ความสัมพันธ์เงินตราในเศรษฐกิจโลก ความสัมพันธ์ของสกุลเงิน อีเอ็มเอส

ในเศรษฐกิจโลก เป็นไปไม่ได้เลยหากไม่มีระบบเงินตรา (การเงิน) และความสัมพันธ์ด้านเครดิตระหว่างประเทศที่จัดตั้งขึ้น

การพัฒนาความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประเทศถูกกำหนดโดยการก่อตัวของระบบเศรษฐกิจโลก

ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างรัฐเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสินค้าในตลาดโลกนำไปสู่ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประเทศอย่างเป็นกลาง

ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประเทศได้แก่ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการทำงานของสกุลเงินประจำชาติในตลาดโลก การบริการทางการเงินเพื่อการค้าระหว่างประเทศ และการใช้สกุลเงินเป็นวิธีการชำระเงินและเครดิต

ความสัมพันธ์ด้านเงินตราไม่ทางใดก็ทางหนึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับการค้าระหว่างประเทศ การส่งออกทุนไปต่างประเทศ การแลกเปลี่ยนทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค การให้กู้ยืม การชำระเงินระหว่างประเทศ และความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและวัฒนธรรมอื่น ๆ ระหว่างรัฐ

มีระบบการเงินระดับชาติและโลก

ระดับชาติ ระบบการเงินเป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดระเบียบความสัมพันธ์ด้านสกุลเงินของประเทศซึ่งกำหนดโดยกฎหมายของประเทศ

ระบบการเงินโลกเป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดระเบียบความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประเทศ ซึ่งกำหนดโดยการพัฒนาของเศรษฐกิจโลกและประดิษฐานอยู่ในข้อตกลงระหว่างประเทศตามกฎหมาย

กฎระเบียบของรัฐและระหว่างรัฐเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของสกุลเงินพบการแสดงออกในนโยบายสกุลเงิน

นโยบายการเงินเป็นชุดของ มาตรการทางเศรษฐกิจดำเนินการโดยหน่วยงานภาครัฐและสถาบันระหว่างประเทศตามเป้าหมายเชิงโปรแกรม

ระบบสกุลเงินรัสเซียมีประวัติเป็นของตัวเอง ประวัติศาสตร์ของรูเบิลสะท้อนถึงประวัติศาสตร์ของรัฐของเรา การปฏิรูปเศรษฐกิจ และยุคแห่งความเจริญรุ่งเรือง

คำว่า "รูเบิล" มีต้นกำเนิดในศตวรรษที่ 13 ในโนฟโกรอด รูเบิลเริ่มถูกเรียกว่าครึ่งหนึ่งของ Hryvnia ที่สับ - แท่งเงินที่มีน้ำหนักประมาณ 200 กรัมซึ่งในเวลานั้นทำหน้าที่เป็นตัวเงินและ หน่วยน้ำหนัก. ตั้งแต่ปี 1534 เมื่อมีการก่อตั้งระบบการเงินแบบครบวงจรของรัฐรัสเซีย เงินรูเบิลก็กลายเป็นหน่วยการเงินหลัก ในตอนต้นของศตวรรษที่ 17 ปริมาณเงินของรูเบิลคือ 48 กรัม ภายใต้ Peter I ได้มีการสร้างระบบเหรียญทศนิยมระบบแรกของโลกขึ้น ซึ่งเป็นหน่วยพื้นฐานที่ยังคงเป็นรูเบิล ซึ่งเท่ากับ 100 โกเปค

ในปี ค.ศ. 1769 รัฐบาลรัสเซียได้ออกฉบับแรก รูเบิลกระดาษ- ธนบัตร ในปีพ.ศ. 2384 มีการหมุนเวียนรูเบิลเครดิตกระดาษ

ในปี พ.ศ. 2440 มีการประกาศว่ารูเบิลจะถูกแปลงเป็นฐานทองคำ (ทองคำ 0.774 กรัม)

รูเบิลโซเวียตรุ่นแรกออกในปี 1919 ในรูปแบบ บัตรเครดิต. ในปีพ.ศ. 2464 มีการออกเหรียญเงินโซเวียตชุดแรกใน RSFSR

การปฏิรูปการเงิน พ.ศ. 2465-2467 เชอร์โวเนตกระดาษที่มีแผ่นรองรับทองคำเท่ากับปริมาณทองคำของเหรียญสิบรูเบิลก่อนการปฏิวัติและตั๋วเงินคลังได้ถูกนำเข้าสู่การหมุนเวียน

ในปี 1950 รูเบิลถูกแปลงเป็นฐานทองคำที่ประกอบด้วยทองคำบริสุทธิ์ 0.222 กรัม ในปีพ.ศ. 2504 ราคาในสหภาพโซเวียตเพิ่มขึ้น 10 เท่า ปริมาณทองคำในรูเบิลจึงถูกกำหนดให้เป็นทองคำบริสุทธิ์ 0.987412 กรัม มันยังคงเป็นเช่นนี้จนถึงปี 1992

ในตอนท้ายของศตวรรษที่ 19 ประเทศหนึ่งแล้วประเทศหนึ่งเริ่มเปลี่ยนมาใช้สกุลเงินทองคำ โดยที่โลหะหนึ่งอย่างทองคำกลายเป็นตัวชี้วัดมูลค่าและวิธีการชำระเงิน อย่างเป็นทางการ ประเทศในยุโรปเปลี่ยนมาใช้สกุลเงินทองคำในปี พ.ศ. 2414-2441 สหรัฐอเมริกา - ในปี 2443

ทองคำ 1.504 กรัมในปี 2477 - 0.889 ในปี 2514 - 0.818

เมื่อวันที่ 15 สิงหาคม พ.ศ. 2514 ประธานาธิบดีสหรัฐได้ออกแถลงการณ์ว่าวอชิงตันกำลังยกเลิกการแลกเปลี่ยนดอลลาร์เป็นทองคำ คำแถลงของประธานาธิบดีได้ยกเลิกเนื้อหาทองคำของเงินดอลลาร์สหรัฐในทางปฏิบัติ เมื่อวันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2521 ได้มีการนำข้อตกลงทางการเงินของจาเมกามาใช้ โดยที่ทองคำไม่ได้เป็นพื้นฐานของการชำระเงินระหว่างประเทศอีกต่อไป ดอลลาร์กระดาษได้รับราคาที่สูงอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน

กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย ลงวันที่ 25 กันยายน 2535 ฉบับที่ 35371 “เรื่องระบบการเงิน สหพันธรัฐรัสเซีย" มีการประกาศว่า " หน่วยการเงินอย่างเป็นทางการ (สกุลเงิน) ของสหพันธรัฐรัสเซียคือรูเบิล บทนำเกี่ยวกับอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียอื่น ๆ หน่วยการเงินและห้ามการออกตัวแทนทางการเงิน” (ข้อ 3)

กฎหมายนี้ยังประกาศด้วยว่า “ความสัมพันธ์อย่างเป็นทางการระหว่างรูเบิลกับทองคำหรือโลหะมีค่าอื่น ๆ ไม่ได้รับการจัดตั้งขึ้น” อัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการของรูเบิลต่อหน่วยการเงินของรัฐอื่นถูกกำหนดและเผยแพร่ทุกสัปดาห์โดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย (ธนาคารแห่งรัสเซีย)

ดังนั้นระบบสกุลเงินของสหพันธรัฐรัสเซียจึงถูกประดิษฐานอยู่ในกฎหมายระดับชาติ พื้นฐานของมันคือหน่วยการเงินของรัฐที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย ( รูเบิลรัสเซีย) ซึ่งกลายเป็นสกุลเงินในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

หลัก พระราชบัญญัตินิติบัญญัติการควบคุมความสัมพันธ์ด้านสกุลเงินของสหพันธรัฐรัสเซียคือ กฎหมายของรัฐบาลกลางลงวันที่ 10 ธันวาคม พ.ศ. 2546 เลขที่ 173FZ "เมื่อ การควบคุมสกุลเงินและการแลกเปลี่ยนการควบคุม” กฎหมายกำหนดแนวคิดพื้นฐานดังต่อไปนี้: สกุลเงินต่างประเทศและค่าสกุลเงิน การดำเนินงานในปัจจุบันยอดเงินคงเหลือ การดำเนินงานด้านทุน. กำหนดไว้ด้วย แนวคิดหลัก กฎหมายสกุลเงิน: ระบอบการปกครองที่มีถิ่นที่อยู่, ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่, การควบคุมสกุลเงิน กฎหมายนี้กำหนดว่าผู้อยู่อาศัยอาจมีบัญชีในสกุลเงินต่างประเทศซึ่งไม่ใช่สกุลเงินที่สามารถแปลงได้อย่างอิสระในธนาคารนอกอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียสำหรับการชำระหนี้ภายใต้สัญญาการก่อสร้างระหว่างประเทศที่สรุปโดยผู้รับเหมาช่วงที่ดำเนินการ แต่ละสายพันธุ์งาน (บริการ) การตั้งถิ่นฐานที่เกี่ยวข้องกับการซื้อสินค้าที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการตามสัญญาที่ระบุและการตั้งถิ่นฐานกับผู้เชี่ยวชาญที่สอง - พลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซีย ชาวบ้านต้องแจ้งให้ทราบ เจ้าหน้าที่ภาษีณ สถานที่ที่คุณลงทะเบียนเกี่ยวกับการเปิดบัญชีเหล่านี้และรายงานความเคลื่อนไหวทุกเดือน เงินในบัญชีเหล่านี้พร้อมกับใบสมัคร ใบแจ้งยอดธนาคารในบัญชีดังกล่าว

การควบคุมสกุลเงินในสหพันธรัฐรัสเซียดำเนินการโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งเป็นเจ้าหน้าที่ การควบคุมการแลกเปลี่ยนและตัวแทนควบคุมสกุลเงินตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย หน่วยงานควบคุมสกุลเงินในสหพันธรัฐรัสเซีย ได้แก่ ธนาคารกลางรฟ, เจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางหน่วยงานบริหารที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย ตัวแทนควบคุมสกุลเงินเป็นธนาคารที่ได้รับอนุญาตซึ่งรายงานต่อธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ควบคุมการดำเนินการ ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ องค์กรสินเชื่อและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดำเนินการโดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย

ลักษณะของความสัมพันธ์ของสกุลเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความสามารถในการแปลงสกุลเงินของประเทศต่างๆ สกุลเงินจะถูกแบ่งออกเป็นแปลงสภาพได้อย่างอิสระ แปลงบางส่วนได้ และแปลงไม่ได้

สกุลเงินที่แปลงสภาพได้อย่างอิสระคือสกุลเงินที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศอื่นได้อย่างอิสระโดยไม่มีข้อจำกัด สกุลเงินที่แปลงได้อย่างอิสระได้กลายเป็น: ดอลลาร์สหรัฐ, ดอลลาร์แคนาดา, เยนญี่ปุ่น, สกุลเงินของประเทศสมาชิกของประชาคมยุโรป ( ตลาดทั่วไป) และอื่นๆ บางส่วน

การแปลงสภาพได้บางส่วนคือสกุลเงินประจำชาติของประเทศซึ่งมีข้อจำกัดบางประการใช้กับธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบางประเภท สกุลเงินที่แปลงสภาพได้บางส่วนจะมีการแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศบางสกุลเท่านั้น แต่ไม่ใช่ทั้งหมด

ไม่สามารถแปลงสภาพได้ (ปิด) คือสกุลเงินที่ใช้ (ใช้) ภายในประเทศเดียวเท่านั้น และไม่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศได้อย่างอิสระ ในบรรดาสกุลเงินต่างๆ มีคำว่าสกุลเงิน "อ่อนตัว" สกุลเงิน “อ่อนตัว” ได้แก่สกุลเงินที่อัตราแลกเปลี่ยนค่อยๆ ลดลง

รูเบิลรัสเซียได้ย้ายจากสกุลเงินที่ไม่สามารถแปลงสภาพได้ไปเป็นสกุลเงินประเภทที่สามารถแปลงสภาพได้ภายใน มีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอย่างอิสระภายในรัสเซียและกลุ่มประเทศ CIS

เป็นเวลาหลายปีที่การแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างธนาคารมอสโกได้ทำธุรกรรมเพื่อซื้อและขายสกุลเงินของประเทศ CIS สำหรับรูเบิล - ฮริฟเนียยูเครน, รูเบิลเบลารุส,เทงเก้คาซัคสถาน.

การค้าสินค้าระหว่างประเทศ การส่งออกทุนไปต่างประเทศ การขายสินค้าทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิคมีความเชื่อมโยงกับการแลกเปลี่ยนเงินตราอย่างแยกไม่ออก โดยปกติแล้ว ผู้ส่งออกจะพยายามขายสินค้าของเขาด้วยสกุลเงินต่างประเทศที่แปลงสภาพได้อย่างอิสระ ผู้นำเข้าแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติของตนเป็นสกุลเงินต่างประเทศเพื่อชำระค่าสินค้าที่ซื้อในต่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนถูกใช้เพื่อให้แน่ใจว่าการแลกเปลี่ยนมีความเท่าเทียมกัน

อัตราแลกเปลี่ยนคือความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินของประเทศและสกุลเงินต่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนจะพิจารณาจากกำลังซื้อของแต่ละสกุลเงินเป็นหลัก ซึ่งจะขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของสินค้า อุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินประจำชาติในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และความปลอดภัยของสกุลเงิน ความมั่งคั่งของชาติประเทศ เสถียรภาพของค่าเงิน และความเชื่อมั่นในสกุลเงินนั้น

ในกลไกการเงินและการเงินของสหภาพโซเวียต มีอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเป็นสกุลเงินต่างประเทศสามประเภท: ทางการ เชิงพาณิชย์ และตลาด

เพื่อสร้างอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ ธนาคารกลางจะพิจารณาร่วมกับปัจจัยทางเศรษฐกิจ อุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินประจำชาติจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในปี 1992 ได้มีการก่อตั้งบริษัทแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารแห่งมอสโก ผู้ก่อตั้งการแลกเปลี่ยนนี้คือธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ซึ่งอนุญาตให้ดำเนินนโยบายที่แข็งขันในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มีอิทธิพลและกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลอย่างเป็นทางการ

ในการบัญชี องค์กรรัสเซียในการแปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นรูเบิล จะใช้เฉพาะอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลอย่างเป็นทางการเท่านั้น

อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเชิงพาณิชย์ถูกนำมาใช้เมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 1990 ในอัตรา 1.8 รูเบิล สำหรับ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ใช้ในธุรกรรมการส่งออกและนำเข้าสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศเพื่อการค้าและธุรกรรมอื่น ๆ

ตามพระราชกฤษฎีกาของประธานาธิบดีแห่งสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 15 ตุลาคม 2535 ว่าด้วยการเปิดเสรี กิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซีย" อัตราแลกเปลี่ยนเชิงพาณิชย์ของรูเบิลไม่ได้ถูกกำหนดอีกต่อไป

อัตราแลกเปลี่ยนในตลาดของรูเบิลคืออัตราที่เกิดขึ้นจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยพิจารณาจากอุปสงค์และอุปทานในปัจจุบันเมื่อทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เงินตราต่างประเทศซื้อและขายตามอัตราตลาดในประเทศตามอัตราตลาด

สถานประกอบการ อัตราแลกเปลี่ยนธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียหรือการดำเนินการทางกฎหมายตามกฎระเบียบของรัฐบาลของประเทศเรียกว่าการเสนอราคาสกุลเงิน

ตามที่ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย หลักสูตรอย่างเป็นทางการสกุลเงินต่างประเทศเป็นรูเบิลของสหพันธรัฐรัสเซียเพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชีและภาษีศุลกากร ณ วันที่ 1 มกราคม 2549 มีดังนี้ 1:

อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันของรูเบิลต่อดอลลาร์ถือว่าไม่สมจริง มันไม่ได้สะท้อนถึงอัตราส่วนที่แท้จริงของพวกเขา อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ในปัจจุบันมีมูลค่าสูงเกินไป ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับเศรษฐกิจรัสเซีย

ไม่เพียงแต่อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเทียบกับดอลลาร์เท่านั้นที่ถูกประเมินค่าต่ำเกินสมควร แต่ยังรวมถึงอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินอื่น ๆ มากมายของประเทศ CIS ด้วย สิ่งนี้ทำให้เกิดความเสียหายอย่างมากต่อการค้าระหว่างประเทศและเศรษฐกิจของประเทศ CIS และรัสเซีย และยังก่อให้เกิดคลื่นการเก็งกำไรในตลาดเงินอีกด้วย

เพื่อแก้ปัญหาการแปลงสกุลเงินและสร้างอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริง จำเป็นต้องรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ สถานการณ์ทางสังคม และ การหมุนเวียนเงินภายในประเทศ การเพิ่มผลิตภัณฑ์ที่สามารถแข่งขันได้ในตลาดภายในประเทศและต่างประเทศ เสริมสร้างความสมดุลของการชำระเงินภายนอก จำกัดอัตราเงินเฟ้อให้น้อยที่สุด

การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ต่อรูเบิลตามธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียแสดงไว้ในตาราง 21.8.

