증권을 이용한 은행 거래 수행. 증권을 이용한 은행 운영. 전통적인 증권 은행
주제 7. 은행 운영 증권
목표와 목적 증권시장에서 은행의 활동은 은행이 수행하는 다양한 역할을 반영하는 네 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.
이러한 각 활동에는 증권 자체의 이동과 해당 증권에서 발생하는 권리 행사를 중재하는 광범위하고 다양한 운영이 포함됩니다. 이 주제의 목적은 각 작업 유형의 대상, 측면 및 특징을 연구하는 것입니다. |
7.1. 전통적인 증권 은행
전통적인 은행 업무유가증권 관련 업무는 핵심 은행 활동과 관련된 업무입니다. 돈, 결제 기능을 수행합니다.
이러한 유형의 작업에는 다음과 같은 은행 업무가 포함됩니다.
- 신용 운영.
은행은 거래를 위해 고객에게 대출을 제공합니다. 주식 시장. 은행은 유가증권을 대출 담보로 사용할 수도 있습니다.
- REPO 운영.
repo는 환매조건부매매계약입니다. 즉, 판매자가 미래 특정 날짜에 지정된 가격으로 구매자로부터 증권을 다시 구매하는 데 동의하는 계약입니다. repo를 통해 은행은 대출자에게 다시 매입할 의무가 있는 유가증권을 제공하는 대가로 단기 자금을 빌립니다.
차용인의 관점에서 이러한 거래를 "repo"라고 합니다. 대출기관의 관점에서 볼 때, 이 거래를 "역 repo"라고 합니다.
환매의무는 상대방이 부담하는 재판매의무에 해당합니다. 원래 판매 가격과 다른 가격으로 환매가 이루어집니다. 가격 차이는 repo의 첫 번째 부분에서 증권 구매자(펀드 판매자) 역할을 하는 당사자가 받아야 하는 수입을 나타냅니다. 실제로 자금 판매자의 수입은 대출 금리에 해당합니다.
- 환어음 대출.
어음대출은 어음대출과 무기명대출로 구분됩니다.
환어음 대출 - 대출 계약서, 이에 따라 차용인은 대출로서 은행이 발행한 채권자 은행 자체 환어음 패키지를 받습니다. 총액계약서에 명시되어 있습니다.
무기명 어음 대출에는 할인과 담보의 두 가지 유형이 있습니다.
회계 청구서 크레딧(지폐 할인)은 은행에서 지폐를 구입하는 것입니다. 회계를 위해 은행에 청구서를 제출 한 청구서 소지자는 즉시, 즉 청구서 지불 기간이 만료되기 전에 지불을 받기 때문에 이는 실제로 은행에서 대출을받는 것을 의미합니다.
담보된 환어음 대출(환어음으로 담보된 대출)은 환어음 회계와 다른 점은 첫째, 환어음의 소유권이 은행에 귀속되지 않고 어음소지인만이 환어음을 담보로 삼는다는 점입니다. 일정 기간 동안 대출금 상환 후 후속 상환이 가능합니다.
- 유가증권 배치에 대한 보증.
이는 증권배치를 수행하는 투자회사를 위한 일종의 위험보험입니다.
증권 발행에 대한 보증인 역할을 하는 은행은 증권 배치를 수행하는 투자 회사에 대해 주식이나 채권의 불완전한 배치가 발생할 경우 사전 합의된 금리로 해당 은행의 계좌에 이를 수락할 의무를 부담합니다. 주식이나 대출금이 완전히 배분되면 은행은 수수료와 위험 보상을 받습니다.
투자 회사 역할을 하는 은행 A가 기업 X의 채권 발행 의무를 맡는다고 가정합니다. 은행 B는 이 채권 발행에 대한 보증인 역할을 합니다. 대출이 이루어지지 않으면 B 은행은 A 은행이 제공하지 않은 채권을 사전 합의된 가격으로 수락해야 합니다.
- 결제 기능을 수행합니다.
은행은 발행인의 지급대리인 역할을 하며 증권시장 거래 결과에 따라 결제를 수행합니다.
7.2. 발행자로서 은행의 활동
발행자로서 은행의 활동은 은행이 자체 증권을 발행하는 것입니다.
이 분야에서 은행의 활동은 다음과 같습니다.
- 자신의 증권 발행 (발행) 및 그 초기 배치;
- 투자자의 권리 이행을 보장하기 위해:
- 이자 및 배당금 지급;
- 채무 증권의 만기일 상환;
- 주주들이 은행경영에 참여할 수 있는 여건 조성 총회주주;
- 현행법에 따라 발행 은행의 활동에 대한 정보 제공.
발행인 역할을 하는 상업은행은 다음 증권을 발행합니다.
- 배출 - 주식, 채권;
- 비 방출 - 인증서, 재미.
주식 발행 절차
상업은행은 자기자본을 형성하기 위해 주식을 발행한다. 승인된 자본, 형식으로 생성된 경우 주식회사.
러시아 은행은 신용 기관의 증권 등록 및 발행에 대한 통일된 절차를 확립했습니다. 이러한 절차는 첫째, 발행 규모 및 투자자 수에 관계없이 모든 증권 발행에 대한 국가 등록을 제공합니다. 둘째, 러시아 은행 라이센스 부서 또는 러시아 은행 영토 지점에 증권 문제를 등록합니다.
유가증권 발행 절차는 다음 단계로 구성됩니다.
- 증권 배치에 대한 결정을 내립니다.
- 유가증권 발행(추가 발행)에 대한 결정 승인;
- 증권 발행(추가 발행)에 대한 주정부 등록;
- 증권 배치;
- 유가증권 발행(추가 발행) 결과에 대한 보고서의 주정부 등록.
주식회사 형태로 설립된 신용 기관은 주주가 인수한 주식의 명목 가치로 승인된 자본을 구성합니다. 신용 기관은 서류 및 무인증 형식, 보통주 및 우선주로만 기명주식을 발행할 수 있습니다.
소유권과 관련된 재산권을 행사하기 위해 회계 장부에 주식 소유자의 이름을 등록해야 하는 경우 주식은 등록된 것으로 간주됩니다. 등록된 주식을 한 소유자에서 다른 소유자로 양도할 때는 등록부에 적절한 항목을 기재해야 합니다.
최초의 주식 발행은 전적으로 등록된 보통주로 이루어져야 합니다. 우선주 발행은 허용되지 않습니다. 이러한 상황은 운영 첫해에 은행이 우선주에 대해 설정된 금액의 배당금을 지급하지 않을 수 있기 때문에 발생합니다.
수권자본을 늘리려면 합자은행은행이 이전에 발행한 모든 주식에 대해 주주가 전액을 지불한 후에만 주식을 발행할 수 있습니다.
수권자본을 늘릴 때 은행은 보통주와 우선주를 모두 발행할 권리를 갖습니다. 우선주의 지분은 승인된 자본금의 25%를 초과할 수 없습니다.
채권 발행 절차
상업은행채권은 채권 소유자(대출자)와 은행(차입자) 간의 대출 관계를 인증하여 소유자에게 수익을 창출하는 증권입니다.
채권발행권
은행은 승인된 자본금을 완전히 지불한 후에만 채권을 발행할 수 있습니다.
채권은 은행 이사회의 결정에 따라 발행됩니다. 은행 채권 발행은 인쇄본으로 발행되어야 하며 러시아 은행 허가 부서 또는 러시아 은행 영토 사무소에 등록되어야 하는 특별 투자 설명서를 기반으로 수행됩니다.
은행은 채권을 발행할 수 있습니다.
- 등록 및 무기명;
- 이자 및 할인;
- 일시금 상환 및 일정 기간 내에 연속 상환;
- 보안 및 비보안; 담보부채권을 발행할 때 담보는 은행자유재산을 질권으로 할 수도 있고, 제3자가 채권을 발행할 목적으로 은행에 제공한 담보일 수도 있습니다. 무담보 채권은 은행 설립 3년 이후에 발행될 수 있으며, 이때까지 2개의 연간 대차대조표에 대한 적절한 승인을 받아야 하며 그 금액은 은행 승인 자본 규모를 초과하지 않습니다. 즉, 다음과 같은 경우에는 은행채 발행 시 제3자에 의한 담보가 필요합니다.
- 존재 신용 기관 2년 미만(채권 발행 총액에 대해)
- 수권자본액을 초과하는 금액의 채권을 발행하는 경우 2년 이상 신용기관이 존재하는 경우(담보금액은 수권자본액을 초과하는 금액 이상이어야 함)
- 다른 증권으로 전환 가능하며 전환 불가능합니다.
공개 주식 회사 형태로 창설된 신용 기관은 공개 및 비공개 청약을 통해 주식으로 전환 가능한 채권을 배치할 권리가 있으며, 폐쇄 주식 회사 형태로 창설된 신용 조직은 다음과 같은 형태로만 가능합니다. 폐쇄된 구독. 발행 신용 기관의 주주는 공개 발행을 통해 발행된 주식으로 전환할 수 있는 채권 및 기타 증권을 구매할 우선권을 갖습니다. 또한 이러한 사람들은 해당 채권을 구매할 수 있는 우선권이나 행사 가능성에 대해 신용 기관으로부터 사전에 통지를 받아야 합니다. 주식으로 전환할 수 있는 채권을 매입할 우선권을 가진 자는 해당 채권의 취득을 위한 서면 신청서와 지급 확인 서류를 발행은행에 제출함으로써 이 권리의 전부 또는 일부를 행사할 권리를 갖습니다. 주식으로 전환 가능한 채권을 구매할 수 있는 선매권을 가진 주주에게 유효한 기간이 끝나면 발행 은행은 이러한 채권을 다른 사람들, 즉 투자자들에게 배치할 수 있습니다.
안에 러시아 연방합자 상업은행의 채권 발행은 널리 확산되지 않았다. 선진국에서는 시장 경제은행은 대량의 채권을 발행하는데, 이는 머니마켓의 투자자들 사이에서 널리 인기가 있습니다.
인증서 발급 절차
은행증명서는 은행에 예금한 금액과 예금자(증명서 보유자)가 설정된 기간 만료 시 은행으로부터 예금 금액과 증명서에 명시된 이자를 받을 수 있는 권리를 증명하는 증권입니다. 인증서를 발행한 기관 또는 이 은행의 모든 지점에서 발급됩니다.
예금증명서는 법인에게만 발급될 수 있고, 저축증명서는 개인에게만 발급될 수 있습니다.
인증서를 발급할 권리
은행은 다음 조건에 따라 인증서를 발행할 권리가 있습니다.
- 최소 2년 동안의 은행 활동;
- 출판 연례 보고서, 감사 회사에 의해 확인됨;
- 러시아 은행의 은행법 및 규정 준수;
- 의무사항 이행 경제 기준, 러시아 은행이 설립했습니다.
- 러시아 은행의 필수 지급준비금 요건 준수;
- 실제로 지불된 승인 자본의 최소 15%에 해당하는 예비 기금이 존재합니다.
은행은 인증서를 발급할 수 있습니다.
- 예금과 저축
(예금 증명서는 법인에게만 판매용으로, 저축 증명서는 개인에게만 발행됩니다)
- 일회성 및 시리즈
(일회성 인증서는 특정 클라이언트의 요구에 따라 격리된 경우에 발급됩니다. 직렬 - 보증금 정책특정 시장 부문에서 자금을 유치하기 위한 은행)
- 등록 및 무기명.
은행 증서는 상품 및 서비스에 대한 결제 수단으로 사용할 수 없습니다. 이는 축적 수단으로만 사용됩니다. 그러나 무기명 증명서의 소유자는 증명서에 따른 청구권을 다른 사람에게 양도할 수 있습니다. 무기명 인증서의 경우 이 양도는 단순 배송으로 수행되고, 개인 인증서의 경우 인증서 양식 뒷면에 작성된 배서(양도)를 통해 수행됩니다. 이 비문은 자신의 권리를 설정하는 사람(양도인)과 그에 따라 권리를 획득하는 사람(양수인) 간의 쌍무적 합의를 나타냅니다.
상업 은행은 러시아 은행 영토 사무소에 발행 및 유통 조건을 등록한 후 인증서를 배치할 권리가 있습니다.
은행에서 발행한 증명서를 인쇄해야 합니다.
러시아 은행의 인증서는 러시아 연방 통화로만 발행될 수 있으므로 해당 영토 내에서만 유통됩니다.
법인 및 개인에 대한 인증서 발급은 발급된 인증서를 기록하기 위한 특별 은행 계좌로 해당 금액을 이체한 후에만 수행됩니다.
인증서가 만료되면 은행은 예금 금액을 소유자(보유자)에게 반환하고 설정된 이자율, 예금 기간 및 금액에 따라 수입을 지급합니다. 소유주는 입금되어야 하는 계좌를 나타내는 증명서에 따라 자금 청구 신청서와 함께 발행 은행에 증명서를 제시해야 합니다.
은행 증명서의 장점:
- 다른 사람에게 양도 가능;
- 대출을 받을 때 담보로 사용합니다.
- 인증서 판매를 위한 중개자를 유치하여 은행의 잠재적 투자자 범위를 확대합니다.
청구서 발행 절차
은행 어음은 엄격하게 확립된 형식의 무조건 서면 약속어음으로, 소유자(어음 보유자)에게 만기 시 어음에 표시된 채무자 지불을 요구할 수 있는 확실한 권리를 부여합니다. 돈의 합.
은행은 요청 시 또는 제시 날짜에 따라 청구서를 발행합니다.
그 외에도 이자부, 할인, 무이자 청구서가 있습니다. 관심어음은 첫 번째 어음 소지자 또는 그의 법적 승계인에게 환매를 위해 은행에 제출 시 어음 금액과 결제 금액을 받을 수 있는 권리를 부여합니다. 이자소득, 할인어음 - 할인 소득은 어음이 상환된 명목 금액과 첫 번째 어음 보유자에게 판매된 가격 간의 차이로 정의됩니다. 에 의해 무이자어음의 소지자는 어음이 판매된 어음의 액면가를 받습니다.
금전적 채무 청구서의 징후:
- 환어음 청구는 담보의 형태입니다. 즉, 환어음 문서의 보유자(환어음 보유자)만이 행사할 수 있고 이 문서의 범위 내에서만 채무자가 실행할 수 있습니다.
- 청구서 청구는 추상적이고 특정 재산과 분리되어 있으며 법적 관계, 이것이 법안 발행의 이유가되었습니다. 환어음 청구는 한 사람이 다른 사람에게 특정 금액을 지불해야 하는 의무를 발생시킨 법적 사실(매매 계약, 대출 등)이 아닌 환어음 문서의 텍스트를 기반으로 합니다. 돈. 청구서는 모기지, 대출 또는 벌금으로 담보되지 않습니다.
