แหล่งการลงทุนภายในและภายนอก แหล่งเงินทุนหลักของการลงทุน แหล่งการลงทุนภายในขององค์กรคือ

การลงทุนในฐานะกระบวนการของการลงทุนหมายถึงโปรแกรมกิจกรรมตามเวลาที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดเป้าหมาย การค้นหาตัวเลือกและวิธีการลงทุน การดำเนินการตามแผนและการติดตามความสำเร็จของเป้าหมายที่ตั้งไว้ โดยคำนึงถึงความเสี่ยง

จากการประกอบธุรกิจจะเห็นได้ว่าชุดทางเลือกการลงทุน วิธีการ และประเภทของทรัพยากรที่ใช้นั้นแทบไม่จำกัดในทางปฏิบัติ ซึ่งกำหนดโดยธรรมชาติของธุรกิจเอง ตลาดที่ดำเนินการ และความสามารถของเจ้าของธุรกิจในการ จัดลำดับความสำคัญเป้าหมายการลงทุน

เมื่อเลือกวิธีการลงทุนจะต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษกับแหล่งที่มาของเงินทุนที่อาจเกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ ในการดำเนินธุรกิจ วิธีการเหล่านี้มักจะแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก - ภายนอกและภายใน

บทความนี้จะพูดถึงหนึ่งในนั้นซึ่งเรียกว่าทรัพยากรการลงทุนภายในของบริษัท

แหล่งที่มาของการลงทุนทางธุรกิจ - การเปิดเผยแนวคิดและหมวดหมู่หลัก

ในคำจำกัดความที่เข้มงวด (ตามกรอบกฎหมายและการทำงาน) ทรัพย์สินรวมถึงวัสดุและ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนซึ่งเป็นของ (อาจเป็น) ของบริษัทตามความเป็นเจ้าของ การจัดการการปฏิบัติงาน หรือการจัดการทางเศรษฐกิจ ในคำจำกัดความที่กว้างขึ้น สิ่งเหล่านี้คือสินทรัพย์ทั้งหมดที่มีมูลค่าในตลาด (มีฐานเงินหรือเทียบเท่าต้นทุน) และสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการลงทุนเงินทุนจากทรัพยากรภายใน

การชี้แจงเล็ก ๆ น้อย ๆ ในที่นี้เป็นสิ่งที่ควรค่า ซึ่งประกอบด้วยความจริงที่ว่าสินทรัพย์ที่มีอยู่ของ บริษัท ในรูปแบบเงินกู้หรือสัญญาเช่าไม่สามารถนำมาประกอบกับแหล่งการลงทุนของตนเองได้ ตัวอย่างเช่น เงินกู้ระยะยาวจะไม่อยู่ภายใต้สถานการณ์ใด ๆ (ในกรณีส่วนใหญ่) เป็นแหล่งการลงทุนภายใน (เพราะได้รับตามเกณฑ์การชำระคืน) แต่ในบางกรณี เงินกู้ดังกล่าวสามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งภายในได้ ตัวอย่างเช่น หากได้รับจากบริษัทในเครือที่เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างการถือหุ้นของบริษัท รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่ใช้กับแหล่งเงินกู้เพื่อการลงทุนจะกล่าวถึงในบทความอื่น

ที่ ปริทัศน์แหล่งเงินทุนเพื่อการลงทุนของตัวเองประกอบด้วยสินทรัพย์ประเภทต่อไปนี้ตามคุณสมบัติการทำงาน:

• ทรัพยากรวัสดุ
• สินทรัพย์และเครื่องมือทางการเงิน
• สินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ประเภทหลักและลักษณะของแหล่งการลงทุนภายใน

ดังที่ได้กล่าวมาแล้ว แหล่งการลงทุนภายในรวมถึงทรัพย์สินทั้งหมดที่เป็นของบริษัท (ธุรกิจ) ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง

เพื่อวัตถุประสงค์ในการจำแนกประเภทที่ถูกต้องและด้วยเหตุนี้ การจัดการการลงทุนที่มีความสามารถ จึงเสนอการจัดระบบดังต่อไปนี้:

1. ทรัพยากรวัสดุแหล่งการลงทุนของตนเอง ได้แก่ ทรัพย์สินที่มี แบบฟอร์มวัสดุและมีสภาพคล่องในตลาด (มูลค่า) และสามารถแปลกแยก (ขาย, จำนำหรือความมั่นคงของสิทธิ) ประการแรกคือ:

• สิ่งอำนวยความสะดวกการผลิต สถานที่ สำนักงาน และสิ่งอำนวยความสะดวกด้านวิศวกรรมโครงสร้างพื้นฐานในการดำเนินงาน ในที่นี้ควรเน้นย้ำว่าทรัพย์สินกลุ่มนี้ไม่ได้รวมวัตถุที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างหรือไม่ส่งมอบให้ (รัฐไม่รับ หน่วยงานกำกับดูแล) เข้าดำเนินการ
• เงินสำรอง ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป(ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป) ทั้งในโกดังของบริษัทและอยู่ในขั้นตอนของการประมวลผลด้านลอจิสติกส์ (สินค้าระหว่างทาง)
• ในบางกรณี กลุ่มนี้อาจรวมถึงสิทธิ์ที่ได้รับใบอนุญาตในการใช้วัตถุหรือทรัพยากรที่อาจเกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ - สิทธิ์ในการ ที่ดินการใช้ดินใต้ผิวดินหรือกฎหมายอื่นที่คล้ายคลึงกันที่ตลาดสามารถประเมินได้ ตัวอย่างเช่น ใบอนุญาตให้ใช้แปลงป่าอาจเป็นแหล่งข้อมูลการลงทุนที่ดีในการจัดตั้งธุรกิจร่วมเพื่อสร้างสวนซาฟารี

นอกจากนี้ แหล่งที่มาของการลงทุนที่ไม่ดึงดูดรวมถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตนที่บริษัท (องค์กร) ถือสำรองไว้ แต่เนื่องจากจุดประสงค์หลักคือเพื่อให้เกิดความต่อเนื่อง กระบวนการทางเทคโนโลยีก็ถือได้ว่าเป็นทรัพยากรในการลงทุนอย่างจำกัด

1. สินทรัพย์และเครื่องมือทางการเงินเป็นกลุ่มที่ค่อนข้างใหญ่ กองทุนรวมที่ลงทุนซึ่งมีสภาพคล่องสูงสุดและสามารถนำไปใช้ลงทุนระยะสั้นและระยะยาวได้ ซึ่งรวมถึง:

• การมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียนของ บริษัท (ในรูปแบบของหุ้นหรือการขายหุ้นใน บริษัท ที่มีสถานะเป็น LLC) แหล่งการลงทุนภายในที่น่าสนใจที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการมีส่วนร่วมในการสร้างธุรกิจร่วมหรือขยายธุรกิจที่มีอยู่โดยเสียค่าใช้จ่ายของผู้ลงทุน ตัวอย่างเช่น บริษัทขนาดเล็ก (LLC) มีร้านค้าปลีกในทำเลที่ดีในเมือง ในการขยายธุรกิจของคุณหรือย้าย ตัวอย่างเช่น ไปยังกลุ่มผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียม คุณสามารถใช้การขาย (แลกเปลี่ยน) ของส่วนแบ่งกำไรด้วยเงินทุนจากนักลงทุนภายนอก อย่างไรก็ตาม เพื่อความน่าดึงดูดใจทั้งหมดของวิธีนี้ จำเป็นต้องค้นหาวิธีแก้ปัญหาที่สมเหตุสมผลเพื่อไม่ให้สูญเสียการควบคุมธุรกิจ
• หากบริษัทเป็นบริษัทมหาชน (บริษัทร่วมทุน) ก็ให้หาแหล่งเงินทุนของตัวเอง การลงทุนระยะยาวรวมวิธีการขยายวงดึงดูดนักลงทุนโดยใช้ ปัญหาเพิ่มเติมแบ่งปันบน ตลาดเสรีหรือเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่เป็นหุ้นส่วนเชิงกลยุทธ์
• ค่าเสื่อมราคาและเงินสำรอง สินทรัพย์ทางการเงินประเภทนี้ซึ่งมีลักษณะของการใช้งานที่เป็นเป้าหมาย (สำหรับการทำซ้ำของกระบวนการทางธุรกิจภายใน) แหล่งการลงทุนใช้อย่างคุ้มค่าได้อย่างไร แบบฟอร์มจำกัด. ตัวอย่างเช่น หากบริษัทกำลังจะเปิดตัวสายผลิตภัณฑ์ใหม่ กองทุนค่าเสื่อมราคาที่จัดสรรไว้สำหรับการอัปเดตเทคโนโลยีที่มีอยู่ก็สามารถนำมาใช้เพื่อลงทุนในโครงการใหม่ได้ทั้งหมด

นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าในบางสถานการณ์ แหล่งเงินทุนที่ยืมมาสำหรับโครงการลงทุนรวมถึงสินทรัพย์ภายในของบริษัท ตัวอย่างเช่น แหล่งเงินทุนที่มีบริษัทในเครือ รูปแบบการให้กู้ยืมภายในหรือการลงทุนดังกล่าวมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในการดำเนินธุรกิจทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้บริษัทในเครือนอกอาณาเขตของโครงสร้างในเครือ - การลงทุนเก็งกำไร ค่าผ่านทาง ฯลฯ

1. สินทรัพย์ไม่มีตัวตนหมวดหมู่นี้กำลังเข้ามาแทนที่สองรายการแรกมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านธุรกิจที่ทรัพย์สินทางปัญญาเป็นทรัพย์สินหลัก (อุตสาหกรรมไอที นวัตกรรม และเทคโนโลยีร่วมทุน) เนื่องจากแหล่งการลงทุนภายในสามารถ:

• แบรนด์องค์กร เครื่องหมายการค้า ข้อตกลงแฟรนไชส์
• สิทธิบัตรหรือลิขสิทธิ์สำหรับเทคโนโลยี การออกแบบ หรือความรู้พิเศษเฉพาะ
• แผนการจัดการ การตัดสินใจ โครงสร้างองค์กร นอกจากนี้ ทรัพยากรการลงทุนยังให้สถานที่ในห่วงโซ่คุณค่าสำหรับบริษัทพันธมิตร เช่น ที่บนชั้นวางในเครือข่ายซูเปอร์มาร์เก็ตสามารถใช้เป็นแหล่งการลงทุนสำหรับฟาร์มหรือการผลิตยางรถยนต์สำหรับรถยนต์ฟอร์มูล่าวัน - สำหรับบริษัท ดำเนินกิจการอยู่ในเขตธุรกิจนี้

บทสรุป

ดังที่เห็นได้จากเนื้อหาของบทความ ทรัพยากรการลงทุนภายในที่จำกัดอาจดูเหมือนเพียงแวบแรกเท่านั้น พูดถึงแนวปฏิบัติสมัยใหม่ ธุรกิจการลงทุนแล้วไม่มีขอบเขตที่ชัดเจนระหว่างแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกของการจัดหาเงินทุนเพื่อการลงทุน

ตัวอย่างเช่น แหล่งการลงทุนที่ดึงดูดใจ ได้แก่ หุ้นของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงการออกหุ้นครั้งแรก อย่างไรก็ตามหลังจากนั้นหุ้นที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดเปิด (แลกเปลี่ยน) กลายเป็นแหล่งการลงทุนภายในเนื่องจากเพิ่มทุนจดทะเบียนจึงมีมูลค่า ตลาดเสรีและกลายเป็นทรัพยากรการลงทุนที่มีสภาพคล่อง

ในหลาย ๆ ด้าน สิ่งนี้ยังนำไปใช้กับทรัพย์สินทางปัญญา โอกาสที่ไม่จำกัด และผู้ประกอบการที่มีความคิดก้าวหน้ามักจะพบตัวเลือกที่คุ้มค่าสำหรับการนำแนวคิดการลงทุนของเขาไปปฏิบัติ

กำไรขององค์กรประกอบด้วยกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์กำไรจาก ธุรกรรมทางการเงิน(จากการทำธุรกรรมกับ หลักทรัพย์สกุลเงิน เป็นต้น) กำไรจากการขายอื่นๆ (เช่น จากการขายทรัพย์สินของบริษัท) และกำไรจากกิจกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการ กองทุนค่าเสื่อมราคาขององค์กรมีรูปแบบดังนี้ อุปกรณ์และทรัพย์สินอื่น ๆ ขององค์กรเสื่อมสภาพระหว่างกระบวนการผลิต ในเรื่องนี้จะมีการหักเงินจำนวนหนึ่งต่อปีจากมูลค่าของทรัพย์สินซึ่งแสดงให้เห็นว่าทรัพย์สินนี้เสื่อมสภาพไปเท่าใดตลอดทั้งปี จำนวนนี้เรียกว่าค่าเสื่อมราคา การหักค่าเสื่อมราคาสะสมจนเกิดเป็น กองทุนจมซึ่งเป็นทรัพยากรการลงทุนขององค์กร กล่าวคือ สามารถเป็นแหล่งลงทุนได้

กองทุนที่เกี่ยวข้องสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก - เหล่านี้คือกองทุนงบประมาณและกองทุนเป้าหมาย กองทุนนอกงบประมาณ, กองทุนที่ยืมมาและเงินกู้ยืมอื่นๆ

งบประมาณระดับต่างๆ และกองทุนเป้าหมายนอกงบประมาณมักจะทำหน้าที่เป็นผู้ลงทุน การจัดหาเงินทุนตามงบประมาณเป็นเรื่องปกติโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับโครงการที่มีความสำคัญทางสังคม การดำเนินการดังกล่าวจะนำไปสู่ผลลัพธ์เชิงบวกที่สำคัญสำหรับภูมิภาค อุตสาหกรรม และแม้แต่คนทั้งประเทศ ตามกฎแล้วเรากำลังพูดถึงโครงการด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมตลอดจนโครงการที่จะรับประกันการเติบโตของทรัพย์สินของรัฐ ส่วนของงบประมาณที่ใช้ลงทุนคืองบประมาณ การพัฒนาของรัฐ. งบประมาณทุกระดับสามารถใช้เป็นแหล่งเงินทุนเพื่อการลงทุน:

1. สิ่งอำนวยความสะดวก งบประมาณของรัฐบาลกลาง(งบประมาณของประเทศ).
2. เงินทุนจากงบประมาณของวิชาของสหพันธ์ (งบประมาณภูมิภาค)
3. สิ่งอำนวยความสะดวก งบประมาณท้องถิ่น(งบประมาณเมือง).
4. หมายถึงกองทุนเป้าหมายนอกงบประมาณ

