การหมดอายุของฟิวเจอร์สที่ส่งมอบเป็นอย่างไร การหมดอายุของฟิวเจอร์สคืออะไร วันที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า การทำธุรกรรมเสร็จสิ้นและการชำระบัญชีขั้นสุดท้ายระหว่างคู่สัญญาในสัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชั่น รวมถึงการหมดอายุของยา

ผู้เริ่มต้นหลายคนไม่เข้าใจว่าการหมดอายุของฟิวเจอร์สคืออะไร เพราะพวกเขาคิดว่าไม่จำเป็นต้องรู้สิ่งนี้สำหรับการซื้อขาย Forex แน่นอนว่าผู้ค้าแลกเปลี่ยนต้องเผชิญกับปรากฏการณ์ที่คล้ายคลึงกัน ดังนั้นพวกเขาจึงไม่สามารถเพิกเฉยได้ ด้านล่างนี้ เราจะบอกคุณว่าการหมดอายุคืออะไร สัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่งผลต่อราคาของผู้ซื้อขาย Forex ที่คุ้นเคยอย่างไร คู่สกุลเงินและประโยชน์ในทางปฏิบัติที่จะได้รับจากความรู้นี้

เนื้อหานี้จะเป็นประโยชน์กับนักเก็งกำไรทุกคน ไม่ว่าพวกเขาจะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มอสโก CME หรือ Forex หรืออาจจะในตลาดหุ้นอื่น ๆ เนื่องจากกลไกจะเหมือนกันทุกที่

คำจำกัดความของคำศัพท์

การหมดอายุของคำภาษารัสเซียมาจาก ศัพท์ภาษาอังกฤษหมดอายุซึ่งหมายถึงการสิ้นสุดของระยะเวลา / ระยะเวลาหนึ่ง เมื่อนำไปใช้กับการแลกเปลี่ยน นี่คือวันที่สิ้นสุดของการซื้อขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยเฉพาะ อย่างที่คุณทราบ ฟิวเจอร์สสามารถชำระและส่งมอบได้ ซึ่งหมายความว่าเมื่อใช้งาน จะต้องมีวันที่ผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้สัญญา

วันหมดอายุกำหนดไว้ล่วงหน้า - เมื่อฟิวเจอร์สถูกนำมาใช้ คุณจึงสามารถค้นหาได้โดยดูที่ข้อกำหนดของสัญญา

สำหรับตราสาร RTS ยอดนิยมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มอสโก การหมดอายุจะเกิดขึ้นทุกไตรมาส กล่าวคือ มีการเปลี่ยนแปลงสัญญา 4 รายการในหนึ่งปี สำหรับการเปรียบเทียบในสิ่งเดียวกัน การแลกเปลี่ยนสินค้าในชิคาโก - CME - ฟิวเจอร์สดำเนินการทุกเดือน

ข้อควรพิจารณาในการหมดอายุของสินทรัพย์ยอดนิยมบางรายการ

ด้านล่างนี้เราจะพิจารณาถึงวิธีการดูข้อกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดแลกเปลี่ยนมอสโก แต่ตอนนี้เรามาดูกันว่าคุณจะพบอะไรเกี่ยวกับ RTS เกี่ยวกับการหมดอายุ:
“วันซื้อขายสุดท้ายที่ยังคงสามารถทำธุรกรรมภายใต้สัญญาได้คือวันที่ 15 ของเดือนที่เกี่ยวข้อง และสำหรับสถานการณ์ที่วันที่ 15 เป็นวันหยุด ให้พิจารณาวันที่ของวันสุดท้ายของการซื้อขายเป็นวันแรก วันทำการถัดจากวันหยุด”

ในเดือนที่ RTS ถูกดำเนินการจะมีการอธิบายไว้ด้านล่างด้วย แต่ตอนนี้คุณต้องให้ความสนใจว่าวรรคที่ 4.7 ยังกล่าวอีกว่า: “เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้สัญญา ราคาการชำระบัญชีจะต้องถือเป็นค่าเฉลี่ยของ RTS ในช่วงเวลานั้น ของเวลามอสโก 15-16 ชั่วโมงในวันซื้อขายสุดท้ายซึ่งกำหนดโดยอัลกอริธึมของวรรคที่ 3.4 หรือวรรคที่ 7.2 ในข้อกำหนดโดยการคูณด้วยหนึ่งร้อย

ความสัมพันธ์ระหว่างฟิวเจอร์สและการหมดอายุของออปชั่น

วันนี้การหมดอายุของตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนมอสโกเกิดขึ้นทุกเดือน และเป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับผู้ซื้อขายทุกรายที่จะรู้ว่าวันหมดอายุคือเมื่อใด เนื่องจากราคาในขณะนี้สามารถทำงานในลักษณะที่คาดเดาไม่ได้ คุณควรเตรียมพร้อมสำหรับข้อเท็จจริงที่ว่าในช่วงเวลา 15-16 ชั่วโมงของเวลามอสโก ข้อตกลงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเกิดขึ้น ซึ่งในที่สุดจะหยุดการซื้อขายหลัง 16:00 น. ในการเชื่อมต่อกับการก่อตัวของราคาชำระสำหรับฟิวเจอร์ส ต้นทุนของออปชั่นสามารถทำให้เกิดการตีลังกาได้อย่างรวดเร็ว นี่คือตัวอย่างที่ชัดเจนของสถานการณ์ดังกล่าวบนแผนภูมิ

ในฐานะที่เป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ที่ไม่คำนึงถึงปัจจัยการหมดอายุ ให้การเป็นพยานในขณะนั้น เนื่องจากโมเมนตัมอย่างรวดเร็วของตัวเลือก PUT การสูญเสียของเขามีจำนวนถึง 50,000 USD! เหตุผลก็คือราคา RTS ลดลงอย่างมากจากเวลา 15:00 น. ถึง 16:00 น. ณ เวลาที่สัญญาหมดอายุ

ผู้ค้าที่ไม่ทำการค้าในการแลกเปลี่ยนมอสโกอาจไม่สนใจ RTS, Si และฟิวเจอร์สอื่น ๆ แต่พวกเขาจำเป็นต้องคำนึงถึงการหมดอายุของอเมริกาอย่างแน่นอน ดัชนีหุ้น SP500 เนื่องจากอาจส่งผลต่อเครื่องมือหลายอย่าง คุณต้องจับตาดูฟิวเจอร์สสำหรับสกุลเงินยอดนิยมและน้ำมันเบรนท์

สำหรับ C&P คุณจำเป็นต้องทราบข้อมูลต่อไปนี้เกี่ยวกับการหมดอายุ:

การปิดสัญญาเต็มรูปแบบจะเกิดขึ้นไตรมาสละครั้ง กล่าวคือในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม
วันหมดอายุตรงกับทุกวันศุกร์ที่สามของเดือนที่เกี่ยวข้อง
คุณสามารถทำงานกับสัญญาที่หมดอายุได้จนถึง 16:30 น. ตามเวลามอสโก

การหมดอายุจะส่งผลต่อการซื้อขายอย่างไร

ในช่วงเวลาที่ตลาดหมดอายุ อิทธิพลของสิ่งที่เรียกว่าตุ๊กตารู้สึกได้มากที่สุด เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคามักจะทำให้เกิดการตีลังกาที่น่าอัศจรรย์ นี่คือคำอธิบายโดยข้อเท็จจริงที่ว่าในขณะนี้การต่อสู้ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายนั้นรุนแรงมาก

ปัจจัยสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดราคาในช่วงเวลานี้คือ:

ปริมาณและความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดอนุพันธ์
กลไกการกระจาย ตราสารการซื้อขายระหว่างผู้เข้าร่วม;
อิทธิพลของผู้ดูแลสภาพคล่อง

จากปัจจัยเหล่านี้ที่ตัดกันและทับซ้อนกันทำให้เกิดความผันผวนของตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับฉากหลังของปริมาณที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและทิศทางของการเคลื่อนไหวจะขึ้นอยู่กับว่าใครจะเป็นผู้ชนะในการต่อสู้ที่เด็ดขาดนี้ - ผู้ขาย หรือผู้ซื้อ

สิ่งที่มือใหม่ต้องรู้เกี่ยวกับการหมดอายุ

ตามที่ได้สัญญาไว้ข้างต้น มาดูกันดีกว่าว่าการหมดอายุของฟิวเจอร์สในการแลกเปลี่ยนมอสโกเกิดขึ้นได้อย่างไร และก่อนอื่น เรามาดูดัชนี RTS กันก่อน สัญญาของเขาเปลี่ยนแปลง 4 ครั้งต่อปีนั่นคือรายไตรมาส

แต่ละปีปฏิทินเริ่มต้นด้วยฟิวเจอร์สเดือนมีนาคมที่ใช้ในชีวิตประจำวัน ได้ชื่อมาเพราะวันหมดอายุของสัญญานี้ตรงกับเดือนมีนาคม การกำหนดดัชนีดังกล่าวในตลาดหลักทรัพย์และในเทอร์มินัลการซื้อขายจะเป็น RI (สัญลักษณ์ RTS) + H (สัญลักษณ์มีนาคม) + 7 (หลักสุดท้ายของปี 2017)

นอกจาก H แล้ว อาจมีตัวอักษรอื่นที่แสดงถึงเดือนอีกด้วย ทั้งหมดสำหรับ RTS มี 4 รายการ:

H - มีนาคม (RIH7);
M - มิถุนายน (RIM7);
U - กันยายน (RIU7);
Z - สัญญาฉบับสุดท้ายจะดำเนินการในเดือนธันวาคม (RIZ7)

ในเวลาเดียวกัน มีการซื้อขายสัญญาหลายฉบับในตลาด ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง เนื่องจากระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้ของสัญญาใดสัญญาหนึ่งคือ 6 เดือน ตัวอย่างเช่น การดำเนินการกับ ช่วงเวลานี้ฟิวเจอร์ส RIH7 พร้อมสำหรับการซื้อขายในช่วงกลางเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม การซื้อขายในสัญญาจะเริ่มขึ้นเมื่อเหลือเวลา 3 เดือนก่อนหมดอายุ

นั่นคือ สภาพคล่อง สเปรด และกิจกรรม RIH7 โดยทั่วไปเริ่มต้นเมื่อสัญญาเดือนธันวาคม 2559 ถูกปิด การกำหนดคือ RIZ6 ดังนั้นตั้งแต่วันที่ 15 ธันวาคม นักเก็งกำไร นักลงทุน และผู้เข้าร่วมอื่นๆ ทั้งหมดจึงเปลี่ยนไปใช้การซื้อขาย RIH7 ซึ่งจะซื้อขายจนถึงวันที่ 15 มีนาคม 2017

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น วันทำการสุดท้ายของสัญญา RI ตรงกับวันที่ 15 ของวันที่ 4 ของเดือนข้างต้น

สัญญาเก่าทันทีที่หมดอายุซึ่งก็คือหลังจากหมดอายุจะไม่ได้รับการสนับสนุนอีกต่อไป การแลกเปลี่ยนปิดพวกเขาและต่อจากนี้ไปพวกเขาจะไม่ได้ใช้ ตำแหน่งของผู้ค้าที่ไม่ได้ปิดตัวเองจะถูกชำระบัญชีที่ราคาตลาดปัจจุบัน ซึ่งสามารถเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลานี้กับพื้นหลังของความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในการรับข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Moscow Exchange คุณสามารถไปที่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการซึ่งมีส่วนที่เกี่ยวข้องพร้อมคำอธิบายของตัวเลือกและฟิวเจอร์ส ตัวอย่างเช่น คุณสามารถเลือกสัญญา RTS ที่ถูกต้องเพื่อดูคำอธิบายโดยละเอียดได้ที่นี่

ข้อมูลรายละเอียดมีลักษณะเช่นนี้

ในส่วนที่เกี่ยวกับการหมดอายุ คุณต้องให้ความสนใจกับส่วนที่มีการดำเนินการ ซึ่งระบุว่า: “การปิดธุรกรรมด้วยการคำนวณใหม่ของส่วนต่างส่วนต่าง ซึ่งกำหนดโดยการคูณด้วย 100 ต้นทุนเฉลี่ยของ RTS ในช่วง 15-16 ชั่วโมง เวลามอสโก ราคาขั้นบันไดเท่ากับ 1/5 ของมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับรูเบิลรัสเซีย

ดังนั้น หากผู้ซื้อขายไม่ปิดฟิวเจอร์สก่อนหมดอายุ ก็ไม่มีอะไรเลวร้ายในเรื่องนี้ เฉพาะในวันสุดท้ายของการซื้อขายในช่วงเวลา 15-16 ชั่วโมงของเวลามอสโก ธุรกรรมจะถูกชำระบัญชีโดยอัตโนมัติโดยการแลกเปลี่ยนที่ต้นทุนเฉลี่ยของ RTS การแปลงเป็นธนบัตรทำได้โดยการคูณราคาด้วย 100 เพื่อนำทศนิยมออก ขั้นตอนราคาคำนวณจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ซึ่งจะกำหนดภายใน 16:30 น. ในวันซื้อขายเดียวกัน

แต่ก็ยังปลอดภัยกว่าที่จะไม่เลื่อนเรื่องไปจนถึงนาทีสุดท้าย แต่ให้เปลี่ยนไปใช้สัญญาฉบับใหม่ล่วงหน้า ควรทำสิ่งนี้ในวันที่สัญญาเก่าเสร็จสิ้น เมื่อสภาพคล่องที่จำเป็นปรากฏในสัญญาใหม่ ดังที่เห็นในแผนภูมิ - ช่องว่างหายไป และการเคลื่อนไหวของราคาเริ่มพัฒนาอย่างราบรื่น

เทรดเดอร์มือใหม่หลายคนที่เพิ่งเรียนรู้ การซื้อขายหุ้นมักใช้ Quick สำหรับสิ่งนี้ พวกเขาคิดว่าการเปลี่ยนผ่านเป็นอะไรที่ซับซ้อน อันที่จริงการเปลี่ยนสัญญาใหม่เมื่อสัญญาเก่าหมดอายุนั้นไม่ใช่เรื่องยากเลย ต่อไปนี้จะอธิบายอย่างชัดเจนถึงวิธีการดำเนินการนี้

วิธีเปลี่ยนสัญญาที่หมดอายุใน Quick

ให้เราอธิบายอัลกอริทึมอย่างง่ายสำหรับการเปลี่ยนฟิวเจอร์สที่หมดอายุอย่างรวดเร็วเป็นอันใหม่ใน QUIK ในการดำเนินการนี้ ให้คลิกขวาที่แผนภูมิและเลือก "แก้ไข" จากเมนูบริบทที่เปิดขึ้น

ในหน้าต่างที่ปรากฏขึ้น ไปที่ส่วน "ไดอะแกรม" คลิก "แก้ไข" จากนั้นระบุชื่อของฟิวเจอร์สใหม่ ตัวอย่างเช่น หากต้องการเปลี่ยนเป็น RTS มีนาคม ให้กด RIH7