- 환어음 요구사항은 엄격히 형식적이며, 환어음 문서의 텍스트에 대해 법률에 의해 부과된 공식 요구사항이 충족되는 경우에만 발생합니다. 법안의 내용은 법률로 엄격히 규정되어 있으며, 그 밖의 조항은 기재되지 않은 것으로 간주된다. 필수 세부정보를 포함해야 합니다. 그 중 적어도 하나가 없으면 법적 강제력이 박탈됩니다. 필수 청구서 세부정보:
- 청구서 - 문서 텍스트에 포함되고 이 문서가 작성된 언어로 표현된 "청구서"라는 이름입니다.
- 어음에 대해 특정 금액을 지불하겠다는 간단하고 무조건적인 제안입니다. 약속어음의 경우 특정 금액을 지불하겠다는 간단하고 무조건적인 약속입니다.
- 지불해야하는 사람 (지불인)의 이름 - 환어음에만 해당됩니다.
- 지불 기간 표시;
- 지불해야 할 장소를 표시합니다. 환어음은 제3자의 거주지, 지급인의 거주지와 동일한 곳, 그 밖의 곳에서 지급할 수 있다.
- 지불을 받을 사람의 이름 또는 주문에 따라 지불할 사람의 이름. 환어음은 발행인 자신의 명령에 따라 제3자의 비용으로 발행인 자신에게 발행될 수 있습니다.
- 환어음 작성 날짜와 장소 표시;
- 지폐를 발행한 사람(서랍인)의 서명. 서랍은 수락 및 지불을 담당합니다.
청구서 지불 절차:
- 제시 시 - 제시 당일에 지불해야 합니다. 작성일로부터 1년 이내에 지급을 위해 제출해야 합니다.
일람시 지급 또는 일람 후 특정 시점에 지급되는 환어음에 있어서 발행인은 해당 어음 금액에 이자가 붙는다는 것을 약정할 수 있습니다. 다른 환어음에서는 그러한 조건이 기재되지 않은 것으로 간주됩니다.
- 제출 후 특정 시점(지불 기간은 수락일 또는 항의일에 따라 결정됨)
- 컴파일하는 데 너무 많은 시간이 걸렸습니다.
- 특정 일수가 지나면 - 지불 기한은 해당 날짜의 마지막 날에 발생한 것으로 간주되며 명세서 날짜는 고려되지 않습니다.
- 특정 개월 이후 - 지불 기간은 청구서 작성일에 해당하는 마지막 달의 날짜이며, 이 경우 지난 달그런 날짜가 없으면 이번 달 말일입니다.
- 특정일 - 특정 날짜 또는 월말, 월중, 월말에. 후자의 경우 지불 기간은 그에 따라 결정됩니다.
은행 청구서의 장점:
- 러시아 은행에 발행 조건을 의무적으로 등록하지 않음
- 시리즈 및 일회성 주문 출시 가능성;
- 개인 및 법인의 상품 및 서비스에 대한 지불 수단으로 사용
- 제한 없이 배서에 의한 양도;
- 대출을 받을 때 담보로 사용합니다.
- 보증인의 공동 및 여러 책임에 의해 제공되는 유동성 증가;
- 국내 및 외화 발행 가능성.
7.3. 투자자로서 은행의 활동
증권 시장에서 은행의 투자 활동은 일반적으로 직접 및 간접 소득을 얻기 위해 자체적으로, 자체적으로, 자체 비용으로 증권에 자금을 투자하는 활동으로 이해됩니다.
은행은 배당금, 이자, 재판매 이익 등의 형태로 직접 수입을 얻습니다.
자회사 및 종속회사를 통해 은행이 지배하는 시장점유율을 확대하고, 은행의 참여를 통해 고객에 대한 영향력을 강화함으로써 간접수익을 창출합니다. 기업 지배구조자신의 주식 소유권을 기준으로 합니다.
투자 활동에는 다음이 포함됩니다.
- 귀하의 포트폴리오에 있는 유가증권의 구매 및 판매를 위한 거래 수행
- 매입한 유가증권을 담보로 대출을 조달합니다.
- 이자, 배당금 및 유가증권 환매 금액의 수령;
- 주식회사 경영에 참여 - 발행인;
- 채권자 또는 주주로서 파산 절차에 참여하고, 회사 청산 시 재산의 정당한 몫을 받습니다.
은행 투자의 대상은 다양한 유가증권입니다. 러시아어로 은행 업무에 따라 투자 수단, 회계 목적으로 자신의 포트폴리오를 구성하는 데 사용되며 대차대조표에 반영됩니다. 사채(채권, 어음, 증서) 및 주식 투자.
은행의 주식 투자를 분석할 때 직접 투자와 포트폴리오 투자를 구별해야 합니다.
직접 투자은행이 자신이 직접 경영에 관여하는 회사의 지배 지분을 취득(또는 보유)하고 자신이 소유한 주식에 대한 의결권을 행사하는 경우 주식 투자의 형태를 취합니다.
포트폴리오 투자주식은 단일 기업으로 관리되는 다양한 발행자의 주식 포트폴리오를 생성하는 형태로 수행됩니다. 이러한 은행투자의 목적은 투자의 다각화를 바탕으로 수익을 창출하는 것입니다.
포트폴리오는 취득 목적과 조직화된 증권 시장에서의 시세에 따라 증권을 결합하는 회계 범주입니다. 거래 포트폴리오, 투자 포트폴리오, 통제 참여 포트폴리오가 있습니다.
- 거래 포트폴리오 - 판매(재판매)를 통해 수익을 창출할 목적으로 구매한 시세 증권과 180일 이상 포트폴리오에 보유할 의도가 없고 판매가 가능한 증권입니다.
- 공개 조직화된 시장에서의 거래 또는 연방증권시장위원회로부터 적절한 허가를 받은 무역 조직자를 통한 거래, 그리고 해외 조직화된 시장 또는 무역 조직자의 경우 국가 승인 기관
- 조직적으로 지난 달의 매출 오픈 마켓최소 5백만 루블입니다. (첫 번째 수준 견적 목록에 증권을 포함하기 위해 설정된 금액)
- 시장 가격에 대한 정보는 공개적으로 이용 가능합니다. 즉, 공개 대상이거나 해당 정보에 대한 액세스에는 특별한 권리가 필요하지 않습니다.
- 투자 포트폴리오 - 획득을 목적으로 구매한 증권 투자 소득(이자, 쿠폰 소득, 배당금 등의 형태로) 장기 또는 불확실한 미래에 가치 상승 가능성을 예상합니다.
- 통제 참여 포트폴리오 - 발행 조직의 관리에 대한 통제권을 제공하거나 이에 대한 상당한 영향력을 제공하는 금액으로 취득한 의결권 주식입니다.
호가증권은 다음 조건을 충족하는 증권입니다.
투자 포트폴리오는 은행에 수익성을 제공하고 거래 포트폴리오는 유동성을 제공합니다. 은행은 무역 형성 절차를 독립적으로 결정하고 투자 포트폴리오이를 "은행의 투자 정책" 및 ""와 같은 내부 문서에 공개합니다. 회계정책항아리".
은행 투자 활동의 가장 중요한 구성 요소는 유동성 준비금, 단기 대출 확보를 위한 담보, 기업(회사) 경영에 참여할 수 있는 기회 및 기업 경영에 참여할 기회를 보장하는 방식으로 자체 증권 포트폴리오를 관리하는 것입니다. 이익을 창출합니다.
은행의 효과적인 투자 활동을 위한 주요 조건은 다음과 같습니다.
- 해당 국가의 선진 주식 시장 기능;
- 은행에는 증권 포트폴리오를 구성하고 관리하는 고도로 전문적인 전문가가 있습니다.
- 유가증권의 유형, 조건 및 발행자에 따른 투자 포트폴리오의 다양화.
다음 중 하나 가장 중요한 문제투자 포트폴리오를 구성할 때 - 평가 투자 매력. 은행 실무에는 두 가지 접근 방식이 있습니다. 첫 번째 접근 방식은 " 기술적 분석» - 시장 상황에 따라 즉, 환율의 역학이 연구됩니다. 두번째 - " 기본적 분석» - 분석을 기반으로 함 투자 특성발행인이나 그것이 속한 산업의 재무 및 경제적 상황을 반영하는 증권입니다.
포트폴리오 관리 프로세스는 전략적 수준과 운영적 수준의 두 가지 수준으로 나눌 수 있습니다.
전략적 수준에서는 거시 경제 예측을 기반으로 전문가 평가를 고려하여 위험 한도, 포트폴리오 구조 제한, 수익성 계획, 포트폴리오 성숙도 등 투자에 대한 주요 지침이 설정됩니다. 운영 방법, 전략에 따라 다음과 같이 나누어집니다:
- 활동적인;
- 수동적인.
중심에서 활동적인이 전략은 금융 시장의 다양한 부문의 상황을 예측하고 은행 전문가가 예측을 적극적으로 활용하여 증권 포트폴리오의 구조를 조정하는 데 있습니다. 수동적인반대로 전략은 지수 방법에 더 중점을 둡니다. 즉, 증권 포트폴리오는 수익성에 따라 구성됩니다. 증권의 수익률은 특정 지수와 일치해야 하며, 만기가 다른 종목 간에 투자가 균등하게 분배되어야 함을 의미합니다. 즉, "조건의 사다리"가 유지되어야 합니다. 이 경우 장기증권은 은행에 더 높은 수익을 제공하고, 단기증권은 유동성을 제공합니다.
운영 수준에서 확립된 제한 사항 및 한도를 기반으로 증권 포트폴리오의 현재 관리는 신흥 경제 상황에 따라 수행됩니다.
은행의 투자 운영은 특정 시장 위험과 연관되어 있습니다. 유가증권 감가상각으로 인한 손실을 줄이기 위해 은행은 준비금을 마련해야 합니다. 이를 위해 해당 월의 마지막 영업일에 시장 가격으로 재평가가 이루어집니다.
경제 표준을 계산하기 위해 러시아 은행은 증권 투자에 대한 위험 비율을 설정했습니다. 러시아 은행 채권-0 %, 러시아 연방 및 그룹의 부채 선진국- 10%, "선진국 그룹"에 포함되지 않은 국가의 부채 의무 - 10%, 러시아 연방 구성 기관의 부채 의무 - 20%.
7.4. 증권시장의 전문참가자로서 은행의 활동
증권 시장의 모든 유형의 전문 활동은 연방 증권 시장 위원회(러시아 FCSM)에서 발행한 라이센스인 특별 허가를 기반으로 수행됩니다. 전문 증권 시장 참가자의 활동은 세 가지 유형의 라이선스로 허가됩니다.
- 증권 시장 전문 참가자의 라이센스;
- 등록 유지 관리 활동을 수행하기 위한 라이센스;
- 증권거래소 라이센스.
은행은 현재 증권 시장에서 전문적인 활동 유형인 중개업으로 구분되는 첫 번째 유형의 라이센스를 취득할 수 있습니다. 상인; 유가증권의 신탁관리에 관한 활동; 수탁자; 청산활동.
- 중개 - 대행사 또는 커미션 계약에 따라 행동하는 변호사 또는 커미션 대리인으로서 유가 증권과의 민사 거래를 은행이 실행하고 권한이 표시되지 않은 상태에서 그러한 거래를 수행하기 위한 위임장을 실행합니다. 계약서의 변호사 또는 위임 대리인.
- 대리점 - 은행은 특정 증권의 구매 및/또는 판매 가격을 공개적으로 공표하여 자체 비용으로 자체 비용으로 증권을 구매 및 판매하는 거래를 수행하며 해당 가격으로 해당 증권을 구매 및/또는 판매할 의무가 있습니다. 그것에 의해 발표되었습니다.
- 증권 관리의 경우 - 은행이 자체적으로 수수료를 받고 수행합니다. 특정 기간자신의 이익을 위해 자신이 소유하고 타인에게 속한 증권을 신탁 관리합니다. 유가증권 투자를 위한 자금; 증권관리과정에서 수령한 현금 및 유가증권 다.
- 예탁 - 증권 증서 보관 및/또는 증권에 대한 권리 회계 및 이전을 위한 서비스 제공.
- 청산 - 상호 의무를 결정하는 활동(증권과의 거래에 관한 정보의 수집, 조정, 조정 및 준비) 회계 문서이에 대한) 및 유가증권 공급 및 이에 대한 결제에 대한 상쇄.
증권 시장의 전문 참여자로서 은행의 활동은 교환 증권 시장과 관련되어 있으며 여기에는 다음이 포함됩니다.
- ORTSM(조직 증권 시장), 즉 주(OFZ), 지방 자치 단체 및 연방 대상 증권 및 주식 시장 " 블루칩", 시스템에 액세스 환전(MICEX, SPbVB);
- 주로 러시아 무역 시스템(RTS) 내에서 거래되고 모스크바 증권 거래소(MSE) 및 기타 (지역) 증권 거래소를 통해 거래되는 기업 증권 시장.
교환 증권 시장은 위에 나열된 각 유형의 증권에 대한 거래 구성, 체결 및 실행에 대한 명확한 규칙이 특징입니다. 이는 이러한 증권의 1차 배치(경매 형태)와 2차 거래를 모두 수행할 수 있습니다. 이 시장은 단일 단지에서 운영되는 거래, 결제 및 예탁 시스템으로 대표되며, 거래 체결부터 실행까지 모든 범위의 서비스를 딜러에게 제공합니다.
- 거래 시스템은 증권과의 구매 및 판매 거래를 체결하는 바로 그 절차를 구현합니다.
- 결제 시스템은 이러한 거래에 대한 결제 및 현금 지불을 보장합니다.
- 예탁 시스템 - 증권 계좌 소유자의 권리와 해당 계좌로의 이체를 기록합니다.
또한, 교환 시장의 인프라를 형성하는 이러한 시스템에 포함된 조직은 서비스 제공에 대한 계약을 통해 상호 연결됩니다. 원칙적으로 전자 비문서 형식의 증권만 거래소 및 RTS 시스템 내에서 거래가 허용되지만 종이 사본이 있을 수 있습니다.
조직화된 증권 시장에서의 거래 실행 원칙 - 거래일(세션) 동안 체결된 거래에 대한 증권 공급 및 현금 결제 의무 이행 절차를 실행 원칙이라고 합니다. 총원칙과 순원칙에는 차이가 있습니다.
- 총원칙 - 증권 인도 및 현금 결제에 대한 의무는 각 거래마다 이행됩니다.
- 순원칙 - 경매 결과에 따라 결정된 증권 수취/인도에 대한 순포지션과 정산 잔액이 실행됩니다. 순인도포지션은 유가증권 공급요건을 초과하는 의무를 의미합니다. 순 수령 포지션 - 증권 수령 의무를 초과하는 청구권입니다. 정산잔액은 청구권과 자금 지급/수령 의무의 차액입니다.
