สร้างความมั่นใจในการลงทุนที่น่าดึงดูดใจขององค์กร ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร: ปัจจัยหลัก วิเคราะห์ประเมินความน่าลงทุน

ที่ โลกสมัยใหม่ธุรกิจดำเนินงานในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสูง เพื่อการพัฒนาที่ยั่งยืน องค์กรจำเป็นต้องพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ปรับตัวให้เข้ากับสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัยและมีคุณภาพสูงให้ตลาดเป็นที่พึงพอใจของผู้บริโภค การพัฒนาองค์กรอย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องมีการลงทุนอย่างสม่ำเสมอทั้งในสินทรัพย์ถาวรและการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิคตลอดจนเพื่อวัตถุประสงค์อื่นที่มุ่งให้เกิดผลในเชิงบวก เพื่อดึงดูดการลงทุนเหล่านี้ บริษัทจำเป็นต้องติดตามความน่าดึงดูดใจของการลงทุน

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรคือ ตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อนลักษณะความได้เปรียบของการลงทุนในองค์กรนี้ ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น การเมือง สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศ, ภูมิภาค, ความสมบูรณ์ของอำนาจนิติบัญญัติและตุลาการ, ระดับการทุจริตในภูมิภาค, สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม, คุณสมบัติของบุคลากร, ตัวชี้วัดทางการเงินเป็นต้น .

ด้านหลัง ปีที่แล้วผลงานของนักเขียนต่างชาติจำนวนมากปรากฏในประเด็นการประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุน ได้แก่ Van Horn, Behrens V, Birman G. , Schmidt S. , Sharp W. , Norcott D. , Havranek P. อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขและ ข้อมูลเฉพาะของการพัฒนาตลาดการลงทุนของยูเครนไม่ได้รับอนุญาตให้ใช้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงพอในขณะนี้ ประสบการณ์ต่างประเทศการจัดการการลงทุน .

ควรสังเกตงานจำนวนมากโดยนักเขียนยูเครนและรัสเซียในประเด็นและปัญหาของการจัดการการลงทุนซึ่งมีชื่อเสียงมากที่สุดคือ Blank I.A. , Idrisov A.B. , Kreinina M.N. , Melkumov Y.S. , Peresada A.A. , Savchuk V.P. อื่นๆ . อย่างไรก็ตาม พวกเขามักใช้แนวทางและวิธีการจากต่างประเทศเป็นส่วนใหญ่โดยไม่มีการปรับตัวให้เข้ากับสภาวะของตลาดการลงทุนในประเทศ พวกเขาขาดฐานการวิจัยที่เพียงพอและ ประสบการณ์จริงงาน แต่ละบริษัทและบริษัทการลงทุน มีการให้ความสนใจไม่เพียงพอในสิ่งพิมพ์เกี่ยวกับประเด็นและปัญหาของการลงทุนจริงซึ่งดังที่เราได้กล่าวไปแล้วใน สภาพที่ทันสมัยเป็นพื้นฐานของกิจกรรมการลงทุนของนักลงทุนในประเทศส่วนใหญ่

ปัจจุบันองค์กรต่างๆ ใช้เครื่องมือที่หลากหลายในการระดมทุน วิธีดึงดูดการลงทุนที่พบบ่อยที่สุดคือ:

เงินกู้ในสถาบันสินเชื่อ

ดึงดูดการลงทุนในตลาดหุ้น: การออกพันธบัตร ดำเนินการ IPO และ SPO;

ดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์

ตัวเลือกแรกนั้นง่ายที่สุด แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่แพงที่สุด ในกรณีนี้ แรงดึงดูด เงินผ่านการลงทะเบียน สินเชื่อธนาคารเงื่อนไขหลักของเงินกู้ (ปริมาณ เงื่อนไข อัตราดอกเบี้ย ฯลฯ) ถูกกำหนดโดยผู้ให้กู้ กล่าวคือ ธนาคาร บนพื้นฐานของ นโยบายสินเชื่อ. ดังนั้น การจัดหาเงินทุนดังกล่าวมีให้เฉพาะบริษัทที่ยืนยันการละลายและให้หลักประกันที่จำเป็นเท่านั้น ซึ่งมีมูลค่า เครดิตมากขึ้น. กรณีล้มเหลว โครงการนวัตกรรมบริษัทชำระคืนเงินกู้ ทุนของตัวเอง, ทุนจดทะเบียน, การขายสินทรัพย์ถาวร

การดึงดูดการลงทุนในตลาดหุ้นและการค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์ต้องการให้องค์กรเปิดการรายงาน ควบคุม กระแสการเงิน,ธุรกิจโปร่งใส. ยิ่งองค์กรมีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งมีโอกาสได้รับการลงทุนมากขึ้นเท่านั้น

นักลงทุนแต่ละคนไล่ตามเป้าหมายของเขาโดยลงทุนในองค์กร ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของนักลงทุน แบ่งออกได้เป็น 2 กลุ่ม คือ กลุ่มการเงินและกลุ่มยุทธศาสตร์

นักลงทุนทางการเงิน:

มุ่งมั่นที่จะเพิ่มมูลค่าสูงสุดของบริษัท มีเพียงผลประโยชน์ทางการเงิน - เพื่อให้ได้ผลกำไรสูงสุด ส่วนใหญ่ในเวลาออกจากโครงการ

ไม่แสวงหาส่วนได้เสียที่ควบคุม;

ไม่แสวงหาการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารของบริษัท

ในยูเครนเป็นตัวแทนของนักลงทุนทางการเงิน บริษัทการลงทุนและกองทุน กองทุน ร่วมลงทุน. ธุรกรรมส่วนใหญ่ของนักลงทุนดังกล่าวเกิดขึ้นที่ ตลาดรองและไม่นำการลงทุนเพิ่มเติมมาที่บริษัทโดยตรง แต่การซื้อหลักทรัพย์ของบริษัททำให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้น นักลงทุนเหล่านี้ทำกำไรจากเงินปันผลหรือคูปองที่บริษัทจ่ายไป และจากการแข็งค่าของหลักทรัพย์ของบริษัท

นักลงทุนเชิงกลยุทธ์:

มุ่งมั่นที่จะได้รับประโยชน์เพิ่มเติมสำหรับธุรกิจหลัก

พยายามควบคุมโดยสมบูรณ์ บางครั้งต้องแลกด้วยการทำลายบริษัท

มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการบริหารงานของบริษัท

ส่วนใหญ่พยายามที่จะลงทุนในบริษัทจากอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง

ใช้ "การมีส่วนร่วม" ในการลงทุนซึ่งมักไม่จำกัดเฉพาะข้อกำหนดเฉพาะ

ในยูเครน ลักษณะเฉพาะของการลงทุนเชิงกลยุทธ์อยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนพยายามที่จะได้รับการควบคุมอย่างเต็มที่ในธุรกิจที่ได้รับเงินทุน โดยปกติ นักลงทุนเชิงกลยุทธ์คือบริษัทที่มีกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทที่ได้มา - นักลงทุน

การวิเคราะห์ IPP ทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบต่อไปนี้:

1) การวิเคราะห์ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น - การศึกษาทางเลือกการลงทุนทางเลือก การเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรและระดับความเสี่ยง

2) การวิเคราะห์ทางการเงิน - การศึกษา ความมั่นคงทางการเงินวิสาหกิจ; การพยากรณ์การพัฒนาองค์กรตามข้อมูลที่มีอยู่

3) การวิเคราะห์ทางเทคโนโลยี - การศึกษาทางเลือกทางเทคนิคและเศรษฐกิจสำหรับโครงการ ตัวเลือกต่างๆ สำหรับการใช้เทคโนโลยีที่มีอยู่ ค้นหาสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับสิ่งนี้ โครงการลงทุนโซลูชันทางเทคโนโลยี

4) การวิเคราะห์การจัดการ - การประเมินนโยบายองค์กรและการบริหารขององค์กรตลอดจนการพัฒนาข้อเสนอแนะเกี่ยวกับโครงสร้างองค์กร การจัดกิจกรรม การสรรหาและการฝึกอบรมบุคลากร

5) การวิเคราะห์สิ่งแวดล้อม - การประเมินความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น สิ่งแวดล้อมโครงการและคำจำกัดความ มาตรการที่จำเป็นบรรเทาและป้องกันผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น

ดังนั้น หากองค์กรต้องการดึงดูดการลงทุน ฝ่ายบริหารจะต้องจัดทำแผนมาตรการที่ชัดเจนเพื่อเพิ่ม ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน. เกือบทุกสายธุรกิจในยุคของเรามีลักษณะเฉพาะคือ ระดับสูงการแข่งขัน. การดึงดูดการลงทุนในบริษัททำให้มีความได้เปรียบในการแข่งขันเพิ่มขึ้น และมักเป็นวิธีการเติบโตที่ทรงพลังที่สุด

ดังนั้น มีเพียงโครงการลงทุนที่ดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพและมีแนวโน้มว่าจะเป็นไปได้เท่านั้นที่เป็นเป้าหมายของการลงทุนและเป็นแหล่งกำไรสำหรับนักลงทุน

วรรณกรรม

1) Tereshchenko O.O. การปรับโครงสร้างทางการเงินและการล้มละลายของวิสาหกิจ: Navch. ผู้ช่วย – K.: KNEU, 2000.- 412 น.

2) การจัดการการลงทุน: ใน 2 เล่ม V.1. / วี.วี. เชอเรเมท, วี.เอ็ม. Pavlyuchenko, V.D. ชาปิโรและอื่น ๆ - M.: Higher School, 2008. - 416 p.

