasdan, siz bilmaysiz - noodlin hamma narsaga ishonishga majbur emas! Va men buni nafaqat investitsiyalarga havola qilaman, chunki. "Birovning tajribasi hech qachon, hech kim hech narsani o'rgatmaydi (O" Genri".

Shuning uchun, bu safar men tizzam ustida ish qilmaslikka, balki o'zim yozishga qaror qildim investitsiya rejasi. Men bu yilgi rejani yozdim, ammo unda kelajakka qaratilgan fikrlar ham mavjud, ammo men ushbu rejaning yakuniy maqsadlarini 2014 yil mart oyining oxirida tahlil qilaman. Raqamlar, sanalar va boshqa hisob-kitoblar bilan rejaning o'zi, albatta, men to'liq amalga oshirilgandan so'ng keyinroq bo'lmasa, uni tuzish niyatida emasman. Umuman olganda, reja shuning uchun shaxsiydir, chunki u umumiy foydalanish uchun emas!

Shunday qilib, har qanday rejadagi asosiy narsa rejani aniq va tinimsiz bajarishdir! O'z investitsiya rejamda men quyidagilarni aniqladim va belgiladim:

1. Mening investitsiyalarimning umumiy miqdori. Ushbu miqdorga asoslanib, men o'z mablag'larimning qaysi menejerlari o'rtasida uni taqsimlash va keyingi oylarda qancha va qayerdan ushlab qolish kerakligini aniqladim, shuningdek, kutilayotgan foydaning minimal foizini ham ko'rsatdim. Hammasi bo'lib men 10 ta investitsiya saytini tanladim:

  • Ikki bank depozitlari(davlat tomonidan sug'urtalangan summagacha) har oy hisoblangan foizlarni boshqa hisobvaraqlarga yechib olish bilan. Men banklarni nommayapman, yil davomida joylashtirilgan depozitlar bo'yicha foizlar mos ravishda 10% va 11,5%. Bunday holda, kutilayotgan foydaning "turi" miqdori oldindan ma'lum.
  • Men ettita "boshqaruv kompaniyasi" ni tanladim, ularning har birini alohida ta'riflayman, lekin birozdan keyin. Qisqasi, bular: vladimirfx.ru, forex-mmcis.com, perfectinvest.co.uk, gamma-ic.com, fx-trend.com, sangroup.biz, landora-investing.com. fx-trend.com ga kelsak, men bu erda "har doim 1000 dollargacha" (2-band) tamoyilini qo'llamadim - men har bir aniq treyderga sarmoya kiritaman (hozirgacha 1000 dollargacha). Allaqachon taniqli treyderlar 7031 bilan bir qatorda (hali ularni bilmaganlar uchun Forex bo'limida biroz keyinroq yozaman), men yangi kelganlarga sarmoya kiritishga qaror qildim. Men tomonidan ushbu etti boshqaruvchi kompaniya tomonidan aniqlangan hisoblangan minimal foyda miqdori ularga investitsiya qilingan mablag'ning 100% ni tashkil qiladi.
  • Qimmatbaho metallar - uzoq muddatga, balki avlodlar uchun ham!?) Bu yerda hali hech qanday izoh yo'q, agar mavzu foydali bo'lib chiqsa, men buni keyinroq ushbu bo'limda tasvirlab beraman.

2. Har bir menejerga investitsiya qilingan mablag'lar. Etti menejerning har birida men ma'lum miqdorda sarmoya kiritaman (har doim 1000 dollargacha) va bu birdaniga sodir bo'lishi shart emas, ya'ni. Umumiy hisob Ba'zi hollarda men investitsiyalarni bir necha oyga ajratdim. Keyin, olingan dividendlar hisobiga men birinchi navbatda investitsiya qilingan summani qaytaraman, ya'ni. Men 100% foyda olaman - keyin men ushbu kompaniyaga investitsiyalar hajmini oshirish imkoniyatini ko'rib chiqaman (4-band).

3. Oylik pul mablag'lari miqdori. Bu erda hamma narsa oddiy - men foydani imkon qadar tezroq olib qo'yaman. Men olingan foydani menedjer tizimida harakatsiz ushlab turish, shuningdek, men o'rnatgan investitsiyalar miqdoriga qo'shish uchun hech qanday sabab ko'rmayapman - hech bo'lmaganda 4-bandni bajarish mumkin bo'lgunga qadar. Ha, va 4-bandda xavfni oqlash mumkin emas. to'ldirish summalari ba'zan kirish chegarasiga ega, masalan, $100 va foyda miqdori $64,7 ni tashkil qiladi.

4. 1-bandda ko'rsatilgan miqdordan ortiq investitsiyalarni to'ldirish mumkin bo'lgan miqdor.

5. Muayyan biriktirma nuqtalarini qo'shish uchun mumkin bo'lgan shartlar.

6. Hisob-kitob operatsiyalari amalga oshirilganda to'ldiriladigan oxirgi band - investitsiya faoliyatini sarhisob qilish.

Hozircha, albatta, men hamkorlarim va tavsiyalarimga ko'proq aytib beraman - iltimos, siz va men uchun mavjud bo'lgan har qanday aloqa vositalaridan foydalanib biz bilan bog'laning.

Texnologiyani rivojlantirish va globallashuvning hozirgi sur'ati o'z biznesingizni tez va sifatli tashkil etishni talab qiladi. Ko'pincha tegishli kapital qo'yilmalarsiz ma'lum bir loyihani ishlab chiqish mumkin emas va bunday hollarda investitsiyalar yordamga keladi. DA zamonaviy dunyo investitsiya loyihalari korxonaning raqobatbardoshligi va uning yakuniy bozor qiymatini sezilarli darajada oshirishning o'ziga xos kafolati hisoblanadi.

Investitsion loyihalar va biznes-reja: asosiy xususiyatlar

Investitsiya loyihasi - bu muayyan loyihani boshidan (g'oyasidan) yakuniy amalga oshirishgacha (hujjatlarda belgilangan biznes samaradorligi ko'rsatkichlariga erishish) tavsiflovchi barcha hujjatlar to'plami. Qoida tariqasida, bunday loyiha amalga oshirishning bir necha bosqichlarini o'z ichiga oladi - investitsiya oldidan, to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar, foydalanish va tugatish bosqichi.

Ko'pincha investitsiya loyihalari kapital qo'yilmalarga bo'lgan ehtiyojni keyingi biznes daromadlari bilan ta'minlaydigan loyihalardir. Loyihalar berilgan ob'ektga, topshiriqning tezligiga va kapital qo'yilmalar hajmiga qarab farqlanadi. Bu yangi yuridik shaxslar va ularning bo‘linmalarini tashkil etish hamda zarur texnik vositalarni jalb etish hamda yangi tovar va xizmatlarni chiqarish, xo‘jalik faoliyatini qayta qurishni o‘z ichiga oladi.

Muayyan ishlab chiqarish darajasida, ko'pincha amalga oshiriladi innovatsion loyihalar doimiy takomillashtirish uchun zarur bo'lgan innovatsiyalar to'plamidir iqtisodiy tizim. Investitsion loyihalar yordamida ishlab chiqarishning strategik vazifalarini amalga oshirish mumkin. E'tibor bering, ushbu loyihalarning aksariyati uzoq muddatli va yuqori xavfga ega.

Batafsil texnik va iqtisodiy asoslash investitsiyalarga bo'lgan ehtiyoj tegishli rejada belgilanadi. Biznes rejasi investitsiya loyihasi g’oyani shakllantirish va investorlarga taqdim etish kabi xususiyatga ega bo’lib, bu g’oya puxta ishlab chiqilgan va rejada asoslantirilgan, amalda esa zarur investitsiyalar orqali amalga oshiriladi.

Investitsion loyiha uchun biznes-reja nima?

Investor uchun biznes-reja investitsiyalarga bo'lgan ehtiyojning iqtisodiy va texnik asosidir. DA albatta u ko‘rib chiqilayotgan chora-tadbirlar majmuasining samaradorligini tahlil qilishni, investitsiyalarning realligi va zarurligini baholashni hamda g‘oyani bevosita amalga oshirish va undan foydalanish jarayonida yuzaga keladigan muammolarni hal qilishni nazarda tutadi.

Boshqacha qilib aytganda, investitsiya loyihasining biznes-rejasi ma'lum bir biznesga investor mablag'larini kiritish zarurligi va maqsadga muvofiqligini mantiqiy va tizimli asoslashdir.

Biznes-reja quyidagi lavozimlarni rag'batlantirish uchun tuziladi:

  1. Loyihaning barqarorligi va iqtisodiy likvidligi darajasi.
  2. Mablag'larni olish imkoniyati, loyiha tugatilgan taqdirda - ularni qaytarish.
  3. Qo'shma ishlab chiqarishlarni tashkil etish bo'yicha takliflar.
  4. Davlat organlari tomonidan qo'llab-quvvatlash doirasida ko'rsatiladigan chora-tadbirlar kompleksiga ehtiyoj.
  5. Amalga oshirilayotgan loyihani yanada rivojlantirishga yo'naltirish.

Biznes-reja potentsial kreditorlar uchun ham, tadbirkorning o'zi uchun ham eng muhim hujjatlar to'plamidir. G'oyani amalga oshirish imkoniyati va uning keyingi iqtisodiy samaradorligi to'g'ridan-to'g'ri rejani tayyorlashga bog'liq.

Investitsion biznes-rejani qanday yozish kerak?

Investitsion loyiha uchun biznes-rejani ishlab chiqish investorlarga taklif etilayotgan biznes-modelni har tomonlama tavsiflovchi barcha materiallarning toʻgʻri, toʻliq, malakali va tuzilgan taqdim etilishini taʼminlaydi. Matn imkon qadar engil bo'lishi va ishtirokchilar uchun aniq va ishonchli ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak.

Muhim shart - bu butun rejaning mantiqiy tuzilishi.

Rejani tuzishda quyidagi tamoyillarga amal qilish kerak:

  1. Axborotning ishonchliligi va aniqligi.
  2. Noto'g'ri formulalardan, shuningdek, vaziyatni ikki tomonlama, qarama-qarshi tushunchaga ega bo'lgan iboralardan qochish.
  3. Loyihaning har bir bosqichida barcha harakatlar uchun mantiqiy asos yaratish uchun etarli raqamlar, faktlar va ma'lumotlardan foydalanish.
  4. Qisqa va qat'iy zarur ma'lumotlardan foydalanish.
  5. Loyihaning afzalliklarini ortiqcha ta'kidlaydigan va mavjud zaif tomonlarini e'tiborsiz qoldiradigan ma'lumotlardan saqlaning.

Shuni ta'kidlash kerakki, faqat yaratilgan loyihada aniqlangan qisqa va asosli pozitsiya potentsial investorlarni jalb qilishi mumkin. Agar biznes-rejada keraksiz tafsilotlar, texnik atamalar majmuasi yoki ataylab yolg'on ma'lumotlar bo'lsa, tadbirkor investorlardan mablag' ololmaydi.