은행의 증권 투자에 대한 회계처리는 시장 상황의 변동과 손상 위험을 고려하여 수행됩니다. 취득가 또는 시장가로 유지됩니다.
- 취득 가격 회계는 관련 포트폴리오에 있는 동안, 책 값보안은 변경되지 않습니다. 구매 가격으로 계산되는 증권의 경우 러시아 은행 규정에 따라 설정된 방식으로 손실 가능성에 대한 준비금이 형성됩니다.
- 시가평가 회계는 증권에 대한 투자를 주기적으로 시장 가격으로 재평가하는 회계 방법입니다. 동 방법을 적용할 경우 유가증권 손상준비금 및 손실가능성에 대한 적립금은 생성되지 않습니다. 시장가격은 거래주최자가 계산한 유가증권의 가격을 말한다.
유가증권원가는 원가추정법에 따라 처분 시 유가증권에 투자한 비용을 말합니다. 비용추정방법은 유가증권을 처분할 때 상각하는 절차입니다.
- FIFO 방법 - 적시에 최초로 적립된 해당 수의 증권에 대한 투자는 비용으로 상각됩니다.
- LIFO 방법 - 가장 최근에 적립된 해당 수의 증권에 대한 투자가 비용으로 상각됩니다.
- 평가방법 평균 비용— 투자는 유가증권이 적립되는 순서에 관계없이 비용으로 상각됩니다.
딜러 운영
딜러 활동이란 공표된 가격으로 이러한 증권의 구매 및/또는 판매 가격을 공개적으로 발표함으로써 자신을 대신하여 자비로 증권을 구매 및 판매하는 거래를 수행하는 것입니다.
딜러 자격을 획득하고 딜러 활동을 수행하려면 신용 기관은 딜러 및 중개 활동 분야, 종종 예금 활동 분야에서 증권 시장 전문 참가자의 라이센스를 동시에 보유해야 하며 거래 및 결제 시스템의 요구 사항도 충족해야 합니다. 교환 시장의 해당 부문(ORTS 또는 RTS). 즉, 특정 제한된 수의 은행이 증권 시장의 딜러가 될 수 있습니다. 번호에 포함되지 않은 다른 은행은 주문 계약에 따라 본인(본인) 역할을 하여 이러한 딜러 은행을 통해 자신과 고객을 위한 투자 운영을 수행할 수 있습니다.
투자자 역할을 하는 은행-딜러는 자체적으로(자체를 대신하여 자체 비용으로) 투자 작업을 수행하며 특정 증권의 경매를 언론에 발표할 때(초기 배치 중) 정해진 범위 내에서 다음을 수행할 수 있습니다. 기간, 파일 거래 시스템(MICEX 또는 RTS에서) 구매 신청을 하고 해당 금액을 거래소 결제 시스템으로 이체합니다.
거래 신청서는 전자적으로 제출되며 경쟁 및 비경쟁의 두 가지 유형이 있습니다.
- 경쟁 신청(제안)은 신청자가 유가 증권을 구매하고자 하는 가격과 그 수량을 나타냅니다.
- 비경쟁 제안은 구매자가 경매에서 가중 평균 가격으로 구매할 의사가 있는 증권의 수를 지정합니다.
먼저, 최저가격 이상의 가격으로 경쟁입찰을 한 후 사전에 한도 내에서 입찰합니다. 설정된 한도비경쟁 입찰이 실행됩니다.
이미 유통되고 있는 유가증권의 매매를 위한 2차 거래에 참여하기 위해 거래 세션딜러 은행은 방향(매수 또는 매도)을 나타내는 주문을 거래 시스템에 제출합니다. 각 거래 참가자는 시작하기 전에 통화 포지션과 증권 포지션을 할당받습니다. 현금 포지션은 해당 계좌의 참가자가 보유한 자금 금액에 대한 데이터를 기반으로 결정됩니다. 결제 시스템교환. 증권에 대한 포지션은 참가자가 공인예탁기관의 해당 증권 계좌에 예탁한 증권 수를 기준으로 설정됩니다. 향후 거래 중에 이를 통해 기본 원칙을 준수하기 위한 담보의 충분성을 제어할 수 있습니다. 거래소 거래: "인도 대 지불"을 통해 은행, 즉 주식 시장 참여자와 고객을 자금 및 증권 손실 위험으로부터 보호합니다.
2차 거래 시스템에서 거래의 체결은 증권명, 증권 수, 증권당 가격, 고정 보상율, 거래 정산 코드(TO, VO-VZO) 등 두 반대 방향의 주문 조건이 일치할 때 자동으로 발생합니다. .
또 다른 옵션에서는 주문 유형(제한적 또는 시장)에 따라 주문이 실행됩니다.
- 제한 주문은 특정 수의 증권(또는 로트)을 명시된 가격보다 높지 않은 가격으로 구매하거나 해당 신청서에 명시된 최소 판매 가격보다 낮지 않은 가격으로 판매하기로 합의하는 것을 의미합니다.
- 시장가 주문은 특정 수의 증권(또는 로트)을 최적의 가격이나 전자 고정 환율로 매수 또는 매도하기로 합의한 것을 나타냅니다.
거래 체결 신청서의 증권 거래소 섹션에 있는 회원 은행의 제출을 확인하는 문서는 다음과 같습니다. 입찰 프로토콜에서 추출,이는 거래일 동안 해당 섹션의 회원 은행이 제출한 모든 주문을 반영합니다.
증권 거래소 회원 은행의 거래 체결을 확인하는 문서는 다음과 같습니다. 레지스터에서 추출, 거래일 동안 섹션 구성원이 체결한 모든 거래를 반영합니다.
중개
중개 활동은 대행사 또는 커미션 계약에 따라 행동하는 변호사 또는 위임 대리인으로서 유가 증권과의 민사 거래를 수행하는 것뿐만 아니라 변호사의 권한이 명시되지 않은 경우 그러한 거래를 수행하기 위한 위임장을 의미합니다. 또는 계약에 따른 위탁 대리인.
양도계약에 따라유료 브로커(변호사)는 고객(본인)을 대신하여 비용을 지불하고 증권 매매 거래를 수행합니다. 커미션 계약에 따라 브로커(커미션 대리인)는 고객(위원회)의 비용으로 자신을 대신하여 지정된 거래를 수행합니다.
중개인으로서의 은행은 증권 시장에서 투자자 고객을 위해 다음과 같은 운영(거래)을 수행합니다.
- 경매 및 2차 거래를 통해 증권을 구매합니다.
- 2차 경매를 통한 유가증권 판매;
- 증권 포트폴리오의 신탁 관리.
투자자와 중개인 은행 간의 이러한 작업 조건은 그들 사이의 적절한 계약 체결과 증권 거래소에서 고객을 위한 증권 계좌 개설에 필요한 문서를 포함하여 기타 여러 문서의 실행입니다. 브로커 은행이 투자자 고객과 체결한 모든 거래는 그의 지시에 따라서만 수행됩니다. 고객 주문은 정해진 양식의 신청서, 전자 형식의 메시지, 팩스 문서 등 다양한 방법으로 발행될 수 있습니다. 대부분의 경우 개인 신청서가 사용됩니다. 증권 구매를 위해 이 명령을 내리는 경우 투자자가 별도의 은행 계좌로 자금을 이체해야 하며, 증권을 판매하는 경우 신청서에 은행이 거래하는 고객의 계좌가 표시되어야 합니다. 그 사람으로 인해 자금을 이체해야 합니다(수수료 제외). ) 시설. 중개인은 증권 거래 결과 및 고객 자금을 사용한 거래에 대한 보고서를 정기적으로 고객에게 제공해야 합니다. 보고 기간(월).
고객증권의 신탁관리
신탁관리계약에 따라 일방(경영설립자)이 일정 기간 동안 신탁관리에 관한 재산을 상대방(수탁자)에게 양도하고, 상대방은 경영설립자의 이익을 위하여 이 재산을 관리하는 것을 약속합니다. 또는 그가 지정한 사람(수익자). 동시에, 재산을 신탁 관리로 이전한다고 해서 해당 재산의 소유권이 수탁자에게 이전되는 것은 아닙니다. 예술에 따라. 5 및 6 연방법“은행 및 은행업» 신용 기관도 수탁자 역할을 할 수 있습니다.
상업 은행이 고객에게 제공하는 일종의 수수료 및 중개 서비스로서 신탁 운영이라는 세계 은행 업무의 출현 빠른 개발여러 가지 객관적인 이유로 발생했습니다.
첫째로,이는 은행 유동성의 문제이며 전통적인 유형의 대출 은행 운영 수익성 감소, 그리고 은행이 주요 업무 중 하나인 유리한 수준을 유지하면서 운영 수익성을 높이는 것을 보장하려는 욕구입니다. 유동성.
둘째,은행으로부터 점점 더 광범위한 서비스를 받는 데 대한 은행 고객, 특히 산업 기업의 관심이 증가하고 있습니다.
제삼, 대출 자본 시장의 경쟁 증가, 고객 유치를 위한 은행의 투쟁; 개인과 법인 모두에게 제공되는 새로운 유형의 서비스의 출현과 개발.
다른 유형의 활동과 비교하여 은행 신탁 운영의 장점은 다음과 같습니다.
- 자금 조달을 위한 무한한 기회; 자체 비용으로 운영을 수행할 때 은행은 잠재적 대출이 무제한이 아닌 것처럼 자체 자원이 무제한이 아니기 때문에 특정 한도로 제한되며 신뢰를 기반으로 고객에게 서비스를 제공할 때 후자의 수는 극도로 많습니다. 규모가 크므로 고객 수가 증가함에 따라 은행 수입도 증가합니다.
- 은행 업무의 명확한 구조화: 모든 고객 서비스 운영은 여러 부서에 분산되지 않고 하나의 기능 단위(부서, 부서 등)로 수집됩니다.
- 상대적으로 낮음 은행 비용신탁 거래를 수행하기 위해
- 은행의 특파원 관계 확대, 은행 간 시장에서의 입지 개선, 평판 향상.
신뢰경영의 창시자러시아 연방 거주자만이 법인과 개인(재산 소유자, 후견인, 수탁자, 유언 집행자 등)이 될 수 있습니다.
보관 위원- 신용 조직. 신용 기관 자체가 재산 신탁 관리의 창립자 역할을 하는 경우 다른 신용 기관은 물론 개인 기업가 또는 상업 조직(단일 기업 제외)도 수탁자 역할을 할 수 있습니다.
수익자- 수탁자가 재산을 관리하는 데 관심이 있는 사람. 수혜자는 경영진의 설립자일 수도 있고 제3자일 수도 있습니다.
신탁관리 대상수탁자 역할을 하는 신용 기관의 경우 현금(러시아 통화 및 외화), 유가 증권, 천연 보석 및 귀금속, 러시아 연방 거주자가 재산으로만 소유한 파생 금융 상품. 현재 러시아 연방에서는 주로 증권과 증권 투자를 위한 자금이 신탁 관리로 이관됩니다.
예술에 따라. 재산의 신탁 관리 구현을 위한 러시아 연방 민법 1012, 당사자(관리 설립자 및 수탁자-신용 조직)는 서면으로 결론을 내립니다. 관리 계약 5년을 초과하지 않는 기간 동안(러시아 연방 법률에 따라 다른 기한이 정해져 있지 않은 경우) 유가증권 및 유가증권 투자를 위한 자금의 신탁관리는 신용기관이 개별계약 또는 단체협약에 따라 수행할 수 있습니다.
개별 계약신탁 관리 계약은 신용 기관-수탁자가 각각의 개인 조건에 따라 각 개인 신탁 관리 설립자와 체결합니다. 재산신탁관리계약에는 신탁관리를 위해 일방이 상대방에게 어떤 재산을 어느 기간 동안, 어떤 재산을 양도하는지, 업무의 구성, 결제절차, 비밀유지조건, 기술 사양당사자의 연결, 권리 및 의무, 상호 책임 및 계약은 재산 관리에 대한 수탁자의 개별 행동에 대한 제한을 규정합니다.
경영설립자가 수탁자에게 양도한 재산은 경영설립자의 다른 재산 및 수탁자의 재산과 분리되어야 합니다. 신용 기관-신탁 관리자의 신탁 관리 운영은 각 신탁 관리 계약에 대해 편집된 별도의 대차대조표(신탁 관리 계정)에서 회계처리됩니다. 신탁 관리 계약에 따른 개별 대차대조표를 기반으로 은행 전체의 요약(통합) 대차대조표가 작성되어 주 대차대조표와 함께 러시아 은행에 제출됩니다.
신탁경영 단체협약이사회 또는 기타 집행 및 행정 기관의 결정에 따라 은행에 일반 기금을 조성하는 경우로 구성됩니다. 은행 부서– OFBU – 공통 오른쪽에 결합하여 공유 소유권다양한 경영 창업자의 재산(현금 및 유가증권) 및 신용 기관 수탁자가 자신의 이익을 위해 그에 대한 후속 신탁 관리를 수행합니다. 수탁자는 OFBU의 각 설립자에게 기부 재산 금액에 대한 증명서를 발급할 의무가 있습니다. 지분 참여, 이는 재산이 아니므로 매매의 대상이 될 수 없습니다.
신용 기관은 여러 OFBU(신탁 관리 설립자 유형, 관리 재산 유형 등)를 구성할 수 있으며 운영 및 회계는 별도로 유지 관리됩니다.
신용기관-수탁자는 최소한 1년에 한 번 각 경영 창업자에게 보고 정보를 제출해야 합니다.
OFBU 활동이 종료되는 경우 신탁 관리 창립자는 기존 지분 참여 증명서를 관리 재산의 기존 지분 금액만큼 현금으로 교환할 권리가 있습니다.
수입(수탁자로 인한 보수 및 OFBU 관리에 대한 관리자의 비용 보상 제외)은 OFBU 재산에 대한 각 수탁자의 지분에 비례하여 나누어집니다.
증권신탁관리의 특징은행과 경영진 설립자 간의 개별 계약과 기존 OFBU의 틀 내에서 증권 시장에 관한 법률에는 이러한 유형의 활동에 대한 많은 제한 사항이 포함되어 있습니다. 따라서 관리자는 신탁관리계약에 따른 의무를 이행하는 과정에서 다음 거래를 체결할 권리가 없습니다.
- 자신이 관리하는 자금을 희생하여 증권을 구매합니다.
- 그의 재산, 창립자의 재산에 있습니다.
- 창립자가 발행한 것;
- 청산 과정에 있는 조직;
- 자신이 관리하는 증권을 양도합니다.
- 자체 재산, 창립자의 재산으로;
- 30일 이상 연기 또는 분할 지불을 제공하는 계약에 따라,
- 자신이 관리하는 증권을 이전 단락에 명시된 증권으로 교환합니다.
