บริษัทร่วมลงทุน. การลงทุนร่วม - มันคืออะไร? ประเภท ข้อดี ข้อเสีย ใครบ้างที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนประเภทนี้

• • เมื่อแผนการเป็นจริง

ความหมายของการลงทุนร่วม

การลงทุนร่วม- นี่คือ การลงทุนทางการเงินใน บริษัท ใด ๆ ในขั้นตอนของการก่อตัวและการเติบโต หรือพูดง่ายๆ ก็คือเป็นการจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทสตาร์ทอัพที่มีแนวโน้ม คำว่า "กิจการ" เอง (มาจากภาษาอังกฤษ "venture" และแปลว่า "ความเสี่ยง") หมายถึงการลงทุนในธุรกิจนวัตกรรมที่ไม่มีใครรู้จัก ดังนั้นจึงไม่สามารถเข้าถึงตลาดหุ้นหลักได้

นักลงทุนที่เต็มใจที่จะเสี่ยงเงินและใช้จ่ายเพื่อสนับสนุนบริษัทที่เริ่มต้นใหม่ เพื่อแลกกับเงินที่ลงทุนจะได้รับส่วนได้เสียในการเป็นเจ้าของในบริษัทนี้ ยักษ์ใหญ่ล้ำสมัยมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน เช่น Intel, Apple, Compaq (ปัจจุบันคือ HP) และอื่นๆ อีกมากมายสามารถเติบโตและพัฒนาได้ทันเวลาด้วยการลงทุนร่วมทุนจากนักลงทุนที่มองเห็นการณ์ไกลและประสบความสำเร็จ

ในการลงทุนร่วมทุน ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนและผู้ประกอบการนั้นเกือบจะเท่ากัน

ความน่าดึงดูดใจและความเสี่ยงของการร่วมลงทุน

การลงทุนแบบ Venture เป็นเงินทุนที่มีความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุน เป็นการเดิมพันกับ "ม้ามืด" ของธุรกิจ ความเสี่ยงอาจมีความหลากหลายมาก ตั้งแต่การกระจายที่ไม่เหมาะสม กระแสเงินสดลงท้ายด้วยการคำนวณผิดพลาดในการคาดการณ์กำไรที่เป็นไปได้ ดังนั้น ตามกฎแล้ว เงินร่วมลงทุนจะถูกลงทุนในหุ้นหรือหุ้นที่มีระดับ ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นตอบแทนด้วยความสำเร็จ สัดส่วนที่สูงมาถึงแล้ว. หุ้นกำลังกลายเป็นแหล่งที่มาหลักของการลงทุนร่วมทุน กองทุนรวมที่ลงทุนบริษัทร่วมทุนหรือนักลงทุนเอกชน (ทูตสวรรค์ทางธุรกิจ)

การลงทุนแบบร่วมทุนในบริษัทช่วยให้นักลงทุนสามารถเชื่อมต่อกับเวิร์กโฟลว์ขององค์กรได้อย่างใกล้ชิด

VCs สามารถให้การตรวจสอบสถานะและช่วยในการวางแผน ตลอดจนให้คำแนะนำในระหว่างการประชุม ดังนั้น นอกเหนือจากส่วนที่เป็นตัวเงินแล้ว ทูตสวรรค์ทางธุรกิจมักจะอุทิศเวลา ความสัมพันธ์ และประสบการณ์อันมีค่าของพวกเขาให้กับกระบวนการของการเป็นบริษัทที่ได้รับการสนับสนุน

อย่างไรก็ตาม จุดประสงค์เดียวของการลงทุนร่วมทุนทั้งหมดคือการได้รับผลตอบแทนสูงสุดจากการลงทุน ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จึงมองหากิจการร่วมค้าและบริษัทที่มีโอกาสเติบโตทางการเงินอย่างแท้จริง

บริษัทที่เหมาะสำหรับการลงทุนร่วมทุน

กิจการที่น่าลงทุนควรมีศักยภาพในการเติบโตสูง สถานะปัจจุบันของ บริษัท ไม่เกี่ยวข้องมากนัก (เกิดขึ้นว่ามีนักลงทุนแม้กระทั่งโครงการที่มีอยู่ใน ชั้นต้นการพัฒนาที่เรียกว่า "การลงทุนเมล็ดพันธุ์") มีกี่โอกาสในการพัฒนา

ทางเลือกส่วนใหญ่ กองทุนร่วมดำเนินการเพื่อสนับสนุนบริษัทที่สามารถเสนอผลประกอบการที่สำคัญในอีกห้าปีข้างหน้า ดังนั้นจึงมีสิ่งที่น่าสนใจทั่วไปสำหรับการลงทุนแบบร่วมทุน ซึ่งรวมถึง:

• แนวโน้มการเติบโตสูง
• ทีมที่มีความทะเยอทะยาน
• ผู้บริหารที่มีประสบการณ์
• ความสามารถในการเปลี่ยนแผนให้เป็นจริง

โครงการร่วมทุนและการลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพ

กระบวนการร่วมลงทุน

ระยะเวลาของการลงทุนทางการเงินในโครงการร่วมทุนมักมีระยะเวลาตั้งแต่สามถึงเจ็ดปี ร่วมลงทุนเพื่อแนะนำนวัตกรรมในธุรกิจที่เติบโตแล้ว ซึ่งการผลิตเติบโตเร็วกว่า ก็จะนำไปสู่การได้รับผลตอบแทนจากผลกำไรเช่นกัน ในองค์กรที่การพัฒนารูปแบบธุรกิจใช้เวลานาน ย่อมต้องใช้ระยะเวลานานในการลงทุนทางการเงินเป็นธรรมดาก่อนที่จะรับรู้ผลกำไรที่ต้องการ

ข้อตกลงการลงทุนส่วนใหญ่อาจใช้เวลาตั้งแต่หนึ่งเดือนถึงหนึ่งปีในการปิด ระยะเวลาปกติสามถึงหกเดือนถือเป็นเรื่องปกติ นอกจากนี้ยังมีข้อเสนอด่วน แต่เป็นข้อยกเว้น

ความเร็วของการระดมทุนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับประเภทของข้อมูลที่จัดเตรียมไว้ให้นักลงทุนร่วมพิจารณา

กระบวนการในการได้มาซึ่งเงินลงทุนร่วมทุนเริ่มต้นด้วยการประเมินแผนธุรกิจ (ดูวิธีเขียน) ประเด็นหลักที่นักลงทุนที่มีศักยภาพสามารถกระตุ้นการลงทุนทางการเงินที่มีความเสี่ยงในองค์กรเฉพาะมีดังนี้:

• ความมีชีวิตของผลิตภัณฑ์หรือบริการ
• ศักยภาพในการเติบโตอย่างยั่งยืนของบริษัท
• การบริหารทีมงานที่มีประสิทธิภาพเพื่อการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพของบริษัท
• อัตราส่วนของความเสี่ยงและกำไรที่คาดหวัง
• การยืนยันการลงทุนร่วมทุนและเกณฑ์การลงทุน

การประเมินและคัดเลือกบริษัทจะมาพร้อมกับการจัดโครงสร้างการลงทุนร่วมทุน ตามปกติแล้ว การลงทุนแบบร่วมทุนจะทำในตราสารทุน นักลงทุนจะได้รับส่วนแบ่งในองค์กรและหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมตามต้นทุน ในเวลาเดียวกัน เงินทั้งหมดจะนำไปพัฒนาการผลิตเท่านั้น

จะเป็นนักลงทุนร่วมได้อย่างไรและมันคืออะไร?

การลงทุนใน Forex และอื่นๆ ตลาดการเงินเรียกได้ว่าเป็นอาชีพที่เสี่ยงมาก อย่างไรก็ตาม มีการลงทุนอีกประเภทหนึ่ง ความเสี่ยงและผลตอบแทนซึ่งโดยส่วนใหญ่แล้วจะมากกว่าฟอเร็กซ์หลายเท่า ตามที่คุณเข้าใจแล้วจากชื่อบทความนี้จะเน้นไปที่การลงทุนร่วมทุน ฉันคิดว่าในการค้นหาหัวข้อนี้ไม่ช้าก็เร็วใครจะมา นักลงทุนมืออาชีพ. บางทีนักลงทุนที่ขี้เกียจบางคนอาจมาถึงระดับนี้แล้ว ฉันยินดีที่จะเห็นเรื่องราวของผู้อ่านในความคิดเห็น

ในบทความนี้ ฉันจะตอบคำถามต่อไปนี้:

• มันคืออะไร ร่วมลงทุน;
• คุณสมบัติของกลไกการลงทุนร่วมทุน
• นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ
• นักลงทุนสามารถมองหาโครงการเพื่อการลงทุนได้ที่ไหน

การลงทุนร่วมทุนคืออะไร

ฉันเขียนบล็อกมานานกว่า 6 ปีแล้ว ในช่วงเวลานี้ ฉันเผยแพร่รายงานผลการลงทุนของฉันเป็นประจำ ตอนนี้พอร์ตการลงทุนภาครัฐมีมากกว่า 1,000,000 รูเบิล

โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้อ่าน ฉันได้พัฒนาหลักสูตรนักลงทุนขี้เกียจ (Lazy Investor Course) ซึ่งฉันได้แสดงให้คุณเห็นทีละขั้นตอนเกี่ยวกับวิธีจัดการเงินส่วนบุคคลของคุณให้เป็นระเบียบและลงทุนเงินออมของคุณอย่างมีประสิทธิภาพในสินทรัพย์มากมาย ฉันขอแนะนำให้ผู้อ่านทุกคนผ่านการฝึกอบรมอย่างน้อยสัปดาห์แรก (ฟรี)

แปลจาก คำภาษาอังกฤษ“กิจการ” หมายความว่า กิจการที่มีความเสี่ยงหรือมีความเสี่ยง กล่าวคือ ตามคำนิยาม การลงทุนร่วมเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง เปรียบได้กับเงินกู้ที่ออกให้กับบริษัทโดยไม่มีการค้ำประกัน หรือพูดประมาณว่า “ทัณฑ์บน” บ่อยครั้งที่เป้าหมายของการลงทุนมีขนาดเล็กเพียงแค่เริ่มต้นธุรกิจ ด้วยการลงทุนแบบร่วมทุน ผลิตภัณฑ์ไฮเทคถูกสร้างขึ้นเพื่อระเบิดตลาด มันเกิดขึ้นดังนี้:

1. บริษัทเล็กตั้งเป้าหมายการพัฒนาที่ทะเยอทะยานและเชิญชวนนักลงทุน
2. นักธุรกิจที่สนใจจะจัดสรรเงินตามจำนวนที่ต้องการเพื่อแลกกับส่วนแบ่งในบริษัท (เป็นสมาชิกของผู้ก่อตั้งหรือกลายเป็นผู้ถือหุ้น)
3. มีสองสถานการณ์ที่เป็นไปได้สำหรับการพัฒนาเหตุการณ์:

- บริษัทประสบความสำเร็จ และมูลค่าของหุ้นของนักลงทุนเพิ่มขึ้นหลายร้อย และบางครั้งก็ถึงพันเท่า นักลงทุนสามารถขายที่มาร์กอัปขนาดใหญ่ ขายหุ้น หรือรับเปอร์เซ็นต์จากผลกำไรของบริษัท

