ตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรตามวัตถุประสงค์ของการศึกษา ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ความน่าดึงดูดใจการลงทุนขององค์กรภาคการเงินในช่วงวิกฤต

เนื้อหา

บทนำ
ความสำเร็จ ประสิทธิภาพ และศักยภาพในระยะยาวขององค์กรใดๆ ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจด้านการจัดการที่ดีอย่างต่อเนื่อง การตัดสินใจแต่ละครั้งเหล่านี้มีผลทางเศรษฐกิจต่อการดำเนินงานขององค์กรในท้ายที่สุด โดยพื้นฐานแล้ว กระบวนการจัดการองค์กรใดๆ ก็ตามคือชุดของการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ
กิจกรรมที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของบริษัทใด ๆ คือการดำเนินการด้านการลงทุน กล่าวคือ การดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนในการดำเนินโครงการเพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทจะได้รับผลประโยชน์เป็นระยะเวลานานพอสมควร
การประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรอย่างถูกต้องช่วยให้องค์กรได้รับรายได้ที่มั่นคงและตัดสินใจอย่างชาญฉลาด
วัตถุประสงค์ของหลักสูตร: การพิจารณาวิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร
วัตถุประสงค์ของงานหลักสูตร:

พิจารณาแนวคิดของความน่าดึงดูดใจขององค์กร
พิจารณาปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กร
พิจารณาวิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร

1. สาระสำคัญและแนวคิดของความน่าดึงดูดใจขององค์กร
กิจกรรมการลงทุน - การลงทุนกองทุน (การลงทุน) และการดำเนินการในทางปฏิบัติเพื่อสร้างรายได้หรือบรรลุผลประโยชน์อื่น ๆ - มีอยู่ในองค์กรใด ๆ ในระดับใดระดับหนึ่ง
ด้วยประเภทของการลงทุนที่มีให้เลือกมากมาย องค์กรต้องเผชิญกับงานในการเลือกโซลูชันการลงทุนอย่างต่อเนื่อง การตัดสินใจลงทุนเป็นไปไม่ได้โดยไม่คำนึงถึงปัจจัยต่อไปนี้: ประเภทของการลงทุน ต้นทุนของโครงการลงทุน หลายหลากของโครงการที่มีอยู่ ทรัพยากรทางการเงินที่จำกัดสำหรับการลงทุน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจโดยเฉพาะ ฯลฯ .
เพื่อกำหนดประสิทธิภาพสูงสุดของการตัดสินใจลงทุน แนวคิดของความน่าดึงดูดใจขององค์กรถูกนำมาใช้
ส่วนใหญ่มักจะใช้คำว่า "ความน่าดึงดูดใจ" เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนในวัตถุเฉพาะ การเลือกตัวเลือกทางเลือก และการพิจารณาประสิทธิภาพของการจัดสรรทรัพยากร กล่าวคือ ความน่าดึงดูดใจขององค์กรคือความได้เปรียบในการลงทุนเงินสดฟรีในนั้นชั่วคราว
ดังนั้นความน่าดึงดูดใจจึงถูกกำหนดโดยสถานะขององค์กรการพัฒนาต่อไปการทำกำไรและแนวโน้มการเติบโต
แหล่งข้อมูลหลักในการพิจารณาความน่าดึงดูดใจขององค์กรคืองบการบัญชี (การเงิน) สำหรับสองปีปฏิทินล่าสุดและรอบระยะเวลาการรายงานล่าสุด
ความน่าดึงดูดใจขององค์กรรวมถึง:

ลักษณะทั่วไปของฐานทางเทคนิคขององค์กร - ลักษณะของเทคโนโลยี ความพร้อมของเครื่องมือที่ทันสมัย ​​คลังสินค้า การขนส่งของตัวเอง ตำแหน่งทางภูมิศาสตร์,ความใกล้ชิดกับคมนาคมคมนาคม
ลักษณะของฐานทางเทคนิคขององค์กร - สถานะของเทคโนโลยี, ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวร, ค่าสัมประสิทธิ์ทางกายภาพและความล้าสมัยของสินทรัพย์ถาวร
ช่วงของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต
กำลังการผลิตคือผลผลิตสูงสุดที่เป็นไปได้ต่อหน่วยเวลา กำลังการผลิตเป็นตัวกำหนดลักษณะของงานของสินทรัพย์ถาวรในเงื่อนไขดังกล่าวซึ่งคุณสามารถใช้ศักยภาพที่มีอยู่ในวิธีการของแรงงานได้อย่างเต็มที่
สถานที่ขององค์กรในอุตสาหกรรม ในตลาด ระดับของการผูกขาด
ลักษณะของระบบการจัดการ (โครงสร้างองค์กรขององค์กร) องค์กรขนาดใหญ่ที่เชี่ยวชาญในการผลิตผลิตภัณฑ์ประเภทที่ซับซ้อนและใช้แรงงานมากมักจะประกอบด้วยการประชุมเชิงปฏิบัติการ ห้องปฏิบัติการ และแผนกต่างๆ หลายสิบแห่ง ในการประสานงานกิจกรรม จะมีการสร้างโครงสร้างการจัดการแบบลำดับชั้น

โครงสร้างการจัดการองค์กรต่อไปนี้เป็นที่รู้จัก:

เชิงเส้น - ระบบที่เรียบง่ายที่สุด ให้ความสามัคคีของคำสั่ง
สำนักงานใหญ่เชิงเส้น - ใช้ในองค์กรขนาดกลางและขนาดใหญ่ - ในการจัดการการประชุมเชิงปฏิบัติการและแผนก
หน้าที่ - หัวหน้าองค์กรโอนอำนาจบางส่วนของเขาไปยังเจ้าหน้าที่ปฏิบัติงานหรือหัวหน้าแผนกปฏิบัติการ
เมทริกซ์ - ประกอบด้วยความจริงที่ว่าองค์กรแต่งตั้งบุคคลที่รับผิดชอบเช่นสำหรับการพัฒนาการผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ซึ่งโอนอำนาจของผู้อำนวยการในการจัดระเบียบการพัฒนาผลิตภัณฑ์
ผสม - เป็นการผสมผสานอย่างง่ายของสี่รูปแบบที่ระบุไว้ (ที่ระดับล่าง - ที่ระดับของกองพล - มีแบบเชิงเส้นโดยเฉลี่ย - ที่ระดับของการประชุมเชิงปฏิบัติการหรือแผนก - สำนักงานใหญ่เชิงเส้นที่ สูงสุด - ในระดับองค์กร - รูปแบบการจัดการเชิงหน้าที่และบางส่วนของเมทริกซ์) แต่บ่อยครั้งที่มีการสังเคราะห์รูปแบบต่าง ๆ ที่ทำหน้าที่ร่วมกันในทุกระดับของลำดับชั้นทางเศรษฐกิจ
กองทุนตามกฎหมาย เจ้าของกิจการ ทุนจดทะเบียนคือจำนวนเงินสมทบของผู้ก่อตั้งหน่วยงานทางเศรษฐกิจเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมที่สำคัญ จำนวนทุนจดทะเบียนสอดคล้องกับจำนวนที่กำหนดไว้ในเอกสารประกอบและไม่เปลี่ยนแปลง
โครงสร้างต้นทุนการผลิต ต้นทุนการผลิตคือชุดของต้นทุนของทรัพยากรวัสดุและแรงงานที่จำเป็น ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีค่าใช้จ่ายเท่าใดในการผลิตผลิตภัณฑ์ในองค์กรหนึ่งๆ มูลค่าของต้นทุนเหล่านี้จะกำหนดมูลค่าเป็นตัวเงินของต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการใช้วัตถุดิบ เชื้อเพลิง พลังงาน ฯลฯ

ราคาขั้นต่ำของการผลิตขึ้นอยู่กับขนาดในขณะที่ราคาสูงสุดจะถูกกำหนดโดยความต้องการ โครงสร้างแตกต่างกันไปตามสาขาอุตสาหกรรมและการผลิต

ปริมาณกำไรและทิศทางการใช้งาน กำไร (ขาดทุน) เป็นผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้ายของการจัดการองค์กร และถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างเงินที่ได้รับจากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) โดยไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิตและต้นทุนการผลิตและการขายที่รวมอยู่ในต้นทุนของผลิตภัณฑ์ (งานบริการ).

คำจำกัดความของกำไรเกี่ยวข้องกับการรับรายได้รวมขององค์กรจากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) ในราคาที่เกิดขึ้นจากอุปสงค์และอุปทาน ในกรณีนี้ รายได้รวมขององค์กรคือรายได้ที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) ลบด้วยต้นทุนวัสดุ และแสดงถึงรูปแบบการเงินของผลผลิตสุทธิขององค์กร รวมถึงค่าจ้างและผลกำไร
ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการตลาด องค์กรควรพยายาม ถ้าไม่ได้มา กำไรสูงสุดอย่างน้อยที่สุด ปริมาณกำไรที่จะช่วยให้องค์กรไม่เพียงแค่รักษาตำแหน่งในตลาดสำหรับสินค้าและบริการอย่างมั่นคงเท่านั้น แต่ยังช่วยให้มั่นใจถึงการพัฒนาแบบไดนามิกของการผลิตในสภาพแวดล้อมการแข่งขัน สิ่งนี้ต้องการความรู้เกี่ยวกับแหล่งที่มาของการสร้างกำไรและวิธีการเพื่อการใช้งานที่ดีที่สุด
ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการตลาด ตามที่โลกแสดง มีแหล่งกำไรหลักสามแหล่ง:

การทำกำไรเนื่องจากตำแหน่งผูกขาดขององค์กรในการผลิตผลิตภัณฑ์เฉพาะหรือเอกลักษณ์ของผลิตภัณฑ์
แหล่งที่สองเกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมการผลิตและผู้ประกอบการ
แหล่งที่สามเกี่ยวข้องกับกิจกรรมนวัตกรรมขององค์กร
การประเมินฐานะการเงินขององค์กร

สถานะทางการเงินคือชุดของตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงความพร้อม ตำแหน่ง และการใช้ทรัพยากรทางการเงิน การวิเคราะห์สภาพทางการเงินแสดงให้เห็นว่างานนี้ควรดำเนินไปในทิศทางใดโดยเฉพาะ ทำให้สามารถระบุแง่มุมที่สำคัญที่สุดและตำแหน่งที่อ่อนแอที่สุดในสภาพทางการเงินขององค์กรได้

2. ปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กร
ความน่าดึงดูดใจขององค์กรขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ ซึ่งสามารถสังเกตได้ดังต่อไปนี้: ฐานะการเงิน ความเสี่ยง ประสิทธิภาพในการพัฒนาการผลิต นโยบายการจ่ายเงินปันผล ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรม ฯลฯ
ปัจจัยทั้งหมดที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ภายนอกและภายใน พวกเขาสร้างระบบความเสี่ยงภายนอกและภายในของโครงการลงทุนซึ่งมีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับการแก้ปัญหานี้
ปัจจัยหลักที่ต้องพิจารณาเมื่อประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรคือ:
ความร่วมมือในอุตสาหกรรม
เป็นที่ทราบกันดีว่าความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ในตลาดส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับชื่อเสียงของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ประเทศในตลาดโลก ในการแข่งขันกับองค์กรในอุตสาหกรรมที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในตลาด ข้อได้เปรียบนั้นมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าตามกฎแล้ว องค์กรนั้นมีความเกี่ยวข้องกับองค์กรทั้งหมดของประเทศที่เป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมนี้ สิ่งที่คล้ายกันเกิดขึ้นกับสถานประกอบการของประเทศที่เป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมซึ่งผลิตภัณฑ์ไม่มีชื่อเสียงสูง ไม่น่าเป็นไปได้ที่ตลาดจะตอบสนองในเชิงบวกต่อผลิตภัณฑ์ใหม่จากองค์กรที่ไม่รู้จักก่อนหน้านี้ แม้ว่าจะมีคุณภาพสูงก็ตาม ต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะรับรู้ความจริงข้อนี้
เจ้าของกิจการ.ลักษณะความเป็นเจ้าของ กล่าวคือ ซึ่งเป็นเจ้าของส่วนได้เสียที่ควบคุมและเงินเดิมพันขนาดใหญ่ มีความสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับกิจกรรมปัจจุบันขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จด้วย ควรสร้างระบบการจัดการองค์กรทั้งนี้ขึ้นอยู่กับลักษณะการเป็นเจ้าของ สิ่งสำคัญคือชื่อเสียงของเจ้าของในสังคมและในตลาด ข้อมูลเชิงลบอาจส่งผลเสียต่อความสำเร็จของโครงการ
ศักยภาพในการผลิตสถานะของศักยภาพการผลิตขององค์กรมีผลกระทบโดยตรงต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุน แต่ในทางปฏิบัติไม่ได้คำนึงถึงนักลงทุนและเจ้าหนี้ เป็นเรื่องปกติมากกว่าที่จะประเมินสถานะทางการเงินหรือพูดคุยเกี่ยวกับเงินทุนที่มีอยู่ขององค์กรและประสิทธิผลของการจัดการ แต่พึงระลึกไว้เสมอว่า แท้จริงแล้ว ทุนจะทำงานก็ต่อเมื่อผ่านเข้าสู่รูปแบบการผลิตเท่านั้น กลายเป็นโครงสร้างของศักยภาพการผลิต ดังนั้นทุนจะถูกแปลงเป็นสินทรัพย์ถาวร เงินทุนหมุนเวียน และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เป็นไปได้ที่จะคำนวณจำนวนเงินทุนใน แบบฟอร์มการเงินมีอยู่ในองค์ประกอบของศักยภาพการผลิตที่ระบุไว้ข้างต้นสำหรับองค์กรใดๆ แต่มีอีกส่วนหนึ่งที่ไม่สามารถแสดงเป็นเงินได้อย่างน่าเชื่อถือ ศักยภาพการผลิตในส่วนนี้ได้แก่ องค์ประกอบบุคลากร ระดับองค์กรแรงงาน และระดับองค์กรการผลิต แต่ส่วนนี้ไม่สามารถวัดปริมาณอย่างเข้มงวดได้ หากไม่มีสิ่งนี้ ศักยภาพการผลิตขององค์กรก็แทบไม่มีอยู่จริง เนื่องจากสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนไม่สามารถทำงานได้ด้วยตนเอง
การจัดการองค์กรเมื่อวิเคราะห์การจัดการ ระดับมหภาคของการจัดการองค์กรจะได้รับการศึกษาตั้งแต่คุณภาพของการพัฒนาเอกสารที่เกี่ยวข้องกับการจัดการและความพร้อมใช้งานของการจัดการเชิงกลยุทธ์ ไปจนถึงความสมบูรณ์แบบของระบบการวางแผนภาษีขององค์กร
ที่ตั้ง.ในเงื่อนไขของรัสเซียปัจจัยนี้อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กร ทุกวันนี้ ในเกือบทุกภูมิภาคของประเทศ คุณสามารถหาองค์กรได้ และบ่อยครั้งที่พวกเขาสร้างเมืองขึ้นมา ซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะนำไปสู่สถานะการแข่งขัน และด้วยเหตุนี้ จึงต้องชดใช้เงินลงทุนที่ลงทุนในธุรกิจดังกล่าว นี่คือจุดสิ้นสุดของการลงทุน - เขตตายสำหรับโครงการลงทุนที่ดำเนินการเชิงพาณิชย์
ความสัมพันธ์กับอำนาจ นักลงทุนจำเป็นต้องค้นหาว่าความสัมพันธ์แบบใดที่เกิดขึ้นกับหน่วยงานท้องถิ่น เจ้าหน้าที่จะมีส่วนร่วมในความสำเร็จของโครงการหรือสร้างอุปสรรคในการดำเนินการหรือไม่
โปรแกรมการลงทุนผู้ให้กู้และนักลงทุนจำเป็นต้องทำความคุ้นเคยกับเอกสารไม่เพียง แต่สำหรับโครงการลงทุนที่ได้รับทุนหรือการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงโครงการลงทุนทั้งหมดขององค์กรด้วย การวิเคราะห์โปรแกรมดังกล่าวไม่ใช่เรื่องง่ายและละเอียดอ่อนในแต่ละสถานการณ์ควรดำเนินการโดยคำนึงถึงเงื่อนไขและผลประโยชน์ที่แท้จริงของคู่กรณี - ผู้เข้าร่วมโครงการลงทุน จำเป็นต้องมีการประเมินความเสี่ยงที่แท้จริงทั้งหมดอย่างเป็นกลาง

3. วิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร
ตามหลักปฏิบัติของโลก การประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรจะดำเนินการหากมีข้อมูลที่จำเป็น เช่น:
1) กระแสเงินสด
2) งบดุล
3) งบกำไรขาดทุน
สำหรับบริษัทในยุโรปและรัสเซีย ตัวบ่งชี้หลักของการลงทุนคือระยะเวลาคืนทุนและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ในบริษัทญี่ปุ่น ทุกๆ อย่างมีความแตกต่างกัน โดยที่บทบาทนำเป็นของการประเมินเชิงกลยุทธ์ของตำแหน่งในตลาด ในการประเมินกิจกรรมการลงทุนของสหรัฐอเมริกา มักใช้ตัวบ่งชี้ 2 ตัว ได้แก่ ประสิทธิภาพการลงทุนและรายได้คงเหลือ
โดยคำนึงถึงขั้นตอนที่ใช้ในขั้นตอนการรับบุตรบุญธรรม การตัดสินใจลงทุนในขณะนี้มีสามรายการหลัก:
1) จำนวนเงินลงทุนและการระบุแหล่งเงินทุน
2) การประเมินกระแสเงินสดที่คาดหวังจากการดำเนินโครงการลงทุน
3) การประเมินฐานะการเงินขององค์กรและโอกาสในการเข้าร่วมกิจกรรมการลงทุน
1. บางทีขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในการประเมินความน่าดึงดูดใจคือการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร ด้วยความช่วยเหลือ ความน่าดึงดูดใจและโอกาสขององค์กรนี้ได้รับการประเมินในแง่ของความเป็นไปได้ในการระดมแหล่งข้อมูลที่มีอยู่
เงื่อนไขทางการเงินขององค์กรเป็นแนวคิดและลักษณะของมัน ซึ่งขึ้นอยู่กับการประเมินประสิทธิผลของการจัดสรรเงินทุน ความพร้อมของฐานการเงินที่จำเป็น การจัดระเบียบการชำระหนี้ และความมั่นคงของการละลาย ดังที่คุณทราบข้อมูล การรายงานทางการเงินใช้เป็นแหล่งข้อมูลเพื่อแสดงลักษณะทางการเงิน ข้อมูลเหล่านี้ได้รับการประเมินตามระยะเวลาที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน
วิธีการต่างๆ ที่สร้างขึ้นเพื่อประเมินฐานะการเงินขององค์กรแพร่หลายอย่างมาก ซึ่งอิงตามการวิเคราะห์ของระบบ อัตราส่วนทางการเงิน. ด้วยความหลากหลายทั้งหมด ควรมีตัวบ่งชี้ของพื้นที่ดังกล่าวสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กร:

อัตราส่วนสภาพคล่อง
ตัวชี้วัด ความมั่นคงทางการเงิน
ตัวชี้วัดกิจกรรมทางธุรกิจ
ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร

สภาพคล่อง องค์กรเรียกว่าความสามารถในการขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วและรับเงินเพื่อชำระหนี้สิน
สถานะที่ไม่น่าพอใจของสภาพคล่องขององค์กรจะถูกระบุโดยข้อเท็จจริงที่ว่าความต้องการเงินทุนขององค์กรนั้นเกินรายได้ที่แท้จริงของพวกเขา ในการพิจารณาว่าองค์กรมีเงินเพียงพอที่จะชำระภาระผูกพันหรือไม่ ก่อนอื่น จำเป็นต้องวิเคราะห์กระบวนการของรายได้จากกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการก่อตัวของยอดเงินคงเหลือหลังจากชำระภาระผูกพันต่องบประมาณและงบประมาณพิเศษ กองทุนรวมทั้งการจ่ายเงินปันผล การวิเคราะห์สภาพคล่องยังต้องวิเคราะห์โครงสร้างอย่างละเอียดอีกด้วย บัญชีที่สามารถจ่ายได้รัฐวิสาหกิจ จำเป็นต้องพิจารณาว่า "คงอยู่" หรือไม่ (เช่น เป็นหนี้กับซัพพลายเออร์ที่มีความสัมพันธ์ระยะยาวด้วย) หรือค้างชำระ กล่าวคือ หนึ่งที่มีวุฒิภาวะได้ล่วงเลยไป
การวิเคราะห์สภาพคล่องดำเนินการบนพื้นฐานของการเปรียบเทียบปริมาณหนี้สินหมุนเวียนกับความพร้อมของเงินทุนสภาพคล่อง ผลลัพธ์จะคำนวณเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องตามข้อมูลจากงบการเงินที่เกี่ยวข้อง สิ่งสำคัญคืออัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันที่รวดเร็วและแน่นอน ตัวส่วนในตัวบ่งชี้ที่กำหนดทั้งหมดจะเหมือนกัน นั่นคือ ภาระผูกพันเร่งด่วนทันที

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (อัตราส่วนการครอบคลุม) แสดงจำนวนหน่วยสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรที่ตรงกับหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งหน่วย ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับการประเมินองค์กรโดยผู้ซื้อและนักลงทุน ค่าปกติของอัตราส่วนความครอบคลุมคือ 1

โดยที่สินทรัพย์หมุนเวียนเป็นเงินสดและระยะสั้น การลงทุนทางการเงิน, ลูกหนี้และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น สินค้าคงเหลือ และเงินลงทุนทางการเงินระยะยาว
หนี้สินหมุนเวียน ได้แก่ เจ้าหนี้การค้าและเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม

อัตราส่วนสภาพคล่องทันที (ด่วน) กำหนดส่วนของหนี้สินที่สามารถชำระคืนได้ไม่เพียงแต่เป็นเงินสด แต่ยังมาจากการรับที่คาดหวังสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง (งานที่ทำ การให้บริการ) ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.6 - 0.8

อัตราส่วนสภาพคล่องแอบโซลูท (เต็ม) แสดงส่วนของหนี้สินหมุนเวียนที่สามารถชำระคืนโดยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องแน่นอน ค่าปกติ: 1? K AL? 2.

อัตราส่วนของลูกหนี้ระยะสั้นและเจ้าหนี้การค้าเป็นตัวกำหนดความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้เจ้าหนี้โดยค่าใช้จ่ายของลูกหนี้ภายใน 1 ปี ค่าที่แนะนำคือ 1

ความมั่นคงทางการเงิน กำหนดระดับความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรเกี่ยวกับความเป็นเจ้าของทรัพย์สินและการใช้งาน ระดับความเป็นอิสระสามารถประเมินได้ตามเกณฑ์ต่างๆ:

ระดับความคุ้มครองของเงินทุนหมุนเวียนวัสดุ (สำรอง) โดยแหล่งเงินทุนที่มั่นคง
ความสามารถในการละลายขององค์กร
ส่วนแบ่งของแหล่งเงินทุนของตัวเองหรือที่มั่นคงในแหล่งเงินทุนทั้งหมด

การละลายคือความสามารถขององค์กรในการครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้นผ่านเงินสดและลูกหนี้

โดยที่ A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด: เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น
A2 - สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว: ลูกหนี้การค้าและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
P1 - ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด: เจ้าหนี้การค้า
P2 - หนี้สินระยะสั้น: เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม
ขณะทำ เงื่อนไขที่กำหนดบริษัทถือเป็นตัวทำละลาย
ความมั่นคงทางการเงินคือระดับความครอบคลุมของเงินสำรองและต้นทุนตามแหล่งที่มาของการก่อตัวของมัน เพื่อกำหนดลักษณะระดับของความมั่นคงทางการเงิน คุณสามารถใช้เวกเตอร์สามองค์ประกอบของความมั่นคงทางการเงิน:

หากค่าของพิกัดเป็นค่าบวก ค่าพิกัดจะถูกกำหนดเป็น 1 หากเป็นค่าลบ - 0

การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินโดยเกณฑ์ระดับความครอบคลุมของเงินสำรองโดยแหล่งเงินทุนที่มีเสถียรภาพ ตลอดจนเกณฑ์ของตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลาย ทำให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ของระดับความมั่นคงทางการเงินในปัจจุบันและที่คาดหวัง
การวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ ขององค์กรอนุญาตให้ประเมินประสิทธิภาพของกิจกรรมหลักขององค์กรซึ่งโดดเด่นด้วยความเร็วของการหมุนเวียนของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร
ตัวชี้วัดต่อไปนี้ใช้ในการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ:
อัตราการหมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียนกำหนดรายได้ที่ตรงกับหน่วยของเงินทุนหมุนเวียนหรือจำนวนหมุนเวียนต่อปี:

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังกำหนดลักษณะจำนวนหมุนเวียนของกองทุนที่ลงทุนในสินค้าคงคลัง:

อัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้แสดงจำนวนครั้งที่รายได้เกินบัญชีลูกหนี้:

ในขั้นตอนนี้จะมีการคำนวณระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน (เป็นวัน) ซึ่งกำหนดลักษณะเวลาตั้งแต่การใช้จ่ายเงินเพื่อการผลิตผลิตภัณฑ์ไปจนถึงการรับเงินสำหรับการนำไปใช้:

โดยที่ N คือช่วงเวลาที่ทำการวิเคราะห์ (เป็นวัน)
การเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนและการลดลงของระยะเวลาหมุนเวียนบ่งชี้ว่าการเพิ่มประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น
การทำกำไร - นี่คือตัวบ่งชี้กำไรสัมพัทธ์ ซึ่งสะท้อนถึงอัตราส่วนของผลกระทบที่ได้รับ (รายได้ กำไร) ด้วยเงินสดหรือทรัพยากรที่ใช้ไป
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ทุน) คำนวณจากอัตราส่วนของกำไรต่อมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ของบริษัท:

กำไรสุทธิจากการขายสินค้าอยู่ที่ไหน
– มูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ (สกุลเงินในงบดุล)
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงจำนวนกำไรสุทธิที่ลดลงต่อหน่วยของสินทรัพย์ มูลค่ามาตรฐานมากกว่า 0
1. กฎระเบียบของผลตอบแทนจากทุนจะลดลงส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์และการหมุนเวียนของสินทรัพย์ หากเป็นไปไม่ได้ที่จะเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ การเพิ่มมูลค่าการซื้อขายของทรัพยากรที่ดึงดูดจะทำให้การทำกำไรของเงินทุนเพิ่มขึ้น
2. ในบริบทของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับประเทศของเรา สิ่งสำคัญคือต้องมุ่งเน้นไปที่องค์กรที่ยังคงทำกำไรได้ในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ยากลำบาก ข้อมูลดังกล่าวสามารถรับได้บนพื้นฐานของการเปลี่ยนแปลงของกำไรขององค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่งก่อนหน้านี้ตามงบกำไรขาดทุน
3. จากข้อมูลของรายงานฉบับเดียวกัน จะกำหนดอัตราส่วนของสัมประสิทธิ์การเพิ่มรายได้จากการขายสินค้า บริการ และมูลค่ารวมของสินทรัพย์ หากเราสังเกตว่าอัตราการเติบโตของรายได้สูงกว่าอัตราการเติบโตของสินทรัพย์ เราสามารถประกาศการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรขององค์กรได้อย่างปลอดภัย ในทางกลับกัน หากมูลค่าทรัพย์สินเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้จากการขาย สรุปก็คือประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรลดลง
4. การมีหรือไม่มีเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทมีความสำคัญอย่างยิ่ง จำนวนเงินเหล่านี้พิจารณาจากความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น การมีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กรและความน่าเชื่อถือสำหรับพันธมิตร
5. การวิเคราะห์กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้นนั้นเป็นที่สนใจของนักลงทุนอย่างไม่ต้องสงสัย การวิเคราะห์ดังกล่าวพิจารณาจากมุมมองของการทำงานร่วมกันของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรในระบบต้นทุน ธุรกิจที่มีระดับต้นทุนคงที่สูงมากใน ยอดรวมการผลิตมีความอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยของปริมาณการขาย
ต้นทุนคงที่คือต้นทุนเหล่านั้น จำนวนที่ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อปริมาณการผลิตเปลี่ยนแปลง ซึ่งรวมถึงตัวอย่างเช่น: ค่าเช่าสถานที่ เงินเดือนของผู้จัดการ ฯลฯ
หากปริมาณการขายสินค้าลดลง ต้นทุนคงที่อยู่ที่ระดับเดิม ส่งผลให้กำไรลดลงมากกว่ารายได้ ต้นทุนผันแปรเปลี่ยนแปลงในลักษณะเดียวกับปริมาณการผลิต ดังนั้น เราสามารถสรุปได้ว่าความเสี่ยงทางธุรกิจในองค์กรที่มีต้นทุนคงที่มากกว่านั้นสูงกว่าต้นทุนผันแปรมาก
6. ในรายงานขององค์กร ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการมีอยู่ของการสูญเสีย เงินให้กู้ยืมและเครดิตที่ไม่ได้ชำระคืนตรงเวลา และจำเป็นต้องมีลูกหนี้และเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ
การก่อตัวของข้อมูลและการสนับสนุนการวิเคราะห์สำหรับการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรตามหลักการเหล่านี้จะช่วยลดความเสี่ยงและปรับปรุงประสิทธิภาพของการลงทุนและการตัดสินใจทางการเงิน
ในการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร ประสิทธิผลของการลงทุนจะได้รับการประเมิน
ประสิทธิภาพการลงทุน กำหนดโดยใช้ระบบวิธีการที่สะท้อนอัตราส่วนของต้นทุนและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน วิธีการต่างๆ ทำให้สามารถตัดสินความน่าดึงดูดทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุน และความได้เปรียบทางเศรษฐกิจของนิติบุคคลหนึ่งมากกว่าอีกองค์กรหนึ่ง
ชุดของวิธีการที่ใช้ในการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ไดนามิก (โดยคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลา) และคงที่ (การบัญชี)