กองทุนงบประมาณของรัฐบาลกลางสามารถใช้เป็นแหล่งลงทุนสำหรับโครงการที่มีความสำคัญต่อทุกสิ่ง เศรษฐกิจของประเทศและเพื่อคนทั้งประเทศ นี้มันเกี่ยวกับ โปรแกรมเป้าหมายการพัฒนาอุตสาหกรรม การพัฒนาสังคมวัฒนธรรมของประเทศ และความปลอดภัยสาธารณะ ตัวอย่างรวมถึงโครงการขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงเช่น "ที่อยู่อาศัยราคาไม่แพงและสะดวกสบายสำหรับพลเมืองของรัสเซีย", "การศึกษา", "สุขภาพ" เงินทุนจากงบประมาณย่อยของรัฐบาลกลางใช้ในการพัฒนาภูมิภาค การผลิตภาคอุตสาหกรรม, การสนับสนุนผู้ผลิตในท้องถิ่น, การพัฒนาอุตสาหกรรมที่เป็นตัวแทนที่ไม่ดีในโครงสร้างเศรษฐกิจของภูมิภาค, เช่นเดียวกับการพัฒนาทางสังคมและวัฒนธรรมของภูมิภาค. สิ่งอำนวยความสะดวก งบประมาณเทศบาลมุ่งเป้าไปที่โครงการที่จะรับรองการพัฒนาเศรษฐกิจในเมือง กองทุนเป้าหมายนอกงบประมาณที่รวมอยู่ในงบประมาณถูกสร้างขึ้นเพื่อแก้ปัญหาเฉพาะ ดังนั้นเงินทุนของกองทุนเหล่านี้สามารถลงทุนในโครงการที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการแก้ปัญหาเหล่านี้เท่านั้น การลงทุนด้านงบประมาณสามารถทำได้ในรูปของเงินกู้ เงินอุดหนุน เงินอุดหนุน สำหรับโครงการที่จัดหาเงินทุนตามงบประมาณจะมีการคำนวณประสิทธิภาพของงบประมาณ

เงินกู้ยืม- เหล่านี้เป็นทรัพยากรทางการเงินของโครงการ ดึงดูดในแง่ของความเร่งด่วน การชำระคืน และการชำระเงิน ซึ่งรวมถึงเงินกู้และการกู้ยืม บุคคลธรรมดาหรือนิติบุคคล (เจ้าหนี้) จัดหาแหล่งข้อมูลทางการเงินให้กับบุคคลหรือนิติบุคคลอื่น (เช่น ผู้กู้) ในรูปของเงินสดหรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ (หลักทรัพย์) จำนวนทรัพยากรทางการเงินที่ผู้กู้ได้รับจากผู้ให้กู้เรียกว่าจำนวนเงินต้นของเงินกู้ ลูกหนี้สัญญาล่วงหน้า ช่วงเวลาหนึ่งคืนเงินต้นเงินกู้พร้อมชำระค่าใช้ ทุนทางการเงิน. จำนวนเงินที่ผู้กู้เป็นหนี้ผู้ให้กู้คือ บัญชีที่สามารถจ่ายได้ สำหรับผู้กู้และ ลูกหนี้สำหรับผู้ให้กู้

สรุปโดยย่อ:

1. การวิจัยการตลาดออกแบบมาเพื่อตอบคำถาม: "มีผู้ซื้อหรือไม่", "มีคู่แข่งหรือไม่"
2. ความต้องการผลิตภัณฑ์ได้รับการประเมินโดยใช้การสำรวจผู้บริโภคที่มีศักยภาพ รูปแบบของการสำรวจขึ้นอยู่กับกลุ่มเป้าหมาย
3. การเข้าสู่ตลาดที่ประสบความสำเร็จนั้นมั่นใจได้ด้วยกลยุทธ์การโฆษณาและการกำหนดราคา
4. แหล่งที่มาของการลงทุนเป็นเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมา
5. กองทุนที่ดึงดูดคือกองทุนของงบประมาณและกองทุนเป้าหมายนอกงบประมาณ กองทุนที่ยืม กองทุนอื่นที่ดึงดูด

การออกกำลังกาย

1. จัดทำแผนปฏิบัติการศึกษาความต้องการของผู้บริโภค โครงการลงทุน:
   • การเปิดซูเปอร์มาร์เก็ต
   • การค้นพบ ร้านขายของชำ"ระยะทางเดิน";
   • การก่อสร้างโรงงานอิฐ
   • การเปิดสตูดิโอ
   • เปิดคลินิกทันตกรรมเอกชน
   • การผลิตเครื่องสำอางจากน้ำมันหอมระเหย
   • การผลิตของเล่นนุ่ม
2. จัดทำแผนปฏิบัติการในการเข้าสู่ตลาดสำหรับโครงการเหล่านี้
3. รายชื่อแหล่งลงทุน
4. เพื่อกำหนดลักษณะกองทุนของบริษัทเองว่าเป็นแหล่งลงทุน
5. ให้คำอธิบาย กองทุนงบประมาณเพื่อเป็นแหล่งลงทุน
6. อธิบายเงินที่ยืมมาเป็นแหล่งลงทุน
7. ระบุแหล่งที่มาของการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม "กองทุนอื่น ๆ ที่ยืมมา"
8. แสดงข้อดีและข้อเสียของแหล่งการลงทุนต่างๆ

หัวข้อสำหรับเอกสารภาคการศึกษา บทคัดย่อ เรียงความ:

1. วิธีศึกษาความต้องการของผู้บริโภค
2. กลยุทธ์การกำหนดราคาองค์กร
3. กลยุทธ์ "พิชิต" ของตลาด
4. การโฆษณาเป็นวิธีการเพิ่มความต้องการของผู้บริโภค
5. การใช้ทุนกู้ยืมในกิจกรรมการลงทุน
6. การลงทุนต่างชาติ.
7. จุดเด่นของโครงการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ การจัดหาเงินทุน.

ในทางเศรษฐศาสตร์ แหล่งที่มาของการก่อตัวของการลงทุนด้านวัสดุมักจะแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก: แหล่งที่มาของการลงทุนภายในและภายนอก ในแง่เศรษฐกิจมหภาค แหล่งข้อมูลภายในถูกนำเสนอในรูปแบบของทรัพยากรระดับชาติ อาจเป็นเมืองหลวงขององค์กร การจัดสรรงบประมาณ แหล่งภายนอก ได้แก่ การลงทุนจากต่างประเทศ เงินกู้ และกองทุนอื่น ๆ ที่ยืมมาตามลำดับ

เป็นเรื่องปกติที่จะแบ่งการลงทุนออกเป็นหมวดหมู่เดียวกันในเศรษฐศาสตร์จุลภาค แต่ลักษณะของการลงทุนนั้นแตกต่างกันบ้าง เมื่อพูดถึงแต่ละองค์กรและโครงการลงทุน เราแยกแยะแหล่งที่มาและวิธีการลงทุนอื่นๆ ออกเป็นหมวดหมู่เหล่านี้ เป็นเรื่องปกติที่จะอ้างถึงผลกำไรภายในขององค์กร ทุนของผู้ถือหุ้นในองค์กร และค่าเสื่อมราคา (การลงทุนรวม) ทุนภายนอกควรรวมถึงทุนที่ยืมมา เงินอุดหนุนจากรัฐบาล เงินที่สกัดจากการทำงานกับตลาดหลักทรัพย์ การลงทุนแบบลีสซิ่ง

พูดง่ายๆ ก็คือ ชื่อของทั้งสองหมวดหมู่นี้ควรใช้ตามตัวอักษร สู่แหล่งภายใน การลงทุนทางการเงินอ้างอิง ทุนของตัวเองนักลงทุนและภายนอก - ที่เหลือทั้งหมด ง่ายกว่ามากใช่ไหม ในเศรษฐศาสตร์จุลภาค การแบ่งหมวดหมู่เป็นหมวดหมู่มีรายละเอียดมากขึ้น แหล่งเงินทุนเพื่อการลงทุนมาจากอะไร? มีสามกลุ่มหลัก: เป็นเจ้าของ ยืม และยืม

มีรูปแบบการลงทุนหลากหลายรูปแบบที่จำแนกออกเป็นกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งขึ้นอยู่กับลักษณะของแหล่งกำเนิด กลุ่มเหล่านี้ควรแบ่งออกเป็นภายใน (ของตัวเอง) และภายนอก (ดึงดูดและยืม) สัดส่วนการถือหุ้นของกลุ่มการลงทุนต่างๆ ในทุนคงที่ของบริษัทขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะ เศรษฐกิจของประเทศ.

