Kreditlar 

Bazel talablari 3. Bazel III va oltinning xalqaro xavfsiz bank aktivi sifatidagi maqomini qayta tiklash. I. Umumiy ma’lumotlar, asosiy tamoyillar va yondashuvlar

Vasiliy Anatolyevich, bugungi kunda bank hamjamiyati bank nazorati bo'yicha Bazel qo'mitasi (keyingi o'rinlarda Qo'mita deb yuritiladi) Bazel III hujjatida mustahkamlangan bankning sifati va kapitalining etarliligi uchun yangi xalqaro talablar bilan bog'liq masalalarga katta qiziqish uyg'otmoqda.

Bazel III ning asosiy talablari qo'mita a'zosi bo'lgan mamlakatlarning bank tizimlarining moliyaviy va moliyaviy munosabatlarga nisbatan barqarorligini oshirishga qaratilgan. iqtisodiy inqirozlar, risklarni boshqarish va baholash sifatini oshirish, moliya institutlari tomonidan shaffoflik va oshkoralik standartlarini oshirish.
Bazel III avvalgi kapital shartnomalarini bekor qilmaydi (Bazel I va Bazel II bo'yicha), lekin ularni to'ldiradi va xalqaro hamjamiyat tomonidan e'tirof etilgan mavjud me'yoriy me'yorlarning kamchiliklarini bartaraf etishga qaratilgan, masalan, bank kapitaliga qo'yiladigan talablar darajasining etarli emasligi, gibrid vositalarni kapitalga ularni ayirboshlash yoki yo'qotishlar uchun hisobdan chiqarish majburiyatlarisiz kiritish, tartibga solishning protsiklikligi, sekyuritizatsiya qilingan aktivlar bo'yicha riskni va derivativlar bilan operatsiyalar bo'yicha kontragent tavakkalchiligini yetarlicha baholamaslik; banklar tomonidan ma'lumotlarning etarli darajada oshkor qilinmasligi.

Bazel III ning asosiy qismlari nimalardan iborat?

Birinchidan, Bazel III bank kapitalining tuzilishi va sifatiga qo'yiladigan talablarni sezilarli darajada kuchaytiradi: 1-darajali kapital va uning tarkibiy qismi - asosiy kapitalning etarliligi uchun yangi minimal talablar joriy etiladi, kapitalda gibrid vositalarni tan olish asta-sekin to'xtatiladi va kapitaldan tartibga solinadigan ajratmalar ro'yxati ko'rsatilgan.
1-darajali oddiy kapital 1-darajali kapital oddiy aktsiyalarni (yoki aktsiyadorlik jamiyatlari uchun ularning ekvivalentini), shuningdek, yig'ilib qolgan oylik maoshlari va oddiy aktsiyalar bo'yicha ulushli mukofot.
Keyinchalik, kechiktirilgan nomoddiy aktivlar kabi asosiy kapitalni hisoblash maqsadlari uchun tartibga soluvchi tuzatishlar kiritiladi. soliq aktivlari, bankning oddiy aktsiyalar va ishtirok ulushlariga to‘g‘ridan-to‘g‘ri yoki bilvosita investitsiyalari, bank mablag‘lari hisobidan sotib olingan o‘z ulushlari, yil davomida olingan zararlar va boshqa chegirmalar. Natijada, Bazel III standartlari bo'yicha asosiy kapitalning minimal qiymati 4,5% ni tashkil qiladi.
Bazel qo'mitasi asosiy kapitalga bo'lgan talablarni bosqichma-bosqich oshirishga ruxsat beradi (milliy tartibga soluvchi organning ixtiyoriga ko'ra): 2013 yilda 3,5%, 2014 yilda 4% va 2015 yilda 4,5%.
Ta'kidlash joizki, barcha mamlakatlar talablarning tobora ortib borayotgan ushbu variantidan foydalanmagan. Misol uchun, Xitoy darhol kapitalning etarliligi bo'yicha 5%, Hindiston esa 5,5% talabni joriy qildi.
1-darajali qo'shimcha kapital quyidagilarni o'z ichiga oladi: yagona konvertatsiya va hisobdan chiqarish mezoniga va doimiylik kabi qo'shimcha mezonlarga javob beradigan gibrid vositalar, shuningdek, tartibga solishga tuzatishlar kiritilgan holda, ortiqcha kapitalda hisobga olinadigan vositalardan ulush mukofoti. Masalan, sho'ba korxonalarning qo'shimcha kapitalida ishtirok etish, sho''ba korxonalarga berilgan subordinativ kreditlar va boshqa chegirmalar.
Bazel I va II bilan solishtirganda, Bazel III chegirmalarning asosiy qismini 1-darajali asosiy kapitalga qo'yadi. Bazel III 2-darajali qo'shimcha kapital miqdorini 1-darajali asosiy kapital miqdori bilan cheklamaydi, lekin kapital tarkibiy qismlarining risklarni qoplash uchun etarliligi uchun minimal talablarni belgilaydi.
1-darajali kapital talablarini bosqichma-bosqich oshirishga ham ruxsat beriladi: 2013 yilda 4,5%, 2014 yilda 5,5%, 2015 yilda 6%.

Bazel qo'mitasi milliy regulyatorning ixtiyoriga ko'ra asosiy kapitalga bo'lgan talablarni bosqichma-bosqich oshirishga ruxsat beradi

Bazel III ning ikkinchi qismi kapital to'lovlari haqidami?

Ha. Yangi standartlar ikkita kapital buferini yaratishni nazarda tutadi: saqlash buferi va kontrtsiklik bufer diapazoni.
Konservatsiya buferini shakllantirishdan asosiy maqsad, minimal talablarga nisbatan “oddiy” ustama – tizimli iqtisodiy tanazzul davrida bank yo‘qotishlarini qoplash uchun kapital yetarliligini ma’lum darajada ushlab turishdan iborat. Konservatsiya buferini saqlab qolish uchun banklar foydani taqsimlashda cheklanadi (shuning uchun u kapitalga kiradi).
Bu ko‘rsatkich 2016-yildan har yili 0,625 foizga oshib, 2019-yil 1-yanvargacha 2,5 foizga yetadi.
Banklarning ortiqcha kreditlash faoliyatini cheklash kontrtsiklik buferni shakllantirish orqali tartibga solinadi.

Nega kontratsiklik bufer kerak?

Kontsiklik bufer iqtisodiyotning tiklanish davrida banklarning kreditlash faoliyatini ushlab turish va turg'unlik davrida uni rag'batlantirish uchun mo'ljallangan.
Shuni ta'kidlash kerakki, kapital buferlari 1-darajali asosiy kapital mezonlariga javob beradigan vositalardan, ya'ni. yo'qotishlarni qabul qilish qobiliyati eng yuqori bo'lgan asboblar.

Uchinchi element nimani anglatadi?

Yangi me'yoriy ko'rsatkichni joriy etish bo'yicha takliflar ishlab chiqilgan "leveraj koeffitsienti" - bu barcha bank aktivlarining nisbati (birinchi darajali kapitalga tavakkalchiliksiz). 1-darajali kapital uchun minimal kaldıraç koeffitsienti 3% qilib belgilanishi taklif etiladi:
Hozirga qadar barcha mamlakatlar ushbu ko'rsatkichni kuzatib bormoqda, ammo ba'zilari kutilgan qiymatlarni minimaldan yuqoriroq deb e'lon qilishdi.

Bazel III avvalgi kapital shartnomalarini bekor qilmaydi (Bazel I va Bazel II ostida), lekin ularni to'ldiradi

To'rtinchi qism likvidlikni boshqarish haqidami?

Ha. Bazel III banklarning barqarorligini baholash uchun ikkita likvidlik koeffitsientini joriy qiladi: likvidlikni qoplash koeffitsienti (LSR) va sof barqaror moliyalashtirish koeffitsienti (Net Stable Funding Ratio, NSFR), bu likvidlik inqirozi sharoitida banklar barqarorligining tashqi ko'rsatkichlariga aylanishi kerak. .
Qisqa muddatli likvidlik koeffitsienti (yoki likvidlikni qoplash) bankning keyingi 30 kun ichida o'z faoliyatini davom ettirish qobiliyatiga ega yoki yo'qligini o'lchaydigan LCR - bu likvid aktivlarning sof pul oqimiga nisbati. 2013 yilda biz banklarni LCRni hisoblash metodologiyasi bilan ta'minlashni rejalashtirmoqdamiz, ammo darhol ushbu ko'rsatkichni hisoblash metodologiyasi asosan taxminiy ekanligiga e'tibor qaratishingiz kerak, chunki u individual oqim va chiqish nisbatlarini va qaror qabul qilishning o'ziga xos xususiyatlarini o'z ichiga oladi. savdo va g'aznachilik portfelining qimmatli qog'ozlari bo'yicha.
NSFR sof barqaror moliyalashtirish koeffitsienti bankning likvidligini 1 yillik vaqt oralig'ida o'lchaydi. NSFR barqaror moliyalashtirish manbalarining zarur bo'lgan barqaror mablag'lar miqdoriga nisbati sifatida aniqlanadi. Bu ko'rsatkich 100% dan yuqori bo'lishi kerak. Nazorat qiluvchi organ qo'shimcha belgilashi mumkin chegaralar tegishli chora-tadbirlarni qo'llash uchun ko'rsatkich bo'ladigan sof barqaror moliyalashtirish koeffitsientlari.