ข้าว. 1. การจำแนกวิธีวิเคราะห์การลงทุน
วิธีที่สำคัญที่สุดของวิธีการคงที่คือ "ระยะเวลาคืนทุน" ซึ่งบ่งบอกถึงสภาพคล่องของโครงการที่กำหนด ข้อเสียของวิธีการแบบคงที่คือการขาดการพิจารณาปัจจัยด้านเวลา
วิธีการแบบไดนามิกที่ช่วยให้คำนึงถึงปัจจัยด้านเวลาสะท้อนถึงแนวทางที่ทันสมัยที่สุดในการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนและมีผลเหนือกว่าในแนวปฏิบัติของวิสาหกิจขนาดใหญ่และขนาดกลางในประเทศที่พัฒนาแล้ว ในแนวปฏิบัติทางเศรษฐกิจของรัสเซีย การใช้วิธีการเหล่านี้ก็เนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อในระดับสูงเช่นกัน
วิธีการแบบไดนามิกมักเรียกว่าวิธีการลดราคา เนื่องจากจะขึ้นอยู่กับการกำหนดมูลค่าปัจจุบัน (เช่น การลดราคา) ของกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามโครงการลงทุน
ในการทำเช่นนั้น มีการตั้งสมมติฐานดังต่อไปนี้:

กระแสเงินสด ณ สิ้น (เริ่มต้น) ของระยะเวลาดำเนินการแต่ละโครงการเป็นที่รู้จัก
การประเมินถูกกำหนดโดยแสดงเป็นอัตราดอกเบี้ย (อัตราส่วนลด) ตามที่กองทุนสามารถลงทุนในโครงการนี้ได้ การประเมินดังกล่าวมักใช้: ต้นทุนเฉลี่ยหรือส่วนเพิ่มของทุนสำหรับวิสาหกิจ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมระยะยาว อัตราผลตอบแทนของกองทุนที่ลงทุนที่ต้องการ ฯลฯ ปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของการประเมินคืออัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยง

เพื่อการพัฒนาองค์กรใด ๆ ทุนเป็นสิ่งจำเป็นจาก แหล่งภายนอก. สนใจที่จะทำกำไรและเพิ่มขึ้น พวกเขาคำนึงถึงและพยายามหลีกเลี่ยงการสูญเสียในทุกวิถีทางและด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนในโครงการที่มีอยู่

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

ความน่าดึงดูดใจของการลงทุนวิสาหกิจ - ชุดของลักษณะองค์ประกอบแสดงให้เห็นว่าการลงทุนในการพัฒนาองค์กรต่อไปมีประสิทธิภาพเพียงใด ตัวบ่งชี้ที่โดดเด่นคือปัจจัยในการรับรายได้ที่มั่นคงในระยะเวลานาน

ทุกวันนี้ หลายบริษัทแข่งขันกันอย่างดุเดือดในการได้รับ เพิ่มทุนเพื่อการพัฒนาโครงการในอนาคต โดยพื้นฐานแล้วพวกเขาลงทุนในโครงการที่ออกแบบมาอย่างดีทำให้ผู้ลงทุนสามารถเห็นภาพรายได้หลังดำเนินการได้ชัดเจน ดังนั้นจึงควรจัดทำรายงานที่มีตัวชี้วัดทางการเงินซึ่งคุณสามารถเห็นความแตกต่างได้

การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรดำเนินการโดยการคำนวณสภาพเศรษฐกิจขององค์กรโดยใช้ ตัวชี้วัดทางการเงิน. ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมถึง:

• สภาพคล่อง - แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดได้เร็วเพียงใดในกรณีที่จำเป็น
• สถานะทรัพย์สิน - สะท้อนถึงส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนและไม่หมุนเวียนใน ทรัพย์สินส่วนกลางวิสาหกิจ;
• กิจกรรมทางธุรกิจ - ตัวบ่งชี้แสดงลักษณะของกระบวนการทางการเงินทั้งหมดในองค์กรซึ่งในทางกลับกันกำไรขององค์กรขึ้นอยู่กับ
• การพึ่งพาทางการเงิน - แสดงให้เห็นถึงการพึ่งพาองค์กรจากแหล่งเงินทุนภายนอกและความเป็นไปได้ในการดำเนินงานโดยไม่มีเงินทุนเพิ่มเติม
• ความสามารถในการทำกำไร - สะท้อนถึงประสิทธิผลของการใช้ความสามารถทางการเงินของบริษัท

มูลค่าการจดจำว่าการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนนั้นรวมถึงตัวชี้วัด ความพร้อมใช้งานของทรัพยากร ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ จำนวนพนักงาน ระดับการใช้กำลังการผลิต ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ความพร้อมใช้งานของสินทรัพย์ถาวรและการผลิต และอื่นๆ

วิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

นักเศรษฐศาสตร์ให้เหตุผลว่าไม่มีวิธีเดียวในการพิจารณาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร แต่ละโครงการต้องใช้วิธีการเฉพาะตัวพร้อมการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในภายหลัง การประเมินเป็นไปได้ด้วยวิธีการต่างๆ ซึ่งขึ้นอยู่กับการใช้ตัวบ่งชี้ที่เหมาะสมและปัจจัยที่วิเคราะห์ บทความนี้ดำเนินการ การวิเคราะห์เปรียบเทียบการประเมินประเภทต่างๆ

วิธีดึงดูดนักลงทุน

หากบริษัทต้องการเงินสดเพิ่มเติม ฝ่ายบริหารต้องใช้มาตรการเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

แทบไม่มีองค์กรใดที่ไม่ต้องการเงินทุนจากภายนอกเพิ่มเติม ดังที่ทราบแล้ว การลงทุนช่วยให้การผลิตเติบโต เพิ่มความได้เปรียบในการแข่งขันเหนือองค์กรอื่นๆ ผลกำไรเติบโต เทคโนโลยีใหม่ๆ ถูกนำมาใช้เพื่อปรับปรุงการผลิตหรือ มีข้อดีหลายประการ แต่งานหลักอยู่ที่การระดมทุน

มีหลายวิธีในการดึงดูด แต่นี่ไม่ได้หมายถึงประสิทธิภาพของการดึงดูด ตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุดคือการขายธุรกิจหนึ่งธุรกิจเพื่อเปิดธุรกิจใหม่ที่อาจมีประสิทธิภาพ

ในการเริ่มต้น คุณควรขายตัวเลือกที่มีอยู่ด้วยต้นทุนสูงสุด การพัฒนาโครงการในอนาคตขึ้นอยู่กับการขาย ตามแนวทางปฏิบัติ นักลงทุนดังกล่าวคือผู้ที่ต้องการนำเงินไปลงทุนในธุรกิจที่ทำกำไร ซึ่งบางคนมีประสบการณ์มากมายอยู่เบื้องหลัง ในกรณีเช่นนี้ มักจะสังเกตการเพิ่มผลกำไรสูงสุด

ในกรณีที่ทุนขาดแคลนทั่วโลก คุณสามารถหันไป การลงทุนโดยตรง. ในทางกลับกัน วิธีนี้แบ่งออกเป็น:

• การลงทุนจากนักลงทุนทางการเงิน
• ประเภทของการลงทุนเชิงกลยุทธ์

สาระสำคัญของประการแรกคือความเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะได้รับหุ้นส่วนเล็ก ๆ (แต่ไม่ใช่ส่วนได้เสียที่มีอำนาจควบคุม) โดยการขายต่อมาใน 2-5 ปีก็เป็นไปได้ที่จะวางหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ที่มี วงเวียนใหญ่ของนักลงทุน

รายได้หลักของนักลงทุนคือการขายหุ้น และในทางกลับกัน ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรก็จะเติบโตขึ้น ตัวเลือกนี้จะเหมาะกับทั้งนักลงทุนและผู้จัดการ

การลงทุนเชิงกลยุทธ์ขึ้นอยู่กับการเข้าซื้อกิจการของนักลงทุนกลุ่มใหญ่มาเป็นเวลานาน โดยที่นักลงทุนจะกลายเป็นเจ้าของบริษัทอีกคนหนึ่ง เป้าหมายหลักของนักลงทุนเชิงกลยุทธ์คือการซื้อบริษัทสำเร็จรูปหรือการควบรวมกิจการกับบริษัทของเขา ตัวเลือกนี้ช่วยประหยัดในสถานการณ์วิกฤต แต่จะสูญเสียอำนาจของเจ้าของ และบริษัทต้องพึ่งพาทางการเงินจากแหล่งเงินทุนอื่นๆ

การลงทุนที่มีเลเวอเรจ

องค์กรไม่ต้องการให้บุคคลภายนอกเข้ามาแทรกแซงการจัดการ ดังนั้น กรณีดังกล่าวมีทั้งเงินกู้ธนาคาร สินเชื่อเช่าซื้อ การกู้ยืมเงินจากกฎหมายและ บุคคล.

นโยบายการลงทุนขององค์กรดังกล่าวแสดงไว้ในตัวอย่าง การพัฒนาที่ทันสมัยธุรกิจที่ผู้ประกอบการมีความคิดที่ไม่เหมือนใครแต่ขาดเงินสด ในกรณีเช่นนี้ ให้หันไป สินเชื่อธนาคาร. ในยุโรป คุณสามารถรับเงินกู้เพื่อพัฒนาธุรกิจได้สำหรับ ดอกเบี้ยขั้นต่ำแต่ในทางกลับกัน เราประเมินอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป

เงื่อนไขการจัดหาเงินทุนสำหรับนักลงทุนมีตั้งแต่หนึ่งเดือนถึงหลายปี ไม่ว่าในกรณีใดผู้ลงทุนมีความสนใจที่จะรับดอกเบี้ยจากการใช้เงินทุนของเขา ทางเลือกนี้น่าสนใจ มีให้กับหลายองค์กร แต่ผู้ให้กู้ยังต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระดอกเบี้ยและจำนวนเงินต้นของหนี้

เพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร สามารถใช้มาตรการหลายประการ:

• องค์กรใดก็ตามที่พยายามจะพัฒนา อย่างแรกเลยคือ กำหนดกลยุทธ์ระยะยาวที่สามารถชี้นำอนาคตได้
• จำเป็นอย่างยิ่ง โดยจะมีการระบุเป้าหมายและวิธีการเพื่อให้บรรลุผลกำไรสูงสุดอย่างชัดเจน
• นำเสนอเอกสารเกี่ยวกับการดำเนินการตรวจสอบทางกฎหมายตามบรรทัดฐานของกฎหมาย
• บริษัทต้องสร้าง ประวัติเครดิต(ทำง่ายมากด้วยการตกแต่ง สินเชื่อขนาดเล็กใน สถาบันการธนาคารและส่งคืนในระยะเวลาอันสั้น);
• จัดทำเอกสารเกี่ยวกับกรรมสิทธิ์ในที่ดินบางแปลงและของบริษัทโดยรวม
• ตรวจสอบให้แน่ใจว่าสิทธิของผู้ถือหุ้นและอำนาจของเจ้าของระบุไว้ในเอกสารทางกฎหมายขององค์กร

หลังจากพิจารณาและรวบรวมชุดเอกสารทั้งหมดแล้ว ควรให้ความสำคัญกับกระบวนการผลิตขององค์กรเป็นอย่างมาก เจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารจะรับมือกับสิ่งนี้ได้ดีขึ้น - หัวหน้านักเทคโนโลยี วิศวกร ผู้จัดการฝ่ายขาย นักเศรษฐศาสตร์-นักวิเคราะห์ ผู้จัดการฝ่ายทรัพยากรบุคคล พวกเขาจำเป็นต้องระบุจุดแข็งและจุดอ่อนที่ไม่อนุญาตให้องค์กรพัฒนาอย่างมีเหตุผล ระบุและขจัดปัญหาคอขวด จำเป็นต้องทำงานกับความเสี่ยงอย่างรอบคอบ กำหนดระดับของภัยคุกคาม หาวิธีบรรเทาหรือกำจัดความเสี่ยงทั้งหมด

เมื่อเสร็จสิ้นกิจกรรมทั้งหมด จะต้องแสดงให้นักลงทุนเห็นว่าองค์กรมีวิธีปรับปรุงการทำงานขององค์กร

โดยสรุป เราสามารถพูดได้ว่าความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับการจัดการที่มีเหตุผล ในการที่จะลงทุนต้องใช้ความพยายามอย่างเต็มที่

บทนำ

พื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

เครื่องมือหลักและวิธีการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

บทสรุป

รายการแหล่งที่ใช้

การแนะนำ

เป้าหมายหลักทั่วไปในการดึงดูดการลงทุนคือการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานของบริษัทใน สภาวะตลาด.