ด้วยการดำเนินการอย่างง่ายนี้ แผนภูมิสินทรัพย์หลัก รวมถึงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องจะเปลี่ยนแปลง และตัวบ่งชี้และเครื่องมืออื่นๆ จะคำนวณค่าใหม่โดยอัตโนมัติ

อย่างไรก็ตาม สมุดการสั่งซื้อจะยังคงไม่เสียหาย ซึ่งจะต้องเปลี่ยนแปลงด้วยตนเอง ในการดำเนินการนี้ ให้ไปที่ "สร้างหน้าต่าง" ที่นี่คุณต้องพบรายการ "การประมูลปัจจุบัน" และคลิกที่มัน จากนั้น ในหน้าต่าง FORTS Futures ใหม่ ให้ป้อนสัญลักษณ์ฟิวเจอร์สใหม่ลงในการค้นหา เช่น RIH7

จากนั้นคุณสามารถปิดกระจกเก่า แทนที่ด้วยแก้วที่อัปเดต และเริ่มซื้อขายได้

วันที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเสร็จสิ้นการทำธุรกรรมและการชำระบัญชีขั้นสุดท้ายระหว่างคู่สัญญาในอนาคตหรือทางเลือกรวมถึงในทางการแพทย์การหมดอายุเรียกว่าการหายใจออกการกำจัดอากาศออกจากปอดระหว่างการหายใจ

ข้อมูลเกี่ยวกับแนวคิดของการหมดอายุ การหมดอายุของสัญญาฟิวเจอร์ส การหมดอายุของฟิวเจอร์สและออปชั่น เวลาและระยะเวลาหมดอายุ วันที่หมดอายุ ระดับการหมดอายุ การหมดอายุก่อนกำหนดและเหตุผล การขยายระยะเวลาหมดอายุ และการเลือกวันหมดอายุโดยผู้ค้า

ขยายเนื้อหา

ยุบเนื้อหา

หมดอายุเป็นคำจำกัดความ

วันหมดอายุคือการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์หรือ ตลาดหลักทรัพย์. วันที่หมดอายุคือวันที่เสร็จสิ้นการทำธุรกรรม การชำระบัญชีร่วมกันขั้นสุดท้ายระหว่างผู้เข้าร่วมในธุรกรรมและการปฏิบัติตามเงื่อนไขหลักของธุรกรรม วันหมดอายุค่อนข้างเสี่ยงสำหรับผู้เล่นในตลาดการเงินเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดเดาไม่ได้ ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

วันหมดอายุคือวันที่ปิดธุรกรรม

วันหมดอายุคือวันหมดอายุของออปชั่น วันสุดท้ายของการใช้สิทธิออปชั่น

วันหมดอายุคือหมดอายุ บัตรเครดิต.

วันหมดอายุคือการหมดอายุของสัญญาตัวเลือก

วันหมดอายุคือกระบวนการเสร็จสิ้นการหมุนเวียนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ฟิวเจอร์สและออปชั่น) ในตลาดหลักทรัพย์ การหมดอายุคือวันที่ที่ภาระผูกพันภายใต้ฟิวเจอร์สและออปชั่นถูกเติมเต็ม (เช่น สินทรัพย์ถูกส่งมอบและ/หรือการชำระบัญชีร่วมกันระหว่างคู่สัญญาในการทำธุรกรรมเกิดขึ้น)

วันหมดอายุคือการออกกำลังกายของตัวเลือก การดำเนินการในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เกิดขึ้นอย่างเด่นชัดในวันศุกร์ที่สามของเดือน สำหรับรัสเซีย ในเรื่องนี้ อาจเป็นวันที่ 15 ของแต่ละเดือน หรือวันทำการถัดจากตัวเลขนี้ ในกรณีที่เป็นวันหยุด

วันหมดอายุคือการสิ้นสุดของสัญญา กล่าวคือ ช่วงเวลาที่หมดอายุหรือในระหว่างนั้น ขึ้นอยู่กับประเภทของไบนารี่ออปชั่น ความต้องการหลักจะต้องได้รับการตอบสนอง

วันหมดอายุคือวันหมดอายุของการหมุนเวียนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ฟิวเจอร์สหรือออปชั่น)

วันหมดอายุคือวันที่ตัดสินฟิวเจอร์สหรือออปชั่น ตัวอย่างเช่น สำหรับการชำระราคาล่วงหน้า การชำระราคาร่วมกันเกิดขึ้นระหว่างผู้เสนอราคาในการแลกเปลี่ยน

วันหมดอายุคือกระบวนการเสร็จสิ้น ข้อตกลงการค้าหรือวันหมดอายุของตัวเลือกในตลาดแลกเปลี่ยน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การหมดอายุของฟิวเจอร์สคือวันที่มีการบรรลุภาระผูกพันของฟิวเจอร์ส (ซึ่งขึ้นอยู่กับประเภทของฟิวเจอร์ส - การชำระหรือการส่งมอบ - การชำระบัญชีร่วมกันระหว่างผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมเกิดขึ้นหรือส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิง)

วันหมดอายุคือการหมดอายุของสัญญานั่นคือเวลาที่ถึงหรือในระหว่างนั้นขึ้นอยู่กับประเภทของไบนารี่ออปชั่นต้องเป็นไปตามเงื่อนไขหลัก

วันหมดอายุคือการกำจัดอากาศออกจากปอดระหว่างการหายใจ

นิรุกติศาสตร์ของคำว่าหมดอายุ

คำว่า "หมดอายุ" นั้นมาจากภาษาอังกฤษ หมดอายุและหมายถึงการหมดอายุ

คำศัพท์ทางการแพทย์ "หมดอายุ" มาจากคำว่า exspiratio; ลาดพร้าว exspiro, exspiratum ที่จะระเบิดออก, หายใจออก.

การหมดอายุของฟิวเจอร์สคือกระบวนการสิ้นสุดการหมุนเวียนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกี่ยวข้องในตลาดแลกเปลี่ยน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การหมดอายุของฟิวเจอร์สคือวันที่มีการบรรลุภาระผูกพันของฟิวเจอร์ส (ซึ่งขึ้นอยู่กับประเภทของฟิวเจอร์ส - การชำระหรือการส่งมอบ - การชำระบัญชีร่วมกันระหว่างผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมเกิดขึ้นหรือส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิง)

ในทางปฏิบัติ แนวคิดนี้เข้าใจว่าเป็นช่วงเวลาที่ภาระผูกพันภายใต้ตัวเลือกได้รับการเติมเต็ม ณ จุดนี้จัดส่ง สินทรัพย์อ้างอิงหรือการดำเนินการตามข้อตกลงร่วมกันระหว่างผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมในลักษณะอื่น

ออปชั่น CALL ในเวลาที่หมดอายุสามารถเปลี่ยนเป็นสัญญา LONG Futures ได้ตามคำขอของผู้ซื้อออปชั่น หากราคาใช้สิทธิของออปชั่น (STRIKE) ต่ำกว่าราคาของสินทรัพย์ EURUSD อ้างอิง ณ เวลาที่หมดอายุ ซึ่งเทียบเท่ากับการซื้อคู่ EURUSD ใน FOREX

ออปชั่น PUT ณ เวลาที่หมดอายุสามารถเปลี่ยนเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHORT ได้ตามคำขอของผู้ซื้อออปชั่น หากราคาใช้สิทธิของออปชั่น (STRIKE) สูงกว่าราคาของสินทรัพย์ EURUSD อ้างอิง ณ เวลาที่หมดอายุ ซึ่งเทียบเท่ากับการขายคู่ EURUSD ใน FOREX

โปรดทราบว่าตามกฎแล้วผู้ขายออปชั่นจะคำนวณความเสี่ยงอย่างรอบคอบ และสัญญาออปชั่นส่วนใหญ่จะหายไปเมื่อหมดอายุ ผลลัพธ์เดียวของพวกเขาคือเบี้ยประกันภัยที่ผู้ซื้อออปชั่นจ่ายให้กับผู้ขายออปชั่น

ขึ้นอยู่กับวันหมดอายุของสัญญา สภาพคล่องของฟิวเจอร์สบางประเภทก็เปลี่ยนแปลงเช่นกัน ยิ่งวันหมดอายุใกล้หมดอายุ สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้น และวันหมดอายุของฟิวเจอร์สยิ่งไกลออกไป และในขณะเดียวกันสัญญาที่ใกล้จะหมดอายุก็มีการซื้อขาย สภาพคล่องก็จะยิ่งต่ำลงและสเปรดก็จะยิ่งสูงขึ้น คุณลักษณะนี้ควรพิจารณาเสมอเมื่อทำการซื้อขายฟิวเจอร์ส

ในเวลาเดียวกัน โปรดจำไว้ว่าเพียงไม่กี่วันก่อนหมดอายุฟิวเจอร์ส สภาพคล่องของสัญญาจะลดลงอย่างรวดเร็ว และหากคุณกำลังซื้อขายฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีสภาพคล่องหรือดัชนีฟิวเจอร์ส ให้ย้ายไปที่สัญญาถัดไปล่วงหน้าให้ดี มิฉะนั้น คุณอาจตกอยู่ในสถานการณ์ที่ก่อนหมดอายุ คุณจะไม่สามารถปิดดีลที่คุณเปิดได้ เพราะคุณจะไม่พบคู่สัญญา

เวลาหมดอายุของฟิวเจอร์ส

เวลาหมดอายุคือเวลาที่การกำหนดกำไรหรือขาดทุนคือเวลาที่ปิดตัวเลือก อาจเป็นตอนสิ้นสุดชั่วโมง วัน สัปดาห์ หรือเดือนก็ได้ เวลานี้กำหนดโดยลูกค้า

ระดับหมดอายุของฟิวเจอร์ส

ระดับการหมดอายุคือราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ณ เวลาที่หมดอายุ

การกำหนดวันหมดอายุของฟิวเจอร์ส

วันหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใด ๆ ได้รับการแก้ไขในข้อกำหนดที่เกี่ยวข้อง ข้อกำหนดคือเอกสารที่จัดตั้งขึ้นโดยการแลกเปลี่ยนที่กำหนดเงื่อนไขหลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ข้อมูลจำเพาะสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของรัสเซียทั้งหมดมีอยู่ในเว็บไซต์แลกเปลี่ยนของมอสโก

ฟิวเจอร์สของสกุลเงิน ฟิวเจอร์สดัชนี และฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเกือบทั้งหมดมีวันหมดอายุในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม เดือนที่จัดส่งสำหรับฟิวเจอร์สอื่นๆ จะแตกต่างกันไป ดังนั้นคุณต้องดูเครื่องมือแต่ละอย่างที่คุณซื้อขายแยกกัน

ตามกฎแล้ว การหมดอายุของฟิวเจอร์สจะเกิดขึ้นในวันที่ 15 ของเดือนและปีที่ดำเนินการ (หากวันที่ 15 ไม่ใช่วันทำการ การหมดอายุจะดำเนินการในวันทำการถัดไปหลังจากวันที่ 15)

เงื่อนไขการยกเลิกสัญญาสามารถดูได้จากรหัส ฟิวเจอร์สแต่ละอันมีรหัสสองประเภท - สั้นและเต็ม แต่ในขณะเดียวกันก็มีข้อมูลเหมือนกัน

ในตัวอย่างของฟิวเจอร์ส ดัชนี RTS:

รหัสเต็ม "RTS-12.12" ระบุว่าสัญญา RTS จะครบกำหนดในเดือนธันวาคม 2555

รหัสย่อ "RIZ2" ย่อมาจาก: "RI" - สัญญาสำหรับ RTS; "Z" - ธันวาคม; "2" เป็นตัวเลขสุดท้ายของปี (ในกรณีนี้คือ 2012)

เพื่อถอดรหัสรหัสย่อของสัญญาหมุนเวียนทั้งหมด การแลกเปลี่ยนได้พัฒนาตารางอธิบายต่อไปนี้

ตัวอย่างเช่น รหัส "GDM3" ระบุว่าสัญญาทองคำจะได้รับการชำระในเดือนมิถุนายน 2556 รหัส "NKQ4" หมายความว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับหุ้นสามัญของ NOVATEK จะดำเนินการในเดือนสิงหาคม 2557 เป็นต้น

ตามกฎแล้ว คำว่า "ชีวิต" ของฟิวเจอร์สรัสเซียทั้งหมดคือสามเดือน ซึ่งหมายความว่าการหมดอายุของฟิวเจอร์สจะเกิดขึ้นปีละสี่ครั้ง (โดยปกติในช่วงกลางเดือนมีนาคม สิงหาคม กันยายน และธันวาคม) เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ปริมาณการซื้อขายสำหรับสัญญาที่หมดอายุจะเริ่มลดลงและค่อยๆ ไปที่ฟิวเจอร์สถัดไปในแง่ของการหมดอายุ

ในช่วงระยะเวลาหมุนเวียน มูลค่าของสัญญาจะเกิดซ้ำกับการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง แต่เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ความเท่าเทียมกันของราคาอาจแตกต่างกันไปอย่างมาก สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากผู้เสนอราคาส่วนใหญ่ซึ่งทำธุรกรรมเก็งกำไรเป็นส่วนใหญ่ ออกจากสัญญานี้โดยไม่ต้องรอการดำเนินการ

การหมดอายุของฟิวเจอร์สในดัชนี RTS

ตัวอย่างเช่น ฟิวเจอร์สในดัชนี RTS จะดำเนินการ 4 ครั้งต่อปี ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ใน CME จะดำเนินการทุกเดือน

วันหมดอายุกำหนดไว้ในข้อกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ดังนั้นข้อกำหนด RTS Futures จึงระบุว่า:

- “วันซื้อขายสุดท้ายในระหว่างที่สามารถสรุปสัญญาได้ (ต่อไปนี้จะเรียกว่าวันสุดท้ายของการสรุปสัญญา) คือวันที่ 15 (ที่สิบห้า) ของเดือนและปีที่ทำสัญญา และหากวันที่ 15 ( วันที่สิบห้า) ของเดือนและปีที่ทำสัญญาไม่ใช่วันซื้อขาย - วันซื้อขายซึ่งตามหลังวันที่ 15 (ที่สิบห้า) ของเดือนและปีที่ทำสัญญา”;

- “4.7. เพื่อวัตถุประสงค์ในการพิจารณาภาระผูกพันในการระงับข้อพิพาท ราคาการชำระบัญชีในปัจจุบันจะถือว่าเท่ากับมูลค่าเฉลี่ยของดัชนี RTS ในช่วงเวลา 15:00 น. ถึง 16:00 น. ตามเวลามอสโกในวันสุดท้ายของการสรุปสัญญา กำหนดตามข้อ 3.4 หรือ 7.2 ของข้อกำหนด คูณด้วย 100 (ร้อย)"

การหมดอายุของตัวเลือกใน RTS Futures

ในขณะนี้ ตัวเลือกในตลาดอนุพันธ์ของ Moscow Exchange จะหมดอายุเป็นรายเดือน

วันที่ที่สำคัญที่สุดสำหรับราคาตัวเลือกที่จะเปลี่ยนแปลงคือวันหมดอายุ

เมื่อการหมดอายุของออปชั่นเกิดขึ้นพร้อมกับการหมดอายุของฟิวเจอร์ส ราคาออปชั่นจะมีพฤติกรรมแตกต่างไปบ้างในวันหมดอายุ

ฟิวเจอร์สในตลาดฟิวเจอร์สในวันนั้น "ตื่น" เวลา 16:00 น. ตามเวลามอสโก และราคาชำระจะเกิดขึ้นในช่วงเวลา 15:00 น. ถึง 16:00 น.