Standartlarda yangi o'zgarishlar bormi?

Ha, ular aktivlar xavfini hisoblash haqida. Bu lotin moliyaviy vositalar bilan operatsiyalar, repo operatsiyalari va aktivlarni sekyuritizatsiya operatsiyalari bo'yicha kontragentning kredit risklari (kontragent kredit riski - CCR) bo'yicha kapital talablarining oshishi. Hujjat CVA (Kredit Value Adjustment) indikatori orqali ushbu turdagi xavfni baholashga yondashuvni belgilaydi. Kredit bo'yicha kredit riskidan farqli o'laroq, CCR ikki tomonlama yo'qotish xavfini keltirib chiqaradi: ushbu bitimning bozor qiymati bitimning har bir tomonida ijobiy yoki salbiy bo'lishi mumkin va bozor qiymati noaniq va asosiy bozor sifatida vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin. omillar o‘zgaradi.
Shuningdek, sekyuritizatsiya qilingan aktivlarga investitsiyalar uchun Bazel II bo'yicha 1-darajali va 2-darajali kapitallardan chegirmalar o'rniga 1250% (100% tartibga soluvchi kapital qoplanishiga teng) og'irlik koeffitsienti o'rnatiladi.
Markaziy kontragentga da'volar bo'yicha kredit riskini hisoblash o'zgarmoqda. Standartlashtirilgan yondashuvga ko'ra, CCPga qo'yiladigan talablar kamida 2% ga tortiladi (ilgari umuman o'lchanmagan).
Bundan tashqari (IRB yondashuvi doirasida) katta kredit xavfini hisoblash uchun korrelyatsiya koeffitsienti oshiriladi (25% ga). moliya institutlari(banklar, brokerlar/dilerlar, Sug'urta kompaniyalari 100 milliard dollardan ortiq aktivlarga ega). Aslida, bu modelning parametrlariga qo'yiladigan talablarning o'zgarishi.

Birinchidan, bir oz tarix. 1974 yilda tashkil etilgan Xalqaro hisob-kitoblar banki huzuridagi Bank nazorati bo'yicha Bazel qo'mitasi 1988 yilda Bazel I deb nomlangan bank faoliyatini tartibga solish standartlarining birinchi to'plamini joriy qildi. Bazel II 2004 yilda qabul qilingan. Ushbu ikki hujjatning maqsadi bank tizimlarining ishonchliligi va shaffofligini oshirish edi. Biroq, yangi talab va standartlar jahon moliya tizimini 2007 yilda ipoteka segmentida boshlangan, keyin esa boshqa moliyaviy va nomoliyaviy tarmoqlarga tarqalib ketgan og‘ir inqirozdan qutqara olmadi.

Inqirozdan so'ng, 2010 yilda Bazel qo'mitasi yangi, yanada qattiqroq choralarni ishlab chiqdi - Bazel III, uning maqsadi yangi moliyaviy falokatning oldini olish edi. 2012 yilda ushbu qoidalarning amalga oshirilishi G20 mamlakatlari rahbarlari tomonidan tasdiqlangan. Rossiyada yangi standartlar 2014 yil 1 yanvardan kuchga kirdi. 2019 yilga kelib, rus tiliga to'liq o'tish kredit tashkilotlari Bazel III standartlariga muvofiq. Banklar bunga tayyormi va standartlarning kuchaytirilishi mamlakat iqtisodiy o‘sishiga qanday ta’sir qiladi?

Bazel III: bu nima haqida?

Bazel I etarlilik ko'rsatkichini hisoblash qoidalarini kiritdi bank kapitali aktivlarning sifati va ular bilan bog'liq risklarni hisobga olgan holda. Qoidalarga ko'ra, 1-darajali kapital va 2-darajali kapital uchun muvofiqligi tekshiriladi. 1-darajali kapital - bu o'z kapitali va taqsimlanmagan foyda. Ushbu kapital bankni kutilmagan yo'qotishlardan himoya qiladi. 2-darajali kapital qo'shimcha, unchalik ishonchli bo'lmagan kapitaldan iborat - aktivlarni qayta baholash zaxiralari, kreditlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash uchun zaxiralar, subordinatsiya qilingan kreditlar va boshqalar. Bazel Iga muvofiq, 2-darajali kapital 1-darajali kapitaldan oshmasligi kerak.

Bazel II kapitalning etarlilik koeffitsientlarini hisoblash uchun risklarni baholashning yangi, yanada sezgir tizimini joriy etdi, bu xalqaro kredit reytinglari yoki bankning o'zi tomonidan mustaqil hisob-kitoblardan foydalanishni o'z ichiga oladi. Bundan tashqari, nazorat kuchaytirildi va risklarni boshqarishni takomillashtirish va ma’lumotlarni oshkor qilish tizimini takomillashtirish choralari ko‘rildi.

Bazel III global moliyaviy inqirozga javoban ishlab chiqilgan, shuning uchun yangi hujjat kapitalga boʻlgan talablarni kuchaytirish va tizimli iqtisodiy tanazzul sodir boʻlgan taqdirda kapital yetarliligini taʼminlash uchun maxsus buferlarni yaratishni nazarda tutgan. Yangi talablar likvidlik koeffitsientlarini hisoblashni ham joriy qildi. Bu banklar yuqori likvidli resurslarni yetarli miqdorda ushlab turishi va beqarorlik sharoitida omon qolishi uchun zarurdir.

Rossiyada Bazel III ga o'tish Bazel II ga to'liq o'tish tugashidan oldin ham boshlangan. 2014-yil 1-yanvardan boshlab Rossiya kredit tashkilotlari nafaqat kapitalning etarlilik koeffitsienti H1 (hozirgi H1.0), 10% darajasida saqlanib qolgan, balki yana ikkita standart - H1.1 va H1.2 ni hisoblab chiqdi. . Birinchisi uchun norma 5 foiz, ikkinchisi uchun 2014 yil uchun 5,5 foiz va 2015 yil boshidan 6 foiz miqdorida belgilangan. Avvalroq Rossiya banklari kapitalning yangi talablariga 2013-yil 1-oktabrdan o‘tishi rejalashtirilgan edi, biroq banklarning muddatlarni kechiktirish to‘g‘risidagi so‘rovlaridan so‘ng va Qo‘shma Shtatlar va Yevropa yangi qoidalarni faqat 1 yanvardan joriy etishni rejalashtirgani sababli. , 2014 yil, muddatlar Rossiyaga o'tkazildi. Shuningdek, Rossiyadagi bankirlarning talabiga binoan kapitalning etarlilik darajasi pasaytirildi.

Umuman olganda, Bazel qoidalari juda yoki hatto juda universaldir, shuning uchun davlatlar ularni o'zlarining haqiqatlariga moslashtirishlari mumkin. Ya'ni, mohiyatiga ko'ra, turli mamlakatlar qoidalarning biroz boshqacha versiyalari qabul qilinadi.

Bazel xavflari

Jahon va Rossiya professional hamjamiyatlari nafaqat Bazel III ga o'tishning jihatlarini, balki bu o'tishning iqtisodiy rivojlanishga qanday ta'sir qilishini ham faol muhokama qilmoqda. Ko'pgina ekspertlar yangi qoidalarning joriy etilishi bank tizimlarining ishonchliligini oshiradi degan xulosaga kelishadi. Albatta, Bazel III mamlakatlarni yangi bank inqirozlaridan himoya qila oladigan vaktsina sifatida qaralmasligi kerak. Vaktsinalarda bo'lgani kabi, bank viruslari ham tez o'zgarishi mumkin va bu o'zgarishlarni oldindan bashorat qilish juda qiyin.

Shu bilan birga, "payvandlash" sekinlashishiga olib kelishi mumkin iqtisodiy o'sish, chunki risklarga nisbatan ehtiyotkorlik bilan munosabatda bo'lish va ishonchlilikni ta'minlash uchun kapitalni kreditlashdan chetlashtirish kreditlashni kamaytiradi. Natijada, kamroq kompaniyalar moliyalashtirish imkoniyatiga ega bo'ladi. Bank faoliyatining rentabelligi pasayishi mumkin, bu investorlar uchun kredit tashkilotlari aktsiyalarining jozibadorligini pasaytiradi va banklarning moliyalashtirishni jalb qilish xarajatlarini oshiradi va shu bilan birga oshadi. foiz stavkalari qarz oluvchilar uchun. Bularning barchasi bankirlarning yangi cheklovlarni "aylanib o'tib" harakat qilishga urinishlariga olib kelishi va shunga mos ravishda soyali banking rivojlanishiga turtki berishi mumkin.

