คุณสมบัติแนวคิดการลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ การลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอคืออะไร การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจโลกทั้งหมด และแกนหลักคือธุรกิจระหว่างประเทศ

สำหรับนักลงทุนทุกคน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เริ่มต้น การเรียนรู้วิธีทำความเข้าใจเครื่องมือและกลยุทธ์การลงทุนต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญมาก และเพื่อลดทุกอย่างในอนาคต ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นคุณต้องเรียนรู้วิธีกระจายความหลากหลาย วิธีที่ดีที่สุดในการลดโอกาสเกิดความผิดพลาดคือการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ

ดังนั้นหากจะพูด ในภาษาธรรมดา. การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ โดยมีเป้าหมายในการทำกำไรโดยการเพิ่มมูลค่าของหลักทรัพย์ นั่นคือความสามารถในการทำกำไรที่ได้รับจากการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอสามารถแยกออกได้ในกรณีที่มูลค่าการซื้อเพิ่มขึ้นตามการรับประกัน กระดาษที่มีค่าเช่นเดียวกับการรับเงินปันผลบางอย่าง เพื่อลดการสูญเสียที่เป็นไปได้ของพอร์ตการลงทุนของเขา นักลงทุนกระจายเงินทุนของเขาในหลายๆ หลากหลายชนิดหลักทรัพย์จากบริษัทต่างๆ

เป็นที่ชัดเจนว่าโครงสร้างของพอร์ตการลงทุนอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทการลงทุนที่เลือก เงื่อนไขการลงทุนทั้งหมด ระดับความสามารถในการทำกำไร และความเสี่ยง การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีเงินทุนอิสระและต้องการลงทุนอย่างมีกำไรเพื่อผลกำไรที่ตามมา

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมีหลักปฏิบัติที่ประสบความสำเร็จ:

- การกระจายความเสี่ยง - คุณต้องลงทุนในหลักทรัพย์หลายประเภทเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของพอร์ตโฟลิโอ

- สภาพคล่อง - บ่อยครั้งที่นักลงทุนจำเป็นต้องลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ในขณะที่ต้องเสียสละความสามารถในการทำกำไรสูง มาตรการนี้เกิดจากการที่บ่อยครั้งจำเป็นต้องตัดสินใจอย่างรวดเร็วตามแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน

– อนุรักษนิยม – เมื่อนักลงทุนเข้าใกล้การก่อตัวของเขาด้วยความรับผิดชอบ พอร์ตการลงทุนความเสี่ยงจะไม่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงินทุนคงที่ แต่เป็นการได้รับรายได้ที่ค่อนข้างต่ำ

เช่นเดียวกับการลงทุนประเภทอื่นๆ พอร์ตการลงทุนยังมีความเสี่ยงบางอย่าง ประเภทของความเสี่ยงในการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ:

1. การเลือกหลักทรัพย์ที่ไม่รู้หนังสือเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนซึ่งนำไปสู่การสูญเสียเงินทุน - พอร์ตการลงทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ

2. การได้มาหรือขายหุ้นผิดเวลาเช่นนี้อาจทำให้ขาดทุนได้

3. ในขณะที่บริษัท - ผู้ออกจดทะเบียนใหม่หรือได้รับใบอนุญาต มีค่าใช้จ่ายทางตรงเพิ่มเติมที่จะส่งผลกระทบไม่เพียงแค่ผู้ออกเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ฝากเงินด้วย

4. ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องซึ่งเกี่ยวข้องกับโอกาสในการขาดทุนอันเป็นผลมาจากการขายสินทรัพย์

5. ความเสี่ยงในการลงทุนพอร์ตโฟลิโอที่เกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อ นั่นคืออัตราเงินเฟ้อที่สูงมากอาจส่งผลเสียต่อตลาดหุ้น

6. ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน อัตราดอกเบี้ยในตลาดอาจส่งผลเสียต่อมูลค่าของหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของผู้ลงทุนได้เช่นกัน

7. มีความเสี่ยงประเภทอื่นๆ ที่อาจส่งผลเสียต่อความสามารถในการทำกำไรของพอร์ตโฟลิโออินเวอร์เตอร์

การลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ: คุณสมบัติหลัก

การลงทุนใด ๆ มีเป้าหมายเดียว - เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากการลงทุน และมักจะแบ่งออกเป็นการลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ ในกรณีส่วนใหญ่ การลงทุนดังกล่าวดำเนินการโดยผู้บริหารองค์กรที่มีประสบการณ์ค่อนข้างมากในด้านหลักทรัพย์ นอกจากนี้ ณ บริษัทขนาดใหญ่มีแผนกที่สร้างขึ้นเป็นพิเศษเพื่อการนี้ เป้าหมายของพวกเขาคือการหาทางเลือกที่ทำกำไรได้สำหรับการลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ

หากพอร์ตการลงทุนเป็น การลงทุนเงินสดเป็นหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเพื่อสร้างรายได้ต่อไป การลงทุนโดยตรงนั้นแตกต่างกัน, เงินนั้นลงทุนในทุนจดทะเบียนและทรัพย์สินของบริษัทเอง. ในกรณีส่วนใหญ่ การลงทุนโดยตรงเกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งหุ้นส่วนใหญ่ของบริษัท (สัดส่วนการถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุม) ซึ่งทำให้นักลงทุนมีส่วนร่วมโดยตรงในการบริหารจัดการองค์กร

การลงทุนโดยตรงส่วนใหญ่ดำเนินการในระยะยาว ในขณะที่นักลงทุนเองก็มีส่วนได้เสียโดยตรง การพัฒนาต่อไปและความเจริญรุ่งเรืองของบริษัท และเพื่อสะสมเงินลงทุนทั้งหมด กองทุนพิเศษจะถูกสร้างขึ้นบนพื้นดิน นอกจากนี้ การลงทุนโดยตรงยังถูกใช้โดยองค์กรขนาดใหญ่พอที่จะเปิดสาขาในต่างประเทศ การลงทุนโดยตรงดังกล่าวกลายเป็นกลยุทธ์เนื่องจากสามารถนำไปสู่การเพิ่มการผลิตของบริษัทและการขยายขอบเขตอิทธิพลในตลาดต่างประเทศ

ดังนั้น ลักษณะเด่นที่สำคัญของการลงทุนโดยตรงจากการลงทุนในพอร์ตคือความจริงที่ว่า การลงทุนโดยตรงให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการรับรายได้บางส่วน ในขณะที่การลงทุนในพอร์ตให้สิทธิ์ในการรับเงินปันผลคงที่เท่านั้น ยิ่งไปกว่านั้น ด้วยการลงทุนโดยตรง บริษัทสามารถพึ่งพาการสนับสนุนจากนักลงทุนได้เสมอ แต่ด้วยการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ นักลงทุนไม่ได้รับสิทธิ์ใด ๆ ในการมีส่วนร่วมในการจัดการกิจการของบริษัท

ถัดไป: ตลาดขายหน้าร้านคือ

ถ้ามีเงินคงมีพอร์ตจริง ไม่มีคุณย่า - มีเพียงฉันเท่านั้นที่เป็นของจริงโดยไม่มีผลงาน ...

#6

ต้องมีการลงทุนจริง - ต้องจำไว้! จากนั้นพอร์ตโฟลิโอ การลงทุนจริงซึ่งแตกต่างจากพอร์ตโฟลิโอของหลักทรัพย์ มันมี % ผลตอบแทนที่สูงกว่า - สิ่งนี้จำเป็นต้องรู้และจดจำด้วย! การลงทุนควรเป็นจริงเท่านั้น พอร์ตโฟลิโอของคุณคือพอร์ตโฟลิโอที่แท้จริง! ขอให้โชคดี!

#5

พอร์ตโฟลิโอเป็นธุรกิจที่ดีและมีกำไร เป็นการดีกว่าที่จะป้องกันความเสี่ยงให้ได้มากที่สุดและรวบรวมพอร์ตโฟลิโอมากกว่าหนึ่งพอร์ต แต่ตั้งแต่ 3 พอร์ตขึ้นไป

#4

ส่วนใหญ่นี่คือสิ่งที่นักลงทุนทำ ทุกคนรู้จักกันและทำงานร่วมกัน น้อยคนนักที่จะตัดสินใจรวบรวมพอร์ตการลงทุนโดยไม่อิงจากคนใกล้ชิด

#3

สำหรับฉันแล้วดูเหมือนว่าในการรวบรวมพอร์ตการลงทุนที่ดี คุณจำเป็นต้องรู้จักเจ้าของบริษัทและองค์กรที่คุณซื้อหุ้น มิฉะนั้นผลงานจะเป็นเหมือนโจรแขนเดียว - โชคดี / โชคร้าย

#2

พอร์ตการลงทุนที่ดีคือความรู้ + เงินทุน + เครื่องมือที่จำเป็น + กิจกรรม และความปรารถนาที่จะได้รับเงินปันผล ใช้ส่วนที่เหลือ ...

#1

พอร์ตโฟลิโอที่ดีควรประกอบด้วยสินทรัพย์อย่างน้อย 3 อย่าง ได้แก่ หลักทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ และทองคำ จากนั้นจึงจำเป็นต้องปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ สรุปแล้ว การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเป็นความแตกต่างและการวัดผลที่คุณต้องรู้ก่อนเริ่มลงทุน!