3) Krylov E. I. , Vlasova V. M. , Egorova M. G. , Zhuravkova I. V. การวิเคราะห์ ฐานะการเงินและความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร: Proc. คู่มือสำหรับมหาวิทยาลัย - ม. : การเงินและสถิติ, 2546. - 190 น.

* การคำนวณใช้ข้อมูลเฉลี่ยสำหรับรัสเซีย

ความน่าดึงดูดใจของการลงทุนคืออะไร? องค์กรใดที่สามารถเรียกได้ว่าน่าลงทุนและมีคุณสมบัติอะไรบ้าง? คำถามไม่ได้ใช้งาน แต่ไม่ใช่ "ทวินามของนิวตัน" แน่นอน

ลองนึกภาพว่ามีร้านค้าสองแห่งในตลาด คนหนึ่งขายผ้าอ้อม อีกร้านหนึ่งขาย Snickers หรือแผงขาย "shawarma" สองร้าน ถาดทั้งสองจากมุมมองทางกฎหมาย - บริษัทที่มี ความรับผิด จำกัด. ถาด / แผงลอยใดที่น่าสนใจที่สุดจากมุมมองการลงทุน? คนที่มี "เคาน์เตอร์" ที่ใหญ่กว่า หรือ แม่ค้าสวยกว่า? ไม่.

จากมุมมองของการลงทุน ถาดที่ทำกำไรได้มากที่สุดก็น่าดึงดูด! การเป็นผู้เชี่ยวชาญในด้านที่ปรึกษาการลงทุนและการประเมินมูลค่า ฉันบังเอิญไปพบบริการให้คำปรึกษาในอินเทอร์เน็ตอันกว้างใหญ่ไพศาล ซึ่งฉันรู้สึกทึ่งมาก บริการนี้คืออะไร? นี่คือ ... เพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ในบางกรณี บริการนี้ฟังดูแตกต่าง - การจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

เมื่อพิจารณาว่าในรัสเซียพวกเขาต้องการควบคุมบางสิ่งเป็นอย่างน้อย ฉันจะแนะนำบริการอื่นซึ่งในความคิดของฉันมีความต้องการค่อนข้างมาก - "การควบคุมจิตใจหรือ "จิตใจ" ทำไมถึงเป็นอย่างนั้น? ใช่ เพราะด้วย "ความสมเหตุสมผล" ในด้าน "การลงทุน" สิ่งต่างๆ ไม่ได้เป็นไปอย่างราบรื่นสำหรับเรา ฉันจะแนะนำความเชี่ยวชาญพิเศษใหม่ - นักจิตอายุรเวทเพื่อการลงทุน! แต่ฉันพูดนอกเรื่อง

เรามาลองทำความเข้าใจว่าสาระสำคัญของกิจกรรมนี้คืออะไร?ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนที่เพิ่มขึ้นคืออะไร?ฉันขอสารภาพว่าคำจำกัดความหลายคำที่ฉันพบไม่สามารถตอบคำถามได้อย่างเพียงพอ

นี่คือคำจำกัดความ:

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรเป็นระบบ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างหน่วยงานธุรกิจเกี่ยวกับ การพัฒนาที่มีประสิทธิภาพธุรกิจและรักษาความสามารถในการแข่งขัน ความสัมพันธ์เหล่านี้ได้รับการประเมินโดยชุดของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของกิจกรรมขององค์กรซึ่งแบ่งออกเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นทางการซึ่งคำนวณจากข้อมูล การรายงานทางการเงินและแบบไม่เป็นทางการซึ่งไม่มีชุดข้อมูลเบื้องต้นที่ชัดเจนและได้รับการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ

ภายใต้ ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรเข้าใจระดับความพึงพอใจของข้อกำหนดหรือความสนใจด้านการเงิน การผลิต องค์กรและอื่นๆ ของผู้ลงทุนในองค์กรใดองค์กรหนึ่ง ซึ่งสามารถกำหนดหรือประเมินโดยค่าของตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง รวมถึงการประเมินการรวม

คุณอ่านข้อความนี้แล้ว "ทุกอย่างในครั้งเดียว" ชัดเจนขึ้น! หลังจากอ่านแล้วมีคนนึกถึงเพลงของ V. Vysotsky โดยไม่ได้ตั้งใจซึ่งเขียนขึ้นในปี 2515 "สหายนักวิทยาศาสตร์":

สหายนักวิทยาศาสตร์ รองศาสตราจารย์กับผู้สมัคร!
คุณถูกทรมานด้วย Xs สับสนในศูนย์
นั่งย่อยสลายโมเลกุลเป็นอะตอม

โดยลืมไปว่ามันฝรั่งกำลังเน่าเปื่อยในทุ่งนา

รู้สึกเหมือนเพิ่งแต่งเพลงเมื่อวาน วิทยาศาสตร์วิชาการเปลี่ยนไปเล็กน้อย โดยเฉพาะในเพลง เขตเศรษฐกิจ. ดังนั้น ลองหาว่า "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน" ขององค์กรคืออะไรผ่านการสะท้อนที่เรียบง่ายแต่มีเหตุผลและสร้างขึ้นมาอย่างดี

การพูด "ในแบบเด็ก ๆ" ในความเข้าใจของฉัน "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร" คือ ... นี่คือ ... นี่คือเมื่อคุณดูประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรและต้องการตะโกนว่า: "ฉันต้องการ ฉันต้องการฉันต้องการ ... ". ฉันหมายถึงซื้อแน่นอน

แล้วถ้าเราหันไปใช้กรอบการกำกับดูแล (กฎหมาย) ล่ะ? การทำเช่นนี้ไม่ยากเลย และ “กฎหมายว่าด้วยกิจกรรมการลงทุนใน RSFSR” ฉบับที่ 1488 จะช่วยเราในเรื่องนี้ มีเขียนไว้ดังนี้:

การลงทุนมีการจัดสรรเงินทุน เงินฝากธนาคาร, หุ้น, หุ้นและอื่น ๆ หลักทรัพย์, เทคโนโลยี, เครื่องจักร, อุปกรณ์, ใบอนุญาต รวมทั้งเครื่องหมายการค้า เงินกู้ ทรัพย์สินอื่นใด หรือ สิทธิในทรัพย์สิน, ค่านิยมทางปัญญาที่ลงทุนในวัตถุของผู้ประกอบการและกิจกรรมประเภทอื่น ๆ เพื่อให้ได้กำไร (รายได้) และบรรลุผลทางสังคมในเชิงบวก

กิจกรรมการลงทุน - นี่คือการลงทุนหรือการลงทุนและชุดของการปฏิบัติจริงสำหรับการดำเนินการลงทุน การลงทุนในการสร้างและทำซ้ำสินทรัพย์ถาวรดำเนินการในรูปแบบ เงินลงทุน

ตามคำจำกัดความเหล่านี้ สามารถสันนิษฐานได้ว่าความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้น ประการแรกคือ ความสามารถในการกระตุ้นความสนใจทางการค้าหรือผลประโยชน์อื่นๆ จากนักลงทุนจริง รวมถึงความสามารถขององค์กรในการ "ยอมรับการลงทุน" และจำหน่ายอย่างชำนาญ ของพวกเขา. บริหารจัดการในลักษณะที่หลังจากดำเนินโครงการลงทุนแล้ว ได้คุณภาพ (หรือเชิงปริมาณ) อย่างก้าวกระโดดในด้านคุณภาพของผลิตภัณฑ์ ปริมาณการผลิต ส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้น ฯลฯ ในที่สุดสิ่งที่ส่งผลกระทบต่อหลัก ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ วิสาหกิจการค้า- กำไรสุทธิ.

อาจจะ, นิยามนี้ไม่ใช่วิทยาศาสตร์ทั้งหมด แต่เป็นที่ชัดเจนว่าไม่ใช่ทุกองค์กรที่สามารถกระตุ้น "ความสนใจในเชิงพาณิชย์หรืออื่น ๆ " จากผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนได้ และยิ่งไปกว่านั้น ไม่ใช่ทุกคนที่สามารถ "จัดการ" การลงทุนได้อย่างชำนาญ ไม่ ในแง่ของ "การใช้จ่ายเงิน" ทุกคนทำได้ แต่ "จัดการอย่างชำนาญ" ไม่ใช่ทุกคน ...

ตอบคำถามที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน เราสามารถสรุปได้ว่า "การจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุน" เป็นชุดของการดำเนินการที่สอดคล้องกันซึ่งมุ่งเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจและเพิ่มสภาพคล่องที่เรียกว่า แต่ในขณะนี้ ธุรกิจของรัสเซียนั้นไม่มีกลุ่มผู้ซื้อหรือนักลงทุนที่มีศักยภาพสำหรับคุณ นี่คือความจริงอันขมขื่นของชีวิต!

อย่างไรก็ตาม เจ้าของธุรกิจหรือผู้ประกอบธุรกิจสตาร์ทอัพส่วนใหญ่คิดต่างออกไป ด้วยเหตุผลบางอย่าง พวกเขาเชื่ออย่างไร้เดียงสาว่าหากพวกเขาได้เข้าใจสิ่งที่ "เป็นสากล" หรือไม่เป็นสากลมาก (ตามความเข้าใจของพวกเขา) นักลงทุนก็ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องก้าวเข้าหาพวกเขา

มีบางสถานการณ์ที่ความคิดทางธุรกิจบางอย่างมีองค์ประกอบที่สมเหตุสมผลอยู่เบื้องหลัง และมีหลายกรณีเช่นนี้ในการปฏิบัติของฉัน ใน Rostov-on-Don บ้านเกิดของฉันเป็นเวลาประมาณ 8 ปีหนึ่งในนักประดิษฐ์พยายามขายสิทธิบัตรสำหรับเครื่องปั่นด้ายในราคา 1,000,000 ยูโรหรือหานักลงทุนเพื่อจัดระเบียบการผลิตเครื่องปั่นด้าย ... แต่มีบางอย่างไม่เพิ่มขึ้น .