- 자신의 의무 이행을 보장하기 위해 관리 중인 증권을 담보로 제공합니다.
- 제3자를 예금의 관리자 및/또는 수취인으로 지정하여 보관을 위해 자신이 관리하는 증권을 양도합니다.
예금 운영
예탁 활동은 고객에게 증권 보관 서비스를 제공하는 것으로 구성됩니다. 유가증권에 대한 권리의 회계 및 인증, 유가증권에 채무를 담보하는 경우를 포함한 유가증권 양도에 관한 것입니다.
예탁 활동을 수행하는 증권 시장의 전문 참가자를 말합니다. 보관소. 보관소의 서비스를 이용하는 사람을 이라고 합니다. 예금자. 예금자, 즉 예탁기관의 고객은 유가증권의 소유자일 뿐만 아니라 다른 예탁기관, 예탁기관을 통해 유가증권을 예치하는 발행자, 담보로 유가증권을 보유하는 사람, 유가증권의 수탁자가 될 수 있습니다.
보관 활동의 대상러시아 연방 거주자와 비거주자 모두가 발행한 모든 형태의 증권(증서, 무증서)이 있을 수 있습니다.
기탁 활동을 수행하기 위해 기탁자는 그 이행 조건을 승인할 의무가 있습니다. 여기에는 수탁자가 수행하는 운영과 관련된 정보가 포함되어야 합니다. 이러한 작업을 수행할 때 예금자와 예금 직원의 조치 절차 운영을 수행하는 이유; 기탁 참가자가 작성해야 하는 샘플 문서; 예금자가 손에 받는 서류 샘플; 운영 시기; 보관 서비스에 대한 관세; 예탁기관이 유가증권 발행 서비스를 수락하고 서비스를 종료하는 절차; 예금자에게 계좌 명세서를 제공하는 절차; 수행된 거래에 대한 보고서를 예금자에게 제공하는 절차와 시기, 증권에 대한 권리를 증명하는 문서를 예금자에게 제공하는 절차와 시기. 보관 활동을 수행하기 위한 조건은 본질적으로 공개되어 있으며 모든 이해관계자의 요청에 따라 제공됩니다.
은행의 예금업무는 예금업무를 전담하는 전문 부서에서 수행합니다. 이를 위해 은행은 예금 활동 중에 얻은 정보를 이 활동과 관련되지 않은 다른 목적으로 사용하는 것을 방지하는 절차를 개발하고 승인해야 합니다.
예금자와 예탁기관 사이에 체결된 계약에 기초하여 보관 서비스예탁기관은 자신이 소유한 증권에 대한 권리를 기록하기 위해 각 예금자에 대해 별도의 증권 계좌를 개설합니다. 회계는 조각으로 수행됩니다. 증권 계좌에 대한 거래는 계좌 소유자(예금자) 또는 그가 위임한 사람의 명령에 의해서만 예탁기관에서 수행됩니다. 증권 계좌에 입력하는 기본 사항은 고객이 종이에 작성하여 예탁 업무를 실행하라는 지침과 현행법에 따라 증권에 대한 권리 양도를 확인하는 문서입니다.
자가 테스트 질문
- 은행이 수행하는 증권 거래 유형을 설명하십시오.
- 발행하는 증권의 종류를 나열하시오. 상업 은행.
- 은행이 채권과 증서를 발행하는 절차를 비교해 보세요.
- 상업은행이 발행한 어음의 장점은 무엇입니까?
- 은행 증권 포트폴리오 관리 절차.
- 러시아 연방의 상업 은행이 증권 시장에서 영업하려면 어떤 라이센스를 취득해야 합니까?
- 딜러, 중개 및 증권 신탁 관리 활동의 차이점.
- 증권시장에서 은행의 예탁활동의 본질은 무엇인가?
- Repo 거래의 필요성을 요약합니다. 상업 은행.
서지
- 러시아 연방 민법. 제 53 장. 재산의 신탁 관리.
- 1996년 4월 22일자 연방법 No. 39-FZ "증권 시장에 관한".
- 1997년 3월 11일 연방법 No. 48-FZ "약속어음 및 환어음에 관한"
- 1937년 8월 7일자 소련 중앙집행위원회 및 인민위원회 결의안 No. 104/1341 "약속어음 및 환어음 규정 이행에 관한 것"
- 2002년 7월 22일자 러시아 은행 지침 No. 102-I "러시아 연방 영토 내 신용 기관의 증권 발행 및 등록에 관한 규칙."
- 1992년 2월 10일자 러시아 은행 서신 No. 14-3-20 "신용 기관의 저축 및 예금 증명서에 관한 규정"
- 1999년 10월 11일자 러시아 연방증권위원회 결의안 제9호 "러시아 연방 증권 시장에서 중개 및 딜러 활동 이행에 관한 규칙 승인."
- 은행 업무: 교과서 / Ed. G.N. Beloglazova. L.P. Krolivetskaya. M.: 재정 및 통계, 2005.
- 은행 업무: 교과서 / Ed. O.I. Lavrushin. M.: KNORUS, 2005.
- 은행 업무: 고객을 위한 기본 운영: 교과서. 수당 / Ed. 오전. Tavasieva. M.: 재정 및 통계, 2005.
은행 발행 운영의 개념
정의 1
상업은행의 발행업무는 신용기관의 자체 증권 발행 및 배치와 관련된 업무로 이해됩니다.
신용 기관의 발행 활동에 대한 법적 근거는 "증권 시장에 관한", "은행 및 은행 활동에 관한", "주식회사에 관한" 연방법입니다. 규정 중앙 은행러시아 등등. 은행의 발행 업무도 독점금지법의 영향을 받습니다.
주식회사 형태의 신용 기관을 만들 때 은행은 향후 유치를 위해 주식을 발행합니다. 추가 자금은행은 다른 유형의 유가 증권, 즉 채권을 발행할 수 있습니다.
증권을 발행할 때에는 은행이 발행인 역할을 합니다.
은행 발행 업무의 목적
은행의 발행 업무는 다음을 포함한 다양한 목표를 추구합니다.
- 첫째, 신용 기관의 자산에 추가 자금을 유치하여 차입 자본 구조를 최적화하는 소스 역할을 합니다.
- 둘째, 주식회사로서 신용 기관의 조직적, 법적 지위를 공식화합니다.
- 셋째, 경영 참여를 보장하는 주식 소유권을 통해 신용 기관 소유자의 통제 시스템을 형성합니다.
- 넷째, 발행된 서비스를 통해 은행 고객에게 다양한 추가 서비스 제공을 보장합니다. 재고 악기시장에서 거래되어 전통적인 예금 은행 운영에 비해 확장된 투자 기회를 제공합니다.
- 다섯째, 경제의 미지급을 줄이는 데 도움을 줍니다. 청구서 양식계산.
증권 발행의 기본 원칙
증권 발행 원칙은 발행에 대한 일련의 특정 규칙입니다.
이러한 원칙에는 다음이 포함됩니다.
- 위험 지표, 유동성 및 수익성과 관련하여 투자 주체, 즉 투자자의 이익을 준수하는 원칙
- 모금된 자금의 양과 기간, 다른 유형의 의무와 비교한 비용, 세금 조건, 배치 비용, 은행에 할당된 위험 등과 관련하여 신용 기관의 이익을 준수하는 원칙 ;
- 유가 증권 형태의 자산과 연결되는 원칙 (주식 가치에 따른 투자 소득 금액과 배당금 및이자 지급과 관련된 비용 금액의 차이로 정의되는 마진 지표 모니터링, 형성 유가증권 발행 및 다양한 주식 상품에 대한 투자를 통해 조달된 자금의 폐쇄 순환 시스템)
- 표준 접근 방식과 금융 혁신, 수정 및 개인의 특성을 결합한 새로운 금융 상품으로 증권을 구성하는 원칙;
- 계획된 배출의 원리.
은행 발행의 대상 및 단계
상업은행은 다음과 같은 증권을 발행할 수 있습니다.
- 재고;
- 채권;
- 예금 증명서;
- 저축 증명서;
- 청구서.
은행의 주식 및 채권 발행을 통해 귀하는 스스로 또는 빌린 자본신용 기관, 증명서 및 청구서 발행으로 관리 예금 또는 취소 불가능한 예금을 유치합니다.
유가증권 발행으로 인해 수령되는 자본의 유형은 금융시장에서의 위치와 지위에 따라 결정됩니다. 따라서 채권은 장기 채무를 유치하는 원천으로 작용하는 반면, 어음과 증명서는 금융 시장의 단기 및 중기 수단입니다.
주식 및 채권을 발행할 권리는 주식회사 형태로 창설된 신용기관에 귀속되며, 이는 이 조직 및 법적 형식의 내용에 따라 논리적으로 결정됩니다. 모든 상업은행은 영업 3년차부터 어음을 발행할 권리가 있습니다.
모든 유가증권 발행에는 의무적으로 주정부 등록이 적용됩니다.
유가증권 발행은 다음과 같은 순서로 진행됩니다.
- 첫째, 발행자가 발행을 결정합니다.
- 둘째, 발행인은 유가증권 발행을 등록합니다.
- 셋째, 증권 증명서가 발행됩니다(증권이 문서 형식인 경우).
- 넷째, 은행이 발행한 증권의 배치가 수행됩니다.
- 다섯째, 유가증권 발행결과에 대한 보고가 등록됩니다.
무제한의 소유자 또는 사전에 알려진 소유자 구성(500명 이상, 발행량이 2억 루블 이상)을 의미하는 유가 증권 공모가 계획된 경우 추가 단계 문제는 사업설명서 등록이다.
유가증권 공모 중, 즉 무제한의 소유자 그룹 또는 이전에 알려진 소유자 그룹 중 그 수가 500을 초과하는 경우 및 총 발행량이 50,000을 초과하는 경우 최소 크기보수, 사업설명서 등록이 필요합니다.
참고 1
신용기관은 주식과 채권을 동시에 발행하는 것이 금지되어 있습니다.
우선주는 승인된 자본금의 25%로 제한되기 때문에 주식 발행은 보통주 발행을 목표로 하는 경우가 가장 많습니다. 또한 의결권이 부족하여 우선주의 수요가 적습니다.
은행 채권은 전 세계적으로 수요가 많고 금융 시장에서 중요한 틈새 시장을 차지하고 있지만 러시아 실무에서는 덜 인기가 있습니다.
증권을 발행한 은행은 독립적으로 또는 중개자를 통해 증권을 발행할 권리가 있습니다.
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소개
증권시장은 중요한 부분 재무 시스템산업 및 조직 기능적 특성이 특징인 상태. 증권시장에서 은행의 중요성은 의심의 여지가 없습니다. 대부분의 국가에서 은행은 증권 시장에서 매우 중요한 역할을 합니다. 이 일증권 시장에서 은행의 활동과 관련된 여러 가지 문제를 검토합니다.
증권시장은 증권의 구매, 판매, 유통과 관련된 일련의 관계로 정의될 수 있습니다. 따라서 증권시장은 상당히 광범위한 개념이다. 자금을 유치하고 배치하는 신용 기관인 은행도 증권 시장에 참여할 수 있습니다. 이들은 발행자, 투자자, 중개자 역할을 합니다. 증권 시장에서 투자 및 중개 활동을 수행하려면 은행은 기본 라이센스 외에도 증권 시장 전문 참가자의 라이센스가 필요합니다. 중앙 은행러시아.
이 작업의 목적은 증권을 이용한 은행 업무를 고려하는 것입니다.
1 . 유가증권의 종류
유가증권은 정해진 양식과 필수사항을 준수함을 증명하는 문서입니다. 재산권, 구현 또는 양도는 제시된 경우에만 가능합니다. 유가증권의 양도와 함께 그 유가증권이 인증한 모든 권리는 총체적으로 양도됩니다. 미술. 142. 러시아 연방 민법.
증권과 관련된 두 가지 유형의 권리를 구별할 필요가 있습니다. 한편, 종이는 재산(사물)이자 거래의 대상이며, 그에 따라 재산권이나 기타 독점권(경제 관리, 운영 관리)이 발생할 수 있는데, 이것이 소위 "종이에 대한 권리"입니다. 한편, 담보는 담보를 발행한 사람에 대한 담보 소유자(채권자)의 권리를 정의하고 확정하는 것을 담보로부터의 권리라고 합니다. 담보가 인증한 권리는 타인에게 양도함으로써 양도될 수 있습니다.
증권에는 다음과 같은 특정 특성이 있습니다.
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분류 기능 |
유가증권의 종류 |
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수명 |
무기한 |
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기원 |
주요한 중고등 학년 |
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존재의 형태 |
종이(다큐멘터리) 종이 없음(문서화되지 않음) |
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국적 |
국내의 외국의 |
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사용 유형 |
투자 비투자 |
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보유 |
교군꾼 |
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릴리스 양식 |
방사 비 방출 |
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소유권 유형 |
상태 비국가 |
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항소의 성격 |
시장 비시장 |
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소득 가용성 |
유리한 소득 없음 |
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투자 양식 |
빚 소유권 지분 |
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경제적 본질(권리의 종류) |
채권 |
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위험 수준 |
위험한 무위험 및 저위험 |
대부분의 유가 증권(문서)은 원칙적으로 표준 양식으로 작성됩니다. 엄격한 보고다음을 포함하여 관련 법률에서 정한 필수 세부 정보를 포함해야 합니다.
1. 증권의 명칭
2. 담보등록(자금예탁)연월일
3. 법인의 이름과 위치 - 발행자
4. 유가증권의 명목가치
5. 기명증권에 한하여 소유자(소유자)의 성명
6. 금액의 지급(청구)기한
7. 유가증권 수익률 유형 - 이자율, 이자율 및 이자 금액을 나타냅니다. 할인; 무이자.
8. 기타 담보의 종류 및 목적에 따른 세부사항
러시아 연방 민법 제7장 143조에 나열된 주요 유가증권 유형은 다음과 같습니다.
· 정부 증권;
· 채권;
· 환어음;
· 예금 및 적금 증서;
· 소지인에게 은행 예금 장부;
· 선하 증권;
1.1
정부 증권- 이것이 국가 내부 부채의 존재 형태입니다. 이는 국가가 발행한 채무증권입니다.
기준에 따라 여러 그룹이 구별됩니다.
발행자 유형별:
- TS중앙 정부 증권;
지방채;
정부 증권
국가 지위를 부여받은 증권입니다.
신청서에 따르면:
- R최초 배치 이후 자유롭게 재판매될 수 있는 유가증권;
시장성이 없으며 보유자에게 재판매할 수 없으나 일정 기간이 지나면 발행자에게 반환될 수 있습니다.
신청 마감일 기준:
- 에게단기(최대 1년);
중기(1~5~10년)
장기(10~15년 이상).