เป็นเวลานานเงินกู้เป็นวิธีหลักในการลงทุน วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในยุคการแลกเปลี่ยน (ก่อนที่มนุษย์จะประดิษฐ์เงิน) คือ "การกุศลที่เห็นแก่ตัว" ผู้ผลิตอาหารที่ประสบความสำเร็จสามารถเลี้ยงคนแข็งแรงที่หิวโหยเนื่องจากความยากลำบากชั่วคราว (สภาพอากาศ การทหาร) ต่อมาผู้รอดชีวิตกลายเป็นคนทำไร่หรือช่วยเหลือในยามยาก

ในช่วงยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา พ่อค้าชาว Florentine Medici ซึ่งเบื่อหน่ายการค้าได้กลายเป็น "ผู้เปลี่ยน" ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ระหว่างการก่อสร้างและวิสาหกิจขนาดเล็ก แม้ในเวลานั้นการซื้อการผูกขาด - หลักทรัพย์ที่ช่วยให้คุณมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมใด ๆ ก็กลายเป็น "แฟชั่น" โดยปราศจากการแทรกแซงของคู่แข่ง

ตลาดวันนี้ประกอบด้วยล้าน การดำเนินการซื้อขายในหนึ่งวัน. ธุรกิจนับพันถูกสร้างขึ้นและล้มละลายทุกวัน หุ้นของหลายหุ้นรวมถึงหลักทรัพย์ของประเทศและอุตสาหกรรมจดทะเบียน (มีราคาเดียว) ในตลาดหลักทรัพย์

การลงทุนโดยตรง

นักลงทุนชั้นนำของโลกใช้พันธบัตรโดยตรงเป็นหลัก มีนักลงทุน ประเภทต่างๆ. ผู้ร่วมทุนลงทุนใน "สตาร์ทอัพ" ซึ่งเป็นบริษัทที่เปราะบางที่สุด ประกอบด้วยผู้ประกอบการ 1-2 คน พนักงาน 0-5 คน และ "สุดยอดไอเดีย" หนึ่งคน พวกเขาประเมินความเป็นไปได้ที่บริษัทจะประสบความสำเร็จ "ด้วยตาเปล่า" และใช้เวลาส่วนใหญ่ของบริษัทไปโดยเปล่าประโยชน์ อย่างไรก็ตามความเสี่ยงสูงถึง 90 เปอร์เซ็นต์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง 9 ใน 10 ของสตาร์ทอัพไปไม่รอด การทำกำไร ผู้ร่วมลงทุนหล่อหลอมจากความสำเร็จ 10% ของบริษัทที่เลือก

พอร์ตโฟลิโอการลงทุน

นักลงทุนที่ดีมักจะหลีกเลี่ยง "ตำแหน่งสั้น" (เดิมพันด่วน) ลดการขาดทุน และวิเคราะห์ตลาดทั้งหมด "ระบบนิเวศ" ทางการเงินสมัยใหม่นั้นเปราะบาง - การล่มสลายขององค์กรหนึ่งสามารถ "ตามห่วงโซ่" ทำให้เกิดวิกฤตในอุตสาหกรรมอื่น ๆ บางครั้ง (ความสัมพันธ์ ความสัมพันธ์ของตัวแปร) ราคาหุ้นไม่ชัดเจน: ในภาวะวิกฤต การล่มสลายของผู้ผลิตยางรถยนต์อาจส่งผลกระทบต่อบริษัทอะคูสติก (อะคูสติกในรถยนต์)

การเงิน "บาร์"

"หลักการยกน้ำหนัก" แนะนำให้เก็บ 80%-90% ในตราสารที่เชื่อถือได้มากที่สุด (เงิน โลหะมีค่า, อสังหาริมทรัพย์) ในขณะที่ 20%-10% ควร "ทำงานให้เต็มที่" "ดอกเบี้ยต่ำ" ที่เสี่ยงที่สุดสามารถวางในพันธบัตรรายได้ ประเทศกำลังพัฒนา, อนุพันธ์เชิงซ้อน ( ตราสารเครดิต) เป็นต้น

มีการใช้โดยนักลงทุนที่มีประสบการณ์จำนวนมาก รักษา "งบประมาณ" ได้ถึง 90% เป็นเงินสดและพันธบัตรรัฐบาล เงินออมส่วนน้อยถูกเก็บไว้ในตราสารที่มีความเสี่ยงที่สุด หุ้นของบริษัทที่กำลังพัฒนาและหุ้นของบริษัทเหล่านั้น

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา บัณฑิต นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณมาก

โฮสต์ที่ http://www.allbest.ru/

ระเบียบวินัย: "การลงทุนต่างประเทศ"

หัวข้อ: การลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ

ทำโดยนักเรียน

สวิริดอฟ ดี.

เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก

การแนะนำ

1. หน่วยงานทางเศรษฐกิจและรูปแบบการลงทุน

2. ภายในและ แหล่งข้อมูลภายนอกการลงทุน

3. การลงทุนโดยตรง

4. พอร์ตโฟลิโอการลงทุน

5. หลักการจัดพอร์ตการลงทุน

บทสรุป

บรรณานุกรม

การแนะนำ

ในปัจจุบัน เศรษฐกิจรัสเซียกำลังเพิ่มขึ้น: เกินดุลงบประมาณ, อัตราเงินเฟ้อลดลง, การแข็งค่าของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล, และการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมทางธุรกิจในระบบเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างของเศรษฐกิจรัสเซีย ซึ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมสารสกัดเป็นหลัก ไม่ได้รับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าค่าเสื่อมราคาเกือบทั้งหมดของสินทรัพย์ถาวรของ บริษัท รัสเซียหลายแห่งจะเกิดขึ้นในปี 2548-2550 ดังนั้นความทันสมัยขององค์กรจึงเป็นปัจจัยสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซียให้ประสบความสำเร็จในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ในเรื่องนี้ภารกิจหลักและเร่งด่วนที่สุด นโยบายสาธารณะในด้านความทันสมัยของอุตสาหกรรมของประเทศคือการสร้างเงื่อนไขสำหรับกระบวนการลงทุนแบบไดนามิก ตัวอย่างเช่น เราสามารถพิจารณาประเทศที่พัฒนาเศรษฐกิจของตนให้ทันสมัยในช่วงเวลาที่ค่อนข้างสั้นหลังสงครามโลกครั้งที่สอง (ญี่ปุ่นและบางรัฐในยุโรปตะวันตก) ลักษณะเด่นของพวกเขาคือการลงทุนในสัดส่วนที่สูงมากในผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติ การกระตุ้นการลงทุนเพื่อปรับปรุงโครงสร้างอุตสาหกรรมให้ทันสมัยได้ดำเนินการในสหรัฐอเมริกาเช่นกันทั้งในช่วงต้นทศวรรษที่ 60 และในทศวรรษที่ 80

ปัญหาของการลงทุนในรัสเซียนั้นซับซ้อนยิ่งขึ้นเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนชาวรัสเซียและชาวต่างชาติจำนวนมากจำผลที่ตามมาได้ วิกฤติทางการเงิน 2541. จนถึงขณะนี้ นักลงทุนต่างชาติจำนวนมากที่ออกจากตลาดรัสเซียหลังวิกฤตปี 2541 ยังไม่กลับมา ด้วยเหตุนี้ หน่วยงานของรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้มีการให้ความสนใจเป็นพิเศษกับบรรยากาศการลงทุนในรัสเซียซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงและประสิทธิภาพของการลงทุน

คุณลักษณะเฉพาะ เศรษฐกิจตลาดเป็นพลวัตของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ปัจจัยภายนอกที่กำหนดนโยบายขององค์กร, การเปลี่ยนแปลงของราคาที่แข่งขันได้สำหรับผลิตภัณฑ์, ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน, ค่าเสื่อมราคาตามอัตราเงินเฟ้อของกองทุนขององค์กรทางเศรษฐกิจ, การเกิดขึ้นของคู่แข่งที่จัดหาผลิตภัณฑ์ที่เหมือนกันหรือเหนือกว่าในด้านคุณภาพให้กับผลิตภัณฑ์ เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันขององค์กรและส่วนแบ่งการตลาด องค์กรจำเป็นต้องสร้างกำลังการผลิตใหม่อยู่เสมอ อัปเดตวัสดุและฐานทางเทคนิคที่มีอยู่ เพิ่มปริมาณกิจกรรมการผลิต และพัฒนากิจกรรมประเภทใหม่

ในการดำเนินการสร้างอุปกรณ์เก่าและซื้ออุปกรณ์ใหม่ขึ้นใหม่ องค์กรต้องการเงินลงทุนจำนวนมาก ซึ่งส่วนใหญ่มักจะไม่พร้อมใช้งานสำหรับองค์กรเนื่องจากขาดเงินทุนฟรี เพื่อดึงดูดเงินทุนที่จำเป็น บริษัทต้องปฏิบัติตามนโยบายการลงทุนเชิงรุก

กิจกรรมการลงทุนมีอยู่ในองค์กรใด ๆ ในระดับหนึ่งหรืออีกระดับหนึ่ง ด้วยประเภทการลงทุนที่มีให้เลือกมากมาย องค์กรต้องเผชิญกับงานที่ต้องเลือกโซลูชันการลงทุนอยู่ตลอดเวลา การตัดสินใจลงทุนเป็นไปไม่ได้หากไม่คำนึงถึงปัจจัยต่อไปนี้: ประเภทของการลงทุน, ต้นทุนของโครงการลงทุน, หลายหลาก โครงการที่มีอยู่, ทรัพยากรทางการเงินที่มีอยู่อย่างจำกัดสำหรับการลงทุน , ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการยอมรับการตัดสินใจบางอย่าง เป็นต้น

