Omonat va badallar 

Fyuchers nima va ularni qanday sotish kerak. Fyuchers fond bozorida ishlash vositasi sifatida. Qanday qilib fyucherslar savdosi va bitimlar tuzish shartlari

Fyuchers shartnomasi ikki tomonning majburiyatlarini ifodalaydi. Ulardan biri qo'yish majburiyatini oladi ma'lum davr aktiv bo'lsa, boshqa tomon uni oldindan belgilangan narxda to'lash majburiyatini oladi. Birjalar shartnomaning bajarilishini nazorat qilish uchun chaqiriladi, bu juda oddiy va mutlaqo shaffof mexanizm, bu ikkala tomonni fyuchers shartlariga rioya qilishga majbur qiladi. Belgilangan standartlarga muvofiq spetsifikatsiya tuziladi, bu shartnomaning parametrlarini, shu jumladan barcha kerakli ma'lumotlarni o'z ichiga oladi, uning yordamida fyuchers savdosi amalga oshiriladi.

Fyuchers shartnomasining asosiy xususiyati o'z majburiyatlarini xaridor yoki sotuvchidan uchinchi shaxsga o'tkazish qobiliyatidir. Bu kelishuvlarning bir vaqtning o'zida bajarilishini kafolatlaydi va oxirgi sotuvchi va xaridorga xavflarning muhim qismidan xalos bo'lish imkonini beradi. Aktivlarni real sotish va sotib olishda ham ishtirok etmaydigan bozor ishtirokchilari orasida fyuchersga katta qiziqish mavjud.

Moliyaviy vosita sifatida fyucherslar sizga qiymatdagi o'zgarishlar bo'yicha savdo qilish va muhim savdo leverage tufayli katta foyda olish imkonini beradi. Nisbatan kichik mablag'lar bilan siz qimmatroq kattalikdagi pozitsiyalarni boshqarishingiz mumkin. Tabiiyki, bu xavfni oshiradi.

Fyuchers nima ekanligi haqidagi tafsilotlar o'tmishdagi materiallarda allaqachon o'rganilgan deb taxmin qilinadi, shuning uchun endi biz fyuchers shartnomasining o'ziga xos parametrlari va fyuchers bilan qanday savdo qilish haqida gaplashamiz.

Asosiy belgilar, atamalar va tushunchalar

1) O'lchov birligi va asosiy aktivning hajmlari

Fyuchers bo'yicha spekulyativ savdo uning haqiqiy amalga oshirilishini, ya'ni aktivni taqdim etishni yoki uni sotib olishni anglatmaydi, shuning uchun yangi boshlanuvchilar ko'pincha lotni haqiqiy to'ldirishni unutishadi. Bu barrel yoki bushel, untsiya yoki ball bo'ladimi, fyucherslar nima bilan bog'liqligini va oxir-oqibat qanday aktiv sotuvchidan xaridorga o'tishi kerakligini bilish har doim muhimdir. Bu aktivning o'zi narxining xatti-harakatlarini bashorat qilish va fyuchersni tabiiy ravishda baholash imkonini beradi. Bundan tashqari, bitta shartnoma hajmini hisoblash osonroq bo'ladi. Misol uchun, makkajo'xori uchun fyuchers shartnomasi ma'lum bir navning 5000 tupini yetkazib berish shartnomasini o'z ichiga oladi. Funt sterling valyuta fyucherslari minimal hajmi 62 500 funt sterlingdan savdoni boshlaydi.

Siz ushbu barcha tafsilotlarni texnik xususiyatlardan o'rganishingiz, fyuchers haqida tasavvurga ega bo'lishingiz mumkin Har xil turlar CME-ga yoki xususan fyuchers savdosi amalga oshiriladigan birjaga bag'ishlangan veb-saytda ro'yxatga olingan aktivlar.

2) Shomil o'lchami va minimal o'zgarish narxi

Fyuchers shartnomasining spetsifikatsiyasi narxning minimal o'zgarishini qat'iy belgilaydi. Haqiqiy belgi qiymati turli aktivlar uchun turlicha ifodalanadi. Misol uchun, E-mini S&P 500 indeksi kelajagi uchun belgi indeks nuqtasining to'rtdan bir qismini tashkil qiladi. Ushbu qiymatga asoslanib, indeks nuqtasini baholash orqali biz bitta shomilning narxini, uning og'irligini ifodalashimiz mumkin. Valyuta fyucherslari uchun belgi ko'pincha 0,0001 ga teng. Xarajat tegishli valyuta kursi asosida hisoblanadi. Ko'pgina shartnomalar to'g'risidagi ma'lumotlar bitta jadvalda taqdim etilganda bozordagi vaziyatni tez va chalkashmasdan tushunish uchun shomil hajmini va uning narxini bilish ayniqsa muhimdir, ammo ma'lum bir o'zgarishning ahamiyatini baholash kerak. foydali savdo qilish uchun.

3) Marja va uning o'lchami

Har bir fyuchers shartnomasi uni tuzgan ma'lum bir kafolat majburiyati (GO), dastlabki marja deb ataladigan har ikki tomon tomonidan teng ravishda taqdim etiladi. Mablag'lar hisobdan yechib olinmaydi, lekin belgilangan, blokirovka qilinadi va kontra taklif bilan shartnoma yopilmaguncha foydalanilmaydi. Fyucherslar bilan savdo qilishda boshlang'ich marjadan tashqari, savdo kunida pozitsiyani saqlab qolish uchun marja va keyingi savdo kuniga o'tkazish uchun marja ham mavjud.

Fyuchers savdosidan olingan foyda, aslida, pozitsiyani bir kunlik saqlash uchun o'zgaruvchan marjadan iborat. U kun oxiridagi kliring vaqtida hisoblab chiqiladi va fyuchersning dastlabki va yakuniy parametrlari, shartnomani yopish paytidagi asosiy aktivning narxi bilan belgilanadi va uni tuzish vaqtida ko'rsatiladi.

4) Majburiyatni bajarish muddati

Mutlaqo har qanday fyuchers qat'iy belgilangan ijro muddatiga ega, ya'ni ma'lum bir sanada fyuchers shartnomasining har ikki tomoni o'z majburiyatlarini bajarishi kerak. Faqat spekulyativ maqsadlarda fyuchers bilan savdo qiladigan o'yinchilar eng yaxshi holat fyuchers muddati tugash vaqtida ular bilan qoladigan holatga kelmasligi kerak. Aks holda, siz mavjud bo'lmagan aktivni sotib olishingiz / sotishingiz yoki mablag'ni yo'qotishingiz kerak bo'ladi, chunki GO birja tomonidan hisobdan chiqariladi.

5) Shartnoma savdosi vaqti

Fyuchers fyuchers bozorining moliyaviy vositasi bo'lib, ular qachon sotilishi kerakligini, qaysi daqiqalarda hajmi bo'yicha eng katta in'ektsiyalarni amalga oshirish mumkinligini va qisqa kunlik pauza bo'lganda bilish juda muhimdir. har qanday buyruqni bajarish. Muvaffaqiyatga ishonishning yagona yo'li - bu yangi tendentsiyani shakllantirish momentini ushlashga vaqt topish. Fyuchers shartnomasining asosiy aktivining har bir turi uchun uning eng katta bozor faolligi vaqti aniqlanadi.

Turli xil asboblar uchun tanaffuslar birja qoidalari bilan belgilanadi. Agar S&P uchun savdodan tashqari vaqt Moskva vaqti bilan 00:15 dan 00:30 gacha 15 daqiqa davom etsa, u holda valyutalar uchun Moskva vaqti bilan 01:00 dan 02:00 gacha allaqachon 1 soatni tashkil qiladi. Shu bilan birga, barcha pozitsiyalar qayta hisoblab chiqiladi, marja va fyuchers savdosi uchun boshqa parametrlar hisoblanadi. Ushbu jarayon narxni moslashtirish deb ataladi. Barcha pozitsiyalar qayta hisoblab chiqiladi, barcha jalb qilingan savdo hisobvaraqlariga kreditlanadi yoki debetlanadi.

6) Narxlarning tebranish chegaralari

Ko'pgina fyucherslar uchun hatto narx o'zgarishlarining chegaralari spetsifikatsiyada belgilanadi. Narxlar chegarasi har bir savdo kunida narx o'zgarishi mumkin bo'lgan chegaralarni belgilaydi.