อิทธิพลของการหมดอายุต่อการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงิน

ดังนั้นเวลาตั้งแต่ 15:00 น. เวลามอสโกถึง 15:40 น. เวลามอสโกเป็นสิ่งสำคัญซึ่ง การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญราคาตัวเลือก ตัวอย่างเช่นที่นี่:

เทรดเดอร์รายหนึ่งเขียนว่าด้วยการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในตัวเลือก PUT 120 รายการในวันที่ 15 กันยายน เขาเสียเงิน 50,000 ดอลลาร์

การหมดอายุของฟิวเจอร์สในดัชนี S&P500

ฟิวเจอร์สในดัชนี S&P500 กำลังจะหมดอายุ เช่นเดียวกับฟิวเจอร์สในดัชนี RTS - 4 ครั้งต่อปี (มีนาคม มิถุนายน กันยายน ธันวาคม)

เลือกเวลาหมดอายุ

การหมดอายุจะเกิดขึ้นในวันศุกร์ที่ 3 ของเดือนที่หมดอายุ

สัญญาซื้อขายในวันหมดอายุจนถึง 08:30 น. EST นั่นคือจนถึง 16:30 น. ตามเวลามอสโก

ตัวเลือกไบนารีหมดอายุ

ดังนั้นไบนารี่ออปชั่นหมดอายุคืออะไร? คำว่า "หมดอายุ" นั้นมาจากภาษาอังกฤษ หมดอายุและหมายถึงการหมดอายุ ในบริบทของไบนารี่ออปชั่น เราหมายถึงช่วงเวลาที่การเทรดหรือออปชั่นสิ้นสุดลง แต่ละธุรกรรม กล่าวคือ ออปชั่น มีเวลาหมดอายุที่แน่นอน - ระยะเวลาตั้งแต่เริ่มต้นของออปชั่นจนถึงจุดสิ้นสุด เมื่อเทรดเดอร์คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง การคาดการณ์นั้นจะต้องเป็นจริงภายในระยะเวลาสิ้นสุดของการซื้อขายเพื่อจ่ายรายได้

ตัวเลือกไบนารีมีสามประเภท:

สัมผัสเดียว (สัมผัสเดียว);

ดับเบิลทัช (ดับเบิลทัช);

โดยไม่ต้องสัมผัส (No Touch)

ทั้งสามประเภทมีเวลาหมดอายุสำหรับไบนารี่ออปชั่นของตัวเอง ดูเหมือนว่าทุกอย่างจะเรียบง่าย: เทรดเดอร์เลือกสินทรัพย์ที่เขาต้องการซื้อขาย เลือกประเภทของตัวเลือก ตัดสินใจว่าเขาจะลงทุนเงินในการทำธุรกรรมได้เท่าไร และวางเดิมพัน จากนั้นรอให้เวลาหมดอายุหมดลง แต่มีความแตกต่างกันนิดหน่อยที่นี่ มีสิ่งเช่นการขยายวันหมดอายุของไบนารี่ออปชั่น

วันที่หมดอายุของตัวเลือกไบนารี

กำหนดเวลาหมดอายุอาจแตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ส่วนใหญ่ตั้งแต่หนึ่งเดือนขึ้นไปถึงเพียงหนึ่งนาที โดยธรรมชาติขึ้นอยู่กับผู้เลือก กลยุทธ์การซื้อขายหรือสภาวะตลาด คุณมีสิทธิที่จะซื้อช่วงเวลาอื่นที่เหมาะสมกว่าในช่วงเวลาดังกล่าว สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าเมื่อใดและเวลาใดที่เหมาะสมที่สุด

ดังนั้น เมื่อกลยุทธ์ของคุณเป็นแบบระยะยาว และคุณสนใจมากขึ้น ประเภทการลงทุนการค้า แน่นอนว่าต้องเลือกเวลาสิ้นสุดการทำธุรกรรมให้เหมาะสมกับสถานการณ์ที่คุณคาดหวัง เช่น การเสร็จสิ้นโครงการ QE ในสหรัฐอเมริกาตามที่คุณคาดการณ์ไว้ ตามกฎแล้วในกรณีเช่นนี้จะใช้ตัวเลือกหนึ่งเดือนขึ้นไป

หากคุณมุ่งเน้นที่การซื้อขายระยะกลางเป็นหลักโดยอิงจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคและ "การคำนวณ" การเคลื่อนไหวของแนวโน้ม ตำแหน่งที่มีระยะเวลา 2-3 สัปดาห์หรือประมาณนั้น อาจน้อยกว่าเล็กน้อย ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ส่วนบุคคลจะเหมาะกับคุณ

ในกรณีของการซื้อขายระยะสั้น เวลาหมดอายุของไบนารี่ออปชั่นในช่วงตั้งแต่หลายวันถึง 1 สัปดาห์จะได้ผลดีที่สุด ในกรณีนี้ เนื่องจากมักเกิดขึ้นกับผู้ค้า Forex ธุรกรรมจะไม่ถูกทิ้งไว้ในช่วงสุดสัปดาห์ เนื่องจากบางครั้งเป็นผลมาจากการปิดตลาด สถานการณ์จึงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเริ่มราคาของตราสารในสัปดาห์หน้า

ในกรณีของการซื้อขายระหว่างวันซึ่งมักเรียกว่าการซื้อขายระหว่างวัน ควรเลือกเวลาหมดอายุของตัวเลือกจากหนึ่งชั่วโมงถึงหนึ่งวันซื้อขาย เมื่อความอิ่มตัวของวันลดลงและการเคลื่อนไหวคงที่ปรากฏขึ้น เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มของวันนั้น คุณจะคาดเดาได้ว่าข่าวดังกล่าวจะจบลงอย่างไร หรือเมื่อมองหาโอกาสของข่าวที่ส่งออกไป คุณจะสามารถคาดการณ์ความเคลื่อนไหวได้ทันทีในผลลัพธ์

การซื้อขายระยะสั้นพิเศษเรียกว่าการซื้อขายในช่วงกลางชั่วโมงหรือเพียงไม่กี่นาที เมื่อเปรียบเทียบกับ Forex เป็นไปได้ที่จะเรียกการซื้อขายดังกล่าวว่า pipsing หนึ่งในประเภทการค้าที่น่ารำคาญที่สุดเพราะคุณต้องคำนึงถึงความรวดเร็ว ความผันผวนระยะสั้นราคาและดิ้นตลาด

ทางเลือกของผู้ซื้อขายเวลาหมดอายุของออปชั่น

วันที่หมดอายุของไบนารี่ออปชั่นสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่คือวันที่เท่าไร? สังเกตว่าบ่อยครั้งในการค้นหาเงินง่าย ๆ และได้รับแรงบันดาลใจจากความตื่นเต้น เทรดเดอร์ชอบช่วงเวลาตั้งแต่หนึ่งถึงห้านาที กลยุทธ์ดังกล่าวแทบจะไม่เกิดขึ้นเลยในช่วงเวลาอันยาวนาน เนื่องจากหลังจากเส้นที่ชนะ จะมีการแพ้แบบเดียวกับในเกมรูเล็ต ตามกฎแล้ว ผู้ค้าที่มีประสบการณ์แนะนำให้ใช้กรอบเวลาระหว่างวัน: เป็นรายชั่วโมงหรือรายวัน นั่นคือช่วงเวลาที่เป็นจริงเพื่อคาดหวังบางสิ่งที่แน่นอนและไม่ถูกจับเป็นตัวประกันต่อสถานการณ์ "ย้อนกลับในเวลาที่ไม่ถูกต้อง" และอารมณ์ส่วนตัว ประสบการณ์

อีกวิธีในการเลือกช่วงเวลาหมดอายุที่ถูกต้องคือการคำนวณจำนวนแท่งที่คุณคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวของตลาดโดยเฉพาะ ตามการวิเคราะห์ทางเทคนิค ดังนั้นรูปแบบแท่งเทียนจึงเกิดขึ้นโดยเฉลี่ยสำหรับแท่งเทียน 3-4 แท่ง ซื้อขายเพื่อทดสอบหรือรีบาวด์จากเส้น - จาก 4 ถึง 10 บาร์ ขึ้นอยู่กับกิจกรรมของเทรนด์ การเคลื่อนไหวของเทรนด์จะต้องดำเนินการให้นานขึ้น ระยะเวลา - ใน 10-20 บาร์ของงวดต่อเนื่อง เมื่อทราบสิ่งนี้และได้รับคำแนะนำจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค การคำนวณระยะเวลาหมดอายุที่ถูกต้องและเหมาะสมสำหรับไบนารี่ออปชั่นนั้นเป็นสิ่งที่ทำได้จริงทุกเมื่อ

สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ในสถานการณ์ดังกล่าว ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ จำเป็นต้องพิจารณาถึงผลกระทบที่น่าจะเป็นไปได้ของตลาดและระยะเวลาของตลาด สำหรับรายงานข่าว จะเป็นเรื่องหนึ่งสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญกว่าอื่นๆ - อีกอย่างหนึ่ง

ความคาดหวังของเทรดเดอร์สามารถช่วยเลือกวันหมดอายุได้ ตัวเลือกไบนารีสำหรับการประมวลผลข้อตกลง ผู้ค้าประเมินว่าพวกเขาบรรลุเป้าหมายได้เร็วแค่ไหน ในกรณีนี้ คุณต้องคูณความเร็วโดยประมาณ (จำนวนแท่งเทียน) ด้วยกรอบเวลา นี่จะเป็นวันหมดอายุของไบนารี่ออปชั่น

ก่อนตัดสินใจเรื่องการหมดอายุของไบนารี่ออปชั่น ให้กำหนดเส้นตายสำหรับการทำงานที่ได้รับมอบหมายให้เสร็จสิ้น คำนึงถึงรูปแบบการซื้อขายของคุณด้วย กล่าวคือ หากสะดวกกว่าสำหรับคุณในการซื้อขายระยะยาว ก็ไม่แนะนำให้เลือกช่วงหมดอายุสั้น

การขยายเวลาหมดอายุของตัวเลือกไบนารี

นักลงทุนมีโอกาสที่จะขยายเวลาหมดอายุของไบนารี่ออปชั่น แม้ว่าเขาจะได้เริ่มซื้อขายแล้วก็ตาม ในกรณีดังกล่าว เขาสามารถใช้ตัวเลือกเพื่อแทนที่การค้าด้วยวันหมดอายุที่ห่างไกลออกไปเพื่อขยายการค้าเดิม บ่อยครั้งสิ่งนี้จะเป็นประโยชน์สำหรับผู้ค้า ในกรณีของการสูญเสียการค้า เมื่อเราเห็นว่าวันหมดอายุใกล้เข้ามาและเรากำลังสูญเสีย เรามีสิทธิ์ที่จะใช้ตัวเลือกเพื่อขยายการซื้อขายเพื่อชะลอการหมดอายุของตัวเลือกและให้โอกาสราคาสินทรัพย์ ที่อาจเคลื่อนไปในทิศทางที่เราคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ดังนั้นการรอให้ดีลนั้นทำกำไรได้ หากเทรดเดอร์มั่นใจว่าราคาของสินทรัพย์จะเคลื่อนไปในทิศทางที่เขาต้องการ และการเทรดกำลังจะเสร็จสมบูรณ์ การใช้ตัวเลือกนี้จะช่วยให้เขาชนะ

หากเทรดเดอร์มั่นใจว่าเขาได้ค้นคว้าและวิเคราะห์พฤติกรรมของสินทรัพย์อย่างถูกต้อง และหากการคาดการณ์ของเขาไม่เป็นจริง ณ เวลาที่หมดอายุ เขาสามารถใช้การขยายระยะเวลาหมดอายุของไบนารี่ออปชั่นและเพิ่มเวลาอีกเล็กน้อย ว่าราคาของสินทรัพย์สามารถบรรลุเป้าหมายได้ โปรดทราบว่าโบรกเกอร์บางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับการใช้ตัวเลือกนี้ อย่างไรก็ตาม รายได้ที่ได้รับในลักษณะนี้ หากการคาดการณ์ของเทรดเดอร์ถูกต้อง จะชดเชยค่าธรรมเนียมสำหรับการใช้งาน การดำเนินการดังกล่าวควรดำเนินการอย่างระมัดระวังและเฉพาะเมื่อผู้ค้าแน่ใจว่าราคาของสินทรัพย์จะเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่เขาระบุ เพราะสิ่งนี้สามารถนำมาซึ่งทั้งกำไรและขาดทุน และความสูญเสียจะยิ่งใหญ่กว่าหากการคาดการณ์ ไม่เป็นธรรม กล่าวอีกนัยหนึ่ง มันไม่ได้ช่วยคุณจากการสูญเสียการซื้อขาย แต่เพียงให้โอกาสคุณในการลดการซื้อขาย หากคุณทำนายการเคลื่อนไหวของราคาอย่างถูกต้อง ในช่วงเวลาที่หมดอายุครั้งที่สอง รายได้ของคุณจะเป็นดังนี้: รายได้ที่ได้รับลบขาดทุนจากระยะเวลาหมดอายุครั้งแรก ใช้ตัวเลือกนี้อย่างชาญฉลาดในเวลาที่เหมาะสมเท่านั้น เนื่องจากนายหน้าของคุณมักจะไม่ค่อยพอใจกับการใช้บ่อยๆ

ตรวจสอบให้แน่ใจด้วยว่าโบรกเกอร์ที่คุณชอบมีตัวเลือกนี้ เนื่องจากไม่ใช่บริษัทนายหน้าทุกแห่งที่มีมันอยู่ในรายการบริการของพวกเขา

ตัวเลือกหมดอายุก่อนกำหนด

การหมดอายุก่อนกำหนดเกิดขึ้นเมื่อผู้ถือ call หรือ put option ตัดสินใจใช้สิทธิ์ที่ระบุไว้ในสัญญาก่อนวันหมดอายุ เป็นผลให้ผู้เขียนตัวเลือกจะต้องบังคับใช้สิทธิ์ของผู้ถือตัวเลือกและหุ้นจะเปลี่ยนความเป็นเจ้าของและผลจะไม่เป็นประโยชน์สำหรับผู้เขียนตัวเลือกเสมอไป (สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการพูดถึงการหมดอายุก่อนกำหนดและการออกกำลังกายทางเลือกทั้งหมดหมายถึงตัวเลือก "สไตล์อเมริกัน")

