Elektron to'lovlar 

Lizing bank krediti. Lizing kompaniyalarini kreditlashda risklar. Kreditlardan IPOgacha

muhim qismi lizing kompaniyalari Rossiyada dastlab banklarning sho''ba korxonalari sifatida paydo bo'lgan. Ularning ko'pchiligi keyinchalik mustaqil firmalarga aylandi, biroq hatto rasmiy mustaqillikka erishgan bo'lsa ham, ko'pgina lizing kompaniyalari bank bilan mustahkam bog'lanib qoladilar, chunki ular katta miqdordagi kredit resurslariga muhtoj. Ushbu mablag'lar lizing oluvchilarga (mijozlarga) moliyaviy lizing asosida beriladigan mulkni sotib olishga sarflanadi. Uchun tez rivojlanish biznes, qoida tariqasida, kompaniyaning o'z mablag'lari etarli emas, shuning uchun lizing kompaniyalari kredit tashkilotlari mijozlari toifasiga kiradi.

"Lokat Leasing Russia" bosh direktorining o'rinbosari Dmitriy Shabalin BO'ga lizing kompaniyalari va banklar o'rtasidagi hamkorlikning ikkita asosiy shakli haqida gapirib berdi. Birinchisi, banklar lizing kompaniyalari uchun kredit mablag'larining asosiy manbai bo'lib xizmat qilganda. Bu banklarning sho'ba korxonalari bo'lgan firmalar uchun ham, mustaqil lizing beruvchilar uchun ham amal qiladi. Hamkorlikning ikkinchi shakli - kredit tashkiloti tomonidan o'z mijozlarini lizing kompaniyasiga jalb etish. Bunday ish sxemasi bankning "sho'ba korxonalari" bo'lgan moliyaviy lizing bozori ishtirokchilari uchun xosdir. "Barcha "bank" lizing kompaniyalari uchun kredit tashkiloti tomonidan jalb qilingan mijozlarning ulushi tranzaktsiyalar portfelining kamida yarmini tashkil qiladi", deydi Dmitriy Shabalin.

Sho'ba lizing kompaniyasining mustaqillik darajasiga qarab ota-bank lizing beruvchiga berishi mumkin qo'shimcha xizmatlar: joriy operatsiyalarni boshqarish, potentsial mijozlarni tekshirish, huquqiy yordam. Ba'zi hollarda kredit tashkiloti lizing kompaniyasi uchun mijoz-lizing oluvchi sifatida ishlaydi. Bu, asosan, avtomobillarni moliyaviy ijaraga berish va bank IT-uskunalari bilan bog'liq operatsiyalarga tegishli.

Kreditlardan IPOgacha

"Hamkorlikning barcha sanab o'tilgan variantlari orasida to'g'ridan-to'g'ri bank kreditlari birinchi o'rinda turadi", deb hisoblaydi Dmitriy Shabalin (Lokat Leasing Russia). "Biroq, uning hajmi Rossiya bankining me'yori bilan cheklangan." Bank bitta qarz oluvchiga 25% dan ko'p bo'lmagan miqdorda kredit berishi mumkin tenglik kredit tashkiloti. Ushbu chegara tugagach, banklar va lizing kompaniyalari moliyalashtirishning boshqa usullarini o'ylab topishlari kerak. Bundan chiqish yo'li sho''ba lizing biznesining bo'linishi, sho''ba lizing kompaniyalarining butun guruhini yaratish yoki sindikatlangan kreditlashni tashkil etish yoki qimmatli qog'ozlar chiqarish bo'lishi mumkin. Bankirlar lizing beruvchi uchun pul topishning boshqa usullariga ega, masalan, kirish fond bozorlari, sekyuritizatsiya sxemalarini tayyorlashda ishtirok etish, IPOni tashkil etish. Centre-Capital lizing kompaniyasi mutaxassislarining fikriga ko'ra, ko'pincha o'rtacha lizing kompaniyasi uchun bank G'arb moliyalashtirishni jalb qilishni tashkil etish va CLN (Credit Linked Notes, Eurobonds-kredit notalari) tayyorlashda ajralmas moliyaviy maslahatchi va yordamchi sifatida ishlaydi. - Eslatma "BO").

Ga ko'ra moliyaviy direktor Denis Maxovning VKM-Lizing kompaniyasining veksel dasturlari va obligatsiyalar chiqarish moliyaviy institutlarga yoki ishlab chiqaruvchi tomonidan kuchli yordamga ega bo'lmagan mustaqil yoki tez rivojlanayotgan kompaniyalar uchun eng dolzarbdir. Misol uchun, agar yoqilgan bo'lsa dastlabki bosqich VKM-Lizing "Ruzhimmash" ning qo'llab-quvvatlashidan faol foydalanganligi sababli, endi lizing beruvchi mavjud rivojlanish sur'atlarini saqlab qolish uchun fond bozoriga kirishi kerak bo'ladi.

Lizing uchun kredit - zaiflik yoki ishonchlilik dalili?

Lizing kompaniyalari rahbarlari bank kreditlari mablag‘larni jalb qilishning eng ommabop usullaridan biri bo‘lib qolayotganiga qo‘shiladilar, lekin asosan kreditlardan foydalanadigan kompaniyalarni baholashda rozi emaslar. "Har qanday bozor kompaniyasi birinchi navbatda amalga oshirilayotgan lizing loyihalarini moliyalashtirish uchun bank kreditlaridan foydalanadi”, - deydi Globus-Leasing moliyaviy direktori Pavel Korjavin. Denis Maxov (VKM-Leasing) bank kreditlari lizing kompaniyalari uchun mablag'larni jalb qilishning an'anaviy usuli deb hisoblaydi. moliyaviy yordam operatsiyalar. "Qarz yoki foydalanish kredit liniyalari har qanday lizing kompaniyasi rivojlanishining evolyutsion elementi hisoblanadi”, deb tushuntiradi ekspert. Kompaniya hamkor bank tomonidan belgilangan limitni to'liq tanlaganida, u o'sishni to'xtatadi, bu odatda sodir bo'lmaydi yoki boshqa turdagi moliyalashtirishni qidiradi. Bu muqarrar bosqichdir, chunki jalb qilingan kreditlarni biror narsaga almashtirish va belgilangan bank limitlaridan ozod qilish kerak. Rivojlanish imkoniyatiga ega bo'lish uchun lizing kompaniyasi jalb qilish uchun barcha moliyaviy vositalardan foydalanishi kerak qarzga olingan pul(veksellar, obligatsiyalar, sekyuritizatsiya, IPO).

Mutaxassislar ulush bo'yicha o'z baholarida ham turlicha bank kreditlari lizing firmalaridan olingan kreditlarning umumiy massasida, lekin ularning ko'pchiligi bu ko'rsatkich 60% dan pastga tushmasligiga rozi. Scania Leasing moliyaviy direktori Aleksandr Ryabchinskiyning so'zlariga ko'ra, hozirda bank kreditlari Rossiya lizing kompaniyalari uchun asosiy moliyalashtirish manbai bo'lib, jalb qilingan mablag'larning umumiy hajmining 90 foizini tashkil etadi. Albatta, istisnolar mavjud, deydi ekspert. Odatda davlat idoralari bilan bog'liq bo'lgan ba'zi kompaniyalar uchun moliyalashtirishning muhim qismi bo'lishi mumkin ustav kapitali yoki obligatsiyalar.

"Stoun-XXI" kompaniyasining moliyaviy direktori Vladimir Panibratets o'z baholashlarida ko'proq vazmin. Uning fikricha, kreditlar ulushi lizing kompaniyalari qarzlarini moliyalashtirishning umumiy hajmining qariyb 80 foizini tashkil qiladi. Va Dmitriy Shabalin (Lokat Leasing Russia) kreditlarning kichikroq ulushi haqida gapiradi - lizing kompaniyasining majburiyatlarini shakllantirish manbalari hajmining 60%. Biroq, ekspertning ta'kidlashicha, boshqa pul manbalari (lizing oluvchilarning avans to'lovlari, tijorat kreditlari etkazib beruvchilar, lizing beruvchining o'z mablag'lari) ancha kichikroq rol o'ynaydi.