Investitsion loyiha uchun biznes-rejaning tuzilishi ikki qismdan iborat: kirish (investorlar birinchi navbatda o'qib chiqadigan butun biznes-rejaning qisqacha mazmuni) va asosiy qism. O'z navbatida, asosiy qism quyidagi tuzilmani nazarda tutadi:

  1. Korxonaning umumiy tavsifi va uni rivojlantirishning taklif etilayotgan strategiyasi.
  2. Tovarlar yoki xizmatlar tavsifi. Shuningdek, rejaning ushbu bandi “Sanoatning xarakteristikasi” deb ataladi. Bunday holda, o'ylab ko'ring umumiy pozitsiya bozordagi butun sanoat va korxonaning o'rni (sotilgan tovarlar va xizmatlar), xususan. Ushbu bosqichda allaqachon taklif qilingan mahsulot yoki xizmat ko'rib chiqiladi, u investitsiya qilinganidan keyin taklif qilingan mahsulot yoki xizmat bilan taqqoslanadi.
  3. Marketing strategiyasi, potentsial bozorlarni hisobga olish. Batafsil ko'rib chiqildi asosiy fikrlar yuqori sotish hajmiga va iste'molchiga tovarlar va xizmatlarni etkazib berishning maqbul usullariga erishishga qaratilgan;
  4. Ishlab chiqarish va tashkiliy reja (alohida bo'limlarda bo'lishi mumkin). Mahsulot ishlab chiqarish imkonini beruvchi mavjud texnik baza hamda korxonadagi mavjud tashkiliy tartib ko‘rib chiqiladi.
  5. Texnik va iqtisodiy amalga oshirish loyiha. Mavjud moddiy-texnika bazasi asosida e'lon qilingan miqdordagi mahsulotni sotish imkoniyati bilan investorlarga reja etkaziladi.
  6. Investitsiya rejasi.
  7. Kelgusi moliyaviy-iqtisodiy faoliyat bo'yicha prognozlar.
  8. Potentsial samaradorlikning oqilona ko'rsatkichlari. Bunday holda, tadbirkor o'z g'oyasining samaradorligini oqlaydi, bu esa investorlarning mablag'larini talab qiladi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, tadbirkor potentsial investorlarni uning g'oyasi haqiqatan ham foyda olishga qodir ekanligiga ishontirishi kerak.
  9. Xavflarni baholash. Mahsulot yoki xizmatlarni ishlab chiqarish va sotishning har qanday bosqichida korxona duch kelishi mumkin bo'lgan asosiy muammolar ko'rib chiqiladi.
  10. huquqiy reja.
  11. Loyihani ishlab chiqqan shaxs haqida ma'lumot.

Ushbu tuzilma doirasidagi investitsiya loyihasini amalga oshirish bosqichlari ham ko‘rib chiqiladi. Boshqacha qilib aytganda, biznes-rejada biznes g‘oyaning bo‘limlar bo‘yicha tavsifigina emas, balki g‘oyani ishlab chiqishdan boshlab amalda amalda tatbiq etishgacha bo‘lgan bosqichma-bosqich amalga oshirish imkoniyatlari ham mavjud.

Investitsion loyihaning biznes-rejasi rasmiy hujjat hisoblanadi va investorlar tomonidan qoʻyilgan talablarga muvofiq amalga oshiriladi.

Investorlar biznes-rejani qanday baholaydilar?

Rejaning samaradorligini baholash investitsiyalarning olingan natijalarga nisbatini ifodalovchi ko'rsatkichlar to'plami bilan tavsiflanadi. Hisobga olgan holda mavjud turlari Investorlar ko'rsatkichlarning uch turini ko'rib chiqadilar:

  • Moliyaviy ko'rsatkichlar, shu jumladan haqiqiy moliyaviy oqibatlar investorlar uchun.
  • Mavjud byudjet bo'yicha samaradorlik ko'rsatkichlari, shahar, viloyat yoki davlat byudjetlaridan kapital qo'yilmalar bo'lsa.
  • Iqtisodiy omillar bo'yicha samaradorlik ko'rsatkichlari, shu jumladan barcha turdagi xarajatlar (investorlarning bevosita manfaatlariga mos kelmaydiganlar).

Yuqoridagi ko'rsatkichlardan tashqari, ekologik va ijtimoiy ko'rsatkichlarni ham hisobga olish mumkin. Faqat bozorga kirishni rejalashtirayotgan va unda yanada mustahkamlanishni rejalashtirayotgan korxonalar asosiy ko'rsatkich moliyaviy samaradorlikdir.

E'tibor bering, investitsiya loyihasining biznes-rejasi quyidagi ko'rsatkichlar bo'yicha baholanadi:

  1. Qaytarilish tezligi.
  2. Biznes rentabellik indeksi.
  3. Tadbirkorlik faoliyatidan olingan sof daromad.
  4. Foyda darajasining ichki ko'rsatkichlari.

Muayyan miqdordagi investitsiyalarning maqsadga muvofiqligi olingan nisbat bilan belgilanadi sof foyda va korxonani tashkil etish uchun qo'yilgan kapital miqdori.

Hisob-kitoblarga asoslanib, investorlar tadbirkor talab qiladigan pul miqdorini biznesga investitsiya qilish maqsadga muvofiqmi yoki yo'qligini hal qiladilar.

Biz g'oyani amaliyotda muvaffaqiyatli amalga oshirish uchun zarur bo'lgan asosiy fikrlar bo'yicha investitsiya loyihasi uchun biznes-reja misolini ko'rib chiqdik. E'tibor bering, tadbirkor sanoatni va korxonaning bozordagi hozirgi holatini (agar mavjud bo'lsa) baholashgacha bo'lgan butun biznes-rejaga qat'iy rioya qilishi kerak. maksimal foyda, kapital qo'yilmalardan keyin investorlar tomonidan olinadi. Shuni esda tutish kerakki, hissa qo'shuvchilar sizning biznesingizga faqat daromadlilik nuqtai nazaridan qiziqadigan odamlardir. Shuning uchun biznes-rejada ko'rib chiqilgan barcha harakatlar ushbu asosiy vazifani hal qilishga qaratilgan bo'lishi kerak. Rejaning to'g'ri bajarilishi biznesning haqiqiy muvaffaqiyatini ta'minlaydi.

Tadbirkorda biznes yuritish uchun etarli mablag' bo'lsa, bu juda yaxshi. Lekin bu har doim ham shunday emas. 10 ta holatdan 9 tasida tadbirkor o‘z biznesiga sarmoya kiritish uchun uchinchi tomon resurslarini izlashga majbur bo‘ladi. Buni amalga oshirish uchun siz moliyaviy in'ektsiyalarni qidirishning mumkin bo'lgan usullarini diqqat bilan ko'rib chiqishingiz va rejalashtirishingiz va iloji boricha o'zingizni himoya qilishingiz kerak.

Qo'shimcha mablag'larni jalb qilish variantlarini ko'rib chiqing. Keling, kim investor sifatida harakat qilishi mumkinligini tahlil qilaylik. Moliyalashtirishga muhtoj tadbirkorga tuzib amaliy yordam berishga harakat qilamiz bosqichma-bosqich ko'rsatma investor qidirmoqda.

Investorni jalb qilishdan maqsad

Sarmoya- bu ma'lum bir loyihaga, dasturga, kechiktirilgan foyda asosida hisoblangan uzoq muddatli majburiyatlarga uchinchi tomon mablag'larini kiritish.

Nega tadbirkorlarga tashqi mablag'lar kerak bo'ladi, chunki ular foydani bo'lishishlari kerak? Tadbirkor o'zining "aqliy farzandiga" moliyaviy hissa qo'shish uchun boshqalarni taklif qilishi mumkin bo'lgan maqsad quyidagilardan biri bo'lishi mumkin:

  • joriy faoliyatning o'sishi va rivojlanishi;
  • qo'shimcha yoki etishmayotgan resurslarni jalb qilish;
  • asosiy fondlarning ko'payishi;
  • texnologiyalarni rivojlantirish;
  • biznesning yangi sohalariga kirish.

Investitsion in'ektsiya turlari

Loyihada ishtirok etish darajasiga ko'ra, investitsiyalar quyidagilar bo'lishi mumkin:

  • portfel- mablag'lar bir vaqtning o'zida bir guruh loyihalarga, bir vaqtning o'zida bir nechta biznes sohalariga yoki turli tashkilotlarga kiritiladi;
  • haqiqiy- kapital real foyda olish uchun ma'lum bir loyihani moliyalashtirish uchun mo'ljallangan.

Investorning xususiyatlariga ko'ra investitsiyalarni quyidagilarga bo'lish mumkin:

  • davlat;
  • xususiy;
  • xorijiy.

Moliyaviy loyihaning nuanslariga ko'ra, investitsiyalar ajratiladi:

  • intellektual;
  • ishlab chiqarish.

Investor o'z investitsiyalarini nazorat qilishi mumkin bo'lgan darajada:

  • nazorat ostida;
  • nazoratsiz.

Loyihaning turli bosqichlarida investitsiyalarni jalb qilish imkoniyatlari

Loyihasi uchun pul olish uchun u o'z qadr-qimmatini ko'rsatishi kerak. Va loyiha ishlashi uchun pul kerak. Bu ayovsiz doiradan qanday chiqish mumkin? Loyiha faoliyatining har bir bosqichi uchun turli manbalardan investitsiyalarni jalb qilish maqsadga muvofiq bo'ladi.

  1. Rejalashtirish bosqichi. Agar tadbirkorning qiziqarli biznes g'oyasi bo'lsa, ehtimol model yoki namuna tayyor mahsulotlar, lekin boshqaruv va jarayonlar hali yaxshilanishni boshlamagan, shuning uchun bunday homiylardan mablag 'so'rash mantiqan:
    • ichki davra (qarindoshlar, do'stlar, hamfikrlar);
    • davlat investitsiyalari (bor maxsus dasturlar ba'zi yangiliklarni qo'llab-quvvatlash);
    • venchur investitsiyalar (ular faqat xavfli startaplar uchun mo'ljallangan).
  2. Loyihaning boshlanishi. Biznes-reja ishlab chiqildi, jamoa tuzilmoqda, jarayon boshlandi, lekin hali foyda yo'q. Bunday holda, keyingi rag'batlantirish uchun pul quyidagilar tomonidan berilishi mumkin:
  3. Yaxshi boshlanish. Tashkilot bozorda ma'lum bir o'rinni egalladi, loyiha hozirgacha juda ko'p bo'lmasa-da, foyda keltira boshladi. Faoliyatni kengaytirish uchun mablag'lar quyidagilar bo'lishi mumkin:
    • to'g'ridan-to'g'ri investitsiya fondlari;
    • venchur investorlar;
    • banklar (loyihaning ushbu bosqichida, birinchi natijalar allaqachon ko'rinadigan bo'lsa, kredit tashkilotlari allaqachon o'z mablag'larini xavf ostiga qo'yishi mumkin).
  4. O'sish va rivojlanish. Foyda allaqachon aniq va barqaror bo'lsa, investorlarni topish qiyin bo'lmaydi. Bunday kompaniya sarmoya kiritishdan mamnun bo'ladi:
    • venchur fondlari;
    • xorijiy kapitalistlar;
    • davlat mablag'lari;
    • bank muassasalari.
  5. Yaxshi ish. Biznesning o'sishi va istiqbollari shubhasiz bo'lsa, kompaniya bozorda etakchi o'rinlardan birini egallaydi, investorlar hatto aniq daromadli kompaniyaga sarmoya kiritish huquqi uchun "kurashlari" mumkin. Bunday holda, siz endi nafaqat homiylik investitsiyalarini qabul qilishingiz, balki o'z aktsiyalaringizni ochiq sotishingiz mumkin. Bundan tashqari, siz investor sifatida quyidagilarni qabul qilishingiz mumkin:
    • xususiy tadbirkorlar;
    • banklar;
    • Pensiya jamg'armasi.

Investitsiyalarning asosiy manbalari

Xususiy investitsiyalar bilan bir qatorda, tadbirkor banklar yoki davlat tomonidan sarmoya kiritilishi mumkin.