- บริษัทไม่บรรลุเป้าหมายด้วยเหตุผลบางประการและอาจปิดหรือมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่ซบเซา ในกรณีนี้นักลงทุนจะสูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมด

ความเสี่ยงที่สำคัญในโครงการร่วมทุนทำให้นักลงทุนจำนวนมากต้องเข้าร่วมในการบริหารโครงการเป็นการส่วนตัว เช่น ใช้ประสบการณ์ส่วนตัวและทักษะวิชาชีพในการพัฒนาโครงการ นักลงทุนเหล่านี้เรียกว่าทูตสวรรค์ทางธุรกิจ

กลไกการลงทุนร่วมมีหลาย คุณสมบัติที่โดดเด่นฉันจะแสดงรายการหลัก:

• เกณฑ์การเข้าสูงสำหรับการลงทุน

ตามกฎแล้ว นักลงทุนร่วมทุนคือบุคคลที่ร่ำรวย เนื่องจากจำนวนเงินตั้งแต่ 10,000 ถึงหลายล้านดอลลาร์ถูกนำไปลงทุนในโครงการ/ธุรกิจ สำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่มีเงินหลายพันดอลลาร์ การหาโครงการที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนนั้นค่อนข้างยาก อย่างไรก็ตามหากต้องการคุณสามารถใช้บริการของสถาบันร่วมลงทุนหรือกองทุนได้ ผู้จัดการกองทุนสะสมเงินฝากของนักลงทุนรายย่อยเพื่อลงทุนในโครงการที่มีแนวโน้ม ข้อเสียของกองทุนดังกล่าวคือนักลงทุนถูกบังคับให้พึ่งพาความสามารถของผู้จัดการและไม่สามารถตัดสินใจลงทุนในโครงการใดโครงการหนึ่งได้

• การลงทุนระยะยาว

เมื่อนำเงินไปลงทุนในบริษัทที่กำลังพัฒนาแล้ว นักลงทุนร่วมทุนจะไม่สามารถถอนเงินออกได้ทุกเมื่อ ตามกฎแล้วจำนวนเงินที่ลงทุนจะถูกใช้อย่างเต็มที่โดยโครงการและสามารถคืนเงินได้ก็ต่อเมื่อโครงการพัฒนาสำเร็จ อาจใช้เวลาหลายปีตั้งแต่เริ่มลงทุนกว่าจะมีรายได้จำนวนมากหรือเข้าตลาดหลักทรัพย์ (IPO)

• ขาดการควบคุม

จาก พันธมิตรเชิงกลยุทธ์หรือผู้ร่วมทุนที่ร่วมทุนต่างกันตรงที่พวกเขาไม่ต้องการส่วนได้ส่วนเสียที่มีอำนาจควบคุม ตามกฎแล้วพวกเขาไม่ได้พยายามที่จะจัดการ บริษัท โดยดำเนินการเพียงอย่างเดียว ความเสี่ยงทางการเงินและส่วนที่เหลือขยับไปที่ไหล่ของผู้บริหารระดับสูง อย่างไรก็ตาม บ่อยครั้ง ความปรารถนาที่จะประหยัดเงินของพวกเขาบังคับให้ผู้ร่วมลงทุนต้องเป็นสมาชิกของคณะกรรมการบริษัทและควบคุมกิจการของบริษัทเป็นการส่วนตัว ท้ายที่สุด ไม่ว่าใครจะพูดอะไร การลงทุนดังกล่าวเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงมหาศาล

• ไม่มีการรับประกันผลกำไร

สำหรับผลกำไรที่นี่ทุกอย่างไม่ง่ายนัก ในช่วงระยะเวลาการลงทุนทั้งหมด นักลงทุนอาจไม่ได้รับผลกำไรแม้แต่ดอลลาร์เดียว และท้ายที่สุดจะขายหุ้นในโครงการเป็นล้าน ในการเริ่มต้นส่วนใหญ่ จำนวนกำไรที่แท้จริงจะทราบภายหลังการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) ในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งเป็นรากฐาน ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนราคาของหุ้นจะถูกกำหนดและตามด้วยจำนวนเงินที่นักลงทุนจะได้รับจากการขายหุ้นของเขา

นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

ไม่มีอะไรกระตุ้นได้เท่ากับเรื่องราวความสำเร็จที่แท้จริง เรื่องราวเหล่านี้ส่วนใหญ่จะได้ยินกันมาบ้าง อย่างไรก็ตาม เพื่อความเข้าใจที่ดีขึ้น ฉันจะระบุความสำเร็จเฉพาะเจาะจงของนักลงทุนร่วมทุนหลายคนเป็นตัวเลข

• ไมค์ มาร์คูล่า

Mike ลงทุน $250,000 ใน Apple ในขณะที่ Steve Jobs และ Steve Wozniak ยังคงบัดกรีแผงวงจรอยู่ในโรงรถของพวกเขา เพียงหนึ่งในสี่ของล้านดอลลาร์ Mike จะได้หนึ่งในสามของ Apple

ในช่วงเวลาของการลงทุน เงินทุนทั้งหมดของ Markkula อยู่ที่ประมาณ 2.5 ล้านดอลลาร์ ปรากฎว่าเขาลงทุนเพียง 10% ของพอร์ตการลงทุนใน APPLE Mike ขายหุ้นของเขาในบริษัทมูลค่า 154 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 61,600%

อย่างไรก็ตาม ฉันแนะนำให้ฟังหนังสือเสียง “Steve Jobs ชีวประวัติ" จาก appleinsider (ความช่วยเหลือของ Google) เมื่อประมาณ 2 ปีที่แล้ว ผมเปิดฟังในรถระหว่างทางไปทำงานเดือนนึง หนังสือเล่มนี้ทรงพลัง ฉันรู้สึกทึ่งกับมันมาก ฉันฟังมัน 2 รอบ

• โทมัส อัลเบิร์ก

Thomas ลงทุน $100,000 ในร้านหนังสือออนไลน์ของ Amazon ในท้ายที่สุด กำไรทั้งหมดการลงทุนของ Thomas ใน Amazon อยู่ที่ 26 ล้านเหรียญ

• เอียน แมคกลินน์

Ian McGlynn พนักงานขายรถยนต์ลงทุน 4,000 ปอนด์ (เพื่อแลกกับหุ้น) ในธุรกิจของ Anita Roddick เพื่อนของเขา ซึ่งเปิดร้าน Body Shop ขายเครื่องสำอางจากธรรมชาติ

ต่อจากนั้นเครือข่ายร้านค้าของ Body Shop (ประมาณ 2,000 ร้านค้า) ถูกซื้อโดย L'Oreal ยักษ์ใหญ่ด้านเครื่องสำอางรายใหญ่ที่สุด รายได้สุทธิของ Ian McGlynn อยู่ที่ประมาณ 180 ล้านยูโร โดยมีเงินลงทุนเริ่มต้น 5,400 ยูโร

• ตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของการลงทุนร่วมทุนในรัสเซียคือเรื่องราวของนักวิจัยกลุ่มเล็กๆ ที่ลงทุนเพียงไม่กี่พันดอลลาร์ก็สามารถสร้างยา Timogen ซึ่งแสดงฤทธิ์กระตุ้นภูมิคุ้มกันที่ทรงพลัง หลังจากนั้น บริษัทในสหรัฐอเมริกาได้รับใบอนุญาตในการผลิตเป็นมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ นั่นคือโครงการได้เพิ่มเงินทุนเริ่มต้นของนักลงทุนหลายพันเท่า

นักลงทุนสามารถมองหาโครงการเพื่อร่วมลงทุนได้ที่ไหน

ไม่ใช่นักลงทุนทุกรายที่สามารถเข้าถึงการลงทุนร่วมทุนได้เนื่องจากเกณฑ์การเข้าสูง โชคดีที่มีวิธีค้นหาโครงการที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนที่ไม่ต้องใช้เงินหลายแสนดอลลาร์จากนักลงทุน ฉันจะแสดงวิธีการค้นหาวัตถุการลงทุนที่ฉันรู้:

• โดยคนรู้จัก;

นักธุรกิจสตาร์ทอัพและมือใหม่ส่วนใหญ่ไม่มีเงินทุนในการพัฒนาโครงการ และที่สำคัญ เข้าไม่ถึงนักลงทุน สตาร์ทอัพดังกล่าวมักดึงดูดการลงทุนผ่านญาติ คนรู้จัก เพื่อนของเพื่อน ฯลฯ ฉันคิดว่าอย่างน้อยทุกคนในชีวิตเคยได้ยินจากสภาพแวดล้อมของพวกเขาว่ามีคนที่พวกเขารู้จักต้องการเงินเพื่อพัฒนาธุรกิจ ความแตกต่างระหว่างนักลงทุนและ คนธรรมดาโดยที่เขาจะไม่ปล่อยให้ข้อมูลเหล่านี้หลุดหูไป

ปีที่แล้ว ฉันอยู่ที่ฟอรัมการศึกษาภาษารัสเซียทั้งหมด "เซลิเกอร์" ในการเปลี่ยนแปลง "ผู้ประกอบการ" และได้เห็นโครงการที่น่าสนใจมากมาย (โดยเฉพาะในการเปลี่ยนแปลง "นวัตกรรม") โดยมีระดับเริ่มต้น 10-50,000 ดอลลาร์ ฉันยังได้พบกับนักลงทุนร่วมหลายคนที่เข้ามาที่ฟอรัมเพื่อค้นหาการลงทุนที่น่าสนใจเป็นพิเศษ หากท่านผู้อ่านท่านใดสนใจการลงทุนแนวนี้ ผมแนะนำให้สมัครเข้าร่วม Seliger 2015 forum ในเดือนเมษายน-พฤษภาคม บางทีฉันอาจจะไปที่นั่นด้วยตัวเอง

• การแลกเปลี่ยนโครงการ

หากคุณ google "แลกเปลี่ยน โครงการลงทุน» คุณสามารถค้นหาไซต์ที่น่าสนใจมากมายพร้อมข้อเสนอจากสตาร์ทอัพ ตัวอย่างเช่น inproex.ru, startup.ua เป็นต้น ในเว็บไซต์ดังกล่าว คุณสามารถค้นหาตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนและความร่วมมือได้หากต้องการ

• การแลกเปลี่ยนหุ้นและแพลตฟอร์มการลงทุนร่วมกัน

ซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนโครงการลงทุนการแลกเปลี่ยน การมีส่วนได้ส่วนเสียในโครงการเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้น (หุ้น ฯลฯ ) ของโครงการโดยตรงบนเว็บไซต์ เหล่านั้น. เว็บไซต์เป็นผู้ค้ำประกันและควบคุมความสัมพันธ์ระหว่างนักลงทุนและโครงการ ตัวอย่างเช่น เมื่อเร็ว ๆ นี้ในการแลกเปลี่ยน vcstart.com คุณสามารถเป็นเจ้าของร่วมของ bigpicchi (bigpicture.ru) ที่มีชื่อเสียง

อีกครั้ง การลงทุนประเภทนี้มีความเสี่ยงสูง ดังนั้นก่อนตัดสินใจอย่างน้อยคุณควรเจาะลึกรายละเอียดทางกฎหมายของการทำธุรกรรม ปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญ (กองทุนร่วมลงทุนมักจะทำวิจัยตลาด) ที่ทำงานในพื้นที่ธุรกิจนี้ ฯลฯ ตามสถิติที่ไม่เป็นทางการ มีเพียงประมาณ 10% ของโครงการที่ประสบความสำเร็จ และมากกว่าการชดเชยการขาดทุนสำหรับส่วนที่เหลืออีก 90% ดังนั้น ในการเป็นผู้ร่วมลงทุนที่ประสบความสำเร็จ คุณต้องลงทุนในโครงการอย่างน้อย 2-3 โครงการที่กระบวนการทางธุรกิจไม่สัมพันธ์กัน

รัสเซียมีข้อได้เปรียบในการแข่งขันมากมายที่กระตุ้นความสนใจของนักลงทุนรวมถึงนักลงทุนต่างชาติ เศรษฐกิจภายในประเทศเป็นตลาดที่กว้างขวางสำหรับเงินทุน มีศักยภาพสูงสำหรับความต้องการในประเทศ มีบุคลากรที่มีคุณภาพ สิ่งนี้สร้างเงื่อนไขและโอกาสที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนร่วมทุน

การลงทุนร่วม - มันคืออะไร?

