กองทุนรวมที่ลงทุนในรัสเซียประเภทและประเภท กองทุนรวมคืออะไร? ประเภทของกองทุนรวม อนุญาตกองทุนรวมประเภทใดบ้าง

ตามกฎหมายมี 3 ประเภทกองทุนรวม: เปิด เว้นช่วง และปิด

1. กองทุนเปิด (OPIF)

หุ้นของกองทุนเปิดสามารถซื้อและขายได้ ในวันทำการใด ๆ. ดังนั้น กองทุนรวมที่ลงทุนแบบเปิดสามารถขยายหรือหดตัวเมื่อเวลาผ่านไปโดยไม่จำเป็นต้องจัดการประชุมผู้ถือหุ้นหลายครั้งเพื่อขออนุญาตเพิ่มหรือลดทุน เงินทุนของผู้ถือหุ้นของกองทุนเปิดถูกลงทุนใน สินทรัพย์สภาพคล่องสูง.

กองทุนเปิดควรถือสินทรัพย์ของตนไว้ในรูปแบบที่มีสภาพคล่องสูงเท่านั้น สินทรัพย์เหล่านี้รวมถึง:

หลักทรัพย์รัฐบาล (ในขณะเดียวกันส่วนแบ่งของพันธบัตรรัฐบาลฉบับหนึ่งไม่ควรเกิน 35% ของสินทรัพย์รวมของกองทุน)

หลักทรัพย์เทศบาล

หุ้นและพันธบัตรของ JSC ของรัสเซีย (มูลค่าหลักทรัพย์ของผู้ออกรายหนึ่งต้องไม่เกิน 20% ของมูลค่าสินทรัพย์กองทุนทั้งหมด)

หุ้นและพันธบัตรของบริษัทต่างประเทศ (ส่วนแบ่งของทรัพย์สินดังกล่าวไม่ควรเกิน 20% ของมูลค่าทรัพย์สินกองทุนทั้งหมด)

หลักทรัพย์ของรัฐอื่น

บัญชีธนาคาร (ส่วนแบ่งของเงินทุนในบัญชีในธนาคารหนึ่งไม่ควรเกิน 20% ของมูลค่าทรัพย์สินทั้งหมดของกองทุน)

OPIF ประเภทต่างๆ คือกองทุนดัชนีที่ซื้อหุ้นตามสัดส่วนที่ทำซ้ำโครงสร้างของดัชนี เช่น MICEX, PTC ข้อดีของการเช่น ประเภทกองทุนรวมมีต้นทุนต่ำ เนื่องจากองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอได้รับการทบทวนค่อนข้างน้อย เมื่อองค์ประกอบของดัชนีเปลี่ยนแปลงเอง ไม่จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนด้านการวิเคราะห์ที่มีราคาแพง

2. กองทุนช่วง (IPIF)

ข้อแตกต่างที่สำคัญจาก OPIF คือ หน่วยสามารถซื้อ/ขายได้ทุกวันทำการ เช่นเดียวกับในกองทุนเปิด แต่เฉพาะในช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น ซึ่งเรียกว่าช่วงเวลา ส่วนใหญ่มักจะประกาศช่วงเวลาดังกล่าวเป็นรายไตรมาส

3. กองทุนปิด (ZPIF)

ลักษณะเด่นของกองทุนคือผู้ลงทุน ซื้อหุ้นได้เฉพาะตอนก่อตั้ง(หรือฉบับเพิ่มเติม) และแสดงหุ้นเพื่อไถ่ถอน บริษัทจัดการเมื่อสิ้นสุดสัญญาเท่านั้น การจัดการความไว้วางใจกองทุน. กองทุนดังกล่าวมี จำนวนหุ้นคงที่. การสร้างและการออกหุ้นเพิ่มเติมหรือการไถ่ถอนหุ้นมักจะต้องได้รับความยินยอมจากผู้ถือหุ้น นอกจากนี้หากระบุไว้ใน SAP ผู้ถือหุ้นของกองทุนดังกล่าวสามารถรับรายได้จากการจัดการทรัสต์เป็นประจำ

การที่ไม่สามารถไถ่ถอนหุ้นได้ในเวลาอันสั้นทำให้บริษัทจัดการสามารถลงทุนในทรัพย์สินของกองทุนได้ สินทรัพย์สภาพคล่องต่ำตัวอย่างเช่น ในอสังหาริมทรัพย์ การจำนอง โครงการเงินร่วมลงทุน นอกจากนี้ ZPIF ไม่จ่ายภาษีทรัพย์สินและภาษีเงินได้ผู้ถือหุ้นจ่ายภาษีเงินได้เฉพาะเมื่อมีการไถ่ถอนหุ้นเท่านั้น

ประเภทของกองทุนรวมอาจมีการเปลี่ยนแปลง: กองทุนรวมสามารถแปลงจากช่วงปิดเป็นช่วง และจากช่วงเป็นเปิดได้

กองทุนแต่ละประเภทมีข้อดีและข้อเสีย กองทุนเปิดช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับกองทุนของผู้ถือหุ้น ในทางกลับกัน กองทุนแบบช่วงเวลาและแบบปิดมักจะทำกำไรได้มากกว่า เนื่องจากง่ายกว่าสำหรับพวกเขาในการวางแผนการลงทุนเป็นเวลานาน เนื่องจากผู้ถือหุ้นไม่สามารถถอนเงินออกจากกองทุนเมื่อใดก็ได้ และมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานน้อยลง เพื่อประกันการดำเนินงานของกองทุน ดังนั้น นอกจากหลักทรัพย์ทุกประเภทที่อาจเป็นของกองทุนเปิดแล้ว ทรัพย์สินของกองทุนรวมแบบปิดยังสามารถ:

อสังหาริมทรัพย์และสิทธิในทรัพย์สินในอสังหาริมทรัพย์

ใบรับรองที่อยู่อาศัย

ในเวลาเดียวกัน พันธบัตรรัฐบาลของปัญหาหนึ่งฉบับต้องไม่เกิน 30% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของกองทุนช่วงเวลา หลักทรัพย์ของผู้ออกที่ไม่รู้จักพร้อมกับมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ - ไม่เกิน 65% และมูลค่าหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับ พร้อมเงินในเงินฝากธนาคาร - ไม่น้อยกว่า 35% ตามกฎหมายของเรา

เราคัดแยกกลุ่มกองทุนพิเศษเฉพาะ - สำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม กองทุนเหล่านี้สามารถเป็นได้ทั้งแบบปิดและแบบช่วงเวลา และหน่วยลงทุนมีปริมาณการซื้อขายที่จำกัด นอกจากนี้ ไม่อนุญาตให้เปิดเผยข้อมูลและแม้แต่น้อยความเป็นเจ้าของหุ้นโดยบุคคลที่ไม่ใช่นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม อย่างไรก็ตาม หุ้นของกองทุนสำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน MICEX และ RTS แต่การซื้อขายจะเกิดขึ้นในโหมดปิดพิเศษ

ตั้งแต่ปรากฏตัวในรัสเซียในปี 2539 ร่วมหุ้นและแชร์ กองทุนรวมที่ลงทุนครองส่วนแบ่งตลาดการลงทุนอย่างมั่นใจ เหตุผลของความนิยมของวิธีการลงทุนนี้อยู่ที่ผิวเผิน ไม่ใช่ทุกคนที่จะสามารถเข้าสู่ตลาดหุ้นได้ด้วยตัวเองผ่านนายหน้า (ความรู้ เวลา เงิน) แต่ความสามารถในการทำกำไร เงินฝากธนาคารในยุคของเราจะตอบสนองนักลงทุนที่ไม่โอ้อวดที่สุดเท่านั้น กองทุนรวมช่วยให้เข้าถึง ตลาดการเงินกับทุกคน รวมถึงการประนีประนอมที่สมเหตุสมผลระหว่างความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไร กองทุนรวมคืออะไรและทำงานอย่างไร? ลองคิดดูสิ

หน่วยงานทางเศรษฐกิจ

กองทุนรวมคืออะไร ในแง่ง่าย? นี่เป็นรูปแบบหนึ่งของการรวมเงินทุนของนักลงทุนรายย่อย "ในหม้อไอน้ำเดียว" และการจัดการความน่าเชื่อถือ (DU) โดยผู้จัดการมืออาชีพของบริษัทจัดการ (MC) เป้าหมายในอุดมคติ: เพื่อเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินอย่างถาวร

ตามคำจำกัดความ กองทุนนี้เต็มไปด้วยเงินของนักลงทุนรายย่อยซึ่งแต่ละคนกลายเป็นผู้ถือหุ้น - เจ้าของจำนวนหุ้นที่แน่นอน

ส่วนแบ่งการลงทุนเป็นเอกสารจดทะเบียนซึ่งระบุถึงความเป็นเจ้าของของนักลงทุนในทรัพย์สินและให้สิทธิการค้ำประกันแก่ผู้ลงทุน:

• สิทธิในการจัดการเงินออมที่มีความสามารถ
• สำหรับกองทุนรวมใด ๆ : สิทธิในการคืนหุ้นใน แบบฟอร์มการเงินเมื่อกองทุนปิด (ยุติข้อตกลงการควบคุมระยะไกลกับผู้ลงทุนทั้งหมด);
• สำหรับ เปิดกองทุนรวม: สิทธิในการไถ่ถอนหลักทรัพย์ของตนได้ตลอดเวลา
• สำหรับกองทุนรวมแบบปิด (เฉพาะในกรณีที่ระบุไว้อย่างชัดแจ้งในกฎ): สิทธิในการไถ่ถอนหลักทรัพย์ของตนในช่วงเวลาหนึ่งสิทธิในการรับรายได้ประจำจากการควบคุมระยะไกล (คล้ายกับเงินปันผล) สิทธิในการเข้าร่วมการประชุมผู้ถือหุ้น

ในทางปฏิบัติ หน่วยของกองทุนรวมแบบปิดจะถูกแปลงเป็นเงินสดเมื่อปิดบัญชีเท่านั้น เพื่อให้แน่ใจว่าหุ้นมีสภาพคล่อง สหราชอาณาจักรในบางสถานการณ์รับประกันการไหลเวียนของหลักทรัพย์

สิ่งสำคัญ.ไม่เหมือนหุ้น (การรักษาความปลอดภัยหุ้นหลัก) ส่วนแบ่งการลงทุน: ไม่มีสถานะ กระดาษออก; ออกเฉพาะในเวอร์ชันที่ไม่ใช่สารคดี ไม่มีมูลค่าหน้าบัตร; ไม่อนุญาตให้ออกตราสารอนุพันธ์

จำนวนหลักทรัพย์ของกองทุนรวมแบบเปิดและแบบแบ่งช่วงเวลาอาจมีจำนวนมากตามอำเภอใจ กองทุนรวมปิด - ถูก จำกัด โดยกฎของข้อตกลงการควบคุมระยะไกล

มูลค่าหุ้นลงทุนคำนวณอย่างไร? เป็นเชาวน์ของการหาร สินทรัพย์สุทธิกองทุนตามจำนวนหุ้นที่ออก สินทรัพย์สุทธิเป็นทรัพย์สินทั้งหมดในขณะที่ชำระบัญชี หักด้วยภาระหนี้ของบริษัทจัดการต่อผู้เข้าร่วมโครงสร้างพื้นฐาน

เห็นได้ชัดว่าราคาของหนึ่งหุ้นเป็นมูลค่าแบบไดนามิกที่เปลี่ยนแปลงทุกวัน (จะเพิ่มขึ้นเมื่อพอร์ตมีราคาแพงขึ้นและลดลงเมื่อราคาถูกลง)

วิดีโอที่เป็นประโยชน์ กองทุนรวมคืออะไร

เกร็ดประวัติศาสตร์

ประวัติศาสตร์ของกองทุนรวมเริ่มต้นในสหรัฐอเมริกาในปี 2467 จุดสูงสุดของการพัฒนาเกิดขึ้นเมื่อต้นทศวรรษ 1950 เมื่อคนธรรมดายกระดับความรู้ทางการเงิน เข้าใจสถานการณ์และตอบสนองต่อข้อเสนอของผู้จัดการด้วยความกระฉับกระเฉง

กองทุนรวมที่ลงทุนในรัสเซียปรากฏตัวอย่างเป็นทางการในปี 2539 แต่พวกเขาเริ่มดำเนินการอย่างแข็งขันในปี 2545 เท่านั้นเนื่องจากกฎหมาย "ในกองทุนเพื่อการลงทุน" ถูกนำมาใช้ในปี 2544

กลไกการทำงาน

กองทุนรวมทำงานอย่างไร?ในกิจกรรมประจำวันของแต่ละกองทุนที่เกี่ยวข้อง:

• ผู้ถือหุ้น - สะสมเงิน
• บริษัทจัดการ - ดำเนินการ การจัดการทั่วไปและกำหนด ทิศทางยุทธศาสตร์การลงทุน. มีผู้จัดการมืออาชีพ นักวิเคราะห์ และผู้ค้า ("แกนหลัก" ของกองทุนและ ปวดหัว CC ที่มีปัญหามากมาย)

องค์กรโครงสร้างพื้นฐานอิสระ:

• รับฝาก - บันทึกทรัพย์สินตรวจสอบการกระทำของประมวลกฎหมายอาญาและตรวจสอบความถูกต้องตามกฎหมาย;
• นายทะเบียน - แก้ไขสิทธิในทรัพย์สิน เก็บบันทึกของผู้ฝากและหุ้น;
• ผู้ตรวจสอบบัญชี - ดำเนินการตรวจสอบ;
• ตัวกลางทางการเงิน (นายหน้า) - ให้การสนับสนุนการดำเนินงานและการสนับสนุนทางเทคนิคสำหรับการทำธุรกรรม

ขั้นตอนองค์กร:

• ผู้ฝากส่งการเสนอราคาที่เพิกถอนไม่ได้ให้กับ MC หรือตัวแทนเพื่อซื้อ
• เมื่อได้รับอนุมัติ สิ่งต่อไปนี้จะถูกร่างขึ้น: ข้อตกลง การสมัครบัญชีส่วนตัว แบบสอบถาม
• พิธีกรส่งพัสดุไปให้นายทะเบียน
• นายทะเบียนเข้าสู่ผู้ร่วมให้ข้อมูลในการลงทะเบียนผู้ถือหุ้น สะสมหุ้นให้เขา และจัดเตรียมสารสกัด
• สหราชอาณาจักรผ่านนายหน้าซื้อสินทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์
• หลักทรัพย์ยึดในบัญชีกองทุนรวมและโอนไปยังศูนย์รับฝากเพื่อความปลอดภัย

ข้อดีของแผนธุรกิจดังกล่าวชัดเจน- ความโปร่งใสของข้อมูลและการควบคุมซึ่งกันและกัน พิธีกร นายทะเบียน และหน่วยงานรับฝากหลักทรัพย์ควบคุมซึ่งกันและกัน และกิจกรรมของผู้เข้าร่วมทั้งหมดจะได้รับการตรวจสอบโดยผู้ตรวจสอบบัญชี

คุณลักษณะที่น่าสนใจ: นักลงทุนสามารถมีหุ้นเศษส่วนได้ วิธีนี้ช่วยให้คุณลดเกณฑ์การเข้าลงได้อย่างมาก เนื่องจากราคาแม้แต่หุ้นเดียวก็อาจมีขนาดใหญ่มาก

ในบางกรณี การฝากเงินบางส่วนจะค่อยเป็นค่อยไปเมื่อซื้อหน่วยลงทุนโดยใช้รูปแบบการเรียกเงินทุน โครงการนี้เกี่ยวข้องกับเงินทุนเฉพาะเมื่อมีความจำเป็นตามคำร้องขอของประมวลกฎหมายอาญาเท่านั้น ข้อดีที่จับต้องได้: เงินทุนไม่ถูกแช่แข็ง โครงการนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับการลงทุนร่วม

ราคาจำหน่าย

การลงทุนในกองทุนรวมเกี่ยวข้องกับต้นทุนทางการเงินทางอ้อมจำนวนมากสำหรับนักลงทุน ลองพิจารณาดูให้ดี

ค่าบริการเพิ่มเติม- ค่าคอมมิชชั่นที่หักจากคุณเมื่อซื้อหุ้น สามารถเข้าถึง 1.5% และตามกฎแล้วขึ้นอยู่กับจำนวนของธุรกรรม (ยิ่งการลงทุนมากค่าคอมมิชชั่นก็จะยิ่งต่ำลง)

การลดราคา- ค่าคอมมิชชั่นซึ่งโดยการเปรียบเทียบจะถูกนำมาจากคุณเมื่อมีการไถ่ถอน มูลค่าของมันถึง 3% แล้ว และอาจไม่ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนการทำธุรกรรม แต่ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการเป็นเจ้าของหุ้น

ค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการ- ซ้อนทับกับจำนวนเงินทั้งหมดของกองทุนทุกปีและหักออกจากขนาดของสินทรัพย์สุทธิ มากถึง 5% ของสินทรัพย์สุทธิ ได้แก่ ค่าตอบแทนของบริษัทจัดการ การชำระค่าบริการของผู้เข้าร่วมโครงสร้างพื้นฐาน ส่วนที่ไม่พึงประสงค์ที่สุดของค่าใช้จ่ายเนื่องจากถูกเรียกเก็บเงินแม้ว่ากองทุนจะไม่ได้รับ แต่ประสบกับการสูญเสีย

ภาษีเมื่อแลกหุ้นหรือขายต่อ คุณจะต้องจ่าย 13% ของส่วนต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ โดยคำนึงถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม มีโอกาสหลายประการที่จะลดภาษี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง: การแลกเปลี่ยนหุ้นภายในบริษัทจัดการเดียวกัน (โดยไม่ต้อง ผลกระทบทางภาษี), การหักภาษี, การชดเชยผลขาดทุนของปีก่อนหน้า อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาษี ในบทความนี้.

ชนิด

การจำแนกประเภทของกองทุนรวมค่อนข้างกว้างขวาง

สามารถออกและไถ่ถอนได้

เปิด (OPIF):สามารถออกและแลกรับของรางวัลได้ในวันทำการใด ๆ

OPIF เป็นเรื่องธรรมดาที่สุด มีสิทธิลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเท่านั้น พวกเขาให้ความน่าเชื่อถือแก่ผู้ถือหุ้น แต่ความสามารถในการทำกำไรลดลง (รวมถึงเนื่องจากนักลงทุนสามารถเรียกร้องเงินคืนจากเงินออมได้ตลอดเวลา และบริษัทจัดการมีเครื่องมือในการวางแผนจำกัด)

ช่วงเวลา (IPIF):การออกและไถ่ถอนสามารถทำได้ภายในระยะเวลาที่กำหนดโดยกฎ แต่อย่างน้อยปีละครั้ง

เมื่อลงทุนเงินใน IPIF แล้วในบางครั้งจะไม่สามารถใช้งานได้ นี้ทำเพื่อประโยชน์ของการลงทุนระยะกลางของกองทุน: เพื่อให้บริษัทจัดการสามารถลงทุนได้อย่างปลอดภัย ระยะยาวเป็นเครื่องมือที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี

ปิด (กองทุนรวมปิดท้าย):การออกสามารถทำได้เฉพาะเมื่อมีการสร้างกองทุนและการไถ่ถอน - เมื่อปิดแล้ว

กองทุนรวมที่ลงทุนแบบปิดถูกสร้างขึ้นและดำเนินการเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะ พวกเขาสามารถเข้าถึงสินทรัพย์เพื่อการลงทุนได้หลากหลาย (ห้ามสำหรับกองทุนรวมที่ลงทุนปลายเปิด) พวกเขามีเกณฑ์การเข้าสูง (บางครั้งจาก 1 ล้านรูเบิล) ผู้ถือหุ้นมักจะกลายเป็น ผู้เล่นรายใหญ่ทราบล่วงหน้า

กองทุนแบบปิดและแบบช่วงเวลาทำกำไรได้มากกว่าพร้อมความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้น กระดาษในบางกรณีมีการหมุนเวียนบน ตลาดรองแต่สภาพคล่องยังคงเป็นที่น่าสงสัย

ตามสถานะนักลงทุน

กองทุนรวมของผู้ลงทุนทุกสถานะ:เงินทุนสามารถมอบให้กับทุกคนได้

กองทุนรวมแบบปิดของนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม:เข้าร่วมได้เฉพาะบางคนเท่านั้น

โปรดจำไว้ว่านักลงทุนที่มีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้ถือว่ามีคุณสมบัติในรัสเซีย:

• เป็นเจ้าของเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด หลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตั้งแต่ 6 ล้านรูเบิลขึ้นไป
• มีประสบการณ์สามปีในองค์กรที่ทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์
• ด้านหลัง ปีที่แล้วทำธุรกรรม 6 ล้านรูเบิล ทำอย่างน้อย 10 รายการทุกไตรมาส
• มีการศึกษาที่สูงขึ้นในด้านกิจกรรมในตลาดหลักทรัพย์

โดยวัตถุการลงทุน

มีเครื่องมือทางการเงินมากมาย ดังนั้นประเภทของกองทุนรวมจึงมีความหลากหลาย:

• หลักทรัพย์ (หุ้น พันธบัตร และกองทุนรวมของการลงทุนแบบผสม)
• ดัชนี;
• ตลาดเงิน;
• ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ (IPIF และ ZPIF);
• กองทุนป้องกันความเสี่ยง (IPIF และ ZPIF) - อ่านเพิ่มเติมในบทความนี้
• เครดิต ZPIF และค่าเช่า;
• ZPIF อสังหาริมทรัพย์และการจำนอง;
• ZPIF ของการลงทุนโดยตรง
• ZPIF ของค่าศิลปะ;
• การลงทุนกองทุนรวมแบบปิด - อ่านเพิ่มเติมในบทความนี้
• และแม้กระทั่งกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

นอกจากนี้ยังมีกองทุนรวมประเภทต่างๆ ที่มุ่งเป้าไปที่การทำงานร่วมกับสินทรัพย์ขององค์กรในอุตสาหกรรมเฉพาะหรือภาคส่วนของเศรษฐกิจ

กองทุนรวมแต่ละกองทุนมีความเฉพาะเจาะจงและอัตราส่วนของความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยง เลือกอย่างชาญฉลาด

กองทุนรวมประเภทต่อไปนี้เป็นที่นิยมมากที่สุด: กองทุนรวมหุ้นทุนเนื่องจากผลตอบแทนที่ดีและกองทุนรวมผสมเนื่องจากความยืดหยุ่นที่ดีและความคล่องตัวในการเลือกสินทรัพย์และ กลยุทธ์การลงทุน. ดอกเบี้ยบางอย่างสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีเงื่อนไขจะแสดงด้วยกองทุนรวมดัชนี ลงทุนในทรัพย์สินตามสัดส่วนที่ใช้คำนวณ ดัชนีหุ้น(เช่น ดัชนี MICEX) คุณสมบัติ: ต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำและต้นทุนการวิเคราะห์ เนื่องจากโครงสร้างของดัชนีและด้วยเหตุนี้องค์ประกอบของพอร์ตจึงไม่ค่อยเปลี่ยนแปลง

วีดีโอที่เป็นประโยชน์ หลักสูตรบรรยาย "ตลาดหุ้น" จาก Higher School of Economics: ประเภทของกองทุนรวม

โครงสร้างทรัพย์สิน

กิจกรรมของกองทุนรวมอยู่ภายใต้การควบคุมดูแลของรัฐ กฎหมายของรัฐบาลกลาง 156 "ในกองทุนรวมที่ลงทุน" ให้:

• การออกใบอนุญาตของรัฐของบริษัทจัดการและผู้เข้าร่วมทั้งหมด
• การรับรองบุคลากรของ บริษัท จัดการและองค์กรโครงสร้างพื้นฐานในคณะกรรมการกลางสำหรับตลาดหลักทรัพย์ของสหพันธรัฐรัสเซีย
• บังคับ การตรวจสอบ;
• ระบบข้อจำกัดที่มุ่งปรับความเสี่ยงให้เหมาะสม และติดตามองค์ประกอบและโครงสร้างของพอร์ตโฟลิโออย่างต่อเนื่อง (ข้อกำหนดแตกต่างกันไปตามประเภทของกองทุน)

ดังนั้นกองทุนรวมที่ลงทุนแบบเปิดจำเป็นต้องลงทุนกองทุนทั้งหมดในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเท่านั้น:

• รัฐและ เอกสารเทศบาล(ส่วนแบ่งของพันธบัตรรัฐบาลฉบับหนึ่ง - ไม่เกิน 35%);
• หลักทรัพย์ที่เป็นที่ยอมรับของผู้ออกรัสเซีย (หุ้นของผู้ออกรายหนึ่งไม่เกิน 25%);
• หลักทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศ (หุ้นของผู้ออกทั้งหมด - ไม่เกิน 20%);
• เอกสารของรัฐต่างประเทศ
• บัญชีธนาคาร (ส่วนแบ่งของหนึ่งธนาคาร - ไม่เกิน 20%)

กองทุนรวมแบบช่วงเวลาและกองทุนรวมแบบปิดสามารถลงทุนในหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำและอสังหาริมทรัพย์ได้ ข้อกำหนดสำหรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอค่อนข้างแตกต่าง:

• ทรัพย์สินของผู้ออกรายหนึ่ง - 30%;
• สินทรัพย์และเงินที่ได้รับการยอมรับในธนาคาร - 35%;
• หลักทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่รู้จัก - 65%

ในอีกด้านหนึ่ง ความสนใจของรัฐดังกล่าวรับประกันการป้องกันแผนการฉ้อโกง ความน่าเชื่อถือ และความโปร่งใส ดังนั้นกองทุนรวมจึงไม่สามารถล้มละลายได้ (เพราะไม่มีสถานะเป็นนิติบุคคล) ไม่มีสิทธิ์เสี่ยงเงินของผู้ฝากเพื่อแสวงหาผลกำไรสูงสุด และสุดท้าย เงินของกองทุนก็ไม่ใช่ทรัพย์สินของ บริษัทจัดการ

และในทางกลับกัน:

• ข้อจำกัดของรัฐบาลในการเลือกเครื่องมือการลงทุนทำให้ผู้ถือหุ้นเสียสิทธิ์ รายได้เสริม;
• และภาระผูกพันเกี่ยวกับโครงสร้างของทรัพย์สินที่ลงทุนร่วมกันสามารถเล่นตลกที่โหดร้ายและทำให้กองทุนรวมอยู่ในความพินาศ

สรุปคืออังกฤษไม่มีสิทธิ์ขายทุกอย่างอย่างรวดเร็ว เอกสารการลงทุน - สัดส่วนที่แน่นอนควรอยู่ในพอร์ตโฟลิโอเสมอ กรณีเกิดการทรุดตัวอย่างรุนแรง ตลาดหลักทรัพย์ผู้จัดการจะต้องดูที่หลักทรัพย์ที่เสื่อมค่าอย่างรวดเร็วเท่านั้นและผู้ถือหุ้น - จะต้องประสบกับความสูญเสีย

นักลงทุนแต่ละรายมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในแง่นี้

สิ่งสำคัญ.เอกสารหลักที่นักลงทุนทุกคนควรทำความคุ้นเคยเมื่อวางแผนการลงทุนในกองทุนรวม ได้แก่ กฎการจัดการทรัสต์ (PDU) และการประกาศการลงทุน

PDU PIF กำหนดเงื่อนไขพื้นฐานทั้งหมดสำหรับการดำเนินกิจกรรม: ประเภทและความเชี่ยวชาญของกองทุน, เงื่อนไขของ "ชีวิต", บริษัท จัดการ, องค์กรโครงสร้างพื้นฐาน, เงื่อนไขทางการเงินฯลฯ

ประกาศการลงทุน- เป็นองค์ประกอบสำคัญของ PDU และประกาศ: รายการเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับอนุญาต โปรไฟล์ความเสี่ยง หนี้สินตามโครงสร้างสินทรัพย์ ในกรณีที่ไม่ปฏิบัติตาม RDU ใบอนุญาตของบริษัทจัดการจะถูกเพิกถอน

จะสร้างกองทุนรวมได้อย่างไร?ในการทำให้ PIF เป็นทางการในระดับกฎหมาย จำเป็นต้องผ่านหลายขั้นตอน:

1. การเลือกบริษัทจัดการที่มีอยู่หรือจดทะเบียนบริษัทจัดการของคุณเอง (รวมถึงการได้รับใบอนุญาตให้จัดการกองทุน)
2. การพัฒนาและการลงทะเบียน PDU PIF ในธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย (25 วัน)
3. การอนุมัติกฎระเบียบ
4. การเปิดบัญชีในสหราชอาณาจักร: การโอนผ่าน (depo) สำหรับการสร้างกองทุนรวม บัญชีส่วนบุคคล การชำระบัญชี บัญชีเงินฝากสำหรับหลักทรัพย์ (ทั้งหมดนี้ทำก่อนรับใบสมัคร)
5. การยอมรับของแอปพลิเคชัน
6. การเปิดบัญชีส่วนตัวสำหรับผู้ถือหุ้น (ก่อนการออกหุ้น)
7. การออกหุ้น (ในวันที่ทรัพย์สินถูกบันทึกในงบดุลของกองทุน)
8. การอนุมัติรายงานการจัดตั้งกองทุนรวม การโอนไปยังธนาคารกลางและการจดทะเบียนการเปลี่ยนแปลง PDU ของกองทุนรวม
9. การเปิดเผยข้อมูล

แทนที่จะได้ข้อสรุป

เราจะพูดถึงเกณฑ์ในการเลือกกองทุนรวม ความน่าเชื่อถือ และความสามารถในการทำกำไร ในบทความถัดไปในระหว่างนี้ เรามาลองรวบรวมทุกสิ่งที่เรารู้เกี่ยวกับจุดแข็งและจุดอ่อนของพวกเขามารวมกัน

ข้อดี:

1. ความพร้อมใช้งานจำนวนมากสำหรับผู้ร่วมให้ข้อมูลแต่ละรายจำนวนมาก เกณฑ์การเข้า - จาก 1,000 rubles
2. ประเภทของกองทุนรวมที่หลากหลายและความเชี่ยวชาญเฉพาะตามวัตถุการลงทุน
3. ระบบหลายระดับของการควบคุมสถานะและการคุ้มครองการลงทุน (ส่งผลดีต่อความน่าเชื่อถือ)
4. การจัดการอย่างมืออาชีพ
5. การลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุดเนื่องจากขนาดพอร์ตที่น่าประทับใจและความเป็นไปได้ของการกระจายการลงทุน (ขึ้นอยู่กับขนาดของกองทุนและข้อมูลเฉพาะ)
6. สภาพคล่องที่ดีของหุ้นเนื่องจากการหมุนเวียนฟรี (สำหรับกองทุนรวมเปิด)
7. การลงทุน ลดหย่อนภาษีและโอกาสชดเชยขาดทุนจากปีก่อนหน้า
8. สิทธิประโยชน์สำหรับบริการแลกเปลี่ยนคอมมิชชั่น (เนื่องจากปริมาณบริการเมื่อเทียบกับนักลงทุนรายย่อย)
9. ความโปร่งใสของข้อมูล

ข้อเสีย:

1. ความเสี่ยงด้านตลาดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวิธีการลงทุนที่ปลอดภัย: พันธบัตร เงินฝาก ในวิกฤตการณ์เชิงระบบ กองทุนรวมจะกลายเป็นสีแดง (ตัวอย่าง: วิกฤตปี 2008)
2. ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุน: ต้นทุนคงที่เกี่ยวกับการจัดการ (แม้ว่ากองทุนจะขาดทุน) ค่าคอมมิชชั่นในการซื้อและการไถ่ถอน
3. ข้อจำกัดของรัฐในการเลือกสินทรัพย์เพื่อการลงทุน (ขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของกองทุน แต่นักลงทุนรายย่อยไม่มีข้อจำกัดดังกล่าวเลย)
4. ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของมูลค่าที่ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่ตลาดตกต่ำ (เนื่องจากข้อจำกัดของรัฐบาลเกี่ยวกับโครงสร้าง)
5. กิจกรรมของกองทุนรวมไม่อยู่ในโปรแกรมประกันเงินฝาก มีความเป็นไปได้ทางกฎหมายของการชำระบัญชีหรือการปรับโครงสร้างกองทุนตามความคิดริเริ่มของประมวลกฎหมายอาญา หากเกิดการเลิกจ้างกองทุนรวมที่ลงทุนในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤต มูลค่าสินทรัพย์สุทธิจะลดลงอย่างมาก และผู้ถือหุ้นจะเลิกกิจการโดยขาดทุนมหาศาล

โดยสรุป เราขอนำเสนอบริษัทจัดการ 10 อันดับแรกในแง่ของสินทรัพย์สุทธิของกองทุนรวม

№	บริษัทจัดการ	NAV ของกองทุน MC ล้านรูเบิล	แบ่งปันโดย NAV ในการจัดการ%	จำนวนเงินทุน
1	Sberbank Asset Management		24.46	20
2	Raiffeisen Capital	31 091.09		17
3	Alpha Capital			15
4	Gazprombank - การจัดการสินทรัพย์	18 446.44		10
5		11 032.04		15
6	VTB Capital Asset Management		4.80	19
7	ทุนระบบ			5
8	การจัดการ Aton			6
9	เงินออมเพื่อการเกษียณ			2
10	เมืองหลวง	4 479.52		11

*อ้างอิงจาก pif.investfunds.ru ณ เดือนตุลาคม 2017

การลงทุนที่ปลอดภัย!

วีดิทัศน์ที่เป็นประโยชน์ การบรรยายเรื่องกองทุนรวมจาก Higher School of Economics

เพื่อนำเงินมาลงทุน วันนี้เรามาดูกันดีกว่า ประเภทของกองทุนรวมเรามาดูการจัดประเภทของพวกเขากัน

หากเราพูดถึงกฎหมายของรัสเซีย กองทุนรวมจะแยกความแตกต่างของกองทุนรวม 3 ประเภทในแง่ของความพร้อมในการเข้าและออกจากกองทุนรวม นอกจากนี้ยังมีการจัดประเภทตามวิธีการจัดการทรัสต์หรือตามเครื่องมือที่กองทุนเพิ่มทุน

ประเภทของกองทุนรวมตามความพร้อมใช้งาน

มาวิเคราะห์การจัดประเภทของกองทุนรวมตามความพร้อมของการเข้าและออกจากกองทุนเหล่านี้:

กองทุนรวมเปิด (OPIF)

เปิดกองทุนรวม.หน่วยของกองทุนรวมดังกล่าวสามารถซื้อขายได้ในวันทำการใดก็ได้ ดังนั้นกองทุนรวมเปิดสามารถขยายหรือหดตัวเมื่อเวลาผ่านไปโดยไม่ต้องมีการประชุมผู้ถือหุ้นหลายครั้งเพื่อขออนุญาตเพิ่มหรือลดทุน

กองทุนของผู้ถือหุ้นของกองทุนเปิดมีการลงทุน เฉพาะในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเท่านั้น. นี่แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงในการลงทุนลดลงในกองทุนดังกล่าว (แต่ไม่ได้ขาดหายไปอย่างสมบูรณ์!)และให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากองทุนรวมประเภทอื่นด้วย

กองทุนรวมแบบช่วงเวลา (IPIF)

กองทุนรวมช่วงเวลาความแตกต่างหลักจากกองทุนรวมเปิดคือหน่วยสามารถซื้อหรือขายไม่ได้ในวันทำการใด ๆ เช่นเดียวกับในกองทุนเปิด แต่เฉพาะในช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้นซึ่งเรียกว่าช่วงเวลา

โดยส่วนใหญ่ ช่วงเวลาดังกล่าวจะประกาศไตรมาสละครั้งและเฉลี่ย 2 สัปดาห์ หากเราพูดถึงความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของกองทุนดังกล่าวแล้วล่ะก็ สูงกว่าเปิด.

กองทุนรวมแบบปิด (ZPIF)

กองทุนปิดท้ายลักษณะเฉพาะของกองทุนรวมดังกล่าวคือ ผู้ลงทุนสามารถซื้อหุ้นได้เฉพาะเมื่อมีการจัดตั้งหรือออกหุ้นเพิ่มเติม และนำเสนอหุ้นเพื่อไถ่ถอนต่อบริษัทจัดการต่อเมื่อสัญญาการจัดการทรัสต์ของกองทุนสิ้นสุดลงเท่านั้น

กองทุนรวมปิดมี จำนวนหุ้นคงที่. การสร้างและการออกหุ้นเพิ่มเติมหรือการไถ่ถอนจะต้องได้รับความยินยอมจากผู้ถือหุ้น นอกจากนี้หากระบุไว้ใน SAP ผู้ถือหุ้นของกองทุนดังกล่าวสามารถรับรายได้จากการจัดการทรัสต์เป็นประจำ

การไม่สามารถไถ่ถอนหุ้นได้ในเวลาอันสั้นทำให้บริษัทจัดการสามารถลงทุนทรัพย์สินของกองทุนได้ เป็นสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำตัวอย่างเช่น ในอสังหาริมทรัพย์ การจำนอง โครงการเงินร่วมลงทุน นอกจากนี้กองทุนรวมที่ลงทุนแบบปิดไม่จ่ายภาษีทรัพย์สินและเงินได้ผู้ถือหุ้นจ่ายภาษีเงินได้เฉพาะเมื่อมีการไถ่ถอนหุ้นเท่านั้น

กองทุนรวมประเภทต่างๆ สามารถแปลงจากที่หนึ่งเป็นอีกประเภทหนึ่งได้: จากปิดเป็นช่วง และจากช่วงเปิด

ประเภทของกองทุนรวมแยกตามวัตถุประสงค์การลงทุน

ด้านล่างนี้คือตารางที่รวม 2 ประเภทของกองทุน - ตามความพร้อมและตามวัตถุการลงทุน:

OPIF	IPIF	ZPIF
หุ้น	หุ้น	หุ้น
พันธบัตร	พันธบัตร	พันธบัตร
ผสม	ผสม	ผสม
ดัชนี	ดัชนี	ดัชนี
ตลาดเงิน	ตลาดเงิน	ตลาดเงิน
กองทุน	กองทุน	กองทุน
	ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์	ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
	กองทุนป้องกันความเสี่ยง	กองทุนป้องกันความเสี่ยง
		อสังหาริมทรัพย์
		เช่า
		จำนอง
		สมบัติศิลปะ
		เครดิต
		กิจการ
		การลงทุนโดยตรง

อย่างที่คุณเห็น กองทุนรวมแบบปิดมีโอกาสมากขึ้นสำหรับการจัดการในตลาดต่างๆ ร่วมกับเงื่อนไขพิเศษในการลงทุนในกองทุนเหล่านี้ กองทุนรวมแบบปิดสามารถแสดงผลตอบแทนที่สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับกองทุนรวมเปิดและกองทุนรวม

การจัดประเภทกองทุนรวม

กองทุนรวมหุ้น- ประเภทที่นิยมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนเอกชน กองทุนเหล่านี้เป็นกองทุนที่มีส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของตลาด OPIF และ IPIF ควรลงทุนในหุ้นโดยตรง อย่างน้อย 50%ทรัพย์สินกองทุนรวม อย่างน้อย 2/3วันทำการต่อไตรมาส นอกจากหุ้นแล้ว พอร์ตยังมีหุ้นกู้ได้ แต่ไม่เกิน 40%

กองทุนรวมตราสารหนี้- ตามเนื้อผ้าถือว่าเป็นที่หลบภัยในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ตราสารหนี้ต้องเป็น อย่างน้อย 50%แต่ส่วนแบ่งหุ้นไม่ควรเกิน 20% .

กองทุนรวมผสม- ได้รับความนิยมเป็นอันดับสองและแสดงถึงความแตกต่างระหว่างกองทุนรวมประเภทข้างต้น อัตราส่วนหุ้นและพันธบัตรสามารถมีได้ แต่รวมแล้วต้องมีหลักทรัพย์อย่างน้อย 70% พอร์ตกองทุน

กองทุนรวมดัชนี– ตอนนี้แสดงโดยกองทุนตราสารทุนเท่านั้น ความแตกต่างที่สำคัญคือองค์ประกอบของกองทุนรวมควรสอดคล้องกับองค์ประกอบของหลักทรัพย์ในดัชนีอ้างอิงมากที่สุด ความคลาดเคลื่อนที่อนุญาต - 3%. ตามกฎแล้วกองทุนเหล่านี้เหมาะสำหรับผู้ถือหุ้นมือใหม่ ง่ายต่อการประเมินผลงานของผู้จัดการโดยเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของกองทุนกับการเปลี่ยนแปลงของดัชนีในช่วงเวลาเดียวกัน

กองทุนรวมตลาดเงิน- ร่วมกับกองทุนรวมตราสารหนี้ทำหน้าที่เป็นเครื่องป้องกัน ผลตอบแทนของกองทุนดังกล่าวต่ำ แต่มีสภาพคล่องมากกว่าเงินฝากที่กองทุนของผู้ถือหุ้นลงทุน

กองทุนรวมของกองทุน- ข้อเสนอสำหรับผู้ที่ต้องการกระจายการลงทุนระหว่างกองทุนรวมหลายแห่ง ตามชื่อกองทุนรวมประเภทนี้ลงทุนในกองทุนอื่น ข้อเสียที่ชัดเจนคือนักลงทุนในพวกเขาแบกรับต้นทุนสองเท่า ข้อได้เปรียบ - at ในปริมาณที่น้อยกองทุนรวมที่ลงทุนมีการกระจายไปยังหลายกองทุน

กองทุนรวมตลาดสินค้าโภคภัณฑ์- มีอยู่ในตลาดตั้งแต่ปี 2552 และจนถึงขณะนี้มีเพียง 3 รายการในรัสเซีย ลงทุนใน โลหะมีค่าผ่าน CHI ซึ่งเกี่ยวเนื่องกับที่พวกเขาได้รับการพิจารณาจากนักลงทุนว่าเป็นที่หลบภัย ส่วนแบ่งของโลหะมีค่าเช่นเดียวกับอนุพันธ์ เครื่องมือทางการเงินสำหรับสินค้าในพอร์ตกองทุนไม่ควรต่ำกว่า 50% .

- ชื่อพูดสำหรับตัวเอง กองทุนรวมดังกล่าวสามารถรวมตราสารได้หลากหลาย: หุ้น พันธบัตร กองทุนรวม โลหะมีค่า และแน่นอน เครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์- ใน ครั้งล่าสุดได้รับการแจกแจงมากที่สุดเพราะ เป็นเครื่องมือที่สะดวกสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ชื่อเดียวกัน ข้อดี ได้แก่ ภาษี การคุ้มครองผลประโยชน์ของนักลงทุนที่มากขึ้น ตลอดจนความเป็นไปได้ในการดึงดูดผู้เล่นรายอื่น และสุดท้ายคือสภาพคล่องที่มากขึ้น

กองทุนรวมให้เช่า- ประเภทของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ในนั้นนักลงทุนจะได้รับตามชื่อโดยให้เช่าวัตถุอสังหาริมทรัพย์เพื่อให้เช่า มีการจ่ายรายได้เป็นงวด

กองทุนรวมสินเชื่อที่อยู่อาศัย– ทรัพย์สินเกิดจากพันธบัตรจำนอง

กองทุนรวมคุณค่าทางศิลปะ- กองทุนรวมประเภทสุดท้ายที่ปรากฎ สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในทรัพย์สินที่มูลค่าไม่สัมพันธ์กับตลาดการเงิน

กองทุนรวมเครดิต- ทำหน้าที่เป็นข้อเสนอต่อต้านวิกฤตสำหรับธนาคารที่ต้องการล้างยอดคงเหลือของหนี้เสีย กองทุนเครดิตเกี่ยวข้องกับการโอนเงินกู้ที่ค้างชำระไปยังกองทุนรวมแห่งหนึ่งเพื่อการจัดการในภายหลัง

กองทุนรวมร่วมลงทุนเป็นอีกวิธีหนึ่งในการดึงดูดนักลงทุนให้เข้ามาลงทุนในโครงการด้านการเงินและสตาร์ทอัพที่มีแนวโน้มว่าจะเริ่มต้นใหม่

กองทุนรวมที่ลงทุน- กองทุนรวมประเภทนี้มีลักษณะคล้ายกับด้านบน กองทุนร่วมลงทุนแต่มีข้อ จำกัด อย่างมากในการลงทุน

กองทุนรวมที่ลงทุน(PIF) - รูปแบบการลงทุนแบบรวมซึ่งผู้ลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นในทรัพย์สินของกองทุน ดำเนินการจัดการ ผู้เข้าร่วมมืออาชีพตลาดหลักทรัพย์-บริษัทจัดการ.

กฎหมายของรัฐบาลกลางเลขที่ 156-FZ วันที่ 29 พฤศจิกายน พ.ศ. 2544 “ในกองทุนรวมที่ลงทุน” ให้คำจำกัดความของกองทุนรวมว่า “กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่แยกจากกันซึ่งประกอบด้วยทรัพย์สินที่โอนไปให้กับการจัดการทรัสต์ของบริษัทจัดการโดยผู้ก่อตั้งการจัดการทรัสต์โดยมีเงื่อนไขว่าทรัพย์สินนี้จะถูกรวมเข้าด้วยกัน กับทรัพย์สินของผู้ก่อตั้งการจัดการทรัสต์คนอื่น ๆ และจากทรัพย์สินที่ได้รับในระหว่างการจัดการดังกล่าวการแบ่งปันความเป็นเจ้าของซึ่งได้รับการรับรองโดยหลักทรัพย์ที่ออกโดย บริษัท จัดการ

ในทางปฏิบัติ กองทุนรวมคือประเภทของกองทุนจัดการทรัสต์ของพลเมือง (ผู้ถือหุ้น) ซึ่งบริษัทจัดการซื้อหลักทรัพย์ด้วยกองทุนของตน มีการกระจายกำไรระหว่างผู้ถือหุ้นตามสัดส่วนของจำนวนหุ้น สำหรับผู้ลงทุน หุ้นคือหลักทรัพย์จดทะเบียนที่รับรองสิทธิของเจ้าของในทรัพย์สินส่วนหนึ่งของกองทุน ตามกฎแล้วกองทุนรวมมีไว้สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีความรู้และเวลาในการมีส่วนร่วมในการจัดวางเงินและจัดการเงินอย่างอิสระ นอกจากนี้ ยังสามารถลงทุน จำนวนเงินขั้นต่ำ(จาก 1,000 rubles) ซึ่งทำให้เครื่องมือนี้น่าสนใจสำหรับพลเมืองส่วนใหญ่

กองทุนรวมที่ลงทุนแบ่งออกเป็นสามประเภทหลักขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการไถ่ถอนหุ้น

กองทุนรวมมีข้อดีหลายประการแก่นักลงทุน ประการแรก สินทรัพย์ของพวกเขาได้รับการจัดการโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาด รัฐใช้การควบคุมอย่างเข้มงวดเหนือบริษัทจัดการ กองทุนและหลักทรัพย์ของกองทุนแยกจากทรัพย์สินของบริษัทจัดการโดยสิ้นเชิง - แยกบัญชีแยกกัน ประการที่สอง สำหรับการซื้อหุ้นราคาเข้าตลาดต่ำและในขณะเดียวกันก็มีการจัดหาให้ตั้งแต่ต้น ระดับสูงการกระจายพอร์ตการลงทุน เช่น การลดความเสี่ยง ประการที่สาม การเข้าร่วมกองทุนรวมทำให้เกิดข้อได้เปรียบทางภาษี: ภาษีเงินได้จะจ่ายโดยนักลงทุนเมื่อถอนตัวจากการเป็นสมาชิกครั้งเดียวเท่านั้น และไม่ได้ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของพอร์ต เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นเมื่อมีการจัดการอย่างอิสระ

สำหรับการบริการ บริษัทจัดการสามารถรับค่าตอบแทนได้สามประเภท นี่คือเบี้ยประกันภัยเมื่อผู้ลงทุนซื้อหน่วยลงทุนซึ่งตามกฎหมายต้องไม่เกิน 1.5% รวมถึงส่วนลดการขาย - ไม่เกิน 3% ของมูลค่าหุ้น และร้อยละหนึ่งของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนต่อปี โดยปกติแล้วจะอยู่ระหว่าง 0.5% ถึง 5% ค่าคอมมิชชั่นทั้งหมดเหล่านี้จะถูกระงับโดยไม่คำนึงถึงกำไรหรือขาดทุนของนักลงทุน

ตามพื้นที่การลงทุนในประเทศของเรา กองทุนรวมจะแบ่งออกเป็นกองทุนหุ้น พันธบัตร กองทุนรวมที่ลงทุน กองทุนดัชนี

ตั้งแต่ปี 2550 แนวความคิดของนักลงทุนที่มีคุณสมบัติได้ถูกนำมาใช้ในกฎหมายของรัสเซีย สำหรับผู้เข้าร่วมในตลาดหุ้นประเภทนี้ มีกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงมากกว่า ได้แก่ กองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนร่วมลงทุน กองทุนอสังหาริมทรัพย์ ในช่วงฤดูร้อนปี 2554 มีกองทุนรวมจดทะเบียน 545 กองทุน โดยส่วนใหญ่เป็นกองทุนอสังหาริมทรัพย์แบบปิด และกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพียง 16 กองทุน

โดยรวมในรัสเซียตามสันนิบาตผู้จัดการแห่งชาติในปี 2554 มีกองทุน 1,297 กองทุน ค่าใช้จ่ายทั้งหมดสินทรัพย์สุทธิของพวกเขามีมากกว่า 450 พันล้านรูเบิล บริหารจัดการโดยบริษัทการลงทุน 363 แห่ง ในเวลาเดียวกัน อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนรวมเปิดทั้งหมดเป็นเวลาห้าปีระหว่างปี 2549-2554 อยู่ที่ 38% เมื่อเทียบเป็นรายปี

20เม.ย

สวัสดี! ในบทความนี้ เราจะบอกคุณเกี่ยวกับคุณสมบัติของกองทุนรวมทั้งหมด

วันนี้คุณจะได้เรียนรู้:

1. ผลตอบแทนจากกองทุนรวมคืออะไร?
2. วิธีการเปิดกองทุนรวม
3. วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนในกองทุนรวมคืออะไร

กองทุนรวมที่ลงทุนคืออะไร

ส่วนมากของเราใช้ในการฝากเงินภายใต้ เปอร์เซ็นต์เล็กน้อย. บางคนถึงกับเก็บเงินไว้ที่บ้าน ไม่นานมานี้ คนใหม่ก็ปรากฏตัวขึ้น พวกเขาแข่งขันกับธนาคารและได้รับแรงผลักดัน ชื่อของพวกเขาคือ

องค์กรเหล่านี้มีขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการทำงานร่วมกันทางกายภาพและสม่ำเสมอ พวกเขาอนุญาตให้ผู้ที่ไม่มีความรู้ในสาขานี้ได้รับรายได้ที่เหมาะสม

คุณสามารถเปิดกองทุนในพื้นที่ดังต่อไปนี้:

• หุ้น (รวมผู้ถือหุ้นของทุน);
• ร่วมกัน (เช่นเดียวกับหุ้น เฉพาะนอกสหพันธรัฐรัสเซีย);
• ป้องกันความเสี่ยง (ใช้ได้กับกลุ่มคนรวยที่จำกัด)

จุดรวมของการมีอยู่ของกองทุนคือการทำกำไรจากทุนร่วม สมาชิกแต่ละคนนำเงินมารวมกับเงินของสมาชิกคนอื่นๆ นอกจากนี้ เงินลงทุนทั้งหมด เช่น ในหุ้น อันเป็นผลมาจากการทำธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์จะไม่ปรากฏรายได้บางส่วนซึ่งกระจายไปยังผู้ถือหุ้นเพิ่มเติม

ที่หัวหน้ากองทุนดังกล่าวมีผู้ค้าที่มีประสบการณ์หรือมืออาชีพอื่น ๆ ที่รู้วิธีจัดการเงินของนักลงทุนอย่างเหมาะสม เนื่องจากจำนวนเงินที่เดิมพันสูง (รวมถึงผู้ถือหุ้นทั้งหมด) รายได้จึงออกมาดี

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนรวม

ตามที่คุณเข้าใจแล้ว PIF เป็นตัวย่อของคำว่า "กองทุนรวม". วิธี แนวคิดนี้องค์กรบางแห่งหรือค่อนข้างซับซ้อนซึ่งภายใต้การนำของ บริษัท จัดการจะได้รับผลกำไรสำหรับผู้เข้าร่วม

เงินที่นักลงทุนรายใหม่นำเข้ามานั้นใช้เพื่อซื้อหุ้น หุ้น หมายถึง ส่วนแบ่งของทรัพย์สินของกองทุนทั้งหมด

ตัวอย่าง:หนึ่งหุ้นมีราคา 5,000 รูเบิล คุณสามารถซื้อ 10 หุ้นและโอน 50,000 รูเบิลไปยังบัญชีของกองทุน

เมื่อดำเนินการเปลี่ยนแปลง มูลค่าของหุ้นจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่ตกลงกันไว้ เจ้าของหุ้นสามารถรับคืน (แลก) กับเบี้ยประกันภัยได้ นี่คือกระบวนการของมูลนิธิ

กองทุนรวมได้รับการพัฒนาให้สะดวกยิ่งขึ้น คนๆ เดียวนอกจากจะไม่มีความรู้มากมายหรือกว้างขวางแล้ว ยังสามารถหารายได้เพียงเล็กน้อยหรือสูญเสียทุกสิ่ง

ในเวลาเดียวกัน กองทุนได้ว่าจ้างผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติสูงหลายคนที่จัดการเงินอย่างมีประสิทธิภาพและรับดอกเบี้ย

ใครสามารถเป็นผู้ถือหุ้นได้

ตามความรู้ด้านการลงทุนที่ผู้ถือหุ้นมี กองทุนสามารถแบ่งออกเป็น:

• สมาคมผู้ทรงคุณวุฒิ
• นักลงทุนทั่วไป

หากคุณอ่านวรรณกรรมเกี่ยวกับวิธีการลงทุนมามากแสดงว่าคุณมีประสบการณ์การลงทุนมากมาย เงินของตัวเองในโครงการต่าง ๆ หุ้นหรือจากนั้นเข้าร่วมกองทุนสำหรับมืออาชีพ ปัจจัยสำคัญคือความสามารถในการทำกำไรของธุรกรรมของคุณ เปอร์เซ็นต์มากเงินรางวัลจะอยู่ที่มือเท่านั้น

สำหรับผู้ที่คุ้นเคยกับการฝากเงินแบบประจำและไม่เข้าใจเรื่องการเงินอย่างลึกซึ้ง การหันมาใช้กองทุนรวมแบบปกติเป็นทางเลือกที่เหมาะสมที่สุด

นี่คือชาวรัสเซียมากกว่า 90% ที่ไม่สนใจวิธีการลงทุนที่ทำกำไรโดยเฉพาะ แต่ต้องการเพิ่มขึ้น ทุนในรูปแบบใหม่สำหรับพวกเขา และเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารนั้นไร้ประโยชน์โดยสิ้นเชิง หลายคนจึงสนใจกองทุนรวม

ประเภทของกองทุนรวม

กองทุนรวมมีสามประเภทหลักที่แตกต่างกันในแง่ของการเข้าถึงสำหรับนักลงทุน:

• เปิด (ใช้ได้กับทุกคน);
• ช่วงเวลา (มีข้อ จำกัด ในการซื้อและขายหุ้น);
• ปิด (สำหรับ "คนที่เลือก")

มุมมองกลางแจ้ง- เป็นกองทุนที่ทุกคนสามารถเข้าร่วมได้ด้วยเงินสมทบขั้นต่ำ จำนวนเงินที่บริจาคให้กับพวกเขานั้นน้อยที่สุดและสามารถมีได้หลายร้อยรูเบิล

คุณลักษณะที่สำคัญคือคุณสามารถซื้อหรือขายหุ้นในวันธรรมดาที่สะดวก หากคุณต้องการเข้าร่วมในวันพุธจะไม่มีใครห้ามคุณ คุณต้องการขายหุ้นของคุณในวันศุกร์ ไม่มีใครจำกัดคุณเช่นกัน

ช่วงวาไรตี้ซับซ้อนขึ้นเล็กน้อย การจ่ายหุ้นหรือการรับผู้ถือหุ้นใหม่จะดำเนินการเพียงไม่กี่ครั้งต่อปี เกิดขึ้น 2-4 ครั้ง แต่ไม่น้อยกว่า 1 ครั้ง ระยะเวลาของการซื้อและขายมีระยะเวลาครึ่งเดือนซึ่งทุกคนสามารถถอนตัวออกจากกองทุนหรือซื้อหุ้นใหม่ได้

กองทุนปิดรวมถึงโครงสร้างที่ซับซ้อนที่สุดซึ่งไม่สามารถใช้ได้กับทุกคน ที่นี่ข้อ จำกัด ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับจำนวนหุ้น สามารถอยู่ในหลักแสนหรือหลายล้าน

กองทุนลงทุนในโครงการขนาดใหญ่ ก่อสร้าง คอมเพล็กซ์ที่อยู่อาศัย. เนื่องจากวัตถุการลงทุนนั้นค่อนข้างแข็งแกร่งและไม่ถูก ดังนั้นข้อกำหนดสำหรับนักลงทุนจึงสูง

กองทุนรวมลงทุนในอะไร?

มีหลายวิธีที่จะได้รับเงินที่ใช้โดยกองทุนรวมที่ลงทุน

กองทุนรวมที่พบบ่อยที่สุด:

• ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ;
• พันธบัตร;
• หุ้น;
• ผสม;
• อสังหาริมทรัพย์
• ดัชนี;
• การลงทุนโดยตรง
• สินค้า;
• กิจการ;
• เช่า;
• ป้องกันความเสี่ยง;
• เงินกู้;
• คุณค่าทางศิลปะ
• กองทุน

ชื่อพูดสำหรับตัวเอง เครื่องมือการลงทุนอาจเป็นหลักทรัพย์ สกุลเงิน อสังหาริมทรัพย์ โครงการ ฯลฯ ทุกสิ่งที่นำรายได้มา ผู้ถือกองทุนพยายามแสวงหาผลกำไร

กองทุนดัชนีลงทุนผู้ถือหุ้นในดัชนีตลาดหุ้น ได้แก่ RTS, MICEX และอื่นๆ กองทุนรวมร่วมลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งคุกคามที่จะสูญเสียเงินทุนของผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม หากการลงทุนยังคงสร้างรายได้ ก็สามารถนำกำไรมาหลายร้อยเปอร์เซ็นต์

นอกจากนี้ยังมี . เหล่านี้เป็นองค์กรที่เพิ่งเข้าสู่ตลาดและต้องการการพัฒนา ซึ่งเป็นเงินทุนที่ไหลเข้ามาเพิ่มเติม เงินของผู้ถือหุ้นไปส่งเสริมบริษัทดังกล่าวซึ่งในอนาคตสามารถสร้างผลกำไรที่ดีได้

ความสอดคล้องของรูปแบบและประเภทของเงินทุน

เราทบทวนกองทุนรวมในแง่ของการเข้าถึงลูกค้าและวิธีการลงทุน ตอนนี้เรามารวมข้อมูลนี้กัน

กองทุนเปิดและช่วงเวลารวมถึง:

• กองทุนรวมตราสารทุน;
• กองทุนตราสารหนี้
• ผสม

ตาม กรอบการกำกับดูแล, วิธีการลงทุนของกองทุนทั้งสองข้างต้นจะทำในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเท่านั้น ในขณะเดียวกัน พันธบัตรรัฐบาลซึ่งแทบไม่มีความเสี่ยง ประกอบเป็นส่วนใหญ่

ตัวอย่างเช่น, กองทุนทั้งหมดของผู้ถือหุ้นสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน: 70% ลงทุนในหลักทรัพย์รัฐบาลและ 30% - ในหุ้น " ชิปสีฟ้า» (บริษัทที่ใหญ่ที่สุดและทำกำไรได้มากที่สุดในประเทศ)

กองทุนรวมปิดสามารถลงทุนใน:

• หุ้น CJSC;
• อสังหาริมทรัพย์รวมทั้งที่ดิน
• ใบรับรองที่อยู่อาศัย

กฎหมายไม่ได้จำกัดผู้ถือหุ้นของกองทุนปิดจากการลงทุนในเครื่องมือการลงทุนของอีกสองกองทุน เป็นที่ชัดเจนว่าเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรของกองทุนปิดนั้นสูงกว่ามาก แต่ผู้ถือหุ้นต้องการเงินทุนจำนวนมากที่นี่

กองทุนเปิดไม่มีสิทธิ์ลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยงเพื่อลดการสูญเสียผู้เข้าร่วม

ใครเป็นเจ้าของกองทุน

กองทุนรวมแต่ละกองทุนนำโดยบริษัทจัดการ (MC) ซึ่งรับผิดชอบในการวางเงินของผู้ฝากและทำกำไร ตัวกองทุนเองไม่ถือเป็นนิติบุคคล บทบาทนี้ถูกกำหนดให้กับประมวลกฎหมายอาญา

การจัดการกองทุน ซึ่งรวมถึงบริษัทจัดการเองนั้น บริหารโดย Federal Commission on the Securities Market นิติบัญญัติช่วยเธอในการประสานงานการดำเนินการของกองทุนรวม บริษัทจัดการแต่ละแห่งจะต้องได้รับใบอนุญาตก่อนเริ่มกิจกรรมหลัก เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ การรับรองที่ยาวและซับซ้อนจะดำเนินการ

บริษัทจัดการสามารถวางเงินของผู้ถือหุ้นเพื่อสร้างรายได้เท่านั้น ไม่อนุญาตให้ใช้จ่ายเงินเพื่อวัตถุประสงค์อื่น เพื่อควบคุมกระบวนการนี้ อื่นๆ นิติบุคคล- ผู้รับฝาก พวกเขาได้รับมอบหมายบทบาทการเก็บเงินในบัญชีลูกค้า พวกเขาเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องตามกฎหมายของการกระทำของประมวลกฎหมายอาญาและในกรณีที่มีความผิดให้นำไปใช้กับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง

โครงสร้างของกองทุนยังแสดงถึงการมีนายทะเบียนด้วย พวกเขายังเป็นนิติบุคคล จุดประสงค์ของการมีอยู่คือการลงทะเบียนธุรกรรมของลูกค้า ความรับผิดชอบรวมถึงการเปลี่ยนแปลงการลงทะเบียนร่วมกัน

ทำไมต้องกองทุนรวม

แต่มาดูประโยชน์ของกองทุนกันดีกว่า:

• เปอร์เซ็นต์สูงกว่าเงินฝากของสถาบันเครดิต
• กิจกรรมของกองทุนถูกควบคุมโดยเจ้าหน้าที่อย่างเคร่งครัด
• ถึงแม้จะเป็นกองทุนรวมก็ตาม กองทุนของผู้ถือหุ้นก็จะถูกโอนไปภายใต้การบริหารของบริษัทจัดการอื่น
• คุณไม่ต้องกังวลว่าเงินจะถูกใช้โดยเจ้าของกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์ส่วนตัวเนื่องจากทุก ๆ ปีคำชี้แจงของพวกเขาจะต้องได้รับการตรวจสอบ
• การมีศูนย์รับฝากเงินอิสระซึ่งมีเงินอยู่ในบัญชีของผู้ถือหุ้น ช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าเงินจะไม่สูญหายไปเช่นนั้น
• ความพร้อมใช้งานสำหรับผู้มีส่วนร่วม (ถึงแม้จะมี 1,000 ในกระเป๋าของคุณ คุณก็สามารถเป็นสมาชิกได้);
• คุณไม่จำเป็นต้องมีทักษะทางวิชาชีพ - การดำเนินการด้านการลงทุนทั้งหมดจะดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญสำหรับคุณ)

ข้อดีมากมายทำให้กองทุนรวมได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ ด้วยการสนับสนุนจากรัฐ คุณสามารถปกป้องสิทธิของคุณได้ตลอดเวลา กองทุนยังเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในตลาดเงิน แต่กลัวที่จะทำเนื่องจากขาดความรู้ที่จำเป็น กองทุนรวมที่ลงทุนเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการลงทุนดังกล่าว

เกี่ยวกับข้อเสีย

แน่นอนว่าการลงทุนในกองทุนรวมนั้นเป็นกระบวนการที่มีข้อเสียบางประการ:

• ไม่มีการรับประกันรายได้ (คุณสามารถเข้าสู่เครื่องหมายลบได้)
• ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับการชำระค่าบริการตามประมวลกฎหมายอาญา
• ถอนเงินนาน ทุนของตัวเอง(ประมาณ 7 วัน);
• การจ่ายภาษีจากผลกำไร
• การด้อยพัฒนาของกองทุนรวมในรัสเซียในปัจจุบันทำให้มีความเสี่ยงสูงต่ออิทธิพลจากเศรษฐกิจ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อผู้ฝากเงิน

ส่วนใหญ่ข้อบกพร่องของกองทุนรวมเกิดจากการที่กองทุนเพิ่งได้รับความนิยมในประเทศของเรา มีเพียงไม่กี่คนที่สนใจพวกเขาในประชากรทั่วไป

ความไม่ไว้วางใจของประชาชนไม่ได้ทำให้พื้นที่ภาคเศรษฐกิจของประเทศนี้พัฒนาได้อย่างเต็มที่และรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้ให้ความหวังสำหรับการเติบโตของจำนวนกองทุนและเครื่องมือการลงทุน

การถอนเงินเกี่ยวข้องกับการกระทำของผู้ฝากและนายทะเบียน หากไม่มีการมีส่วนร่วม บริษัทจัดการจะไม่คืนส่วนแบ่งการลงทุนของคุณ

ในขั้นต้น การซื้อหุ้นอาจใช้เวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ กระบวนการนี้เร่งด้วยทรัพยากรอิเล็กทรอนิกส์เท่านั้นที่อนุญาตให้คุณซื้อหุ้นบนเว็บไซต์ของบริษัทได้อย่างรวดเร็ว จริงอยู่ มีเพียงไม่กี่คนที่เชื่อถือธุรกรรมประเภทนี้ ดังนั้นการเยี่ยมชมสำนักงานของบริษัทจัดการเป็นการส่วนตัวจึงเป็นตัวเลือกที่พบบ่อยที่สุด

คุณสามารถสร้างรายได้จากการลงทุนในกองทุนรวมได้เท่าไหร่

กฎระเบียบของประเทศห้ามไม่ให้กองทุนรวมคาดการณ์ผลกำไรใด ๆ รวมทั้งห้ามโฆษณา เนื่องจากกำไรจากการเข้าร่วมกองทุนไม่ได้เกิดขึ้นเสมอไป

มันเกิดขึ้นที่นักลงทุนจะลงทุนเงินออมในกองทุนที่เชื่อถือได้ซึ่งประสบความสำเร็จในการดำเนินงานมาหลายปีแล้วและนำรายได้ที่ดีมาสู่ผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม ประมวลกฎหมายอาญาในครั้งนี้อาจจัดการเงินโดยไม่รู้หนังสือ เป็นไปได้ว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจจะมีส่วนช่วยในเรื่องนี้

ในกรณีนี้คุณไม่เพียงแต่สูญเสียเงินส่วนตัวเท่านั้น แต่ยังต้องเสียเปรียบด้วย หลังเกิดขึ้นในทางปฏิบัติเนื่องจากบริการของประมวลกฎหมายอาญาได้รับการชำระเงินโดยไม่คำนึงถึงผลลัพธ์ของการทำธุรกรรม

สถานการณ์ที่อธิบายไว้ข้างต้นนั้นหายากมาก ส่วนใหญ่ผู้ถือหุ้นจะได้รับผลกำไรและได้รับหุ้นใหม่อย่างปลอดภัย แน่นอนว่ามันเป็นไปไม่ได้ที่จะบอกรายได้ที่แน่นอน แต่มันเกินกว่าดอกเบี้ยเงินฝากแบบคลาสสิกอย่างแน่นอน

ไม่แนะนำให้ตัดสินข้อตกลงในอนาคตโดยพิจารณาจากผลการลงทุนในช่วงเวลาที่ผ่านมา ถ้าสำหรับ ปีที่แล้วกองทุนรวมของ Sberbank นำกำไรมา 75% แต่ปีนี้สามารถสร้างรายได้เพียง 10% เท่านั้น ค่านี้ไม่ได้ถูกควบคุมในระดับกฎหมายและขึ้นอยู่กับสถานการณ์ วิธีการลงทุน และระยะเวลา

เปรียบเทียบกองทุนรวมและช่องทางหารายได้อื่นๆ

เราพบว่ากองทุนรวมมีกำไรมากกว่าเงินฝากธนาคาร หากเราพิจารณา การลงทุนโดยตรงและด้วยความช่วยเหลือของเงินทุน ตัวเลือกแรกได้เปรียบมากกว่า แต่คุณต้องเข้าใจว่าการลงทุนโดยไม่มีตัวกลางนั้นต้องใช้เงินทุนจำนวนมากและความรู้อย่างละเอียดเกี่ยวกับความสลับซับซ้อนของเครื่องมือเฉพาะ กองทุนจะสร้างผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเนื่องจากการวางจำนวนเงินที่ต่ำกว่าและค่าธรรมเนียม MC

คุณสามารถโดยตรง ( , ), ตลาดสกุลเงิน, โครงการใหม่และอื่น ๆ การลงทุนดังกล่าวจะนำมาซึ่งรายได้ แต่ก็ต้องใช้ต้นทุนจำนวนมากเช่นกัน

ข้อได้เปรียบหลักของกองทุนคือการเข้าถึงสาธารณะ คุณสามารถชำระเงินขั้นต่ำและทำกำไรได้

กองทุนรวมในลักษณะเดียวกับลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (กองทุนอสังหาริมทรัพย์) และทรัพย์สินอื่นๆ เฉพาะในกรณีนี้ คุณสามารถเป็นสมาชิกของโครงการขนาดใหญ่ที่มีต้นทุนต่ำที่สุดได้

นอกจากนี้ หากคุณไม่ชอบกองทุนหนึ่งด้วยเหตุผลบางประการ คุณสามารถโอนเงินโดยไม่สูญเสียไปยังอีกกองทุนหนึ่งที่จัดการโดยบริษัทเดียวกัน ดังนั้นจึงสามารถเปลี่ยนเครื่องมือการลงทุนและเงื่อนไขบางประการของรายการได้

กองทุนรวมที่ทำกำไรได้มากที่สุด

ประเด็นของการได้รับผลกำไรก็ขึ้นอยู่กับเครื่องมือการลงทุนด้วย พันธบัตรที่น่าเชื่อถือที่สุดคือออกโดยรัฐบาลของประเทศ จริงอยู่ที่ผลผลิตสูงขึ้นเล็กน้อย เงินฝากธนาคาร. แต่ถ้าคุณเพิ่งเริ่มแสดงความสนใจในกองทุน คุณก็สามารถเริ่มด้วยหลักทรัพย์ของรัฐบาลได้

การลงทุนในหลักทรัพย์ถือเป็นความเสี่ยง บริษัทร่วมทุน. เป็นกองทุนร่วมลงทุนหุ้น

รายได้ที่มั่นคงที่สุดมาจากบริษัทที่มีมาหลายทศวรรษ หุ้นของพวกเขามีความอ่อนไหวต่อราคาน้อยที่สุด คุณยังสามารถลงทุนในหุ้นของบริษัทใหม่ หลักทรัพย์ของพวกเขาอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างไม่คาดคิด

พอร์ตโฟลิโอของหุ้นและพันธบัตรที่หลากหลายช่วยให้คุณประหยัดเงินทุนบางส่วนและดึงดูดกำไรเพิ่มเติมได้พร้อมกัน ในเวลาเดียวกัน รัฐกำหนดเปอร์เซ็นต์ในพอร์ตการลงทุนดังกล่าวอย่างชัดเจน พันธบัตรรัฐบาลฉบับหนึ่งต้องไม่เกิน 35% และหลักทรัพย์ของบริษัทร่วมทุนและบริษัทต่างประเทศถือครองหุ้นละ 20%

การลงทุนที่เสี่ยงที่สุดถือเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ (อสังหาริมทรัพย์ ที่ดิน สตาร์ทอัพ ฯลฯ) เป็นไปได้ที่จะถอนเงินจากกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ดังกล่าวภายในเวลาไม่กี่ปี โดยปกติคือ 5-15

สิ่งนี้ทำเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ฝากเงินจะไม่ถอนเงินซึ่งจะนำไปสู่การล้มละลายของกองทุน อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ที่เสี่ยงเช่นนี้สามารถสร้างรายได้มหาศาล

เรากระจายพอร์ตการลงทุน

ยอดรวมของตราสารทั้งหมดที่เลือกเป็นการลงทุนหมายถึง พอร์ตการลงทุน. การกระจายความเสี่ยงเป็นชุดของวัตถุการลงทุนให้ได้มากที่สุด

ตัวอย่างเช่นหากต้องการเพิ่มทุน คุณสามารถลงทุนในหุ้นของ JSC พันธบัตรรัฐบาล เช่าอพาร์ตเมนต์ นำเงินเข้าธนาคารตามความสนใจ นั่นคือ คุณกระจายเงินทุนทั้งหมดของคุณระหว่างแหล่งรายได้ต่างๆ

การกระจายการลงทุนค่อนข้างเป็นประโยชน์ในแง่ของการประหยัดเงินและสร้างรายได้จากกิจกรรมที่มีความเสี่ยง หากคุณลงทุนในธุรกรรมที่น่าสงสัย เงินทุนของคุณจะถูกบันทึกไว้ด้วยความช่วยเหลือจากการลงทุนที่เหลือ

ในส่วนของกองทุน กฎหมายไม่ได้ห้ามไม่ให้ผู้ถือหุ้นถือหุ้นในกองทุนรวมหลายแห่ง คุณสามารถซื้ออย่างน้อยหนึ่งหุ้นของกองทุนที่มีอยู่แต่ละกองทุน หากบริษัทจัดการวางกองทุนในกองทุนรวมหลายแห่ง คุณมีสิทธิ์ที่จะแจกจ่ายเงินของคุณในแต่ละกองทุนเหล่านี้

มีค่าใช้จ่ายอะไรบ้าง

การลงทุนไม่เพียงต้องการเงินสมทบเบื้องต้นเท่านั้น แต่ยังต้องเสียค่าใช้จ่ายของคนกลางด้วย

ต้นทุนการจัดหาเงินทุนรวมถึง:

• ค่าเผื่อการเปิดบัญชี;
• ค่าคอมมิชชั่นสำหรับการไถ่ถอนหุ้น;
• ค่าคอมมิชชั่นจากรายได้ทั้งหมดเพื่อสนับสนุนประมวลกฎหมายอาญา
• การรักษาบัญชีธนาคาร
• การชำระเงิน.

เมื่อเปิดบัญชี ควรเลือกธนาคารที่เป็นของกองทุนรวมนี้ดีกว่า ในกรณีนี้ คุณจะไม่ต้องจ่ายค่าบำรุงรักษาบัญชี

เมื่อคุณซื้อหุ้น ค่าคอมมิชชั่นสูงถึง 1.5% จะถูกหักออกจากจำนวนเงินของคุณ จะลดจำนวนหน่วยที่ออกให้คุณ ในเวลาเดียวกัน จำนวนของพวกเขาสามารถระบุเป็นเศษส่วนของทุนทั้งหมดของกองทุน

หลังจากแลกของรางวัลแล้วยังต้องบอกลากันอีกเป็นจำนวนไม่เกิน สามเปอร์เซ็นต์จากส่วนแบ่งของคุณ รายได้ทั้งหมดที่ MC ได้รับนั้นขึ้นอยู่กับค่าคอมมิชชั่น (โดยปกติสูงถึง 10%) เพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายของบริษัท

การชำระภาษีจากรายได้ที่ได้รับจะแสดงที่ 13% สำหรับผู้อยู่อาศัยและ 30% สำหรับบุคคลที่เป็นพลเมืองของประเทศอื่น

ภาษีนี้ไม่ต้องชำระหาก:

• คุณถือหุ้นในกองทุนรวมเป็นเวลา 3 ปีหรือมากกว่า
• หากจำนวนส่วนแบ่งกำไรน้อยกว่า 125,000 สำหรับปี

โปรดทราบว่าภาษีจะจ่ายเมื่อถอนออกจากกองทุนเท่านั้น จำนวนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาประมวลกฎหมายอาญาจ่ายให้กับคุณ ดังนั้นคุณไม่จำเป็นต้องนำไปใช้กับสำนักงานสรรพากรเพิ่มเติม เมื่อคุณออกจากกองทุนรวมคุณจะได้รับจำนวนเงินที่หักภาษีไปแล้วในมือของคุณ

จะหามูลค่าปัจจุบันของหุ้นของคุณได้ที่ไหน

หากต้องการดูข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับเงินที่ลงทุน คุณต้องอ้างอิงจากเว็บไซต์กองทุนรวม นี่คือข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้น หากคุณซื้อหุ้นในกองทุนเปิด ข้อมูลจะได้รับการอัปเดตออนไลน์ทุกวัน หากคุณซื้อหุ้นในกองทุนรวมแบบช่วงเวลา ข้อมูลจะอัปเดตได้เพียงไตรมาสละครั้งเท่านั้น

ราคาหุ้นคำนวณโดยสูตร:มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ / จำนวนหุ้น ตัวอย่างเช่น ทรัพย์สินของกองทุนมีจำนวน 5,000,000 รูเบิล จำนวนหุ้นทั้งหมด - 8000 ราคาของหนึ่งหุ้น: 5000000/8000 = 625 รูเบิล หากคุณมี 10 หุ้นดังกล่าว จำนวนของคุณคือ: 625 * 10 = 6250 rubles การซื้อครั้งแรกของหุ้น 500 rubles สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่ง 125 rubles การเพิ่มขึ้นของผู้ถือหุ้นทั้งหมดคือ 6250 - 500 * 10 = 1250 rubles หรือ 25%

ข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นมีให้สำหรับผู้ฝากแต่ละราย นอกจากนี้ยังสามารถรับได้โดยติดต่อสำนักงานประมวลกฎหมายอาญา

สิทธิของผู้ถือหุ้น

ตลอดอายุสัญญาระหว่างบริษัทจัดการและผู้ฝากเงิน ผู้ฝากมีสิทธิดังต่อไปนี้

• ต้องมีกระบวนการจัดการทรัพย์สินที่มีประสิทธิภาพ
• การตรวจสอบการดำเนินการของประมวลกฎหมายอาญา (คุณสามารถดูคำชี้แจงของ บริษัท รวมถึงหาวิธีจัดการจำนวนเงิน)
• การคืนมูลค่าหุ้นในกรณีที่ละเมิดข้อกำหนดของสัญญาตามประมวลกฎหมายอาญา
• การขายหุ้นหรือการจัดหาให้เป็นหลักประกัน (การแบ่งปันเป็นการรักษาความปลอดภัยที่ไม่ใช่เอกสารที่จดทะเบียนซึ่งแสดงอยู่ในทะเบียนอิเล็กทรอนิกส์)

กรณีบริษัทจัดการกระทำการโดยไม่ได้รับอนุญาต ผู้ฝากมีสิทธิยื่นคำร้องต่อศาลได้ ผู้ถือหุ้นยังมีศูนย์รับฝากอยู่ด้านข้างของผู้ถือหุ้นซึ่งจะฝ่าฝืนข้อสัญญาระหว่างบริษัทจัดการและผู้ฝากเงินโดยไม่มีข้ออ้าง

ก่อนทำข้อตกลงตามประมวลกฎหมายอาญาสามารถสอบถาม กิจกรรมทางเศรษฐกิจบริษัท. จะไม่มีใครรบกวนคุณในการศึกษาเอกสารการรายงาน ค้นหาผลกำไรของธุรกรรมก่อนหน้า และอ่านกฎของกองทุนด้วย หาก MC พยายามลงทุนไม่สำเร็จหลายครั้ง คุณก็จะทราบเรื่องนี้เช่นกัน

บริษัทจัดการไม่มีความสามารถในการหลอกลวงลูกค้าของตนเอง สิ่งนี้จะไม่เพียงนำไปสู่การฟ้องร้องเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการสูญเสียชื่อเสียงซึ่งจะไม่สามารถกู้คืนได้ง่ายนัก

วิธีการเป็นนักลงทุนกองทุนรวม

ขั้นตอนการซื้อหุ้นใช้เวลาเล็กน้อยและไม่แตกต่างจากการเปิดเงินฝากมาตรฐานในสถาบันสินเชื่อมากนัก

คุณต้องทำตามขั้นตอน:

• เลือกเครื่องมือการลงทุน
• ค้นหากองทุนที่ให้บริการดังกล่าว
• เขียนใบสมัครเข้าเป็นผู้ถือหุ้นและรับรายละเอียดการชำระค่าหุ้น
• เปิดบัญชีธนาคาร
• โอนเงินไปสหราชอาณาจักร
• รอผลการทำธุรกรรม

ใบสมัครซึ่งเขียนขึ้นในระหว่างการรักษาเบื้องต้น ให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นหลายครั้ง นั่นคือ วันนี้คุณฝากเงินจำนวน 10 หน่วย และในหนึ่งเดือนคุณสามารถซื้อได้อีก 8 หน่วย นอกจากนี้ หากคุณตัดสินใจที่จะแลกหุ้นของคุณ การซื้อหุ้นเพิ่มเติมก็จะพร้อมให้คุณใช้งาน

ท่านสามารถสมัครเข้ากองทุนได้โดยตรงที่สำนักงานของบริษัทหรือผ่านทางเว็บไซต์ ในขณะเดียวกัน การแจ้งการลงทะเบียนหุ้นของผู้ถือหุ้นจะเกิดขึ้นภายใน 7 วัน หากคุณสมัครด้วยตนเองที่สำนักงาน ในกรณีอื่นๆ บริษัทจะส่งหนังสือแจ้งเป็นลายลักษณ์อักษร ซึ่งอาจใช้เวลาถึงสองสัปดาห์ ขึ้นอยู่กับความเร็วในการจัดส่งสินค้า

ตั้งแต่วินาทีที่คุณซื้อหุ้นในกองทุนรวม คุณเป็นผู้ถือหุ้นเต็มตัว การชำระเงินเพิ่มเติมกับบริษัทสำหรับการซื้อหรือขายหุ้นจะเกิดขึ้นผ่านบัญชีธนาคารของคุณ

การพัฒนากองทุนรวมที่ลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซีย

กองทุนรวมที่ลงทุนในรัสเซียยังไม่ได้รับความนิยมจากทางตะวันตก นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับ ความรู้ทางการเงินของประชากรของเรา ซึ่งยังคงอยู่ในระดับต่ำ และกลัวสิ่งใหม่ ปิรามิดทางการเงินครั้งหนึ่งพวกเขาส่งเสียงดังมากและกีดกันความปรารถนาของประชากรที่จะลงทุนในโครงการที่ทำกำไร

จำนวนกองทุนรวมในรัสเซียเพิ่มขึ้นเท่านั้นและจำนวนผู้ฝากยังคงเพิ่มขึ้น แต่กระบวนการนี้ช้ามาก กองทุนในประเทศปรากฏขึ้นไม่นานมานี้และกฎหมายยังไม่สมบูรณ์แบบในพื้นที่นี้ ช่องว่างในกรอบการกำกับดูแลทำให้ตัวเองรู้สึกค่อนข้างบ่อย

ผลตอบแทนของกองทุนรวมในรัสเซียเกิน 20% ในกรณีพิเศษ อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการดึงดูดลูกค้าทุกวิถีทางและคาดการณ์รายได้สูง เป็นผลให้ประชากรมีความรู้สึกว่ากองทุนเป็นทางเลือกที่ชนะที่จะนำภูเขาทองมาสู่ทุกคน ความคาดหวังที่ดีของผู้ฝากและความผิดหวังในรูปแบบของไม่เช่นนั้น ดอกเบี้ยสูงลูกค้ามักไม่สนใจซื้อหุ้นคืน

อย่างไรก็ตาม บรรทัดฐานของกฎหมายมีความสมบูรณ์มากขึ้นเรื่อย ๆ ปรับตัวเข้ากับเงื่อนไขของประเทศเรา นักลงทุนที่เคยมีรายได้สูงจากหุ้นครั้งเดียวก็นำเงินเข้ากองทุนรวมอย่างแน่นอน

กองทุนรวมที่ให้ผลกำไรสูงสุด 2017

แม้ว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลตอบแทนในอนาคตได้ 100% ลองมาดูผู้นำตลาดกองทุนปี 2559 กัน คุณจึงสามารถค้นหาว่ากองทุนในรัสเซียมีความสามารถใดบ้าง และกำหนดทิศทางคร่าวๆ ในการลงทุนในอนาคตคร่าวๆ ได้

บริษัทต่างๆ ที่แสดงในตารางนำผลกำไรสูงสุดมาสู่นักลงทุน

สหราชอาณาจักร	กองทุนรวม	เครื่องมือ	รายได้ต่อปี %
"อูราลซิบ"	"มุมมองด้านพลังงาน"	—	140
“ไรเฟย์เซน”	“อุตสาหกรรมไฟฟ้า”	—	111
Gazprombank	“อุตสาหกรรมไฟฟ้า”	ดัชนี MICEX	107
"เปิด"	“อุตสาหกรรมไฟฟ้า”	ดัชนี MICEX	104
VTB	“อุตสาหกรรมไฟฟ้า”	—	102
CSG	“อุตสาหกรรมไฟฟ้า”	—	101 %
"เมษายน - เมืองหลวง"	—	หุ้นชั้นสอง	85 %

ข้อมูลจากตารางแสดงให้เห็นว่าภาคพลังงานนำรายได้ที่ดีมาสู่นักลงทุน และการลงทุนในดัชนีช่วยให้คุณได้รับมากกว่า 100% ของจำนวนเงินที่ลงทุนครั้งแรกหากสถานการณ์ประสบความสำเร็จ

การซื้อหุ้นในบริษัทใดบริษัทหนึ่งข้างต้นไม่ได้รับประกันว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนสูง ด้วยวิธีการที่มีความสามารถของบริษัทจัดการ คุณสามารถสร้างรายได้ 150% และการตัดสินใจที่คำนวณไม่ถูกต้องใดๆ จะนำไปสู่การสูญเสียเงินของผู้ฝาก

วิธีที่ดีที่สุดที่จะทำหน้าที่เป็นผู้เริ่มต้น

หากคุณตัดสินใจลงทุนในกองทุนรวม ให้ศึกษาตลาดกองทุนทั้งหมดอย่างรอบคอบและวิเคราะห์ธุรกรรมล่าสุดของสหราชอาณาจักร ซึ่งทำได้ง่ายตามรายงานในช่องข้อมูลต่างๆ อ่านบทวิจารณ์ของลูกค้าด้วย

หลังจากเลือกสหราชอาณาจักรแล้วอย่ารีบซื้อหุ้น เยี่ยมชมสำนักงานของ บริษัท หากตัวแทนของบริษัทสัญญาว่าจะมีรายได้สูงและค่าคอมมิชชั่นต่ำเกินไปสำหรับการไกล่เกลี่ยของพวกเขา คุณไม่ควรอยู่ที่นี่ บริษัทดังกล่าวสนใจเฉพาะการไหลเข้าของลูกค้าใหม่เท่านั้น มิใช่การรับรายได้ในภายหลัง

ปฏิบัติตามกฎต่อไปนี้:

• เลือกตราสารที่คุณต้องการลงทุน (สัมพันธ์กับความเสี่ยงและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น)
• ถ้าเป็นไปได้ ให้ฝากเงินในหลายโครงการหรือในหลักทรัพย์อื่น
• หากคุณเห็นว่าราคาหุ้นนั้นเสียไปเร็วแค่ไหนหลังจากจ่ายหุ้นไปแล้ว อย่ารอจนกว่าคุณจะใช้เงินจนหมด
• ก่อนซื้อหุ้นให้ตรวจสอบมูลค่าหุ้น ดูความผันผวนของราคาในช่วงหลายวัน ทันทีที่มีน้อยที่สุดให้ซื้อ เพื่อให้คุณสามารถสร้างรายได้มากขึ้น

ที่สำคัญอย่าคิดหวังผลตอบแทนสูง กำหนดด้วยตัวคุณเองว่ารายได้จะเพียงพอสำหรับคุณ ตามนี้ ให้ซื้อหน่วยแรกของคุณ เมื่อคุณได้รับประสบการณ์มากขึ้น คุณก็สามารถเปลี่ยนไปใช้เครื่องมือที่มีความเสี่ยงมากขึ้นได้