Shuningdek, yangi Bazel qoidalarini amalga oshirish uchun jahon hamjamiyati tomonidan tanlangan vaqt to'liq muvaffaqiyatli emas. Dunyoning ko'plab mamlakatlari, jumladan, Rossiya iqtisodiyoti eng yaxshi holatda emas va yanada qattiqroq talablar nafaqat banklar uchun yuk bo'lishi mumkin, balki allaqachon zaif iqtisodiy o'sishga ham salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Xususan, Rossiyada Bazel III qoidalarining amalga oshirilishi davlat banklarining hukmronligini kuchaytiradi degan xavotirlar ham bor. Katta xususiy banklar tashvishlanadigan narsa bo'lmasligi mumkin. Yaqinda axborot agentligi saytida bo'lib o'tgan onlayn konferensiya saytida qayd etilganidek Marina Musiets, Bank reytinglari bo'yicha direktor o'rinbosari "Expert RA", 2014 yil 1 mart holatiga eng yirik davlat banklari uchun H1,1 o'rtacha qiymati taxminan 8,5%, eng yirik xususiy banklar uchun esa - 9,0%; xususiy banklar uchun H1.0 ning o'rtacha qiymati ham yuqori - 0,5 foiz punktiga.

Biroq, kichik banklar juda qiyin bo'ladi. Bundan tashqari, agar kichik va o'rta xususiy banklar kamroq xavfli bo'lib qolsa, ko'proq qarz oluvchilar Rossiyada an'anaviy ravishda ancha xavfsizroq hisoblangan davlat banklariga murojaat qilishlari mumkin.

Umuman olganda, Rossiyada kreditlashning rivojlanishi yaqin kelajakda sekinlashishi mumkin, ammo bu nafaqat Bazel III ning joriy etilishi bilan, balki umumiy iqtisodiy pasayish bilan bog'liq bo'ladi. Shunday qilib, 2014 yil may oyining oxirida Rossiya Banki Rossiya yalpi ichki mahsuloti (YaIM) o'sish prognozini joriy yilning fevral oyida kutilgan 1,5-1,8 foizdan 0,5 foizgacha pasaytirdi. vazirligi iqtisodiy rivojlanish 2014 yilning ikkinchi choragi oxiriga kelib Rossiya iqtisodiyoti texnik tanazzulga yuz tutishini istisno etmaydi. Konservativ rivojlanish stsenariysi Rossiya iqtisodiyoti Iqtisodiy rivojlanish vazirligi, shuningdek, 2014 yilda o'sish 0,5% (asosiy - 1,1%) bo'lishini taxmin qilmoqda.

Shuningdek, biz bank biznesining marjinalligining pasayishini kutishimiz mumkin. Yuqori likvidli aktivlarni kattaroq miqdorda ushlab turish zarurati va qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini uzoq muddatli bilan almashtirish zarurati ham marjaning pasayishiga yordam beradi, bu esa ularning narxining oshishiga olib kelishi mumkin. Umuman olganda, bank hech bo'lmaganda yangi qoidalarni amalga oshirish jarayonida o'z aktsiyadorlariga avvalgidan ko'ra ko'proq xarajat qilishi mumkin.

Shuni e'tirof etish kerakki, Bazel III rivojlangan mamlakatlar tomonidan ishlab chiqilgan va birinchi navbatda banklar tomonidan o'z kapitalida gibrid vositalardan foydalanishni cheklash, shuningdek, kapital buferlari tizimidan foydalanishni rag'batlantirishga qaratilgan. Rossiyada, ko'ra Natalya Orlova, Alfa-Bank bosh iqtisodchisi, ko'p hollarda bank kapitalining tuzilishi oddiy: ustav kapitali va taqsimlanmagan foyda. Uni to'ldirish uchun qo'shimcha vositalar faqat jahon bozorlariga chiqish imkoniyatiga ega bo'lgan va moliyaviy ko'rsatkichlarni boshqarishda xalqaro yondashuvlarni qo'llaydigan juda yirik Rossiya banklari tomonidan qo'llaniladi. Shu sababli, Rossiyada Bazel III ning joriy etilishi aslida juda oz sonli banklarga, asosan eng yiriklariga tegishli. Kichik banklarning ko'pchiligi yaqin kelajakda yangi qoidalarga qattiq ta'sir qilishi dargumon. To'g'rirog'i, Bazel III Rossiyada kelajak uchun ehtiyot chorasi sifatida joriy etilmoqda.

O'tish va kutish muammolari

Ga ko'ra Karina Artemieva, Milliy tahliliy boshqarmasi boshlig‘i reyting agentligi(NRA), Bazel III ga o'tishda asosiy masala egalarining nafaqat o'z banklarining kapitallashuvini oshirish, balki kapital tarkibining talab qilinadigan sifatini ta'minlash qobiliyatiga aylanadi. Regulyator, shubhasiz, banklarning o'z mablag'larini ko'paytirish uchun foydalaniladigan mulkdorlarning harakatlari va vositalarini qat'iy nazorat qiladi.

Markaziy bank, umuman olganda, bank tizimining barqarorligiga barcha jiddiylik bilan munosabatda bo'lish niyatini allaqachon namoyish etgan. Ga ko'ra Anton Soroko, "FINAM" investitsiya xoldingining tahlilchisi, Rossiya bankining so'nggi faoliyati, xususan, Bazel III standartlarini amalga oshirish bilan bog'liq. "Aytishimiz mumkinki, regulyator shu yo'l bilan bank sohasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan muammolarning oldini olishni istaydi, agar juda ko'p banklar tartibga solishni kuchaytirishga dosh berolmasalar", dedi Soroko.

Bazel standartlari nafaqat kapitalning etarliligi va likvidligining yangi ko'rsatkichlari, balki jarayonlar va tizimlar uchun aniq va batafsil talablar to'plamidir. Ga ko'ra Stanislav Volkov, Expert RA kredit tashkilotlarining reytinglari bo'limi boshlig'i, Bazel standartlariga o'tish birinchi navbatda biznes modelining qayta tuzilishiga, shuningdek, muvofiqlik nuqtai nazaridan xarajatlarning oshishiga ta'sir qiladi. Masalan, yangi standartlarning joriy etilishi banklardan risklarni boshqarish va IT tizimlarini takomillashtirishni talab qiladi, bu esa qo‘shimcha xarajatlar bilan bog‘liq. Bu, ekspertning fikricha, bank biznesining rentabelligi pasayib borayotgan bir sharoitda banklar uchun asosiy muammo bo'ladi.

Umuman olganda, ekspertlar, albatta, Bazel III ga o'tishga ijobiy munosabatda, ammo bu borada ayniqsa ijobiy umidlar yo'q. Misol uchun, ariza haqida fikr bor xalqaro standartlar xorijdagi rus banklari uchun kapital narxini, shuningdek, ayrim transchegaraviy operatsiyalarni amalga oshirish xarajatlarini kamaytirishi mumkin. Biroq, amalda bu umidlarni haqiqatga aylantirish uchun xalqaro qoidalarni amalga oshirishdan tashqari yana ko'p narsalarni qilish kerak bo'ladi.

Shuningdek, ta'kidlanganidek Aleksandr Murychev, Vitse prezident Rossiya Ittifoqi Sanoatchilar va tadbirkorlar (RSPP), Rossiyaning mintaqaviy banklari assotsiatsiyasi boshqaruvi raisining so'zlariga ko'ra, yangi talablarga o'tish Rossiya bank tizimining rivojlanishida o'zgarishlarni keltirib chiqarishi dargumon, ayniqsa uning asosini banklar tashkil etishini hisobga olsak. davlat ishtiroki, va ularning asosiy mijozlari davlatga yaqin yoki u tomonidan nazorat qilinadigan kompaniyalardir. Shuningdek, ekspertning fikriga ko'ra, o'tishda shoshilmaslik kerak, chunki yangi qoidalar hali ham banklar uchun qo'shimcha yuk bo'lib qolmoqda va kapital sifatiga nisbatan qattiqroq talablar kreditlashni qisqartirishi mumkin.

Shunga qaramay, Bazel III standartlarini joriy etish bank segmentini yaxshilash, uning bir xilligini oshirish va kredit tashkilotlarini boshqarish sifatini oshirish yoki bozordan ayrim o'yinchilarni olib qo'yish kutilmoqda. Qolgan banklar orasida risklarni boshqarish sifati oshishi mumkin; risklarni boshqarish bo'yicha xalqaro standartlarni joriy qilganlar uchun faqat yangi mezonlar qo'shiladi. Shunday qilib, banklar mijozlar uchun yanada ishonchli bo'ladi; tizimli xavflar kamayadi. Yangi qoidalarning joriy etilishining ushbu barcha “plyus”larini amalga oshirish natijasida aholining kredit tashkilotlariga ishonchi ham oshishi mumkin.

