สาระสำคัญของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ สาระสำคัญของการย้ายถิ่น (การเคลื่อนไหวระหว่างประเทศ) ของทุน บรรยากาศการลงทุนและความเสี่ยงในการลงทุน

หัวข้อที่ 5. การเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

1. แนวคิด สาเหตุ และรูปแบบการเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศ

2. คุณสมบัติที่ทันสมัยการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

3. อิทธิพลของขบวนการทุนต่อเศรษฐกิจของประเทศ

4. การลงทุนจากต่างประเทศในสหพันธรัฐรัสเซีย

ประเทศที่เข้าร่วมการค้าโลกแลกเปลี่ยนทั้งสินค้าและบริการและทรัพยากรที่จำเป็นสำหรับการผลิตเช่น ปัจจัยการผลิต

ปัจจัยการผลิตที่เคลื่อนที่ได้มากที่สุดคือทุน แม้ว่าตามกฎแล้ว การเคลื่อนย้ายนั้นอยู่ภายใต้การควบคุมของรัฐที่เข้มงวดมากขึ้น การเสริมและไกล่เกลี่ยการส่งออกสินค้าจะกลายเป็นตัวชี้ขาดในระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

ทุนมีการลงทุนในต่างประเทศอย่างแข็งขันและยังมาจากต่างประเทศเป็นการลงทุนในระบบเศรษฐกิจของประเทศ การย้ายถิ่นระหว่างประเทศ (การเคลื่อนไหว) ของสินค้าและปัจจัยการผลิตมีความสัมพันธ์กัน ส่งเสริมและทดแทนซึ่งกันและกัน

ประเทศที่มีกำลังแรงงานค่อนข้างมากและการขาดแคลนทุนอาจนำเข้าสินค้าที่ใช้ทุนเป็นจำนวนมากและส่งออกสินค้าที่ใช้แรงงานมาก หรือสามารถดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ สร้างการผลิตที่เน้นเงินทุนในอาณาเขตของตน ในขณะเดียวกัน แรงงานส่วนเกินสามารถอพยพไปยังประเทศที่ขาดแคลนกำลังแรงงานและระดับของ ค่าจ้างสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ประเทศที่ค่อนข้างอุดมสมบูรณ์และขาดแคลนแรงงานอาจส่งออกสินค้าที่ใช้ทุนเป็นจำนวนมากและนำเข้าสินค้าที่ใช้แรงงานมาก หรือส่งออกทุนไปยังประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนสูงกว่า (เช่น ผ่านแรงงานราคาถูก วัตถุดิบ แหล่งพลังงาน) และอาจดึงดูดผู้อพยพจากประเทศที่มีกำลังแรงงานส่วนเกิน

มีคำจำกัดความของการเคลื่อนย้ายทุนในวรรณคดีดังต่อไปนี้: การเคลื่อนย้ายทุนคือการอพยพของทุนระหว่างประเทศซึ่งนำรายได้มาสู่เจ้าของ ในทางกลับกัน การอพยพของทุนระหว่างประเทศรวมถึงการส่งออก การนำเข้าทุน และการดำเนินงานในต่างประเทศ
การเคลื่อนไหวของทุนโลกใน สภาพที่ทันสมัยทำหน้าที่เป็นปัจจัยในการเสริมสร้างความเป็นสากลของการผลิตเพิ่มก้าว การเติบโตทางเศรษฐกิจและระดับการจ้างงาน การพัฒนาอุตสาหกรรมขั้นสูงและการเปลี่ยนแปลง ตลาดการเงินการกระตุ้นที่สำคัญที่สุดสำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจโลก

เมืองหลวงเป็นของปัจเจก บริษัท องค์กรระดับชาติและระดับนานาชาติ มีการกระจายอย่างไม่สม่ำเสมอระหว่างประเทศต่างๆ ดังนั้นจึงมีการเคลื่อนไหวระหว่างกันโดยอ้อมผ่านตลาดทุนระหว่างประเทศ

ตลาดทุนระหว่างประเทศเป็นส่วนหนึ่งของตลาดโลกที่ให้บริการการเคลื่อนไหวของเงินทุนในทุกรูปแบบ (ของจริงและการเงิน)

ทุน as ทรัพยากรทางเศรษฐกิจแบ่งออกเป็น:

1) ทุนทางกายภาพ (ของจริง) หรือ สินทรัพย์การผลิตใช้ในกระบวนการผลิต (อาคารและโครงสร้าง เครื่องมือกล อุปกรณ์ โครงสร้างพื้นฐาน สต็อควัตถุดิบและวัสดุ)

2) ทุนทางการเงิน ซึ่งแบ่งออกได้เป็นทุนเงินที่ทำงานอยู่ในกระบวนการทำซ้ำ (เงิน ตั๋วเงิน และอื่นๆ) กองทุนการตั้งถิ่นฐาน) และทุนสมมติที่แสดงในหลักทรัพย์ (หุ้น พันธบัตร ภาระผูกพันทางการค้า บัญชีเงินฝาก) และให้สิทธิ์แก่เจ้าของเงินปันผลหรือดอกเบี้ย

การเคลื่อนไหวระหว่างประเทศทุนไม่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวทางกายภาพจากประเทศหนึ่งไปอีกประเทศหนึ่งของอาคารอุตสาหกรรมและโครงสร้าง อุปกรณ์ และอื่นๆ สินค้าเพื่อการลงทุน. อย่างไรก็ตาม หากมีการขนส่งเครื่องจักรและอุปกรณ์ไปยังประเทศเพื่อสมทบทุนจดทะเบียนของบริษัทที่สร้างหรือได้มาที่นั่น ในกรณีนี้ ธุรกรรมดังกล่าวจะถือเป็นการส่งออกทุน

วัตถุประสงค์ของการซื้อและขายปัจจัยทุนคือการเคลื่อนย้ายเงินสดฟรีจากประเทศหนึ่งไปอีกประเทศหนึ่งเพื่อขยายการขยายพันธุ์และสร้างรายได้

ตลาดทุนระหว่างประเทศเกิดขึ้นจากการรวมตัว ตลาดแห่งชาติเมืองหลวง ในแง่นี้ ตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของเศรษฐกิจของประเทศใน ตลาดต่างประเทศทุนและการพัฒนา ภาคการธนาคารเป็นเงินฝากออมทรัพย์ธนาคารของประเทศ

การเคลื่อนตัวของทุนนั้นแตกต่างจากการเคลื่อนย้ายสินค้าโดยสิ้นเชิง การค้าต่างประเทศตามกฎจะลดลงเป็นการแลกเปลี่ยนสินค้าตามมูลค่าการใช้

การส่งออกทุน (การลงทุนจากต่างประเทศ) เป็นกระบวนการถอนทุนบางส่วนออกจากการหมุนเวียนของประเทศในประเทศใดประเทศหนึ่งและย้ายทุนไปเป็นสินค้าโภคภัณฑ์หรือ แบบฟอร์มการเงินเข้าสู่กระบวนการผลิตและการหมุนเวียนของประเทศอื่น

ในขั้นต้น การส่งออกทุนมีลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมจำนวนน้อย ประเทศที่พัฒนาแล้วที่ส่งออกทุนไปยังขอบของเศรษฐกิจโลก การพัฒนาเศรษฐกิจโลกได้ขยายขอบเขตของกระบวนการนี้อย่างมาก: การส่งออกทุนกลายเป็นหน้าที่ของเศรษฐกิจที่ประสบความสำเร็จในการพัฒนาแบบไดนามิก ทุนส่งออกโดยประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำและประเทศพัฒนาแล้วระดับกลาง และโดยเฉพาะอย่างยิ่งประเทศกำลังพัฒนาโดย "ประเทศอุตสาหกรรมใหม่"

การย้ายถิ่นของทุนระหว่างประเทศเป็นการตอบโต้ของเงินทุนระหว่างประเทศ หลาย ๆ ประเทศเป็นทั้งผู้นำเข้าและผู้ส่งออกทุน: สิ่งที่เรียกว่าการลงทุนข้ามระบบเกิดขึ้น

รูปแบบหลักของขบวนการทุนระหว่างประเทศ

1) ตามแหล่งที่มา:

ก) ทุนทางการ (รัฐ) - เงินทุนจาก งบประมาณของรัฐย้ายไปต่างประเทศหรือได้รับจากต่างประเทศโดยการตัดสินใจของรัฐบาลตลอดจนองค์กรระหว่างรัฐบาล หมวดหมู่นี้รวมถึงเงินกู้ของรัฐบาล เงินกู้ ความช่วยเหลือที่ประเทศหนึ่งไปยังประเทศอื่นๆ บนพื้นฐานของข้อตกลงระหว่างรัฐบาล ทุนยังถือว่าเป็นทางการ ซึ่งจัดการโดยองค์กรระหว่างประเทศในนามของสมาชิก (เงินกู้จาก IMF ธนาคารโลก ค่าใช้จ่ายของสหประชาชาติในการรักษาสันติภาพ ฯลฯ) แหล่งที่มาของเงินทุนอย่างเป็นทางการคืองบประมาณของรัฐ

ข) ทุนส่วนตัว (ที่ไม่ใช่ของรัฐ) - กองทุนของบริษัทเอกชน (ที่ไม่ใช่ของรัฐ) ธนาคาร และองค์กรที่ไม่ใช่ของรัฐอื่น ๆ ที่โอนไปต่างประเทศหรือได้รับจากต่างประเทศโดยการตัดสินใจขององค์กรปกครองและสมาคมของพวกเขา หมวดหมู่นี้รวมถึงการลงทุนในต่างประเทศโดยบริษัทเอกชน การให้สินเชื่อเพื่อการค้า และการให้กู้ยืมระหว่างธนาคาร ที่มาของทุนนี้คือเงินทุนของบริษัทเอกชน ที่เป็นเจ้าของหรือยืมมา ไม่เกี่ยวข้องกับงบประมาณของรัฐ

2) โดยธรรมชาติของการใช้งาน:

ก) ทุนผู้ประกอบการ - กองทุนที่ลงทุนโดยตรงหรือโดยอ้อมในการผลิตเพื่อผลกำไร ทุนส่วนตัวมักถูกใช้เป็นทุนของผู้ประกอบการ

ข) ทุนเงินกู้ - เงินทุนที่ให้กู้ยืมเพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างรายได้ (ดอกเบี้ย) ในระดับสากล เงินทุนกู้ยืมส่วนใหญ่จะใช้ ทุนอย่างเป็นทางการจาก แหล่งข้อมูลสาธารณะ.

3) ตามระยะเวลาการลงทุน:

ก) ระยะสั้น - ลงทุนนานถึง 1 ปี

ข) ระยะกลาง - ลงทุนเป็นระยะเวลา 1-5 ปี

ค) ระยะยาว - การลงทุนเป็นระยะเวลามากกว่า 5 ปี

4) ตามวัตถุประสงค์ในการลงทุน:

ก) การลงทุนโดยตรง - เงินลงทุนในอุตสาหกรรม การค้า และวิสาหกิจอื่น ๆ เพื่อการจัดการ

ข) การลงทุนในพอร์ตการลงทุน - เงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ

c) สินเชื่อระหว่างประเทศ - การจัดหาเงินทุนตามหลักการชำระคืนความเร่งด่วนและการชำระเงิน

ช) ความช่วยเหลือทางเศรษฐกิจ- ฟรีและ สินเชื่อผ่อนปรน(ไม่มีดอกเบี้ย ดอกเบี้ยต่ำ)

5. ยังมีรูปแบบของทุนเช่นทุนที่ผิดกฎหมายและทุนภายในบริษัท ทุนที่ผิดกฎหมายคือการอพยพของทุนที่ข้ามกฎหมายระดับชาติและระดับนานาชาติ (ในรัสเซีย วิธีการส่งออกทุนที่ผิดกฎหมายเรียกว่าเที่ยวบินหรือการรั่วไหล)
ทุนภายในบริษัท - โอนระหว่างสาขาและบริษัทในเครือ (ธนาคาร) ที่เป็นของบริษัทเดียวกันและตั้งอยู่ใน ประเทศต่างๆโอ้.

ปัจจุบันการเคลื่อนย้ายเงินทุนมีการใช้งานในทุกรูปแบบที่ระบุไว้ การลงทุนโดยตรงเกี่ยวข้องกับความเป็นเจ้าของและสิทธิในการควบคุมองค์กร พอร์ตโฟลิโอให้สิทธิในระยะยาวต่อรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของราคาหุ้นเป็นหลัก โดยตรงและ การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโออยู่ในทุนผู้ประกอบการ ตามกฎแล้วจะส่งผลดีต่อสถานะของดุลการชำระเงินของประเทศ การลงทุนสินเชื่อเกี่ยวข้องกับเงินกู้ต่างประเทศและสินเชื่อในรูปแบบต่าง ๆ ที่ต้องชำระเงิน ความเร่งด่วน และการชำระคืน ข้อดีของทุนเงินกู้คือเสรีภาพในการใช้งาน

สาเหตุของการย้ายถิ่นของเงินทุนระหว่างประเทศ

เหตุผลหลักและข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการส่งออกทุนคือทุนส่วนเกินที่สัมพันธ์กันในประเทศหนึ่งๆ ซึ่งก็คือการสะสมมากเกินไป เพื่อให้ได้กำไรหรือดอกเบี้ยของผู้ประกอบการ จะถูกโอนไปต่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการส่งออกทุนยังสามารถดำเนินการได้ด้วยการขาดแคลนเงินทุนเพื่อการลงทุนภายในประเทศ

เหตุผลที่สำคัญที่สุดสำหรับการส่งออกทุนเพื่อผลกำไรที่มากขึ้นคือ:

1) ความคลาดเคลื่อนระหว่างอุปสงค์ทุนและอุปทานในส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจโลก

2) การเกิดขึ้นของความเป็นไปได้ในการพัฒนาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในท้องถิ่น ในเวลาเดียวกัน ทุนส่งออกเพื่อปูทางสำหรับการส่งออกสินค้า กระตุ้นความต้องการสำหรับผลิตภัณฑ์ของตนเอง เพื่อจุดประสงค์เหล่านี้ ไม่เพียงแต่มีการพัฒนาตลาดที่มีอยู่แล้วเท่านั้น แต่ยังมีการสร้างตลาดใหม่อีกด้วย

3) ความพร้อมใช้ในประเทศที่มีการส่งออกทุน วัตถุดิบและแรงงานถูกกว่า ตัวอย่างเช่น คนงานชาวเยอรมันในอุตสาหกรรมการผลิต "ต้นทุน" มากกว่าชาวไต้หวัน 4 เท่า มากกว่าชาวบราซิลหรือเม็กซิกัน 9 เท่า และมากกว่าชาวรัสเซีย 54 เท่า

4) สภาพแวดล้อมทางการเมืองที่มั่นคงและบรรยากาศการลงทุนโดยทั่วไปที่เอื้ออำนวยในประเทศเจ้าบ้าน ระบอบการลงทุนที่มีสิทธิพิเศษในเขตเศรษฐกิจพิเศษ (ฟรี)

5) มาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อมในประเทศเจ้าบ้านต่ำกว่าในประเทศผู้บริจาคทุน

6) ความปรารถนาที่จะ "วงเวียน" เพื่อเจาะตลาดของประเทศที่สามที่มีการจำกัดภาษีศุลกากรที่สูงหรือไม่ใช่ภาษีสำหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัทระหว่างประเทศโดยเฉพาะ ตัวอย่างเช่น อิสราเอลและเกาหลีใต้ห้ามนำเข้ารถยนต์จากญี่ปุ่น อย่างไรก็ตาม การห้ามดังกล่าวไม่มีผลกับการนำเข้ารถยนต์ที่ผลิตโดยบริษัทในเครือของบริษัทญี่ปุ่นที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกา

ในทางปฏิบัติ ความจำเป็นในการลงทุนถูกกำหนดโดยชุดของเหตุผลที่รวมถึงองค์ประกอบทั้งหมดของบรรยากาศการลงทุน ตลอดจนหลักการของความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบของแต่ละตลาด

การส่งออกทุน(การลงทุนจากต่างประเทศ) เป็นกระบวนการถอนทุนบางส่วนออกจากการหมุนเวียนของประเทศในประเทศใดประเทศหนึ่ง และเคลื่อนย้ายในรูปสินค้าหรือการเงิน เข้าสู่กระบวนการผลิตและการหมุนเวียนของประเทศอื่น

ประเทศผู้ส่งออก (ที่ออกจากทุน) เรียกว่าประเทศบ้านเกิด ประเทศที่นำเข้าเรียกว่าประเทศผู้รับ

เหตุผลที่สำคัญที่สุดสำหรับการส่งออกทุนคือ:

1. ความคลาดเคลื่อนระหว่างอุปสงค์เงินทุนและอุปทานในส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจโลก

2. การเกิดขึ้นของความเป็นไปได้ในการพัฒนาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในท้องถิ่น การส่งออกทุนเพื่อปูทางสำหรับการส่งออกสินค้าเพื่อกระตุ้นความต้องการสินค้าของตนเอง

3. ความพร้อมใช้งานในประเทศที่มีการส่งออกทุน วัตถุดิบและแรงงานที่ถูกกว่า

4. สภาพแวดล้อมทางการเมืองที่มั่นคงและบรรยากาศโดยทั่วไปที่เอื้ออำนวยในประเทศเจ้าบ้าน ระบอบการลงทุนที่มีสิทธิพิเศษในเขตเศรษฐกิจพิเศษ

5. มาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อมในประเทศเจ้าบ้านต่ำกว่าในประเทศผู้บริจาคทุน

6. ความปรารถนาที่จะเจาะเข้าไปในตลาดของประเทศที่สามที่มีการกำหนดข้อ จำกัด ด้านภาษีและไม่ใช่ภาษีที่สูง

ขึ้นอยู่กับเจ้าของการส่งออกทุนแบ่งออกเป็น 3 ประเภท:

1) การส่งออกเงินทุนของเอกชน (บริษัทขนาดใหญ่และธนาคาร)

2) การส่งออกทุนของรัฐ

3) การส่งออกทุนโดยบริษัทการเงินระหว่างประเทศ

การส่งออกแบ่งออกเป็นระยะสั้น (สูงสุดหนึ่งปี) และระยะยาว (มากกว่าหนึ่งปี) ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับช่วงเวลา

การส่งออกทุนสามารถเกิดขึ้นได้ในสินค้าโภคภัณฑ์ (อุปกรณ์ สิทธิบัตร) และรูปแบบการเงิน

การเคลื่อนไหวของทุนดำเนินการใน 2 รูปแบบ:

1. การส่งออก (นำเข้า) ของทุนเงินกู้หรือการเคลื่อนไหวของเงินทุน (เงินกู้ สินเชื่อ เงินฝากธนาคารและเงินทุนในบัญชีกับสถาบันการเงิน การชำระเงินในการทำธุรกรรมกับคู่ค้าต่างประเทศ);

2. การส่งออก (นำเข้า) ของทุนผู้ประกอบการหรือการลงทุนจากต่างประเทศ:

2.1. การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ

2.2. การลงทุนในพอร์ต

การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ(FDI) คือกระแสเงินทุนของผู้ประกอบการในรูปแบบที่ผสมผสานความเชี่ยวชาญด้านการจัดการกับการปล่อยสินเชื่อ นี่คือรูปแบบหนึ่งของการลงทุนเมื่อผู้ลงทุนเป็นเจ้าของการควบคุมการจัดการเกี่ยวกับวัตถุที่ลงทุนด้วยเงินทุน

รูปแบบการลงทุนโดยตรงที่สำคัญ ได้แก่ การเปิดกิจการในต่างประเทศ การสร้าง ความร่วมมือกัน, การพัฒนาร่วมกัน ทรัพยากรธรรมชาติการซื้อหรือผนวก (แปรรูป) ของ PP ของประเทศเจ้าบ้าน

รายได้ที่ผู้ลงทุนโดยตรงได้รับประกอบด้วยเงินปันผล ดอกเบี้ย ค่าสิทธิ และค่าธรรมเนียมการจัดการ

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นการลงทุนในหลักทรัพย์ของนักลงทุนต่างชาติ (หุ้น พันธบัตร) ไม่อนุญาตให้ควบคุมกิจกรรมขององค์กรต่างประเทศโดยตรง