ตามมุมมองสมัยใหม่ ผลลัพธ์ของการลงทุน กองทุนรวมที่ลงทุนโดยไม่คำนึงถึงวิธีการที่เลือกด้วยการจัดการที่มีประสิทธิภาพ มูลค่าของบริษัทและตัวบ่งชี้ที่สำคัญอื่นๆ ของกิจกรรมของบริษัทควรเพิ่มขึ้น การแข่งขันที่ยั่งยืนขององค์กรสมัยใหม่เป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่มีความทันสมัย ​​การขยายกิจกรรมอย่างแข็งขันและครอบคลุมตลอดจนการใช้ เทคโนโลยีใหม่ล่าสุดทั้งในด้านการผลิตและการจัดการ การดำเนินกิจกรรมทั้งหมดเหล่านี้จำเป็นต้องค้นหาแหล่งทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมที่สามารถเข้าถึงได้ (ราคาถูก) มากที่สุด - การลงทุน

การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทมีบทบาทสำคัญมาก เนื่องจากผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนให้ความสำคัญกับลักษณะเฉพาะนี้มากที่สุด โดยส่วนใหญ่แล้วจะหันไปศึกษาประสิทธิภาพทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรในช่วง 3-5 ปีที่ผ่านมา . นอกจากนี้ สำหรับการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรที่ถูกต้องที่สุด นักลงทุนประเมินว่าเป็นองค์ประกอบของอุตสาหกรรม ไม่ใช่เป็นหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่แยกจากกัน โดยเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมนี้

ความสนใจของนักลงทุนที่มีศักยภาพนั้นขึ้นอยู่กับศักยภาพทางเศรษฐกิจของบริษัทเป็นหลัก ตลอดจนระดับความมั่นคงทางการเงินของบริษัท พารามิเตอร์เหล่านี้มีความสำคัญมากที่สุด เนื่องจากเป็นตัวกำหนดความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรในระดับสูงสุด

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ในปัจจุบันนี้ วิธีการสำหรับการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของหน่วยงานทางเศรษฐกิจยังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างเพียงพอ ดังนั้นจึงต้องมีการปรับปรุงและปรับปรุงเพิ่มเติม

ทุกวันนี้ เกือบทุกช่องธุรกิจมีการแข่งขันสูงมาก เพื่อที่จะไม่เพียงแค่อยู่รอดในสภาพแวดล้อมนี้เท่านั้น แต่ยังต้องอยู่ในตำแหน่งที่แข่งขันได้ บริษัทต่างๆ ถูกบังคับให้พัฒนาอย่างต่อเนื่อง ยืมประสบการณ์ที่ดีที่สุดในโลก การเรียนรู้เทคโนโลยีใหม่ ๆ ขยายขอบเขตของกิจกรรม ด้วยการพัฒนาแบบไดนามิกที่มาพร้อมความเข้าใจว่าการพัฒนาต่อไปของบริษัทไม่สามารถทำได้หากไม่มีการลงทุนจำนวนมาก

ดังนั้น การลงทุนทำให้บริษัทมีความได้เปรียบในการแข่งขัน และมักจะทำหน้าที่เป็นช่องทางการเติบโตที่ทรงพลังที่สุด เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร เนื่องจากจะช่วยลดความเสี่ยงของการลงทุนที่ไม่เหมาะสม

วัตถุประสงค์หลักของงานนี้เพื่อศึกษาพื้นฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

การบรรลุเป้าหมายนี้ทำให้เกิดความมั่นใจโดยการกำหนดและแก้ไขงานต่อไปนี้:

วิเคราะห์วิธีการที่มีอยู่เพื่อประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ตลอดจนกำหนดความเป็นไปได้ในการใช้งานจากมุมมองของนักลงทุน

กำหนดตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการก่อตัวของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

ชี้แจงความหมายทางเศรษฐกิจของความน่าดึงดูดใจการลงทุนขององค์กร

เพื่อเลือกปัจจัยที่สำคัญที่สุดของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

สำรวจ พื้นฐานทางทฤษฎีกลไกในการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

วัตถุประสงค์ของงานคือพื้นฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

หัวข้อของงานเป็นเครื่องมือหลักและวิธีการในการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร รวมถึงปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อมัน

พื้นฐานทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของการศึกษาคืองานทางวิทยาศาสตร์ของนักวิทยาศาสตร์ชาวรัสเซียและชาวต่างประเทศในด้านการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรรวมถึงการกระทำทางกฎหมายและข้อบังคับของหน่วยงานรัฐบาลกลางและระดับภูมิภาคที่ควบคุมกระบวนการลงทุน ผลงานใช้วัสดุจากวารสารและการประชุมทางวิทยาศาสตร์และภาคปฏิบัติใน บทวิเคราะห์การลงทุนและอันดับการลงทุน

บทที่ 1 พื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของการลงทุน

1 แนวคิดของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรในสภาวะตลาดสมัยใหม่

การลงทุนมักจะเข้าใจว่าเป็นการลงทุนของเงินทุนในวัตถุใด ๆ เพื่อจุดประสงค์ในการทำกำไรหรือบรรลุผลทางสังคมในเชิงบวก

ลักษณะทางเศรษฐกิจของหมวดหมู่นี้ประกอบด้วยการสร้างความสัมพันธ์ระหว่างผู้เข้าร่วมในกระบวนการลงทุนเกี่ยวกับการก่อตัวและการใช้ทรัพยากรการลงทุนเพื่อวัตถุประสงค์ในการปรับปรุงและขยายการผลิต

วิธีที่ชัดเจนที่สุดในการนำเสนอแนวทางนี้ในผลงานของนักเศรษฐศาสตร์ที่มีชื่อเสียง รางวัลโนเบลเจ.เอ็ม.คีนส์. ดังนั้น โดยการลงทุน เขาหมายถึงรายได้ส่วนหนึ่งสำหรับ งวดปัจจุบันที่ไม่ได้ใช้เพื่อการบริโภคตลอดจนมูลค่าที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบัน ทรัพย์สินทุนอันเป็นผลมาจากกิจกรรมการผลิต

ว่าด้วยเรื่องภายในประเทศ วรรณกรรมเศรษฐกิจจนถึงยุค 80 ของศตวรรษที่ 20 คำว่า "การลงทุน" แทบจะไม่ได้ใช้เลย ตั้งแต่นั้นมา แบบจำลองการบริหาร-คำสั่งของเศรษฐกิจสังคมนิยมก็ครองราชย์ ดังนั้นการใช้ทางวิทยาศาสตร์อย่างแพร่หลายไม่มากก็น้อยคำนี้จึงแพร่หลายในภายหลัง

นอกจากนี้ การลงทุนถือได้ว่าเป็นกระบวนการที่สะท้อนถึงความเคลื่อนไหวของมูลค่าระหว่างการสร้างสินทรัพย์ถาวร กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คือระบบ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจซึ่งเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของมูลค่าที่ก้าวหน้าไปสู่สินทรัพย์ถาวรจากช่วงเวลาของการระดมเงินทุนจนถึงช่วงเวลาที่พวกเขาได้รับคืน อย่างไรก็ตาม ในความเห็นของเรา คำจำกัดความนี้แคบเกินไป

ในทาง ปริทัศน์การลงทุน หมายถึง การลงทุนเพื่อเพิ่มทุนในอนาคต แนวทางที่เรียบง่ายและเข้าใจได้สำหรับคำจำกัดความนี้ครอบคลุมทั้งในวรรณคดีตะวันตกและรัสเซีย

ตามกฎหมายปัจจุบันของสหพันธรัฐรัสเซียกล่าวคือตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในกิจกรรมการลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซียดำเนินการในรูปแบบของการลงทุน" หมายเลข 39-FZ "การลงทุนเป็นเงินสด หลักทรัพย์, ทรัพย์สินอื่นๆ รวมทั้ง สิทธิในทรัพย์สินสิทธิอื่น ๆ ที่มีมูลค่าเป็นตัวเงิน ลงทุนในวัตถุของผู้ประกอบการและ (หรือ) กิจกรรมอื่น ๆ เพื่อทำกำไรและ (หรือ) บรรลุผลประโยชน์อื่น ๆ

ตาม IFRS คำจำกัดความดังต่อไปนี้: “การลงทุนคือสินทรัพย์ที่บริษัทถือครองโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มความมั่งคั่งผ่านรายได้ประเภทต่างๆ ที่ได้รับจากผู้ได้รับการลงทุน (ในรูปของเงินปันผล ดอกเบี้ย และค่าเช่า) เพิ่มขึ้น มูลค่าของทุนของบริษัท หรือการได้รับผลประโยชน์อื่น ๆ จากบริษัทที่ลงทุน เช่น จากความสัมพันธ์ทางการค้าระยะยาว

ดังนั้น ในรูปแบบทั่วไปที่สุด การลงทุนคือการลงทุนโดยผู้ลงทุนทุนอิสระชั่วคราวในวัตถุบางอย่าง เพื่อรักษาทุนนี้และทำกำไร หรือมีผลในเชิงบวกอื่น

การลงทุนทั้งหมดแบ่งตามอัตภาพออกเป็นสองกลุ่มหลัก: จริงและการเงิน

การลงทุนทางการเงิน หมายถึง การลงทุนของเงินทุนในด้านต่างๆ เครื่องมือทางการเงินเป็นหลักในหลักทรัพย์ พวกเขาทำหน้าที่ในการเพิ่มทุนทางการเงินของนักลงทุน รับเงินปันผล เช่นเดียวกับรายได้อื่น ๆ

การลงทุนที่แท้จริงคือการลงทุนในการสร้างสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินกิจกรรมการดำเนินงาน (หลัก) ขององค์กรตลอดจนการแก้ปัญหาทางเศรษฐกิจและสังคม

การลงทุนที่แท้จริงควรรวมถึงการลงทุนด้านการผลิตด้วย กล่าวอีกนัยหนึ่ง สิ่งเหล่านี้คือทรัพยากรทางการเงินที่มุ่งสู่การพัฒนาสินทรัพย์การผลิตคงที่ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนและฐานทรัพยากร

จนถึงปัจจุบัน ประเด็นของการดึงดูดการลงทุนที่แท้จริงเป็นเรื่องของความอยู่รอด ทั้งสำหรับองค์กรและสำหรับระบบเศรษฐกิจโดยรวม การทำงานปกติของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ เป็นไปไม่ได้หากปราศจากแรงดึงดูดจากเงินทุนจากนักลงทุน เป้าหมายหลักอย่างหลังคือการรักษาและเพิ่มทุนฟรีชั่วคราว

ดังนั้นหัวข้อหลักของกิจกรรมการลงทุนคือนักลงทุน พวกเขาสามารถเป็นเจ้าหนี้ ลูกค้า นักลงทุน ผู้ซื้อ และผู้เข้าร่วมอื่น ๆ ในกระบวนการลงทุน

ผู้ลงทุนเลือกวัตถุเพื่อการลงทุนโดยอิสระ กำหนดปริมาณและประสิทธิภาพการลงทุนที่ต้องการ ทิศทางการลงทุน การควบคุม วัตถุประสงค์การใช้งานการลงทุนและแน่นอนทำหน้าที่เป็นเจ้าของวัตถุที่สร้างขึ้นด้วยกิจกรรมการลงทุน

คุณลักษณะเฉพาะของนักลงทุนรายใด ๆ คือการปฏิเสธที่จะใช้เงินทันทีที่เขามีอยู่ เพื่อตอบสนองความต้องการของเขาในอนาคตได้ดียิ่งขึ้น

งานหลักของนักลงทุนคือการเลือกวัตถุเพื่อการลงทุนที่สมเหตุสมผลที่สุด วัตถุดังกล่าวควรมีแนวโน้มการพัฒนาที่ดีที่สุดเช่นกัน ประสิทธิภาพสูงผลตอบแทนการลงทุน.

การเลือกวัตถุการลงทุนไม่สามารถเกิดขึ้นได้เองเนื่องจากก่อนหน้านี้มี กระบวนการที่ยากลำบากการเลือกอย่างระมัดระวัง การประเมิน และการวิเคราะห์ทางเลือกที่เป็นไปได้ทั้งหมด ซึ่งจะทำการเลือกวัตถุที่น่าสนใจที่สุดในขั้นตอนสุดท้าย

พิจารณาตอนนี้สิ่งที่น่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรคืออะไร

แนวคิดของ "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน" ตามธรรมเนียมนั้นสัมพันธ์กับความชอบในการเลือกวัตถุเพื่อการลงทุน

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของวัตถุใดๆ เพื่อการลงทุนคือการรวมกันของสัญญาณ โอกาส วิธีการต่างๆ ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งรวมกันเป็นความต้องการที่มีประสิทธิภาพสำหรับการลงทุนในวัตถุการลงทุนนี้

ตามที่ศาสตราจารย์ Yaroslavsky มหาวิทยาลัยของรัฐ GL Igolnikov "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรควรเข้าใจว่าเป็นความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจและสังคมของการลงทุนซึ่งขึ้นอยู่กับการประสานงานของความสามารถและความสนใจของนักลงทุนตลอดจนผู้รับ (ผู้รับ) ของการลงทุนเพื่อให้มั่นใจว่าจะบรรลุผลสำเร็จ ของเป้าหมายของแต่ละฝ่ายในระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนการลงทุนที่ยอมรับได้"

ในภาษาธรรมดาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนคือชุดของลักษณะและปัจจัยบางประการของบริษัทที่ทำให้นักลงทุนมีเหตุผลในการเลือกให้เป็นวัตถุการลงทุน

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรคือ การประเมินแบบบูรณาการแง่มุมจากมุมมองของประสิทธิผลของกิจกรรมและแนวโน้มการพัฒนา

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทคือการกำหนดความเป็นไปได้ของการลงทุนในวัตถุเฉพาะ

ขั้นตอนในการสร้างความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทนั้นค่อนข้างซับซ้อนและใช้เวลานาน ประกอบด้วยขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้:

) จัดทำคำอธิบายทั่วไปของบริษัท ตลอดจนวิเคราะห์ระดับของบริษัท การพัฒนาเศรษฐกิจ:

ก) การวิเคราะห์สถานะทรัพย์สินของบริษัทเกี่ยวข้องกับการกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์ของบริษัท การวิเคราะห์โครงสร้าง การประเมินปริมาณและองค์ประกอบของสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนและไม่หมุนเวียน

b) การประเมินศักยภาพการผลิตของบริษัท สาระสำคัญคือการกำหนดกำลังการผลิตของบริษัท ตลอดจนแนวโน้มการเติบโต ระดับการสึกหรอของอุปกรณ์และเทคโนโลยีการผลิต ตลอดจนความจำเป็น ความทันสมัย;

c) การกำหนดระดับการพัฒนาการจัดการในองค์กร (ทรัพยากรมนุษย์) - การวิเคราะห์การจัดหาพนักงานขององค์กรการประเมินระดับคุณสมบัติ

d) การวิเคราะห์ศักยภาพด้านนวัตกรรมของบริษัทหมายถึงการวิเคราะห์ความพร้อมใช้งานและการใช้เทคโนโลยีล่าสุดในการผลิตและความเป็นไปได้ของการแนะนำนวัตกรรม

) การประเมินศักยภาพทางการตลาดตลอดจนความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ที่เป็นที่ต้องการของตลาดที่ผลิตโดยบริษัท:

ก) การกำหนดความสามารถทางการตลาด เช่นเดียวกับส่วนแบ่งของบริษัทนี้ (การวิเคราะห์การจัดอันดับบริษัทที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมนี้ สภาพแวดล้อมการแข่งขัน การระบุจุดอ่อนและ จุดแข็งการกำหนดวิธีที่มีแนวโน้มในการรวมตำแหน่งขององค์กรในตลาดตลอดจนการเติบโตต่อไป);

b) การประเมินคุณภาพและความสามารถในการแข่งขันของสินค้าที่ผลิตโดยบริษัท (การเปรียบเทียบคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันที่มีอยู่ในตลาด การประเมินคุณภาพและการระบุความได้เปรียบในการแข่งขัน ค้นหาวิธีที่ดีที่สุดเพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของสินค้า) ;