จำเป็นต้องซื้อหรือขายหุ้นก่อนเวลาที่คุณวางแผนจะทำเช่นนั้นในตอนแรก จะเพิ่มความเสี่ยงที่เป็นไปได้อย่างมากหรือส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของตำแหน่งทั้งหมด และอาจทำให้ปวดหัวได้ แต่มีโอกาสเสมอที่เมื่อคุณขายออปชั่น ไม่ว่าคุณจะขายสัญญาฉบับเดียวหรือสร้างกลยุทธ์ที่ซับซ้อน คุณจะต้องเผชิญกับการหมดอายุก่อนกำหนด เทรดเดอร์หลายคนเข้าใจผิดว่าไม่ได้รวมความเป็นไปได้ดังกล่าวไว้ในแผนของพวกเขา จากนั้นจึงถูกบังคับให้รู้สึกว่าตำแหน่งของพวกเขาพังทลายต่อหน้าต่อตาเมื่อหมดอายุก่อนกำหนด

กลยุทธ์ที่สามารถเสียอย่างร้ายแรงโดยการหมดอายุก่อนกำหนดมักจะเป็นกลยุทธ์แบบหลายขา เช่น สเปรดสั้น ผีเสื้อ สเปรดปฏิทินแบบยาว หรือสเปรดในแนวทแยง โดยเฉพาะสองกลยุทธ์สุดท้ายอาจเกิดความสับสนได้เนื่องจากการหมดอายุก่อนกำหนด เนื่องจากคุณกำลังจัดการกับวันหมดอายุหลายรายการสำหรับตัวเลือกที่รวมอยู่ในกลยุทธ์

ในกรณีส่วนใหญ่ การหมดอายุก่อนกำหนดไม่ใช่ความคิดที่ดีที่สุดสำหรับผู้ถือตัวเลือก อย่างไรก็ตาม มีบางกรณีที่อาจเหมาะสม

หากคุณขายออปชั่น คุณมีความเสี่ยงที่จะหมดอายุก่อนกำหนด และเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดเดาว่าเหตุผลใดที่ผู้ถือสิทธิเลือกจะต้องการใช้สิทธินั้น

แต่การเข้าใจข้อดีและข้อเสียสามารถป้องกันไม่ให้คุณเสี่ยงมากเกินไปซึ่งมีแนวโน้มว่าจะหมดอายุก่อนกำหนด

โอกาสที่ออปชั่นขายชอร์ตจะหมดอายุก่อนกำหนดขึ้นอยู่กับว่าออปชั่นนั้นเป็นคอลหรือพุท ลองดูทั้งสองกรณีแยกกัน

เหตุผลที่จะไม่ใช้ตัวเลือก CALL แต่เนิ่นๆ

มีสามเหตุผลที่จะไม่โทรมาแต่เนิ่นๆ

การจำกัดความเสี่ยง

เมื่อคุณซื้อการโทร ความเสี่ยงของคุณจะจำกัดอยู่ที่จำนวนเงินที่คุณจ่ายสำหรับการซื้อ แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลงเหลือศูนย์ก็ตาม แต่ถ้าคุณมีหุ้นอ้างอิง 100 ตัวและหุ้นนั้นพังทลาย คุณอาจจะถูกปล่อยมือออกไป

หากการโทรของคุณเป็นเงินก่อนหมดอายุ การดำเนินการก่อนกำหนดก็แทบไม่มีประโยชน์ เนื่องจากคุณสามารถแบ่งปันผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นโดยไม่ต้องเสี่ยงกับการแบ่งปันขาดทุนจากการตกของหุ้นนั่นเอง หากคุณใช้การเรียกรับเงินก่อนกำหนดและซื้อหุ้นแล้วราคาตกต่ำกว่าการประท้วงก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ แสดงว่าคุณทำพลาดจริงๆ ในกรณีนี้ คุณสามารถปล่อยให้ตัวเลือกระเหยและซื้อหุ้นในราคาน้อยกว่า ตลาดเสรี.

ความปลอดภัยของเงิน

หากคุณใช้สิทธิโทรก่อนและซื้อหุ้น คุณจะใช้เงินก่อนกำหนดแทนการใช้ในภายหลัง คุณรู้อยู่แล้วว่าคุณวางแผนที่จะจ่ายเท่าไหร่สำหรับหุ้นเพราะคุณทราบราคาใช้สิทธิของการโทร ใส่เงินอาจจะง่ายกว่า ดอกเบี้ยเงินฝากให้มากที่สุด ระยะยาวก่อนชำระค่าหุ้นนั้น?

นักลงทุนที่มีวินัยมองหาทุกโอกาสที่จะได้รับ กำไรสูงสุดจากทรัพย์สินของพวกเขาและผู้ที่ไม่ทำเช่นนี้อาจมีหัวว่างเปล่าอย่างสมบูรณ์

ค่าเวลาของตัวเลือก

คุณอาจไม่ได้รับเงินในรูปแบบของมูลค่าเวลาที่รวมอยู่ในราคาปัจจุบันของตัวเลือก หากยังมีมูลค่าของเวลาอยู่ในนั้น การโทรจะทำการซื้อขายที่สูงกว่าจำนวนเงินที่เป็นเงินเมื่อเทียบกับการนัดหยุดงานเสมอ ดังนั้นหากคุณต้องการซื้อหุ้นทันที คุณก็เพียงแค่ขายการโทรออกแล้วนำเงินที่ได้ไปซื้อหุ้นนั้น ด้วย "ส่วนเสริม" ในรูปแบบของมูลค่าเวลาที่เหลืออยู่ ราคารวมที่คุณจ่ายสำหรับหุ้นจะต่ำกว่าถ้าคุณเพียงแค่ใช้สิทธิในการใช้สิทธิ

ออกกำลังกายตัวเลือก CALL ก่อน

ข้อยกเว้นสำหรับกฎสามข้อนี้อาจเป็นเพียงสถานการณ์เดียวเท่านั้น - เมื่อใกล้ถึงวันสะสมเงินปันผลต่อหุ้น ผู้ซื้อทางโทรศัพท์ไม่ใช่ผู้รับเงินปันผลเหล่านี้ ดังนั้นหากพวกเขายังคงต้องการรับเงินปันผลเหล่านี้ พวกเขาจะต้องสิ้นสุดการเรียกรับเงินก่อนกำหนดและกลายเป็นผู้ถือหุ้น

หากจำนวนเงินที่จ่ายเงินปันผลที่จะเกิดขึ้นมากกว่ามูลค่าเวลาที่เหลืออยู่ในราคาออปชั่น อาจเป็นไปได้ว่าการหมดอายุก่อนกำหนดอาจเป็นการตัดสินใจที่สมเหตุสมผล แต่ต้องทำก่อนวันจ่ายเงินปันผล

ดังนั้นจงระวังการจ่ายเงินปันผลหากคุณมีสายชอร์ต - โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อวันจ่ายเงินปันผลใกล้จะหมดอายุ การเรียกเข้าเป็นเงินและเงินปันผลค่อนข้างมาก

ความเสี่ยงของการหมดอายุของตัวเลือก PUT ก่อนกำหนด

ในกรณีของการวางกฎจะเปลี่ยนไป เมื่อการขายหมดลง คุณขายหุ้นและรับเงิน ดังนั้น การรับเงินสดตอนนี้ดีกว่าการรับในภายหลัง อย่างไรก็ตาม ให้คำนึงถึงปัจจัยด้านเวลาเสมอในการคำนวณของคุณ

หากคุณเป็นเจ้าของพัตและต้องการขายหุ้นก่อนสิ้นสุดสัญญา มักจะเป็นความคิดที่ดีที่จะขายพุตก่อนแล้วจึงขายหุ้นนั้นทันทีหลังจากนั้น การทำเช่นนี้เท่ากับว่าคุณนำมูลค่าเวลาที่รวบรวมมารวมกับเงินที่ได้จากการขายชอร์ตหุ้น

ไม่ว่าในกรณีใด เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุของสัญญาและมูลค่าเวลาของสัญญาลดลง จึงมีอุปสรรคน้อยกว่าในการหมดอายุก่อนกำหนด ด้วยการดำเนินการวาง คุณสามารถบรรลุเป้าหมายของคุณในการทำธุรกรรมง่ายๆ เพียงครั้งเดียวโดยไม่มีความยุ่งยากใดๆ เพิ่มเติม

หากคุณขายพัต โปรดจำไว้ว่า ยิ่งมูลค่าเวลาที่เหลืออยู่ของราคาพุตเมื่อใกล้สิ้นสุดอายุสัญญา คุณก็จะมีโอกาสเสี่ยงที่จะหมดอายุก่อนกำหนดมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นให้จับตาดูมูลค่าเวลาของการขายชอร์ตของคุณและมีแผนในกรณีที่ผู้ซื้อบรรลุสัญญาก่อนกำหนด

ตรงกันข้ามกับการโทร วันที่จ่ายเงินปันผลที่ใกล้เข้ามาอาจเป็นอุปสรรคต่อการดำเนินการก่อนกำหนด เจ้าของจะได้รับเงินทันทีโดยดำเนินการพุท ในเวลาเดียวกัน ตำแหน่งขายในหุ้นจะถูกสร้างขึ้นหากผู้ถือที่วางเดิมพันไม่มีตำแหน่งดังกล่าวตั้งแต่แรก ดังนั้นการสิ้นสุดของการวางเดิมพันในวันก่อนวันจ่ายเงินปันผลหมายความว่าผู้ถือที่วางเดิมพันจะต้องจ่ายเงินปันผล

ดังนั้น หากคุณขายพุท คุณไม่น่าจะออกกำลังกายตั้งแต่เนิ่นๆ อย่างน้อยก็จนกว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลในหุ้นอ้างอิง

ตัวเลือกสั้นหมดอายุก่อนกำหนด

ตัวเลือกสั้น ๆ การหมดอายุก่อนกำหนดในกลยุทธ์แบบหลายขาสามารถทำให้คุณสะดุดได้ หากเกิดเหตุการณ์นี้ จะไม่มีคำตอบที่รวดเร็วและชัดเจนสำหรับคำถามที่ว่า "ต้องทำอย่างไร" บางครั้งคุณจะถูกล่อลวงให้ใช้ตัวเลือกระยะยาว บางครั้งคุณอาจต้องการปิดตำแหน่งทั้งหมด แต่ควรเก็บเงินสดจำนวนเล็กน้อยไว้ใกล้คอมพิวเตอร์ของคุณเสมอ ในกรณีที่

รูปแบบการออกกำลังกายตัวเลือก

เมื่อพูดถึงตัวเลือกการออกกำลังกาย มี "สไตล์" สองแบบ - แบบอเมริกันและแบบยุโรป แต่อย่าหลงกลโดยชื่อ - มันไม่เกี่ยวกับที่ที่ตัวเลือกเหล่านี้มีการแลกเปลี่ยน อันที่จริง ทั้งสองรูปแบบมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนในสหรัฐฯ ความแตกต่างอยู่ที่เมื่อสามารถใช้ตัวเลือกทั้งสองประเภทนี้ได้

หมดอายุตัวเลือกสไตล์อเมริกัน

ตัวเลือกสไตล์อเมริกันอาจหมดอายุโดยผู้ถือเมื่อใดก็ได้จนถึงวันหมดอายุ ดังนั้น ผู้ขายอาจต้องเผชิญกับภาระผูกพันที่เกิดจากการใช้สิทธิเลือกเมื่อใดก็ได้ตลอดอายุสัญญา ตัวเลือกสไตล์ยุโรป

ก่อนที่คุณจะสร้างตำแหน่ง คุณต้องรู้ว่าตัวเลือกรูปแบบใดที่คุณจะรวมไว้ด้วย วิธีนี้คุณจะรู้ว่าคุณอาจต้องเผชิญกับการหมดอายุของสัญญาก่อนกำหนดหรือไม่

การเลือกช่วงเวลาหมดอายุ

และในขณะเดียวกัน พึงระลึกไว้เสมอว่า โดยไม่คำนึงถึงรูปแบบของตัวเลือก พวกเขาทั้งหมดสามารถซื้อหรือขายในตลาดเปิดเพื่อปิดสถานะได้ตลอดเวลาตลอดอายุสัญญา

อิทธิพลของการหมดอายุในการซื้อขาย

เมื่อทำการซื้อขายในตลาดหุ้นหรือตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เราไม่ควรลืมเกี่ยวกับ “ชั่วโมงแม่มด” เมื่อการซื้อขายในตลาดค่อนข้างเสี่ยง ไตรมาสละครั้ง - ในวันศุกร์ที่สามของเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม - ออปชั่นและฟิวเจอร์สของดัชนีและหุ้นจะหมดอายุพร้อมกัน วันศุกร์นี้เรียกว่า “วันแม่มดสามวัน” หรือ Triple Witching (สัญญา 3 ประเภทหมดอายุ: ดัชนีฟิวเจอร์ส, ดัชนีออปชั่น, หุ้นออปชั่น) หรือ “คาถาไตรมาส” แม่มดสี่เท่า (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นเดียว (SSF) เข้าร่วมสัญญาดังกล่าว) ) .