ความผันผวนของอัตราหน่วยสกุลเงินประจำชาติเกิดจากสองปัจจัยหลัก ประการแรก อัตราส่วนต้นทุนจริง กำลังซื้อสกุลเงินในตลาดภายในประเทศ ต่างประเทศ; ประการที่สองอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินประจำชาติ ตลาดต่างประเทศอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการไหลเวียนของเงินทุนจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่ง

ดังที่เห็นจากตาราง ระดับค่าเงินดอลลาร์ของเศรษฐกิจรัสเซียนั้นสูงมาก สิ่งนี้สามารถอธิบายได้ด้วยความไม่แน่นอน เศรษฐกิจรัสเซียเกิดจากการดำเนินการปฏิรูปตลาด ปริมาณการผลิตภาคอุตสาหกรรมและเกษตรกรรมลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากกว่า 2 เท่า (พ.ศ. 2543 เทียบกับ พ.ศ. 2533) ส่วนแบ่งการค้าระหว่างประเทศของรัสเซียลดลงและขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 2%

การเสริมสร้างชื่อเสียงของรูเบิลนั้นสัมพันธ์กับการรับประกันการเพิ่มขึ้นของการผลิตทางอุตสาหกรรมและเกษตรกรรมในสหพันธรัฐรัสเซีย วิธีที่สองเกี่ยวข้องกับการเสริมสร้างการควบคุมของรัฐบาลในการทำธุรกรรมเงินตราต่างประเทศ

1 Russian Statistical Yearbook, 2006. P. 772. อัตรานี้ถูกกำหนดโดยไม่มีข้อผูกมัดของธนาคารแห่งรัสเซียในการซื้อและขายสกุลเงินที่ระบุในอัตรานี้

ตลาด. หนึ่งในมาตรการบนเส้นทางนี้คือการเปลี่ยนขั้นตอนการชำระเงินสำหรับธุรกรรมการซื้อและการขายในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศ มีความจำเป็นต้องสร้างการควบคุมอย่างเข้มงวดในการส่งออกเงินตราต่างประเทศไปต่างประเทศ และใช้มาตรการที่แท้จริงเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ

ตามกฎแล้วการชำระหนี้ระหว่างประเทศสำหรับธุรกรรมการค้าจะดำเนินการในสกุลเงินที่แปลงสภาพได้อย่างอิสระและสกุลเงินต่างประเทศที่ปิด ส่วนหลักของการคำนวณสำหรับ ธุรกรรมเชิงพาณิชย์ดำเนินการ ไม่ใช่เงินสด. ตามกฎแล้วจะมีการชำระหนี้ผ่านธนาคารที่สร้างความสัมพันธ์ผู้สื่อข่าวระหว่างกัน เช่น ได้ตกลงเกี่ยวกับขั้นตอนและเงื่อนไขในการดำเนินการ การดำเนินงานของธนาคาร. ความสัมพันธ์ของผู้สื่อข่าวจะเป็นทางการโดยการสรุปข้อตกลงระหว่างธนาคาร ธนาคารที่ได้จัดทำเอกสารการแลกเปลี่ยนผู้สื่อข่าวสัมพันธ์ (บัตรลายเซ็นตัวอย่าง กุญแจการโอนเงินทางโทรเลข ฯลฯ)

ในทางปฏิบัติทั่วโลก รูปแบบการชำระเงินบางรูปแบบ วิธีดำเนินการ และการชำระเงินตามเอกสารการชำระเงินได้พัฒนาขึ้น

ตามเนื้อหาทางเศรษฐกิจ การชำระเงินระหว่างประเทศแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ก) การค้า และ ข) ไม่ใช่การค้า

การซื้อขายรวมถึงการชำระเงินประเภทต่อไปนี้:

การชำระเงินและการรับธุรกรรมการค้าต่างประเทศ

การชำระเงินและการรับเงินกู้ระหว่างประเทศ

การชำระเงินและรับสินค้าสำหรับการขนส่งสินค้าระหว่างประเทศในรูปแบบการขนส่งต่างๆ (ทางทะเล รถไฟ ฯลฯ )

การตั้งถิ่นฐานที่ไม่ใช่การซื้อขายรวมถึง:

การชำระเงินสำหรับการบำรุงรักษาองค์กรทางการฑูต การค้า กงสุล และภารกิจอื่น ๆ และองค์กรระหว่างประเทศ

ค่าใช้จ่ายในการเข้าพักของคณะผู้แทน กลุ่มผู้เชี่ยวชาญ และประชาชนในประเทศอื่น ๆ

การโอนเงินไปต่างประเทศในนามของ องค์กรสาธารณะและบุคคล

การชำระเงินประเภทต่อไปนี้เกิดขึ้นในการค้าต่างประเทศ:

การชำระเงินล่วงหน้าโดยการโอนเงิน

การชำระเงินเมื่อส่งมอบสินค้าหรือหลังส่งมอบตามเอกสารที่ส่งมา (โดยใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตหรือ "การเรียกเก็บเงิน") ใน ปีที่ผ่านมาการใช้บัตรพลาสติกและเช็คกำลังแพร่หลายในการหมุนเวียนการชำระเงินระหว่างประเทศ

การชำระเงินเมื่อได้รับสินค้าและใบแจ้งหนี้ที่ทำในรูปแบบของการโอน

การชำระเงินเมื่อครบกำหนด

โดยปกติการชำระเงินจะดำเนินการผ่านการลงทะเบียน ธนาคารต่างประเทศที่อยู่ในประเทศของผู้ชำระเงินหรือผ่านสาขาและสาขาของธนาคารต่างประเทศธุรกรรมการชำระเงินดำเนินการโดยธนาคารต่างประเทศที่มีการจัดตั้งตัวแทนสัมพันธ์นั่นคือซึ่งมีข้อตกลงเกี่ยวกับขั้นตอนและเงื่อนไขในการดำเนินการของธนาคาร มีการจัดตั้งความสัมพันธ์ผู้สื่อข่าวกับธนาคารของประเทศเหล่านั้นที่มีความสัมพันธ์ทางการฑูต ในกรณีที่ไม่มีความสัมพันธ์ทางการฑูต การประสานงานกับธนาคารกลางของรัฐจึงมีความจำเป็น

รูปแบบการชำระเงินหลักคือ โอนเงินผ่านธนาคารการรวบรวมและเอกสารเลตเตอร์ออฟเครดิต ที่ใช้กันน้อยกว่าคือตั๋วแลกเงินและรูปแบบการชำระเงินเช็ค

การศึกษาในปี พ.ศ. 2522 มีความสำคัญในด้านบูรณาการทางการเงินและการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ ระบบการเงินยุโรป (EMS) ขึ้นอยู่กับองค์ประกอบ 3 ประการ ได้แก่ หน่วยการเงินของยุโรป - ECU กลไกอัตราแลกเปลี่ยน และกลไกสินเชื่อ ระบบนี้ให้ความเสถียรที่สัมพันธ์กัน อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติและการต่อต้านร่วมกันต่อเงินดอลลาร์อเมริกัน

องค์ประกอบสำคัญของ EMU คือการสร้างหน่วยสกุลเงินของยุโรป - ยูโร

หลังจากวันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2545 Eurobanknotes และ Eurocoins กลายเป็นวิธีการชำระเงินเพียงวิธีเดียวในประเทศของตลาดร่วมยุโรป ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์สหรัฐในสิ่งเหล่านี้ ประเทศในยุโรปอาถูกบังคับให้ออกจากการไหลเวียน

เพื่อควบคุมการหมุนเวียนทางการเงิน ธนาคารกลางยุโรปดำเนินการ ซึ่งรับประกันนโยบายการเงินทั่วไปสำหรับประเทศสมาชิกของระบบการเงินยุโรป ซึ่งรวมถึง 14 ประเทศในยุโรป

21.5. สถาบันการเงินระหว่างประเทศ

ความสัมพันธ์ด้านเครดิตและการเงินคือความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างผู้ให้กู้และผู้ยืมเมื่อใช้เครดิต (เงินกู้) ในรูปทางการเงินหรือ แบบฟอร์มสินค้าโดยต้องชำระคืนและโดยปกติจะจ่ายดอกเบี้ย

ผู้เข้าร่วมความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศเกือบทั้งหมดเข้าสู่ความสัมพันธ์ด้านสินเชื่อและการเงิน ผู้เข้าร่วมการค้าต่างประเทศต้องการสินเชื่อเป็นพิเศษ ผู้นำเข้าบางรายขาดเงินตราต่างประเทศในการชำระผู้ส่งออก และพวกเขาหันไปหาองค์กรที่สามารถให้เงินกู้แก่พวกเขาได้ องค์กรส่งออกอื่นๆ ไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะดำเนินโครงการลงทุนในต่างประเทศ ระหว่างประเทศ ความสัมพันธ์ด้านเครดิตไม่ได้จำกัดอยู่แค่ความสัมพันธ์ระหว่างองค์กรส่งออกเท่านั้น แต่ยังเชื่อมโยงกับสถาบันการเงินระหว่างประเทศอย่างแยกไม่ออก

การให้กู้ยืมเป็นสกุลเงินต่างประเทศมีประเภทหลักดังต่อไปนี้:

¦ ให้กู้ยืมสำหรับธุรกรรมการส่งออกและนำเข้าของการค้าต่างประเทศ (ระหว่างประเทศ)

¦ การให้ยืม ความต้องการของรัฐเกี่ยวข้องกับการชำระหนี้ต่างประเทศให้กับธนาคารโดยต่างประเทศ

การให้กู้ยืมร่วมกัน โครงการลงทุนรัฐ บริษัท บรรษัท;

การให้กู้ยืมแก่ธนาคารเพื่อการทำธุรกรรมการชำระเงิน

การให้กู้ยืมในรูปแบบอื่น

ในการดำเนินการด้านสินเชื่อและการเงิน และในการรักษาเสถียรภาพของการชำระเงินระหว่างประเทศ บทบาทที่สำคัญที่สุดคือสถาบันสินเชื่อและการเงินระหว่างประเทศ (องค์กร)

สถาบันสินเชื่อและการเงินระหว่างประเทศเป็นองค์กรระหว่างประเทศที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของข้อตกลงระหว่างรัฐโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อควบคุมความสัมพันธ์ด้านสินเชื่อและการเงินระหว่างประเทศ ส่งเสริมการพัฒนาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ และการจัดทำนโยบายสินเชื่อ

สถาบันการเงินระหว่างประเทศเฉพาะทางที่ใหญ่ที่สุดมีดังต่อไปนี้:

1. กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ซึ่งก่อตั้งขึ้นบนพื้นฐานของข้อตกลง Bretton Woods (USA) ในปี พ.ศ. 2487 เริ่มดำเนินการในปี พ.ศ. 2490 เป็นองค์กรการเงินและการเงินระหว่างประเทศ มันถูกระบุว่าเป็นหน่วยงานพิเศษของสหประชาชาติ เป้าหมายของการก่อตั้ง IMF คือ 1) การส่งเสริมการพัฒนา การค้าระหว่างประเทศและความร่วมมือด้านสกุลเงินโดยการสร้างบรรทัดฐานในการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนและติดตามการปฏิบัติตามข้อกำหนด ระบบการชำระเงินพหุภาคี และการกำหนดข้อจำกัดด้านสกุลเงิน 2) การจัดหาทรัพยากรเครดิตให้กับสมาชิกในกรณีของปัญหาสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับความไม่สมดุลในยอดการชำระเงิน 3) การให้สินเชื่อแก่ประเทศที่ประสบปัญหาดุลการชำระเงิน

ธุรกรรมสินเชื่อจะดำเนินการเฉพาะกับหน่วยงานที่เป็นทางการของประเทศเท่านั้น: ธนาคารกลาง คลัง กองทุนรักษาเสถียรภาพสกุลเงิน เงินกู้เป็นสกุลเงินต่างประเทศหรือในรูปแบบของการขายเงินตราต่างประเทศเป็นสกุลเงินประจำชาติ

สินเชื่อที่ให้แบ่งออกเป็นประเภทขึ้นอยู่กับสาเหตุที่ทำให้เกิดความไม่สมดุลของการชำระเงินภายนอก การตัดสินใจออกเงินกู้ทำได้โดยการลงคะแนนเสียงของสมาชิก IMF ทุกประเทศลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับโควต้าทางการเงินใน IMF

เมื่อเข้าร่วม IMF แต่ละประเทศจะบริจาคเงินจำนวนหนึ่งที่เรียกว่าโควต้า (การสมัครสมาชิก) ซึ่งเป็นประเภทหนึ่ง ค่าสมาชิก. โควต้าเป็นเงินสดสำรองรวมที่ IMF ใช้ในการกู้ยืม โควต้ากำหนดน้ำหนักของสมาชิก IMF แต่ละคน

กฎบัตร IMF ได้รับการแก้ไขสามครั้ง - ในปี 1969, 1976 และ 1992 ตามกฎบัตร หน่วยงานที่สูงที่สุดของ IMF คือคณะกรรมการผู้ว่าการ ซึ่งรวมถึงแต่ละประเทศสมาชิกของ IMF (โดยปกติจะเป็นรัฐมนตรีของประเทศ) เป็นระยะเวลา 5 ปี. ผู้จัดการจะประชุมกันปีละครั้ง สหรัฐอเมริกา (18.2%), เยอรมนี (5.6%), แคนาดา (3.0%), อังกฤษ (5.1%), ฝรั่งเศส (5.1%), อิตาลี (3.1%) มีจำนวนคะแนนโหวตมากที่สุด), รัสเซีย (2.9%), ฯลฯ

ในเซสชั่น IMF คณะกรรมการบริหารซึ่งประกอบด้วย 22 คนได้รับเลือก กรรมการบริหารเพื่อติดตามกิจกรรมของประเทศที่ออกเงินกู้

IMF มีเจ้าหน้าที่ 2,000 คน และมีผู้อำนวยการบริหารเป็นหัวหน้า ซึ่งเป็นหัวหน้าคณะกรรมการบริหารด้วย เจ้าหน้าที่หลักตั้งอยู่ที่สำนักงานใหญ่ IMF ในกรุงวอชิงตัน

178 ประเทศเข้าร่วม IMF โดยเชื่อว่า IMF จะช่วยเพิ่มการค้าระหว่างประเทศและสร้างงานในประเทศของตน

ขณะนี้ IMF ให้กู้ยืมแก่ประเทศที่ต้องการการปฏิบัติตามพันธกรณีทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับประเทศอื่น ๆ เงินกู้จะออกโดยมีเงื่อนไขว่าประเทศที่ได้รับเงินกู้จะต้องดำเนินการปฏิรูปเศรษฐกิจภายใต้โครงการ IMF ในเวลาเดียวกัน IMF กำหนดประเทศว่ามีวัตถุประสงค์อะไรและจะใช้เงินกู้อย่างไร จากนั้นจะรวบรวมข้อมูลในประเทศเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจที่รัฐดำเนินการผ่านผู้เชี่ยวชาญ

ปัจจุบัน (ตามข้อมูลที่มีอยู่) ประเทศผู้กู้ชำระค่าธรรมเนียมการบริการและค่าชดเชยให้กับ IMF เพื่อยืนยันข้อผูกพันในการออกเงินกู้ - 0.5% ของจำนวนเงินที่ยืมและยังจ่ายดอกเบี้ย: ปกติ 9% ต่อปี

ประเด็นสำคัญในกิจกรรมของ IMF คือการออกเงินกู้เพื่อการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของรัฐและอุดหนุนนโยบายการปฏิรูปตลาด เพื่อให้มั่นใจว่า กองทุนเครดิตใช้เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ IMF ติดตามความคืบหน้าของการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศอย่างระมัดระวังในช่วงเวลาที่ออกเงินกู้ให้คำแนะนำแก่รัฐบาลในการดำเนินการปฏิรูปเศรษฐกิจ ระบบภาษี, การธนาคาร.

ประเทศสมาชิกของกองทุนการเงินระหว่างประเทศจะต้องจัดเตรียมข้อมูลเกี่ยวกับทองคำสำรองและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ สถานะของเศรษฐกิจ ดุลการชำระเงิน การไหลเวียนของเงิน และการลงทุนในต่างประเทศ IMF ใช้ข้อมูลนี้เพื่อกำหนดความสามารถในการละลายของประเทศต่างๆ

หัวหน้ากองทุนการเงินระหว่างประเทศกล่าวว่าในปี 2546 รัสเซียจะสามารถรับเงินช่วยเหลือจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศอีกครั้ง ทำไมในปี 2546? สันนิษฐานได้ว่าเรื่องนี้อยู่ในสิ่งที่เรียกว่า "ปัญหาของปี 2546" ของรัสเซีย ตอนนั้นเองที่สันนิษฐานได้ว่าปัญหาทางการเงินและสังคมของรัสเซียน่าจะรวมเข้าด้วยกันเป็นประเด็นเดียว อย่างไรก็ตาม การรับชุดในปี 2546 ไม่น่าจะเป็นไปได้เนื่องจากสถานการณ์ปัจจุบัน

2. ธนาคารระหว่างประเทศเพื่อการบูรณะและพัฒนา (IBRD) ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2488 บนพื้นฐานของข้อตกลง Bretton Woods (USA) ของหลายประเทศ ถูกสร้างขึ้นเพื่อเป็นหน่วยงานพิเศษของสหประชาชาติ ปฏิบัติการเริ่มขึ้นในปี พ.ศ. 2489 ปัจจุบันเป็นระหว่างรัฐบาล สถาบันการเงินซึ่งปัจจุบันเรียกว่า ธนาคารโลก. หน่วยงานกำกับดูแล - คณะกรรมการผู้ว่าการและคณะกรรมการ (ฝ่ายบริหาร) สภาปกครองประกอบด้วยรัฐมนตรีคลังของประเทศที่เข้าร่วมและหัวหน้าธนาคารกลาง สภามีการประชุมปีละครั้ง วัตถุประสงค์หลักของ IBRD: 1) กระตุ้นการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศสมาชิก IBRD; 2) ส่งเสริมการพัฒนาการค้าระหว่างประเทศ 3) การรักษาดุลการชำระเงินโดยการให้กู้ยืมระยะยาวในอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง

ให้กู้ยืมแก่องค์กรทั้งภาครัฐและเอกชนโดยมีรัฐบาลค้ำประกัน เงินกู้ยืมบางส่วนจะถูกส่งไปยังธนาคารเพื่อการพัฒนาท้องถิ่น (ภูมิภาค) ซึ่งจะแจกจ่ายเงินทุนที่ได้รับจาก IBRD

เฉพาะประเทศที่เป็นสมาชิกของ IMF เท่านั้นที่สามารถเป็นสมาชิกของ IBRD ได้ น้ำหนักของประเทศในการลงคะแนนเสียงขึ้นอยู่กับส่วนแบ่งของการมีส่วนร่วมในเมืองหลวงของ IBRD ปัจจุบัน "เจ็ด" รัฐ (สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น เยอรมนี อังกฤษ ฝรั่งเศส อิตาลี แคนาดา) มีคะแนนเสียง 50% ในธนาคาร ทุนจดทะเบียนธนาคาร - 175 พันล้านดอลลาร์ จากสมาชิกปัจจุบันของธนาคาร 179 ราย รัสเซียเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้น สหภาพโซเวียตได้จัดตั้งสมาชิกภาพอย่างเป็นทางการในธนาคารในปี พ.ศ. 2534 ในปี พ.ศ. 2536 สำนักงานตัวแทนของธนาคารได้เปิดขึ้นในกรุงมอสโก

จากข้อมูลของธนาคาร โครงการแปรรูปรัสเซียเป็นโครงการที่ใหญ่ที่สุดในโลก ธนาคารสนับสนุนความพยายามของรัฐบาลด้วยการให้คำแนะนำด้านนโยบายและสินเชื่อโครงการแปรรูปและสินเชื่อเพื่อการพัฒนามูลค่า 90 ล้านดอลลาร์ ระบบธนาคารมูลค่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐ

พนักงานของธนาคารมีจำนวนประมาณ 6,000 คน สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในกรุงวอชิงตัน

3. ธนาคารยุโรปเพื่อการบูรณะและพัฒนา (Eurobank)

ก่อตั้งขึ้นในปี 1990 ตามเอกสารการก่อตั้งธนาคารมีเป้าหมายที่จะให้ความช่วยเหลือแก่ประเทศในภาคกลางและ ของยุโรปตะวันออกในการเปลี่ยนไปใช้ เศรษฐกิจแบบเปิดมุ่งเน้นตลาดตลอดจนในการพัฒนาความคิดริเริ่มของผู้ประกอบการเอกชน ข้อตกลงการก่อตั้ง ธนาคารยุโรปการฟื้นฟูและพัฒนาที่นำมาใช้โดยตัวแทนของประเทศต่างๆ ในปารีส นี่เป็นครั้งแรกของนานาชาติ สถาบันการเงินซึ่งสหรัฐอเมริกาไม่ได้มีบทบาทนำ สหภาพโซเวียตมีบทบาทสำคัญในการก่อตั้งธนาคารยุโรป

เอกสารก่อตั้งของธนาคารระบุว่า EBRD จัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเฉพาะ โครงการลงทุน โครงการลงทุน ตลอดจนความช่วยเหลือทางเทคนิคในการสร้างใหม่และพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน

สมาชิกของธนาคารเริ่มแรกประกอบด้วย 12 ประเทศ รวมถึงสหภาพโซเวียต และตั้งแต่ปี 1992 - รัสเซีย ในปี 2538 ธนาคารมีผู้ถือหุ้น 60 ราย จาก 58 ประเทศ ธนาคารมีทุน ECU 10 พันล้าน

ปัจจุบัน Eurobank มีโครงสร้างการจัดการสามระดับ ได้แก่ คณะกรรมการ คณะกรรมการบริหาร และประธานธนาคาร

คณะกรรมการมีสิทธิในฐานะผู้บริหารสูงสุดของธนาคาร คณะกรรมการประกอบด้วยบุคคล 23 คน จากประเทศสมาชิกของธนาคาร ประธานธนาคารได้รับเลือกจากคณะกรรมการธนาคารมีวาระการดำรงตำแหน่ง 5 ปี

สำนักงานใหญ่ของ Eurobank ตั้งอยู่ในลอนดอน

4. ยุโรป ธนาคารเพื่อการลงทุน(อีไอบี). สร้างขึ้นในปี 1958 โดยสนธิสัญญาโรมโดยรัฐในยุโรปหลายรัฐ เป้าหมายของการสร้างธนาคาร: 1) การสนับสนุนโครงการที่มีความสำคัญสำหรับหลายประเทศสมาชิกของประชาคมยุโรป; 2) จัดหาเงินทุนเพื่อการพัฒนาภูมิภาคอื่นๆ ของยุโรป