Davlat investitsiyalari Muayyan dasturlar uchun "o'tkirlashtirilgan". Ularning qoidalari juda qattiq va tartibga solinmaydi. Ushbu dasturlarning aksariyati uchun mo'ljallangan ishlab chiqaruvchi kompaniyalar Shunday ekan, har bir tadbirkor ham davlat tomonidan qo‘llab-quvvatlanayotgan ko‘makdan foydalana olmaydi. Qoida tariqasida, davlat pullari asbob-uskunalar, materiallar va transport xarajatlarini sotib olish uchun mo'ljallangan. Tadbirkor o'zi ish haqi, reklama va boshqa xarajatlar uchun mablag' izlashi kerak bo'ladi.

Bank investitsiyalari, ya'ni biznes kreditlari hech kimga berilmaydi. Muayyan biznes uchun pul qarz olish uchun u allaqachon boshlangan bo'lishi kerak yoki qarz oluvchi boshqa barqaror daromadga ega bo'lishi kerak. Bu bank foizlarini to'lash zarurati bilan bog'liq.

Xususiy investitsiyalar- yangi boshlanuvchi tadbirkor uchun eng istiqbolli homiylar. Loyihaning istalgan bosqichida moliyaviy yordam ko'rsatishga tayyor bo'lgan ko'plab turdagi kompaniyalar va fondlar orasida har qanday tadbirkor o'zi uchun to'g'ri narsani topa oladi.

Yangi boshlanuvchilar uchun qulay bo'lgan investitsiya shakllaridan biri biznes inkubatorlar– tadbirkorlarni biznes yo‘lining boshida moliyalashtirish va qo‘llab-quvvatlashga ixtisoslashgan tashkilotlar.

"Inkubator" ning bir qismi sifatida tadbirkor binolarni ijaraga olishi mumkin imtiyozli shartlar buxgalteriya hisobiga yordam berish va huquqiy yordam konsalting xizmatlarini ko‘rsatadi.

Investorni topish: bosqichma-bosqich qo'llanma

Agar tadbirkor jalb etishni o'z oldiga maqsad qilib qo'ygan bo'lsa investitsion kapital, undan oldin u bosqichma-bosqich o'tishi kerak bo'lgan qiyin yo'lni boshlaydi.

  1. Ishonchli investorni tanlash. Investorga aylanadi strategik hamkor, shuning uchun siz uning tanloviga juda mas'uliyat bilan yondashishingiz kerak. Buning uchun siz qaysi turdagi pul egasi sizning loyihangizga qiziqishi mumkinligini aniq tushunishingiz kerak. Tanlov quyidagilarga bog'liq:
    • loyihaning bosqichlari;
    • o'z moliyaviy imkoniyatlari va resurslari;
    • qo'shimcha investitsion jozibador omillarning mavjudligi (noyob aktivlar, likvidli garov, original va hayotiy biznes g'oya va boshqalar).
  2. Taklifni shakllantirish. Bo'lajak investorlar doirasini belgilab, siz ularga o'z mablag'larini sizning loyihangizga foydali ravishda investitsiya qilishlari mumkinligi haqida ma'lumot berishingiz kerak. Buning uchun siz loyiha haqidagi ma'lumotlarni to'g'ri "paketlashingiz" kerak:
    • afzalliklarini ta'kidlang
    • rentabellikni asoslash;
    • real biznes-rejani taqdim etish;
    • kelajakdagi iste'molchilar doirasini, ya'ni potentsial sotish bozorini aniqlang.
  3. Investitsion xulosani tuzish. Investorlar uchun loyihaning barcha jozibadorligi imkon qadar qisqa va ixcham tarzda taqdim etilishi kerak. To'g'ri tuzilgan investitsiya taklifi - loyihangizning "reklamasi" bo'lajak investorlar bilan shaxsiy uchrashuvdan ko'ra samaraliroq bo'lishi mumkin. Agar tadbirkor buni amalga oshirishga qodirligini his qilmasa, konsalting kompaniyalaridan biriga taklifni ishlab chiqish topshirilishi mumkin.
  4. Investitsion takliflar va rezyumelarni tarqatish. Taklif qilinishi kerak bo'lgan potentsial "homiylarning" optimal soni aniqlanishi kerak. Bir yoki ikkita murojaat natija bermasligi mumkin va ko'p sonli qabul qiluvchilar sizning niyatlaringizning jiddiyligiga shubha tug'diradi. Amaliyot 10-20 potentsial investor bilan bog'lanishda eng yuqori samaradorlikni ko'rsatadi: javob darajasi juda etarli bo'ladi.
  5. Muzokaralar. Agar sizning murojaatingiz qiziq bo'lsa, investitsiya qilish imkoniyati haqidagi savolni hal qiladigan shaxsiy uchrashuv kerak bo'ladi. Muzokaralar ehtiyotkorlik bilan tayyorlanishi kerak: qisqa, yorqin, ishonchli taqdimot yarating, unda siz loyiha bilan bog'liq asosiy masalalarni ta'kidlashingiz kerak. Tasviriy va tarqatma materiallardan foydalanish maqsadga muvofiqdir. Potentsial investor, albatta, juda ko'p savollar beradi.
  6. Hujjatlar. Shaxsiy kelishuvlar rasmiy hujjatda, shartnomaning bir turida qayd etiladi. Investitsiya amaliyotida bunday qog'oz "majburiyat xati" yoki "bitim shartlarini tuzish" deb ataladi. U yuridik kuchga ega emas, lekin shartnoma imzolangandan keyin boshlanadigan kelajakdagi rasmiy hamkorlikka nisbatan dastlabki hisoblanadi. Shundan keyingina kompaniya orzu qilingan mablag'larni olishi mumkin.

biznes-rejadagi investitsiya bo'limi loyihaning investitsiya bosqichini tavsiflovchi qismdir. Ta'riflangan loyihani amalga oshirishning asosiy bosqichlari, loyiha jamoasini loyihalash va qurish (agar mavjud bo'lsa), sotib olishdan boshlab ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak. yer uchastkalari uskunalarni sotib olish, uni ishga tushirish va ishlab chiqarishni to'liq ishga tushirish bilan yakunlangan binolarni qurish.

Investitsion rejaning tuzilishi

Shuni ta'kidlash kerakki, har qanday biznes-rejaning investitsiya bo'limida quyidagi fikrlarni tavsiflash kerak:

  • Investitsion bosqich deb ataladigan barcha bosqichlar (tashkil etish huquqiy asos loyiha, er, binolarni sotib olish, binolarni ta'mirlash yoki qurish, uskunalarni o'rnatish va ishga tushirish);
  • Belgilangan bosqichlar bo'yicha zarur ishlarni bajarish shartlari - uskuna yoki binolarni sotib olish uchun birinchi marta to'lov amalga oshirilganda tavsiflanadi, uskunani etkazib berish va o'rnatish shartlari, ta'mirlash shartlari belgilanadi. Bu odatda Gantt diagrammasi shaklida amalga oshiriladi, uni Microsoft Project yordamida qurish mumkin;
  • Kerakli asbob-uskunalar va uning quvvati, asboblari, materiallari ro'yxati, ularni sotib olish va ob'ektga etkazib berishning rejalashtirilgan vaqti;
  • Kadrlar ishini tashkil etish va xodimlarni o'qitishga bag'ishlangan tadbirlar, dasturlar, kurslar;
  • Investitsiya bosqichining har bir bosqichi uchun xarajatlar, investitsiya xarajatlarining jadvali va miqdorlari (yetkazib beruvchilar, quruvchilar, ko'chmas mulk uchun to'lovlar, pudratchilar, xom ashyo va tayyor mahsulotlar uchun avanslar);
  • Loyihani rejalashtirilgan quvvatga etkazish rejasi - mahsulot ishlab chiqarish jadvali korxonaning maksimal quvvatiga foiz sifatida tuziladi;
  • Loyihani amalga oshirish uchun zarur bo'lgan potentsial investorlar, kreditorlar va boshqa kapital manbalari ro'yxati.

Umuman olganda, har qanday investitsiya dasturi loyihaga barcha zarur investitsiyalarni hisoblashni, xarajatlarning asosiy moddalarini bosqichma-bosqich ko'rsatishni, shuningdek, mavjud mablag'lar va kapital manbalarining tavsifini va zarur investitsiyalarning umumiy miqdorini nazarda tutadi.

Oziq-ovqat do'koni misolida investitsiya rejasi

Biznes-reja doirasida ochilishi rejalashtirilgan Oziq-ovqat do'koni 1 milliondan ortiq aholiga ega shaharda "Uyda" formati. Do'konni shaharning qurilayotgan turar-joy massivida ochish rejalashtirilgan, u erda hozircha bunday savdo nuqtalari mavjud emas. Do'kon ochish uchun birinchi qavatda 300 kv.m maydonda qurilayotgan binodan xona sotib olinadi. Binoning narxi 30 million rublni tashkil qiladi.

Savdo maydonini sotib olishdan oldin yangi yuridik shaxs tashkil etiladi va spirtli ichimliklarni sotish uchun litsenziya olinadi. Hujjatlarni olish narxi:

  • ro'yxatdan o'tish yuridik shaxs- 20 ming rubl;
  • spirtli ichimliklar uchun litsenziya olish - 50 ming rubl;
  • davlat yong'in nazoratidan ruxsat olish - 10 ming rubl.

Binolarni qo'pol tugatishda topshirish rejalashtirilgan, shuning uchun do'konni ishga tushirish uchun quyidagi ishlarni o'z ichiga olgan binolarni to'liq ta'mirlash kerak bo'ladi:

  • ta'mirlash ishlari - 3000 ming rubl;
  • elektr ishlari - 500 ming rubl;
  • yong'in va xavfsizlik signalizatsiyasini o'rnatish - 300 ming rubl;
  • sovutish - 500 ming rubl.

Bundan tashqari, do‘kon faoliyati uchun uskunalar xarid qilish rejalashtirilgan. Uskunaning narxi, miqdori va turi quyida keltirilgan:

  • Do'kon uskunalari:
    • tokchalar - 200 ming rubl;
    • past haroratli vitrlar - 1000 ming rubl;
    • o'rta haroratli vitrlar - 1000 ming rubl;
    • bannets - 500 ming rubl;
    • kassa uskunalari - 200 ming rubl;
    • savat va aravalar - 50 ming rubl.
  • Ofis jihozlari
    • kompyuterlar va ofis uskunalari - 200 ming rubl;
    • mebel - 50 ming rubl.
  • Aylanma kapitalga investitsiyalar
    • tovarlarni sotib olish - 2000 ming rubl.

Hujjatlarni olish bo'yicha boshqa ishlarning narxi quyida keltirilgan:

  • SESdan ruxsat olish;
  • ruxsat olish

Aylanma mablag'larni sotib olishdan tashqari barcha investitsiyalar hajmi loyihada ishtirok etish uchun ushbu doirasida tashkil etilgan MChJning 80% ulushini oladigan investor hisobidan to'lanishi rejalashtirilgan. korxona. Loyihadan rejalashtirilgan foyda MChJdagi ulushlarga mutanosib ravishda taqsimlanadi.

