Pul o'tkazmalari 

Zenith offbu. Zenith bank investitsiya portali - arxiv. Ofbu va pif o'rtasidagi asosiy farqlar

Muammoli vaziyat fond bozori investorlarni juda asabiylashtiradi. Biroq, uzoq vaqtdan beri o'z jamg'armalarini saqlash va ko'paytirishning yangi usullariga qiziqqan, ammo qimmatli qog'ozlar bozorida pul ishlashga jur'at eta olmaganlarning ko'pchiligi birliklarni sotib olish vaqti kelganiga ishonib, kotirovkalarning pasayishini ijobiy qabul qilishdi. umumiy bank boshqaruvi fondlari (OFBU).

OFBUlar, investitsiya fondlari singari, kichik va o'rta investorlarning mablag'larini qimmatli qog'ozlar bozoriga jalb qilish maqsadida tashkil etilgan bo'lib, ular o'z navbatida bankdan minimal xarajatlar bilan professional boshqaruvni oladilar. Boshqacha qilib aytganda, siz ko'p sonli investorlar bilan birgalikda o'z pulingizni bankka o'tkazasiz, shunda u mustaqil ravishda harakat qiladi, lekin sizning hisobingizdan bu pulni moliya bozori va sizga daromad keltiradi, qoida tariqasida, omonatdagi daromaddan oshib ketadi. FBU omonatchilarining mablag'lari bank faoliyat yuritish uchun litsenziyaga ega bo'lgan barcha aktivlarga investitsiya qilinishi mumkin (masalan, chet el valyutasi, qimmat baho qog'ozlar Rossiya Federatsiyasi valyutasida ham, valyutasida ham denominatsiyalangan xorijiy valyuta, asboblar derivativlar bozori va boshq.). Bu OFBU faoliyati Rossiya banki tomonidan tartibga solinishi va bank OFBU boshqaruvchisi ekanligi bilan izohlanadi. Natijada, afzalliklardan biri sifatida OFBUlar uchun investitsiya fondlariga nisbatan investitsiya uchun aktivlarni tanlashda kengroq imkoniyatlar mavjud.

Qimmatli qog'ozlar bozorida albatta mavjud bo'lgan xatarlar haqida gapirganda, kapitalni saqlashning ma'lum usullaridan hech biri jamg'armalar xavfsizligiga 100% kafolat bermasligi va har doim xavflar mavjudligidan boshlashimiz kerak. Agar bozordagi vaziyat noqulay rivojlansa, sizning jamg'armalaringiz ma'lum darajada qadrsizlanishi mumkin. Lekin, qoida tariqasida, uzoq vaqt davomida (bir yildan yoki undan ko'proq) sarmoya kiritganlar foyda keltiradi. To'g'ri, xavfning maqbul darajasini aniqlashda yangi investor qaysi strategiyani tanlashi muhim ahamiyatga ega.

Hozirda Zenit Bank barcha boshqaruv strategiyalarini to'liq qamrab oluvchi 5 ta fondni boshqaradi. OFBU "Profitable" va "Profitable II" tajovuzkor strategiyaning yorqin namunasidir (juda sezilarli risklar bilan yuqori rentabellik). "Perspektivny" jamg'armasi menejerlari derivativlar bozorida muvozanatli boshqaruv strategiyasiga rioya qilishadi. Pul jamg‘armasi (valyuta aktivlarini boshqarishning agressiv strategiyasi) jamg‘armalarini dollarda saqlagan va bu valyutani rublga almashtirishda yo‘qotishni istamaydigan yurtdoshlarimiz uchun yaratilgan. OFBU "Universal" konservativ strategiyani ifodalaydi va bozordagi eng ishonchli fondlardan biri hisoblanadi (Azipi ma'lumotlari).

OFBUlar investitsiya fondlariga juda yaqin. investitsiya fondlari(PIF) farqi bilan, ularning operatsiyalari nazorat qiluvchi organlar tomonidan bir xil qattiq nazorat ostida emas. Aslida, OFBU barcha qonuniy sarmoya kiritishi mumkin moliyaviy vositalar va tuzilmalar (investitsiya ob'ektlari (OI) sifatida ishlaydi). Aytgancha, xuddi shu investitsiya fondi aktsiyadorlarning mablag'larini faqat investitsiyalashi mumkin cheklangan miqdor OI unga ruxsat berdi.

Ko'proq tanlash erkinligidan foyda olish uchun juda katta imkoniyatlar mavjud. Ya'ni, OFBU apriori rentabelligi investitsiya fondlariga qaraganda ancha yuqori bo'lishi mumkin.