การเคลื่อนไหวของทุนในระดับเศรษฐกิจโลกอยู่ในรูปแบบของสินเชื่อระหว่างประเทศเป็นหลัก เพื่อแสดงผลกระทบด้านสวัสดิการของการกู้ยืมและการปล่อยกู้ระหว่างประเทศ ให้พิจารณาตัวอย่างสมมุติฐานของกระแสเงินทุนระหว่างสองประเทศ ได้แก่ สหรัฐอเมริกาและเม็กซิโก (รูปที่ 7.1)

รูปที่ 7.1 การเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ

สาเหตุของการไหลเข้าของเงินทุนจากประเทศหนึ่งไปอีกประเทศหนึ่งอาจแตกต่างกันได้ (รวมถึงเรื่องการเมือง โดยเฉพาะเรื่องเงินกู้จากรัฐบาล) แต่เราจะดำเนินการต่อจากข้อเท็จจริงที่ว่าเหตุผลเดียวที่กระตุ้นให้เงินทุนย้ายจากประเทศหนึ่งไปอีกประเทศหนึ่งคือ ความแตกต่างในระดับรายได้ สำหรับทุน

บนแผนภูมิ แกนนอนแสดงจำนวนเงินลงทุนในทั้งสองประเทศ และแกนแนวตั้งแสดงระดับผลตอบแทนจากเงินลงทุน (อัตราดอกเบี้ย r) ทุนทั้งหมดในสองประเทศคือ OO เส้นโค้ง MPK us และ MPK Mex แสดงให้เห็นถึงพลวัตของผลผลิตส่วนเพิ่มของทุนซึ่งกำหนดขนาดของความต้องการเงินทุน: เมื่อสต็อกของเงินทุนเพิ่มขึ้น ผลิตภัณฑ์ส่วนเพิ่มลดลง และ, ส่งผลให้ระดับผลตอบแทนจากการลงทุนลดลง ดังนั้น พื้นที่ใต้เส้นโค้งของผลผลิตส่วนเพิ่มของทุนจะแสดงปริมาณของผลผลิตที่มีจำนวนเงินลงทุนต่างกัน

สมมติว่าสหรัฐอเมริกามีหุ้นทุนจำนวนมาก (ส่วน OA) แต่โอกาสในการลงทุนที่ทำกำไรมีจำกัด ดังนั้นหากทุนทั้งหมดลงทุนในเศรษฐกิจของประเทศ (ห้ามการทำธุรกรรมทางการเงินระหว่างประเทศ) ดังนั้นด้วยหุ้นทุนที่กำหนด การแข่งขันระหว่างนักลงทุนบังคับให้พวกเขายอมรับรายได้ที่ค่อนข้างต่ำ - 4% ต่อปี (จุด D บน เส้น MPK US ในกรณีนี้ ปริมาณการผลิตที่ผลิตในสหรัฐอเมริกาสอดคล้องกับพื้นที่ (a + b + c + d + e + f)

ในเม็กซิโกหุ้นทุนมีขนาดเล็กกว่ามาก (ส่วน O "A) แต่มีโอกาสสำหรับการลงทุนที่ทำกำไรได้เนื่องจากผลผลิตส่วนเพิ่มของเงินทุนสูงด้วยการลงทุนเพียงเล็กน้อยการแข่งขันระหว่างผู้กู้จะผลักดันอัตราผลตอบแทนจากทุน มากถึง 10% ต่อปี (จุด F บนเส้นโค้ง IRC Mex) ปริมาณการผลิตในเม็กซิโกจะเป็นพื้นที่ (i + j + k)

สมมุติว่าข้อจำกัดทั้งหมดเกี่ยวกับการเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศถูกยกเลิกแล้ว หากระดับความเสี่ยงในการดำเนินการให้กู้ยืมในทั้งสองประเทศเท่ากัน ก็จะเป็นประโยชน์สำหรับเจ้าของเงินทุนในสหรัฐอเมริกาที่จะให้เงินกู้ยืมแก่เม็กซิโก ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนจากเงินทุนสูงขึ้นในตลาดการเงิน ในทางกลับกัน ผู้กู้ชาวเม็กซิกันชอบที่จะออกเงินกู้ในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในตลาดสหรัฐต่ำกว่า เงินทุนจะเริ่มไหลจากสหรัฐอเมริกาไปยังเม็กซิโก ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยในตลาดเม็กซิโกลดลงและเพิ่มขึ้นในตลาดสหรัฐฯ หากไม่มีข้อจำกัดในการเคลื่อนย้ายเงินทุน การไหลของเงินทุนจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่งควรนำไปสู่ความเท่าเทียมกันของผลิตภาพส่วนขอบและระดับผลตอบแทนจากเงินทุนในสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโก (จุด E) สมมติว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่อยู่ที่ 7% ต่อปี จำนวนเงินทุนที่ลงทุนในสหรัฐฯ จะลดลงเป็น OB และจำนวนเงินทุนที่สหรัฐฯ ให้ยืมไปยังเม็กซิโกจะเป็น VA ผลผลิตรวมของทั้งสองประเทศเพิ่มขึ้น (g + h) กำไรนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าส่วนหนึ่งของเมืองหลวงของอเมริกาได้พบแอปพลิเคชั่นที่ทำกำไรได้มากกว่าในเม็กซิโก กำไรนี้มีการกระจายไปยังประเทศต่างๆ อย่างไร?

ในสหรัฐอเมริกา ผลผลิตจากการลงทุนภายในประเทศขณะนี้เป็นพื้นที่ (a + b + c + d) นอกจากนี้ สหรัฐอเมริกายังได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในระบบเศรษฐกิจของเม็กซิโกที่ 7% ต่อปี ซึ่งสอดคล้องกับพื้นที่ (e + f + g) ดังนั้น ด้วยการย้ายเมืองหลวงอย่างเสรี สหรัฐอเมริกาจึงได้รับกำไรสุทธิในจำนวนพื้นที่ g

ในเม็กซิโกเหมือนเมื่อก่อน ผลผลิตจากการลงทุนในตราสารทุนในประเทศคือพื้นที่ (k + i + j) อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันประเทศได้รับรายได้เพิ่มเติมจากการใช้ทุนของสหรัฐ (พื้นที่ g + h) เม็กซิโกจ่ายส่วนหนึ่งของรายได้นี้ให้กับเจ้าหนี้สหรัฐเป็นดอกเบี้ย (พื้นที่ g) แต่อีกส่วนคือกำไรสุทธิของเม็กซิโก (พื้นที่ h)

ดังนั้นเราจึงเห็นว่าการปล่อยกู้ระหว่างประเทศให้ประโยชน์เพิ่มเติมแก่ทั้งประเทศเจ้าหนี้และประเทศผู้กู้ กล่าวคือ เป็นประโยชน์ร่วมกันซึ่งคล้ายกับข้อสรุปที่ได้จากการวิเคราะห์การค้าระหว่างประเทศ อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับในกรณีของกระแสสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศ กระแสเงินทุนระหว่างประเทศแบ่งสังคมออกเป็นผู้ชนะและผู้แพ้ ในประเทศเจ้าหนี้ เจ้าของทุนได้ประโยชน์จากการสามารถให้กู้ยืมเงินได้มากขึ้น เปอร์เซ็นต์สูงแต่ผู้กู้สูญเสียเพราะพวกเขาถูกบังคับให้ต้องจ่ายเงินเพิ่มสำหรับเงินกู้ที่รับไป ภาพที่ตรงกันข้ามคือในประเทศที่เงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้า: มีผู้กู้ชนะ แต่ผู้ให้กู้ประสบความสูญเสียอันเป็นผลมาจากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในตลาดการเงิน

ก่อนหน้า

สำนักงานใหญ่เพื่อการส่งออกทุน การส่งออกทุนเป็นการเคลื่อนไหวโดยมีเป้าหมายของสภาพแวดล้อมทางการเงิน กับทีวีจากหนึ่ง กับโอนไปที่อื่นเพื่อวางไว้ในธุรกิจที่ทำกำไร

ดำเนินการส่งออกทุน กับฉันอยู่ในรูปแบบต่างๆ ส่วนใหญ่Ra กับรูปแบบการใช้ทุนส่งออกอย่างแพร่หลายคือการลงทุนโดยตรง (การลงทุนทุน) ในอุตสาหกรรม การค้าและวิสาหกิจอื่นๆ ในต่างประเทศ ในอีกประเทศหนึ่ง การลงทุนจากต่างประเทศเป็นแหล่งของเงินสดและบางครั้งทรัพย์สินโดยตรง กับการลงทุนในการพัฒนา การขยาย การพัฒนาการผลิตใหม่ กับสินค้าของคุณและ ที่กับ lเอ่อ การปรับปรุงเทคโนโลยี การขุด ที่แร่ธาตุ การใช้ทรัพยากรธรรมชาติ

การส่งออกทุนเงินกู้โดยให้ค่าเฉลี่ย กับสินเชื่อหรือเงินกู้ระยะยาวและระยะยาวด้วย กับถือเป็นหนึ่งในรูปแบบการส่งออกทุนที่ดำเนินการ กับ tvlyaemy ด้วยความคาดหวังในการทำกำไรจากค่าใช้จ่ายของคุณ กับดอกเบี้ยเงินกู้บางส่วน กับควรทราบ ขถึงแม้ว่าการส่งออกทุนไปต่างประเทศมักจะให้ผลกำไรมากกว่าการส่งออก ไทยข้างทางก็สนใจมาก กับไข่และ กับประเทศที่นำเข้าทุนเพราะได้รับเงินและ กับพวกเขาและอื่น ๆ กับ ursov ซึ่งแน่นอนว่าต้อง กับจ่าย กับฉันเป็นส่วนหนึ่งของรายได้

ต่างจากการส่งออกทุนเอกชน งานที่ได้มา กับกำไรดี กับการส่งออกของคุณ กับเครื่องกระทบหมายถึงไม่ได้วางไว้เสมอ มักจะวางตำแหน่ง กับผลกระทบต่อทุนในต่างประเทศไล่ตามเป้าหมายทางการเมืองที่ทำขึ้นในนามของการสร้างบรรยากาศที่เอื้ออำนวยสำหรับการส่งออกทุนส่วนตัวในภายหลัง

1. บทที่ การเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

1.1 พื้นฐานทางทฤษฎีการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

การสำรวจแนวทางต่างๆ ในการเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศในวรรณคดีในประเทศและต่างประเทศ เราสามารถให้คำจำกัดความของผู้เขียนดังต่อไปนี้: การเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศคือการจัดตำแหน่งและการทำงานของทุนในต่างประเทศ เพื่อผลกำไรหรือเพื่อวัตถุประสงค์ทางการเมือง โดยการลงทุนในต่างประเทศผู้ลงทุนทำการลงทุนจากต่างประเทศ (การลงทุนในต่างประเทศ)

การจำแนกรูปแบบการเคลื่อนไหวระหว่างประเทศของเมืองหลวงที่ดำเนินการได้อนุญาตให้กำหนดฝ่ายต่าง ๆ ของกระบวนการนี้ ทุนส่งออก นำเข้า และดำเนินการไปต่างประเทศในรูปแบบดังต่อไปนี้

1. ในรูปของทุนของเอกชนและของรัฐขึ้นอยู่กับว่าส่งออกโดยเอกชนหรือ หน่วยงานราชการและบริษัทต่างๆ การเคลื่อนตัวของทุนผ่านองค์กรระหว่างประเทศมักถูกแยกออกเป็นรูปแบบอิสระ

2. ในรูปแบบการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้นการส่งออกทุนอาจเป็นเครื่องจักรและอุปกรณ์ สิทธิบัตรและความรู้ หากส่งออกไปต่างประเทศเพื่อสนับสนุนทุนจดทะเบียนของบริษัทที่สร้างขึ้นหรือซื้อที่นั่น อีกตัวอย่างหนึ่งคือเครดิตการค้าและความก้าวหน้า

3. ในระยะสั้น (โดยปกติไม่เกินหนึ่งปี) และระยะยาว (รูปที่ 1) ในโลกและในรัสเซีย การเคลื่อนไหวของทุนระยะสั้นมีชัย

สาเหตุหลักของการส่งออกทุน ได้แก่ :

O ค้นหาประเทศที่มีการเก็บภาษีพิเศษ

O ค้นหาประเทศที่มีแรงงานราคาถูก

O ค้นหาประเทศที่มีกฎหมายสิ่งแวดล้อมพิเศษ

O พยายามเข้าใกล้ทรัพยากรธรรมชาติมากขึ้น

O ทุนเกินในสามศูนย์พัฒนาเศรษฐกิจ

O การมีอยู่ของสมมติฐาน "พื้นที่การเงิน" ตามที่เงินทุนย้ายจากประเทศที่มีสกุลเงินที่มั่นคงไปยังประเทศที่มีสกุลเงินไม่เสถียร

O การเพิ่มบทบาทของรัฐในการส่งออกทุน

O ความปรารถนาที่จะเจาะตลาดสินค้าใหม่

แม้ว่าเงินฝากในธนาคารและกองทุนในบัญชีกับสถาบันการเงินอื่นสามารถฝากได้เป็นระยะเวลานานกว่าหนึ่งปี แต่โดยทั่วไปแล้วจะจัดเป็นเงินทุนระยะสั้น

4. ในรูปแบบสินเชื่อและผู้ประกอบการ (รูปที่ 2)

เงินทุนในรูปแบบเงินกู้ (ทุนเงินกู้) นำรายได้มาสู่เจ้าของเป็นหลักในรูปแบบของดอกเบี้ยเงินฝาก เงินกู้และสินเชื่อ และเงินทุนในรูปแบบผู้ประกอบการ (ทุนผู้ประกอบการ) - ส่วนใหญ่อยู่ในรูปของกำไร

ดังนั้น ทุนของผู้ประกอบการรวมถึงการลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ ลักษณะการลงทุนโดยตรง ประกอบด้วยข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนมีส่วนร่วมในการควบคุมการจัดการเหนือวัตถุ (องค์กร) ที่ลงทุนด้วยทุนของเขา โดยปกติแล้วจะเพียงพอที่จะเป็นเจ้าของ 10% ของทุนเรือนหุ้น การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ ไม่มีการมีส่วนร่วมในการควบคุมดังกล่าว พวกเขามักจะแสดงด้วยกลุ่มของหุ้น (หรือแต่ละหุ้น) ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 10% ของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท เช่นเดียวกับพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ ในประเทศต่างๆ ขอบเขตที่เป็นทางการระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอถูกกำหนดไว้ต่างกัน แต่โดยปกติแล้วจะอยู่ที่ 10%

มักจะเป็นการยากที่จะวาดเส้นแบ่งที่ชัดเจนระหว่างการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและการลงทุนในพอร์ต แต่ก็ยังมีความแตกต่างกันอยู่ (รูปที่ 3)

ต้องระลึกไว้เสมอว่าขอบเขตระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนในพอร์ตนั้นมีเงื่อนไขเป็นส่วนใหญ่ บ่อยครั้ง โอกาสในการควบคุมการบริหารสามารถให้กลุ่มหุ้น (หุ้น) ของบริษัทขนาดเล็กมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้า ทุนบริษัทมีการกระจายไปยังเจ้าของหลายรายหรือหากเจ้าของทุนส่วนเล็ก ๆ อยู่ในมือของเทคโนโลยีที่สำคัญสำหรับ บริษัท เป็นต้น ในบางกรณีความเลือนลางของพรมแดนอยู่ระหว่างทุนของผู้ประกอบการและทุนเงินกู้ ดังนั้น การลงทุนโดยตรงจึงรวมถึงการกู้ยืมจากบริษัทแม่ไปยังบริษัทในเครือในต่างประเทศด้วย

ผ่านการส่งออกการลงทุนโดยตรง นักลงทุนตั้งบริษัทใหม่ในต่างประเทศ (ด้วยตนเองหรือกับหุ้นส่วนในท้องถิ่น) ซื้อหุ้นสำคัญในบริษัทที่ดำเนินงานในต่างประเทศอยู่แล้ว ซื้อ (ดูดซับ) บริษัท นี้อย่างสมบูรณ์ ในต่างประเทศ บริษัทดังกล่าวมักถูกเรียกว่าบริษัทในเครือในต่างประเทศของบริษัทแม่

ในทางกลับกันสาขาเหล่านี้แบ่งออกเป็นสาขาย่อยและ บริษัท ร่วม สาขา (สาขาภาษาอังกฤษ สาขา) ไม่ใช่ นิติบุคคลและบริษัทแม่เป็นเจ้าของทั้งหมด บริษัทย่อยจดทะเบียนในต่างประเทศเป็นบริษัทอิสระ (เช่น เป็นนิติบุคคล) กับ ความสมดุลของตัวเองแต่การควบคุมดังกล่าวดำเนินการโดยบริษัทแม่ เนื่องจากบริษัทเป็นเจ้าของหุ้นหลัก (หุ้น) ของบริษัทย่อยหรือทุนทั้งหมดของบริษัท บริษัทร่วม (อังกฤษร่วม) แตกต่างจาก บริษัท ย่อยโดยไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุม แต่อยู่ภายใต้อิทธิพลของ บริษัท แม่เนื่องจากการเป็นเจ้าของหุ้น (หุ้น) ที่มีนัยสำคัญ (แต่ไม่ใช่หลัก) .

ในรัสเซีย สาขา บริษัทย่อย และผู้ร่วมงานสัมพันธ์กับสาขา บริษัทย่อย และบริษัทที่อยู่ในความอุปการะ

บริษัทร่วมทุน การร่วมทุนส่วนใหญ่ (การร่วมทุนในภาษาอังกฤษ) ที่สร้างขึ้นจากหุ้นโดยบริษัทระดับชาติสองแห่งขึ้นไป (แม้ว่าอาจมีบริษัทต่างชาติในนั้น) ก็สามารถนำมาประกอบกับความหลากหลายของบริษัทร่วมได้ ผลิตภัณฑ์ช่วงแคบ ๆ ระยะเวลาสั้น ๆ ของการดำรงอยู่สั้น ๆ ไม่ใช่การมีส่วนร่วมจากต่างประเทศเลย - นี่คือความแตกต่างระหว่างการตีความคำว่า "กิจการร่วมค้า" แบบตะวันตกและภาษารัสเซีย

บริษัทในเครือในต่างประเทศบางครั้งรวมถึงองค์กรดังกล่าวซึ่งบริษัทแม่ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นเดียว (หุ้น) บริษัทแม่ใช้การควบคุมการบริหารงานในส่วนดังกล่าวผ่านการสรุปข้อตกลง ตัวอย่างเช่น ผ่านสัญญาสำหรับการจัดการขององค์กรนี้ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับโรงแรม) สำหรับการผลิตร่วมกันภายในกรอบขององค์กรที่เป็นเจ้าของโดยหุ้นส่วนท้องถิ่น (ผ่าน การจัดหาวัตถุดิบ เทคโนโลยี ฯลฯ) เป็นต้น .