ในเวลาเดียวกัน เขาไม่สามารถตอบคำถามที่สมเหตุสมผลหลายข้อได้อย่างชัดเจน:

ค่าใช้จ่ายของนักปั่น (บวก / ลบรองเท้าเดิมพัน) คืออะไร?

เธอจะเป็นอย่างไร ราคาขาย?

นักปั่นของเขากี่คนที่สามารถซื้อปีในรัสเซียในทางทฤษฎีโดยสมมุติฐานได้อย่างน่าอัศจรรย์?

และพวกเขามองหานักลงทุนมาหลายปีแล้ว โดยบางครั้งก็ไม่มีแผนธุรกิจง่ายๆ อยู่ในมือด้วยซ้ำ ในเวลาเดียวกัน พวกเขาพยายามอย่างเต็มที่ ไม่ว่าจะด้วยเบ็ดหรือคด เพื่อบอกนักลงทุน "ด้วยนิ้ว" และตาต่อตาเพื่อไม่ให้ใคร "ขโมย" ความคิดของพวกเขา (พระเจ้าห้าม)! พวกเขาหันไปหาธนาคารเป็น "นักลงทุนเอกชน" แต่ ... ด้วยเหตุผลบางอย่างพวกเขาไม่พบความเข้าใจในหมู่ผู้ที่พวกเขาหันมา คำถามคือ ทำไม?

อาจมีสาเหตุหลายประการ แต่ฉันต้องการเน้นที่เหตุผลหลัก:

1. บริษัทไม่น่าลงทุน

องค์กรที่น่าลงทุนสามารถอยู่ได้ในกรณีต่อไปนี้:

• กองทุนหรือสินทรัพย์ที่ลงทุนควรนำองค์กรไปสู่ระดับใหม่เชิงคุณภาพในแง่ของปริมาณการผลิต (เพิ่มขึ้นหลายเท่า) เทคโนโลยีคุณภาพของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ นั่นคือทุกอย่างตามคำจำกัดความข้างต้นดังนั้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่า ร้านขายรองเท้าแบบสแตนด์อโลนหรือร้านขายของชำในขั้นต้นไม่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ

ที่ คืนทุนเร็วกองทุนที่ลงทุน ในความคิดของฉัน ระยะเวลาคืนทุนสำหรับธุรกิจประเภทต่างๆ ในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันควรใกล้เคียงกับค่าต่อไปนี้สำหรับ: สถานประกอบการค้า - จาก 1 ถึง 2.5 ปี, องค์กรบริการ - จาก 1.5 ถึง 3 ปี, สถานประกอบการผลิตจาก 3 ถึง 5 ปี พื้นที่ธุรกิจที่เป็นนวัตกรรม - ตั้งแต่ 1 ถึง 3 ปี ในเวลาเดียวกัน ฉันจะเพิ่มส่วนสำคัญ - การลงทุนทั้งหมดเป็นนัยว่าจะไม่ถูกนำมาใช้ในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ มิฉะนั้นควรปรับเวลาให้สูงขึ้น

สภาพคล่องสูงของธุรกิจคือ โอกาสในการขายธุรกิจโดยรวมในราคาตลาดอย่างรวดเร็วและไม่ปวดหัว

ความพร้อมของโอกาสในการพัฒนาองค์กร ความสามารถขององค์กรในการพัฒนาด้านที่เกี่ยวข้อง เพิ่มปริมาณการขาย กลุ่มผลิตภัณฑ์ ส่วนแบ่งการตลาด ฯลฯ ตามหลักการ: "วันนี้เราทำไดโอด ทรานซิสเตอร์ในวันพรุ่งนี้ ไมโครวงจรวันมะรืน ฯลฯ"

แนวคิดทางธุรกิจในแง่การค้านั้นขัดแย้งกันมาก

2. ฐานะการเงินที่ย่ำแย่แม้จะมีทรัพย์สินบางอย่าง แต่สถานะทางการเงินขององค์กรยังอยู่ในสภาพที่น่าเสียดาย แต่ผู้เชี่ยวชาญชั้นนำได้หลบหนีไปเป็นเวลานาน มีคนที่ไม่มีที่วิ่ง ครึ่งศพทางกฎหมายชนิดหนึ่งที่มีการจัดการและอุปกรณ์เทคโนโลยีที่ทรุดโทรม แต่ด้วยการเรียกร้องการลงทุนนับล้านศรัทธาในตัวเองและ "ต่างประเทศที่จะช่วยเรา" แม้ว่าต่างประเทศได้พูดไปแล้ว ...

3. ตลาดจำกัด. ตลาดที่องค์กรดำเนินการอยู่มีจำกัด (ในท้องถิ่น ตามกฎหมาย ฯลฯ) และไม่มีโอกาสเติบโต หรือเป็นเพียงไม่น่าสนใจในแง่ของความสามารถและผลกำไร

4. เหตุผลอื่นๆ

ดังนั้น ปรากฏว่าก่อนอื่นเจ้าของธุรกิจต้องตอบคำถามง่ายๆ อย่างตรงไปตรงมาว่า “องค์กรของพวกเขาน่าลงทุนหรือไม่”? แนวคิดทางธุรกิจของพวกเขาในเชิงพาณิชย์ ทางเทคนิค การเงิน และองค์กรเป็นไปได้หรือไม่? ใช่หรือไม่? ในขณะเดียวกัน ก็จำเป็นต้องพิจารณาถึงความสามารถของคุณอย่างมีสติสัมปชัญญะ อย่างเป็นกลางและอย่างวิพากษ์วิจารณ์ ภาพลวงตาจะต้องอยู่ห่างออกไป

ถ้าใช่ คุณต้องคิดแนวคิดทางธุรกิจให้ละเอียด ความเป็นไปได้ในการขยายธุรกิจ เตรียมโครงการลงทุน (แผนธุรกิจ) มองหานักลงทุน หุ้นส่วน และโน้มน้าวพวกเขาว่าเงินของพวกเขาจะถูกใช้ไปอย่างดีและจะกลับมาพร้อมกับ กำไรที่สำคัญ

ถ้า “ไม่” ก็ไม่จำเป็นต้องหลอกนักลงทุนด้วยโครงการสีรุ้งที่ดูเหมือน “นิยายธุรกิจ” มากกว่า อนิจจาความคิดยูโทเปียนั้นหายากมาก! ในกรณีนี้ การค้นหานักลงทุนจะเป็นเหมือนพฤติกรรมคลั่งไคล้ เมื่อบุคคลใดบุคคลหนึ่งเลียนแบบภาพลวงตาการลงทุนของเขาไปยังโลกภายนอก

1316 คนกำลังศึกษาธุรกิจนี้ในวันนี้

30 วัน ธุรกิจนี้มีความสนใจ 58275 ครั้ง

หนึ่งในคำถามหลักที่ผู้ประกอบการที่ต้องการคำตอบคือ: “คุณจะทำธุรกิจในฐานะธุรกิจหรือธุรกิจเป็นอาชีพอิสระ?

ต้นทุนในการพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับโครงการลงทุนและระยะเวลาในการเขียนขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านราคาหลายประการที่บางครั้งผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าไม่สงสัยด้วยซ้ำ

ในโลกปัจจุบัน ธุรกิจต่างๆ ดำเนินงานในพื้นที่ที่มีการแข่งขันสูง เพื่อการพัฒนาที่ยั่งยืน องค์กรจำเป็นต้องพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ปรับตัวให้เข้ากับสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ทันสมัยและมีคุณภาพสูงแก่ตลาดที่ตอบสนองผู้บริโภค การพัฒนาอย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องมีการลงทุนอย่างสม่ำเสมอในสินทรัพย์ถาวรและการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค (R & D) และเพื่อวัตถุประสงค์อื่นที่มุ่งให้เกิดผลในเชิงบวก เพื่อดึงดูดการลงทุน บริษัทจำเป็นต้องติดตามความน่าดึงดูดใจของการลงทุน

ตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อนซึ่งแสดงถึงความเป็นไปได้ในการลงทุนในองค์กรหนึ่งๆ

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น สถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจในประเทศ ภูมิภาค ความสมบูรณ์ของอำนาจนิติบัญญัติและตุลาการ ระดับการทุจริตในภูมิภาค สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม คุณสมบัติพนักงาน ผลการดำเนินงานทางการเงิน เป็นต้น .