ค) การวิเคราะห์นโยบายการกำหนดราคาของบริษัท

) การวิเคราะห์ฐานะการเงินของบริษัท ตลอดจนผลประกอบการทางการเงิน:

ก) การประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรหมายถึง ประการแรก การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง ตลอดจนการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจและความสามารถในการทำกำไร

b) การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กรรวมถึงการประเมินประสิทธิภาพของกิจกรรมตลอดจนโอกาสในการพัฒนาบริษัทต่อไป

จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างคำศัพท์เช่น "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน" และ "ระดับการพัฒนาเศรษฐกิจ" ระดับของการพัฒนาองค์กรประกอบด้วยช่วงสำคัญทั้งหมด ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเผยให้เห็น โดยพื้นฐานแล้ว สถานะของวัตถุการลงทุน โอกาสในการเติบโตและผลกำไร และผลที่ได้คือการพัฒนาต่อไป

อย่าลืมว่าเมื่อวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร นักลงทุนควรประเมินไม่เพียงแต่ความสามารถในการทำกำไรและความมั่นคงของการดำเนินงานของวัตถุนี้ แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

2 ปัจจัยกำหนดความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอกที่บ่งบอกถึงระดับของการพัฒนาอุตสาหกรรมและอาณาเขตที่เป็นที่ตั้งขององค์กรที่เป็นปัญหา เช่นเดียวกับปัจจัยภายใน - กิจกรรมภายในองค์กร

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนควรประเมินปัจจัยทั้งหมดที่กำหนดประสิทธิผลของการลงทุน เมื่อพิจารณาถึงตัวเลือกทั้งหมดในการรวมปัจจัยต่างๆ เหล่านี้เข้าด้วยกัน นักลงทุนจะต้องประเมินผลลัพธ์ของการมีปฏิสัมพันธ์และผลกระทบสะสมด้วย

ดังนั้นการระบุเชิงปริมาณของสถานะของความน่าดึงดูดใจการลงทุนจึงมาก่อน ในขณะเดียวกันก็ควรคำนึงว่าในการตัดสินใจลงทุนบางอย่าง ตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงสถานะของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทจะต้องมีความหมายทางเศรษฐกิจอย่างแน่นอนและในขณะเดียวกันก็เทียบได้กับราคา . เงินลงทุน.

จากที่กล่าวมาข้างต้น เป็นไปได้ที่จะกำหนดข้อกำหนดจำนวนหนึ่งที่ใช้กับวิธีการกำหนดตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน:

ตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดของการลงทุนควรคำนึงถึงปัจจัยทั้งหมดที่สำคัญสำหรับนักลงทุน สภาพแวดล้อมภายนอก;

ตัวบ่งชี้นี้ควรสะท้อนถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากทรัพยากรที่ลงทุน

ตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนจะต้องเทียบเคียงได้กับราคาทุนของนักลงทุน

ดังนั้น หากวิธีการในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนถูกสร้างขึ้นโดยคำนึงถึงข้อกำหนดเหล่านี้ จะทำให้นักลงทุนสามารถเลือกเป้าหมายการลงทุนได้อย่างสมเหตุสมผลและมีเหตุผล ควบคุมประสิทธิผลของการลงทุนเหล่านี้ ตลอดจนความเป็นไปได้ การปรับกระบวนการดำเนินการตามแผนงานและโครงการลงทุนกรณีเกิดสถานการณ์ไม่เอื้ออำนวย

ในบทบาทของปัจจัยอื่นๆ ที่สำคัญไม่แพ้กันของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท ซึ่งต้องคำนึงถึงด้วยคือความเสี่ยงในการลงทุน

ความเสี่ยงในการลงทุนแบ่งออกเป็นหลายประเภทย่อย:

ความเสี่ยงจากการสูญเสียทางการเงินโดยตรง

ความเสี่ยงของผลตอบแทนที่ต่ำกว่า

ความเสี่ยงที่จะสูญเสียผลกำไร

ความเสี่ยงของการสูญเสียผลกำไรทำหน้าที่เป็นความเสี่ยงของความเสียหายทางการเงิน (โดยอ้อม) โดยบังเอิญ (การสูญเสียกำไร) เนื่องจากการไม่ดำเนินการของโครงการใดๆ

ความเสี่ยงในการลดผลตอบแทนเกิดจากการลดลงของเงินปันผลและดอกเบี้ยจากการลงทุนในพอร์ต เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก

ความเสี่ยงด้านลบในการทำกำไรจะถูกแบ่งออกเป็นความเสี่ยงด้านเครดิตและอัตราดอกเบี้ย

มีปัจจัยหลายประเภทที่กำหนดความน่าดึงดูดใจในการลงทุน

พวกเขาแบ่งออกเป็น:

ทรัพยากร;

· การผลิตและเทคโนโลยี

· กฎระเบียบและกฎหมาย

· สถาบัน;

· โครงสร้างพื้นฐาน

· ศักยภาพการส่งออก

· ชื่อเสียงทางธุรกิจเป็นต้น

ปัจจัยแต่ละอย่างที่กล่าวมาข้างต้นสามารถจำแนกได้ด้วยตัวชี้วัดที่หลากหลาย ซึ่งมักมีลักษณะทางเศรษฐกิจที่คล้ายคลึงกัน

การจำแนกปัจจัยที่กำหนดความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทดังต่อไปนี้ แบ่งออกเป็น:

· เป็นทางการ (ตามข้อมูลการรายงานทางการเงิน);

· ไม่เป็นทางการ (อัตนัย เช่น ชื่อเสียงทางการค้า ความสามารถในการจัดการ)

บทที่ 2 เครื่องมือหลักและวิธีการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดในการลงทุน

1 วิธีการเชิงระเบียบวิธีในการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

ในปัจจุบัน มีหลายวิธีในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทต่างๆ ที่ได้รับความนิยม แนวทางแรกขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดสำหรับการประเมินความสามารถในการแข่งขันและกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของบริษัท

สำหรับแนวทางที่สอง จะใช้หมวดหมู่เช่น "ศักยภาพในการลงทุน", " ความเสี่ยงในการลงทุน” ตลอดจนวิธีการประเมินโครงการลงทุน

แนวทางที่สามขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าของบริษัท

แต่ละวิธีและแต่ละวิธีมีข้อเสีย ข้อดี และข้อจำกัดในการใช้งานจริง

ดังนั้น เราสามารถสรุปได้อย่างมีตรรกะว่ายิ่งใช้วิธีการและวิธีการมากขึ้นในกระบวนการประเมินวิธีการและแนวทางพร้อมกันมากเท่าใด ความน่าเชื่อถือและความเที่ยงธรรมในการสะท้อนความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทก็จะยิ่งสูงขึ้น

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทมีประเด็นสำคัญดังต่อไปนี้ที่ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างแน่นอน:

ลักษณะทั่วไปฐานทางเทคนิคของบริษัท

ระบบการตั้งชื่อสินค้า

กำลังการผลิต

สถานที่ของบริษัทในตลาด ในอุตสาหกรรม ระดับของตำแหน่งผูกขาด

คำอธิบายของระบบการจัดการ

เจ้าของบริษัท, กองทุนรับอนุญาต;

โครงสร้างต้นทุนการผลิต

ในความเห็นของเรา ตัวชี้วัดขององค์กรที่สำคัญที่สุดคือจำนวนกำไรที่ได้รับรวมถึงทิศทางการใช้งาน

การประเมินฐานะการเงินของบริษัท

การจัดการกระบวนการใดๆ ควรอยู่บนพื้นฐานของการประเมินวัตถุประสงค์อย่างต่อเนื่องของสถานะของการไหล นี่แสดงถึงความจำเป็นในการประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุนอย่างต่อเนื่อง ระบบเศรษฐกิจ.

งานหลักในการประเมินความน่าดึงดูดใจการลงทุนของระบบเศรษฐกิจมีดังนี้

การกำหนดการพัฒนาเศรษฐกิจของระบบในบริบทของประเด็นการลงทุน

การระบุการพึ่งพาซึ่งกันและกันของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรการไหลเข้าของการลงทุนและระดับของการพัฒนาระบบเศรษฐกิจ

การควบคุมความน่าดึงดูดใจการลงทุนของระบบเศรษฐกิจ

งานต่อไปนี้ถือเป็นงานเพิ่มเติม:

ชี้แจงสาเหตุที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุน

การติดตามความน่าดึงดูดใจของการลงทุน

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทคือความพร้อมของทรัพยากรการลงทุนหรือเงินทุนที่จำเป็น โครงสร้างเงินทุนเป็นตัวกำหนดราคาหลัก แต่ถึงกระนั้น ก็ไม่สามารถเป็นเงื่อนไขที่เพียงพอและจำเป็นสำหรับการดำเนินงานของบริษัทได้อย่างมีประสิทธิผล ในทางกลับกันกว่า ลดราคาเงินทุนยิ่ง บริษัท จะน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ

ราคาของทุนต้องสอดคล้องกับเกณฑ์ความสามารถในการทำกำไรหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคืออัตราผลตอบแทนที่ บริษัท ต้องการเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่ลดมูลค่าตลาด

ผลตอบแทนจากการลงทุนหมายถึงอัตราส่วนของรายได้หรือกำไรต่อกองทุนที่ลงทุน ในฐานะตัวบ่งชี้รายได้ (ในระดับไมโคร) คุณสามารถใช้ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิซึ่งยังคงอยู่ที่การกำจัดของ บริษัท

ดังนั้นสูตร:

K1 = ป / ฉัน (1)

ที่ไหน K 1- นี่คือองค์ประกอบทางเศรษฐกิจของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท

I - ปริมาณการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของ บริษัท

P - จำนวนกำไรสำหรับช่วงการศึกษา

หากไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ผลตอบแทนจากทุนถาวรควรใช้เป็นองค์ประกอบทางเศรษฐกิจ เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้กองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ถาวรก่อนหน้านี้

ตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของวัตถุการลงทุนสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ผม = N / F ฉัน , (2)

ที่ไหน ฉัน - ความน่าดึงดูดใจการลงทุนของวัตถุ

F ฉัน - ทรัพยากรของวัตถุ i-th ที่เข้าร่วมการแข่งขัน

H คือมูลค่าของคำสั่งซื้อของผู้บริโภค

ในกรณีของเรา พารามิเตอร์หลักของระบบการให้คะแนนทั้งหมดคือคำสั่งซื้อของผู้บริโภค ระดับความน่าเชื่อถือของตัวบ่งชี้จะขึ้นอยู่กับว่ามันจะเกิดขึ้นอย่างถูกต้องเพียงใด

การดึงดูดทรัพยากรทางการเงินและเทคโนโลยีที่เป็นวัตถุเพิ่มเติมภายในบริษัทเป็นสิ่งจำเป็นในการแก้ปัญหาเฉพาะ เช่น

การแนะนำเทคโนโลยีใหม่ที่ก้าวหน้าในรูปแบบของ "ความรู้" และใบอนุญาต

การจัดหาอุปกรณ์ประสิทธิภาพสูงใหม่

ดึงดูดประสบการณ์ผู้บริหารระดับสูงจากต่างประเทศเพื่อปรับปรุงคุณภาพผลิตภัณฑ์ตลอดจนปรับปรุงวิธีการเข้าสู่ตลาด

ขยายการผลิตสินค้าประเภทที่เป็นที่ต้องการของตลาดมากที่สุดรวมทั้งโลก

การดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศก็เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการนำเทคโนโลยีภายในประเทศมาใช้ เนื่องจากการนำเทคโนโลยีดังกล่าวไปใช้ในทางปฏิบัติมักจะถูกขัดขวางเนื่องจากขาดอุปกรณ์ที่จำเป็น

การลงทุนในบริษัทรัสเซียมักเกี่ยวข้องกับปัญหาต่อไปนี้:

การแข่งขันต่ำของบริษัทผู้รับการลงทุน

ความยากลำบากในการบรรลุวัตถุประสงค์ ข้อมูลที่เพียงพอเกี่ยวกับองค์กรที่วิเคราะห์ตลอดจนการใช้งานบ่อยครั้ง ข้อมูลวงใน;

ความขัดแย้งในระดับสูงระหว่างผู้บริหารของบริษัทกับนักลงทุน

ขาดกลไกที่มีประสิทธิภาพในการปกป้องผลประโยชน์ของผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนจากการกระทำที่ไม่ซื่อสัตย์ของผู้จัดการบริษัท

ในกระบวนการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร เราไม่ควรลืมเกี่ยวกับการประเมินประสิทธิผลของการลงทุน

ประสิทธิผลของการลงทุนถูกกำหนดโดยใช้ระบบวิธีการที่สะท้อนอัตราส่วนของต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนและผลลัพธ์สุดท้าย ระบบวิธีการนี้ทำให้สามารถสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจของโครงการลงทุนบางโครงการและเปรียบเทียบระหว่างกัน

ตามประเภทของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ วิธีการอาจสะท้อนถึง:

ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในระดับมหภาค จุลภาค มีโซ

เหตุผลทางการเงิน ( ประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์) ของโครงการที่กำหนดเป็นอัตราส่วน ต้นทุนทางการเงินและผลลัพธ์สำหรับโครงการโดยรวมและสำหรับผู้เข้าร่วมรายบุคคล โดยคำนึงถึงส่วนแบ่งในการลงทุนทั้งหมด

ประสิทธิภาพงบประมาณที่แสดงในผลกระทบของโครงการนี้ต่อรายได้และรายจ่ายของระดับรัฐบาลที่สอดคล้องกันหรือ งบประมาณท้องถิ่น.