소득 지급 방법에 따라:
- 피이자부 증권(이자율은 고정, 변동, 단계식일 수 있음)
액면가보다 낮은 가격으로 발행된 할인 증권으로, 이 차액이 채권 수익을 형성합니다.
예를 들어 인플레이션 지수에 따라 명목 가치가 증가하는 지수 채권;
상금, 상금의 형태로 지급되는 소득
이전에 나열된 방법의 조합을 통해 소득이 생성되는 결합 채권.
1.2 노예
노예 - 이는 국가나 기업이 내부 대출을 발행할 때 일정한 조건에서 발행하고 보유자에게 다음과 같은 형태로 소득을 제공하는 채무 채권입니다. 고정 비율액면가에서.
따라서 채권은 두 가지 주요 요소를 포함하는 부채 증명서입니다.
발행인이 약정기간 이후 채권명(앞면)에 표시된 금액을 채권보유자에게 반환할 의무
발행인이 채권 보유자에게 액면가 또는 기타 자산 등가물의 일정 비율 형태로 고정 수입을 지급할 의무입니다.
채권은 일정 기간 동안만 수익을 창출하고 그 가치를 잃습니다. 사용가치상환시. 채권 수입은 기업의 재무 및 경제 활동 결과에 의존하지 않습니다.
발행자에 따라 다릅니다. 증권을 발행한 사람, 채권은 다음과 같은 유형으로 구분됩니다.
1. 발행자별:
1992년 11월 13일 러시아 연방 법률에 기초하여 발행된 국채입니다. "상태에 대해 국내 부채러시아 연방",
법률에 기초하여 발행되는 지방채 일반 원칙지방자치단체,
주식회사법에 의해 규제되는 법인의 상업 채권입니다.
2. 소득 지급 방법에 따라:
고정 쿠폰 이자율을 사용하는 경우
"변동" 또는 이동 쿠폰 금리를 사용하는 경우
쿠폰 이자율이 증가합니다.
쿠폰이 없습니다.
미니 쿠폰 포함;
귀하의 선택에 따라 결제 가능
혼합형.
3. 유형별 :
연장 채권;
테이퍼링으로 결합합니다.
4. 가역성에 따라:
거꾸로 할 수 있는;
뒤집을 수 없는.
5. 발행인의 조기 환매 권리:
구원;
상환할 수 없습니다.
6. 대출 확보 방법에 따르면:
담보부채권(담보가 있는 채권)
무담보(담보가 없는 채권).
7. 제공 방법에 따라:
재산담보가 있는 경우
금융자산을 담보로 하여
장비 서약으로;
차량을 서약한 경우
미래의 세금 납부를 약속합니다.
프로젝트 수입 형태의 담보
보증 포함;
재구성 채권.
8. 대출 기간별 :
단기(1~3년)
중기(3~10년);
장기(10~30년);
영구(Perpetual)은 30년 이상의 기간 동안 정부가 발행한 것입니다.
1.3 환어음
환어음 - 화폐 문서엄격하게 정의된 세부정보 집합을 사용합니다. 이는 환어음이 양도 및 양도 규정에 따라 작성된 환어음에 필요한 모든 세부 사항을 포함하는 문서일 뿐이라는 것을 의미합니다. 약속 어음 1991년 6월 24일자.
환어음은 발행인 또는 환어음에 명시된 다른 지급인이 만기 시 어음 보유자에게 지급해야 하는 무조건적인 의무를 증명합니다. 규정된 기간규정된 금액.
환어음의 주체는 돈만 될 수 있습니다. 환어음은 단순형과 양도형의 두 가지 유형으로 나뉩니다. 약속어음은 발행인이 지불할 의무를 의미한다. 특정 기간합의된 금액을 청구서 소지자 또는 그가 지명한 사람에게 전달합니다. 환어음(초안)이 더 널리 사용됩니다. 이는 채권자(지급인), 채무자(지급인) 및 수취인(수취인) 등 세 당사자의 환어음 관계를 규제하는 문서입니다.
환어음에는 다음 세부정보가 포함되어 있습니다.
청구서 표시;
청구금액
수취인의 이름
지불 장소
편집 장소 및 날짜 표시
서랍의 서명.
약속어음에는 다음과 같은 세부정보가 포함됩니다.
문서의 텍스트에 포함되고 문서의 언어로 작성된 "청구서"의 이름
일정 금액을 지급할 의무
지불 기간의 표시
지불 장소의 표시
주문을 받는 사람 또는 누구의 주문을 받는지 지불 수령인의 이름입니다.
청구서는 배서로 양도될 수 있습니다.
배서 - 에 대한 지지 후면청구서. 배서는 환어음에 따른 청구권이 한 사람에게서 다른 사람에게로 이전되는 것을 기록합니다. 청구 금액의 일부를 이체하는 것은 허용되지 않습니다. 부분 지지. 배서인은 인수(수락이란 지불어음을 제시한 어음소지인을 대신하여 어음을 지불하기로 합의하는 것) 및 지불에 대한 책임을 집니다. 그러나 법안에 '나와 협상 불가'라는 조항이 포함되면 책임을 면할 수도 있다.
보증은 다음 유형 중 하나일 수 있습니다.
추심 보증이란 은행이 청구서에 대한 지불을 받을 수 있도록 승인하는 보증입니다.
백지배서는 배서인이 없고 그러한 어음이 무기명이라는 점에서 다른 배서와 다릅니다.
개인 배서 - 환어음의 소유권이 한 사람에서 다른 사람으로 이전되는 것을 기록합니다.
담보 배서는 어음 보유자가 발행된 대출에 대한 담보로 어음을 대출 기관에 이전할 때 수행됩니다.
환어음 지급은 환어음 보증인 aval을 통해 환어음 금액의 전부 또는 일부를 확보할 수 있습니다. Avalist는 청구서의 법적 보유자에게 청구서를 지불할 책임이 있습니다. avalist와 그가 보증하는 사람은 청구서 지불에 대해 공동 및 개별적으로 책임을 집니다(연대 및 여러 책임은 청구서에 따라 의무가 있는 각 개인의 청구서 법적 보유자에 대한 전적인 책임입니다). 보증을 받은 사람이 요금을 지불할 수 없는 경우 요금 지불 의무는 해당 서비스 제공자에게 있습니다. 실제로, Avalist는 재정 상황이 자신의 통제하에 있는 사람에게 보증을 제공하는 은행인 경우가 가장 많습니다.
1.4 확인하다
확인하다 - 수표 발행인이 수표 수령인에게 수표에 명시된 금액을 지불하도록 은행에 보내는 서면 명령입니다.
수표 발행인은 은행에 자금을 보유하고 있으며 수표 발행을 통해 처분할 권리가 있는 사람입니다. 수표 보유자는 수표가 발행되는 법인입니다. 발행인에게 자금이 있는 은행만이 수표 지급인으로 지정될 수 있습니다. 그는 수표를 발행하여 처분할 권리가 있습니다. 수표의 발행은 발행인과 지급인 사이의 합의(수표 계약)에 기초하여 이루어지며, 이에 따라 지급 은행은 발행인의 계좌에 자금이 있는 경우 수표를 지급할 것을 약속합니다.
필수 세부정보:
이름 "수표";
수표에 표시된 금액을 지급인에게 지급하도록 은행에 지시하는 행위
수표 지급인의 이름과 지급받을 계좌번호
서랍의 서명;
결제 통화 표시
수표 발행 날짜 및 장소.
수표에는 여러 유형이 있습니다.
개인화 수표 - 특정인에게 발행됩니다.
주문 수표 - 특정인에게 발행되지만, 양도 서명(배서)을 통해 수표의 추가 양도가 가능합니다.
무기명수표 - 무기명에게 발행되며 단순배달을 통해 한 사람에서 다른 사람에게 양도될 수 있습니다.
결제 수표 - 현금 결제가 가능합니다.
현금 수표 - 은행에서 현금을 받도록 설계되었습니다.
1.5
예금 및 적금 증명서 - 증권은 상업은행에게만 부여되는 발행권이다. 예금(저축)증명서는 은행에 예금한 금액과 예금자(증명서 보유자)가 설정된 기간 만료 시 예금금액과 증서에 규정된 이자를 받을 수 있는 권리를 증명하는 담보입니다. 인증서를 발행한 은행에서. 법인이 예금자 역할을 하는 경우 다음과 같은 경우 예금증명서가 발급됩니다. 개인- 저축.
담보로서 인증서의 특징은 문서 형식으로만 발행될 수 있다는 것입니다. 이 경우 인증서는 개인 또는 무기명일 수 있습니다.
인증서 양식에는 다음과 같은 필수 세부 정보가 포함되어야 합니다.
이름은 “예금(저축)증명서”입니다.
인증서 발급 이유 표시
입금일 또는 저축 예금;
증서가 발행한 예금 또는 저축예금의 금액
예금 또는 예치된 금액을 반환해야 하는 은행의 무조건적인 의무
예금자가 증명서에 따른 금액을 청구한 날짜
2. 예금이나 기부금 사용에 대한 이자율
이자 금액
발행 은행의 이름과 주소, 개인 인증서의 경우 수익자(예금자)
해당 의무에 서명하도록 은행이 승인한 두 사람의 서명이 있어야 하며 은행 인장이 찍혀 있어야 합니다.
인증서 양식 텍스트에 필수 세부 정보가 없으면 이 인증서가 유효하지 않게 됩니다.
각 인증서에는 은행 직원이 작성하는 분리 쿠폰(스푸핑)이 있으며 다음 세부 정보가 포함되어 있습니다.
인증서 등록번호;
예금금액(저축예금)
발행일;
반품기간
발행은행명
인증서 수령을 확인하는 소유자의 서명입니다.
쿠폰은 신용 기관에 보관되며 발급된 인증서의 기록을 보관하는 데 사용됩니다.
예금증명서(저축증명서)를 발행하려면 은행이 발행 및 유통 조건을 승인해야 합니다. 이를 위해서는 러시아 연방 중앙 은행의 주요 영토 관리국에 3 부의 사본을 제출해야 합니다. 국립은행발행 결정일로부터 10일 이내에 특파원 계정 위치의 러시아 연방 내 공화국.
현재 저축증명서를 발급할 수 있는 상업은행의 주체 구성에는 다음과 같은 제한이 있습니다.
최소 1년 동안 은행 활동을 수행합니다.
은행법 준수 및 규정러시아 은행;
러시아 은행의 요구 사항에 따라 대출 손실 가능성에 대한 준비금 보유
데 예비금실제로 지불 된 승인 자본의 15 % 금액.
예금증서의 유통은 다음과 같이 이루어집니다. 일반 규범민법. 예금증서의 유통기간은 1년을 초과할 수 없으며, 저축증서는 3년을 초과할 수 없습니다. 동시에 인증서는 판매된 상품이나 제공된 서비스에 대한 지불 또는 지불 수단으로 사용될 수 없습니다.
무기명 증명서에 따른 청구권의 양도는 이 증명서의 간단한 전달을 통해 수행됩니다. 개인 인증서에 따른 권리 양도는 자신의 권리를 양도하는 사람과 해당 권리를 취득하는 사람 간의 양자 합의에 의해 공식화됩니다.
1.6
무기명저축장부- 이는 은행 기관에 일정 금액을 입금하고 현금 입금 조건에 따라 해당 금액을 받을 수 있는 소유자의 권리를 인증하는 증권입니다. 문제 저축 장부계약에 의해 제공되는 경우 무기명에게 수행됩니다. 은행 예금, 오직 시민만이 그러한 유가증권의 소유자가 될 수 있습니다. 무기명 저축 장부를 등록하여 특정 규모의 자금을 예금에 배치하는 작업은 2001년 8월 7일자 연방법 제 115호 "수익금의 합법화(세탁) 방지에 관한 것"에 따라 의무적으로 통제됩니다. 범죄."
1.7 선하증권
선하증권- 이것 운송 서류, 해상운송계약의 조건을 담고 있으며, 그 계약에 명시된 특정 물품에 대한 소유권을 표시하는 증권입니다.
선하 증권은 소지자가 화물을 처분할 권리를 부여받는 문서입니다. 선하증권은 화물 인수 후 운송인이 발송인에게 발행하며 계약 체결 사실을 인증합니다. 운송이 수행되는 방법(선박 전체, 개별 선박 부지 제공 또는 그러한 조건 없음)에 관계없이 모든 화물에 대해 선하증권이 발행됩니다. 선하 증권에 따르면, 다른 주 법률이 적용되지 않는 한, 해상 상품 배송은 1924년 8월 25일자 선하 증권 조건 통일에 관한 국제 협약에 포함된 헤이그 규칙에 따라 수행됩니다.
선하증권의 종류:
선하증권은 물품운송계약을 체결하기 위한 발송인의 의사를 기재한 문서입니다. 라인 선하 증권은 운송인과 제3자(선하 증권의 선의의 보유자) 간의 관계를 정의합니다. 선하 증권은 해상 운송에 대한 화물 인수를 확인하는 운송인이 발송인에게 발행한 영수증이자 소유권 문서입니다. 이 경우 물품의 매매계약 및 기타 물품과 관련된 거래는 본인의 물품을 물리적으로 양도하지 않고 선하증권을 통하여 이루어집니다.
전세선하증권은 전세계약에 따라 운송되는 화물의 인수 확인을 위해 발행되는 문서입니다. 헌장은 헌장 계약입니다. 항해를 위해 선박을 임대하기로 합의하거나 특정 시간. 전세선하증권은 해상운송계약의 체결을 위한 문서의 역할을 하지 않습니다. 이 경우 선박의 전세에 대한 별도의 계약이 전세 형식으로 체결되기 때문입니다. 전세 선하증권은 운송업체와 제3자 간의 관계를 정의합니다. 선하 증권은 운송인이 발송인에게 해상 운송을 위한 화물 인수를 확인하는 영수증이자 행정 문서입니다. 이 경우, 물품에 관한 매매계약 및 기타 거래는 물품 자체의 물리적 양도 없이 선하증권을 통하여 이루어집니다.
육상 선하 증권은 일반적으로 운송인의 창고에서 육상으로 발송인으로부터 화물 인수를 확인하기 위해 발행되는 문서입니다. 육상 선하증권이 발행된 선박에 화물이 인수되면 선박에 화물을 적재한 것에 대한 메모가 작성되고 적재 날짜 및 기타 표시가 표시됩니다. 때로는 선박에 화물이 인수될 때 육상 선하증권이 선내 선하증권으로 대체되는 경우가 있습니다.
선하증권은 선박에 물품을 선적할 때 발행되는 서류입니다.
보안 문서와 마찬가지로 선하 증권에는 화물에 대한 특정 세부 정보와 정보가 포함되어야 합니다.
선박명
운송회사의 이름
화물 인수 장소
발송인의 이름
화물 수령인의 이름
화물명 및 주요 특징
선하증권의 발행시기 및 장소
선박 선장의 서명.