Umumiy bank boshqaruv fondi investorlar ulushlaridan tashkil topgan va tomonidan boshqariladigan mulkdir tijorat banki. Ushbu turdagi boshqaruvni amalga oshirish va umuman OFBU tashkil etish uchun Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidan litsenziya talab qilinadi.

Umuman olganda, bunday fondni yaratish bir qator shartlarga rioya qilishni talab qiladi:

  1. OFBUni yaratishga qaror qilgan bank bir yildan ko'proq vaqt oldin ro'yxatdan o'tgan bo'lishi kerak;
  2. Bankning kapitali kamida yuz million rubl bo'lishi kerak (va bu erda bankning o'z kapitali haqida gapiramiz);
  3. Oxirgi oltita davomida hisobot sanalari bankka "moliyaviy barqaror" dan past bo'lmagan toifa berilishi kerak.

Umumiy bank boshqaruvi fondiga o'z mablag'larini kiritgan investorlar qo'llarida sertifikat shaklida hujjat oladi aktsiyadorlik ishtiroki. Bunday sertifikat bozorda sotilmaydi (bu qimmatli qog'oz emas), lekin uni boshqa shaxsga vasiyat qilish yoki qayta rasmiylashtirish mumkin (sertifikat bergan bankka ariza asosida).

OFBUlar o'zlarining barcha aktivlarini (aktsiyadorlarning mablag'larini) boshqaruvchi bankdan mustaqil alohida hisobvaraqlarda saqlashlari shart. Ushbu maqsadlar uchun Rossiya bankida vakillik hisobvarag'i (rubl aktivlari uchun) va Rossiya Federatsiyasining vakolatli Markaziy bankida hisobvaraq yaratiladi. kredit tashkiloti(xorijiy valyutadagi aktivlar uchun). Shunday qilib, aktsiyadorlarning mol-mulki boshqaruvchi bankning mulkidan ajratilgan va ikkinchisi bankrot bo'lgan (yoki litsenziyasi bekor qilingan) taqdirda, aktsiyadorlarning investitsiyalariga hech qanday ta'sir ko'rsatilmaydi.

Rossiya Federatsiyasining rezidentlari ham, norezidentlari ham OFBU aktsiyadorlari sifatida harakat qilishlari mumkin. Jamg'arma faoliyati ustidan to'liq nazorat Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan amalga oshiriladi. Investitsion ob'ektlar quyidagilar bo'lishi mumkin:

  1. Asboblar valyuta bozori FOREX;
  2. Birja bozori vositalari (qimmatli qog'ozlar, shu jumladan hosilaviy moliyaviy vositalar);
  3. OTC asboblari;
  4. Qimmatbaho metallar bozori vositalari;
  5. Tijorat va turar-joy ko'chmas mulk ob'ektlari;
  6. Va hokazo. va h.k.

Shu bilan birga, aktsiyadorlarning mablag'lari quyidagi shakllarda boshqarilishi mumkin:

  1. milliy valyuta;
  2. chet el valyutasi;
  3. Qimmatbaho toshlar va metallar;
  4. likvid qimmatli qog'ozlar;
  5. Hosila moliyaviy vositalar.

Bularning barchasi investitsiyalar uchun keng imkoniyatlar ochadi, ulardan ushbu fondlar faol foydalanadi. Agressiv investitsiya strategiyalari foiz egalariga yillik 30-40% daromad keltirishi mumkin. Ammo OFBU uchun bitta muhim cheklov mavjud: siz bir xil investitsiya ob'ektiga mablag'larning 15% dan ko'prog'ini investitsiya qila olmaysiz. Masalan, aktsiyalarni sotib olayotganda siz bitta emitentning qimmatli qog'ozlariga ulushlari belgilangan limitdan 15% dan oshgan sarmoya kirita olmaysiz. Biroq, bu taqiq davlat qimmatli qog‘ozlariga investitsiya kiritishga kelganda o‘z kuchini yo‘qotadi (bu yerda davlat manfaatlari hamma narsadan ustun bo‘lib, tegishli ravishda fond aktsiyadorlarining manfaatlari ikkinchi o‘ringa qo‘yiladi).

Hozirda hududda Rossiya Federatsiyasi Bank boshqaruvining 274 ta umumiy fondlari ro'yxatga olindi. Ulardan eng mashhurlari OFBU banklari Absolut, Zenith, VTB, Gazprombank.

Bunday fondning aktsiyadori bo'lish juda oddiy, buning uchun siz fondni tanlashingiz va uni boshqaruvchi bank bilan bog'lanishingiz kerak. Omonatchining mol-mulkini ishonchli boshqarish to'g'risida bank bilan shartnoma tuziladi va omonatchining o'ziga (ya'ni, sizga) hissadorlik guvohnomasi beriladi. Minimal depozit miqdori fonddan fondga farq qilishi va bir necha mingdan bir necha yuz ming rublgacha bo'lishi mumkin.