คำจำกัดความสมัยใหม่ของแนวคิดของ "การลงทุนร่วมทุน" นั้นคลุมเครือ นักวิทยาศาสตร์ได้พัฒนาตัวเลือกต่างๆ มากมาย และแต่ละตัวเลือกจะใช้ในวรรณกรรมเฉพาะทางในหมู่ผู้เชี่ยวชาญ บางคนเชื่อว่าการลงทุนแบบร่วมทุนหมายถึงกิจกรรมทางการเงินในด้านเทคนิค เทคโนโลยี นวัตกรรมทางวิทยาศาสตร์ที่ยังไม่ได้นำไปใช้จริง คนอื่นแย้งว่าคำนี้ถูกตีความอย่างถูกต้องว่าเป็นการขายนวัตกรรมเชิงพาณิชย์ การขายต่อของผลลัพธ์ที่ได้รับโดยใช้ทุน "ความเสี่ยง" แต่ผู้เชี่ยวชาญทุกคนเห็นพ้องเป็นเอกฉันท์ว่าการลงทุนร่วมเป็นระบบของความสัมพันธ์ที่เป็นประโยชน์ร่วมกันระหว่างกองทุนร่วมลงทุนกับบุคคลทั่วไปที่ลงทุนใน โครงการนวัตกรรมและนักพัฒนา ในการทำเช่นนี้ แนวคิดที่ไม่ซ้ำใครจะต้องมีศักยภาพทางการตลาดขนาดใหญ่ การลงทุนประเภทนี้หมายถึง ระดับสูงความเสี่ยง ซึ่งในทางทฤษฎีควรได้รับการพิสูจน์ด้วยอัตรารายได้ที่สูง (ด้วย ของภาษาอังกฤษเสี่ยง แปลว่า เสี่ยง) ผู้ร่วมทุนที่ลงทุนด้วยเงินต้องสูญเสียในระดับเดียวกับผู้พัฒนาโครงการที่เป็นนวัตกรรมใหม่

คำแนะนำ: หาพันธมิตรที่ทำกำไรได้ การจัดหาเงินทุนเป็นไปได้ในบุคคลของนักลงทุนเอกชนที่มีความสนใจในการดำเนินการตามแนวคิดทางธุรกิจที่ทำกำไรหรือกองทุนร่วมลงทุน เช่น Runa Capital, IMI.VC, Ru-Net Ventures, Kite Ventures เป็นต้น

คุณลักษณะเฉพาะของการลงทุนร่วมทุนคือผลตอบแทนระยะยาวจากการลงทุน (โดยเฉพาะในด้านเทคโนโลยีชีวภาพ การแพทย์) และความจำเป็นในการลงทุนจำนวนมากในระยะเริ่มต้นของการพัฒนาโครงการ เงินกู้ธนาคารสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้เป็นเรื่องยากที่จะได้รับเนื่องจาก สถาบันการเงินปฏิเสธที่จะให้ยืม สินทรัพย์ไม่มีตัวตนและไม่สามารถประเมินโมเดลธุรกิจใหม่ที่ยังไม่ทำกำไรได้ ดังนั้นที่สุด ตัวเลือกที่ดีที่สุดการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการนวัตกรรม - ความร่วมมือกับนักลงทุนหรือกองทุน หลังสะสมทุนอย่างจริงจังในบัญชีรับรายได้จากโครงการที่ประสบความสำเร็จและการเริ่มต้น พวกเขาสามารถจัดหาเงินทุนให้กับองค์กรได้แม้ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน สมาชิกของพวกเขาคือ บริษัท ประกันภัยนักลงทุนเอกชน บริษัทขนาดใหญ่ โดยเฉลี่ยแล้วกองทุนร่วมดำเนินการไม่เกินเจ็ดปี บ่อยครั้งที่พวกเขาไม่เพียงแค่ให้เงินสนับสนุนโครงการเท่านั้น แต่ยังมีส่วนช่วยในการพัฒนาโครงการด้วยการให้การสนับสนุนด้านที่ปรึกษาหรือการนั่งในคณะกรรมการบริหาร ตามกฎแล้วผู้เข้าร่วมของพวกเขาไม่พยายามที่จะมีส่วนร่วมในการจัดการหรือเจาะลึกถึงปัญหาประจำวันของบริษัท ท้ายที่สุดแล้ว ผู้ร่วมทุนมักจะลงทุนในองค์กรที่มีความเสี่ยงสูงหลายแห่ง (ทั้ง ๆ ที่สิ่งนี้ไม่เกี่ยวข้องกัน - โครงการฉ้อฉลที่สร้างขึ้นบนหลักการ ปิรามิดทางการเงิน) และพวกเขาไม่มีความสามารถทางกายภาพที่จะเจาะลึกทุกรายละเอียดเล็กน้อย ตามกฎแล้วจะได้รับผลกำไรหลังจากไม่กี่ปีเท่านั้นเนื่องจากรายได้สุทธิจากการลงทุนการเติบโตของมูลค่าหุ้น

หลักเกณฑ์การจัดประเภทบริษัทเป็นโครงการที่ต้องร่วมลงทุน:

• ปริมาณการลงทุนจำกัดอยู่ที่ 5-15 ล้านดอลลาร์
• การโต้แย้งความต้องการสินค้าบริการ
• กำไรแรกจะทำในธุรกิจที่แตกต่างกันอย่างน้อยสองสายงาน
• ความสามารถในการทำกำไรที่พิสูจน์แล้ว (ตามกฎแล้วนักลงทุนต้องได้รับรายได้ภายในหนึ่งปี)
• การขายหุ้นครั้งแรกควรเกิดขึ้นภายใน 3-5 ปี

มีหลายพื้นที่ที่นักลงทุนร่วมสามารถทำงานได้ แต่ส่วนใหญ่มักลงทุนในเทคโนโลยีชีวภาพ ความคิดสร้างสรรค์ การก่อสร้าง ร้านอาหาร หรือ ผลลัพธ์ของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จของแผนดังกล่าวคือ Apple, Intel, Facebook, Alibaba และอื่น ๆ โดยพื้นฐานแล้วมันแตกต่างจาก - เป้าหมายหลักของการจัดหาเงินทุนร่วมไม่ใช่เพื่อแก้ปัญหาของกิจกรรมการผลิตโดยการดึงดูดผู้คนหลากหลายกลุ่มด้วย ความรู้ในวิชาชีพ แต่การลงทุนความเสี่ยงในความคิดโครงการที่มีแนวโน้มเพื่อให้ได้รับรายได้สูง บางครั้งนักลงทุนก็กลายเป็นผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทร่วมทุน เมื่อเป็นไปได้ พวกเขาพยายามลงทุนในหลายโครงการที่มีโปรไฟล์ต่างกันในพื้นที่ต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวม

นักลงทุนร่วม - พวกเขาคือใคร?

การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองเป็นแหล่งเงินทุนหลักสำหรับบริษัทเทคโนโลยีใหม่ส่วนใหญ่ แต่กองทุนร่วมไม่เต็มใจที่จะจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจขนาดเล็ก (โดยไม่คำนึงถึงคุณภาพของงานของพวกเขา) เนื่องจากเกณฑ์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจง ค่าใช้จ่ายสูงสำหรับความเชี่ยวชาญ และความซับซ้อนของการตรวจสอบ ความสามารถในการทำกำไรโดยเฉลี่ยของกองทุนร่วมในโลกอยู่ที่ประมาณ 20% ซึ่งสูงกว่าความสามารถในการทำกำไรโดยเฉลี่ยขององค์กรอื่น ๆ ในรัสเซีย - 30-35% ราคาหุ้นแทบจะน้อยกว่า 1 ล้านรูเบิล การลงทุนร่วมเป็นกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูง แต่ก็ให้ผลกำไรสูงเช่นกัน การค้าถือเป็นประเภทของรายได้ที่มีความเสี่ยง (รายได้จากมันจะน้อยลงอย่างมาก) ตัวเลือกไบนารี. ? นี่คือข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายที่อนุญาตให้เจ้าของซื้อหรือขายสินทรัพย์บางอย่าง (หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์) ภายในระยะเวลาที่กำหนดในราคาที่กำหนด

คำแนะนำ:ตามกฎหมายเท่านั้น นิติบุคคล. ดังนั้นในการเป็นสมาชิก ก่อนอื่นคุณต้องลงทะเบียนบริษัทของคุณ ซื้อใบรับรอง และขอรับ ข้อมูลเต็มเกี่ยวกับเป้าหมายและวิธีการดำเนินกิจกรรมของกองทุน

สำหรับบริษัทขนาดเล็กและโครงการนวัตกรรมเอกชนส่วนใหญ่ ทางออกเดียวคือการหาผู้ร่วมทุน พวกเขาเรียกอีกอย่างว่าทูตสวรรค์ทางธุรกิจ พวกเขามักจะมีขนาดใหญ่ ทุนส่วนตัวและพร้อมที่จะนำเงินไปลงทุนในช่วงแรกของการพัฒนาธุรกิจ ทำทีละคนหรือเป็นกลุ่ม โดยปกติแล้วรายได้สุทธิคาดว่าจะไม่ช้ากว่า 5-10 ปี หลังจากสิ้นสุดโครงการ ส่วนแบ่งมักจะขายในตลาดหรือบริษัทเอง

คำแนะนำ: รับรายได้สูงสุดจากการร่วมลงทุนภายใต้เงื่อนไขใดๆ สภาวะตลาดจะช่วย. เป้าหมายหลักของพวกเขาไม่ใช่เพื่อจำกัดความเสี่ยง แต่เพื่อรับประกันผลกำไรในทุกทิศทางของการเคลื่อนไหวของราคาตลาด นักลงทุนจำเป็นต้องเลือกพันธมิตรในองค์กรดังกล่าวอย่างระมัดระวัง เนื่องจากการดำรงอยู่ของพวกเขาไม่ได้ถูกกำหนดอย่างเป็นทางการโดยผู้ออกกฎหมาย และกลยุทธ์ที่ใช้ก็มีประสิทธิภาพที่แตกต่างกัน ไม่สูงเสมอไป ไม่ว่าในกรณีใด ความเอาใจใส่และการเตรียมตัวอย่างมืออาชีพของนักลงทุน - เงื่อนไขบังคับข้อตกลง

ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ที่วางแผนทำงานในธุรกิจขนาดเล็กสนใจคำตอบสำหรับคำถามนี้ มีตัวเลือกค่อนข้างน้อย (เปิดการผลิตของคุณเอง ผู้ให้บริการ) แต่การลงทุนแบบร่วมลงทุนไม่เหมาะอย่างแน่นอน ท้ายที่สุดขนาดของมันก็ค่อนข้างใหญ่ - จาก 50,000 ดอลลาร์ถึงหลายล้าน

บันทึกบทความใน 2 คลิก:

ความด้อยพัฒนาของโครงสร้างพื้นฐานทางธุรกิจของประเทศของเรา ส่วนที่เหลือของปีที่ผ่านมาขัดขวางการก่อตัวอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมการเงินใหม่ - การลงทุนร่วมทุน แต่ถึงกระนั้นก็ยังเป็นหนึ่งในแหล่งเงินทุนพื้นฐานสำหรับบริษัทสมัยใหม่หลายแห่ง วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม

ติดต่อกับ

การลงทุนแบบร่วมช่วยให้สตาร์ทอัพที่เพิ่งเริ่มต้นธุรกิจและมีศักยภาพในการเติบโตเพิ่มขึ้น ทุน. ผู้สร้างธุรกิจที่น่าดึงดูดใจจะได้รับเงินทุนในขั้นตอนของการพัฒนา ซึ่งมักจะเป็นเรื่องยากและเป็นไปไม่ได้ที่จะขอสินเชื่อจากธนาคาร การเพิ่มขึ้นของกองทุนรวม โครงสร้างทางการเงินบริษัทที่ไม่มีหนี้สิน ต้องขอบคุณผู้ร่วมทุน ผู้เขียนแนวคิดธุรกิจได้รับการสนับสนุน คำแนะนำ และผลกระทบที่ทรงพลังทั้งต่อองค์กรธนาคารและการพัฒนาโครงการ

การลงทุนร่วมทุนคืออะไร?

ชอบมากมาย แนวคิดทางเศรษฐศาสตร์คำจำกัดความของ "การลงทุนร่วมทุน" มาจากภาษาอังกฤษ แปลตามตัวอักษรแปลว่า "การลงทุนที่มีความเสี่ยง"

เป็นการยากที่จะสะท้อนสาระสำคัญของ "การผจญภัย" ได้อย่างถูกต้องมากขึ้น ลงทุนในธุรกิจที่ไม่รู้จักซึ่งไม่ได้เป็นสมาชิกด้วยซ้ำ การซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นการผจญภัยอย่างแท้จริง

เนื่องจากมีเพียงสองสถานการณ์การพัฒนา - การสูญเสียเงิน (ไปที่ศูนย์ กรณีที่ดีที่สุด) หรือทำกำไรมหาศาล

ในระหว่างการสร้างสรรค์นวัตกรรม บริษัทต้องการเงินทุนเพื่อเป็นทุนในการวิจัยและพัฒนาต้นแบบหรือพรีซีรีส์ สิ่งนี้เรียกว่าการระดมทุนในระยะเมล็ดพันธุ์

อาจมีหลายกรณีที่บริษัท (บุคคลธรรมดา) ต้องการดึงดูดการลงทุนร่วมทุน:

• แนวคิดนี้เป็นเรื่องใหม่ทั้งหมดและจำเป็นต้องมีการสร้างโครงสร้างทางกฎหมาย (บริษัท ) ที่จะทดสอบและพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อนำเสนอสู่ตลาด
• แนวคิดนี้เกิดขึ้นระหว่างกิจกรรมของ บริษัท ที่มีอยู่และจำเป็นต้องจัดหาเงินทุนเพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่
• ผลิตภัณฑ์ใหม่ได้รับการทดสอบและแสดงผลลัพธ์ที่น่าพอใจสำหรับการส่งเสริมต่อไป ดังนั้นการเปิดตัวจึงจำเป็นต้องมีข้อมูลใหม่สำหรับการทำการค้า (การสื่อสาร การโฆษณา การพัฒนาระหว่างประเทศ ฯลฯ)

ในระยะเริ่มต้นของการพัฒนาโครงการ นักลงทุนจะลงทุน เงินทุนของตัวเอง.

เมื่อบริษัทถึงระดับตลาดที่มั่นคง (ออกหุ้น) แล้วแพคเกจ กระดาษที่มีค่า(กำหนดในขั้นตอนของการลงทุน) ขายในราคาต่อรอง

เกี่ยวกับนักลงทุน

เงินร่วมลงทุน (กองทุนพิเศษสำหรับสตาร์ทอัพ) ประกอบด้วยนักลงทุนดังต่อไปนี้:

1. สโมสรนักลงทุน - หมวดหมู่นี้ประกอบด้วยกลุ่มบุคคลขนาดเล็กที่ลงทุนในการพัฒนาธุรกิจขนาดเล็กในท้องถิ่น การลงทุนแทบจะไม่เกิน 15,000 ดอลลาร์
2. นักลงทุน - บุคคลมักจะเป็นอดีตผู้ประกอบการ พวกเขาลงทุนเงินของตนเองในโครงการที่มีแนวโน้มมากที่สุด จำนวนเงินเฉลี่ยแตกต่างกันไประหว่าง 50-150,000 ดอลลาร์
3. บริษัทและกองทุนร่วมลงทุนเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุด โดยปกติแล้ว บริษัทจะระดมทุนเกิน 1 ล้านเหรียญสหรัฐ หมวดหมู่นี้แทรกแซงในขั้นตอนของการพัฒนามากกว่าในช่วงเวลาของการสร้าง

นักลงทุนร่วมเป็นผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัท - การลงทุนของพวกเขาเป็นการลงทุนชั่วคราวและไม่ได้มีเป้าหมายที่จะเป็นหุ้นส่วนหรือผู้ถือหุ้นระยะยาว เพื่อดึงดูดพวกเขา โครงการนวัตกรรมต้องมีศักยภาพในการเติบโตที่สำคัญและแผนธุรกิจที่ไร้ที่ติพร้อมความเสี่ยงที่คำนวณได้ทั้งหมด

ประเภทของกองทุนร่วม

กองทุนร่วมทุนมุ่งเน้นไปที่การทำงานกับบริษัทสตาร์ทอัพและโครงการนวัตกรรมเท่านั้น (ส่วนแบ่งของการลงทุนร่วมในปริมาณทั้งหมดคืออย่างน้อย 90%)

งานสำคัญคือ:

1. การระดมทุนจากนักลงทุนที่เข้าร่วม
2. การคัดเลือกและการวิเคราะห์รายละเอียดของโครงการเริ่มต้น
3. การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการนวัตกรรมในทุกขั้นตอน
4. การมีส่วนร่วมในการจัดการของ บริษัท (รอง);
5. การสนับสนุนทีมพัฒนา

ตามกฎแล้วกองทุนจะลงทุนในโครงการจำนวนมากพร้อมกัน (อย่างน้อย 15-20 โครงการ) และมีเพียง 25% เท่านั้นที่จะทำกำไรซึ่งจะทำให้ผู้เข้าร่วมพึงพอใจอย่างสมบูรณ์ แม้จะมีการวิจัยด้านการตลาด เศรษฐกิจ และการคาดการณ์อย่างรอบคอบ ก็ไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าผลิตภัณฑ์ใดจะเป็นที่ต้องการ แต่แม้แต่โครงการ "shot" เพียงโครงการเดียวก็สามารถครอบคลุมการขาดทุนและนำสิ่งที่เรียกว่า "กำไรส่วนเกิน" ได้อย่างเต็มที่

กองทุนร่วมจัดประเภทตามเกณฑ์ต่อไปนี้:

• ที่มาของทุน - รัฐ, เอกชน, รัสเซีย, ต่างประเทศ;
• ทิศทางของการลงทุนร่วม - สินทรัพย์ของรัสเซีย, การเริ่มต้นจากต่างประเทศ;
• ขนาด พอร์ตการลงทุน– ขนาดเล็ก (10,000-50 ล้านเหรียญสหรัฐ) ขนาดกลาง (50-150 ล้านเหรียญสหรัฐ) ขนาดใหญ่ (จาก 150 ล้านเหรียญสหรัฐ)
• ความครอบคลุมทางภูมิศาสตร์ - ระดับกลาง, ภูมิภาค, อำเภอ;
• มุ่งเน้นอุตสาหกรรม - สากล เทคโนโลยีสารสนเทศ ฯลฯ ;
• ขั้นตอนการลงทุน - ก่อนหว่านเมล็ดหว่านและเริ่มต้น

รูปแบบการทำงานของกองทุนร่วมลงทุนเกือบจะเหมือนกันสำหรับทุกประเภท:

• ผู้เขียนโครงการยื่นคำขอลงทุน
• มีการวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมอย่างครอบคลุม
• ผู้ร่วมสมทบทุนเพื่อ กองทุนส่วนบุคคลหรือทรัพย์สินทางปัญญา (สิทธิบัตร สิทธิ ฯลฯ)
• กองทุนมีส่วนร่วมในฐานะบริษัทจัดการรอง
• โครงการอยู่ภายใต้องค์กรทางกฎหมายและการบริหาร
• การจัดหาเงินทุนดำเนินการเพียงครั้งเดียว (ไม่ค่อย) หรือเป็นขั้นตอนในขณะที่กองทุนมีสิทธิ์ที่จะเปิดตัวหุ้นตามที่เห็นสมควร
• ดำเนินการควบคุมการดำเนินโครงการธุรกิจอย่างเต็มที่และให้การสนับสนุนอย่างครอบคลุม (1-10 ปี)
• การถอนตัวจากโครงการและการขายหุ้น (หุ้น) ในตลาดหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนที่สนใจ ผู้จัดการ (ผู้ก่อตั้ง) ของบริษัท - ผู้เขียนผลิตภัณฑ์

นอกเหนือจากรูปแบบการทำงานแล้ว กองทุนร่วมทั้งหมดยังรวมกฎสองข้อตามการดำเนินการจัดหาเงิน:

1. เงินจะลงทุนเฉพาะในโครงการเหล่านั้นที่จะช่วยให้ในอนาคตอันใกล้จะได้รับจำนวนเงินโดยประมาณเท่ากับทุนทั้งหมดของกองทุน โครงการคลาสสิกที่มีรายได้ที่มั่นคงและรับประกันแล้วจะไม่รวมอยู่ในขอบเขตที่น่าสนใจ - พวกเขาจะไม่นำ "ผลกำไรมหาศาล" มาให้
2. กองทุนร่วมจะออกจากโครงการทันทีที่มีเสถียรภาพในการดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์ ช่วงเวลาออกถูกกำหนดโดยการคาดการณ์ระยะยาวและเกือบจะถูกต้องเสมอ