การลงทุน - เงินสด,หลักทรัพย์,ทรัพย์สินอื่นรวมถึง สิทธิในทรัพย์สินสิทธิอื่น ๆ ที่มีมูลค่าเป็นตัวเงินลงทุนในวัตถุของผู้ประกอบการและ (หรือ) กิจกรรมอื่น ๆ เพื่อทำกำไรและ (หรือ) บรรลุผลประโยชน์อื่น

ความสำคัญของการวิจัยอย่างครอบคลุม ระเบียบของรัฐกิจกรรมการลงทุนถูกกำหนดโดยข้อเท็จจริงที่ว่าการจัดการการลงทุนเป็นวิธีการที่สำคัญที่สุดในการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของการผลิตและศักยภาพทางสังคมของรัสเซีย การเพิ่มประสิทธิภาพ และการดำเนินการตามนโยบายต่อต้านวัฏจักรและสังคมที่มีประสิทธิภาพ

จุดประสงค์หลักของบทความนี้คือการเปิดเผยสาระสำคัญของการลงทุน บทคัดย่อจะบรรยายแนวคิดและสาระสำคัญของการลงทุน หัวข้อ แหล่งที่มาของการลงทุนจะถูกเปิดเผยด้วย ศึกษาการลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอและองค์ประกอบและหน้าที่

1. สาระสำคัญทางเศรษฐกิจและรูปแบบการลงทุน

แนวคิดของ "การลงทุน" ค่อนข้างมีหลายแง่มุม โดยทั่วไปภายใต้การลงทุนใน วรรณคดีเศรษฐกิจหมายถึงกิจกรรมใด ๆ ในปัจจุบันที่เพิ่มความสามารถในอนาคตของเศรษฐกิจในการผลิตผลผลิต ดังนั้นการลงทุนด้วยเงินสดและเงินทุนอื่น ๆ ในการดำเนินการต่างๆ โครงการเศรษฐกิจโดยมุ่งหวังให้เพิ่มขึ้นในภายหลังเรียกว่าการลงทุน กฎหมายและ บุคคล, การลงทุน , เป็นนักลงทุน แรงจูงใจทางเศรษฐกิจสำหรับการลงทุนคือการได้รับรายได้จากการลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การลงทุนรวมเฉพาะการลงทุนที่มุ่งสร้างผลกำไร เพิ่มปริมาณเงินทุน การลงทุนของผู้บริโภค เช่น การซื้อเครื่องใช้ในครัวเรือน รถยนต์สำหรับใช้ในครัวเรือน ของใช้ส่วนตัวและสินค้าอื่น ๆ ในแง่ของเนื้อหาทางเศรษฐกิจไม่ได้เป็นของการลงทุน ในทางปฏิบัติของโลก มีสามรูปแบบหลักของการลงทุน:

การลงทุน (สร้างทุน) จริง

· พอร์ตการลงทุน;

การลงทุนใน สินทรัพย์ไม่มีตัวตน.

การลงทุนจริง (การสร้างทุน) คือการลงทุนในสินทรัพย์จริง เช่น ในการสร้างอุปกรณ์ใหม่ การประกอบขึ้นใหม่ และการปรับปรุงทางเทคนิคขององค์กร อุตสาหกรรม สายเทคโนโลยี, วัตถุต่างๆการผลิตและบริการสังคมเพื่อเพิ่มสินทรัพย์ถาวรหรือสินทรัพย์หมุนเวียน

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ได้แก่ การลงทุนเพื่อซื้อหลักทรัพย์ของรัฐ รัฐวิสาหกิจ ธนาคาร กองทุนรวมการลงทุนประกันภัยและบริษัทอื่นๆ ในกรณีนี้ นักลงทุนเพิ่มการผลิตที่ไม่ใช่ของพวกเขา แต่เป็นทุนทางการเงิน รับรายได้จากการถือครองหลักทรัพย์ ในเวลาเดียวกัน การลงทุนจริงของเงินทุนที่ใช้ในการซื้อหลักทรัพย์นั้นดำเนินการโดยองค์กรและองค์กรที่ออกหลักทรัพย์เหล่านี้

การลงทุนในสินทรัพย์ไม่มีตัวตนรวมถึงการลงทุนโดยตรงเพื่อให้ได้มาซึ่งใบอนุญาต สิทธิบัตรสำหรับการประดิษฐ์ ใบรับรองสำหรับเทคโนโลยีใหม่ เครื่องหมายการค้า ใบรับรองสำหรับผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีการผลิต และสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่นๆ

การลงทุนในวรรณคดีเศรษฐกิจมักจัดประเภทตามคุณสมบัติหลักดังต่อไปนี้:

1. โดยลักษณะการเข้าร่วมลงทุน

ก) การลงทุนโดยตรง - การลงทุนโดยตรงของกองทุนโดยนักลงทุนในวัตถุการลงทุน (การลงทุนประเภทนี้ส่วนใหญ่ดำเนินการโดยนักลงทุนที่ผ่านการฝึกอบรมซึ่งมีข้อมูลที่ถูกต้องเกี่ยวกับวัตถุการลงทุนและคุ้นเคยกับกลไกการลงทุนเป็นอย่างดี)

b) การลงทุนทางอ้อม - การลงทุนโดยบุคคลอื่น (การลงทุนหรือตัวกลางทางการเงิน) การลงทุนเหล่านี้ทำโดยนักลงทุนที่ไม่มีคุณสมบัติเพียงพอที่จะเลือกวัตถุการลงทุนและจัดการเพิ่มเติม ในกรณีนี้ พวกเขาซื้อหลักทรัพย์ที่ออกโดยการลงทุนหรือตัวกลางทางการเงินอื่น ๆ (เช่น ใบรับรองการลงทุนของกองทุนรวมและ บริษัทลงทุน) และอย่างหลัง เงินลงทุนที่รวบรวมไว้จึงขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของตนเอง - พวกเขาเลือกมากที่สุด สิ่งอำนวยความสะดวกที่มีประสิทธิภาพการลงทุน มีส่วนร่วมในการบริหารจัดการ แล้วกระจายรายได้ที่ได้รับไปยังลูกค้าของตน

2. ตามระยะเวลาการลงทุน:

ก) การลงทุนระยะสั้น- เงินลงทุนเป็นระยะเวลาไม่เกินหนึ่งปี (เช่น ในโครงการเชิงพาณิชย์ระยะสั้น ระยะสั้น เงินฝากและอื่นๆ);

ข) การลงทุนระยะยาว- การลงทุนเป็นระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี (ตามกฎในโครงการลงทุนขนาดใหญ่และระยะยาว) ในทางปฏิบัติของบริษัทการลงทุนและธนาคาร การลงทุนระยะยาวมีรายละเอียดดังต่อไปนี้: สูงสุด 2 ปี จาก 2 ถึง 3 ปี จาก 3 ถึง 5 ปี มากกว่า 5 ปี

3. ตามรูปแบบการเป็นเจ้าของ:

ก) การลงทุนส่วนตัว - การลงทุนของประชาชนและไม่ใช่ รัฐวิสาหกิจและองค์กร;

b) การลงทุนภาครัฐ - การลงทุนโดยหน่วยงานส่วนกลางและส่วนท้องถิ่นและการบริหารโดยใช้เงินงบประมาณ เงินนอกงบประมาณเช่นเดียวกับรัฐวิสาหกิจด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองและเงินที่ยืมมา

c) การลงทุนจากต่างประเทศ - การลงทุน พลเมืองต่างประเทศ, นิติบุคคลและรัฐ;

d) การลงทุนร่วมกัน - การลงทุนของบุคคลในประเทศที่กำหนดและรัฐต่างประเทศ

4. ตามภูมิภาค:

ก) การลงทุนในประเทศ - ลงทุนในวัตถุการลงทุนที่อยู่ภายในพรมแดนของประเทศที่กำหนด

ข) การลงทุนในต่างประเทศ - การลงทุนในวัตถุการลงทุนที่ตั้งอยู่นอกประเทศ

2. แหล่งเงินลงทุนภายในและภายนอก

แหล่งที่มาของการลงทุนหลักแสดงในรูปที่ 1:

รูปที่ 1. แหล่งเงินทุนสำหรับการลงทุน

การลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลงทุนจริง (ทุนสร้าง) สามารถทำได้ทั้งจากแหล่งภายใน (ในประเทศ) และภายนอก (ต่างประเทศ) แหล่งการลงทุนทั้งสองแห่งมีบทบาทสำคัญในการส่งเสริมการดึงดูดเงินทุนและการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ ในเบื้องต้นให้พิจารณาแหล่งเงินลงทุนในประเทศ ในระดับประเทศ ระดับการออมโดยรวมขึ้นอยู่กับระดับการออมของประชากร องค์กร และรัฐบาล ดังนั้น ประชากรสามารถกันเงินส่วนหนึ่งไว้สำหรับอนาคต บริษัทต่างๆ สามารถนำกำไรส่วนหนึ่งที่ได้รับจากกิจกรรมของตนไปลงทุนใหม่ และรัฐบาลสามารถสะสมเงินทุนโดยเพิ่มรายได้จากงบประมาณมากกว่ารายจ่าย ในขณะเดียวกันปริมาณการออมจะส่งผลโดยตรงต่อปริมาณการลงทุนในประเทศ เนื่องจากส่วนหนึ่งของเงินทุนถูกนำไปใช้เพื่อการบริโภคและส่วนที่เหลือเป็นการลงทุน จากข้อมูลนี้ แหล่งที่มาของการลงทุนภายในหลักสามารถแยกแยะได้ดังต่อไปนี้:

กำไร

ธุรกิจและองค์กรมักจะใช้ผลกำไรเป็นแหล่งของการลงทุน กำไรส่วนหนึ่งที่พวกเขาได้รับจะนำไปพัฒนาธุรกิจ ขยายการผลิต และแนะนำเทคโนโลยีใหม่ๆ เห็นได้ชัดว่าองค์กรและองค์กรเหล่านั้นที่ไม่ได้จัดสรรเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้จะกลายเป็นผู้ไม่มีการแข่งขันในที่สุด บางครั้งองค์กรต่างๆ พยายามชดเชยการขาดทรัพยากรทางการเงิน รวมถึงการพัฒนาธุรกิจ ด้วยการขึ้นราคาสินค้าของตน อย่างไรก็ตามควรระลึกไว้เสมอว่าการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าทำให้ความต้องการลดลงซึ่งนำไปสู่ปัญหาในการขายผลิตภัณฑ์และเป็นผลให้การผลิตลดลง

ข) เงินกู้ธนาคาร

สินเชื่อธนาคารในหลายๆ ประเทศที่พัฒนาแล้วเป็นหนึ่งในแหล่งการลงทุนหลัก ในขณะเดียวกัน การให้กู้ยืมระยะยาวก็มีบทบาทพิเศษ เนื่องจากในกรณีนี้ภาระของผู้กู้จะต่ำและบริษัทมีเวลาที่จะ "ส่งเสริม" ธุรกิจ อย่างไรก็ตามบทบาทของการให้สินเชื่อของธนาคารในฐานะแหล่งการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับการพัฒนา ระบบธนาคารและความมั่นคงทางเศรษฐกิจของประเทศ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าความไม่แน่นอนในประเทศนำไปสู่ความไม่เต็มใจของธนาคารที่จะออก เงินกู้ระยะยาวและการเงินโครงการลงทุน โดยทั่วไป, สินเชื่อธนาคารมีส่วนทำให้การผลิตค่อยๆ เพิ่มขึ้น และเป็นผลให้เศรษฐกิจโดยรวมของประเทศฟื้นตัว

ค) การออกหลักทรัพย์

การออกหลักทรัพย์ค่อยๆกลายเป็นแหล่งลงทุนในรัสเซีย ในขณะเดียวกันในประเทศที่พัฒนาแล้ว การออกหลักทรัพย์เป็นหนึ่งในแหล่งเงินทุนหลัก โครงการลงทุน. ในการระดมทุน องค์กรสามารถออกทั้งหุ้นและพันธบัตร ในขณะเดียวกัน ตามกฎแล้ว นิติบุคคลและบุคคลใดๆ ที่มีเงินสดอิสระสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อหลักทรัพย์ได้ พวกเขาคือผู้ที่ทำหน้าที่เป็นนักลงทุนในกรณีนี้ เงินทุนของตัวเองเพื่อแลกกับหลักทรัพย์ของบริษัท

ง) การจัดหาเงินทุนงบประมาณ

ขณะนี้มีส่วนเกินในรัสเซีย งบประมาณของรัฐ. ด้วยเหตุนี้จึงเป็นไปได้ที่จะดำเนินโครงการลงทุนบางส่วนโดยเสียค่าใช้จ่ายจากแหล่งเงินทุนส่วนกลาง ในขณะเดียวกัน สามารถใช้ทั้งการจัดหาเงินทุนงบประมาณที่ไม่สามารถชำระคืนได้สำหรับโครงการสำคัญระดับประเทศและการให้กู้ยืมแก่โครงการที่อาจทำกำไรได้ การลงทุนภาครัฐพวกเขามักจะถูกนำไปใช้งานในโครงการระดับภูมิภาคจำนวนจำกัด การสร้างวัตถุที่มีโครงสร้างที่มีประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การบำรุงรักษาโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลกลาง ฯลฯ บน ขั้นตอนปัจจุบันการพัฒนาพื้นที่สำคัญทางเศรษฐกิจของรัสเซียในแง่ของ การจัดหางบประมาณเป็นการกระตุ้นการพัฒนาอุตสาหกรรมและรักษาศักยภาพทางวิทยาศาสตร์และการผลิต

จ) ค่าเสื่อมราคา

การหักค่าเสื่อมราคามีวัตถุประสงค์เพื่อฟื้นฟูวิธีการผลิตที่เสื่อมสภาพในกระบวนการผลิตสินค้า อย่างไรก็ตาม ในรัสเซีย การหักค่าเสื่อมราคากำลังลดลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งลดบทบาทการเป็นแหล่งการลงทุนลงอย่างมาก ทรัพยากรทางการเงินได้รับ เศรษฐกิจของประเทศค่าใช้จ่าย แหล่งที่มาภายในการลงทุนไม่เพียงพอสำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจที่ประสบความสำเร็จของประเทศเสมอไป นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับประเทศที่มีเศรษฐกิจกำลังพัฒนาหรือช่วงเปลี่ยนผ่าน

ระเบียบพอร์ตการลงทุนต่างประเทศ

3. การลงทุนโดยตรง

การลงทุนโดยตรง - การลงทุนโดยตรงในการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ประเภทใดประเภทหนึ่ง การลงทุนที่รับประกันการครอบครองสัดส่วนการถือหุ้นที่ควบคุม การลงทุนโดยตรงคือการลงทุนในการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกทางเศรษฐกิจในต่างประเทศ พวกเขาให้สิทธิ์ในการควบคุมทรัพย์สินอย่างสมบูรณ์ รูปแบบของรายได้ - กำไรของผู้ประกอบการ ใน ช่วงเวลานี้มีชัยเหนือพอร์ตโฟลิโอ ให้สิทธิ์ในการสร้าง ผลิตเองไปรวมอยู่ในเศรษฐกิจของประเทศอื่นเพื่อรับผลประโยชน์ในฐานะเจ้าของต่างประเทศ การลงทุนโดยตรง - การลงทุนใน ทุนจดทะเบียนหน่วยงานทางเศรษฐกิจเพื่อสร้างรายได้และรับสิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในการจัดการองค์กรทางเศรษฐกิจนี้

3.1 การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ

การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจโลกทั้งหมด และแกนหลักคือธุรกิจระหว่างประเทศ

กับ จุดเศรษฐกิจจากมุมมองของ บริษัท เหล่านี้คือการจัดหาตลาดที่มั่นคงโดยตรงหรือเป็นกระดานกระโดดน้ำสำหรับการเข้าสู่ตลาดโลกของ "ประเทศที่สาม"; การก่อตัวของ "ตลาดภายใน" ของตัวเองซึ่งบางส่วนตั้งอยู่ใน ประเทศที่เลือก; รวมความสนใจของพวกเขาในความสัมพันธ์ระหว่างรัฐในระดับภูมิภาคและระดับนานาชาติที่กว้างขึ้น การลงทุนโดยตรงหมายถึงการควบคุมต่างประเทศ 10 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าของหุ้นสามัญ หรือ "เสียงที่มีประสิทธิภาพ" ในการบริหารจัดการขององค์กร สำหรับบางคน สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับความเป็นเจ้าของเท่านั้น ส่วนแบ่งในทุนซึ่งสามารถได้รับผ่าน: การได้มาซึ่งหุ้นในต่างประเทศ การลงทุนซ้ำเพื่อผลกำไร เงินกู้ระหว่างบริษัทหรือหนี้ระหว่างบริษัท

มีและกำลังพัฒนาอย่างแข็งขัน นอกจากนี้ รูปแบบต่างๆ ที่ไม่ใช่สต็อก เช่น สัญญาย่อย ข้อตกลงการจัดการ แฟรนไชส์ ​​ธุรกรรมการออกใบอนุญาต การแบ่งปันผลผลิต ฯลฯ

4. การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ - การลงทุนในหลักทรัพย์ระยะยาวที่เกิดขึ้นในรูปแบบของพอร์ตโฟลิโอของหลักทรัพย์ การลงทุนขนาดเล็กที่ไม่สามารถให้เจ้าของควบคุมองค์กรได้ การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการลงทุนในหลักทรัพย์ การซื้อหุ้นของกิจการในประเทศอื่น มีอำนาจเหนือกว่าในประเทศเหล่านั้นที่สภาพแวดล้อมทางการเมืองและเศรษฐกิจไม่มั่นคง พวกเขาไม่ให้สิทธิ์ในการควบคุมทรัพย์สิน แต่มีอิทธิพลต่อองค์กรและรับรายได้ในรูปของเงินปันผล การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการลงทุนจริงในหุ้น พันธบัตร ตั๋วเงินและหลักทรัพย์ประเภทอื่นๆ การเกิดขึ้นและการหมุนเวียน ทุนทางการเงินมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการทำงานของทุนที่แท้จริง (เช่น ผลผลิต)

ดังนั้น การลงทุนตามวัตถุประสงค์ของการลงทุนจึงแบ่งออกเป็น:

1) การลงทุนจริง

2) พอร์ตการลงทุน

เงินลงทุนแบ่งตามรูปแบบความเป็นเจ้าของ โครงสร้างของการลงทุนตามรูปแบบเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นการกระจายโดยพิจารณาจากการลงทุนเหล่านี้ ตามรูปแบบความเป็นเจ้าของ การลงทุนแบ่งออกเป็น:

1) รัฐ;

2) เทศบาล

3) ส่วนตัว (การลงทุนของกองทุนโดยประชาชน);

4) สมาคมสาธารณะ (ความร่วมมือของผู้บริโภค ฯลฯ );

5) รูปแบบผสม (ไม่มีทุนต่างประเทศ);