7) Marja chaqiruvi

Birja uchun xavfsizlik mexanizmi. Marja qo'ng'irog'i holati fyuchers narxining bir kunlik o'zgarishi marja bilan qoplanadigan ruxsat etilgan qiymatdan oshib ketganda yuzaga keladi. Bu holda, broker albatta savdogarni uning imkonsizligi haqida ogohlantiradi joriy mablag'lar ochiq pozitsiyalarni himoya qiling va sizni hisobingizni moliyalashtirishga, ba'zi pozitsiyalaringizni yopishga yoki savdoni to'xtatishga chaqiring. Agar hech qanday chora ko'rilmasa, u holda ba'zi pozitsiyalar yoki ularning barchasi bo'yicha yo'qotishlar avtomatik ravishda bozor ishtirokchisi hisobvarag'idagi mablag'lar qoldig'idan kelib chiqib, ruxsat etilgan limit doirasida belgilanadi.

Fyucherslarni qanday qilib to'g'ri yo'l bilan sotish kerak

Ko'pincha fyuchers savdolari tegishli fyuchers birjalarida amalga oshiriladi. Bundan tashqari, birjadan oxirgi mijozgacha bo'lgan yo'l uchta komponentdan iborat sxema bilan ifodalanadi:

  • fyuchers almashinuvi
  • Kliring firmasi
  • Mijoz

Birja kliring firmalarining hisobini yuritadi va yuritadi professional a'zolar o'z faoliyatini litsenziyalash bilan bozor, ya'ni brokerlar. Aynan brokerlar tranzaktsiyalar parametrlarini hisoblab chiqadilar va ular savdo qiladigan mijozlarning hisoblarini yuritadilar.

Ba'zi hollarda, masalan, Moskva derivativ birjasida sxema biroz o'zgartirildi. Birinchi navbatda barcha mijozlar hisoblarini to'liq boshqaradigan kliring kompaniyasi mavjud. Bunday holda, hisob-kitob kompaniyasi kafolat xizmatlarini hisoblash bilan shug'ullanmaydi, bu esa mijozlarning faoliyatini xavfsizroq qiladi.

Har holda, hamma narsa zarur harakatlar va savdoni amalga oshirish uchun hisob-kitoblar birja tomonidan belgilanadi va dastlabki ikki darajada amalga oshiriladi. Mijoz faqat kerakli prognozni amalga oshirishi kerak savdo vositasi, brokeringizga barcha kerakli buyurtmalarni taqdim eting.

Savdoni boshlash uchun birinchi narsa fyuchersning barcha parametrlarini aniqlashdir. Savdoning boshlanish sanasi va fyucherslarni bajarish vaqti. Shuni yodda tutingki, fyuchers savdosi muddatidan bir kun oldin tugaydi. Spetsifikatsiya bilan belgilanadi Kafolat xizmati va shartnoma qiymati. Asbob qiymatining minimal o'zgarishi belgisi.

O'yinchi savdo qilishi mumkin bo'lgan shartnomalar soni hajmiga qarab belgilanadi bepul mablag'lar fyuchers shartnomasi bo'yicha ilgari ochilgan pozitsiyalarni va marjani ta'minlashda ishtirok etmagan hisob bo'yicha. Aytaylik, shartnoma 2000 dollarga baholanadi, GO hajmi esa birja tomonidan 15%, ya'ni 300 dollar miqdorida belgilanadi. Agar sizning hisobingizda 1500 AQSh dollari miqdorida mablag 'bo'lsa, siz uning narxi oshishini kutgan holda to'rtta pozitsiyani sotib olishingiz yoki ularning narxini pasaytirishni kutgan holda 4 ta shartnomani sotish majburiyatini olishingiz mumkin. Ularning har biri uchun mos ravishda atigi 300 dollar sarmoya kiritib, 2000 dollar miqdorida savdo qilish imkoniyati mavjud.

Agar prognozlar ro'yobga chiqsa va shartnoma qiymati to'g'ri yo'nalishda o'zgargan bo'lsa, masalan, savdo kuniga $100 ga o'zgargan bo'lsa, u holda birja tomonidan har kuni amalga oshiriladigan kliring paytida yuz dollar miqdoridagi o'zgarishlar marjasi paydo bo'ladi. mijozning hisob raqamiga o'tkaziladi, pozitsiyani yopish paytida, uch yuz miqdoridagi kafolat majburiyati ham qaytariladi.dollar.

Aks holda, bozor teskari yo'nalishda harakat qilganda, variatsiya marjasi manfiy raqam sifatida hisoblanadi va mijozning hisobidan yechib olinadi. Tabiiyki, agar allaqachon ochiq pozitsiyalarni qo'llab-quvvatlash uchun mablag 'etarli bo'lmasa, yuqorida aytib o'tilgan barcha oqibatlarga olib keladigan marja chaqiruvi holati yuzaga keladi. Aslida, bu erda fyuchers savdosining xususiyatlari tugaydi, aks holda boshqa har qanday fyuchers bozorida bo'lgani kabi hamma narsa sodir bo'ladi.

Mijoz 1:2 dan 1:10 gacha bo'lishi mumkin bo'lgan, fyuchers likvidligini va uning xavfliligini, ayniqsa uning narxiga ta'sir qiluvchi ko'p sonli omillarni hisobga olgan holda, munosib savdo leveraji bilan marja savdosini amalga oshirish imkoniyatiga ega. Fyuchers savdosida ko'p bo'lgan texnik nozikliklarni o'rganish, mavjudligi va mashhurligini hisobga olgan holda juda oddiy. savdo maydonchalari Buning uchun ishlatiladi. Fyuchers shartnomalarining mohiyatini tushunish, savdogar foyda olish uchun xatti-harakati adekvat ravishda bashorat qilinadigan asosiy aktivlarni tanlash ancha qiyin.



Odatda haqida gapirganda qimmatli qog'ozlar ah, keyin asosiy assotsiatsiya - bu aktsiyalar. Biroq, fond birjalarida ishlash tajribasiga ega bo'lganlar, hosilaviy qimmatli qog'ozlar (shu jumladan fyucherslar) savdosi hajmi aksiyalar savdosi hajmidan kattaroq buyurtmalar ekanligini yaxshi bilishadi. Albatta, ikkinchisi o'ziga xos jozibador fazilatlarga ega, ammo biz fyuchers bilan savdo qilish haqida gaplashamiz.

Fyuchers shartnomasi va uning xususiyatlari

Bu tomonlarni kelajakda tovarlarni belgilangan narxda sotib olish va sotish majburiyatini yuklaydigan qimmatli qog'ozdir. Ushbu shartnoma quyidagilar uchun:

  • unda ko'rsatilgan tovarlarni (keyingi o'rinlarda asosiy aktiv deb yuritiladi) haqiqiy sotib olish/sotish amalga oshirilayotgan vaqtda narxlarning tasodifiy o'zgarishidan sug'urta qilish;
  • spekulyativ operatsiyalarni amalga oshirish.

Birinchi holda, fyuchers shartnomasi yetkazib berish uchun keltiriladi, ikkinchi holda, u istalgan vaqtda bekor qilinishi mumkin.

Asosiy aktivlar bo'lishi mumkin: qishloq xo'jaligi mahsulotlari, oltin, neft va boshqalar, shuningdek, turli xil moliyaviy vositalar (aksiya, Forex valyutasi va boshqalar). Aytish joizki, hozirgi vaqtda hisob-kitob fyucherslari savdosi rivojlangan. Bu erda asosiy aktiv ma'lum bir qiymatdir, masalan, MICEX indeksi. Bunda tuzilgan bitimning kotirovkasi va uni amalga oshirish vaqtida shakllangan kotirovka o'rtasidagi farq to'lanadi.

Fyuchers fond birjasida muomalaga standartlashtirilgan. Bitim yakunida faqat narxi asosiy aktiv va fyuchers shartnomalari soni. Boshqa barcha xususiyatlar savdo birjasi spetsifikatsiyasida ko'rsatilgan:

  • asosiy aktivning turi (oltin, valyuta va boshqalar) va uning birliklari soni;
  • bajarilish sanasi va yetkazib berish sharti sanasi;
  • minimal narx bosqichi va uning qiymati;
  • kafolat garovining hajmi (bu qiymat farq qilishi mumkin).

Savdo operatsiyalarini amalga oshirish

Yangi boshlanuvchilar uchun fyuchers savdosi amalga oshiriladigan barcha protsessual nuqtalarni tushunish juda muhimdir.

Hammasi birjadagi savdo tizimiga taklif qiluvchining pul kiritishidan boshlanadi, shundan so'ng siz arizalarni topshirishingiz mumkin.