ในรัสเซียเมืองหลวงส่วนใหญ่ดึงดูดเงินทุนในรูปแบบของเงินอุดหนุนและเงินอุดหนุนจากรัฐ ในสหรัฐอเมริกาและอังกฤษ กองทุนส่วนใหญ่เป็นทุนคงที่ของบริษัทเอง ใช้งานอยู่ ประเทศกำลังพัฒนาด้วยเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง (เกาหลี ญี่ปุ่น เยอรมนี) เงินทุนของบริษัทส่วนใหญ่ดึงดูดและกู้ยืมเงิน ซึ่งส่วนใหญ่มักจะอยู่ในรูปแบบของการลงทุนจากต่างประเทศ

2 แหล่งเงินทุนในประเทศ

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว แหล่งเงินทุนภายในสำหรับการลงทุนคือเงินทุนของบริษัทและเงินของเจ้าของกิจการ แหล่งที่มาของการลงทุนทางการเงิน:

• ผลกำไรขององค์กร
• ค่าเสื่อมราคา;
• นำสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมาลงทุนใหม่
• ส่วนที่ลงทุนใหม่ สินทรัพย์หมุนเวียน.

กำไรสุทธิขององค์กรถือเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดของการลงทุนที่ชักนำหรือผันแปรขององค์กร จำนวนเงินลงทุนทั้งหมดประกอบด้วยสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่นำกลับมาลงทุนใหม่ และกำไรส่วนหนึ่งของบริษัท ซึ่งพร้อมที่จะนำไปใช้ในการดำเนินการตามนโยบายการลงทุนของตนเอง ส่วนแบ่งของผลกำไรที่ส่งกลับไปยังทุนคงที่ขึ้นอยู่กับแนวโน้มที่จะลงทุน

ค่าเสื่อมราคาและส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ถูกตรึงในรูปแบบของการลงทุนมักเป็นการลงทุนที่เป็นอิสระของบริษัท ค่าเสื่อมราคาทั้งหมดเป็นเงินลงทุนรวมของบริษัท การหาสมดุลที่เหมาะสมระหว่างแหล่งเงินทุนภายในเป็นหนึ่งในงานที่สำคัญที่สุดที่ฝ่ายบริหารของบริษัทต้องเผชิญ ตามทฤษฎีแล้วบริษัทสามารถเข้าร่วมได้สำเร็จ เศรษฐกิจตลาดและนำมาซึ่งผลกำไรที่ยอมรับได้แม้ว่าจะปฏิเสธการลงทุนซ้ำของรายได้ที่ได้รับในระหว่าง .โดยสมบูรณ์ กิจกรรมเชิงพาณิชย์. ในทางปฏิบัติ การเติบโตของวิสาหกิจและการขยายตัวของธุรกิจเป็นไปไม่ได้หากไม่มีเงินทุนขนาดใหญ่เข้ามาเกี่ยวข้อง

แหล่งเงินทุนภายในสำหรับการลงทุนเป็นทรัพยากรที่สำคัญที่สุดขององค์กร และหากไม่มีแหล่งเงินทุนเหล่านั้น จะไม่สามารถพัฒนาได้ บริษัทที่ไม่มีทรัพยากรเหล่านี้สูญเสียศักยภาพทางการตลาดไปโดยสมบูรณ์ ส่วนใหญ่มักจะล้มละลาย ขาดกำไร ขาดสินทรัพย์หมุนเวียน - นี่คืออาการขององค์กรที่กำลังจะตายซึ่ง นักลงทุนเอกชนผู้สนใจรับเงินปันผลจะไม่นำเงินไปลงทุน

พูดง่ายๆ ก็คือ หากไม่มีแหล่งการลงทุนภายใน การดึงดูดเงินจากภายนอกจะกลายเป็นปัญหา

3 เงินลงทุนจากแหล่งภายนอก

แหล่งภายนอกรวมถึงแหล่งที่มาของการลงทุนทางการเงินที่เข้ามาในองค์กรจากภายนอกและไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของทุนถาวรหรือทุนของเจ้าของกิจการ เราได้พูดไปแล้วข้างต้นว่าแหล่งเหล่านี้สามารถยืมและดึงดูดได้ มาเริ่มกันที่หลัง แหล่งเงินที่ดึงดูดสำหรับการก่อตัวของการลงทุน:

• การออกหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัท
• เงินสมทบทุนจดทะเบียนในแบบฟอร์ม การลงทุนที่แท้จริงจากด้านข้าง
• เงินอุดหนุนของรัฐ, เงินอุดหนุน, เงินช่วยเหลือ;
• เป้าหมายการลงทุนฟรีโดยองค์กรการค้า

องค์กรใดๆ ที่ตั้งเป้าหมายในการขยายธุรกิจในตลาดนั้นมีส่วนร่วมในการดึงดูดเงินจากภายนอกอย่างต่อเนื่อง ความจริงก็คือการยืมและยืมทุนนั้นถูกกว่า และองค์กรต่างๆ พยายามที่จะเพิ่มสินทรัพย์ของตนเองโดยการออกหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์และมองหานักลงทุนเอกชนที่สนใจในการจัดสรรทุนที่ทำกำไรได้

บริษัทยังมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันใน โครงการของรัฐบาล. เงินช่วยเหลือและเงินอุดหนุนจากรัฐมักจะให้โดยไม่คิดค่าใช้จ่ายโดยมีความคาดหวังว่าจะปรับปรุงสถานการณ์ในอุตสาหกรรมทั้งหมด ดังนั้นองค์กรต่างๆ จึงสนใจที่จะได้รับยาสลบทางการเงินดังกล่าว ห้ามพลาดบริษัทและโอกาสในการเข้าร่วมงานต่างๆ โครงการนวัตกรรมเพื่อรับเงินช่วยเหลือตามเป้าหมาย

บทบาทของการลงทุนภาครัฐและเอกชนไม่สามารถประเมินต่ำไป ขอบคุณกิจกรรมของนายทุน ร่วมลงทุนได้กลายเป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจสมัยใหม่และอนุญาตให้บริษัทยักษ์ใหญ่เข้าสู่ตลาดด้วยผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ใช้นักพัฒนาซอฟต์แวร์ที่ปฏิวัติวงการและผลิตภัณฑ์ไฮเทคล่าสุด แหล่งที่มาของตัวเองการลงทุน, เศรษฐกิจสมัยใหม่จะดูแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

มีแหล่งเงินทุนภายนอกอื่น ๆ ที่เรียกว่ายืม กองทุนที่ยืมคือ:

• เงินกู้;
• การออกภาระหนี้ (พันธบัตร) ขององค์กร
• ความคิดริเริ่มด้านสินเชื่อของรัฐ
• ลีสซิ่ง

เงินกู้มักจะเป็นวิธีเดียวที่จะได้รับเงินที่จำเป็นสำหรับการพัฒนา ใหญ่ การศึกษาทางการเงินมักจะให้เงินกู้จำนวนมากแก่บริษัทที่ไม่สามารถตอบสนองความต้องการการลงทุนในประเทศโดยการดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนเอกชน ตัวอย่างคือความคิดริเริ่มของบริษัท Marvelที่ทำสัญญาเป็นระยะเวลา 7 ปี กับกลุ่มการเงิน เมริล ลินช์ แอนด์ โค

จำนวนเงินกู้คือ 525 ล้านดอลลาร์ หาจำนวนที่ใกล้เคียงกันโดยการขายหลักทรัพย์หรือโดยไม่ต้องขายหุ้นใหญ่ของเจ้าของบริษัท Marvelพวกเขาทำไม่ได้ รัฐจะไม่จัดหาเงินทุนสำหรับการริเริ่มดังกล่าวโดยการจัดหาเงินกู้