6) ต่างประเทศ

7) รูปแบบผสมกับการมีส่วนร่วมจากต่างประเทศ

4.1 พอร์ตลงทุนต่างประเทศ

การลงทุนในต่างประเทศแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นรูปแบบหนึ่งของการส่งออกเงินทุนโดยการลงทุนในหลักทรัพย์ของวิสาหกิจต่างประเทศ ซึ่งไม่ได้เปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถควบคุมกิจกรรมของตนได้โดยตรง ส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนในปริมาณรวมของการลงทุนต่างประเทศในช่วงต้นปี 2000 คือ 35-40% จำนวนรวมของพอร์ตโฟลิโอการลงทุนในต่างประเทศในประเทศกำลังพัฒนาเพียงอย่างเดียวในปี 2547 มีมูลค่า 86.6 พันล้านดอลลาร์

บ่อยครั้งที่เป็นการยากที่จะวาดเส้นแบ่งที่ชัดเจนระหว่างการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศกับการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอนั้นเกี่ยวข้องกับการก่อตัวของพอร์ตโฟลิโอและเป็นตัวแทนของการได้มาซึ่งหลักทรัพย์และสินทรัพย์อื่นๆ พอร์ตโฟลิโอ - ชุดของมูลค่าการลงทุนต่างๆ ที่นำมารวมกัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายการลงทุนเฉพาะของนักลงทุน พอร์ตโฟลิโออาจรวมถึงหลักทรัพย์ประเภทเดียวกัน (หุ้น) หรือมูลค่าการลงทุนต่างๆ (หุ้น พันธบัตร ใบออมทรัพย์และเงินฝาก ใบจำนำ กรมธรรม์ประกันภัย ฯลฯ)

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอนั้นเกี่ยวข้องกับการก่อตัวของพอร์ตโฟลิโอและเป็นตัวแทนของการได้มาซึ่งหลักทรัพย์และสินทรัพย์อื่นๆ พอร์ตโฟลิโอ - ชุดของมูลค่าการลงทุนต่างๆ ที่นำมารวมกัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายการลงทุนเฉพาะของนักลงทุน พอร์ตโฟลิโออาจรวมถึงหลักทรัพย์ประเภทเดียวกัน (หุ้น) หรือมูลค่าการลงทุนต่างๆ (หุ้น พันธบัตร ใบออมทรัพย์และเงินฝาก ใบจำนำ กรมธรรม์ประกันภัย ฯลฯ)

5. หลักการจัดทำพอร์ตการลงทุน

หลักการของการก่อตัวของพอร์ตการลงทุนคือความปลอดภัยและความสามารถในการทำกำไรของการลงทุน การเติบโต สภาพคล่องของการลงทุน ให้เราพิจารณาแนวคิดของสภาพคล่องในรายละเอียดเพิ่มเติม สภาพคล่องของทรัพยากรทางการเงินใด ๆ เป็นที่เข้าใจกันว่าความสามารถในการมีส่วนร่วมในการได้มาซึ่งสินค้า (งานบริการ) ในทันที สภาพคล่องของสินทรัพย์การลงทุนคือความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและไม่สูญเสียราคา

เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน ควรคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้:

ความปลอดภัยในการลงทุน (ความคงกระพันของการลงทุนจากการกระแทกในตลาดทุน)

ความมั่นคงของรายได้

สภาพคล่องของการลงทุน นั่นคือ ความสามารถในการเข้าร่วมในการได้มาซึ่งสินค้า (งาน บริการ) ในทันที หรือเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและไม่สูญเสียราคา

ไม่มีมูลค่าการลงทุนที่มีคุณสมบัติทั้งหมดที่ระบุไว้ข้างต้น ดังนั้นการประนีประนอมจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ หากการรักษาความปลอดภัยเชื่อถือได้ ผลตอบแทนจะต่ำ เนื่องจากผู้ที่ชื่นชอบความน่าเชื่อถือจะเสนอราคาสูงและเอาชนะผลตอบแทน เป้าหมายหลักในการสร้างพอร์ตโฟลิโอคือการบรรลุการผสมผสานระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือชุดที่สอดคล้องกัน ตราสารการลงทุนออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงของผู้ฝากให้น้อยที่สุดและในขณะเดียวกันก็เพิ่มรายได้ให้สูงสุด

เพื่อรักษาพอร์ตการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ผู้จัดการการเงินต้องใช้หลักการต่อไปนี้ ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในโลกปฏิบัติเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน:

ความสำเร็จของการลงทุนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการกระจายเงินทุนที่ถูกต้องตามประเภทสินทรัพย์ 94% โดยการเลือกประเภทของตราสารการลงทุนที่ใช้ (หุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ ตั๋วเงินคลังระยะสั้น พันธบัตรระยะยาว ฯลฯ) 4% โดยการเลือกหลักทรัพย์เฉพาะประเภทที่กำหนด 2% โดยการประเมินช่วงเวลาที่ซื้อหลักทรัพย์ สิ่งนี้อธิบายได้จากความจริงที่ว่าหลักทรัพย์ประเภทเดียวกันมีความสัมพันธ์กันอย่างมากเช่น หากอุตสาหกรรมหนึ่งอยู่ในภาวะถดถอย การขาดทุนของนักลงทุนไม่ได้ขึ้นอยู่กับว่าหลักทรัพย์ของบริษัทนี้หรือบริษัทนั้นมีความสำคัญในพอร์ตโฟลิโอของเขาหรือไม่

ความเสี่ยงของการลงทุนในหลักทรัพย์บางประเภทถูกกำหนดโดยความน่าจะเป็นของกำไรที่เบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่คาดไว้ มูลค่าที่คาดการณ์ของกำไรสามารถกำหนดได้จากการประมวลผลข้อมูลทางสถิติเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของกำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านี้ในอดีต และความเสี่ยง - เป็นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากกำไรที่คาดหวัง

ผลตอบแทนและความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้โดยการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง มีอยู่ โปรแกรมต่างๆทำให้คุณสามารถสร้างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ตามสัดส่วนที่ต้องการได้ เช่น ลดความเสี่ยงในระดับกำไรที่คาดหวัง หรือเพิ่มกำไรสูงสุดตามระดับความเสี่ยงที่กำหนด เป็นต้น

ประมาณการที่ใช้ในการรวบรวมพอร์ตการลงทุนมีลักษณะน่าจะเป็น การสร้างพอร์ตโฟลิโอตามข้อกำหนดของทฤษฎีดั้งเดิมนั้นเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อมีปัจจัยหลายประการ: ตลาดหลักทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้น, ช่วงเวลาหนึ่งของการดำเนินงาน, สถิติตลาด ฯลฯ

การก่อตัวของพอร์ตการลงทุนนั้นดำเนินการในหลายขั้นตอน:

กำหนดเป้าหมายของการสร้างและกำหนดลำดับความสำคัญ (โดยเฉพาะสิ่งที่สำคัญกว่า - การรับเงินปันผลเป็นประจำหรือการเติบโตของมูลค่าสินทรัพย์) การกำหนดระดับความเสี่ยง กำไรขั้นต่ำ การเบี่ยงเบนจากกำไรที่คาดหวัง ฯลฯ

ทางเลือก บริษัทการเงิน(อาจเป็นบริษัทในประเทศหรือต่างประเทศก็ได้ เมื่อทำการตัดสินใจ สามารถใช้เกณฑ์ต่างๆ ได้: ชื่อเสียงของบริษัท ความพร้อมใช้งาน ประเภทของพอร์ตการลงทุนที่บริษัทนำเสนอ ความสามารถในการทำกำไร ประเภทของตราสารการลงทุนที่ใช้ , ฯลฯ );

ทางเลือกของธนาคารที่จะดูแลบัญชีการลงทุน

คำถามหลักในการจัดการพอร์ตการลงทุนคือการกำหนดสัดส่วนระหว่างหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติต่างกันอย่างไร ดังนั้น หลักการสำคัญของการสร้างพอร์ตโฟลิโอแบบอนุรักษ์นิยม (ความเสี่ยงต่ำ) คือ: หลักการของการอนุรักษ์ หลักการของการกระจายความเสี่ยง และหลักการของสภาพคล่องที่เพียงพอ

หลักอนุรักษนิยม. อัตราส่วนระหว่างหุ้นที่มีความน่าเชื่อถือสูงและหุ้นที่มีความเสี่ยงจะรักษาไว้ในลักษณะที่การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากหุ้นที่มีความเสี่ยงนั้นครอบคลุมรายได้จากสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอย่างท่วมท้น

ความเสี่ยงในการลงทุนจึงไม่ใช่การสูญเสียเงินต้นบางส่วน แต่เป็นการได้รับรายได้สูงไม่เพียงพอเท่านั้น

โดยธรรมชาติแล้วไม่มีใครสามารถพึ่งพารายได้ที่สูงมากโดยไม่ต้องเสี่ยง อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าลูกค้าส่วนใหญ่พอใจกับรายได้ตั้งแต่หนึ่งถึงสองอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร หมวดหมู่สูงสุดความน่าเชื่อถือและไม่ต้องการเพิ่มรายได้เนื่องจากระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น

หลักการของการกระจายความเสี่ยง การกระจายการลงทุน - หลักการสำคัญ พอร์ตการลงทุน. แนวคิดของหลักการนี้แสดงให้เห็นอย่างดีในสุภาษิตอังกฤษโบราณ: อย่าใส่ไข่ทั้งหมดลงในตะกร้าใบเดียว - "อย่าใส่ไข่ทั้งหมดลงในตะกร้าใบเดียว"