ธนาคารจัดให้ เงินกู้ยืมระยะยาว(สูงสุด 20 ปี) และรับประกันต่อเอกชนและ รัฐวิสาหกิจเพื่อวัตถุประสงค์ในการพัฒนา แต่ละภูมิภาค. ธนาคารออกเงินกู้เพื่อการฟื้นฟูและการก่อสร้างสถานประกอบการ การสร้างทางรถไฟร่วม และ ทางหลวง,การแปลงสภาพของรัฐวิสาหกิจ

European Investment Bank เป็นสถาบันที่มีสถานะทางการเงินที่เป็นอิสระ หน่วยงานกำกับดูแลคือสภาปกครอง (ประกอบด้วยรัฐมนตรีคลังของประเทศที่เข้าร่วม) ซึ่งกำหนดนโยบายสินเชื่อและอนุมัติ ยอดคงเหลือประจำปีตัดสินใจเกี่ยวกับการให้สินเชื่อและการค้ำประกันการออกเงินกู้และจำนวนอัตราดอกเบี้ย

ทุนจดทะเบียนของธนาคารคือ 14.4 พันล้าน ECU ทุนสำรองคือ 1.6 พันล้าน ECU ผู้ก่อตั้งธนาคารคือ 10 รัฐ ปัจจุบันธนาคารทำงานร่วมกับ 60 ประเทศในยุโรปและแอฟริกา

5. International Finance Corporation (IFC) ก่อตั้งขึ้นในปี 1956 ตามความคิดริเริ่มของสหรัฐอเมริกา เป็นสาขา ธนาคารระหว่างประเทศการบูรณะและพัฒนา (ธนาคารโลก)

วัตถุประสงค์ของการก่อตั้งบรรษัทการเงินระหว่างประเทศ ได้แก่ 1) การพัฒนาผู้ประกอบการเอกชนในประเทศต่างๆ 2) การมีส่วนร่วมในการจัดตั้งทุนของวิสาหกิจเอกชน 3) การให้สินเชื่อโดยไม่มีการค้ำประกันของรัฐบาลแก่วิสาหกิจเอกชนที่มีกำไรสูง เงินกู้จะออกเป็นระยะเวลาสูงสุด 15 ปีในจำนวนสูงสุด 20% ของต้นทุนโครงการ

ไอเอฟซีก็มี ทุนฝ่ายบริหารและพนักงานแยกกัน

6. กองทุนความร่วมมือการเงินแห่งยุโรป (EMCF) ก่อตั้งขึ้นเมื่อปี พ.ศ. 2516 ภายใต้กรอบของระบบการเงินยุโรป เป้าหมายของการสร้าง EFWS: 1) การให้สินเชื่อเพื่อชดเชยการขาดดุลการชำระเงินของประเทศสมาชิก EFES; 2) การเสริมสร้างความเข้มแข็งของระบบการเงินยุโรป

มีการมอบเงินกู้ให้กับประเทศต่างๆ ที่อยู่ภายใต้การดำเนินการตามโครงการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ภายในกรอบของระบบการเงินยุโรป EFMS ทำหน้าที่ด้านบริการสินเชื่อและการชำระบัญชีสำหรับประเทศสมาชิก EMU

7. Bank for International Settlements (BIS) เป็นธนาคารแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและเครดิตระหว่างรัฐ BIS จัดขึ้นในปี พ.ศ. 2473 โดยธนาคารกลางของอังกฤษ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี เบลเยียม และกลุ่มธนาคารในอเมริกาที่นำโดย บ้านนายธนาคารมอร์กาน่า. ข้อตกลงในการจัดตั้งธนาคารได้ลงนามในบาเซิล (สวิตเซอร์แลนด์)

ในปี พ.ศ. 2474-2476 เข้าร่วม BIS ธนาคารกลางประเทศในยุโรปอื่น ๆ ในปี พ.ศ. 2493-2513 ญี่ปุ่น แคนาดา และแอฟริกาใต้เข้าร่วมกับธนาคารแห่งนี้ ในปี 1982 ประเทศในยุโรปตะวันออก (ยกเว้นสหภาพโซเวียต เยอรมนีตะวันออก และประเทศสังคมนิยมอื่นๆ ที่สร้างธนาคารระหว่างประเทศเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจ) กลายเป็นสมาชิกของ BIS

วัตถุประสงค์ของธนาคารคือ: 1) เพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระค่าชดเชยให้กับเยอรมนีและหนี้สงคราม; 2) ส่งเสริมความร่วมมือระหว่างธนาคารกลางและการชำระหนี้ระหว่างกัน

ของฉัน ฟังก์ชั่นหลัก BIS ยังคงให้ความช่วยเหลือในการชำระหนี้ระหว่างธนาคารกลางของประเทศต่างๆ โดยรวบรวมธนาคารจาก 30 ประเทศ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นประเทศในยุโรป ตั้งแต่ปี 1979 BIS ได้ดำเนินการชำระหนี้ระหว่างธนาคารของประเทศที่เข้าร่วมในระบบการเงินของยุโรป ปฏิบัติหน้าที่ของผู้รับฝากของชุมชนถ่านหินและเหล็กกล้าแห่งยุโรป และดำเนินธุรกรรมในนามของแต่ละประเทศ

ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศดำเนินการด้านการฝากเงิน เครดิต การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การซื้อและการขายและการจัดเก็บทองคำ และทำหน้าที่เป็นตัวแทนของธนาคารกลาง

เนื่องจากเป็นธนาคารระหว่างประเทศในยุโรปตะวันตก BIS จึงดำเนินการควบคุมสกุลเงินและความสัมพันธ์ด้านเครดิตระหว่างรัฐ

องค์กรสินเชื่อและการเงินที่นำเสนอในที่นี้คือสถาบันระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดและมีอิทธิพลมากที่สุดซึ่งก่อตั้งขึ้นบนพื้นฐานของข้อตกลงระหว่างประเทศ

นอกจากองค์กรข้างต้นแล้ว ยังมีองค์กรสินเชื่อและการเงินระดับภูมิภาคอีกมากมายในโลก ตัวอย่างเช่น เราสามารถสังเกตองค์กรต่างๆ เช่น ธนาคารแห่งฝรั่งเศสเพื่อการค้าต่างประเทศ ธนาคารเพื่อการพัฒนาแอฟริกา ธนาคารพัฒนาเอเชีย หน่วยงานด้านการลงทุน ฯลฯ

รัสเซียมีหนี้เงินกู้ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับจากธนาคารเอกชนต่างประเทศ จากต่างประเทศจำนวนหนึ่ง และจากสถาบันการเงินระหว่างประเทศ

ธนาคารเจ้าหนี้เอกชนต่างประเทศรวมตัวกันใน London Club of Creditor Banks รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียมอบหมายให้เจรจากับสโมสรแห่งนี้ในการปรับโครงสร้างการชำระเงิน (การเลื่อนการชำระเงิน) และการชำระหนี้ให้กับ Vnesheconombank แห่งรัสเซีย

รัฐเจ้าหนี้ต่างประเทศรวมตัวกันใน Paris Club พันธกรณีของรัสเซียต่อ Paris Club รวมถึงหนี้เงินกู้ที่รัฐและธนาคารให้ไว้แก่รัสเซียและกลุ่มประเทศ CIS ภายใต้ข้อตกลงระหว่างรัฐบาลที่ค้ำประกันโดยรัฐบาล

คำถามหัวข้อ:

แนวคิดของระบบการเงินโลก วิวัฒนาการของระบบการเงินโลก ระบบการเงินของยุโรปและคุณลักษณะต่างๆ
แนวคิดเรื่องสกุลเงินของประเทศและต่างประเทศ การแปลงสกุลเงิน
ปัจจัยที่กำหนดอัตราแลกเปลี่ยน
ระเบียบราชการค่าอัตราแลกเปลี่ยน การลดค่าเงินและการตีราคาใหม่
ดุลการชำระเงินของประเทศ

เป้าหมายและวัตถุประสงค์ของการศึกษาหัวข้อ:

ในกระบวนการศึกษาหัวข้อนี้ คุณจะได้เรียนรู้แนวคิดพื้นฐานของอัตราแลกเปลี่ยนและลักษณะสำคัญของระบบการเงินสมัยใหม่

วัตถุประสงค์ของการศึกษาหัวข้อ:

การก่อตัวของแนวคิดเบื้องต้นเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน เกี่ยวกับลักษณะสำคัญของระบบสกุลเงินสมัยใหม่
การวิเคราะห์รูปแบบการพัฒนาระบบการเงินโลก

วัตถุประสงค์ของการศึกษาหัวข้อ:

การกำหนดโครงสร้างของความสัมพันธ์ของสกุลเงิน
การก่อตัวของแนวคิดเกี่ยวกับประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน
การวิเคราะห์ผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนที่มีต่อเศรษฐกิจ
การกำหนดขั้นตอนหลักในการพัฒนาความสัมพันธ์ของสกุลเงินในเศรษฐกิจโลก

จากการศึกษาหัวข้อนี้คุณควรรู้:

วิธีการจำแนกสกุลเงินด้วยเหตุต่างๆ
ขั้นตอนหลักในการพัฒนาความสัมพันธ์ของสกุลเงินในเศรษฐกิจโลก
ข้อดีและข้อเสียของระบบการเงินโลกและภูมิภาคต่างๆ
ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยนในเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน
วิธีการกำกับดูแลความสัมพันธ์ทางสกุลเงินของรัฐและระหว่างรัฐ
โครงสร้างและวิธีการคำนวณดุลการชำระเงินของประเทศ

หลังจากศึกษาหัวข้อนี้แล้ว คุณควรจะสามารถ:

วิเคราะห์โครงสร้างของความสัมพันธ์ของสกุลเงิน
คำนวณการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจริง
ประเมินผลที่ตามมาจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
ประเมินอิทธิพลของปัจจัยต่าง ๆ ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
กำหนดโครงสร้างและรายการหลักดุลการชำระเงินของประเทศ

เมื่อศึกษาหัวข้อนี้ คุณจะได้รับทักษะต่างๆ

การคำนวณพลวัตของอัตราแลกเปลี่ยนจริง
การประเมินผลกระทบของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน
การกำหนดสถานะดุลการชำระเงินของประเทศ
การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ของสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค

เมื่อศึกษาหัวข้อนี้คุณต้องเน้นแนวคิดต่อไปนี้:

สกุลเงินประจำชาติ
สกุลเงินต่างประเทศ;
สกุลเงินต่างประเทศ
สกุลเงินยูโร
การแปลงสกุลเงิน
อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนด
อัตราแลกเปลี่ยนจริง
อัตราแลกเปลี่ยนคงที่
อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวอย่างอิสระ
มาตรฐานทองคำ
ระบบมาตรฐานทองคำปารีส
ระบบสกุลเงิน Bretton Woods ของมาตรฐานดอลลาร์ทองคำ
ระบบสกุลเงินจาเมกาของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว
อีเอ็มเอส.

คำถามที่ 1 แนวคิดเกี่ยวกับระบบการเงินโลก วิวัฒนาการของระบบการเงินโลก ระบบการเงินของยุโรปและคุณลักษณะต่างๆ

เพื่อศึกษาปัญหานี้คุณต้องมี:

อ่านเนื้อหาทางทฤษฎีหลักเกี่ยวกับปัญหาในคู่มือ " เศรษฐกิจโลก", หัวข้อ 4, § 1. เพื่อตรงไปที่เนื้อหาทางทฤษฎี คลิกที่นี่.

คุณจะพบเนื้อหาเพิ่มเติมในหนังสือ:

ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ: หนังสือเรียน / เอ็ด ศาสตราจารย์ AI. เอฟโดคิมอฟ. – ม., 2549. – หน้า 329-359.
เต้ร์ ที.อาร์. เศรษฐกิจโลก: บทช่วยสอน. – เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก, 2545 – หน้า 92-107.
Kolesov V.P. , Kulakov M.V. เศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศ: หนังสือเรียน. – ม., 2547. – หน้า 332-351.
คิรีฟ เอ.พี. เศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศ. ใน 2 ส่วน – ตอนที่ II บทที่ 1 – 3

ทำตามคำแนะนำเหล่านี้เมื่อค้นคว้าปัญหา:

คิดวิวัฒนาการของระบบสกุลเงินอาจขึ้นอยู่กับสถานการณ์ใด การเปลี่ยนแปลงอะไรบ้างที่เกิดขึ้นในระบบการเงินโลกสมัยใหม่?

ทำรายการคุณสมบัติหลัก ข้อดีและข้อเสียของระบบสกุลเงินแต่ละระบบที่กล่าวถึงในคู่มือ เหตุผลอะไรในแต่ละกรณีเฉพาะที่นำไปสู่การละทิ้งระบบสกุลเงินเก่าและการเกิดขึ้นของระบบสกุลเงินใหม่?

กำหนดคุณสมบัติหลักของระบบการเงินยุโรปคืออะไร? ในความคิดของคุณ มีเสถียรภาพมากกว่าจาเมกามากแค่ไหน?

วิธีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนใดบ้างที่นำมาใช้ในระบบสกุลเงินจาเมกา

เนื้อหาทางทฤษฎีในประเด็นนี้

§ 1. แนวคิดของระบบการเงินโลก วิวัฒนาการของระบบการเงินโลก ระบบการเงินของยุโรปและคุณลักษณะต่างๆ

1.1. ระบบการเงินโลก.

ระบบการเงินโลกแสดงถึงนโยบายและแนวปฏิบัติในการใช้เครื่องมือและวิธีการต่างๆ ที่ดำเนินความสัมพันธ์ทางการเงินและการชำระบัญชีระหว่างประเทศ

ประวัติความเป็นมาของระบบการเงินโลก ได้แก่ ระบบการเงินปารีส (ระบบมาตรฐานทองคำ) ระบบการเงินของเบรตตันวูดส์ที่มีอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ และระบบการเงินจาเมกาของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว ปัจจุบันยังมีระบบสกุลเงินระดับภูมิภาค - ระบบยุโรปซึ่งมีคุณลักษณะมากมาย

องค์ประกอบหลักของระบบการเงินระหว่างประเทศ (โลก) คือ:

หน่วยสกุลเงินสำรองของประเทศและส่วนรวม
องค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์สภาพคล่องระหว่างประเทศ
กลไกความเสมอภาคและอัตราของสกุลเงิน
เงื่อนไขในการแปลงสกุลเงินร่วมกัน
รูปแบบการชำระเงินระหว่างประเทศ
ระบอบการปกครองของตลาดเงินตราระหว่างประเทศและตลาดทองคำโลก
องค์กรระหว่างรัฐที่ควบคุมความสัมพันธ์ทางการเงินและการเงิน (IMF, IBRD ฯลฯ );
ชุดของสนธิสัญญาระหว่างประเทศและบรรทัดฐานทางกฎหมายของรัฐที่รับรองการทำงานของเครื่องมือแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

1.2. ระบบสกุลเงินปารีสเป็นระบบมาตรฐานทองคำ

ในช่วงแรกของความสัมพันธ์ในการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ มีการใช้โลหะหลายชนิด แต่การกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนจะขึ้นอยู่กับโลหะมีค่าเสมอ (ทองคำและเงิน) บางประเทศเน้นที่ทองคำ บางประเทศเน้นที่เงิน

ธนาคารแห่งลอนดอนเป็นผู้วางรากฐานของระบบมาตรฐานทองคำในปี พ.ศ. 2364 โดยแนะนำมาตรฐานทองคำสำหรับเงินปอนด์ และได้รับการรับรองทางกฎหมายขั้นสุดท้ายในการประชุมปารีสเมื่อปี พ.ศ. 2411 พื้นฐานของระบบคือทองคำ ซึ่งเป็นราคาที่ ได้รับการแก้ไขแล้ว ทองคำได้กลายเป็นรูปแบบของสกุลเงินของโลกและของประเทศ อัตราของสกุลเงินประจำชาติเชื่อมโยงกับทองคำ และโดยผ่านทองคำจะมีความสัมพันธ์กันในอัตราคงที่ (ค่าเบี่ยงเบนไม่เกิน ± 1% ซึ่งอธิบายได้จากค่าขนส่ง โลหะมีค่า). หากอัตราตลาดของสกุลเงินหนึ่งเบี่ยงเบนไปจากความเท่าเทียมกันของทองคำ ลูกหนี้เลือกที่จะชำระภาระผูกพันระหว่างประเทศด้วยทองคำมากกว่าสกุลเงินต่างประเทศ

หลักการสำคัญของระบบการเงินปารีสคือ:

ทองคำเป็นรูปแบบเดียวของเงินโลก
ทองคำหมุนเวียนอย่างอิสระ ซึ่งหมายความว่า:

ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ สามารถซื้อและขายทองคำได้โดยไม่มีข้อจำกัดใดๆ
บุคคลใดก็ตามสามารถใช้ทองคำได้โดยไม่มีข้อจำกัดใดๆ
บุคคลใดก็ตามอาจสร้างเหรียญทองคำจากทองคำแท่งที่โรงกษาปณ์ของรัฐบาลได้
การนำเข้าและส่งออกทองคำไม่จำกัดแต่ประการใด

อัตราของสกุลเงินประจำชาติถูกกำหนดไว้อย่างเคร่งครัดกับทองคำและส่งต่อซึ่งกันและกัน

ทองคำแม้จะมีความน่าดึงดูดใจในการใช้เป็นสกุลเงินของโลก แต่ก็มีข้อเสียเปรียบที่สำคัญ - มันมีขนาดใหญ่และไม่ยืดหยุ่นในการใช้เป็นวิธีการหมุนเวียน ดังนั้นภายในระบบ บทบาทหลักของวิธีการชำระเงินเริ่มมีบทบาทโดยตั๋วแลกเงิน (ร่าง) ซึ่งแสดงเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในช่วงหลายปีที่ผ่านมา - ปอนด์สเตอร์ลิง ทองคำใช้เพื่อชำระภาษีของรัฐเป็นหลักของประเทศเหล่านั้นซึ่งมีดุลการชำระเงินแบบพาสซีฟ ในช่วงทศวรรษที่ 1870 ฝรั่งเศสและเยอรมนีเปลี่ยนมาใช้มาตรฐานทองคำ ในปี พ.ศ. 2440 พวกเขาได้เข้าร่วมชมรมมาตรฐานทองคำ จักรวรรดิรัสเซีย. เมื่อต้นศตวรรษที่ยี่สิบ ประเทศชั้นนำส่วนใหญ่ ยกเว้นจีน เข้ามามีส่วนร่วมในระบบนี้

ภายในกรอบของระบบการเงินปารีส คุณสามารถแยกแยะได้ ระบบย่อยหลายระบบ:

มาตรฐานเหรียญทอง (ก่อนต้นศตวรรษที่ 20) ในระหว่างที่มีการผลิตเหรียญทองคำและมีการแลกเปลี่ยนธนบัตร การนำเข้าและส่งออกทองคำอย่างเสรี
มาตรฐานทองคำแท่ง (ก่อนเริ่มสงครามโลกครั้งที่ 1) ซึ่งทองคำแท่งหมุนเวียนเฉพาะเพื่อการชำระเงินระหว่างประเทศเท่านั้น สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงคือสงครามแองโกล-โบเออร์ สงครามสหรัฐฯ-เม็กซิโก สงครามรัสเซีย-ญี่ปุ่น
มาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำ (หรือ ระบบการเงินเจโนส ) ซึ่งใช้สกุลเงินของประเทศชั้นนำควบคู่ไปกับทองคำ มาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำมีผลใช้จนถึงสิ้นทศวรรษที่ 30

ระบบมาตรฐานทองคำรับประกันความเสถียรของการหมุนเวียนทางการเงินและการปรับสมดุลการชำระเงินโดยอัตโนมัติภายใต้เงื่อนไขของกลไกตลาด

อย่างไรก็ตาม ในช่วงสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและปริมาณสำรองทองคำที่ลดลงในหลายประเทศได้บ่อนทำลายขีดความสามารถของมาตรฐานทองคำอย่างมีนัยสำคัญ กลไกมาตรฐานทองคำหยุดดำเนินการในทุกประเทศ ยกเว้นสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น สาเหตุหลักในการทำลายรากฐานของระบบคือ:

เงินกระดาษฉบับใหญ่ที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากประเทศที่ทำสงครามเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายทางการทหาร
การแนะนำข้อจำกัดด้านสกุลเงินโดยประเทศที่ทำสงคราม
ทรัพยากรทองคำหมดไปเกือบทุกประเทศยกเว้นสหรัฐอเมริกา

ในการประชุมเจนัวในปี พ.ศ. 2465 มีการตัดสินใจเปลี่ยนไปใช้ระบบแลกเปลี่ยนทองคำ สาระสำคัญคือใน 30 ประเทศที่เข้าร่วม พร้อมด้วยทองคำ คำขวัญถูกนำมาใช้สำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศ - วิธีการชำระเงินในสกุลเงินต่างประเทศ เช่น สกุลเงินประจำชาติเริ่มมีบทบาทในการชำระเงินระหว่างประเทศและ เงินสำรอง. ขณะเดียวกันก็ของจริง การสนับสนุนทองคำมีเพียงดอลลาร์ ปอนด์สเตอร์ลิง และฟรังก์ฝรั่งเศส การแลกเปลี่ยนธนบัตรเป็นทองคำ (การชำระเงินระหว่างประเทศ) สามารถทำได้ทั้งทางตรงและทางอ้อมผ่านสกุลเงินของประเทศที่เข้าร่วมในระบบ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงินของประเทศอาจได้รับการสนับสนุนด้วยทองคำไม่มากเท่ากับสกุลเงินต่างประเทศของประเทศข้างต้น ซึ่งยังคงการแลกเปลี่ยนหน่วยการเงินของตนเป็นทองคำอย่างเสรี ประเทศที่ยากจนลงอย่างมากในช่วงสงครามปัจจุบันมีวิธีการชำระเงินระหว่างประเทศ และสหรัฐอเมริกาก็ร่ำรวยยิ่งขึ้นไปอีก แม้ว่าสถานะอย่างเป็นทางการ สกุลเงินสำรองในเวลานั้นไม่ได้ถูกกำหนดให้เป็นสกุลเงินใด ๆ ดอลลาร์สหรัฐและปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษมีบทบาทชี้ขาดจริงๆ โซเวียตรัสเซียยังเข้าร่วมในการประชุมเจนัวด้วย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรัสเซียปฏิเสธที่จะชำระหนี้ก่อนการปฏิวัติ จึงไม่ได้เข้าร่วมในระบบ

ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ซึ่งเริ่มขึ้นในปี 1929 การผลิตที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงทำให้ระบบมาตรฐานทองคำต้องแห้งแล้ง

วิกฤตการณ์แสดงออกมา:

ในกระแสเงินทุนที่ไหลอย่างรวดเร็วและเป็นผลให้ความไม่สมดุลของยอดการชำระเงินและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
ในภาวะซบเซาของสินเชื่อระหว่างประเทศด้วยการหยุดการชำระเงินของบางประเทศซึ่งทำให้เกิดโซนสกุลเงินที่แยกจากกัน (เยอรมนี)
การปฏิเสธของหลายประเทศจากมาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำและหลักการอื่น ๆ ของระบบการเงินโลก ตัวอย่างเช่น บริเตนใหญ่ได้ฟื้นฟูมาตรฐานทองคำแท่งในปี พ.ศ. 2468-2474

ในยุโรป สกุลเงินของประเทศส่วนใหญ่ไม่สามารถแปลงสภาพได้ กลุ่มแรกที่ออกจากระบบมาตรฐานทองคำคือวัตถุดิบและประเทศเกษตรกรรม (พ.ศ. 2472-2473) ในปี 1931 สหราชอาณาจักรไม่สามารถแปลงเงินกระดาษเป็นทองคำได้ และละทิ้งมาตรฐานทองคำ เยอรมนีและออสเตรียออกจากมาตรฐานทองคำในปี 1931 เดียวกันเนื่องจากเงินทุนต่างประเทศไหลออก ปริมาณทองคำสำรองที่ลดลง และความล้มเหลวของธนาคาร ในปีพ.ศ. 2476 สหรัฐอเมริกายกเลิกมาตรฐานทองคำ โดยห้ามมิให้เอกชนจัดเก็บและหมุนเวียนเหรียญทองคำ แท่ง และใบรับรอง จากนั้นจึงส่งออกทองคำออกจากประเทศ แต่ยังคงรักษาพันธกรณีในการแลกเปลี่ยนดอลลาร์เป็นทองคำที่ 35 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์สำหรับธนาคารกลาง เพื่อที่จะไม่ทำลายการไหลเวียนของสกุลเงินทั่วโลกและทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในที่สุด ฝรั่งเศสถือครองได้ยาวนานกว่าประเทศอื่นๆ จนถึงปี 1936 นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ในที่สุดเงินดอลลาร์ก็เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงจากตำแหน่งสกุลเงินชั้นนำของโลกในที่สุด

ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ บล็อกและโซนสกุลเงินต่างๆ ก็ได้เกิดขึ้น กลุ่มสกุลเงิน (โซน) - สมาคมของประเทศที่ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขทางการเงินและการเงินกับอำนาจชั้นนำของกลุ่มซึ่งกำหนดให้กับพวกเขา นโยบายทั่วไปในเศรษฐกิจโลก ประเทศชั้นนำของกลุ่มใช้ประเทศในอุปถัมภ์เป็นตลาดการขาย แหล่งวัตถุดิบราคาถูก พื้นที่ที่มีแนวโน้มการลงทุนและเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งทางการแข่งขัน ลักษณะเฉพาะกลุ่มสกุลเงินคือ:

แนบอัตราแลกเปลี่ยนของอำนาจทาสกับอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศชั้นนำ
ดำเนินการชำระเงินระหว่างประเทศในสกุลเงินของประเทศชั้นนำ
การจัดเก็บทุนสำรองของประเทศที่เข้าร่วมในกลุ่มในสกุลเงินของประเทศชั้นนำ
หนุนค่าเงินของประเทศทาสด้วยตั๋วเงินคลังและพันธบัตรรัฐบาลของประเทศชั้นนำ

ในยุค 30 เกิดขึ้น สามบล็อกสกุลเงิน

ในปีพ.ศ. 2474 ได้มีการสร้าง บล็อกสเตอร์ลิงนำโดยบริเตนใหญ่ รวมถึงประเทศในเครือจักรภพแห่งชาติอังกฤษ (ยกเว้นแคนาดาและนิวฟันด์แลนด์) ฮ่องกง อียิปต์ อิรัก และโปรตุเกส ต่อมากลุ่มดังกล่าวประกอบด้วยเดนมาร์ก นอร์เวย์ สวีเดน ฟินแลนด์ ญี่ปุ่น กรีซ และอิหร่าน

ในปีพ.ศ. 2476 ได้มีการสร้าง บล็อกดอลลาร์,ซึ่งนำโดยสหรัฐอเมริกา รวมถึงเกือบทุกประเทศในอเมริกากลางและอเมริกาใต้ที่มีฐานะการเงินและการค้าขึ้นอยู่กับสหรัฐอเมริกา เช่นเดียวกับแคนาดา

ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2476 มีการสร้างหนึ่งในสาม บล็อกมาตรฐานทองคำฝรั่งเศสกลายเป็นผู้นำของกลุ่ม รวมทั้งเบลเยียม เนเธอร์แลนด์ และสวิตเซอร์แลนด์ ต่อมากลุ่มดังกล่าวยังรวมถึงอิตาลี เชโกสโลวาเกีย และโปแลนด์ด้วย ผู้เข้าร่วมในกลุ่มที่สามพยายามรักษามาตรฐานทองคำของสกุลเงินของตน ดังนั้นจึงได้รับความสูญเสียจากการทุ่มตลาดสกุลเงินโดยประเทศที่ไม่ปฏิบัติตามมาตรฐานทองคำอีกต่อไป ดังนั้นในปี พ.ศ. 2478 กลุ่มประเทศจึงล่มสลาย และในปี พ.ศ. 2479 ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว ฝรั่งเศสก็ละทิ้งมาตรฐานทองคำ

ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สอง กลุ่มสกุลเงินล่มสลาย และระบบมาตรฐานทองคำทั้งหมดล่มสลาย ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพียงแห่งเดียวถูกทำลาย ประเทศส่วนใหญ่นำข้อจำกัดด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมาใช้ บทบาทของทองคำในเศรษฐกิจโลกเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง เนื่องจากการชำระเงินระหว่างประเทศสำหรับสินค้าเชิงกลยุทธ์และสินค้าหายากสามารถทำได้ด้วยทองคำเท่านั้น สิ่งนี้นำไปสู่การเททองคำสำรองอย่างรวดเร็วจากประเทศเหล่านั้นที่ซื้ออาวุธและอาหาร และทำให้เกิดการสะสมทองคำจากประเทศผู้ส่งออก โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกา ดังนั้นเพื่อไม่ให้เศรษฐกิจของประเทศเสียหายจึงจัดหาอาวุธและสินค้าอื่น ๆ ให้กับพันธมิตรที่ไม่ได้รับเครดิต แต่ให้เช่า (ให้ยืม - เช่า) สำหรับ จำนวนเงินทั้งหมด 50 พันล้านดอลลาร์ รวมทั้ง 30 พันล้านดอลลาร์ในสหภาพโซเวียต การสู้รบในสหภาพโซเวียตได้รับเครื่องบินรบ รถถัง และอาวุธขนาดเล็กของอเมริกาและอังกฤษ รถบรรทุก Studebaker ของอเมริกาและรถจี๊ป Willys ที่ทนทานเป็นที่รู้จักกันดีในทุกด้าน

ข้อดีของระบบมาตรฐานทองคำ:

ความมั่นคงและความสามารถในการคาดการณ์ของอัตราแลกเปลี่ยน
เสถียรภาพการหมุนเวียนของเงินตราในประเทศ
การปรับสมดุลการชำระเงินโดยอัตโนมัติ
เสถียรภาพเศรษฐกิจโดยทั่วไป
ความมั่นคงของทองคำในฐานะสกุลเงิน เนื่องจากในทางปฏิบัติแล้วมันไม่ได้เสื่อมลง ดังนั้นราคาที่ระบุและราคาจริงของเหรียญจึงเท่ากัน

ข้อเสียของระบบมาตรฐานทองคำ:

ระบบไม่เหลือที่ว่างสำหรับการดำเนินการของรัฐบาล (บางครั้งเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจที่จะเพิ่มหรือลดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะทำภายในกรอบของระบบนั้น)
ภายใน การพัฒนาเศรษฐกิจประเทศกลายเป็นผู้ใต้บังคับบัญชาอย่างสมบูรณ์ต่อสถานะของดุลการชำระเงินเช่น ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศ
ระบบสามารถทำงานได้เฉพาะในสภาวะที่ประเทศกำลังผลิตทองคำเท่านั้น การไหลออกของทองคำและการขาดแคลนเงินฝากทำให้ประเทศหลุดออกจากระบบมาตรฐานทองคำ ในทางกลับกัน การค้นพบเงินฝากใหม่และการเพิ่มขึ้นของการผลิตทำให้เกิดอัตราเงินเฟ้อข้ามชาติ
ความไม่ยืดหยุ่นของทองคำเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน

1.3. ระบบการเงินของ Bretton Woods ของอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ (มาตรฐานดอลลาร์ทองคำ)

การตัดสินใจสร้างระบบการเงินใหม่เกิดขึ้นในการประชุมการเงินและการเงินระหว่างประเทศของสหประชาชาติในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2487 ในเมืองเบรตตันวูดส์ รัฐนิวแฮมป์เชียร์ สหรัฐอเมริกา ผู้แทนจาก 44 ประเทศเข้าร่วม สหภาพโซเวียตเข้าร่วมการประชุมดังกล่าว แต่ปฏิเสธที่จะเป็นสมาชิกของระบบใหม่

การประชุม Bretton Woods มีพื้นฐานมาจากความเป็นจริงของการสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สอง ในระหว่างนั้น สหรัฐอเมริกาไม่เพียงแต่ถูกรวมอยู่ในรายชื่อประเทศผู้ชนะเท่านั้น แต่ยังครอบครองทองคำสำรองถึง 70% ของโลกอีกด้วย (24.4 พันล้านดอลลาร์จาก 32.5 พันล้านดอลลาร์ ไม่รวมสหภาพโซเวียต) โดยร่ำรวยอย่างไม่น่าเชื่อในช่วงสงคราม ปี. ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2488 ประธานาธิบดีแฮร์รี ทรูแมนแห่งสหรัฐอเมริกาได้ลงนามในข้อตกลงเบรตตันวูดส์ ซึ่งจัดให้มีการจัดตั้งกองทุนการเงินระหว่างประเทศ สมาชิกจำเป็นต้องกำหนดมูลค่าสกุลเงินของตนเป็นดอลลาร์หรือทองคำ

หลักการสำคัญของระบบ Bretton Woods คือ:

พื้นฐานของระบบถูกสร้างขึ้นด้วยทองคำ แต่สกุลเงินเดียวที่มีเนื้อหาเป็นทองคำคือดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงินอื่นๆ เทียบได้กับดอลลาร์ และผ่านมันไปเป็นทองคำ มีการกำหนดปริมาณทองคำของดอลลาร์ - $ 35 = 1 ทรอยออนซ์ = 31.1 กรัม ดังนั้นสกุลเงินประจำชาติ - ดอลลาร์สหรัฐ - จึงกลายเป็นสกุลเงินสำรองของโลกซึ่งเป็นวิธีหลักในการชำระเงินระหว่างประเทศ ภายในจักรวรรดิอังกฤษ เงินปอนด์ก็มีบทบาทเช่นเดียวกัน ประเทศอื่นๆ ต้องการเก็บทุนสำรองเป็นสกุลเงินต่างประเทศมากกว่าทองคำ ซึ่งสะดวกกว่าสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศ
อัตราแลกเปลี่ยนคงที่และมั่นคง ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ รักษาอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของตนให้คงที่เมื่อเทียบกับดอลลาร์ผ่านการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายใน ± 1% ความผันผวนในช่วงนี้ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินในตลาดโลก ในช่วงปี พ.ศ. 2514-2516 ช่วงคือ ± 2.25%
ในเวลาเดียวกัน อัตราแลกเปลี่ยนสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างกว้างขวางยิ่งขึ้น ภายใน 10% ผ่านการลดค่าเงินและการตีราคาใหม่ ซึ่งไม่รวมอยู่ในระบบมาตรฐานทองคำ (การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนมากกว่า 10% ต้องได้รับความยินยอมจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ) การปรับ "ครั้งเดียว" ดังกล่าว (± 10%) ได้รับอนุญาตเฉพาะในกรณีที่ "ดุลการชำระเงินขั้นพื้นฐานไม่สมดุล" แต่คำนี้ไม่เคยถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจน
กองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารระหว่างประเทศเพื่อการบูรณะและพัฒนากลายเป็นส่วนสำคัญของระบบใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง IMF ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้สินเชื่อแก่ประเทศสมาชิกเพื่อชดเชยการขาดดุลการชำระเงิน พัฒนาคำแนะนำในการปรับปรุงการเงิน และติดตามการปฏิบัติตามความเท่าเทียมกันของสกุลเงินและหลักการของระบบ Bretton Woods เอง

จนกระทั่งประมาณครึ่งหลังของทศวรรษที่ 60 ระบบ Bretton Woods ประสบความสำเร็จอย่างมาก โดยรับประกันการฟื้นฟูและการพัฒนาเศรษฐกิจของยุโรป ญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา และประเทศอื่นๆ หลังสงคราม อย่างไรก็ตามในช่วงปลายทศวรรษที่ 60 และระบบนี้ต้องเผชิญกับปรากฏการณ์วิกฤตซึ่งนำไปสู่การล่มสลายของมัน

สาเหตุหลักที่ทำให้ระบบเบรตตันวูดส์ล่มสลายคือ:

การรักษาอัตราแลกเปลี่ยนคงที่กำหนดให้ประเทศต่างๆ ต้องใช้เครื่องแบบ นโยบายเศรษฐกิจซึ่งกลับกลายเป็นว่าเป็นไปไม่ได้เนื่องจากเป้าหมายการพัฒนาของแต่ละประเทศแตกต่างกัน
อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นไม่สม่ำเสมอ ประเทศต่างๆมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
ความไม่สอดคล้องกันของหลักการของระบบ Bretton Woods กับความเป็นจริงใหม่ที่เกิดขึ้นในยุค 60 ระบบนี้สร้างขึ้นบนหลักการของลัทธิรวมอเมริกาเป็นศูนย์กลาง ในขณะที่ศูนย์กลางใหม่อย่างยุโรปตะวันตกและญี่ปุ่นได้ก่อตั้งขึ้นอย่างประสบความสำเร็จ และความขัดแย้งระหว่างรัฐก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น นอกจากนี้ระบบไม่ได้ถูกออกแบบให้มีการเกิดขึ้นจำนวนมาก ประเทศกำลังพัฒนาเป็นอิสระจากการพึ่งพาอาณานิคม มูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ เนื่องจากอุปทานส่วนเกินของดอลลาร์ จะลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ภายใต้เงื่อนไขของอัตราดอกเบี้ยคงที่ IMF สั่งให้ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ซื้ออุปทานส่วนเกินของดอลลาร์ ธนาคารแห่งอังกฤษถูกบังคับให้ขายเงินปอนด์เพื่อซื้อดอลลาร์ "พิเศษ" จากตลาด
“ความขัดแย้งของสกุลเงินสำรอง” คือตลาดขนาดใหญ่สำหรับเงินยูโรหรือ “ดอลลาร์ที่ไม่มีบ้านเกิด” ได้ค่อยๆ ก่อตัวขึ้น เพื่อให้สกุลเงินประจำชาติของประเทศกลายเป็นสกุลเงินสำรอง จะต้องสามารถเข้าถึงได้โดยประเทศอื่น ซึ่งเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อยอดการชำระเงินของประเทศผู้ออกลดลงเหลือการขาดดุล เช่น มันพิมพ์เงินไปประเทศอื่น ตลาดโลกเต็มไปด้วย "เงินดอลลาร์ที่ไม่มีบ้านเกิด" ซึ่งดูเหมือนจะมีชีวิตอิสระเป็นของตัวเองโดยไม่เคยกลับมาที่สหรัฐอเมริกาอีกเลย ในเวลาเดียวกัน ระบบจะทำงานได้ก็ต่อเมื่อทองคำสำรองของสหรัฐฯ เพียงพอที่จะแลกเปลี่ยนดอลลาร์ทั้งหมดที่นำเสนอโดยธนาคารต่างประเทศทั้งหมดเป็นทองคำ อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินที่มากเกินไปในต่างประเทศ การขาดดุลการชำระเงิน การเคลื่อนย้ายเงินดอลลาร์จำนวนมากระหว่างประเทศต่างๆ ในยุค 70 ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของเงินดอลลาร์และการหลบหนีจากมัน ประเทศที่ถือสกุลเงินสำรองพยายามที่จะแลกเปลี่ยนเป็นทองคำ สงครามเวียดนามและการปล่อยเงินสหรัฐฯ อย่างแข็งขันเพิ่มความคลาดเคลื่อนระหว่างทองคำสำรองและจำนวนดอลลาร์ในโลก
บทบาทอย่างแข็งขันของ TNC ในการพัฒนาวิกฤตค่าเงิน TNCs เข้มข้น 40% การผลิตภาคอุตสาหกรรม, 60% ของการค้าต่างประเทศ, 80% ของเทคโนโลยีตะวันตกได้รับการพัฒนา สินทรัพย์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศขนาดใหญ่และขนาดของสกุลเงินยูโร โดยเฉพาะยูโรดอลลาร์ การดำเนินงานของ TNC ทำให้วิกฤตของระบบ Bretton Woods มีขอบเขตและความลึกอย่างมหาศาล