ข้อดีและข้อเสีย

ข้อได้เปรียบหลักของการลงทุนร่วมอยู่ในหลักการทำงานของการจัดหาเงินทุนประเภทนี้ - การได้รับ "กำไรส่วนเกิน" ในเวลาอันสั้น

แต่คุณไม่ควรพิจารณาการลงทุนที่มีความเสี่ยง เพียงเพื่อเป็นหนทางในการเพิ่มพูนผู้ประกอบการแต่ละราย นอกจากนี้ยังเป็นส่วนสำคัญต่อเศรษฐกิจของรัฐ

การพัฒนาวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีทำให้รัสเซียเป็นคู่แข่งที่สมน้ำสมเนื้อ ตลาดโลก. หากปราศจากการลงทุนร่วมทุน หลายโครงการก็คงอยู่บนกระดาษหรือส่งต่อไปยังประเทศอื่นอย่างราบรื่น การรั่วไหลของบุคลากรที่มีค่ามีความเกี่ยวข้องมากกว่าที่เคย ผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีขั้นสูงกำลังมองหาชีวิตที่ดีกว่าในต่างแดน ไม่ยอมเสียสละความสามารถของตนในนามของระบบราชการ ดังนั้นการร่วมลงทุนใน ปีที่แล้วกำลังได้รับแรงผลักดัน ตัวอย่างเช่น เมื่อเทียบกับปี 2554 จำนวนธุรกรรมเพิ่มขึ้น 3 เท่า และจำนวนเงินลงทุนเฉลี่ย - 2.5 เท่า

ข้อเสียเปรียบหลักของการลงทุนร่วมทุนคือความเสี่ยงสูง โครงการที่ได้รับทุนสนับสนุนส่วนใหญ่กลับไม่เกิดประโยชน์ หากมีความรู้ไม่เพียงพอ นักลงทุนจะไม่เพียงแต่ไม่ทำกำไรเท่านั้น แต่ยังอาจสูญเสียเงินทุนอีกด้วย

ลบอีกอย่างค่อนข้างมีเงื่อนไข การลงทุนร่วมคือ มุมมองระยะยาว. ผลตอบแทนจากการลงทุน 2-3 ปี (เฉลี่ย) ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องคาดหวังเงิน "เร็ว"

"ข้อเสีย" ประการสุดท้ายคือมีเพียงผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์หรือบุคคลที่มีทุนอิสระค่อนข้างจริงจังเท่านั้นที่สามารถมีส่วนร่วมในการลงทุนร่วมทุน จำเป็นต้องเพิ่มฐานทางทฤษฎีในเงื่อนไขหลัก ความรู้เกี่ยวกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงไม่เพียงพอ

เรายังจำเป็นต้องเข้าใจด้านการจัดหาเงินทุนเพื่อประเมินโครงการอย่างเพียงพอ

ความเสี่ยง

ผลิตภัณฑ์ใด ๆ ที่ไม่รู้จักในขั้นตอนการสร้างมีความเสี่ยงในการลงทุน ในระบบเศรษฐกิจ มีหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของการคาดการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวย:

ข้อผิดพลาดในการวิเคราะห์โอกาสของโครงการ

แบบจำลองคลาสสิกสำหรับการประเมินผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมประกอบด้วยการคาดการณ์เพียงสามแบบ ได้แก่ สถานการณ์ปัจจุบัน สภาวะที่เสื่อมโทรม และการปรับปรุงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ

แต่ในความเป็นจริงจะใช้สมมติฐานที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่น ผู้จัดการการวิเคราะห์รวมถึงการวิเคราะห์พลวัตของการพัฒนาในด้านการลงทุน สถานการณ์ทางเศรษฐกิจทั่วไปในประเทศ ความชอบของผู้บริโภค ฯลฯ ยิ่งรายการมีขนาดใหญ่เท่าใด ความเสี่ยงในการลงทุนร่วมก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

ความตึงเครียดภายในบริษัทที่นำเสนอผลิตภัณฑ์ใหม่

สภาพแวดล้อมขององค์กรมีบทบาทสำคัญในผลลัพธ์สุดท้ายของการเริ่มต้น การเปลี่ยนผู้จัดการชั้นนำ นักพัฒนา และผู้อำนวยการในขั้นตอนของการสร้างนวัตกรรมอาจส่งผลเสียต่อผลิตภัณฑ์ ถึงขั้นหยุดโครงการทั้งหมด (ซึ่งเกิดขึ้นจริงกับ 75% ของแนวคิดที่มีแนวโน้ม) ความเสี่ยงในการลงทุนร่วมนั้นชัดเจน - ไม่สามารถดำเนินการตามกำหนดเวลาหรือละทิ้งการพัฒนา

ความคิดริเริ่มของผลิตภัณฑ์ที่เป็นเท็จ

ความเสี่ยงจะเกิดขึ้นในขั้นตอนต่อมาของการพัฒนาและเพิ่มขึ้นเมื่อนวัตกรรมเข้าใกล้การลอกเลียนแบบ 100% และสิ่งนี้ไม่เกี่ยวข้องกับความไม่ซื่อสัตย์ของผู้เขียน ในขณะที่กำลังดำเนินการปรากฎว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะตระหนักถึงแนวคิดนี้อย่างเต็มที่ ตัวอย่างที่ชัดเจนของสิ่งนี้ สังคมออนไลน์ซึ่งทำงานในหลักพันโดยมีความแตกต่างของอินเทอร์เฟซเล็กน้อย

แต่ Facebook หรือ Twitter จะยังคงได้รับความนิยม

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการที่คาดไม่ถึง

ความเสี่ยงนี้ต้องเผชิญกับ บริษัท นวัตกรรมส่วนใหญ่และนักลงทุน เมื่อโครงการพัฒนา ปรากฎว่าต้องปรับปริมาณการอัดฉีดในแผนธุรกิจให้สูงขึ้น หากมีการร่วมลงทุนกองทุนก็จะออกจากโครงการแม้จะมีการลงทุน (ความเสี่ยง 75% เดียวกันรวมอยู่ในการคาดการณ์การทำกำไร)

สามารถเพิ่มความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงลงในความเสี่ยงหลัก - ผู้ฉ้อโกงเริ่มต้น, การล้มละลายของ บริษัท, การควบรวมกิจการกับองค์กรขนาดใหญ่, การออกจากระดับการแลกเปลี่ยนที่มั่นคงอย่างรวดเร็ว, การเปลี่ยนแปลงการบริหารและนโยบายภายใน เป็นเรื่องยากมากที่จะคาดเดาว่านักลงทุนจะเผชิญกับความเสี่ยงประเภทใด ดังนั้นกองทุนและนักลงทุนจึงเข้าหาแหล่งเงินทุนอย่างระมัดระวัง

ขั้นตอน

คำจำกัดความของเงินร่วมลงทุนหมายถึงการให้ทุนแก่สตาร์ทอัพในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา ซึ่งจะจำแนกตามเกณฑ์ต่อไปนี้:

ช่วงเริ่มต้น

รวมถึงระยะก่อนเปิดตัว การเริ่มต้น และการระดมทุนล่วงหน้า การลงทุนร่วมนั้นไม่มีนัยสำคัญในขั้นตอนแรก - การผลิตผลิตภัณฑ์สาธิต ในขั้นตอนที่สอง - การส่งเสริมเชิงพาณิชย์ และสุดท้ายคือการลงทุนเต็มรูปแบบเพื่อการผลิต

ขั้นตอนการขยาย (ปานกลาง)

การลงทุนมุ่งเป้าไปที่อุปกรณ์และการเติมเต็มผลประกอบการ ในขั้นตอนนี้ บริษัทสามารถสร้างรายได้และดึงดูดนักการเงินแบบดั้งเดิม (ธนาคาร) ได้

ช่วงปลาย

บริษัทเติบโตอย่างรวดเร็วและสร้างรายได้มหาศาล เหลือเวลาอีก 1-2 ปีก่อนเข้าตลาดหุ้น เงินลงทุนถูกดึงดูดสำหรับการแปลงเป็นทุนและการออกหลักทรัพย์

ขั้นตอนสุดท้าย

นักลงทุนร่วมออกจากโครงการโดยการขายหุ้นหรือหุ้นของพวกเขา ตลาดหลักทรัพย์นักลงทุนรายอื่นหรือโดยตรงกับ บริษัท ผู้ริเริ่ม

จะหาโครงการได้ที่ไหน

วัตถุการลงทุนที่จะนำมาซึ่งขนาดใหญ่ใน 3-5 ปีนั้นหาง่ายที่สุดสำหรับคนร่ำรวย ผู้ประกอบการ และนักธุรกิจขนาดใหญ่ ท้ายที่สุดแล้วสำหรับพวกเขาแล้วผู้เขียนแนวคิดนี้มาเพื่อรับการสนับสนุนทางวัตถุ แต่ถ้าคุณต้องการและมีเงินทุน คุณสามารถหาโครงการที่น่าสนใจสำหรับผู้มาใหม่ในด้านการลงทุนร่วม:

ผ่านคนรู้จัก เพื่อน ญาติพี่น้อง

ก็เพียงพอแล้วที่จะพูดถึงสองสามครั้งในที่ประชุมว่ามีจำนวนเงินจำนวนหนึ่งที่คุณต้องการลงทุนในโครงการที่น่าสนใจและข้อเสนอจะไม่มีที่สิ้นสุด ผู้ประกอบการมือใหม่ทุกรายกำลังมองหาการสนับสนุนด้านวัสดุสำหรับองค์ประกอบทางปัญญาของนวัตกรรม

ผ่านการแลกเปลี่ยนการลงทุน

มีแหล่งข้อมูลมากมายที่สตาร์ทอัพกำลังมองหานักลงทุนและในทางกลับกัน ตัวอย่างเช่น start2up.ru มอบโอกาสมากมายให้กับผู้ใช้ในการทำข้อตกลง

บนแพลตฟอร์มของการลงทุนร่วมกัน

หนึ่งในการแลกเปลี่ยนการลงทุนที่หลากหลายคือแพลตฟอร์มของการลงทุนร่วมกัน การลงทุนร่วมดำเนินการในขั้นตอนสุดท้ายของการเริ่มต้น บริษัทออกหุ้นไปแล้วแต่ราคายังต่ำอยู่ คุณสามารถซื้อหุ้นได้โดยตรงจากการแลกเปลี่ยนซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ควบคุมความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างบริษัทและนักลงทุน

หากมีเงินทุนฟรี ความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับเทคโนโลยีระดับสูง (เป็นตัวเลือก) และไม่ต้องกลัวว่าจะสูญเสียเงินออม ก็เป็นไปได้มากทีเดียวที่จะลองประสบความสำเร็จในการลงทุนร่วมทุน สามารถทำได้หลายวิธี:

นักลงทุน

วิธีที่ง่ายที่สุดในการเป็นนักลงทุนคือการให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ผู้คนจากวงในของคุณด้วย ความคิดที่น่าสนใจ. สิ่งสำคัญคือการฝึกฝนอย่างมืออาชีพและเป็นระบบ