Banklar tayyormi?

Aleksandr Murychevning fikricha, umuman olganda, Rossiya banklari ham Bazel II, ham Bazel III ning barcha “ilg‘or” talablariga o‘tishga tayyor emas. To'g'ri, hozir ulardan hech kim buni talab qilmayapti. “Banklarimiz Bazel II va Bazel III yondashuvlarini qo‘llashga tayyor emasligining asosiy sababi hozirda qarz oluvchi va iste’molchi uchun raqobatga qiziqishning yo‘qligi bilan bog‘liq. moliyaviy xizmatlar, - deya izoh berdi ekspert. - Bu erda zamonaviy iqtisodiyotda mavjud bo'lgan barcha moliyaviy vositalar va moliyaviy innovatsiyalarning ko'p sonli foydalanuvchilari uchun mavjud emasligi ham muhim rol o'ynaydi. bank ishi. Etarli bo'lmagan ta'sir moliyaviy savodxonlik jismoniy shaxslar ham, biznes vakillari ham. Ikkinchisiga kelsak, ular har doim ham o'z kompaniyasining risklarini sifatli boshqarishga va kredit tashkilotlari bilan biznes samaradorligini oshirish yo'llarini birgalikda qidirishga qodir emaslar.

Murychevning so'zlariga ko'ra, yana bir muhim cheklov - bu Rossiyada telekommunikatsiya sohasidagi murakkablik bo'lib, u mijozlar va banklar o'rtasidagi o'zaro aloqaning masofaviy usullarini qulay, ishonchli va xavfsiz darajada ommaviy ravishda kirib borishiga to'sqinlik qiladi. Buni hisobga olsak, hammasi bo'lmasa ham, ko'pchilik Rossiya banklari sohada hali qilinadigan ishlar ko‘p axborot texnologiyalari va ichki biznes jarayonlarini tashkil etish.

Stanislav Volkovning so'zlariga ko'ra, 2013 yil oxirida Rossiya kredit tashkilotlari kapitalning etarliligi bo'yicha yangi talablarni (N1.0, N1.1, N1.2 standartlari) qondirish uchun juda ko'p ishlarni amalga oshirdi. Jumladan, subordinativ kreditlarni jalb qilish bo'yicha shartnomalarda ularni ma'lum shartlarda aktsiyalarga aylantirish sharti kiritilgan. Natijada, yarim yildan kamroq vaqt ichida N1.0, N1.1, N1.2 ni kerakli darajada ushlab turishda qiynalayotgan banklar soni kattalik tartibiga kamaydi (70 tadan 7-10 tagacha). Biroq, ko'plab banklar uchun yangi ko'rsatkichlarning qiymatlari arafasida, shuning uchun Markaziy bank 2014 yil davomida kapitalning etarliligi bo'yicha yangi talablarni buzganlik uchun litsenziyalarni bekor qilmaslikka qaror qildi. 2015 yil 1 yanvarga qadar kredit tashkilotining litsenziyasini bekor qilish masalasi "Kredit tashkilotlarining o'z mablag'larini (kapitalini) aniqlash metodikasi to'g'risida" gi 215-P-sonli Nizomga muvofiq kapitalni hisoblashdan foydalangan holda hal qilinadi. Regulyatorning pozitsiyasini yumshatish banklarga aktivlarni pastroq xavfga qarab qayta taqsimlash uchun ko'proq vaqt beradi.

Mutaxassislar 2015 yil boshida likvidlik koeffitsientining joriy etilishidan biroz xavotirda. Shunday qilib, Markaziy bankning qayta moliyalash tizimi “shartnomaviy likvidlik liniyalari” bilan yakunlanmasa, banklar yangi talablarga javob beradigan yuqori likvidli aktivlarni topishda qiynalishi mumkin.

Yirik banklar orasida, ayniqsa TOP-30 banklari orasida hech kim yangi qoidalarni amalga oshirishda jiddiy muammolarni kutmaydi. Kichikroq banklar qiyinchiliklarga duch kelishi mumkin. Shunday qilib, ellikka yaqin Rossiya kredit tashkiloti 2014 yil 1 yanvarda joriy etilgan standartlarga javob bermaydi yoki deyarli bajarmaydi. Yana bir qiyinchilik, jumladan, kichik va mintaqaviy banklar uchun ham ko‘plab yangi hujjatlarni joriy etish zarurati bo‘lib, bu ularga byurokratik yukni oshiradi va shunga mos ravishda ularning xarajatlarini oshiradi.

Rossiya banklari Bazel III ga o‘tishga tayyor emasligiga qaramay, Aleksandr Murychevning so‘zlariga ko‘ra, hozircha qo‘rquv uchun asoslar yo‘q, tayyorgarlik ko‘rish uchun hali yetarlicha vaqt bor. Banklar sonining keskin qisqarishini, ayniqsa, yangi tartibga solishning joriy etilishi munosabati bilan kutmaslik kerak. Qisqartirish bo'ladi, lekin u silliq xarakterga ega bo'ladi. Bozor qancha kerak bo'lsa shuncha bank bo'ladi. Balki.

1

Ushbu maqolada Bazel III ga muvofiq bank kapitali va likvidligi hajmi va tuzilishiga qo'yiladigan yangi talablar tahlili keltirilgan. Bazel III ga muvofiq kapitalning etarlilik koeffitsientlarini qo'llashda birjadan tashqari tavakkalchilik uchun qo'shimcha xavf qoplanadi. muddatli bitimlar va qiymatning o'zgarishi xavfini hisobga olish asosida hosilaviy moliyaviy vositalar (DFI) bilan operatsiyalar kredit portfeli kontragentning kredit reytingini pasaytirish yo'li bilan (kreditni baholashni tuzatish, CVA). Shu bilan birga, o'z mablag'lari miqdorini hisoblashda foydalaniladigan hosila vositalari bilan operatsiyalar bo'yicha qayta baholash natijalarini kiritish bo'yicha cheklash bitimlar shartlariga qarab bekor qilinadi. Mualliflar ularni qo'llashning mumkin bo'lgan qiyinchiliklari va oqibatlarini Rossiya bank tizimini rivojlantirishning ikkita varianti shaklida tavsiflashga harakat qilishdi.

"Bazel III"

bank xavfi

kapitalning etarlilik koeffitsientlari

likvidlik

zaxira buferi

moliyaviy leverage

1. Anisimova Yu.A. Xedjing modellari moliyaviy risklar elektr energiyasi (quvvatlari) bozorlarida / Yu.A. Anisimova, A.A. Ayupov // Tolyatti davlat universiteti fan vektori. - 2012. - No 3 (21).

2. Izmest'eva O.A. Tijorat tashkilotining moliyaviy va axborot muhitining mohiyati va kontseptsiyasi // "Vektor Nauki TDU" byulleteni. - 2011. - No 4 (18). – S. 206–210.

3. Kovalenko O.G. Likvidlikni oshirish uchun zaxira sifatida jalb qilingan resurslarni boshqarish siyosatini tashkil etish tijorat banki// Tolyatti davlat universiteti fan vektori. Seriya: Iqtisodiyot va menejment. - 2012. - No 4. - B. 89–92.

4. Kovalenko O.G. Aktiv operatsiyalarning iqtisodiy mazmuni va ularning bank faoliyatidagi ahamiyati // Zamonaviy iqtisodiyot muammolari (II): xalqaro Ilmiy konferensiya. - Chelyabinsk, 2012. - S. 87–93.

5. Kovalenko O.G. Inqirozga qarshi kontseptsiyaning ta'rifi moliyaviy menejment// TISBI byulleteni "Ilmiy-axborot jurnali". - 2009. - 1-son (yanvar-mart). – 42–47-betlar

6. Kurilov K.Yu. Ta'rif masalasiga moliyaviy mexanizm boshqaruv, uning mazmuni va asosiy elementlari / K.Yu. Kurilov, A.A. Kurilova // Moliyaviy tahlil: muammolar va echimlar. - 2012. - No 11. - B. 24–31.

7. Makshanova T.V. Rossiyada tuzilgan moliyaviy mahsulotlar bozori: hozirgi bosqich va rivojlanish istiqbollari // Yosh olim. - 2013. - No 3. - B. 258–262.

8. Medvedeva O.E. Iqtisodiyotning real sektorida derivativlardan foydalanish // SamGUPS Vestnik. - 2011. - No 2. - B. 17a–24.

Bugungi kunda jahon bank tizimida yuz berayotgan inqiroz tavakkalchiliklarni minimallashtirish va moliya-kredit tizimini samarali tartibga solish nuqtai nazaridan muammoni hal etish zaruratini tobora qattiqroq taqozo etmoqda.