ปัจจุบันองค์กรต่างๆ ใช้เครื่องมือต่างๆ ในการระดมทุน ที่พบมากที่สุด วิธีดึงดูดการลงทุนนี้:

1. สินเชื่อและสินเชื่อ
2. การดึงดูดการลงทุนในตลาดหุ้น: การออกพันธบัตร การทำ IPO และ SPO
3. ดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์

ตัวเลือกแรกนั้นง่ายที่สุด แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่แพงที่สุด ในกรณีนี้ การระดมทุนโดยการออกเงินกู้ธนาคาร เงื่อนไขเงินกู้หลัก (สำคัญ) (ปริมาณ เงื่อนไข อัตราดอกเบี้ย ฯลฯ) จะถูกกำหนดโดยผู้ให้กู้ กล่าวคือ ธนาคาร ตามนโยบายสินเชื่อที่กำหนดในนี้ ธนาคารเฉพาะ ดังนั้นการจัดหาเงินทุนดังกล่าวจึงให้เฉพาะกับบริษัทที่ยืนยันการชำระหนี้และให้หลักประกันที่จำเป็นเท่านั้น ซึ่งมีมูลค่ามากกว่าเงินกู้ ในกรณีที่โครงการนวัตกรรมล้มเหลว บริษัทจะคืนเงินกู้โดยใช้เงินทุนของตัวเอง ทุนจดทะเบียน และการขายสินทรัพย์ถาวร

การดึงดูดการลงทุนในตลาดหุ้นและการค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์ต้องการให้องค์กรเปิดการรายงาน ควบคุมกระแสการเงิน และความโปร่งใสของธุรกิจ ยิ่งองค์กรมีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งมีโอกาสได้รับการลงทุนมากขึ้นเท่านั้น

ผู้เขียนได้ให้คำจำกัดความที่สมบูรณ์ที่สุดของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนตามที่ผู้เขียนแก้ไขโดย Krylov E.I. , Vlasov V.M. , Egorov M.G. , Zhuravkov I.V. :

นี่คือ "หมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่โดดเด่นด้วยประสิทธิภาพของการใช้ทรัพย์สินขององค์กร, ความสามารถในการละลาย, ความมั่นคงทางการเงิน, ความสามารถในการพัฒนาตนเองโดยพิจารณาจากการเพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุน, ระดับการผลิตทางเทคนิคและเศรษฐกิจ, คุณภาพและความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ ”

นักลงทุนแต่ละคนไล่ตามเป้าหมายของเขาโดยการลงทุนในวัสดุและ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนบริษัท. ขึ้นอยู่กับเป้าหมาย นักลงทุนสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: นักลงทุนทางการเงินและกลยุทธ์.

นักลงทุนประเภทการเงิน:

• พยายามเพิ่มมูลค่าของบริษัทให้สูงสุด มีผลประโยชน์ทางการเงินเท่านั้น - เพื่อให้ได้กำไรสูงสุด ส่วนใหญ่อยู่ที่เวลาออกจากโครงการ
• ไม่แสวงหาส่วนได้เสียที่มีอำนาจควบคุม
• ไม่แสวงหาการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารของบริษัท

ในรัสเซีย นักลงทุนทางการเงินเป็นตัวแทนของบริษัทการลงทุนและกองทุน กองทุนร่วมลงทุน ธุรกรรมส่วนใหญ่ของนักลงทุนดังกล่าวเกิดขึ้นในตลาดรองและไม่ได้นำการลงทุนเพิ่มเติมมาสู่องค์กรโดยตรง แต่การซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทนำไปสู่การเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท นักลงทุนเหล่านี้ทำกำไรจากเงินปันผลหรือคูปองที่บริษัทจ่ายไป และจากการแข็งค่าของหลักทรัพย์ของบริษัท ผลตอบแทนระยะเวลาการถือครอง (HPR) คำนวณดังนี้:

นักลงทุนเชิงกลยุทธ์:

• แสวงหาผลประโยชน์เพิ่มเติมสำหรับธุรกิจหลัก
• พยายามควบคุมโดยสมบูรณ์ บางครั้งต้องแลกด้วยการทำลายบริษัท
• มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการบริหารงานของบริษัท
• ส่วนใหญ่พยายามลงทุนในบริษัทจากอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกัน
• ใช้ "การมีส่วนร่วม" ในการลงทุนซึ่งมักไม่จำกัดเฉพาะข้อกำหนดเฉพาะ

ความเฉพาะเจาะจงของรัสเซียในการลงทุนเชิงกลยุทธ์นั้นอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนพยายามที่จะได้รับการควบคุมอย่างเต็มที่ในธุรกิจการเงิน โดยปกติ นักลงทุนเชิงกลยุทธ์คือบริษัทที่มีกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทที่ได้มา - นักลงทุน

ปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรสามารถแบ่งคร่าวๆ ได้เป็น 2 กลุ่ม คือ ภายนอกและภายใน

ปัจจัยภายนอกเป็นปัจจัยที่ไม่ขึ้นกับผลลัพธ์ กิจกรรมทางเศรษฐกิจรัฐวิสาหกิจ ปัจจัยเหล่านี้รวมถึง:

1. ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอาณาเขตซึ่งรวมถึงพารามิเตอร์ต่อไปนี้: สถานการณ์ทางการเมือง, เศรษฐกิจในประเทศ, ภูมิภาค, ความสมบูรณ์แบบของหน่วยงานทางกฎหมายและตุลาการ, ระดับของการทุจริตในภูมิภาค, การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน, ศักยภาพของมนุษย์อาณาเขต. การประเมินความน่าดึงดูดใจการลงทุนของรัฐและภูมิภาคดำเนินการโดย หน่วยงานจัดอันดับ(Standard&Poors, Moody's, Fitch, Expert RA)

2. ความน่าดึงดูดใจการลงทุนของอุตสาหกรรม ได้แก่ :

• ระดับการแข่งขันในอุตสาหกรรม
• การพัฒนาอุตสาหกรรมในปัจจุบัน
• พลวัตและโครงสร้างการลงทุนในอุตสาหกรรม
• ขั้นตอนของการพัฒนาอุตสาหกรรม

การวิเคราะห์ส่วนประกอบเหล่านี้เป็นขั้นตอนที่สำคัญ บทวิเคราะห์การลงทุน. ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอุตสาหกรรมนี้มีลักษณะเฉพาะด้วยปัจจัยหลายประการ โดยที่สำคัญที่สุด ได้แก่ อัตราการเติบโตของปริมาณการผลิต อัตราการเติบโตของราคาปัจจัยการผลิต ภาวะทางการเงินของอุตสาหกรรม ความพร้อมใช้งานของนวัตกรรม และ ระดับของ R&D

สถานะของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอุตสาหกรรมได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ:

• สิ่งแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาค
• ความปลอดภัยด้านสิ่งแวดล้อม
• สถานะของโครงสร้างพื้นฐาน
• ระดับของกระบวนการผลิตในอุตสาหกรรม
• องค์ประกอบบุคลากร
• สภาพแวดล้อมทางการเงิน

ปัจจัยภายในรวมถึงปัจจัยที่ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยตรง ดังนั้นจึงเป็นปัจจัยภายในที่มีอิทธิพลหลักต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

มาดูปัจจัยภายในกันดีกว่า:

สถานะทางการเงินขององค์กร ประเมินตามตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: อัตราส่วนของเงินที่ยืมมาและเป็นเจ้าของกองทุน อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ ความสามารถในการขาย กำไรสุทธิ ทุนโดยกำไรสุทธิ

โครงสร้างองค์กรของการจัดการของบริษัท: ส่วนแบ่งของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในโครงสร้างของเจ้าของบริษัท ระดับของอิทธิพลของรัฐที่มีต่อบริษัท ระดับของการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและการจัดการ

ระดับของนวัตกรรมของผลิตภัณฑ์ของบริษัท

เสถียรภาพของการสร้างกระแสเงินสด

ระดับการกระจายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ของบริษัท

ในการรับข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทที่สนใจ คุณสามารถใช้แหล่งข้อมูลต่างๆ สำหรับการจำแนกประเภท แหล่งที่มาแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ภายนอกและภายใน

แหล่งข้อมูลภายนอก: เอกสารเก็บถาวรของธนาคารรายงานการให้คำปรึกษา, ข้อมูลหน่วยงานตรวจสอบเกี่ยวกับองค์กรในข้อมูลสื่อ ตลาดหลักทรัพย์ข้อมูลจากพันธมิตรทางธุรกิจ

แหล่งข้อมูลภายในมีลักษณะความถี่ต่ำในการรับและตามกฎแล้วเกี่ยวข้องกับการจัดทำรายไตรมาสหรือ บัญชีรายปี: งบการเงินภายใน รายงานทางการเงินภายใน รายงานการจัดการเอกสารการวางแผน การรายงานภาษีเอกสารทางกฎหมาย

ทั้งหมด การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจการลงทุนขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบต่อไปนี้:

1. การวิเคราะห์ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น - การวิจัยทางเลือกการลงทุนทางเลือก การเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรและระดับความเสี่ยง

2. บทวิเคราะห์ทางการเงิน- การศึกษาความมั่นคงทางการเงินขององค์กร การพยากรณ์การพัฒนาองค์กรตามข้อมูลที่มีอยู่

3. การวิเคราะห์ตลาด - การประเมินโอกาสสำหรับผลิตภัณฑ์ในตลาด, ความอิ่มตัวของตลาดด้วยผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน (ความจุของตลาด, การส่งเสริมการขาย);

4. การวิเคราะห์ทางเทคโนโลยี - การศึกษาทางเลือกทางเทคนิคและเศรษฐกิจของโครงการ ตัวเลือกต่าง ๆ สำหรับการใช้เทคโนโลยีที่มีอยู่ ค้นหาโซลูชันทางเทคโนโลยีที่เหมาะสมที่สุดสำหรับโครงการลงทุนนี้

5. การวิเคราะห์การจัดการ - การประเมินนโยบายองค์กรและการบริหารขององค์กรตลอดจนการพัฒนาข้อเสนอแนะเกี่ยวกับโครงสร้างองค์กร การจัดกิจกรรม การสรรหาและการฝึกอบรมบุคลากร

6. การวิเคราะห์สิ่งแวดล้อม - การประเมินความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นต่อสิ่งแวดล้อมโดยโครงการและการกำหนดมาตรการที่จำเป็นเพื่อบรรเทาและป้องกันผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น

7. การวิเคราะห์ทางสังคม- การกำหนดความเหมาะสมของตัวเลือกโครงการสำหรับผู้อยู่อาศัยในภูมิภาคโดยรวม (การเพิ่มจำนวนงาน การเปลี่ยนแปลงสภาพวัฒนธรรมและความเป็นอยู่ การปรับปรุงสภาพความเป็นอยู่)

วรรณกรรม:

1. Krylov E. I. , Vlasova V. M. , Egorova M. G. , Zhuravkova I. V. การวิเคราะห์สถานะทางการเงินและความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร: Proc. คู่มือสำหรับมหาวิทยาลัย - ม.: การเงินและสถิติ, 2546.
2. Asaul A. N. , Voynarenko M. P. , Ponomareva N. A. , Faltinskiy R. A. หลักทรัพย์ของ บริษัท เป็นเครื่องมือในการดึงดูดการลงทุนของ บริษัท - ม.: ANO "IPEF", 2008.
3. บอดี้ ซีวี, เคน อเล็กซ์, มาร์คัส อลัน. หลักการลงทุน: ต่อ. จากอังกฤษ. - ม.: สำนักพิมพ์วิลเลียมส์, 2545.
4. Endovitsky D. A. การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร - M .: สำนักพิมพ์ "KnoRus", 2010.