งานนี้เต็มไปด้วยความไร้เหตุผลและ การเคลื่อนไหวกระตุกราคาในขณะที่ผู้เล่นสุ่มปิดตำแหน่งซึ่งเป็นผลมาจากปริมาณการซื้อขายและความผันผวนของตลาดที่บ้าคลั่งสามารถเพิ่มขึ้นได้ครึ่งหนึ่งถึงสองเท่า ในกรณีนี้ ทั้งภาพพื้นฐานและภาพทางเทคนิคของตลาดมักถูกละเลย และในกรณีของ "กล่อม" ในพื้นหลังของข่าวและไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจน แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะทำนายการกระโดด

นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่ตลาด "หลงเสน่ห์" จะนำเสนอ "เซอร์ไพรส์" ยังคงอยู่ตลอดทั้งสัปดาห์จนถึงวันหมดอายุ

การลดลงอย่างรวดเร็วของดัชนี S&P เมื่อวันที่ 21 ธันวาคม: "four witch Friday" ทำให้ดัชนีลดลงอย่างรวดเร็ว 50 จุด จากนั้นฟื้นตัวประมาณ 30 จุด

หากมีการซื้อ PUT options ที่แข็งแกร่งในตลาดหุ้นก่อนหมดอายุ 1-2 สัปดาห์เกี่ยวกับการซื้อ CALL options ก็อาจคาดว่าจะมีการขยับขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่หมดอายุ ท่าทีที่หยาบคายของผู้ค้าออปชั่นทำให้ราคาสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ในกรณีของสถานการณ์ย้อนกลับ การซื้อตัวเลือก CALL ที่แข็งแกร่ง การขยับขึ้นอาจอ่อนลงหรือหายไปโดยสิ้นเชิง

วันหมดอายุบัตร

ระยะหมดอายุในยา

วันหมดอายุคือการกำจัดอากาศออกจากปอดระหว่างการหายใจ: การหายใจออก

การหายใจออก (หมดอายุ) เกิดขึ้นจากการผ่อนคลายของกล้ามเนื้อทางเดินหายใจเช่นเดียวกับการดึงปอดแบบยืดหยุ่นซึ่งมีแนวโน้มที่จะเข้ารับตำแหน่งเดิม แรงยืดหยุ่นของปอดแสดงโดยส่วนประกอบของเนื้อเยื่อและแรงตึงผิว ซึ่งมีแนวโน้มจะลดพื้นผิวทรงกลมของถุงให้เหลือน้อยที่สุด อย่างไรก็ตาม ถุงลมปกติไม่เคยยุบ

ที่มาและลิงค์

ที่มาของข้อความ รูปภาพ และวิดีโอ

wikipedia.org - สารานุกรมเสรี Wikipedia

dic.academic.ru - พจนานุกรมและสารานุกรมบนพอร์ทัลวิชาการ

bibliotekar.ru - ห้องสมุดออนไลน์อิเล็กทรอนิกส์บรรณารักษ์

youtube.com - วิดีโอโฮสติ้งพร้อมวิดีโอเรื่องต่างๆ

studopedia.org - สารานุกรมออนไลน์สำหรับนักเรียน

wikiznanie.ru - สารานุกรมออนไลน์อิเล็กทรอนิกส์ Wikiknowledge

bibliofond.ru - ห้องสมุดออนไลน์อิเล็กทรอนิกส์ Bibliofond

grandars.ru - สารานุกรมเศรษฐกิจอิเล็กทรอนิกส์ Grandars

vedomosti.ru - พอร์ทัลข้อมูลและข่าว Vedomosti

stock-list.ru - เว็บไซต์เกี่ยวกับการซื้อขายบน ตลาดการเงิน

smart-lab.ru - ไซต์ข้อมูลและการวิเคราะห์สำหรับผู้ค้า

forex-traider.ru - เว็บไซต์เกี่ยวกับการซื้อขายบน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ forex

daida.ru - บันทึกนักลงทุนเกี่ยวกับการลงทุนในบัญชี PAMM

aboutoptions.ru - เว็บไซต์ข้อมูลเกี่ยวกับตัวเลือกสำหรับผู้ค้า

chiefbinaryoptions.com - เว็บไซต์ซื้อขายไบนารี่ออปชั่น

guruinvest.com - เว็บไซต์เกี่ยวกับการเงินและการลงทุน

class.ru - ชุดพจนานุกรมออนไลน์อธิบาย

optionsworld.ru - เว็บไซต์ข้อมูลเกี่ยวกับตัวเลือก

binaryoptionsportal.ru - พอร์ทัลการซื้อขายตัวเลือกไบนารี

9pips.com - ชุมชนออนไลน์ของผู้ค้าหุ้น

promo-broker.ru - เว็บไซต์เกี่ยวกับการเงินและการซื้อขายแลกเปลี่ยน

portalinfo.org - พอร์ทัลเกี่ยวกับธุรกิจรัสเซียในต่างประเทศ

fortrader.ru - เว็บไซต์เกี่ยวกับการซื้อขายในตลาดการเงิน

gipocrat.ru - ข้อมูลและไซต์การศึกษาเกี่ยวกับยา

ownforex.ru - เว็บไซต์วิเคราะห์เกี่ยวกับการซื้อขายแลกเปลี่ยน

forexblog-pamm.ru - เว็บไซต์เกี่ยวกับการซื้อขายและการลงทุนในตลาด Forex

blog.ru.hymarkets.com - บล็อกเกี่ยวกับตลาดสกุลเงินต่างประเทศ

biznesclubnet.ru - เว็บไซต์เกี่ยวกับธุรกิจและการทำเงิน

medlecture.ru - ข้อมูลและไซต์การศึกษาเกี่ยวกับยา

ลิงค์ไปยังบริการอินเทอร์เน็ต

forexaw.com - พอร์ทัลข้อมูลและการวิเคราะห์สำหรับตลาดการเงิน

google.ru - เครื่องมือค้นหาที่ใหญ่ที่สุดในโลก

video.google.com - ค้นหาวิดีโอบนอินเทอร์เน็ตโดยใช้ Google

translate.google.ru - นักแปลจากเครื่องมือค้นหาของ Google

yandex.ru - เครื่องมือค้นหาที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย

wordstat.yandex.ru - บริการจาก Yandex ที่ให้คุณวิเคราะห์คำค้นหา

video.yandex.ru - ค้นหาวิดีโอบนอินเทอร์เน็ตผ่าน Yandex

images.yandex.ru - ค้นหารูปภาพผ่านบริการ Yandex

otvet.mail.ru - บริการตอบคำถาม

slovari.yandex.ua - บริการพจนานุกรมบน Yandex

ลิงค์โปรแกรมสมัคร

windows.microsoft.com - ไซต์ของ Microsoft Corporation ซึ่งสร้างระบบปฏิบัติการ Windows

office.microsoft.com - เว็บไซต์ของบริษัทที่สร้าง Microsoft Office

chrome.google.ru - เบราว์เซอร์ที่ใช้กันทั่วไปสำหรับการทำงานกับเว็บไซต์

hyperionics.com - เว็บไซต์ของผู้สร้างโปรแกรมจับภาพหน้าจอ HyperSnap

getpaint.net - ซอฟต์แวร์ฟรีสำหรับการทำงานกับรูปภาพ

etxt.ru - เว็บไซต์ของผู้สร้างโปรแกรม eTXTAntiplagiarism

ผู้สร้างบทความ

vk.com/panyt2008 - โปรไฟล์ Vkontakte

odnoklassniki.ru/profile513850852201 - โปรไฟล์ Odnoklassniki

facebook.com/profile.php?id=1849770813- facebook โปรไฟล์

twitter.com/Kollega7- โปรไฟล์ Twitter

plus.google.com/u/0/ - โปรไฟล์ Google+

livejournal.com/profile?userid=72084588&t=I - บล็อกใน LiveJournal

1.
2.
3.

“เวรฉันสำคัญกว่าราคา เวลานั้นมาถึงราคาแฉ"

วิลเลียม กันน์

ตลาดหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลกคืออะไร? "ผู้เชี่ยวชาญ" ของตลาดที่แสดงกิจกรรมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดอยู่ที่ไหน

คำถามเหล่านี้ไม่ช้าก็เร็วจะถูกถามโดยผู้ค้าที่ต้องการวิเคราะห์การกระทำของผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในที่เลือก ซื้อขายสินทรัพย์.

ในขณะนี้ Chicago Mercantile Exchange Group ที่เรียกว่าเป็นการแลกเปลี่ยนที่มีเงินทุนมากที่สุดในโลก

ในการแลกเปลี่ยนนี้ ฟิวเจอร์สมีการซื้อขายแม้กระทั่งสำหรับสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกของโลก - Bitcoin ไม่ต้องพูดถึงอนุพันธ์คลาสสิกอื่น ๆ สำหรับผู้ให้บริการพลังงาน ดัชนีหุ้นโลก สกุลเงิน โลหะ และแม้แต่สภาพอากาศ

โดยอนุพันธ์ที่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยน CME Group เราหมายถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่น

สัญญาฟิวเจอร์สหรือฟิวเจอร์สคือ เครื่องมือทางการเงิน, ซื้อขายโดยสัมพันธ์กับสินทรัพย์อ้างอิงที่เฉพาะเจาะจง

ได้กำหนดมาตรฐานการแลกเปลี่ยน (ปริมาณสินค้า ตัวบ่งชี้คุณภาพ วันที่กำหนดอย่างชัดเจนสำหรับการส่งมอบ ฯลฯ) และเป็นข้อตกลงทวิภาคี

ในกรณีนี้คู่สัญญาในสัญญาขายสินค้าที่เลือกจะกำหนดเฉพาะต้นทุนของสินค้า ณ เวลาที่ทำการส่งมอบตลอดจนวันที่ส่งมอบสินค้า

พารามิเตอร์ที่จำเป็นเพิ่มเติมของวัตถุที่ซื้อและขาย (จำนวนหน่วยของสินค้า วิธีการคำนวณ) ได้รวมอยู่ในเงื่อนไขที่ไม่เปลี่ยนรูป (เทมเพลต) ของข้อกำหนดแล้ว

ทุกคนสามารถเรียนรู้เกี่ยวกับพวกเขาได้เนื่องจากเอกสารมีให้ฟรีบนเว็บไซต์ทางการของการแลกเปลี่ยน

ในขณะเดียวกัน คู่สัญญาที่รับภาระผูกพันตาม ข้อตกลงนี้มีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามจนกว่าจะสิ้นสุดสัญญาซึ่งเรียกอีกอย่างว่าการหมดอายุของสัญญา

หากเราใช้แนวคิดของ "สัญญาออปชั่น" เพื่อความสะดวกในการทำความเข้าใจ ควรสังเกตทันทีว่าออปชั่นที่จริงแล้วคือการเดิมพันการเปลี่ยนแปลงของราคาฟิวเจอร์สในอนาคต

ความคิดแล่นเข้ามาในหัวของฉันโดยไม่ได้ตั้งใจว่าการทำธุรกรรมในตลาดตัวเลือกคล้ายกับการเล่นในคาสิโนหรือในการชิงโชค

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตทันทีว่านี่เป็นความเข้าใจผิด เนื่องจากเครื่องมือทางการเงินนี้เป็นวัตถุทางกฎหมายที่สมบูรณ์ในการดำเนินการลงทุนแลกเปลี่ยนและการเก็งกำไรในตลาดการเงินในช่วงศตวรรษที่ XX และ XXI ที่ผ่านมา

ในเวลาเดียวกัน ตามสัญญาออปชั่นซื้อและขาย ผู้ขายออปชั่นมีภาระผูกพัน หากถึงเงื่อนไขที่ระบุไว้ในข้อตกลง กล่าวคือ เมื่อสัญญาออปชั่นถูกปิด "ด้วยเงิน" จะต้องชำระเงิน ผู้ถือออปชั่นมีกำไรในการคำนวณ: มูลค่าคะแนน x จำนวนคะแนนกำไร x จำนวนสัญญาออปชั่น เป็นที่น่าสังเกตว่าตำแหน่งของราคาฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่ออปชั่นหมดอายุในเขตกำไรของผู้ถือออปชั่นสามารถอยู่ได้สองวิธี: สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (นัดหยุดงาน) ของตัวเลือกการโทรและต่ำกว่าการนัดหยุดงานของตัวเลือกพุท

ในกรณีนี้ ผู้ซื้อออปชั่นไม่มีภาระผูกพันอีกต่อไป แต่มีสิทธิ์ได้รับกำไรนี้หาก กำหนดโดยข้อตกลงเงื่อนไขการปิดตัวเลือก "เป็นเงิน" เมื่อหมดอายุ

ดังนั้นผู้ถือออปชั่นในกรณีนี้จึงได้รับตำแหน่งที่มีสิทธิพิเศษซึ่งสัมพันธ์กับคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่ง - ผู้ขายออปชั่น

สำหรับสิ่งนี้ ผู้ถือออปชั่นจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้กับผู้ซื้อออปชั่นสำหรับการซื้อสัญญาออปชั่น ซึ่งจะถูกหักออกจากบัญชีซื้อขายของเขาทันทีที่ซื้อออปชั่นให้กับผู้ขาย (ผู้ดูแลสภาพคล่อง) ของออปชั่น .

เพื่อสรุปข้างต้น เป็นที่น่าสังเกตว่าผู้ขายออปชั่นจะได้รับรายได้เสมอในขณะที่ขายออปชั่น และผู้ซื้อออปชั่นจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นสำหรับออปชั่นทันทีหลังจากซื้อออปชั่น

ความเป็นไปได้ที่จะได้รับผู้ซื้อตัวเลือกและดังนั้นการสูญเสียผู้ขายจึงไม่มีอะไรมากไปกว่าความน่าจะเป็น สามารถรับรู้ได้ก็ต่อเมื่อกำหนดราคาสุดท้ายของฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่หมดอายุ (หมดอายุ) ของออปชั่น ซึ่งสัมพันธ์กับการชำระราคาร่วมกันที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเพื่อจ่ายผลกำไรให้กับผู้ถือออปชั่น "เป็นเงิน"

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ

ในเวลาเดียวกัน หลังจากที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ คู่สัญญาในสัญญาจะปฏิบัติตามภาระผูกพันที่สันนิษฐานไว้ก่อนหน้านี้

ตามรูปแบบของการปฏิบัติตามภาระผูกพัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบ่งออกเป็นสองประเภท:

การตั้งถิ่นฐาน (การตั้งถิ่นฐานร่วมกันดำเนินการระหว่างคู่สัญญาในข้อตกลง);
การส่งมอบ (ดำเนินการส่งมอบทางกายภาพของสินค้าภายใต้สัญญา)

หากเราพิจารณาถึงการส่งมอบสินค้าโดยตรงอย่างแท้จริง ก็ควรสังเกตว่าคู่สัญญาซึ่งเรียกตัวเองว่า "ผู้ขายอนาคต" มีภาระผูกพันในการส่งมอบสินค้าโดยตรงและ "ผู้ซื้อฟิวเจอร์ส" - เพื่อโอนให้อีกฝ่ายหนึ่งราคาสินค้าที่ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้ในขณะที่ทำธุรกรรม

เป็นที่น่าสังเกตอีกครั้งว่าในการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งด้วยการพัฒนา เทคโนโลยีอิเล็กทรอนิกส์ศตวรรษที่ XXI มีอยู่แล้ว แพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ CME GLOBEX มีธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายฟิวเจอร์สด้วยการส่งมอบสินค้าโดยตรงหลังจากหมดอายุสำหรับสินค้าประเภทต่าง ๆ : โลหะ สกุลเงินหรือพลังงาน

ในกรณีของการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับดัชนีหุ้น (เช่น S&P 500) เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 Futures หมดอายุ การชำระราคาร่วมกันจะเกิดขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายฟิวเจอร์สเกี่ยวกับความแตกต่างของราคาของ ดัชนีหุ้น ณ เวลาที่สรุปสัญญาและหมดอายุ

การชำระราคาร่วมกันเมื่อครบกำหนดเกิดขึ้นเนื่องจากการที่ ดัชนีหุ้นอันที่จริงคือมูลค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นของบริษัทที่รวมอยู่ในดัชนี