ในภาษาของเราฟังดูแล้ว - อย่าลงทุนเงินทั้งหมดของคุณในกระดาษแผ่นเดียว ไม่ว่าการลงทุนนี้จะให้ผลกำไรแก่คุณเพียงใด ความยับยั้งชั่งใจดังกล่าวเท่านั้นที่จะหลีกเลี่ยงความเสียหายร้ายแรงในกรณีที่เกิดความผิดพลาด

การกระจายความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยงเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าผลตอบแทนที่เป็นไปได้ต่ำในหลักทรัพย์หนึ่งจะถูกชดเชยด้วยผลตอบแทนที่สูงในหลักทรัพย์อื่น การลดความเสี่ยงทำได้โดยการรวมพอร์ตโฟลิโอของหลักทรัพย์ในหลากหลายอุตสาหกรรมที่ไม่เกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิดเพื่อหลีกเลี่ยงการประสานกันของความผันผวนตามวัฏจักรในกิจกรรมทางธุรกิจของพวกเขา ค่าที่เหมาะสมคือ 8 ถึง 20 ชนิดต่างๆกระดาษที่มีค่า

การลงทุนกระจัดกระจายทั้งระหว่างกลุ่มที่ใช้งานอยู่ที่เรากล่าวถึงและภายในกลุ่มเหล่านั้น สำหรับพันธบัตรระยะสั้นของรัฐบาลและพันธบัตรรัฐบาล เรากำลังพูดถึงการกระจายความเสี่ยงระหว่างหลักทรัพย์ในซีรีส์ต่างๆ สำหรับหลักทรัพย์ของบริษัท - ระหว่างหุ้นของผู้ออกตราสารต่างๆ การกระจายความเสี่ยงแบบง่ายคือการแบ่งกองทุนระหว่างหลักทรัพย์หลายตัวโดยไม่ต้องวิเคราะห์มากนัก

จำนวนเงินที่เพียงพอในพอร์ตโฟลิโอช่วยให้คุณดำเนินการขั้นตอนต่อไป - เพื่อดำเนินการที่เรียกว่าการกระจายความเสี่ยงตามภาคส่วนและระดับภูมิภาค

หลักการของการกระจายความเสี่ยงตามกลุ่มธุรกิจคือการป้องกันไม่ให้พอร์ตการลงทุนถูกเบี่ยงเบนไปยังหลักทรัพย์ขององค์กรในอุตสาหกรรมเดียวกัน ความจริงก็คือหายนะอาจเกิดขึ้นกับอุตสาหกรรมโดยรวม ตัวอย่างเช่น การร่วงลงของราคาน้ำมันในตลาดโลกอาจทำให้ราคาหุ้นของโรงกลั่นน้ำมันทุกแห่งร่วงลงพร้อมๆ กัน และข้อเท็จจริงที่ว่าการลงทุนของคุณกระจายไปตามองค์กรต่างๆ ในอุตสาหกรรมนี้จะไม่ช่วยคุณ

เช่นเดียวกับองค์กรในภูมิภาคเดียวกัน ราคาหุ้นที่ลดลงพร้อมๆ กันอาจเกิดขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมือง การนัดหยุดงาน ภัยธรรมชาติ การเปิดใช้เส้นทางคมนาคมใหม่ที่เลี่ยงภูมิภาคนี้ ฯลฯ ตัวอย่างเช่น ลองนึกภาพว่าในเดือนตุลาคม 1994 คุณนำเงินทั้งหมดของคุณไปลงทุนในหุ้น วิสาหกิจต่างๆเชชเนีย

การวิเคราะห์ที่ลึกยิ่งขึ้นสามารถทำได้ด้วยการใช้เครื่องมือทางคณิตศาสตร์อย่างจริงจัง การศึกษาทางสถิติแสดงให้เห็นว่าหุ้นหลายตัวขึ้นหรือลงตามราคา ตามกฎแล้ว แม้ว่าจะไม่เห็นความเชื่อมโยงระหว่างกัน เช่น เป็นของอุตสาหกรรมหรือภูมิภาคเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงในราคาของหลักทรัพย์คู่อื่น ๆ ตรงกันข้ามไปในกระแสต่อต้าน โดยธรรมชาติแล้ว การกระจายความเสี่ยงระหว่างหลักทรัพย์คู่ที่สองนั้นดีกว่ามาก วิธีการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ช่วยให้สามารถใช้ประโยชน์จากแนวคิดนี้เพื่อค้นหาความสมดุลที่เหมาะสมระหว่างหลักทรัพย์ต่างๆ ในพอร์ตโฟลิโอ

หลักการของสภาพคล่องที่เพียงพอ ประกอบด้วยการรักษาส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในพอร์ตโฟลิโอให้อยู่ในระดับที่เพียงพอสำหรับการดำเนินการซื้อขายที่ให้ผลตอบแทนสูงอย่างคาดไม่ถึงและตอบสนองความต้องการเงินสดของลูกค้า แนวทางปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าการเก็บเงินทุนบางส่วนไว้ในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้น (แม้ว่าจะทำกำไรได้น้อยกว่า) จะให้ผลกำไรมากกว่า แต่เพื่อให้สามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดและรายบุคคลได้อย่างรวดเร็ว ข้อเสนอที่มีกำไร. นอกจากนี้ สัญญาที่ทำกับลูกค้าหลายรายจำเป็นต้องเก็บเงินทุนบางส่วนไว้ในรูปของเหลว

ผลตอบแทนการลงทุนพอร์ตโฟลิโอคือ กำไรขั้นต้นสำหรับหลักทรัพย์ทั้งชุดที่รวมอยู่ในพอร์ตโดยเฉพาะโดยคำนึงถึงความเสี่ยง มีปัญหาของความสอดคล้องเชิงปริมาณระหว่างกำไรและความเสี่ยงซึ่งต้องได้รับการแก้ไขโดยทันทีเพื่อปรับปรุงโครงสร้างของพอร์ตการลงทุนที่สร้างไว้แล้วอย่างต่อเนื่องและสร้างพอร์ตใหม่ตามความต้องการของนักลงทุน ต้องบอกว่าปัญหานี้เป็นหนึ่งในวิธีแก้ปัญหาที่สามารถค้นหารูปแบบการแก้ปัญหาทั่วไปได้อย่างรวดเร็ว แต่ไม่สามารถแก้ไขได้จนจบ

เมื่อพิจารณาปัญหาในการสร้างพอร์ตโฟลิโอนักลงทุนจะต้องกำหนดพารามิเตอร์ที่เขาจะได้รับคำแนะนำจาก:

จำเป็นต้องเลือกประเภทผลงานที่เหมาะสมที่สุด

ประเมินการรวมกันของความเสี่ยงและรายได้ของพอร์ตโฟลิโอที่คุณยอมรับได้ และกำหนดส่วนแบ่งของพอร์ตหลักทรัพย์ที่มีระดับความเสี่ยงและรายได้ที่แตกต่างกัน

กำหนดองค์ประกอบเริ่มต้นของพอร์ตโฟลิโอ

เลือกรูปแบบสำหรับการจัดการพอร์ตโฟลิโอเพิ่มเติม

บทสรุป

กระบวนการลงทุนมีบทบาทสำคัญในเศรษฐกิจของประเทศใด ๆ การลงทุนส่วนใหญ่กำหนดการเติบโตทางเศรษฐกิจของรัฐ การจ้างงานของประชากร และถือเป็นองค์ประกอบสำคัญของฐานที่ การพัฒนาเศรษฐกิจสังคม. ดังนั้นปัญหาเกี่ยวกับ การดำเนินการที่มีประสิทธิภาพการลงทุนควรได้รับความสนใจอย่างจริงจัง ความสำคัญของการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์สำหรับการวางแผนและดำเนินกิจกรรมการลงทุนแทบจะประเมินค่าไม่ได้ ในขณะเดียวกันการวิเคราะห์เบื้องต้นมีความสำคัญเป็นพิเศษซึ่งดำเนินการในขั้นตอนของการพัฒนาโครงการลงทุนและก่อให้เกิดการยอมรับการตัดสินใจด้านการจัดการที่สมเหตุสมผลและเป็นธรรม

ทิศทางหลักของการวิเคราะห์เบื้องต้นคือการกำหนดตัวบ่งชี้ที่เป็นไปได้ ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจการลงทุนเช่น ผลตอบแทนจากการลงทุนที่จัดทำโดยโครงการ ตามกฎแล้ว จะคำนึงถึงด้านเวลาของมูลค่าเงินในการคำนวณ

ด้วยเหตุนี้ ควรสังเกตว่าในปัจจุบัน การลงทุนควรมุ่งไปที่การพัฒนาการผลิตเป็นหลัก โดยลงทุนใน สินทรัพย์การผลิตและทรัพย์สินอื่นๆ ดังนั้นเมื่อดำเนินกลยุทธ์ การเติบโตทางเศรษฐกิจรัฐบาลต้องสร้างเงื่อนไขและกลไกการจัดการที่จำเป็นในการเสนอ "เงินราคาถูก" ระยะยาวสำหรับการพัฒนาการผลิตและเศรษฐกิจโดยรวม

ระบบนวัตกรรมของรัสเซียที่เกิดขึ้นใหม่ไม่ควรเพียงรับประกันการก่อตัวของเศรษฐกิจฐานความรู้ แต่ยังส่งเสริมการมีส่วนร่วมของรัสเซียในฐานะหุ้นส่วนที่เท่าเทียมกันในกระบวนการนวัตกรรมระดับโลก แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าจนถึงขณะนี้ กิจกรรมนวัตกรรมยังไม่ได้กลายเป็นพื้นฐานของการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ แต่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ได้มีการสร้างข้อกำหนดเบื้องต้นที่แท้จริงสำหรับการเปลี่ยนผ่านไปสู่ วิธีใหม่การพัฒนา. จากผลการวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพล บรรยากาศการลงทุนและสถานะทางการเมืองและเศรษฐกิจของรัสเซียในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าเป็นไปได้ที่จะใช้มาตรการต่อไปนี้เพื่อปรับปรุงบรรยากาศการลงทุนในรัสเซีย: สร้างความมั่นใจในเสถียรภาพทางการเมืองและความสอดคล้องของการปฏิรูปในประเทศ การใช้มาตรการเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ แรงจูงใจด้านภาษีสำหรับกิจกรรมการลงทุน , การพัฒนา ตลาดหลักทรัพย์และส่งเสริมการอนุรักษ์ เมืองหลวงของรัสเซียในประเทศ.