องค์กรที่มีระดับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนโดยเฉลี่ยนั้นมีนโยบายการตลาดเชิงรุกซึ่งมุ่งเป้าไปที่ การใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพศักยภาพที่มีอยู่

สำหรับบริษัทที่มีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนต่ำกว่าระดับเฉลี่ย พวกเขามีโอกาสต่ำสำหรับการเติบโตของทุน ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากประสิทธิภาพต่ำในการใช้โอกาสทางการตลาดที่มีอยู่ตลอดจนศักยภาพในการผลิต

สำหรับ บริษัท ที่มีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในระดับต่ำพวกเขามีลักษณะโดยข้อเท็จจริงที่ว่าการลงทุนในพวกเขามักจะไม่เพิ่มขึ้น แต่ทำหน้าที่เป็นแหล่งที่มาของการรักษาศักยภาพเท่านั้นจึงไม่ส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและการพัฒนาของ องค์กร เป็นไปได้ที่จะเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของ บริษัท ดังกล่าวโดยการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพที่สำคัญในการผลิตและระบบการจัดการเท่านั้น ไม่ใช่บทบาทสุดท้ายที่สามารถเล่นได้ด้วยการปรับทิศทางการผลิตใหม่เพื่อให้ได้ความพึงพอใจสูงสุด ความต้องการของตลาด. ซึ่งจะทำให้บริษัทสามารถปรับปรุงภาพลักษณ์ในตลาด สร้างใหม่ หรือปรับปรุงข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่มีอยู่

คู่ค้า นักลงทุน และผู้บริหารของบริษัทไม่เพียงแต่สนใจในการเปลี่ยนแปลงของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทเท่านั้น แต่ยังสนใจในแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลงในอนาคตด้วย ด้านหนึ่ง การมีข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้นี้หมายถึงการเตรียมพร้อมสำหรับปัญหา ความเสี่ยง และใช้มาตรการในเวลาที่เหมาะสมเพื่อทำให้กระบวนการผลิตมีเสถียรภาพ ในทางกลับกัน สิ่งนี้ทำให้สามารถใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาของการเติบโตในตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน เพื่อเพิ่มความน่าสนใจของนักลงทุนรายใหม่ การแนะนำเทคโนโลยีใหม่และปรับปรุงเทคโนโลยีที่ล้าสมัย การขยายตลาดการขายและการผลิต ฯลฯ

2 อัลกอริธึมสำหรับติดตามความน่าดึงดูดใจการลงทุนขององค์กร

การสร้างระบบการตรวจสอบสำหรับตัวบ่งชี้ที่วิเคราะห์ประกอบด้วยขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้:

.การสร้างระบบการรายงานตัวบ่งชี้ข้อมูลจะขึ้นอยู่กับข้อมูลการจัดการและการบัญชีการเงิน

.การพัฒนาระบบตัวบ่งชี้เชิงวิเคราะห์ (ทั่วไป) ที่สะท้อนถึงผลลัพธ์ที่แท้จริงของการบรรลุมาตรฐานการควบคุมเชิงปริมาณควรดำเนินการตามระบบของตัวชี้วัดทางการเงิน

.คำจำกัดความของโครงสร้างและตัวบ่งชี้ของรูปแบบของรายงานการควบคุมของผู้ดำเนินการทำหน้าที่ในการสร้างระบบการควบคุมข้อมูลผู้ให้บริการ

.การกำหนดช่วงเวลาควบคุมสำหรับแต่ละกลุ่มและตัวบ่งชี้ที่วิเคราะห์แต่ละประเภท การกำหนดระยะเวลาการควบคุมสำหรับกลุ่มของตัวบ่งชี้ควรกำหนดโดย "ความเร่งด่วนของการตอบสนอง" ซึ่งจำเป็นสำหรับการจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทอย่างมีประสิทธิภาพ

.การกำหนดขนาดของความเบี่ยงเบนของผลลัพธ์ที่แท้จริงของตัวชี้วัดที่วิเคราะห์จากมาตรฐานที่กำหนดไว้ควรดำเนินการทั้งในแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ ตามตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ ในเวลาเดียวกัน ความเบี่ยงเบนทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก:

ส่วนเบี่ยงเบนเชิงบวก

ค่าเบี่ยงเบน "อนุญาต" เชิงลบ;

ค่าเบี่ยงเบน "ยอมรับไม่ได้" เชิงลบ

การระบุสาเหตุหลักของการเบี่ยงเบนของตัวบ่งชี้ที่ควบคุมจริงจากมาตรฐานที่กำหนดไว้นั้นดำเนินการสำหรับทั้งบริษัทและสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล ("ศูนย์ความรับผิดชอบ", "ศูนย์กำไร")

การแนะนำระบบตรวจสอบใน บริษัท ทำให้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพของกระบวนการทั้งหมดในการจัดการกระบวนการลงทุนได้อย่างมากและไม่เพียง แต่ในด้านการทำงานเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน

พื้นฐานสำหรับการก่อตัวของระบบการตรวจสอบคือการพัฒนาระบบตัวบ่งชี้ที่ช่วยให้คุณระบุปัญหาที่เกิดขึ้นรวมถึงความซับซ้อนของปัญหา ระบบของตัวบ่งชี้ในแง่ของเนื้อหามุ่งเน้นไปที่การศึกษาสัญญาณที่แสดงลักษณะการพึ่งพาการจัดการความน่าดึงดูดใจการลงทุนของ บริษัท ในสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกการพยากรณ์และการประเมินคุณภาพ

ระบบตัวบ่งชี้สำหรับการติดตามความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรจะแบ่งออกเป็นกลุ่มตามหลักเหตุผล:

1.ตัวชี้วัดสภาพแวดล้อมภายนอก สำหรับสภาพแวดล้อมภายนอกของบริษัทที่ดำเนินงานในสภาวะตลาด คุณลักษณะเด่นหลายประการมีลักษณะเฉพาะมาก: ประการแรก ปัจจัยทั้งหมดจะถูกนำมาพิจารณาในชั่วข้ามคืน ประการที่สอง บริษัทต้องคำนึงถึงความหลากหลายของการจัดการ ประการที่สาม การกำหนดราคาในเงื่อนไขดังกล่าวมักจะก้าวร้าวมาก ประการที่สี่ พลวัตของการพัฒนาตลาด เมื่อการจัดตำแหน่งของกองกำลังและตำแหน่งของคู่แข่งเปลี่ยนแปลง "มากขึ้น"

2.ตัวชี้วัดที่บ่งบอกถึงประสิทธิภาพทางสังคมของบริษัท ตัวชี้วัดเหล่านี้มีความโดดเด่นด้วยความจริงที่ว่าพวกเขาสะท้อนถึงผลกระทบ มาตรการทางเศรษฐกิจเพื่อความพึงพอใจสูงสุดต่อความต้องการของสังคม

.ตัวชี้วัดที่กำหนดลักษณะการฝึกอบรมบุคลากรอย่างมืออาชีพ ตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงระดับขององค์กรแรงงาน ตลอดจนตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงปัจจัยทางสังคมและจิตวิทยาในทีม

.ตัวชี้วัดที่สะท้อนประสิทธิผลของการพัฒนากระบวนการลงทุนในบริษัท ในบริบทของการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทต่างๆ กลุ่มของตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงประสิทธิผลของการจัดการกระบวนการลงทุนโดยตรงนั้นเป็นที่สนใจมากที่สุด

ดังนั้น เราสามารถสรุปได้ว่าเมื่อสร้างระบบเพื่อติดตามความน่าดึงดูดใจในการลงทุน ประการแรก จำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยของการสร้างมูลค่าการลงทุนด้วย ประการที่สอง จำเป็นต้องคำนึงถึงศักยภาพของ บริษัท ในการสร้างศักยภาพการลงทุนการผลิตบุคลากรศักยภาพทางเทคนิคของ บริษัท โอกาสในการดึงดูดทรัพยากรภายนอกตลอดจนประสิทธิผลของการพัฒนาการลงทุน กระบวนการที่กำหนดการเติบโตทางเศรษฐกิจขององค์กร

อัลกอริธึมนี้ขึ้นอยู่กับการติดตามการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดของบริษัท ในเงื่อนไขของระบบอัตโนมัติของกระบวนการทำงานขององค์กรและการให้ข้อมูล การใช้อัลกอริทึมนี้ไม่ต้องการการเปลี่ยนแปลงขององค์กรและเศรษฐกิจที่สำคัญในบริษัท

การตรวจสอบความน่าดึงดูดใจของการลงทุนที่ดำเนินการในลักษณะนี้ที่องค์กรจะทำให้ไม่เพียงระบุปัญหาคอขวดในการก่อตัวของเงื่อนไขสำหรับการเปิดใช้งานของกระบวนการลงทุน แต่ยังกำหนดการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้มากที่สุดในศักยภาพทางเศรษฐกิจของบริษัทในขณะที่ ลดโอกาสที่มูลค่าตลาดของบริษัทจะลดลง

3 ตัวชี้วัดและวิธีการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

ในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท ควรพิจารณาประเด็นสำคัญต่อไปนี้: ความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ที่ผลิตโดยองค์กร นวัตกรรม บุคลากร อาณาเขต การเงิน ความน่าดึงดูดใจของสังคม

สาระสำคัญของการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจทางการเงินของบริษัทคือการเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดต้นทุน นี่เป็นแนวคิดที่หลากหลายมาก ซึ่งประกอบด้วยตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันจำนวนมากซึ่งคำนวณจากงบการเงินของบริษัท

ตัวชี้วัดฐานะการเงินของบริษัทสำหรับนักลงทุนเป็นสิ่งสำคัญที่สุด

ในช่วงความน่าดึงดูดใจทางการเงินของบริษัท ตัวชี้วัดต่อไปนี้ถูกใช้เป็นหลัก:

การทำกำไร;

ความมั่นคงทางการเงิน;

สภาพคล่องของสินทรัพย์

การประเมินสภาพทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรควรเริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์สถานะทรัพย์สิน ซึ่งมีลักษณะเฉพาะตามสถานะและองค์ประกอบของสินทรัพย์ หากเรากำลังพูดถึงการวิเคราะห์สถานะทรัพย์สินขององค์กรก็จำเป็นต้องคำนึงถึงไม่เพียง แต่วัสดุและลักษณะของเรื่องเท่านั้น แต่ยังรวมถึงมูลค่าทางการเงินด้วยซึ่งทำให้สามารถสรุปข้อสรุปเกี่ยวกับความเหมาะสมได้อย่างเป็นกลางที่สุด ความได้เปรียบและความเป็นไปได้ของการลงทุนผลลัพธ์ทางการเงินในทรัพย์สินของบริษัท ฐานะการเงินและทรัพย์สินของบริษัทเป็นสองด้านที่เชื่อมโยงถึงกันอย่างใกล้ชิดของศักยภาพทางเศรษฐกิจ

การวิเคราะห์โครงสร้างทรัพย์สินขององค์กรนั้นดำเนินการเป็นหลักบนพื้นฐานของงบดุลวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบ ซึ่งรวมถึงการวิเคราะห์ทั้งในแนวตั้งและแนวนอน การวิเคราะห์โครงสร้างมูลค่าทรัพย์สินช่วยให้คุณได้รับประโยชน์สูงสุด ความคิดทั่วไปเกี่ยวกับฐานะการเงินของบริษัท โครงสร้างมูลค่าทรัพย์สินแสดงให้เห็นส่วนแบ่งของทรัพย์สินแต่ละส่วน และที่สำคัญคือ อัตราส่วนเงินกู้และ ทุนของตัวเอง(ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน) ซึ่งครอบคลุมในหนี้สิน เมื่อเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในสินทรัพย์และยอดดุลหนี้สิน คุณสามารถเข้าใจได้อย่างชัดเจนว่าแหล่งใดที่ครอบงำการรับเงินใหม่ ตลอดจนสินทรัพย์ที่กองทุนใหม่เหล่านี้ถูกลงทุน

สำหรับการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของฐานะการเงินของบริษัทถือเป็นการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ ควรเข้าใจว่าเป็นความสามารถของ บริษัท ในการดำเนินการชำระหนี้อย่างเต็มที่และทันเวลาบน หนี้สินระยะสั้นต่อหน้าพันธมิตร

ความสามารถของบริษัทในการปลดเปลื้องเงินทุนที่จำเป็นต่อการชำระหนี้ระยะสั้นอย่างรวดเร็วจากการหมุนเวียนของเงินทุน ตลอดจนกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจตามปกตินั้นเรียกว่าสภาพคล่อง ในขณะเดียวกันควรพิจารณาสภาพคล่องทั้งในปัจจุบันและอนาคต

โดยทั่วไปแล้ว สภาพคล่องคือความสามารถในการแปลงเป็นเงินสด แนวคิดของ "ระดับของสภาพคล่อง" คือการกำหนดระยะเวลาของช่วงเวลาที่สามารถใช้การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ดังนั้นยิ่งระยะเวลาที่กำหนดยิ่งสั้น สภาพคล่องของสินทรัพย์บางประเภทก็จะยิ่งสูงขึ้น

เมื่อพูดถึงสภาพคล่องขององค์กร พวกเขาหมายถึงการมีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอในทางทฤษฎีเพื่อชำระภาระผูกพัน

สัญญาณหลักของสภาพคล่องคือส่วนที่เกินอย่างเป็นทางการของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินระยะสั้น (ในรูปตัวเงิน) ยิ่งมูลค่าส่วนเกินนี้มากเท่าไร ฐานะการเงินของบริษัทก็จะยิ่งดีขึ้นในแง่ของสภาพคล่อง หากจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนไม่มากพอเมื่อเทียบกับหนี้สินระยะสั้น สถานะปัจจุบันขององค์กรจะไม่เสถียรและสถานการณ์อาจเกิดขึ้นได้เมื่อมีเงินสดไม่เพียงพอสำหรับภาระผูกพัน

สภาพคล่องขององค์กรมีลักษณะครบถ้วนมากที่สุดโดยการเปรียบเทียบสินทรัพย์ของสภาพคล่องระดับหนึ่งหรือระดับอื่นกับหนี้สินของสภาพคล่องระดับหนึ่งหรือระดับอื่น

สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรจะถูกจัดกลุ่มตามระดับของสภาพคล่อง นั่นคือ อัตราการแปลงเป็นเงินสด และจัดเรียงตามลำดับจากมากไปน้อยของสภาพคล่องและหนี้สิน - ตามระดับความเร่งด่วนของการชำระคืนและจัดเรียงจากน้อยไปมาก ลำดับของเงื่อนไข

A 1. สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - รวมถึงรายการทั้งหมดของเงินสดขององค์กรและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์) A 1 \u003d หน้า 250 + หน้า 260

ก. 2. สินทรัพย์ในความต้องการของตลาด - ลูกหนี้การค้า, การชำระเงินที่คาดหวังภายใน 12 เดือนหลังจาก วันที่รายงาน: A 2 = หน้า 240

A3. สินทรัพย์ที่รับรู้ได้ช้า - รายการในส่วนที่ 2 ของสินทรัพย์ในงบดุล รวมถึงสินค้าคงเหลือ ภาษีมูลค่าเพิ่ม ลูกหนี้ (... หลังจาก 12 เดือน) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ A3 = หน้า 210 + หน้า 220 + หน้า 230 + หน้า 270 สินทรัพย์ขายยาก - บทความในหมวด 1 ของยอดดุลสินทรัพย์ - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

A 4. สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน = หน้า 190

หนี้สินของยอดคงเหลือจะถูกจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนของการชำระเงิน

ป.1 ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด - รวมถึงเจ้าหนี้การค้า: P 1 = str.620

ป2. หนี้สินระยะสั้นคือกองทุนที่ยืมระยะสั้น หนี้สินสำหรับผู้เข้าร่วมในการชำระรายได้ หนี้สินระยะสั้นอื่นๆ: P 2 = str.610 + str.630 + str.660

ป.3 หนี้สินระยะยาวเป็นรายการงบดุลที่เกี่ยวข้องกับส่วนที่ 4 และ 5 กล่าวคือ เงินกู้ระยะยาวและเงินที่ยืมมา เช่นเดียวกับรายได้รอตัดบัญชี เงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต: P3 = บรรทัด 590 + บรรทัด 640 + บรรทัด 650

ป4. หนี้สินถาวรหรือคงที่เป็นบทความของส่วนที่ 3 ของทุนสำรองและทุนสำรอง หากองค์กรมีความสูญเสียจะถูกหัก: P4 \u003d str. 490

งบดุลมีสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์หากภาระผูกพันแต่ละกลุ่มมีความครอบคลุมของสินทรัพย์ที่เหมาะสมนั่นคือ บริษัท สามารถชำระหนี้ได้โดยไม่มีปัญหาที่สำคัญ การขาดสินทรัพย์ที่มีระดับสภาพคล่องต่างกันบ่งชี้ถึงความยุ่งยากที่อาจเกิดขึ้นในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน เงื่อนไขสภาพคล่องสามารถแสดงเป็น แบบฟอร์มต่อไปนี้: A1 P1, A2 P2, A3P3, A4 ป4.