Bank risklarini boshqarish doirasi hozirgi bosqich"Kapital o'lchovlari va kapital standartlarining xalqaro konvergentsiyasi" xalqaro bank standartlari bilan tartibga solinadi, odatda "Bazel kelishuvlari" deb nomlanadi. Ikkinchisi bir qator qoidalardan iborat: Bazel I, Bazel II, Bazel 2.5, Bazel III.

Bugungi kunda moliyaviy-kredit tartibga solishning o'tkir muammosi bu allaqachon mavjud Bazel II standartiga qo'shimcha bo'lgan yangi Bazel III qoidalarini qo'llash bo'lib, uning qabul qilinishi 2008 yil inqirozi bilan tezlashdi va bu shakllanish muammosini ochib berdi. bank faoliyatini tartibga solish sohasidagi yagona standartlar.

Shuni ta'kidlash kerakki, Bazel kelishuvlari maslahat xarakteriga ega bo'lib, alohida shtatlarning Markaziy banklari tomonidan ishlab chiqilgan va amalga oshiriladigan tegishli qonunlar va qoidalarga asoslanadi.

Rossiyada Bazel standartlarini qo'llash bu daqiqa to'liq emas. Xususan, bu Bazel II normalari va qoidalariga taalluqlidir, natijada shuni ta'kidlash mumkinki, Bazel II ni amalga oshirishni yakunlash Bazel III standartlarini amalga oshirish bilan bir vaqtda sodir bo'ladi, yakuniy to'liq o'tish rejalashtirilgan. 2019 yilgacha yakunlandi.

"Bazel III" xalqaro moliyaviy standartlarning umumiy tavsifi

Bazel III standartlarining xususiyatlariga to'xtalib, shuni ta'kidlash mumkinki, ushbu qoidalarning asosiy vazifasi kapital va likvidlik bo'yicha umumiy qoidalarni qat'iylashtirish va bank sektorining yanada barqarorligini ta'minlashga xizmat qiladi. Bazel III risklarni baholash tartib-qoidalariga – kredit, bozor va operatsion, moliya va bank tizimini tizimli nazorat qilish, shuningdek, bozor intizomini ta’minlashga e’tiborni kuchaytirishga qaratilgan. Ushbu elementlarning kombinatsiyasini bank nazorati bo'yicha Bazel qo'mitasiga ko'ra, moliyaviy barqarorlikni ta'minlashga qodir bo'lgan riskga asoslangan nazorat deb atash mumkin. Bu butun moliya tizimini muvofiqlashtirish uchun mo'ljallangan bank nazoratining yangi postulatidir.

Strukturaviy jihatdan Bazel III standartlari ikkita asosiy qismga bo'lingan. Birinchisi, tavakkalchilik bilan bog'liq holda bank kapitalining tuzilishiga qo'yiladigan talablarni tavsiflaydi, ikkinchi bo'limda banklarning likvidligi xavfini nazorat qilish texnikasi va usullari yoritilgan.

Bazel III ning asosiy elementlari quyidagilardan iborat:

Normativ kapitalni hisoblashning yangi tartibi;

Birjadan tashqari derivativ operatsiyalar bo'yicha kontragent riskini baholash (SVA);

Kapitalni saqlash buferiga qo'yiladigan talablar;

Kontsiklik buferning mavjudligiga qo'yiladigan talablar;

Kapital yetarlilik koeffitsienti (CET I);

Kapitalning yetarlilik koeffitsienti (TIER I);

Qisqa muddatli likvidlik koeffitsienti (LCR);

Sof barqaror moliyalashtirish koeffitsienti (NSFR);

Moliyaviy leverage (Leverage) - riskni hisobga olmagan holda aktivlarning kapital qoplanishi nisbati.

Hujjatda oddiy aktsiyalarni va taqsimlanmagan foydani ifodalovchi 1-darajali kapital (TIER I) shaklini qat'iylashtirish talablariga alohida e'tibor qaratilgan, uning qiymati joriy 4 foizdan (Bazel II talablari) 6 foizgacha oshirilishi kerak. o'rtacha og'irlikdagi riskni hisobga olgan holda aktivlar. 1-darajali oddiy kapital miqdori ham 4,5% gacha oshirilishi kerak. Hujjatda kapitalni saqlash buferi (Conservation Buffer) xavf-xatarli aktivlarning kamida 2,5 foizi miqdorida majburiy mavjudligi nazarda tutilgan. Shuni ta'kidlash kerakki, talab qilinadigan kapitalning umumiy miqdori normasi (8%) saqlanib qolgan holda, Qo'shimcha talablar uning tuzilishiga. Shunday qilib, 1-darajali asosiy kapitalning (TIER I) roli sezilarli darajada oshadi, ikkinchi darajali kapitalning ulushi esa kamayadi.

Bazel III har bir bank ega bo'lishi kerak bo'lgan zaxira va barqarorlashtiruvchi kapital miqdori uchun oshirilgan standartlarni belgilaydi, shuningdek, ikkita maxsus kapital buferini joriy qiladi - kapitalni saqlash buferi (aktivlarning 2,5%) va kontrtsiklik bufer. Kontsiklik bufer kredit bumi davrida iqtisodiyotning haddan tashqari qizib ketishida joriy etiladi va 0 dan 2,5% gacha bo'lishi mumkin.

2019 yilga kelib umumiy kapital va kapital buferi 10,5% (zaxira stavkasi) bo'lishi kerak deb taxmin qilinadi.

Jadvalda 5 yil davomida kapitalga bo'lgan talablarning o'zgarishi prognozi mavjud.

Kapital tarkibiga va ularni amalga oshirish muddatiga qo'yiladigan minimal talablar (tegishli yilning 1 yanvariga qadar %da)

E'tibor bering, Bazel III ikkita yangi standartni qo'shadi - qisqa muddatli likvidlik koeffitsienti (LCR) va uzoq muddatli likvidlik (sof barqaror moliyalashtirish) (NSFR). Qisqa muddatli likvidlik koeffitsienti bankda naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan yuqori sifatli likvid aktivlarning tegishli darajasini ta'minlashga xizmat qiladi. pul mablag'lari stress stsenariysi va fors-major holatlarida 30 kalendar kun davomida likvidlikni saqlash. Ushbu ko'rsatkichning bank uchun qiymati bugungi kunda kamida 60%, 2019 yilga kelib esa 100% bo'lishi kerak. Sof barqaror moliyalashtirish koeffitsienti (NSFR) uzoq muddatli aktivlar bankning bir yil davomida minimal barqaror majburiyatlarini qoplash kafolati sifatida ishlatiladi. Ushbu ko'rsatkichning qiymati kamida 100% bo'lishi kerak. LCR 2015-yil 1-yanvardan boshlab, NSFR esa 2018-yil 1-yanvardan boshlab majburiy normativ hujjatlar roʻyxatiga kiritilgan.

Stressli vaziyatlarda bank barqarorligining yana bir ko'rsatkichi 1-darajali kapitalning tavakkal aktivlarga nisbati sifatida hisoblangan kaldıraç koeffitsientidir. Ushbu ko'rsatkichning qiymati kamida 3% bo'lishi kerak.

Rossiyada Bazel kelishuvlarini qo'llash amaliyotini tahlil qilish

Rossiyada Bazel III standartlarini qo'llash amaliyoti haqida gapirganda, ularning maqsadi, birinchi navbatda, Rossiya Federatsiyasining bank tartibga solish va nazoratini xalqaro standartlarga muvofiqlashtirish ekanligini ta'kidlash mumkin. Stressli vaziyatlarda banklarning barqarorligini oshirishdan tashqari, bu Rossiya banklariga kredit reytinglarini yaxshilash va xalqaro moliyaviy munosabatlarning to'liq ishtirokchisi bo'lish imkonini beradi.

Bazel III standartlari Rossiyada 2014 yil 1 yanvardan kuchga kirdi, ularga muvofiq kredit tashkilotlari uchun asosiy va asosiy kapitalning etarliligi uchun minimal chegaralar 5 va 5,5% (2015 yildan beri asosiy kapital uchun - 6) %). Kredit tashkilotlarining umumiy kapitalining 10% miqdoridagi etarliligiga qo'yiladigan talablar darajasi standartning minimal qiymati sifatida saqlanib qoladi.

Bazel III ga muvofiq kapitalning etarlilik koeffitsientlarini qo'llashda birjadan tashqari fyuchers operatsiyalari va hosilaviy moliyaviy vositalar (DFI) bilan operatsiyalar bo'yicha qo'shimcha risklarni qoplash kredit portfeli qiymatining pasayishi tufayli kredit portfeli qiymatining o'zgarishi xavfidan kelib chiqqan holda ta'minlanadi. kontragentning kredit reytingi (kredit bahosini tuzatish, CVA). Shu bilan birga, o'z mablag'lari miqdorini hisoblashda qo'llaniladigan hosila vositalari bilan operatsiyalar bo'yicha qayta baholash natijalarini kiritish bo'yicha cheklash bitimlar shartlariga qarab bekor qilinadi. Tahliliy maqsadlar uchun CVA indikatori har bir hisobot yilining 1-fevral holatiga hisobot bilan Rossiya bankiga taqdim etilishi kerak.