Ish turlari bo'yicha investitsiya bosqichini amalga oshirish shartlari quyidagi rasmda keltirilgan:

Do'kon quyidagi tarzda to'liq quvvatga kirishi rejalashtirilgan:

oy standart sotish ulushi
2017 yil yanvar 0%
2017 yil fevral 0%
2017 yil mart 0%
2017 yil aprel 0%
2017 yil may 0%
2017 yil iyun 30%
2017 yil iyul 35%
2017 yil avgust 40%
2017 yil sentyabr 45%
2017 yil oktyabr 50%
2017 yil noyabr 55%
2017 yil dekabr 60%
2018 yil yanvar 60%
2018 yil fevral 60%
2018 yil mart 60%
2018 yil aprel 65%
2018 yil may 65%
2018 yil iyun 70%
2018 yil iyul 70%
2018 yil avgust 75%
2018 yil sentyabr 75%
2018 yil oktyabr 80%
2018 yil noyabr 80%
2018 yil dekabr 80%
2019 yil yanvar 80%
2019 yil fevral 80%
2019 yil mart 80%
2019 yil aprel 85%
2019 yil may 85%
2019 yil iyun 90%
2019 yil iyul 90%
2019 yil avgust 95%
2019 yil sentyabr 95%
2019 yil oktyabr 100%
2019 yil noyabr 100%
2019 yil dekabr 100%

Jadvaldan ko'rinib turibdiki, do'konning ochilishi 2017 yil iyun oyida bo'lib o'tadi va sotishning birinchi oyida biz maksimal mumkin bo'lgan (rejaga muvofiq) 30% miqdorida daromad olishimiz mumkin. bu do'kon. Oziq-ovqat do‘koni 2019-yil oktabr oyida ishga tushirilishining uchinchi yilidagina to‘liq quvvatga kirishi mumkin. Grafik jihatdan to'liq quvvat chiqishi quyida ko'rsatilgan:


Agar siz amal qiladigan yaxshi rejangiz bo'lsa, albatta boyib ketasiz.
R. Kiyosaki

Investitsion reja - bu har bir kishi uchun shaxsiy, deyarli samimiy, mutlaqo individual masala. Alisher Usmonov “Vedomosti” nashriga bergan intervyusida:

“Menga va mening sheriklarimga tegishli kompaniyalar “Gazprom” aksiyalarining 1,5 foiziga egalik qiladi. Boshqa investitsiyalar haqida gapirishni istamayman. Bunday ma'lumotlar kimdir uchun ushbu kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olish yoki sotish uchun signaldir. Uning oshkor etilishi mening sheriklarimga nisbatan noto'g'ri bo'lar edi "

Agar biz aktivlarni mazmunli boshqarish haqida gapiradigan bo'lsak, unda biz aktivlarning quyidagi darajalarini (holatlarini) ajratib ko'rsatishimiz mumkin (o'ng ustun) va ularni tegishli shaxsning Kiyosaki kvadrantidagi holati, pozitsiyasi bilan moslashtirishimiz mumkin (chap ustun).

Investor - Davlat

Tadbirkor - Kapital

Yollangan xodim yoki bepul kasb egasi - Omonat

Bunda:

  • сбережения - относительно небольшой объем денег (единицы - десятки тысяч долларов), которые важно сберечь, уберечь от опасностей и рисков, которые необходимы нам для удовлетворения текущих и перспективных нужд (образование, в т.ч. детям, покупка личного транспорта и недвижимости, лечение va hokazo.); jamg'armalaringizning bir qismini investitsiya qilish orqali siz ish haqi qulligidan ozod bo'lish imkoniyatiga ega bo'lasiz.
  • kapital - o'rtacha pul miqdori (yuz minglab - millionlab dollar birliklari); Bu, xususan, biznesga sarmoya kiritish orqali yangi pul topish uchun pul.
  • boylik - yangi daromad olish quroli, xususan, tadbirkorlik sub'ektlariga sarmoya kiritish, shuningdek, meros, saqlash, saqlash, boshqarish ob'ekti bo'lgan katta miqdordagi pul (o'nlab, yuzlab million dollarlar); qoida tariqasida, u har xil turdagi aktivlarda diversifikatsiya qilinadi.

Shaxsiy investitsiya rejasi nima?

Qoidaga ko'ra, investor, agar u professional moliyachi bo'lmasa, maxsus investitsiya ko'nikmalari va tajribasiga ega emas. U o'zi uchun xavf va daromadning optimal nisbatini mustaqil ravishda tanlashi qiyin.

Ushbu masala bo'yicha yordam uchun siz boshqaruv kompaniyasiga murojaat qilishingiz mumkin, masalan, ulardan ba'zilari investorlarga miqdoriy xususiyatlar va cheklovlar ko'rinishida tavakkalchilikka intuitiv munosabatini bildirish va uni hujjatlashtirishga yordam beradigan texnologiyani ishlab chiqdi.

Siz bu muammoni o'zingiz ham hal qilishingiz mumkin, lekin avval siz bir nechta asosiy fikrlar bilan tanishishingiz kerak.

Investitsiyalar miqdori

Siz va men davlatga ega bo'lish yo'lida yonboshlaymiz, ammo har birimiz o'z joyimizdan boshlaymiz, shuning uchun bu erda hamma uchun umumiy tavsiyalar berib bo'lmaydi.

Har bir inson o'z daromadi yoki jamg'armasining qaysi qismini va qanday xavf bilan investitsiya qilishga tayyorligini o'zi belgilaydi. Investitsion rejani tuzishda siz o'zingizning dunyongizning barcha xususiyatlarini hisobga olishingiz kerakmi? Bolalar, ota-onalar, uy-joy sotib olish zarurati, qo'shimcha daromad, salomatlik holati va boshqalar va boshqalar.

Boshqaruv kompaniyalaridan birida ular men bilan bu borada quyidagi fikrlarni o'rtoqlashdilar:

“Men o'zim uchun xavfli investorlar ulushini 15-20% da aniqlagan bo'lardim umumiy soni boshqaruv asoschilari. Qaror uning aktivlarining qancha qismini yuqori potentsial daromadli xavfli investitsiyalar uchun ajratishga tayyorligiga qarab qabul qilinadi (masalan, kompaniya 35% potentsial daromadli investitsiya uchun sug'urta zaxiralarining 10 foizini ajratishga tayyor). Kimdir 10-15% tavakkal qilishga tayyor (boshlang'ichlar uchun), kimdir Menejerlar bilan hamkorlik qilish tajribasiga ega bo'lib, ko'proq pul o'tkazishga tayyor.

Siz uchun qulay bo'lgan sarmoya miqdori qayerda bo'lishini o'zingiz hal qilasiz. Shuni yodda tutingki, siz uni bir marta emas, balki har doim qayta ko'rib chiqishingiz mumkin.

Investitsiyalar vaqti

Bu erda biz uchun javob aniq - agar biz investor bo'lishga qaror qilsak, bu butun umrimiz uchun. Biroq, ma'lum bir vositaga investitsiya qilish vaqtini aniqlash va havas qiladigan muntazamlik bilan ko'rib chiqish kerak.

Har bir aniq vositaga investitsiya qilish muddati sizning sharoitlaringiz va asbobning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq.

Xavfning qulay o'lchovi

Risk har doim daromadning boshqa tomonidir. Tejamkorlikning qaysi qismini xavf ostiga qo'yish faqat sizning tanlovingiz. Qanchalik xavf-xatarni investitsiya qilish ham sizning tanlovingiz va sizning sharoitingizga bog'liq. Muvaffaqiyatli investorlardan biri men bilan bu fikrlarni o'rtoqlashdi:

"Agar sizga obligatsiyalar kabi daromad kerak bo'lsa, unda pulni bankka olib borish yaxshiroqdir. Va agar siz tavakkal qilishga tayyor bo'lsangiz, boshqaruv kompaniyasiga qo'shilish mantiqan to'g'ri keladi, lekin potentsial ravishda siz bozordagidan sezilarli darajada yuqori daromad olishingiz mumkin. Mening nuqtai nazarimdan, bu aniq: yuqori xavf oqlanadi - yuqori rentabellik. Bu erda har kim o'zi uchun qaror qiladi. Men o'zim uchun qaror qildim - maksimal xavf - maksimal rentabellik.

Yana bir muvaffaqiyatli investor unchalik qat'iy emas, lekin ruhan birinchisiga yaqin edi:

"Agar siz allaqachon ma'lum miqdorga qaror qilgan bo'lsangiz ishonchli boshqaruv qaytarib berish uchun, albatta, siz hech bo'lmaganda minimal daromad bilan emas, balki xavf qiymatlarining o'rtacha qiymatlaridan va undan yuqoriroq narsani izlashingiz kerak, chunki men hech bo'lmaganda yaxshiroq bo'lardim. bankka boring.

Uchinchisi, umuman olganda, investitsiya xavfi yo'q. Men buni bo'rttirib aytaman, lekin uning yondashuvi menga juda yaqin:

"Yo'qotish xavfi bor, lekin ichida Uzoq muddat bu xavf siyosiy tizimdagi jiddiy o'zgarishlar xavfiga teng bo'lib, boshqa barcha risklar uzoq muddatda ahamiyatli emas. Qisqa muddatda, ha. Men borib, o'zimga bir qator korxonalar bilan portfel sotib oldim, ular bilan nimadir yuz berdi - qandaydir baxtsiz hodisa yuz berdi va sizning portfelingiz arzonlashdi. Agar uzoq muddatga qaraydigan bo'lsak, odamlar ishlaydi, xuddi shunday, aksiyalar arzonlashmaydi, aksincha, o'z qiymatini oshirishi kerak. Uzoq muddatda, masalan, inqilob bo'lmasa, bunday xavf yo'q. Ammo bu holatda boshqa faoliyatlar so‘roq ostida qoladi”.

Xavf ongli bo'lishi kerak

1. Risk o'lchovi daromadni belgilaydi.

Risk va daromad "bir tanganing ikki tomoni". Kutilayotgan daromad darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi. Investitsion risklar qanchalik yuqori bo'lsa, investorlar ushbu investitsiyadan shunchalik yuqori daromad talab qiladilar.

Har bir investor minimal darajadagi tavakkalchilik bilan maksimal rentabellikka erishishga intiladi. Biroq, aslida, investorning vazifasi ular uchun qulay bo'lgan xavf va daromad nisbatini aniqlashdir. Ushbu nisbatni tanlash aniqlaydi individual reja sarmoya.

2. Optimal risk-mukofot nisbatini faqat siz aniqlay olasiz.

Qulay risk-daromad nisbati har bir shaxsning individual (shaxsiy) xususiyatidir. Har bir inson xavfga har xil munosabatda bo'ladi.

“Biri bittasini olish uchun besh birlikni xavf ostiga qo'yishga tayyor, ikkinchisi esa faqat uchta; bu shaxsning tavakkalchilikka individual moyilligi bilan belgilanadi va u investor va menejer bilan mos kelmasligi mumkin”.

Ha, va pulning nisbiy qiymati har bir kishi uchun har xil. Agar sizning boyligingiz ikki dollardan iborat bo'lsa, unda bir dollarni xavf ostiga qo'yib, siz boylikning yarmini xavf ostiga qo'yasiz.

Agar sizda million dollar bo'lsa, u holda bir dollarni xavf ostiga qo'yib, boyligingizning atigi 0,000001 qismini xavf ostiga qo'yasiz.

“Bir xil dollarni tavakkal qilish har xil odamlar uchun turli xavflarni anglatadi. Ehtimol, shuning uchun ham mijoz ba'zida "o'zini o'zi boshqarish" vazifasini beradi. Ammo boshqaruvchi boshqaruvga berilgan kapital investor uchun qanday nisbiy qiymatga ega ekanligini investordan yaxshiroq bila olmaydi.

Siz aniqlagan xavf/daromad nisbatini qonuniy ravishda ta'minlang. Buning uchun investitsiya deklaratsiyasi kabi hujjat mavjud. Investitsion deklaratsiya, agar siz sarmoya kiritishda yordam so'rab mutaxassislarga murojaat qilishga qaror qilsangiz, menejerlar siz uchun tuzadigan hujjat deb o'ylamang. Aslida, investitsiya deklaratsiyasi sizning shaxsiy investitsiya rejangiz bo'lib, ularsiz investitsiyalar dengizida suzish juda xavfli va oldindan aytib bo'lmaydigan bo'lishi mumkin.