선하증권에 세부사항이 없으면 선하증권은 소유권 문서의 기능을 박탈하고 더 이상 담보가 되지 않습니다. 선하증권은 여러 장으로 발행되며 그 중 한 부는 화주에게 전달됩니다. 사본 중 하나에 따라 화물이 발행되면 다른 모든 사본은 무효화됩니다.
수취인은 선하증권에서 세 가지 방법으로 식별됩니다. 이에 따라 선하 증권은 다음과 같이 다릅니다.
등록됨 - 특정 수신자의 이름을 나타내는 보안입니다.
주문 - 발송인이나 수취인의 주문 또는 은행의 주문에 따라 화물이 발행되는 증권입니다. 주문 선하 증권은 해상 운송 실무에서 가장 일반적입니다.
무기명에게 - 무기명에게 발행되었음을 나타내는 문서, 즉 여기에는 상품을 수령할 자격이 있는 사람에 관한 특정 정보가 포함되어 있지 않으므로 목적지 항구의 상품은 상품을 제시하는 사람에게 인도되어야 합니다.
1.8 홍보
홍보- 주식회사의 이익의 일부를 배당금으로 받을 수 있는 권리, 경영에 참여할 권리, 청산 후 남은 재산의 일부에 대한 보유자(주주)의 권리를 보장하는 발행등급 담보입니다.
주식은 일반적으로 주식회사가 설립(설립)할 때, 기업이나 단체가 주식회사로 전환할 때, 둘 이상의 합작회사가 합병(흡수)할 때 발행하는 유가증권으로 이해됩니다. -주식 회사는 물론 기존 승인 자본을 늘릴 때 자금을 조달합니다. 따라서 주식은 주식회사의 승인된 자본에 대한 특정 주식의 기여에 대한 증거로 간주될 수 있습니다.
보유자 (주주)는 다음과 같이 나눌 수 있습니다.
물리적(개인, 개인)
집단(기관);
기업.
발행인의 주식에는 다음 조항이 적용됩니다.
주식회사는 주식 매입에 투자한 자본을 투자자에게 반환할 의무가 없습니다. 이들의 주식 매입은 주주가 발행자 비용을 장기적으로 조달하는 것으로 간주됩니다.
배당금 지급이 보장되지 않습니다.
배당 규모는 이익과 상관없이 임의로 정할 수 있다. 순이익이 발생하더라도 주식회사는 배당금을 지급하지 않고 모든 이익을 생산 개발에 사용할 수 있습니다.
발행주식 배치를 통해 자금을 받은 발행인은 이를 사용하여 생산 및 비생산 고정 및 운전 자본을 형성할 수 있는 기회를 갖습니다.
주식 투자자들은 다음과 같은 점에 매력을 느낍니다.
소득에 대한 권리, 즉 일부를 받기 위해 순이익배당 형태의 주식회사.
시장의 주식 가격 상승 가능성과 관련된 자본 이득. 실제로 이것이 주식 매입의 주요 동기입니다.
주식회사가 주주들에게 제공할 수 있는 추가적인 혜택. 주식회사가 생산한 상품을 구매하거나 서비스(우대여행, 호텔숙박요금 우대 등)를 이용할 때 할인되는 형태로 이루어집니다.
신주 발행을 우선적으로 거부할 권리.
청산 및 기타 모든 채권자와의 합의 이후에 남아 있는 주식회사 재산의 일부에 대한 권리입니다.
공유에는 다음과 같은 속성이 있습니다.
주식은 소유권의 소유권입니다. 주식 보유자는 그에 따른 권리를 가진 주식회사의 공동 소유자입니다.
수명이 없습니다. 주식회사가 존재하는 동안 주주의 권리는 유지됩니다.
그녀에게는 전형적인 유한 책임, 주주는 주식회사의 의무에 대해 책임을 지지 않기 때문입니다. 따라서 파산의 경우 투자자는 주식에 투자한 것보다 더 많은 손실을 입지 않을 것입니다.
이 작업은 불가분성을 특징으로 합니다. 주식의 공동 소유권은 소유자 간의 권리 분할과 관련이 없으며 모두가 함께 한 사람으로 행동합니다.
주식은 분할 및 통합될 수 있습니다. 분할하면 하나의 공유가 여러 개가 됩니다. 명목 가치는 1000 루블입니다. 4개의 신주가 발행되므로 신주의 액면가는 250루블이 됩니다. 주주로부터 기존 인증서를 압수하고 새 인증서를 발행하여 더 많은 주식을 소유하고 있음을 나타냅니다.
통합 중에는 주식 수가 감소하여 시장 가격이 상승할 수 있습니다. 그러나 최소 비용은 증가하고 승인된 자본의 규모는 동일하게 유지됩니다. 주주들은 또한 더 적은 수의 신주가 포함된 새로운 대체 증서를 받게 됩니다.
주식 분류 원칙:
소득 계산 방법:
기업의 순이익 규모에 따라 비고정 수입으로 단순하게,
고정 수입을 선호합니다.
다른 증권으로의 전환성: 다른 유형의 증권(예: 채권)과 적절한 비율로 교환되는 전환 가능한 주식,
다른 유형의 증권으로 교환할 수 없는 되돌릴 수 없는(전환할 수 없는) 주식입니다.
배당금 유지 능력에 따라 우선주는
누적 (이전에 지불되지 않은 배당금 지급을 보장하기 위해)
비누적적(이전에 지급되지 않은 배당금 지급을 보장하지 않음)
배당금 지급 방법:
정부 단기 채권 금리 또는 은행 대출 금리의 변화를 고려하여 변경될 수 있는 조정 가능한 배당금이 있는 주식,
배당금이 조정되지 않은 주식으로서 국고채 수익률이나 이자율 변동에 따라 그 금액이 변하지 않는 주식입니다.
주식 유통은 증권 발행 및 유통에 관한 규정에 의해 규제됩니다. 증권 거래소 RSFSR. 이 법에 따르면 JSC를 설립할 때 모든 주식은 폐쇄형 JSC와 공개 JSC의 창립자에게만 분배되어야 합니다. 추가 출시본 회사가 이전에 발행한 모든 주식이 전액 납입된 경우 주식 발행이 가능합니다. 각 주식 발행은 해당 발행 및 투자 설명서를 등록한 경우에만 가능합니다.
2. 운영증권을 보유한 은행
"은행 및 은행 활동에 관한" 러시아 연방 법률에 따라 러시아 은행은 다양한 유형 및 조건의 대출 제공, 구매 및 판매 및 금융 시장에서 광범위한 업무를 수행하는 보편적인 신용 기관 역할을 합니다. 증권을 보관하고, 외화 보유, 예금을 위한 자금 조달, 지불, 제3자, 중개자 및 신탁 운영에 대한 보증, 보증 및 기타 의무 발행.
러시아의 상업 은행은 자체 승인 자본을 형성하고 채권 및 파생 상품을 포함한 기타 증권과 같은 부채 의무를 상환하기 위해 발행자 역할을 할 수 있습니다. 고객을 유치하기 위해 끊임없이 경쟁하고 서비스 범위를 확장하고 비용을 절감해야 합니다. 동시에 은행에는 안정성과 신뢰성을 유지할 기회가 항상 주어지는 것은 아닙니다.
에 따르면 러시아법"은행 및 은행 활동" 상업 은행은 다음을 수행할 수 있습니다.
증권을 발행, 구매, 판매, 보관하고 기타 거래를 수행합니다.
중개 및 컨설팅 서비스 제공
증권 거래를 포함하여 고객을 대신하여 결제를 수행합니다.
고객을 대신하여 증권을 관리합니다(신탁 또는 신탁 거래).
이러한 활동은 광범위한 범위를 포괄합니다. 가능한 작업증권으로. 동시에 러시아 은행은 주식 시장 운영에 대한 제한이 없기 때문에 특정 유형의 업무를 수행할 수 있습니다. 기업가 활동:
· - 중개 활동;
· - 딜러 활동;
· - 보관 활동;
· - 증권 거래와 관련된 증권 및 자금 이체를 위한 정산 및 청산 활동;
· - 주주 명부의 유지 및 보관과 관련된 활동;
· - 증권 거래 조직과 관련된 활동.
증권을 이용한 모든 유형의 은행 업무는 은행 자체와 거래 상대방의 이해관계를 반영하는 다양한 기준에 따라 분류될 수 있습니다.
유가증권을 취급하는 은행의 운영은 다음과 같이 구분됩니다.
화폐증권 발행
다른 발행인의 유가증권 매매
유가증권의 보관
고객 등을 대행하여 증권을 관리하는 업무
2. 1 화폐증권 발행
증권의 표준 발행은 다음 단계를 제공합니다.
1. 지분증권 배치에 대한 결정
2. 지분증권 발행결정의 승인
3. 주 등록발행등급 증권 발행;
4. 발행등급증권의 배정(즉, 주주에게 증권을 양도하는 것)
5. 발행등급 증권 발행 결과에 대한 보고서의 국가 등록 또는 발행 등급 증권 발행 결과에 대한 등록 기관에 대한 통지 제공.
이 지침은 주식 발행 은행이 다음 3가지 경우에 수행할 수 있는 증권 발행을 규제합니다.
설립 당시;
주식을 발행하여 은행의 초기 수권 자본 규모를 늘리는 경우
은행이 채권이나 기타 채무를 발행하여 차입 자본을 유치하는 경우.
자원을 보충하거나 자금을 조달하기 위해 자금을 모으기 위해 투자 프로젝트, 개별 이벤트 등 은행은 주식과 채권을 발행할 수 있습니다. 주식을 발행할 때 은행은 먼저 매도자 역할을 한 다음 주주의 공유 소유권의 대상이 됩니다. 은행이 채권을 발행하면 먼저 매도인이 되고 그 다음이 채무자가 됩니다. 채권 구매자는 채권자 역할을 합니다. 은행은 자체 주식이나 채권을 발행함으로써 최소한의 비용으로 제공되는 서비스의 범위와 규모를 확장하는 데 필요한 재원을 확보할 수 있습니다.
주식 및 채권 발행을 기반으로 은행 자체 및 차입 자본이 형성됩니다. 은행주 중에서 가장 널리 퍼져 있는 주식은 다음과 같습니다. 보통주. 우선주는 발행 빈도가 낮습니다. 안에 민법러시아 연방 (제 102 조 4 항)은 우선주 발행에 대한 제한을 부과하며 그 비중은 총 수량의 25%를 초과할 수 없습니다. 은행 채권은 세계적으로 은행 채권이 차지하지만 우선주보다 덜 인기가 있습니다. 금융시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
주식회사의 수권 자본금을 늘리기 위해 주식을 반복적으로 발행하는 것은 주주가 이전에 발행한 모든 주식에 대한 대금을 지불한 후에만 허용됩니다. 보통주와 우선주가 모두 포함될 수 있습니다.
유치를 위해 은행이 채권을 발행 빌린 돈이 은행이 발행한 모든 주식을 전액 지불하거나(은행이 주식회사인 경우) 주주들에게 승인된 자본금(은행이 주식 은행인 경우) 및 은행의 자기자본을 초과하지 않는 금액.
주식을 처음 배치하는 동안 발행 은행은 자체 비용으로 주식을 구매할 권리가 없으며, 2차 시장에서 은행은 자체 주식으로 활동할 수 있지만 법률에 의해 엄격하게 규정된 경우에 해당합니다. 많은 합자은행자사주 시장가격을 유지하기 위해 활발한 활동을 펼치고 있다. 2차 시장자신의 주식.
주식의 시장 가격은 시장에서의 은행 위치, 안정성 및 수익성을 반영하는 것으로 알려져 있습니다. 환율 하락은 해당 은행의 발전에 있어 불리한 추세가 나타나고 있다는 신호로 작용하며 주주의 주식 덤핑뿐만 아니라 은행 예금의 대규모 유출을 유발할 수 있습니다. 그것에 영향을 미칩니다. 따라서 주가가 하락할 경우 은행은 직접적으로가 아닌, 투자 회사유통시장에서 적극적으로 매수하고 있어 인위적인 환율 상승으로 이어져 은행의 시장지위가 강화되는 모습을 보이고 있다.
러시아 은행단기 채무채권으로 어음 발행을 적극적으로 개발하고 있습니다. 비록 청구서 발행이 중요하다는 점에 유의해야 합니다. 배출 작업, 어음 자체는 발행설명서를 등록하지 않고 발행되기 때문에 이 작업은 어음발행으로 정당하게 규정될 수 있다. 은행은 주로 어음 발행을 통해 자금을 조달합니다. 활성 작업가능하다면 전통적인 신용 및 예금 형태의 투자에 비해 더 낮은 수수료와 가장 낮은 간접비로 은행에 투자할 수 있습니다.
예금 증명서와 동일한 기능을 수행하는 환어음 발행 절차가 단순화되어 러시아 은행에 등록하는 절차가 없기 때문에 간접비 절감이 달성됩니다. 현재 규칙은 주 영토 관리국의 통지만 요구합니다.
은행 청구서 발행에 관한 러시아 중앙 은행. 동시에, 현행 환어음 법안은 발행인이 이 법안과 모순되지 않는 환어음 발행 규칙을 독립적으로 설정할 수 있는 기회를 허용하므로 환어음이 은행에 가장 매력적입니다.
은행은 연속적으로 또는 일회성으로 청구서를 발행할 수 있습니다.
단일 지폐의 매력은 특정 투자자의 이익을 고려하여 발행 및 유통 조건을 결정할 수 있다는 것입니다.
은행은 일련의 환어음 발행을 분명히 선호합니다. 이 경우 많은 수의 투자자와 상당한 양의 자원을 유치할 수 있기 때문입니다.
처음에 은행은 할인된 가격으로 청구서를 발행하기 시작했습니다. 이 경우 구매자의 소득은 지폐의 액면가와 구매 가격의 차이입니다. 그러나 나중에 이자부 환어음이 은행과 고객 모두에게 더 편리하고 수익성이 있다는 것이 밝혀졌습니다.
은행은 어음발행을 통해 자금을 조달할 때 보유금액의 일정 비율을 자금에 출연해야 한다. 필수 준비금 TSB RF. 따라서 이자부 어음을 발행함으로써 은행은 유보가 이루어진 어음의 액면가에 해당하는 금액을 즉시 처분받게 됩니다.
할인권 발행 시 은행은 액면가보다 적은 금액을 받지만 의무 전액에서 유보할 의무가 있습니다.
예금증서, 저축증서 등은 당사에서만 발행할 수 있습니다. 은행 기관, 다음과 같은 목표를 추구합니다.
· 적극적인 운영을 위한 예금 자원을 유치합니다. 러시아 은행은 예금 증서에 대해 1일에서 1년까지 유연한 기간을 설정합니다. 이는 환어음과 달리 예금증서는 정기만 가능하기 때문입니다. 최대 기간예금 증서 유통 - 1년, 저축 - 3년.