ในมุมมองนี้ ขอแนะนำว่าเมื่อทำการชำระเงินหลังจากสัญญาหมดอายุ ไม่ควรดำเนินการส่งมอบมูลค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นในรายชื่อบริษัท แต่ดำเนินการให้ถูกต้อง การคำนวณทางการเงินระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การตั้งถิ่นฐานทางการเงินในสาระสำคัญคือการปิดธุรกรรมสำหรับตราสารที่ราคาของสินทรัพย์ ณ เวลาที่หมดอายุ ในกรณีนี้ ราคาของการเปิดธุรกรรมคือราคาของฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่สรุปสัญญาฟิวเจอร์ส

สำหรับการซื้อขายในตลาดการเงิน เราไม่ควรให้ความสนใจอย่างลึกซึ้งกับกลไกของการชำระบัญชีร่วมกันในช่วงที่ฟิวเจอร์สหมดอายุ

สำหรับนักลงทุนและการเก็งกำไร ก็พอจะรู้ว่า:

ในวันที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ การชำระบัญชีระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสัญญาจะดำเนินการ

เนื่องจากการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ของตลาดฟิวเจอร์ส การหมดอายุของสัญญาจึงเป็นช่วงเวลาทางการเงินที่สำคัญ การชำระบัญชีร่วมกันในวันที่สามารถเปลี่ยนทิศทางของการเคลื่อนไหวระยะกลางของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในแต่ละวันได้อย่างมีนัยสำคัญ ช่วงเวลารายสัปดาห์และรายเดือน

การกระจายทุนระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดขนาดใหญ่ในรูปแบบของการโอนเงินทางกายภาพของสินค้า (ในกรณีของประเภทของฟิวเจอร์สที่ส่งมอบได้) หรือในการโอนเงิน (ในกรณีของการชำระแบบฟิวเจอร์ส) เป็นกระบวนการที่เป็นวัฏจักร ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในเวลา

ดังนั้น เพื่อค้นหาปฏิทินการหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในการแลกเปลี่ยนยูโร CME Group เพียงไปที่แท็บปฏิทินของข้อกำหนดของสัญญา:

สำหรับผู้ค้าที่มีทักษะมากขึ้นที่ต้องการทราบไม่เพียงแค่วันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเวลาหมดอายุที่แน่นอนด้วย คุณต้องไปที่แท็บข้อกำหนดสัญญาของข้อกำหนดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

บรรทัดการยุติการซื้อขายจะระบุเวลาที่แน่นอน (ช่วงเวลาที่หมดอายุ) ของการสิ้นสุดการซื้อขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ตัวอย่างเช่น การหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายูโรเกิดขึ้นที่ 09:16 น. ตามเวลากลาง (GMT-6 ชั่วโมง) ในวันทำการที่สองของการแลกเปลี่ยน CME Group ทันทีก่อนวันพุธที่สามของเดือนของสัญญา (ปกติคือวันจันทร์) .

ในเวลาเดียวกัน คุณไม่ควรกังวลเกี่ยวกับการคำนวณวันหมดอายุโดยอิสระ มันจะง่ายกว่าที่จะไปที่แท็บปฏิทินที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ของข้อกำหนดสัญญาบนเว็บไซต์การแลกเปลี่ยน ซึ่งมีวันหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีผลบังคับใช้ในปัจจุบันอยู่แล้ว

เพื่อกำหนดเวลาหมดอายุที่แน่นอนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะแสดงบนแผนภูมิสินทรัพย์ใน แพลตฟอร์มการซื้อขาย MetaTrader 4 บริษัทนายหน้า Gerchik & Co ก็เพียงพอที่จะเพิ่ม 8 ชั่วโมง (17:16) ให้กับเวลาที่ระบุในเว็บไซต์แลกเปลี่ยน (09:16 น. ถึงเที่ยงวัน)

คุณจะได้รับเวลาหมดอายุที่แน่นอนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งคุณสามารถแสดงเป็นเส้นแนวตั้งบนแผนภูมิสินทรัพย์ใน MT4

นอกจากนี้ยังควรเน้นความสนใจของผู้อ่านในข้อเท็จจริงที่ว่า Chicago Mercantile Exchange ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบรายเดือนและรายไตรมาส

ข้อแตกต่างระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สประเภทนี้คือ สัญญาฟิวเจอร์สรายเดือนในเดือนมีนาคม กรกฎาคม กันยายน ธันวาคม เป็นสัญญารายไตรมาส

สัญญาเดือนที่เหลืออีก 8 สัญญา - ม.ค. ก.พ. เมษายน พ.ค. ก.ค. ส.ค. ต.ค. พ.ย. เป็นเพียงสัญญารายเดือน

ความแตกต่างที่เด่นชัดระหว่างฟิวเจอร์สรายเดือนและรายไตรมาสแบบธรรมดาคือช่วงเวลาของโอกาสในการทำธุรกรรมตามสัญญา

ดังนั้นสำหรับ CME Group futures ในสกุลเงินหลัก โอกาสในการทำธุรกรรมเกี่ยวกับฟิวเจอร์สรายเดือนแบบธรรมดาจะมีให้ 4-5 เดือนก่อนวันหมดอายุ และสำหรับฟิวเจอร์สรายไตรมาส - 5 ปี (60 เดือน) ก่อนวันหมดอายุของฟิวเจอร์สสกุลเงิน

ดังนั้นผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่ที่สุดจึงซื้อฟิวเจอร์สรายไตรมาสอย่างแน่นอน ซึ่งวันที่ส่งมอบอาจมาในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ดังนั้น ปริมาณการซื้อขายและดอกเบี้ยแบบเปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารายไตรมาสจึงมีความสำคัญมากกว่าฟิวเจอร์สรายเดือนแบบธรรมดา อันเนื่องมาจากการซื้อโดยนักลงทุนสถาบัน

จากทั้งหมดที่กล่าวมานี้ การกระจายเงินทุนระหว่างผู้เล่นหลักในช่วงที่ฟิวเจอร์สรายไตรมาสหมดอายุ มีผลกระทบมากกว่าต่อการเปลี่ยนแปลงในการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวของราคาสินทรัพย์ เมื่อเทียบกับการหมดอายุของฟิวเจอร์สรายเดือนแบบธรรมดา

ตัวเลือกหมดอายุ

ที่จริงแล้ว ทางเลือกคือประกันทางการเงินต่อการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันของราคาฟิวเจอร์สที่สูงกว่าความผันผวนโดยเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ดังนั้นสมาชิกของกลุ่มแลกเปลี่ยน CME ที่ต้องการทำข้อตกลงในตลาดซื้อขายล่วงหน้าในขณะนี้หรือในอนาคตในขณะที่ในที่สุดจะได้รับตำแหน่งรวมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายแสนหรือหลายพันสัญญาล่วงหน้าต้องประกันความเสี่ยงของตำแหน่งที่เปิดก่อน การปิดตำแหน่งครั้งสุดท้าย

เขาสามารถทำได้สองวิธี: ใช้เงินฝากจำนวนมากเพื่อนั่งเปิดสถานะที่ไม่มีกำไร หรือเปิดข้อตกลงในตลาดตัวเลือกในทิศทางตรงกันข้ามจากข้อตกลงที่เปิดขึ้นในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

ดังนั้นการสูญเสียกระดาษในตำแหน่งฟิวเจอร์สจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากตำแหน่ง "ป้องกันความเสี่ยง" ของออปชั่น ในกรณีของการเคลื่อนไหวของราคาไปสู่ผลกำไรในอนาคต "ค่าธรรมเนียมการประกัน" จะเป็นค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายในขั้นต้นสำหรับการซื้อประกันตัวเลือก

เช่นเดียวกับฟิวเจอร์ส มีตัวเลือกสองประเภท:

ตัวเลือกการจัดส่ง;
ตัวเลือกการตั้งถิ่นฐาน

ในกรณีที่ตัวเลือกการจัดส่ง In the Money (เป็นเงิน) ปิดลง ผู้ซื้อออปชั่นจะได้รับสิทธิ์ในการขายตำแหน่งฟิวเจอร์สด้วยราคาเปิด - ออปชั่นนัดหยุดงาน (คอลออปชั่น - ตำแหน่งที่จะซื้อฟิวเจอร์ส พุทออปชั่น - ตำแหน่งที่จะขายฟิวเจอร์ส) และกำไรกระดาษที่เกี่ยวข้องจากราคาของการเปิดดีลจนถึงราคาจริงสุดท้ายของฟิวเจอร์ส

ดังนั้น ในช่วงเวลาที่ออปชั่นหมดอายุ กระบวนการโอนสิทธิ์ในการกำจัดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจากผู้ดูแลสภาพคล่องของออปชั่นไปยังผู้ซื้อออปชั่น (ผู้พิทักษ์ความเสี่ยง) จะเกิดขึ้น

ผู้ป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของตำแหน่งฟิวเจอร์สที่ทำกำไรได้หลังจากตัวเลือกหมดอายุมีโอกาสที่จะปิด

การปิดโพซิชั่นบนฟิวเจอร์ส ในเวลาเดียวกัน เขาทำธุรกรรมตรงข้ามกับอันที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้ (การซื้อฟิวเจอร์สปิดโดยการขายฟิวเจอร์ส และในทางกลับกัน)

ดังนั้น มันจึงส่งผลกระทบต่อราคาฟิวเจอร์สเอง ทำให้เกิดการย้อนกลับ การแก้ไข หรือการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในกรอบเวลารายวันและรายสัปดาห์ของแผนภูมิสินทรัพย์

ควรสังเกตว่ามีตัวเลือกสองประเภท - รายสัปดาห์และ ระยะเวลา.

ตัวเลือกรายเดือน โดยการเปรียบเทียบกับฟิวเจอร์ส ยังแบ่งออกเป็นรายเดือนแบบง่าย (ม.ค. ก.พ. เม.ย. ก.ค. ก.ค. ส.ค. ต.ค. พ.ย.) และ รายไตรมาสตัวเลือก (ม.ค. ก.ค. ก.ย. ธ.ค.)

ทั้งสามตัวเลือก (สัปดาห์, เดือน, ไตรมาส) มีช่วงเวลาการซื้อขายที่แตกต่างกัน

ดังนั้นการทำธุรกรรมกับตัวเลือก CME Group เกี่ยวกับฟิวเจอร์สของสกุลเงินหลักสามารถดำเนินการได้:

ตัวเลือกรายสัปดาห์ - 30-40 วันก่อนวันหมดอายุ
ตัวเลือกรายเดือน - 180 วันก่อนวันหมดอายุ
ตัวเลือกรายไตรมาส - 365 วันก่อนวันหมดอายุ

นักลงทุนรายย่อยที่ถือสถานะเปิดในฟิวเจอร์สสกุลเงินไม่เกินหกเดือนซื้อออปชั่นรายเดือน

นักลงทุนที่ "ระยะสั้น" ส่วนใหญ่ที่ถือสถานะเปิดในสกุลเงินล่วงหน้านานถึง 30-40 วัน ซื้อออปชั่นรายสัปดาห์

ตามหลักตรรกศาสตร์นี้ ในวันสิ้นอายุของทั้งสาม ประเภทที่มีอยู่ผู้ถือออปชั่นของออปชั่น "ด้วยเงิน" กลายเป็นเจ้าของตำแหน่งที่เปิดทำกำไรได้บนฟิวเจอร์สบนพื้นฐานของ "1 ออปชั่น = 1 ฟิวเจอร์ส"

การปิดสถานะฟิวเจอร์สที่ทำกำไรได้ในทันทีหลังจากหมดอายุออปชั่น ผู้ซื้อออปชั่นหรือเฮดเดอร์ตามที่เราเรียกพวกเขา จริง ๆ แล้วเป็นสาเหตุให้ราคาดึงกลับ แก้ไข หรือย้อนกลับ ซึ่งมักจะเกิดขึ้นหลังจากวันที่สัญญาออปชั่นหมดอายุ

คุณสามารถทำความคุ้นเคยกับวันหมดอายุของสัญญาออปชั่นสำหรับฟิวเจอร์สยูโร ตัวอย่างเช่น (คล้ายกับยูโรฟิวเจอร์ส) โดยไปที่แท็บปฏิทินของข้อกำหนดของสัญญาบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยน CME Group

จากรายการดรอปดาวน์ประเภท (ประเภทของสัญญาออปชั่น) คุณสามารถเลือกประเภทของสัญญาที่คุณสนใจได้ (รายเดือน รายสัปดาห์ รายสัปดาห์โดยจะหมดอายุในวันพุธ และอื่นๆ)

หากต้องการทราบเวลาหมดอายุของสัญญาออปชั่นที่แม่นยำยิ่งขึ้นตามโซนเวลาของเซิร์ฟเวอร์การซื้อขายของบริษัทนายหน้า Gerchik & Co ให้ไปที่แท็บข้อกำหนดสัญญา

ตัวอย่างเช่น การหมดอายุของสัญญาออปชั่นรายเดือนในยูโรฟิวเจอร์สจะเกิดขึ้นเวลา 04:00 น. (16:00 น. ในรูปแบบเวลา 24 ชั่วโมง) เวลากลาง (GMT-6 ชั่วโมง) ในวันศุกร์แรกของเดือนหลังจากวันพุธแรกของเดือน ในการแลกเปลี่ยน

หากวันพุธแรกของเดือนตามปฏิทินเป็นวันหยุดนักขัตฤกษ์ในการแลกเปลี่ยน CME Group ตัวเลือกรายเดือนสำหรับฟิวเจอร์สสกุลเงินหลักจะหมดอายุในวันศุกร์ที่สองของเดือน

เพื่อกำหนดเวลาหมดอายุที่แน่นอนของสัญญาออปชั่นที่จะแสดงบนแผนภูมิสินทรัพย์ในแพลตฟอร์มการซื้อขาย MetaTrader 4 ของบริษัทนายหน้า Gerchik & Co ก็เพียงพอแล้วที่จะเพิ่มเวลา 8 ชั่วโมง (24:00 น.) ตามเวลาที่ระบุไว้ เว็บไซต์แลกเปลี่ยน (16:00 น.)