"Lizing" so'zini eslatish statistikasi

So'nggi 10 yil ichida Rossiya bosma nashrlarida

Kreditlar mashhur va mavjud emas

Lizing bozorida tez-tez aytiladiki, bank kreditlariga ko'plab alternativalar mavjud - obligatsiyalar yoki mijozlar majburiyatlarini sekyuritizatsiya qilish. Ammo ko'pgina lizing beruvchilar, ayniqsa kichik firmalar hali ham moliyalashtirishning bunday usullarini o'zlashtira olmaydilar. Kimdir kredit reytingi mijozlar yetarli darajada yuqori emas, kimdir shartnoma tuzish uchun professionallarni topa olmaydi. Shu sababli, bank krediti eng arzon bo'lmasa ham (o'rtacha 14% bilan beriladi), lekin erishish mumkin bo'lgan usul pul toping.

Center-Capital mutaxassislarining fikriga ko'ra, vaziyat o'zgarishi dargumon va kreditlar yaqin kelajakda o'z mashhurligini saqlab qoladi. Darhaqiqat, bir xil obligatsiyalar chiqarish pul olishning yangi usulidan uzoq bo'lishiga qaramay, bunday emissiya qilgan lizing kompaniyalari soni. qimmat baho qog'ozlar, bugungi kunda juda kam. Dmitriy Shabalin («Lokat Leasing Russia) ham lizing kompaniyalariga beriladigan bank kreditlari sezilarli darajada kamaymaydi, deb hisoblaydi. Birinchidan, ularni almashtiradigan hech narsa yo'q, ayniqsa lizing bozorining doimiy o'sishi sharoitida va lizing kompaniyalari uchun bu qarz mablag'larini jalb qilishning eng oson yo'li. Ikkinchidan, bugungi kunda ko'plab rus banklari o'z mablag'larini joylashtirishda haqiqiy muammoga ega bepul mablag'lar, va lizing biznesi ancha ishonchli investitsiya variantidir.

Biroq, lizing kompaniyalariga bank kreditlari har doim ham oson emas. Albatta, kredit olishning eng oson yo'li - lizing firmalarini asirga olishdir. Ammo mustaqil lizing beruvchi bankka murojaat qilsa, kredit olish jarayoni ancha murakkablashadi. Hamma kredit tashkilotlari ham lizing kompaniyalari moliyalashtirilgan shartnomalarni ishlab chiqarishning bir turi bilan bog'lashga harakat qilganda, ularni etarli darajada baholamaydilar. Shu sababli, moliyaviy lizing operatsiyalariga kredit berishga tayyor bo'lgan banklar soni, lizing kompaniyalari jalb qilishi mumkin bo'lgan kreditlar hajmi cheklangan. Bu nafaqat banklarga nisbatan cheklovlar, balki hududiy talablar bilan ham bog'liq. Masalan, ko'pgina kredit tashkilotlari, agar lizing beruvchi yoki uning mijozi boshqa mintaqada joylashgan bo'lsa, kredit berishdan bosh tortadilar.

Bankirlarning “injiqliklari”ning izohi bor. "Banklar ishini tartibga soluvchi me'yoriy-huquqiy hujjatlar lizing faoliyati shartlariga to'liq moslashtirilmagan", deydi Denis Maxov (VKM-Lizing). – Xususan, sanoat korxonalarini kreditlashda qo‘llaniladigan koeffitsient tahlilini lizing kompaniyalari uchun qo‘llash mumkin emas. Shuning uchun, lizing beruvchi o'sib borayotgan ish faoliyatini ko'rsatadi qaramay, banklar, tayanib qoidalar, kompaniyani xavf-xatarli va past darajadagi mijozlar toifasiga qo'ying, buning natijasida yuzaga keladigan barcha oqibatlar (stavkani oshirish, moliyalashtirish shartlarini qisqartirish).

Ammo nomukammallik faktini hisobga olmasak ham normativ-huquqiy baza, keyin banklar uchun "tashqaridan" lizing beruvchiga kredit berish to'g'risida qaror qabul qilish hali ham juda qiyin. Kredit to'lanmagan taqdirda, sho''ba korxona bilan ishlash oson bo'ladi. LEKIN tashqi tashkilot kredit berilgan shartnoma bo'yicha o'z mijozi kabi o'zini mutlaqo kutilmagan tarzda tutishi mumkin. "Lizing beruvchilarga kredit berishda asosiy muammo - bu kredit xavfi darajasi", deydi Dmitriy Shabalin (Lokat Leasing Russia). Axir, lizing kompaniyasi o'z-o'zidan bank kreditini to'lash uchun etarli daromad keltirmaydi - bu lizing oluvchi tomonidan amalga oshiriladi. Shuning uchun, lizing kompaniyasiga kredit berish orqali bank nafaqat o'z zimmasiga oladi kredit xavfi qarz oluvchi-lizing beruvchi, shuningdek, mablag'larning oxirgi foydalanuvchisi - lizing oluvchining xavfi. "Kichik miqyosdagi lizing operatsiyalarini amalga oshirishda lizing oluvchining banki tomonidan tahlil qilish iqtisodiy jihatdan samarasiz - bu bunday operatsiyalarni moliyalashtirish imkoniyatini kamaytiradi", deb ta'kidlaydi Vladimir Panibratets (Stoun-XXI). "Bundan tashqari, kredit tashkilotlari ba'zan lizing oluvchidan kafolat talab qiladi, ikkinchisi har doim ham buni qilishga tayyor emas." Biroq, bankirlarning bunday sinchkovlik bilan yondashuvi o'z samarasini bermoqda. Ulanishgacha shubhali qarzlar Rossiya lizing sektorida boshqa tarmoqlardagi muammoli bank kreditlari ulushiga qaraganda ancha kam”, - deya qayd etadi Dmitriy Shabalin.

“Expo-Leasing” bosh direktori o‘rinbosari Tatyana Shulga-Morskayaning so‘zlariga ko‘ra, banklar uchun uchinchi tomon lizing beruvchilariga kreditlar berishdagi yana bir jiddiy to‘siq lizing oluvchilarning shaffof emasligidir. Bu bank uzoq muddatga kredit so'raladigan loyihalarni ko'rib chiqadi va baholaydi va lizing beruvchini ham, lizing oluvchini ham juda ko'p hujjatlarni taqdim etishga majbur qiladi. Ammo Aleksandr Ryabchinskiy (Scania Leasing) asosiy qiyinchilik lizing kompaniyasining hajmi va nomi ekanligiga amin. Kompaniya qanchalik katta va mashhur bo'lsa, shunchalik mashhur yaxshiroq sharoitlar banklar unga taklif qilishlari mumkin. Ammo kichik kompaniyalar o'zlarining ishonchliligini bankka isbotlash uchun ko'p harakat qilishlari kerak. Bundan tashqari, Karkade lizing kompaniyasining moliyaviy direktori Aleksey Smirnovning so'zlariga ko'ra, bank va sanoat guruhlariga a'zo bo'lmagan lizing firmalari bank orqali moliyaviy resurslarni jalb qilishda uning tarkibida raqobatchi kompaniya mavjudligiga duch kelishadi, bu esa ba'zan jiddiydir. vaziyatni murakkablashtiradi.

Investitsion bankir uchun mashq

Mol-mulkni moliyaviy ijaraga berishga ixtisoslashgan lizing kompaniyalari, qoida tariqasida, o'z xodimlarida, masalan, ichki obligatsiyalar yoki yevrobondlar chiqarishni tashkil etishga qodir bo'lgan mutaxassislarga ega emaslar. Bunday holatda lizing firmalari ko'pincha bankirlar yordamidan foydalanadilar. Banklarning o'zlari u yoki bu tashabbus bilan chiqishlari mumkin. Bundan tashqari, agar lizing beruvchi bank bilan chambarchas bog'liq bo'lsa, u holda faoliyat sohasi kengayadi. Masalan, hamkorlik orqali investitsiya banki"KIT Finance" va uning sho''ba lizing kompaniyasi "Magistral Finance", shuningdek, "Investment Partner" va "United Investors" firmalari lizing majburiyatlarini sekyuritizatsiya qilish bo'yicha birinchi bitim tuzildi. Bu lizing beruvchiga katta miqdordagi mablag'ni olish imkonini berdi - 12,57 milliard rubl qulay sharoitlar(yiliga 7,875% darajasida). Sxemaning asosiy nuqtasi Rossiyaning lizing shartnomalari bo'yicha majburiyatlarni yagona pulga (paketga) yig'ish edi. temir yo'llar, keyin ularni xorijiy kompaniyaga qayta soting maxsus maqsad- Obligatsiyalar emitenti vazifasini bajaradigan Red Arrow International Leasing PLC.