ผู้แต่ง: Matveev T.N. นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาของมหาวิทยาลัยเทคนิคแห่งรัฐมอสโก

เนื้อหา

บทนำ
ความสำเร็จ ประสิทธิภาพ และศักยภาพในระยะยาวขององค์กรใดๆ ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจด้านการจัดการที่ดีอย่างต่อเนื่อง การตัดสินใจแต่ละครั้งเหล่านี้มีผลทางเศรษฐกิจต่อการดำเนินงานขององค์กรในท้ายที่สุด โดยพื้นฐานแล้ว กระบวนการจัดการองค์กรใดๆ ก็ตามคือชุดของการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ
กิจกรรมที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของบริษัทใด ๆ คือการดำเนินการด้านการลงทุน กล่าวคือ การดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนในการดำเนินโครงการเพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทจะได้รับผลประโยชน์เป็นระยะเวลานานพอสมควร
การประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรอย่างถูกต้องช่วยให้องค์กรได้รับรายได้ที่มั่นคงและตัดสินใจอย่างชาญฉลาด
วัตถุประสงค์ของหลักสูตร: การพิจารณาวิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร
วัตถุประสงค์ของงานหลักสูตร:

พิจารณาแนวคิดของความน่าดึงดูดใจขององค์กร
พิจารณาปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กร
พิจารณาวิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร

1. สาระสำคัญและแนวคิดของความน่าดึงดูดใจขององค์กร
กิจกรรมการลงทุน - การลงทุนกองทุน (การลงทุน) และการดำเนินการในทางปฏิบัติเพื่อสร้างรายได้หรือบรรลุผลประโยชน์อื่น ๆ - มีอยู่ในองค์กรใด ๆ ในระดับใดระดับหนึ่ง
ด้วยประเภทของการลงทุนที่มีให้เลือกมากมาย องค์กรต้องเผชิญกับงานในการเลือกโซลูชันการลงทุนอย่างต่อเนื่อง การตัดสินใจลงทุนเป็นไปไม่ได้โดยไม่คำนึงถึงปัจจัยต่อไปนี้: ประเภทของการลงทุน ต้นทุนของโครงการลงทุน หลายหลากของโครงการที่มีอยู่ ทรัพยากรทางการเงินที่จำกัดสำหรับการลงทุน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจโดยเฉพาะ ฯลฯ .
เพื่อกำหนดประสิทธิภาพสูงสุดของการตัดสินใจลงทุน แนวคิดของความน่าดึงดูดใจขององค์กรถูกนำมาใช้
ส่วนใหญ่มักจะใช้คำว่า "ความน่าดึงดูดใจ" เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนในวัตถุเฉพาะ การเลือกตัวเลือกทางเลือก และการพิจารณาประสิทธิภาพของการจัดสรรทรัพยากร กล่าวคือ ความน่าดึงดูดใจขององค์กรคือความได้เปรียบในการลงทุนเงินสดฟรีในนั้นชั่วคราว
ดังนั้นความน่าดึงดูดใจจึงถูกกำหนดโดยสถานะขององค์กรการพัฒนาต่อไปการทำกำไรและแนวโน้มการเติบโต
แหล่งข้อมูลหลักในการพิจารณาความน่าดึงดูดใจขององค์กรคืองบการบัญชี (การเงิน) สำหรับสองปีปฏิทินล่าสุดและรอบระยะเวลาการรายงานล่าสุด
ความน่าดึงดูดใจขององค์กรรวมถึง:

ลักษณะทั่วไปของฐานทางเทคนิคขององค์กร - ลักษณะของเทคโนโลยี ความพร้อมของเครื่องมือที่ทันสมัย ​​คลังสินค้า การขนส่งของตัวเอง ตำแหน่งทางภูมิศาสตร์,ความใกล้ชิดกับคมนาคมคมนาคม
ลักษณะของฐานทางเทคนิคขององค์กร - สถานะของเทคโนโลยี, ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวร, ค่าสัมประสิทธิ์ทางกายภาพและความล้าสมัยของสินทรัพย์ถาวร
ช่วงของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต
กำลังการผลิตคือผลผลิตสูงสุดที่เป็นไปได้ต่อหน่วยเวลา กำลังการผลิตเป็นตัวกำหนดลักษณะของงานของสินทรัพย์ถาวรในเงื่อนไขดังกล่าวซึ่งคุณสามารถใช้ศักยภาพที่มีอยู่ในวิธีการของแรงงานได้อย่างเต็มที่
สถานที่ขององค์กรในอุตสาหกรรม ในตลาด ระดับของการผูกขาด
ลักษณะของระบบการจัดการ (โครงสร้างองค์กรขององค์กร) องค์กรขนาดใหญ่ที่เชี่ยวชาญในการผลิตผลิตภัณฑ์ประเภทที่ซับซ้อนและใช้แรงงานมากมักจะประกอบด้วยการประชุมเชิงปฏิบัติการ ห้องปฏิบัติการ และแผนกต่างๆ หลายสิบแห่ง ในการประสานงานกิจกรรม จะมีการสร้างโครงสร้างการจัดการแบบลำดับชั้น

โครงสร้างการจัดการองค์กรต่อไปนี้เป็นที่รู้จัก:

เชิงเส้น - ระบบที่เรียบง่ายที่สุด ให้ความสามัคคีของคำสั่ง
สำนักงานใหญ่เชิงเส้น - ใช้ในองค์กรขนาดกลางและขนาดใหญ่ - ในการจัดการการประชุมเชิงปฏิบัติการและแผนก
หน้าที่ - หัวหน้าองค์กรโอนอำนาจบางส่วนของเขาไปยังเจ้าหน้าที่ปฏิบัติงานหรือหัวหน้าแผนกปฏิบัติการ
เมทริกซ์ - ประกอบด้วยความจริงที่ว่าองค์กรแต่งตั้งบุคคลที่รับผิดชอบเช่นสำหรับการพัฒนาการผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ซึ่งโอนอำนาจของผู้อำนวยการในการจัดระเบียบการพัฒนาผลิตภัณฑ์
ผสม - เป็นการผสมผสานอย่างง่ายของสี่รูปแบบที่ระบุไว้ (ที่ระดับล่าง - ที่ระดับของกองพล - มีแบบเชิงเส้นโดยเฉลี่ย - ที่ระดับของการประชุมเชิงปฏิบัติการหรือแผนก - สำนักงานใหญ่เชิงเส้นที่ สูงสุด - ในระดับองค์กร - รูปแบบการจัดการเชิงหน้าที่และบางส่วนของเมทริกซ์) แต่บ่อยครั้งที่มีการสังเคราะห์รูปแบบต่าง ๆ ที่ทำหน้าที่ร่วมกันในทุกระดับของลำดับชั้นทางเศรษฐกิจ
กองทุนตามกฎหมาย เจ้าของกิจการ ทุนจดทะเบียนคือจำนวนเงินสมทบของผู้ก่อตั้งหน่วยงานทางเศรษฐกิจเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมที่สำคัญ จำนวนทุนจดทะเบียนสอดคล้องกับจำนวนที่กำหนดไว้ในเอกสารประกอบและไม่เปลี่ยนแปลง
โครงสร้างต้นทุนการผลิต ต้นทุนการผลิตคือชุดของต้นทุนของทรัพยากรวัสดุและแรงงานที่จำเป็น ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีค่าใช้จ่ายเท่าใดในการผลิตผลิตภัณฑ์ในองค์กรหนึ่งๆ มูลค่าของต้นทุนเหล่านี้จะกำหนดมูลค่าเป็นตัวเงินของต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการใช้วัตถุดิบ เชื้อเพลิง พลังงาน ฯลฯ

ราคาขั้นต่ำของการผลิตขึ้นอยู่กับขนาดในขณะที่ราคาสูงสุดจะถูกกำหนดโดยความต้องการ โครงสร้างแตกต่างกันไปตามสาขาอุตสาหกรรมและการผลิต

ปริมาณกำไรและทิศทางการใช้งาน กำไร(ขาดทุน)เป็นที่สิ้นสุด ผลลัพธ์ทางการเงินการจัดการขององค์กรและถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) โดยไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิตและต้นทุนการผลิตและการขายที่รวมอยู่ในต้นทุนของผลิตภัณฑ์ (งานบริการ)