คุณจะได้รับเวลาหมดอายุที่แน่นอนของสัญญาออปชั่น ซึ่งคุณสามารถแสดงเป็นเส้นแนวตั้งบนแผนภูมิสินทรัพย์ใน MT4

ในเวลาเดียวกัน จำเป็นต้องเพิ่มเวลา 8 ชั่วโมงให้กับเวลาที่ระบุบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยน เนื่องจากเซิร์ฟเวอร์การซื้อขายของบริษัทนายหน้า Gerchik & Co ทำงานตามเขตเวลายุโรปตะวันออก (GMT + 2)

ดังนั้น เขตเวลาความแตกต่างระหว่างเวลากลาง (GMT-6) กับเวลายุโรปตะวันออก (GMT+2) เท่ากับ 8 ชั่วโมงพอดี

การใช้ valid งวดการเงินการหมดอายุของสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่น จะทำให้คุณมีโอกาสระบุช่วงเวลาที่น่าจะเป็นของการย้อนกลับระยะกลาง การปรับฐาน หรือการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในกราฟราคาสินทรัพย์รายวัน รายสัปดาห์ และแม้แต่รายเดือนได้อย่างชัดเจน

ในทางกลับกัน จะทำให้คุณสามารถเลือกช่วงเวลาที่ทำกำไรได้สำหรับการตัดสินใจในการเก็งกำไรและการลงทุน

ตลาดหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลกคืออะไร? "ผู้เชี่ยวชาญ" ของตลาดที่แสดงกิจกรรมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดอยู่ที่ไหน คำถามเหล่านี้ไม่ช้าก็เร็วถูกถามโดยผู้ค้าที่ต้องการวิเคราะห์การกระทำของผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดในสินทรัพย์การซื้อขายที่เลือก ในขณะนี้ Chicago Mercantile Exchange Group ที่เรียกว่าเป็นการแลกเปลี่ยนที่มีเงินทุนมากที่สุดในโลก ในการแลกเปลี่ยนนี้ ฟิวเจอร์สมีการซื้อขายแม้กระทั่งสำหรับสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกของโลก - Bitcoin ไม่ต้องพูดถึงอนุพันธ์คลาสสิกอื่น ๆ สำหรับผู้ให้บริการพลังงาน ดัชนีหุ้นโลก สกุลเงิน โลหะ และแม้แต่สภาพอากาศ
ภายใต้แนวคิดของอนุพันธ์ซึ่งซื้อขายกันในการแลกเปลี่ยน CME Group เราหมายถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่น

แนวคิดของทางเลือกและอนาคต

ฟิวเจอร์สหรือ "สัญญาซื้อขายล่วงหน้า" เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขายกับสินทรัพย์อ้างอิงที่เฉพาะเจาะจง ได้กำหนดมาตรฐานการแลกเปลี่ยน (ปริมาณสินค้า ตัวบ่งชี้คุณภาพ วันที่กำหนดอย่างชัดเจนสำหรับการส่งมอบ ฯลฯ) และเป็นข้อตกลงทวิภาคี ในกรณีนี้คู่สัญญาในสัญญาขายสินค้าที่เลือกจะกำหนดเฉพาะต้นทุนของสินค้า ณ เวลาที่ทำการส่งมอบตลอดจนวันที่ส่งมอบสินค้า พารามิเตอร์ที่จำเป็นเพิ่มเติมของวัตถุที่ซื้อและขาย (จำนวนหน่วยของสินค้า วิธีการคำนวณ) ได้รวมอยู่ในเงื่อนไขที่ไม่เปลี่ยนรูป (เทมเพลต) ของข้อกำหนดแล้ว ทุกคนสามารถเรียนรู้เกี่ยวกับพวกเขาได้เนื่องจากเอกสารมีให้ฟรีบนเว็บไซต์ทางการของการแลกเปลี่ยน ในเวลาเดียวกัน คู่สัญญาที่มีภาระผูกพันภายใต้ข้อตกลงนี้จำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อตกลงดังกล่าวจนกว่าจะมีการยกเลิกสัญญา ซึ่งเรียกอีกอย่างว่า "การหมดอายุ" ของสัญญา หากเราใช้แนวคิดของ "สัญญาออปชั่น" เพื่อความสะดวกในการทำความเข้าใจ ควรสังเกตทันทีว่าออปชั่นที่จริงแล้วคือการเดิมพันการเปลี่ยนแปลงของราคาฟิวเจอร์สในอนาคต ความคิดแล่นเข้ามาในหัวของฉันโดยไม่ได้ตั้งใจว่าการทำธุรกรรมในตลาดตัวเลือกคล้ายกับการเล่นในคาสิโนหรือในการชิงโชค อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตทันทีว่านี่เป็นความเข้าใจผิด เนื่องจากเครื่องมือทางการเงินนี้เป็นเป้าหมายทางกฎหมายที่สมบูรณ์ของการลงทุนแลกเปลี่ยนและการเก็งกำไรในตลาดการเงินในช่วงศตวรรษที่ XX และ XXI ที่ผ่านมา ในเวลาเดียวกัน ตามสัญญาออปชั่นซื้อและขาย ผู้ขายออปชั่นมีภาระผูกพันหากถึงเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา กล่าวคือ การปิดสัญญาออปชั่น "เป็นเงิน" (ที่ตั้งของ ราคาฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่ออปชั่นหมดอายุในเขตกำไรของผู้ถือออปชั่นสามารถเป็นได้สองวิธี : สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (การนัดหยุดงาน) ของตัวเลือกการโทรและต่ำกว่าตัวเลือกการนัดหยุดงาน - พุท) จ่ายผลกำไรใด ๆ ให้กับผู้ถือตัวเลือกในการคำนวณ : มูลค่าคะแนน * จำนวนคะแนนกำไร * จำนวนสัญญาออปชั่น ในกรณีนี้ ผู้ซื้อตัวเลือกไม่มีภาระผูกพันอีกต่อไป แต่มีสิทธิ์ได้รับผลกำไรนี้ หากเงื่อนไขตามสัญญาสำหรับการปิดตัวเลือก "เป็นเงิน" ในเวลาที่หมดอายุเกิดขึ้น ดังนั้นผู้ถือออปชั่นในกรณีนี้จึงได้รับตำแหน่งที่มีสิทธิพิเศษซึ่งสัมพันธ์กับคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่ง - ผู้ขายออปชั่น สำหรับสิ่งนี้ ผู้ถือออปชั่นจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้กับผู้ซื้อออปชั่นสำหรับการซื้อสัญญาออปชั่น ซึ่งจะถูกหักออกจากบัญชีซื้อขายของเขาทันทีที่ซื้อออปชั่นให้กับผู้ขาย (ผู้ดูแลสภาพคล่อง) ของออปชั่น โดยสรุป ผู้เขียนตัวเลือกจะทำเงินเสมอเมื่อมีการขายตัวเลือก และผู้ซื้อตัวเลือกจะจ่ายค่าคอมมิชชันสำหรับตัวเลือกทันทีหลังจากที่ซื้อ ความเป็นไปได้ที่จะได้รับผู้ซื้อตัวเลือกและดังนั้นการสูญเสียผู้ขายจึงไม่มีอะไรมากไปกว่าความน่าจะเป็น สามารถรับรู้ได้ก็ต่อเมื่อกำหนดราคาสุดท้ายของฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่หมดอายุ (หมดอายุ) ของออปชั่น ซึ่งสัมพันธ์กับการชำระราคาร่วมกันที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเพื่อจ่ายผลกำไรให้กับผู้ถือออปชั่นแบบ In-the-Money

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ

หากเราพิจารณาแนวคิดของ "การหมดอายุของฟิวเจอร์ส" เราสามารถพูดได้อย่างปลอดภัยว่านี่คือช่วงเวลาของการหมดอายุของสัญญาเองซึ่งมีการกำหนดไว้ล่วงหน้าและเป็นวันที่ทราบกันดีอยู่แล้วสำหรับคู่สัญญาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สรุปผ่าน การแลกเปลี่ยน CME Group ในเวลาเดียวกัน หลังจากที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ คู่สัญญาในสัญญาจะปฏิบัติตามภาระผูกพันที่สันนิษฐานไว้ก่อนหน้านี้ ตามรูปแบบของการปฏิบัติตามภาระผูกพัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบ่งออกเป็นสองประเภท: การชำระบัญชี (การชำระบัญชีร่วมกันจะดำเนินการระหว่างคู่สัญญาในสัญญา); การส่งมอบ (ดำเนินการส่งมอบทางกายภาพของสินค้าภายใต้สัญญา) หากเราพิจารณาถึงการส่งมอบสินค้าโดยตรงอย่างแท้จริง ก็ควรสังเกตว่าคู่สัญญาซึ่งเรียกตัวเองว่า "ผู้ขายอนาคต" มีภาระผูกพันในการส่งมอบสินค้าโดยตรงและ "ผู้ซื้อฟิวเจอร์ส" - เพื่อโอนให้อีกฝ่ายหนึ่งราคาสินค้าที่ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้ในขณะที่ทำธุรกรรม เป็นที่น่าสังเกตอีกครั้งว่าในการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีอิเล็กทรอนิกส์ของศตวรรษที่ 21 มีแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ CME GLOBEX อยู่แล้วมีการทำธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายฟิวเจอร์สโดยตรง การส่งมอบสินค้าหลังจากหมดอายุสำหรับสินค้าประเภทต่างๆ: โลหะ สกุลเงิน หรือผู้ให้บริการด้านพลังงาน ในกรณีของการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับดัชนีหุ้น (เช่น S&P500) เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P500 Futures หมดอายุ การชำระราคาร่วมกันจะเกิดขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายฟิวเจอร์สเกี่ยวกับความแตกต่างของราคาของดัชนีหุ้น ในเวลาที่สัญญาสิ้นสุดลงและหมดอายุ การชำระบัญชีร่วมกันเมื่อหมดอายุเกิดขึ้นเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าดัชนีหุ้นเป็นมูลค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นของบริษัทที่รวมอยู่ในดัชนี ในมุมมองนี้ ขอแนะนำเมื่อทำการชำระราคาหลังจากสัญญาหมดอายุ ไม่ควรส่งมูลค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นในรายชื่อบริษัทตามจริง แต่ให้ดำเนินการชำระบัญชีทางการเงินระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายฟิวเจอร์ส สัญญา. การตั้งถิ่นฐานทางการเงินในสาระสำคัญคือการปิดธุรกรรมสำหรับตราสารที่ราคาของสินทรัพย์ ณ เวลาที่หมดอายุ ในกรณีนี้ ราคาของการเปิดธุรกรรมคือราคาของฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่สรุปสัญญาฟิวเจอร์ส สำหรับการซื้อขายในตลาดการเงิน เราไม่ควรให้ความสนใจอย่างลึกซึ้งกับกลไกของการชำระบัญชีร่วมกันในช่วงที่ฟิวเจอร์สหมดอายุ

เพื่อวัตถุประสงค์ของนักลงทุนและการเก็งกำไร ก็เพียงพอแล้วที่จะรู้ว่า: ในวันที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ การชำระบัญชีร่วมกันจะจัดขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสัญญา

การกระจายทุนระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดขนาดใหญ่ในรูปแบบของการโอนเงินทางกายภาพของสินค้า (ในกรณีของประเภทการส่งมอบของฟิวเจอร์ส) หรือการโอนเงิน (ในกรณีของการชำระของประเภทฟิวเจอร์ส) เป็นกระบวนการที่เป็นวัฏจักรที่กำหนดไว้ใน เวลา.

ในมุมมองนี้ หากคุณมีความรู้ที่จำเป็นในการพิจารณาการหมดอายุของสัญญา คุณสามารถจัดทำปฏิทินที่เรียกว่าช่วงเวลาทางการเงินที่ถูกต้อง ซึ่งการเริ่มต้นมักจะเป็นตัวกำหนดการย้อนกลับ การแก้ไข หรือการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม ของแผนภูมิสินทรัพย์อ้างอิงในช่วงเวลาระยะยาว (วัน สัปดาห์ เดือน) ดังนั้น เพื่อค้นหาปฏิทินการหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในการแลกเปลี่ยนยูโร CME Group เพียงไปที่แท็บ "ปฏิทิน" ของข้อกำหนดของสัญญา:

สำหรับผู้ค้าที่มีทักษะมากขึ้นที่ต้องการทราบไม่เพียงแค่วันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเวลาหมดอายุที่แน่นอนด้วย คุณต้องไปที่แท็บ "ข้อมูลจำเพาะของสัญญา" ของข้อกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บรรทัด "การยุติการซื้อขาย" จะระบุเวลาที่แน่นอน (ช่วงเวลาที่หมดอายุ) ของการสิ้นสุดการซื้อขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ตัวอย่างเช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้ายูโรจะหมดอายุเวลา 09:16 น. ตามเวลากลาง (GMT-6 ชั่วโมง) ในวันทำการที่สองของการแลกเปลี่ยน CME Group ทันทีก่อนวันพุธที่สามของเดือนของสัญญา (ปกติคือวันจันทร์) ในขณะที่กังวลเรื่อง คำนวณเองวันหมดอายุไม่คุ้ม มันจะง่ายกว่าที่จะไปที่แท็บ "ปฏิทิน" ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ของข้อกำหนดสัญญาบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยนซึ่งมีวันหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีผลใช้บังคับในปัจจุบันอยู่แล้ว เพื่อกำหนดเวลาหมดอายุที่แน่นอนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะแสดงบนแผนภูมิสินทรัพย์ในแพลตฟอร์มการซื้อขาย MetaTrader4 ของบริษัทนายหน้า Gerchik & Co ก็เพียงพอที่จะเพิ่ม 8 ชั่วโมง (17:16) ก่อนเวลาที่ระบุใน เว็บไซต์แลกเปลี่ยน (09:16 น. ถึงเที่ยงวัน) คุณจะได้รับเวลาหมดอายุที่แน่นอนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งคุณสามารถแสดงเป็นเส้นแนวตั้งบนแผนภูมิสินทรัพย์ใน MT4 ในเวลาเดียวกัน จำเป็นต้องเพิ่ม 8 ชั่วโมงก่อนเวลาที่ระบุบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยน เนื่องจากเซิร์ฟเวอร์การซื้อขายของบริษัทนายหน้า Gerchik & Co ทำงานตามเขตเวลายุโรปตะวันออก (GMT + 2) ดังนั้น เขตเวลาความแตกต่างระหว่างเวลากลาง (GMT-6) กับเวลายุโรปตะวันออก (GMT+2) เท่ากับ 8 ชั่วโมงพอดี นอกจากนี้ยังควรเน้นความสนใจของผู้อ่านในข้อเท็จจริงที่ว่า Chicago Mercantile Exchange ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารายเดือนและรายสัปดาห์ ข้อแตกต่างระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สประเภทนี้คือ สัญญาฟิวเจอร์สรายเดือนในเดือนมีนาคม กรกฎาคม กันยายน ธันวาคม เป็นสัญญารายไตรมาส สัญญารายเดือนที่เหลืออีก 8 สัญญา: JAN, FEB, APR, MAY, JUL, AUG, OCT, NOV เป็นเพียงสัญญารายเดือน ความแตกต่างที่เด่นชัดระหว่างฟิวเจอร์สรายเดือนและรายไตรมาสแบบธรรมดาคือช่วงเวลาของโอกาสในการทำธุรกรรมตามสัญญา ดังนั้นสำหรับ CME Group futures ในสกุลเงินหลัก โอกาสในการทำธุรกรรมเกี่ยวกับฟิวเจอร์สรายเดือนแบบธรรมดาจะมีให้ 4-5 เดือนก่อนวันหมดอายุ และสำหรับฟิวเจอร์สรายไตรมาส - 5 ปี (60 เดือน) ก่อนวันหมดอายุของฟิวเจอร์สสกุลเงิน ดังนั้นผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่ที่สุดจึงซื้อฟิวเจอร์สรายไตรมาสอย่างแน่นอน ซึ่งวันที่ส่งมอบอาจมาในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ดังนั้น ปริมาณการซื้อขายและดอกเบี้ยแบบเปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารายไตรมาสจึงมีความสำคัญมากกว่าฟิวเจอร์สรายเดือนแบบธรรมดา อันเนื่องมาจากการซื้อโดยนักลงทุนสถาบัน จากทั้งหมดนี้ ตามมาด้วยการกระจายเงินทุนระหว่างผู้เล่นหลักในช่วงที่ฟิวเจอร์สรายไตรมาสหมดอายุ มีผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงในการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวของราคาสินทรัพย์มากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับการหมดอายุของฟิวเจอร์สรายเดือนแบบธรรมดา