Kapitalning etarlilik koeffitsientlari, shuningdek ularni hisoblash tartibi Bazel III ga muvofiq tuzatilgan. Operatsion riskga nisbatan qo'llaniladigan koeffitsient 10 dan 12,5 gacha o'zgartiriladi.

Ta'kidlanganidek, Bazel III ga ko'ra, kapitalning minimal etarlilik koeffitsienti 8% bo'lishi kerak, ammo har bir regulyator uni o'z xohishiga ko'ra oshirishi mumkin. Shunday qilib, Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki uni 10% ga yetkazmoqchi, ammo yakuniy ko'rsatkich boshqacha bo'lishi mumkin. Shu bilan birga, Rossiya standartlarni joriy etish jadvalidan 1 yildan ko'proq orqada qolayotganini e'tiborsiz qoldirib bo'lmaydi.

Shunday qilib, Bazel III standartlariga rioya qilish uchun Rossiya banklari qisqa muddatli likvidlik va kapital tarkibiga qo'yiladigan talablarni qondirish uchun balans tuzilmasini o'zgartirishi kerak. Shuningdek, tijorat banki sektori tomonidan banklar tomonidan belgilangan ko‘rsatkichlarga erishish bo‘yicha chora-tadbirlar ishlab chiqish, qo‘llanilayotgan tartibga solish va yuzaga kelayotgan risklarni kamaytirish bo‘yicha chora-tadbirlarni tashkil etish va amalga oshirish zarur.

Rossiya uchun Bazel III ni joriy etishning ijobiy va salbiy tomonlari

Yuqorida aytilganlarga asoslanib, mantiqiy savol tug'iladi: yuqoridagi Bazel III tavsiyalarining barchasi Rossiya bank tizimining barqarorligini qanchalik yaxshilaydi? ga javob bering bu savol, muallifning fikricha, ikki xil bo'lishi mumkin.

Oddiy ish sharoitida, vaziyatda moliya institutlari o‘z tavakkalchiligini baholash va bashorat qila oladigan bo‘lsa, banklarning barqaror ishlashi uchun kapitalning ancha past darajasi talab qilinadi. Ammo risklar noto'g'ri baholangan vaziyatda Bazel III tomonidan tavsiya etilgan "xavfsizlik yostig'i" barqarorlik va likvidlikni saqlab qolish uchun etarli bo'lmasligi aniq. Aytaylik, agar chakana bank hatto ishlamagan bo'lsa ipoteka kreditlari, 2007-2009 yillarda moliyaviy tizimni yiqitgan, u osonlik bilan kredit defolt foizining keskin o'sishiga duch kelishi mumkin.

Shunday qilib, Bazel III bank tizimini kichik tsiklik risklardan himoya qiladi, deb taxmin qilish mumkin, lekin faqat tsiklik. 2010 yilda Gretsiyadagi kabi tizimli qarz inqirozlaridan himoya qila olishi shubhali.

Yangi standartlarni joriy etishning kamchiliklari quyidagilarni o'z ichiga oladi.

Birinchidan, ekspertlarning fikriga ko'ra, banklar kelgusi 8 yil ichida 1 trillion dollargacha mablag'ga muhtoj bo'lishi mumkin. Jahon iqtisodiyotining turg'unlik sharoitida bunday in'ektsiyalarni nima qilish kerakligi to'liq aniq emas.

Ikkinchidan, kapitalning ko'payishi uning qiymatining oshishiga olib keladi, ya'ni. banklar o'z foydalarini ikki baravar oshirishlari kerak bo'ladi. Daromadlilikni oshirishning asosiy vositalaridan biri, tabiiyki, kreditlar bo'yicha foizlarning o'sishi bo'ladi. Hatto kredit stavkasining biroz oshishi, aytaylik, +0,3%, mamlakatning nosog'lom va beqaror iqtisodiyotida salbiy tendentsiyalarga olib kelishi mumkin.

Uchinchidan, bank tizimi, ehtimol, bir qator qo'shilish va sotib olishlarni kutmoqda, biz bugungi kunda zamonaviy Rossiya bank tizimi sharoitida buni kuzatishimiz mumkin. Birlashish banklar sonining kamayishiga olib keladi, bank sektoridagi raqobat darajasini pasaytiradi va shu bilan tizimning barqarorligini buzadi (chunki o'yinchilar qancha kam bo'lsa, butun tizim shunchalik barqaror emas).

xulosalar

Shunday qilib, xalqaro iqtisodiy sanktsiyalar va tashqi siyosiy vaziyatning beqarorligi fonida ko'plab banklar zamonaviy Rossiya iqtisodiyotining voqeliklarida Bazel III talablariga javob berish masalasi alohida ahamiyatga ega. potentsial kredit defoltlarini moliyalashtirish uchun o'z kapitalining etarlilik koeffitsientiga qo'yiladigan talablarga javob berish. Innovatsiyalar toʻlanmagan qarzlarni moliyalashtirish uchun moʻljallangan kapitalni (boshqacha aytganda, oʻz qiymatiga qoʻshimcha ravishda, shuningdek, konservatsiya buferini shakllantirish orqali jalb qilingan 1-darajali kapital) koʻpaytirishga qaratilgan. 2-darajali kapital, aksincha, kamaydi.

Shunday qilib, biz Rossiya bank tizimini rivojlantirishning ikkita variantini taxmin qilishimiz mumkin. Optimistik stsenariyda biz banklarning sof foydasi ulushining o'sishini kuzatishimiz mumkin, bu esa o'z kapitalining o'sishini tashkil qiladi. Voqealar rivojlanishining bunday stsenariysi bank kontseptsiyasini qayta ko'rib chiqish bilan mumkin - faoliyatni diversifikatsiya qilish, foyda keltirmaydigan bo'linmalarni, mahsulotlarni, bozor segmentlarini yo'q qilish tufayli.

Pessimistik stsenariyda kapitalning haqiqiy va standart qiymatlari o'rtasidagi tafovutlarni moliyalashtirishning etishmasligini beqaror va nochor banklarni boshqa yirik banklar bilan qo'shib olish yoki qo'shilishning ko'payishi orqali qoplash ko'zda tutilgan, albatta, bu mijozlarning sodiqligiga salbiy ta'sir qiladi moliya sektori va jalb qilingan kapitalning chiqib ketishiga olib keladi.

Yuqoridagilardan kelib chiqadigan bo'lsak, bank kapitalining etarliligining umumiy darajasiga qo'yiladigan xalqaro talablar qariyb ikki barobar ortdi. Shubhasiz, bunday talablarning bir vaqtning o'zida joriy etilishi banklar faoliyatiga tuzatib bo'lmaydigan zarba beradi, chunki aslida o'z mablag'larining 10 foizi zaxiralarni shakllantirishga yo'naltirilishi kerak va banklardan qo'shimcha emissiyaga olib keladi. Shunday qilib, yuqoridagi tavakkalchiliklarning oldini olish uchun bank nazorati bo'yicha Bazel qo'mitasi talablarni bosqichma-bosqich joriy etishga qaror qildi.

Taqrizchilar:

Tupchienko V.A., iqtisod fanlari doktori, MEPhI Milliy tadqiqot yadro universiteti biznes loyihalarini boshqarish kafedrasi professori, Moskva;

Putilov A.V., texnika fanlari doktori, professor, MEPhI Milliy tadqiqot yadro universiteti yuqori texnologiyalarni boshqarish va iqtisodiyot fakulteti dekani, Moskva.

Bibliografik havola

Yarmyshev D.V., Gavrilov S.I. BAZEL III XALQARO STANDARTLARINI KIRISH: ROSSIYA BANK TIZIMI UCHUN UMUMIY FOYDALANISH VA OQIBATLARI // Fundamental tadqiqotlar. - 2015. - 9-1-son. - S. 196-199;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38994 (kirish sanasi: 02/01/2020). "Tabiiy tarix akademiyasi" nashriyoti tomonidan chop etilgan jurnallarni e'tiboringizga havola qilamiz.

Bazel III(Bazel III). So'nggi bir necha yil ichida dunyoning protsiklikligi moliyaviy bozorlar. DA rivojlangan mamlakatlar Inqirozga qarshi tartibga solish har doim ham qo'llab-quvvatlanmadi, bu tsiklik tebranishlarni yumshatish va iqtisodiy muvozanatni barqarorlashtirishga yordam beradi. Ko'pincha iqtisodiy va moliyaviy jarayonlarning tsiklik xususiyatini qo'zg'atuvchi va qo'llab-quvvatlovchi protsiklik siyosat olib borildi.