เป็นผลให้เราสามารถสรุปได้ว่าการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ (การนำเข้าและส่งออกทุน) เป็นหนึ่งในรูปแบบของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ ทิศทางการย้ายทุนของผู้ประกอบการขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยทั้งด้านเศรษฐกิจและการเมือง การลงทุนในระบบเศรษฐกิจต่างประเทศ - ตัวแทนที่ใช้งานกระตุ้นความต้องการสินค้าในประเทศ สิ่งนี้เกิดขึ้นได้เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าในประการแรก ตลาดใหม่ถูกสร้างขึ้นในต่างประเทศ ประการที่สอง ส่วนหนึ่งของการส่งออก TNCs ถูกส่งไปยังบริษัทในเครือในต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง และส่วนแบ่งที่รับประกันนี้มีมากกว่า 30% ของการส่งออกของแคนาดา เยอรมนี ฝรั่งเศส สวีเดน ประมาณ 50% ของการส่งออกของสหรัฐฯ ประการที่สาม การลงทุนทำให้องค์กรต่างๆ สามารถหลีกเลี่ยงอุปสรรคด้านภาษีและไม่ใช่ภาษีของรัฐเจ้าภาพได้

1.2 สาเหตุและปัจจัยการส่งออกทุน

การเคลื่อนตัวของกระแสเงินทุนทั่วโลกนั้นขึ้นอยู่กับการแบ่งส่วนระหว่างประเทศเป็นปัจจัยหนึ่งของการผลิต อันที่จริงการกระจุกตัวของเงินทุนที่จัดตั้งขึ้นหรือได้มาในอดีตในประเทศใดประเทศหนึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการผลิตสินค้าบางประเภทและการผลิตที่มีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจมากกว่าในประเทศอื่น การแบ่งทุนระหว่างประเทศนั้นเกิดจากการจัดเตรียมที่แตกต่างกันของประเทศที่มีทรัพยากรวัสดุที่จำเป็นสำหรับการผลิตสินค้าเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความแตกต่างในประเพณีทางประวัติศาสตร์และประสบการณ์ในการผลิตระดับการพัฒนา การผลิตสินค้าและ กลไกตลาดตลอดจนทรัพยากรทางการเงินและการเงินอื่นๆ

นอกจากนี้ ยังมีสาเหตุสำคัญอื่นๆ ในการส่งออกทุน ได้แก่

ความต้องการเงินทุนและอุปทานไม่ตรงกันกับภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจโลก

· ความจำเป็นในการพัฒนาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในท้องถิ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การส่งออกทุนในกรณีนี้เป็นการปูทางสำหรับการส่งออกสินค้า

ความพร้อมในประเทศทุน, แรงงานถูกกว่า, วัตถุดิบ;

· บรรยากาศการลงทุนที่เอื้ออำนวยมากขึ้น (เช่น การมีเขตเศรษฐกิจเสรี) และมาตรฐานทางเศรษฐกิจที่เข้มงวดน้อยกว่าในประเทศเจ้าบ้านมากกว่าในประเทศ - ผู้บริจาคทุน

· ความสามารถในการ "เลี่ยง" ข้อจำกัดภาษีสูงหรือไม่ใช่ภาษีในตลาดประเทศที่สาม (เช่น เมื่อนำเข้ารถยนต์ญี่ปุ่นไปยังตลาดของสาธารณรัฐเกาหลี)

ปัจจัยที่มีส่วนสนับสนุนและกระตุ้นการส่งออกทุน ได้แก่

ความเป็นสากลของการผลิต

ความร่วมมือทางอุตสาหกรรมระหว่างประเทศ

· นโยบายเศรษฐกิจ PRS มุ่งดึงดูดเงินทุนเพื่อรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจ ระดับการจ้างงาน การพัฒนาอุตสาหกรรมขั้นสูง

·นโยบายเศรษฐกิจของพีซีที่แสวงหาด้วยความช่วยเหลือของเงินทุนต่างประเทศเพื่อเร่งการพัฒนาเศรษฐกิจของพวกเขาเพื่อแยกออกจาก "วงจรอุบาทว์ของความยากจน": การเปิดเสรีของโลกและเศรษฐกิจของชาติ (ข้อตกลงในการหลีกเลี่ยงสองเท่า การเก็บภาษีของรายได้และทุนระหว่างประเทศมีส่วนช่วยในการพัฒนาการค้า ความร่วมมือทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค การลงทุนด้านสถานที่ท่องเที่ยว)

การพัฒนาสินเชื่อระยะยาวในระดับสากล (ผ่าน IMF, WB, ธนาคารระดับภูมิภาคเพื่อการบูรณะและพัฒนา, ระหว่างประเทศอื่นๆ สถาบันสินเชื่อ).

1.3. ผลกระทบของการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศที่มีต่อ เศรษฐกิจโลกและผลที่ตามมา

กระบวนการของการทำให้ตลาดทุนเป็นสากล ซึ่งเริ่มดำเนินการในช่วงต้นทศวรรษ 1970 และกำลังได้รับแรงผลักดัน ปรากฏให้เห็นในปริมาณที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ ของกระแสเงินทุนระหว่างรัฐในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด นี่คือหลักฐานจากการเติบโตโดยทั่วไปของการลงทุนโดยตรงและการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินกู้ระยะยาวและระยะสั้น การเติบโตของขนาดการดำเนินงานในตลาดเงินยูโร ฯลฯ

การเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศซึ่งครองตำแหน่งผู้นำในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศมีผลกระทบอย่างมากต่อ

เศรษฐกิจโลก:

1. มีส่วนสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจโลก เมืองหลวงข้ามพรมแดนเพื่อค้นหาพื้นที่ที่เอื้ออำนวยต่อการนำไปใช้และการเติบโตในระดับโลก การไหลเข้าของการลงทุนจากต่างประเทศสำหรับประเทศผู้รับส่วนใหญ่ช่วยแก้ปัญหาการขาดเงินทุนในการผลิต เพิ่มขีดความสามารถในการลงทุน และเร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจ

2. กระชับส่วนงานระหว่างประเทศและความร่วมมือระหว่างประเทศ

การส่งออกทุนเป็นหนึ่งใน เงื่อนไขสำคัญการก่อตัวและพัฒนาแผนกแรงงานระหว่างประเทศ การรุกร่วมกันของทุนระหว่างประเทศช่วยกระชับความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและความร่วมมือระหว่างกัน มีส่วนทำให้เกิดความเชี่ยวชาญระดับนานาชาติที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและ

ความร่วมมือด้านการผลิต

3. เพิ่มปริมาณการค้าระหว่างกันระหว่างประเทศ รวมทั้งผลิตภัณฑ์ขั้นกลาง ระหว่างสาขาของบริษัทระหว่างประเทศ กระตุ้นการพัฒนาการค้าโลก

มีบทบาทสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจโลก การเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศทำให้เกิดผลกระทบต่างๆ ต่อประเทศผู้ส่งออก

นัยสำหรับประเทศผู้ส่งออกทุน ได้แก่ :

การส่งออกทุนไปต่างประเทศโดยไม่มีแรงดึงดูดจากการลงทุนจากต่างประเทศเพียงพอส่งผลให้การพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศผู้ส่งออกชะลอตัวลง

การส่งออกทุนส่งผลลบต่อระดับการจ้างงานในประเทศผู้ส่งออก

การเคลื่อนย้ายเงินทุนไปต่างประเทศส่งผลเสียต่องบดุลของประเทศ

สำหรับประเทศที่นำเข้าทุน ผลบวกอาจเป็นดังนี้:

การนำเข้าทุนที่มีการควบคุมมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศผู้รับทุน

ทุนดึงดูดสร้างงานใหม่

ทุนต่างประเทศนำเทคโนโลยีใหม่ การจัดการที่มีประสิทธิภาพ ช่วยเร่งความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีในประเทศ

การไหลเข้าของเงินทุนมีส่วนช่วยในการปรับปรุงดุลการชำระเงินของประเทศผู้รับ

ในทางกลับกัน ยังมีผลกระทบเชิงลบจากการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ:

การไหลเข้าของเงินทุนจากต่างประเทศ การ "บดขยี้" ทุนในท้องถิ่น หรือการใช้ประโยชน์จากการเพิกเฉย ทำให้ต้องออกจากอุตสาหกรรมที่ทำกำไร เป็นผลให้ภายใต้เงื่อนไขบางประการสิ่งนี้สามารถนำไปสู่การพัฒนาประเทศด้านเดียวและเป็นภัยคุกคามต่อความมั่นคงทางเศรษฐกิจ

การนำเข้าทุนที่ไม่มีการควบคุมอาจมาพร้อมกับมลภาวะ สิ่งแวดล้อม;

การนำเข้าทุนมักเกี่ยวข้องกับการผลักดันเข้าสู่ตลาดของประเทศผู้รับสินค้าที่ผ่านวงจรชีวิตไปแล้ว เช่นเดียวกับการหยุดดำเนินการเนื่องจากคุณสมบัติคุณภาพต่ำที่ระบุ

การนำเข้าทุนเงินกู้ทำให้หนี้ต่างประเทศของประเทศเพิ่มขึ้น

การใช้ราคาโอนโดยองค์กรระหว่างประเทศทำให้เกิดความสูญเสียในประเทศผู้รับใน รายได้ภาษีและค่าธรรมเนียมศุลกากร

ผลที่ตามมาของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศส่งผลกระทบต่อเป้าหมายทางเศรษฐกิจสังคมและการเมืองของประเทศใดประเทศหนึ่ง โดยธรรมชาติแล้ว สิ่งเหล่านี้จะแตกต่างกันสำหรับประเทศที่พัฒนาแล้วและด้อยพัฒนา เช่นเดียวกับประเทศที่เศรษฐกิจอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าในกรณีใด เราไม่สามารถพึ่งพาความเป็นไปได้ของการใช้ปัจจัยบวกเท่านั้น การตัดผลด้านลบออกไป นโยบายสาธารณะต้องมองหาการประนีประนอม โดยเน้นถึงปัจจัยสำคัญในกระบวนการที่ซับซ้อนและเป็นที่ถกเถียง เช่น การอพยพของทุนระหว่างประเทศ

2. บทที่. รัสเซียในการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

การมีส่วนร่วมของรัสเซียในขบวนการทุนระหว่างประเทศนั้นชัดเจน แต่มีความเฉพาะเจาะจงมาก

ในฐานะประเทศผู้นำเข้าทุน รัสเซียเป็นเป้าหมายหลักในการกู้ยืมเงิน ซึ่งในทศวรรษที่ผ่านมาลงทุนในหลักทรัพย์ของรัฐบาลรัสเซีย และในทศวรรษปัจจุบันเป็นเงินกู้ให้กับบริษัทเอกชนและธนาคารของรัสเซีย อย่างไรก็ตาม เงินทุนหมุนเวียนที่ไหลเข้าเพิ่มขึ้นทุกปี หนี้ต่างประเทศรัสเซีย.

รัสเซียสนใจการลงทุนโดยตรงเป็นพิเศษเนื่องจากไม่เพิ่มหนี้ต่างประเทศ ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการบูรณาการเศรษฐกิจของประเทศเข้ากับเศรษฐกิจโลกอย่างมีประสิทธิภาพผ่านความร่วมมือทางอุตสาหกรรมและวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค เป็นแหล่งลงทุนและในรูปแบบของวิธีการผลิตที่ทันสมัย แนะนำผู้ประกอบการในประเทศให้รู้จักแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดทางเศรษฐกิจ

รัสเซียอาจเป็นหนึ่งในประเทศเศรษฐกิจช่วงเปลี่ยนผ่านชั้นนำในแง่ของการลงทุนโดยตรง สิ่งนี้อำนวยความสะดวกโดยตลาดภายในประเทศที่กว้างขวาง แรงงานที่ค่อนข้างมีทักษะและราคาถูก ศักยภาพทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิคที่สำคัญ ทรัพยากรธรรมชาติขนาดใหญ่ และความพร้อมของโครงสร้างพื้นฐาน แม้ว่าจะยังไม่พัฒนามากนัก อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ถูกขัดขวางโดยบรรยากาศการลงทุนที่เอื้ออำนวยไม่เพียงพอ เป็นผลให้พวกเขามีส่วนร่วมเพียงเล็กน้อยในการสร้างทุนถาวรขั้นต้น - 4-7%

รัสเซียไม่เพียงนำเข้า แต่ยังส่งออกทุนซึ่งส่วนใหญ่ปรากฏใน "เที่ยวบินทุน" การบินด้วยเงินทุนทางกฎหมายส่วนใหญ่เกิดขึ้นในรูปแบบของการเติบโตของสินทรัพย์ต่างประเทศของธนาคารพาณิชย์ของรัสเซีย การซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศและการไหลเข้าของเงินสดต่างประเทศในรัสเซียเพื่อขายให้กับผู้ที่ต้องการ เที่ยวบินทุนที่ผิดกฎหมายประกอบด้วยรายได้จากการส่งออกที่ไม่ได้โอนจากต่างประเทศและการชำระล่วงหน้าของสินค้านำเข้าที่ไม่ได้มาถึง การส่งออกที่ลักลอบนำเข้า เช่นเดียวกับการสูญเสียผลกำไรอย่างเป็นทางการจากการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยน เป็นผลให้การส่งออกทุนประจำปีจากรัสเซียมีมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ซึ่งเกินการนำเข้าทุนเข้ามาในประเทศอย่างมีนัยสำคัญ

ทุนเงินกู้เป็นองค์ประกอบหลักของการลงทุนจากต่างประเทศในรัสเซียมาช้านาน มีชัยเหนือการลงทุนที่ไม่ใช่หนี้ในรัสเซียทั้งกระแสการลงทุนระหว่างประเทศ เช่นเดียวกับยอดการลงทุน (สินทรัพย์และหนี้สินสะสม) ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา รัสเซียได้เข้าร่วมในตลาดทุนเงินกู้ระหว่างประเทศในฐานะผู้กู้สุทธิและปัจจุบันเป็นลูกหนี้สุทธิ

ตัวชี้วัดการมีส่วนร่วมของรัสเซียในกระแสเงินทุนทั่วโลกนั้นอยู่ที่ระดับของประเทศที่พัฒนาแล้วโดยประมาณ: ส่วนแบ่งของกระแสเงินทุนข้ามพรมแดนขั้นต้นใน GDP อยู่ที่ประมาณ 10% (รูปที่ 4) ด้วยระดับของการรวมตัวทางการเงินของประเทศดังที่การศึกษาของ IMF แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนตัวของเงินทุนมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการพัฒนาเศรษฐกิจ

ดูเหมือนว่าในอนาคตภูมิภาคที่สำคัญที่สุดของที่ตั้ง เมืองหลวงของรัสเซียอาจกลายเป็นอดีตสาธารณรัฐโซเวียตซึ่งเกี่ยวข้องกับบทบาทพิเศษของพวกเขาในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศของประเทศ สิ่งนี้สามารถอำนวยความสะดวกได้ด้วยการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของหนี้ของอดีตสาธารณรัฐโซเวียตรัสเซียเช่น การแลกเปลี่ยนภาระหนี้เพื่อทรัพย์สินของพวกเขา

บทสรุป.

สรุปเรื่องนี้ ภาคนิพนธ์สามารถสรุปได้ดังนี้

ที่ โลกสมัยใหม่มีการเคลื่อนย้ายทุนอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้เนื่องมาจากหลายปัจจัยและเป็น การเคลื่อนไหวตามธรรมชาติของเงิน. สำหรับฉันแล้ว การเคลื่อนตัวของเงินทุนอย่างต่อเนื่องจากที่ที่มัน "ไม่ดี" ไปสู่ที่ที่ "ดี" นั้นเป็นสภาวะที่ดีของเศรษฐกิจโลก แต่จากการฝึกฝนแสดงให้เห็นว่าสิ่งนี้ไม่ดีสำหรับรัสเซียเสมอไป

สถานการณ์นี้อธิบายได้จากบรรยากาศการลงทุนที่ไม่เอื้ออำนวยในประเทศโดยรวมและโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการลงทุนจากต่างประเทศ นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนที่ไม่เอื้ออำนวยหมายความว่าบางส่วน บริษัทรัสเซียอย่าลงทุนกองทุนที่จัดสรรในเศรษฐกิจภายในประเทศเนื่องจากการใช้เงินเหล่านี้เนื่องจากการเก็บภาษีสูงนั้นไม่เป็นประโยชน์ การพัฒนาที่อ่อนแอของการควบคุมการส่งออกทุนจากประเทศทำให้เศรษฐกิจอ่อนแอลง และการแทรกแซงของรัฐบาลโดยตรงในกิจการภายในของบริษัทจะเพิ่มความสนใจของนักธุรกิจในการส่งออกทุนเท่านั้น

อุปสรรคอีกประการหนึ่งคือการขาดโครงสร้างที่เชื่อถือได้ในการควบคุมการเคลื่อนไหวของทุนและการทุจริตระดับสูงของเจ้าหน้าที่ ความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจและสังคม - การเมืองในประเทศ ความล้าหลังของระบบธนาคารและโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆ ความไม่พร้อมทางวิชาชีพ และด้วยเหตุนี้ วงธุรกิจรัสเซียที่มีความสามารถต่ำจึงส่งผลกระทบในทางลบ

ด้วยเหตุผลเหล่านี้ รัสเซียยังคงเป็นประเทศที่มีความเสี่ยงด้านการลงทุนสูง เหตุการณ์นี้ไม่เพียงฉุดรั้งนักลงทุนต่างชาติ แต่ยังรวมถึงนักลงทุนในประเทศด้วย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากทรัพยากรธรรมชาติที่อุดมสมบูรณ์ การศึกษาของประชากรค่อนข้างสูง (เมื่อเทียบกับประเทศกำลังพัฒนาหลายแห่ง) และตลาดที่กว้างขวาง รัสเซียอาจกลายเป็นหนึ่งในประเทศที่น่าสนใจที่สุดสำหรับการลงทุน

การควบคุมการเคลื่อนย้ายทุนทางกฎหมายและการติดตามทุนที่ผิดกฎหมายควรเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่สำคัญที่สุดสำหรับการแก้ไขที่ทันสมัย การปฏิรูปเศรษฐกิจจัดขึ้นในรัสเซีย อันเนื่องมาจากหลายสาเหตุด้วยกัน ซึ่งหลักๆ ก็คือ หากไม่มีการแก้ไขปัญหา รัสเซียจะไม่สามารถดำเนินการเติบโตของเศรษฐกิจของประเทศได้อย่างอิสระ และทำให้แนวโน้มเชิงลบกลับด้านใน ทรงกลมทางสังคม. กิจกรรมการลงทุนในประเทศที่เพิ่มขึ้นในทุกระดับของเศรษฐกิจเป็นเงื่อนไขหลักในการแก้ปัญหาเหล่านี้

ข้าว. 1 - หมวดการนำเข้าและส่งออกระยะสั้นและระยะยาว

ข้าว. 2 - การแบ่งการนำเข้าและส่งออกทุนเป็นเงินกู้และผู้ประกอบการ.

รูปที่ 3 ลักษณะความแตกต่างระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนในพอร์ต

	ป้าย	การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ	ผลงานการลงทุนจากต่างประเทศ
	วัตถุประสงค์หลักของการส่งออก	ควบคุมบริษัทต่างชาติ	ได้กำไรสูง
	วิธีบรรลุเป้าหมาย	องค์กรและการดำเนินการผลิตในต่างประเทศ	ซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศ
	วิธีการบรรลุเป้าหมาย	กรรมสิทธิ์ในบริษัทโดยสมบูรณ์; การได้มาซึ่งสัดส่วนการถือหุ้น (อย่างน้อย 25%)	การเข้าซื้อกิจการน้อยกว่า 25% (10% ในสหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น เยอรมนี) ของทุนเรือนหุ้นของบริษัทต่างประเทศ
	รูปแบบของรายได้	กำไรของผู้ประกอบการ	เงินปันผล ดอกเบี้ย

ข้าว. 4. การมีส่วนร่วมของรัสเซียในการเคลื่อนไหวระหว่างประเทศของทุนเงินกู้

บรรณานุกรม

1. Avdokushin E. F. ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ: Proc. เบี้ยเลี้ยง - ฉบับที่ 4 แก้ไข และเพิ่มเติม - M.: IVTs "การตลาด", 2005 - 264 p.

2. Kireev A.A. เศรษฐกิจระหว่างประเทศ -ม. ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ, 2005.

3. เศรษฐกิจโลก / ศ.บ. วี.เค.โลมากิน. - ม., อังคิล, 2547.

4. Rybalkin V.E. , Shcherbanin Yu.A. , Baldin L.V. ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ หนังสือเรียน. มอสโก: UNITI-DANA, 2549, 503 หน้า

5. เศรษฐศาสตร์: ตำรา / เอ็ด A.S. Bulatov -M.: นักเศรษฐศาสตร์, 2006.-831s

บทนำ. หน้า 3

1 บท. การเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

1.1 รากฐานทางทฤษฎีของการเคลื่อนไหวระหว่างประเทศของทุนหน้า 5

1.2 สาเหตุและปัจจัยการส่งออกทุน . หน้า 9

1.3. อิทธิพลของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศที่มีต่อเศรษฐกิจโลกและผลที่ตามมา หน้า 11

2. บทที่. รัสเซียในการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ หน้า 14

บทสรุป น.16

ภาคผนวก หน้า 17

กวดวิชา

ต้องการความช่วยเหลือในการเรียนรู้หัวข้อหรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญของเราจะแนะนำหรือให้บริการกวดวิชาในหัวข้อที่คุณสนใจ
ส่งใบสมัครระบุหัวข้อทันทีเพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขอรับคำปรึกษา

4. แหล่งท่องเที่ยวที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมของกำลังแรงงาน

1. ลักษณะทั่วไป

2. ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศของรัสเซีย

1. สาระสำคัญและรูปแบบของขบวนการทุนระหว่างประเทศ

2. ตลาดทุนโลก. แนวคิด. แก่นแท้

3. ยูโรและดอลลาร์ (Eurodollars)

4. ผู้เข้าร่วมหลักของตลาดการเงินโลก

5. ศูนย์กลางการเงินโลก

6. สินเชื่อระหว่างประเทศ สาระสำคัญ หน้าที่หลัก และรูปแบบสินเชื่อระหว่างประเทศ

1. ศักยภาพทรัพยากรธรรมชาติของเศรษฐกิจโลก แก่นแท้

2. ทรัพยากรที่ดิน

3. แหล่งน้ำ

4. ทรัพยากรป่าไม้

5. ทรัพยากรแรงงานของเศรษฐกิจโลก แก่นแท้. ประชากร. ประชากรที่ใช้งานทางเศรษฐกิจ ปัญหาการจ้างงาน

1. ระบบการเงินโลก แก่นแท้ของเธอ

2. แนวคิดพื้นฐานของระบบการเงินโลก: สกุลเงิน, อัตราแลกเปลี่ยน, ความเท่าเทียมกันของสกุลเงิน, การแปลงสกุลเงิน, ตลาดสกุลเงิน, การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

3. การก่อตัวและการพัฒนา MVS

4. ยอดเงินคงเหลือ โครงสร้างดุลการชำระเงิน ดุลการชำระเงิน สาเหตุและปัญหาของการชำระหนี้ไม่สมดุล

5. ปัญหาหนี้ต่างประเทศ

6. นโยบายการเงินของรัฐ รูปแบบและตราสารของนโยบายการเงิน

1. สาระสำคัญของการรวมกลุ่มทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

2. รูปแบบของการรวมตัวทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

3. การพัฒนากระบวนการบูรณาการในยุโรปตะวันตก

4. สมาคมการค้าเสรีอเมริกาเหนือ (แนฟทา)

5. กระบวนการบูรณาการในเอเชีย

6. กระบวนการบูรณาการในอเมริกาใต้

7. กระบวนการบูรณาการในแอฟริกา

1. สาระสำคัญและแนวคิดขององค์กรเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

2. การจำแนกองค์กรเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

1. เอเชียในเศรษฐกิจโลก. ตัวชี้วัดหลักของการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม

2. แอฟริกา. ตัวชี้วัดหลักของการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม

• 1. สาระสำคัญและรูปแบบของขบวนการทุนระหว่างประเทศ

การย้ายถิ่นของทุนระหว่างประเทศสามารถกำหนดได้ว่าเป็นการเคลื่อนไหวของมูลค่าในรูปของเงินและ (หรือ) สินค้าโภคภัณฑ์จากประเทศหนึ่งเพื่อให้ได้กำไรที่สูงขึ้นในประเทศที่นำเข้าทุน

มิฉะนั้น มันสามารถแสดงเป็นการโต้กลับของเงินทุนระหว่างประเทศ นำรายได้ที่สอดคล้องกันให้กับเจ้าของ

การเคลื่อนย้ายทุนแตกต่างจากการเคลื่อนย้ายสินค้าอย่างมีนัยสำคัญ การค้าต่างประเทศลดลงเป็นการแลกเปลี่ยนสินค้าตามมูลค่าการใช้ การส่งออกทุนเป็นกระบวนการถอนทุนบางส่วนออกจากการหมุนเวียนของประเทศในประเทศใดประเทศหนึ่ง และย้ายทุนในรูปสินค้าหรือการเงินเข้าสู่กระบวนการผลิตและการหมุนเวียนของประเทศอื่น

ในตอนแรก การส่งออกทุนเป็นเรื่องแปลกสำหรับประเทศอุตสาหกรรมเพียงไม่กี่ประเทศ ตอนนี้กระบวนการส่งออกทุนกลายเป็นหน้าที่ของประเทศกำลังพัฒนาที่ประสบความสำเร็จ ทุนส่งออกโดยประเทศชั้นนำและประเทศที่พัฒนาแล้วระดับกลางและประเทศกำลังพัฒนา โดยเฉพาะ นศ.

เหตุผลในการส่งออกทุนคือส่วนเกินทุนในประเทศหนึ่งๆ ซึ่งก็คือการสะสมมากเกินไป ที่สำคัญที่สุดของพวกเขาคือ:

1) ความแตกต่างระหว่างอุปสงค์ทุนและอุปทานในส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจโลก

2) ความเป็นไปได้ในการพัฒนาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในท้องถิ่น

3) ความพร้อมใช้ในประเทศที่มีการส่งออกทุน วัตถุดิบและแรงงานที่ถูกกว่า

4) สภาพแวดล้อมทางการเมืองที่มั่นคงและบรรยากาศการลงทุนโดยทั่วไปที่เอื้ออำนวยในประเทศเจ้าบ้าน ระบอบการลงทุนที่มีสิทธิพิเศษในเขตเศรษฐกิจพิเศษ

5) มาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อมในประเทศเจ้าบ้านต่ำกว่าในประเทศผู้บริจาคทุน

6) ความปรารถนาที่จะเจาะเข้าไปในตลาดของประเทศที่สามที่เป็นวงเวียนซึ่งได้กำหนดข้อ จำกัด ด้านภาษีหรือภาษีที่ไม่ใช่ภาษีสูงสำหรับผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ระหว่างประเทศแห่งหนึ่งหรืออีกแห่งหนึ่ง

ปัจจัยที่เอื้อต่อการส่งออกทุนและการกระตุ้น:

1) ความเชื่อมโยงที่เพิ่มขึ้นและความเชื่อมโยงระหว่างระบบเศรษฐกิจของประเทศ

2) ความร่วมมือทางอุตสาหกรรมระหว่างประเทศ

๓) นโยบายเศรษฐกิจของประเทศอุตสาหกรรมที่มุ่งสร้างแรงผลักดันสำคัญให้พัฒนาเศรษฐกิจโดยการดึงดูดทุนจากต่างประเทศ

4) ตัวกระตุ้นที่สำคัญเป็นสากล สถาบันการเงินกำกับและควบคุมการไหลของทุน

5) ความตกลงระหว่างประเทศเกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีซ้ำซ้อนของรายได้และทุนระหว่างประเทศต่างๆ ส่งเสริมการพัฒนาการค้า ความร่วมมือทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค

วิชาของการเคลื่อนไหวของทุนในระบบเศรษฐกิจโลกและที่มาของทุนคือ:

1) โครงสร้างเชิงพาณิชย์ของเอกชน

2) รัฐ องค์กรเศรษฐกิจและการเงินระหว่างประเทศ

การเคลื่อนไหวของทุนการใช้จะดำเนินการในรูปแบบต่อไปนี้:

1) การลงทุนโดยตรงในอุตสาหกรรม การค้า และวิสาหกิจอื่นๆ

2) การลงทุนในพอร์ต

3) เงินกู้ยืมระหว่างประเทศระยะกลางและระยะยาวสำหรับเงินให้กู้ยืมแก่องค์กรอุตสาหกรรมและการค้า ธนาคาร และสถาบันการเงินอื่น ๆ

4) ความช่วยเหลือทางเศรษฐกิจ

5) สินเชื่อฟรี (อ่อน)

ในทางปฏิบัติของโลก การเคลื่อนตัวของเงินทุนแตกต่างอย่างมากจากการลงทุนจากต่างประเทศ

การเคลื่อนไหวของทุนประกอบด้วย: ใบเสร็จรับเงินสำหรับการทำธุรกรรมกับคู่ค้าต่างประเทศ การจัดหาเงินกู้ ฯลฯ

ภายใต้ การลงทุนต่างชาติเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นการเคลื่อนตัวของทุน โดยมีเป้าหมายในการจัดตั้งการควบคุมและการมีส่วนร่วมในการจัดการของบริษัทในประเทศที่ได้รับทุน

รูปแบบหลักของการลงทุนโดยตรงคือ:

1) การเปิดกิจการในต่างประเทศ รวมทั้งการสร้างบริษัทย่อยหรือการเปิดสาขา

2) การสร้างการร่วมทุนตามสัญญา

3) การสร้างการพัฒนาร่วมกันของทรัพยากรธรรมชาติ

4) การซื้อหรือผนวก (การแปรรูป) ของวิสาหกิจของประเทศที่ได้รับทุนจากต่างประเทศ

การเคลื่อนไหวของเงินทุนระหว่างประเทศครองตำแหน่งผู้นำในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ มีผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจโลก:

1) มีส่วนสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

2) กระชับการแบ่งงานระหว่างประเทศและความร่วมมือระหว่างประเทศ

3) เพิ่มปริมาณการค้าระหว่างกันระหว่างประเทศ รวมทั้งผลิตภัณฑ์ขั้นกลาง ระหว่างสาขาของบริษัทระหว่างประเทศ กระตุ้นการพัฒนาการค้าโลก

ผลที่ตามมาสำหรับประเทศที่ส่งออกทุนคือการส่งออกทุนไปต่างประเทศโดยไม่มีแรงดึงดูดจากการลงทุนจากต่างประเทศเพียงพอซึ่งนำไปสู่การพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศผู้ส่งออกที่ชะลอตัว

การส่งออกทุนส่งผลเสียต่อระดับการจ้างงานในประเทศผู้ส่งออก และการเคลื่อนย้ายเงินทุนไปต่างประเทศส่งผลเสียต่อดุลการชำระเงินของประเทศ

สำหรับประเทศที่นำเข้าทุน ผลบวกอาจเป็นดังนี้:

1) การควบคุมการนำเข้าเงินทุน (มีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศผู้รับทุน);

2) ดึงดูดเงินทุน (สร้างงานใหม่);

3) ทุนต่างประเทศ (นำเทคโนโลยีใหม่);

4) การจัดการที่มีประสิทธิภาพ (มีส่วนช่วยในการเร่งความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีในประเทศ)

5) เงินทุนไหลเข้า (ช่วยปรับปรุงดุลการชำระเงินของประเทศผู้รับ)

นอกจากนี้ยังมีผลกระทบเชิงลบจากการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ:

1) การไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศเข้ามาแทนที่ทุนในท้องถิ่นหรือใช้ประโยชน์จากการไม่มีการใช้งานและบังคับให้ออกจากอุตสาหกรรมที่ทำกำไร

2) การนำเข้าทุนที่ไม่มีการควบคุมอาจมาพร้อมกับมลภาวะต่อสิ่งแวดล้อม

3) การนำเข้าทุนมักเกี่ยวข้องกับการผลักเข้าสู่ตลาดของประเทศผู้รับสินค้าที่พ้นวงจรชีวิตแล้ว เช่นเดียวกับการหยุดดำเนินการเนื่องจากระบุคุณสมบัติคุณภาพต่ำ

4) การนำเข้าทุนเงินกู้ทำให้หนี้ต่างประเทศของประเทศเพิ่มขึ้น

5) การใช้ราคาโอนโดยองค์กรระหว่างประเทศทำให้เกิดความสูญเสียของประเทศผู้รับในรายได้ภาษีและภาษีศุลกากร

ระดับมหภาคของเงินทุนหมุนเวียน- การโอนทุนระหว่างรัฐ ในทางสถิติสะท้อนให้เห็นใน ดุลการชำระเงินประเทศ.

ระดับจุลภาคของการเคลื่อนย้ายเงินทุน- การเคลื่อนย้ายเงินทุนภายในบริษัทข้ามชาติผ่านช่องทางภายในองค์กร

• 2. ตลาดทุนโลก. แนวคิด. แก่นแท้

ทรัพยากรทางการเงินของโลกเป็นชุดของทรัพยากรทางการเงินของทุกประเทศ องค์กรระหว่างประเทศ และศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศของโลก

ทรัพยากรทางการเงินเป็นเพียงทรัพยากรที่ใช้ในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ เช่น ความสัมพันธ์ระหว่างผู้อยู่อาศัยกับผู้ที่ไม่ได้อาศัยอยู่

ตลาดการเงินโลกเป็นกลุ่มองค์กรทางการเงินและสินเชื่อที่แจกจ่ายสินทรัพย์ทางการเงินระหว่างเจ้าหนี้และผู้กู้ ผู้ขายและผู้ซื้อทรัพยากรทางการเงินในฐานะตัวกลาง

หากพิจารณาตลาดการเงินโลกจากมุมมองเชิงฟังก์ชันก็สามารถแบ่งออกเป็นตลาดต่างๆ เช่น อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อนุพันธ์ บริการประกันภัยในทางกลับกัน หุ้น เครดิต และตลาดเหล่านี้จะถูกแบ่งออกเป็นตลาดที่แคบกว่า เช่น ตลาดสินเชื่อ - เข้าสู่ตลาดสำหรับหลักทรัพย์ระยะยาวและตลาดสินเชื่อธนาคาร

บ่อยครั้งที่ธุรกรรมทั้งหมดที่มีสินทรัพย์ทางการเงินในรูปแบบของหลักทรัพย์ถูกรวมเข้ากับตลาดหุ้นในฐานะตลาดสำหรับหลักทรัพย์ทั้งหมด แต่บ่อยครั้งที่หมายถึงตลาดหุ้นเท่านั้น

ตามเงื่อนไขการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงิน ตลาดการเงินโลกสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน: ตลาดเงิน (ระยะสั้น) และตลาดทุน (ระยะยาว) ลักษณะระยะสั้นของส่วนสำคัญของตลาดการเงินโลกทำให้อยู่ภายใต้กระแสเงินไหลเข้าและออก

นอกจากนี้ยังมีสินทรัพย์ทางการเงินที่มุ่งเป้าไปที่การอยู่ในตลาดเงินโดยมีวัตถุประสงค์เพียงเพื่อให้ได้มา กำไรสูงสุดรวมทั้งผ่านการดำเนินการเก็งกำไรอย่างมีจุดมุ่งหมายในตลาดเงิน

กองทุนดังกล่าวมักถูกเรียกว่า "เงินร้อน" ในช่วงที่การเงินเฟื่องฟู จะมีการหมุนเวียนอย่างแข็งขันระหว่างศูนย์กลางทางการเงิน ตลอดจนระหว่างศูนย์กลางเหล่านี้กับรอบนอก และระหว่างช่วงเวลา วิกฤตการณ์ทางการเงินและรีบกลับคืนวันรุ่งขึ้น

ขอบเขตระหว่างส่วนต่าง ๆ ของตลาดการเงินโลกนั้นไม่ชัดเจน และเป็นไปได้ที่จะปรับทิศทางทรัพยากรทางการเงินของโลกในส่วนที่น่าประทับใจจากส่วนหนึ่งไปยังอีกส่วนได้โดยไม่ยาก

เป็นผลให้ตัวอย่างเช่นความสัมพันธ์ระหว่าง อัตราแลกเปลี่ยน(กำหนดโดยสถานการณ์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นหลัก), ดอกเบี้ยธนาคาร(กำหนดโดยสถานการณ์ตลาดตราสารหนี้) และราคาหุ้นในประเทศต่างๆ ทั่วโลก

ทั้งหมดนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่าตลาดการเงินของโลกไม่เสถียร นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าความไม่แน่นอนนี้กำลังเพิ่มขึ้น

โลกาภิวัตน์ของทรัพยากรทางการเงินกำลังเติบโต และตลาดการเงินบางแห่งได้รับผลกระทบมากขึ้นเรื่อยๆ ในตลาดการเงินของประเทศอื่นๆ

• 3. ยูโรและดอลลาร์ (Eurodollars)

ตลาดโลกสำหรับสินเชื่อธนาคารส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทรัพยากรทางการเงินที่มาจากประเทศหนึ่งไปยังธนาคารของประเทศอื่น

ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศให้บริการเฉพาะตลาดและทำให้สูญเสียเอกลักษณ์ประจำชาติ

เหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นกองทุนในสกุลเงินดอลลาร์และสกุลเงินยุโรปซึ่งอยู่ในเงินฝาก ส่วนใหญ่อยู่ในยุโรป

ด้วยเหตุนี้จึงเรียกว่า Eurocurrency หรือตามชื่อของสกุลเงินหลักของสินทรัพย์ทางการเงินดังกล่าว - Eurodollars

อย่างไรก็ตาม แหล่งแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจำนวนมากซึ่งสูญเสียสัญชาติไปหมุนเวียนอยู่ในศูนย์กลางทางการเงิน ไม่เพียงแต่ในยุโรปเท่านั้น แต่ยังรวมถึงในภูมิภาคอื่นๆ ของโลกด้วย

Eurodollars ยังรวมถึงเงิน 40-60 พันล้านดอลลาร์ที่หมุนเวียนในรัสเซีย (และธนาคารหรือในมือของประชากรและผู้ประกอบการ)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง Eurodollars เป็นเงินฝากในสกุลเงินหนึ่งหรืออีกสกุลหนึ่งที่อยู่นอกประเทศต้นทาง ขนาดของตลาด Eurodollar นั้นใกล้เคียงกับ 10 ล้านล้าน ปรากฎว่าดอลลาร์สหรัฐคิดเป็น 2/3 ของมูลค่านี้

ส่วนของตลาดสินเชื่อธนาคารที่ดำเนินการ Eurodollars เรียกว่า Euromarket (ตลาด Eurodollar) และเจ้าหนี้ที่ใช้งานในตลาดนี้เรียกว่า Eurobanks เงินกู้ยืมที่เรียกว่า Euroloans หลักทรัพย์ที่ออกในตลาดนี้เรียกว่า Eurobonds (Eurobonds ยูโรโน้ต) เป็นต้น d.

สาเหตุหลักของการเกิดขึ้นและการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด Eurodollar มีดังนี้:

1) เจ้าของกองทุนบางคนชอบที่จะเก็บไว้ในต่างประเทศและในสกุลเงินที่น่าเชื่อถือที่สุดของโลก สาเหตุหลักมาจากความไม่มั่นคงทางการเมือง สังคมและเศรษฐกิจของประเทศของตน แหล่งที่มาของเงินทุนที่ผิดกฎหมาย และความตั้งใจที่จะหลีกเลี่ยง ภาษีของประเทศสูง

2) ความเข้มข้นของทรัพยากรทางการเงินขนาดใหญ่ในสกุลเงินหลักทำให้การโอนเงินจำนวนมหาศาลไปยังส่วนต่างๆ ของโลกได้อย่างรวดเร็วและโดยไม่ต้องกลัว

สกุลเงินยูโรเป็นสกุลเงินที่อยู่ในสกุล ประเทศในยุโรปแต่ในขณะเดียวกันไม่ใช่ สกุลเงินประจำชาติประเทศนี้.

ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์ที่ฝากในธนาคารสวิสเรียกว่า Eurodollars; เงินเยนที่ฝากในเยอรมนีเรียกว่าเงินเยนเป็นต้น

สกุลเงินยูโรใช้เพื่อประกันเงินกู้และเงินกู้ยืม และตลาดสกุลเงินยูโรมักจะให้โอกาสในการได้รับสภาพคล่องในรูปแบบที่ถูกและสะดวกเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับการค้าระหว่างประเทศและการลงทุนจากต่างประเทศ

ธนาคารพาณิชย์ บริษัทขนาดใหญ่ และธนาคารกลางเป็นผู้กู้และผู้ให้กู้หลัก โดยการดึงดูดเงินในสกุลเงินยูโร มันเป็นไปได้ที่จะบรรลุมากขึ้น เงื่อนไขที่เอื้ออำนวยและอัตราดอกเบี้ยและบางครั้งเพื่อหลีกเลี่ยงกฎระเบียบของประเทศและการเก็บภาษี

เงินฝากและเงินกู้ยืมส่วนใหญ่เป็นระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การเติบโตของสกุลเงินยูโรส่งผลให้เกิดเงินกู้ระยะกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรูปแบบของยูโรบอนด์

ในระดับหนึ่ง ตลาดเงินยูโรได้เข้ามาแทนที่ตลาดทุนเงินกู้ร่วม ซึ่งธนาคารต่าง ๆ ที่ต้องการแบ่งปันความเสี่ยงได้รวมตัวกันเป็นกลุ่มเพื่อดำเนินการด้านสินเชื่อ 1950 - ช่วงเวลาของการเกิดขึ้นของตลาดยุโรป

• 4. ผู้เข้าร่วมหลักของตลาดการเงินโลก

ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงินโลกคือธนาคารข้ามชาติ บริษัทข้ามชาติ และผู้ลงทุนสถาบันที่เรียกว่า แต่หน่วยงานของรัฐและองค์กรระหว่างประเทศที่ออกหรือให้เงินกู้ในต่างประเทศมีบทบาทสำคัญ

บุคคลทั่วไปยังดำเนินการในตลาดทุนโลก แต่โดยส่วนใหญ่ทางอ้อม ส่วนใหญ่ผ่านนักลงทุนสถาบัน

ผู้ลงทุนสถาบัน ได้แก่ สถาบันการเงิน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและบริษัทประกันภัย (เนื่องจากเงินทุนฟรีชั่วคราวจำนวนมาก จึงกระตือรือร้นในการซื้อหลักทรัพย์) รวมทั้ง กองทุนรวมที่ลงทุนโดยเฉพาะซึ่งกันและกัน

มูลค่าทรัพย์สินของนักลงทุนสถาบันพิสูจน์ได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าในสหรัฐอเมริกามีมูลค่าสูงกว่ามูลค่า GDP ทั้งหมดอย่างมีนัยสำคัญ (ใกล้มูลค่า GDP ทั้งหมด) สินทรัพย์เหล่านี้ส่วนใหญ่ลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ รวมทั้งหลักทรัพย์ที่มาจากต่างประเทศ

หนึ่งในนักลงทุนสถาบันหลักของโลกคือกองทุนร่วม (กองทุนรวม) โดยเฉพาะกองทุนของอเมริกา

สะสมเงินสมทบของผู้ถือหุ้นเป็นหลัก บุคคลรายได้ปานกลาง กองทุนดังกล่าวในสหรัฐอเมริกาได้ถึงสัดส่วนมหาศาล เมื่อต้นปี 2541 มูลค่าทรัพย์สินโดยประมาณของทรัพย์สินอยู่ที่ 4 ล้านล้านดอลลาร์ และประมาณครึ่งหนึ่งของจำนวนนี้อยู่ในหุ้น ซึ่งรวมถึงบริษัทต่างประเทศด้วย

การเติบโตอย่างรวดเร็วของกองทุนรวมเกิดจากการเปลี่ยนของผู้ฝากเงินรายย่อยจากการเก็บออมในธนาคารเป็นหลัก ไปสู่การฝากไว้ในสถาบันการเงินที่ทำกำไรได้มากกว่า - กองทุนร่วม

หลังยังรวมข้อดี ธนาคารออมสินและธนาคารเพื่อการลงทุน ( บริษัทการลงทุน) ที่นำลูกค้าไปลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ ส่วนหนึ่งของกองทุนรวมที่ลงทุนสร้างขึ้นเพื่อทำงานกับหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยทั่วไปหรือกับหลักทรัพย์ แต่ละประเทศและภูมิภาคของโลก

• 5. ศูนย์กลางการเงินโลก

กระแสทรัพยากรทางการเงินที่เคลื่อนไหวมากที่สุดดำเนินการในศูนย์กลางทางการเงินของโลก ซึ่งรวมถึงสถานที่ต่างๆ ในโลกที่การซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินระหว่างผู้อยู่อาศัยในประเทศต่างๆ มีขนาดใหญ่เป็นพิเศษ

นี่คือในอเมริกา - นิวยอร์กและชิคาโก ในยุโรป - ลอนดอน, แฟรงก์เฟิร์ต, ปารีส, ซูริก, เจนีวา, ลักเซมเบิร์ก; ในเอเชีย - โตเกียว สิงคโปร์ ฮ่องกง บาห์เรน ในอนาคต ศูนย์ภูมิภาคในปัจจุบัน เช่น เคปทาวน์ เซาเปาโล เซี่ยงไฮ้ ฯลฯ อาจกลายเป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับโลก

ศูนย์นอกชายฝั่งบางแห่งได้กลายเป็นศูนย์กลางทางการเงินของโลกไปแล้ว โดยเฉพาะในแคริบเบียน - ปานามา เบอร์มิวดา บาฮามาส เคย์แมน แอนทิลลิส ฯลฯ)

สินทรัพย์จำนวนมากของตลาดการเงินโลกกระจุกตัวอยู่ในศูนย์กลางทางการเงินของโลก ที่แห่งนี้ไม่ได้เป็นเพียงเมืองหลวงของประเทศที่เป็นศูนย์กลางทางการเงินเท่านั้น แต่ยังเป็นเมืองหลวงที่ดึงดูดผู้คนจากภูมิภาคอื่นๆ ในโลกมาที่นี่ด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับศูนย์กลางทางการเงินที่ตั้งอยู่ในประเทศเล็กๆ

เมืองหลวงที่มีความเป็นสากลแห่งนี้มักจะสูญเสียสีประจำชาติไป จึงถือว่าศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศเป็น "บ้าน" ของตน

จากที่นี่ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาสถานการณ์เศรษฐกิจโลกเอื้ออำนวย ไม่เพียงแต่จะเร่งรีบไปยังประเทศที่เป็นศูนย์กลางดังกล่าว แต่ยังรวมถึงรอบนอกของตลาดการเงินโลกด้วย

• 6. สินเชื่อระหว่างประเทศ สาระสำคัญ หน้าที่หลัก และรูปแบบสินเชื่อระหว่างประเทศ

สินเชื่อระหว่างประเทศ- การเคลื่อนไหวของทุนเงินกู้ในด้านความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาทรัพยากรการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและสินค้าโภคภัณฑ์ในแง่ของการชำระคืนความเร่งด่วนและการชำระดอกเบี้ย

หลักการสินเชื่อระหว่างประเทศ:

1) กลับ;

2) ความเร่งด่วน;

3) การชำระเงิน;

4) ความปลอดภัยของวัสดุ

5) ตัวละครเป้าหมาย

หลักการของสินเชื่อระหว่างประเทศแสดงความเชื่อมโยงกับกฎหมายเศรษฐกิจของตลาด และใช้เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ในปัจจุบันและเชิงกลยุทธ์ของหน่วยงานทางการตลาดและรัฐ

หน้าที่ของสินเชื่อระหว่างประเทศสร้างคุณลักษณะของการเคลื่อนไหวของเงินทุนกู้ยืมในด้านความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโลก

ประการแรก นี่คือการกระจายทุนเงินกู้ระหว่างประเทศเพื่อตอบสนองความต้องการของการขยายพันธุ์ ดังนั้นเครดิตจึงช่วยให้กำไรของประเทศเท่าเทียมกันในผลกำไรเฉลี่ยและเพิ่มมวล

ประการที่สอง เป็นการประหยัดค่าใช้จ่ายในการหมุนเวียนในด้านการชำระเงินระหว่างประเทศ โดยการแทนที่เงินจริงด้วยเครดิต เช่นเดียวกับการพัฒนาและเร่งการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด แทนที่การหมุนเวียนเงินสดจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วยการดำเนินการด้านสินเชื่อระหว่างประเทศ

ประการที่สาม เป็นการบังคับให้มีสมาธิและการรวมศูนย์ของทุน

บทบาทของหน้าที่ของสินเชื่อระหว่างประเทศนั้นต่างกันและเปลี่ยนแปลงไปตามการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศและโลก

ในสภาพปัจจุบัน สินเชื่อระหว่างประเทศทำหน้าที่ควบคุมเศรษฐกิจและเป็นเป้าหมายของการควบคุม

สินเชื่อระหว่างประเทศมีส่วนช่วยเร่งกระบวนการทำซ้ำในด้านต่อไปนี้:

1) เงินกู้กระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศของประเทศ สินเชื่อระหว่างประเทศเป็นเครื่องมือในการเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของบริษัทในประเทศเจ้าหนี้

2) สินเชื่อระหว่างประเทศสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการลงทุนภาคเอกชนของต่างประเทศตั้งแต่ มักเกี่ยวข้องกับข้อกำหนดในการให้สิ่งจูงใจแก่นักลงทุนในประเทศเจ้าหนี้

3) เงินกู้ช่วยให้เกิดความต่อเนื่องของการชำระบัญชีระหว่างประเทศและธุรกรรมสกุลเงินที่ให้บริการความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศของประเทศ

4) สินเชื่อเพิ่ม ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจการค้าต่างประเทศและกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศประเภทอื่น ๆ ของประเทศ

สินเชื่อระหว่างประเทศกระตุ้นการผลิตสินค้ามากเกินไป กระจายทุนเงินกู้ระหว่างประเทศและมีส่วนในการขยายการผลิตเป็นช่วงๆ ในช่วงระยะเวลาของการเติบโต เพิ่มความไม่สมส่วนในการสืบพันธุ์ในสังคม อำนวยความสะดวกในการสร้างอุตสาหกรรมที่ทำกำไรได้มากที่สุด และชะลอการพัฒนาอุตสาหกรรมที่ต่างประเทศ ทุนถูกดึงดูด

นโยบายสินเชื่อของประเทศต่างๆ มีวัตถุประสงค์เพื่อเสริมสร้างฐานะของประเทศเจ้าหนี้ในตลาดโลก

บรรยายครั้งที่ 10 ศักยภาพเศรษฐกิจโลก

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณอย่างยิ่ง

โพสต์เมื่อ http://www.allbest.ru/

บทนำ

2.1 ทฤษฎีนีโอคลาสสิก

2.2 ทฤษฎีนีโอ-คีนีเซียน

2.4 แนวคิดสมัยใหม่ของ TNCs

3. รัสเซียในขบวนการทุนระหว่างประเทศ

3.1 คุณสมบัติของการนำเข้าทุนไปยังรัสเซีย

3.2 คุณสมบัติของการส่งออกทุนจากรัสเซีย

3.3 ปัญหาและแนวโน้มที่เกิดจากการเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศ

4. พลวัตและโครงสร้างของการเคลื่อนไหวระหว่างประเทศของการลงทุน

บทสรุป

บรรณานุกรม

บทนำ

ความเคลื่อนไหวการลงทุนระหว่างประเทศ

ปัจจุบันทิศทางของโลก กระแสการลงทุนอันนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทางภูมิศาสตร์ของทุน แม้จะมีความซับซ้อนของกระบวนการเคลื่อนย้ายเงินทุน แต่ก็ขึ้นอยู่กับรูปแบบที่กำหนดไว้อย่างดี ยิ่งไปกว่านั้น การหวนกลับของทรัพยากรการลงทุนที่ล้นออกมาข้ามประเทศและความเข้าใจในกลไกที่อยู่เบื้องหลังสิ่งเหล่านี้ช่วยให้เราคาดการณ์ทิศทางของการเคลื่อนไหวในอนาคตในความมั่งคั่งของโลกได้อย่างน้อย

ด้วยการเสริมสร้างความเข้มแข็งของรูปแบบการผลิตแบบทุนนิยม สินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะเช่นทุนก็เข้าสู่จำนวนสินค้านำเข้าและส่งออกด้วยเช่นกัน ทุนในฐานะทรัพยากรทางเศรษฐกิจแบ่งออกเป็นของจริงและเป็นตัวเงิน ทุนจริง กล่าวคือ วิธีการผลิตและสินค้าคงคลัง ทุนเงินหรือทุนในรูปเงินคือทรัพยากรทางการเงิน (สินทรัพย์ทางการเงิน การเงิน)

ความเป็นไปได้ของการส่งออกทุนนั้นพิจารณาจากความไม่เท่าเทียมกันของการพัฒนาทุนนิยม นำเงินไปต่างประเทศในรูปของเงินกู้กับคู่ค้าต่างประเทศหรือผ่านการจัดธุรกิจของตนเองในต่างประเทศทิ้งเงินไว้ในธนาคารและบัญชีอื่น ๆ หรือซื้อหลักทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ - ผู้ประกอบการในประเทศส่งออกทุนทั้งหมดในกรณีเหล่านี้ . ทุนส่งออกในรูปของทุนหมุนเวียน กล่าวคือ ในรูปของสินค้า วิธีการผลิตและกำลังแรงงาน และในรูปของทุนกู้ยืม

ประเทศใดๆ ในโลกส่งออกทุน เช่น โดยการเปิดบัญชีผู้สื่อข่าวของธนาคารของตนในธนาคารต่างประเทศ และแต่ละประเทศนำเข้าทุนจากต่างประเทศ ดังนั้น เราสามารถพูดถึงการเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับประเทศใดๆ ก็ได้ ซึ่งหมายถึงการเคลื่อนไหวสองทาง (แต่ไม่ได้หมายความว่าแต่ละประเทศนำเข้าเงินทุนมากเท่ากับการส่งออก)

การเงินโลกเป็นของปัจเจก บริษัท องค์กรระดับชาติและระดับนานาชาติ มีการกระจายอย่างไม่สม่ำเสมอระหว่างประเทศต่างๆ ดังนั้นจึงมีการเคลื่อนย้ายไปมาระหว่างกันอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ทางการเงินนี้อยู่ในรูปแบบของการเคลื่อนไหวของเงินทุนระหว่างประเทศ การเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศส่วนใหญ่ไหลผ่านตลาดโลก (ตลาดโลก) ของทุน การตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นระหว่างการค้าสินค้าและบริการระหว่างประเทศ การถ่ายทอดความรู้และการย้ายถิ่นของแรงงานระหว่างประเทศผ่านตลาดเดียวกันนี้ การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ทางการเงินในโลกนี้อยู่ในรูปแบบของความสัมพันธ์ทางการเงินและการชำระบัญชีระหว่างประเทศ

หัวข้อของหลักสูตรนี้มีความเกี่ยวข้องในปัจจุบัน เนื่องจากช่วยให้เข้าใจกระบวนการที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจอย่างลึกซึ้ง ความเกี่ยวข้องของงานหลักสูตรนี้อยู่ที่ความจริงที่ว่าเป็นผลมาจากการล้นของเงินทุน การแบ่งงานระหว่างประเทศ การค้าต่างประเทศ และความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศโดยทั่วไปกำลังพัฒนา จึงมีการเชื่อมต่อโครงข่ายและการพึ่งพาอาศัยกันของเศรษฐกิจของประเทศเพิ่มขึ้น

วัตถุประสงค์ของหลักสูตรคือเพื่อพัฒนาบทบัญญัติทางทฤษฎีและระเบียบวิธีเพื่อยืนยันลักษณะเชิงพื้นที่และเวลาของการเคลื่อนไหวของทุนและวิธีที่มีอิทธิพลต่อเวกเตอร์ของการเคลื่อนไหวนี้อย่างมีประสิทธิผลเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด

วัตถุประสงค์ของหลักสูตรมาจากเป้าหมายจึงฟังดูเป็นดังนี้ 1) การศึกษาแก่นสารและรูปแบบของการเคลื่อนย้ายทุนด้วย 2) พลวัต ทิศทางและ ผลกระทบทางเศรษฐกิจการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

วัตถุประสงค์ของการวิจัยคือทุนในฐานะมูลค่าที่เพิ่มขึ้นเองในกระบวนการเคลื่อนไหวในระดับองค์กร หัวข้อของการศึกษาคือพลวัตของลักษณะเชิงพื้นที่และเวลา การเคลื่อนที่ของเงินทุน และผลกระทบที่มีต่อประสิทธิภาพขององค์กร

ความสำคัญทางทฤษฎีของผลการศึกษาอยู่ในความจริงที่ว่าที่นี่มีการพัฒนาทฤษฎีของกฎการเคลื่อนที่ของทุนขอบเขตของความรู้ทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับกระบวนการของการเคลื่อนไหวของมันกำลังขยายตัว ทฤษฎีทุนอุดมด้วยมุมมองที่ไม่ได้มาตรฐานใหม่ของกระบวนทัศน์กาลอวกาศการเคลื่อนตัวของทุนโดยคำนึงถึงความทันสมัย การวิจัยทางวิทยาศาสตร์, แนวโน้มมหภาคและเศรษฐกิจจุลภาคทั่วโลก ความสำคัญในทางปฏิบัติของวิทยานิพนธ์อยู่ในคำแนะนำเฉพาะเกี่ยวกับกลยุทธ์พฤติกรรมของเจ้าของและผู้จัดการขององค์กรในสภาพแวดล้อมแบบอวกาศและชั่วคราวสมัยใหม่

1. แก่นแท้และรูปแบบของขบวนการทุนระหว่างประเทศ

1.1 แนวคิดและรูปแบบของกระแสเงินทุนระหว่างประเทศ

มีสองวิธีในการตีความสาระสำคัญของขบวนการทุนระหว่างประเทศ

สำหรับ นักเศรษฐศาสตร์ ระหว่างประเทศ การเคลื่อนไหว เงินทุน- นี่คือการเคลื่อนไหวของปัจจัยการผลิตประการหนึ่งโดยอิงจากความเข้มข้นที่จัดตั้งขึ้นในอดีตหรือที่ได้มาในแต่ละประเทศ ข้อกำหนดเบื้องต้นทางเศรษฐกิจสำหรับการผลิตสินค้าและบริการต่างๆ โดยพวกเขาได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าในประเทศอื่น ๆ

ดลฉัน นักเศรษฐศาสตร์การเมือง-- คือตำแหน่งของส่วนเกินค่อนข้างมากซึ่งส่วนใหญ่เป็นทรัพยากรทางการเงินในต่างประเทศ เพื่อการได้รับผลกำไรที่สูงขึ้นอย่างเป็นระบบในประเทศที่เงินทุนตั้งอยู่ ด้วยแนวทางนี้ ตลาดจึงไม่ใช่วัตถุอีกต่อไป แต่เป็นวัตถุ หมายถึงการบรรลุเป้าหมายบางอย่างในระดับชาติ ระดับภูมิภาค หรือระดับนานาชาติ

สามารถติดตามความแตกต่างเพิ่มเติมได้จนถึงทำความเข้าใจประเภทความสนใจ ความเป็นอยู่ และความปลอดภัย ในกรณีแรก แต่ละรายการเหล่านี้ แนวคิดหลักแนบคำจำกัดความของ "ชาติ" ในวินาที - "รัฐ" ในทางปฏิบัติ มีการใช้ทั้งสองวิธี และยังมีวิธีที่สาม ซึ่งคำจำกัดความทั้งสองมีค่าเท่ากัน (เป็นคำพ้องความหมาย) แต่หนึ่งในนั้นสามารถใส่ในวงเล็บได้ "การแยกส่วน" แบบนี้มีลักษณะทางภาษาศาสตร์มากกว่า ในแนวทางแรก ลักษณะการตีความของ "ด้านอุปทาน" เป็นที่ประจักษ์อย่างชัดเจน กล่าวคือ ขอบเขตของการผลิตโดยที่สอง - "ด้านอุปสงค์" ตรงข้ามนั่นคือ ขอบเขตของความต้องการที่มีคุณสมบัติโดยธรรมชาติอันเป็นผลมาจากการแบ่งชั้นทางสังคม (รวมถึงทรัพย์สิน) ในขณะเดียวกันก็ดูเหมือนจะถูกผลักไสให้อยู่ข้างหลังซึ่งก็คือ เวทีปัจจุบันปัญหาของ "ความสามารถในการควบคุม" ได้กลายเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดลักษณะของกระบวนการลงทุนไม่ว่าจะประกาศแนวทางใดที่เด็ดขาดเพราะในท้ายที่สุดทั้งสองสามารถมีความสำคัญขึ้นอยู่กับทิศทางที่สำคัญที่สุดในการปฏิบัติเพื่อรับมือกับความท้าทายระดับโลกอย่างมีประสิทธิภาพ ของแหล่งกำเนิด (ตลาด) ใหม่ - ความล้าหลังทางเศรษฐกิจหรือความเสื่อมโทรมของสังคม (จนถึงความยากจนอย่างแท้จริงของประชากรส่วนใหญ่)

ดังนั้น ฝ่ายค้านทั้งทางทฤษฎีและทางปฏิบัติได้กล่าวไว้ข้างต้น เห็นได้ชัดน้อยลงทั้งจากผลของการปฏิรูปที่สำคัญและต่อเนื่องในการจัดการกระบวนการทางการตลาดของการผลิต การจัดจำหน่าย และการแจกจ่ายซ้ำในกรณีแรก (หมายถึงเศรษฐกิจแบบทุนนิยม) ตลอดจนความโกลาหลและการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของรูปแบบเฉพาะของ การจัดการเศรษฐกิจตามแนวทางที่สองซึ่งสืบเนื่องมาจากเศรษฐกิจสังคมนิยมวิธีการผลิต

ในเนื้อหาจริง (เศรษฐกิจ) การเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศเป็นองค์ประกอบที่กำหนดในการทำงานของเศรษฐกิจโลก การพัฒนารูปแบบและเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศทุกประเภท บางครั้ง ในเรื่องเกี่ยวกับการลงทุนระหว่างประเทศ (รวมถึงการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ) พวกเขาได้รับการทาบทามด้วยมาตรฐานของ "การย้ายถิ่น" ระหว่างรัฐ แม้ว่าวิธีการนี้สามารถยืนยันได้โดยการปฏิบัติของตลาดโลกบางส่วน (ส่วนใหญ่เป็นการเก็งกำไร) และในเรื่องนี้มีเหตุผลที่เหมาะสมทางทฤษฎี แต่ก็ไม่ได้พิจารณาในบทนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากข้อมูลจริงและการคำนวณที่นำเสนอที่นี่ อิงจากการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ซึ่งสัญญาณของแรงจูงใจในการอพยพย้ายถิ่นในแรงจูงใจทั่วไปของ FDI นั้นไม่ชี้ขาด

การเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศดำเนินการผ่านการส่งออกและนำเข้าโดยตรงระหว่างประเทศ ผ่านตลาดการเงินระหว่างประเทศหรือองค์กรทางการเงินระหว่างประเทศ

เมืองหลวง เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการผลิต เงินทุนที่จำเป็นในการสร้างผลประโยชน์ที่เป็นรูปธรรมและไม่ใช่สาระสำคัญ มูลค่าที่สร้างรายได้ในรูปของดอกเบี้ย เงินปันผล กำไร

สาระสำคัญของการส่งออกทุนมาจากการถอนทรัพยากรทางการเงินและวัสดุบางส่วนออกจากกระบวนการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจของประเทศหนึ่งในประเทศหนึ่งและการรวมอยู่ในกระบวนการผลิตในประเทศอื่นๆ

สาเหตุหลักของการส่งออกทุนคือความก้าวหน้าของการพัฒนาเศรษฐกิจภายในของประเทศผู้ส่งออกเมื่อเทียบกับการเติบโตของการค้าต่างประเทศ การส่งออกทุนเกิดจากการก่อตัวของทุนส่วนเกินในประเทศอุตสาหกรรมซึ่งเกิดจากการสะสมมากเกินไปนั่นคือเมื่ออัตรากำไรที่ลดลงในระบบเศรษฐกิจของประเทศไม่ได้รับการชดเชยด้วยการเพิ่มขึ้นของมวล

กองทุนที่เพิกถอนไม่ได้และปลอดดอกเบี้ยที่มอบให้กับประเทศอื่น ๆ ไม่ใช่ทุนหรือไม่ได้นำรายได้มาสู่เจ้าของ อย่างไรก็ตาม ในประเทศเจ้าบ้าน กองทุนเหล่านี้สามารถใช้เป็นทุนได้ ในทางกลับกัน เงินทุนที่ส่งออกเป็นทุนสามารถนำไปใช้เพื่อการบริโภคในประเทศที่สมัครได้ การเพิ่มจำนวนเงินทุนต่างประเทศในระบบเศรษฐกิจของประเทศอาจไม่เกี่ยวข้องกับการไหลเข้าของทรัพยากรใหม่ สามารถทำได้ผ่านการกู้ยืมโดยผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่จากแหล่งข้อมูลของรัฐและเอกชนในท้องถิ่นตลอดจนการแปลงส่วนหนึ่งของผลกำไรให้เป็นเมืองหลวงของวิสาหกิจที่มีส่วนร่วมจากต่างประเทศ

ระหว่างประเทศ การเคลื่อนไหว เงินทุน- นี่คือตำแหน่งและการทำงานของทุนในต่างประเทศโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อการเติบโตด้วยตนเองเป็นหลัก โดยการลงทุนในต่างประเทศผู้ลงทุนทำการลงทุนจากต่างประเทศ (การลงทุนในต่างประเทศ)

การจำแนกรูปแบบของขบวนการทุนระหว่างประเทศสะท้อนถึงแง่มุมต่างๆ ของกระบวนการนี้ ทุนส่งออก นำเข้า และดำเนินการไปต่างประเทศในรูปแบบดังต่อไปนี้ มีรูปแบบของทุนเช่นทุนที่ผิดกฎหมายและทุนภายในบริษัท:

ทุนที่ผิดกฎหมายคือการอพยพของทุนซึ่งข้ามกฎหมายระดับชาติและระดับนานาชาติ (ในรัสเซียวิธีการส่งออกทุนที่ผิดกฎหมายเรียกว่าเที่ยวบินหรือการรั่วไหล)

ทุนภายในองค์กร - โอนระหว่างสาขาและบริษัทในเครือ (ธนาคาร) ที่เป็นของบริษัทเดียวกันและตั้งอยู่คนละประเทศ

1. ในรูปของทุนของเอกชนหรือของรัฐ ขึ้นอยู่กับว่าส่งออกโดยองค์กรและบริษัทเอกชนหรือของรัฐ การเคลื่อนตัวของทุนผ่านองค์กรระหว่างประเทศมักถูกแยกออกเป็นรูปแบบอิสระ

2. ในรูปแบบการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้นการส่งออกทุนอาจเป็นเครื่องจักรและอุปกรณ์ สิทธิบัตร และองค์ความรู้ หากส่งออกไปต่างประเทศเพื่อสนับสนุน ทุนจดทะเบียนบริษัทที่สร้างหรือซื้อที่นั่น อีกตัวอย่างหนึ่งคือสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์

3. ในระยะสั้น (โดยปกติไม่เกิน 1 ปี) ทุนระยะกลาง - (ลงทุนระยะ 1 ถึง 5 ปี) และระยะยาว (ลงทุนเกินระยะเวลา 5 ปี) ปี การลงทุนทั้งหมดของทุนของผู้ประกอบการในรูปแบบของการลงทุนโดยตรงและการลงทุนมักจะเป็นรูปแบบระยะยาวในโลกและในรัสเซียการเคลื่อนไหวของเงินทุนระยะสั้นมีชัย

นำเข้าและส่งออกทุน ทุนระยะสั้น; ทุนระยะยาว การไหลออก การไหลเข้าของสกุลเงินเงินสด เงินฝากธนาคารและเงินในบัญชีของผู้อื่น สถาบันการเงิน; เงินให้กู้ยืมและสินเชื่อระยะสั้น การลงทุนโดยตรง สินเชื่อและสินเชื่อระยะยาว การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ

แม้ว่าการฝากเงินกับธนาคารและเงินทุนในบัญชีกับสถาบันการเงินอื่น ๆ อาจฝากไว้เป็นระยะเวลานานกว่าหนึ่งปี แต่ก็ถูกจัดประเภทเป็นทุนระยะสั้น การลงทุนโดยตรงและการลงทุนในพอร์ตจะกล่าวถึงด้านล่าง

4. ในรูปแบบสินเชื่อและผู้ประกอบการ

เงินทุนในรูปแบบเงินกู้ (ทุนเงินกู้) นำรายได้มาสู่เจ้าของเป็นหลักในรูปแบบของดอกเบี้ยเงินฝาก เงินกู้และสินเชื่อ และเงินทุนในรูปแบบผู้ประกอบการ (ทุนผู้ประกอบการ) - ส่วนใหญ่อยู่ในรูปของกำไร:

การนำเข้าและส่งออกทุนสามารถทำได้ในรูปแบบต่อไปนี้[; เงินทุนระยะสั้น ทุนระยะยาว การไหลออก การไหลเข้าของสกุลเงินเงินสด เงินฝากธนาคารและเงินในบัญชีของสถาบันการเงินอื่น เงินกู้และสินเชื่อ; การลงทุนโดยตรง สาขา; การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ แผนกอื่นๆ; บริษัทร่วม; บริษัท ในเครือ.

เงินทุนในรูปแบบเงินกู้ (ทุนเงินกู้) นำรายได้ของเจ้าของมาเป็นหลักในรูปแบบของดอกเบี้ยเงินฝาก เงินกู้และสินเชื่อ และเงินทุนในรูปแบบผู้ประกอบการ (ทุนผู้ประกอบการ) - ส่วนใหญ่อยู่ในรูปของกำไร

ลักษณะและรูปแบบของการลงทุนระหว่างประเทศอาจแตกต่างกัน

โดย แหล่งที่มา ต้นทางเป็นทุนของรัฐและเอกชน เมืองหลวงของรัฐในการใช้งานระหว่างประเทศเรียกอีกอย่างว่าเป็นทางการ มันแสดงถึงเงินทุนจากงบประมาณของรัฐที่ไปต่างประเทศหรือถูกนำออกจากที่นั่นโดยการตัดสินใจโดยตรงจากรัฐบาลหรือองค์กรระหว่างรัฐบาล ในแง่ของรูปแบบเหล่านี้คือการกู้ยืมของรัฐ, เงินกู้, เงินช่วยเหลือ (ของขวัญ), ความช่วยเหลือ, การเคลื่อนไหวระหว่างประเทศซึ่งถูกกำหนดโดยข้อตกลงระหว่างรัฐบาล รวมถึงเงินกู้และกองทุนอื่นๆ ขององค์กรระหว่างประเทศ (เช่น เงินกู้ IMF) แต่อย่างไรก็ตาม เงินนี้ยังคงเป็นเงินของผู้เสียภาษี แม้ว่าจะไปถึงผู้รับด้วยวิธีที่ต่างไปจากเดิม

ทุนเอกชนคือเงินทุนจากแหล่งที่ไม่ใช่ของรัฐในต่างประเทศหรือได้รับจากต่างประเทศโดยบุคคลทั่วไป (นิติบุคคลหรือบุคคลธรรมดา) รวมถึงการลงทุน สินเชื่อการค้าการให้กู้ยืมระหว่างธนาคารนั้นไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับงบประมาณของรัฐ แต่รัฐบาลยังคงตรวจสอบการเคลื่อนไหวของพวกเขาและสามารถควบคุมและควบคุมพวกเขาภายใต้อำนาจของตน ในทางปฏิบัติมีวิธีการแปลงที่ละเอียดอ่อนมาก กองทุนสาธารณะสู่การลงทุนภาคเอกชน

โดยธรรมชาติของการใช้เงินลงทุนระหว่างประเทศสามารถเป็นผู้ประกอบการและเงินกู้

ทุนผู้ประกอบการมีการลงทุนโดยตรงหรือโดยอ้อมในการผลิตและเกี่ยวข้องกับการรับสิทธิจำนวนหนึ่งในการรับผลกำไรในรูปของเงินปันผล ส่วนใหญ่มักเป็นทุนส่วนตัว

ทุนเงินกู้หมายถึงการให้กู้ยืมเงินเพื่อรับดอกเบี้ย เงินทุนจากแหล่งสาธารณะมีการใช้งานที่นี่ แต่การดำเนินงานจากแหล่งส่วนตัวก็มีความสำคัญเช่นกัน

ตามเงื่อนไขการลงทุนระหว่างประเทศแบ่งออกเป็นระยะกลางและระยะยาวรวมถึงระยะสั้น อดีตรวมถึงการลงทุนมานานกว่าหนึ่งปี กลุ่มนี้รวมถึงการลงทุนที่สำคัญที่สุด เนื่องจากการลงทุนระยะยาวรวมถึงการลงทุนทั้งหมดของเงินทุนของผู้ประกอบการในรูปแบบของการลงทุนโดยตรงและการลงทุนในพอร์ต (ส่วนตัวเป็นหลัก) เช่นเดียวกับทุนเงินกู้ (เงินให้กู้ยืมของรัฐบาล)

การลงทุนโดยตรงเกี่ยวข้องกับการวางทุนดังกล่าวโดยนักลงทุนต่างชาติซึ่งเขาได้รับการควบคุมเหนือองค์กรในประเทศ สิ่งนี้มักเกิดขึ้นเมื่อบริษัทต่างชาติตั้งใจที่จะเอารัดเอาเปรียบบริษัทนี้เพื่อผลประโยชน์ของตนเอง (ได้กำไรมากขึ้น เจาะตลาดภายในประเทศโดยเลี่ยงภาษีศุลกากรที่สูงส่ง ย้ายการผลิตของตนเองไปยังพื้นที่ที่มีค่าแรงต่ำกว่า หรือใกล้กับตลาดขนาดใหญ่หรือแหล่งที่มาของ วัตถุดิบ). , วัสดุ). การลงทุนโดยตรงที่มาจากต่างประเทศประกอบด้วยสององค์ประกอบหลัก: เงินสมทบทุนจดทะเบียนทั้งในรูปของสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตน และเงินสดและเงินกู้ยืมจากเจ้าของร่วมของวิสาหกิจในต่างประเทศ องค์ประกอบที่สามของการลงทุนโดยตรงที่เพิ่มขึ้นคือการลงทุนซ้ำของผลกำไรที่ได้รับจาก บริษัท ที่มีการลงทุนจากต่างประเทศในเบลารุสซึ่งดำเนินการในรูปของรูเบิล

สำหรับองค์กรในเบลารุสหรือบริษัทร่วมทุน การสร้างการร่วมทุนกับหุ้นส่วนต่างประเทศมีข้อดีสองประการหลัก:

ประการแรกดึงดูดวัสดุและทรัพยากรทางการเงินใหม่ (รวมถึงในรูปแบบของอุปกรณ์นำเข้าใบอนุญาตและความรู้) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรขององค์กรและไม่ต้องการการชำระเงินโดยตรง

ประการที่สองผลประโยชน์ของพันธมิตรเบลารุสและต่างประเทศรวมกันซึ่งแสดงถึงความสนใจร่วมกันในการปรับปรุงการผลิตและการพิชิตตลาด

อย่างไรก็ตาม มีการเปิดเผยข้อบกพร่องบางประการของรูปแบบการประกอบการนี้สำหรับเบลารุส ซึ่งแสดงออกมาในการประเมินส่วนแบ่งที่แท้จริงของผู้เข้าร่วมในประเทศในการจัดตั้งกองทุนตามกฎหมายต่ำเกินไป ทั้งนี้เนื่องมาจากการประเมินการสนับสนุนภายในประเทศในรูปแบบของอาคาร เทคโนโลยี สิทธิการใช้ที่ดินและราคาเกินจริงของอุปกรณ์และเทคโนโลยีที่จัดหาให้เป็นเงินสมทบของหุ้นส่วนต่างชาติเข้ากองทุนตามกฎหมาย

แต่นักลงทุนชาวตะวันตกที่จริงจังไม่สนใจที่จะร่วมมือกับองค์กรในเบลารุสมากเท่ากับการได้มาซึ่งองค์ประกอบที่เชื่อถือได้ในการควบคุมการผลิต ในสภาพที่ส่วนสำคัญของวิสาหกิจเบลารุสถูกแปรรูป รูปแบบของการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศกำลังเปลี่ยนไป รูปแบบหลักของการสร้างองค์กรการค้าที่มีการลงทุนจากต่างประเทศไม่ใช่การร่วมทุนใหม่ แต่เป็นการขายหุ้นของบริษัทร่วมทุนในเบลารุสให้กับนักลงทุนต่างชาติ

แนวปฏิบัติระหว่างประเทศรู้รูปแบบการใช้เงินทุนต่างประเทศเช่นการสร้างสัญญาร่วมทุน องค์กรหรือ บริษัท อาจทำข้อตกลง (สัญญา) กับ บริษัท ต่างประเทศเพื่อการปฏิบัติงานบางอย่างเกี่ยวกับความทันสมัยและการขยายการผลิต บริษัทต่างชาตินำเข้าอุปกรณ์เพื่อการนี้ ใช้เทคโนโลยี ประสบการณ์ในการบริหาร และตามเงื่อนไขของสัญญา จะได้รับส่วนหนึ่งของกำไรจากการขายสินค้าที่ผลิตบนพื้นฐานของความทันสมัยในการผลิต ดังนั้นจึงไม่มีบริษัทใหม่ องค์กรยังคงอยู่ในทรัพย์สินของบริษัท หุ้นส่วนต่างชาติดำเนินการในองค์กรนี้ภายในขอบเขตที่กำหนดไว้ในสัญญา

สิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งในสภาพสมัยใหม่คือการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพื่อการพัฒนาแหล่งแร่และทรัพยากรธรรมชาติอื่น ๆ บนพื้นฐานของข้อตกลง (สัญญา) เกี่ยวกับการแบ่งปันการผลิต ส่วนใหญ่มักจะโอนการพัฒนาทรัพยากรธรรมชาติไปยัง บริษัท ต่างประเทศ: วัตถุดิบแร่, น้ำ, ป่าไม้ ขอแนะนำให้สรุปข้อตกลงดังกล่าวเมื่อประเทศใดประเทศหนึ่งมีการสำรวจที่สำคัญ แต่ไม่ได้พัฒนาทุนสำรองเนื่องจากขาดทรัพยากรทางการเงินและทางเทคนิค ในกรณีนี้ นักลงทุนจะได้รับสิทธิพิเศษในการสำรวจและดึงทรัพยากรโดยยอมรับความเสี่ยงเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองในอาณาเขตที่จัดสรรให้กับเขา เขาเป็นเจ้าของผลิตภัณฑ์และสามารถขายได้หลังจากการส่งมอบภาคบังคับไปยังตลาดท้องถิ่นตามจำนวนที่กำหนดไว้ในข้อตกลง เขายังเป็นเจ้าของอุปกรณ์ เครื่องมือ การติดตั้งที่ติดตั้งระหว่างการสกัดทรัพยากรธรรมชาติ

วิสาหกิจร่วมและต่างประเทศจัดตั้งขึ้นส่วนใหญ่ในด้านการค้าและ จัดเลี้ยง, อุตสาหกรรม, การก่อสร้าง, โครงสร้างพื้นฐานเชิงพาณิชย์, บริการวิทยาศาสตร์และวิทยาศาสตร์, การขนส่ง, การสื่อสารและการเงิน

ผลงาน การลงทุน

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ในกระแสเงินทุนจากต่างประเทศ ต่างจากการลงทุนโดยตรงสำหรับเจ้าของพอร์ตการลงทุน รายได้เท่านั้นที่มีความสำคัญ และเขาไม่สนใจที่จะควบคุมองค์กร การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอคือการซื้อหลักทรัพย์ (หุ้นพันธบัตร) โดยพวกเขาซึ่งไม่ให้โอกาสในการมีส่วนร่วมในการจัดการขององค์กรการค้าตลอดจนหลักทรัพย์ของรัฐบาล

อันเป็นผลมาจากการแปรรูปรัฐวิสาหกิจที่ใหญ่ที่สุดกลายเป็นเปิด บริษัทร่วมทุนซึ่งจะช่วยให้พวกเขาสามารถดำเนินการออกหุ้นรองและเพิ่มทุนจดทะเบียนโดยการดึงดูดบุคคลที่สามรวมถึงนักลงทุนต่างชาติ

กองทุนรวมที่ลงทุนมีบทบาทบางอย่างในการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมายังสาธารณรัฐเบลารุส โดยการสะสมทุนของนักลงทุนรายย่อยโดยการออกหลักทรัพย์ของตนเอง กองทุนสามารถลงทุนในขนาดใหญ่ได้ โครงการลงทุนในเบลารุสซึ่งจะให้ผลกำไรสูง ด้วยค่าใช้จ่ายของผลกำไร กองทุนจะสามารถจ่ายเงินปันผลหรือดอกเบี้ยที่ดีให้กับผู้ที่มอบเงินให้กับพวกเขาได้

มีสองประเด็นในโครงการที่ร่างไว้ซึ่งไม่สอดคล้องกับแนวทางการลงทุนสมัยใหม่อย่างเต็มที่

ประการแรก มันค่อนข้างสมเหตุสมผลและสามารถทำงานได้จากมุมมองของความสัมพันธ์ทางการเงินและเครดิต แต่จากส่วนลึกของการค้าและความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ ดังที่คุณทราบ รูปแบบธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนมากมายก็เกิดขึ้นเช่นกัน บางส่วนเรียกว่า "มาตรการการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการค้า" หรือ TRIM ในหมู่พวกเขามีสัญญาบริการการตลาดการจัดการเทคโนโลยีและสัญญาอื่น ๆ ที่หลากหลายซึ่งนำไปสู่การเกิดขึ้นของสิทธิในการลงทุน แต่ไม่สอดคล้องกับการจัดประเภทข้างต้นอย่างเคร่งครัด พวกเขาไม่ได้จัดให้มีการโอนสิทธิ์ในทรัพย์สินให้กับชาวต่างชาติ แต่ให้สิทธิ์ในการสร้างรายได้อย่างเป็นระบบ (ค่าลิขสิทธิ์ ฯลฯ )

อีกรูปแบบหนึ่งของการเชื่อมโยงการลงทุนกับการค้า ซึ่งตรงกันข้ามกับมาตรการการลงทุนที่เพิ่งกล่าวถึงอย่างเป็นทางการคือ “มาตรการการค้าที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน” (หรือ “มาตรการการค้าที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน” ย่อว่า “IRTM”) สาระสำคัญของมาตรการดังกล่าวมีดังนี้: เพื่อสร้างแรงจูงใจเพิ่มเติมเพื่อดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศด้วยความช่วยเหลือของมาตรการทางการค้า ไม่น่าแปลกใจที่เมื่อเร็ว ๆ นี้มาตรการดังกล่าวได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นในกิจกรรมที่เกี่ยวข้องของอังค์ถัด มาตรการดังกล่าวครอบคลุมทั้ง “มาตรการจำกัดการเข้าถึง” (ข้อจำกัดเชิงปริมาณและรายสาขา การกีดกันภาษี กฎระเบียบต่อต้านการทุ่มตลาด แผนระดับภูมิภาคเพื่อกระตุ้นการค้าเสรี ฯลฯ) และมาตรการสนับสนุนการส่งออกต่างๆ (เขตอุตสาหกรรมที่เน้นการส่งออก การจัดหาเงินทุนเพื่อการส่งออก การพัฒนาและ การปรับปรุงกลไกภาษีที่เกี่ยวข้อง)

ความสัมพันธ์ตามสัญญาบางอย่างมีความสำคัญเมื่อประกอบธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางในกิจกรรมการลงทุนระหว่างประเทศ เมื่อย้ายจากสถานะของคู่ค้าไปสู่ระดับของคู่ค้าและการลงทุน ผู้เชี่ยวชาญบางคนรวมเอามาตรการเหล่านี้ในขอบเขตของการเคลื่อนไหวของทุน ในขณะที่คนอื่น ๆ ละเว้นจากการทำเช่นนั้น

สถานการณ์คล้ายกับการให้เช่าซึ่งได้กลายเป็นรูปแบบที่สำคัญของ กิจกรรมการค้า. ในขณะเดียวกัน การเช่าซื้ออยู่ในระดับเดียวกับการลงทุน นักลงทุนในการเช่าซื้อเป็นผู้ให้เช่า เนื่องจากการชำระเงินค่าอุปกรณ์ที่เช่ากลายเป็นรูปแบบหนึ่งของรายได้ถาวรสำหรับพวกเขาและคำนึงถึงมาตรฐานความสามารถในการทำกำไรในตลาดอย่างเต็มที่ สถานการณ์มีความคล้ายคลึงกันเกี่ยวกับการใช้ Selenga

โอกาสในการลงทุนรวมถึงงานวิศวกรรมและการค้าบริการในรูปแบบอื่นๆ GATT รอบอุรุกวัยดึงความสนใจไปที่ "แง่มุมที่เกี่ยวข้องกับการค้าของสิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญา" (TRIPS) โดยเฉพาะ: ลิขสิทธิ์และสิทธิ์ที่เกี่ยวข้อง เครื่องหมายการค้า สิ่งบ่งชี้ทางภูมิศาสตร์ การออกแบบอุตสาหกรรม สิทธิบัตร การออกแบบเครือข่ายรวม ข้อมูลที่ไม่เปิดเผย (ไม่มีกรรมสิทธิ์) (เช่น ความลับทางการค้า) ละเว้นแง่มุมเหล่านี้ กิจกรรมการลงทุนยังเป็นไปไม่ได้

ประการที่สอง ในรูปแบบที่ร่างไว้ ทุกรูปแบบเหมือนกับที่มันเคยเป็น เทียบเท่า วางในระดับเดียวกัน ในขณะเดียวกัน เราสามารถโต้แย้งได้ว่ารูปแบบการลงทุนใดมีความสำคัญมากกว่าจากมุมมองของการจัดการการผลิตจริง มากกว่าการกระจายผลกำไรที่ได้รับและกระจายไปก่อนหน้านี้ แก่นแท้ของข้อพิพาทเหล่านี้ ซึ่งไปถึงระดับของนิติบัญญัติหรือข้อบังคับของรัฐบาล ตามกฎแล้ว ผลประโยชน์ส่วนตัวหรือกลุ่มของวงการการเงินและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ความจริงข้อนี้สำคัญกว่าเพราะใน ปีที่แล้วการก่อตัวของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในระดับที่มากขึ้น (เคยเป็นมากกว่า 2/3) เกิดขึ้นผ่านการควบรวมกิจการซึ่งการไหลเข้าทางการเงินใหม่จากต่างประเทศไม่เกิดขึ้นเลยมีเพียงเจ้าของเท่านั้นที่เปลี่ยนแปลงรวมถึงผลจาก " swap" (แลกเปลี่ยน) ธุรกรรมที่เปลี่ยนหนี้ต่างประเทศให้ต่างประเทศเป็นเงินลงทุนที่เป็นเจ้าของ บริษัทต่างชาติ.

ปัจจุบันความสำคัญของการลงทุนโดยตรงได้รับการยอมรับว่าเป็นการรวมชาติ (หรือรัฐ) ผลประโยชน์ของภาคส่วนต่าง ๆ ของสังคม (หรือรัฐหากดูเหมือนว่ามีคนยอมรับได้มากขึ้นด้วยเหตุผลทางอุดมการณ์หรือทางการเมือง) เนื่องจากเป็นส่วนย่อยของกิจกรรม ภาคจริงในทางเศรษฐศาสตร์ นอกจากนี้ การลงทุนดังกล่าวส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ดำเนินงานระหว่างประเทศ กลุ่มการเงินและอุตสาหกรรม ดังนั้น พวกเขาสามารถจัดการได้มากกว่า "กฎของเกม" มีความชัดเจนมากขึ้น นี่เป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากมุมมองของเศรษฐกิจตลาดที่มีการจัดการ รับรองมาตรฐานการแข่งขันที่แท้จริงสำหรับเศรษฐกิจของประเทศ

1.2 สาเหตุและปัจจัยการส่งออกทุน

การเคลื่อนตัวของกระแสเงินทุนทั่วโลกนั้นขึ้นอยู่กับการแบ่งส่วนระหว่างประเทศเป็นปัจจัยหนึ่งของการผลิต อันที่จริงการกระจุกตัวของเงินทุนที่จัดตั้งขึ้นหรือได้มาในอดีตในประเทศใดประเทศหนึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการผลิตสินค้าบางประเภทและการผลิตมีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจมากกว่าในประเทศอื่น การแบ่งทุนระหว่างประเทศนั้นไม่ได้เกิดจากการจัดเตรียมที่แตกต่างกันของประเทศที่มีทรัพยากรวัสดุที่จำเป็นสำหรับการผลิตสินค้าเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความแตกต่างในประเพณีทางประวัติศาสตร์และประสบการณ์การผลิต ระดับการพัฒนาของการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์และกลไกตลาด เช่น รวมถึงการเงินและทรัพยากรทางการเงินอื่นๆ

นอกจากนี้ ยังมีสาเหตุสำคัญอื่นๆ ในการส่งออกทุน ได้แก่

1) ความคลาดเคลื่อนระหว่างอุปสงค์ทุนและอุปทานในภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจโลก

2) ความจำเป็นในการพัฒนาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในท้องถิ่น โดยเฉพาะการส่งออกทุนในกรณีนี้เป็นการปูทางสำหรับการส่งออกสินค้า

3) ความพร้อมในประเทศทุน, แรงงานและวัตถุดิบที่ถูกกว่า;

4) บรรยากาศการลงทุนที่เอื้ออำนวยมากขึ้น (เช่น การมีเขตเศรษฐกิจเสรี) และมาตรฐานทางเศรษฐกิจที่เข้มงวดน้อยกว่าในประเทศเจ้าบ้านมากกว่าในประเทศ - ผู้บริจาคทุน

5) ความสามารถในการ "ข้าม" ข้อ จำกัด ด้านภาษีสูงหรือไม่ใช่ภาษีในตลาดของประเทศที่สาม (เช่นเมื่อนำเข้ารถยนต์ญี่ปุ่นไปยังตลาดของสาธารณรัฐเกาหลี)

6) ความพร้อมใช้งานของความเป็นไปได้ของการผูกขาดของตลาดท้องถิ่น

7) การสะสมทุนมากเกินไปในประเทศที่ส่งออก

8) สภาพแวดล้อมทางการเมืองที่มั่นคงและบรรยากาศการลงทุนที่เอื้ออำนวยโดยทั่วไป

ปัจจัยที่มีส่วนสนับสนุนและกระตุ้นการส่งออกทุน ได้แก่

ความเป็นสากลของการผลิต

ความร่วมมือทางอุตสาหกรรมระหว่างประเทศ

· นโยบายเศรษฐกิจของ PRS มีวัตถุประสงค์เพื่อดึงดูดเงินทุนเพื่อรักษาอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ ระดับการจ้างงาน และการพัฒนาอุตสาหกรรมขั้นสูง

·นโยบายเศรษฐกิจของพีซีที่แสวงหาด้วยความช่วยเหลือของเงินทุนต่างประเทศเพื่อเร่งการพัฒนาเศรษฐกิจของพวกเขาเพื่อแยกออกจาก "วงจรอุบาทว์ของความยากจน": การเปิดเสรีของโลกและเศรษฐกิจของชาติ (ข้อตกลงในการหลีกเลี่ยงสองเท่า การเก็บภาษีของรายได้และทุนระหว่างประเทศมีส่วนช่วยในการพัฒนาการค้า ความร่วมมือทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค การลงทุนด้านสถานที่ท่องเที่ยว)

· การพัฒนาสินเชื่อระยะยาวในระดับสากล (ผ่าน IMF, WB, ธนาคารระดับภูมิภาคเพื่อการบูรณะและพัฒนา และองค์กรสินเชื่อระหว่างประเทศอื่นๆ)

1.3 พลวัต ทิศทาง และผลทางเศรษฐกิจของกระแสเงินทุนระหว่างประเทศ

การเติบโตโดยทั่วไปของการลงทุนโดยตรงและการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ การเพิ่มปริมาณของเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การเติบโตในระดับของการดำเนินงานในตลาดสกุลเงินยูโรเป็นเครื่องยืนยันถึงความเข้มข้นของกระบวนการทำให้ตลาดทุนเป็นสากล ในปี 1990 ลักษณะใหม่ของกระบวนการทำให้ตลาดทุนเป็นสากลได้เกิดขึ้น ซึ่งประกอบด้วยการแพร่กระจายของกระบวนการนี้ไปยังประเทศกำลังพัฒนา และโดยหลักแล้วคือรัฐในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และ ละตินอเมริกา.

จากมุมมองด้านอาณาเขตและทางภูมิศาสตร์ กระแสหลักที่ไหลออกของเงินทุนจะดำเนินการจากประเทศอุตสาหกรรม มีการอพยพของทุนอย่างแข็งขันระหว่างประเทศอุตสาหกรรมซึ่งพิจารณาได้หลายระดับ: 1) ระหว่างประเทศของสาม: สหรัฐอเมริกา - ยุโรปตะวันตก - ญี่ปุ่น; 2) ระหว่างประเทศอุตสาหกรรมอื่น ๆ 3) ระหว่างอุตสาหกรรมเดียวกันของประเทศอุตสาหกรรม

ความสำคัญของการส่งออกทุนการผลิตมีการเติบโต มีการเปลี่ยนแปลงไปสู่การมีส่วนร่วมใน กิจกรรมผู้ประกอบการผ่านโดยตรงมากกว่าการลงทุนในพอร์ต ตั้งแต่ปี 1950 เป็นต้นมา มีการปรับทิศทางการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากอุตสาหกรรมการสกัดไปจนถึงการผลิต เช่นเดียวกับภาคบริการ ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของการลงทุนใหม่ประจำปี

ตั้งแต่ 2009 ในตลาดทุนอัตราส่วนระหว่าง สินเชื่อธนาคารและการดำเนินงาน ตลาดหลักทรัพย์ในความโปรดปรานของหลัง

กระบวนการสมัยใหม่ของการโยกย้ายเมืองหลวงมีลักษณะเฉพาะด้วยการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นเพื่อดึงดูด โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการดึงดูดทุนไปยังอุตสาหกรรมการผลิตของประเทศกำลังพัฒนาและอดีตประเทศสังคมนิยม ส่วนหลักไปที่ประเทศที่ค่อนข้างก้าวหน้าไปตามเส้นทางการปฏิรูปเศรษฐกิจ นี่เป็นลักษณะแนวโน้มทั่วไปของการเคลื่อนไหวของทุนเอกชนในระบบเศรษฐกิจโลก เสถียรภาพทางการเมือง ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจขั้นต่ำ ความสามารถในการทำกำไรสูงสุดเป็นแนวทางสำคัญสำหรับทุนส่วนตัว โดยไม่คำนึงถึงเวลาและสถานที่ในการสมัคร ข้อสรุปนี้ยังได้รับการยืนยันจากพฤติกรรมของทุนเอกชนในประเทศกำลังพัฒนา

รัฐเข้าแทรกแซงอย่างแข็งขันด้วยมาตรการควบคุม กระตุ้น ในกระบวนการส่งออกทุน โดยใช้มาตรการกำกับดูแลดังต่อไปนี้:

ก) วิธีการส่งผลกระทบทางการเงิน: ค่าเสื่อมราคาเร่ง, สิทธิประโยชน์ทางภาษี, การจัดหาเงินอุดหนุน เงินกู้ การประกันภัยและการค้ำประกันเงินกู้;

b) วิธีการที่ไม่ใช่ทางการเงิน: การจัดหา ที่ดินการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็น การให้ความช่วยเหลือด้านเทคนิค ฯลฯ

ประเทศที่มีภาวะเงินเฟ้อรุนแรงมีลักษณะเฉพาะโดยการบินทุน ภาษีสูงและความไม่มั่นคงทางการเมือง ทั้งหมดนี้มีอยู่ในหลายประเทศด้วย ประเภทการนำส่งเศรษฐกิจ.

ตามแนวทางปฏิบัติระหว่างประเทศ นโยบายจูงใจมีอิทธิพลน้อยกว่าในการดึงดูดการลงทุน ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญในระบบการขยายพันธุ์ มากกว่าปัจจัยด้านตลาด การเปิดเสรีเศรษฐกิจ กลไกตลาดโดยเสรี เป็นเกณฑ์ที่สำคัญที่สุดในการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศของประเทศ

ภาพของความทันสมัยระดับสากล ชีวิตทางเศรษฐกิจถูกสร้างขึ้นโดยบริษัทที่ไม่เพียงแต่ทำการค้ากับ .เท่านั้น ต่างประเทศแต่ยังลงทุนอย่างแข็งขันที่นั่น ผู้จัดการของประเทศที่พัฒนาแล้วและประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมากเชื่อว่าตลาดของพวกเขาคือโลกทั้งใบ (ส่วนใหญ่เป็นประเทศในภูมิภาคของพวกเขา) และการจะทำงานในตลาดนี้เป็นไปไม่ได้ที่จะจำกัดตัวเองให้ซื้อขายตามลำพังอีกต่อไป จึงจำเป็นต้องลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ อย่างแข็งขันในต่างประเทศสร้างสาขา บริษัท ย่อยและผู้ร่วมงานที่นั่น บริษัท จากมุมมองของพวกเขา นี่เป็นวิธีที่เชื่อถือได้ในการเจาะและขยายการมีอยู่ของบริษัทของตนในตลาดต่างประเทศ

ขนาด พลวัต และทิศทางของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศในสภาพปัจจุบันสามารถตัดสินได้จากข้อมูล การเคลื่อนไหวของเงินทุนระหว่างประเทศส่วนใหญ่เป็นการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ โดยกระแสหลักของการลงทุนทางตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอระหว่างประเทศอุตสาหกรรม ประการแรกสิ่งนี้อธิบายได้จากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในเศรษฐกิจโลกภายใต้อิทธิพลของการปฏิวัติทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี การนำเทคโนโลยีไฮเทคและทุนสูงมาใช้ ข้อกำหนดที่เพิ่มขึ้นสำหรับคุณสมบัติของกำลังแรงงาน การเสริมสร้างความเข้มแข็ง ความเชี่ยวชาญระดับนานาชาติและความร่วมมือด้านการผลิต ในขณะเดียวกัน เงินทุนไหลออกจากประเทศกำลังพัฒนาก็เติบโตอย่างรวดเร็วเช่นกัน

ทฤษฎีการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศทางตะวันตก วรรณกรรมเศรษฐกิจได้รับความสนใจเพียงพอ ตั้งแต่ทศวรรษ 1960 เป็นต้นมา มีงานเกี่ยวกับเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ ที่ได้รับทุน ในช่วงเวลานี้ รัฐกำลังพัฒนาที่เป็นอิสระจำนวนมากได้เกิดขึ้นบนแผนที่การเมืองอันเป็นผลมาจากขบวนการปลดปล่อยชาติที่มีพายุรุนแรง ผลจากกระบวนการนี้ ในกระแสการเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศ มีแนวโน้มที่จะมีการเคลื่อนย้ายจากประเทศพัฒนาแล้วไปสู่ประเทศกำลังพัฒนา

เหตุใดจึงส่งออกและนำเข้าทุน? หลายทฤษฎี ซึ่งส่วนใหญ่เรียกว่าทฤษฎีดั้งเดิม ได้พยายามและพยายามตอบคำถามที่ดูเรียบง่ายนี้ พวกเขามักจะเข้าใจว่าเป็นทฤษฎีนีโอคลาสสิกและนีโอเคนเซียนของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ ทฤษฎีมาร์กซิสต์สามารถนำมาประกอบกับพวกเขาได้

ทฤษฎีนีโอคลาสสิกพัฒนาขึ้นภายในทฤษฎีคลาสสิกของการค้าระหว่างประเทศ ดังนั้น รากฐานประการหนึ่งคือหลักการของ Ricardian เกี่ยวกับความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบในการค้าระหว่างประเทศ ตามหลักการนี้ เจ. เอส. มิลล์ ชาวอังกฤษคลาสสิกคนหนึ่งในศตวรรษที่ 19 เป็นครั้งแรกในโลกที่เริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับการเคลื่อนตัวของทุนระหว่างประเทศ หลังจากดี. ริคาร์โด เขาแสดงให้เห็นว่าเงินทุนเคลื่อนย้ายระหว่างประเทศต่างๆ เนื่องจากความแตกต่างในอัตรากำไร ซึ่งมีแนวโน้มลดลงในประเทศที่ร่ำรวยที่สุดในทุน นอกจากนี้ มิลล์ยังเน้นย้ำว่าความแตกต่างของอัตรากำไรระหว่างประเทศต้องมีนัยสำคัญเพื่อให้ครอบคลุมความเสี่ยงที่นักลงทุนต่างชาติมีในต่างประเทศด้วย

ทฤษฎีนีโอคลาสสิกของขบวนการทุนระหว่างประเทศได้รับการกำหนดขึ้นในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 20 E. Heckscher และ B. Ohlin, R. Nurkse และ K. Iversen

B. Olin ในแนวคิดเรื่องการค้าระหว่างประเทศของเขา แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของปัจจัยการผลิตอธิบายได้จากความต้องการที่แตกต่างกันสำหรับปัจจัยเหล่านี้ในประเทศต่างๆ: พวกเขาย้ายจากที่ซึ่งผลิตภาพส่วนเพิ่มต่ำไปยังที่ที่มีระดับสูง สำหรับทุน ผลผลิตส่วนเพิ่มจะถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยเป็นหลัก แต่ในขณะเดียวกัน Olin ได้ชี้ให้เห็นประเด็นเพิ่มเติม (นอกเหนือจากความแตกต่างใน อัตราดอกเบี้ย) ที่กระทบต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ : อุปสรรคทางศุลกากร (ป้องกันการนำเข้าสินค้าและด้วยเหตุนี้จึงสนับสนุนให้ซัพพลายเออร์ต่างประเทศนำเข้าทุนเพื่อเข้าสู่ตลาด) ความปรารถนาของบริษัทในการกระจายการลงทุนทางภูมิศาสตร์ ความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างประเทศ ความเสี่ยง ของการลงทุนจากต่างประเทศและการแบ่งส่วนตามความปลอดภัยและความเสี่ยง

K. Iversen แสดงให้เห็นว่าทุนประเภทต่างๆ มีการเคลื่อนย้ายระหว่างประเทศที่แตกต่างกัน (โดยหลักแล้วเนื่องจากต้นทุนการโอนทุน เช่น ต้นทุนการทำธุรกรรม) และสิ่งนี้อธิบายความจริงที่ว่าประเทศเดียวกันสามารถส่งออกและนำเข้าทุนได้อย่างจริงจัง Iversen ยังกำหนดข้อสรุปว่าการโอนทุนจากประเทศที่ผลผลิตส่วนเพิ่มต่ำไปยังประเทศที่มีประสิทธิผลสูงกว่านั้นต่ำ ไปยังประเทศที่มีประสิทธิผลสูงกว่าหมายถึงการผสมผสานปัจจัยการผลิตในทั้งสองประเทศและ เพิ่มรายได้ประชาชาติทั้งหมดของพวกเขา .

ทฤษฎีนีโอ-คีนีเซียน เช่นเดียวกับทฤษฎีนีโอคลาสสิก มีพื้นฐานมาจากการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์มหภาค นี่เป็นข้อเสียเปรียบหลักของทั้งสองทฤษฎี เนื่องจากไม่ได้ตรวจสอบพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อย

ทฤษฎีนีโอ-คีนีเซียนมีความสนใจเป็นพิเศษต่อความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนตัวของทุนและสถานะของดุลการชำระเงินของประเทศ เคนส์เองได้ดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่าการเคลื่อนไหวของเงินทุนโดยทั่วไปเกิดขึ้นจากความไม่สมดุลของดุลการชำระเงินของประเทศต่างๆ ในการโต้เถียงกับ Olin เขาเน้นว่าการส่งออกทุนจากประเทศจะดำเนินการเมื่อการส่งออกสินค้าและบริการมีมากกว่าการนำเข้า และหากกฎนี้ถูกละเมิดจำเป็นต้องมีการแทรกแซงของรัฐ

R. Harrod ในแบบจำลองของเขา “ พลวัตทางเศรษฐกิจ” เน้นว่ายิ่งอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศที่ร่ำรวยด้วยทุนต่ำลงเท่าใด แนวโน้มที่จะส่งออกประเทศหลังกลับแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น

ทฤษฎีนีโอเคนเซียนได้กลายเป็นหนึ่งในรากฐานของนโยบายที่เรียกว่าความช่วยเหลือเพื่อการพัฒนารัฐในแอฟริกา เอเชีย และละตินอเมริกา โดยประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาด ตามทฤษฎีนี้ การส่งออกทุนไปยังประเทศกำลังพัฒนาได้กระตุ้นกิจกรรมทางธุรกิจทั้งในประเทศส่งออกและนำเข้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการส่งออกนี้ถูกขัดขวางโดยความเสี่ยงที่แข็งแกร่งและอุปสรรคอื่นๆ ในประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมาก รัฐบาลตะวันตกจำเป็นต้องส่งเสริมการส่งออกทุน รวมถึงการส่งออกทุนของรัฐด้วย

มาร์กซ์ให้เหตุผลการส่งออกทุนโดยส่วนเกินในประเทศส่งออกทุน ภายใต้ทุนส่วนเกิน เขา (ตามเศรษฐศาสตร์คลาสสิก) เข้าใจทุนดังกล่าว ซึ่งการใช้ในประเทศจะทำให้อัตรากำไรลดลง ทุนส่วนเกินปรากฏอยู่ในสามรูปแบบ: สินค้าโภคภัณฑ์ (กำลังการผลิตส่วนเกินและกำลังแรงงาน) และเงิน ด้วยการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์และการส่งออกทุน ส่วนเกิน (ที่แท้จริงและศักยภาพ) นี้จะถูกส่งออกไปยังต่างประเทศ

2. ทฤษฎีการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

2.1 ทฤษฎีนีโอคลาสสิก

ทฤษฎีนีโอคลาสสิกพัฒนาขึ้นภายในทฤษฎีคลาสสิกของการค้าระหว่างประเทศ ดังนั้น รากฐานประการหนึ่งคือหลักการของ Ricardian เกี่ยวกับความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบในการค้าระหว่างประเทศ ตามหลักการนี้ หนึ่งในวิชาเศรษฐศาสตร์คลาสสิก J.S. โรงสีในศตวรรษที่ 19 เป็นครั้งแรกในโลกที่เริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับการเคลื่อนตัวของทุนระหว่างประเทศ หลังจากดี. ริคาร์โด เขาแสดงให้เห็นว่าเงินทุนเคลื่อนย้ายระหว่างประเทศต่างๆ เนื่องจากความแตกต่างในอัตรากำไร ซึ่งมีแนวโน้มลดลงในประเทศที่ร่ำรวยที่สุดในทุน นอกจากนี้ มิลล์ยังเน้นย้ำว่าความแตกต่างของอัตรากำไรระหว่างประเทศต้องมีนัยสำคัญเพื่อให้ครอบคลุมความเสี่ยงที่นักลงทุนต่างชาติมีในต่างประเทศด้วย

ในที่สุด ทฤษฎีนีโอคลาสสิกของขบวนการทุนระหว่างประเทศได้ถูกสร้างขึ้นในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ยี่สิบ E. Heckscher และ B. Ohlin, R. Nurkse และ K. Iversen

ดังนั้น E. Heckscher ได้กำหนดวิทยานิพนธ์เกี่ยวกับแนวโน้มสู่ดุลยภาพระดับนานาชาติของราคาสำหรับปัจจัยการผลิตตามทฤษฎีอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่ม แนวโน้มนี้เกิดขึ้นทั้งโดยผ่านการค้าระหว่างประเทศและผ่านการเคลื่อนไหวของปัจจัยการผลิตระหว่างประเทศซึ่งมูลค่าและอัตราส่วนเชิงปริมาณในประเทศต่างๆไม่เหมือนกัน

B. Olin ในแนวคิดเรื่องการค้าระหว่างประเทศของเขา แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของปัจจัยการผลิตอธิบายได้จากความต้องการที่แตกต่างกันสำหรับปัจจัยเหล่านี้ในประเทศต่างๆ: พวกเขาย้ายจากที่ซึ่งผลิตภาพส่วนเพิ่มต่ำไปยังที่ที่มีระดับสูง สำหรับทุน ผลผลิตส่วนเพิ่มจะถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยเป็นหลัก แต่ในขณะเดียวกันก็มีประเด็นหนึ่งที่ชี้ให้เห็นเพิ่มเติม (นอกเหนือจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย) ที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของเงินทุนระหว่างประเทศ อุปสรรคทางศุลกากร (ป้องกันการนำเข้าสินค้าและดังนั้นจึงสนับสนุนให้ซัพพลายเออร์ต่างประเทศนำเข้าเงินทุนเพื่อเข้าสู่ตลาด) ความปรารถนาของบริษัทที่จะกระจายการลงทุนตามภูมิศาสตร์ ความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างประเทศ ความเสี่ยงของการลงทุนจากต่างประเทศและการแบ่งแยกบนพื้นฐานนี้ไปสู่ความปลอดภัยและ เสี่ยง.

R. Nurkse ได้สร้างแบบจำลองต่างๆ ของการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ และได้ข้อสรุปว่าในประเทศที่มีการส่งออกสินค้าที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ความต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และนำเข้ามาเป็นหลัก (และในทางกลับกัน)

K. Iversen แสดงให้เห็นว่าทุนประเภทต่างๆ มีการเคลื่อนย้ายระหว่างประเทศที่แตกต่างกัน (โดยหลักแล้วเนื่องจากต้นทุนการโอนทุน เช่น ต้นทุนการทำธุรกรรม) และสิ่งนี้อธิบายความจริงที่ว่าประเทศเดียวกันสามารถส่งออกและนำเข้าทุนได้อย่างจริงจัง Iversen ยังได้กำหนดข้อสรุปว่าการโอนทุนจากประเทศที่ผลผลิตส่วนเพิ่มต่ำไปยังประเทศที่มีผลิตภาพสูงกว่าหมายถึงการผสมผสานปัจจัยการผลิตในทั้งสองประเทศอย่างมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นและเพิ่มรายได้ประชาชาติทั้งหมด

2.2 ทฤษฎีนีโอ-คีนีเซียน

ทฤษฎีนี้เหมือนกับทฤษฎีนีโอคลาสสิกที่มีพื้นฐานมาจากการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาค นี่เป็นข้อเสียเปรียบหลักของทั้งสองทฤษฎี เนื่องจากไม่ได้ตรวจสอบพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อย

ทฤษฎีนีโอ-คีนีเซียนมีความสนใจเป็นพิเศษต่อความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนตัวของทุนและสถานะของดุลการชำระเงินของประเทศ เคนส์เองได้ดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่าการเคลื่อนไหวของเงินทุนโดยทั่วไปเกิดขึ้นจากความไม่สมดุลของดุลการชำระเงินของประเทศต่างๆ ในการโต้เถียงกับ Olin เขาเน้นว่าการส่งออกทุนจากประเทศจะดำเนินการเมื่อการส่งออกสินค้าและบริการมีมากกว่าการนำเข้า และหากกฎนี้ถูกละเมิดจำเป็นต้องมีการแทรกแซงของรัฐ

R. Harrod ในแบบจำลอง "พลวัตทางเศรษฐกิจ" ของเขาเน้นว่ายิ่งอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศที่ร่ำรวยด้วยทุนต่ำลงเท่าใด แนวโน้มที่จะส่งออกประเทศที่มั่งคั่งจากทุนก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น

ทฤษฎีนีโอเคนเซียนได้กลายเป็นหนึ่งในรากฐานของนโยบายที่เรียกว่าความช่วยเหลือเพื่อการพัฒนารัฐในแอฟริกา เอเชีย และละตินอเมริกา โดยประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาด ตามทฤษฎีนี้ การส่งออกทุนไปยังประเทศกำลังพัฒนาจะกระตุ้นกิจกรรมทางธุรกิจทั้งในประเทศผู้ส่งออกและในประเทศผู้นำเข้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการส่งออกนี้ถูกขัดขวางโดยความเสี่ยงที่แข็งแกร่งและอุปสรรคอื่นๆ ในประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมาก รัฐบาลตะวันตกจำเป็นต้องส่งเสริมการส่งออกทุน รวมถึงการส่งออกทุนของรัฐด้วย

2.3 ทฤษฎีมาร์กซิสต์และวิวัฒนาการ

มาร์กซ์ให้เหตุผลการส่งออกทุนโดยส่วนเกินในประเทศส่งออกทุน ภายใต้ทุนส่วนเกิน เขา (ตามเศรษฐศาสตร์คลาสสิก) เข้าใจทุนดังกล่าว ซึ่งการใช้ในประเทศจะทำให้อัตรากำไรลดลง ทุนส่วนเกินปรากฏอยู่ในสามรูปแบบ: สินค้าโภคภัณฑ์ (กำลังการผลิตส่วนเกินและกำลังแรงงาน) และเงิน ด้วยการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์และการส่งออกทุน ส่วนเกินนี้ (ที่แท้จริงหรือศักยภาพ) จะถูกส่งออกไปต่างประเทศ โอกาสดังกล่าวปรากฏขึ้นหลังจากประเทศส่วนใหญ่ถูกดึงเข้าสู่วงโคจรของระบบทุนนิยมโลก และเงื่อนไขเบื้องต้นถูกสร้างขึ้น (เหนือสิ่งอื่นใด โครงสร้างพื้นฐานด้านการผลิต แม้ว่าบ่อยครั้งที่ทุนจากต่างประเทศจะสร้างโครงสร้างพื้นฐานนี้เองก็ตาม) การเติบโตอย่างแข็งขันของการผูกขาดตั้งแต่ปลายศตวรรษที่ 19 กระตุ้นการส่งออกทุนและดังนั้น V. I. เลนินถึงกับเรียกการส่งออกทุนว่าเป็นหนึ่งในสัญญาณหลักของยุคทุนนิยมสมัยใหม่ซึ่งเป็นลักษณะทั่วไป

นักเศรษฐศาสตร์รุ่นต่อๆ มาของลัทธิมาร์กซิสต์โดยไม่เบี่ยงเบนจากสมมติฐานของทุนส่วนเกิน แยกแยะเหตุผลเพิ่มเติมหลายประการสำหรับการส่งออก (บางครั้งเรียกเงื่อนไขเหล่านี้ว่าเงื่อนไข): การทำให้การผลิตเป็นสากลที่เพิ่มขึ้น การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นของการผูกขาด การก้าวของการพัฒนาที่เพิ่มขึ้น ( ส่งผลให้ความต้องการเงินทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นจากทั้งประเทศกำลังพัฒนา) และประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจ) นักเศรษฐศาสตร์ของโรงเรียนมาร์กซิสต์จำนวนหนึ่งเน้นว่าการเร่งความเร็วของการพัฒนาหลังสงครามโลกครั้งที่สองใน ประเทศอุตสาหกรรมเพิ่มความเป็นไปได้ทางการเงินและองค์กรของการผูกขาดในการส่งออกทุนจากประเทศเหล่านี้ แม้จะไม่มีแนวโน้มที่ลดลงในอัตรากำไร อย่างไรก็ตาม แนวคิดของมาร์กซ์เรื่อง เหตุผลหลักการส่งออกทุนยังคงเป็นพื้นฐานในทฤษฎีมาร์กซิสต์

2.4 แนวคิดสมัยใหม่ของ TNCs

เศรษฐศาสตร์เชิงทฤษฎีให้ความสนใจบรรษัทข้ามชาติเป็นอย่างมาก สาเหตุหลักมาจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของบรรษัทข้ามชาติในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 เริ่มแรก TNCs ได้รับการศึกษาภายใต้กรอบของทฤษฎีของบริษัท จากนั้นแนวคิดอิสระก็เริ่มมีการพัฒนา ประการแรก สิ่งเหล่านี้มีพื้นฐานมาจากแนวคิดของนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน S. Hymer เกี่ยวกับความจำเป็นที่บริษัทจะต้องมีข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่งในท้องถิ่นเมื่อทำการลงทุนโดยตรงในต่างประเทศ และ R. Coase ในการปรากฏตัว ตลาดเฉพาะภายในองค์กรขนาดใหญ่ เช่นเดียวกับ R. Vernon ซึ่งอยู่ในแนวคิดของเขา วงจรชีวิตผลิตภัณฑ์อธิบายปรากฏการณ์ของ TNCs เป็นหลักโดยความปรารถนาของการผูกขาดระดับชาติเพื่อโจมตีคู่แข่งจากต่างประเทศเช่นที่เป็นอยู่

แนวความคิดของลัทธิมาร์กซิสต์เกี่ยวกับ TNCs ได้รับอิทธิพลจาก J. Galbraith ซึ่งเชื่อว่าการกำเนิดของ TNC นั้นเกิดจากเหตุผลทางเทคโนโลยี ผลิตภัณฑ์สมัยใหม่มีความซับซ้อนมากกว่าในศตวรรษที่ 19 และการตลาดและการบริการในต่างประเทศต้องการให้บริษัทสร้างสินค้าและการบริการ เครือข่ายการกระจายสินค้านั่นเอง แนวความคิดของลัทธิมาร์กซิสต์ทำให้ข้อเท็จจริงที่ว่า TNCs เป็นผลจากการซ้อนทับกระบวนการของการกระจุกตัวของทุนนิยมและการรวมศูนย์ในกระบวนการผลิตในระดับสากล

เอกสารที่คล้ายกัน

รูปแบบหลักของขบวนการทุนระหว่างประเทศ สาเหตุของการอพยพ การลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ มาตราส่วน พลวัต และภูมิศาสตร์ของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ การนำเข้าและส่งออกทุนในรัสเซีย การวิเคราะห์โครงสร้างการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ

กระดาษภาคเรียนเพิ่ม 12/15/2010


สาระสำคัญและความสำคัญของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ ภูมิศาสตร์และพลวัตของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ การมีส่วนร่วมอย่างสัมบูรณ์ที่เปรียบเทียบได้ของแต่ละประเทศและภูมิภาคในจำนวน FDI ทั้งหมด ผลกระทบของการลงทุนระหว่างประเทศต่อการพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซีย

ภาคเรียน, เพิ่ม 04/27/2014


แก่นแท้ รูปแบบของการเคลื่อนไหว ขนาด พลวัต และภูมิศาสตร์ของการเคลื่อนไหวระหว่างประเทศของทุน การก่อตั้งบริษัทข้ามชาติของรัสเซีย การลงทุนจากต่างประเทศใน เศรษฐกิจรัสเซีย. ลักษณะเฉพาะของการมีส่วนร่วมของรัสเซียในการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ

ภาคเรียนที่เพิ่ม 08/03/2010


สาระสำคัญของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ สาเหตุของการย้ายถิ่นของทุนระหว่างประเทศ ปัจจัยที่เอื้อต่อการส่งออกทุนและการกระตุ้น สาระสำคัญของระเบียบของรัฐและระหว่างรัฐในการเคลื่อนย้ายทุนในขั้นปัจจุบัน

บทคัดย่อ เพิ่มเมื่อ 07/24/2010


เนื้อหาทางเศรษฐกิจของการเคลื่อนไหวของเงินทุนในระบบเศรษฐกิจ โครงสร้างการวิเคราะห์และ แนวโน้มที่ทันสมัยการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ การแก้ปัญหาการดึงดูดการลงทุนในระบบเศรษฐกิจรัสเซีย หลักการ รูปแบบ และการจัดประเภทสินเชื่อระหว่างประเทศ

ภาคเรียนที่เพิ่ม 04/10/2018


การศึกษาทางสถิติของกระแสเงินทุนระหว่างประเทศที่ทันสมัยในประเทศที่เศรษฐกิจอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน (ตามตัวอย่างของรัสเซียและจีน) ประสบการณ์ระดับโลกในการควบคุมการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและความเป็นไปได้ของการสมัครในเงื่อนไขของสหพันธรัฐรัสเซีย

ภาคเรียนที่เพิ่ม 10/13/2015


แนวคิดของขบวนการทุนระหว่างประเทศ เหตุผลที่เป็นไปได้สำหรับการมีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ แรงดึงดูดที่เหมาะสมของเงินทุนต่างประเทศต่อเศรษฐกิจรัสเซีย ปัจจัยโลกาภิวัตน์ของเศรษฐกิจโลก การเคลื่อนตัวของทุนข้ามพรมแดน

บทคัดย่อ เพิ่มเมื่อ 07/30/2013


แนวคิดของการเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศ สาเหตุ เป้าหมาย และรูปแบบของการส่งออกทุน แนวโน้มการย้ายถิ่นในปัจจุบัน ลักษณะเฉพาะ แนวโน้ม เหตุผล และมาตราส่วนของ "เที่ยวบินทุน" จากรัสเซีย ผลที่ตามมาของ "การบินทุน" และมาตรการรักษาไว้

ภาคเรียนที่เพิ่ม 04/30/2014


การศึกษาสาระสำคัญและรูปแบบของการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ - การเคลื่อนย้ายและการทำงานของทุนในต่างประเทศ โดยมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อการเติบโตด้วยตนเอง อิทธิพล วิกฤตเศรษฐกิจเกี่ยวกับเศรษฐกิจรัสเซีย อนาคตสำหรับการพัฒนาบรรยากาศการลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซีย

ภาคเรียนที่เพิ่มเมื่อ 08/19/2010


แนวคิดและโครงสร้างของขบวนการทุนระหว่างประเทศ การก่อตัวและการพัฒนาของการย้ายถิ่นของทุนระหว่างประเทศ ลักษณะของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและพอร์ตการลงทุน แนวโน้มการอพยพของทุนผู้ประกอบการ ตลาดโลกของทุนเงินกู้