Agar siz o'zingiz sarmoya kiritishga qaror qilsangiz, ko'plab kitoblarni o'qib, ko'plab iqtisodiy masalalarni tushunishingiz kerak bo'ladi. Ertami-kechmi, siz taqqoslash va tanlash imkoniyatiga ega bo'lish uchun aktivlarni xavf-xatar va daromadiga qarab qandaydir tarzda ajratish zarurati tug'iladi. Ushbu muammoni hal qilish uchun mutaxassislar o'zlarining yoki menejeringiz tomonidan ishlab chiqilgan aktivlar reytingi tizimidan foydalanishni tavsiya qiladilar.

Xavf o'lchovini aniqlash uchun aktivlar reytingi qo'llaniladi.

Afsuski, bu yondashuv hamma uchun ham qo'llanilmaydi boshqaruv kompaniyasi, shuning uchun menejerni tanlashda, aynan shu menejer sizning xavflaringizni qanday boshqarishini so'rashingiz kerak.

“Investitsiya deklaratsiyasini ishlab chiqishda kompaniya qimmatli qog'ozlar bozoriga investitsiyalar bilan bog'liq barcha turdagi risklarni va ularni cheklash usullarini tahlil qildi. Investitsion deklaratsiya investitsiya ob'ektlarini va aktivlarning tarkibi va tuzilishiga qo'yiladigan talablarni belgilaydi. Aktivlarning tarkibi va tuzilishi qimmatli qog‘ozlar portfelining tavakkalchilik darajasini belgilaydi va investitsiya deklaratsiyasida miqdoriy cheklashlar ko‘rinishida qayd etiladi”.

Risk o'lchovini nozik va qo'pol tuzatish cheklashlar - har xil turdagi qimmatli qog'ozlar bo'yicha limitlar yordamida amalga oshiriladi. Qimmatli qog'ozlar toifasi bo'yicha limit (aksiya/obligatsiyalar) tavakkalchilik darajasini qo'pol tuzatish vositasidir.

“Menejerda qimmatli qog’ozlar reytingi tizimining mavjudligi investor uchun kafolatdir. Qimmatli qog'ozlarni guruhlarga ajratish tizimi qimmatli qog'ozlarning har bir guruhi uchun limitlar va har bir guruh ichida bitta emitent uchun limit belgilash orqali risk darajasini aniq sozlash imkonini beradi. Aktivlarning tarkibi va tuzilishiga qo'yiladigan talablar investitsiya deklaratsiyasida belgilangan.

Miqdoriy mezonlar va tartiblash tamoyillari boshqacha bo'lishi mumkin. Arsagera menejerlari qimmatli qog'ozlarni tartiblash tizimi miqdoriy mezonlarni belgilashni maqbul deb bilishadi. qimmat baho qog'ozlar bo'yicha bir hil bo'lgan investitsiya xususiyatlari guruhlar, masalan:

  • aktsiyalar uchun - likvidlik (aylanma) va kapitallashuv (kompaniya hajmi);
  • obligatsiya uchun - likvidlik (aylanma) va kredit sifati (ishonchlilik).

“Qimmatli qog'ozlarning har bir guruhiga xavf o'lchovining miqdoriy bahosi - xavf koeffitsienti belgilanishi kerak. Qimmatli qog‘ozlarning har bir guruhi uchun investitsiya deklaratsiyasida belgilangan limitlar tizimi har bir guruh bo‘yicha cheklovlarni hisobga olgan holda shakllantirilgan butun portfel bo‘yicha risk koeffitsientini hisoblash imkonini beradi”.

Shunday qilib, faqat yaxshi yozilgan investitsiya deklaratsiyasi bilan, qimmatli qog'ozlarning ma'lum guruhlari bo'yicha, masalan, faqat ko'k chiplar va yuqori ishonchli obligatsiyalar bo'yicha cheklovlar o'rnatgan holda, siz ikkinchi va uchinchi eshelonlarning aktsiyalari, shuningdek, yuqori daromadli ( "junk" ) obligatsiyalar sizning portfelingizga tushmaydi.

Investitsion vositalarni qanday tanlash kerak

Investitsion vositani tanlash, birinchi navbatda, investorning shaxsiy maqsadlariga bog'liq. Bunday holda, quyidagilarni ko'rib chiqishga arziydi:

  • investitsiyalarning taxminiy miqdori;
  • investitsiyalarning taxminiy muddati;
  • investor o'z zimmasiga olishga tayyor bo'lgan xavf;
  • investor olishni kutayotgan daromad.

Aslida, bu parametrlarning barchasi birgalikda ko'rib chiqilishi kerak. Buni ko'rsatishning eng oson yo'li - investitsiya fondi kabi vosita misolida. Masalan, investitsiya qilishda Uzoq muddat investor yopiq yoki intervalli investitsiya fondiga sarmoya kiritishi mumkin, unga kirish narxi yuqori bo'lishi mumkin, ammo potentsial rentabellik yaxshi.

Biroq, bu erda ehtiyot bo'lish kerak. Bir tomondan, bu fondlar o'z qiymatining o'sishi nuqtai nazaridan ko'proq istiqbolli aktivlarga investitsiyalarni taklif qiladi. Boshqa tomondan, bu aktivlar kamroq likvid va shuning uchun ko'proq xavfli bo'ladi. Masalan, yopiq aktsiyadorlik fondlari ikkinchi darajali aktsiyalarga, yopiq ko'chmas mulk fondlari ko'chmas mulkka investitsiya qiladi.

Agar siz oz miqdordagi mablag'ni investitsiya qilmoqchi bo'lsangiz, unda siz kirish chegarasi past bo'lgan mablag'larga (eng kam investitsiya miqdori) e'tibor berishingiz kerak va ular orasida siz uchun optimal risk-daromad nisbati bo'lgan fondni tanlashingiz kerak.

Keyinchalik toraytirish uchun mumkin bo'lgan variantlar tanlash, siz qanday daromad darajasini kutishingiz va qancha tavakkal qilishingiz kerakligini hal qilishingiz kerak. Barcha turdagi fondlar ichida venchur fondlari va ko'chmas mulk fondlari eng yuqori daromad keltiradi. Ammo bu yopiq investitsiya fondlarining vakolati va tegishli risklar.

Intervaldan va ochiq mablag'lardan - eng ko'p yuqori daraja kapital va indeks fondlarining rentabelligi. Keyin aralash fondlar, keyin esa obligatsiyalar fondlari keladi. Har bir mablag'lar guruhi uchun rentabellik / risk nisbati har xil bo'ladi.

Xatarlaringizni diversifikatsiya qilish uchun siz "ekzotik" investitsiya fondlarini tanlashingiz mumkin, masalan, fondlar yoki indeks fondlari. Hozircha ulardan bir nechtasi bor. Indeks fondlari qimmatli qog'ozlarga ular etalon sifatida tanlangan indeksda taqdim etilgan nisbatda va tarkibda investitsiya qiladi. Rossiya indeksining investitsiya fondlari MICEX indeksini, RTS va RUX-Cbondsni etalon sifatida tanladilar.

Yana bir variant bor - mablag'lar fondi. Bunday mablag'larning qaytarilishi aralash investitsiya fondlari daromadi darajasida bo'lishi kutilmoqda.

Boshqaruv kompaniyalari va fondlari haqida katta hajmdagi ma'lumotlarni ixtisoslashgan saytlarda topish mumkin. Bu borada eng muvaffaqiyatli bo'lganlar Milliy menejerlar ligasining www.nly.ru sayti va axborot agentligi Investfunds.ru.

Suhbatimizni Rossiya rasmiylarining bu boradagi rasmiy fikri bilan yakunlaymiz. Hayron qoldingizmi? Va rasmiylarning fikri haqida nima deyish mumkin?

Hamma narsa juda oddiy: bizning davlatimiz moliya bozorlarida sodir bo'layotgan narsalarni juda diqqat bilan kuzatib boradi, bizning qonunchilik bazasi bu masalalarda dunyodagi eng yaxshilaridan biri hisoblanadi. Demak, bu yerda bizning rasmiylarimiz boshqalardan oldinda.

Oleg Vyugin, bosh Federal xizmat yoqilgan moliyaviy bozorlar"Moliya" jurnali tomonidan shaxsiy investitsiya strategiyasini yaratish bo'yicha onlayn konferentsiyada u quyidagilarni aytdi:

«Ko‘pchilikning savollaridan ko‘rinib turibdiki, fond bozoriga haqiqiy qiziqish bor. Va, albatta, bu qiziqish daromad olish imkoniyati bilan bog'liq. Shu munosabat bilan men quyidagilarni aytmoqchiman.

Birinchidan, professional bo'lmagan investor uchun, qoida tariqasida, uzoq muddatli investitsiyalar daromad keltiradi.

Ko'pincha, qisqa muddatli operatsiyalarda pul ishlashga urinishlar ular uchun umidsizlikka olib keladi.

Ikkinchidan, Rossiya fond bozori rivojlanayotgan bozor hisoblanadi. Va barcha bunday bozorlar singari, u bir vaqtning o'zida katta o'sish potentsialiga ega, ammo oldindan aytib bo'lmaydigan xavflarga ham duchor bo'ladi.

Agar sizning maqsadingiz xavf-daromad nisbatini optimallashtirish bo'lsa, unda sizning mablag'laringizni turli xil investitsiya fondlariga investitsiya qiladigan mablag'lar fondini tanlash oqilona bo'lishi mumkin.

Ceteris paribus, aralash fondga yoki aktsiyadorlik fondiga va obligatsiya fondiga alohida investitsiya qilish samaradorligi bir xil.

Agar ular aytganidek, "qo'shimcha" pul bo'lsa, unda xavf oqlanishi mumkin."

Oleg Vyugin hatto o'zining investitsiya strategiyasini ham o'rtoqlashdi:

“Mening tabiiy investitsiya strategiyam (bu haqda jiddiy o'ylashga vaqtim yo'q) passiv. Mablag'lar bankdagi omonat va tijorat ko'chmas mulkining pay fondi o'rtasida taqsimlanadi.

Portfelni shakllantirish va qayta tashkil etish

Ga ko'ra professional investorlar o'sha "Arsagera" dan, uning shakllanishi investitsiya portfeli maksimal potentsial rentabellik mezoni asosida va siz xavf bilan bog'liq cheklovlarni hisobga olgan holda ishlab chiqarishga arziydi. Potensial daromad aktivning joriy qiymati va prognoz bilan belgilanadi kelajak qiymati.

Ushbu parametrlarning har biri o'zgarishi mumkin: hozirgi qiymat qimmatli qog'ozlar kotirovkalarining o'zgarishi natijasida o'zgaradi va aktivlarning kelajakdagi qiymati prognozi yangi ma'lumotlarning paydo bo'lishi asosida doimiy ravishda qayta ko'rib chiqilishi kerak. Aktivlarning joriy va prognoz qiymatining o'zgarishi natijasida ularning potentsial rentabelligi o'zgarishi mumkin.

“Bunday holatda, portfelni shunday o'zgartirish kerak bo'lishi mumkinki, unda yana maksimal potentsial daromadga ega bo'lgan aktivlar mavjud. Boshqaruvchi treyderning vazifasi investitsiya deklaratsiyasida belgilangan cheklovlarni hisobga olgan holda portfeldagi eng foydali aktivlarni doimiy ravishda ushlab turishdir.