Jahon moliyaviy inqirozi moliyaviy tartibga solishning mavjud tizimlaridagi kamchiliklarni aniqlab, jahondagi mavjud vaziyatdan chiqish yo‘llarini izlash, barqarorlikni oshirish va hozirgi kabi inqirozlarga yo‘l qo‘ymaslik bo‘yicha harakatning asosiy yo‘nalishlarini belgilash zaruratini tug‘dirdi. . Bu tamoyillarni qayta ko'rib chiqish, shuningdek, baholashning yangi yondashuvlari va usullarini ishlab chiqish va joriy etish, kapital etarliligining kontratsiklik standartlarini yaratish va ularni iqtisodiy ko'tarilish va pasayish davrida shakllantirish zaruriyatini keltirib chiqardi.

Bazel III ga muvofiq, kapitaldan barcha chegirmalar birinchi darajali kapitaldan amalga oshirilishi kerak. Bu talab amaldagi qoidalardan sezilarli darajada kuchliroq bo‘lib, unga ko‘ra badallar mutanosib ravishda amalga oshiriladi: badallarning yarmi 1-darajali kapitaldan, yarmi esa 2-darajali kapitaldan (2-darajali). Eslatib o'tamiz, Bazel II ga ko'ra, chegirmalar gudvilni va chegirmalarga ustav kapitaliga 10% dan ortiq investitsiyalar va 10% dan ortiq boshqa banklarning ustav fondlariga investitsiyalar kiradi. Talablarni yumshatish uchun xalqaro regulyatorlar boshqa kompaniyalarda ozchilik (10% gacha) ulushlarga ruxsat berdi. moliyaviy kompaniyalar va kechiktirilgan soliq aktivlari.

Bazel bitimiga avvalgi qo'shimcha faqat banklar kapitalni saqlab turishi kerak bo'lgan risklarga tegishli edi: kredit, bozor (foizlar, valyuta, qimmatli qog'ozlar, tovar), operatsion. Va kelishuv mualliflari buni Bazel IIda ko'rib chiqilgan risklar kabi muhim deb hisoblamadilar, shuning uchun bu hujjatda umuman muhokama qilinmadi. Jahon bank institutlari sezilarli likvidlikni yo'qotgan moliyaviy inqiroz o'z tuzatishlarini kiritdi. To'lovga qodir, ammo likvid bo'lmagan bankning yashash imkoniyati deyarli yo'qligi ayon bo'ldi. Shu sababli, inqiroz davrida bank tizimlarida sodir bo'lgan jarayonlarga javoban, Bazel qo'mitasi likvidlik xavfi ustidan nazoratni joriy qilishni taklif qiladi. Shunday qilib, yangilangan Bazel kelishuvi likvidlik xavfini baholash, standartlashtirish va monitoring qilish uchun xalqaro konseptual asosni yaratadi va taklif qiladi. Bazel III likvidlik xavfini nazorat qilishning ikkita majburiy parametrlarini o'rnatdi: likvidlikni qoplash nisbati va sof barqaror moliyalashtirish koeffitsienti.

Suyuqlikni qoplash nisbati . Minimal likvidlik ko'rsatkichi (Ukrainada qo'llaniladigan qisqa muddatli likvidlik koeffitsientiga o'xshash) asosida bankning keyingi 30 kun davomida mavjud bo'lishi mumkinligini baholash mumkin. Bazelning yangi talablariga ko'ra, banklar 100% qoplaydigan kreditlarga ega bo'lishi kerak. Qisqa muddatli majburiyatlar bir oydan kamroq muddatga banklar. Bank muassasasida jiddiy likvidlik inqirozi yuzaga kelgan taqdirda, nazorat organlari unga pul mablag'larining sof chiqib ketishini qoplash uchun yuqori sifatli, yuklanmagan likvid aktivlardan foydalanishga ruxsat berishlari mumkin. Banklar bunday ruxsatni quyidagi shartlarda olishlari mumkin:

  • muassasaning keskin qisqarishi;
  • depozit bazasini qisman yo'qotish;
  • ta'minlanmagan investitsiyalarni moliyalashtirishni yo'qotish;
  • ta'minlangan moliyalashtirish limitlarining sezilarli darajada oshishi;
  • balansdan tashqari vositalar hisobiga pul mablag'larining chiqib ketishining ko'payishi.

Sof barqaror moliyalashtirish koeffitsienti uzoq muddatli barqaror moliyalashtirish manbalarining mavjudligini tavsiflaydi va 1 yil uchun hisoblanadi.

Kaldıraç nisbati (ulush qarzga pul oldi) Bazel qo'mitasining yangiligidir. Ushbu ko'rsatkich hali ham Kapital shartnomasining koeffitsienti sifatida hisobga olinmadi. Xalqaro miqyosda uyg'unlashtirilgan kaldıraç koeffitsienti tavakkalchilikni hisobga olgan holda kapital o'lchovlarini to'ldirishi kerak. Leveraj koeffitsientining yangi hajmini (maksimal leveraj) - 1-darajali kapitalning (1-darajali) jami aktivlarga nisbati, ularning risk koeffitsientlari bo'yicha solishtirilmagan darajada yangi hajmini belgilash orqali banklarni ortiqcha risklardan cheklash rejalashtirilmoqda. 3% .

Birinchi ikki yil davomida (01.01.2011 - 01.01.2013) Nazorat qiluvchi organlar faqat bu nisbatni kuzatib boradi. 2013-yilning 1-yanvaridan 2017-yilning 1-yanvarigacha ushbu nisbat majburiy bo‘ladi, lekin uning qiymatini banklarning moliyaviy hisobotlarida oshkor qilish faqat 2015-yilning 1-yanvaridan boshlanadi. Bundan tashqari, 2017-yil davomida olingan faktik ma’lumotlar batafsil tahlil qilinadi. kaldıraç koeffitsientiga muvofiqligi to'g'risidagi ma'lumotlar va agar kerak bo'lsa, uni takomillashtirish (hisoblash metodologiyasi yoki standart qiymat). 2018-yil 1-yanvardan boshlab ushbu ko‘rsatkich Bazel kelishuvining “Kapitalning yetarliligi” 1-komponenti matniga rasman kiritilishi rejalashtirilmoqda.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, Bazel qo'mitasining avvalgi qoidalari yaqinda sodir bo'lgan moliyaviy inqirozning oldini olish uchun etarli emas edi. Asta-sekin tiklanayotgan global bank tizimi sezilarli darajada o'zgarishlarga qaramay, hozirda ham jiddiy tarkibiy muammolarni boshdan kechirmoqda. moliyaviy yordam hukumatlardan. Shu sababli, tartibga soluvchilar yangi Bazel III standartlarini joriy etishni o'z vaqtida va asosli chora sifatida ko'rishadi. Islohot mualliflari inqiroz takrorlansa, banklar undan qochish uchun davlatga yordam so‘rab murojaat qilishlari shart emasligini kutishmoqda. Buning uchun foydalanish mumkin bo'lgan qo'shimcha zahira kapitalini (buferni) shakllantirishga maxsus talablar kiritiladi, ammo ma'lum vaqtdan keyin uni qayta tiklash kerak. Tizimli inqiroz yuzaga kelgan taqdirda, banklar qandaydir "bufer" kapitalga ega bo'ladilar, ular tartibga soluvchining sanktsiyalarisiz etarlilik koeffitsientining minimal qiymatini buzgan holda kamaytirishi mumkin. Biroq, inqirozdan keyin banklar bu kapitalni tiklashlari kerak.

Jahon moliyaviy hamjamiyatiga taqdim etilgan yangilangan talablar Bazel II ko'rsatkichlaridan farqli o'laroq yanada qat'iy va majburiydir, ularning aksariyati maslahat xarakteriga ega edi.

Kapitalga nisbatan qat’iyroq ta’rifning joriy etilishi, unga qo‘yiladigan minimal talablarning oshirilishi, kapitalning yangi buferlarining joriy etilishi banklarga iqtisodiy va moliyaviy tanglik davrlariga osonroq bardosh berish imkonini beradi. Xalqaro ekspertlarning fikricha, kuchsiz va beqaror o‘yinchilarning bozorni tark etishi uchun innovatsiyalar yetarli bo‘ladi va faqat kapitali mumkin bo‘lgan moliyaviy muammolarni qoplashga qodir barqaror ishlaydigan institutlar qoladi. Qolgan banklar yangi qoidalarga rioya qilish uchun katta miqdorda qo'shimcha kapital jalb qilishlari kerak bo'ladi. UBS tahlilchilarining hisob-kitoblariga ko‘ra, banklar Bazel III dasturini amalga oshirish davrida 375 milliard dollar qo‘shimcha kapital jalb qilishlari kerak bo‘ladi. Bu shuni anglatadiki, banklar har yili qo'shimcha 40 milliard dollar jalb qilishlari kerak. Bunday kapitalning asosiy manbai banklarning foydasi bo'ladi va shuning uchun aktsiyadorlar ancha kichik dividendlar bilan kifoyalanishlari kerak.