Bir muhim jihatga e'tibor qaratamiz. Fyucherslar savdosi paytida pozitsiyalar ochiladi va yopiladi. Shartnoma sotib olinmaydi. Buning uchun pul to'lanmaydi. Fyuchers pozitsiyasini ochish (aksiya, oltin, valyuta va boshqalar uchun) ishtirokchining birjada ochilgan savdo hisobvarag'ida pul bloklanishiga olib keladi. Miqdor ochiq pozitsiyalar soni va shartnoma spetsifikatsiyasida ko'rsatilgan marja qiymatining mahsuloti sifatida aniqlanadi. Bu mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash uchun amalga oshiriladi. Bloklangan pulni yechib olish yoki boshqa tranzaktsiyalar uchun ishlatish mumkin emas.

Pozitsiyalarni ochish yoki asosiy aktiv narxining o'sishi yo'nalishi bo'yicha amalga oshiriladi
(uzun pozitsiya, uzun) yoki uning tushish yo'nalishi bo'yicha (qisqa pozitsiya, qisqa).

Operatsiyani tugatishga qaror qilib, ishtirokchi pozitsiyani yopadi. Tranzaktsiya vaqtida, zahiralangan savdo tizimi mablag'lar qulfdan chiqarilgan.

Operatsiya natijasi (variatsiya marjasi) minimal narx qadamining mahsuloti sifatida aniqlanadi, pozitsiyani ochish va yopish kotirovkalari o'rtasidagi farq va operatsiyada ishtirok etgan shartnomalar soni. Agar asosiy aktivning narx harakati pozitsiyani ochish yo'nalishida bo'lsa, bu ijobiy bo'ladi.

Yangi boshlanuvchilar uchun o'zgaruvchan marjani hisoblash joriy narxlarda birjadagi savdo tizimi tomonidan amalga oshirilishini bilish foydalidir. Ushbu ma'lumotlar yuqori chastotada yangilanadi va har bir ishtirokchi ularni realga yaqin vaqt shkalasida oladi. Savdo kunining oxirida, kliring vaqtida olingan variatsiya marjasi ishtirokchining savdo hisobvarag'iga o'tkaziladi yoki undan yechib olinadi. Va yangi kun u yangilangan aktsiya bilan boshlanadi Pul.

Bu erda derivativlar bozori va fond bozori o'rtasidagi asosiy farqlardan biri aniq bo'ladi oxirgi o'zgarish savdo hisoblari faqat operatsiyalar natijasida yuzaga keladi. Fyucherslar bilan savdo qilishda, hatto savdo kuni davomida hech qanday tranzaktsiyalar amalga oshirilmagan bo'lsa ham, kotirovkalarning o'zgarishi sababli variatsiya marjasi hisoblanadi. Bu savdo hisobining ko'payishi yoki kamayishiga olib keladi.

Eslatma. Forexda kliring bilan bog'liq vaziyat boshqacha, ammo tavsiflangan sxema asosan bir xil.

Fyuchers bilan qayerda ishlash kerak

Bizning rus haqiqatimizda quyidagi imkoniyatlar mavjud. Fyuchers savdosi MICEX fyuchers bozorida amalga oshiriladi, u ilgari FORTS deb nomlangan (chunki u Rossiya savdo tizimi doirasida ishlagan). Internet ham ishlash imkonini beradi xalqaro bozor Forex.

MICEX (FORTS) katta asboblar to'plamiga ega. Ularning asosiy aktivlari:

  • RTS, MICEX, boshqa birjalar indekslari;
  • tarmoq indekslari;
  • qimmat baho qog'ozlar;
  • valyuta kurslari, foiz stavkalari;
  • tovarlar (neft, qishloq xo'jaligi mahsulotlari, elektr energiyasi), qimmatbaho metallar (oltin, kumush, platina);
  • ob-havo.

Forexda asosiy asosiy aktivlar valyuta kurslariga asoslanadi. Ammo u erda oltin, neft va boshqalar ham asboblardir.

Yangi boshlanuvchilar uchun siz qaysi platformada qaror qabul qilishingiz kerak: MICEX (FORTS) yoki Forex u ishlaydi va qaysi asosiy aktivlar (tovarlar, valyutalar, indekslar, oltin va boshqalar) bilan savdo qilish uchun fyucherslar. Shundan so'ng, u savdoga kirish huquqiga ega bo'lgan vositachini tanlang va u bilan shartnoma tuzing.

Qayerdan boshlash kerak

To'g'ridan-to'g'ri savdo qilishni boshlashdan oldin, ularga tayyorgarlik ko'rishingiz kerak:

  • texnik tomonni o'ylab ko'ring;
  • birjada ishlash sxemasini ishlab chiqish va unga intizomli rioya qilish;
  • fyucherslar bilan ishlashni amaliy rivojlantirish ketma-ketligini ishlab chiqish.

Birinchisi, dasturiy ta'minot va apparat va aloqa. Fyuchers bilan ishlash yuqori xavf bilan bog'liq. Shu sababli, texnik muammolar yuzaga kelganda yoki ketishda tranzaktsiyalarni amalga oshirish imkonini beruvchi savdo dasturi o'rnatilgan va ularga ulangan asosiy kompyuter va zaxira kompyuter (mobil yoki hech bo'lmaganda planshet) bo'lishi kerak. Ikkinchisini rejalashtirayotganda, MICX soat 10.00 dan 23.50 gacha ishlashini yodda tutish kerak, ammo valyutalar va oltinlar sotiladigan Forex kechayu kunduz ishlaydi.

Savdo tizimi bilan bog'lanish Internet orqali o'tganligi sababli, ushbu kanalni ham zahiraga qo'yish kerak. Bundan tashqari, zaxira kanallaridan biri foydalanilishi kerak mobil Internet. Ammo telefon aloqasi uchun alohida umid yo'q. O'tkir holatlarda u "tiqilib qoladi".

Ko'plab savdo dasturlari mavjud. Ammo eng keng tarqalgani QUIK.
Foydalanish oson va ehtiyojlaringizga moslash oson. QUIK asosiy dasturlar bilan ishlaydi texnik tahlil. QUIK-ning mobil versiyasi faqat smartfon mavjud bo'lganda saqlaydi.

Ikkinchidan, risklar fyucherslar bilan qanday savdo qilishni tushuntiruvchi o'z sxemangizni sinchkovlik bilan o'ylashni talab qiladi. Undagi asosiy narsa, agar narx harakati yo'nalishi kutilganlarga to'g'ri kelmasa, nima qilish kerak. Ko'p tavsiyalar mavjud, ammo ular amalda sinab ko'rish uchun o'zlari uchun "moslashtirilgan" bo'lishi kerak. Va bu sinovlarning saboqlari tajribaga "kristallanishi" va samarali operatsiyalarga aylanishi uchun qabul qilingan sxemani amalga oshirishda juda intizomli bo'lish kerak. Intizom “ahmoqona” ergashish degani emas. Barcha og'ishlarni hisobga olish kerak.

Uchinchidan, siz darhol "quloqqa" keladigan fyucherslar savdosini boshlamasligingiz kerak. MICEXda bu fyuchers hisoblanadi RTS indeksi yoki MICEX, valyuta kurslari, Forex - bu asosiy valyutalar, oltin uchun fyucherslar. QUIK-da asosiy savdo jadvalini yaratgandan so'ng, siz kichik marja, yuqori likvidlik va past volatillikka ega qog'ozni topishingiz kerak (masalan, VTB aktsiyalari bo'yicha fyuchers). Va buning bo'yicha harakatlar sxemasini ishlab chiqing va unga QUIK-ni sozlang, tajriba orttiring va asablaringizni tinchlantiring, kerakli professionallikka ega bo'ling. Ikkinchisi, ayniqsa, asosiy asosiy aktivlar valyutalar va oltin bo'lgan Forexda ishlash uchun zarurdir.

Qanday xavflar bor

Fyuchers bilan qanday savdo qilishni tushunmoqchi bo'lgan yangi boshlanuvchilar uchun nihoyatda muhim bo'lgan ushbu jihatni aniqlashtirish uchun shuni eslatib o'tamanki, bu bozorda fond bozoridan farqli o'laroq, savdo hisobining hajmini qayta hisoblash operatsiyalarga bog'liq emas. Aktivning mavjudligi allaqachon yuqorida aytib o'tilganidek, davriy qayta baholashga olib keladi. U ikki atama bilan ifodalanadi:

marjaning o'lchamini va o'zgaruvchan marjani hisoblash/chegirmani o'zgartirish. Bularning barchasi savdo hisobvarag'idagi bo'sh mablag'lar miqdorida aks etadi. Bu ma'lumotlarning barchasini QUIK-da ko'rish mumkin.

Agar bo'sh mablag'lar qoldig'i manfiy bo'lsa, siz quyidagilarni qilishingiz kerak:

  • yoki tashqaridan pul kiritish orqali uni to'ldirish;
  • yoki faol pozitsiyaning hajmini kamaytiring.