แพลตฟอร์มคราวด์ฟันดิ้ง

แพลตฟอร์มแบบรวมที่รวบรวมเงินทุนของนักลงทุนรายย่อย - ตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนขนาดเล็ก ($10-15,000) Angellist ทรัพยากรระหว่างประเทศหรือ StartTrack ของรัสเซียได้พิสูจน์ตัวเองเป็นอย่างดีสำหรับการเริ่มต้นที่ประสบความสำเร็จในการลงทุนร่วมทุน โดยมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม นักลงทุนที่มีประสบการณ์จะช่วยคุณหลีกเลี่ยงการเข้าไปเกี่ยวข้องกับการเริ่มต้นที่มีความเสี่ยงโดยตรง และกระจายการเงินไปยัง 10-15 โครงการที่มีการคาดการณ์ที่ดีที่สุด

ซินดิเคท

ตัวเลือกการลงทุนที่ได้รับความนิยมคือซินดิเคทระยะเริ่มต้น พวกเขาถูกสร้างขึ้นทั้งบนแพลตฟอร์มคราวด์ฟันดิ้งและด้วยเงิน เป็นไปได้ที่จะดำเนินการทางการเงินร่วมกับหนึ่งในสมาชิกของสโมสร ความเสี่ยงจะลดลงผ่านการมีปฏิสัมพันธ์กับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ แต่กำไรก็ลดลงเช่นกัน คุณต้องจ่ายดอกเบี้ย การสนับสนุนทางกฎหมาย(10%) รางวัลสำหรับความสำเร็จ (20%) และภาษี (10-15%)

กองทุนร่วม

หากคุณมีเงินทุนหมุนเวียนมากกว่า 1 ล้านเหรียญ คุณอาจต้องการพิจารณากองทุนร่วมลงทุน ใน 3-5 ปี กองทุนจะกระจายเงินทุนไปยังบริษัทที่มีแนวโน้ม 15-20 แห่ง ข้อได้เปรียบของนักลงทุนในกรณีนี้คือทีมผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์ทั้งหมดทำงานให้เขาซึ่งรับประกันผลกำไรเกือบ จากข้อเสีย - คุณต้องฝากทุกอย่างและลืมมันไปอย่างน้อย 3 ปี (โดยเฉลี่ย 3-7 ปี)

กองทุนร่วมลงทุน 5 อันดับแรกของรัสเซียที่มีชื่อเสียงน่าเชื่อถือ:

1. PBK- กองทุนของรัฐทำงานตั้งแต่ปี 2009 ปฐมนิเทศ - การพัฒนาทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค
2. Prostor Capital — ก่อตั้งมาตั้งแต่ปี 2011 ได้รับชื่อเสียงในระดับมืออาชีพอย่างไร้ที่ติ ต้องขอบคุณ ดอกเบี้ยต่ำข้อตกลงที่ไม่ประสบความสำเร็จ
3. Russian Ventures - Evgeny Gordeev ผู้ก่อตั้งกองทุน มีความเชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีไอทีมากว่า 20 ปี ดังนั้นใน 90% ของกรณี เขาตัดสินใจถูกต้อง
4. Softline - ก่อตั้งขึ้นในปี 2551 ทุน 20 ล้านดอลลาร์ ปฐมนิเทศคลาสสิกสำหรับรัสเซีย - เทคโนโลยีสารสนเทศ
5. ABRT เปิดดำเนินการมาตั้งแต่ปี 2549 ลงทุนในธุรกิจพัฒนาซอฟต์แวร์

การมอบความไว้วางใจให้กับกองทุนด้วยเงินจำนวนมาก นักลงทุนมือใหม่จะได้รับผลกำไรที่เกือบจะรับประกันได้ (90%) หรืออย่างน้อยก็ไม่เข้าขั้นแดง ซึ่งถือว่าเป็นผลบวกในการร่วมลงทุนด้วย

บทสรุป

การลงทุนร่วมทุนเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสำหรับคนที่มีศีลธรรมมั่นคง แม้จะมีความเป็นไปได้สูงที่จะสูญเสียเงินออมของเรา แต่ต้องขอบคุณการลงทุนด้านนวัตกรรม ตอนนี้เราได้รับประโยชน์จากอารยธรรม เช่น การบิน รถไฟ โซเชียลเน็ตเวิร์ก และอุปกรณ์ Apple เพียงพอแล้วที่จะยกตัวอย่างเพียงตัวอย่างเดียวเพื่อนำเสนอความเป็นไปได้ของการลงทุนแบบร่วมทุน ในปี 2550 Jim Breyer ลงทุน 12.7 ล้านดอลลาร์ในโครงการ Facebook

(โหวต: 1, เฉลี่ย 5 จาก 5)

สวัสดี! ในบทความนี้ เราจะพูดถึงการลงทุนร่วมทุนและแนะนำคุณให้รู้จักกับประเภทหลักของการลงทุนเหล่านี้ พวกเขาใช้มากขึ้นในการทำตลาดสตาร์ทอัพใหม่และช่วยขับเคลื่อนนวัตกรรมที่คิดไปข้างหน้า

วันนี้คุณจะได้เรียนรู้:

1. ซึ่งจัดเป็นเงินร่วมลงทุน
2. ข้อดีและข้อเสียของสิ่งนี้คืออะไร
3. วิธีรับเงินร่วมทุนสำหรับโครงการ

คำว่า "กิจการ" จากภาษาอังกฤษสามารถแปลได้อย่างแท้จริงว่า "ธุรกิจที่มีความเสี่ยง" สิ่งนี้สะท้อนความหมายของการลงทุนดังกล่าวได้อย่างสมบูรณ์แบบ พวกเขาสามารถนำมาซึ่งการล่มสลายอย่างสมบูรณ์หรือผลกำไรมหาศาลซึ่งจะครอบคลุมมากกว่าข้อบกพร่องที่เป็นไปได้ทั้งหมดของโครงการ

จากการปรากฏตัวในประเทศของเราเมื่อเร็วๆ นี้ เงินร่วมลงทุนได้มีส่วนช่วยในการพัฒนาและก่อตั้งบริษัทบางแห่งจนประสบความสำเร็จ เช่น Lingua Leo, Rolsen, บริษัทเกม Astrum หรือชมรมขาย KupiVIP

การลงทุนร่วมทุนคืออะไร

การลงทุนแบบร่วมทุนเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นการลงทุนในการลงทุนที่หลากหลายและมีความเสี่ยงในระยะยาว มักใช้สำหรับโครงการขนาดเล็กที่ใช้เทคโนโลยีไอทีที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาแอปพลิเคชันสำหรับอุปกรณ์การแพทย์หรือ

บางครั้งพวกเขาถูกดึงดูดไปยังองค์กรที่มีอยู่ในกรณีของการปรับปรุงให้ทันสมัยโดยสมบูรณ์

ความแตกต่างที่สำคัญจากการลงทุนโดยตรงตามปกติ:

• มีโอกาสสูงที่จะสูญเสียเงิน ไม่มีการรับประกันผลบวก
• เงินทุนจะออกค่อนข้าง "ทัณฑ์บน" ของผู้ประกอบการในอนาคต
• ความร่วมมือกับนักธุรกิจมือใหม่และมือใหม่
• การเงินก้อนแรกลงทุนในขั้นความคิด

ในการลงทุนเชิงกลยุทธ์ทั่วไป ผู้ให้กู้ชอบที่จะลงทุนในองค์กรที่มีแนวโน้มดีอยู่แล้ว มีวิธีการที่เป็นที่ยอมรับและได้รับการพิสูจน์แล้วในการใช้ผลิตภัณฑ์หรือบริการ และความเสี่ยงจะลดลงและควบคุมได้อย่างดี

เป้าหมายของนักลงทุนในกรณีนี้คือการได้รับเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอหรือเพื่อยึดสัดส่วนการถือหุ้นเพื่อซื้อกิจการทั้งหมด

เป็นการดีกว่าที่จะอธิบายหลักการของประเภทการลงทุนร่วมทุนด้วยตัวอย่างที่เป็นรูปธรรม

ตัวอย่าง.ผู้ประกอบการรุ่นเยาว์มี แต่ไม่มีวิธีดำเนินการ นักลงทุนพร้อมที่จะให้ความร่วมมือและสนับสนุนเงินทุนในการพัฒนานวัตกรรมเพื่อมีส่วนร่วมในโครงการที่ยังไม่มี นี่เป็นความเสี่ยงครั้งใหญ่เพราะแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะทำนายความสำเร็จ แต่ในกรณีที่โชคดี ผู้กู้สามารถได้รับผลกำไรมหาศาล ไม่จำกัดด้วยวงเงิน

การลงทุนแบบร่วมทุนนั้นแตกต่างอย่างมากจากการลงทุนเชิงกลยุทธ์

มีคุณสมบัติหลายประการ:

• ส่วนใหญ่มักจะ ทุนที่ยืมมามีไว้สำหรับบุคลากรที่มีความสามารถหรือทีมงานที่มีแนวโน้มมากกว่าแผนธุรกิจเฉพาะ
• ในกรณีที่ประสบความสำเร็จ คุณจะได้รับเงินลงทุนคืนภายใน 3-5 ปี ระยะที่ยาวขึ้นของ "การส่งเสริม" สำหรับสตาร์ทอัพด้านวิทยาศาสตร์ที่ต้องการรายละเอียดที่ซับซ้อนและการทดสอบพิเศษ
• ในตอนแรกนักลงทุนรู้ว่าหุ้นของเขาในบริษัทที่จัดตั้งขึ้นใหม่จะถูกขาย เขาไม่พยายามที่จะควบคุมอย่างเต็มที่และมองหาแนวคิดใหม่ ๆ ที่มีแนวโน้มอยู่เสมอ
• ในช่วงสองสามปีแรกไม่มีคำถามเกี่ยวกับผลกำไรหรือเงินปันผล: รายได้ใด ๆ ที่มอบให้ การพัฒนาต่อไปและเพิ่มมูลค่าการซื้อขาย นักลงทุนเองก็สนใจในเรื่องนี้และไม่รีบร้อนที่จะถอนการลงทุนจนกว่าบริษัทจะเริ่มงานที่มั่นคงและมีกำไร

ด้วยการลงทุนแบบร่วมทุน มีเพียงสองสถานการณ์สำหรับการพัฒนากิจกรรม: บริษัทจะประสบความสำเร็จและกำไรจากธุรกรรมจะมากกว่าค่าใช้จ่ายทั้งหมด หรือโครงการจะหยุดชะงักและขาดทุน

ในกรณีที่สอง นักลงทุนสูญเสียการลงทุนทั้งหมด และผู้ประกอบการที่ล้มเหลวจะไม่ชดเชยความเสียหาย นี่เป็นอีกหนึ่งข้อแตกต่างที่สำคัญจากการลงทุนโดยตรงซึ่งนักธุรกิจที่ล้มละลายมีหน้าที่ต้องชำระคืนเงินกู้เต็มจำนวน เปอร์เซ็นต์ขนาดใหญ่ข้างบน.