ตั้งแต่ช่วงปลายยุค 60 ระบบเบรตตันวูดส์ค่อยๆ เริ่มล่มสลาย และเกิดโซนสกุลเงิน 6 โซน ตัวอย่างเช่น 6 ประเทศในตลาดร่วมยกเลิกขีดจำกัดภายนอกของความผันผวนที่ตกลงกันในอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของตน (“อุโมงค์”) ต่อเงินดอลลาร์และสกุลเงินอื่น ๆ การแยก "งูสกุลเงินยุโรป" ออกจากดอลลาร์ทำให้เกิดโซนสกุลเงินประเภทหนึ่งที่นำโดยมาร์กเยอรมัน สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการก่อตัวของเขตเสถียรภาพทางการเงินของยุโรปตะวันตก เมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์ที่ไม่เสถียร ซึ่งเร่งการล่มสลายของระบบ Bretton Woods

ในปี พ.ศ. 2514-1572 มีการใช้มาตรการฉุกเฉินเพื่อรักษาเงินดอลลาร์: การแลกเปลี่ยนดอลลาร์เป็นทองคำสำหรับธนาคารกลางต่างประเทศ (“การคว่ำบาตรทองคำ”) หยุดลงและเงินดอลลาร์ก็อ่อนค่าลง ($ 38 ต่อทรอยออนซ์) ในตอนท้ายของปี 1971 96 ประเทศจาก 118 ประเทศสมาชิก IMF ได้มีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนใหม่เทียบกับดอลลาร์ โดย 50 สกุลเงินแข็งค่าขึ้นในระดับที่แตกต่างกัน เมื่อพิจารณาถึงระดับการแข็งค่าของสกุลเงินของประเทศอื่นๆ ที่แตกต่างกัน และส่วนแบ่งในการค้าต่างประเทศของสหรัฐฯ มูลค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการลดค่าเงินดอลลาร์อยู่ที่ 10-12%

ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2516 เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอีกครั้ง 10% และราคาทองคำอย่างเป็นทางการก็เพิ่มขึ้น 11.1% (จาก 38 เป็น 42.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์) การขายเงินดอลลาร์จำนวนมหาศาลนำไปสู่การปิดตัวของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศชั้นนำ

ความขัดแย้งเหล่านี้นำไปสู่การล่มสลายของระบบเบรตตันวูดส์

1.4. ระบบสกุลเงินจาเมกาของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว

ระบบการเงินใหม่ถูกสร้างขึ้นในปี 1976 ในการประชุม IMF ในเมืองคิงส์ตัน (จาเมกา)

หลักการสำคัญของระบบสกุลเงินใหม่คือ:

1. การเชื่อมต่อกับทองคำถูกยกเลิกอย่างถูกกฎหมาย - ไม่มีสกุลเงินใดที่มีเนื้อหาเป็นทองคำและไม่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำได้ ประเทศเลือกระบบอัตราแลกเปลี่ยนอย่างอิสระ แต่ห้ามมิให้ทำเช่นนี้ผ่านทองคำ อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริงแล้ว ความเชื่อมโยงดังกล่าวยังคงอยู่เพราะว่า ธนาคารกลางถือครองส่วนสำคัญของทุนสำรองเป็นทองคำ ในทางกลับกัน IMF ได้คืนทองคำจำนวน 777.6 ตันให้กับสมาชิกเก่าของกองทุนเพื่อแลกกับสกุลเงินประจำชาติของตนในราคา 35 หน่วย SDR ต่อ 1 ทรอยออนซ์ ทองคำจำนวนเท่ากันถูกขายให้กับ IMF ในการประมูลแบบเปิดในปี พ.ศ. 2519-2523

2. ระบบใหม่ได้กลายเป็นระบบที่มีศูนย์กลางหลายจุด เช่น ไม่ใช่สกุลเงินเดียว แต่ใช้หลายสกุลเงิน การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินประจำชาติไม่สมบูรณ์ในบทบาทของสกุลเงินสำรอง ดังนั้นจึงแนะนำให้แทนที่ด้วยสกุลเงินรวม บทบาทของสกุลเงินดังกล่าวได้รับ ส.ร – พิเศษ การวาดภาพ สิทธิ , สิทธิพิเศษถอนเงิน (SDR) และ กล่องอีซียู – ยุโรป สกุลเงิน หน่วย (กล่องอีซียู).

ส.ร– หน่วยบัญชีพิเศษ เงิน “เสมือน” สกุลเงินคำสั่ง ซึ่งมีอยู่ในรูปแบบของรายการในบัญชีกับ IMF ถูกสร้างขึ้นในปี 1968 เริ่มดำเนินการในปี 1970 ในช่วงเริ่มต้น อัตรา SDR ถูกคำนวณตาม ความเท่าเทียมกันของทองคำ - 1 SDR = 0, 888671 gr. ทอง. จากนั้นตั้งแต่ปี 1974 อัตรา SDR คำนวณตามอัตราของ 16 สกุลเงินชั้นนำจากนั้น (ตั้งแต่ปี 1981) ตามตะกร้าแบบง่าย - ดอลลาร์สหรัฐ (ส่วนแบ่ง - 42%) เยนญี่ปุ่น(13%) ปอนด์สเตอร์ลิง ฟรังก์ฝรั่งเศส มาร์กเยอรมัน (45%) ปัจจุบันเงินดอลลาร์ ปอนด์สเตอร์ลิง เยน และยูโรมีส่วนร่วมในการก่อตัวของตะกร้าสกุลเงิน สัดส่วนของการมีส่วนร่วมในตะกร้าได้รับการแก้ไขเป็นระยะโดย IMF (ดูตารางที่ 34)

ตารางที่ 34

องค์ประกอบของ "ตะกร้า" SDR ในหน่วย %

สกุลเงิน	1996	2001	2002
ดอลลาร์สหรัฐ	39	45	39
ยูโร	---	29	32
เครื่องหมายเยอรมัน	21	---	---
ฟรังก์ฝรั่งเศส	11	---	---
เยนญี่ปุ่น	18	15	18
ปอนด์	11	11	11

น้ำหนักของสกุลเงินถูกกำหนดโดยตัวชี้วัดต่อไปนี้:

ส่วนแบ่งของประเทศในการส่งออกสินค้าและบริการของโลก
การใช้สกุลเงินของประเทศเป็นสกุลเงินสำรองของประเทศต่างๆ

นักเศรษฐศาสตร์ในหลายประเทศเชื่อว่า SDR อาจถูกมองว่าเป็นสกุลเงินสำรองน้อยกว่าและเป็นเงินกู้มากกว่า ฉันทามติทั่วไปคือพวกเขาทั้งสองคน ตามที่ผู้สร้างคนหนึ่งกล่าวไว้อย่างมีไหวพริบ SDR ก็เหมือนกับม้าลาย - "สัตว์ที่บางคนอาจมองว่าเป็นสีขาวมีแถบสีดำ และสำหรับคนอื่น ๆ เป็นสีดำมีแถบสีขาว"

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความยากลำบากในการคำนวณ SDR จึงไม่ได้รับความนิยมอย่างที่ผู้สร้างคาดหวังและส่วนแบ่งในสิ่งนี้ สกุลเงินทั่วไปไม่เกิน 5% ของโลก ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ. 1 SDR มีค่าประมาณ 1.2 ดอลลาร์สหรัฐ

กล่องอีซียูถูกสร้างขึ้นใน EEC (ปัจจุบันคือสหภาพยุโรป) ในปี 1979 ในฐานะหน่วยสกุลเงินของระบบการเงินยุโรป นอกจากนี้ยังมีอยู่ในรูปแบบของรายการในบัญชีที่สถาบันการเงินแห่งยุโรป 1 ECU เท่ากับ 1.3 เหรียญสหรัฐ ตั้งแต่ปี 1999 ECU ได้เข้ามาแทนที่เงินยูโร (ใน แบบฟอร์มที่ไม่ใช่เงินสดตั้งแต่ปี 2545 เป็นเงินสด)

3. ในระบบสกุลเงินจาเมกา ไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ มีอิทธิพลอย่างมากต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนผ่านการซื้อและการขายสกุลเงิน ( การแทรกแซงสกุลเงิน) และมีส่วนช่วยในการรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวเต็มที่มีแง่ลบ ซึ่งแสดงออกถึงความไม่แน่นอนและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น จึงได้มีการพยายามและกำลังดำเนินการเพื่อจำกัดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างน้อยในระดับภูมิภาค ดังนั้นในประเทศ EEC (EU) จนถึงปี 1993 ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจึงจำกัดอยู่ที่ ± 2.25% ซึ่งทำให้ยุโรปมีเสถียรภาพเป็นเวลา 6 ปี

4. บทบาทของ IMF ซึ่งเป็นสถาบันที่สร้างขึ้นสำหรับระบบการเงินที่แตกต่างกันแต่สามารถจัดการเพื่อความอยู่รอดได้เพิ่มขึ้น ประเทศสมาชิก IMF ไม่ควรได้รับข้อได้เปรียบฝ่ายเดียวและไม่ควรปล่อยให้อัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวนมากเกินไป

5. ในความเป็นจริง เงินดอลลาร์ยังคงเป็นสกุลเงินสำรอง นับตั้งแต่สมัยของระบบ Bretton Woods ทองคำสำรองจำนวนมากได้รับการอนุรักษ์ไว้ทั้งโดยรัฐบาลของหลายประเทศ และโดยบุคคลและ นิติบุคคล. ในยุค 70 การรักษาตำแหน่งของเงินดอลลาร์ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น การชำระเงินจะดำเนินการเป็นดอลลาร์ ในยุค 80 การเติบโตของเงินดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากการเติบโต อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกา

6. ภายในกรอบของระบบการเงินจาเมกา ได้มีการพัฒนาระบบอัตราแลกเปลี่ยนหลายระบบ

1). อัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ก) อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติได้รับการแก้ไขโดยสัมพันธ์กับสกุลเงินหนึ่งที่เลือกโดยสมัครใจ และเปลี่ยนแปลงโดยอัตโนมัติในสัดส่วนเดียวกันกับอัตราฐาน ตามกฎแล้วอัตราแลกเปลี่ยนจะคงที่เป็นดอลลาร์สหรัฐ ปอนด์สเตอร์ลิง และยูโร สิ่งนี้มักนำไปสู่ความจริงที่ว่าสกุลเงินต่างประเทศหมุนเวียนในประเทศในฐานะประเทศที่สอง (หรือแม้แต่สกุลเงินแรก) - อาร์เจนตินา โบลิเวีย เปรู โรมาเนีย ประเทศของอดีตสหภาพโซเวียต

20 ประเทศได้ตรึงสกุลเงินของตนไว้ที่ดอลลาร์สหรัฐ: อาร์เจนตินา, ซีเรีย, ปานามา, เติร์กเมนิสถาน, เวเนซุเอลา, ไนจีเรีย, โอมาน ฯลฯ

ไปยังยูโร - 14 ประเทศ - เบนิน, บูร์กินาฟาโซ, ไอวอรี่โคสต์, มาลี, ไนเจอร์, เซเนกัล, โตโก, กาบอง, แคเมอรูน, คองโก, สาธารณรัฐอัฟริกากลาง, ชาด, อิเควทอเรียลกินี

สกุลเงินอื่น ๆ ได้แก่ 10 ประเทศ, นามิเบีย, เลโซโท (แรนด์แอฟริกาใต้), ทาจิกิสถาน (รูเบิลรัสเซีย) เป็นต้น

ข) อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราประจำชาติถูกกำหนดไว้ที่ SDR มี 4 ประเทศที่มีความเชื่อมโยงดังกล่าว ได้แก่ ลิเบีย เมียนมาร์ รวันดา เซเชลส์

วี) อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติได้รับการแก้ไขโดยสัมพันธ์กับ "ตะกร้า" ของสกุลเงินที่เลือกโดยสมัครใจ ตามกฎแล้ว ตะกร้าจะรวมสกุลเงินของประเทศที่เป็นคู่ค้าหลักของประเทศนั้นๆ 20 ประเทศที่มีอัตราแลกเปลี่ยนเช่นนี้ - ไซปรัส, ไอซ์แลนด์, คูเวต, สาธารณรัฐเช็ก, บังคลาเทศ, ฮังการี, โมร็อกโก, ไทย ฯลฯ

ช) อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติถูกกำหนดบนพื้นฐานของความเท่าเทียมกันแบบเลื่อน ขั้นแรก อัตราแลกเปลี่ยนคงที่จะถูกสร้างขึ้นโดยสัมพันธ์กับสกุลเงินหลักของประเทศอื่น (หรือประเทศ) แต่อัตรานี้จะไม่เปลี่ยนแปลงโดยอัตโนมัติ แต่คำนวณโดยใช้สูตรบางอย่างโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของอัตราการเติบโตของราคา มี 18 ประเทศที่มีหลักสูตรดังกล่าว (ตูนิเซีย เวียดนาม ศรีลังกา ฯลฯ)

อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ในเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่เป็นเรื่องปกติสำหรับประเทศกำลังพัฒนาที่ดำเนินการแก้ไขนี้โดยสัมพันธ์กับสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุด

2). ว่ายน้ำฟรี. สกุลเงินชั้นนำมีการลอยตัวอย่างอิสระ - สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร สวิตเซอร์แลนด์ ญี่ปุ่น แคนาดา กรีซ อิสราเอล แอฟริกาใต้ และอื่นๆ อีกมากมาย อย่างไรก็ตาม ด้วยความผันผวนอย่างมากของอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางและ Federal Reserve ยังคงรักษาอัตราของสกุลเงินของตนไว้ และในความเป็นจริงแล้ว การลอยตัวแบบ "อิสระ" นี้ก็คือการลอยตัวที่มีการควบคุม ( สกปรก ลอย ). ตัวอย่างเช่นในปี 2543 - 2546 เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งเพื่อกระตุ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกา

3). ว่ายน้ำผสมหรือว่ายน้ำเป็นกลุ่ม การว่ายน้ำกลุ่มดังกล่าวเป็นเรื่องปกติสำหรับประเทศสมาชิกของ EEC (EU) และบางส่วนยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้ หลังจากการแนะนำสกุลเงินทั่วไปใหม่ - ยูโร - ใน 12 ประเทศ ก่อนที่จะมีการนำเงินยูโรมาใช้ มีการใช้อัตราแลกเปลี่ยนสองอัตราเป็นเงินสด - ภายในสำหรับธุรกรรมภายในชุมชน และภายนอกสำหรับการทำธุรกรรมกับประเทศอื่น ๆ ประเทศโอเปกได้จัดตั้งขึ้น โหมดพิเศษอัตราแลกเปลี่ยนโดยการผูกสกุลเงินประจำชาติกับราคาน้ำมัน ในอนาคต การเปิดตัวสกุลเงินอาหรับ (น้ำมัน) ตามตัวอย่างของเงินยูโร และสกุลเงินอื่นคือแอฟโฟร จะปรากฏให้เห็น ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวมีให้เห็นใน 8 ประเทศของแอฟริกาตะวันตก

ในปี 1988 58 ประเทศตัดสินใจกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของตนโดยสัมพันธ์กับสกุลเงินของหนึ่งในพันธมิตรหลัก ได้แก่ ดอลลาร์อเมริกัน (39) ฟรังก์ฝรั่งเศส (14 ประเทศในโซนฟรังก์) หรือสกุลเงินอื่น ๆ (5) ประเทศอื่น ๆ ตรึงสกุลเงินของตนไว้ที่ SDR (17) หรือตะกร้าสกุลเงินอื่น (29) นอกจากนี้ 4 ประเทศยังพูดถึงระบอบการปกครองที่มีความยืดหยุ่นอย่างจำกัดที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินเดียวและสร้างกลไกสำหรับความร่วมมือด้านสกุลเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพของพวกเขา อัตราแลกเปลี่ยน. 19 ประเทศสนับสนุนระบอบการปกครองการเดินเรือที่เป็นอิสระ รวมถึงสหรัฐอเมริกา แคนาดา สหราชอาณาจักร และญี่ปุ่น

จากข้อมูลของ IMF ในปี 1999 43.57% ของประเทศใช้อัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวอย่างอิสระ 22.14% - คงที่ และ 34.29% - ผสมกัน

ระบบการเงินของจาเมกามีส่วนช่วยในการขยายขอบเขตความเป็นอิสระของนโยบายเศรษฐกิจภายในประเทศจากสถานะของดุลการชำระเงิน ก็มีโอกาสที่จะปรับตัว เศรษฐกิจของประเทศต่อสถานการณ์เศรษฐกิจโลกด้วยการปรับอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ระบบจาเมกายังแสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอน ซึ่งแสดงออกมาจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์

1.5. อีเอ็มเอส.

เนื่องจากความไม่แน่นอนของระบบการเงินจาเมกา ประเทศสมาชิกของ EEC (EU) จึงตัดสินใจในปี 1979 เพื่อสร้างระบบการเงินยุโรป (EMS) หรือ ยุโรป การเงิน ระบบ , อีเอ็มเอส ). ในตอนแรก EMU รวม 6 ประเทศชั้นนำของยุโรป จากนั้นจำนวนเพิ่มขึ้นเป็น 12 ประเทศ

เป้าหมายหลักของ EMU คือ:

สร้างความมั่นใจในการบูรณาการทางเศรษฐกิจ
การสร้างโซนความมั่นคงของอัตราแลกเปลี่ยนของยุโรปตามสกุลเงินของตนเอง
ปกป้องตลาดจากการขยายตัวของเงินดอลลาร์ เงินดอลลาร์ถูกใช้ไปใน 60% ของโลก การดำเนินการซื้อขายแม้ว่าส่วนแบ่งของสหรัฐฯ ใน GDP โลกจะอยู่ที่ 20% ก็ตาม
การบรรจบกันของนโยบายเศรษฐกิจของประเทศที่เข้าร่วม

หลักการสำคัญของ EMU ในระหว่างการสร้างคือ:

1. พื้นฐานของระบบสกุลเงินใหม่คือ ECU สกุลเงินทั่วไป ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น อัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดบนพื้นฐานของตะกร้าสกุลเงินของทั้ง 12 ประเทศซึ่งในขณะนั้นเป็นส่วนหนึ่งของ EEC และส่วนแบ่งของแต่ละสกุลเงินถูกกำหนดตามสัดส่วนการมีส่วนร่วมต่อ GDP ของ EEC (จาก 32.7% สำหรับมาร์กเยอรมัน 0.5% สำหรับดรัชมากรีก) ตั้งแต่ปี 1999 เป็นต้นมา บทบาทของ ECU เริ่มมีบทบาทโดยเงินยูโร (EUR) ซึ่งเท่ากับ ECU ในอัตราส่วน 1:1 ตั้งแต่ปี 2545 เงินยูโรได้รับรูปแบบเงินสดและมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติของ 12 ประเทศเป็นเงินยูโร ในระยะแรก ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเป็นเวลานาน ซึ่งส่งผลให้ความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกของประเทศในยุโรปเพิ่มมากขึ้น ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

2. แตกต่างจากระบบการเงินของจาเมกา EMU ขึ้นอยู่กับทองคำสำรอง - ทองคำมากกว่า 2,800 ตัน (ประมาณ 20% ของทองคำสำรองของประเทศสมาชิก) ซึ่งไม่ได้ออกจากประเทศของตน แต่ถูกบันทึกเท่านั้น ในบัญชีของธนาคารกลางยุโรป พื้นฐานของ EMU คือสกุลเงินประจำชาติของประเทศสมาชิก 50% และทองคำสำรอง 50%

3. มีการจัดตั้งระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เหมือนใคร ซึ่งรวมถึงอัตราดังกล่าวสองประเภท "งูสกุลเงินยุโรป" - ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยนภายในที่อิงจากการลอยตัวของสกุลเงินร่วมกันภายในขอบเขตที่กำหนดขึ้นของความผันผวนซึ่งกันและกัน ก่อนปี 1993 ขีดจำกัด ความผันผวนของสกุลเงินถูกกำหนดให้อยู่ในช่วง ± 2.25% ของอัตราส่วนกลาง (สำหรับหลายประเทศ - ± 6%) และตั้งแต่ปี 1993 ได้มีการกำหนดขีดจำกัดความผันผวนที่ ± 15% อัตราแลกเปลี่ยนประเภทที่สองภายนอกถูกสร้างขึ้นสำหรับการทำธุรกรรมกับประเทศอื่น หลักสูตรนี้หรือ "งูในอุโมงค์" เป็นเส้นโค้งที่อธิบายความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินสหภาพยุโรปเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศภายนอก

4. เพื่อดำเนินการกฎระเบียบระหว่างรัฐเกี่ยวกับความสัมพันธ์ด้านสกุลเงิน กองทุนความร่วมมือทางการเงินแห่งยุโรป (European Monetary Cooperation Fund) ได้ถูกสร้างขึ้น (พ.ศ. 2522-2537) จากนั้นจึงก่อตั้งสถาบันการเงินแห่งยุโรป (พ.ศ. 2537-2541) และสุดท้ายคือธนาคารกลางยุโรป (ตั้งแต่เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2541) นอกจากนี้ ในปี 1985 กองทุนถูกสร้างขึ้นสำหรับการกู้ยืมระยะสั้น (14 พันล้าน ECU) ให้กับประเทศต่างๆ เป็นระยะเวลา 3 ถึง 6 เดือน (โดยมีการกำหนดปริมาณการให้กู้ยืมสูงสุด) และเงินกู้ระยะกลาง (11 พันล้าน ECU) ) ซึ่งจัดทำขึ้นเมื่อได้รับอนุมัติจากคณะรัฐมนตรีของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจที่ดำเนินการโดยประเทศที่ขอเงินกู้ ต่อมากองทุนเหล่านี้ได้เปลี่ยนเป็นกองทุนการเงินยุโรป (คล้ายกับ IMF)

ระบบการเงินของประเทศและของโลก

ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการทำงานของเงินโลกและการรับใช้ ประเภทต่างๆความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ (การค้าระหว่างประเทศ การโยกย้ายทุน และ กำลังงาน, การนำผลกำไรกลับมาลงทุนใหม่, การโอนรายได้, สินเชื่อและเงินอุดหนุน, การแลกเปลี่ยนทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค, การท่องเที่ยว ฯลฯ) เรียกว่าความสัมพันธ์ของสกุลเงิน

จำเป็นต้องแยกแยะระหว่างระบบการเงินของประเทศและของโลก ประการแรกเป็นการแสดงออกถึงรูปแบบการจัดระเบียบความสัมพันธ์ด้านสกุลเงินของประเทศที่กำหนดซึ่งกำหนดโดยกฎหมายระดับชาติ ประการที่สอง - รูปแบบของความสัมพันธ์ด้านสกุลเงินระหว่างประเทศซึ่งจัดตั้งขึ้นตามกฎหมายโดยข้อตกลงระหว่างรัฐ

ระบบการเงินของประเทศประกอบด้วยองค์ประกอบหลักดังต่อไปนี้: สกุลเงินของประเทศ ทองคำอย่างเป็นทางการและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศและองค์ประกอบ ความเท่าเทียมกันของสกุลเงิน เงื่อนไขการแปลงสกุลเงิน ข้อจำกัดของสกุลเงิน (ถ้ามี) ขั้นตอนและรูปแบบของการชำระเงินระหว่างประเทศ มันเชื่อมโยงกันอย่างแยกไม่ออกด้วย ระบบการเงินประเทศ.

ระบบการเงินโลกคือสกุลเงินสำรองทองคำ (สำคัญ) หน่วยบัญชีการเงินระหว่างประเทศ (SDR) องค์ประกอบและโครงสร้างของสภาพคล่องของสกุลเงินต่างประเทศ ระบอบการปกครองของสินเชื่อระหว่างประเทศและอัตราแลกเปลี่ยน เงื่อนไขในการแปลงสกุลเงินร่วมกัน องค์กรการเงินระหว่างประเทศ เช่น กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF))

ขั้นตอนของการพัฒนาระบบการเงินโลก

ระบบการเงินของโลกพัฒนาขึ้นเองตามธรรมชาติในกระบวนการสร้างสกุลเงินทองคำที่มั่นคงในปลายศตวรรษที่ 19 ในส่วนใหญ่ ประเทศที่พัฒนาแล้วโลก (ในรัสเซีย - ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2440) ธนาคารกลางจำเป็นต้องแลกเปลี่ยนเงินกระดาษเป็นทองคำที่ตราไว้ มีการนำเข้าและส่งออกทองคำอย่างเสรี อัตราแลกเปลี่ยนของประเทศถูกกำหนดบนพื้นฐานของความเท่าเทียมกันของทองคำในหน่วยการเงินของประเทศ และผันผวนภายใน "จุดทอง" ที่เกี่ยวข้องกับต้นทุน ของการเคลื่อนย้ายทองคำระหว่างประเทศ มีการนำมาตรฐานทองคำมาใช้ ซึ่งหมายถึงการใช้ทองคำอย่างบังคับในการชำระเงินระหว่างประเทศผ่านการไหลเวียนอย่างเสรีจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่ง รัฐต้องตรวจสอบเฉพาะการใช้ทองคำที่มีมวลและความบริสุทธิ์ในระดับหนึ่งเท่านั้นเพื่อรักษาความเท่าเทียมกัน เงินกระดาษ(ธนบัตร ตั๋วเงินคลัง และธนบัตรอื่นๆ) ที่มีทองคำ มีทองคำสำรองที่จำเป็นเพื่อขจัดความไม่สมดุลในดุลการชำระเงิน

ในปี 1976 หลักการใหม่ของระบบการเงินโลกได้รับการพัฒนาอย่างเป็นทางการในการประชุมจาเมกา (คิงส์ตัน) ระบบสกุลเงินจาเมกามีพื้นฐานอยู่บนสิทธิพิเศษถอนเงิน (SDR - หน่วยบัญชี) อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว และการกำหนดและควบคุมหน้าที่ของ IMF เมื่อการแก้ไขกฎบัตร IMF มีผลบังคับใช้ในปี 2521 ทำให้ระบบการเงินระหว่างประเทศมีความคล่องตัวบางประการเกิดขึ้น ตามราคาทองคำอย่างเป็นทางการถูกยกเลิก ระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวได้รับการรวมอย่างเป็นทางการ การประสานงานของนโยบายต่างประเทศและในประเทศของประเทศสมาชิก IMF มีความเข้มแข็ง และมีการประกาศความตั้งใจที่จะเปลี่ยน SDR ให้เป็น สินทรัพย์สกุลเงินสำรองหลัก ความพยายามในการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนนำไปสู่การจัดตั้งระบบการจัดการอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวในท้ายที่สุด เป็นผลให้เกิดตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศซึ่งสกุลเงินประจำชาติมีรูปแบบเดียวกันกับหน่วยการเงินในตลาดภายในประเทศ

ดังนั้น ระบบคำขวัญจึงเริ่มดำเนินการในการชำระเงินระหว่างประเทศ ซึ่งยกเลิกการแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติเป็นทองคำ สิทธิพิเศษถอนเงิน (SDR) ได้กลายเป็นมาตรฐานของเงินโลก อย่างไรก็ตาม หน่วยการเงินของโลกนี้ยังคงเป็นหน่วยการตั้งถิ่นฐาน มีการอสูรทองเกิดขึ้น ได้กลายเป็นหนึ่งในสินค้าที่มีการกำหนดราคาตามกฎหมายของตลาด อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องสินค้าโภคภัณฑ์พิเศษที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินได้ตลอดเวลา

การประเมิน SDR เริ่มดำเนินการบนพื้นฐานของสกุลเงิน "ตะกร้า" ซึ่งประกอบด้วยสกุลเงินประจำชาติในอัตราส่วนต่อไปนี้: ดอลลาร์สหรัฐ - 42% หน่วยยุโรปตะวันตกหลัก (ปอนด์สเตอร์ลิง มาร์ก ฟรังก์) - 45% เยนญี่ปุ่น - 13%

อัตราแลกเปลี่ยน

ความเท่าเทียมกันของทองคำและสกุลเงิน

มาพิจารณาหมวดหมู่พื้นฐานของความสัมพันธ์ของสกุลเงินและการเปลี่ยนแปลงของมันกัน ภายใต้มาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำ อัตราส่วนของหน่วยการเงินของประเทศต่างๆ ได้รับการกำหนดตามปริมาณทองคำอย่างเป็นทางการ อัตราส่วนของสกุลเงินประจำชาติตามปริมาณทองคำเรียกว่าความเท่าเทียมกันของทองคำ ตั้งแต่ปี 1971 ปริมาณทองคำในหน่วยการเงินได้กลายเป็นแนวคิดที่มีการระบุอย่างหมดจด และความเท่าเทียมกันของทองคำได้กลายเป็นลักษณะที่เป็นทางการ ตั้งแต่ปี 1978 ปริมาณทองคำและความเท่าเทียมของทองคำก็ยุติลงตามการตัดสินใจของ IMF

นอกจากความเท่าเทียมกันของทองคำแล้ว ความเท่าเทียมกันของสกุลเงินยังมีอยู่และยังคงมีอยู่ - นี่คือความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินประจำชาติสองสกุลที่ก่อตั้งขึ้นใน คำสั่งทางกฎหมายซึ่งเป็นพื้นฐานของอัตราแลกเปลี่ยน ความเท่าเทียมกันของสกุลเงินใกล้เคียงกับความเท่าเทียมกันของทองคำจนกระทั่งถูกยกเลิกไป ปัจจุบัน ความเท่าเทียมกันของสกุลเงินถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของ SDR

อัตราแลกเปลี่ยน

ตรงกันข้ามกับความเท่าเทียมกันของสกุลเงินซึ่งกำหนดโดยกฎหมาย อัตราแลกเปลี่ยนจะถูกกำหนดโดยกฎหมายของตลาด อัตราแลกเปลี่ยนคืออัตราส่วนระหว่างสองสกุลเงินของประเทศต่างๆ ซึ่งกำหนดโดยกำลังซื้อ อัตราแลกเปลี่ยนยังถูกกำหนดโดยสัมพันธ์กับสกุลเงินรวมอีกด้วย เราสามารถพูดได้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนคือราคาของสกุลเงินของประเทศหนึ่งที่แสดงเป็นสกุลเงินของประเทศอื่น

ในทางกลับกัน สกุลเงินสามารถแปลงสภาพได้อย่างสมบูรณ์ (เมื่อไม่มีข้อจำกัดในการทำธุรกรรม) สามารถแปลงได้บางส่วน (ในขณะที่ยังคงรักษาข้อจำกัดในธุรกรรมบางประเภท) และไม่สามารถย้อนกลับได้ (หากมีข้อห้ามและข้อจำกัดในการทำธุรกรรมด้วย)

นอกเหนือจากอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งดังที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าเป็นอัตราส่วนของหน่วยการเงินของทั้งสองประเทศแล้ว ยังมีการกำหนดอัตราข้ามกันอีกด้วย อัตราข้ามคืออัตราของสกุลเงินที่สาม ซึ่งคำนวณตามอัตราของสองสกุลเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ซึ่งทราบอัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลต่อดอลลาร์ ได้กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของมาร์กฟินแลนด์เป็นดอลลาร์ การแยกการคำนวณข้ามอัตราในตลาดสกุลเงินประจำชาติที่แตกต่างกันทำให้สามารถดำเนินการเพื่อทำกำไรอันเป็นผลมาจากราคาข้ามอัตราที่แตกต่างกันสำหรับสกุลเงินเดียวกัน การดำเนินการประเภทนี้เรียกว่าการเก็งกำไรสกุลเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ดำเนินการทันที (ภายในไม่เกินสองวันทำการ) ในรูปแบบเงินสด (เงินสด) เรียกว่าอัตราแลกเปลี่ยนทันที ธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ดำเนินการในช่วงเวลาที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนเรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และอัตราแลกเปลี่ยนคงที่สำหรับวันใดวันหนึ่งในอนาคตเรียกว่าอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า หรืออัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า

ดังนั้นจึงจำเป็นต้องแยกแยะระหว่างตลาดสองประเภท ได้แก่ ตลาดสปอตและตลาดสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า เมื่อทราบอัตราแลกเปลี่ยนทันทีและล่วงหน้า ลูกค้าสามารถเลือกหนึ่งหรือตัวเลือกอื่นสำหรับธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ ในกรณีแรก เรากำลังพูดถึงธุรกรรมตามอัตราที่กำหนดในวันนี้ ในขณะที่ในกรณีที่สอง อัตราจะถูกตกลงในวันนี้สำหรับวันใด ๆ ในอนาคตที่จะขายสกุลเงิน โดยไม่คำนึงถึงอัตราทันทีที่ จะถูกกำหนดในวันเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหันไป สัญญาระยะยาวเพื่อวัตถุประสงค์ในการประกันภัยอย่างใดอย่างหนึ่ง ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน(ป้องกันความเสี่ยง) หรือการดำเนินการเก็งกำไร การประกันภัยหรือการป้องกันความเสี่ยงจะแนะนำองค์ประกอบของความมั่นคงในความสัมพันธ์ของผู้เข้าร่วมในธุรกรรมการค้าต่างประเทศ และช่วยให้พวกเขาไม่เสี่ยงต่อการสูญเสียสกุลเงิน ธุรกรรมเก็งกำไรมีเป้าหมายในการดึงกำไรเพิ่มเติมโดยอาศัยการคำนวณการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีสติ

การกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติในต่างประเทศเรียกว่าการเสนอราคาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในกรณีนี้ จะมีการสร้างความแตกต่างระหว่างการเสนอราคาโดยตรงและย้อนกลับ การเสนอราคาโดยตรงเกี่ยวข้องกับการกำหนดจำนวนหน่วยการเงินของประเทศที่สอดคล้องกับหน่วยการเงินต่างประเทศหนึ่งหน่วย ตัวอย่างเช่น ในตอนท้ายของครึ่งแรกของปี 1998 มีการแลกเปลี่ยน 1 ดอลลาร์เป็น 6 รูเบิล 20 โคเปค ใบเสนอราคาผกผันแสดงจำนวนหน่วยการเงินต่างประเทศที่สอดคล้องกับหน่วยการเงินของประเทศหนึ่งหน่วย ในกรณีของเราหมายความว่า 1 rub แลกเป็นเงิน 0.16 ดอลลาร์สหรัฐ เช่น โดย 16 เซ็นต์ ประเทศส่วนใหญ่ใช้เครื่องหมายคำพูดโดยตรง สหราชอาณาจักรใช้เครื่องหมายคำพูดย้อนกลับ และสหรัฐอเมริกาใช้เครื่องหมายคำพูดทั้งสองประเภท

อัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบอย่างมากต่อการส่งออกสินค้า บริการ และทุน และส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขันในตลาดโลก ดังนั้นการอ่อนค่าของอัตราแลกเปลี่ยนของหน่วยของประเทศใดประเทศหนึ่ง หรือสิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน จะเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของสินค้าและบริการของประเทศที่กำหนด และในทางกลับกัน ทำให้ความสนใจขององค์กรทางเศรษฐกิจในการส่งออกทุนอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม “เงื่อนไขที่เท่าเทียมกันอื่นๆ” ที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันของสกุลเงินของประเทศสามารถกระทำในทิศทางตรงกันข้ามได้ และทำให้ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นลดลง กล่าวคือ ความไม่แน่นอนสามารถก่อให้เกิดความไม่แน่นอนระหว่างองค์กรและสมาคมเกี่ยวกับแนวโน้มในระยะยาวที่น่าพึงพอใจ

ตลาดสกุลเงิน

ระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศทั้งหมดเป็นสื่อกลางโดยการชำระเงินระหว่างประเทศในโลกหรือหน่วยการเงินของประเทศบางหน่วยที่ทำหน้าที่ของเงินโลก นอกจากนี้ สกุลเงินทั้งในประเทศและต่างประเทศ กลายเป็นวัตถุอิสระในการทำธุรกรรมสำหรับการซื้อและการขาย ในเรื่องนี้ เราสามารถพูดได้ว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นส่วนหนึ่งของระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในกระบวนการธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างวิชาของพวกเขา การกำหนดเรื่องในการดำเนินการธุรกรรมเงินตราต่างประเทศคือ ธนาคารพาณิชย์และคนอื่น ๆ สถาบันการเงินรวมถึงการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน นอกจากนี้ ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่ที่ล้นหลามจะดำเนินการผ่านบัญชีธนาคารปัจจุบันและบัญชีธนาคารที่มีระยะเวลาคงที่ โดยธนาคารบางแห่งทำหน้าที่เป็นผู้ขายและบางแห่งเป็นผู้ซื้อ การซื้อขายสกุลเงินรูปแบบนี้เรียกว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างธนาคาร ตามอัตภาพ เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับตลาดสกุลเงินของประเทศได้ แต่ตามกฎแล้ว ตลาดทั้งหมดเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิดด้วยระบบการสื่อสารที่ซับซ้อนและรวดเร็วซึ่งทำให้พวกเขา ส่วนสำคัญตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโลก

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

ในขณะเดียวกัน สิ่งนี้จะดึงดูดผู้ซื้อจากประเทศอื่น ๆ ซึ่งราคาในสกุลเงินอื่นที่แปลงเป็นรูเบิลจะสูงขึ้น สถานการณ์นี้พัฒนาเมื่อมีระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว กลไกการแข่งขันอย่างเสรี และไม่มีการแทรกแซงจากหน่วยงานของรัฐ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีอัตราคงที่

ตอนนี้ลองพิจารณาสถานการณ์ภายใต้เงื่อนไขของระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ (รูปที่ 41.2) เมื่อหน่วยงานของรัฐ (ธนาคารกลาง) ดำเนินการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มุ่งมั่นที่จะรักษาอัตราแลกเปลี่ยนให้อยู่ในตำแหน่งคงที่และไม่เปลี่ยนแปลง สมมติว่าธนาคารกลางของรัสเซียรับหน้าที่สนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล หากเกิน 17.2 และ 16 เซนต์ เช่น จุดสนับสนุนเหล่านั้นที่ควรตามมาด้วยการแทรกแซงค่าเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติขึ้นอยู่กับระดับการสนับสนุนโดยตรงจากรัฐ ซึ่งหากจำเป็น จะดำเนินการแทรกแซงพิเศษและป้องกันอุปทานส่วนเกิน

ความสมดุลภายในและภายนอก

ลักษณะทั่วไปที่อัตราแลกเปลี่ยนพบคือการสร้างสมดุลภายในและภายนอก

ดุลยภาพภายนอกสันนิษฐานว่าความสำเร็จของการชำระเงินภายนอกที่อ่อนตัวลงเป็นวิธีการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนที่ค่อนข้างคงที่ ความสมดุลภายในมุ่งเน้นไปที่การสร้างความมั่นใจถึงความต้องการโดยรวมที่สอดคล้องกัน การจ้างงานเต็มรูปแบบ. ความสมดุลภายในและภายนอกมักเกิดความขัดแย้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความพยายามที่มุ่งเป้าไปที่การรับรองการจ้างงานเต็มรูปแบบและการควบคุมอัตราเงินเฟ้อมักจะนำไปสู่ความไม่สมดุลในการชำระเงิน และในทางกลับกัน ความสมดุลของการชำระเงินภายนอกอาจนำไปสู่การจ้างงานที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้

ในเวลาเดียวกัน ความสัมพันธ์ระหว่างสมดุลภายนอกและภายใน และวิธีการสร้างสมดุลส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน: คงที่หรือลอยตัว เพื่อไม่ให้กระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ขอแนะนำให้ใช้นโยบายการคลังเพื่อควบคุมอุปสงค์รวมในประเทศ และการใช้เลเวอเรจทางการเงินเพื่อรักษาสมดุลการชำระเงิน