Ishtirokchi QUIK orqali tegishli so'rovni oladi. Agar u bajarilmasa, unda lavozim kuch bilan qisqartiriladi.

Marja qiymatining o'zgarishi ikki sababga ko'ra sodir bo'ladi:

  • tirnoqlarning o'zgarishi tufayli (ularning o'sishi yoki tushishiga qarab), lekin bu kichik tebranishlar;
  • birja qarori bilan, o'zgaruvchanlik "shkaladan chiqib ketganda" (Foreksda bu algoritmga muvofiq amalga oshiriladi).

Shunday qilib, 2014-yil 3-mart kuni FORTS savdo kunida marja hajmi 4 barobarga oshirildi.

Endi asosiy xavf aniq. Marja hajmining oshishi tufayli, ijobiy o'zgarishlar marjasini olganda ham ba'zi pozitsiyalar yo'qolishi mumkin. Ammo bu yo'qotilgan foyda zarar bo'lmaganda. O'zgaruvchanlik chegarasi salbiy bo'lsa, vaziyat ancha yomonlashadi. Aktivning yo'qolishi (valyuta, oltin, birja fyucherslari) halokatli bo'lishi mumkin. Va hatto ertasi kuni tirnoqlarning teskari harakati ozgina tasalli bo'ladi. Bunday xavf ham FORTS, ham Forex uchun juda realdir.

Shunday qilib, siz fyuchers savdosiga kirishdingiz va u foydali bo'lishini xohlaysiz! Savdoni boshlash uchun qanday bilim kerak, yo'qotmaslik, bitimni real kursga olib kelish va broker bilan munosabatlarni xavf ostiga qo'ymaslik uchun nima qilish kerak? Qayerdan boshlash kerak? Ahmoq savol - ular har doim hamma narsada boshidan boshlanadi. Lekin fyuchers sotuvchisining boshlanishi NIMA bo'lishi kerak? Boshlash uchun kerakli ma'lumotlarni olish va masala bo'yicha bilimlardagi bo'shliqlarni to'ldirish yaxshi bo'lardi. Ammo bu ham ba'zan muvaffaqiyatli (takror aytaman, muvaffaqiyatli va baribir emas) xalqaro derivativlar bozorida pul ishlash uchun etarli emas. Fond birjasida fyucherslar savdosi juda qiyin ish.

Fyuchers savdosining asoslari. Siz boshlovchimisiz? O'qing!

Misol tariqasida, oltinga sarmoya kiritishni olaylik, ammo bizning barcha dalillarimiz fyuchers bozorining har qanday vositasiga mos keladi: ro'yxatdagi , platina va boshqalar. Keling, kerakli vositadan boshlaylik. Buning uchun biz ikkita eng yirik birja xoldinglaridan foydalanamiz: CME va ICE. Biz "Mahsulotlar" deb nomlangan menyu elementini qidirmoqdamiz. Biz "Metallar" kichik bo'limini tanlaymiz va ochilgan ustunda biz oltinni qidiramiz, u quyidagicha belgilanadi - "GC Gold". Ushbu belgini bosish orqali siz avtomatik ravishda kontakt spetsifikatsiyasiga havola bilan ochilgan sahifaga o'tasiz. Ushbu jadval fyucherslar bo'yicha juda ko'p universal ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Ko'rib turganingizdek, foydali fyuchers savdosi bilim, ko'nikma va qobiliyatlarni talab qiladigan faoliyatdir. Biroq, bu erda qanchalik sodda tuyulmasin, omaddan voz kechib bo'lmaydi.

Yetkazib berish bilan fyuchers likvidligi haqida ma'lumot oling

Fyuchers savdosining asoslari shu bilan tugamaydi. Keyinchalik, yetkazib berish bilan fyucherslarning likvidligi haqida ma'lumotni topishingiz kerak - bu juda muhim, chunki bir vaqtning o'zida turli xil etkazib berish muddatlari bilan spetsifikatsiyalar qatorida yigirmadan ortiq oltin shartnomalari bo'lishi mumkin. Eng faol sotilganlarni aniqlash uchun siz bizning veb-saytimizda taqdim etilgan "" bo'limiga o'tishingiz kerak. Bu yerda, oylarga qo'shimcha ravishda, siz darhol almashinuv qiymatini ko'rishingiz mumkin. Chap tomonda siz bo'limlarni ko'rasiz, ulardan "Metallar" ni tanlang va bo'limni bosganingizda ochiladigan jadvalda "Oltin" qatorini tanlang. Oltin uchun 20 ta shartnomani besh yil oldin kotirovka bilan ochasiz. "Hajm" ustunida siz eng katta hajmni topishingiz kerak. Faqat boshida hamma narsa murakkab va deyarli begona ko'rinadi. Agar siz fyuchers savdosi bilan jiddiy shug'ullanish niyatida bo'lsangiz, barcha nozikliklar va nuanslarni albatta tushunasiz. Keyingi eng zarur bilim - bu savdo tugagan kun va siz tanlagan fyucherslarga garovlar boshlangan kun. Agar etkazib berish bir necha oy ichida emas, balki juda tez orada rejalashtirilgan bo'lsa, bu nuqta ayniqsa muhimdir. Ushbu bilim sizga vaqtni o'tkazib yubormaslikka va burun bilan, ya'ni bekor qilinishidan bir necha soat oldin qo'lingizda shartnoma bilan qolmaslikka yordam beradi. Agar ishlar yaxshi ketmasa, siz likvid bo'lmagan bozorda yopilish xavfiga duch kelasiz va hatto katta spredlar bilan ham - bu eng yaxshi holatda va eng yomoni ... eng yomon holatda, siz miyangizni yig'ib, o'ylashingiz kerak bo'ladi. oltin quyma qutisini qaerga qo'yish va qanday to'lash haqida.

Masalaning moliyaviy tomoni

Sotib olingan shartnomalar sonini aniqlash kerak. Shuni esda tutish kerakki, sizning hisobingizda har doim mablag 'zaxirasi bo'lishi kerak, ya'ni favqulodda holatlarda, agar operatsiya oxirida u sizning foydangizga chiqmasa. Derivativlar bozorida bu hisob-kitoblar marja depozitlari deb ataladigan narsalar asosida amalga oshiriladi. Shartnoma bo'yicha pozitsiyani ochishingiz bilan hisob muzlatiladi belgilangan miqdor almashinuvi bilan belgilanadi. Agar siz muddatli shartnoma egasi bo'lsangiz, bu miqdor mavjud bo'lmaydi. U yopilishi bilanoq mablag'lar chiqariladi.

Fyuchers savdo vaqti - soatni kuzatib boring va vaqt farqidan xabardor bo'ling

Birja veb-saytida biz sizga garovlarni tomosha qilishni maslahat bermaymiz, Xudo haqi, siz ko'zingizni sindirishingiz mumkin! Biz sizga bizning resursimizni tavsiya qilamiz, uning sahifalarida siz eng ko'p talab qilinadigan shartnomalar uchun marjaning deyarli intuitiv oddiy jadvali bilan tanishishingiz mumkin. Uzoq vaqt davomida oltin fyucherslarini qidirmasligingiz uchun biz darhol uning joylashgan joyini ko'rsatamiz - u COMEX bo'limida sanab o'tilgan - tarixan qimmatbaho metallar bilan shug'ullanadigan CME qismida. Fyuchers savdosi 24/7 faoliyat deb o'ylamang. Ular vaqti-vaqti bilan va turli xil faoliyat bilan ishlaydi. Birja veb-saytining "Spesifikatsiyalar" bo'limidagi savdo soatlariga qarang - "Soatlar", ularni mahalliy vaqtga tarjima qilishni unutmang. Oltin kontrakt bo'yicha savdo 45 daqiqalik tanaffus bilan amalga oshiriladi: Chikagoda bu vaqt 15 daqiqadan kechki beshdan beshgacha. Moskva bilan farq haqida unutmang - bu 9 soat. Shuni ta'kidlash kerakki, fyuchers bo'yicha eng faol elektron savdo vaqti klassik savdo vaqti bilan deyarli bir xil. ochiq kim oshdi savdosi fond birjasi qavatida. Chikago birjasining "qavatida" savdo jadvali: ish kunlari Moskva vaqti: 7:20 dan 12:30 gacha yoki 16:20 dan 21:30 gacha. Agar fyuchers savdosi uchun yangi bo'lsangiz, yana nimani bilishingiz kerak? Siz spetsifikatsiyadagi ma'lumotlardan qanday foydalanishni o'rganishingiz va savdo leverage, shartnoma va minimal narx qadamining narxini hisoblashingiz kerak. Bunda sizga “Minimal tebranish” va “Shartnoma hajmi” satrlari yordam beradi. Oltin uchun shartnomalar hajmini tushuning, bitta shartnoma yuz troy untsiyani tashkil etadi - bu taxminan 3 kg 100 gr. Oltin narxining istalgan yo'nalishda minimal harakati sizning hisobingizda 10 sent uchun 100 untsiya kursi bo'yicha 10 dollarga "kvant" o'zgarishiga olib keladi. E'tibor bering, derivativlar bozoridagi aksariyat vositalar har bir belgi uchun 5 dan 15 dollargacha bo'lgan "qadam" bilan tavsiflanadi. Keyinchalik, kotirovkaning muntazamligini ko'rib chiqishingiz kerak, buning uchun "Narx kotirovkasi" qatoriga e'tibor bering - bu birjada e'lon qilingan kotirovkalarni, shuningdek, xorijiy valyutadagi untsiya narxini ko'rsatadi. Bugungi kunga qadar 1 untsiya 1672,9 dollarga baholanmoqda. "Iqtiboslar" sahifasida siz ushbu va boshqa tirnoqlarni topishingiz mumkin. Shartnomaning umumiy qiymati haqidagi ma'lumotni eslang - bu kotirovkaning hajmiga teng. Boshqacha qilib aytganda, sizning hisobingizdan bitta "oltin" fyuchers $167 000 dan ortiq miqdorga teng. Shunday qilib, biz ushbu maqolada fyuchers savdosi haqidagi ma'lumotlarni iloji boricha sodda tarzda taqdim etishga harakat qildik. Ushbu maqoladan olgan bilimlaringiz siz uchun foydali bo'lishiga chin dildan umid qilamiz!