คำจำกัดความของกำไรเกี่ยวข้องกับการรับรายได้รวมขององค์กรจากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) ในราคาที่เกิดขึ้นจากอุปสงค์และอุปทาน ในกรณีนี้ รายได้รวมขององค์กรคือรายได้ที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) ลบด้วยต้นทุนวัสดุ และแสดงถึงรูปแบบการเงินของผลผลิตสุทธิขององค์กร รวมถึงค่าจ้างและผลกำไร
ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการตลาด องค์กรควรพยายาม หากไม่เพื่อให้ได้กำไรสูงสุด อย่างน้อยก็มีกำไรจำนวนหนึ่งที่จะช่วยให้องค์กรไม่เพียงแต่รักษาตำแหน่งของตนในตลาดการขายสำหรับสินค้าและบริการอย่างมั่นคงเท่านั้น แต่ ยังเพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาแบบไดนามิกของการผลิตในสภาพการแข่งขัน สิ่งนี้ต้องการความรู้เกี่ยวกับแหล่งที่มาของการสร้างกำไรและวิธีการเพื่อการใช้งานที่ดีที่สุด
ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการตลาด ตามที่โลกแสดง มีแหล่งกำไรหลักสามแหล่ง:

การทำกำไรเนื่องจากตำแหน่งผูกขาดขององค์กรในการผลิตผลิตภัณฑ์เฉพาะหรือเอกลักษณ์ของผลิตภัณฑ์
แหล่งที่สองเกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมการผลิตและผู้ประกอบการ
แหล่งที่สามเกี่ยวข้องกับ กิจกรรมนวัตกรรมรัฐวิสาหกิจ
การประเมินฐานะการเงินขององค์กร

สถานะทางการเงินคือชุดของตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงความพร้อม ตำแหน่ง และการใช้ทรัพยากรทางการเงิน การวิเคราะห์สภาพทางการเงินแสดงให้เห็นว่างานนี้ควรดำเนินไปในทิศทางใดโดยเฉพาะ ทำให้สามารถระบุแง่มุมที่สำคัญที่สุดและตำแหน่งที่อ่อนแอที่สุดในสภาพทางการเงินขององค์กรได้

2. ปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กร
ความน่าดึงดูดใจขององค์กรขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ ซึ่งสามารถสังเกตได้ดังต่อไปนี้: ฐานะการเงิน ความเสี่ยง ประสิทธิภาพในการพัฒนาการผลิต นโยบายการจ่ายเงินปันผล ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรม ฯลฯ
ปัจจัยทั้งหมดที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ภายนอกและภายใน พวกเขาสร้างระบบความเสี่ยงภายนอกและภายในของโครงการลงทุนซึ่งมีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับการแก้ปัญหานี้
ปัจจัยหลักที่ต้องพิจารณาเมื่อประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรคือ:
ความร่วมมือในอุตสาหกรรม
เป็นที่ทราบกันดีว่าความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ในตลาดส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับชื่อเสียงของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ประเทศในตลาดโลก ในการแข่งขันกับองค์กรในอุตสาหกรรมที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในตลาด ข้อได้เปรียบนั้นมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าตามกฎแล้ว องค์กรนั้นมีความเกี่ยวข้องกับองค์กรทั้งหมดของประเทศที่เป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมนี้ สิ่งที่คล้ายกันเกิดขึ้นกับสถานประกอบการของประเทศที่เป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมซึ่งผลิตภัณฑ์ไม่มีชื่อเสียงสูง ไม่น่าเป็นไปได้ที่ตลาดจะตอบสนองในเชิงบวกต่อผลิตภัณฑ์ใหม่จากองค์กรที่ไม่รู้จักก่อนหน้านี้ แม้ว่าจะมีคุณภาพสูงก็ตาม ต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะรับรู้ความจริงข้อนี้
เจ้าของกิจการ.ลักษณะความเป็นเจ้าของ กล่าวคือ ซึ่งเป็นเจ้าของส่วนได้เสียที่ควบคุมและเงินเดิมพันขนาดใหญ่ มีความสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับกิจกรรมปัจจุบันขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จด้วย ควรสร้างระบบการจัดการองค์กรทั้งนี้ขึ้นอยู่กับลักษณะการเป็นเจ้าของ สิ่งสำคัญคือชื่อเสียงของเจ้าของในสังคมและในตลาด ข้อมูลเชิงลบอาจส่งผลเสียต่อความสำเร็จของโครงการ
ศักยภาพในการผลิตสถานะของศักยภาพการผลิตขององค์กรมีผลกระทบโดยตรงต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุน แต่ในทางปฏิบัติไม่ได้คำนึงถึงนักลงทุนและเจ้าหนี้ เป็นเรื่องปกติมากกว่าที่จะประเมินสถานะทางการเงินหรือพูดคุยเกี่ยวกับเงินทุนที่มีอยู่ขององค์กรและประสิทธิผลของการจัดการ แต่พึงระลึกไว้เสมอว่า แท้จริงแล้ว ทุนจะทำงานก็ต่อเมื่อผ่านเข้าสู่รูปแบบการผลิตเท่านั้น กลายเป็นโครงสร้างของศักยภาพการผลิต ดังนั้นทุนจะถูกแปลงเป็นสินทรัพย์ถาวร เงินทุนหมุนเวียน และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เป็นไปได้ที่จะคำนวณจำนวนเงินทุนใน แบบฟอร์มการเงินมีอยู่ในองค์ประกอบของศักยภาพการผลิตที่ระบุไว้ข้างต้นสำหรับองค์กรใดๆ แต่มีอีกส่วนหนึ่งที่ไม่สามารถแสดงเป็นเงินได้อย่างน่าเชื่อถือ ศักยภาพการผลิตในส่วนนี้ได้แก่ องค์ประกอบบุคลากร ระดับองค์กรแรงงาน และระดับองค์กรการผลิต แต่ส่วนนี้ไม่สามารถวัดปริมาณอย่างเข้มงวดได้ หากไม่มีสิ่งนี้ ศักยภาพการผลิตขององค์กรก็แทบไม่มีอยู่จริง เนื่องจากสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนไม่สามารถทำงานได้ด้วยตนเอง
การจัดการองค์กรเมื่อวิเคราะห์การจัดการ ระดับมหภาคของการจัดการองค์กรจะได้รับการศึกษาตั้งแต่คุณภาพของการพัฒนาเอกสารที่เกี่ยวข้องกับการจัดการและความพร้อมใช้งานของการจัดการเชิงกลยุทธ์ ไปจนถึงความสมบูรณ์แบบของระบบการวางแผนภาษีขององค์กร
ที่ตั้ง.ในเงื่อนไขของรัสเซียปัจจัยนี้อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กร ทุกวันนี้ ในเกือบทุกภูมิภาคของประเทศ คุณสามารถหาองค์กรได้ และบ่อยครั้งที่พวกเขาสร้างเมืองขึ้นมา ซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะนำไปสู่สถานะการแข่งขัน และด้วยเหตุนี้ จึงต้องชดใช้เงินลงทุนที่ลงทุนในธุรกิจดังกล่าว นี่คือจุดสิ้นสุดของการลงทุน - เขตตายสำหรับโครงการลงทุนที่ดำเนินการเชิงพาณิชย์
ความสัมพันธ์กับอำนาจ นักลงทุนจำเป็นต้องค้นหาว่าความสัมพันธ์แบบใดที่เกิดขึ้นกับหน่วยงานท้องถิ่น เจ้าหน้าที่จะมีส่วนร่วมในความสำเร็จของโครงการหรือสร้างอุปสรรคในการดำเนินการหรือไม่
โปรแกรมการลงทุนผู้ให้กู้และนักลงทุนจำเป็นต้องทำความคุ้นเคยกับเอกสารไม่เพียง แต่สำหรับโครงการลงทุนที่ได้รับทุนหรือการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงโครงการลงทุนทั้งหมดขององค์กรด้วย การวิเคราะห์โปรแกรมดังกล่าวไม่ใช่เรื่องง่ายและละเอียดอ่อนในแต่ละสถานการณ์ควรดำเนินการโดยคำนึงถึงเงื่อนไขและผลประโยชน์ที่แท้จริงของคู่กรณี - ผู้เข้าร่วมโครงการลงทุน จำเป็นต้องมีการประเมินความเสี่ยงที่แท้จริงทั้งหมดอย่างเป็นกลาง

3. วิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร
ตามหลักปฏิบัติของโลก การประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรจะดำเนินการหากมีข้อมูลที่จำเป็น เช่น:
1) กระแสเงินสด
2) งบดุล
3) งบกำไรขาดทุน
สำหรับบริษัทในยุโรปและรัสเซีย ตัวบ่งชี้หลักของการลงทุนคือระยะเวลาคืนทุนและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ในบริษัทญี่ปุ่น ทุกๆ อย่างมีความแตกต่างกัน โดยที่บทบาทนำเป็นของการประเมินเชิงกลยุทธ์ของตำแหน่งในตลาด ในการประเมินกิจกรรมการลงทุนของสหรัฐอเมริกา มักใช้ตัวบ่งชี้ 2 ตัว ได้แก่ ประสิทธิภาพการลงทุนและรายได้คงเหลือ
ส่วนขั้นตอนที่ใช้ในการตัดสินใจลงทุนนั้น ช่วงเวลานี้มีสามสิ่งหลัก:
1) จำนวนเงินลงทุนและการระบุแหล่งเงินทุน
2) การประเมินผู้ถูกกล่าวหา กระแสเงินสดจากการดำเนินโครงการลงทุน
3) การประเมินฐานะการเงินขององค์กรและโอกาสในการเข้าร่วมกิจกรรมการลงทุน
1. บางทีขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในการประเมินความน่าดึงดูดใจคือการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร ด้วยความช่วยเหลือ ความน่าดึงดูดใจและโอกาสขององค์กรนี้ได้รับการประเมินในแง่ของความเป็นไปได้ในการระดมแหล่งข้อมูลที่มีอยู่
เงื่อนไขทางการเงินขององค์กรเป็นแนวคิดและลักษณะของมัน ซึ่งขึ้นอยู่กับการประเมินประสิทธิผลของการจัดสรรเงินทุน ความพร้อมของฐานการเงินที่จำเป็น การจัดระเบียบการชำระหนี้ และความมั่นคงของการละลาย ดังที่คุณทราบ ข้อมูลการรายงานทางการเงินทำหน้าที่เป็นแหล่งข้อมูลเพื่อระบุลักษณะเงื่อนไขทางการเงิน ข้อมูลเหล่านี้จะได้รับการประเมินสำหรับช่วงเวลาที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน
วิธีการต่างๆ ที่สร้างขึ้นเพื่อประเมินฐานะการเงินขององค์กรแพร่หลายอย่างมาก ซึ่งอิงตามการวิเคราะห์ของระบบ อัตราส่วนทางการเงิน. ด้วยความหลากหลายทั้งหมด ควรมีตัวบ่งชี้ของพื้นที่ดังกล่าวสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กร:

อัตราส่วนสภาพคล่อง
ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน
ตัวชี้วัดกิจกรรมทางธุรกิจ
ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร

สภาพคล่อง องค์กรเรียกว่าความสามารถในการขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วและรับเงินเพื่อชำระหนี้สิน
สถานะที่ไม่น่าพอใจของสภาพคล่องขององค์กรจะถูกระบุโดยข้อเท็จจริงที่ว่าความต้องการเงินทุนขององค์กรนั้นเกินรายได้ที่แท้จริงของพวกเขา ในการพิจารณาว่าองค์กรมีเงินเพียงพอที่จะชำระภาระผูกพันหรือไม่ ก่อนอื่น จำเป็นต้องวิเคราะห์กระบวนการของรายได้จากกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการก่อตัวของยอดเงินคงเหลือหลังจากชำระภาระผูกพันต่องบประมาณและงบประมาณพิเศษ กองทุนรวมทั้งการจ่ายเงินปันผล การวิเคราะห์สภาพคล่องยังต้องวิเคราะห์โครงสร้างอย่างละเอียดอีกด้วย บัญชีที่สามารถจ่ายได้รัฐวิสาหกิจ จำเป็นต้องพิจารณาว่า "คงอยู่" หรือไม่ (เช่น เป็นหนี้กับซัพพลายเออร์ที่มีความสัมพันธ์ระยะยาวด้วย) หรือค้างชำระ กล่าวคือ หนึ่งที่มีวุฒิภาวะได้ล่วงเลยไป
การวิเคราะห์สภาพคล่องดำเนินการบนพื้นฐานของการเปรียบเทียบปริมาณหนี้สินหมุนเวียนกับความพร้อมของเงินทุนสภาพคล่อง ผลลัพธ์จะคำนวณเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องตามข้อมูลจากงบการเงินที่เกี่ยวข้อง สิ่งสำคัญคืออัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันที่รวดเร็วและแน่นอน ตัวส่วนในตัวบ่งชี้ที่กำหนดทั้งหมดจะเหมือนกัน นั่นคือ ภาระผูกพันเร่งด่วนทันที

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (อัตราส่วนการครอบคลุม) แสดงจำนวนหน่วยสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรที่ตรงกับหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งหน่วย ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับการประเมินองค์กรโดยผู้ซื้อและนักลงทุน ค่าปกติของอัตราส่วนความครอบคลุมคือ 1

โดยที่สินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่ เงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น ลูกหนี้และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น หุ้น และเงินลงทุนระยะยาว
หนี้สินหมุนเวียน ได้แก่ เจ้าหนี้การค้าและเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม

อัตราส่วนสภาพคล่องทันที (ด่วน) กำหนดส่วนของหนี้สินที่สามารถชำระคืนได้ไม่เพียงแต่เป็นเงินสด แต่ยังมาจากการรับที่คาดหวังสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง (งานที่ทำ การให้บริการ) ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.6 - 0.8

อัตราส่วนสภาพคล่องแอบโซลูท (เต็ม) แสดงส่วนของหนี้สินหมุนเวียนที่สามารถชำระคืนโดยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องแน่นอน ค่าปกติ: 1? K AL? 2.

อัตราส่วนของลูกหนี้ระยะสั้นและเจ้าหนี้การค้าเป็นตัวกำหนดความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้เจ้าหนี้โดยค่าใช้จ่ายของลูกหนี้ภายใน 1 ปี ค่าที่แนะนำคือ 1

ความมั่นคงทางการเงิน กำหนดระดับความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรเกี่ยวกับความเป็นเจ้าของทรัพย์สินและการใช้งาน ระดับความเป็นอิสระสามารถประเมินได้ตามเกณฑ์ต่างๆ:

ระดับความคุ้มครองของเงินทุนหมุนเวียนวัสดุ (สำรอง) โดยแหล่งเงินทุนที่มั่นคง
ความสามารถในการละลายขององค์กร
ส่วนแบ่งของแหล่งเงินทุนของตัวเองหรือที่มั่นคงในแหล่งเงินทุนทั้งหมด

การละลายคือความสามารถขององค์กรในการครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้นผ่านเงินสดและลูกหนี้

โดยที่ A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด: เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น
A2 - สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว: ลูกหนี้การค้าและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
P1 - ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด: เจ้าหนี้การค้า
P2 - หนี้สินระยะสั้น: เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม
ขณะทำ เงื่อนไขที่กำหนดบริษัทถือเป็นตัวทำละลาย
ความมั่นคงทางการเงินคือระดับความครอบคลุมของเงินสำรองและต้นทุนตามแหล่งที่มาของการก่อตัวของมัน เพื่อกำหนดลักษณะระดับของความมั่นคงทางการเงิน คุณสามารถใช้เวกเตอร์สามองค์ประกอบของความมั่นคงทางการเงิน:

หากค่าของพิกัดเป็นค่าบวก ค่าพิกัดจะถูกกำหนดเป็น 1 หากเป็นค่าลบ - 0

การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินโดยเกณฑ์ระดับความครอบคลุมของเงินสำรองโดยแหล่งเงินทุนที่มีเสถียรภาพ ตลอดจนเกณฑ์ของตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลาย ทำให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ของระดับความมั่นคงทางการเงินในปัจจุบันและที่คาดหวัง
การวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ ขององค์กรอนุญาตให้ประเมินประสิทธิภาพของกิจกรรมหลักขององค์กรซึ่งโดดเด่นด้วยความเร็วของการหมุนเวียนของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร
ตัวชี้วัดต่อไปนี้ใช้ในการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ:
อัตราการหมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียนกำหนดรายได้ที่ตรงกับหน่วยของเงินทุนหมุนเวียนหรือจำนวนหมุนเวียนต่อปี:

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังกำหนดลักษณะจำนวนหมุนเวียนของกองทุนที่ลงทุนในสินค้าคงคลัง:

อัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้แสดงจำนวนครั้งที่รายได้เกินบัญชีลูกหนี้:

ในขั้นตอนนี้จะมีการคำนวณระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน (เป็นวัน) ซึ่งกำหนดลักษณะเวลาตั้งแต่การใช้จ่ายเงินเพื่อการผลิตผลิตภัณฑ์ไปจนถึงการรับเงินสำหรับการนำไปใช้:

โดยที่ N คือช่วงเวลาที่ทำการวิเคราะห์ (เป็นวัน)
การเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนและการลดลงของระยะเวลาหมุนเวียนบ่งชี้ว่าการเพิ่มประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น
การทำกำไร - นี้ ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์กำไร ซึ่งสะท้อนถึงอัตราส่วนของผลกระทบที่ได้รับ (รายได้ กำไร) ด้วยเงินสดหรือทรัพยากรที่ใช้
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ทุน) คำนวณจากอัตราส่วนของกำไรต่อมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ของบริษัท:

ที่ไหน - กำไรสุทธิจากการขายสินค้า
– ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีสินทรัพย์ (สกุลเงินดุล)
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงจำนวนกำไรสุทธิที่ตรงกับหน่วยของสินทรัพย์ ค่าเชิงบรรทัดฐาน- มากกว่า 0
1. กฎระเบียบของผลตอบแทนจากทุนจะลดลงส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์และการหมุนเวียนของสินทรัพย์ หากเป็นไปไม่ได้ที่จะเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ การเพิ่มมูลค่าการซื้อขายของทรัพยากรที่ดึงดูดจะทำให้การทำกำไรของเงินทุนเพิ่มขึ้น
2. ในบริบทของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับประเทศของเรา สิ่งสำคัญคือต้องมุ่งเน้นไปที่องค์กรที่ยังคงทำกำไรได้ในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ยากลำบาก ข้อมูลดังกล่าวสามารถรับได้บนพื้นฐานของการเปลี่ยนแปลงของกำไรขององค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่งก่อนหน้านี้ตามงบกำไรขาดทุน
3. จากข้อมูลของรายงานฉบับเดียวกัน จะกำหนดอัตราส่วนของสัมประสิทธิ์การเพิ่มรายได้จากการขายสินค้า บริการ และมูลค่ารวมของสินทรัพย์ หากเราสังเกตว่าอัตราการเติบโตของรายได้สูงกว่าอัตราการเติบโตของสินทรัพย์ เราสามารถประกาศการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรขององค์กรได้อย่างปลอดภัย ในทางกลับกัน หากมูลค่าทรัพย์สินเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้จากการขาย สรุปก็คือประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรลดลง
4. การมีหรือไม่มีเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทมีความสำคัญอย่างยิ่ง มูลค่าของกองทุนเหล่านี้พิจารณาจากผลต่างระหว่างเงินทุนหมุนเวียนกับ หนี้สินระยะสั้น. การมีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กรและความน่าเชื่อถือสำหรับพันธมิตร
5. การวิเคราะห์กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้นนั้นเป็นที่สนใจของนักลงทุนอย่างไม่ต้องสงสัย การวิเคราะห์ดังกล่าวพิจารณาจากมุมมองของการทำงานร่วมกันของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรในระบบต้นทุน ธุรกิจที่มีระดับต้นทุนคงที่สูงมากใน ยอดรวมการผลิตมีความอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยของปริมาณการขาย
ต้นทุนคงที่คือต้นทุนเหล่านั้น จำนวนที่ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อปริมาณการผลิตเปลี่ยนแปลง ซึ่งรวมถึงตัวอย่างเช่น: ค่าเช่าสถานที่ เงินเดือนของผู้จัดการ ฯลฯ
หากปริมาณการขายสินค้าลดลง ต้นทุนคงที่อยู่ที่ระดับเดิม ส่งผลให้กำไรลดลงมากกว่ารายได้ ต้นทุนผันแปรเปลี่ยนแปลงไปในลักษณะเดียวกับปริมาณการผลิต ดังนั้น เราสามารถสรุปได้ว่าความเสี่ยงทางธุรกิจในองค์กรที่มีต้นทุนคงที่มากกว่านั้นสูงกว่าต้นทุนผันแปรมาก
6. ในรายงานขององค์กร ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการมีอยู่ของการสูญเสีย เงินให้กู้ยืมและเครดิตที่ไม่ได้ชำระคืนตรงเวลา และจำเป็นต้องมีลูกหนี้และเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ
การก่อตัวของข้อมูลและการสนับสนุนการวิเคราะห์สำหรับการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรตามหลักการเหล่านี้จะช่วยลดความเสี่ยงและปรับปรุงประสิทธิภาพของการลงทุนและการตัดสินใจทางการเงิน
ในการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร ประสิทธิผลของการลงทุนจะได้รับการประเมิน
ประสิทธิภาพการลงทุน กำหนดโดยใช้ระบบวิธีการที่สะท้อนอัตราส่วนของต้นทุนและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน วิธีการต่างๆ ทำให้สามารถตัดสินความน่าดึงดูดทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุน และความได้เปรียบทางเศรษฐกิจของนิติบุคคลหนึ่งมากกว่าอีกองค์กรหนึ่ง
ชุดของวิธีการที่ใช้ในการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ไดนามิก (โดยคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลา) และคงที่ (การบัญชี)

ข้าว. 1. การจำแนกวิธีวิเคราะห์การลงทุน
วิธีที่สำคัญที่สุดของวิธีการคงที่คือ "ระยะเวลาคืนทุน" ซึ่งบ่งบอกถึงสภาพคล่องของโครงการที่กำหนด ข้อเสียของวิธีการแบบคงที่คือการขาดการพิจารณาปัจจัยด้านเวลา
วิธีการแบบไดนามิกที่ช่วยให้คำนึงถึงปัจจัยด้านเวลาสะท้อนถึงแนวทางที่ทันสมัยที่สุดในการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนและมีผลเหนือกว่าในแนวปฏิบัติของวิสาหกิจขนาดใหญ่และขนาดกลางในประเทศที่พัฒนาแล้ว ในแนวปฏิบัติทางเศรษฐกิจของรัสเซีย การใช้วิธีการเหล่านี้ก็เนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อในระดับสูงเช่นกัน
วิธีการแบบไดนามิกมักเรียกว่าวิธีการลดราคา เนื่องจากจะขึ้นอยู่กับการกำหนดมูลค่าปัจจุบัน (เช่น การลดราคา) ของกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามโครงการลงทุน
ในการทำเช่นนั้น มีการตั้งสมมติฐานดังต่อไปนี้:

กระแสเงินสด ณ สิ้น (เริ่มต้น) ของระยะเวลาดำเนินการแต่ละโครงการเป็นที่รู้จัก
การประเมินถูกกำหนดโดยแสดงเป็นอัตราดอกเบี้ย (อัตราส่วนลด) ตามที่กองทุนสามารถลงทุนในโครงการนี้ได้ การประเมินดังกล่าวมักใช้: ต้นทุนเฉลี่ยหรือส่วนเพิ่มของทุนสำหรับวิสาหกิจ อัตราดอกเบี้ยใน เงินกู้ระยะยาว; อัตราผลตอบแทนของกองทุนที่ลงทุนที่ต้องการ ฯลฯ ปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของการประเมินคืออัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยง

วิเคราะห์ปัจจัยดึงดูดลูกค้า ช่วยให้คุณกำหนดข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ไม่ซ้ำกันสำหรับผลิตภัณฑ์ของเรา ปรับนโยบายการกำหนดราคาที่เหมาะสมที่สุด เพิ่มผลกำไรทางธุรกิจ

การวิเคราะห์ปัจจัยต่างๆ ของความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์ของบริษัทถือเป็นบริการที่สำคัญและเป็นที่ต้องการอย่างมากในปัจจุบัน ด้วยสิ่งนี้ คุณสามารถระบุข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ไม่เหมือนใครสำหรับ ประเภทต่างๆผลิตภัณฑ์ ปรับนโยบายการกำหนดราคาที่เหมาะสม เพิ่มผลกำไรทางธุรกิจ ดังนั้นจึงเป็นเพียงเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการแก้ปัญหาที่หลากหลาย

“ถ้าคุณสะดุดล้ม ไม่ได้หมายความว่าคุณกำลังเดินผิดทาง” (วันตลา)

ความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์มักจะสร้างขึ้นในสามระดับหลัก หากคุณสงสัยว่าจะเลือกผลิตภัณฑ์ใดเพื่อโปรโมตต่อไป สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความหมายของความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์ ในฐานะที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ โดยปกติแล้วไม่ได้เป็นเพียงวัตถุที่จับต้องได้เท่านั้นที่สามารถสัมผัสได้ สิ่งเหล่านี้เป็นบริการที่หลากหลายรวมถึงแนวคิดที่สามารถนำไปใช้ได้จริงในทางปฏิบัติ สินค้าควรได้รับการพิจารณาทุกอย่างที่ก่อให้เกิดความพึงพอใจต่อความต้องการของลูกค้าและองค์กร และในอนาคตสามารถหาศูนย์รวมที่เต็มเปี่ยมในตลาดได้ ในขณะเดียวกัน ก็จำเป็นต้องดึงดูดผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าเพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้งานต่อไป การบริโภค และการดำเนินการอื่นๆ กับสินค้า

ในขณะเดียวกัน สิ่งสำคัญคือต้องค้นหาว่าผู้บริโภคคาดหวังอะไรจากผลิตภัณฑ์ใดผลิตภัณฑ์หนึ่ง ความต้องการของเขาคืออะไร จำเป็นต้องเข้าใจว่าผลิตภัณฑ์ใดที่ผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าพร้อมที่จะซื้อและสามารถระบุความช่วยเหลือประเภทใดให้เขาได้ในเรื่องนี้ ในเรื่องนี้ จำเป็นต้องสร้างแนวคิดเกี่ยวกับการรับรู้ผลิตภัณฑ์ - นี่คือคำจำกัดความของข้อดีที่สำคัญที่สุดหลายประการของผลิตภัณฑ์ และการเลือกจะทำหลังจากสำรวจมุมมองต่างๆ แล้ว

ดังนั้นระดับหลักที่เกี่ยวข้องกับการรับรู้ของผลิตภัณฑ์:

ระดับแรกมักจะสำคัญที่สุด ระดับนี้เกี่ยวข้องกับสมมติฐานเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่ผู้ซื้อควรชอบและด้วยเหตุผลใด เพื่อให้เข้าใจถึงความน่าสนใจของผลิตภัณฑ์สำหรับผู้ซื้อ จำเป็นต้องตอบคำถามสำคัญหลายข้อ:

• ผลิตภัณฑ์เฉพาะเจาะจงตอบสนองความต้องการของลูกค้าอย่างไร?
• ผู้ซื้อสามารถซื้อผลิตภัณฑ์เฉพาะเพื่อวัตถุประสงค์ใด

ระดับที่สอง - ผลิตภัณฑ์ย้ายจากระดับการออกแบบไปสู่ระดับของความเป็นจริงตามวัตถุประสงค์ สินค้าต้องเข้าใจผู้บริโภคได้ต้องมีเสน่ห์ต้องมีคุณภาพและราคาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อ สิ่งเหล่านี้เป็นองค์ประกอบหลักสำหรับผลิตภัณฑ์ทุกประเภทที่ลูกค้าของคุณจะให้ความสนใจเป็นอันดับแรก นี่คือเกณฑ์หลักสำหรับความน่าดึงดูดใจสำหรับผลิตภัณฑ์ใดๆ

ระดับที่สาม - มีความซับซ้อนมากที่สุดในกระบวนการดำเนินการ เมื่อซื้อผลิตภัณฑ์ควรได้รับความดึงดูดใจสูงสุดสำหรับลูกค้าซึ่งควรแตกต่างจากผลิตภัณฑ์ประเภทอื่นในประเภทนี้อย่างสิ้นเชิง ด้วยวิธีนี้เท่านั้นคือปริมาณการขายที่ประสบความสำเร็จ ด้วยวิธีนี้คุณสามารถมีส่วนร่วมในธุรกิจที่มีคุณภาพสูงสุดได้