ตัวเลือกหมดอายุ

อันที่จริง ทางเลือกคือ "การประกันทางการเงิน" สำหรับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันของราคาฟิวเจอร์สที่สูงกว่าความผันผวนโดยเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ดังนั้นสมาชิกของกลุ่มแลกเปลี่ยน CME ที่ต้องการทำข้อตกลงในตลาดซื้อขายล่วงหน้าในขณะนี้หรือในอนาคตในขณะที่ในที่สุดจะได้รับตำแหน่งรวมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายแสนหรือหลายพันสัญญาล่วงหน้าต้องประกันความเสี่ยงของตำแหน่งที่เปิดก่อน การปิดตำแหน่งครั้งสุดท้าย เขาสามารถทำได้สองวิธี: ใช้เงินฝากจำนวนมหาศาลของเขาในการเปิดสถานะที่ไม่มีกำไร หรือเปิดข้อตกลงในตลาดออปชั่นในทิศทางตรงกันข้ามจากข้อตกลงที่เปิดขึ้นในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ดังนั้นการสูญเสียกระดาษในตำแหน่งฟิวเจอร์สจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากตำแหน่ง "ป้องกันความเสี่ยง" ของออปชั่น ในกรณีของการเคลื่อนไหวของราคาไปสู่ผลกำไรในอนาคต "ค่าธรรมเนียมการประกัน" จะเป็นค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายในขั้นต้นสำหรับการซื้อประกันตัวเลือก

เช่นเดียวกับฟิวเจอร์ส มีตัวเลือกสองประเภท: ตัวเลือกที่ส่งมอบ; ตัวเลือกการตั้งถิ่นฐาน

ตัวอย่างเช่น ในเวลาที่สัญญาออปชั่นหมดอายุ ราคาสุดท้ายจะคงที่สำหรับสัญญาฟิวเจอร์สที่ใกล้จะหมดอายุมากที่สุด ซึ่งสัมพันธ์กับการชำระราคาร่วมกันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายออปชั่น ในกรณีของการปิดตัวเลือกการส่งมอบ "ในเงิน" (ในเงิน) ผู้ซื้อตัวเลือกจะได้รับสิทธิ์ในการขายตำแหน่งในอนาคตด้วยราคาเปิด - การนัดหยุดงานของตัวเลือก (ตัวเลือกการโทร - ตำแหน่งที่จะซื้อฟิวเจอร์ส วางออปชั่น - ตำแหน่งที่จะขายฟิวเจอร์ส) และกำไรกระดาษที่เกี่ยวข้องจากราคาเปิดของธุรกรรมจนถึงราคาจริงสุดท้ายของฟิวเจอร์ส ดังนั้น ในช่วงเวลาที่ออปชั่นหมดอายุ กระบวนการโอนสิทธิ์ในการกำจัดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจากผู้ดูแลสภาพคล่องของออปชั่นไปยังผู้ซื้อออปชั่น (ผู้พิทักษ์ความเสี่ยง) จะเกิดขึ้น ผู้ป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของตำแหน่งฟิวเจอร์สที่ทำกำไรได้หลังจากตัวเลือกหมดอายุมีโอกาสที่จะปิด การปิดสถานะบนฟิวเจอร์ส ในเวลาเดียวกัน เขาทำธุรกรรมตรงข้ามกับที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้ (การซื้อฟิวเจอร์สปิดโดยการขายฟิวเจอร์สและในทางกลับกัน) ดังนั้น มันจึงส่งผลกระทบต่อราคาฟิวเจอร์สเอง ทำให้เกิดการย้อนกลับ การแก้ไข หรือการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในกรอบเวลารายวันและรายสัปดาห์ของแผนภูมิสินทรัพย์ ควรสังเกตว่ามีตัวเลือกสองประเภท - รายสัปดาห์และรายเดือน ตัวเลือกรายเดือนโดยเปรียบเทียบกับฟิวเจอร์สยังแบ่งออกเป็นรายเดือนแบบง่าย (JAN, FEB, APR, พฤษภาคม, JUL, AUG, OCT, NOV) และตัวเลือกรายไตรมาส (MAR, JUL, SEP, DEC) ทั้งสามตัวเลือก (สัปดาห์, เดือน, ไตรมาส) มีช่วงเวลาการซื้อขายที่แตกต่างกัน

ดังนั้นการทำธุรกรรมกับตัวเลือก CME Group เกี่ยวกับฟิวเจอร์สของสกุลเงินหลักสามารถดำเนินการได้: ตัวเลือกรายสัปดาห์ - 30-40 วันก่อนวันหมดอายุ ตัวเลือกรายเดือน - 180 วันก่อนวันหมดอายุ ตัวเลือกรายสัปดาห์ - 365 วันก่อนวันหมดอายุ

ดังนั้น นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ที่สุดที่ต้องการ "ป้องกันความเสี่ยง" ของความเสี่ยงของสถานะเปิดในสกุลเงินฟิวเจอร์สซื้อตัวเลือกรายไตรมาส ซึ่งทำให้สามารถประกันความเสี่ยงได้นานถึง 1 ปี นักลงทุนรายย่อยที่ถือสถานะเปิดในฟิวเจอร์สสกุลเงินไม่เกินหกเดือนซื้อออปชั่นรายเดือน นักลงทุน "ระยะสั้น" ส่วนใหญ่ที่ถือสถานะเปิดในสกุลเงินฟิวเจอร์สนานถึง 30-40 วันซื้อออปชั่นรายสัปดาห์ ตามตรรกะนี้ ในวันที่หมดอายุของตัวเลือกที่มีอยู่จริงแต่ละประเภทที่มีอยู่สามประเภท ผู้ถือตัวเลือก "ในเงิน" จะกลายเป็นเจ้าของสถานะเปิดที่ทำกำไรได้บนฟิวเจอร์สในการคำนวณ "1 ตัวเลือก = 1 ฟิวเจอร์ส" การปิดสถานะฟิวเจอร์สที่ทำกำไรได้ในทันทีหลังจากหมดอายุออปชั่น ผู้ซื้อออปชั่นหรือที่เราเรียกว่า "เฮดเจอร์" จริงๆ แล้วเป็นสาเหตุให้ราคาดึงกลับ แก้ไขหรือย้อนกลับ ซึ่งมักเกิดขึ้นหลังจากวันที่สัญญาออปชั่นหมดอายุ คุณสามารถทำความคุ้นเคยกับวันหมดอายุของสัญญาออปชั่นสำหรับฟิวเจอร์สยูโร ตัวอย่างเช่น โดยการเปรียบเทียบกับยูโรฟิวเจอร์ส โดยไปที่แท็บ "ปฏิทิน" ของข้อกำหนดของสัญญาบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยน CME Group

จากรายการดรอปดาวน์ "ประเภท" (ประเภทของสัญญาออปชั่น) คุณสามารถเลือกประเภทของสัญญาที่คุณสนใจได้ (รายเดือน รายสัปดาห์ รายสัปดาห์โดยจะหมดอายุในวันพุธ และอื่นๆ)

หากคุณต้องการทราบเวลาหมดอายุของสัญญาออปชั่นที่แม่นยำยิ่งขึ้นตามโซนเวลาของเซิร์ฟเวอร์การซื้อขายของบริษัทนายหน้า Gerchik & Co ให้ไปที่แท็บ "ข้อมูลจำเพาะของสัญญา" ถัดไป ในบรรทัด "การยุติการซื้อขาย" ให้ค้นหาเวลาหมดอายุของตัวเลือกในเขตเวลา Central Time (GMT-6)

การหมดอายุคือการปฏิบัติตามภาระผูกพันของคู่สัญญาภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สรุปผล ในวันที่หมดอายุ การแลกเปลี่ยนจะดำเนินการส่งมอบและการชำระบัญชีสำหรับตำแหน่งที่เปิดทั้งหมดในตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่น จากนั้นทำการซื้อขายกับสัญญาถัดไปภายในวันที่หมดอายุ

วันที่ครบกำหนดถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าตามปฏิทินการแลกเปลี่ยน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่จะตกลงกันในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม ซึ่งเรียกว่าสัญญารายไตรมาส วันทำการซื้อขายสุดท้ายมักจะอยู่ระหว่างวันที่ 15 ถึง 20 ของเดือนที่ดำเนินการ วันที่แน่นอนสามารถพบได้ในข้อกำหนดของสัญญาบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยน วันที่ส่งมอบ/การชำระบัญชีจริงเป็นวันแรกของการซื้อขาย วันสุดท้ายข้อสรุปของสัญญา

ข้อยกเว้นคือสัญญา OFZ ซึ่งดำเนินการในวันที่ 5 ของเดือนที่ดำเนินการ เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน ซึ่งดำเนินการทุกเดือนในวันซื้อขายแรกของเดือน

ตัวเลือก ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง จะใช้รายสัปดาห์ รายเดือน หรือรายไตรมาส วันที่ครบกำหนดอาจแตกต่างกันไป แต่โดยปกติแล้ววันทำการซื้อขายสุดท้ายจะอยู่ระหว่างวันที่ 15 ถึง 20 ของเดือน

คุณสามารถดูปฏิทินการดำเนินการสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับปีปัจจุบันได้ในหน้าที่เกี่ยวข้องของการแลกเปลี่ยนมอสโก ปฏิทินปี 2018 ในเวลาเดียวกันสำหรับสัญญาเฉพาะแต่ละฉบับ เป็นการดีกว่าที่จะตรวจสอบวันที่ดำเนินการในข้อกำหนด

เหตุใดจึงสำคัญที่ต้องทราบวันหมดอายุ

อันที่จริงสัญญาอนุพันธ์ทั้งหมดเป็นเครื่องมือที่มีเลเวอเรจในตัว ซึ่งหมายความว่าเพื่อวางเดิมพัน 1 ล้านรูเบิล ให้มีเงินในบัญชีแค่ 100,000 ก็พอ ตัวอย่างมีเงื่อนไขอัตราส่วนอาจจะต่างกันแต่สาระสำคัญคือ อัตราในตลาดอนุพันธ์มักจะสูงกว่าจำนวนเงินที่แท้จริงของผู้ประมูล

ในวันหมดอายุ ผู้เล่นบางคนอยู่ในชุดดำ ขณะที่คนอื่นอยู่ในชุดสีแดง หากตลาดสงบและสามารถคาดการณ์ได้มากหรือน้อยในช่วงเวลาของการหมุนเวียนของสัญญา ปริมาณการเก็งกำไรก็น้อยลง และผู้เสนอราคาส่วนใหญ่มีเวลาที่จะปิดสถานะหรือป้องกันความเสี่ยงด้วยข้อตกลงตรงข้ามกับสินทรัพย์อ้างอิงโดย เวลาหมดอายุ

อย่างไรก็ตาม หากระยะเวลาการหมุนเวียนมีความผันผวนสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใกล้หมดอายุ ในวันสุดท้ายของการหมุนเวียน ปริมาณของตำแหน่งที่เปิดอยู่อาจมีขนาดใหญ่พอที่ผู้เข้าร่วมจะเริ่มมีอิทธิพลต่อตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงด้วยการกระทำของพวกเขา

ในทางเทคนิคแล้ว ผลกระทบอาจแตกต่างกัน ผู้ถือออปชั่นรายใหญ่ในสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำที่มีการนัดหยุดงานใกล้กับราคาตลาดอาจพยายาม "ดัน" ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในช่วงเวลาสั้น ๆ เนื่องจากการเสนอราคาของพวกเขา ผู้ที่สูญเสียความหวังในการออกในเชิงบวกแล้วสามารถเริ่มป้องกันตำแหน่งของพวกเขาด้วยการค้าตรงข้ามในสินทรัพย์อ้างอิง ผู้เล่นหลักในตลาดฟิวเจอร์ส พวกเขาสามารถเริ่มปิดสถานะอย่างเร่งรีบ เพิ่มส่วนต่างระหว่างฟิวเจอร์สและสินทรัพย์อ้างอิง กระตุ้นให้เกิดการเติบโตของธุรกรรมเก็งกำไร

การคาดการณ์ว่าตลาดจะเป็นอย่างไรในวันดังกล่าวค่อนข้างยาก ความผันผวนระหว่างวันอาจสูงมาก โดยมีการกลับตัวที่คมชัดบ่อยครั้งและสัญญาณที่ผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นได้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคทำให้เข้าใจผิด

สถานการณ์อาจดูสับสนเป็นพิเศษหากข่าวปะปนปรากฏขึ้นในวันเดียวกัน ซึ่งในสาระสำคัญสามารถทำให้เกิดปฏิกิริยาของตลาดที่แข็งแกร่งแต่ไม่ชัดเจน จากนั้นกิจกรรมของ "ทหารเกณฑ์" จะผสมกับการกระทำของนักลงทุนจริง ทำให้การวิเคราะห์ผลกระทบของข่าวในตลาดและการคาดการณ์แนวโน้มในอนาคตมีความซับซ้อน

แม้จะมีความแข็งแกร่งของอิทธิพลของระยะเวลาหมดอายุในตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง แต่อย่าลืมว่ามันเป็นลักษณะระยะสั้น ตามกฎแล้ว ในวันถัดไป ตลาดจะกลับสู่สถานะปกติ และสามารถชดเชยการเบี่ยงเบนของราคาที่แข็งแกร่งได้

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังเกี่ยวกับวันหมดอายุ ดังนั้นความผันผวนที่ไม่คาดคิดจะไม่นำไปสู่การหยุดคำสั่งซื้อที่ไม่ต้องการหรือการตัดสินใจที่ไม่ถูกต้อง สำหรับเทรดเดอร์ระหว่างวัน มันมอบโอกาสในการเทรดที่ยอดเยี่ยม หากคุณเองเป็นสมาชิก ตลาดอนุพันธ์คุณจำเป็นต้องทราบวันที่เหล่านี้เพื่อไม่ให้ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากเนื่องจากการปิดสถานะโดยไม่ได้วางแผนไว้