OFBUga investitsiya qilishning afzalliklari

Keling, odatdagidek, bunday fondlarga investitsiya qilishning asosiy afzalliklarini sanab o'taylik:

  1. Aslida, mablag'lar keng diversifikatsiyalangan va professional tarzda boshqariladigan fondga investitsiya qilinadi, bu ularni samarali manbaga aylantiradi. passiv daromad investorni boshqarish va diversifikatsiya qilishning nozik jihatlari bilan bezovta qilmasdan;
  2. Nafaqat konservativ vositalar bilan solishtirganda yuqori daromad olish imkoniyati Bank depoziti yoki davlat obligatsiyalari, balki pay fondlari bilan solishtirganda;
  3. OFBU faoliyati bilan bog'liq barcha xarajatlar (boshqaruv to'lovlari va boshqalar) shartnoma imzolangandan keyin belgilanadi va butun investitsiya davri davomida o'zgarishsiz qoladi.

Albatta, bunday mablag'larga sarmoya kiritish ma'lum miqdordagi tavakkalchilik bilan bog'liq. Axir, bunday fondlar menejerlari uchun mavjud bo'lgan yanada tajovuzkor investitsiya strategiyasi, potentsial kattaroq foydadan tashqari, potentsial katta xavflarni ham o'z ichiga oladi. Biroq, bunday fondni boshqarayotgan har bir bank aniq agressiv investitsiya siyosatini olib borishi shart emas.

Shuni yodda tutish kerakki, hech kim sizga OFBUga investitsiyalar foyda keltirishi va zararga aylanmasligiga kafolat bermaydi (masalan, 2008 yil inqirozi davridagi mablag'larning katta qismi bilan bo'lgani kabi). Hech kim jamg'arma menejerlarining xatolaridan va global moliyaviy inqirozlardan himoyalangan emas.

OFBU va PIF o'rtasidagi asosiy farqlar

Ushbu ikki tashkilot bir-biriga juda o'xshash bo'lsa-da, ular orasida bir qator muhim farqlar mavjud:

  1. Investor investitsiya fondiga investitsiya qilishda o'z qo'liga qimmatli qog'oz - fond birjasida sotiladigan va kredit berishda bank tomonidan garov sifatida qabul qilinishi mumkin bo'lgan investitsiya ulushini oladi. OFBU-ga investitsiya qilishda investor barcha oqibatlarga olib keladigan qimmatli qog'oz bo'lmagan ishtirok sertifikatini oladi (birjada uni sotib olish / sotish mumkin emas, garov sifatida foydalaniladi va hokazo);
  2. Umumiy bank boshqaruvi fondlari, shubhasiz, ko'proq investitsiya imkoniyatlariga ega. OFBU aktsiyadorlarning mablag'larini printsipial jihatdan taqiqlanmagan hamma narsaga investitsiya qilishi mumkin, investitsion fond esa - faqat ruxsat etilgan narsalarga;
  3. Investitsion fondlarga investitsiyalar shaklda amalga oshiriladi Pul, odatda ichida milliy valyuta. Va OFBU-da siz nafaqat pulni har qanday likvid valyutaga, balki qimmatli qog'ozlarga ham investitsiya qilishingiz mumkin, qimmatbaho metallar va toshlar va boshqalar.
  4. OFBU faqat Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan nazorat qilinadi va investitsiya fondi bir vaqtning o'zida bir nechta nazorat qiluvchi tashkilotlarning nazorati ostida. Xuddi shu Rossiya Bankiga qo'shimcha ravishda, u ro'yxatga oluvchi, mustaqil baholovchi va auditor tomonidan nazorat qilinadi. Bu, o'z navbatida, ushbu nazorat bilan bog'liq bo'lgan va omonatchilar zimmasiga tushadigan umumiy xarajatlar ulushi investitsiya fondlariga qaraganda OFBUlar uchun bir oz past bo'lishiga olib keladi.

Ayni paytda jismoniy shaxslar tomonidan turar joy imkoniyati haqida ko'proq savollar mavjud o'z mablag'lari ustida uzoq muddatlar dan boshqa asboblarga bank depozitlari. Bu tendentsiya butunlay mantiqiy va hatto klassik tushuntirishga ega, chunki butun mamlakatning iqtisodiy o'sishi davrida bozor narxlarining muqarrar ravishda pasayishi kuzatilmoqda. foiz stavkalari, va bu, o'z navbatida, depozit stavkalarining pasayishiga olib keladi. Bunday vaziyatda odam nima qilishi kerak? Omonatlarga pul qo'yishda davom eting va inflyatsiya ularni qanday yeb ketayotganini kuzatasizmi? Yoki joylashtirilgan mablag‘lar daromadining iqtisodiy rivojlanish darajasiga to‘g‘ridan-to‘g‘ri mutanosib bo‘lishini ta’minlash yo‘llarini topishmi? Biror kishi nafaqat saqlashga qiziqadi tenglik, balki uni ko'paytirishda ham, albatta, ko'proq imkoniyatlarni izlash yo'lini tanlaydi samarali foydalanish to'plangan kapital. Ammo bu erda keyingi savol keladi. Bank depozitlaridan ko'ra ko'proq daromad olish imkonini beruvchi ushbu vositalar nima?