การเติมเต็มความไม่เท่าเทียมกันที่สี่เป็นข้อบังคับเมื่อตรงตามสามตัวแรก เนื่องจาก A1+A2+A3+A4=P1+P2+P3+P4 ในทางทฤษฎี หมายความว่าบริษัทมีระดับความมั่นคงทางการเงินขั้นต่ำ - มีเงินทุนหมุนเวียนเป็นของตัวเอง (P4-A4) >0

ในกรณีที่ความไม่เท่าเทียมกันของระบบตั้งแต่หนึ่งอย่างขึ้นไปมีเครื่องหมายตรงข้ามกับค่าคงที่ใน ทางเลือกที่ดีที่สุด, สภาพคล่องของยอดคงเหลือในระดับมากหรือน้อยแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์ ตามกฎแล้วการขาดเงินทุนที่มีสภาพคล่องสูงจะได้รับการชดเชยด้วยเงินทุนที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า

การชดเชยนี้เป็นเพียงลักษณะที่คำนวณได้เท่านั้น เนื่องจากในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์สภาพคล่องที่น้อยกว่านั้นไม่สามารถแทนที่สินทรัพย์สภาพคล่องได้มากกว่า

ยอดคงเหลือไม่เป็นของเหลวอย่างแน่นอน บริษัทจะไม่เป็นตัวทำละลายหากมีอัตราส่วนที่ตรงข้ามกับสภาพคล่องแน่นอน: A1 P1, A2 P2, A3P3, A4 ป4.

รัฐนี้มีลักษณะของการขาดเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรและไม่สามารถชำระหนี้หมุนเวียนโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลที่ดำเนินการตามรูปแบบข้างต้นเป็นค่าโดยประมาณ รายละเอียดเพิ่มเติมคือการวิเคราะห์ความสามารถในการชำระหนี้โดยใช้อัตราส่วนทางการเงิน

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดฐานะการเงินขององค์กรคือการประเมินความสามารถในการละลาย ซึ่งเข้าใจว่าเป็นความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้ในภาระผูกพันระยะสั้นต่อคู่สัญญาได้ทันเวลาและครบถ้วน

การละลายหมายความว่าองค์กรมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอที่จะจ่ายสำหรับเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที ดังนั้นคุณสมบัติหลักของความสามารถในการละลายคือ:

ก) มีเงินทุนเพียงพอในบัญชีปัจจุบัน

ข) การไม่มีเจ้าหนี้ค้างชำระ

สำหรับการประเมินสภาพคล่องและการละลายขององค์กรโดยทั่วไป จะใช้ค่าสัมประสิทธิ์การวิเคราะห์พิเศษ อัตราส่วนสภาพคล่องสะท้อนถึงสถานะเงินสดของบริษัทและกำหนดความสามารถในการจัดการเงินทุนหมุนเวียน นั่นคือ เปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดอย่างรวดเร็วเพื่อชำระหนี้สินหมุนเวียนในเวลาที่เหมาะสม ในวรรณคดีต่างประเทศและในประเทศ มีการใช้อัตราส่วนความมุ่งมั่นหลักสามประการขึ้นอยู่กับความเร็วของการดำเนินการ บางชนิดสินทรัพย์: อัตราส่วนสภาพคล่องหรือระดับความครอบคลุมของสภาพคล่องแน่นอนในปัจจุบันโดยแยกตามสินทรัพย์ทรัพย์สินอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วและอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (หรืออัตราส่วนความคุ้มครอง) ตัวชี้วัดทั้งสามตัววัดอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทต่อหนี้สินระยะสั้น ในค่าสัมประสิทธิ์แรกจะพิจารณาสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น ในครั้งที่สองจะมีการเพิ่มบัญชีลูกหนี้และในประการที่สามสินค้าคงเหลือนั่นคือการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันคือการคำนวณจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดต่อรูเบิลของหนี้ระยะสั้น ตัวบ่งชี้นี้ได้รับการยอมรับว่าเป็นเกณฑ์อย่างเป็นทางการของการล้มละลายขององค์กร

การวิเคราะห์ช่วยให้ระบุความสามารถในการละลายขององค์กร ซึ่งเป็นหนึ่งในมาตรการเชิงปริมาณของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน มีการนำค่าสัมประสิทธิ์จำนวนหนึ่งมาใช้เพื่อกำหนดลักษณะการละลายขององค์กร

บทสรุป

ในงานนี้ ฉันได้พิจารณาสาระสำคัญของหมวด "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน" มีการตีความคำจำกัดความนี้หลายแบบ แต่โดยสรุปแล้ว เราสามารถกำหนดคำจำกัดความของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรได้ดังต่อไปนี้ - นี่คือระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างหน่วยงานธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ การพัฒนาที่มีประสิทธิภาพธุรกิจและรักษาความสามารถในการแข่งขัน ขึ้นอยู่กับสะสมภายในประเทศและ ประสบการณ์ต่างประเทศได้รับการพิสูจน์แล้วว่าความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรเป็นกลไกหลักในการดึงดูดการลงทุนในระบบเศรษฐกิจ

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอก (ระดับการพัฒนาของภูมิภาคและอุตสาหกรรม ที่ตั้งขององค์กร) และปัจจัยภายใน (กิจกรรมภายในองค์กร)

หนึ่งในปัจจัยหลักของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรคือความเสี่ยงในการลงทุน (ความเสี่ยงของการสูญเสียผลกำไร ความเสี่ยงในการทำกำไรที่ลดลง ความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินโดยตรง)

นอกจากนี้ ปัจจัยที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจของการลงทุนยังแบ่งออกเป็น การผลิตและเทคโนโลยี ทรัพยากร; สถาบัน; กฎระเบียบและกฎหมาย โครงสร้างพื้นฐาน ชื่อเสียงทางธุรกิจและอื่น ๆ

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนจากมุมมองของนักลงทุนแต่ละรายสามารถกำหนดได้โดยปัจจัยชุดต่าง ๆ ที่สำคัญที่สุดในการเลือกวัตถุการลงทุนอย่างใดอย่างหนึ่ง

ในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน มีหลายวิธีในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ประการแรกขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร วิธีที่สองใช้แนวคิดเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุน ความเสี่ยงในการลงทุน และวิธีการประเมินโครงการลงทุน แนวทางที่สามขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าขององค์กร แต่ละวิธีมีข้อดีและข้อเสีย และยิ่งใช้วิธีการและวิธีการในกระบวนการประเมินผลมากเท่าไร มูลค่าสุดท้ายก็จะยิ่งเป็นภาพสะท้อนวัตถุประสงค์ของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรมากขึ้นเท่านั้น

รายชื่อแหล่งที่ใช้

Vasiliev A.G. การวิเคราะห์โอกาสทางการตลาด M.: UNITI, 2012. S. 11

กฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในกิจกรรมการลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซียดำเนินการในรูปแบบของการลงทุน" ลงวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2542 ฉบับที่ 39-FZ - Consultant Plus: รุ่น Prof. - อิเล็กตรอน แดน. และโปรแกรม - CJSC "ที่ปรึกษาพลัส"

Vasiliev A.G. การวิเคราะห์โอกาสทางการตลาด M.: UNITI, 2012. S. 14.

บริษัทวิจัยและพัฒนา "ตำแหน่ง" ความน่าดึงดูดใจของการลงทุน - 2008. โหมดการเข้าถึง: www.pozmetod.ru

Gribov V. , Gruzinov V. เศรษฐศาสตร์ขององค์กร - 2555 โหมดการเข้าถึง: www.inventech.ru

Filimonov V.S. แนวคิดของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรในสภาวะตลาดสมัยใหม่ // ปัญหาที่เกิดขึ้นจริงวิทยาศาสตร์ เศรษฐศาสตร์ และการศึกษาของศตวรรษที่ XXI: วัสดุของการประชุมทางวิทยาศาสตร์และการปฏิบัติระหว่างประเทศครั้งที่สอง, 5 มีนาคม - 26 กันยายน 2555: ใน 2 ส่วน, ตอนที่ 2 / ed. เอ็ด E.N. Sheremetyeva. - Samara: Samara Institute (phil.) RGTEU, 2555. - 392 น. ไอ 978-5-903878-27-7-c. 212-216. - #"ปรับ">. http://www.aup.ru

กวดวิชา

ต้องการความช่วยเหลือในการเรียนรู้หัวข้อหรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญของเราจะแนะนำหรือให้บริการกวดวิชาในหัวข้อที่คุณสนใจ
ส่งใบสมัครระบุหัวข้อทันทีเพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขอรับคำปรึกษา

นักลงทุนในตลาดมีความแตกต่าง: ต่างประเทศ ต่างประเทศ ในประเทศ องค์กร และระดับของการลงทุนก็แตกต่างกันในขอบเขตและโฟกัส ลองนึกภาพนักลงทุนทางตรงมืออาชีพ พูด ต่างชาติ. นักลงทุนมีทรัพย์สินและตั้งใจที่จะลงทุนอย่างมีกำไร เขาศึกษาอย่างรอบคอบ บรรยากาศการลงทุนของประเทศ ภูมิภาค และอุตสาหกรรมของเราซึ่งเขามีประสบการณ์การจัดการและความสำเร็จอยู่บ้าง ในที่สุด นักลงทุนโดยตรงจะเห็นรายชื่อวิสาหกิจที่เขาสนใจต่อหน้าเขา กล่าวอีกนัยหนึ่งคือความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท จะรับรู้ ประเมิน และใช้งานอย่างไร? เราจะอุทิศบทความนี้ให้กับคำถามเหล่านี้

อัตราส่วนของช่วงวงจรชีวิตและความน่าดึงดูดใจของบริษัท

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรย่อมเป็นก้าวสำคัญในกิจกรรมของนักลงทุนมืออาชีพที่สนใจ การลงทุนที่มีประสิทธิภาพ. ความน่าดึงดูดใจของบริษัทในฐานะที่เป็นวัตถุการลงทุนเป็นผลมาจากชุดของกิจกรรมการวินิจฉัยและการประเมินที่ดำเนินการหลังจากการเลือกบริษัทที่อยู่ในรายชื่ออุตสาหกรรมที่มีความสนใจในอุตสาหกรรมของนักวิเคราะห์ นักลงทุนแต่ละคนถามตัวเองว่าเกณฑ์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนแบบไหนที่เขาควรใช้เพื่อไม่ให้เกิดความผิดพลาดกับการเลือกวัตถุ ก่อนอื่นคุณควรให้ความสนใจกับขั้นตอนปัจจุบันของวงจรชีวิตของบริษัทเป็นเกณฑ์ในการวินิจฉัย

Dr. Yitzhak Calderon Adizes ผู้มีอำนาจที่รู้จักกันดีในทฤษฎีวัฏจักรชีวิต (LC) ของบริษัทหนึ่งๆ สังเกตสองขั้นตอนใหญ่ในวงจรชีวิต: การเติบโตและการแก่ชรา เรามีความสนใจในขั้นตอนเช่น "การเกี้ยวพาราสี", "วัยเด็ก", "เยาวชน", "การออกดอกเร็ว" และ "การออกดอกช้า" ในระยะการเจริญเติบโต ขั้นตอนของวัยคือ "เสื่อม" "ชนชั้นสูง" ฯลฯ น่าสนใจน้อยกว่ามาก เนื่องจากการลงทุนในขั้นนี้มีความน่าดึงดูดน้อยกว่าอยู่แล้ว เว้นแต่ว่าช่วง "เสื่อม" หรือ "ชนชั้นสูง" จะนำหน้าการเริ่มต้นของวัฏจักรใหม่ที่มีพลังมากขึ้นด้วยการปรับโครงสร้างองค์กรและเทคโนโลยีของธุรกิจที่มาพร้อมกับ มัน.