ในบทความนี้ เราได้พิจารณาว่าการลงทุนคืออะไรและประเภทใดที่พบในระบบเศรษฐกิจ เรียนรู้สาระสำคัญของการลงทุน แหล่งที่มาของการลงทุน และการก่อตัว การลงทุนโดยตรงและความสำคัญและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอกับพวกเขา คำอธิบายโดยละเอียดแนวคิด องค์ประกอบ และการใช้แฟ้มสะสมงาน

โดยสรุป ฉันต้องการทราบว่าการลงทุนเป็นกลไกที่ซับซ้อนซึ่งสามารถเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจของรัฐได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นความสำเร็จที่เกิดขึ้นในพื้นที่นี้จะเป็นตัวกำหนดความสำเร็จของการปฏิรูปเศรษฐกิจและสังคมและการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศโดยรวม

บรรณานุกรม

1. Blokhina T. ตลาดการลงทุนสถาบัน: สถานะและโอกาส // คำถามเศรษฐศาสตร์ 2546 ฉบับที่ 1

2. ใหญ่ พจนานุกรมเศรษฐกิจ. ม.: โลกหนังสือ. 2551 - 860.

3. Balabanov I.T./ การจัดการทางการเงิน: ตำราเรียน ค่าเผื่อ - ม.: การเงินและสถิติ 2543

4. Birman G., Schmidt S. การวิเคราะห์เศรษฐกิจโครงการลงทุน - ม.: ธนาคารและตลาดหลักทรัพย์ UNITI, 2544

5. Ramilova A. การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศเป็นเป้าหมายของการควบคุมของรัฐ // Russian Economic Journal, 2003, No. 7

6. Serov V.M. , Ivanovsky V.S. , Kozlovsky A.V. การจัดการการลงทุน: ตำราสำหรับโรงเรียนมัธยม / SUM - M.: CJSC“ Finstatinform”, 2545 - 175 น.

7. Urinson Ya "มาตรการฟื้นฟูกระบวนการลงทุนในรัสเซีย" // คำถามเศรษฐศาสตร์ 2544 ฉบับที่ 1

8. Cherkasov ว. การลงทุนระหว่างประเทศ คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ - ม.: Delo, 2544. - 160 น. Sharp W., Alexander G., Bailey J. การลงทุน: ต่อ จากอังกฤษ. - ม.: INFRA-M, 1999 - 1028 น.

9. Hodov L. เกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างการลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ - ม., REJ, ฉบับที่ 2, 2549

10. กร ยุคินะ น.บ. แหล่งทรัพยากรการลงทุนในรัสเซีย // ECO.- 2544.- ฉบับที่ 1.- หน้า 76.

โฮสต์บน Allbest.ru

เอกสารที่คล้ายกัน

ความสำคัญทางเศรษฐกิจและบทบาทของการลงทุน วัตถุจัดประเภทการลงทุน ของจริง การเงิน ทางตรง พอร์ตโฟลิโอ การลงทุนระยะยาวและระยะสั้น คุณสมบัติของนโยบายการลงทุนสมัยใหม่และบทบาทในการพัฒนาของรัฐ

ภาคนิพนธ์ เพิ่ม 30/03/2559


โครงสร้างของทุนผู้ประกอบการและวิธีการหลักในการก่อตั้ง ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของโครงการลงทุนพิจารณาจากการใช้แนวคิดการให้ส่วนลด การวิเคราะห์โครงสร้างและการเปลี่ยนแปลงของการลงทุนต่างประเทศในรัสเซีย

ภาคนิพนธ์ เพิ่ม 09/14/2015


การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศเป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนจากต่างประเทศ แนวคิดของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ คุณสมบัติหลักของพวกเขา ขั้นตอนการดำเนินการ การลงทุนโดยตรง. การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในรัสเซีย: สถานะ, ปัญหา, โอกาส

นามธรรมเพิ่ม 10/20/2010


กองทุนรวมที่ลงทุนโดยตรง การลงทุนภาคเอกชน ภาครัฐ และต่างประเทศ เป็นเจ้าของ ทรัพยากรทางการเงิน. การออกหลักทรัพย์. ผลงานการลงทุนต่างประเทศ. ทฤษฎีพลวัตการลงทุน มูลค่าการลงทุนเพื่อพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซีย

ภาคนิพนธ์ เพิ่ม 04/25/2013


สาระสำคัญ กรอบกฎหมาย และบทบาทของการลงทุนจากต่างประเทศในระบบเศรษฐกิจรัสเซีย ผลงานและการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในระบบเศรษฐกิจของรัสเซีย พลวัตของการรับ ปัญหาการปรับปรุงและทิศทางการรักษาเสถียรภาพของบรรยากาศการลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซีย

ภาคนิพนธ์ เพิ่ม 11/14/2014


แนวคิดและสาระสำคัญของการลงทุน พอร์ตโฟลิโอ และรูปแบบจริง (โดยตรง) และองค์ประกอบหลัก เปลี่ยนสาระสำคัญของพวกเขาด้วยการยอมรับกฎหมายในปี 1991 สหพันธรัฐรัสเซีย"กิจกรรมการลงทุนใน RSFSR" บทบาทของนักลงทุนเชิงกลยุทธ์และพอร์ตโฟลิโอ

งานนำเสนอ เพิ่ม 01/03/2014


พื้นฐานทางทฤษฎีการลงทุน: สาระสำคัญ, โครงสร้างสายพันธุ์ - โดยตรง, ผลงานและอื่น ๆ ลักษณะทั่วไปบรรยากาศการลงทุนในรัสเซีย ปัญหา ข้อบังคับทางกฎหมายการลงทุนจากต่างประเทศและผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ แนวทางแก้ไข

ภาคนิพนธ์ เพิ่ม 12/25/2554


สาระสำคัญ การจัดประเภท โครงสร้าง และมูลค่าของการลงทุน แหล่งเงินลงทุนภายในและภายนอก วิธีการและหลักการลงทุน. การประเมินทางเศรษฐกิจของการลงทุน ลักษณะองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร ขนาดการผลิต.

ภาคนิพนธ์ เพิ่ม 06/18/2551


สาระสำคัญของการลงทุนและประเภทของการลงทุน ความต้องการของนักลงทุน เงินออมเป็นหลักในการลงทุน แบบอย่าง ดุลยภาพทางเศรษฐกิจมหภาค"เป็น". ปัญหาการแปลงเงินออมเป็นการลงทุนในรัสเซีย แหล่งเงินทุนภายนอกภายใน

ภาคนิพนธ์ เพิ่ม 11/23/2551


การประเมินบทบาทของการลงทุนในการพัฒนาเศรษฐกิจของสาธารณรัฐเบลารุส รูปแบบการลงทุนหลัก ความเป็นไปได้ในการใช้งานเพื่อปรับปรุง สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศ. แหล่งเงินลงทุนภายในและภายนอก ผลของนโยบายการลงทุน

การลงทุนในต่างประเทศทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็น ผลงานและโดยตรงระดับการควบคุมเหนือ บริษัท ถึง โดยตรงรวมถึงการลงทุนโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อมีส่วนร่วมโดยตรงในการจัดการและกระจายรายได้ หมวดหมู่นี้รวมถึงประเภทการลงทุนต่อไปนี้:

• · ลงทุนเงินทุนตั้งแต่เริ่มต้นด้วยการสร้างสำนักงานตัวแทนหรือสาขาของบริษัทต่างชาติในรัสเซีย ในกรณีนี้ ผู้ลงทุนเป็นเจ้าของแต่เพียงผู้เดียว
• การได้มาหรือการซื้อ บริษัท รัสเซียนักลงทุนต่างชาติ
• ให้บริการสินเชื่อและเงินกู้ยืมแก่บริษัทในเครือจากภายนอก บริษัทแม่อยู่ต่างประเทศ
• จัดให้ รัฐวิสาหกิจรัสเซียสิทธิในการใช้เทคโนโลยีนวัตกรรมที่พัฒนาโดยนักลงทุนต่างชาติ
• · การซื้อหุ้นหรือหน่วยในบริษัทในประเทศ ให้สิทธิแก่นักลงทุนในการควบคุมงาน (การมีส่วนร่วมส่วนใหญ่)
• · การลงทุนซ้ำของรายได้ของนักลงทุนต่างชาติในรัสเซีย

พอร์ตโฟลิโอการลงทุนซึ่งแตกต่างจากโดยตรง ทำให้สามารถเข้าร่วมได้เฉพาะในการกระจายผลกำไร แต่ไม่ได้อยู่ในการจัดการของ บริษัท (การมีส่วนร่วมของชนกลุ่มน้อย)