29 mart kuni oltinni eng muhim xalqaro bank aktivlaridan biriga aylantiruvchi Bazel III qoidalari kuchga kiradi. Keling, Bazel III tarixini va uning sariq metaldagi pozitsiyasini tahlil qilaylik.

Bazel III nima? Bu xalqaro hisob-kitoblar banki (keyingi o'rinlarda - BIS) tomonidan xalqaro barqarorlikni ta'minlash uchun ishlab chiqilgan xalqaro bank qoidalari to'plamidir. moliya tizimi. 28 ta davlatning regulyatorlarini o'z ichiga olgan Bank nazorati bo'yicha Bazel qo'mitasi (keyingi o'rinlarda - BCBS) banklar uchun kapitallashuvning tegishli darajasini belgilaydi. BCBS Shveytsariyaning Bazel shahrida joylashgan BIS binosida yig'iladi, garchi qo'mita avtonom bo'lsa ham yuridik shaxs. Bu ikki regulyator bank nazoratining xalqaro standartlarini ishlab chiqishda muhim rol o‘ynaydi. Bazel qoidalarining maqsadi banklarning iqtisodiyotga zarar etkazish ehtimolini kamaytirishdir. Bazel III deb nomlanuvchi ushbu qoidalarning joriy versiyasi 2008 yilgi global moliyaviy inqirozdan keyin boshlangan xalqaro tartibga solish siyosatini isloh qilishning asosiy elementi hisoblanadi.

BISning missiyasi, o'z veb-saytida aytilganidek, "markaziy banklarga pul va moliyaviy barqarorlikni ta'minlashda yordam berish, markaziy banklar uchun bank vazifasini bajaruvchi ushbu sohalarda xalqaro hamkorlikni rivojlantirishdir". BIS, shuningdek, oltinga kelganda Xalqaro Valyuta Jamg'armasi (XVJ) va markaziy banklarning savdo vakili hisoblanadi. Ya'ni, BIS o'z mijozlari nomidan oltin operatsiyalarini amalga oshiradi markaziy banklar.

Xususiy banklar 2007 yilda moliyaviy inqiroz yuz berganda, kapitallashuvning etarli darajasiga ega bo'lmagan holda, ehtiyot bo'lishdi. Bu soliq to'lovchilarni, to'g'rirog'i, ularning nomidan ish ko'ruvchi organlarni katta miqdordagi mablag'ni tejashga majbur qildi moliya institutlari bankrotlikdan. Inqiroz, shuningdek, "Bazel III" deb nomlanuvchi yangi, yanada qat'iy xalqaro bank qoidalarini ishlab chiqish zaruratini keltirib chiqardi. Ushbu qoidalar 2019-yil 29-martdan kuchga kiradi. Biroq, ba'zi markaziy banklar hokimiyat va bozorning bosimini his qilib, bu qoidalarni amalga oshirishdan oldin ham qo'llay boshladilar.

2008 yilgi moliyaviy inqiroz davrida oltin xalqaro hisob-kitoblarda nol xavfli aktiv sifatida ishlatilgan, garchi ko'p o'n yillar davomida bu qimmatbaho metal pul tizimida e'tiborga olinmagan. Hodisadan so‘ng butun dunyo bo‘ylab markaziy banklar rasmiy oltin zahiralari hajmini sezilarli darajada oshirdi. Oltinning xavfsiz aktiv sifatidagi ahamiyati yana umume'tirof etildi, garchi faqat Bazeldagi BIS yig'ilishlari darajasida, darajada. bank sektori. 2008 yildan 2017 yil mayigacha jami jahon oltin zaxiralari 1967-2008 yillarda oltin sotishning 41% ga yetdi va bu tendentsiyani 180 darajaga o'zgartirdi. Ayni paytda jahon markaziy banklari yer usti oltin zahiralarining qariyb 18 foiziga ega.

Bazel qoidalarini oltin bilan nima bog'laydi? Ushbu qoidalar xususiy banklar uchun ko'rsatmalar va kapital talablari to'plamidir. Bank aktivlari o‘zlarining tavakkalchilik darajasiga ko‘ra bir necha guruhlarga bo‘linadi, obligatsiyalar va oltin eng kam xavfli deb tasniflanadi. Banklar, Bazel I qoidalariga ko'ra, o'z aktivlarining 8 foizini berishlari kerak edi. Maqsad bank kapitalining hech bo'lmaganda bir qismini xavfsiz boshpana hisoblangan aktivlar, jumladan oltin bilan ta'minlash edi.

Bazel II qoidalarida bank aktivlari uch toifaga bo‘lingan: birinchi toifaga eng kam xavfli deb hisoblangan aktivlar, uchinchisiga esa eng xavfli deb hisoblangan aktivlar kiritilgan. Bazel II qoidalariga ko'ra, oltin birinchi yoki uchinchi toifaga kiritilgan, chunki BCBS ta'kidlaganidek, "mamlakat hukumati qaroriga ko'ra, oltin quymalari rasmiy omborlarda yoki ajratilgan aktivlar ko'rinishida saqlanadi. ular sariq metalni etkazib berish bo'yicha majburiyatlar bilan ta'minlanganligi pul sifatida ko'rib chiqilishi mumkin va shuning uchun 0% xavf darajasiga ega. Bazel III qoidalari uchinchi toifani istisno qiladi, shuning uchun barcha aktivlar birinchi va ikkinchi toifalarga bo'linadi. Bundan tashqari, bundan buyon oltinning “kesilgan” likvidlik darajasi (ushbu aktivlarning real qiymatidan kamroq miqdorda aktivlar bilan taʼminlangan likvidlikni olish) 50 foizdan 85 foizgacha oshadi. Bu foiz 2018 yildan boshlab barcha banklar ega bo'lishi kerak bo'lgan Net Stabil Funding Ratio (NSFR) deb nomlanuvchi likvidlik buferini hisoblash uchun ishlatiladi. CFSF qanchalik baland bo'lsa, qondirish uchun ko'proq mablag' kerak bo'ladi umumiy talab CCSF ma'lumotlariga ko'ra. Bu shuni anglatadiki, agar Bazel II davrida o'z balansida oltin zaxiralariga ega bo'lgan muassasa uning faqat yarmidan foydalanishi mumkin edi. bozor qiymati to'lov qobiliyati talablari bo'yicha hozir bu ko'rsatkich 85% ni tashkil etadi. Endi, Bazel III ga ko'ra, sariq metall aktivlarning birinchi toifasiga o'tmoqda va butunlay xavf-xatarsiz deb tan olingan.

Yangi qoidalar haqidagi e’londa ham “yangi qoidalarning yakuniy tahririda moliyaviy yordam garov sifatida quyidagi shakllarda aniqlanadi: 1) omonatdagi naqd pul bank tashkiloti(shu jumladan bank tashkilotida uchinchi shaxslarning saqlovchisi yoki ishonchli vakili tomonidan saqlanadigan mablag'lar); 2) oltin quymalari…”. Bundan tashqari, Bazel III ga ko'ra, bankning 1-darajali aktivlari jami aktivlarining 4% dan 6% gacha ko'tarilishi kerak. Bu shuni anglatadiki, ko'plab banklar o'z obligatsiyalaridan xalos bo'lishlari va sariq metallni zaxiralashni boshlashlari mumkin.

Oltinning Bazel IIIda tasdiqlangan risksiz aktiv sifatidagi maqomi, albatta, ushbu metal narxiga ijobiy ta'sir ko'rsatadi, unga bo'lgan talabning oshishi haqida gapirmasa ham bo'ladi.

Joriy yilning 31 yanvar kuni Butunjahon Oltin Kengashi butun dunyo bo'ylab markaziy banklar Bazel III dasturini joriy etishning yaqinlashib kelayotgan momentiga hamda siyosiy va bozordagi beqarorlikning kuchayishiga javoban o'tgan yili o'z zahiralariga 651 metrik tonna sariq metal qo'shganini e'lon qildi. Bu 50 yillik eng yuqori ko‘rsatkich bo‘lib, o‘tgan yilning shu davriga nisbatan 74 foizga o‘sishni bildiradi. Binobarin, markaziy banklar oltin unchalik qimmat bo'lmagan paytdan unumli foydalanishdi. Bazel III sharoitida oltinga talab ortib boradi, to‘liq bankka yaroqli aktivga aylanadi, demak, biz nafaqat markaziy banklar zahiralarining ko‘payishini, balki bunday holat takrorlanishidan qo‘rqqan xususiy moliya institutlarini ham kutishimiz kerak. 2008 yil inqirozi. Taklifning mos ravishda o'sishisiz talabning oshishi darhol sariq metall narxining oshishiga olib keladi. Bazel III qoidalarini 21-asrning oltin standartini joriy etishning muqaddimasi deb atash shoshqaloqlik bo'lardi, ammo shuni ta'kidlash kerakki, bu ushbu aktivning ahamiyatini, uning moliyaviy va pul sifatlarini tan olishda oldinga katta qadamdir. , global iqtisodiyotni barqarorlashtirish uchun.