ประเภทของการร่วมลงทุน

แนวคิดที่ถูกต้องของคำว่า "การลงทุนร่วม" ใน วรรณคดีเศรษฐกิจไม่ได้อยู่. มันพิเศษ เครื่องมือทางการเงินซึ่งเป็นทุนที่มีความเสี่ยง ใช้เพื่อพัฒนาและนำเข้าสู่ตลาดสำหรับองค์กรใหม่ที่มีเทคโนโลยีที่อิงตามนวัตกรรมและการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์

ในรัสเซีย ตลาดการลงทุนร่วมได้รับการพัฒนาอย่างแข็งขันตั้งแต่ปี 2000 เท่านั้น แต่ได้นำโครงการที่ประสบความสำเร็จมากมายมาสู่ธุรกิจแล้ว นักธุรกิจที่ไม่มีประสบการณ์ยอมทิ้งส่วนหนึ่งของธุรกิจในอนาคตไป แต่สิ่งนี้ดีกว่าการละทิ้งความคิดโดยสิ้นเชิง

อะไรคือข้อดีสำหรับตัวนักลงทุนเองที่ไม่ได้รับการค้ำประกันและอาจประสบความสูญเสียทางการเงินจำนวนมาก?

ข้อดีที่เห็นได้ชัดของการลงทุนประเภทนี้:

• กำไรสูงสุดและไม่จำกัดด้วยการส่งเสริมโครงการธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ มีมากมาย ตัวอย่างจริงเมื่อผลตอบแทนของเงินทุนเกินการลงทุน 1,000% ในเวลาเพียงไม่กี่ปี
• สำหรับ "โปรโมชัน" ของโครงการ มักจะเป็นจำนวนเงินที่ค่อนข้างน้อย การขอสินเชื่อจากธนาคารสำหรับผู้ประกอบการรุ่นใหม่และไม่มีประสบการณ์เป็นปัญหาที่ไม่สมจริงในการดำเนินธุรกิจภายในประเทศ นักลงทุนร่วมทุนเต็มใจที่จะลงทุนมากขึ้น โครงการที่น่าสนใจปราศจากโอกาสที่มองเห็นได้ โดยไม่ต้องมีการค้ำประกันและหลักประกัน 100%
• การทำงานกับแต่ละกรณีใหม่นำมาซึ่งประสบการณ์พิเศษ ช่วยให้นักลงทุนเติบโตในฐานะนักธุรกิจ ไหวพริบทางการเงินพัฒนาและสร้างพอร์ตการลงทุนของตัวเอง นอกจากนี้ การลงทุนร่วมทุนยังดึงดูดมากขึ้นเรื่อยๆ โครงสร้างของรัฐและได้รับการสนับสนุนจากพวกเขา ดังนั้นจึงเพิ่มชื่อเสียงและความแข็งแกร่งให้กับทูตสวรรค์ทางธุรกิจ

ผู้ประกอบการได้รับเงินจริงสำหรับการพัฒนาซึ่งไม่ใช่เรื่องใหญ่ ดอกเบี้ย. เขาไม่ตอบสนองด้วยทรัพย์สินในกรณีที่ล้มเหลว เขารู้สึกมีอิสระในการแสดงออกมากขึ้น นักลงทุนแบ่งปันความรู้ ความสัมพันธ์ และพยายามทำให้โครงการที่ลงทุนมีกำไร เราสามารถพูดได้ว่าคนแรกลงทุนทางสติปัญญาและคนที่สอง - การเงินฟรี

ข้อเสียเพียงอย่างเดียวของการจัดหาเงินทุนประเภทนี้คือความเสี่ยงสูงเกินไปที่จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด โครงการสมัยใหม่ส่วนใหญ่เชื่อมต่อกับความเป็นจริงเสมือนและอินเทอร์เน็ต ดังนั้นการคำนวณกำไรจึงไม่สมจริง ตามสถิติมีเพียง 10–20% ของ จำนวนทั้งหมดโครงการที่ได้รับทุนสนับสนุน

คุณสมบัติของการจัดหาเงินทุนเริ่มต้น

"เกร็ดเล็กเกร็ดน้อย" ที่สุดสำหรับนักลงทุนคือโครงการที่เป็นนวัตกรรมใหม่ สามารถนำผลกำไรและชื่อเสียงมหาศาลมาสู่นางฟ้าธุรกิจหรือกองทุนร่วมทุน ด้วยเงินลงทุน 100,000 ดอลลาร์ใน Amazon ผู้ประกอบการ Thomas Ahlberg ได้รับ 26 ล้านดอลลาร์จากการขายต่อหุ้นของแบรนด์

มีหลายวิธีในการหานักลงทุนสำหรับการเริ่มต้นที่มีแนวโน้มของคุณ:

• เข้าร่วมศูนย์บ่มเพาะธุรกิจพิเศษสำหรับผู้เริ่มต้น. องค์กรเหล่านี้พร้อมที่จะเสนอสถานที่สำหรับสำนักงาน, ความช่วยเหลือจากนักกฎหมายและนักเศรษฐศาสตร์, การฝึกอบรมในขั้นพื้นฐานสำหรับเปอร์เซ็นต์ของส่วนแบ่งขององค์กรในอนาคต กิจกรรมผู้ประกอบการและความร่วมมืออย่างใกล้ชิด
• ใช้คนรู้จักและความสัมพันธ์ส่วนตัววิธีนี้ใช้ไม่ได้ผลกับเด็กรุ่นใหม่ที่เพิ่งเข้าสู่ตลาด ที่นี่สมาชิกในครอบครัวมีแนวโน้มที่จะทำหน้าที่เป็นนักลงทุน
• เข้าร่วมการแข่งขันหรือฟอรัมพิเศษประจำปี. ตัวอย่างเช่น การประชุมเยาวชนที่ Seliger ดึงดูดนักประดิษฐ์และนักลงทุนหลายพันคนจากทั่วประเทศเป็นประจำทุกปี รัฐบาลรัสเซียในระดับสูงสุด
• วางข้อมูลในการแลกเปลี่ยนหรือแพลตฟอร์มสำหรับการเริ่มต้น. ในรัสเซีย แพลตฟอร์มออนไลน์ inproex.ru และ startup.ua เป็นที่นิยม พวกเขาเป็นตัวแทนของฐานที่กว้างขวาง ช่วยให้บริษัทต่างๆ ที่สนใจในการลงทุนสามารถเริ่มต้นทำงานร่วมกันได้

เพื่อเปิดตัวสตาร์ทอัพสู่ตลาดได้เร็ว จะดีกว่า หากใช้ทีมผู้ประกอบการทั้งหมด ตัวเลือกที่มีอยู่ค้นหา. นวัตกรรมที่เป็นที่ต้องการมากที่สุดอยู่ในด้านการแพทย์ การขายออนไลน์ เทคโนโลยีอินเทอร์เน็ต และแอพพลิเคชั่นสำหรับอุปกรณ์ต่างๆ มูลนิธิจำนวนมากขึ้นสนใจโปรแกรมการศึกษาสำหรับวัยต่างๆ และการพัฒนาสิ่งแวดล้อม "สีเขียว"

แหล่งเงินทุน

ตลาดการลงทุนร่วมทุนของรัสเซียกำลังได้รับแรงผลักดันเท่านั้น ในยุโรปและสหรัฐอเมริกา โครงการดังกล่าวคิดเป็นอย่างน้อย 40% ของการลงทุนทั้งหมดในธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง

ผู้ประกอบการในประเทศมือใหม่สามารถขอความช่วยเหลือจากองค์กรหรือนักลงทุนรายย่อยดังต่อไปนี้:

• ปิด โปรแกรมความร่วมมือซึ่งอิงจากเงินทุนส่วนตัวของนักธุรกิจรายใหญ่
• กองทุนรวมการลงทุนภาครัฐ
• กองทุนร่วมที่เป็นของบริษัทหรือธนาคาร
• สถานะ.

ในรัสเซียเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ประกอบการในอนาคตที่จะขอสินเชื่อจากธนาคารโดยไม่ต้องค้ำประกันอย่างจริงจัง ธนาคารต้องการร่วมมือกับ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นซึ่งมีอสังหาริมทรัพย์และทำงานเป็นเวลานาน ดังนั้นจึงเป็นการดีกว่าสำหรับสตาร์ทอัพที่ไม่มีประสบการณ์ที่มีความสามารถที่จะหันไปหากองทุนร่วมหรือเทวดาธุรกิจส่วนตัว

ในบางสถานการณ์ ญาติหรือคนรู้จักสามารถเป็นนักลงทุนได้ หากมีเงินทุนฟรี พวกเขาสามารถลงทุนในโครงการธุรกิจใหม่และรับผลตอบแทนที่ดีเยี่ยมภายในเวลาไม่กี่ปี

กองทุนร่วมทำงานอย่างไร

องค์กรพิเศษที่มุ่งเน้นการให้การลงทุนแก่สตาร์ทอัพที่น่าสนใจและโครงการธุรกิจนวัตกรรมใหม่เรียกว่ากองทุนร่วมลงทุน จุดประสงค์ของการทำงานคือการลงทุนอย่างมีกำไร เงินที่มีอยู่สู่บริษัทที่มีแนวโน้มและทำกำไรมหาศาลหลังจากขายหุ้นหรือหุ้นของพวกเขา

ผู้สร้างดังกล่าว สถาบันการเงินกลายเป็นผู้จัดการระดับสูงที่ประสบความสำเร็จหรือนักธุรกิจที่มีประสบการณ์ซึ่งมีองค์กรที่มั่นคงอยู่เบื้องหลัง พวกเขาพร้อมที่จะมอบประสบการณ์และการเงินให้กับสตาร์ทอัพที่สนใจพวกเขาในแผนธุรกิจอย่างจริงจังและมีเหตุผลโดยสมัครใจ

บางกองทุนเป็นการรวมทุนของหลายคน พวกเขานำโครงการดังกล่าวเข้าสู่ตลาดเช่น LinguaLeo ผู้พัฒนาเกมยอดนิยมแบรนด์ Alawar, Rolsen และ Ozon

อย่างง่าย ขั้นตอนของการจัดหาเงินทุนโดยใช้ตัวอย่างกองทุนมีลักษณะดังนี้:

1. ผู้จัดการองค์กรมองหาโครงการที่น่าสนใจในฟอรัม นิทรรศการ หรือโซเชียลเน็ตเวิร์ก
2. สตาร์ทอัพที่เลือกได้รับการวิเคราะห์อย่างรอบคอบโดยนักเศรษฐศาสตร์ที่พยายามประเมินผลประโยชน์และ รายได้ที่เป็นไปได้เมื่อทำสำเร็จ
3. การพัฒนาแผนธุรกิจเริ่มต้นขึ้น ซึ่งรวมถึงทุกขั้นตอนของการพัฒนาองค์กรใหม่ เลือกช่องทางและตลาดสำหรับการขายผลิตภัณฑ์
4. มีการร่างกลยุทธ์การเติบโตโดยละเอียดโดยคำนึงถึงเหตุสุดวิสัยที่อาจเกิดขึ้น
5. พิเศษ ข้อตกลงการลงทุนซึ่งระบุถึงหุ้นและสิทธิของคู่สัญญา
6. องค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนเริ่มทำงาน กองทุนร่วมลงทุนที่ดีจะติดตามผู้ประกอบการรุ่นใหม่ในทุกขั้นตอนและให้คำปรึกษาที่หลากหลายแก่พวกเขา
7. หากการเริ่มต้นประสบความสำเร็จ กองทุนจะออกจากการลงทุนโดยการขายหุ้นหรือหุ้นในตลาดการเงิน