ภายใต้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่น (ลอยตัว) ความสนใจจะมุ่งเน้นไปที่ความสมดุลภายนอกเป็นหลัก ซึ่งเสริมด้วยการกระตุ้นอุปสงค์โดยรวมในประเทศผ่านนโยบายการเงินและการคลัง การกระตุ้นความต้องการโดยรวมสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ผลิตในประเทศจะเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศ ซึ่งนำไปสู่การปรับปรุงสถานการณ์ดุลการค้า จึงมีอัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่น นโยบายการเงินมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการผลิตของประเทศและรายได้ประชาชาติของประเทศมากกว่าอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ในส่วนของนโยบายการคลังที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มการใช้จ่ายภาครัฐและภาษีที่ลดลง ส่งผลให้อุปสงค์โดยรวมขยายตัวเพิ่มขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นและการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศซึ่งส่งผลให้ การแข็งค่าของสกุลเงินประจำชาติ แน่นอนในกรณีนี้ มีความจำเป็นต้องดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่าการเงินประเภทนี้และ นโยบายการคลังเป็นระยะเวลาค่อนข้างนานสามารถก่อให้เกิด กระบวนการเงินเฟ้อและจะต้องมีมาตรการวัดในพื้นที่ของกฎระเบียบของรัฐบาล

ในส่วนของสถานการณ์ปัจจุบันในรัสเซีย เมื่อมีความไม่มั่นคงทางการเมืองและเศรษฐกิจ สถานการณ์ในตลาดต่างประเทศที่ถดถอยลงอย่างมากอันเป็นผลมาจากความผันผวนของอุปสงค์และราคาวัตถุดิบที่ส่งออกโดยประเทศของเรา แทบจะยากที่จะระบุได้อย่างแน่ชัด การตั้งค่าอัตราแลกเปลี่ยนคงที่หรือลอยตัว (ยืดหยุ่น)

ข้อสรุป

1. เพื่อให้มั่นใจว่า การตั้งถิ่นฐานร่วมกันมีระบบสกุลเงินระหว่างประเทศ จำเป็นต้องแยกแยะระหว่างระบบการเงินของประเทศกับระบบการเงินโลก สกุลเงินแรกเชื่อมโยงกับระบบการเงินของประเทศอย่างแยกไม่ออก และอิงตามสกุลเงินสำรองทองคำ (คีย์) สกุลเงินที่สอง - กับหน่วยการเงินระหว่างประเทศ

2. ระบบการเงินโลกต้องผ่านการพัฒนาหลายขั้นตอน ได้แก่ มาตรฐานทองคำ (ตั้งแต่ปลายศตวรรษที่ 19 ถึงปี 1922) มาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำ (การประชุมเจนัว); มาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำและการแปลงสกุลเงินร่วมกัน (การประชุม Bretton Woods) ระบบการเงินที่ใช้สิทธิพิเศษถอนเงิน (การประชุมจาเมกา)

3. ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติร่วมกัน ความเท่าเทียมกันของทองคำและสกุลเงินมีบทบาทสำคัญ ความเท่าเทียมกันของทองคำจะแสดงอัตราส่วนของสกุลเงินตามปริมาณทองคำ ความเท่าเทียมกันของสกุลเงินสะท้อนถึงความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินประจำชาติสองสกุลที่กฎหมายกำหนด

4. นอกจากความเท่าเทียมกันของสกุลเงินแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนยังใช้ซึ่งระบุความสัมพันธ์ระหว่างสองหน่วยการเงินของประเทศต่างๆ โดยพิจารณาจากกำลังซื้อ อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ของสกุลเงินของประเทศเป็นสกุลเงินต่างประเทศเรียกว่าการเสนอราคาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

5. การทำธุรกรรมด้วยสกุลเงิน ประเทศต่างๆดำเนินการในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยที่กฎหมายอุปสงค์และอุปทานดำเนินการเช่นเดียวกับตลาดอื่นๆ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถดำเนินการได้ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว (สร้างความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนอย่างอิสระ) และอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ (เมื่อธนาคารกลางใช้การแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ รักษาอัตราแลกเปลี่ยนให้อยู่ในตำแหน่งคงที่และไม่เปลี่ยนแปลง)

6. ผลลัพธ์ของธุรกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศทั้งหมดของประเทศคือดุลการชำระเงินซึ่งสะท้อนถึงอัตราส่วนการรับและการชำระเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง องค์ประกอบหลักของดุลการชำระเงินคือดุลการค้าซึ่งแสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างการส่งออกและการนำเข้าสินค้าและบริการ

ดังที่ทราบกันดีว่า สกุลเงิน - เป็นหน่วยการเงินของประเทศเดียวหรือกลุ่มประเทศ สกุลเงินประจำชาติ – สื่อการเงิน (ธนบัตรเงินสด เงินในบัญชี) ที่ออกเพื่อการหมุนเวียนโดยรัฐหนึ่งและมีการหมุนเวียนทางกฎหมายในอาณาเขตของตน ในรัสเซีย นี่คือรูเบิลรัสเซีย ซึ่งหนึ่งในร้อยเท่ากับโกเปค องค์ประกอบของสกุลเงินประจำชาติของสหพันธรัฐรัสเซียถูกกำหนดโดยกฎหมาย "ว่าด้วยการควบคุมสกุลเงินและการควบคุมสกุลเงิน"

สกุลเงินต่างประเทศ – ธนบัตรที่ออกโดยธนาคารกลาง ต่างประเทศและเอกสารการชำระเงินและการชำระบัญชีอื่น ๆ ที่เป็นเงินตราต่างประเทศ

สกุลเงินรวม (ระหว่างประเทศ) – เครื่องมือการตั้งถิ่นฐานที่สร้างขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อสร้างเงื่อนไข ระดับราคา การเปรียบเทียบสกุลเงินประจำชาติต่างๆ ดำเนินการชำระหนี้ร่วมกันสำหรับธุรกรรมระหว่างประเทศที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึง:

– สิทธิพิเศษถอนเงิน (SDR) - พ.ศ. 2512 – ชุดสกุลเงิน 4 สกุลสำหรับกำหนดอัตรา มีสถานะสำรอง
– ECU (หน่วยสกุลเงินยุโรป) - พ.ศ. 2522 – การรวมกันของ 9 สกุลเงิน มีอยู่ในรูปแบบที่ไม่ใช่เงินสดเท่านั้น
– ยูโร (ยูโร) :

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 1999 – ชุดของ 12 สกุลเงินยุโรป แบบฟอร์มที่ไม่ใช่เงินสด ;
ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2545 รูปแบบเงินสดของเงินยูโรปรากฏขึ้น สูญเสียลักษณะโดยรวม และกลายเป็นต่างประเทศ เนื่องจาก ไม่ได้กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินประจำชาติ

การจำแนกประเภทของสกุลเงินแสดงอยู่ในตาราง :

ความสามารถในการแปลงสภาพ - นี่คือโอกาสในการแลกเปลี่ยนธนบัตรของประเทศเป็นสกุลเงินต่างประเทศได้อย่างอิสระสำหรับธุรกรรมทางการเงิน เครดิต การชำระหนี้ และการค้าที่หลากหลาย

อัตราแลกเปลี่ยน – ราคาของหน่วยการเงินของประเทศหนึ่ง แสดงในหน่วยการเงินของประเทศอื่นหรือในหน่วยการเงินระหว่างประเทศ (อัตราส่วนมูลค่าของสองสกุลเงิน) ส่วนใหญ่พวกเขามีอิทธิพล อัตราแลกเปลี่ยน อัตราส่วนกำลังซื้อของสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อ อุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินในตลาดเงินตราต่างประเทศ

ราคาสกุลเงิน – การกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน เช่น อัตราการแปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นสกุลเงินประจำชาติหรือในทางกลับกัน มีวิธีการเสนอราคาสกุลเงินทั้งทางตรงและทางอ้อม สำหรับการเสนอราคาโดยตรง สกุลเงินต่างประเทศถือเป็นหน่วยหนึ่ง ในขณะที่สกุลเงินประจำชาติทำหน้าที่เป็นหน่วยสมส่วน (สกุลเงินที่ใช้บ่อยที่สุด รวมถึงในรัสเซียด้วย) ด้วยการเสนอราคาทางอ้อม หน่วยสกุลเงินประจำชาติเท่ากับจำนวนสกุลเงินต่างประเทศจำนวนหนึ่ง

นโยบายการเงิน – ชุดของกิจกรรมที่ดำเนินการภายในเศรษฐกิจของประเทศเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเติบโตทางเศรษฐกิจ รักษาสมดุลของการชำระเงิน ลดการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อ ดำเนินการผ่านผลกระทบต่อสกุลเงินของประเทศ อัตราแลกเปลี่ยน ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

นโยบายการเงินอยู่บนพื้นฐานของกฎหมายสกุลเงินและข้อตกลงสกุลเงินที่สรุประหว่างรัฐ ผู้ดำเนินการคือธนาคารกลางซึ่งกำหนดเป้าหมายที่จะต้องทำให้สำเร็จอันเป็นผลมาจากการดำเนินการตามนโยบายที่ได้ตกลงกับรัฐบาลของประเทศ วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงินสามารถ :

เสริมสร้างความแข็งแกร่งของสกุลเงินประจำชาติ
การก่อตัวและการสะสมทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ
การให้บริการตามพันธกรณีของรัฐบาลสำหรับ หนี้ภายนอก;
การควบคุมการเคลื่อนย้ายเงินทุนต่างประเทศ
การควบคุมการเคลื่อนย้ายทุนในประเทศ

ตลาดสกุลเงิน การจำแนกประเภทของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ผู้เข้าร่วมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ตลาดสกุลเงิน คือชุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นเมื่อทำธุรกรรมการซื้อและการขายสกุลเงินต่างประเทศในสื่อต่าง ๆ ตามอุปสงค์และอุปทาน

การจำแนกประเภทของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแสดงไว้ในตาราง :

ผู้เข้าร่วมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ :

ธนาคารกลาง (การกำกับดูแล ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ดำเนินการแทรกแซงสกุลเงิน);
ธนาคารพาณิชย์ (ดูแลบัญชีของผู้เข้าร่วมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ)
การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (ศูนย์อย่างเป็นทางการสำหรับการก่อตัวของอัตราแลกเปลี่ยน);
ผู้ส่งออกและผู้นำเข้า - องค์กรและองค์กรที่ดำเนินกิจการการค้าต่างประเทศ
วิสาหกิจและองค์กรตัวกลาง ( กองทุนรวมที่ลงทุน, บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์);
บุคคลธรรมดา (ดำเนินการที่ไม่ใช่การค้าในด้านการท่องเที่ยวการศึกษา)

ระบบการเงินระหว่างประเทศ. ดุลการชำระเงินของประเทศ

ระบบการเงินระหว่างประเทศ - ชุด สัญญาและหลักเกณฑ์ในการดำเนินการ การชำระเงินระหว่างประเทศ . วิวัฒนาการ:

1. พ.ศ. 2410-2457– ระบบสกุลเงินปารีส – 30 รัฐอนุมัติมาตรฐานเหรียญทองคำ คุณสมบัติของมัน:
- เงินสำรองของรัฐก่อตั้งขึ้นด้วยทองคำ
- ระบบของอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ซึ่งมีความเท่าเทียมกันที่ถูกสร้างขึ้นโดยสัมพันธ์กับทองคำ
- สกุลเงินมีการแลกเปลี่ยนอย่างอิสระ ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษมีอำนาจเหนือกว่าในการชำระเงิน

2. พ.ศ. 2465-2472 – ระบบการเงินเจโนส – มาตรฐานทองคำแท่ง ทองคำเป็นสินทรัพย์สำรอง เหรียญทองไม่หมุนเวียน คุณสมบัติของมัน:
- ปริมาณเงินหมุนเวียนเกินปริมาณโลหะที่เก็บไว้
- สกุลเงินที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำได้ ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ และฟรังก์ฝรั่งเศส

3. พ.ศ. 2487-2515 – ระบบการเงินของเบรตตัน วูดส์ – ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราทองคำ (คำขวัญเป็นสกุลเงินต่างประเทศ) คุณสมบัติของมัน:
- รักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนที่มีอยู่
- การอนุมัติดอลลาร์สหรัฐเป็นหน่วยการชำระเงินหลักในการชำระหนี้ และเงินปอนด์สเตอร์ลิงเป็นสกุลเงินสำรอง
- ดอลลาร์ถูกแลกเปลี่ยนเป็นทองคำโดยธนาคารกลางและรัฐบาลของประเทศอื่นๆ ในกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในอัตรา 35 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ (31.1 กรัม) SDR เปิดตัวในปี 1969 และในปี 1971 สหรัฐฯ ประกาศยุติการแลกเปลี่ยน

4. พ.ศ. 2519-2521– จาเมกา (คิงส์ตัน) – ระบบเครดิตกระดาษ คุณสมบัติของมัน:
- ทองคำหยุดทำหน้าที่เป็นเงิน
- การเผยแพร่มาตรฐาน SDR เพื่อลดบทบาทของเงินดอลลาร์สหรัฐ
- ประเทศต่างๆ ได้รับสิทธิในการเลือกระบอบอัตราแลกเปลี่ยนใด ๆ (ดังนั้นระบบการเงินและเครดิตของภูมิภาคจึงเริ่มเกิดขึ้นและพัฒนา การเคลื่อนไหวในทิศทางนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้)

ดุลการชำระเงินของประเทศ – งบดุลที่สะท้อนอัตราส่วนของการชำระเงินที่ประเทศทำและได้รับในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (เดือน ไตรมาส ปี) สำหรับเศรษฐกิจต่างประเทศ การค้าต่างประเทศ และอื่นๆ การดำเนินงานระหว่างประเทศ. ในการกำหนดดุลการชำระเงิน ประเทศต่างๆ จะใช้วิธีการที่เสนอโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)

แนวคิดนี้ได้รับการแนะนำโดย James Stewart ซึ่งเป็นตัวแทนของโรงเรียนการค้าขาย (ศตวรรษที่ 17) ซึ่งถือว่าการเกินดุลการค้าเป็นแหล่งที่มาของความมั่งคั่งทางสังคม

ภายใต้ กฎระเบียบของรัฐบาลเกี่ยวกับดุลการชำระเงิน เข้าใจมาตรการที่หลากหลาย (การเงิน การเงิน การเงิน การคลัง การบริหาร ฯลฯ) ที่จงใจมีอิทธิพลต่อรายการหลักของดุลการชำระเงิน เพื่อตรวจสอบและควบคุมการเข้าและออก กระแสเงินสดการควบคุมปริมาณยอดคงเหลือสุดท้าย

คำถามหัวข้อ:

4. กฎระเบียบของรัฐเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน การลดค่าเงินและการตีราคาใหม่

5. ดุลการชำระเงินของประเทศ

เป้าหมายและวัตถุประสงค์ของการศึกษาหัวข้อ:

วัตถุประสงค์ของการศึกษาหัวข้อ:

1. การก่อตัวของแนวคิดเบื้องต้นเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน เกี่ยวกับลักษณะสำคัญของระบบสกุลเงินสมัยใหม่

2. การวิเคราะห์รูปแบบการพัฒนาระบบการเงินโลก

วัตถุประสงค์ของการศึกษาหัวข้อ:

1. การกำหนดโครงสร้างความสัมพันธ์ของสกุลเงิน

2. การก่อตัวของแนวคิดเกี่ยวกับประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน

3. การวิเคราะห์ผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนที่มีต่อเศรษฐกิจ

4. การกำหนดขั้นตอนหลักในการพัฒนาความสัมพันธ์ของสกุลเงินในเศรษฐกิจโลก

จากการศึกษาหัวข้อนี้คุณควรรู้:

¨ วิธีการจำแนกสกุลเงินด้วยเหตุผลต่างๆ

¨ ขั้นตอนหลักในการพัฒนาความสัมพันธ์ของสกุลเงินในเศรษฐกิจโลก

¨ ข้อดีและข้อเสียของระบบสกุลเงินโลกและภูมิภาคต่างๆ

¨ ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยนในเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่

¨ ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

¨ วิธีการควบคุมความสัมพันธ์ของสกุลเงินของรัฐและระหว่างรัฐ

¨ โครงสร้างและวิธีการคำนวณดุลการชำระเงินของประเทศ

หลังจากศึกษาหัวข้อนี้แล้ว คุณควรจะสามารถ:

· วิเคราะห์โครงสร้างของความสัมพันธ์ของสกุลเงิน

·คำนวณการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจริง

· ประเมินผลที่ตามมาจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน

·ประเมินอิทธิพลของปัจจัยต่าง ๆ ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน

· กำหนดโครงสร้างและรายการหลักของดุลการชำระเงินของประเทศ

เมื่อศึกษาหัวข้อนี้ คุณจะได้รับทักษะต่างๆ

Øการคำนวณการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจริง

Ø การประเมินผลที่ตามมาจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

Ø การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

Ø การกำหนดสถานะดุลการชำระเงินของประเทศ

Ø การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ของสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค
.

เมื่อศึกษาหัวข้อนี้คุณต้องเน้นแนวคิดต่อไปนี้:

สกุลเงินต่างประเทศ;

สกุลเงินต่างประเทศ

อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนด

อัตราแลกเปลี่ยนจริง

อัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ระบบมาตรฐานทองคำปารีส

ระบบสกุลเงิน Bretton Woods ของมาตรฐานดอลลาร์ทองคำ

ระบบการเงินจาเมกาของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว

อีเอ็มเอส.

คำถามที่ 1 แนวคิดเกี่ยวกับระบบการเงินโลก วิวัฒนาการของระบบการเงินโลก ระบบการเงินของยุโรปและคุณลักษณะต่างๆ

เพื่อศึกษาปัญหานี้คุณต้องมี:

คุณจะพบเนื้อหาเพิ่มเติมในหนังสือ:

1. ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ: หนังสือเรียน / เอ็ด. ศาสตราจารย์ . – ม., 2549. – หน้า 329-359.

2. เศรษฐศาสตร์ทฤษฎี: หนังสือเรียน. – เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก, 2545 – หน้า 92-107.

3. , เศรษฐศาสตร์ Kulakov: หนังสือเรียน. – ม., 2547. – หน้า 332-351.

4. เศรษฐศาสตร์คิเรเยฟ เวลา 02.00 น. -H. ครั้งที่สอง บทที่ 1 – 3

ทำตามคำแนะนำเหล่านี้เมื่อค้นคว้าปัญหา:

วิธีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนใดบ้างที่นำมาใช้ในระบบสกุลเงินจาเมกา

เนื้อหาทางทฤษฎีในประเด็นนี้

§ 1. แนวคิดของระบบการเงินโลก วิวัฒนาการของระบบการเงินโลก ระบบการเงินของยุโรปและคุณลักษณะต่างๆ

1.1. ระบบการเงินโลก.