Barcha muhim United Traders voqealaridan xabardor bo'ling - obuna bo'ling

Fyuchers savdosi bo'yicha boshlovchilar uchun qo'llanmaga xush kelibsiz. Ushbu qo'llanma fyuchers bozorining umumiy ko'rinishini, shuningdek, bozor uchun umumiy bo'lgan ba'zi vositalar va usullarning tavsifini beradi. Ko'rib turganimizdek, investitsiyalarning turli sinflarini (masalan, fond indeksi, oltin, apelsin sharbati) qamrab oluvchi fyuchers shartnomalari mavjud. Biz ularning har birining tafsilotlariga kirmaymiz.

Agar ushbu qo'llanmani o'qib chiqqandan so'ng, fyuchers savdosini boshlashga qaror qilsangiz, ma'lum bir bozorni (siz savdo qilishni tanlagan) o'rganishga biroz vaqt sarflashingiz tavsiya etiladi. Har qanday urinishda bo'lgani kabi, tayyorgarlikka qanchalik ko'p harakat qilsangiz, muvaffaqiyatga erishish imkoniyati shunchalik ko'p bo'ladi!

Kirish

Fyuchers boshqa investitsiya pozitsiyalarini samarali himoya qilish uchun ham, chayqovchilik uchun ham ishlatilishi mumkin. Bu kaldıraçdan foydalanish bilan bog'liq yaxshi daromad olish imkoniyatini beradi (bu masalani keyinroq batafsil muhokama qilamiz). Biroq, leverajdan foydalanish har doim xavfning oshishi bilan bog'liqligini unutmasligimiz kerak. Fyucherslar savdosini boshlashdan oldin, siz nafaqat nazariy jihatdan imkon qadar tayyor bo'lishingiz, balki moliyaviy yo'qotishlarni qabul qilishga qodir va tayyor ekanligingizga to'liq ishonch hosil qilishingiz kerak.

Ushbu qo'llanmaning asosiy tuzilishi quyidagicha:

dan boshlaymiz umumiy koʻrinish fyuchers bozori, shu jumladan fyuchers nima ekanligini va ular boshqa moliyaviy vositalardan qanday farq qilishini tushunish. Keling, leverajdan foydalanishning afzalliklari va kamchiliklarini muhokama qilaylik.

Ikkinchi bo'limda savdodan oldin ba'zi mulohazalar, masalan, fyuchers savdosi uchun to'g'ri brokerlik firmasini qanday tanlash kerakligi tasvirlangan. har xil turlari fyuchers shartnomalari va har xil turdagi savdolar.

Uchinchi bo'lim fyucherslarni baholashga, jumladan tahlilning fundamental va texnik usullariga, shuningdek, fyuchers savdosida siz uchun foydali bo'lishi mumkin bo'lgan dasturiy paketlarga bag'ishlangan.

Nihoyat, ushbu qo'llanmaning to'rtinchi qismida bir misol keltirilgan haqiqiy savdo fyucherslar. Bosqichma-bosqich biz vositani tanlash, bozor tahlili va bitim tuzishni ko'rib chiqamiz.

Ushbu qo'llanmaning oxiriga kelib, sizda bo'lishi kerak umumiy fikr fyuchers savdosi haqida, bu sizga ushbu turdagi savdo bilan shug'ullanish kerakmi yoki yo'qligini hal qilish imkonini beradi. Va agar siz bunday savdo sizga mos keladi deb qaror qilsangiz, fyuchers bozorini keyingi o'rganish uchun yaxshi asos bo'ladi.

Fyuchers bozorining asosiy tuzilishi

Ushbu bo'limda biz fyuchers bozori qanday ishlashini, uning boshqa bozorlardan qanday farq qilishini va leverage qanday ishlashini ko'rib chiqamiz.

Fyuchers bozori qanday ishlaydi

Ehtimol, siz moliyaviy derivativlar (derivativlar) tushunchasi bilan tanishsiz.

Hosila - bu moliyaviy vositaning narxining harakati natijasida hosil bo'lgan hosilasi.

Boshqacha qilib aytganda, lotin (asosiy aktivning hosilasi) narxi o'sha asosiy aktivning narxining o'zgarishiga bog'liq. Misol uchun, S&P 500 bilan bog'langan lotin qiymati S&P 500 narxlari dinamikasining funktsiyasidir. Endi kelajak mohiyatan lotin hisoblanadi.

Fyuchers eng qadimiylaridan biridir muddatli shartnomalar. Ular dastlab fermerlarga o'z mahsuloti narxining o'zgarishidan ekish va hosilni yig'ib olish va bozorga olib chiqishdan himoya qilish uchun mo'ljallangan. Shunday qilib, ko'plab fyuchers shartnomalari chorvachilik (qoramol) va don (bug'doy) kabi narsalarga qaratilgan. O'shandan beri fyuchers bozori kengayib, keng doiradagi aktivlar bilan bog'liq shartnomalarni o'z ichiga oldi, jumladan: qimmatbaho metallar(oltin), sanoat metallari (alyuminiy), energiya (neft), obligatsiyalar (xazina) va qimmatli qog'ozlar (S&P 500).

Fyucherslar boshqa moliyaviy vositalardan qanday farq qiladi

Fyuchers boshqa ko'plab moliyaviy vositalardan bir qancha farqlarga ega.

Birinchidan, fyuchers shartnomasining qiymati boshqa narsaning harakati bilan belgilanadi - fyuchers shartnomasining o'ziga xos qiymati yo'q.

Ikkinchidan, fyucherslarning hayoti cheklangan. Abadiy mavjud bo'lishi mumkin bo'lgan (yoki ularni chiqargan kompaniya mavjud ekan) aktsiyalardan farqli o'laroq, fyuchers shartnomasining amal qilish muddati bor, shundan so'ng shartnoma o'z faoliyatini to'xtatadi. Bu shuni anglatadiki, fyucherslar savdosi paytida bozor yo'nalishi va vaqtini aniqlash juda muhimdir. Qoidaga ko'ra, fyuchers shartnomasini sotib olayotganda siz uning amal qilish muddati uchun bir nechta variantga ega bo'lasiz.

Uchinchi farq shundaki, ko'plab fyuchers treyderlari bozor yo'nalishi bo'yicha to'g'ridan-to'g'ri pul tikish bilan bir qatorda, natijalari nisbatga bog'liq bo'lgan murakkabroq savdolardan foydalanadilar. turli shartnomalar bir-birlari bilan (bu haqda keyinroq batafsilroq gaplashamiz). Biroq, fyuchers va individual investorlar uchun mavjud bo'lgan boshqa moliyaviy vositalar o'rtasidagi eng muhim farq bu kaldıraçdan foydalanishdir.

Leverage

Fyuchers shartnomasini sotib olish yoki sotishda investor butun shartnoma uchun to'lashi shart emas. Buning o'rniga u ozgina hissa qo'shadi oldindan to'lov lavozimni boshlash uchun. Misol tariqasida, S&P 500 fyuchers shartnomasi bo'yicha faraziy savdoni ko'rib chiqaylik. S&P 500 shartnomasining bir pipi qiymati 250 dollar. X 1400). Ammo savdoni boshlash uchun 21 875 dollarlik boshlang'ich marjani depozitga qo'yish kifoya.