· 고객에게 제공되는 서비스를 다양화하여 은행 고객을 확대합니다.
· 유동성 위험 감소. 예금 증서를 발행함으로써 은행은 다음으로부터 부채를 받습니다. 고정 기간, 이를 통해 유동성 위험을 줄일 수 있습니다.
시중은행의 예금증서, 저축증서 발행 절차는 주식이나 채권 발행에 비해 덜 공식화되어 있습니다.
예금 증서를 처음 배치하는 동안 효과적인 방법경매 방법이 입증되었습니다. 이를 수행할 때 은행은 투자자에게 한도를 제공합니다. 이자율, 배치를 위해 보증금 증명서가 제공됩니다. 우선, 은행 입장에서 가장 좋은 조건을 나타내는 인증서 구매 신청이 충족되었습니다. 최소 비율놓기.
2차 시장은 발행은행에 의해 유지될 수 있습니다. 이 경우 그는 양방향 견적을 제공하는 인증서를 처리해야 합니다.
금리 하락 시 환매는 은행 입장에서는 효과적인 운용이지만, 투자자 입장에서는 경제적으로 이익이 되지 않습니다. 그렇기 때문에 시장 관심도 하락과 함께 인플레이션을 줄이기 위한 투쟁 기간 동안 인증서가 잘 팔리는 것입니다. 점진적인 인플레이션 기간 동안 은행은 보다 편리한 청구서를 위해 인증서를 포기하는 것이 좋습니다.
은행이 이전에 구매한 인증서 판매에 대해 설정하는 가격은 만기까지의 시간과 은행이 인증서를 판매할 수 있는 이자율을 기준으로 결정됩니다.
은행은 또한 다음과 같은 목적으로 이전에 발행한 증권을 다시 구매할 수도 있습니다.
1. 유가증권의 시장 금리를 유지합니다(즉, 시장 금리를 유지 또는 안정화하고 후속 수익성 있는 재판매를 위해).
2. 직원에 대한 후속 우선 재판매(직원의 은행 경영을 장려하거나 유치하기 위해)
3. 후속주식의 환매
4. 상환채권의 조기상환( 조기상환증권은 은행에 유익하지만 채권 보유자에게 항상 유익한 것은 아닙니다. 왜냐하면 이자를 잃는 대신 작은 보상만 받을 수 있기 때문입니다.
5. 다른 유형의 자기 증권 교환(이러한 교환은 증권 유통 조건에 따라 교환 가능성이 제공되고 이전에 취득한 증권의 수익률이 다른 증권보다 낮은 경우 투자자의 주도로 발생합니다) 유형).
2.2 다른 발행인의 증권 매매
다른 발행인의 증권에 대한 은행의 운영은 자체 운영의 경우보다 더 다양합니다. 은행은 1차 시장과 2차 시장 모두에 배치되는 동시에 자체 및 자체 비용, 고객을 대신하여 비용으로 거래를 수행합니다. 은행은 또한 증권 판매자와 구매자 사이의 중개자 역할을 하며 중개에 대해 고객으로부터 거래량에 따라 보상을 받습니다.
증권을 공모하는 동안 은행은 증권 발행자와 투자자 사이의 중개자 역할을 합니다. 중개는 발행인의 증권을 투자자들에게 분배하는 것으로 구성되며, 이는 수행됩니다. 다양한 방법. 이 경우 은행은 다음을 수행할 수 있습니다.
1. 유가증권 전체 또는 일부를 자비로 매입한 후 프리미엄을 받고 재판매합니다.
2. 발행인이 발행물의 미판매 부분을 환매하도록 보장하여 투자자들에게 유가증권을 배포합니다(“환매 보장을 통한 배포”).
3. 미판매 부분에 대한 환매 보장 없이(“환매 보장 없이”) 투자자들에게 증권을 배포합니다.
전체 종목을 환매하는 경우, 은행은 증권 발행자에게는 매수자 역할을 하고, 투자자에게는 매도자 역할을 합니다. 환매보증을 통한 유통의 경우 발행인은 위탁대리인이나 변호사, 투자자는 매도인이 되고, 발행잔액 환매의 경우에는 발행인이 매수인이 됩니다. 환매보증 없이 유통되는 경우에는 은행이 발행인의 위탁대리인 및 변호사 역할을 하게 됩니다. 증권의 최초 배치에 대한 운영을 수행할 때 은행의 거래상대방은 발행인과 투자자입니다. 은행은 내부적으로 또는 중개인의 도움을 받아 이러한 작업을 수행할 수 있습니다.
은행이 2차 시장에서 다른 발행인의 증권과 거래를 수행하는 기술도 다를 수 있습니다.
1. 은행은 고객을 대신하여 유가증권 매매에 대해 고객과 수수료 계약을 체결하고, 이를 바탕으로 은행은 자신을 대신하여 제3자와 매매 거래를 체결합니다(은행은 다음과 같은 행위를 합니다). 고객에 대한 위탁 대리인으로서 고객은 은행에 대한 위탁자 역할을 하며, 제3자는 증권의 구매자 또는 판매자입니다.
2. 은행은 고객을 대신하여 제3자와 매매거래를 체결하는 것에 근거하여 유가증권 매매에 대해 고객과 계약을 체결합니다(은행은 관련 변호사 역할을 합니다). 고객에게 그리고 제3자와 관련하여 고객의 대표자로서 고객은 은행과 관련하여 본인으로서 행동합니다. 제3자는 각각 구매자 또는 판매자입니다.
3. 은행은 증권 매도인과 매수인 모두와 대행 계약을 체결하며, 이에 근거하여 매수인과 매도인은 서로 유가증권 매매에 관한 계약을 체결합니다(은행이 당사자 역할을 함). 증권의 구매자와 판매자 모두에게 해당됩니다. 구매자와 판매자 증권은 은행과 관련하여 주체 역할을 합니다.
고객은 자신에게 가장 유리한 조건으로 거래를 신속하게 마무리하기 위해 은행에 중재를 요청합니다. 은행은 이러한 거래에서 수익을 창출하기 위해 자체 비용으로 유가증권 매매 거래를 체결할 수 있습니다. 동시에 은행의 업무는 다를 수 있습니다.
· 은행의 투자 목표를 충족하는 증권 포트폴리오의 형성 및 유지;
· 이익을 얻기 위한 유가증권 투기 환율 차이;
· 은행이 이러한 증권을 구매하거나 판매하려는 사람을 위해 판매자 또는 구매자 역할을 하는 특정 증권의 "호가".
유가증권 등 투기거래 금융 자산다른 사람들에게 금융 시장, 시간이 지남에 따라 다양한 시장에서 특정 자산의 가격 변화로 인해 이익을 얻는 것을 목표로 수행됩니다. 일반적으로 은행은 영구 거래 상대방과 협력하고 단기 시장 상황에 따라 활동합니다.
호가의 경우 은행은 시장참여자의 매매거래 요청에 대해 사전에 유가증권의 가격을 약정하여 이에 응합니다.
2.3 유가증권의 보관
은행은 은행 금고나 다른 신용 기관의 금고에서 증권의 보관 및 회계를 조직할 수 있습니다. 금융 기관. 은행은 또한 고객을 대신하여 고객이 체결한 증권 거래에 대한 다자간 결제를 조직할 수 있습니다. 추가적인 서비스: 청산, 대출, 보험 등 이 경우 은행의 관심은 "예금" 계좌 유지 및 증권 결제 조직을 포함하여 고객 서비스에 대한 최대 보상을 받는 것입니다.
은행은 증권 보관을 위해 다음 작업을 수행할 수 있습니다.
· 고객을 대신하여 고객의 증권 기록을 저장하고 유지합니다.
· 귀하의 비용으로 구입한 증권에 대한 기록을 저장하고 보관합니다.
· 부외 "예치금" 계좌를 유지합니다.
이러한 작업의 목적은 다음과 같습니다.
· 유가증권의 안정적인 보관과 정확한 회계를 보장합니다.
· 빠른 서비스증권을 수락하고 발행할 때 고객;
· 고객을 대신하여 계좌에서 계좌로 증권을 이체합니다.
이러한 목표를 달성하기 위해 은행은 다음을 구성해야 합니다.
· 자신의 금고 또는 다른 금고에 증권 증서(양식)를 보관하는 행위 신용 기관;
· 문서 형식으로 예치된 증권의 회계 처리;
· 부외 "예탁" 계좌가 개설된 무인증 증권의 회계 처리;
· 계좌에서 계좌로, 금고에서 금고로 유가증권을 수락, 발행, 이체 및 이체합니다.
이러한 작업에 있어 은행의 거래상대방은 다음과 같습니다.
· 증권을 예치한 증권의 소유자;
· 다자간 합의를 조직하는 주체;
· 은행 서비스 구매자;
· 보험 거래 참가자.
2.4 고객을 대신하여 증권 관리
고객을 대신하여 유가증권을 매매하는 업무는 고객과 은행 사이에 적절한 계약이 체결되도록 하며, 이에 따라 은행은 고객이 지정한 조건에 따라 유가증권을 매수하거나 매도할 것을 약속합니다. 고객이 은행에 일정 금액의 돈이나 판매용 증권 패키지를 제공하는 이유는 무엇입니까?
고객에게 최선의 방법으로 실행을 보장하는 서비스를 제공하기 위해 은행은 고객의 증권을 관리하는 특별 부서를 만들 수 있습니다.
이러한 부서의 기능은 다음과 같습니다.
1. 유가증권 수입의 징수
2. 채무에 대한 상환금액의 추심
3. 증명서 및 쿠폰 시트 교환
4. 주식회사 합병에 따른 주식 교환
5. 일부 유가증권을 다른 유가증권으로 대체;
6. 정기 주주총회, 고객이 보유한 신주 발행에 대해 고객에게 알립니다. 선취권구매에;
7. 주주총회에서 고객을 대신하여 고객의 이익을 대표하고, 고객을 대신하여 투표하는 등 고객은 수신에 관심이 있습니다. 포괄적인 서비스유가증권 보유와 관련이 있습니다.
은행은 고객으로부터 받은 자금과 인증서 발급을 고려하여 이러한 자금을 생성된 공동 자금의 유가증권 구매에만 사용할 수 있습니다.
따라서 은행은 증권 발행자, 투자자, 제3자 발행자와 투자자 간의 관계 중개자로서 시장에서 활동하고 예탁, 결제 및 청산 서비스를 제공하는 등 모든 범위의 주식 거래를 수행할 수 있습니다. 신뢰 서비스.
결론
본 연구에서는 증권시장의 기본 개념과 증권시장에서 은행의 운영을 살펴보았다. 이러한 개념은 러시아 경제증권시장의 주요 참여자는 은행이기 때문에 서로 분리될 수 없습니다.
자체 주식을 발행하고 공개 시장에 상장하는 데 대한 상업 은행의 관심은 여러 가지 상황으로 설명될 수 있습니다. 우선, 이것은 지속적으로 가치가 하락하는 인플레이션입니다. 자기자본항아리. 인플레이션은 은행의 투자 유치 기회를 박탈합니다. 장기예금, 그래서 상대적으로 구현을 위해 장기 투자, 은행은 자체 자본을 사용해야합니다.
은행은 은행주에 대한 높은 호가를 시장에서의 입지를 강화하기 위한 방법으로 간주합니다. 영향력 범위를 확장하고 새로운 고객을 유치하세요. 따라서 주가가 하락할 경우 은행은 투자회사를 통해 유통시장에서 적극적으로 매입해 금리가 인위적으로 상승해 은행의 시장지위가 강화되는 모습을 보인다.
은행채는 투자자들이 아직 오랫동안 자금을 투자할 수 없기 때문에 그다지 인기가 없습니다.
채권의 장점은 지급수단으로 사용될 수 있다는 점이다.
오늘날의 은행 어음 시장을 고려하면 모든 어음 발행자는 두 그룹으로 나눌 수 있습니다. 한편으로 많은 은행은 순전히 금융 청구서를 발행하여 이익을 위한 예금 대출과 유사하게 사용합니다. 반면에 이미 확립된 은행권과 금융 기관다양한 무역 및 금융 거래를 수행하기 위해 환어음을 사용하는 사람.
증권시장에서는 다양한 증권이 거래됩니다. 다른 특성, 그러나 가장 중요한 지표위험 수익 비율입니다. 이 수량은 정비례합니다. 은행 투자 정책의 특징은 이 비율을 결정하고 증권에 자금을 수익성 있게 투자하는 것입니다.
러시아 증권시장은 이제 막 발전하고 있지만 세계 증권시장에 의존하고 있을 뿐만 아니라 자체적인 특징도 가지고 있습니다. 고유 한 특징조세 분야에서는 정부 규제, 산업 생산품. 오늘날 러시아 증권 시장은 여러 가지 문제에 직면해 있으며, 이는 증권 시장 참가자인 은행의 추가 발전과 활동 증가를 위한 원동력이 될 빠르고 효과적인 솔루션입니다.
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증권을 이용한 은행 운영은 두 가지 유형으로 나뉩니다.
자신의 증권(주식, 채권, 어음, 예금 및 저축 증서)을 발행합니다.
다른 발행인의 증권과의 거래.
은행 라이센스에 따라 은행은 다음을 수행할 수 있습니다.
a) 지불 문서의 기능을 수행하는 증권과 예금 자금 유치를 확인하는 증권을 사용하여 발행, 구매, 판매, 회계, 보관 및 기타 작업을 수행합니다. 은행 계좌, 기타 증권과 함께;
b) 개인 및 법인과의 계약에 따라 이러한 증권의 신탁 관리를 수행합니다.
중개 활동 – 대리 또는 수수료 계약에 기초하여 변호사 또는 위탁 대리인으로서 유가증권에 대한 민사 거래를 수행하고, 변호사 또는 위탁 대리인의 권한이 명시되지 않은 경우 해당 거래를 수행하기 위한 위임장 계약에서.
딜러 활동 – 특정 증권의 매매 가격을 공개적으로 공표하여 자신을 대신하여 자비로 증권을 매매하는 거래를 수행하며, 그러한 활동을 수행하는 사람이 공시한 가격으로 해당 증권을 매매할 의무가 있습니다. .
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청산 활동 – 유가증권 공급 및 이에 대한 결제를 위해 상호 의무를 결정하고 이를 상쇄하는 활동.
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증권을 보유한 은행의 은행업무는 능동적이거나 수동적일 수 있습니다.
러시아 은행은 주식 및 신탁 거래를 수행할 권리가 있습니다. 이러한 작업에는 다음이 포함됩니다: 새로 발행된 증권의 발행 및 배치; 유가증권으로 담보된 대출; 자신의 계좌로 고객을 대신하여 비용을 지불하여 증권을 구매 및 판매합니다. 고객 증권의 보관 및 관리.