Qoidaga ko'ra, aktsiyalarning potentsial daromadliligi obligatsiyalarga qaraganda yuqori, chunki qimmatli qog'ozlar yuqori xavf o'lchoviga ega aktivdir.

“Agar investorning portfelidagi ulushlarda cheklov mavjud bo'lsa, u to'liq to'ldiriladi. Menejer treyder obligatsiyalarni aktsiyalarga almashtiradi, agar obligatsiyalar yuqori potentsial daromadga ega bo'lsa va bu juda kamdan-kam hollarda sodir bo'ladi.

Ko'pincha bozorda joriy kotirovkalar tebranishlarga duchor bo'ladi. Ushbu qisqa muddatli bozor his-tuyg'ulari har doim ham kelajakdagi aktivlar narxlarini asoslar asosida qayta ko'rib chiqish uchun asos bo'la olmaydi. iqtisodiy ko'rsatkichlar kompaniyalar faoliyati.

“Bozor o'sganda, aktsiyalarning potentsial rentabelligi pasayadi, keyin portfeldagi obligatsiyalar hajmini oshirish mumkin. Bozor pasayganda, aktsiyalarning potentsial rentabelligi oshadi va ularning portfeldagi ulushini oshirishga arziydi.

Sizning portfelingizdagi aktsiyalar va obligatsiyalar nisbati, shuningdek undagi boshqa investitsiya ob'ektlari (masalan, oltin yoki ko'chmas mulk) mavjudligi siz tanlagan strategiyaga - shaxsiy investitsiya rejangizga bog'liq.

Investorlar evolyutsiyasi

Ular kimlar, rossiyalik investorlar? Qabul qiling, agar biz investitsiya qilishni boshlamoqchi bo'lsak, kelajakdagi hamkasblarimiz bilan yaqinroq tanishishga arziydi.

SaqlashPoytaxtDavlat
Mablag'lar 100% pul O'z biznesidagi ulushlar (aktsiyalar bloklari) 60% Korxonalardagi ulushlar (aktsiyalar bloklari) 30-50%
Ko'chmas mulk 20% O'z biznesidagi ulushlar (aktsiyalar bloklari) 30%
Korxonalardagi ulushlar (aktsiyalar bloklari) Ko'chmas mulk 10–30%
Pul 10% Pul 10%
Asboblar "Bank", "yostiq", "paypoq" Shaxsiy biznes Shaxsiy biznes
Investitsion vositalar Investitsion vositalar
Xavf o'lchovi: investitsiya tavakkalchiligi o'lchovini kim va qanday belgilaydi Ko'z bilan investor Ko'z bilan yoki mutaxassislar yordamida investor Investor o'z tajribasiga asoslanib, xavfning qulay o'lchovini belgilaydi
Yo'l bering: investitsiyalarning potentsial daromadini kim va qanday aniqlaydi Bank foiz stavkalari bo'yicha yagona tarzda o'rnatadi ko'z yordamchisi
Yordamchilar Banklar Ko'chmas mulk agentligi Professional menejer
Brokerlar
Menejerlar
Xarajatlar: yordamchilarni nima qiziqtiradi Tranzaktsiyalar soni bo'yicha. Investitsiya qilingan mablag'lar miqdorida Davlat egasi tomonidan daromad olishda. Axir, uning ish haqi odatda boshqaruv asoschisi olgan foydaning foizini tashkil qiladi
Hamkorlar Do'stlar. Professional hamkorlar yo'q Professional investor
Hamkorlarni nima qiziqtiradi? tajriba tajriba Mijoz uchun foyda va ish haqi oling - foydaning%

Biznes matbuoti, xususan, "Vedomosti" va "Kommersant" investorlar va investitsiyalar haqida ko'p yozadilar. Ularning nashrlaridan ma'lum bo'lishicha, 2006 yilda Rossiyada 7 millionga yaqin potentsial xususiy investorlar bo'lgan, 2007 yilda "Ijtimoiy fikr" jamg'armasi sotsiologlarining fikriga ko'ra, o'sha paytda 850 mingdan ortiq odam o'z pullarini investitsiya qilish uchun xavf tug'dirmaydi. MICEX bosh direktori Aleksey Rybnikov "Vedomosti"ga shunday dedi: "O'sib borayotgan fond bozori ruslarni tobora ko'proq jalb qilmoqda - MICEX fond birjasidagi bitimlarning uchdan ikki qismi xususiy investorlar tomonidan amalga oshiriladi, ularning soni 204 mingga yetdi".

Ruslar ham investitsiya fondlarini yaxshi ko'radilar - 2006 yilning to'qqiz oyida Investfunds.ru ma'lumotlariga ko'ra, ular 36 milliard rubllik aktsiyalarni sotib olishgan. Rivojlanish markazining katta maslahatchisi fond bozori Yuriy Danilov qimmatli qog'ozlar bozorida mustaqil ravishda yoki investitsiya fondlari orqali ishlayotgan shaxslar sonini 450-470 ming kishi yoki mamlakatning iqtisodiy faol aholisining 0,7 foizini tashkil qiladi. FOM ma'lumotlariga ko'ra, rossiyaliklarning 10 foizi yoki ularning oila a'zolari aktsiyalarga ega. "Ijtimoiy fikr" jamg'armasi sotsiologlarining ma'lumotlariga ko'ra, 2005-2006 yillarda faqat har ikkinchi so'rov ishtirokchisi (57%) bank xizmatlari yoki biror joyga investitsiya qilingan; 26% - bankdan kredit olgan yoki kreditga tovarlar sotib olgan, 15% - valyuta almashtirgan va faqat 2% - aksiyalar bilan operatsiyalarni amalga oshirgan. FOM prezidenti Aleksandr Oslon ta'kidladi: "Shu munosabat bilan ruslarga zudlik bilan katta talablar kerak. moliyaviy ta'lim dasturi, axir, so'rov ishtirokchilari orasida bo'ling katta summa pul, keyin 32% Sberbank pul qo'yish afzal bo'ladi, 20% - o'z biznesini ochish uchun. Respondentlarning atigi 9 foizi fond bozoriga boradi: 7 foizi aksiyalarni sotib oladi Rossiya kompaniyalari, va 2% o'zaro fondlarga sarmoya kiritadi "

Bu rivojlanayotgan investorlar sinfidir, deydi Federal moliyaviy bozorlar xizmati (FFMS) rahbari Oleg Vyugin. U sarmoya kiritish o'yin emas, balki haqiqiy biznes bo'lgan odamlar borligidan mamnun.

Mutaxassislarning umumiy fikriga ko‘ra, aholining fond bozoriga bo‘lgan qiziqishi yaqqol ko‘rinib turibdi – bir yildan kamroq vaqt ichida MIKSga investorlar soni ikki baravar ko‘paygan. Eng yirik onlayn-broker BrokerCreditService vitse-prezidenti Yuriy Mintsevning fikricha, besh yildan keyin 4 million xususiy investor paydo bo‘ladi: “Bu juda optimistik prognoz, agar u to‘g‘ri bo‘lsa, bizda uzoq vaqt ish yetarli bo‘ladi. - deydi Mintsev. "Asosan odamlarni investitsiya qilish bo'yicha bilim va tajribaning etishmasligi, shuningdek, muhimroq xarajatlar ushlab turadi", - deydi u potentsial mijozlar bilan muloqot qilish tajribasi bilan o'rtoqlashadi.

Yaqin kelajakda aholining 10-20 foizi mablag'larga investitsiya qilinadi degan umiddamiz. Sharqiy Yevropa. Bunga O‘zaro investitsiya fondlarining (UIF) birinchi jiddiy sinovdan muvaffaqiyatli o‘tgani yordam bermoqda. 2006 yil may-iyun oylarida Rossiya fond bozorida jiddiy pasayish bo'lishiga qaramay, natijada RTS indeksi 1765 punktga erishilgan cho'qqidan 1235 ballgacha tushib ketdi, aktsiyadorlar yozda ham, kuzning boshida ham o'z investitsiyalarini mablag'lardan ommaviy ravishda olib qo'yishga shoshilmadilar.

"RTS indeksi tezda o'z o'rnini yo'qotganidan so'ng, fond aktsiyadorlari tomonidan daromadlarni aniqlash kutilganidan kamroq massiv jarayon bo'lib chiqdi. Aksiyadorlar bozordagi vaziyat yaxshilanishini kutgan holda, bunday sezilarli pasayishdan keyin aktsiyalarni sotib olishni maqsadga muvofiq deb bilishmadi, - dedi Sergey Mixaylov. Bosh direktor boshqaruv kompaniyasi PSB Kommersant'ga bergan intervyusida. "Natijada, jamoaviy investitsiyalar bozorining o'sish tendentsiyasi davom etdi, garchi mablag'larga pul oqimi, albatta, biroz sekinlashdi."

KIT Finance boshqaruv kompaniyasi bosh direktori Vladimir Kirillovning so'zlariga ko'ra, ko'payib borayotgan aktsiyadorlar chayqovchi emas, balki investorga aylanib bormoqda, shuning uchun ommaviy reaktsiyalar. qisqa muddatli tebranishlar xozir yo'q. “Aksiyadorlarning afzalliklari bozorning u yoki bu yo'nalishdagi tizimli o'zgarishiga javoban o'zgaradi va bu jarayon odatda bir necha oy davom etadi, - deydi janob Kirillov.

“Biz may-iyun oylarida aktsiyadorlar foydasining aniqlanishini kuzatmadik – aniqrog‘i, bu davrda RTS erishilgan ko‘rsatkichlarning 30% dan ortig‘ini yo‘qotdi”, deb ta’kidlaydi RTK-Invest kompaniyasidan janob Inkin.

To'g'ri, bozor ishtirokchilari e'tirof etganidek, jamoaviy investitsiyalar bozorining etukligi haqida faqat keyingi yilning bahorida gapirish mumkin bo'ladi, bunda hozirgi aktsiyadorlarning aksariyati o'zlari sotib olgan aktsiyalarini chegirmalarsiz sotish huquqiga ega bo'ladilar. bozordagi miting.

Kommersant intervyu bergan moliyachilarning fikriga ko'ra, jamoaviy investitsiyalar bozoridagi asosiy tendentsiya turli xil investitsion fondlarning ko'payishi hisoblanadi. Bugungi kunda deyarli har bir boshqaruv kompaniyasi turli investitsiya deklaratsiyasi va strategiyalariga ega bo'lgan o'nlab yoki undan ko'p investitsiya fondlariga ega.

Bundan tashqari, bozor ishtirokchilari ta'kidlaganidek, boshqaruv kompaniyalarining potentsial mijozlari nafaqat mumkin bo'lgan daromadlarni, balki xavflarni ham hisobga olgan holda bozorning o'ziga xos xususiyatlarini tushunishda bir yil oldingiga qaraganda ancha yaxshi bo'ldi. Va hatto qimmatli qog'ozlar bozoridagi jiddiy tebranishlar ham xotirjamroq qabul qilinadi.

2005 yildan keyin ko'p odamlar investitsiya fondlari har doim yuqori rentabellikga ega ekanligini his qilishdi, deydi AVK Palace Square boshqaruv kompaniyasining rivojlanish bo'yicha direktori Aleksey Lestovkin hamkasbining bahosiga qo'shiladi. "Ammo, bu har doim ham shunday emas va ko'pchilik, afsuski, 2006 yil may-iyun oylarida bunga ishonch hosil qilishdi", deb ta'kidlaydi u. - Va keyin, unutmasligimiz kerak: investitsiya fondlari - bu vosita uzoq muddatli investitsiyalar. Eng katta samaradorlikka uch yildan besh yilgacha yoki undan ko'proq vaqt davomida investitsiyalar kiritilganda erishiladi. Har xil narx darajalarida investitsiyalarni muntazam ravishda to'ldirish ham bozor tebranishlariga bog'liqlikdan qochishga yordam beradi.