การออกหุ้นกู้บริษัท ตลาดหลักทรัพย์ก็เป็นอีกช่องทางหนึ่งในการหาเงินได้เร็วซึ่งก็เหมาะ บริษัทขนาดใหญ่ที่กำลังมองหาทุนด่วน. แนวคิดของการให้เช่าได้กลายเป็น ครั้งล่าสุดเป็นที่นิยมมากขึ้นในรัสเซีย การลงทุนแบบลีสซิ่งและลีสซิ่ง ทรัพย์สินทางวัตถุเป็นแหล่งที่มาของการก่อตัวของการลงทุนด้านวัสดุ มีการจัดเตรียมอุปกรณ์อุตสาหกรรมและอสังหาริมทรัพย์บนพื้นฐานของการเช่าซื้อ

4 ยืมและดึงดูดการลงทุน - ลักษณะสำคัญ

ดึงดูดการลงทุนในรูปแบบ อุปทานเงินรับโดยค่าไถ่จากประชากรหรืออื่น ๆ โครงสร้างเชิงพาณิชย์หุ้นมีลักษณะทางเศรษฐกิจบางประการ:

• ความซับซ้อนของการขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์
• บังคับชำระเงินเต็มจำนวน ทุนจดทะเบียน;
• ออกหุ้นเท่านั้น บริษัทร่วมทุนชนิดปิดและเปิด;
• จำเป็นต้องจ่ายเงินปันผล

การลงทุนในตราสารหนี้อาจดึงดูดธุรกิจที่มีฐานะการเงินได้ดีกว่า สำหรับบริษัทเหล่านี้ ทุนที่ยืมจะมีต้นทุนน้อยกว่าที่ดึงดูดใน ระยะยาว. คุณสมบัติของการลงทุนสินเชื่อรวมถึง:

• ความจำเป็นในการจัดหาหลักประกันเงินกู้
• ความเป็นไปได้ในการได้รับการลีสซิ่งหรือสินเชื่อมีให้เฉพาะบริษัทที่มีผลงานทางการเงินที่ดีเท่านั้น
• จำเป็นต้องจ่ายส่วนลดพันธบัตรและดอกเบี้ยเงินกู้

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการลงทุนทั้งสองกลุ่มสามารถเรียกได้ว่าความแตกต่างในสภาพการทำงานกับแหล่งใดแหล่งหนึ่ง บริษัทใดๆ ก็ตามสามารถใช้เงินที่ยืมมา แต่มีเพียงบริษัทร่วมทุนเท่านั้นที่สามารถระดมทุนจากภายนอกเข้าสู่เมืองหลวงได้โดยตรง สำหรับบางองค์กร นี่เป็นข้อดีที่ชัดเจน สำหรับบริษัทอื่นๆ การเพิ่มจำนวนผู้ถือหุ้นดูเหมือนจะไม่ใช่โอกาสที่ทำกำไรได้มากที่สุด

5 แหล่งการลงทุนทางอ้อม

บริษัทอาจสนใจแหล่งข้อมูลที่เรียกว่าทางอ้อมด้วย แหล่งที่มาดังกล่าวมีสามประเภทหลัก: ลีสซิ่ง แฟรนไชส์และแฟคตอริ่ง ลีสซิ่งสามารถนำมาประกอบกับแหล่งที่ยืมได้แบบมีเงื่อนไข แต่บ่อยครั้งที่ขอบเขตเพียงพอระหว่างการเช่าและการให้เครดิตกับการเช่าแบบเดี่ยวเป็นประเภทการลงทุนที่แตกต่างกันในเชิงคุณภาพ

ลิสซิ่งคืออะไร? อันที่จริงนี่คือบทบัญญัติของผู้ให้เช่าทรัพย์สิน (อุปกรณ์อุตสาหกรรม วัตถุดิบ) สำหรับใช้ชั่วคราวโดยมีค่าธรรมเนียมบางอย่างแก่ผู้เช่าจนกว่าเขาจะซื้อจากผู้ขายจริง สามฝ่ายตามธรรมเนียมแล้วมีส่วนร่วมในสัญญาเช่า: ผู้ให้เช่า ผู้เช่า และผู้ขาย โครงการนี้ค่อนข้างแตกต่างจากสัญญาหนี้

แฟรนไชส์คือการโอนทรัพย์สินทางปัญญาจากผู้ถือสิทธิ์ไปยังองค์กรโดยมีค่าธรรมเนียมเล็กน้อยการลงทุนทางอ้อมรูปแบบนี้ทำให้หลายบริษัทสามารถเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของตนในตลาดได้ ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดใน เศรษฐกิจรัสเซียพิจารณาเครือแมคโดนัลด์ ร้านอาหารขนาดใหญ่กำลังโอนสิทธิ์ในการใช้เครื่องหมายการค้าผ่านโครงการแฟรนไชส์และลงทุนในเศรษฐกิจรัสเซีย

การแยกตัวประกอบเป็นแผนการดำเนินงานที่ซับซ้อนมากขึ้น ลูกหนี้รัฐวิสาหกิจ ในกรณีนี้ เรากำลังพูดถึงการขายลูกหนี้ที่แท้จริงให้กับบริษัทแฟคเตอร์

แหล่งเงินทุนทางอ้อมของการลงทุนไม่มีผลกระทบที่สำคัญต่อ ตัวชี้วัดทางการเงินวิสาหกิจและ NVP ในแง่เศรษฐกิจมหภาค แต่ก็ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องนำมาพิจารณาเมื่อวิเคราะห์บางบริษัทที่สามารถประสบความสำเร็จได้โดยไม่ดึงดูดแหล่งการลงทุนภายนอกขนาดใหญ่ แต่คำนึงถึงการใช้แหล่งการลงทุนทางอ้อมและการจัดการที่มีความสามารถ ทรัพยากรภายใน

6 ตำแหน่งนักลงทุนอิสระ

นักลงทุนเอกชนมักสงสัยว่าควรนำเงินไปลงทุนที่ใด ดังที่คุณเข้าใจได้จากข้างต้น การลงทุนภายนอกมีความสำคัญมากที่สุดสำหรับองค์กร และอาจเป็นปัจจัยชี้ขาดในกระบวนการขยายหรือปรับโครงสร้างองค์กร หลายบริษัทจะไม่สามารถรับสิ่งจูงใจทางการเงินจากภายนอกได้ หากโครงสร้างพื้นฐานด้านโทรคมนาคมไม่พัฒนาในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาจนถึงระดับที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน

ก่อนหน้านี้ กองทุนทรัสต์และโบรกเกอร์ระดมทุนเพื่อซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โดยติดต่อประชาชนทางโทรศัพท์หรือทางไปรษณีย์ ดึงดูดเงินจากภายนอกมาเคาะประตูผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า ทุกวันนี้ อินเทอร์เน็ตช่วยให้ผู้ถือทุนรายย่อยค้นพบวิธีที่ดีที่สุดในการดำเนินการของตนเอง กลยุทธ์การลงทุนโดยการเปรียบเทียบ ตราสารการลงทุนกันเองตามเวลาจริง โดยการสังเกตสถานะของตลาดอย่างเฉยเมย

นักลงทุนสามารถนำเสนอได้มากที่สุด วิธีทางที่แตกต่างตำแหน่งของทุน การซื้อพันธบัตรกลับทำให้นักลงทุนเอกชนสามารถเป็นผู้ให้กู้แก่ธุรกิจได้ เมื่อซื้อหุ้นเพื่อรับเงินปันผล นักลงทุนจะใช้เงินออมของตนเป็นแหล่งลงทุน ซึ่งจะกลายเป็นปัจจัยภายนอกของบริษัทที่วางหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ จึงพยายามดึงดูดการเงินเพิ่มเติมไปยังทุนคงที่

โครงสร้างพื้นฐานที่ทันสมัยของอินเทอร์เน็ตทำให้คนธรรมดาสามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งการลงทุนสำหรับองค์กรได้

การลงทุนทางการเงินสามารถช่วยทั้งองค์กรและนักลงทุนที่สามารถสร้างรายได้ได้ดี อย่างไรก็ตาม การหาแหล่งที่เหมาะสมสำหรับการก่อตัวของพวกมันนั้นไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไป

แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนเพื่อการลงทุนนั้นมีความหลากหลายมาก มักจะแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

แหล่งเงินทุนภายในประเทศ

แหล่งเงินทุนภายใน ได้แก่ กำไรสะสม, ทุนจดทะเบียนและค่าเสื่อมราคา.