วัฏจักรชีวิตตาม I.K. Adizes

ขั้นตอนใดๆ ของระยะการเติบโตอาจเป็นหัวข้อสำหรับความเข้าใจในการลงทุนที่เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม ขั้นตอน "มาเลย มาเลย" "เยาวชน" และ "เฟื่องฟู" ยังคงเป็นที่นิยมมากกว่า ระยะ "วัยทารก" มีความเสี่ยงสูงสำหรับการลงทุน เนื่องจากยังไม่ชัดเจนว่าเหตุการณ์จะพัฒนาไปอย่างไร ในขั้นตอนของการรักษาเสถียรภาพ นักลงทุนต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าองค์กรจะรับประกันอัตราการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ที่สูงในขณะที่รักษาอัตรากำไรขั้นต้นสูงสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์และบริการหลัก

จะกำหนดระยะปัจจุบันของวงจรชีวิตของบริษัทได้อย่างไร? มีหลายวิธีสำหรับสิ่งนี้ ประการแรก จำเป็นต้องรวบรวมตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพขององค์กร โดยควรเป็นห้า ปีที่ผ่านมาด้วยการแจกแจงรายไตรมาสและวิเคราะห์ไดนามิกตามส่วนการวิเคราะห์ต่อไปนี้:

• ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์
• สกุลเงินของสินทรัพย์งบดุล
• ทุนของบริษัท;
• EBIT, EBITDA, กำไรสะสมสุทธิ

การประเมินความน่าดึงดูดใจของธุรกิจโดย SOFIA และขั้นตอนวงจรชีวิต

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรโดยพิจารณาจากปัจจัยวงจรชีวิต ขอแนะนำให้เริ่มต้นด้วยการศึกษาเชิงวิเคราะห์ทางการเงินโดยใช้วิธี SOFIA วิธีการนี้เกี่ยวข้องกับการศึกษาวิธีที่บริษัททำการตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญ การประเมินการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ (หรือการตัดสินใจประเภท "S") รวมถึงกิจกรรมที่แสดงวิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนไปพร้อม ๆ กัน ประกอบด้วยส่วนวิเคราะห์ต่อไปนี้

1. มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ EVA หากมูลค่าของ EVA แสดงให้เห็นอย่างเป็นระบบว่ามีแนวโน้มเชิงบวก แสดงว่ามูลค่าตลาดขององค์กรเติบโตสูงกว่า มูลค่าทางบัญชีสินทรัพย์สุทธิ ดังนั้นความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทจึงอยู่ในระดับสูง
2. มูลค่าตลาดของบริษัท กำหนดโดยหนึ่งในวิธีการที่มีอยู่ สำหรับนักลงทุน วิธีสร้างรายได้ (ในแง่ของการขายธุรกิจที่เป็นไปได้) และการประเมินมูลค่าโดยการเปรียบเทียบเป็นวิธีที่ดีกว่า
3. แบบจำลองการเติบโตอย่างยั่งยืน (การพัฒนา) BCG วิธีนี้เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์การติดต่อระหว่างอัตลักษณ์ของอัตราการเติบโตและการเพิ่มขึ้นของรายได้ กำไร สินทรัพย์ ทุน และหนี้สินขององค์กร ไดนามิกของตัวบ่งชี้ที่เด่นชัดและซิงโครนัสที่สุดเป็นเรื่องปกติสำหรับขั้นตอนของ "เยาวชน" และ "การออกดอกก่อนกำหนด" ซึ่งทำให้น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับการลงทุน
4. เมทริกซ์ของแบบจำลองกลยุทธ์ทางการเงิน กลยุทธ์ทางการเงินที่เลือกของบริษัททำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ทางอ้อมแก่นักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มที่เกิดขึ้น ความสำเร็จที่เลือกทิศทางในเมทริกซ์แบบสองปัจจัยของผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจและการเงิน กิจกรรมทางการเงิน. ภายใต้โซนแห่งความสำเร็จนั้นเข้าใจถึงทิศทางของการสร้างกองทุนสภาพคล่องและภายใต้โซนของการขาดดุล - การบริโภคของพวกเขา
5. โมเดลดูปองท์ โมเดลการวิเคราะห์นี้มีอายุมากกว่าร้อยปี มีโมเดลดูปองท์สองปัจจัยและสามปัจจัย ข้อมูลเหล่านี้อิงจากการวิเคราะห์โดยละเอียดของการทำกำไรของสินทรัพย์ของบริษัท

ปัจจัยของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนไม่ได้มีอยู่เฉพาะในกลยุทธ์ทางการเงินที่เลือกของบริษัทเท่านั้น ระบบปฏิบัติการปัจจุบันไม่มีความสำคัญเล็กน้อย การวางแผนทางการเงิน(โซลูชันประเภท "O") สาขาการจัดการปกติในด้านการเงินมีความสำคัญไม่น้อยสำหรับนักลงทุนที่กำลังพิจารณาธุรกิจเพื่อการลงทุน โดยเราเข้าใจระบบการจัดการงบประมาณและระบบการปันส่วน

การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ชุดนโยบายที่มีอยู่ในด้านบัญชี การจัดการต้นทุน เงินทุนหมุนเวียนและ ลูกหนี้(การตัดสินใจประเภท "F") นโยบายการลงทุนขององค์กร (การตัดสินใจประเภท "I") ระดับที่แท้จริงของการพัฒนาเทคโนโลยีการวิเคราะห์ในภาคการเงินยังทำหน้าที่เป็น "สัญญาณ" ของการรักษาความปลอดภัยการลงทุน (โซลูชันประเภท "A")

ก่อตั้งสถาปัตยกรรม การจัดการทางการเงินบริษัทที่ใช้วิธี SOFIA ช่วยให้คุณกำหนดขั้นตอนของวงจรชีวิตและรับข้อมูลที่สมบูรณ์เกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรและโอกาสของการลงทุน นอกเหนือจาก ด้านการเงินเพื่อให้เข้าใจถึงช่วงเวลาของการพัฒนาของบริษัท การวินิจฉัยพฤติกรรมองค์กรในองค์กรก็มีประโยชน์เช่นกัน ความสัมพันธ์ระหว่างประเภทของวิธีปฏิบัติในการจัดการและขั้นตอนของวงจรชีวิตแสดงในรูปแบบตารางด้านล่าง

การวินิจฉัยระยะวัฏจักรชีวิตผ่านประเภทของแนวทางการจัดการในบริษัท

เน้นการวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อประเมินความน่าดึงดูดใจ

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของวัตถุทางธุรกิจได้รับการประเมินในระหว่างการทำซ้ำหลายครั้งจากมุมมองที่ต่างกัน จำเป็นสำหรับทั้งสองฝ่ายของกระบวนการประเมินผลการเจรจาเพื่อทำความเข้าใจว่าการเปิดกว้างบางอย่างภายใต้เงื่อนไขการรักษาความปลอดภัยของข้อมูลเท่านั้นที่จะนำไปสู่ความสำเร็จร่วมกันในการระดมทุนได้ นักลงทุนต้องพิสูจน์ให้เจ้าของและผู้บริหารของบริษัทเห็นว่าการกระทำเพื่อผลประโยชน์ทางธุรกิจของตนเองไม่เป็นภัยคุกคามทางการแข่งขัน ผู้ริเริ่มการลงทุนของบริษัทต้องตระหนักว่าจำเป็นต้องค้นหาประเด็นหลักของผลการดำเนินงานและระบบการจัดการ

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร สภาพคล่อง ความมั่นคงทางการเงิน การหมุนเวียนของสินทรัพย์เป็นพื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์ที่มุ่งเน้นขององค์กรว่าเป็นวัตถุการลงทุนที่มีศักยภาพ บนพื้นฐานของตัวชี้วัดเหล่านี้ ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรได้รับการประเมินจากมุมมองของโอกาสในการลงทุนสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรหรือการลงทุนในพอร์ต องค์ประกอบของตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการวิเคราะห์ สรุปเป็นสามกลุ่ม แสดงไว้ด้านล่าง

ตารางสรุปตัวชี้วัดการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจการลงทุน

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรสามารถทำได้โดยการเปรียบเทียบค่าที่คำนวณได้กับระดับมาตรฐาน (เชิงบรรทัดฐาน) ของตัวบ่งชี้โดยเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรม กับระดับของรอบระยะเวลาการรายงานก่อนหน้าของบริษัทนี้และกับ พบคุณค่าของผู้เล่นชั้นนำในอุตสาหกรรมและในอาณาเขตของผู้เล่นที่แข่งขันกัน การวิเคราะห์จะต้องใช้ผลการแข่งขัน ข้อมูลจากส่วนกลางและ สำนักงานภูมิภาค Rosstat (อิงตามตัวชี้วัดอุตสาหกรรมโดยเฉลี่ย) และรูปแบบการรายงานของช่วงเวลาที่ผ่านมาสำหรับองค์กร

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรตามตัวบ่งชี้กลุ่มแรกช่วยให้นักวิเคราะห์การลงทุนสามารถกำหนดศักยภาพของการปกป้องนักลงทุนจากข้อกำหนดของภาระผูกพันภายนอกด้วยทรัพยากรของกองทุนของตัวเอง กลุ่มที่สองแสดงความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นเนื่องจากฐานสินทรัพย์สั้นและสภาพคล่อง ในขณะเดียวกัน อัตราส่วนความครอบคลุมโดยรวมจะเหมาะสมที่สุดภายในค่าของตัวบ่งชี้ 2-2.5 และอัตราส่วนระหว่างกลางอยู่ที่ระดับ 0.8

เงินสดเป็นส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของสินทรัพย์ จากกรณีนี้ อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอนมีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับทั้งนักลงทุนและซัพพลายเออร์ ตัวเลือกที่ดีที่สุดจะได้รับการพิจารณาเมื่อตัวบ่งชี้นี้เกินค่า 0.5 และค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.25 ความสามารถในการทำกำไรประเภทต่างๆ ทำหน้าที่เป็นหน่วยวิเคราะห์แยกต่างหากสำหรับการประเมินความน่าดึงดูดใจของบริษัท ค่ามาตรฐานแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม ขึ้นอยู่กับฤดูกาล และตามที่ระบุไว้แล้วในขั้นตอนวงจรชีวิต

อิทธิพลของระดับผู้บริหารต่อระดับความน่าดึงดูดใจการลงทุน

บ่อยครั้ง นักลงทุนที่มีศักยภาพสนใจไม่เพียงแต่ในระดับของบริษัทโดยรวมเท่านั้น นักวิเคราะห์การลงทุนอาจสนใจความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของโครงการในฐานะงานการลงทุนในท้องถิ่น ในส่วนที่แล้วเน้นที่ การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นเครื่องมือสำคัญในการคัดเลือกวัตถุเพื่อการลงทุน นี่เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในการแก้ปัญหาการค้นหาและการเลือก ตัวเลขที่เปิดเผยและเชื่อถือได้ช่วยให้เข้าถึงการคาดการณ์ความสำเร็จในการลงทุนได้โดยตรง

ในเวลาเดียวกัน การวิเคราะห์ทางการเงินจะต้องได้รับการยืนยันโดยวิธีการและเทคนิคทางอ้อม โดยที่การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรและโครงการในท้องถิ่นจะไม่สมบูรณ์ทั้งหมด นอกเหนือจากการวินิจฉัยพฤติกรรมองค์กรในบริษัทที่กล่าวถึงข้างต้นแล้ว ขอแนะนำให้ชี้แจงประเภทของวัฒนธรรมองค์กรในปัจจุบัน ในระดับหนึ่ง มันบ่งบอกถึงระยะของวงจรชีวิตและระดับของการพัฒนาผู้บริหารในบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงกระบวนทัศน์การจัดการในปัจจุบัน

ความน่าเชื่อถือและความสามารถในการแข่งขันของบริษัทในฐานะวัตถุการลงทุนได้รับการยืนยันโดยระดับการพัฒนาระบบการจัดการตามการจัดการคุณภาพ มาตรฐาน ISO ของชุดข้อมูลต่างๆ เริ่มตั้งแต่ 9000 ได้รับการพิจารณาในหลายประเทศว่าเป็นเครื่องมือในการประเมินทางอ้อมที่มีประสิทธิผลมากที่สุดชนิดหนึ่ง ความเป็นจริงของการรับรองตามมาตรฐานคุณภาพเพิ่มความน่าดึงดูดใจของบริษัทในแง่ของโอกาสในการลงทุนเนื่องจาก:

• รูปแบบกระบวนการทางธุรกิจที่มีการควบคุมอย่างโปร่งใสและกำหนดไว้ในบริษัท ซึ่งให้การสนับสนุนนักลงทุนในการควบคุมความผาสุกของขั้นตอนที่ตามมา
• การแนะนำรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ของการสนับสนุนเอกสารสำหรับการจัดการ
• เข้าถึง ตลาดต่างประเทศบนพื้นฐานของขั้นตอนและมาตรฐานที่ชัดเจนและเป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป
• ภาษาและรูปแบบที่เข้าใจได้ของการสื่อสาร แผนงาน และการรายงานภายในองค์กร ได้รับการยอมรับจากทั้งพนักงานของบริษัทและตัวแทนผู้ลงทุน
• ต้นทุนการผลิต ซึ่งได้รับมุมมองการปรับให้เหมาะสมพร้อมกับขั้นตอนการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการผ่านการวิเคราะห์ต้นทุนการทำงานและการปรับรื้อกระบวนการทางธุรกิจ

สรุปว่า

มีอย่างน้อยสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องในกระบวนการลงทุน ฝ่ายหนึ่งที่ให้เงินเพื่อดำเนินการลงทุนเรียกว่านักลงทุนและคาดหวังผลตอบแทนที่สอดคล้องกัน ฝ่ายที่ 2 ริเริ่มโครงการลงทุน ต้องได้รับการสนับสนุนจากกองทุน if ทุนของตัวเองไม่พอ. เรียกว่าเป็นผู้ริเริ่มดึงดูดนักลงทุน ทั้งสองฝ่ายไม่เพียงแต่ต้องค้นหากันและกันเท่านั้น ทางเลือกร่วมกันเป็นที่ต้องการอย่างมากในการจัดการแบบ win-win น่าเสียดายที่งานอดิเรกประจำชาติของธุรกิจรัสเซียคือการปฏิบัติพิธีกรรมที่นำไปสู่การสูญเสีย

ฉันเข้าใจนักลงทุน เหตุใดจึงมีเพียงไม่กี่ราย และเหตุใดต้นทุนของเงินลงทุนสำหรับบริษัทจึงสูงขึ้น เหตุผลนี้ไม่ได้อยู่ที่ความจริงที่ว่าธุรกิจไม่ได้ผลกำไรจริง ๆ และไม่มีประสิทธิภาพเท่านั้น ในความเป็นจริง มีบริษัทที่ประสบความสำเร็จค่อนข้างน้อยในระบบเศรษฐกิจ มันเป็นเรื่องสำคัญสามประการ

1. บริษัทที่ริเริ่มในตอนแรกไม่ต้องการ และเมื่อนั้น "ไม่สามารถ" โปร่งใสต่อผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนได้
2. ธรรมาภิบาลที่ถูกควบคุมมักจะถูกหลอก เยาะเย้ย และเป็นทางการ รวมถึงการรับรอง TQM และ ISO
3. นักลงทุนจำเป็นต้องเรียนรู้วิธีโน้มน้าว วิเคราะห์ และประเมินศักยภาพการลงทุนขององค์กรที่น่าดึงดูดอย่างแท้จริง

บางครั้งดูเหมือนว่าความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรรวมถึงองค์ประกอบของค่านิยมที่แท้จริงของตัวชี้วัดพื้นฐานของกิจกรรมนั้นไม่ได้ซ่อนเร้นจากสายตาของนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังจากเจ้าของธุรกิจด้วย สองมาตรฐานในระบบเศรษฐกิจมีระยะเวลานานเกินกำหนด สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือการที่ผู้ผูกขาดและผู้ขายน้อยรายต่าง ๆ ได้รับความทุกข์ทรมานจากข้อเท็จจริงที่ว่าธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมต้องเผชิญปัญหาจากการเก็บภาษี มันเป็นเรื่องของอธิปไตยของรัฐมากพอๆ กับความมั่นคงของชาติ ด้วยเหตุผลบางอย่าง เชื่อว่าการพังทลายของรากฐานจะเกิดขึ้น และคุณภาพและปริมาณการลงทุนใน ภาคจริงได้รับความแข็งแกร่งใหม่