Shu bilan birga, Rossiyada mablag'larni boshqaruvga o'tkazishning muqobil usullari investitsiya fondlariga qaraganda tezroq rivojlanmoqda. Moskvada ham, Sankt-Peterburgda ham. moliyaviy kompaniya. Bunday fondning qoidalari, investitsiya fondidan farqli o'laroq, ro'yxatga olinmaydi. Jamg'arma ma'lum bir investor uchun yaratilganmi yoki ularning bir nechtasi borligiga qarab, bu sxema ham ajralmas qismi yakka tartibdagi ishonchli boshqaruv yoki pay fondi va yakka tartibdagi ishonchli boshqaruv o'rtasidagi oraliq aloqa.

Xususiy trestdagi investorlar ancha kengroq investitsiya imkoniyatlariga ega, chunki davlat nazorat organlari tomonidan kollektiv investitsiyalarga nisbatan kamroq cheklovlar mavjud. Masalan, bitta emitentning tuzilmadagi maksimal ulushi o'zaro fond Rossiya qonunchiligiga ko'ra, 15% dan oshmasligi kerak. Xususiy ishonchga ega bo'lgan investor o'zining barcha mablag'larini bitta qog'ozga investitsiya qilishi mumkin. Aksiyadorlik fondida portfeldagi aktsiyalarning minimal ulushi 50% dan kam bo'lmasligi kerak, klassik ishonchli boshqaruvda yoki xususiy trastda bunday cheklovlar yo'q. Ko'p jihatdan, ushbu cheklovlar yo'qligi sababli, shaxsiy ishonchli boshqaruvning daromadliligi eng muvaffaqiyatli investitsiya fondlari tomonidan ko'rsatilganidan yuqori.

Biroq, ishonchli boshqaruv hamma uchun mavjud emas. Ushbu xizmatni targ'ib qiluvchi boshqaruv kompaniyalari xususiy ishonchga qabul qilingan mablag'lar miqdori uchun juda yuqori minimal chegarani o'rnatadilar. Qoida tariqasida, bu miqdor 100-200 ming dollarni tashkil qiladi. Boshqa tomondan, menejerning ish haqi, qoida tariqasida, natijaga bog'liq bo'lsa, aksariyat investitsion fondlarda ish haqi, natijadan qat'i nazar, pay fondi hajmining ma'lum bir foizini tashkil qiladi.

Xususiy ishonchning analogini yopiq aktsiya deb ham atash mumkin investitsiya fondi(ZPIF), deb qo'shimcha qiladi KIT Finance kompaniyasidan janob Kirillov. To'g'ri, aniq mijozlarning aktivlarini boshqarish uchun bunday fondni yaratish, agar ularning hajmi endi millionlab emas, balki o'n millionlab dollarlarda o'lchanadigan bo'lsa, oqlanadi. Faqat bu holda, yopiq investitsiya fondi shaklidagi qobiqni yaratish, aktivlarning tuzilishi va ish haqini to'lash xarajatlari oqlanadi.

Shaxsiy investitsiya rejasi misollar

Mana, investorlar men bilan baham ko'rgan investitsiya rejalarining ba'zi misollari.

Misol 1. Ehtiyotkorlik-tadqiqot

Oleg, yangi investor, jamg'armalari juda cheklangan, investitsiya tajribasi yo'q edi, lekin juda ehtiyotkorlik va past xavfga moyillik bor edi, o'zi uchun quyidagi rejani tuzdi.

Investitsiya qilishdan maqsad: investitsiya qilish bo'yicha tajriba orttirish, o'zingiz uchun optimal risk / daromad nisbatini tanlash (men tinch uxlashim mumkin bo'lgan usulni toping) va shaxsan menga mos keladigan boshqaruv kompaniyasini topish.

Investitsiya shartlari: Oleg bir yilni sinov uchun etarli muddat deb hisobladi.

Investitsiya miqdori: Oleg oylik maoshining 10 foizini sarmoya qilishga, shuningdek, har xil "hack" daromadlariga, shuningdek, osmondan tushgan, topilgan va boshqa "oson" pullarga, agar mavjud bo'lsa, olingan barcha bonuslarni sarmoya qilishga qaror qildi.

Investitsiya maqsadi (bu menga nima uchun kerak?): To'plangan tajriba asosida uzoq muddatli investitsiya rejasini tuzish va nafaqada sayohat qilishning qulay keksa yoshi uchun investitsiyalardan etarlicha pul topish.

Muammoni hal qilish yo'llari: savodli odam sifatida Oleg muammoni hal qilishning uchta usulini taklif qildi.

  • 1-usul: umumiy tavsiyalar va o'zingizning intuitiv taxminlaringizga asoslanib, boshqaruv kompaniyasini va tegishli fondni tanlang va oz miqdorda sarmoya kiriting. Tajribali investorlar tavsiya qilganidek, bozor inqirozi davrida qo'shimcha aktsiyalarni kichik miqdorga sotib oling va bir yildan keyin natijalarga qarang.
  • 2 yo'l: bir nechta boshqaruv kompaniyalarini tanlang va bir nechta fondlarga sarmoya kiriting. Muntazam ravishda (oylik) ularning natijalarini kuzatib boring va mablag'larni eng samarali fondlarga o'tkazing. Natijalar yil oxirida baholanadi.
  • 3 yo'l: "boshqa yo'llar". Oleg ixtisoslashgan matbuotni muntazam ravishda o'qishga, ixtisoslashgan veb-saytlardagi yangiliklarni kuzatib borishga, boshqa, hali noma'lum, ammo mumkin bo'lgan yo'lni o'tkazib yubormaslik uchun barcha tanishlari bilan sarmoya kiritish mavzusida muloqot qilishga qaror qildi.

Natija: bir yil ichida Oleg o'z natijalarini olishni xohladi pul ekvivalenti uzoq muddatli rejani solishtirish va qurish uchun ma'lumotlarga ega bo'lish uchun barcha uchta yo'lda.

Birinchi usulda amalga oshirish

Oleg X boshqaruv kompaniyasini tanladi va ushbu kompaniyaning rivojlanayotgan aktsiyadorlik fondining bir ulushini 1000 rublga sotib oldi. Bir oy o'tgach, fond tuzilgan va to'langanda davlat organlari va turli infratuzilma kompaniyalari barcha zarur to'lovlar, lekin hali ish boshlamagan, bir ulush narxi 900 rubl tushib ketdi.

Aynan o'sha paytda Oleg ish joyida bonus oldi va aktsiyaning qiymati tushganda sotib olish yaxshiroq ekanligini eslab, 9000 rublga yana 10 ta aktsiya sotib oldi. Bir oy o'tgach, u tomonidan investitsiya qilingan 10 000 rubl natijasida 11 ta aktsiya paydo bo'ldi.

Jamg'arma faoliyatining keyingi besh oyida bitta aktsiyaning narxi 1200 rublgacha o'sdi. Yarim yil davomida Oleg tomonidan kiritilgan 10 000 rubl 13 200 rublga aylandi. Keyin bozorda tuzatish sodir bo'ldi va ulushning qiymati 1100 rublga tushdi. Oleg o'z rejasi bo'yicha qat'iy harakat qilib, konvertni ochdi, unda u ish haqining 10 foizini sarmoyaga kiritdi.

Konvertda 11 500 rubl topildi, buning uchun Oleg yana 10 ta aktsiyani sotib oldi va boshqaruv kompaniyasining fondga kirish uchun 2% miqdorida to'lovini to'ladi. Natijada, u allaqachon ushbu fondning 21 ta aktsiyasini to'plagan.

Keyingi yarim yil davomida bozor biroz o'zgarib turdi, biroz o'sdi, biroz tushdi, ammo mablag' qo'shish uchun unchalik keskin emas. Yil oxiriga kelib ulushning qiymati 1350 rublni tashkil etdi.

Olegning ushbu yo'ldagi mehnat xarajatlari: kompaniyaga uchta tashrif.

Jamg'armaga ikkita qo'shimcha badal uchun xarajatlar 400 rublni tashkil etdi.

Daromad: yil oxiriga kelib, Oleg investitsiya qilgan 21 000 rubl 28 350 rublga aylandi. Yillik rentabellik 35% ni tashkil etdi.

Ikkinchi yo'l bo'ylab amalga oshirish

Oleg daromadlilik bo'yicha boshqaruv kompaniyalari reytingini ochdi o'tgan yili va undan ro'yxatdagi birinchi uchta kompaniyani tanladi. Ushbu kompaniyalarning har birida u o'tgan yilning eng foydali fondlaridan birini tanladi. Ikki kompaniyada fondga kirish chegarasi 3000 rublni, uchinchisida 10 000 rublni tashkil etdi.

O'z strategiyasiga qat'iy rioya qilgan holda, Oleg A kompaniyasining fondiga 1500 rubl ulush bilan 3000 rubl sarmoya kiritdi. va 2 ta aktsiyani oldi, B kompaniyasining fondida ham 3000 rubl va ulush qiymati 2500 rubl bo'lgan bir oz ko'proq ulush oldi, C kompaniyasida Oleg har bir aktsiyaning qiymati 2000 rubl bo'lgan 5 ta aktsiyani oldi. Ushbu operatsiya uchun qo'shimcha xarajatlar 160 rublni tashkil etdi - menejerlarga pul mablag'larini kiritish uchun investitsiya miqdorining 1% miqdorida ish haqi.

Ish haqi: har oy Oleg yangi eng yaxshi menejerlarni tanladi, bir fonddan pul oldi, boshqasiga o'tkazdi. Oleg juda xavotirda edi, har safar tanlovning to'g'riligidan qo'rqardi. Ko'rinishidan, quyoshda eng yaxshi joyni topishning maftunkor jarayoni unga juda ko'p asabiylashdi, lekin u o'z rejasiga qat'iy amal qilib, boshlagan ishini davom ettirdi.

Xarajatlar: Bu jarayon unga har oy sarmoyasining 3 foizini (kirish-chiqish to'lovi) sarflaydi.

Daromad: yil oxiriga kelib, shu tarzda investitsiya qilingan 16 000 rubl 22 500 rublga aylandi, umumiy daromad 41% ni tashkil etdi.

Uchinchi yo'lni amalga oshirish

Oleg uchinchi yo'lda ayniqsa qiziq narsa bilan chiqmadi, ammo uning investitsiya savodxonligi darajasi uchinchi yo'ldagi harakatlar tufayli sezilarli darajada oshdi, Oleg buni ajoyib natija deb hisobladi.

Natijada, Oleg o'zi uchun menejerlar lavozimiga kirish u uchun emas, deb qaror qildi, hatto yillik oynada yuqori rentabellikka qaramay, u o'zi uchun birinchi yo'lni - strategik yo'lni tanladi va yangi yo'lni ishlab chiqa boshladi. uzoq muddatli investitsiya rejasi.

2-misol. Xavfli ketish

Marina va Sergey - yosh ota-onalar va Norilskda kvartirasi, nufuzli va yaxshi maoshli ishi, munosib jamg'armasi bor, lekin bolaga va bir-birlariga mutlaqo vaqtlari bo'lmagan professional odamlar o'zlari uchun quyidagi rejani tuzdilar.