หากองค์กรสามารถระดมทุนได้เพียงเพื่อการลงทุน องค์กรก็จะมีเสถียรภาพทางการเงินสูงสุด อย่างไรก็ตาม วิธีการนี้ค่อนข้างจำกัดการเปลี่ยนแปลงของการพัฒนาของบริษัท เนื่องจากจะช่วยลดความเป็นไปได้ในการเพิ่มสินทรัพย์ ซึ่งไม่เอื้ออำนวยต่อธุรกิจโดยเฉพาะในช่วงที่สภาวะตลาดเปลี่ยนแปลง ยังลดความสามารถขององค์กรในการเพิ่มผลกำไรใน ระยะยาวเนื่องจากทุนที่จำกัด

ในการจัดการเงินทุนของบริษัท จำเป็นต้องจัดให้มีการประเมินทางการเงินและเศรษฐกิจอย่างครอบคลุม ซึ่งจะทำให้สามารถกำหนดมูลค่าของบริษัทและเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในระยะยาว ราคาขององค์กรจะสร้างความคิดเห็นของนักลงทุนที่มีศักยภาพเกี่ยวกับความสามารถในการจัดการเพื่อจัดการเงินทุนอย่างแข็งขันในสภาพแวดล้อมของตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา หากได้รับการประเมินทุนขององค์กรในเชิงบวก ฝ่ายบริหารจะสามารถดึงดูดแหล่งเงินทุนภายนอกได้อย่างง่ายดายเพื่อการพัฒนาที่มีประสิทธิภาพ

เพื่อที่จะสร้างแหล่งเงินทุนเพื่อการลงทุนในประเทศ จำเป็นต้องบรรลุผลตามเป้าหมายผ่านรัฐ กฎระเบียบทางเศรษฐกิจ– การปล่อยและนโยบายของธนาคารกลาง กิจกรรมของตลาดหุ้นและตลาดเงินตลอดจนค่าเสื่อมราคาและ นโยบายการคลัง. แหล่งที่มาเหล่านี้เป็นทรัพยากรทางการเงินที่ควบคุมขนาดและทิศทาง

แหล่งเงินทุนภายนอกของการลงทุน

ถึง การลงทุนต่างชาติเกี่ยวข้อง:

— สินเชื่อธนาคาร;

- ทุน;

— ลีสซิ่ง;

- ตราสารหนี้

- ทรัพยากรงบประมาณ

การออกหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิช่วยให้คุณสามารถสร้างทุนได้ หลักทรัพย์ประเภทหลังให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการรับเงินปันผลและประเภทแรกคือการมีส่วนร่วมในการบริหารงานของ บริษัท

เมื่อใช้เงินทุนเพื่อการลงทุนจะมีข้อดีหลายประการ ตัวอย่างเช่น ประสิทธิภาพขององค์กรสร้างรายได้ต่อหุ้น คุณสามารถซื้อกองทุนได้โดยไม่มีกำหนดระยะเวลาผ่านหุ้น โดยไม่จำเป็นต้องคืนเงินให้ เนื่องจากการออกหุ้นเปิดซื้อขายทำให้สภาพคล่องเพิ่มขึ้น

ในขณะเดียวกันทุนทุนก็มีข้อเสียบางประการ ตัวอย่างเช่นเนื่องจากการเติบโตของจำนวนผู้ถือหุ้นทำให้เกิดปัญหาเพิ่มเติมในการจัดการองค์กรและรายได้ต่อหุ้นก็ลดลงด้วยเหตุนี้ การออกหลักทรัพย์ไปที่ เปิดขายอาจทำให้คุณสูญเสียการควบคุมทรัพย์สินของคุณ ในเวลาเดียวกัน ผู้ถือหุ้นสามารถซื้อหุ้นได้ด้วยเหตุผลหลายประการ แต่พวกเขาทั้งหมดต้องการรับรายได้ในรูปของการเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์และในรูปของเงินปันผล

แรงจูงใจอีกประการหนึ่งคือการแก้ปัญหาสังคม บุคคลและองค์กรปกครองส่วนท้องถิ่นสามารถเป็นเจ้าของได้ องค์กรมีความสนใจในการรับประกันการขายผลิตภัณฑ์ของตนเองซึ่งจะช่วยในการดำเนินโครงการ ผู้บริโภคที่มีศักยภาพอาจมีแรงจูงใจในการจัดหาผลิตภัณฑ์ที่มีการรับประกัน บางครั้งนักลงทุนที่มีจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นอาจได้รับผลประโยชน์เพิ่มเติม - ราคาพิเศษ, รับประกันปริมาณ

เจ้าของตราสารหนี้ได้รับสิทธิในการรับหนี้และดอกเบี้ยทั้งจำนวน อย่างไรก็ตาม เพื่อให้น้ำหนักกับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของหลักทรัพย์มากขึ้น ผู้ยืมสามารถใช้ทางเลือกต่างๆ ได้ ลองพิจารณาในรายละเอียด:

— หุ้นกู้ที่มีตัวเลือก- ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการซื้อหุ้นขององค์กรที่ยืมด้วยต้นทุนพิเศษในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ถ้า ค่าที่กำหนดจะต่ำกว่าตลาดแล้วผู้ลงทุนจะสามารถได้รับ รายได้เสริมผ่านธุรกรรมเก็งกำไรกับหลักทรัพย์

— หุ้นกู้- เอกสารประเภทนี้เป็นเอกสารธรรมดาและมีประกัน เมื่อประกันพันธบัตรพวกเขาจะผูกติดอยู่กับทรัพย์สินบางอย่างของผู้กู้ ในการทำเช่นนี้จะมีการร่างสัญญาจำนำหรือสัญญาจำนำ

— หุ้นกู้แปลงสภาพ - เจ้าของหลักทรัพย์ดังกล่าวได้รับสิทธิในการแปลงหนี้ส่วนที่คงค้างเป็นหุ้นขององค์กรที่กู้ยืมเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่งด้วยต้นทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

แหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับการลงทุนมีหลากหลาย หนึ่งในนั้นคือเงินกู้ธนาคาร ความร่วมมือดังกล่าวดำเนินการตามหลักการชำระเงิน ความเร่งด่วน และการชำระคืน

แหล่งเงินทุนอีกแหล่งหนึ่งคือการเช่าซื้อ สันนิษฐานว่าองค์กรทางการเงินและสินเชื่อจะลงทุนในการซื้อวัตถุที่เช่าหลังจากนั้นจะโอนให้ผู้เช่า เวลาที่กำหนด. รายได้จะเกิดขึ้นในรูปของดอกเบี้ยในการเช่า ซึ่งรวมถึงค่าเช่าสำหรับการใช้ผลิตภัณฑ์ ค่าความเสี่ยง และส่วนต่างของสัญญาเช่า ธุรกรรมลิสซิ่งทุกรายการจะขึ้นอยู่กับ การดำเนินงานสินเชื่อ. การดำเนินงานลีสซิ่งมีความแตกต่างจากข้อเท็จจริงที่ว่ากองทุนลงทุนในทุนถาวรในขณะที่การลงทุนดังกล่าวจะทำบนพื้นฐานของการชำระคืน เป็นไปตามเงื่อนไขการคืนสินค้า การชำระเงิน และความเร่งด่วน อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมดังกล่าวใช้ทุนไม่อยู่ใน แบบฟอร์มการเงินแต่ในการผลิต ซึ่งหมายความว่าการดำเนินการลีสซิ่งคือ เนื้อหาเครดิตและรูปแบบการผลิตนอกจากนี้ยังมีลักษณะเป็นหนี้