Eslatma: Dastlabki va texnik xizmat ko'rsatish chegaralari birjalar tomonidan belgilanadi va o'zgarishi mumkin.

Agar S&P 500 darajasi o'zgarsa nima bo'ladi? Agar S&P 1500 ga ko'tarilsa (faqatgina 7%), u holda shartnoma 375 000 dollarga (250 X 1500 dollar) teng bo'ladi. Boshqacha qilib aytganda, shartnoma qiymati 25 000 dollarga oshdi (375 000 dollar - 350 000 = 25 000 dollar). Va vijdonli investor bu farqni cho'ntagiga soladi. Shunday qilib, 21 875 dollarlik boshlang'ich sarmoya darajasi bilan u 25 000 dollar oladi. sof foyda(rentabellik 100% dan ortiq). Bunday katta daromadga erishish qobiliyati, hatto asosiy indeks narxining kichik o'zgarishi bilan ham, kaldıraçning bevosita natijasidir. Va aynan shu imkoniyat ko'pchilikni fyuchers bozoriga jalb qiladi.

Endi S&P 500 narxi tushib qolsa nima bo'lishi mumkinligini ko'rib chiqamiz. Agar S&P 1390 ga o'n punktga tushsa, shartnoma 347 500 dollarni tashkil qiladi va bizning investor 2500 dollar zarar ko'radi. Har kuni birja fyuchers shartnomasining qiymatini mijozning hisobi bilan taqqoslaydi va foyda qo'shadi yoki undan ayiradi. yo'qotish. Ayirboshlash hisobdagi qoldiqning ma'lum bir minimal darajadan yuqori bo'lishini talab qiladi, bu S&P 500 holatida $17 500. Shunday qilib, bizning misolimizda treyder 2500 dollarlik "qog'ozda" yo'qotishga ega bo'ladi, lekin qo'shimcha depozit talab qilinmaydi ochiq pozitsiyani saqlash uchun naqd pul.

S&P 1300 ga tushsa nima bo'ladi? Bunday holda, fyuchers shartnomasi 325 000 dollarni tashkil qiladi va mijozning 21 875 dollarlik boshlang'ich marjasi o'chiriladi. (Yodda tutingki, kaldıraç ikkala yo'nalishda ham ishlaydi, shuning uchun bu holda S&Pning 7% dan sal ko'proq pasayishi investorning pulini to'liq yo'qotishiga olib kelishi mumkin.) Bunday holda, investor marjani to'ldirish uchun naqd pul qo'yadi yoki shartnoma zarar bilan yopiladi.

Savdodan oldin mulohazalar

Fyuchers savdosini boshlashdan oldin, keling, bir nechta muhim narsalarni ko'rib chiqaylik. Avvalo, siz brokerni tanlash, siz savdo qiladigan fyuchers turlari va savdo turi haqida qaror qabul qilishingiz kerak. Lekin birinchi narsa birinchi.

Brokerlik firmasini tanlash

Avvalo, siz brokerni tanlash haqida qaror qabul qilishingiz kerak. Siz bilan broker tanlashingiz mumkin to'liq spektr sizga beradigan xizmatlar yuqori daraja xizmat va maslahat, lekin, ehtimol, bu juda qimmat bo'ladi. Yoki siz minimal xizmatlarni taqdim etadigan chegirmali brokerni tanlashingiz mumkin, lekin kichik komissiya uchun. Bularning barchasi sizning afzalliklaringiz va farovonlik darajangizga bog'liq. Ehtimol, ushbu maqolaning ko'plab o'quvchilari chegirma brokeri eng yaxshi variant bo'lgan xususiy treyderlar va investorlardir.

Har doimgidek, brokerni tanlayotganda, bu masalaga ehtiyotkorlik bilan yondashishingizga ishonch hosil qiling, ayniqsa siz ilgari ushbu "hayvon" ga duch kelmagan bo'lsangiz. Muhim nuqtalar komissiya stavkalari, marja talablari, savdo turlari, dasturiy ta'minot va monitoring va savdo uchun foydalanuvchi interfeysi, shuningdek, mijozlarga xizmat ko'rsatish sifati va tezligi.

Brokerni tanlash haqida ko'proq maqolada o'qishingiz mumkin: "".

Fyuchers bozorlarining toifalari

Agar siz birja treyderi bo'lsangiz, bilasizki, turli sohalar mavjud (masalan, texnologiya, neft, bank ishi). Har bir sanoat uchun savdo mexanikasi bir xil bo'lib qolsa-da, asosiy sanoat va korxonalarning nuanslari juda xilma-xildir. Fyuchers bilan ham xuddi shunday. Barcha fyuchers shartnomalari bir-biriga o'xshash, ammo fyuchers shartnomalari shu qadar keng doiradagi vositalarni kuzatib boradiki, mavjud toifalardan xabardor bo'lish muhimdir. Yaxshiroq tushunish uchun fyuchers toifalarini sanoat bilan taqqoslash foydalidir fond bozori va ulush bilan har bir fyuchers shartnomasi. Fyuchers shartnomalarining asosiy toifalari, shuningdek, ushbu toifalarga kiruvchi ba'zi umumiy shartnomalar quyida keltirilgan.

1. Qishloq xo‘jaligi:

  • Donlar (makkajo'xori, yog', soya)
  • Chorvachilik (qoramol, cho'chqa)
  • Sut mahsulotlari (sut, pishloq)
  • O'rmon (yog'och, pulpa)

2. Energiya:

  • Xom yog '
  • isitish yog'i
  • Tabiiy gaz
  • Ko'mir

3. Birja indekslari:

  • S&P 500
  • Nasdaq 100
  • Nikkei 225
  • E-mini S&P 500
  • evro/$
  • GBP/$
  • Yen/$
  • Evro/Yen

5. Foiz stavkalari:

  • G'aznachilik (2, 5, 10, 30 yil)
  • Pul bozorlari (evrodollar, oziq-ovqat fondlari)
  • Foiz stavkasi almashinuvi
  • Barclays Aggregate Index

6. Metallar:

  • Oltin
  • Kumush
  • Platina
  • Rangli metallar (mis, po'lat)

Siz ushbu toifalardan istalgan birini savdo qilishingiz mumkin. Yangi boshlanuvchilar uchun siz allaqachon bilgan narsalarni ko'rib chiqishingiz mumkin. Shunday qilib, masalan, agar siz ko'p yillar davomida qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilsangiz, fyuchers savdosini birja indekslari bilan boshlashingiz mumkin. Bunday holda, siz fond bozorini boshqarayotgan asosiy kuchlarni allaqachon bilasiz va faqat fyuchers bozorining o'ziga xos nuanslarini o'rganishingiz kerak. Xuddi shunday, agar siz Exxon’da o‘ttiz yil ishlagan bo‘lsangiz, dastlab energiyaga e’tibor qaratishingiz mumkin, chunki neft bozorining yo‘nalishini nima belgilab berishini tushungan bo‘lsangiz kerak.

Fyuchers bozori toifasini tanlaganingizdan so'ng, keyingi qadam qaysi vositalar bilan savdo qilishingizni aniqlashdir. Faraz qilaylik, siz energiya vositalarini sotishga qaror qildingiz. Endi siz qaysi shartnomalarga e'tibor berishni hal qilishingiz kerak. Xom neft, tabiiy gaz yoki ko'mirga qiziqishingiz bormi? Agar siz xom neftga e'tibor qaratmoqchi bo'lsangiz, West Texas Intermediate, Brent dengizi yoki boshqa ko'plab variantlarni tanlashingiz mumkin. Ushbu bozorlarning har biri o'ziga xos nuanslarga ega bo'ladi: likvidlikning turli darajalari, o'zgaruvchanlik, har xil shartnoma hajmi va marja talablari. Ushbu fikrlar bilan, albatta, fyuchers bozorida martaba boshlashdan oldin qaror qabul qilishingiz kerak.

Fyuchers bozoridagi operatsiyalar turlari

Eng oddiy darajada, siz fyuchers shartnomasini uning narxi oshishi yoki tushishini kutish bilan sotib olishingiz yoki sotishingiz mumkin. Ushbu turdagi savdolar ko'pchilik fond bozori investorlariga tanish va tushunish oson. Shunday qilib, to'g'ridan-to'g'ri sotib olish va sotish fyuchers savdosini boshlash uchun yaxshi fikrdir. Fyuchers savdosida biroz muvaffaqiyatga erishganingizdan so'ng, ehtimol siz ilg'or usullardan foydalanishni xohlaysiz. fyuchers savdosi. Bu yangi boshlanuvchilar uchun qo'llanma bo'lgani uchun biz bu usullarni batafsil ko'rib chiqmaymiz, faqat ularni qisqacha tavsiflaymiz. Ular haqida ko'proq ma'lumotni ushbu saytning tegishli bo'limlarida topishingiz mumkin. Professional fyuchers treyderlari tomonidan keng qo'llaniladigan savdo turlari:

  • Treyder fyuchers bozorida uzoq (qisqa) pozitsiyani va bir vaqtning o'zida pul bozorida qisqa (uzoq) pozitsiyani ochadi. Bu tovar fyucherslari va tovarning o'zi o'rtasidagi narx farqi o'zgarishiga garovdir. Misol uchun, treyder 10 yillik AQSh g'aznachilik fyucherslarini sotib olishi va bir vaqtning o'zida 10 yillik AQSh g'aznalarini o'zi sotishi mumkin. Shunday qilib, u ikkita ochiq pozitsiyaga ega bo'ladi, biri sotib olish uchun (uzoq), ikkinchisi sotish uchun (qisqa). Ikkala pozitsiya uchun narxlar aniq sabablarga ko'ra deyarli bir vaqtning o'zida harakat qiladi, ammo ular orasidagi tebranishlar ham muqarrar. Ushbu tebranishlar bilan "qog'ozdagi" umumiy foyda ijobiy yoki salbiy bo'ladi. Treyder, albatta, jami foyda qora rangda bo'lgan o'sha tebranishlarga qiziqadi, u jekpotni olib, ikkala pozitsiyani ham yopadi;
  • Treyder ikki xil fyuchers shartnomalari bo'yicha uzoq va qisqa pozitsiyalarni ochadi. Bu ular orasidagi narx farqi o'zgarishiga garovdir. Misol uchun, treyder mart yetkazib berish uchun S&P 500 shartnomasini sotib olishi va iyun yetkazib berish uchun S&P 500 shartnomasini sotishi mumkin. Yoki West Texas Intermediate (WTI) nefti uchun shartnoma sotib oling va Brent dengizi neftiga shartnoma soting. Bu erda foyda mantig'i avvalgi xatboshidagi kabi;
  • Fyuchers ko'pincha himoya qilish uchun ishlatiladi. Misol uchun, agar sizda soliq sabab sotishni istamaydigan katta aksiyalar bloki bo‘lsa, lekin bozorning keskin pasayishidan qo‘rqsangiz, S&P 500 fyucherslarini fond bozorining pasayishiga qarshi himoya sifatida sotishingiz mumkin.

Amaliy misol

Endi siz fyuchers savdosining tushunchalari va vositalari bilan tanishganingizdan so'ng, keling, bosqichma-bosqich gipotetik misolni olaylik.

1-qadam: Brokerlik firmasini tanlang va hisob oching. Ushbu misol uchun biz "XYZ" brokerlik firmasidan foydalanamiz va u erda hisob ochamiz.

2-qadam: Qaysi toifadagi fyucherslar bilan savdo qilishingizni hal qiling. Ushbu misol uchun keling, metallar fyucherslarini savdo qilishni tanlaylik.

3-qadam: Tanlangan toifadagi qaysi asbobni savdo qilishni hal qiling - keling, oltinni tanlaymiz.

4-qadam: Tanlangan bozorda tadqiqot o'tkazish. Ushbu tadqiqot sizning afzalliklaringizga qarab fundamental yoki texnik bo'lishi mumkin. Qanday bo'lmasin, qanchalik ko'p ish qilsangiz, savdoda muvaffaqiyat qozonish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.

5-qadam: Bozor haqida fikr shakllantiring. Aytaylik, tadqiqotimizni olib borganimizdan so'ng, oltinning keyingi olti oydan o'n ikki oy ichida hozirgi 1675 dollar/unsiya darajasidan 2000 dollar/unsiyagacha ko'tarilishi mumkinligiga qaror qildik.

6-qadam: Fikrimizni qanday qilib eng yaxshi ifoda etishni hal qiling. Bu holatda, biz narx oshishiga ishonganimiz uchun, biz oltin fyuchers shartnomasini sotib olishni xohlaymiz - lekin qaysi biri?

7a qadam: Mavjud shartnomalarni baholang - ikkita oltin kontrakt mavjud. Standart shartnoma 100 untsiyaga, elektron mikro kontrakt (E-mikro) esa 10 untsiyaga tegishli. Fyuchers bozoriga dastlabki kirishimizda tavakkalchiligimizni boshqarish uchun biz 10 oz E-mikro shartnomasini tanlaymiz.

7b-qadam: Mavjud shartnomalarni baholang. Keyin shartnoma muddati tugaydigan oyni tanlaymiz. Esingizda bo'lsin, fyuchers bilan bozorning yo'nalishini tushunish etarli emas, siz vaqtni ham tushunishingiz kerak. Uzoqroq shartnoma bizga "to'g'ri bo'lish" uchun ko'proq vaqt beradi, lekin ayni paytda qimmatroq. Bizning fikrimizcha, 5-bandda belgilangan narx olti oydan o'n ikki oygacha ko'tariladi, chunki biz sakkiz yoki o'n oy ichida tugaydigan shartnomani tanlashimiz mumkin. Keling, o'n oyni tanlaymiz.

8-qadam: Savdoni yakunlang. Keling, 10 oylik E-mikro oltin shartnomasini sotib olaylik. Aytaylik, shartnoma 1680 dollarga teng.

9-qadam: Dastlabki chegarani ko'rib chiqing. Bunday holda, marja 911 dollarni tashkil qiladi (bu leveraj tufayli bizni bitta E-mikro oltin shartnomasiga ega bo'lishni ta'minlaydigan naqd pul miqdori).

10-qadam: Stop lossni belgilang. Aytaylik, biz tikishimizning 30% dan ortig'ini yo'qotmoqchi emasmiz, shuning uchun shartnomamiz narxi 625 dollardan pastga tushsa, biz sotamiz.

11-qadam: Bozorni kuzatib boring va agar kerak bo'lsa, o'z pozitsiyangizni o'zgartiring.

Eslatma: Bu misol faqat faraziy va harakat uchun tavsiya emas. Bu fyuchers savdosini amalga oshirishning asosiy qadamlari. Tajriba va bilim orttirish jarayonida, ehtimol, o'zingizga to'liq mos keladigan tizimingizni ishlab chiqasiz.

Fyuchers (ingliz tilidan - fyuchers)- moliyaviy vosita, shuningdek, birjada oldi-sotdi shartnomasi bo'lib, uni tuzishda sotuvchi va xaridor faqat narx va etkazib berish muddatini kelishib oladilar. Mahsulot haqidagi boshqa ma'lumotlar (yorliqlash, qadoqlash, miqdori, sifati va boshqalar) ushbu birja shartnomasining spetsifikatsiyasida ko'rsatilgan, tegishli ravishda tomonlar oldidagi majburiyatlar fyucherslar bajarilishigacha to'la.

Muvaffaqiyatli treyder kursi >>> .

Fyucherslar moliyaviy vositalar iqtisodiyotning turli tarmoqlarida faol foydalaniladi. Birinchi marta fyuchers Yaponiyada, kelajakdagi guruch hosili mahalliy birjada sotilgan paytda paydo bo'ldi. Biroq, zamonaviy fyuchers geografik jihatdan G'arb iqtisodiyoti uchun foydali markaz bo'lgan Chikagoda paydo bo'lgan.

Bu yerda infratuzilma yaxshi rivojlangan. Guruch savdosi bor edi va hosil sifatini baholashning aniq parametrlari va vaznni o'lchash tizimi yo'q edi. Bu yerga kelgan dehqonlar o‘zlariga o‘xshagan sotuvchilar ko‘p ekanligiga tez-tez duch kelishgan. Shu sababli taklif talabdan yuqori bo'lib, bu tovarlar narxiga ta'sir qildi. Xaridorlar uchun, ayniqsa, donni tashish masalasini hal qilish qiyin edi qish vaqti. Bunday muammolar tufayli xaridorlar va sotuvchilar tovarlarni tashish uchun eng qulay sharoitlar mavjud bo'lganda, tovarlarni kechiktirish bo'yicha shartnomalar tuza boshladilar. Sxema ko'pincha shunday edi: etkazib berish shartnomalari kuzda yoki qishda tuzilgan va etkazib berishning o'zi bahor yoki yozga yaqinroq amalga oshirilgan. Shu bilan birga, narxning yuqoriga yoki pastga o'zgarishi xavfi saqlanib qoldi.