Investitsiya maqsadi: bolani maktab yoshiga qadar sog'lom muhitda tarbiyalash. Bir-biringiz va bolangiz bilan muloqot qilish uchun etarli vaqtga ega bo'ling. Joriy xarajatlar uchun etarli mablag'ga ega bo'ling. Bolani maktabga yuborish kerak bo'lgunga qadar Sankt-Peterburgda yashashga ko'chiring.

Investitsiya muddati: 6 yil.

Sarmoya miqdori: yigitlar o'zlarining barcha aktivlarini, shu jumladan nomoddiy aktivlarni (o'z ishlarini) xavf ostiga qo'yishga qaror qilishdi.

Sarmoya kiritish nuqtasi (nega men kerak?): oilaviy hayotdan zavqlaning, sog'lom bolani tarbiyalang, uni ushbu kasb uchun "to'g'ri" joyda o'qiting.

Muammoni hal qilish yo'llari: ongsizligingiz bilan maslahatlashgandan so'ng, bu qanday amalga oshirilganligi "Pulga "HA" deb ayting!" kitobida batafsil tavsiflangan. yigitlar bitta yo'lda to'xtashdi - hamma narsani investitsiya qilish va buning uchun bir nechta asboblarni tanlash.

Natija: olti yil ichida Sankt-Peterburgda kvartira sotib oling, bolangizni yaxshi maktabga yuboring, o'z biznesingizni, o'z biznesingizni yoki o'zingiz uchun yaxshi ish toping va sarmoya kiritishni davom ettirish uchun ma'lum miqdorda.

Amalga oshirish: Marina va Sergey ishlarini tashlab, kvartiralarini, mashinalarini sotishdi, barcha jamg'armalarini yig'ishdi, 100 000 AQSh dollari miqdorida pul yig'ishdi va yashashni boshladilar.

Pskov viloyatida barcha qulayliklarga ega uy 10 ming dollar turadi. Ularning hisob-kitoblariga ko'ra, qishloqda yashash uchun har oyda zarur bo'lgan mablag' 500 dollardan oshmagan. Serey qaerdan bank topdi stavka foizi depozit bo'yicha yillik 12% ni tashkil etdi va oylik foizlarni olish imkoniyati mavjud edi (bundan keyin barcha hisob-kitoblar juda soddalashtirilgan va faqat sxemani umumiy tushunish uchun berilgan). Bolalar uchun oyiga 500 dollar kerak bo'lgan 50 000 dollarning 1 foizi. Ushbu summani bankka qo'yish va shu tariqa joriy xarajatlar uchun pul olishga qaror qilindi.

Bankdagi pul va qishloqdagi uyning narxi 60 000 dollarni tashkil qiladi, yigitlarning hisob-kitoblariga ko'ra, ularga Sankt-Peterburgdan kvartira va joriy xarajatlar birinchi marta sotib olish uchun 100-120 ming dollar kerak bo'ladi. ko'chib o'tgandan keyin - ya'ni ularda mavjud bo'lgan hamma narsa va undan ham ko'proq. Shuning uchun ularga bir oz kerak edi investitsion vosita, bu ularning mavjud mablag'larini ko'paytirishga yordam beradi va ularga 6 yil ichida kvartira sotib olish imkonini beradi va keyingi investitsiyalar va moliyalashtirish uchun qandaydir "moliyaviy yostiq" qoldiradi. joriy xarajatlar(ta'mirlash, ko'chirish va ish qidirish davri uchun).

Yigitlarda qolgan 40 000 dollarning 50 foizini yoki 20 000ini 5 yil davomida qurilayotgan ko'chmas mulk fondiga, qolganini aralash investitsiyalar, aktsiyalar va ochiq fondlarga teng ulushlarda investitsiya qilishga qaror qilindi. intervalli fond ulushlar.

Amalga oshirish: Marina va Sergey uch yildan beri o'z qishlog'ida yashaydilar va bir-birlaridan juda xursandlar. Investitsion davr tugashiga hali 3 yil bor, shuning uchun natijalarni umumlashtirishga hali erta. Men faqat shu kungacha erishgan oraliq natijalar haqida gapiraman va biz yigitlarning umumiy investitsiya rejasini biroz o'zgartirdik.

O'tgan yili ko'chmas mulk bozorida shunchaki portlash yuz berdi, narxlar oyiga 10% ga o'sdi va Marina va Sergey mablag'larning bir qismini investitsiya qilgan ko'chmas mulk fondi faqat natijalarga ko'ra. o'tgan yili 100% dan ortiq oshdi. Investitsiya qilingan 20 000 allaqachon 70 000.

Yigitlarning qimmatli qog'ozlarga qo'ygan pullari ham uch yil ichida ellik foizga o'sdi. Marina va Sergey o'zlarining investitsiya rejalarini biroz o'zgartirishga qaror qilishdi.

Ko'chmas mulk fondidagi mablag' yigitlar sotib olishni rejalashtirayotgan kvartira narxining 80 foizini tashkil qiladi. dastlabki bosqich, va eng pessimistik prognozlarga ko'ra, u yiliga 20 foizga o'sadi. Shu sababli, yigitlar pulning bir qismini ochiq mablag'lardan olib qo'yishga qaror qilishdi va hozirda Sankt-Peterburgda qurilayotgan uyda kvartira uchun birinchi to'lovni to'lashdi. Quruvchilar bilan shartnoma shunday tuzilganki, qolgan summa qurilish tugagach – ikki yil ichida to‘lanadi. Aynan o'sha paytda ular ko'chmas mulk fondidan pullarini qaytarib olishlari mumkin bo'ladi.

Uch yildan so'ng, yigitlar allaqachon Sankt-Peterburgga ko'chib o'tishlari kerak bo'lgan vaqtga kelib, qurilishdagi abadiy kechikishlarni hisobga olgan holda etkazib beriladigan kvartiraga ega. Ushbu kvartira uchun oxirgi to'lovni to'lash uchun zarur bo'lgan mablag'lar. kichik miqdor ochiq fondlarda pul va 10 000 dollardan biroz ko'proq xavfli intervalli fond fondida.

O'qish paytida Konstantin pul ishlashga harakat qildi, asta-sekin pulni qayerda va qanday saqlash kerakligi haqida savol tug'ildi, eng oddiy javob omonatdagi bankda. 2003 yil bahorida bizning qahramonimiz investitsiya bozorida debyut qilishga qaror qildi va investitsiya qilish imkoniyatidan kelib chiqqan holda fondni tanladi. minimal miqdor rublda. Men intervalli investitsiya fondi "Obligatsiyalar fondi" (600 rubl minimal investitsiya) ustida joylashtirdi.

Men 2000 rubl sarmoya kiritdim. 2003 yil dekabr oyida u foyda yo'qligini bilgach, pulini oldi - 1996 rubl. Bu yaxshi saboq bo'ldi, Konstantin mablag'larning rentabelligi tarixiga, investitsiyalarning o'ziga xos xususiyatlariga e'tibor qaratdi va o'zi uchun intervalli fond ko'pincha xavfli investitsiya deb qaror qildi.

“Ideal holda, men uchun bu kam xarajat va minimal boshqaruv risklari bilan investitsiya fondi bo'lishi kerak, indeks fondlari butun dunyoda shunday fondlardir. Shuning uchun, men Internetda 2004 yil noyabr oyida KIT indeks fondini ochayotganini ko'rganimda, tanlov amalga oshirildi.

Shuni ta'kidlash kerakki, indeks fondlari butun dunyoda asta-sekin o'z muxlislarini qozonmoqda. Jamg'arma muvaffaqiyatining asosi quyidagilar edi: minimal boshqaruv xarajatlari, minimal operatsion xarajatlar, aktsiyalarga odatiy investitsiyalar bilan solishtirganda past investitsiya xatarlari. Konstantinning fikricha, indeks fondida pul yo'qotish faqat butun bozor birdaniga qulab tushgan taqdirdagina mumkin, an'anaviy fondda esa hamma narsa menejerning malakasiga bog'liq.

To'g'ri, indeks investitsiyasining kamchiliklari bor: indeksdagi o'zgarishlarni kuzatish zarurati (chunki siz fondga kirish yoki undan chiqishda faqat siz qaror qilasiz, aslida siz investitsiyalaringizning rentabelligini nazorat qilasiz, garchi analitiklar an'anaviy fondlarda shunday qilishadi, garchi investitsiya deklaratsiyasida indeks fondi menejerlari maksimal foyda olishga harakat qilmoqdalar), minimal xabardorlik. iqtisodiy jarayonlar Rossiyada ham, dunyoda ham (bu joriy va kelajakdagi indeks kotirovkalarini individual aktsiyalarning kotirovkalariga qaraganda ko'proq aniqlaydi), yo'qotishlarga tayyorlik (ular aytganidek, biz hammamiz xudo emasmiz va biz xato qilishimiz mumkin va agar indeks fondida menejer boshlig'i uchun faqat ibodat qilish mumkin bo'lgan arvoh umidi bor).

"Va yana. Menga 1996 yilgacha Qo'shma Shtatlardagi ikkinchi yirik investitsiya fondi kompaniyasini boshqargan odam, bugungi kunda indeks fondlarini yaratgan odamning indeks fondlari haqida aytganlari yoqadi: qisqa muddatda, uzoq muddatda aktsiyalar. Ushbu oshirilgan daromadlar bug'lanadi, chunki rentabellik muqarrar ravishda o'rtacha og'irlikdagi darajaga tushadi. Tarix shuni ko'rsatadiki, faqat bir nechta menejerlar bozor darajasidan oshib ketishga muvaffaq bo'lishadi va bu kim bo'lishini oldindan aytish deyarli mumkin emas. Men 1000 dollardan bir oz ko'proq pul joylashtirdim, chunki kichikroq miqdor hech qanday ta'sir ko'rsatmas edi. Mening strategiyam pulimni ikkita fondda saqlash edi. Birinchi fond, asosiy fond, bu erda pul yig'iladi va pul o'sadi yoki qisqaradi.

Konstantin indeks kotirovkalari cho'qqisida barcha aktsiyalarni almashtirish va barcha pullar bilan kotirovkalarning minimal darajasida aktsiyalarni sotib olish orqali maksimal rentabellikka erishish mumkinligini bilar edi. Biroq, shaxsan uning uchun bu strategiya juda xavfli ko'rinadi, chunki u o'ziga tegishli emas deb hisoblaydi to'liq ma'lumot bozor haqida va faqat kelajakdagi o'zgarishlarni taklif qilishi mumkin.

"Ta'kidlashni istardimki, pul mablag'larini muvaffaqiyatsiz joylashtirish va muvaffaqiyatsiz olib qo'yish sizning investitsiyalaringiz daromadini investitsiya fondiga qaraganda past yoki salbiy bo'lishi mumkin, shuning uchun investitsion investitsion fondlar yangi imkoniyatlar va yangi imkoniyatlar bilan to'la. xavflar. Men ushbu vositani aktsiyalarga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarga qaraganda kamroq xavfli deb tasniflagan bo'lardim, ammo an'anaviy investitsiya fondlariga qaraganda ancha xavfli. Ushbu jamg'arma mening investitsiya qilish haqidagi g'oyalarimni to'liq qondiradi. o'z mablag'lari, va noyobni ifodalaydi investitsiya mahsuloti ustida Rossiya bozori o'sish uchun katta salohiyatga ega."

Seminar: MENING INVESTITSIYA REJAM

Ayni paytda bizda o'z investitsiya rejangizni tuzish uchun barcha kerakli ma'lumotlar va bilimlar mavjud. Bundan tashqari. oldingi boblar uchun seminarlar bizga ushbu rejaning yarmini to'plash imkonini berdi.

_______________________ yil uchun investitsiya rejam