อย่างที่คุณเห็น บริษัทมีแหล่งเงินทุนสำหรับการลงทุนที่หลากหลาย นอกจากนี้ การเลือกทางเลือกหนึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางการเงิน เป้าหมายการพัฒนาระยะยาว ความสนใจของผู้บริหาร ความชอบส่วนบุคคล และสภาวะทางการเมืองและเศรษฐกิจอื่นๆ เนื่องจากองค์กรสร้างโครงสร้างเงินทุนที่ต้องการจึงเพิ่มความน่าดึงดูดใจของการลงทุนจากนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศ

แหล่งการลงทุน

แหล่งที่มาของการลงทุนสอดคล้องกับแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ควรแยกความแตกต่างออกจากกัน เมื่อแหล่งเงินทุนไม่เพียงพอ ก็อาจไม่มีแหล่งเงินลงทุนเลย หากทรัพยากรทางการเงินมีมากกว่าที่มีอยู่ ส่วนหนึ่งของทรัพยากรเหล่านี้จะถูกโอนไปยังการลงทุน แหล่งการลงทุนสามารถจำแนกได้ตามเกณฑ์หลายประการ ตัวอย่างเช่น ขึ้นอยู่กับประเภทของความเป็นเจ้าของแหล่งเงินทุน พวกเขาสามารถ:

สถานะ

ส่วนตัว

ต่างชาติ

โดยที่ สถานะ แหล่งลงทุนคือ:

งบประมาณ;

หุ้น (นอกงบประมาณ);

ดึงดูด (เงินกู้, เครดิต).

หลักการแบ่งแหล่งเงินทุนอีกประการหนึ่งคือความสัมพันธ์ด้านทรัพย์สิน ตามเกณฑ์นี้ แหล่งที่มาสองกลุ่มมีความโดดเด่น - เป็นเจ้าของและดึงดูด เป็นเจ้าของเงินทุนเป็นของนักลงทุน และโดยธรรมชาติของแหล่งกำเนิด อาจเป็นตัวแทนของกำไรที่นักลงทุนได้รับ การหักค่าเสื่อมราคา และรายได้ประกันภัยในกรณีที่เกิดสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน ผลงานของบุคคลและ นิติบุคคลโอนไปยังนักลงทุนโดยเพิกถอนไม่ได้กล่าวอีกนัยหนึ่ง - การบริจาคเพื่อการกุศล

แหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องการลงทุนมีลักษณะเป็นระบบที่ซับซ้อนมากขึ้นในการได้มาซึ่งปริมาณมาก

ดึงดูดชื่อ 6 แหล่งการลงทุน ได้แก่ :

กำไรจากการขายหุ้น

ค่าสมาชิกและค่าหุ้น

กองทุนเครดิต (สินเชื่อพันธบัตรและสินเชื่อธนาคาร)

วิธีรวมศูนย์ของสหภาพแรงงาน

กองทุนงบประมาณระดับต่าง ๆ และกองทุนเสริมงบประมาณจากกองทุนของรัฐต่างๆ

กองทุนของนักลงทุนต่างชาติ

แหล่งที่มาของการลงทุนมีลักษณะตามระดับความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรที่แตกต่างกันในโครงการลงทุน ทางเลือกของพวกเขาขึ้นอยู่กับทั้งความสามารถส่วนบุคคลของนักลงทุนแต่ละราย และความเหมาะสมของการใช้งานในโครงการลงทุนเฉพาะ

แหล่งการลงทุนคือ เป็นเจ้าของ(กำไร ค่าเสื่อม เงินสด) ยืม(สินเชื่อธนาคาร สินเชื่องบประมาณ สินเชื่อผูกมัด) และ ทุนที่เกี่ยวข้อง, เช่นเดียวกับ การลงทุนด้านงบประมาณ. แหล่งการลงทุนสามารถแบ่งออกได้เป็น

ภายใน;

ภายนอก;

ผสม

แหล่งภายในการลงทุนคือความแตกต่างระหว่าง จำนวนเงินทั้งหมดเงินทุนที่มีให้กับองค์กรและจำนวนเงินที่เหมาะสมซึ่งจะต้องคงอยู่ในมือและในบัญชีปัจจุบัน การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองมาจากแหล่งการลงทุนภายใน กล่าวคือ ทุนจากทรัพยากรของตนเอง

แหล่งภายนอก- เหล่านี้ยืมและเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนที่ดึงดูด ซึ่งรวมถึงการจัดหาเงินกู้ การออกตราสารทุน การให้เช่าทางการเงิน ตลอดจน ทุนสาธารณะ, กองทุนสปอนเซอร์ ฯลฯ

การลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลงทุนจริง (ในรูปแบบทุน) สามารถทำได้ทั้งโดยเสียค่าใช้จ่ายจากแหล่งภายในและภายนอก (ต่างประเทศ) แหล่งลงทุนทั้งสองแห่งมีบทบาทสำคัญในการส่งเสริมการดึงดูดเงินทุนและการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ

ขั้นแรกให้พิจารณาแหล่งการลงทุนในประเทศ ในระดับชาติ ระดับการออมโดยรวมขึ้นอยู่กับระดับการออมของประชากร องค์กร และรัฐบาล ดังนั้น ประชากรจึงสามารถจัดสรรเงินทุนบางส่วนไว้สำหรับอนาคต บริษัทต่างๆ สามารถนำผลกำไรที่ได้รับจากกิจกรรมของตนกลับมาลงทุนใหม่ได้ และรัฐบาลสามารถสะสมเงินทุนได้โดยการสร้างรายได้จากงบประมาณมากกว่ารายจ่าย ในเวลาเดียวกัน ปริมาณการออมส่งผลกระทบโดยตรงต่อปริมาณการลงทุนในประเทศ เนื่องจากเงินทุนส่วนหนึ่งมุ่งไปที่การบริโภค และส่วนที่เหลือจะส่งผลต่อการลงทุน

จากสิ่งนี้ แหล่งการลงทุนภายในหลักต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้:

1. กำไร

ธุรกิจและองค์กรมักใช้ผลกำไรเป็นแหล่งลงทุน กำไรส่วนหนึ่งที่พวกเขาได้รับนั้นมุ่งไปที่การพัฒนาธุรกิจ การขยายการผลิต และการแนะนำเทคโนโลยีใหม่ เห็นได้ชัดว่าองค์กรและองค์กรที่ไม่จัดสรรเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ในที่สุดก็กลายเป็นที่ไม่สามารถแข่งขันได้

บางครั้งรัฐวิสาหกิจพยายามชดเชยการขาดทรัพยากรทางการเงิน รวมถึงเพื่อการพัฒนาธุรกิจด้วยการขึ้นราคาผลิตภัณฑ์ของตน อย่างไรก็ตาม ควรระลึกไว้เสมอว่าการเพิ่มขึ้นของราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ของตนทำให้ความต้องการลดลง ซึ่งนำไปสู่ปัญหาในการขายสินค้า และเป็นผลให้การผลิตลดลง

2. สินเชื่อธนาคาร

สินเชื่อธนาคารในหลาย ๆ ประเทศที่พัฒนาแล้วเป็นแหล่งลงทุนหลักแหล่งหนึ่ง ในขณะเดียวกัน การให้กู้ยืมระยะยาวมีบทบาทพิเศษ เนื่องจากในกรณีนี้ ภาระของผู้กู้มีน้อย และบริษัทมีเวลาที่จะ "ส่งเสริม" ธุรกิจ อย่างไรก็ตาม บทบาทของการปล่อยกู้ของธนาคารในฐานะแหล่งการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับการพัฒนา ระบบธนาคารและความมั่นคงทางเศรษฐกิจของประเทศ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าความไม่แน่นอนในประเทศนำไปสู่ความไม่เต็มใจของธนาคารที่จะออก เงินกู้ระยะยาวและโครงการลงทุนด้านการเงิน