เส้นทางที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงนี้ถูกนำไปใช้โดยบริษัทที่มีชื่อเสียงระดับโลก เช่น Microsoft และ Apple ในทางปฏิบัติของรัสเซีย โครงการร่วมทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุด (จนถึงปัจจุบัน) ได้แก่ Yandex และ STS-media ดึงดูดครั้งแรกในปี 1999 กองทุนที่ยืมมา 2 กองทุน เพิ่มผลกำไรประจำปีจาก 70,000 ดอลลาร์เป็น 300 ล้านดอลลาร์ ประการที่สองคือการพัฒนาของนักลงทุนชาวรัสเซียที่รู้จักกันดี MTG Broadcasting AB และ ABH Holdings Corporation และเพิ่มทุนเป็น 2 พันล้านดอลลาร์

กองทุนร่วมทุนยอดนิยมในรัสเซีย

สตาร์ทอัพควรพิจารณาเลือกผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพอย่างรอบคอบ ชะตากรรมต่อไปของโครงการ งานที่มั่นคงและประสบความสำเร็จขึ้นอยู่กับมัน

ก่อนส่งใบสมัคร คุณต้องทำความคุ้นเคยกับบทวิจารณ์และความสำเร็จขององค์กร ข้อกำหนดและข้อเสนอแนะขององค์กร ขอแนะนำให้ติดต่อเป็นการส่วนตัวกับผู้ประกอบการที่ร่วมมือกับกองทุนและถึงระดับหนึ่งแล้ว

ในบรรดาสตาร์ทอัพในประเทศที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ:

1. กิจการรัสเซียบริษัทมีความสนใจในเทคโนโลยีไอทีใหม่ๆ พิจารณาสตาร์ทอัพขนาดเล็กและตอบสนองคำขอจากผู้สมัครอย่างรวดเร็ว
2. เอบีอาร์ที.กองทุนที่ประสบความสำเร็จด้วยดี ทุนจดทะเบียน. ทำงานอย่างแข็งขันกับโครงการที่ใช้ซอฟต์แวร์และบริการใหม่บนอินเทอร์เน็ต เขาสามารถ "โม้" สตาร์ทอัพ KupiVip หรือ Oktogo ได้
3. การผจญภัยครั้งที่สองทำงานร่วมกับผู้ประกอบการที่ต้องการเสนอการพัฒนาใหม่ในด้านการค้าออนไลน์และซอฟต์แวร์ที่น่าสนใจสำหรับสมาร์ทโฟน เริ่มให้ความร่วมมือตั้งแต่เนิ่นๆ และคอยช่วยเหลือให้คำแนะนำ
4. อาร์.วี.ซี.กองทุนร่วมของรัฐที่ส่งเสริมโครงการด้านเทคโนโลยีและวิทยาศาสตร์ แต่เขามักทำหน้าที่เป็นนักลงทุนรายที่สองโดยลงทุนจำนวนน้อย
5. พันธมิตรของ Softline Ventureหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จสูงสุด โดยมีบริษัทที่น่าจับตามองถึง 13 บริษัทในพอร์ตของเขา เขาสนใจเทคโนโลยีโทรคมนาคมและปัญญาประดิษฐ์มากกว่า

กองทุนร่วมส่วนใหญ่มีช่องทางในการรับสมัคร คุณยังสามารถทำความคุ้นเคยกับตัวแทนและข้อกำหนดต่างๆ ได้ที่ฟอรัมธุรกิจหรือนิทรรศการพิเศษต่างๆ

ความร่วมมือกับทูตสวรรค์ทางธุรกิจ

ภายใต้ชื่อบทกวีซ่อนอยู่ ชนิดใหม่นักลงทุน เหล่านี้คือบุคคลที่ลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพ ช่วยให้พวกเขาพัฒนาและเข้าสู่ตลาด เช่นเดียวกับกองทุนร่วมลงทุน พวกเขาชอบที่จะขายหุ้นในบริษัทที่จัดตั้งขึ้นแล้วและรับผลกำไรที่ดีจากสิ่งนี้

พวกเขาดำเนินการอย่างอิสระหรือร่วมมือกับนักลงทุนรายอื่นเพื่อเข้าร่วมในโครงการ นี่คือกลุ่มนักลงทุนเอกชนที่ปิดตัวมากที่สุดซึ่งเสนอการลงทุนตั้งแต่ 50,000 ถึง 1 ล้านดอลลาร์

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทูตสวรรค์ทางธุรกิจและกองทุนร่วม:

1. ลงทุนเฉพาะของตนเอง (ส่วนบุคคล) เงินสด. หลายคนจัดการการเงินของนักลงทุน ดังนั้นพวกเขาจึงไม่ต้องการรับความเสี่ยงและร่วมมือกับโครงการทางธุรกิจที่ไม่มีท่าว่าจะดี
2. พวกเขามีส่วนร่วมในการลงทุนอย่างมืออาชีพดังนั้นพวกเขาจึงร่วมมือกับผู้มาใหม่ในธุรกิจ พวกเขาไม่กลัวที่จะเจาะลึกในกิจกรรมใหม่ ๆ
3. พวกเขาตัดสินใจได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้น ไม่เพียงได้รับคำแนะนำจากการคำนวณแบบ "เปล่า" เท่านั้น แต่ยังได้รับคำแนะนำจากประสบการณ์ของตนเองด้วย พวกเขามีส่วนร่วมในโครงการธุรกิจมากขึ้น ถ่ายทอดทักษะและความรู้ให้กับผู้ประกอบการที่ต้องการ

ผู้ประกอบการที่มีชื่อเสียง อดีตผู้จัดการระดับสูงของบริษัทที่มีชื่อเสียงทำหน้าที่เป็นทูตสวรรค์ทางธุรกิจ พวกเขาพยายามลงทุนเงินออมหรือเงินทุนฟรีในนวัตกรรม ทำความเข้าใจกับโอกาสทั้งหมดสำหรับอนาคต ในบรรดาคนดัง การลงทุนต่างชาติ- แบรนด์ราคาแพง Yahoo!, Alibaba, Intel และ Biogen

คำแนะนำทีละขั้นตอนในการลงทุนร่วมทุน

เมื่อสตาร์ทอัพเลือกกองทุนที่พวกเขาต้องการรับเงินทุน พวกเขาต้องเผชิญกับงานนำเสนอโครงการอย่างถูกต้องเพื่อให้ได้ผลตอบรับที่ดี

จากคำขอหลายพันรายการไปยังที่อยู่ของนักลงทุน มีเพียง 10% เท่านั้นที่ดึงดูดความสนใจและได้รับการพิจารณา เวลาดำเนินการโดยเฉลี่ยสำหรับใบสมัครคือหนึ่งถึงหกเดือน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องนำเสนอแผนธุรกิจและการคำนวณในลักษณะที่โดดเด่นจากแผนธุรกิจที่คล้ายกันและรับเงินเพื่อการพัฒนา

มีรูปแบบทีละขั้นตอนโดยประมาณสำหรับผู้ประกอบการมือใหม่:

1. การเลือกกองทุนร่วมสำหรับความร่วมมือเพิ่มเติมก่อนอื่นคุณควรวิเคราะห์งานและพอร์ตโฟลิโอขององค์กร ศึกษาข้อกำหนดสำหรับโครงการธุรกิจซึ่งสตาร์ทอัพสนใจ ในกรณีที่จำเป็น ในปริมาณที่น้อยใน 200-300,000 ดอลลาร์ คุณไม่ควรมองหากองทุนที่มีข้อเสนอนับล้าน
2. เราเตรียมการนำเสนออย่างระมัดระวังผู้ประกอบการหลายคนเข้าใจผิดว่าตัวแทนของกองทุนร่วมทุนสนใจเฉพาะเค้าโครงและการคำนวณเปล่า ในขั้นตอนการทบทวน พวกเขาศึกษาองค์ประกอบและความสามัคคีของทีม ความพร้อมสำหรับสถานการณ์สุดวิสัยและจังหวะของการทำงาน สิ่งสำคัญคือการระบุผลประโยชน์ของผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพทันที
3. เรากำลังเจรจากับผู้จัดการกองทุนงานนำเสนอมักใช้เวลาหลายนาที ดังนั้นงานนำเสนอจึงควรมีความเคลื่อนไหวและน่าจดจำ ให้ข้อมูลสูงสุด และไม่มี "น้ำ" จำเป็นต้องแสดงคุณสมบัติความเป็นผู้นำและความสามารถในการควบคุมสถานการณ์ เป็นการดีกว่าที่จะคำนวณสิ่งเล็ก ๆ น้อย ๆ และตัวเลขทั้งหมดเนื่องจากคำถามที่ "อึดอัด" ไม่ได้ถูกตัดออก
4. ทำงานเกี่ยวกับแผนธุรกิจ. ในขั้นตอนนี้ ผู้เชี่ยวชาญด้านกองทุนร่วมลงทุนจะร่วมด้วยช่วยกันคิดแต่ละรายการ แผนธุรกิจโดยละเอียดจัดทำขึ้นเป็นเวลา 3 ปีและจัดเตรียมวิธีการส่งเสริมการขายในตลาด คุณลักษณะของการกระจายผลกำไร และต้นทุนที่เป็นไปได้ทั้งหมดสำหรับการปรับปรุงให้ทันสมัย นี่คือรูปแบบทางการเงินของโครงการธุรกิจที่จะกลายเป็นองค์กรดำเนินงานในไม่ช้า
5. เราลงนามข้อตกลงกับนักลงทุนโดยเฉลี่ยแล้วการพัฒนาแผนธุรกิจและทั้งหมด ความแตกต่างทางกฎหมายมีอายุไม่เกิน 3 เดือน หลังจากนั้นข้อตกลงที่พัฒนาแล้วจะถูกเสนอให้ลงนามโดยคู่สัญญา ผู้ประกอบการมือใหม่ไม่น่าจะเห็นข้อผิดพลาดในนั้นและเข้าใจผลที่ตามมาทั้งหมด ดังนั้นจึงควรให้ทนายความที่มีประสบการณ์ศึกษาเรื่องนี้จะดีกว่า สิ่งนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงเงื่อนไขการเป็นทาสในความร่วมมือต่อไป

ธุรกิจร่วมทุนในประเทศกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว ณ สิ้นปี 2559 รัสเซียอยู่ในอันดับที่ 4 ของโลกในด้านการลงทุนที่มีความเสี่ยง มีกองทุนร่วมอย่างน้อย 20 กองทุนที่ดำเนินการในประเทศ เทวดาธุรกิจที่มีชื่อเสียงได้ปรากฏตัวขึ้น น่าเสียดายที่การเติบโตถูกจำกัดโดยการขาดเงินอุดหนุนและเงินช่วยเหลือพิเศษจากรัฐบาล เปอร์เซ็นต์ต่ำสภาพคล่องของเงินลงทุน