Ilg'or rivojlanish yo'lidan borish bank texnologiyalari, Bank ZENIT umumiy bank boshqaruvi fondlarini (OFBU) foydali va sokin bandargohni yaratdi. Ushbu mablag'lar qimmatli qog'ozlarga keyingi investitsiyalar uchun turli shaxslarning mablag'larini (biz ularni Investorlar deb atashda davom etamiz) to'plash imkonini beradi.

Bank bilan hamkorlikning bunday shakli Investorga qanday imkoniyatlar va afzalliklarni beradi?

OFBU ulushini sotib olish orqali investor mablag'larni o'tkazadi ishonchli boshqaruv investorning manfaatlarini ko'zlab va uning hisobidan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshiradigan professional menejer.
FBU aktivlarini boshqarish allaqachon ishlab chiqilgan, yillar davomida sinovdan o'tgan va menejer o'z aktivlarini boshqarish jarayonida foydalanadigan asosli strategiyalar asosida qurilgan.
Jamg'armani boshqarish jarayonida menejerning butun texnologik va analitik salohiyati ishtirok etadi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, OFBUga oz miqdorda investitsiya kiritish orqali Investor bozordagi vaziyatni doimiy ravishda kuzatib boradigan va narx dinamikasidagi eng kichik o'zgarishlarga darhol javob beradigan yuqori malakali mutaxassislarning muhim xodimlarini "o'z ixtiyorida" oladi. maksimal daromad. Investor fond bozorida mustaqil ishlaganda bularning barchasidan mahrum.
Yakka tartibdagi investorlarning mablag'larini birlashtirish katta miqdordagi mablag'larni to'plash imkonini beradi, bu esa o'z navbatida menejerga ko'proq miqdordagi turli kompaniyalarning (emitentlarning) qimmatli qog'ozlarini sotib olishga imkon beradi va shu bilan umumiy qiymatga bog'liqlikni kamaytiradi. investitsiya portfeli yagona emitent aksiyalari qiymatidan (diversifikasiya). Ya'ni, kompaniya aktsiyalarining kotirovkalari tushib ketgan taqdirda, ushbu pasayish boshqa emitentlarning aktsiyalari narxlarining mumkin bo'lgan o'sishi bilan qoplanishi mumkin va bu butun portfel qiymatiga ta'sir qilmaydi.
OFBU doirasidagi operatsiyalarni soliqqa tortish rejimini alohida ta'kidlash kerak. O'z faoliyati davomida OFBU daromad solig'ini to'lamaydi, lekin jismoniy shaxs 13% stavkada daromad solig'ini faqat Jamg'armadan chiqarilganda to'laydi. Bu shuni anglatadiki, OFBU ulushini olish orqali Investor o'z mablag'larini Jamg'armada 2, 3 yoki undan ortiq yil davomida saqlab qolishi mumkin va faqat Fonddan chiqqan taqdirdagina soliq to'laydi. Agar investor aktsiyalarni sotib olish / sotish bo'yicha operatsiyalarni mustaqil ravishda amalga oshirsa, yil oxirida u taqdim etishi shart. soliq deklaratsiyasi va soliqlarni to'lash.
OFBU yon tomondan qat'iy tartibga solinadi davlat organlari. Menejer tomonidan qat'iy rioya qilinadigan asosiy talab - bu OFBUning axborot ochiqligi.
Menejerning Jamg'armani boshqarish uchun haq to'lashi uni OFBU foydasini ko'paytirishga maksimal darajada rag'batlantirish uchun tuzilgan va bevosita ushbu foydaga bog'liq.

Xulosa qilib aytganda, biz aniq aytishimiz mumkinki, FBUlar bo'sh pul mablag'larini joylashtirishning eng istiqbolli shakllari va rivojlangan G'arb bozorlarida bunday turdagi vositalar o'nlab yillar davomida mavjud bo'lib, xususiy investitsiyalarning eng keng tarqalgan turi hisoblanadi.

Biz taqdim etishga tayyormiz Qo'shimcha ma'lumot va o'ng tomonda yuqorida ko'rsatilgan telefon raqami orqali barcha savollarga javob bering.