ระบบการเงินโลกแสดงถึงนโยบายและแนวปฏิบัติของการใช้เครื่องมือและวิธีการต่างๆ ที่ดำเนินความสัมพันธ์ทางการเงินและการชำระหนี้ระหว่างประเทศ

องค์ประกอบหลักของระบบการเงินระหว่างประเทศ (โลก) คือ:

2) ทองคำหมุนเวียนอย่างอิสระ ซึ่งหมายความว่า:

d) การนำเข้าและส่งออกทองคำไม่ถูกจำกัดในทางใดทางหนึ่ง

3) อัตราของสกุลเงินประจำชาติถูกกำหนดไว้อย่างเคร่งครัดกับทองคำและส่งต่อซึ่งกันและกัน

ทองคำแม้จะมีความน่าดึงดูดใจในการใช้เป็นสกุลเงินของโลก แต่ก็มีข้อเสียเปรียบที่สำคัญ - มันมีขนาดใหญ่และไม่ยืดหยุ่นในการใช้เป็นวิธีการหมุนเวียน ดังนั้นภายในระบบ บทบาทหลักของวิธีการชำระเงินเริ่มมีบทบาทโดยตั๋วแลกเงิน (ร่าง) ซึ่งแสดงเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในช่วงหลายปีที่ผ่านมา - ปอนด์สเตอร์ลิง ทองคำใช้เพื่อชำระภาษีของรัฐเป็นหลักของประเทศเหล่านั้นซึ่งมีดุลการชำระเงินแบบพาสซีฟ ในช่วงทศวรรษที่ 1870 ฝรั่งเศสและเยอรมนีเปลี่ยนมาใช้มาตรฐานทองคำ ในปี พ.ศ. 2440 จักรวรรดิรัสเซียได้เข้าร่วมชมรมมาตรฐานทองคำ เมื่อต้นศตวรรษที่ยี่สิบ ประเทศชั้นนำส่วนใหญ่ ยกเว้นจีน เข้ามามีส่วนร่วมในระบบนี้

ภายในกรอบของระบบการเงินปารีส คุณสามารถแยกแยะได้ ระบบย่อยหลายระบบ:

¨ มาตรฐานเหรียญทอง (ก่อนต้นศตวรรษที่ 20) ในระหว่างที่มีการสร้างเหรียญทอง มีการแลกเปลี่ยนธนบัตร การนำเข้าและส่งออกทองคำอย่างเสรี

¨ มาตรฐานทองคำแท่ง (ก่อนเริ่มสงครามโลกครั้งที่ 1) ซึ่งทองคำแท่งหมุนเวียนเฉพาะเพื่อการชำระเงินระหว่างประเทศเท่านั้น สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงคือสงครามแองโกล-โบเออร์ สงครามสหรัฐฯ-เม็กซิโก สงครามรัสเซีย-ญี่ปุ่น

¨ มาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำ (หรือ ระบบการเงินเจโนส ) ซึ่งใช้สกุลเงินของประเทศชั้นนำควบคู่ไปกับทองคำ มาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำมีผลใช้จนถึงสิ้นทศวรรษที่ 30

เงินกระดาษฉบับใหญ่ที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากประเทศที่ทำสงครามเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายทางการทหาร

การแนะนำข้อจำกัดด้านสกุลเงินโดยประเทศที่ทำสงคราม

ทรัพยากรทองคำหมดไปเกือบทุกประเทศยกเว้นสหรัฐอเมริกา

ในการประชุมเจนัวในปี พ.ศ. 2465 มีการตัดสินใจเปลี่ยนไปใช้ระบบแลกเปลี่ยนทองคำ สาระสำคัญคือใน 30 ประเทศที่เข้าร่วม พร้อมด้วยทองคำ คำขวัญถูกนำมาใช้สำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศ - วิธีการชำระเงินในสกุลเงินต่างประเทศ เช่น สกุลเงินประจำชาติเริ่มมีบทบาทในการชำระเงินระหว่างประเทศและวิธีการสำรอง ในเวลาเดียวกัน มีเพียงดอลลาร์ ปอนด์สเตอร์ลิง และฟรังก์ฝรั่งเศสเท่านั้นที่มีทองคำแท้หนุนหลัง การแลกเปลี่ยนธนบัตรเป็นทองคำ (การชำระเงินระหว่างประเทศ) สามารถทำได้ทั้งทางตรงและทางอ้อมผ่านสกุลเงินของประเทศที่เข้าร่วมในระบบ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงินของประเทศอาจได้รับการสนับสนุนด้วยทองคำไม่มากเท่ากับสกุลเงินต่างประเทศของประเทศข้างต้น ซึ่งยังคงการแลกเปลี่ยนหน่วยการเงินของตนเป็นทองคำอย่างเสรี ประเทศที่ยากจนลงอย่างมากในช่วงสงครามปัจจุบันมีวิธีการชำระเงินระหว่างประเทศ และสหรัฐอเมริกาก็ร่ำรวยยิ่งขึ้นไปอีก แม้ว่าสถานะสกุลเงินสำรองจะไม่ได้กำหนดอย่างเป็นทางการให้กับสกุลเงินใดๆ ในขณะนั้น แต่ดอลลาร์สหรัฐและปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษก็มีบทบาทชี้ขาดจริงๆ เข้าร่วมการประชุมเจนัว โซเวียต รัสเซียอย่างไรก็ตาม เนื่องจากเธอปฏิเสธที่จะจ่ายหนี้ก่อนการปฏิวัติ เธอจึงไม่ได้เข้าร่วมในระบบ

วิกฤตการณ์แสดงออกมา:

¨ เงินทุนไหลเข้าอย่างรวดเร็ว และเป็นผลให้ความสมดุลของการชำระเงินและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

3. ระบบสามารถทำงานได้เฉพาะในสภาวะที่ประเทศกำลังผลิตทองคำเท่านั้น การไหลออกของทองคำและการขาดแคลนเงินฝากทำให้ประเทศหลุดออกจากระบบมาตรฐานทองคำ ในทางกลับกัน การค้นพบเงินฝากใหม่และการเพิ่มขึ้นของการผลิตทำให้เกิดอัตราเงินเฟ้อข้ามชาติ

4.ความไม่ยืดหยุ่นของทองคำเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน

1.3. ระบบการเงินของ Bretton Woods ของอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ (มาตรฐานดอลลาร์ทองคำ)

การตัดสินใจสร้างระบบการเงินใหม่เกิดขึ้นในการประชุมการเงินและการเงินระหว่างประเทศของสหประชาชาติในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2487 ในเมืองเบรตตันวูดส์ รัฐนิวแฮมป์เชียร์ สหรัฐอเมริกา ผู้แทนของประเทศต่างๆ เข้าร่วม สหภาพโซเวียตเข้าร่วมการประชุมดังกล่าว แต่ปฏิเสธที่จะเป็นสมาชิกของระบบใหม่

หลักการสำคัญของระบบ Bretton Woods คือ:

1. พื้นฐานของระบบคือทองคำ แต่สกุลเงินเดียวที่มีเนื้อหาเป็นทองคำคือดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงินอื่นๆ เทียบได้กับดอลลาร์ และผ่านมันไปเป็นทองคำ มีการกำหนดปริมาณทองคำของดอลลาร์ - $ 35 = 1 ทรอยออนซ์ = 31.1 กรัม ดังนั้นสกุลเงินประจำชาติ - ดอลลาร์สหรัฐ - จึงกลายเป็นสกุลเงินสำรองของโลกซึ่งเป็นวิธีหลักในการชำระเงินระหว่างประเทศ ภายในจักรวรรดิอังกฤษ เงินปอนด์ก็มีบทบาทเช่นเดียวกัน ประเทศอื่นๆ ต้องการเก็บทุนสำรองเป็นสกุลเงินต่างประเทศมากกว่าทองคำ ซึ่งสะดวกกว่าสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศ

2. อัตราแลกเปลี่ยนคงที่และมั่นคง ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ รักษาอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินของตนให้คงที่เมื่อเทียบกับดอลลาร์ผ่านการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายใน ± 1% ความผันผวนในช่วงนี้ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินในตลาดโลก ในช่วงเวลาดังกล่าว ช่วงคือ ± 2.25%

3. ขณะเดียวกันอัตราแลกเปลี่ยนสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างกว้างขวางมากขึ้นภายใน 10% โดยการลดค่าเงินและการตีราคาใหม่ซึ่งไม่รวมอยู่ในระบบมาตรฐานทองคำ (การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเกินกว่า 10% ต้องได้รับความยินยอมจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ ). การปรับ "ครั้งเดียว" ดังกล่าว (± 10%) ได้รับอนุญาตเฉพาะในกรณีที่ "ดุลการชำระเงินขั้นพื้นฐานไม่สมดุล" แต่คำนี้ไม่เคยถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจน

4. กองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารระหว่างประเทศเพื่อการบูรณะและพัฒนากลายเป็นส่วนสำคัญของระบบใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง IMF ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้สินเชื่อแก่ประเทศสมาชิกเพื่อชดเชยการขาดดุลการชำระเงิน พัฒนาคำแนะนำในการปรับปรุงการเงิน และติดตามการปฏิบัติตามความเท่าเทียมกันของสกุลเงินและหลักการของระบบ Bretton Woods เอง

สาเหตุหลักที่ทำให้ระบบเบรตตันวูดส์ล่มสลายคือ:

1. การรักษาอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ กำหนดให้ประเทศต่างๆ ดำเนินนโยบายเศรษฐกิจเดียว ซึ่งกลายเป็นไปไม่ได้เนื่องจากความแตกต่างในเป้าหมายการพัฒนาของแต่ละประเทศ

2. อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน

3. ความไม่สอดคล้องกันของหลักการของระบบ Bretton Woods กับความเป็นจริงใหม่ที่เกิดขึ้นในยุค 60 ระบบนี้สร้างขึ้นบนหลักการของลัทธิรวมอเมริกาเป็นศูนย์กลาง ในขณะที่ศูนย์กลางใหม่อย่างยุโรปตะวันตกและญี่ปุ่นได้ก่อตั้งขึ้นอย่างประสบความสำเร็จ และความขัดแย้งระหว่างรัฐก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น นอกจากนี้ ระบบดังกล่าวไม่ได้ออกแบบมาเพื่อการเกิดขึ้นของประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมากในเศรษฐกิจโลก ที่เป็นอิสระจากการพึ่งพาอาณานิคม มูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ เนื่องจากอุปทานส่วนเกินของดอลลาร์ จะลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ภายใต้เงื่อนไขของอัตราดอกเบี้ยคงที่ IMF สั่งให้ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ซื้ออุปทานส่วนเกินของดอลลาร์ ธนาคารแห่งอังกฤษถูกบังคับให้ขายเงินปอนด์เพื่อซื้อดอลลาร์ "พิเศษ" จากตลาด

4. “ความขัดแย้งของสกุลเงินสำรอง” ซึ่งประกอบด้วยตลาดขนาดใหญ่สำหรับเงินยูโรหรือ “ดอลลาร์ที่ไม่มีบ้านเกิด” ได้ค่อยๆ ก่อตัวขึ้น เพื่อให้สกุลเงินประจำชาติของประเทศกลายเป็นสกุลเงินสำรอง จะต้องสามารถใช้ได้กับประเทศอื่น ๆ ซึ่งเป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่ดุลการชำระเงินของประเทศที่ออกขาดดุล เช่น พิมพ์เงินสำหรับประเทศอื่น ๆ ตลาดโลกเต็มไปด้วย "เงินดอลลาร์ที่ไม่มีบ้านเกิด" ซึ่งดูเหมือนจะมีชีวิตอิสระเป็นของตัวเองโดยไม่เคยกลับมาที่สหรัฐอเมริกาอีกเลย ในเวลาเดียวกัน ระบบจะทำงานได้ก็ต่อเมื่อทองคำสำรองของสหรัฐฯ เพียงพอที่จะแลกเปลี่ยนดอลลาร์ทั้งหมดที่นำเสนอโดยธนาคารต่างประเทศทั้งหมดเป็นทองคำ อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินที่มากเกินไปในต่างประเทศ การขาดดุลการชำระเงิน การเคลื่อนย้ายเงินดอลลาร์จำนวนมากระหว่างประเทศต่างๆ ในยุค 70 ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของเงินดอลลาร์และการหลบหนีจากมัน ประเทศที่ถือสกุลเงินสำรองพยายามที่จะแลกเปลี่ยนเป็นทองคำ สงครามเวียดนามและการปล่อยเงินสหรัฐฯ อย่างแข็งขันเพิ่มความคลาดเคลื่อนระหว่างทองคำสำรองและจำนวนดอลลาร์ในโลก

5. บทบาทอย่างแข็งขันของ TNC ในการพัฒนาวิกฤตค่าเงิน TNCs มุ่งเน้นไปที่การผลิตภาคอุตสาหกรรม 40%, การค้าต่างประเทศ 60%, 80% ของเทคโนโลยีที่พัฒนาแล้วของตะวันตก สินทรัพย์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศขนาดใหญ่และขนาดของสกุลเงินยูโร โดยเฉพาะยูโรดอลลาร์ การดำเนินงานของ TNC ทำให้วิกฤตของระบบ Bretton Woods มีขอบเขตและความลึกอย่างมหาศาล

ความขัดแย้งเหล่านี้นำไปสู่การล่มสลายของระบบเบรตตันวูดส์

1.4. ระบบสกุลเงินจาเมกาของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว

หลักการสำคัญของระบบสกุลเงินใหม่คือ:

1. การเชื่อมต่อกับทองคำถูกยกเลิกอย่างถูกกฎหมาย - ไม่มีสกุลเงินใดที่มีเนื้อหาเป็นทองคำและไม่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำได้ ประเทศเลือกระบบอัตราแลกเปลี่ยนอย่างอิสระ แต่ห้ามมิให้ทำเช่นนี้ผ่านทองคำ อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริงแล้ว ความเชื่อมโยงดังกล่าวยังคงอยู่ เนื่องจากธนาคารกลางถือส่วนสำคัญของทุนสำรองเป็นทองคำ ในทางกลับกัน IMF ได้คืนทองคำจำนวน 777.6 ตันให้กับสมาชิกเก่าของกองทุนเพื่อแลกกับสกุลเงินประจำชาติของตนในราคา 35 หน่วย SDR ต่อ 1 ทรอยออนซ์ ทองคำจำนวนเท่ากันถูกขายให้กับ IMF ในการประมูลแบบเปิดในปี พ.ศ. 2519-2523

2. ระบบใหม่ได้กลายเป็นแบบหลายศูนย์กลาง ซึ่งไม่ได้ขึ้นอยู่กับสกุลเงินเดียว แต่ใช้หลายสกุลเงิน การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินประจำชาติไม่สมบูรณ์ในบทบาทของสกุลเงินสำรอง ดังนั้นจึงแนะนำให้แทนที่ด้วยสกุลเงินรวม บทบาทของสกุลเงินดังกล่าวได้รับ ส.ร – พิเศษ การวาดภาพ สิทธิ , สิทธิพิเศษถอนเงิน (SDR) และ กล่องอีซียู – ยุโรป สกุลเงิน หน่วย (กล่องอีซียู).

ส.ร– หน่วยบัญชีพิเศษ เงิน “เสมือน” สกุลเงินคำสั่ง ซึ่งมีอยู่ในรูปแบบของรายการในบัญชีกับ IMF ถูกสร้างขึ้นในปี 1968 เริ่มดำเนินการในปี 1970 ในช่วงเริ่มต้น อัตรา SDR ถูกคำนวณตาม ความเท่าเทียมกันของทองคำ - 1 SDR = 0, 888671 gr. ทอง. จากนั้นตั้งแต่ปี 1974 อัตรา SDR คำนวณตามอัตราของ 16 สกุลเงินชั้นนำ จากนั้น (ตั้งแต่ปี 1981) ตามตะกร้าแบบง่าย - ดอลลาร์สหรัฐ (ส่วนแบ่ง - 42%) เยนญี่ปุ่น (13%) ปอนด์สเตอร์ลิง ฟรังก์ฝรั่งเศส แบรนด์เยอรมัน (45%) ปัจจุบันเงินดอลลาร์ ปอนด์สเตอร์ลิง เยน และยูโรมีส่วนร่วมในการก่อตัวของตะกร้าสกุลเงิน สัดส่วนของการมีส่วนร่วมในตะกร้าได้รับการแก้ไขเป็นระยะโดย IMF (ดูตารางที่ 34)

ตารางที่ 34

องค์ประกอบของ "ตะกร้า" SDR ในหน่วย %

น้ำหนักของสกุลเงินถูกกำหนดโดยตัวชี้วัดต่อไปนี้:

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความยากลำบากในการคำนวณ SDR จึงไม่ได้รับความนิยมอย่างที่ผู้สร้างคาดหวัง และส่วนแบ่งของสกุลเงินทั่วไปนี้ไม่เกิน 5% ของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก 1 SDR มีค่าประมาณ 1.2 ดอลลาร์สหรัฐ

กล่องอีซียูถูกสร้างขึ้นใน EEC (ปัจจุบันคือสหภาพยุโรป) ในปี 1979 ในฐานะหน่วยสกุลเงินของระบบการเงินยุโรป นอกจากนี้ยังมีอยู่ในรูปแบบของรายการในบัญชีที่สถาบันการเงินแห่งยุโรป 1 ECU เท่ากับ 1.3 เหรียญสหรัฐ ตั้งแต่ปี 1999 ECU ได้เปลี่ยนเงินยูโร (ในรูปแบบที่ไม่ใช่เงินสดตั้งแต่ปี 2545 - เป็นเงินสด)

3. ในระบบสกุลเงินจาเมกา ไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ มีอิทธิพลอย่างมากต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนโดยการซื้อและขายสกุลเงิน (การแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) และด้วยเหตุนี้จึงมีส่วนช่วยในการรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวเต็มที่มีแง่ลบ ซึ่งแสดงออกถึงความไม่แน่นอนและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น จึงได้มีการพยายามและกำลังดำเนินการเพื่อจำกัดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างน้อยในระดับภูมิภาค ดังนั้นในประเทศ EEC (EU) จนถึงปี 1993 ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจึงจำกัดอยู่ที่ ± 2.25% ซึ่งทำให้ยุโรปมีเสถียรภาพเป็นเวลา 6 ปี

5. ในความเป็นจริง เงินดอลลาร์ยังคงเป็นสกุลเงินสำรอง นับตั้งแต่สมัยของระบบ Bretton Woods ทองคำสำรองจำนวนมากได้รับการเก็บรักษาไว้โดยทั้งรัฐบาลของหลายประเทศและโดยบุคคลและนิติบุคคล ในยุค 70 การรักษาตำแหน่งของเงินดอลลาร์ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น การชำระเงินจะดำเนินการเป็นดอลลาร์ ในยุค 80 การเติบโตของเงินดอลลาร์ได้รับการอำนวยความสะดวกจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในสหรัฐอเมริกา

1). อัตราแลกเปลี่ยนคงที่

2). ว่ายน้ำฟรี. สกุลเงินชั้นนำมีการลอยตัวอย่างอิสระ - สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร สวิตเซอร์แลนด์ ญี่ปุ่น แคนาดา กรีซ อิสราเอล แอฟริกาใต้ และอื่นๆ อีกมากมาย อย่างไรก็ตาม ด้วยความผันผวนอย่างมากของอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางและ Federal Reserve ยังคงรักษาอัตราของสกุลเงินของตนไว้ และในความเป็นจริงแล้ว การลอยตัวแบบ "อิสระ" นี้ก็คือการลอยตัวที่มีการควบคุม ( สกปรก ลอย ). ตัวอย่างเช่นในปี 2543 - 2546 เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกา

3). ว่ายน้ำผสมหรือว่ายน้ำเป็นกลุ่ม การว่ายน้ำกลุ่มดังกล่าวเป็นเรื่องปกติสำหรับประเทศสมาชิกของ EEC (EU) และบางส่วนยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้ หลังจากการแนะนำสกุลเงินทั่วไปใหม่ - ยูโร - ใน 12 ประเทศ ก่อนที่จะมีการนำเงินยูโรมาใช้ มีการใช้อัตราแลกเปลี่ยนสองอัตราเป็นเงินสด - ภายในสำหรับธุรกรรมภายในชุมชน และภายนอกสำหรับการทำธุรกรรมกับประเทศอื่น ๆ ประเทศโอเปกได้จัดตั้งระบบอัตราแลกเปลี่ยนพิเศษขึ้น โดยเชื่อมโยงสกุลเงินประจำชาติของตนกับราคาน้ำมัน ในอนาคต การเปิดตัวสกุลเงินอาหรับ (น้ำมัน) ตามตัวอย่างของเงินยูโร และสกุลเงินอื่นคือแอฟโฟร จะปรากฏให้เห็น ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวมีให้เห็นใน 8 ประเทศของแอฟริกาตะวันตก

ระบบการเงินของจาเมกามีส่วนช่วยในการขยายขอบเขตความเป็นอิสระของนโยบายเศรษฐกิจภายในประเทศจากสถานะของดุลการชำระเงิน สามารถปรับเศรษฐกิจของประเทศให้เข้ากับสถานการณ์เศรษฐกิจโลกได้โดยการปรับอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ระบบจาเมกายังแสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอน ซึ่งแสดงออกมาจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์

1.5. อีเอ็มเอส.

เนื่องจากความไม่แน่นอนของระบบการเงินจาเมกา ประเทศสมาชิกของ EEC (EU) จึงตัดสินใจในปี 1979 เพื่อสร้างระบบการเงินยุโรป (EMS) หรือ ยุโรป การเงิน ระบบ , อีเอ็มเอส ). ในตอนแรก EMU รวม 6 ประเทศชั้นนำของยุโรป จากนั้นจำนวนเพิ่มขึ้นเป็น 12 ประเทศ