Aytganidek Bosh direktor"Magistral Finance" lizing kompaniyasi Konstantin Yakovlevning so'zlariga ko'ra, bitim har qanday aktivlarni sekyuritizatsiya qilish jarayoni kabi murakkab tuzilishga ega edi, bu o'z-o'zidan juda qiyin va qimmat. Axir, unda ko'plab havolalar ishtirok etadi: muallif, asosiy va zaxira xizmat agentlari, anderrayterlar, menejer naqd pulda, yuridik maslahatchilar, to'lov agenti, reyting agentligi. Bosh investitsiya bankining ko'magisiz Magistral Finance qimmatli qog'ozlar chiqarilishini tashkil qila olishi dargumon. Qizig'i shundaki, kredit tashkilotining o'zi dastlab lizingni tarkibiy moliyalashtirish varianti sifatida ko'rib chiqdi. KIT Finance Bank boshqaruvchi direktori Maksim Tsyganovning so'zlariga ko'ra, uning tashkiloti uchun tuzilgan mahsulotlarni taklif qiladigan yangi bozor segmentini topish muhim edi. investitsiya banki. Ya'ni, nafaqat sho''ba lizing kompaniyasini o'z in'ektsiyalari bilan qo'llab-quvvatlash, balki uni olishga yordam berish. qo'shimcha mablag'lar kam xarajatli ishlab chiqish uchun va Uzoq muddat. Buning uchun lizing majburiyatlarini sekyuritizatsiya qilish sxemasiga yaqinlashdi.

Yorqin kelajak sari yo'l

Hozir Rossiya bozori mustaqil kompaniyalarning moliyaviy ijarasi "bank" lizing beruvchilaridan ko'ra ko'proq bo'ldi. Biroq, bu fakt lizing firmalari va bankirlar o'rtasidagi hamkorlikni mustahkamlash va rivojlantirishga to'sqinlik qilmaydi. “Centre-Capital” vaqt o‘tishi bilan banklarning mijoz sifatida lizing kompaniyalariga qiziqishi ortadi, deb hisoblaydi. Axir, moliyaviy lizing bozorining o'yinchilari yirik mijozlar va qarz oluvchilardir. Va lizing beruvchi, qoida tariqasida, kredit muassasasiga quruq qo'l bilan emas, balki kelajakda bankning o'zi bilan ishlashni boshlashi mumkin bo'lgan mijozlari bilan keladi.

Pavel Korjavin (Globus-Leasing) kelajakda lizing kompaniyalari uchun kreditlash tartib-qoidalarini soddalashtirish bo'lishini bashorat qilmoqda. Shu bilan birga, ballarni baholash usullari ishlab chiqiladi. Bundan tashqari, banklar lizing kompaniyalarining obligatsiyalarini chiqarishni tashkil etishda faolroq ishtirok etadilar.

Tatyana Shulga-Morskaya (Expo-Lizing) lizing kompaniyalari kredit beruvchi bank bilan yaqin hamkorlikni va moliyalashtirishni tashkil etish bo'yicha qo'shma ishlarni talab qiladigan yanada murakkab loyihalarni tashkil etishiga ishonadi. Hozirda faqat bittasi bilan ishlaydigan lizing oluvchilar Moliya instituti, biznes o'sishi bilan ular hamkor banklar ro'yxatini kengaytiradilar, bu esa o'rtasidagi raqobatni kuchaytiradi kredit tashkilotlari va qiziqarli lizing loyihalari uchun.

Moliyalashtirishni jalb qilish uchun muqobil kreditlash vositalariga kelsak, bu erda "BO" tomonidan so'ralgan ekspertlar ham bir ovozdan. Ularning fikricha, lizing beruvchilar soni ortib borayotgani o‘z veksellari va obligatsiyalarini joylashtirishda yordam so‘rab banklarga murojaat qiladi va lizing kompaniyalarining ular uchun yangi va istiqbolli yo‘nalish – sekyuritizatsiya, shuningdek, IPO orqali bozorga kirishga qiziqishi ortadi. sezilarli darajada.

Hamkorlar

Lizing kompaniyalari va kredit tashkilotlari o'rtasidagi hamkorlikka to'sqinlik qiladigan qiyinchiliklar:

  • qisqa muddatli kreditlar;
  • har bir qarz oluvchi uchun kredit limitiga cheklovlar;
  • aylanmalarni moliyalashtiruvchi bankka o'tkazish talabi;
  • lizing predmetini bank joylashgan hududda joylashtirish talabi;
  • lizing predmetini qo‘shimcha ta’minlash, shu jumladan lizing oluvchining kafolatini ta’minlash;
  • lizing oluvchining banki tomonidan tahlil qilish zarurati;
  • lizing to‘lovi jadvali va kreditni to‘lash jadvalini sinxronlashtirish talablari;
  • investitsion kreditlash, loyihani moliyalashtirish va investitsiya xarajatlarini qoplash uchun kredit olishning uzoq muddatlari;
  • aylanma mablag'larni to'ldirish uchun qisqa muddatli kreditlash bo'yicha cheklovlar.

markaziy bank Rossiya Federatsiyasi(Rossiya banki)
Matbuot xizmati

107016, Moskva, st. Neglinnaya, 12
www.cbr.ru

Faoliyati uchun litsenziya bekor qilingan bank operatsiyalari OAJ "Kranbank"

2019 yil 13 dekabrdagi OD-2850-son buyrug'i bilan Rossiya banki bank litsenziyasini bekor qildi. aktsiyadorlik jamiyati"Kranbank" OAJ "Kranbank" (reg. № 2271, Ivanovo, bundan keyin - Kranbank). Aktivlar bo'yicha kredit tashkiloti 204-o'rinni egalladi bank tizimi Rossiya Federatsiyasi 1 .

Rossiya banki paragraflarga muvofiq shunday qaror qabul qildi. San'atning birinchi qismining 6 va 6.1-bandlari. "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" Federal qonunining 20-moddasi 2 , Kranbank shuni hisobga olgan holda:

- jinoiy faoliyatdan olingan daromadlarni legallashtirishga (yuvish) va terrorizmni moliyalashtirishga qarshi kurashish sohasida Rossiya bankining me'yoriy-huquqiy hujjatlarini buzgan. Kredit tashkiloti vakolatli organga majburiy nazorat qilinadigan operatsiyalar to'g'risida noto'g'ri ma'lumot taqdim etgan bo'lsa;- aktivlarni olib qo'yish belgilariga ega bo'lgan operatsiyalarni amalga oshirgan;

- mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralarni shakllantirish uchun zarur bo'lgan zaxiralar miqdorini kamaytirdi. Rossiya Bankiga ko'ra, etarli aks ettirish moliyaviy hisobot kredit tashkiloti tomonidan o'z zimmasiga olgan tavakkalchilik kapitalning sezilarli (45% dan ortiq) kamayishiga va buning natijasida bankrotlik (bankrotlik) ning oldini olish bo'yicha chora-tadbirlarni amalga oshirish uchun asoslar paydo bo'lishiga olib keladi, bu esa kredit tashkilotining manfaatlariga real xavf tug'diradi. kreditorlar va omonatchilar;

- federal qonunlarni buzgan bank ishi, shuningdek, Rossiya Bankining me'yoriy-huquqiy hujjatlari, bu bilan bog'liq holda tartibga soluvchi so'nggi 12 oy ichida unga nisbatan bir necha bor choralar ko'rdi, shu jumladan jismoniy shaxslardan mablag'larni jalb qilish bo'yicha cheklovlar.

Tekshiruv tekshiruvi davomida Rossiya banki Kranbank aktivlarining muhim qismining qadrsizlanishini aniqladi. Kredit tashkilotiga qabul qilingan risklarni adekvat baholash va uning real moliyaviy holati to'g'risida hisobot berish talablari bilan buyruq yuborildi.

Kranbank tuzilgan lizing shartnomalari bo'yicha aktivlarni olib qo'yish belgilarini ko'rsatuvchi yirik to'lovlarni amalga oshirdi. Ushbu bitimlarning shartlari bozordan tashqari xususiyatga ega bo'lib, kredit muassasasini ijaraga olingan ko'chmas mulk qiymatidan bir necha baravar yuqori dastlabki to'lovlarni amalga oshirishga majbur qildi. Jinoiy harakatlar sodir etish belgilariga ega bo'lgan kredit tashkiloti tomonidan amalga oshirilgan operatsiyalar to'g'risidagi ma'lumotlar Rossiya banki tomonidan huquqni muhofaza qilish organlariga yuborilgan.

Rossiya Bankining vaqtinchalik boshqaruvi Kranbankga tayinlandi 3 bankrotlik bo'yicha ishonchli boshqaruvchi tayinlangunga qadar amal qiladi 4 yoki tugatuvchi 5 . Kredit tashkiloti ijroiya organlarining vakolatlari federal qonunlarga muvofiq to'xtatildi.

“Omonatlarni sug‘urtalash agentligi” davlat korporatsiyasi (keyingi o‘rinlarda – Agentlik) “Birdamlik” KB AJning bankrotlik profilaktikasi tadbirlarida ishtirok etish uchun Kranbank bilan birgalikda “Zarubejenergoproekt” AJni investor sifatida jalb qildi. "Kranbank"dan bank litsenziyasi bekor qilinganligi munosabati bilan "Zarubezhenergoproekt" AJ mustaqil ravishda Agentlikning "CB Solidarity" bankrotligining oldini olish bo'yicha chora-tadbirlarda ishtirok etish rejasiga muvofiq investor sifatida ishlaydi.

Ishtirokchilar uchun ma'lumot : Kranbank omonatlarni sug'urtalash tizimining a'zosi hisoblanadi, shuning uchun depozit summalari omonatchilarga qaytariladi 6 mablag'lar qoldig'ining 100% miqdorida, lekin bitta omonatchi uchun jami 1,4 million rubldan ko'p bo'lmagan miqdorda (depozitlar bo'yicha hisoblangan foizlarni hisobga olgan holda).

Omonatlarni to'lash Agentlik tomonidan amalga oshiriladi. batafsil ma'lumot to'lovlarni amalga oshirish tartibi haqida omonatchilar kechayu kunduz telefon orqali olishlari mumkin ishonch telefoni Agentlik (8 800 200-08-05), shuningdek Agentlikning Internetdagi veb-saytida ( https://www.asv.org.ru/ ) "Omonatlarni sug'urtalash/Sug'urta hodisalari" bo'limida.

_________________________________

1 01.12.2019 yil holatiga hisobot ma'lumotlariga ko'ra.

2 Rossiya Bankining qarori kredit tashkilotining bank faoliyatini tartibga soluvchi federal qonunlarga, shuningdek Rossiya Bankining me'yoriy-huquqiy hujjatlariga rioya qilmasligi, bir yil ichida bir yil ichida bir necha marta qonun hujjatlarini buzganligi munosabati bilan qabul qilingan. muvofiq chiqarilgan Rossiya Banki federal qonun"Jinoyatdan olingan daromadlarni legallashtirishga (legallashtirishga) va terrorizmni moliyalashtirishga qarshi kurashish to'g'risida" Federal qonunida nazarda tutilgan chora-tadbirlar bir yil ichida takroran qo'llanilishini hisobga olgan holda. markaziy bank Rossiya Federatsiyasi (Rossiya Banki)", kreditorlar va omonatchilar manfaatlariga real tahdid mavjudligini hisobga olgan holda.

3 Rossiya Bankining 2019 yil 13 dekabrdagi OD-2851-son buyrug'iga muvofiq.

4 "To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" Federal qonunining 127 va 189.68-moddalariga muvofiq.

5 "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" Federal qonunining 23.1-moddasiga muvofiq.

6 Investorlar shaxslar, shu jumladan amalga oshiruvchilar tadbirkorlik faoliyati (yakka tartibdagi tadbirkorlar), va yana yuridik shaxslar"Rossiya Federatsiyasida kichik va o'rta biznesni rivojlantirish to'g'risida" Federal qonuniga muvofiq kichik korxonalar deb tasniflanadi.

Rosleasing assotsiatsiyasi baholashga yagona yondashuvlarni ishlab chiqish uchun lizing faoliyatini moliyalashtirish shartlarini yaxshilash bo'yicha yangi loyihani amalga oshirmoqda. moliyaviy holat va lizing kompaniyalarining risklari, shuningdek, banklar va kredit tashkilotlari bilan o'zaro hamkorlikni qo'llab-quvvatlash.

Rossiya lizing kompaniyalari uyushmasi raisi Yelena Skrinnikning fikricha, lizing faoliyatini moliyalashtirish uchun mablag‘larni samarali jalb etish lizing kompaniyasi muvaffaqiyatining asosiy omili hisoblanadi. Lizing kompaniyalarini moliyalashtirishning eng keng tarqalgan manbai bank krediti hisoblanadi. Biroq, bank yoki boshqa kredit tashkilotlaridan kredit olish ko'plab muammolar bilan birga keladi.

Lizing kompaniyalarini moliyalashtirishni tashkil etish bilan bog'liq asosiy qiyinchiliklarni aniqlash uchun "Rosleasing" assotsiatsiyasi "uchuvchi" tadqiqot o'tkazdi.

So'rov natijalari shuni ko'rsatdiki - asosiy muammo lizing kompaniyalari kredit tashkilotlari va banklarga murojaat qilishda duch keladigan muammolar mavjud yagona metodologiya lizing kompaniyasining moliyaviy ahvolini tahlil qilish va risklarni baholash. Aksariyat hollarda lizing kompaniyasi o'z faoliyatining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olmagan holda oddiy qarz oluvchi sifatida qaraladi.

Umumiy qabul qilingan koeffitsientlarning qiymatlarini to'g'ri talqin qilishni qiyinlashtiradigan bir qator ob'ektiv sabablar mavjud. moliyaviy tahlil.

  • Lizing bozorining turli segmentlarida o'sish beqaror va juda notekisdir. Bu kelajakni bashorat qilishni qiyinlashtiradi pul oqimlari moliyaviy tahlil natijalari asosida lizing kompaniyasi.
  • Lizing biznesining o'ziga xos xususiyati lizing kompaniyalarining majburiyatlari tarkibida qarz mablag'larining yuqori ulushidir. Bu pastki chiziqqa salbiy ta'sir qiladi. moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyati. Va oxir-oqibat, kredit berish to'g'risida qaror.
  • Lizing operatsiyalarini amalga oshirish muddati bilan bog'liq debitorlik va kreditorlik qarzlarining past aylanmasi.

Yana bir muhim omil - bu kompaniyada lizing ob'ektidan tashqari qo'shimcha xavfsizlik va lizing to'lovlarini olish huquqining yo'qligi.

Bularning barchasi lizing kompaniyalarining o'z operatsiyalarini qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirishni qiyinlashtiradi, bu esa lizing faoliyati samaradorligiga sezilarli ta'sir qiladi.

Shu munosabat bilan Rosleasing asboblari yangi loyiha lizing kompaniyalarini moliyalashtirish shartlarini yaxshilash. Asosiy maqsad banklar va kredit tashkilotlari uchun lizing kompaniyalarining moliyaviy holati va risklarini baholashda yagona yondashuvlarni ishlab chiqishdan iborat. Loyiha quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:

  • Oshkora qilish asosiy masalalar moliyalashtirishni jalb qilish. Yaqin kelajakda Assotsiatsiya lizing faoliyatini moliyalashtirish muammolarini ommaviy so‘rov o‘tkazish orqali chuqurroq o‘rganishni rejalashtirmoqda;
  • banklar va boshqa kredit tashkilotlariga tavsiya etiladigan lizing faoliyatini tavakkalchilikni baholash va moliyaviy tahlil qilish metodologiyasini ishlab chiqish;
  • Lizing kompaniyalarining banklar va kredit tashkilotlari bilan o'zaro hamkorligini qo'llab-quvvatlash. Moliyaviy holatni tahlil qilish va zarur hujjatlarni tayyorlash bo'yicha maslahatlar berish.

Banklar har doim ham UFRS hisobotiga ega bo'lmagan lizing beruvchilarning moliyaviy holatini ishonchli baholay olmaydi. Muammoning yechimi lizing kompaniyalarini Markaziy bank standartlariga o'tkazish bo'ladi

2018 yilning birinchi choragida Rossiya banki shartlarni tahlil qildi bank krediti eng yaxshi 20 lizing oluvchilar. Olingan ma'lumotlar Markaziy bank tomonidan olib borilayotgan lizing islohoti sharoitida muhim ahamiyatga ega. Lizing bozori eng yirik hisoblanadi moliya bozori Rossiyada bankdan keyin. 2017 yil oxirida lizing portfeli umumiy hajmi yana bir rekordni yangiladi va 3,45 trillion rublga yetdi. Lizing beruvchilarni kim moliyalashtiradi? Obligatsiyalar, bank kreditlari va aloqador shaxslarning kreditlari hisobiga. Bank kreditlari birinchi o'rinda: Rossiya banki ma'lumotlariga ko'ra, eng yaxshi 20 lizing beruvchi 846 milliard rubl jalb qildi. ssudalar, bu ularning majburiyatlarining 47 foizini tashkil qiladi. Aytgancha, eng yaxshi 20 talik 1,8 trillion rublni tashkil qiladi. RAS bo'yicha aktivlar yoki lizing sektorining taxminiy hajmining taxminan 70%.

Uchta model

Bank kreditlash shartlari lizing sektorining moliyaviy holatini, uning alternativa bilan raqobatlasha olish qobiliyatini belgilaydi moliyaviy vositalar va mijoz uchun lizingning mavjudligi. Natijalarga ko'ra, eng yirik lizing beruvchilar uchun moliyalashtirishning uchta shaklini ajratib ko'rsatish mumkin: bank kreditlarisiz, bosh bankdan mono-kreditlash va banklar pulidan kreditlash. Rossiyada xorijiy asbob-uskunalar va texnologiyalarni ishlab chiqaruvchilarning tuzilmalari bilan ifodalangan xorijiy sho''ba korxonalari asosan kreditlarsiz boshqariladi. Ular butunlay ota-ona tuzilmalaridan olingan kreditlar hisobidan moliyalashtiriladi.

Monokredit modeli eng yirik rus va xorijiy bank guruhlarida ishlaydi. Ularning siyosati, agar boshqa banklar taqdim eta olsa ham, sho''ba korxonalariga uning chegarasidan tashqariga chiqishga yo'l qo'ymaslikdir Yaxshiroq sharoitlar. Emissiya limiti yoki qarz limiti bilan lizing beruvchiga kredit liniyasi ochiladi. Kredit liniyasining bir qismi sifatida lizing ob'ektlari bilan ta'minlangan holda tranchlar beriladi. Monokredit modeli kompaniyalarning qaror qabul qilishda mustaqilligi yo'qligini anglatadi. Bankning kredit qo‘mitasi arizalarni ko‘rib chiqadi va belgilangan stavkalar bo‘yicha moliyalashtirish shartlarini belgilaydi. Shunday qilib, bank ham kredit, ham o'z zimmasiga oladi foiz stavkasi xavfi. Monokredit modelida bosh bank lizing kompaniyasi uchun foydani jamlash markazi vazifasini bajaradi.

Xususiy nobank lizing beruvchilar va davlat bilan bog'liq kompaniyalar (kamdan-kam hollarda bank sho''ba korxonalari) odatda banklar pulidan qarz olishadi. Lizing beruvchilar bir guruh banklarda raqobatbardosh shartlarda ochilgan bir nechta kredit liniyalariga ega. Ularning orasidagi manevr sizga cheklovlardan qochish imkonini beradi kredit limitlari va eng yaxshi sharoitlarni tanlang. Ko'p kreditorlar bilan mustahkam munosabatlarning afzalliklari arzon narxlarda xizmat ko'rsatishni o'z ichiga oladi. Raqobatbardosh shartlarda kredit jalb qiluvchi kompaniyalar o'zlarining kredit tajribasiga ega. Ular mijozlar bo'yicha mustaqil ravishda qaror qabul qiladilar, o'zlarining risklarni boshqarish tizimiga va ko'pincha kredit qo'mitasiga ega. Affillangan bank kompaniyalaridan farqli o'laroq, bunday lizing beruvchilarning kreditorlari riskni ma'lum bir lizing oluvchiga emas, balki butun kompaniya uchun o'z zimmalariga oladilar.

Kredit narxi

Aksariyat kredit liniyalari doirasida lizing beruvchilar belgilangan foiz stavkalari (portfelning 83%) bo'yicha moliyalashtiriladi, ular liniyaning amal qilish muddati davomida qayta ko'rib chiqilmaydi. suzuvchi foiz stavkalari qarzning 15 foizida ishlaydi. Bundan tashqari, o'zgaruvchan stavkalar deb ataladigan stavkalar qo'llaniladi, ular qat'iydir, bank muhim voqealar sodir bo'lganda stavka darajasini qayta ko'rib chiqish huquqiga ega. yuqori ulush gurux ichidagi moliyalashtirish hisobiga belgilangan stavkalarda kreditlar. Ruxsat etilgan stavkalar faqat lizing beruvchilar bog'langan mono-kredit modellarida qo'llaniladi ota-bank. Agar ular hisob-kitobdan olib tashlansa, belgilangan stavkalar bo'yicha kreditlar ulushi 44 foizga tushadi, o'zgaruvchan stavkadagi kreditlar ulushi esa 48 foizgacha oshadi. Shunday qilib, raqobatbardosh shartlarda banklar foiz stavkasi riskini lizing beruvchiga o'tkazadilar. O'zgaruvchan stavkalar uchun asosiy mos yozuvlar nuqtasi asosiy stavka Rossiya banki (55% suzuvchi stavkalarda kreditlar).

2018-yilning birinchi choragida lizing sektori uchun kreditlarning o‘rtacha og‘irlikdagi qiymati 8,53 foizni tashkil etdi. Kreditlar qiymatida masshtabning aniq ta'siri mavjud: qarz oluvchilarning aktivlari ko'payishi bilan, boshqa narsalar teng bo'lsa, ular uchun foiz stavkalari kamayadi. Guruh ichidagi moliyalashtirish xarajatlari va raqobatbardosh shartlar asosida moliyalashtirish xarajatlari o‘rtasida foizli farq mavjud: bank sho‘ba korxonalari 8%, nobank kompaniyalari esa 9% miqdorida kreditlanadi.

Ishonchlilik muammosi

Rossiya Bankining talablariga muvofiq, kreditorlar lizing beruvchilarga kreditlarni sifat toifalari bo'yicha tasniflashlari shart. Lizing sektori yo'qotish ehtimoli 20% gacha bo'lgan o'rtacha risk bilan tavsiflanadi. Banklar o'zlarining sho''ba korxonalarini yuqori baholaydilar. Ko'rinib turibdiki, lizing kreditlari bozori tavakkalchilikka yo'naltirilmagan. Buning belgisi sifatida kreditlar bo'yicha foiz stavkasi va sifat toifasi o'rtasidagi bog'liqlik yo'qligi, ya'ni foiz stavkalari kredit riski uchun mukofotni o'z ichiga olmaydi. Anomaliya ikki omil bilan izohlanadi - guruh ichidagi moliyalashtirish va yirik lizing beruvchilar kapitalida davlat mavjudligi.

Bir qator sabablarga ko'ra, banklar lizing beruvchilarning moliyaviy holatini ishonchli baholay olmaydilar - mono-kredit modeliga murojaat qilmaydilar. Ob'ektiv cheklov ko'pchilik kompaniyalarda UFRS buxgalteriya hisobining yo'qligi va ishonchlilikning noaniqligidir boshqaruv hisoboti. Lizing portfelining haqiqiy sifatini yashirish lizing beruvchilar uchun restrukturizatsiya va mijozlarni o'tkazishdan tortib lizingga va tasniflashgacha bo'lgan keng imkoniyatlar tufayli yuzaga kelishi mumkin. yomon qarzlar muddatli debitorlik qarzlariga. Mijoz qarzni to'lamagan taqdirda ham, mulk lizing beruvchining balansiga o'tkaziladi va banklarda kreditning qadrsizlanishini tan olish uchun rasmiy asoslar yo'q. Mulkning qadrsizlanishi uchun shartlar mavjud bo'lmaganda yoki taxminiy zaxiralar lizing beruvchilar o'z aktivlarining qoniqarli kredit sifatini namoyish etishda davom etishlari mumkin. Bu muammolarning yechimi faqat lizing beruvchilarni kredit bo'lmaganlar uchun yagona hisobvaraqlar rejasiga o'tkazish emas moliya institutlari va Rossiya Bankining sanoat hisobi standartlari, shuningdek, mulkni olib qo'yish, uning amortizatsiyasi va sotishni hisobga olgan holda, ularning portfellari sifatining ixtisoslashtirilgan ko'rsatkichlarini ishlab chiqish, shuningdek, mulk ko'rsatkichlarini, shu jumladan oshkor qilish talablarini joriy etish. operatsiyalar. Ushbu yangiliklarni Rossiya bankining faol ishtirokida amalga oshirilayotgan lizing bozori islohotidan keyin taklif qilish mumkinligi rejalashtirilgan. Bu lizing sektorining kredit sifatining oshishiga olib keladi.

Qarz oluvchi - lizing kompaniyasining moliyaviy holatini baholash (Shatalova E.P.)

Maqola joylashtirilgan sana: 12/17/2014

Hozirgi vaqtda lizing mustaqil tadbirkorlik tarmog'i sifatida maydonga chiqib, ichki bozorda yuqori rivojlanish darajasiga ko'tarildi. Moliyaviy lizing xizmatlari sohasida qator kompaniyalar, jumladan, yirik kompaniyalar ham muvaffaqiyatli faoliyat yuritmoqda. Lizing kompaniyalariga reytinglar beriladi: xususan, Rossiya lizing bozori kompaniyalari Ekspert RA reyting agentligi tomonidan baholanadi. Biznesi moliyaviy lizing (lizing) xizmatlarini ko'rsatish bo'lgan qarz oluvchining tarmoq xususiyatlarini qanday hisobga olish kerak? Maqolada lizing kompaniyasining moliyaviy ahvoli darajasini baholash metodologiyasi taklif etiladi.

Lizing kompaniyalari faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari o'rta va uzoq muddatli moliyalashtirishni jalb qilishni o'z ichiga oladi. Bu ularning bank kreditlaridan foydalanishga qiziqishlari uchun aniq shart yaratadi, shu sababli lizing kompaniyalari sodiq bank qarzdorlariga aylanadi.
Qoidaga ko'ra, lizing kompaniyalariga kreditlar berish muddati uch yildan besh yilgacha, jadvallar qisman to'lash kreditlar qarz oluvchi tomonidan lizing oluvchilar bilan tuzilgan lizing shartnomalarining o'xshash parametrlariga mos keladi.
Kredit garovi sifatida kreditor bank ko'pincha lizing ob'ektlarini garov sifatida taqdim etadi, shuningdek, lizing shartnomalari bo'yicha lizing oluvchilarga da'vo qilish huquqini beradi.
Asosiy qarzni va kreditlar bo'yicha hisoblangan foizlarni to'lash manbai lizing to'lovlari jadvallariga muvofiq lizing oluvchilardan olingan mablag'lardir.
Lizing operatsiyalari doirasi juda keng bo'lib, quyidagilarni qamrab oladi:
- ishlab chiqarish uskunalari va texnologiya;
- yo'l ta'mirlash mashinalari va uskunalari;
- yo'l qurilish uskunalari;
- yengil va yuk mashinalari;
- aeronavigatsiya va aeroport uskunalari;
- aviatsiya texnikasi;
- turli toifadagi dengiz va daryo kemalari, port uskunalari;
- maxsus jihozlar;
- integratsiyalashgan xavfsizlik tizimlari;
- yuklarni tashish uchun konteynerlar.
Yirik lizing kompaniyalari murakkab loyihalarni, shu jumladan lizing ob'ektini yaratishning uzoq jarayoni bilan bog'liq loyihalarni amalga oshirishi mumkin. Qoida tariqasida, bunday hollarda ular davlat idoralari, idora va idoralari, davlat korporatsiyalari bilan faol hamkorlik qiladilar. Hukumat yordami yirik lizing kompaniyalariga tegishli dasturlarni ishlab chiqish, davlat tashabbuslariga hamrohlik qilish va mamlakat iqtisodiyotini rivojlantirishda faol ishtirok etish imkonini beradi.
Ijaraga oluvchilar iqtisodiyotning turli sohalari korxonalari:
- ishlab chiqarish korxonalari;
- yo'l xo'jaligining mahalliy va hududiy korxonalari;
- mintaqaviy va federal aeroportlar, mintaqaviy tashuvchilar va boshqalar;
- transport kompaniyalari.
Lizing kompaniyalari yetakchi ishlab chiqaruvchilarning mahalliy va import qilinadigan zamonaviy texnika va uskunalarini taklif etadi. Banklar bilan hamkorlik lizing kompaniyalariga o‘z mijozlariga eng moslashuvchan kredit shartlarini taklif qilish va kafolatlar berish imkonini beradi.
Shu bilan birga, kredit tahlilini o'tkazishda, ayniqsa lizing kompaniyasining moliyaviy ahvoli darajasini baholashda lizing biznesining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olish kerak.

Transformatsiya moliyaviy hisobotlar lizing kompaniyasi

Qarz oluvchi - lizing kompaniyasining moliyaviy holatini baholashda taklif etilayotgan uslubiy yondashuvning eng muhim xususiyati shundaki, kredit tahlilchisi moliyaviy tahlilning standartlashtirilgan usulini asos qilib olgan holda, birinchi navbatda lizing kompaniyasining hisobotini o'zgartirishi kerak. Bunday o'zgartirishning maqsadi - buxgalteriya balansi moddalarini ularning iqtisodiy mazmuniga mos ravishda aniqroq aks ettirish.
Qarz oluvchining moliyaviy ahvoli darajasini baholashning standartlashtirilgan metodologiyasi tizimdan foydalanishni o'z ichiga oladi moliyaviy ko'rsatkichlar, besh guruh ko'rsatkichlaridan iborat:
- moliyaviy leveraj koeffitsientlari (o'z va qarz kapitalining nisbatini tavsiflovchi);
- aylanma koeffitsientlari (biznes siklining intensivligini baholash imkonini beradi);
- rentabellik koeffitsientlari (kapital va qarz kapitalining samaradorligini tavsiflovchi);
- likvidlik koeffitsientlari (o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyatini tavsiflovchi);
- qarzga xizmat ko'rsatish sifati (sotishdan tushgan tushumning banklar va kreditorlarga qisqa muddatli va uzoq muddatli majburiyatlar bo'yicha qarzga nisbati sifatida aniqlanadi).
Darajani o'rnatish uchun moliyaviy ko'rsatkichlarning qiymatlarini hisoblab chiqqandan so'ng moliyaviy xavf ko'rsatkichlarning har biri (moliyaviy koeffitsientlar guruhlari) uchun to'plangan umumiy ballar foizi taqsimot jadvali shaklida reyting shkalasiga joylashtirilishi mumkin bo'lgan maksimal mumkin bo'lgan soniga nisbatan og'irlik koeffitsientlarini hisobga olgan holda hisoblanadi. ko'rsatilgan foizlardan (1-jadval).

1-jadval

Moliyaviy risk darajalari

Lizing kompaniyalari uchun qo'llaniladigan moliyaviy hisobotlarni o'zgartirishda quyidagilarni hisobga olish kerak asosiy moment. Ijaraga olingan mulk bank tomonidan tuzilmaning elementi sifatida qaraladi aylanma mablag'lar lizing kompaniyasi. Shu munosabat bilan, qarz oluvchining moliyaviy ahvoli darajasini baholash uchun bank moliyaviy lizing bo'yicha berilgan mol-mulkka qo'yilgan investitsiyalar summasini "Foydali investitsiyalar" bo'limidan o'tkazadi. moddiy qadriyatlar'tashqariga joriy aktivlar(buxgalteriya balansining I bo'limi) "bo'limiga Moliyaviy investitsiyalar(dan tashqari naqd pul ekvivalentlari)" aylanma aktivlar (buxgalteriya balansining II bo'limi).
Lizing kompaniyasining aylanma aktivlari asosan quyidagi moddalar bilan ifodalanadi:
- Debitor qarzdorlik(lizing oluvchilarning qarzdorligi - lizing ob'ektlarining balans egalari, xaridorlarning qarzlari, etkazib beruvchilarga berilgan avanslar, soliqlar va yig'imlar bo'yicha hisob-kitoblar);
- kredit tashkilotlaridagi depozitlar;
- naqd pul (banklardagi hisob-kitob hisobvaraqlaridagi qoldiqlar);
- boshqa aylanma aktivlar (qabul qilingan avanslar bo'yicha QQS, kechiktirilgan xarajatlar ( sug'urta mukofoti)).
Lizing kompaniyasining majburiyatlari quyidagi asosiy moddalarni o'z ichiga oladi:
1) o'z mablag'lari: ustav kapitali, yig'ilib qolgan oylik maoshlari, zahira kapitali, lizing shartnomalari bo'yicha kechiktirilgan daromadlar. Moliyalashtirish manbalari tarkibida o'z kapitalining ulushi balansning taxminan 30% ni tashkil qiladi (muxtoriyat darajasi yuqori deb baholanadi);
2) lizing kompaniyasining majburiyatlari (buxgalteriya balansining taxminan 70% ni tashkil qiladi):
- uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar;
- boshqa uzoq muddatli majburiyatlar: lizing shartnomalari bo'yicha olingan avanslar, sug'urta mukofotlari bo'yicha qarzlar, kechiktirilgan soliq majburiyatlari(QQS);
- kreditorlik qarzi, shu jumladan xaridorlardan olingan avanslar, lizing shartnomalari bo'yicha olingan avanslar, sug'urta mukofotlarini to'lash bo'yicha qarzlar, soliqlar va yig'imlar.
Lizing kompaniyasi biznesining muvaffaqiyatidan dalolat beruvchi ijobiy belgilar quyidagilardir.
1. Qiymat sof aktivlar ortadi.
2. Qarz oluvchining o'z aylanma mablag'lari taqchilligi bo'lmasa (bu holda lizing beruvchi faoliyatining o'ziga xos xususiyatlarini, ya'ni moddiy boyliklarga - lizing ob'ektlariga foydali qo'yilmalar noto'g'ri ko'rsatilganligini hisobga olish kerak. aktivlar, chunki lizing muddati oxirida (tegishli kredit shartnomasi) lizing ob'ektlari lizing oluvchilar tomonidan sotib olinadi (amortizatsiya qilingan)).
3. Qarz oluvchi o'rtacha darajada qaram bo'ladi tashqi manbalar faoliyatini moliyalashtiradi va moliyalashtiradi o'z mablag'lari qariyb 30% ga, shuningdek, uzoq muddatli va qisqa muddatli bank qarzlari hisobiga.
4. Qarz oluvchining likvidligi ta’minlanadi, korxona o‘z majburiyatlarini aktivlarni sotish (aylanma) orqali o‘z vaqtida to‘lash imkoniyatiga ega.
5. Qarz oluvchi faoliyatining moliyaviy natijasi foyda hisoblanadi.
6. Qarz oluvchi optimal qarz yukiga ega. Shartlar va hajmlar bo'yicha har bir kredit loyihasi doirasida bank kreditlari lizing shartnomalarining o'xshash parametrlari (shartlari va miqdori) bilan kelishilgan (mos keladi).
7. Qarz oluvchining aktivlari aylanmasi ko'rsatkichlari lizing loyihalarini qoplash muddatlariga mos keladi.

Misol. Qarz oluvchi - lizing kompaniyasining moliyaviy ahvoli.

jadval 2

Tushuntirishlar

Ko'rsatkich nomi

I. AYLANMAGAN AKTİVLAR

Nomoddiy aktivlar

Tadqiqot va ishlanmalar natijalari

Nomoddiy qidiruv aktivlari

Moddiy qidiruv aktivlari

Asosiy vositalar

Moddiy qadriyatlarga foydali investitsiyalar

Moliyaviy investitsiyalar

Kechiktirilgan soliq aktivlari

Boshqa uzoq muddatli aktivlar

Shu jumladan:

lizingga mo‘ljallangan mol-mulk yetkazib beruvchilarga QQSsiz berilgan avanslar

I bo'lim uchun jami

II. AYLANGAN AKVLAR

Shu jumladan:

sotib olingan qiymatlarga qo'shilgan qiymat solig'i

Shu jumladan:

Lizing uchun mo'ljallangan mol-mulk yetkazib beruvchilarga berilgan avanslar bo'yicha QQS

Debitor qarzdorlik

Shu jumladan:

uzoq muddatli, shu jumladan:

qisqa muddatli, shu jumladan:

xaridorlarning qarzi

xaridor-lizing oluvchilar - lizing ob'ektining balans egalari (bo'lajak lizing va sotib olish to'lovlari miqdori)

etkazib beruvchilarga avanslar

Moliyaviy investitsiyalar (pul ekvivalentlari bundan mustasno)

Shu jumladan:

berilgan kreditlar

mulkni ishonchli boshqarish

Naqd pullar va ularning ekvivalentlari

Shu jumladan:

hisob-kitob schyotlari

kredit tashkilotlaridagi depozitlar

mulkni ishonchli boshqarish

Boshqa joriy aktivlar

Shu jumladan:

uzoq muddatli qarzlar, shu jumladan:

Hisobot sanasidan keyin 12 oydan kechiktirmay hisob-kitob qilish sharti bilan olingan avanslar bo'yicha QQS

kechiktirilgan xarajatlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan kechiktirmay hisobdan chiqarilishi kerak

qisqa muddatli qarz, shu jumladan:

Hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida hisob-kitob qilish sharti bilan olingan avanslar bo'yicha QQS

kechiktirilgan xarajatlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida hisobdan chiqarilishi kerak

II bo'lim uchun jami

III. KAPITAL VA ZAXIRALAR

Ustav kapitali (ustav kapitali, ustav fondi, o'rtoqlarning badallari)

Aktsiyadorlardan sotib olingan o'z aktsiyalari

Aylanma aktivlarni qayta baholash

Qo'shimcha kapital (qayta baholashsiz)

Zaxira kapitali

Taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar)

Shu jumladan:

mulkni ishonchli boshqarish

III bo'lim uchun jami

IV UZOQ MUDDATLI MASLAHATLAR

Qarzga olingan mablag'lar

Kechiktirilgan soliq majburiyatlari

Hisoblangan majburiyatlar

Boshqa majburiyatlar

Shu jumladan:

sug'urta mukofotini to'lash bo'yicha qarzlar (lizing ob'ektlarini sug'urta qilish)

IV bo'lim uchun jami

V. QISQA MUDDATLI MASLAHATLAR

Qarzga olingan mablag'lar

Shu jumladan:

kreditlar bo'yicha foizlar

veksellar va obligatsiyalar

obligatsiya foizlari

Kreditorlik qarzi

Shu jumladan:

lizing shartnomalari bo'yicha olingan avanslar, ular jadvalga muvofiq kelajakdagi lizing to'lovlari hisobiga qoplanadi.

avanslar ( oldindan to'lov) xaridorlar

etkazib beruvchilar oldidagi qarz

sug'urta mukofotlari bo'yicha qarzlar

soliqlar va yig'imlar, ijtimoiy sug'urta uchun hisob-kitoblar

xodimlarning ish haqi fondi

mulkni ishonchli boshqarish

kelgusi davrlarning daromadlari

Shu jumladan:

lizing shartnomalari bo'yicha kelajakdagi daromadlar, ularning shartlariga ko'ra lizing oluvchilar lizing ob'ektining balans egalari hisoblanadi

Hisoblangan majburiyatlar

Boshqa majburiyatlar

Shu jumladan:

kechiktirilgan soliq majburiyatlari (kechiktirilgan QQS)

V bo'lim jami

3-jadval

2013 yil yanvar-dekabr oylari uchun moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot (ming rubl)

"Lizing kompaniyasi" tashkiloti
Ko'rinish iqtisodiy faoliyat- moliyaviy lizing

Tushuntirishlar

Ko'rsatkich nomi

2013 yil yanvar-dekabr uchun

2012 yil yanvar-dekabr uchun

Sotish tannarxi

Yalpi foyda (zarar)

Sotish xarajatlari

Boshqaruv xarajatlari

Sotishdan olingan foyda (zarar).

Boshqa tashkilotlarda ishtirok etishdan olingan daromadlar

Debitorlik qarzi

To'lanishi kerak bo'lgan foiz

Boshqa daromad

Shu jumladan:

da'voni topshirish

ishonchli boshqaruv

lizing shartnomalari bo'yicha yo'qotishlarni qoplash

valyuta farqlari

boshqa xarajatlar

Shu jumladan:

da'voni topshirish

ishonchli boshqaruv

DMC amortizatsiyasi (tugatilgan lizing shartnomalari bo'yicha)

asosiy vositalarni sotish (shu jumladan lizing ob'ektlari)

bank xizmatlari

valyuta farqlari

Soliqdan oldingi foyda (zarar).

Joriy daromad solig'i

Shu jumladan doimiy soliq majburiyatlari (aktivlar)

Kechiktirilgan soliq majburiyatlarining o'zgarishi

Kechiktirilgan soliq aktivlarining o'zgarishi

Shu jumladan:

oldingi davrlar uchun daromad solig'i va shunga o'xshash to'lovlar

tegishli soliq jarimalari

Sof daromad (zarar)

MA'LUMOT UCHUN

Kirilmagan uzoq muddatli aktivlarni qayta baholash natijasi sof foyda(yo'qotish) davri

Davr sof foydasiga (zarariga) kiritilmagan boshqa operatsiyalar natijasi

Jami moliyaviy natijalar davri

Bir aksiya uchun asosiy daromad (zarar).

Bir aksiya uchun suyultirilgan daromad (zarar).

Qarz oluvchining yil davomidagi faoliyati (2013 yil 1 yanvardan 2014 yil 1 yanvargacha) tahlili shuni ko'rsatadiki, yuqori daraja moliyaviy ahvol, 1,8 baravar o'sdi - 17 411 dan 32 126 million rublgacha. - sof aktivlarning qiymati (qarz oluvchining avtonomiya darajasi), balansning 50% ga o'sishi - 65,2 dan 97,9 milliard rublgacha, qarz oluvchi tomonidan olingan yillik daromadning 30% ga o'sishi - dan 12,7 dan 16,4 milliard rublgacha.
Qarz oluvchining aktivlari 32% (31 milliard rubl) aylanma aktivlar bilan ifodalanadi, ularning tarkibida moddiy aktivlarga (amortizatsiyani hisobga olgan holda ijaraga olingan mulk) foydali investitsiyalar 28 471,6 million rublni tashkil qiladi. Lizingga berilgan mol-mulk bank tomonidan lizing kompaniyasining aylanma mablag'lari tarkibining elementi sifatida ko'rib chiqiladi, shu munosabat bilan qarz oluvchining moliyaviy ahvoli darajasini baholash uchun bank ushbu tuzilmani quyidagi o'zgartirishni amalga oshirdi. qarz oluvchining aktivlari: moddiy boyliklarga investitsiyalar” aylanma aktivlarning (buxgalteriya balansining I bo‘limi) aylanma aktivlarning “Moliyaviy qo‘yilmalar (pul mablag‘lari ekvivalentlaridan tashqari)” bo‘limiga (buxgalteriya balansining II bo‘limi).
Aylanma aktivlar quyidagilar bilan ifodalanadi:
- 57 110 million rubl miqdoridagi debitorlik qarzlari. (lizing oluvchilarning qarzdorligi - lizing ob'ektlarining balans egalari, xaridorlarning qarzlari, etkazib beruvchilarga berilgan avanslar, soliqlar va yig'imlar bo'yicha hisob-kitoblar). 2013 yil davomida Qarz oluvchi uchun zaxira yaratildi shubhali qarzlar(yomon debitorlik qarzlari) 391,8 mln. rubl yoki 2013 yilda tuzilgan lizing oluvchilar qarzining taxminan 1,1%;
- 2 million rubl miqdorida kredit tashkilotlaridagi depozitlar. (balansning 2%);
- naqd pulda (banklardagi hisob-kitob hisobvaraqlaridagi qoldiqlar 4266 million rubl (balansning 4,3%));
- boshqa joriy aktivlar (qabul qilingan avanslar bo'yicha QQS, kechiktirilgan xarajatlar (sug'urta mukofoti) 1,195 million rubl miqdorida).
Qarz oluvchining majburiyatlari tarkibida - o'z mablag'lari: ustav kapitali - 10 001 million rubl, taqsimlanmagan foyda - 701,6 million rubl, zahira kapitali - 61,8 million rubl; Qarz oluvchining o'z mablag'lari 21,362 million rubl miqdoridagi lizing shartnomalari bo'yicha kechiktirilgan daromadlarni o'z ichiga oladi. Moliyalashtirish manbalari tarkibida o'z kapitalining ulushi 29,560 million rublni yoki balansning taxminan 30 foizini tashkil qiladi (muxtoriyat darajasi ancha yuqori deb baholanadi).
Majburiyatlar - balansning 69,8% yoki 68 370 million rubl:
- uzoq muddatli kreditlar 47,999 million rubl miqdorida, qisqa muddatli kreditlar, ular bo'yicha foizlar, 5,812 million rubl miqdoridagi veksellar va obligatsiyalar;
- boshqa uzoq muddatli majburiyatlar: 856 million rubl miqdorida lizing shartnomalari bo'yicha olingan avanslar, 355 million rubl miqdoridagi sug'urta mukofotlari qarzi, 6,663 million rubl miqdorida kechiktirilgan soliq majburiyatlari (QQS);
- 2 735 million rubl miqdoridagi kreditorlik qarzlari, shu jumladan xaridorlarning avanslari, lizing shartnomalari bo'yicha olingan avanslar, sug'urta mukofotlari, soliqlar va yig'imlar.
2014-yil 1-yanvar holatiga moliyaviy tavakkalchilik omillari hamda ularning yil davomidagi dinamikasini tahlil qilish natijalariga ko‘ra quyidagilar aniqlandi.
Sof aktivlarning qiymati 2013 yilga nisbatan mutlaq ko'rinishda 84,5% ga o'sdi - 17 411 dan 32 127 million rublgacha, ularning umumiy aktivlardagi ulushi 26,7 dan 32,8% gacha ko'tarildi. Qarz oluvchining o'z aylanma mablag'lari taqchilligi yo'q (bu holda, lizing beruvchining faoliyatining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olish kerak, xususan, moddiy boyliklarga - lizing ob'ektlariga - 28,472 million rubl miqdorida foydali investitsiyalar. lizing (tegishli kredit shartnomasi bo'yicha), lizing ob'ektlari lizing oluvchilar tomonidan sotib olinadi (amortizatsiya qilingan)).
Qarz oluvchi tashqi moliyalashtirish manbalariga o'rtacha darajada qaram bo'lib, o'z faoliyatini 30 foizga o'z mablag'lari, shuningdek uzoq muddatli (47,9 milliard rubl) va qisqa muddatli (5,8 milliard rubl) bank qarzlari hisobidan moliyalashtiradi, ularning ulushi. tuzilmadagi majburiyatlar 2014 yil 1 yanvar holatiga 54,9% ni tashkil etdi.
Qarz oluvchining likvidligi saqlanadi, korxona o'z majburiyatlarini aktivlarni sotish (aylanma) orqali o'z vaqtida to'lash imkoniyatiga ega.
Qarz oluvchining ko'rib chiqilgan davrdagi faoliyatining moliyaviy natijasi foyda hisoblanadi. 2013 yil davomida olingan foyda 2012 yilning shu ko'rsatkichiga nisbatan 2,4 baravar ko'payib, 317 million rublni tashkil etdi.
Qarz oluvchi optimal qarz yukiga ega. Shartlar va hajmlar bo'yicha har bir kredit loyihasi doirasidagi bank kreditlari lizing shartnomalarining o'xshash parametrlari (muddatlari va miqdori) bilan muvofiqlashtiriladi. Bu jihatda undirish uchun muammoli boʻlgan daʼvolar ulushining pastligini, yaʼni qarz oluvchining lizing portfelining 1% ga yaqinini hisobga olish zarur.
Qarz oluvchining aktivlari aylanmasi ko'rsatkichlari lizing loyihalarini qoplash muddatlariga mos keladi. Balansning tuzilishi lizing beruvchiga xosdir.
Moliyaviy risk darajasi past deb baholanadi. Qarz oluvchining moliyaviy ahvoli 2014 yil 1 yanvar holatiga yaxshi deb baholandi.

xulosalar

Lizing kompaniyalari kredit tahlilining asosiy xususiyati tarmoqning o'ziga xosligi bilan ajralib turadigan bo'lib, lizing beruvchining moliyaviy hisobotini dastlabki o'zgartirishdir, bu orqali kredit tahlilchisi mijozning biznesining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga oladi. moliyaviy lizingning xususiyatlarini hisobga olish.
Qarz oluvchi - lizing kompaniyasining moliyaviy hisobotini o'zgartirish moliyaviy lizing bo'yicha o'tkazilgan mol-mulkka investitsiyalar miqdorini "Moddiy aktivlarga foydali investitsiyalar" bo'limidan "Moliyaviy investitsiyalar bundan mustasno" bo'limiga o'tkazishdan iborat. pul ekvivalentlari)" joriy aktivlarning bir qismi sifatida. Lizing kompaniyasining tarmoq xususiyatlarini hisobga olgan holda moliyaviy hisobotni o'zgartirgandan so'ng, bank mijozining moliyaviy hisobotini tahlil qilishning standartlashtirilgan usuli qo'llaniladi, bu moliyaviy risk darajasini baholash va moliyaviy ahvolini aniqlash imkonini beradi. qarz oluvchi.