Shuning uchun savdogarlar narxni oldindan belgilab, etkazib berish shartnomalarini oldindan tuzdilar. 1848 yilda xuddi shu Chikagoda savdo birjasi tashkil etildi, uch yildan so'ng bu birjada birinchi fyuchers shartnomasi tuzildi. Asta-sekin fyuchers shartnomalari Amerikada keng tarqaldi, chunki ular ma'lum imtiyozlarga ega edi. Fyuchers shartnomasini sotib olayotganda, tovarni etkazib berishni kutish yoki qayta sotish huquqi berilgan ushbu hujjat. Agar biron-bir tovarni etkazib berishning iloji bo'lmasa, etkazib beruvchi o'zining etkazib berish majburiyatini sotishi mumkin edi. Shu bilan birga, fyuchers shartnomasidan, masalan, ob-havo sharoitiga qarab ham foyda, ham zarar olish mumkin edi. keyinchalik chayqovchilar fyuchers shartnomalariga qiziqish bildira boshladilar, uning asosiy maqsadi qanday qilib mahsulotni arzonroq sotib olib, qimmatroq sotish edi.

Birinchi o'n yilliklarda Birja faqat don ekinlari bilan sotilgan, 1960 yilda aktivlar sotila boshlandi. 1982 yildan beri joriy etilgan elektron tizim oltin va kumush yetkazib berish bo'yicha fyuchers shartnomalari. DA zamonaviy kontseptsiya Fyuchers - bu aktivni sotib olish yoki sotish majburiyati. Bunday holda, xarajat oldindan belgilanadi va sotish sanasi belgilanadi. Shunday qilib, agar aktsiyalarni sotish niyati mavjud bo'lsa, sotiladigan aktsiyalarning umumiy soni, shartnomani bajarish sanasi va sotuvchi ham, xaridor ham rozi bo'lishi kerak bo'lgan narx oldindan belgilanadi. Shunday qilib, asosiy aktivni sotish oldindan rejalashtirilgan, xaridorning javobgarligi aktivni oldindan kelishilgan narxda sotib olishdir. Bitimning shaffofligining kafolati har bir ishtirokchidan sug'urta depozitlarini yig'adigan birja hisoblanadi. Aksiyalar va ular bo'yicha fyucherslar asosiy aktivlar sifatida ishlatilishi mumkin, birja indekslari, birja doirasida sotiladigan valyuta va tovarlar, foiz stavkalari.

Fyuchers shartnomalari maxsus shartlarda sotiladi savdo maydonchalari. Rossiyadagi Moskva birjasi fyuchers bozorida fyuchers va optsionlar bilan savdo qiladi. Shartnomani birjaga qo'yishdan oldin u foydalanish tartibini belgilaydi. Ishlab chiqilgan maxsus hujjat- "spetsifikatsiya", u asosiy aktivni va undagi birliklar sonini, shartnomani bajarish sanasini, eng past narxning narxini ko'rsatadi. Fyucherslar etkazib beriladigan va hisob-kitoblarga bo'linadi, etkazib beriladigan aktivlar uchun neft va valyutani jismoniy etkazib berish uchun ruxsatnoma mavjud. Bundan tashqari, kelajak etkazib berishni nazarda tutmaydi va bu hisob-kitobdir. Keyinchalik, shartnoma kuchga kirgandan so'ng, tomonlar shartnomani imzolash paytidagi dastlabki narx va amaldagi narx o'rtasidagi farqni oladi. Indeks fyucherslari hisob-kitob aktivlaridir, chunki ularni jismoniy yetkazib berish mumkin emas.

Fyuchers shartnomalari narxi har kuni o'zgarib turadi, narxdagi farq hisobvaraqdan yechib olinadi yoki birja orqali investor savdosi hisobiga o'tkaziladi. Bu o'zgaruvchanlik marjasi va haqiqiy foyda yoki zarar emas, chunki fyuchers shartnomasining narxi har kuni o'zgarib turadi. Fyuchers ma'lum bir amal qilish muddatiga ega, fyuchersning asosiy afzalliklaridan biri xavfni sug'urtalashdir, bu vositadan foydalanish haqiqiy etkazib beruvchilar va iste'molchilar uchun foydalidir. Tajribali treyderlar bugungi kunda spekulyativ operatsiyalar uchun fyuchers savdosidan foydalanadilar. Ular fyuchers shartnomalarini iloji boricha arzonroq sotib olish va ularni qayta sotishdan manfaatdor.

Fyuchers likvid va beqaror vosita bo'lib, investor uchun katta xavflarni o'z ichiga oladi. Fyuchers shartnomasi shartlarini bajarish kuni kelganda bir nechta natijalar bo'lishi mumkin. moliyaviy balans tomonlarning bir xilligicha qolishi mumkin va savdogarlardan biri foyda olishi mumkin. Agar fyuchers shartnomasining narxi oshgan bo'lsa, xaridor foyda oladi, aks holda sotuvchi foyda oladi. Agar fyuchers shartnomasining narxi o'zgarmagan bo'lsa, har bir tomon bitimdan faqat oldindan belgilangan foyda oladi.

Fyucherslarni qayerda sotish kerak?

Fyucherslarni istalgan bozorda, istalgan mintaqada sotish mumkin. Geografik ma'lumotlarga ko'ra ko'plab turli fyuchers bozorlari mavjud, ular Rossiya, Amerika, Yevropa, Osiyo bo'lishi mumkin derivativ bozorlar. Amerika bozori fyuchers shartnomalari savdosi uchun eng ko'p birjalarni taklif qiladi.

Fyuchers savdosini qanday boshlash kerak?

Muvaffaqiyatli treyder kursi >>> .

Fyucherslar bilan to'g'ri savdo qilish uchun, avvalambor, fyucherslarni sotish uchun ishtirok etishni rejalashtirgan bozorlar bilan tanishishingiz va o'rganishingiz kerak. Trendni kuzatish uchun, birinchi navbatda, siz uchta yoki to'rtta almashinuvni tanlashingiz kerak. Buning uchun siz simulyatordan foydalanishingiz mumkin, men Internetda taqdim etaman, demo hisob qaydnomasi va barcha kerakli vositalar mavjud. Unga rahmat, siz tajriba o'tkazishingiz va butun bozordagi narx o'zgarishlarini kuzatishingiz mumkin.

Muvaffaqiyatli treyder yo'lidagi asosiy qadam - bu dastlab to'g'ri fyuchersni qaror qabul qilish va tanlashdir. Bozorning juda muhim segmenti bo'lgan o'zgaruvchanlik va likvidlikni hisobga olish kerak.
Omonatingizni bilish va uni muhim operatsiyalaringiz uchun zarur bo'lgan ma'lum miqdor bilan to'ldirish, shartnoma hajmini, unga bo'lgan qiziqishni va eng muhimi, kafolat xizmatini hisobga oling.

Birinchi savdoni amalga oshirish uchun siz barcha parametrlaringizga ko'ra sizga mos keladigan to'g'ri brokerni tanlashingiz kerak. Brokerlar FCM va IB brokerlariga bo'linadi.

FCM- fyucherslarni sotish, shuningdek fyuchers shartnomalarini sotib olish uchun buyurtmalarni qabul qiluvchi tashkilotlar (yoki ma'lum bir shaxs), xuddi shu buyurtmalarni bajarish uchun mijozdan ma'lum mablag'larni undirish.
IB- FCMdan farqi shundaki, u mijozdan pul yoki boshqa aktivlarni olmaydi.

Ikkala tur ham kerak davlat ro'yxatidan o'tkazish CFTC.
Ishlar qanday bo'lishidan qat'i nazar, yaxshi yoki yomon, siz o'zingiz uchun oldindan reja tuzishingiz va unga amal qilishingiz kerak. Yaxshi va puxta o'ylangan reja tuzish - bu urushning yarmi...

Fyuchers shartnomalarini sotib olish va sotish bo'yicha birjalarda qatnashib, hatto tajribali treyderlar ham o'zlarining malaka darajasini oshirishda davom etmoqdalar. O'z mahoratingizdan qat'i nazar, o'rganish kerak.

Internetda juda ko'p ma'lumotlar, shu jumladan fyucherslarni qanday sotish bo'yicha bepul manbalar mavjud, bu yangi boshlanuvchilar uchun mos bo'lishi mumkin, ammo o'z sohasidagi haqiqiy professionallar - muvaffaqiyatli savdogarlar, maxsus o'quv materiallaridan foydalaning, ko'plab yangi ma'lumotlarni o'qing, video ko'rsatmalarni o'rganing, bozorlarni kuzatib boring va o'z malakalarini oshirish uchun boshqa ko'plab echimlar.