โดยทั่วไป, สินเชื่อธนาคารมีส่วนทำให้การผลิตเพิ่มขึ้นทีละน้อยและเป็นผลให้การฟื้นตัวโดยรวมของเศรษฐกิจของประเทศ

3. การออกหลักทรัพย์

ปัญหาหลักทรัพย์ค่อยๆ กลายเป็นแหล่งลงทุนในรัสเซีย ขณะเดียวกันในประเทศที่พัฒนาแล้ว ประเด็นเรื่องหลักทรัพย์ที่เป็นแหล่งเงินทุนหลักของโครงการลงทุน

ในการระดมทุน ผู้ประกอบการสามารถออกหุ้นและพันธบัตรได้ ในขณะเดียวกันผู้ซื้อหลักทรัพย์ตามกฎแล้วสามารถถูกกฎหมายและ บุคคลใครว่างๆ เป็นเงินสด. ในกรณีนี้ พวกเขาทำหน้าที่เป็นนักลงทุน โดยจัดหาเงินทุนของตนเองเพื่อแลกกับหลักทรัพย์ของบริษัท

4. การจัดหาเงินทุนงบประมาณ

ขณะนี้มีส่วนเกิน งบประมาณของรัฐ. ด้วยเหตุนี้จึงเป็นไปได้ที่จะดำเนินการส่วนหนึ่งของโครงการลงทุนโดยเสียค่าใช้จ่ายจากแหล่งเงินทุนจากส่วนกลาง ในเวลาเดียวกัน สามารถใช้ทั้งการจัดหาเงินทุนงบประมาณที่ไม่สามารถชำระคืนของโครงการที่มีความสำคัญระดับประเทศและการให้กู้ยืมแก่โครงการที่อาจทำกำไรได้

การลงทุนของรัฐมักจะมุ่งไปที่การดำเนินการตามโปรแกรมระดับภูมิภาคจำนวนจำกัด การสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกด้านโครงสร้างที่มีประสิทธิภาพโดยเฉพาะ การบำรุงรักษาโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลกลาง ฯลฯ บน เวทีปัจจุบันการพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซีย พื้นที่ลำดับความสำคัญในแง่ของการจัดหาเงินทุนคือการกระตุ้นการพัฒนาอุตสาหกรรมและการรักษาศักยภาพทางวิทยาศาสตร์และการผลิต

5. ค่าเสื่อมราคา;

การหักค่าเสื่อมราคามีวัตถุประสงค์เพื่อฟื้นฟูวิธีการผลิตที่เสื่อมสภาพในกระบวนการผลิตสินค้า

ทรัพยากรทางการเงินที่เศรษฐกิจของประเทศได้รับจากแหล่งการลงทุนภายในประเทศไม่เพียงพอต่อการประสบความสำเร็จเสมอไป การพัฒนาเศรษฐกิจประเทศ. โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับประเทศกำลังพัฒนาหรือ เศรษฐกิจช่วงเปลี่ยนผ่าน. ทั้งนี้ต้องแยกพิจารณาแหล่งการลงทุนภายนอก กล่าวคือ แหล่งการลงทุนจากต่างประเทศ ได้แก่

ก) การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ

การลงทุนโดยตรงเป็นที่เข้าใจกันว่า เงินลงทุนไปเป็นทรัพย์สิน (การผลิต) จริงในประเทศอื่น ๆ ในการจัดการที่นักลงทุนมีส่วนร่วม การลงทุนสามารถพิจารณาได้โดยตรงหากนักลงทุนต่างชาติถือหุ้นอย่างน้อยหนึ่งในสี่ของหุ้นของบริษัท หรือสัดส่วนการถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุม ซึ่งมูลค่าอาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับการกระจายหุ้นระหว่างผู้ถือหุ้น

โดยการลงทุนโดยตรง ผู้ลงทุนต่างชาติอาจสร้างวิสาหกิจ สาขา หรือสำนักงานตัวแทนที่ตนเป็นเจ้าของทั้งหมด สร้าง กิจการร่วมค้ากลายเป็นเจ้าของร่วมขององค์กรที่มีอยู่แล้วและทำงานได้ตามปกติ เป็นต้น ในเวลาเดียวกัน เขาพยายามที่จะมีส่วนร่วมหรือจัดการบริษัทนี้อย่างอิสระเสมอ

ควรสังเกตว่าโดยตรง การลงทุนจากต่างประเทศยังเป็นแนวทางในการปรับปรุงระดับเทคนิคขององค์กร เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติไม่เพียงแต่ลงทุนในองค์กรการผลิตเท่านั้น แต่ยังแนะนำเทคโนโลยีที่ทันสมัยให้กับองค์กรเหล่านี้อีกด้วย

การดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศควรเข้าถึงพื้นที่ต่างๆ ของเศรษฐกิจของประเทศได้หลายด้าน แต่ควรมีข้อจำกัดบางสาขาด้วย (การผูกขาดของรัฐ ฯลฯ) ตัวอย่างของอุตสาหกรรมดังกล่าว ได้แก่ อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานโดยตรงของชาติ ทรัพยากรธรรมชาติ(เช่น อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ) ตลอดจนโครงสร้างพื้นฐานทางอุตสาหกรรม (เครือข่ายไฟฟ้า ถนน ท่อ ฯลฯ)

b) พอร์ตการลงทุนต่างประเทศ;

การลงทุนในต่างประเทศมักเรียกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์ขององค์กรและองค์กรต่างประเทศ นอกจากนี้ยังสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ของต่างประเทศได้

ลักษณะเด่นของการลงทุนในพอร์ตคือแรงจูงใจของนักลงทุน ดังนั้น นักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอจึงไม่สนใจที่จะจัดการบริษัทที่เขาได้มาซึ่งหลักทรัพย์ มีวัตถุประสงค์เพื่อรับรายได้จากการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ (เงินปันผล ดอกเบี้ย ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย ฯลฯ)

ตัวกลางสำหรับต่างประเทศ การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ดำเนินการ วาณิชธนกิจโดยที่นักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดระดับประเทศของประเทศอื่นได้

ค) เงินกู้ต่างประเทศ

องค์กรระหว่างประเทศและธนาคารต่างประเทศขนาดใหญ่มักทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้ สามารถให้เงินกู้ระยะกลางและระยะยาวแก่องค์กรอุตสาหกรรมและการค้า วิสาหกิจ ธนาคาร บริษัทการเงินตลอดจนถึงรัฐโดยตรง

เพื่อให้โครงการลงทุนทำงานและเริ่มนำเงินมาให้ทั้งผู้จัดงานและผู้ลงทุน อันดับแรก จะต้องได้รับเงินทุนที่เพียงพอ ไม่มีเงิน - ไม่มีโครงการ และเป็นผลให้ไม่มีผลกำไรและโดยทั่วไปแล้วความไม่สมบูรณ์ในการพัฒนาโครงการ ดังนั้นแนวคิดที่ว่าพื้นฐานของโครงการใด ๆ (พร้อมกับความคิดแน่นอน) คือแหล่งที่มาของการลงทุนที่นักลงทุนหลักจะต้องพบในการดำเนินกิจกรรมของพวกเขานั้นยุติธรรมอย่างยิ่ง

จะหาเงินได้ที่ไหน นักลงทุนแต่ละคนตัดสินใจด้วยตัวเอง ไม่ว่าเขาจะเป็นผู้จัดโครงการลงทุนหรือเป็นผู้ดึงดูดนักลงทุนก็ตาม แหล่งการลงทุนหลักสำหรับทุกคนก็เหมือนกัน