หนึ่งใน ปัญหาที่สำคัญการปฏิรูปและปรับปรุงเศรษฐกิจรัสเซียให้ทันสมัย ​​- ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ เมื่อพิจารณาถึงความล่าช้าทางเทคโนโลยีอย่างร้ายแรงของเศรษฐกิจรัสเซียในตำแหน่งส่วนใหญ่ รัสเซียต้องการเงินทุนจากต่างประเทศ ซึ่งสามารถนำเทคโนโลยีใหม่ ๆ (สำหรับรัสเซีย) และ วิธีการที่ทันสมัยบริหารจัดการและส่งเสริมการพัฒนาการลงทุนภายในประเทศ ประสบการณ์ของประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศแสดงให้เห็นว่าการลงทุนในระบบเศรษฐกิจเริ่มเฟื่องฟูด้วยการเข้ามาของเงินทุนจากต่างประเทศ การสร้างเทคโนโลยีขั้นสูงของตนเองในหลายประเทศเริ่มต้นจากการพัฒนาเทคโนโลยีที่มาจากทุนต่างประเทศ

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อนี้เกิดจากการที่นักวิจัยจำนวนมากมองเห็นทางออกของสถานการณ์ที่ยากลำบากในเศรษฐกิจรัสเซีย โดยส่วนใหญ่เป็นการลงทุนจากต่างประเทศ การดึงดูดการลงทุนจากต่างชาติจำนวนมากมาสู่เศรษฐกิจรัสเซียนั้นเป็นไปตามเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ระยะยาวในการสร้างสังคมที่มีอารยะและมุ่งเน้นสังคม โดดเด่นด้วยคุณภาพชีวิตที่สูงสำหรับประชากร บนพื้นฐานเศรษฐกิจที่ไม่เพียงหมายความถึงการทำงานร่วมกันอย่างมีประสิทธิผลของ ความเป็นเจ้าของในรูปแบบต่างๆ แต่ยังรวมถึงความเป็นสากลของตลาดสินค้า กำลังทำงานและเงินทุน ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนต่างชาติจะได้รับคำแนะนำประการแรกจากบรรยากาศการลงทุนในรัสเซีย ซึ่งกำหนดโดยผู้เชี่ยวชาญอิสระและทำหน้าที่บ่งชี้ประสิทธิภาพของการลงทุนในประเทศใดประเทศหนึ่ง

การลงทุนต่างประเทศ - การลงทุนของทุนต่างประเทศในวัตถุ กิจกรรมผู้ประกอบการในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียในรูปแบบของวัตถุ สิทธิมนุษยชนเป็นของนักลงทุนต่างชาติหากวัตถุดังกล่าวของสิทธิพลเมืองไม่ถูกถอนออกจากการหมุนเวียนหรือไม่ จำกัด การหมุนเวียนในสหพันธรัฐรัสเซียตาม กฎหมายของรัฐบาลกลางรวมถึงเงิน หลักทรัพย์ ทรัพย์สินอื่น ๆ ทรัพย์สินและสิทธิที่ไม่ใช่ทรัพย์สิน ตลอดจนบริการและข้อมูล

การลงทุนมีสองประเภทหลัก - ทางตรงและพอร์ตโฟลิโอ ทั้งสองมีลักษณะอย่างไร?

การลงทุนโดยตรงคืออะไร?

การลงทุนประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการสรุปข้อตกลงระหว่างบุคคลที่ลงทุนในโครงการและบริษัทที่ดำเนินการ ตามเอกสารนี้ นักลงทุนจะสามารถมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการบริษัทไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง หรือมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

การลงทุนโดยตรงในธุรกิจสามารถแสดงออกได้ด้วยข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนได้สัดส่วนการถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมในบริษัท หลังจากนั้นเขาได้รับสิทธิ์ในการแต่งตั้งคนของเขาในหน่วยงานกำกับดูแลขององค์กร หรือแม้แต่ตำแหน่งระดับสูงใน บริษัท.

นักลงทุนที่ได้รับการควบคุมเหนือบริษัทหรือได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในการตัดสินใจที่สำคัญโดยผู้บริหารของบริษัทสามารถทำกำไรได้ ไม่เพียงแต่จากเงินปันผลและดอกเบี้ยจากข้อเท็จจริงของการเพิ่มมูลค่าของหุ้น แต่ยังขึ้นอยู่กับการกระจาย ของผลกำไรของบริษัท

ตามกฎแล้วการลงทุนโดยตรงมีจุดเน้นที่ชัดเจน: เงินทุนที่เกี่ยวข้องจะถูกใช้เพื่อซื้อหรือปรับปรุงสินทรัพย์ถาวรให้ทันสมัย ​​ขยายพนักงานขององค์กร

นักลงทุนที่มีปฏิสัมพันธ์กับบริษัทตามโครงการภายใต้การพิจารณามักจะหวังผลกำไรในระยะกลางและระยะยาว ดังนั้นการได้รับการลงทุนโดยตรงจึงได้รับการต้อนรับจากผู้ประกอบการทุกคน - เขาสามารถวางใจได้ว่านักลงทุนจะไม่ถอนเงินโดยไม่คาดคิดในกรณีที่การพัฒนาขององค์กรชะลอตัว

นอกจากนี้ผู้ที่ลงทุนใน บริษัท ผ่านการลงทุนโดยตรงมีมากที่สุด ระดับสูงความสามารถในด้านใดด้านหนึ่งของธุรกิจ ดังนั้น ความจริงที่ว่านักลงทุนหรือผู้จัดการที่มีประสบการณ์ได้รับเชิญจากเขาให้มาบริหารบริษัทมักจะถูกมองในแง่บวกในหมู่เจ้าของบริษัท สำหรับพวกเขาแล้ว ผู้บริหารที่มีความสามารถอาจเป็นปัจจัยสำคัญมากกว่าการเพิ่มทุนของบริษัทด้วยการลงทุนโดยตรง

พอร์ตการลงทุนคืออะไร?

การลงทุนประเภทนี้คือการได้มาซึ่งส่วนแบ่งของหุ้นของบริษัท ซึ่งมีขนาดไม่เพียงพอที่นักลงทุนจะมีสิทธิในการโน้มน้าวการตัดสินใจของฝ่ายบริหารของบริษัท

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอโดยทั่วไปออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้ให้กับนักลงทุนในระยะสั้น มันมักจะเกิดขึ้นที่สอดคล้องกัน กระแสการเงินเปิดใช้งานเฉพาะในช่วงที่ธุรกิจเติบโตเร็วที่สุดเท่านั้น ทันทีที่จังหวะการพัฒนาของบริษัทช้าลง นักลงทุนพอร์ตโฟลิโอก็เริ่มถอนทุนออกจากบริษัทอย่างแข็งขัน

กำไรภายใต้โครงการจัดหาเงินทุนเพื่อธุรกิจภายใต้การพิจารณามักจะจ่ายในรูปของเงินปันผลหรือดอกเบี้ยจากพันธบัตร

เงินที่บริษัทได้รับภายใต้โครงการนี้ถูกนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ใด ๆ และไม่จำเป็นต้องเป็นการเติมเต็มหรือปรับปรุงสินทรัพย์ถาวรให้ทันสมัย ตัวอย่างเช่นอาจเป็นการชำระคืนเงินกู้แบบเร่งด่วนหรือการเพิ่มเงินเดือนของผู้จัดการบางประเภท

การเปรียบเทียบ

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอคือสิ่งแรกเกี่ยวข้องกับการสร้างเงื่อนไขสำหรับการมีส่วนร่วมของนักลงทุนในการจัดการของ บริษัท เพื่อทำการตัดสินใจที่สำคัญในการพัฒนาธุรกิจ สิ่งนี้เป็นไปได้เนื่องจากบุคคลที่ลงทุนเงินในบริษัทได้สัดส่วนการถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมในหุ้นของบริษัท สำหรับการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ สถานการณ์นี้ไม่ใช่เรื่องปกติ

ความจริงที่ว่านักลงทุนมีส่วนร่วมในการจัดการธุรกิจเป็นตัวกำหนดความแตกต่างอื่น ๆ อีกมากมายระหว่างการลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ เช่น ระยะเวลารอคอยกำไร ตลอดจนวิธีการได้มา

เมื่อศึกษาถึงความแตกต่างระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอแล้ว เราจะแก้ไขข้อสรุปหลักในตารางขนาดเล็ก

โต๊ะ

การลงทุนโดยตรง	พอร์ตโฟลิโอการลงทุน
สมมติการซื้อโดยนักลงทุนในสัดส่วนการถือหุ้นที่มีนัยสำคัญในความเป็นเจ้าของของบริษัท ซึ่งทำให้เขามีโอกาสเข้าร่วมในการจัดการธุรกิจ	มันเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นโดยนักลงทุนในจำนวนที่ไม่อนุญาตให้เขามีส่วนร่วมในการจัดการธุรกิจ
นักลงทุนจะได้รับรายได้ทั้งในรูปแบบของเงินปันผลและดอกเบี้ยจากการเติบโตของหุ้นและจากการกระจายผลกำไร	นักลงทุนจะได้รับรายได้ส่วนใหญ่ในรูปของเงินปันผล ดอกเบี้ยพันธบัตร
ออกแบบมาเพื่อสร้างกำไรในระยะยาวและระยะกลาง	ออกแบบมาเพื่อสร้างกำไรในระยะสั้น
ตามกฎแล้วพวกเขาจะถูกนำไปเติมเต็มและปรับปรุงสินทรัพย์ถาวรให้ทันสมัย	สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง