ผู้ลงทุนพอร์ตโฟลิโอมีเป้าหมาย ข้อมูลเฉพาะของพอร์ตการลงทุน คุณสมบัติของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ที่ประกอบเป็น พอร์ตการลงทุนธุรกิจ สถาบันการเงิน หรือบุคคลธรรมดา

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นทางอ้อม ต่างจากการลงทุนโดยตรงซึ่งช่วยให้คุณมีส่วนร่วมในการจัดการขององค์กรที่ออกหลักทรัพย์ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางการเงินเชิงรับเพื่อสร้างผลกำไร การลงทุนที่มีส่วนแบ่งในทุนเรือนหุ้น (ทุนที่ได้รับอนุญาต) ขององค์กรน้อยกว่า 10% ถือเป็นการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ

ประเภทของพอร์ตการลงทุน

ขึ้นอยู่กับลักษณะของความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างผู้ฝากและผู้ออกก็มี ประเภทต่อไปนี้เอกสารอันทรงคุณค่า:

• ตราสารทุนที่รับประกันสิทธิในการเป็นเจ้าของส่วนแบ่งในทุนและรับผลกำไรเป็นงวด (เงินปันผล) การลงทุนเหล่านี้ ได้แก่ หุ้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน กองทุนรวม ฯลฯ
• ตราสารหนี้ที่รับรองการจัดหาเงินทุนของผู้ลงทุนและภาระผูกพันของผู้ยืมในการชำระหนี้ เวลาที่กำหนด. การลงทุนประเภทนี้ ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรรัฐบาล ตั๋วเงินคลัง ตั๋วสัญญาใช้เงิน เงินฝากออมทรัพย์ และบัตรทรัสต์
• หลักทรัพย์อนุพันธ์ (อนุพันธ์) ที่กำหนดสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะ (สินค้าโภคภัณฑ์เครื่องมือทางการเงิน) ตราสารอนุพันธ์ได้แก่ ใบสำคัญแสดงสิทธิ คำสั่งซื้อ ออปชัน ฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และใบเสร็จรับเงินจากเงินฝาก

คุณสมบัติของพอร์ตการลงทุน

ในการเลือกสินทรัพย์ในตลาดหุ้นเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุน ผู้ลงทุนจะต้องคำนึงถึง:

• เสี่ยง. การซื้อหลักทรัพย์มาพร้อมกับความเป็นไปได้ที่จะไม่นำมาซึ่งรายได้ที่คาดหวัง ยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้น ผลตอบแทนหรืออัตราดอกเบี้ยก็จะยิ่งสูงขึ้น นักลงทุนเลือกการลงทุนตามความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• การทำกำไร. ผู้ลงทุนซื้อหลักทรัพย์เพื่อหากำไรจากการลงทุน ดังนั้น พวกเขาจึงคำนึงถึงความสามารถด้วย เครื่องมือทางการเงินสร้างรายได้ พวกเขาได้รับผลกำไรจากการลงทุนในรูปดอกเบี้ย การจ่ายเงินปันผล และ รายได้เพิ่มเติมซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของสินทรัพย์ ( ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน). ความสามารถในการทำกำไรประเมินโดยการคำนวณความผันผวน (ความแปรปรวนของราคา)
• สภาพคล่อง นักลงทุนจะพิจารณาสภาพคล่องของเครื่องมือทางการเงิน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์เปลี่ยนเป็นเงินสดได้เร็วเพียงใด ยิ่งสภาพคล่องของทรัพยากรสูงเท่าไร นักลงทุนก็จะยิ่งทำกำไรได้มากขึ้นเท่านั้น เนื่องจากสินทรัพย์สามารถขายได้อย่างรวดเร็ว การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมักเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง

การกระจายพอร์ตการลงทุน

การลดความเสี่ยงในการสูญเสียการลงทุนทำได้โดยการกระจายพอร์ตการลงทุน กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ทางการเงินประเภทต่างๆ ที่ออกโดยผู้ออก ราคาที่ลดลงของสินทรัพย์หนึ่งจะถูกชดเชยด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาของอีกสินทรัพย์หนึ่ง เนื่องจากความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุนจะกระจายไปทั่วพอร์ตการลงทุน นอกจากนี้ Savers ยังกระจายพอร์ตการลงทุนด้วยการลงทุนจากต่างประเทศ

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมของคนกลาง กองทุน ธนาคารพาณิชย์ บริษัท ประกันภัยโบรกเกอร์ให้บริการสำหรับการทำธุรกรรมหุ้นรวมถึงการวางเงินลงทุนและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือกลุ่มหลักทรัพย์ที่นักลงทุนรายหนึ่งเป็นเจ้าของ ซึ่งลงทุนในกิจกรรมทางธุรกิจเพื่อสร้างรายได้

ความหมาย การจำแนกประเภทและประเภทของพอร์ตการลงทุน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ บทบาทของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอระหว่างประเทศในการพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซีย

ขยายเนื้อหา

ยุบเนื้อหา

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือคำจำกัดความ

การลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อวัตถุประสงค์ในการเล่นการพนันในภายหลังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนหรือการรับเงินปันผล รวมถึงการมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการขององค์กรธุรกิจ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอไม่อนุญาตให้นักลงทุนสร้างการควบคุมองค์กรอย่างมีประสิทธิภาพและไม่ได้บ่งชี้ว่านักลงทุนมีผลประโยชน์ระยะยาวในการพัฒนาองค์กร

พอร์ตโฟลิโอคือชุดหุ้นบริษัท พันธบัตรที่มีระดับหลักประกันและความเสี่ยงที่แตกต่างกัน รวมถึงหลักทรัพย์ที่มีตราสารหนี้ที่รัฐค้ำประกัน เช่น โดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุดต่อการสูญเสียจำนวนเงินต้นและรายได้ปัจจุบัน ตามทฤษฎี พอร์ตโฟลิโออาจประกอบด้วยหลักทรัพย์ประเภทหนึ่ง และยังเปลี่ยนโครงสร้างด้วยการแทนที่หลักทรัพย์บางประเภทด้วยหลักทรัพย์ประเภทอื่นด้วย อย่างไรก็ตาม การรักษาความปลอดภัยแต่ละรายการไม่สามารถบรรลุผลนี้ได้ ภารกิจหลัก การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ– ปรับปรุงเงื่อนไขการลงทุนโดยให้รวมหลักทรัพย์ดังกล่าว ลักษณะการลงทุนซึ่งไม่สามารถบรรลุได้จากตำแหน่งของการรักษาความปลอดภัยเดียว และเป็นไปได้ด้วยการผสมผสานเท่านั้น

ในตัวมาก ปริทัศน์การลงทุนถูกกำหนดให้เป็น เงินสดเงินฝากธนาคาร หุ้น และหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่ลงทุนในวัตถุ กิจกรรมผู้ประกอบการหรือกิจกรรมอื่น ๆ เพื่อสร้างรายได้และส่งผลดีต่อสังคม

โดย คำจำกัดความทางการเงินการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเป็นตัวแทนของกองทุนทุกประเภทที่ลงทุน กิจกรรมทางเศรษฐกิจเพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างรายได้

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอช่วยให้คุณสามารถวางแผน ประเมิน และควบคุมผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมการลงทุนทั้งหมดในส่วนต่างๆ ของตลาดหุ้น

ดังนั้นพอร์ตหลักทรัพย์จึงเป็นเครื่องมือที่นักลงทุนจะได้รับความมั่นคงของรายได้ที่ต้องการโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

ดังนั้น ภารกิจหลักของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอคือการปรับปรุงเงื่อนไขการลงทุนโดยการรวมหลักทรัพย์ดังกล่าวซึ่งเป็นไปไม่ได้จากมุมมองของหลักทรัพย์แต่ละประเภท และเป็นไปได้เฉพาะเมื่อมีการรวมกันเท่านั้น เฉพาะในกระบวนการสร้างพอร์ตโฟลิโอเท่านั้นที่จะมีคุณภาพการลงทุนพร้อมคุณสมบัติที่กำหนด พอร์ตโฟลิโอเป็นเครื่องมือที่นักลงทุนจะได้รับรายได้ที่มั่นคงและมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

พอร์ตการลงทุนได้แก่การลงทุนในหลักทรัพย์ระยะยาวซึ่งเกิดขึ้นในรูปแบบของพอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์

พอร์ตการลงทุนได้แก่การลงทุนขนาดเล็กที่ไม่สามารถให้เจ้าของสามารถควบคุมองค์กรได้

พอร์ตการลงทุนได้แก่หลักทรัพย์ที่มีการจัดการเป็นนิติบุคคลเดียว

พอร์ตการลงทุนได้แก่เงินลงทุน ได้แก่ เงินลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีจำนวนน้อยเกินไปหรือกระจัดกระจายไปในหมู่ผู้ถือจนไม่สามารถให้ผู้ส่งออกควบคุมเงินทุนของบริษัทเหล่านั้นได้

พอร์ตการลงทุนได้แก่การได้มาซึ่งหลักทรัพย์เพื่อวัตถุประสงค์ในการขายต่อที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งของตลาดหุ้น การให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ยืมที่เป็นอิสระจากผู้ให้กู้ เป้าหมายหลักคือการทำกำไรหรือดอกเบี้ยเงินกู้

พอร์ตการลงทุนได้แก่การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศที่ไม่ได้ให้สิทธิแก่ผู้ลงทุนในการควบคุมวัตถุการลงทุนอย่างแท้จริง

พอร์ตการลงทุนได้แก่การลงทุนที่เป็นเป้าหมายสำหรับการติดตามสภาพคล่อง ความสามารถในการทำกำไร และความปลอดภัยของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในนั้นอย่างต่อเนื่อง ในสภาวะที่สภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ มีการใช้วิธีการต่างๆ ในการวิเคราะห์สถานะของตลาดหุ้นและคุณภาพการลงทุนของหลักทรัพย์ของผู้ออกแต่ละราย

พอร์ตการลงทุนต่างประเทศคือรูปแบบการส่งออกทุนโดยการลงทุนในหลักทรัพย์ของวิสาหกิจต่างประเทศซึ่งไม่ได้เปิดโอกาสให้นักลงทุนควบคุมกิจกรรมของตนได้โดยตรง

พอร์ตการลงทุนได้แก่การลงทุนบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้น หนี้ และอนุพันธ์ ในกรณีนี้ หัวข้อการลงทุนไม่มีอำนาจควบคุมกิจการ ตามกฎแล้วการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์เพื่อ ตลาดการเงิน.

หลักการสร้างพอร์ตการลงทุน

เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน คุณควรคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้:

ความมั่นคงของการลงทุน (ความคงกระพันของการลงทุนจากการเปลี่ยนแปลงของตลาด) เงินลงทุน);

สภาพคล่องของการลงทุนคือความสามารถในการมีส่วนร่วมในการซื้อสินค้าทันที (งานบริการ) หรือเปลี่ยนราคาเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและไม่สูญเสีย

ไม่มีมูลค่าการลงทุนใดที่มีคุณสมบัติครบถ้วนตามรายการข้างต้น ดังนั้นการประนีประนอมจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ หากการรักษาความปลอดภัยปลอดภัย อัตราผลตอบแทนจะต่ำ เนื่องจากผู้ที่ชื่นชอบความปลอดภัยจะเสนอราคาสูงและทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง

เป้าหมายหลักในการสร้างพอร์ตโฟลิโอคือการบรรลุการผสมผสานที่เหมาะสมที่สุดระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนสำหรับนักลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ชุดเครื่องมือการลงทุนที่เหมาะสมได้รับการออกแบบเพื่อลดความเสี่ยงของนักลงทุนให้น้อยที่สุดและในขณะเดียวกันก็เพิ่มรายได้ของเขาให้สูงสุด

คำถามหลักในการจัดการพอร์ตโฟลิโอคือจะกำหนดสัดส่วนระหว่างหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติต่างกันได้อย่างไร ดังนั้นหลักการสำคัญของการสร้างพอร์ตโฟลิโอแบบอนุรักษ์นิยม (ความเสี่ยงต่ำ) แบบคลาสสิกคือ: หลักการของการอนุรักษ์ หลักการของการกระจายความเสี่ยง และหลักการของสภาพคล่องที่เพียงพอ

เมื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอ คุณควรได้รับคำแนะนำจาก:

ความมั่นคงของการลงทุน (ความคงกระพันจากเหตุการณ์ในตลาดทุน)

สภาพคล่องของการลงทุน (ความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดหรือสินค้า)

ไม่มีมูลค่าการลงทุนใดที่มีคุณสมบัติดังกล่าวครบถ้วน หากการรักษาความปลอดภัยปลอดภัย อัตราผลตอบแทนจะต่ำ เนื่องจากผู้ที่ชื่นชอบความปลอดภัยจะเสนอราคาสูงและทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง เป้าหมายหลักในการจัดตั้งคือการบรรลุการประนีประนอมระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนสำหรับนักลงทุน

เมื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอ นักลงทุนควรได้รับคำแนะนำจากแนวคิดต่อไปนี้:

การเลือกประเภทพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุด

การผสมผสานระหว่างความเสี่ยงที่ยอมรับได้และผลตอบแทนจากพอร์ตโฟลิโอ

องค์ประกอบเริ่มต้นของพอร์ตโฟลิโอ

เมื่อพิจารณาสัดส่วนของหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติต่างกัน หลักเกณฑ์ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอแบบคลาสสิกมีดังนี้

หลักการอนุรักษ์นิยม

หลักการของสภาพคล่องที่เพียงพอ

หลักการอนุรักษ์พอร์ตการลงทุน

อัตราส่วนระหว่างหุ้นที่มีความน่าเชื่อถือสูงและหุ้นที่มีความเสี่ยงจะถูกรักษาไว้ เพื่อให้ครอบคลุมการขาดทุนจากส่วนแบ่งที่มีความเสี่ยงด้วยรายได้ของส่วนแบ่งที่เชื่อถือได้ของสินทรัพย์ ความเสี่ยงไม่ได้อยู่ที่การสูญเสียจำนวนเงินบางส่วน แต่อยู่ที่การได้รับรายได้น้อย

พื้นฐานของกลยุทธ์การลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมคือความปลอดภัยสูงสุดของกองทุนที่ลงทุน กลยุทธ์นี้เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการเสี่ยงเงิน กลยุทธ์นี้ยังเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการลงทุนระยะยาวอีกด้วย

พอร์ตโฟลิโอดังกล่าวสร้างขึ้นจากพันธบัตรที่มีความน่าเชื่อถือสูงและมีเงินฝากให้ เงินฝากธนาคาร. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเฉลี่ยอยู่ที่ 11 - 15% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าดอกเบี้ยเล็กน้อย เงินฝากธนาคาร. การลงทุนในพันธบัตรมีข้อดีคือสามารถถอนเงินออกได้ตลอดเวลาโดยไม่สูญเสียผลตอบแทนสะสม โดยทั่วไปพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมจะประกอบด้วยพันธบัตร 60 - 70%, พอร์ตโฟลิโอ 15 - 20% ประกอบด้วยหุ้นที่น่าเชื่อถือที่สุด และพอร์ตโฟลิโอที่เหลืออีก 15 - 20% ประกอบด้วยบัญชีเงินฝากธนาคาร วัตถุประสงค์ของพอร์ตโฟลิโอดังกล่าวคือเพื่อปกป้องเงินออมจากอัตราเงินเฟ้อ

หลักการกระจายพอร์ตการลงทุน

การกระจายการลงทุนเป็นหลักการพื้นฐานของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ แนวคิดของหลักการนี้แสดงให้เห็นได้ดีในสุภาษิตอังกฤษโบราณ: อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว - "อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว"

ความหมายของหลักการนี้ไม่ใช่การลงทุนเงินทั้งหมดของคุณในกระดาษแผ่นเดียว ไม่ว่าข้อเสนอจะดูทำกำไรได้แค่ไหน หากพอร์ตโฟลิโอมีความหลากหลาย สินทรัพย์ที่รวมอยู่ในนั้นก็จะลดลงไม่เท่ากันและความน่าจะเป็นที่พอร์ตโฟลิโอจะเสื่อมค่าเท่ากันก็มีน้อย , การลดความเสี่ยงทำได้โดยการรวมหลักทรัพย์ที่หลากหลายไว้ในแวดวงพอร์ตโฟลิโอที่ไม่เกี่ยวข้องกัน โดยมูลค่าที่เหมาะสมที่สุดคือหลักทรัพย์ 8-20 ประเภท

การกระจายพอร์ตการลงทุนคือการกระจายเงินทุนระหว่างการลงทุนต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยง นักลงทุนที่มีประสบการณ์ไม่มากก็น้อยจะเข้าใจถึงความสำคัญของการกระจายพอร์ตการลงทุน เนื่องจากเขาได้รับการสอนจากประสบการณ์ชีวิตและเข้าใจดีว่าการลงทุนเงินทั้งหมดในวัตถุการลงทุนเดียวเป็นการดำเนินการที่มีความเสี่ยงอย่างยิ่ง (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเงื่อนไข รัสเซียสมัยใหม่ซึ่งมีความเสี่ยงและความผันผวนของตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับตะวันตก)

ความหมายของการกระจายความเสี่ยงนั้นง่ายมาก: ด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย คุณสามารถรับความเสี่ยงได้ ท้ายที่สุดแล้ว ในกรณีที่เกิดความล้มเหลว การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจะไม่น่ากลัวนัก หากคุณมีเงินทุนมากหรือน้อย การสูญเสียนั้นเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้ เมื่อทุนเพิ่มขึ้น คุณจะต้องลดความเสี่ยงของการสูญเสียจำนวนมาก นี่คือเหตุผลว่าทำไมจึงใช้การกระจายความเสี่ยง หากส่วนที่มีความเสี่ยงสูงของพอร์ตการลงทุน (เช่น หุ้น) มีมูลค่าลดลงอันเป็นผลมาจากความผิดพลาดของตลาดหุ้น ก็แสดงว่าเป็นอีกส่วนหนึ่งที่อนุรักษ์นิยมมากกว่า (เช่น ฝากเวลาในธนาคาร) จะไม่ยอมให้เงินทุนทั้งหมดจมลงอย่างมีนัยสำคัญ

หลักการของสภาพคล่องที่เพียงพอของพอร์ตการลงทุน

หลักการของสภาพคล่องที่เพียงพอคือการรักษาส่วนแบ่งของสินทรัพย์ในตลาดได้อย่างรวดเร็วในพอร์ตโฟลิโออย่างน้อยก็ในระดับที่เพียงพอที่จะดำเนินธุรกรรมที่มีสภาพคล่องสูงโดยไม่คาดคิด และสนองความต้องการด้านเงินของลูกค้า การรักษาเงินทุนบางส่วนให้มีสภาพคล่องมากขึ้นจะเป็นประโยชน์ (แม้ว่าจะมีสินทรัพย์ที่ทำกำไรได้น้อยกว่าก็ตาม) แต่เพื่อให้สามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดและรายบุคคลได้อย่างรวดเร็ว ข้อเสนอที่ทำกำไรได้. นอกจากนี้ สัญญาที่ทำกับลูกค้าหลายรายเพียงบังคับให้พวกเขารักษาเงินทุนบางส่วนให้อยู่ในสภาพคล่อง

วัตถุประสงค์ของการจัดพอร์ตการลงทุน

ใน กรณีทั่วไปพอร์ตการลงทุนถือเป็นชุดของวัตถุการลงทุนหลายรายการที่ได้รับการจัดการโดยรวมรายการเดียว

พอร์ตโฟลิโอสามารถรวมถึงกองทุนจริง สินทรัพย์ทางการเงิน สินทรัพย์ไม่มีตัวตน และสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ทางการเงินในเวลาเดียวกัน

ที่พบบ่อยที่สุดคือการลงทุนในหลักทรัพย์

เป้าหมายของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการได้รับผลตอบแทนที่คาดหวังโดยมีความเสี่ยงขั้นต่ำที่ยอมรับได้

เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน ผู้ลงทุนจะต้องเลือกหลักทรัพย์ที่เหมาะสม กล่าวคือ หลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและความเสี่ยงขั้นต่ำที่ยอมรับได้

ขอแนะนำให้นักลงทุนลงทุนในหลักทรัพย์ต่าง ๆ ไม่ใช่ประเภทเดียว ทำเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุน แต่การกระจายความเสี่ยงควรสมเหตุสมผลและปานกลาง การลงทุนในหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันจำนวนมากอาจมีค่าใช้จ่ายจำนวนมากในการติดตามข้อมูลที่จำเป็นในการตัดสินใจลงทุน

ดังนั้นจุดประสงค์ของการสร้างพอร์ตการลงทุนคือเพื่อรักษาและเพิ่มทุน

นอกจากนี้ เป้าหมายของนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอคือการได้รับรายได้จากการเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่ซื้อ รวมถึงการได้รับเงินปันผลจากหุ้นเหล่านี้ เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนในพอร์ตการลงทุน ผู้ลงทุนลงทุนในสินทรัพย์ของบริษัทต่างๆ รับรายได้จากการเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่ซื้อ และยังได้รับเงินปันผลจากหุ้นเหล่านี้ด้วย เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนในพอร์ตการลงทุน ผู้ลงทุนจึงลงทุนในทรัพย์สินของบริษัทต่างๆ

การจำแนกพอร์ตการลงทุน

พอร์ตการลงทุนมีหลายประเภท:

พอร์ตการเติบโตเกิดจากหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น เป้า ประเภทนี้พอร์ตโฟลิโอ – การเติบโตของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอ

พอร์ตโฟลิโอที่มีรายได้สูงประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีเป้าหมายเพื่อให้ได้รายได้ในปัจจุบันสูง เช่น ดอกเบี้ยพันธบัตรและเงินปันผลจากหุ้น

พอร์ตโฟลิโอรายได้ถาวรคือพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีความน่าเชื่อถือสูงและสร้างรายได้เฉลี่ยโดยมีความเสี่ยงขั้นต่ำ

พอร์ตการลงทุน พอร์ตการเจริญเติบโต

พอร์ตโฟลิโอการเติบโตเกิดขึ้นจากหุ้นของบริษัทที่มีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น เป้าหมายของพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้คือการเติบโต มูลค่าทุนพอร์ตโฟลิโอพร้อมรับเงินปันผล

อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินปันผลจะทำในจำนวนเล็กน้อย ดังนั้นจึงเป็นอัตราการเติบโตของมูลค่าตลาดของหุ้นรวมในพอร์ตการลงทุนที่กำหนดประเภทของพอร์ตการลงทุนที่รวมอยู่ในกลุ่มนี้ พอร์ตโฟลิโอการเติบโตมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มการเติบโตของเงินทุนให้สูงสุด พอร์ตโฟลิโอประเภทนี้ประกอบด้วยหุ้นของบริษัทใหม่ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

การลงทุนในพอร์ตการลงทุนประเภทนี้ค่อนข้างมีความเสี่ยง แต่ในขณะเดียวกันก็สามารถสร้างรายได้สูงสุดได้ Conservative Growth Portfolio มีความเสี่ยงน้อยที่สุดในบรรดาพอร์ตการลงทุนในกลุ่มนี้ ประกอบด้วยหุ้นส่วนใหญ่ของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียง โดยมีอัตราการเติบโตของมูลค่าตลาดที่ต่ำแต่มั่นคง องค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอยังคงมีเสถียรภาพเป็นระยะเวลานาน มีจุดมุ่งหมายเพื่อรักษาทุน

พอร์ตโฟลิโอประเภทนี้รวมถึงหลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้ที่ซื้อด้วย ระยะยาวตราสารหุ้นที่มีความเสี่ยงซึ่งมีการอัพเดทองค์ประกอบเป็นระยะ สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ถึงการเพิ่มทุนโดยเฉลี่ยและความเสี่ยงในการลงทุนในระดับปานกลาง ความน่าเชื่อถือได้มาจากหลักทรัพย์ที่มีการเติบโตแบบอนุรักษ์นิยม และความสามารถในการทำกำไรได้มาจากหลักทรัพย์ที่มีการเติบโตเชิงรุก พอร์ตโฟลิโอประเภทนี้เป็นรูปแบบพอร์ตโฟลิโอที่พบได้บ่อยที่สุดและได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุน

พอร์ตโฟลิโอการเติบโตคือพอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นตามเกณฑ์ในการเพิ่มอัตราการเติบโตของเงินลงทุนในอนาคตให้สูงสุด ระยะยาวโดยไม่คำนึงถึงระดับการสร้างผลกำไรจากการลงทุนในช่วงปัจจุบัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง พอร์ตโฟลิโอนี้มุ่งเน้นไปที่การสร้างความมั่นใจว่ามีอัตราการเติบโตที่สูง มูลค่าตลาดรัฐวิสาหกิจ (เนื่องจากกำไรจากการลงทุนในกระบวนการลงทุนทางการเงิน) เนื่องจากอัตรากำไรในระยะยาว การลงทุนทางการเงินสูงกว่าในระยะสั้นเสมอ การก่อตัวของพอร์ตการลงทุนดังกล่าวสามารถทำได้โดยค่อนข้างมีเสถียรภาพเท่านั้น ทางการเงินวิสาหกิจที่มีความเสี่ยงสูง

พอร์ตการลงทุนที่มีรายได้สูง

พอร์ตโฟลิโอที่มีรายได้สูงมุ่งเน้นไปที่การได้รับรายได้ในปัจจุบันสูง - การจ่ายดอกเบี้ยและเงินปันผล พอร์ตโฟลิโอที่มีรายได้สูงประกอบด้วยหุ้นที่มีรายได้สูงเป็นหลัก โดยมีลักษณะการเติบโตปานกลางในมูลค่าตลาดและเงินปันผล พันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ ในระดับสูง ซึ่งเป็นอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนซึ่งมีการชำระเงินหมุนเวียนสูง

ลักษณะเฉพาะของพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้คือจุดประสงค์ของการสร้างคือเพื่อให้ได้ระดับรายได้ที่เหมาะสม ซึ่งจำนวนดังกล่าวจะสอดคล้องกับระดับความเสี่ยงขั้นต่ำที่ยอมรับได้สำหรับนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม ดังนั้นวัตถุประสงค์ของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอจึงเป็นตราสารในตลาดหุ้นที่มีความน่าเชื่อถือสูง โดยมีอัตราส่วนดอกเบี้ยและมูลค่าตลาดที่จ่ายสม่ำเสมอในระดับสูง

พอร์ตรายได้คือพอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นตามเกณฑ์ในการเพิ่มระดับผลกำไรจากการลงทุนสูงสุดในช่วงเวลาปัจจุบัน โดยไม่คำนึงถึงอัตราการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาว กล่าวอีกนัยหนึ่ง พอร์ตโฟลิโอนี้มุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนจากต้นทุนการลงทุนในปัจจุบันที่สูง แม้ว่าในอนาคตต้นทุนเหล่านี้อาจให้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้นจากเงินลงทุนก็ตาม

พอร์ตการลงทุนรายได้ประจำ

พอร์ตโฟลิโอรายได้ประจำนั้นสร้างขึ้นจากหลักทรัพย์ที่มีความน่าเชื่อถือสูงและนำมาซึ่งรายได้โดยเฉลี่ยโดยมีความเสี่ยงขั้นต่ำ พอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์เพื่อรายได้ประกอบด้วยพันธบัตรบริษัทที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่สร้างรายได้สูงโดยมีความเสี่ยงโดยเฉลี่ย

การก่อตัวของพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้ดำเนินการเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้นทั้งจากมูลค่าตลาดที่ลดลงและจากการจ่ายเงินปันผลหรือดอกเบี้ยต่ำ ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ทางการเงินที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอนี้ทำให้เจ้าของมีมูลค่าเงินทุนเพิ่มขึ้น และอีกส่วนหนึ่งคือรายได้ การสูญเสียส่วนหนึ่งสามารถชดเชยได้ด้วยการเพิ่มขึ้นของอีกส่วนหนึ่ง

ประเภทของพอร์ตการลงทุน

ประเภทของพอร์ตการลงทุนขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดหลัก 2 ประการ ได้แก่ ระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีรับ และระดับผลตอบแทนจากการลงทุนที่ต้องการ

พอร์ตการลงทุนแยกตามประเภท:

พอร์ตการลงทุนปานกลาง

พอร์ตการลงทุนเชิงรุก

พอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม

ในพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม การกระจายหลักทรัพย์มักจะเกิดขึ้นดังนี้ ส่วนใหญ่เป็นพันธบัตร (ลดความเสี่ยง) ส่วนที่เล็กกว่าคือหุ้นขององค์กรรัสเซียขนาดใหญ่ที่เชื่อถือได้ (ให้ผลกำไร) และเงินฝากธนาคาร กลยุทธ์การลงทุนแบบระมัดระวังเหมาะสมที่สุดสำหรับการลงทุนระยะสั้นและเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการฝากเงินในธนาคาร เนื่องจากกองทุนรวมพันธบัตรโดยเฉลี่ยจะให้ผลตอบแทน 11 - 15% ต่อปี

พอร์ตการลงทุนปานกลาง

พอร์ตการลงทุนระดับปานกลางประกอบด้วย:

หุ้นของรัฐวิสาหกิจ

พันธบัตรรัฐบาลและบริษัท

โดยทั่วไปสัดส่วนของหุ้นในพอร์ตโฟลิโอจะสูงกว่าสัดส่วนของพันธบัตรเล็กน้อย บางครั้งเงินส่วนเล็กๆ อาจนำไปลงทุนในเงินฝากธนาคาร กลยุทธ์การลงทุนระดับปานกลางเหมาะที่สุดสำหรับการลงทุนระยะสั้นและระยะกลาง

พอร์ตการลงทุนเชิงรุก

พอร์ตการลงทุนเชิงรุกประกอบด้วยหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่ยังรวมถึงพันธบัตรเพื่อการกระจายความเสี่ยงและลดความเสี่ยงด้วย กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกเหมาะที่สุดสำหรับการลงทุนระยะยาว เนื่องจากการลงทุนดังกล่าวในช่วงเวลาสั้น ๆ มีความเสี่ยงมาก แต่ในช่วงเวลา 5 ปีขึ้นไป การลงทุนในหุ้นให้ผลดีมาก (กองทุนรวมหุ้นบางกองทุนแสดงผลตอบแทนมากกว่า 900% ตลอด 5 ปี!)

การก่อตัวและการทำกำไรของพอร์ตการลงทุน

การคืนพอร์ตโฟลิโอ ผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตโฟลิโอถือเป็นค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของผลตอบแทนที่คาดหวังของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอ ในกรณีนี้ “น้ำหนัก” ของแต่ละหลักทรัพย์จะถูกกำหนดโดยจำนวนเงินสัมพัทธ์ที่นักลงทุนจัดสรรเพื่อซื้อหลักทรัพย์นี้

ความเสี่ยงด้านพอร์ตโฟลิโอไม่ได้อธิบายเฉพาะความเสี่ยงส่วนบุคคลของการรักษาความปลอดภัยแต่ละรายการในพอร์ตโฟลิโอเท่านั้น แต่ยังรวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่ามีความเสี่ยงที่การเปลี่ยนแปลงในผลตอบแทนรายปีที่สังเกตได้ของหุ้นตัวหนึ่งจะส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนของหุ้นอื่น ๆ ที่รวมอยู่ใน พอร์ตการลงทุน

กุญแจสำคัญในการแก้ปัญหาในการเลือกพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุดนั้นอยู่ในทฤษฎีบทเกี่ยวกับการมีอยู่ของชุดพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งเรียกว่าขอบเขตประสิทธิภาพ สาระสำคัญของทฤษฎีบทนี้มาจากข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนคนใดต้องเลือกพอร์ตการลงทุนที่ไม่มีที่สิ้นสุดทั้งหมดจากพอร์ตการลงทุนที่:

– ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่คาดหวังในแต่ละระดับความเสี่ยง

- จัดเตรียมให้ ความเสี่ยงน้อยที่สุดสำหรับแต่ละค่า ผลตอบแทนที่คาดหวัง

ชุดพอร์ตการลงทุนที่ลดความเสี่ยงสำหรับผลตอบแทนที่คาดหวังแต่ละรายการจากสิ่งที่เรียกว่าขอบเขตที่มีประสิทธิภาพ พอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพคือพอร์ตโฟลิโอที่ให้ความเสี่ยงน้อยที่สุดสำหรับระดับผลตอบแทนโดยเฉลี่ยทางคณิตศาสตร์ที่กำหนดและผลตอบแทนสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่กำหนด

ในการรวบรวมพอร์ตการลงทุนที่คุณต้องการ:

การกำหนดเป้าหมายหลักและการกำหนดลำดับความสำคัญ (การเพิ่มผลกำไรสูงสุด การลดความเสี่ยง การรักษาและการเพิ่มทุน)

การเลือกหลักทรัพย์ที่น่าลงทุนซึ่งมีระดับความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงที่ต้องการ

ค้นหาอัตราส่วนประเภทและประเภทหลักทรัพย์ในพอร์ตให้เพียงพอเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้

การติดตามพอร์ตการลงทุนเมื่อพารามิเตอร์หลักเปลี่ยนแปลง

หลักการจัดพอร์ตการลงทุน:

สร้างความมั่นใจในความปลอดภัย (การประกันความเสี่ยงและความมั่นคงในการสร้างรายได้ทุกประเภท)

การได้รับผลตอบแทนที่นักลงทุนยอมรับได้

บรรลุความสมดุลที่เหมาะสมที่สุดระหว่างความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยง รวมถึงผ่านการกระจายพอร์ตการลงทุน

การจัดตั้งและการจัดการพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้ได้รายได้ประจำที่สูง วิธีที่ดีที่สุดในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการซื้อพันธบัตรที่เชื่อถือได้และให้ผลตอบแทนค่อนข้างสูงและถือไว้จนครบกำหนด

มีหลายวิธีในการสร้างพอร์ตการลงทุน การแก้ปัญหาการสะสมเงินตามจำนวนที่กำหนด รวมถึงโดยการกำหนดจำนวนเงินที่ได้รับให้กับการชำระเงินเฉพาะและผ่านการสร้างภูมิคุ้มกัน

การกำหนดพอร์ตโฟลิโอเป็นกลยุทธ์ที่เป้าหมายของนักลงทุนคือการสร้างพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตรที่มีรูปแบบรายได้ที่ตรงกับโครงสร้างของการชำระเงินที่กำลังจะเกิดขึ้นอย่างสมบูรณ์หรือเกือบทั้งหมด

ผลงานจะถือว่าได้รับภูมิคุ้มกันหากตรงตามเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้:

ผลตอบแทนเฉลี่ยทางเรขาคณิตประจำปีตามจริงสำหรับระยะเวลาการลงทุนที่วางแผนไว้ทั้งหมดควรมีอย่างน้อยไม่ต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดซึ่งอยู่ระหว่างการสร้างพอร์ตโฟลิโอ

จำนวนเงินสะสมที่ผู้ลงทุนได้รับเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการถือครองนั้น อย่างน้อยก็เท่ากับจำนวนเงินที่เขาจะได้รับโดยการวางจำนวนเงินลงทุนเริ่มแรกในธนาคารในอัตราดอกเบี้ยเท่ากับอัตราผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอเดิมจนครบกำหนดและลงทุนระหว่างกาลทั้งหมด การจ่ายคูปองด้วยอัตราดอกเบี้ยอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนด

มูลค่าปัจจุบันของพอร์ตโฟลิโอและระยะเวลาเท่ากับมูลค่าปัจจุบันและระยะเวลาของพอร์ตโฟลิโอเหล่านั้น การชำระเงินภาคบังคับเพื่อประโยชน์ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอ

วิธีที่ง่ายที่สุดในการสร้างภูมิคุ้มกันให้กับพอร์ตโฟลิโอคือการซื้อพันธบัตรที่ไม่มีคูปองซึ่งมีระยะเวลาครบกำหนดเท่ากับระยะเวลาที่กำหนดและมูลค่าที่ตราไว้รวมเมื่อครบกำหนดตรงกับเป้าหมายของนักลงทุน

การจัดตั้งและการจัดการพอร์ตโฟลิโอเพื่อเพิ่มผลตอบแทนรวม โดยปกติแล้วจะพิจารณาสองกลยุทธ์ที่เป็นไปได้ในการเพิ่มผลตอบแทนรวม:

การเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอตามการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในอนาคต อัตราดอกเบี้ย.

ช่องทางในการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอสามารถดำเนินการได้เป็นการส่วนตัว โดยนักลงทุนจะต้องติดตามองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอของตนเอง ระดับความสามารถในการทำกำไร ฯลฯ อย่างต่อเนื่อง วิธีที่ดีกว่าคือการใช้พอร์ตการลงทุน กองทุนรวมที่ลงทุน. ข้อดีของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอดังกล่าว:

ความง่ายดายในการจัดการพอร์ตการลงทุนและค่าบำรุงรักษาที่ลดลง

การกระจายการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอและลดความเสี่ยงในการลงทุน

รายได้จากการลงทุนที่สูงขึ้นและการลดต้นทุนเนื่องจากการประหยัดต่อขนาดของกองทุน

ลดภาษีขั้นกลาง - รายได้ที่ได้รับจากการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอยังคงอยู่ในกองทุนและเพิ่มทรัพย์สินของผู้ลงทุนโดยไม่ต้องชำระภาษีเงินได้เพิ่มเติม ทั้งหมด ภาระภาษีดอกเบี้ยของผู้ลงทุนจะเกิดขึ้นหลังจากได้รับการชำระเงินจากกองทุนแล้ว

การเลือกวิธีการสำหรับ การลงทุนที่ทำกำไรแน่นอนว่านักลงทุนแสวงหาเงินของเขาเพื่อบรรลุเป้าหมายหลัก - เพื่อรับประกันอนาคตของครอบครัวของเขา ทำกำไรจำนวนมากได้อย่างรวดเร็ว หรือรับประกันความปลอดภัยของเงินทุนของเขาโดยไม่ต้องอ้างสิทธิ์ในรายได้ที่สูง

สามารถมีพอร์ตการลงทุนประเภทใดได้บ้าง?

ผลงานจะต้อง:

ประการแรก สามารถทำกำไรได้สูง (เราหมายถึงผลตอบแทนสูงจากการลงทุนในปัจจุบัน)

ประการที่สอง พอร์ตโฟลิโอสามารถมีรายได้เฉลี่ย (นี่คือการลงทุนประเภทที่เชื่อถือได้มากกว่าและมีรายได้คงที่)

ประการที่สาม สามารถผสมผสานพอร์ตการลงทุนได้ กล่าวคือ รวมกัน ( ทางที่ดีลดความเสี่ยงของคุณและลงทุนในหลักทรัพย์ของหลายบริษัทที่แตกต่างกันทั้งระดับความสามารถในการทำกำไรและระดับความเสี่ยง)

ข้อได้เปรียบหลักของการลงทุนดังกล่าวคือความสามารถสำหรับนักลงทุนในการเลือกประเทศที่จะลงทุน โดยจะให้รายได้ที่เหมาะสมที่สุดโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าคุณจะเลือกการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอรูปแบบใด คุณจะไม่สามารถจัดการได้หากไม่มีที่ปรึกษาที่มีคุณสมบัติสูงในเรื่องนี้ ยิ่งคุณเตรียมและคำนวณความแตกต่างในการลงทุนได้ดีเท่าไร ความสำเร็จทางการเงินของคุณก็จะยิ่งมีมากขึ้นเท่านั้น

การลงทุนนี้ยังสามารถใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อได้

เมื่อสร้างการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ นักลงทุนจะตัดสินใจโดยคำนึงถึงปัจจัยเพียง 2 ประการเท่านั้น ได้แก่ ผลตอบแทนที่คาดหวังและความเสี่ยง ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตราสารทางการเงินที่มีความเสี่ยงสามารถแบ่งได้เป็น 2 ประเภท:

เป็นระบบ;

ไม่เป็นระบบ

ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบในการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ

ความเสี่ยงที่เป็นระบบเกิดจากตลาดทั่วไปและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อทุกคน เครื่องมือการลงทุนและไม่ซ้ำกับสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งโดยเฉพาะ

ไม่สามารถลดความเสี่ยงที่เป็นระบบได้ แต่สามารถวัดผลกระทบของตลาดต่อผลตอบแทนของสินทรัพย์ทางการเงินได้ เพื่อเป็นการวัดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ มีการใช้ตัวบ่งชี้เบต้า ซึ่งระบุลักษณะความอ่อนไหวของสินทรัพย์ทางการเงินต่อการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนของตลาด เมื่อทราบมูลค่าแล้ว จึงเป็นไปได้ที่จะวัดปริมาณความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดทั้งหมดโดยรวมได้ ยิ่งมูลค่าหุ้นนี้มากขึ้น ราคาก็จะยิ่งสูงขึ้นเมื่อตลาดโดยรวมสูงขึ้น แต่ในทางกลับกัน ราคาหุ้นจะตกลงมากขึ้นเมื่อตลาดโดยรวมตกต่ำ

ความเสี่ยงที่เป็นระบบเกิดจากเหตุผลของตลาดทั่วไป - สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในประเทศ ระดับของกิจกรรมทางธุรกิจในตลาดการเงิน องค์ประกอบหลักของความเสี่ยงที่เป็นระบบคือ:

ความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายคือความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินจากการลงทุนในหลักทรัพย์เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงบรรทัดฐานทางกฎหมาย

– ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ – การลดลง กำลังซื้อรูเบิลส่งผลให้แรงจูงใจในการลงทุนลดลง

ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเกิดขึ้นเนื่องจากในอัตราเงินเฟ้อที่สูง รายได้ที่นักลงทุนจะได้รับจากหลักทรัพย์จะได้รับในอัตราที่เร็วกว่าที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ ประสบการณ์ระดับโลกยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงทำลายตลาดหลักทรัพย์

– ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย – ความสูญเสียของผู้ลงทุนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยคือความสูญเสียที่ผู้ลงทุนอาจได้รับจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดสินเชื่อ การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยธนาคารส่งผลให้มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ลดลง ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นต่ำในบัญชีเงินฝาก การทุ่มตลาดหลักทรัพย์จำนวนมากที่ออกในอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าอาจเริ่มต้นขึ้น หลักทรัพย์เหล่านี้สามารถส่งคืนให้กับผู้ออกก่อนกำหนดได้ตามเงื่อนไขของการออก

ความเสี่ยงด้านโครงสร้างและการเงินเป็นความเสี่ยงที่ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของตนเองและ ยืมเงินในโครงสร้างของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรที่ออก

ยิ่งส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาสูงเท่าไร ความเสี่ยงที่ผู้ถือหุ้นจะไม่ได้รับเงินปันผลก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ความเสี่ยงด้านโครงสร้างและการเงินเกี่ยวข้องกับธุรกรรมในตลาดการเงินและกิจกรรมการผลิตและเศรษฐกิจขององค์กรที่ออกหลักทรัพย์ และรวมถึง: ความเสี่ยงด้านเครดิต ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงต่อการสูญเสียผลกำไรทางการเงิน

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเกี่ยวข้องกับการลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นเงินตราต่างประเทศและถูกกำหนดโดยการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การสูญเสียของนักลงทุนเกิดจากการเพิ่มขึ้น สกุลเงินประจำชาติต่อ สกุลเงินต่างประเทศ.

ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ

การลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบสามารถทำได้โดยการรวบรวมพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายจากสินทรัพย์จำนวนมากเพียงพอ จากการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของสินทรัพย์แต่ละรายการ สามารถประเมินความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนที่ประกอบขึ้นจากสินทรัพย์เหล่านั้นได้ ในกรณีนี้ ไม่ว่าพอร์ตโฟลิโอจะมุ่งเน้นกลยุทธ์การลงทุนแบบใด ไม่ว่าจะเป็นกลยุทธ์ที่เป็นไปตามตลาด การหมุนเวียนของภาคอุตสาหกรรม การเล่นแบบกระทิงหรือแบบหมี ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการจัดตั้งและการจัดการพอร์ตโฟลิโอหลักทรัพย์มักจะแบ่งออกเป็น สองประเภท

ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะ ความเสี่ยงประเภทนี้สามารถลดลงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง ซึ่งเป็นสาเหตุที่เรียกว่าการกระจายความเสี่ยง ประกอบด้วยส่วนประกอบต่างๆ เช่น:

– การคัดเลือก – ความเสี่ยงในการเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนไม่ถูกต้องเนื่องจากการประเมินคุณภาพการลงทุนของหลักทรัพย์ไม่เพียงพอ

ความเสี่ยงแบบเลือกคือความเสี่ยงในการสูญเสียรายได้เนื่องจากการเลือกหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่ไม่ถูกต้องเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์ ความเสี่ยงนี้เกี่ยวข้องกับการประเมินคุณภาพการลงทุนของหลักทรัพย์

– ความเสี่ยงชั่วคราว – เกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในเวลาที่ไม่เหมาะสม

ความเสี่ยงด้านเวลาคือความเสี่ยงในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ผิดเวลาซึ่งก่อให้เกิดความสูญเสียแก่ผู้ลงทุนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ตัวอย่างเช่นความผันผวนตามฤดูกาลในหลักทรัพย์ของผู้ประกอบการค้าและแปรรูปทางการเกษตร

– ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง – เกิดจากความยากลำบากในการขายหลักทรัพย์พอร์ตโฟลิโอในราคาที่เหมาะสม

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ที่จะขาดทุนเมื่อขายหลักทรัพย์เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงคุณภาพ ความเสี่ยงประเภทนี้แพร่หลายในตลาดหุ้นรัสเซีย เมื่อมีการขายหลักทรัพย์ในอัตราที่ต่ำกว่าความเสี่ยงดังกล่าว มูลค่าที่แท้จริง. ดังนั้นนักลงทุนจึงปฏิเสธที่จะมองว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่เชื่อถือได้

– ความเสี่ยงด้านเครดิตมีอยู่ในตราสารหนี้และมีสาเหตุมาจากความเป็นไปได้ที่ผู้ออกไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในการจ่ายดอกเบี้ยและมูลค่าที่ตราไว้ของหนี้ได้

ความเสี่ยงด้านเครดิตหรือธุรกิจ - สังเกตได้ในสถานการณ์ที่ผู้ออกตราสารหนี้ (หลักทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย) ไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยหรือจำนวนเงินต้นของหนี้ได้ ความเสี่ยงด้านเครดิตของบริษัทผู้ออกต้องได้รับความสนใจจากทั้งตัวกลางทางการเงินและนักลงทุน ฐานะทางการเงินของผู้ออกมักจะถูกกำหนดโดยอัตราส่วนระหว่างการกู้ยืมและ เงินทุนของตัวเองในด้านหนี้สินของงบดุล (ค่าสัมประสิทธิ์ ความเป็นอิสระทางการเงิน). ยิ่งส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาในด้านหนี้สินของงบดุลสูงเท่าใด โอกาสที่ผู้ถือหุ้นจะยังคงไม่มีเงินปันผลก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เนื่องจากรายได้ส่วนสำคัญจะไปที่ธนาคารเป็นดอกเบี้ยเงินกู้ หากบริษัทดังกล่าวล้มละลาย รายได้ส่วนใหญ่จากการขายสินทรัพย์จะนำไปใช้ชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ - ธนาคาร

– ความเสี่ยงในการเรียก – เกี่ยวข้องกับเงื่อนไขที่เป็นไปได้ของการออกพันธบัตร เมื่อผู้ออกมีสิทธิเรียก (ซื้อคืน) พันธบัตรจากเจ้าของก่อนครบกำหนด ความเสี่ยงขององค์กร – ขึ้นอยู่กับ สภาพทางการเงินองค์กร - ผู้ออกหลักทรัพย์

ด้วยความเสี่ยงในการเรียก การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสำหรับนักลงทุนหากผู้ออกเรียกพันธบัตรออกจากตลาดหุ้น เนื่องจากระดับรายได้ที่คงที่เกินกว่าดอกเบี้ยของตลาดในปัจจุบัน

ความเสี่ยงในการส่งมอบหลักทรัพย์ภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความเกี่ยวข้องกับความล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้นในการปฏิบัติตามภาระผูกพันสำหรับการส่งมอบหลักทรัพย์ที่ถือโดยผู้ขายให้ทันเวลา (โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อทำธุรกรรมเก็งกำไรกับหลักทรัพย์) เช่นในระหว่างการขายชอร์ต

– ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ – เกิดจากการหยุดชะงักในการทำงานของระบบที่เกี่ยวข้องกับตลาดหลักทรัพย์

ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการเกิดจากการทำงานผิดปกติของเครือข่ายคอมพิวเตอร์ในการประมวลผลข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ คุณสมบัติบุคลากรด้านเทคนิคในระดับต่ำ การละเมิดเทคโนโลยี เป็นต้น

วิธีการลดความเสี่ยงในการจัดพอร์ตการลงทุน

การสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เฉพาะเจาะจงอาจบรรลุเป้าหมายที่แตกต่างกัน เช่น การให้ผลตอบแทนสูงสุดตามระดับความเสี่ยงที่กำหนด หรือในทางกลับกัน การทำให้มั่นใจ ความเสี่ยงน้อยที่สุดในระดับผลตอบแทนที่กำหนด

อย่างไรก็ตามเนื่องจากนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมีส่วนร่วมไม่มากก็น้อย การลงทุนระยะยาวและจัดการเงินทุนจำนวนมาก ดังนั้นในสภาวะเศรษฐกิจของเรา งานที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือการลดความเสี่ยงในขณะที่รักษาระดับรายได้ที่มั่นคง

ยิ่งความเสี่ยงในตลาดหลักทรัพย์สูงเท่าใด ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอก็ยิ่งมีความต้องการมากขึ้นเกี่ยวกับคุณภาพของการจัดการพอร์ตโฟลิโอ ปัญหานี้มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งหากตลาดหลักทรัพย์มีความผันผวน การจัดการหมายถึงการประยุกต์ใช้กับชุดหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ ของวิธีการบางอย่างและความสามารถทางเทคโนโลยีที่อนุญาต: เพื่อรักษาเงินทุนที่ลงทุนเริ่มแรก เข้าถึงระดับรายได้สูงสุด รับประกันการมุ่งเน้นการลงทุนของพอร์ตโฟลิโอ กล่าวอีกนัยหนึ่ง กระบวนการจัดการมุ่งเป้าไปที่การรักษาคุณภาพการลงทุนขั้นพื้นฐานของพอร์ตโฟลิโอและทรัพย์สินที่จะสอดคล้องกับผลประโยชน์ของผู้ถือ

จากมุมมองของกลยุทธ์การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ สามารถกำหนดรูปแบบได้ดังต่อไปนี้ ประเภทของพอร์ตโฟลิโอยังสอดคล้องกับประเภทของกลยุทธ์การลงทุนที่เลือก: ใช้งานอยู่ มุ่งเป้าไปที่การใช้โอกาสทางการตลาดให้เกิดประโยชน์สูงสุด หรือเชิงรับ

องค์ประกอบแรกและองค์ประกอบหนึ่งของการจัดการที่แพงที่สุดและใช้แรงงานเข้มข้นที่สุดคือการติดตาม ซึ่งเป็นการวิเคราะห์รายละเอียดอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้น แนวโน้มการพัฒนา ภาคตลาดหุ้น และคุณภาพการลงทุนของหลักทรัพย์ เป้าหมายสูงสุดของการติดตามคือการเลือกหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเพื่อการลงทุนที่เหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนประเภทที่กำหนด การตรวจสอบเป็นพื้นฐานของทั้งที่ใช้งานอยู่และ วิธีการแบบพาสซีฟการจัดการ.

เพื่อลดความเสี่ยง โดยปกติจะมีวิธีการจัดการสองวิธี:

การจัดการเชิงรุก;

การควบคุมแบบพาสซีฟ

รูปแบบการจัดการพอร์ตการลงทุนที่ใช้งานอยู่

การจัดการเชิงรุกคือการจัดการที่เกี่ยวข้องกับการติดตามตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่อง การได้มาซึ่งหลักทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุด และการกำจัดหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำโดยเร็วที่สุด ประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนอย่างรวดเร็ว

รูปแบบการจัดการเชิงรุกเกี่ยวข้องกับการติดตามอย่างระมัดระวังและการได้มาซึ่งเครื่องมือทันทีที่ตรงตามวัตถุประสงค์การลงทุนของพอร์ตโฟลิโอ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบอย่างรวดเร็ว ตราสารหุ้นรวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอ

ตลาดหุ้นในประเทศมีลักษณะเฉพาะคือการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว กระบวนการแบบไดนามิก และความเสี่ยงในระดับสูง ทั้งหมดนี้ช่วยให้เราสรุปได้ว่าสภาพของเขาเพียงพอสำหรับโมเดลการตรวจสอบที่ใช้งานอยู่ ซึ่งทำให้การจัดการพอร์ตโฟลิโอมีประสิทธิภาพ

การตรวจสอบเป็นพื้นฐานในการทำนายขนาด รายได้ที่เป็นไปได้จากกองทุนรวมที่ลงทุนและเพิ่มความเข้มงวดในการดำเนินงานด้านหลักทรัพย์

ผู้จัดการที่กระตือรือร้นจะต้องสามารถติดตามและรับหลักทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดและกำจัดสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าโดยเร็วที่สุด

ในเวลาเดียวกัน สิ่งสำคัญคือต้องป้องกันไม่ให้มูลค่าของพอร์ตการลงทุนลดลงและการสูญเสียอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ดังนั้นจึงจำเป็นต้องเปรียบเทียบต้นทุน ความสามารถในการทำกำไร ความเสี่ยง และลักษณะการลงทุนอื่นๆ ของพอร์ตโฟลิโอ "ใหม่" ( นั่นคือคำนึงถึงหลักทรัพย์ที่ได้มาใหม่และขายหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ) ที่มีลักษณะคล้ายคลึงกันของพอร์ตการลงทุน "เก่า" ที่มีอยู่

วิธีการนี้ต้องใช้นัยสำคัญ ต้นทุนทางการเงินเนื่องจากมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์และ กิจกรรมการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งจำเป็นต้องใช้ฐานการประเมินจากผู้เชี่ยวชาญอย่างกว้างขวางและดำเนินการวิเคราะห์อย่างอิสระ คาดการณ์สถานะของตลาดหลักทรัพย์และเศรษฐกิจโดยรวม

มีเพียงธนาคารขนาดใหญ่เท่านั้นที่สามารถจ่ายได้หรือ บริษัททางการเงินด้วยพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่ เอกสารการลงทุนและผู้ที่ต้องการรับ รายได้สูงสุดจากการทำงานแบบมืออาชีพในตลาด

รูปแบบการจัดการพอร์ตการลงทุนแบบพาสซีฟ

การจัดการเชิงรับเกี่ยวข้องกับการสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายโดยมีระดับความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งออกแบบมาเพื่อในระยะยาว

วิธีการนี้เป็นไปได้หากตลาดมีประสิทธิภาพเพียงพอและอิ่มตัวด้วยหลักทรัพย์คุณภาพดี ระยะเวลาของการดำรงอยู่ของพอร์ตโฟลิโอสันนิษฐานถึงความเสถียรของกระบวนการในตลาดหุ้น

ในสภาวะเงินเฟ้อ และผลที่ตามมาคือการดำรงอยู่ของตลาดหลักทรัพย์ระยะสั้นเป็นหลัก เช่นเดียวกับสภาวะตลาดหุ้นที่ไม่แน่นอน วิธีการนี้ดูเหมือนจะไม่ได้ผล: การจัดการเชิงรับจะมีผลเฉพาะกับพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำเท่านั้น และมีเพียงไม่กี่รายในตลาดภายในประเทศ หลักทรัพย์จะต้องเป็นหลักทรัพย์ระยะยาวเพื่อให้พอร์ตการลงทุนคงอยู่ในสถานะไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเวลานาน สิ่งนี้จะช่วยให้คุณตระหนักถึงข้อได้เปรียบหลักของการควบคุมแบบพาสซีฟ - ต้นทุนค่าโสหุ้ยต่ำ ไดนามิก ตลาดรัสเซียไม่อนุญาตให้พอร์ตการลงทุนมีการหมุนเวียนต่ำ เนื่องจากมีความเป็นไปได้สูงที่จะสูญเสียไม่เพียงแต่รายได้ แต่ยังรวมถึงมูลค่าด้วย

ตัวอย่างของกลยุทธ์เชิงรับคือการกระจายการลงทุนอย่างสม่ำเสมอระหว่างประเด็นที่มีระยะเวลาครบกำหนดต่างกัน (วิธี "บันได") ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอใช้วิธี "ขั้นบันได" ซื้อหลักทรัพย์ที่มีอายุครบกำหนดที่แตกต่างกัน โดยกระจายตามระยะเวลาครบกำหนดจนกระทั่งสิ้นสุดอายุของพอร์ตโฟลิโอ โปรดทราบว่าพอร์ตหลักทรัพย์เป็นผลิตภัณฑ์ที่ซื้อและขายในตลาดหุ้น ดังนั้นปัญหาต้นทุนในการจัดตั้งและการจัดการจึงมีความสำคัญมาก ดังนั้นคำถามเกี่ยวกับองค์ประกอบเชิงปริมาณของพอร์ตโฟลิโอจึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ

การจัดการแบบพาสซีฟคือการจัดการพอร์ตการลงทุนที่นำไปสู่การสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและการรักษาไว้เป็นระยะเวลานาน

หากมีหลักทรัพย์ที่แตกต่างกัน 8-20 หลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุน ความเสี่ยงจะลดลงอย่างมาก แม้ว่าจำนวนหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอีกจะไม่ส่งผลกระทบดังกล่าวอีกต่อไป เงื่อนไขที่จำเป็นการกระจายความเสี่ยงเป็นความสัมพันธ์ในระดับต่ำ (ในอุดมคติแล้ว ความสัมพันธ์เชิงลบ) ระหว่างการเปลี่ยนแปลงในราคาหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น การซื้อหุ้น RAO UES ของรัสเซียและ Mosenergo ไม่น่าจะทำให้เกิดการกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ เนื่องจากหุ้นของบริษัทเหล่านี้มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิดและมีพฤติกรรมใกล้เคียงกัน

มีวิธีลดความเสี่ยงโดยใช้ "การป้องกันความเสี่ยง"

การป้องกันความเสี่ยงเป็นรูปแบบหนึ่งของการประกันราคาและกำไรเมื่อทำธุรกรรมฟิวเจอร์ส เมื่อผู้ขาย (ผู้ซื้อ) ซื้อ (ขาย) สัญญาฟิวเจอร์สในจำนวนที่สอดคล้องกันพร้อมกัน

การป้องกันความเสี่ยงช่วยให้ผู้ประกอบการประกันตัวเองจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้เมื่อธุรกรรมถูกชำระบัญชีในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นและประสิทธิภาพ ธุรกรรมเชิงพาณิชย์ลดต้นทุนการจัดหาเงินทุนเพื่อการค้าสินค้าจริง การป้องกันความเสี่ยงช่วยให้คุณลดความเสี่ยงของทั้งสองฝ่าย: ความสูญเสียจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะได้รับการชดเชยด้วยกำไรจากฟิวเจอร์ส

สาระสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงคือการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าหรือตัวเลือก (การเปิดสถานะล่วงหน้า) ที่เกี่ยวข้องเชิงเศรษฐกิจกับเนื้อหาของพอร์ตการลงทุนของคุณ ในกรณีนี้กำไรจากการทำธุรกรรมกับ สัญญาระยะยาวจะต้องชดเชยความสูญเสียทั้งหมดหรือบางส่วนจากราคาหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของคุณที่ลดลง

หนึ่งในวิธีการป้องกันพอร์ตการลงทุนคือการได้มาซึ่งเครื่องมือทางการเงิน (สินทรัพย์) ที่ให้ผลตอบแทนตรงกันข้ามกับการลงทุนที่มีอยู่ในตลาดเดียวกัน ตัวอย่างที่ชัดเจนของการป้องกันความเสี่ยงเครื่องมือทางการเงินในการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคือการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาออปชั่น บน แลกเปลี่ยนเงินตราดูเหมือนว่านี้ หากนักลงทุนมีสกุลเงินที่จะขาย เขาก็ขายส่วนหนึ่งของสกุลเงินที่มีอยู่ในอัตราที่ดีกว่าพร้อมกับการซื้อกิจการเพิ่มเติมเมื่อราคาตก หรือซื้อสกุลเงินเพิ่มเติมในราคาต่ำเพื่อขายต่อไปในราคาที่สูงขึ้น การป้องกันความเสี่ยงมักมาพร้อมกับต้นทุนเสมอ เนื่องจากต้องมีการลงทุนเพิ่มเติมเพื่อลดความเสี่ยง

การลงทุนพอร์ตโฟลิโอระหว่างประเทศ

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศคือการลงทุนของกองทุนของนักลงทุนในหลักทรัพย์ขององค์กรที่ทำกำไรได้มากที่สุด เช่นเดียวกับในหลักทรัพย์ที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐและท้องถิ่นเพื่อให้ได้รายได้สูงสุดจากกองทุนที่ลงทุน

นักลงทุนต่างชาติไม่ได้มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดการองค์กร รับตำแหน่ง "ผู้สังเกตการณ์บุคคลที่สาม" ที่เกี่ยวข้องกับองค์กร - วัตถุประสงค์การลงทุน และตามกฎแล้วจะไม่เข้าไปยุ่งเกี่ยวกับการจัดการโดยพอใจกับ รับเงินปันผล

แรงจูงใจหลักสำหรับการลงทุนในพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศคือความปรารถนาที่จะลงทุนในประเทศและในหลักทรัพย์ดังกล่าวซึ่งจะนำผลกำไรสูงสุดมาสู่ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ บางครั้งการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมักถูกมองว่าเป็นวิธีการปกป้องกองทุนจากภาวะเงินเฟ้อและสร้างรายได้เพื่อการเก็งกำไร

เป้าหมายของนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอคือการได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูงและลดความเสี่ยงด้วยการป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นการสร้างสินทรัพย์ใหม่จึงไม่เกิดขึ้นกับการลงทุนครั้งนี้ อย่างไรก็ตาม การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอทำให้คุณสามารถเพิ่มจำนวนเงินทุนที่ดึงดูดเข้าสู่องค์กรได้

การลงทุนดังกล่าวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับเงินทุนของผู้ประกอบการเอกชน แม้ว่ารัฐบาลมักจะซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศก็ตาม

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศมากกว่า 90% เกิดขึ้นระหว่างประเทศที่พัฒนาแล้ว และกำลังเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าการลงทุนโดยตรงอย่างมาก การไหลออกของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอของประเทศกำลังพัฒนาไม่แน่นอนมากและในบางปีก็มีแม้แต่การไหลออกสุทธิของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอจากประเทศกำลังพัฒนาด้วยซ้ำ องค์กรระหว่างประเทศก็กำลังซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศอย่างจริงจังเช่นกัน

ตัวกลางในการลงทุนพอร์ตต่างประเทศเป็นหลัก ธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งนักลงทุนสามารถเข้าถึงได้ ตลาดแห่งชาติประเทศอื่น.

ตลาดการลงทุนพอร์ตโฟลิโอระหว่างประเทศมีปริมาณมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ตลาดต่างประเทศการลงทุนโดยตรง อย่างไรก็ตาม มีขนาดเล็กกว่าตลาดการลงทุนพอร์ตโฟลิโอในประเทศทั้งหมดของประเทศที่พัฒนาแล้วอย่างมาก

ดังนั้น การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศจึงเป็นการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศที่ไม่ได้ให้สิทธิแก่ผู้ลงทุนในการควบคุมวัตถุการลงทุนอย่างแท้จริง หลักทรัพย์เหล่านี้สามารถเป็นหลักทรัพย์ของผู้ถือหุ้นรับรองก็ได้ กฎหมายทรัพย์สินเจ้าของหรือตราสารหนี้รับรองความสัมพันธ์เงินกู้ เหตุผลหลักการดำเนินการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ - ความปรารถนาที่จะวางเงินทุนในประเทศนั้นและในประเทศนั้น หลักทรัพย์โดยจะนำมาซึ่งผลกำไรสูงสุดในระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

เงินลงทุนในพอร์ตระหว่างประเทศจัดประเภทตามที่ปรากฏ ดุลการชำระเงิน. แบ่งออกเป็นการลงทุน:

ในตราสารทุน – มีการซื้อขายในตลาด เอกสารทางการเงินรับรองสิทธิในทรัพย์สินของเจ้าของเอกสารที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่ออกเอกสารนี้

ตราสารหนี้เป็นเอกสารการเงินในความต้องการของตลาดที่รับรองความสัมพันธ์ในการกู้ยืมของเจ้าของเอกสารที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่ออกเอกสารนี้

หลักทรัพย์ของผู้ถือหุ้น

ดังนั้น การกระจายการลงทุนระหว่างประเทศไปยังหุ้นและพันธบัตรไปพร้อมๆ กันทำให้มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีกว่าทั้งสองประการดังที่เห็นได้จากการศึกษาเชิงประจักษ์จำนวนมาก โดยรวมแล้ว การจัดสรรที่เหมาะสมที่สุด ทรัพย์สินระหว่างประเทศเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนโดยที่นักลงทุนไม่ต้องรับความเสี่ยงมากขึ้น อย่างไรก็ตาม มีโอกาสมหาศาลในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุดเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงที่สูงขึ้น

ใน โลกสมัยใหม่เนื่องจากอุปสรรคในการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างประเทศลดลง (หรือแม้กระทั่งถูกขจัดออกไป ดังเช่นใน ประเทศที่พัฒนาแล้ว) และเทคโนโลยีการสื่อสารและการประมวลผลข้อมูลล่าสุดให้ข้อมูลต้นทุนต่ำเกี่ยวกับหลักทรัพย์ต่างประเทศ การลงทุนระหว่างประเทศมีศักยภาพสูงมากสำหรับความสามารถในการทำกำไรและการบริหารความเสี่ยงทางการเงินไปพร้อมๆ กัน พอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศแบบพาสซีฟ (ซึ่งอิงตามน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่เผยแพร่โดยสิ่งพิมพ์ทางการเงินที่มีชื่อเสียงระดับโลกหลายแห่ง) จะปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง แต่กลยุทธ์เชิงรุกในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุดมีศักยภาพที่จะให้ผลตอบแทนที่มากขึ้นแก่นักลงทุนมืออาชีพ ในกรณีหลัง กลยุทธ์การลงทุนจะกำหนดสัดส่วนพอร์ตโฟลิโอของการลงทุนในประเทศและต่างประเทศตามผลตอบแทนที่คาดหวังและความสัมพันธ์กับพอร์ตโฟลิโอโดยรวม

ตราสารหนี้

ตราสารหนี้เป็นเอกสารการเงินในความต้องการของตลาดที่รับรองความสัมพันธ์ในการกู้ยืมของเจ้าของเอกสารที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่ออกเอกสารนี้ ตราสารหนี้สามารถอยู่ในรูปแบบ:

พันธบัตร ตั๋วสัญญาใช้เงินตั๋วสัญญาใช้เงิน - ตราสารทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือโดยไม่มีเงื่อนไขในแนวทางการเงินคงที่ที่ค้ำประกันหรือตัวแปรที่กำหนดโดยข้อตกลง รายได้เงินสด;

เครื่องมือตลาดเงินคือเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการรับประกันรายได้เงินสดคงที่ในวันที่กำหนด ตราสารเหล่านี้จะขายในตลาดโดยมีส่วนลด ซึ่งจำนวนเงินจะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยและเวลาที่เหลืออยู่จนครบกำหนด ซึ่งรวมถึงตั๋วเงินคลัง บัตรเงินฝาก การยอมรับของธนาคาร ฯลฯ

อนุพันธ์ทางการเงิน - ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่มีราคาตลาดที่เป็นไปตามสิทธิ์ของเจ้าของในการขายหรือซื้อหลักทรัพย์หลัก ซึ่งรวมถึงออปชั่น ฟิวเจอร์ส ใบสำคัญแสดงสิทธิ และสวอป

เพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี การเคลื่อนไหวระหว่างประเทศการลงทุนพอร์ตโฟลิโอในดุลการชำระเงิน มีการใช้คำจำกัดความต่อไปนี้:

ตั๋วเงิน/ใบเสร็จรับเงิน - ตราสารการเงินระยะสั้น (3-6 เดือน) ที่ออกโดยผู้ยืมในนามของตนเองภายใต้ข้อตกลงกับธนาคาร รับประกันการวางตลาดและการได้มาซึ่งตั๋วเงินที่ขายไม่ออก การสำรองเงินสำรอง สินเชื่อ;

ออปชันคือสัญญาที่ให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะเจาะจงในราคาคงที่หลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งหรือในวันที่กำหนด ผู้ซื้อออปชั่นจ่ายเบี้ยประกันภัยให้กับผู้ขายเพื่อเป็นการตอบแทนภาระผูกพันในการใช้สิทธิข้างต้น

อัตราล่วงหน้า - ข้อตกลงเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่จะจ่ายในวันที่ระบุด้วยจำนวนเงินต้นคงที่ตามสัญญาซึ่งอาจสูงหรือต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยตลาดปัจจุบันในวันนั้น

Swap เป็นข้อตกลงที่ให้การแลกเปลี่ยนการชำระเงินสำหรับหนี้เดียวกันหลังจากระยะเวลาหนึ่งและอยู่บนพื้นฐานของกฎที่ตกลงกันไว้ การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนการชำระเงินภายใต้อัตราดอกเบี้ยประเภทหนึ่งไปเป็นอีกประเภทหนึ่ง สลับตาม อัตราแลกเปลี่ยนเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินจำนวนเท่ากันในสกุลเงินสองสกุลที่ต่างกัน

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศแต่ละประเภทที่จดทะเบียนบันทึกโดยเงินลงทุนของหน่วยงานด้านการเงิน รัฐบาลกลาง ธนาคารพาณิชย์และคนอื่นๆ ทั้งหมด

พอร์ตโฟลิโอการลงทุนต่างประเทศในรัสเซีย

วัตถุประสงค์ของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการลงทุนในหลักทรัพย์ขององค์กรที่ดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด เช่นเดียวกับในหลักทรัพย์ที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐและท้องถิ่น เพื่อให้ได้รายได้สูงสุดจากกองทุนที่ลงทุน นักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอตรงกันข้ามกับนักลงทุนโดยตรง เข้ารับตำแหน่ง "ผู้สังเกตการณ์บุคคลที่สาม" ที่เกี่ยวข้องกับองค์กรที่เป็นเป้าหมายการลงทุน และตามกฎแล้วจะไม่แทรกแซงในการจัดการ

วิสาหกิจโลหะวิทยาที่ไม่ใช่เหล็ก

อุตสาหกรรมเยื่อและกระดาษ

หุ้นของรัฐวิสาหกิจ - ผู้ผูกขาดในระดับชาติหรือระดับภูมิภาคในภาคยุทธศาสตร์ของเศรษฐกิจของประเทศ - พลังงาน โทรคมนาคม ฯลฯ

คุณลักษณะที่น่าสนใจของการลงทุนเหล่านี้คือการให้ความสำคัญกับการลงทุนกับหลักทรัพย์ขององค์กรเหล่านั้นซึ่งได้รับมอบหมายอำนาจควบคุมให้กับรัฐ นี่เป็นการประกันประเภทหนึ่งต่อการละเมิดสิทธิของผู้ถือหุ้นรายย่อยโดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่

เหตุผลก็คือกระบวนการหมุนเวียนหุ้นของ "บริษัท ร่วมหุ้นใหม่" หลังจากการแปรรูปเช็คเสร็จสิ้นส่วนใหญ่ต้มลงไปที่การซื้อโดยกลุ่มการเงินรัสเซียที่ต่อสู้เพื่อควบคุมกิจการแปรรูปอย่างเต็มที่ ในเวลาเดียวกันแนวปฏิบัติของ "ตลาดเกิดใหม่" (ได้รับการยืนยันอย่างสมบูรณ์ในรัสเซีย) บ่งชี้ว่าตลาดเหล่านี้มีลักษณะเฉพาะคือการละเมิดสิทธิของผู้ถือหุ้นรายย่อยอย่างร้ายแรงโดยกลุ่มใหญ่ซึ่งนำไปสู่การค่าเสื่อมราคาอย่างรวดเร็วของหุ้นที่เป็นเจ้าของโดยนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ( ซึ่งตามกฎแล้วจะเป็นเจ้าของพัสดุที่ค่อนข้างเล็ก) การมีส่วนได้เสียที่ควบคุมอยู่ในมือของรัฐจึงเป็นการประกันความอนุญาโตตุลาการดังกล่าว

หลักทรัพย์ที่นักลงทุนต่างชาติลงทุนส่วนใหญ่เป็นหุ้นและพันธบัตรของวิสาหกิจรัสเซีย ในเวลาเดียวกัน สิ่งที่สนใจมากที่สุดคือหลักทรัพย์ขององค์กรขนาดใหญ่ในรัสเซีย เช่น RAO UES, Gazprom, Lukoil เป็นต้น

ในขณะเดียวกัน ส่วนแบ่งการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอก็ลดลงในขนาดเล็กและขนาดกลาง รัฐวิสาหกิจของรัสเซียค่อนข้างต่ำ เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงในการลงทุนในบริษัทดังกล่าว ซึ่งทำให้การดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมีความซับซ้อนอย่างมาก

ปัญหาทั่วไปถัดไปคือปัญหาขององค์กรภายในของโครงสร้างเหล่านั้นที่เกี่ยวข้องกับการจัดการพอร์ตโฟลิโอ จากประสบการณ์ในการสื่อสารกับลูกค้าของเรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระดับภูมิภาค แม้แต่ในธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่ง ปัญหาในการติดตามพอร์ตโฟลิโอของตนเองอย่างต่อเนื่อง (ไม่ต้องพูดถึงฝ่ายบริหาร) ก็ยังไม่ได้รับการแก้ไข ในสภาวะเช่นนี้ เป็นไปไม่ได้ที่จะพูดถึงการวางแผนระยะยาวสำหรับการพัฒนาโดยรวมของธนาคารไม่มากก็น้อย

แม้ว่าควรสังเกตว่าใน เมื่อเร็วๆ นี้ธนาคารหลายแห่งได้สร้างแผนกและแม้แต่แผนกการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ แต่สิ่งนี้ยังไม่กลายเป็นบรรทัดฐาน และเป็นผลให้แต่ละแผนกของธนาคารไม่เข้าใจแนวคิดทั่วไป ซึ่งนำไปสู่การฝืนใจ และในบางกรณี นำไปสู่การสูญเสีย ความสามารถในการจัดการทั้งพอร์ตสินทรัพย์และหนี้สินธนาคารและพอร์ตลูกค้าอย่างมีประสิทธิภาพ

โดยไม่คำนึงถึงระดับของการคาดการณ์และการวิเคราะห์ที่เลือก ในการกำหนดงานในการสร้างพอร์ตโฟลิโอ คำอธิบายที่ชัดเจนของพารามิเตอร์ของเครื่องมือตลาดการเงินแต่ละรายการแยกจากกัน และพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดโดยรวมเป็นสิ่งจำเป็น (นั่นคือ คำจำกัดความที่แม่นยำของแนวคิดดังกล่าว เป็นผลกำไรและความน่าเชื่อถือ แต่ละสายพันธุ์สินทรัพย์ทางการเงินตลอดจนคำแนะนำเฉพาะเกี่ยวกับวิธีการคำนวณความสามารถในการทำกำไรและความน่าเชื่อถือของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดตามพารามิเตอร์เหล่านี้) ดังนั้นจึงจำเป็นต้องกำหนดความสามารถในการทำกำไรและความน่าเชื่อถือ ตลอดจนคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในอนาคตอันใกล้นี้

ในกรณีนี้ เป็นไปได้สองวิธี: ฮิวริสติก - ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์โดยประมาณของการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์แต่ละประเภทและการวิเคราะห์โครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ และทางสถิติ - ขึ้นอยู่กับการสร้างการกระจายความน่าจะเป็นของความสามารถในการทำกำไรของแต่ละตราสารแยกจากกันและทั้งหมด ผลงานโดยรวม

วิธีที่สองแก้ปัญหาการพยากรณ์และการจัดแนวคิดเรื่องความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรได้จริง อย่างไรก็ตาม ระดับของความสมจริงของการพยากรณ์และความน่าจะเป็นของข้อผิดพลาดในการวาดการกระจายความน่าจะเป็นนั้นขึ้นอยู่กับความสมบูรณ์ทางสถิติของข้อมูลอย่างยิ่ง รวมถึงความเสี่ยงของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์มาโคร

หลังจากอธิบายพารามิเตอร์อย่างเป็นทางการของพอร์ตโฟลิโอและส่วนประกอบแล้ว จำเป็นต้องอธิบายแบบจำลองที่เป็นไปได้ทั้งหมดของการสร้างพอร์ตโฟลิโอ โดยพิจารณาจากพารามิเตอร์อินพุตที่ระบุโดยลูกค้าและที่ปรึกษา

โมเดลที่ใช้อาจมีการปรับเปลี่ยนต่างๆ ขึ้นอยู่กับงานของลูกค้า ลูกค้าสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอทั้งแบบกำหนดระยะเวลาและแบบเปิดได้

หลักทรัพย์ที่มีระยะเวลาตามที่คุณเดาได้จากชื่อ มีระยะเวลาที่มีผลใช้ได้หรือตามที่นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่า "อายุขัย" หลังจากนั้นจะมีการจ่ายเงินปันผลหรือหลักทรัพย์ถูกยกเลิก ขึ้นอยู่กับประเภทของหลักทรัพย์ โดยที่ เอกสารเร่งด่วนแบ่งออกเป็น 3 ประเภทย่อย คือ ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว หลักทรัพย์ระยะสั้นเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งซึ่งมีอายุจำกัดอยู่ที่ 1 ปี ระยะกลางมี “อายุขัย” อยู่ที่ห้าหรือสิบปี ในขณะที่ระยะยาวมี “อายุขัย” ประมาณ 20 ถึง 30 ปี

หลักทรัพย์ที่มีลักษณะถาวรเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่พบได้บ่อยที่สุด ซึ่งปกติแล้วจะมีอยู่ในรูปแบบสารคดี "กระดาษ" หลักทรัพย์ถาวรไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับระยะเวลาการหมุนเวียน เนื่องจากไม่ได้ถูกควบคุมโดยสิ่งใดๆ หลักทรัพย์เหล่านี้มีอยู่ "ตลอดไป" หรือจนกว่าจะมีการไถ่ถอน ในเวลาเดียวกัน ระยะเวลาการชำระคืนเองก็ไม่ได้ถูกควบคุมตามปัญหาเช่นกัน

ในเวลาเดียวกัน การพัฒนาเศรษฐกิจทั่วโลกได้นำไปสู่ความจริงที่ว่าแม้แต่หลักทรัพย์ที่มีลักษณะถาวรก็เริ่มออกในรูปแบบ book-entry นั่นคือเฉพาะในรูปแบบการลงทะเบียนของเจ้าของเท่านั้น การแก้ปัญหาดังกล่าวบางครั้งช่วยลดความยุ่งยากในระบบควบคุมการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ลงอย่างมาก

พอร์ตโฟลิโอสามารถเติมหรือถอนออกได้

การเติมเต็มพอร์ตโฟลิโอถือเป็นโอกาสภายในกรอบของอยู่แล้ว ข้อตกลงปัจจุบันเพิ่มมูลค่าทางการเงินของพอร์ตโฟลิโอเนื่องจาก แหล่งข้อมูลภายนอกซึ่งไม่ได้เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินที่ลงทุนเริ่มแรก

การเพิกถอนพอร์ตโฟลิโอคือความสามารถภายในกรอบของสัญญาที่ถูกต้องในการถอนเงินทุนบางส่วนออกจากพอร์ตโฟลิโอ การเติมเต็มและการเรียกคืนอาจเกิดขึ้นเป็นประจำหรือไม่สม่ำเสมอ พอร์ตโฟลิโอจะถูกเติมเต็มอย่างสม่ำเสมอหากมีกำหนดการรับที่ได้รับอนุมัติจากทั้งสองฝ่าย เงินทุนเพิ่มเติม. การปรับเปลี่ยนโมเดลสามารถกำหนดได้จากข้อจำกัดความเสี่ยงที่ลูกค้าระบุ

นอกจากนี้ยังเหมาะสมที่จะแนะนำข้อจำกัดเกี่ยวกับสภาพคล่องของพอร์ตโฟลิโอ (แนะนำในกรณีที่ลูกค้ามีความจำเป็นเร่งด่วนในการยุบพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด โดยไม่ได้คาดการณ์ไว้ในสัญญา) ระดับสภาพคล่องหมายถึงจำนวนวันที่ต้องใช้ในการแปลงสินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอทั้งหมดเป็นเงินสดและโอนไปยังบัญชีของลูกค้า

ปัญหาถัดไปเกี่ยวข้องโดยตรงกับการแก้ปัญหาการปรับให้เหมาะสม มีความจำเป็นต้องตัดสินใจเกี่ยวกับเกณฑ์การปรับให้เหมาะสมหลักในขั้นตอนการสร้างพอร์ตโฟลิโอ ตามกฎแล้ว เฉพาะความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยง (หรือความเสี่ยงหลายประเภท) เท่านั้นที่สามารถทำหน้าที่เป็นฟังก์ชันเป้าหมาย (เกณฑ์) และพารามิเตอร์อื่นๆ ทั้งหมดจะถูกใช้เป็นข้อจำกัด ความมั่นคงทางการเงิน

การเพิ่มประสิทธิภาพแบบสองมิติตามพารามิเตอร์ "ความน่าเชื่อถือ-ผลกำไร" พร้อมการศึกษาชุดโซลูชันที่เหมาะสมที่สุดในภายหลัง

มันมักจะเกิดขึ้นที่มูลค่าที่ลดลงเล็กน้อยของเกณฑ์หนึ่งสามารถเสียสละได้เพื่อเพิ่มมูลค่าของเกณฑ์อื่นอย่างมีนัยสำคัญ (ด้วยการเพิ่มประสิทธิภาพมิติเดียวไม่มีความเป็นไปได้ดังกล่าว) โดยปกติแล้ว การเพิ่มประสิทธิภาพหลายมิติจำเป็นต้องใช้เครื่องมือทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนมากขึ้น แต่ปัญหาในการเลือกวิธีการทางคณิตศาสตร์สำหรับการแก้ปัญหาการปรับให้เหมาะสมนั้นเป็นหัวข้อสำหรับการอภิปรายแยกต่างหาก

แหล่งที่มาและลิงค์

ru.wikipedia.org - วิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี

finic.ru - การเงินและเครดิต

investbag.com - พอร์ตการลงทุน

ageinvest.ru - ศตวรรษแห่งการลงทุน

fin-result.ru - ผลลัพธ์ฟิน

protown.ru - พอร์ทัลของรัฐบาลกลาง

dic.academic.ru - พจนานุกรมและสารานุกรมเกี่ยวกับนักวิชาการ

ห้องสมุด.ru - ห้องสมุดดิจิทัล

knigi-uchebniki.com - เศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศ

bibliofond.ru - ห้องสมุดอิเล็กทรอนิกส์

globfin.ru - การเงินและการลงทุน

catback.ru - คู่มือสำหรับนักเศรษฐศาสตร์

yandex.ru - วิดีโอรูปภาพ Yandex

นักลงทุนมือใหม่มีความเสี่ยงมากที่สุด เนื่องจากมีบางกรณีที่ความรู้กลยุทธ์และไม่มีเครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพไม่เพียงพอ ความสำเร็จในด้านการลงทุนที่หลากหลายต้องอาศัยการฝึกฝนและความรู้ที่ได้รับ ประสบการณ์ส่วนตัว. เพื่อให้ดำเนินการได้อย่างปลอดภัยในตลาดและประหยัดเงิน มีวิธีที่เชื่อถือได้ซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ โซลูชันนี้ช่วยให้คุณประหยัดการลงทุนดังนั้นจึงเป็นที่ต้องการไม่เพียง แต่สำหรับผู้เริ่มต้นเท่านั้น แต่ยังปกป้องทรงกลมด้วย กิจกรรมทางการเงิน.

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคืออะไร

มีการตีความแนวคิด “พอร์ตการลงทุน” หลายประการ หนึ่งในนั้นคือคำจำกัดความที่กำหนดให้เป็นรูปแบบการลงทุนเพื่อหากำไรเพิ่มเติมเป็นจำนวนดอกเบี้ยหรือเงินปันผลค้างรับ คุณสมบัติหลักคือการที่นักลงทุนไม่สามารถจัดการบริษัทที่เงินลงทุนของเขาได้

การเติบโตของราคาเป็นผลมาจากความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น และการลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุดเป็นผลมาจากการจัดการที่มีความสามารถและการจัดการเงินทุน นักลงทุนที่มีประสบการณ์ชอบที่จะจัดหาเงินทุนหลายโครงการและใช้งาน ประเภทต่างๆสินทรัพย์ นี่เป็นการประกันประเภทหนึ่งต่อการสูญเสียและการไม่ผลตอบแทนจากการลงทุน

พิจารณา สถานการณ์นี้สามารถทำได้ดังนี้ เช่น ผู้ลงทุนลงทุนบางส่วน ทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทร้ายแรงซึ่งเป็นที่รู้จักในโลกและรับประกันการจ่ายเงินปันผลที่กำหนดโดยข้อตกลง การตัดสินใจนี้เทียบเท่ากับการฝากเงินในธนาคารเมื่อลูกค้าฝากเงินในรัฐบาล สถาบันการเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่งและภายใต้เงื่อนไขของสัญญามีสิทธิได้รับร้อยละของเงินลงทุนทั้งหมด

หากผู้ลงทุนมีรายการทั้งหมดหรือสินทรัพย์หลายรายการ นี่คือชุดของเครื่องมือทางการเงิน เช่นเดียวกับการลงทุนประเภทอื่น ๆ จะต้องนำผลกำไรมาสู่เจ้าของ ปรากฏการณ์นี้ถือเป็นเป้าหมายพื้นฐานของพอร์ตการลงทุนซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้แบบพาสซีฟ อย่างไรก็ตาม จะต้องคำนึงว่าระดับผลตอบแทนจากการลงทุนขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์ที่เลือก ราคา และเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่คาดหวัง นอกจากนี้ยังมีอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อรายได้ - นี่คือสาขากิจกรรมของบริษัทหรือทิศทางของโครงการที่พัฒนาแล้ว

เราสามารถพูดได้ว่างานหลักของผู้ถือหุ้นเมื่อจัดตั้งกลุ่มเครื่องมือทางการเงินคือการสร้างสมดุลที่สมบูรณ์ระหว่างระดับความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงตลอดโครงสร้างการลงทุนทั้งหมด นอกจากนี้ หน้าที่ของนักลงทุนคือการติดตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงินอย่างต่อเนื่อง เช่น ต้นทุนและความสามารถในการทำกำไร

ประเภทของพอร์ตการลงทุน

การจัดหมวดหมู่ที่มีสามพารามิเตอร์จะช่วยให้คุณกำหนดประเภทการลงทุนชั้นนำได้ เงินลงทุนในพอร์ตหุ้นทั้งหมดจะแบ่งตามเกณฑ์ดังต่อไปนี้

• เนื่องจากกิจกรรมการลงทุน
• ระดับความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไร
• วิธีทำกำไร

ลำดับการกระจายชุดหลักทรัพย์ตามระดับความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรแบ่งความแตกต่างที่สำคัญสองประเภท:

• ซึ่งอนุรักษ์นิยม.มันเกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนให้กับองค์กรต่าง ๆ ในกิจกรรมเฉพาะหรือหลายด้านที่โดดเด่นด้วยประสิทธิภาพการผลิตและความน่าเชื่อถือที่เพิ่มขึ้น
• มีความหลากหลายหมวดหมู่นี้ถือว่ามีความหลากหลายทั้งภายในสินทรัพย์ประเภทเดียวและภายในเครื่องมือทางการเงิน ตัวอย่างเช่นสำหรับ งวดปัจจุบันนักลงทุนสามารถได้รับผลกำไรสูงจากหุ้น และผลกำไรถัดไปจากพันธบัตรหรือออปชั่น

หากเราพิจารณาตัวบ่งชี้ดังกล่าวเช่น กิจกรรมการลงทุนจากนั้นเราสามารถแยกแยะประเภทหลักได้สามแบบ:

• รูปลักษณ์แบบอนุรักษ์นิยมซึ่งรวมถึงผู้ลงทุนที่มีเงินทุนจำนวนมากหรือผู้ลงทุนที่ไม่ต้องการเสี่ยงเงินทุนของตนเอง แนวทางนี้มีลักษณะเฉพาะคือการลงทุนตามโปรแกรมที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงขั้นต่ำ นอกจากนี้องค์ประกอบ ผลงานอนุรักษ์นิยมรวมถึงหลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้และกำไรต่ำ โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้รายได้เล็กน้อยแต่มั่นคงหรือความปลอดภัยของสินทรัพย์ที่สำคัญ โดยคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ
• รูปลักษณ์ที่ก้าวร้าวแนวทางนี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลกำไรสูงสุดเมื่อมีตัวบ่งชี้ความเสี่ยงสูง พอร์ตการลงทุนไม่มีสินทรัพย์อนุรักษ์นิยม ในขณะที่ส่วนสำคัญประกอบด้วยหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ขององค์กรใหม่และที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว
• หน้าตาปานกลาง.โปรแกรมจัดให้มีการรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงและมูลค่าผลตอบแทน ในกรณีนี้ นักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอใช้สินทรัพย์ที่เชื่อถือได้และให้ผลตอบแทนต่ำ รวมถึงหลักทรัพย์ที่ให้ผลกำไรสูงและมีความเสี่ยง คุณลักษณะเฉพาะของประเภทนี้คือการมีสภาพคล่องสูงในส่วนเชิงรุกของพอร์ตโฟลิโอ

เมื่อคำนึงถึงตัวบ่งชี้เช่นวิธีการได้รับผลกำไรสามารถสังเกตกลุ่มสินทรัพย์ทางการเงินประเภทต่อไปนี้:

• พอร์ตโฟลิโอการเติบโตสาระสำคัญอยู่ที่การจ่ายเงินปันผลให้กับเจ้าของเนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งเหตุผลคือการพัฒนาองค์กรที่ออกหลักทรัพย์ พอร์ตโฟลิโอการเติบโตมีสามประเภท: อนุรักษ์นิยม เชิงรุก และปานกลาง
• พอร์ตโฟลิโอรายได้การลงทุนที่ให้ผลกำไรมากขึ้น เนื่องจากองค์ประกอบประกอบด้วยเครื่องมือทางการเงินที่ให้ไว้ เปอร์เซ็นต์สูงความสามารถในการทำกำไรโดยไม่คำนึงถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้น สถานการณ์นี้อาจเกิดขึ้นได้หากบริษัทที่มีหุ้นที่ผู้ประกอบการได้มานั้นไม่ต้องการเพิ่มเติม การพัฒนาอาณาเขตซึ่งเป็นผลมาจากการที่เงินที่ได้รับถูกกระจายไปยังนักลงทุน

ชุดเครื่องมือทางการเงินของผู้ถือหุ้นอาจรวมถึงหลักทรัพย์ของบริษัทและโครงการของกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงในปริมาณ โครงสร้าง และพารามิเตอร์ ขึ้นอยู่กับเกณฑ์ที่ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของเงินฝาก เจ้าของทุนอิสระที่ต้องการเป็นเจ้าของ Passive Income สร้างพอร์ตการลงทุนอย่างอิสระ และยังทำการตัดสินใจที่สำคัญในการสรุปสัญญา โดยเฉพาะอย่างยิ่งการซื้อและขายหุ้นหรือพันธบัตร ในบรรดาหลักการสำคัญของการก่อตัวของมันก็คุ้มค่าที่จะสังเกตตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

• ความน่าเชื่อถือของสินทรัพย์การลงทุนที่ยั่งยืนและคุ้มทุนคือการลงทุนที่ความสามารถในการทำกำไรไม่ได้รับผลกระทบจากราคาที่ตกต่ำในตลาดการเงินหรือไม่มั่นคง สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศ. อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นต้องจำไว้ว่าสินทรัพย์ที่มีรายได้น้อยและมีสภาพคล่องต่ำถือเป็นเครื่องมือที่เชื่อถือได้ ยกตัวอย่างน่าสังเกตตั๋วแลกเงิน - หลักทรัพย์รัฐบาลที่มี เปอร์เซ็นต์ต่ำความสามารถในการทำกำไร แต่มีความคงกระพันในระดับสูง
• ความสม่ำเสมอของผลกำไรทุกคนรู้ดีว่าการลงทุนควรมีผลตอบแทนสูงหรือปานกลาง อย่างไรก็ตามเงินปันผลจากการจัดหาเงินทุนจะต้องมีเสถียรภาพและขัดขืนไม่ได้
• สภาพคล่องพารามิเตอร์นี้แสดงถึงการให้โอกาสในการขายสินทรัพย์หรือรีไฟแนนซ์สินทรัพย์อย่างรวดเร็วและไม่มีการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญเพื่อให้มีกำไรมากขึ้น โครงการลงทุน. อย่างไรก็ตาม ตามแนวทางปฏิบัติแสดงให้เห็นว่า สินทรัพย์ทางการเงินที่มีสภาพคล่องสูงมีความเสี่ยงมากที่สุด

ผู้ถือหุ้นที่สร้างพอร์ตจะต้องมีตัวชี้วัดทั้งหมดที่กล่าวข้างต้น นั่นคือเหตุผลว่าทำไมในการลงทุน จึงแนะนำให้ใช้แนวทางที่สมดุลในการเลือกสินทรัพย์ในกิจกรรมด้านต่างๆ

วิธีการคำนวณความเสี่ยงและผลตอบแทนของพอร์ตสินทรัพย์

เมื่อสร้างกลุ่มเครื่องมือทางการเงิน นักลงทุนจะต้องอาศัยเกณฑ์หลักสองประการ: ระดับความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวัง ความเสี่ยงของการสูญเสียเงินทุนเมื่อลงทุนในหลักทรัพย์มีสองประเภท: เป็นระบบและไม่เป็นระบบ การเกิดขึ้นของความเสี่ยงอย่างเป็นระบบอาจเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและตลาดโดยทั่วไปที่มีผลกระทบโดยตรงต่อเครื่องมือทางการเงินทั้งหมด หากเราพูดถึงความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ ความเป็นเอกลักษณ์อยู่ที่ความสามารถในการมีอิทธิพลต่อสินทรัพย์ที่ลงทุนของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง

เป็นไปไม่ได้ที่จะลดระดับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ แต่มีโอกาสที่จะวัดผลกระทบของตลาดต่อความสามารถในการทำกำไรของหลักทรัพย์ ขนาดของอันตรายแสดงด้วยพารามิเตอร์เบต้า ซึ่งระบุลักษณะความอ่อนไหวของสินทรัพย์ต่อการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการทำกำไร เมื่อคำนึงถึงตัวบ่งชี้แล้ว คุณสามารถกำหนดระดับความเสี่ยงได้โดยการประเมินเชิงปริมาณ โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาดทั้งหมด เป็นที่น่าสังเกตว่ายิ่งมูลค่าหลักทรัพย์นี้สูง ราคาก็จะยิ่งมีพลังมากขึ้นเมื่อตลาดเติบโต

การก่อตัวของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึงหุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ จำนวนมาก จะช่วยลดความสำคัญของความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ การใช้การวิเคราะห์สินทรัพย์แยกกัน ตามตัวชี้วัดที่ได้รับ ทำให้สามารถกำหนดระดับความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของเครื่องมือทางการเงินทั้งชุดได้ ในกรณีนี้ ไม่สำคัญเลยว่าจะเลือกแนวทางเชิงกลยุทธ์สำหรับพอร์ตการลงทุนแบบใด: เดิมพันการเพิ่มหรือลด การหมุนเวียนส่วนของอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง หรือการติดตามตลาด

การดำเนินการคำนวณตัวชี้วัดที่แม่นยำเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้จัดการทางการเงินในการเลือกสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดซึ่งเหมาะสมกับนโยบายการลงทุนของพวกเขา นอกจากนี้ คุณสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนหลักทรัพย์ได้ด้วยตามมูลค่าดังกล่าว หลากหลายชนิด. ผู้จัดการมือใหม่หรือผู้จัดการมืออาชีพทุกคนจะต้องเรียนรู้ที่จะกำหนดความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังของสินทรัพย์ - นี่เป็นหนึ่งในนั้น เงื่อนไขที่สำคัญกิจกรรมการลงทุน

ข้อดีและความแตกต่างของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ

นี้ ภาคการเงินมีทั้งสองอย่าง จุดแข็งรวมถึงข้อผิดพลาดที่ผู้ลงทุนทุกคนควรคำนึงถึง ในบรรดาข้อดีของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ตัวชี้วัดต่อไปนี้เป็นสิ่งที่ควรสังเกต:

• สภาพคล่องสูงความสามารถในการคืนเงินลงทุนได้อย่างรวดเร็วเป็นข้อได้เปรียบหลักของกลุ่มสินทรัพย์ทางการเงิน ดังนั้น การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงหรือปานกลางในจำนวนหนึ่ง ผู้ลงทุนจึงมีโอกาสที่จะได้รับผลกำไรที่ดีและมีความเสี่ยงน้อยที่สุด
• ความพร้อมใช้งานพารามิเตอร์นี้แสดงถึงลักษณะการประชาสัมพันธ์ตลาดหุ้นสำหรับทุกคน ในการดำเนินกิจกรรมทางการเงิน นักลงทุนสามารถใช้กลไกปริมาณการขายและราคาที่หลากหลาย นอกจากนี้ ไม่จำเป็นต้องรวบรวมสถิติเมื่อสร้างมูลค่าของสินทรัพย์ เนื่องจากข้อมูลนี้เปิดให้ผู้ใช้เครือข่ายทุกคน คุณสามารถค้นหาได้จากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Moscow Exchange
• สะดวกในการใช้.ผู้ประกอบการทุกรายที่มีเงินทุนตามที่กำหนดสามารถทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นได้ และไม่จำเป็นต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษกับพวกเขา หลังจากจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทที่ออกหลักทรัพย์แล้ว ผู้ถือหุ้นสามารถลืมเกี่ยวกับหลักทรัพย์ได้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โดยไม่ได้มีส่วนร่วมในการบริหารงานของตน แต่จะได้รับเงินปันผลที่โอนเข้าบัญชีธนาคารเป็นประจำ
• การทำกำไร.เนื่องจากสินทรัพย์เป็นเพียงเครื่องมือทางการเงิน คุณจึงสามารถได้รับผลกำไรมหาศาลจากการใช้สินทรัพย์เหล่านั้น ประเภทที่ทำกำไรได้มากที่สุดคือหุ้นซึ่งเจ้าของสามารถรับทั้งเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดและการชำระเงินเมื่อขายสินทรัพย์ในราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

แม้ว่าการลงทุนจะเป็นรายได้ที่ไม่เคลื่อนไหว แต่เจ้าของหลักทรัพย์สามารถเพิ่มทุนได้หลายครั้งด้วยการจัดการพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ทางการเงินอย่างเหมาะสม อย่างไรก็ตามเขา ด้านบวกมีข้อเสียหลายประการที่แสดงโดยค่าต่อไปนี้:

• ความเสี่ยงระดับสูง
• ความจำเป็นในการวิเคราะห์สถานการณ์ตลาด
• ความต้องการความรู้ที่ดีของภาคการเงิน

การลงทุนในหลักทรัพย์ของคุณอย่างไม่เหมาะสมอาจทำให้ขาดทุนได้ ดังนั้น เพื่อให้บรรลุความสำเร็จ ไม่เพียงแต่จะต้องมีทักษะบางอย่างเท่านั้น แต่ยังต้องสามารถสร้างแผนภาพเหตุและผลได้อย่างถูกต้องอีกด้วย

โดยสรุป เป็นที่น่าสังเกตว่าการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเป็นแหล่งรายได้ที่มีประสิทธิภาพและยั่งยืนสำหรับเจ้าของเงินทุนอิสระทุกคน ความแตกต่างระหว่างการลงทุนประเภทนี้และการลงทุนโดยตรงคือนักลงทุนไม่มีความสามารถในการมีอิทธิพลหรือควบคุมบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ บทบาทของเขาคือการลงทุนและสร้างรายได้

ดำเนินการโดยการรวบรวมและลงทุนในพอร์ตหลักทรัพย์

เป็นพอร์ตหลักทรัพย์ที่ช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถวางแผน ประเมิน และควบคุมผลการลงทุนของตนได้

พอร์ตหลักทรัพย์คือชุดของเครื่องมือทางการเงินประเภทต่างๆ ที่บุคคลหรือบุคคลเป็นเจ้าของ นิติบุคคลที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในระดับหนึ่งและสามารถแก้ไขปัญหาการลงทุนเฉพาะด้านได้

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการลงทุนในหุ้น พันธบัตร หลักทรัพย์ที่มีรายได้รับประกันคงที่ รวมถึงหลักทรัพย์ที่อาจมีรายได้สูงและมีความเสี่ยงสูง

แต่ละเอกสารประกอบขึ้นเป็นเอกสารเฉพาะของตนเอง ซึ่งประกอบด้วยเอกสารประเภทต่างๆ บางคนชอบทำกำไรอย่างรวดเร็ว และพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาก็รวมหุ้นเป็นหลัก ในทางกลับกัน บางส่วนพึ่งพาความน่าเชื่อถือ และพื้นฐานของพอร์ตโฟลิโอดังกล่าวคือหลักทรัพย์และพันธบัตรของรัฐบาล บริษัทขนาดใหญ่.

คุณสมบัติของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ

เป้าหมายหลักและภารกิจของพอร์ตโฟลิโอคือการปรับปรุงตัวบ่งชี้เชิงคุณภาพของพอร์ตการลงทุนอย่างต่อเนื่อง เช่น อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของหลักทรัพย์ทั้งหมดที่รวมอยู่ในนั้น

เยอะมากเช่นกัน คุณสมบัติที่สำคัญพอร์ตการลงทุนคือการให้คุณภาพการลงทุนที่นักลงทุนต้องการ สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าไม่ใช่ทุกเป้าหมายและวัตถุประสงค์ที่จะบรรลุเป้าหมายได้ด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์เพียงอันเดียว นี่คือเหตุผลว่าทำไมการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอจึงมีอยู่ ด้วยการรวมวัตถุต่างๆ และโดยเฉพาะหลักทรัพย์ นักลงทุนจะบรรลุเป้าหมายของเขา

รายได้จาก การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเท่ากับกำไรรวมของหลักทรัพย์ทั้งหมดที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนโดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้นนักลงทุนทุกคนจึงจำเป็นต้องวิเคราะห์องค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนของตนอย่างต่อเนื่อง รวมถึงปรับและควบคุมอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

มักจะมีรายได้จากการ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเรียกว่าเก็งกำไร ท้ายที่สุดแล้ว รายได้ที่นักลงทุนได้รับประกอบด้วยการเพิ่มมูลค่าของหลักทรัพย์ที่เขาลงทุนไป รวมถึงจากเงินปันผลด้วย

กฎหลัก การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอดูเหมือนว่าคุณไม่ควรลงทุนเงินทุนที่มีอยู่ทั้งหมดของคุณในวัตถุการลงทุนเดียวและในการรักษาความปลอดภัยเดียว จำเป็นต้องมีอยู่เสมอ กองทุนสำรองเพื่อแก้ไขปัญหาที่ไม่คาดคิด

ความแตกต่างหลัก การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอจากประเภทอื่น หมายความว่านักลงทุนเป็นผู้ถือหลักทรัพย์เฉยๆ และไม่มีส่วนร่วมในการจัดการและกิจการอื่นๆ ของบริษัทที่เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ของเขา

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคืออะไร และแตกต่างจากการลงทุนโดยตรงอย่างไร? การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอทำอย่างไร? การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศคืออะไร?

ผู้เริ่มต้นในธุรกิจการลงทุนเชื่อว่าการค้นหาสินทรัพย์ที่ "ดีที่สุด" ในตลาด ลงทุนเงินทุนทั้งหมดไปกับมัน และอย่างที่พวกเขาพูดกันว่าข้อตกลงอยู่ในกระเป๋า เพียงแค่นั่งตกปลาแล้วเงินก็จะไหลเข้าบัญชีของคุณด้วยตัวเอง น่าเสียดาย ถ้ามันง่ายขนาดนั้น นักลงทุนทุกคนจะกลายเป็น Warren Buffett โดยอัตโนมัติ

นักลงทุนที่มีประสบการณ์รู้ดีว่าจะได้รับ กำไรสูงสุดและการลดความเสี่ยง เงินฝากจะต้องแบ่งออกเป็นเครื่องมือและพื้นที่ต่างๆ การรวมกันของเครื่องมือเหล่านี้ถือเป็นพอร์ตการลงทุน เกี่ยวกับวิธีการจัดรูปแบบอย่างถูกต้องและวิธีจัดการ ฉัน Denis Kuderin ผู้เชี่ยวชาญในเรื่อง ปัญหานี้ฉันจะบอกคุณในสิ่งพิมพ์ใหม่

ในตอนท้ายของบทความ ฉันจะบอกคุณถึงความเสี่ยงที่รอนักลงทุนมือใหม่และวิธีหลีกเลี่ยง รวมถึงให้ภาพรวมของบริษัทที่น่าเชื่อถือที่สุดสามแห่งที่ให้ความช่วยเหลืออย่างมืออาชีพในการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ

ลุยเลยเพื่อน!

1.พอร์ตการลงทุนคืออะไร

แนวทางแบบมืออาชีพคืออะไร ธุรกิจการลงทุน? ก่อนอื่นนี่คือความเข้าใจที่ชัดเจนถึงเป้าหมายและกลไกการลงทุน กฎพื้นฐาน การลงทุนที่ทำกำไรระบุ: ยิ่งผลตอบแทนจากการลงทุนสูงเท่าใด ความเสี่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

นักลงทุนที่มีประสบการณ์ทราบดีว่าไม่มีการลงทุนแบบไร้ความเสี่ยง แต่พวกเขารู้วิธีลดความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุนให้เหลือน้อยที่สุด เพื่อจุดประสงค์นี้ ได้มีการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนในหลักทรัพย์แบบพอร์ตโฟลิโอ

นักลงทุนหรือที่ปรึกษาทางการเงินเลือกตราสารหลายประเภท การลงทุนเงินสดเพื่อให้ได้ผลกำไรสูงสุดโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด ในการทำเช่นนี้จะมีการสร้างพอร์ตการลงทุนซึ่งไม่เหมือนกับพอร์ตโฟลิโอของโรงเรียนไม่ใช่การจัดเก็บหนังสือเรียนและอาหารกลางวัน แต่เป็นหลักทรัพย์

– การลงทุนเพื่อรับดอกเบี้ยหรือเงินปันผล นักลงทุนไม่ได้มีส่วนร่วมในการจัดการโครงการหรือบริษัทที่เขาลงทุนเงิน

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอนั้นตรงกันข้ามกับการลงทุนโดยตรง ซึ่งนักลงทุนจะต้องดำเนินการอย่างแข็งขันในการจัดการโครงการ ตัวอย่างของการลงทุนโดยตรง ได้แก่ การซื้อหุ้นในทุนจดทะเบียนหรือการลงทุนในสตาร์ทอัพที่กำลังพัฒนา อันที่จริงสิ่งเหล่านี้เป็นบทความเดียวกันกับที่มีบทความแยกต่างหากในเว็บไซต์ของเรา

การลงทุนในพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่จะลงทุนในหลักทรัพย์ พวกเขาทำผ่าน นายหน้าซื้อขายหุ้นซึ่งทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินแก่นักลงทุนอย่างเหมาะสม เมื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอ จะใช้ทั้งสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้ซึ่งมีผลตอบแทนต่ำและการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง ซึ่งหากประสบความสำเร็จก็จะให้ผลกำไรที่เหมาะสม

เงินฝากพอร์ตโฟลิโอมีเพิ่มขึ้น สภาพคล่อง. ผู้ลงทุนสามารถขายหลักทรัพย์และออกจากตลาดได้ตลอดเวลา

2. การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอแตกต่างจากการลงทุนโดยตรงอย่างไร - ภาพรวมความแตกต่างที่สำคัญ

ตอนนี้เรามาดูความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอและการลงทุนโดยตรง ด้วยวิธีนี้คุณจะเข้าใจกลไกการสร้างผลกำไรได้ดีขึ้น

จากนั้นนักลงทุนที่เคารพตนเองทุกคนก็ต้องรู้ว่ามีการลงทุนประเภทใดและมีความแตกต่างกันอย่างไร

ความแตกต่าง 1.

การลงทุนโดยตรงต้องใช้เงินทุนเริ่มต้นจำนวนมาก สำหรับวัตถุประสงค์ในพอร์ตโฟลิโอ เงินจำนวนเล็กน้อยก็เพียงพอแล้ว

กำลังเปิด บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เข้าถึงได้โดยประชาชนทั่วไปโดยมีเงินออมส่วนบุคคลน้อยที่สุด การลงทุนโดยตรงมักดำเนินการโดยนักธุรกิจที่มีประสบการณ์

ความแตกต่าง 2.การลงทุนในพอร์ตการลงทุนจะใช้เฉพาะหลักทรัพย์เท่านั้น

เครื่องมือหลักในการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอหลักและบ่อยครั้งคือหลักทรัพย์ (หุ้น พันธบัตร ฟิวเจอร์ส ตั๋วเงิน) การลงทุนโดยตรงมีทางเลือกในด้านการผลิตที่กว้างกว่ามาก เช่น การผลิต สตาร์ทอัพ หุ้น โลหะมีค่า

ความแตกต่าง 3.การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอมีรายได้น้อยลง

เนื่องจากปริมาณเงินฝากเริ่มต้นของพอร์ตโฟลิโอมีลำดับความสำคัญน้อยกว่าโดยตรง และ การลงทุนที่แท้จริงแล้วการทำกำไรก็จะน้อยลง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงสำหรับผู้ลงทุนในพอร์ตที่มีการกระจายเงินทุนอย่างเหมาะสมนั้นมีน้อยมาก

ความแตกต่าง 4.เงื่อนไขการลงทุนโดยตรงยาวนานกว่า

ระยะเวลาคืนทุนสำหรับการลงทุนโดยตรงมักวัดเป็นปี และต้องมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องโดยนักลงทุน หรือแม้แต่การมีส่วนร่วมในการจัดการโครงการ ไม่ใช่นักลงทุนทุกคนที่สามารถทำงานดังกล่าวได้

ความแตกต่าง 5.สภาพคล่องของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอจะสูงขึ้น

สภาพคล่องของหลักทรัพย์สูงเป็นข้อได้เปรียบหลักของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ หากนักลงทุนต้องการเงินสดอย่างเร่งด่วน เขาเพียงแต่สั่งให้นายหน้าของเขาขายสินทรัพย์ในราคาที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และถอนเงินออกจากบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

การลงทุนโดยตรงไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะทำ ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะหาผู้ซื้อสำหรับโครงการที่มีผลลัพธ์ที่คาดเดาไม่ได้

ความแตกต่าง 6.นักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอสามารถออกจากตลาดได้อย่างง่ายดาย

เจ้าของบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์มีสิทธิ์ที่จะออกจากตลาดได้ตลอดเวลา ทันทีที่เขาเบื่อการเก็บเงินในตลาดหลักทรัพย์หรือมีแนวคิดในการลงทุนอื่นๆ เขาจะขายพอร์ตการลงทุนและทำอย่างอื่น

นักลงทุนโดยตรงมักจะ "ผูกมัด" กับกำหนดเวลาที่แน่นอน บางครั้งก็เป็นไปไม่ได้เลยที่จะออกจากตลาดจนกว่าโครงการจะแล้วเสร็จ นักลงทุนจะไม่ได้รับผลกำไรที่คาดหวังหรือแม้กระทั่งสูญเสียทรัพย์สินบางส่วนของเขา

ตารางแสดงความแตกต่างระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโออย่างชัดเจน:

3. จะเป็นนักลงทุนพอร์ตโฟลิโอได้อย่างไร - คำแนะนำทีละขั้นตอน

คุณตัดสินใจที่จะเป็นนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอแล้วหรือยัง?

จากนั้นเราไปยังส่วนหลักของบทความ

ก่อนอื่น ฉันขอเตือนคุณว่าการจัดการเงินฝากอย่างมืออาชีพช่วยแก้ปัญหา 3 ภารกิจหลักได้:

• เพิ่มความสามารถในการทำกำไร
• การลดความเสี่ยง
• ประหยัดเงิน.

อ่าน คำแนะนำทีละขั้นตอนและนำไปปฏิบัติ

ขั้นตอนที่ 1.การกำหนดเป้าหมายการลงทุน

นักลงทุนแต่ละรายที่เข้ามาลงทุนในตลาดหลักทรัพย์มีเป้าหมายที่แน่นอน ยิ่งเป้าหมายเจาะจงมากขึ้น กิจกรรมการลงทุนก็จะยิ่งมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น หากนักลงทุนมาที่ตลาดหลักทรัพย์ด้วยความตั้งใจที่คลุมเครือ - “บางทีฉันอาจหาเงินเพิ่มได้นิดหน่อย” ผลลัพธ์ก็ย่อมเหมาะสม บางทีเขาอาจจะทำเงินบางทีเขาอาจจะไม่

มืออาชีพทำงานเพื่อผลลัพธ์ เขามาตลาดหลักทรัพย์เหมือนนักมวยขึ้นสังเวียน - เพื่อชัยชนะ แต่เขาไม่ลืมเรื่องความปลอดภัย เงินทุนของเขาคงกระพันต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด และตัวเขาเองได้รับการปกป้องอย่างน่าเชื่อถือจากการตัดสินใจทางอารมณ์และหุนหันพลันแล่น

นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมีเป้าหมายเฉพาะ - เพิ่มทุน 100% เก็บเงินเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ใน 3 ปี เปลี่ยนมาใช้โดยสิ้นเชิง รายได้แบบพาสซีฟและลาออกจากงานประจำวันของคุณ การแก้ปัญหาดังกล่าวด้วยตัวเองเป็นเรื่องยากมาก ดังนั้นผู้เล่นแลกเปลี่ยนมือใหม่จึงควรทำงานร่วมกับที่ปรึกษาที่มีประสบการณ์

ขั้นตอนที่ 2.การเลือกกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอ

เช่นเดียวกับนักมวย สำหรับนักลงทุน การเลือกกลยุทธ์การต่อสู้มีความสำคัญอย่างยิ่ง

มีสองกลยุทธ์การลงทุนหลัก:

• คล่องแคล่ว;
• เฉยๆ

ดำเนินการต่อด้วยการเปรียบเทียบกีฬา ลองเปรียบเทียบสองวิธีในการลงทุนกับการรุกและการป้องกัน กลยุทธ์ที่ใช้งานอยู่เกี่ยวข้องกับการติดตามการเปลี่ยนแปลงในตลาดแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนที่กระตือรือร้นโจมตีอย่างต่อเนื่อง - การซื้อ ขาย ลงทุนใหม่ พยายามบรรลุเป้าหมายให้เร็วที่สุด

กลยุทธ์นี้ต้องใช้เวลาและเงินมากขึ้น เราต้องการเครื่องมือติดตามตลาดพิเศษ โปรแกรมพิเศษและแพลตฟอร์ม หากพอร์ตการลงทุนมีขนาดใหญ่ จะต้องได้รับการจัดการโดยนักวิเคราะห์ทางการเงินที่มีความสามารถ

กลยุทธ์แบบพาสซีฟคือการคำนวณที่แม่นยำ ระยะยาวโดยไม่มีการมีส่วนร่วมเป็นพิเศษของนักลงทุนในกระบวนการขั้นกลาง คุณเปิดบัญชี ซื้อหุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่นๆ และอดทนรอให้ราคาสูงขึ้น

ขั้นตอนที่ 3เราศึกษาตลาดหลักทรัพย์และซื้อมัน

ขั้นตอนที่สามคือการวิเคราะห์ตลาดหลักทรัพย์และการเลือกนายหน้า ตลาดหลักทรัพย์- เขาวงกตขนาดยักษ์ที่คุณจะหลงทางโดยไม่มีไกด์ นายหน้าคือ สถาบันการเงินโดยมีใบอนุญาตพิเศษ นี่คือตัวกลางระหว่างคุณกับการแลกเปลี่ยน นี่คือตาหูและมือของคุณ ยิ่งพันธมิตรมีความน่าเชื่อถือมากเท่าไร ผลกำไรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ทำอะไร:

• เก็บบันทึกทางการเงินของคุณอย่างเข้มงวด
• ทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ในนามของคุณ
• ให้ข้อมูลล่าสุดแก่คุณเกี่ยวกับความคืบหน้าของการซื้อขาย
• รายงานความเคลื่อนไหวของเงินและการเปลี่ยนแปลงราคา
• ฝึกอบรมและให้คำปรึกษา
• ทำงานเป็นตัวแทนภาษีของคุณ

อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนความรับผิดชอบไปให้กับคนกลางโดยสิ้นเชิงก็ถือเป็นความผิดเช่นกัน คงสิทธิในการตัดสินใจ และในการทำเช่นนี้ คุณควรศึกษากฎหมายตลาดและทำความเข้าใจวิธีการทำงานของตลาดหลักทรัพย์ก่อน อ่านวรรณกรรมเฉพาะทาง บทความเชิงวิเคราะห์ เว็บไซต์เฉพาะเรื่อง

ส่วนตัวผมแนะนำหนังสือ “Rich Dad’s Guide to Investing” (ผู้แต่ง – Robert Kiyosaki) และ “ หุ้นสามัญและรายได้พิเศษ" (ผู้เขียน - ฟิลิป ฟิชเชอร์)

ขั้นตอนที่ 4 ประเมินประสิทธิผลของพอร์ตการลงทุน

การประเมินประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอต้องใช้ความรู้และทักษะทางเศรษฐกิจบางประการ มีความจำเป็นต้องเปรียบเทียบผลตอบแทนกับความเสี่ยงและคำนึงถึงดัชนีตลาดด้วย

แต่อย่าไปเจาะลึกถึงสูตรและกราฟ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตัวฉันเองไม่ใช่นักเศรษฐศาสตร์ ไม่เข้าใจมัน ก็เพียงพอแล้วที่จะรู้ว่าผู้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยนทุกคนสามารถใช้การคำนวณเบื้องต้นได้โดยใช้เครื่องมือพิเศษบนเว็บไซต์ของโบรกเกอร์

ขั้นตอนที่ 5เราดำเนินการตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอเป็นระยะ

การซื้อหุ้นแล้วลืมมันผิด แม้ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนที่มีความเฉื่อยชาอย่างมาก แต่ก็จำเป็นต้องตรวจสอบสินทรัพย์ของคุณเป็นระยะๆ เพื่อให้แน่ใจว่าเนื้อหาของพอร์ตโฟลิโอของคุณยังคงมีความเกี่ยวข้องและมีสภาพคล่อง

แต่ไม่ควรประเมินมูลค่าพอร์ตโฟลิโอบ่อยจนเกินไป มีอันตรายจากการถูกชักจูงโดยอารมณ์ ซึ่งถูกชี้นำโดยความผันผวนของตลาดชั่วขณะ เป็นผลให้หุ้นที่มีแนวโน้มจะไปในราคาที่ลดลงและรายได้ในอนาคตจะไปด้วย

ยังดีกว่า มอบหมายการตรวจสอบและประเมินผลการดำเนินงานของหุ้นให้กับที่ปรึกษาส่วนตัว ซึ่งเป็นตัวแทนของบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ปล่อยให้เขาปวดหัวเกี่ยวกับวิธีการทำกำไรสูงสุดจากสินทรัพย์ของคุณ

4. ความช่วยเหลืออย่างมืออาชีพในการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ - ตรวจสอบบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ TOP-3

จากหัวข้อที่แล้ว คุณเข้าใจว่าไม่มีอะไรที่ต้องทำในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราหากไม่มีคนกลาง

ฉันเสนอภาพรวมของบริษัทที่ได้รับการพิสูจน์แล้วสามแห่งซึ่งจะกลายเป็นแนวทางที่เชื่อถือได้ของคุณในโลกแห่งการลงทุนที่ทำกำไร

1) โบรกเกอร์ BCS

โบรกเกอร์ระดับประเทศที่ใหญ่ที่สุดที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ AAA สูงสุดและประสบการณ์มากกว่า 20 ปีในตลาด จำนวนลูกค้าทั้งหมดของบริษัทคือ 130,000 ราย ผู้ใช้จะได้รับสิทธิ์ในการเข้าถึงธุรกรรมการแลกเปลี่ยนทั้งหมด - การซื้อและขายหุ้น พันธบัตร ออปชั่น และฟิวเจอร์ส

ที่ปรึกษาของบริษัทจะช่วยคุณสร้างพอร์ตการลงทุนโดยคำนึงถึงเป้าหมายส่วนตัวและความคาดหวังความสามารถในการทำกำไรของคุณ อัตราส่วนของสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอถูกสร้างขึ้นโดยใช้ระบบคอมพิวเตอร์ล่าสุด ด้วยการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม ผลลัพธ์การลงทุนจึงไม่ขึ้นอยู่กับความผันผวนในตลาดหลักทรัพย์แต่ละแห่ง

2) เอฟเอ็มซี

บริษัทให้บริการให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนมือใหม่ ด้วย FMC คุณจะกลายเป็นผู้ถือหุ้นที่ประสบความสำเร็จของบริษัทระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุด เช่น Google, Microsoft, Gazprom, Yandex, Apple และอื่นๆ อีกมากมาย

ที่ปรึกษาที่ปรึกษาตลาดการเงินจะสร้างพอร์ตโฟลิโอของคุณและจัดการตลอดระยะเวลาการลงทุนทั้งหมด ระยะเวลาการลงทุนมีตั้งแต่หลายเดือนถึงหนึ่งปี บริษัทให้การเข้าถึงการแลกเปลี่ยนชั้นนำระดับโลกและรัสเซีย

3) บีซีเอส พรีเมียร์

"บีซีเอส พรีเมียร์" - แบรนด์ กลุ่มการเงิน BKS ก่อตั้งขึ้นในปี 1995 ในเมืองโนโวซีบีสค์ บริษัทจะทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษามืออาชีพของคุณเกี่ยวกับการลงทุนที่ให้ผลกำไร หน้าที่ของที่ปรึกษาส่วนตัวคือการเสนอแนวทางที่เหมาะสมที่สุดในการลงทุนให้กับลูกค้า

สำหรับผู้ใช้แต่ละคน ผู้เชี่ยวชาญจะพัฒนาแผนการลงทุนส่วนบุคคล เป้าหมายและวัตถุประสงค์ส่วนตัวของลูกค้าจะถูกนำมาพิจารณาด้วย - การปกป้องเงินออม การซื้ออพาร์ทเมนต์หรือรถยนต์ การเข้าสู่ตลาดหุ้นต่างประเทศ

หากต้องการรายละเอียดเพิ่มเติมสามารถฝากคำขอไว้บนเว็บไซต์ได้ ให้คำปรึกษาฟรีหรือขอให้โทรกลับ

5. ความเสี่ยงของการลงทุนในพอร์ตการลงทุนคืออะไร - ความเสี่ยงหลัก 5 อันดับแรก

ความเสี่ยงของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยรวมกัน

ไม่ใช่แม้แต่หลักทรัพย์ที่คุณเลือกก็ตาม การจัดการที่มีประสิทธิภาพสินทรัพย์เหล่านี้และสถานการณ์ทั่วไปในตลาดแลกเปลี่ยน

เพื่อไม่ให้กระทำการ ข้อผิดพลาดทั่วไปผู้เริ่มต้นควรศึกษารายการความเสี่ยงที่พบบ่อยที่สุดเมื่อจัดการกองทุนรวมที่ลงทุน

ความเสี่ยง 1.การเลือกหลักทรัพย์ไม่สำเร็จ

การคัดเลือกหลักทรัพย์โดยอิสระไม่ค่อยประสบผลสำเร็จ คุณเคยได้ยินมาว่าตอนนี้มีผลกำไรที่จะซื้อหุ้นของบริษัทนี้ เนื่องจากพวกเขากล่าวว่ามีการพัฒนาอย่างรวดเร็วและในอนาคตอันใกล้นี้รายได้จะเพิ่มขึ้นตามจำนวนที่กำหนด

มีความเป็นไปได้ค่อนข้างมากที่จะเพิ่มขึ้น แต่ไม่มีหลักประกัน ดังนั้น ชั้นต้นควรใช้เคล็ดลับจากมืออาชีพและเลือกเครื่องมือที่อนุรักษ์นิยมที่สุดและเกือบจะรับประกันความสามารถในการทำกำไร

ความเสี่ยง 2.ลงทุนผิดเวลา

ผู้เชี่ยวชาญรู้ว่าพวกเขาจำเป็นต้องเข้าสู่ตลาดในเวลาที่เหมาะสม กฎของผู้เชี่ยวชาญคือ: ซื้อเมื่อทุกคนขาย และขายเมื่อทุกคนซื้อ ต้านกระแสน้ำถ้าคุณต้องการเป็นฉลามและไม่ใช่แพลงก์ตอนในตลาดหุ้น

และลืมเรื่องความผันผวนของหุ้นระยะสั้นไปได้เลย คุณควรใส่ใจในระยะยาว

ความเสี่ยง 3.เงินเฟ้อ

สินทรัพย์ในหลักทรัพย์รัสเซียมีความอ่อนไหวต่ออัตราเงินเฟ้อเป็นพิเศษ ดังนั้นนักลงทุนจำนวนมากจึงนิยมทำงานกับหุ้นและพันธบัตรต่างประเทศ