따라서 상업은행은 운영에 따라 시장에서 유가증권 발행자, 금융 투자자, 제3자 발행자와 투자자 사이의 중개자 역할을 할 수 있습니다. 이러한 운영의 목적은 유가증권입니다.
상업은행의 투자활동을 생각해 보자. 일반은행의 투자는 일반은행과 다릅니다. 신용 운영여러 조항에 대해. 신용대출은 상대적으로 짧은 기간 동안 자금을 사용하는 것을 의미하며, 상환 조건은 다음과 같습니다. 고정 된 시간대출이자 지불로. 투자에는 은행 자금을 투자하는 것이 포함됩니다. 장기간이 자금이 소유자에게 반환되기까지의 시간입니다. 은행 대출에서 대출 개시자는 차용인입니다. 투자할 때 이니셔티브는 증권 시장에서 자산을 구매하려는 상업 은행에 속합니다.
은행 대출은 은행-대출 관계와 직접적인 관련이 있습니다. 투자는 은행의 비개인적인 활동입니다.
상업은행의 투자 활동 목적을 결정하는 핵심 요소는 수익 창출의 필요성과 특정 자산 그룹에 대한 유동성 확보의 필요성입니다.
유형에 따라 유가 증권은 부채 (대출) 관계를 반영하는 것-채무 또는 채권; 재산 관계 반영-주식.
채무채무는 정부증권(시장성 및 비시장성)과 기업채권(기업)으로 구분됩니다. 시장형은 공개 시장에서 자유롭게 매매되고, 비시장형은 소규모 개인 투자자(예: 저축 증서)로부터 자금을 유치하기 위해 주에서 발행합니다.
주요 증권과 함께 보조 증권(어음, 수표, 증서)도 주식 시장에서 거래됩니다.
시장에 가장 완벽하게 제시된 것은 주식 증명서 - 주주의 재산 규모를 증명하는 문서입니다. - 은행 - 자금 예금 및 특정 기간 내에 예금 금액을 받을 권리에 관한 은행의 서면 증명서 - 보험 - 사고에 대비한 보험입니다.
증권(CS) 자원 배치와 관련된 상업은행의 운영은 증권 포트폴리오를 구성하며, 이는 인수 목적과 조직화된 증권 시장에서 시세에 따라 거래 포트폴리오, 투자 포트폴리오, 투자 포트폴리오로 구분됩니다. 참여를 통제하는 포트폴리오.
거래 포트폴리오에는 판매(재판매)를 통해 수익을 창출할 목적으로 구매한 시세 증권과 180일 이상 포트폴리오에 보유할 의도가 없고 판매가 가능한 증권이 포함됩니다. 투자 포트폴리오는 투자 수익을 얻기 위한 목적과 장기적 또는 불확실한 미래에 가치 상승 가능성을 기대하면서 구매한 증권으로 구성됩니다. 지배 지분 포트폴리오에는 발행 기업의 경영에 대한 지배력이나 상당한 영향력을 제공하는 수량으로 취득한 증권이 포함됩니다. 이러한 증권은 주식회사의 업무 경영에 참여할 권리를 부여하는 주식으로서, 이하 의결권 있는 주식이라 합니다.
동일한 발행인이 발행하고 동일한 양의 기득권을 갖는 동일한 유형의 증권을 등가증권이라고 합니다.
거래 포트폴리오의 기초는 시세 증권으로 구성되며 다음 조건을 충족해야 합니다. 공개 조직 시장에서 유통되거나 증권 시장의 무역 주최자(해외 공개 조직 시장 또는 무역 주최자 포함)를 통해 유통되도록 허용되어야 합니다. 증권시장 증권 연방위원회(FCSM) 및 외국의 조직화된 시장 또는 무역 조직자(국가 공인 기관)로부터 적절한 라이센스를 받은 것입니다. 위에서 언급한 조직화된 공개 시장 또는 무역 조직자를 통한 지난 달의 매출액은 연방 증권 위원회의 요구 사항에 따라 해당 월의 평균 거래 금액 이상입니다. 첫 번째 수준 사본에 증권을 포함합니다. 이러한 증권의 시장 가격에 대한 정보는 공개적으로 이용 가능합니다. 증권 시장에 관한 러시아 및 외국 법률에 따라 공개되어야 하며, 이에 대한 접근은 사용자에게 특별한 권리(특권)를 요구하지 않습니다. 위에 명시된 조건을 충족하지 않는 증권은 상장되지 않습니다.
상업은행의 증권 포트폴리오는 그림 2.16에 나와 있습니다.
할인, 이자(쿠폰) 소득 또는 배당금 형태의 유가 증권 소득을 투자 소득이라고 합니다.
상업은행이 증권을 구입하여 대차대조표에 기록하면 해당 증권에 대한 소유권을 획득합니다. 유가증권에 대한 권리의 상실(매각 포함), 유가증권의 환매 또는 유가증권에 의해 담보된 권리의 회수 불가능으로 인한 처분의 결과로 유가증권은 대차대조표 계정에서 상각됩니다. 중앙 은행이 상장된 포트폴리오의 요구 사항을 충족하지 못하는 경우 다른 포트폴리오로 이동하거나 연체 채무에 대한 투자 계정으로 이동해야 합니다.
취득 및 처분(매도)과 관련된 비용, 이자부(쿠폰) 채무(취득 시 지급되는 이자(쿠폰) 소득 포함)를 포함하여 유가증권을 구매하는 실제 비용은 중앙은행에 대한 은행의 투자를 구성합니다.
신용 기관의 대차대조표에 증권이 시장 가격으로 기록되면 중앙 은행에 대한 투자는 주기적으로 시장 가격으로 재평가됩니다. 이 방법을 적용하면 유가 증권 감가 상각 및 손실 가능성에 대한 준비금이 생성되지 않습니다. 유가증권 재평가는 영업일 종료 시점을 기준으로 은행 포트폴리오에 있는 유가증권의 장부가액에 시장 가격을 곱하여 결정하기 위해 수행됩니다. 연방증권위원회의 요구사항에 따라 무역주최자가 계산한 증권의 시장가격이 시장가격으로 인정됩니다.
구매 가격으로 회계 처리되는 증권의 경우 손상 준비금 및/또는 손실 가능성에 대한 준비금은 러시아 은행이 정한 방식으로 구성됩니다.
조직화된 증권 시장에서 거래 주최자는 거래일(세션) 동안 체결된 거래에 대한 증권 공급 및 현금 결제 의무를 이행하기 위한 다양한 절차(소위 거래 실행 원칙)를 수립할 수 있습니다. 다음은 이 원칙을 구현하기 위한 옵션입니다. 총원칙 - 각 거래에 대해 유가증권 인도 및 현금 결제에 대한 의무가 이행됩니다. 순원칙 - 증권의 수취/인도 및 거래 결과에 따라 정산 잔액을 결정하기 위해 순포지션이 실행됩니다. 순 포지션 형성 원리는 그림 2.17에 반영되어 있습니다.
순포지션 - 매매결과를 기준으로 계산한 단일 종목의 증권 공급/수령 요건과 의무의 차이: 인도 순 포지션 - 단일 종목의 증권 공급 요건을 초과하는 의무를 기준으로 계산 거래 결과에 따라; 순 수령 포지션 - 한 종목의 증권을 수령할 의무에 대한 요구 사항 초과; 경매 결과에 따라 계산됩니다. 결제 잔액 - 경매 결과에 따라 신용 기관의 자금 지불/수령에 대한 청구와 의무의 차이입니다.
증권을 보유한 은행의 수동적 운영을 고려하면 분명해집니다. 이러한 운영의 목적은 자원을 유치하고 현재 유동성을 유지하는 것입니다.
은행의 승인된 자본 형성에 관한 장에서는 자체 주식 발행과 관련된 운영을 자세히 조사합니다.
자원을 유치하기 위해 은행은 예금 및 저축 증명서를 발행할 수 있습니다. 이러한 유형의 증권의 경우, 은행은 발행 및 유통 조건을 러시아 은행 지역 지점에 등록하고 승인해야 합니다. 이러한 증명서는 루블로 표시되어야 하며, 확립된 양식의 특수 양식에 인쇄되어야 하며 특정 유통 기한을 제공해야 합니다.
인증서는 개인용, 무기명용, 거주자 및 비거주자 소유, 연속적으로, 일회성으로 발행될 수 있습니다. 인증서 소유자는 청구 할당을 공식화하여 다른 사람에게 양도할 수 있습니다.
저축증명서는 대중으로부터 예금을 유치하기 위한 담보이므로 현금 결제와 비현금 결제가 모두 가능합니다. 예금 증명서는 법인으로부터 자원을 유치하기 위해 은행이 발행한 증권이므로 결제는 현금이 아닌 형태로만 이루어집니다.
중앙 은행에 등재된 은행 외에도 상업 은행도 환어음을 적극적으로 다루고 있습니다. 약속어음은 법률에 의해 엄격하게 규정된 서면 형식의 채무 담보로, 특정 기간 동안의 투자 또는 발행을 입증하는 재정적 의무(종종 장기적인 성격의)를 나타냅니다. 재원. 이러한 정의에 기초하여 환어음은 여러 기능을 수행하는 보편적인 신용 및 결제 문서로 간주되어야 합니다.
그 중 하나가 보안 기능입니다. 신용으로 공급된 상품, 수행된 작업 및 제공된 서비스에 대한 지불은 환어음으로 보장됩니다. 이 경우 환어음 의무는 공급 계약과 관련하여 부차적이며 적절한 실행을 보장합니다. 두번째 중요한 기능- 지불 및 회계.
해당 어음은 은행 회계의 대상이 되며 어음 만기일 이전에 어음이 지급됩니다.
이자부 어음의 경우 액면가(어음 금액)로 구매하고, 상환할 때만 이자가 발생하여 지불됩니다. 어음이 할인된 경우 어음 할인은 어음 할인 시 은행이 부과하는 할인이자이며, 이를 토대로 액면가와 어음 구매 시 은행이 지불한 금액 간의 가격 차이가 결정됩니다. 상업 어음을 재할인할 때 러시아 은행이 은행에서 부과하는 할인이 공식 할인율입니다.
환어음은 간단하고 양도가 가능합니다(초안). 약속어음은 채권자의 이름으로 발행된 채권이다. 환어음은 한 사람의 처분에서 다른 사람의 처분으로 가치를 이전하도록 고안되었습니다. 초안 - 채권자(서랍인)가 차용자(지급인)에게 제3자(어음 소지인(수취인))에게 일정 금액을 지불하라는 서면 명령입니다.
발행 목적과 발행인의 지위에 따라 환어음을 고려하는 경우 다음 유형을 구별할 필요가 있습니다. - 상업 어음 - 무역 거래에서 상품의 보안에 대해 차용자가 발행한 어음 은행에서 대출 담보로 인정할 수 있습니다. - 은행업무 - 한 국가의 은행이 다른 국가의 거래처에게 발행한 환어음 - 재무 청구서 - 비용을 충당하기 위해 주에서 발행합니다. - 재정 청구서 - 은행이 발행하고 보관합니다. - 보증금 - 차입자의 예금계좌에 보관, 신용불량 차주의 장기부채 발생 시 사용 등
유통 과정에서 환어음은 배서(배서)를 통해 한 사람에게서 다른 사람으로 이전됩니다. 보증에는 전체, 공백, 수집 등 여러 유형이 있습니다. 전체(Full)는 지급 대상자 또는 지급 명령에 따라 지급되는 개인을 나타내는 개인 보증입니다. 공백 - 무기명 보증입니다. 추심 배서 - 환어음을 받는 사람이 환어음에 대해서만 추심할 권리를 갖는 배서입니다. 이러한 비문을 바탕으로 환어음은 은행에서 수집을 위해 허용됩니다. 승인된 환어음에 대해 고객을 위해 지불금을 징수하는 서비스를 제공합니다. 나열된 것 외에도 환어음을 양도하는 사람에 대한 청구에 대한 담보로 환어음을 양도하는 담보 배서도 있습니다.
지불인이 환어음 지불에 동의하면 이를 수락합니다. 수락 시 날짜를 명시해야 합니다. 지불인은 청구 금액의 일부만 수락할 수 있습니다.
청구서 의무 이행을 책임지는 사람이 있는 경우, 그는 지불이 전부 또는 부분적으로 보장되는 특별 청구서 보증인 aval을 발행해야 합니다. 그러한 사람을 Avalist라고합니다. 상업 은행의 포트폴리오에는 연방 당국, 러시아 연방 구성 기관의 당국, 지방 당국이 발행하거나 승인한 환어음뿐만 아니라 다른 국가의 주 또는 지방 당국이 발행하거나 승인한 어음도 포함될 수 있습니다.
따라서 환어음의 주요 기능에 대한 분석을 바탕으로 결론을 내려야합니다. 환어음은 지불 수단, 은행 대출 담보, 은행 자원을 유치하는 방법으로 사용할 수 있습니다. 자신의 환어음 발행 및 판매) 및 다른 사람의 청구서를 회계 처리하여 소득을 창출하기 위해 자원을 투자하는 도구로 사용됩니다.
상업은행은 지역채권의 준비, 발행 및 배치를 위한 대리인 역할을 할 수 있습니다.
예를 들어 Rosbank와 DIB (신탁 투자 은행)는 모스크바 지역 내부 대출 준비에 대해 모스크바 지역 정부와 계약을 체결했습니다. 채권발행 설명서는 9월 재무부에 발송될 예정이다. 대출 금액은 19억 루블, 채권의 명목 가치는 1000루블, 만기는 18개월, 수익률은 23%입니다.
이러한 방식으로 은행은 지역 발전에 필요한 자원을 유치합니다.
상업 은행은 또한 증권과의 긴급 거래를 수행하며 그 중 다음 사항이 언급되어야 합니다: 영장(주문) - 특정 가격으로 특정 수의 주식을 구매할 수 있는 보유자의 권리; 옵션 - 소유자가 특정 기간 또는 특정 날짜에 지정된 수의 주식을 지정된 가격으로 구매하거나 판매할 수 있도록 하는 증권입니다. 즉, 옵션 구매자는 적절한 프리미엄(가격)을 지불하는 대가로 특정 조건에서 상품(실물 상품, 보험, 계약 등)을 사고 팔 수 있는 권리를 획득합니다. 또한 은행은 일정 기간이 지나면 특정 가격으로 유가증권을 사고 파는 선물계약을 체결합니다. 이러한 거래는 은행의 외환 거래 섹션에서 설명한 통화 선물 계약과 유사합니다.
경제 상황이 변화함에 따라 은행의 증권 정책은 정기적인 보고 및 예측을 바탕으로 검토되고 업데이트됩니다.