투자 벤처 기업. 벤처 투자 - 무엇입니까? 유형, 장단점. 이러한 유형의 투자에 참여하는 사람

- 계획이 구체화되었을 때

벤처 투자의 정의

벤처 투자- 이것 금융 투자형성 및 성장 단계의 모든 회사에서. 또는 더 간단하게는 유망한 스타트업에 대한 자금 조달입니다. "벤처"라는 용어 자체(영어 "벤처"에서 파생되어 "위험 부담"을 의미)는 누구에게도 알려지지 않아 주요 주식 시장에 접근할 수 없는 혁신적인 비즈니스에 투자하는 것을 의미합니다.

투자한 돈의 대가로 신생 회사에 유리한 위험을 감수하고 지출할 의향이 있는 투자자는 이 회사의 소유권을 받습니다. Intel, Apple, Compaq(오늘날의 HP) 및 기타 많은 기업과 같은 오늘날 수십억 달러 규모의 최첨단 거대 기업은 선견지명과 성공적인 투자자의 벤처 자본 투자 덕분에 한 번에 부상하고 발전할 수 있었습니다.

벤처 캐피털 투자에서 투자자와 기업가의 위험은 거의 동일합니다.

벤처투자의 매력과 위험성

벤처 투자는 손실 위험이 높은 자본이며 비즈니스의 "다크 호스"에 대한 베팅입니다. 위험은 부적절한 배포에서 매우 다양할 수 있습니다. 현금 흐름가능한 이익 예측의 오산으로 끝납니다. 따라서 벤처캐피탈은 원칙적으로 어느 정도 수준에 해당하는 주식이나 주식에 투자합니다. 가능한 위험성공의 경우 이익의 매우 높은 몫으로 상쇄됩니다. 주식은 벤처 캐피탈 투자의 주요 원천이 되고 있습니다. 투자 자금, 벤처 캐피털 회사 또는 개인 투자자(비즈니스 엔젤).

회사에 대한 벤처 투자를 통해 투자자는 기업의 워크플로에 밀접하게 연결할 수 있습니다.

VC는 실사를 제공하고 계획에 도움을 줄 뿐만 아니라 회의 중 조언을 제공할 수 있습니다. 따라서 금전적인 부분 외에도 비즈니스 엔젤은 종종 후원받는 회사가 되는 과정에 시간, 연결 및 귀중한 경험을 제공합니다.

그러나 모든 벤처 투자의 유일한 목적은 최대 투자 수익을 얻는 것이므로 대부분의 투자자는 재정적 성장의 진정한 기회가 있는 벤처 및 회사를 찾고 있습니다.

벤처 투자에 이상적인 기업

벤처투자가 매력적인 기업은 성장잠재력이 높아야 한다. 회사의 현재 상태는 그다지 관련이 없습니다. 첫 단계소위 개발. "종자 투자"), 개발 가능성이 얼마나 많은지.

대부분의 벤처 펀드는 향후 5년 동안 상당한 매출을 올릴 수 있는 회사를 선택합니다. 따라서 다음을 포함하는 벤처 캐피털 투자에 대한 일반적인 매력의 신호가 있습니다.

높은 성장 전망;
야심찬 팀
경험이 풍부한 관리;
계획을 현실로 만드는 능력.

벤처 프로그램 및 스타트업 투자

벤처 투자 프로세스

벤처 프로젝트의 금융 투자 기간은 일반적으로 3년에서 7년입니다. 생산 성장이 더 빠른 성숙한 비즈니스에 혁신을 도입하기 위한 벤처 투자도 수익으로 이어질 것입니다. 비즈니스 모델 개발에 많은 시간이 소요되는 기업의 경우 원하는 수익이 실현되기까지 더 오랜 기간의 재정 투자가 자연스럽게 필요합니다.

대부분의 벤처 투자 거래는 성사되기까지 한 달에서 1년이 걸릴 수 있습니다. 3~6개월의 일반적인 기간은 정상으로 간주됩니다. 빠른 제안도 있지만 이것은 예외입니다.

자금 조달 속도는 고려 대상으로 벤처 투자자에게 제공된 정보 유형에 크게 좌우됩니다.

벤처 캐피탈 투자를 획득하는 과정은 사업 계획을 평가하는 것으로 시작됩니다. (작성 방법 참조). 잠재적 투자자에 따르면 특정 기업에 대한 위험한 금융 투자를 유발할 수 있는 주요 측면은 다음과 같습니다.

제품 또는 서비스의 실행 가능성;
회사의 지속 가능한 성장 잠재력;
회사의 효과적인 운영을 위한 효과적인 팀 관리;
위험과 예상 이익의 비율;
벤처 투자 및 투자 기준의 입증.

기업의 평가와 선정은 벤처투자의 구조화를 동반한다. 평소와 같이 벤처 투자는 자기 자본으로 이루어집니다. 투자자는 비용에 따라 기업의 지분을 받고 기존 주주의 지분은 감소합니다. 동시에 모든 돈은 독점적으로 생산 개발에 사용됩니다.

벤처 투자자가 되려면 어떻게 해야 하고 무엇인가요?

Forex 등에 투자 금융 시장, 매우 위험한 직업이라고 할 수 있습니다. 그러나 다른 유형의 투자가 있습니다. 대부분의 경우 외환보다 몇 배나 더 큰 위험과 수익입니다. 제목에서 이미 이해했듯이 이 기사는 벤처 캐피탈 투자에 초점을 맞출 것입니다. 나는이 주제를 검색하면 조만간 누군가가 올 것이라고 생각합니다. 전문 투자자. 아마도 게으른 투자자 중 일부는 이미 이 수준에 도달했을 것입니다. 댓글에서 독자들의 이야기를 보며 기쁠 것입니다.

이 기사에서는 다음 질문에 답할 것입니다.

그것은 무엇입니까 벤처 투자;
벤처 투자 메커니즘의 특징;
성공적인 벤처 투자자;
투자자는 투자 프로젝트를 어디에서 찾을 수 있습니까?

벤처캐피털 투자란

6년 넘게 블로그를 운영하고 있습니다. 이 기간 동안 나는 정기적으로 투자 결과에 대한 보고서를 발행합니다. 이제 공공 투자 포트폴리오는 1,000,000 루블 이상입니다.

특히 독자들을 위해 개인 재정을 정리하고 저축한 돈을 수십 개의 자산에 효과적으로 투자하는 방법을 단계별로 보여주는 게으른 투자자 코스를 개발했습니다. 모든 독자가 최소한 교육 첫 주(무료)를 이수할 것을 권장합니다.

영어로 번역하면 "venture"라는 단어는 위험 또는 위험한 사업을 의미합니다. 정의에 따르면 벤처 투자는 매우 위험한 투자입니다. 어떤 보증도 없이 회사에 발행되는 대출, 대략 "가석방"에 비유할 수 있습니다. 대부분의 경우 투자 대상은 소규모로 기업을 시작하는 것입니다. 벤처 투자 덕분에 시장을 폭발시키는 첨단 제품이 만들어집니다. 다음과 같이 발생합니다.

젊은 회사는 야심 찬 개발 목표를 설정하고 투자자를 초대합니다.
관심 있는 사업가가 회사 주식을 받는 대가로 필요한 금액을 할당합니다(창업자의 구성원이거나 주주가 됨).
이벤트 개발에는 두 가지 가능한 시나리오가 있습니다.

- 회사가 성공하고 투자자 지분의 가치가 수백 배, 때로는 수천 배 증가합니다. 투자자는 큰 가격에 팔거나, 자신의 주식을 팔거나, 회사 이익의 일정 비율을 받을 수 있습니다.

- 회사가 어떤 이유로든 목표를 달성하지 못하고 문을 닫거나 부진한 활동을 하고 있습니다. 이 경우 투자자는 투자의 일부 또는 전부를 잃게 됩니다.

벤처 프로젝트의 상당한 위험은 많은 투자자가 프로젝트 관리에 개인적으로 참여하도록 강요합니다. 자신의 경험, 개인 및 전문 기술을 사용하여 프로젝트를 개발합니다. 이러한 투자자를 비즈니스 엔젤이라고 합니다.

벤처 투자 메커니즘에는 여러 고유 한 특징나는 주요 것들을 나열 할 것입니다 :

투자에 대한 높은 진입 문턱;

일반적으로 벤처 투자자는 10,000에서 수백만 달러에 이르는 금액이 프로젝트/사업에 투자되기 때문에 부유한 사람입니다. 수천 달러를 가진 초보 투자자에게는 흥미로운 투자 프로젝트를 찾기가 상당히 어렵습니다. 다만, 본인이 원할 경우 공동투자기관 또는 펀드의 서비스를 이용할 수 있습니다. 펀드의 자산 관리자는 유망한 프로젝트에 나중에 투자하기 위해 소액 투자자의 예금을 축적합니다. 이러한 펀드의 단점은 투자자가 관리자의 능력에 의존할 수 밖에 없고 특정 프로젝트에 대한 투자에 대한 결정을 내릴 수 없다는 것입니다.

긴 투자 기간;

개발 중인 회사에 투자한 벤처 투자자는 아무 때나 단순히 돈을 인출할 수 없습니다. 투자된 금액은 원칙적으로 프로젝트에서 100% 활용되며 프로젝트가 성공적으로 개발된 경우에만 돈을 반환할 수 있습니다. 투자의 순간부터 상당한 수입에 도달하거나 주식 시장(IPO)에 진입하기까지 수년이 걸릴 수 있습니다.

통제 부족;

에서 전략적 파트너또는 동반 벤처 투자자는 지배 지분이 필요하지 않다는 점에서 다릅니다. 그들은 또한 원칙적으로 회사를 관리하려고하지 않으며 재정적 위험, 그리고 나머지는 모두 최고 경영진의 어깨로 이동합니다. 그러나 종종 돈을 저축하려는 열망으로 인해 벤처 투자자는 이사회 구성원이 되고 회사의 업무를 개인적으로 통제하게 됩니다. 결국, 어떤 사람이 말하든 그러한 투자는 막대한 위험과 관련이 있습니다.

이익이 보장되지 않습니다.

이익에 관해서는 여기에서도 모든 것이 그렇게 간단하지 않습니다. 전체 투자 기간 동안 투자자는 단 1달러의 이익도 얻지 못하고 궁극적으로 수백만 달러에 프로젝트 지분을 매각할 수 있습니다. 대부분의 스타트업은 주식을 공모(IPO)한 후에 실질 이익액을 알게 됩니다. 증권 거래소. 기반을 둔 투자 매력, 주식의 가격이 결정되고 그에 따라 투자자가 자신의 주식을 판매함으로써 얻게 될 금액이 결정됩니다.

성공적인 벤처 투자자

실제 성공 사례만큼 동기를 부여하는 것은 없습니다. 이 이야기의 대부분은 들리지만 더 나은 이해를 위해 여러 벤처 캐피탈 투자자의 구체적인 성공을 숫자로 나열하겠습니다.

마이크 마큘라

Mike는 Apple에 $250,000를 투자했고 Steve Jobs와 Steve Wozniak은 차고에서 회로 기판을 납땜하고 있었습니다. Mike는 단 25만 달러로 Apple의 3분의 1을 얻습니다.

투자 당시 Markkula의 총 자본금은 약 250만 달러였으며, 그는 포트폴리오의 10%만 APPLE에 투자한 것으로 나타났습니다. Mike는 회사 지분을 1억 5,400만 달러에 매각하여 61,600%의 수익을 올렸습니다.

그건 그렇고, 오디오 북 "스티브 잡스"를 듣는 것이 좋습니다. 약력" from appleinsider(Google 도움말). 약 2년 전쯤에 한 달 동안 출근길에 차 안에서 들었습니다. 책이 강력해서 2번이나 들었습니다.

토마스 알베르그

Thomas는 Amazon 온라인 서점에 10만 달러를 투자했습니다. 결국 총 이윤 Thomas의 Amazon 투자액은 2,600만 달러였습니다.

이안 맥글린

자동차 판매원 Ian McGlynn은 천연 화장품을 판매하는 Body Shop을 오픈한 친구 Anita Roddick의 사업에 4,000파운드(주식 교환)를 투자했습니다.

그 후, 가장 큰 화장품 대기업 로레알이 Body Shop 체인점(약 2,000개 매장)을 인수했습니다. Ian McGlynn의 순이익은 약 1억 8천만 유로였으며 초기 투자액은 5400유로였습니다.

러시아에 대한 벤처 캐피탈 투자의 훌륭한 예는 단 몇 천 달러의 투자로 강력한 면역 조절 효과를 나타내는 Timogen이라는 약물을 만들 수 있었던 소규모 연구원들의 이야기입니다. 그 후 미국 회사가 수백만 달러에 제조 라이센스를 취득했습니다. 즉, 프로젝트는 투자자의 초기 자본을 수천 배 증가시켰습니다.

투자자는 벤처 투자를 위한 프로젝트를 어디에서 찾을 수 있습니까?

높은 진입 문턱으로 인해 모든 투자자가 벤처 캐피탈 투자에 접근할 수 있는 것은 아닙니다. 다행히도 투자자로부터 수십만 달러가 필요하지 않은 흥미로운 투자 프로젝트를 찾는 방법이 있습니다. 내가 알고 있는 투자 대상을 찾는 방법을 나열하겠습니다.

지인에 의해;

대부분의 신생 기업과 초보 사업가는 프로젝트를 개발할 자본이 없으며 가장 중요한 것은 투자자에게 접근할 수 없다는 것입니다. 이러한 스타트업은 일반적으로 친척, 지인, 친구의 친구 등을 통해 투자를 유치합니다. 살면서 누구나 한번쯤은 주변에서 아는 사람이 사업을 하려면 돈이 필요하다는 말을 들어봤을 거라 생각합니다. 투자자와 차이점 평범한 사람그는 그러한 정보가 그의 귀를 넘어가도록 내버려 두지 않을 것입니다.

작년에 저는 "Entrepreneurship" 교대조에 관한 전러시아 교육 포럼 "Seliger"에 참석했으며 10-50,000달러의 엔트리 레벨을 가진 많은 흥미로운 프로젝트(특히 "혁신" 교대조에서)를 보았습니다. 나는 또한 흥미로운 투자를 찾아 포럼에 특별히 온 몇몇 벤처 투자자들을 만났습니다. 독자 중 이러한 유형의 투자에 관심이 있는 사람이 있다면 4-5월에 열리는 Seliger 2015 포럼에 참가 신청을 하는 것이 좋습니다. 아마 내가 직접 거기에 갈 것입니다.

프로젝트 교환

구글링하면 "거래소 투자 프로젝트» 스타트업의 제안이 있는 흥미로운 사이트를 많이 찾을 수 있습니다. 예를 들어, inproex.ru, startup.ua 등 이러한 사이트에서 원하는 경우 투자 및 협력에 대한 매우 흥미로운 옵션을 찾을 수 있습니다.

주식 교환 및 집합 투자 플랫폼;

투자 프로젝트의 교환과 달리 프로젝트의 주식 교환은 현장에서 직접 프로젝트의 주식(주식 등)을 구매하는 것을 포함합니다. 저것들. 사이트는 투자자와 프로젝트 간의 관계에 대한 보증인이자 규제 기관입니다. 예를 들어, 최근 vcstart.com 교환에서 잘 알려진 bigpicchi(bigpicture.ru)의 공동 소유자가 될 수 있습니다.

다시 말하지만, 이러한 유형의 투자에는 큰 위험이 따릅니다. 따라서 결정을 내리기 전에 최소한 거래의 법적 세부 사항을 조사하고 이 비즈니스 영역에서 일하는 전문가(벤처 펀드는 일반적으로 시장 조사를 수행함)와 상의해야 합니다. 비공식 통계에 따르면 프로젝트의 약 10%만 성공합니다. 나머지 90%에 대한 손실을 보상하는 것 이상입니다. 따라서 성공적인 벤처 투자자가 되려면 비즈니스 프로세스가 서로 관련이 없는 프로젝트에 최소한 몇 개는 투자해야 합니다.

러시아는 외국 투자자를 포함하여 투자자의 관심을 자극하는 많은 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 국내 경제자본에 대한 시장 규모가 크고 국내 수요에 대한 큰 잠재력이 있으며 우수한 인력을 보유하고 있습니다. 함께, 이것은 벤처 캐피탈 투자를 위한 훌륭한 조건과 기회를 만듭니다.

벤처 투자 - 무엇입니까?

"벤처 투자"의 개념에 대한 현대적 정의는 모호합니다. 과학자들은 몇 가지 옵션을 개발했으며 각 옵션은 전문가들 사이에서 전문 문헌에 사용됩니다. 어떤 사람들은 벤처 투자가 아직 실행되지 않은 기술, 기술, 과학 혁신 분야의 자금 조달 활동을 의미한다고 믿습니다. 다른 사람들은 이 용어가 혁신의 상업적 판매, "위험" 자본을 사용하여 얻은 결과의 재판매로 올바르게 해석된다고 주장합니다. 그러나 모든 전문가들은 벤처투자가 벤처펀드, 혁신적인 프로젝트, 및 개발자. 이를 위해서는 독창적인 아이디어가 반드시 시장 잠재력이 커야 합니다. 이러한 유형의 투자는 높은 레벨이론적으로 높은 소득 비율로 정당화되어야 하는 위험( 영어로벤처는 위험으로 번역됩니다). 돈을 투자한 벤처 캐피탈리스트는 혁신적인 프로젝트의 개발자와 동등한 손실을 입습니다.

조언: 수익성 있는 파트너 찾기 벤처 파이낸싱 Runa Capital, IMI.VC, Ru-Net Ventures, Kite Ventures 등과 같이 수익성 있는 사업 아이디어 또는 벤처 펀드의 구현에 관심이 있는 개인 투자자라면 가능합니다.

벤처 투자의 특징은 장기 투자 수익률(특히 생명 공학, 의학 분야)과 프로젝트 개발 초기 단계에서 대규모 투자가 필요하다는 것입니다. 은행 대출이러한 목적을 위해서는 얻기가 어렵기 때문에 금융 기관대출을 거부하다 무형 자산아직 수익성이 없는 새로운 비즈니스 모델을 평가할 수 없습니다. 따라서 혁신적인 프로젝트에 자금을 조달하는 가장 좋은 방법은 벤처 투자자 또는 펀드와 협력하는 것입니다. 후자는 계정에 심각한 자본을 축적하여 성공적인 프로젝트 및 신생 기업에서 수입을 얻습니다. 그들은 담보가 없는 경우에도 기업에 자금을 조달할 수 있습니다. 그들의 구성원은 보험 회사, 개인 투자자, 대기업. 평균적으로 벤처 펀드의 운영 기간은 7년을 넘지 않습니다. 종종 그들은 프로젝트 자금을 조달할 뿐만 아니라 자문 지원을 제공하거나 이사회에 참여하여 프로젝트 개발에 기여합니다. 일반적으로 참가자들은 경영진에 대해 발언권을 갖거나 회사의 일상적인 문제를 깊이 파고들려고 하지 않습니다. 결국 벤처 캐피탈리스트는 종종 여러 고위험 기업에 투자합니다 (이에도 불구하고 그들은 원칙에 따라 구축 된 사기 프로젝트와 관련이 없습니다. 금융 피라미드), 그리고 그들은 모든 작은 세부 사항을 탐구하는 물리적 능력이 없습니다. 이익은 원칙적으로 투자 순이익, 주식 가치의 증가로 인해 몇 년 후에만 받습니다.

벤처 캐피탈 투자가 필요한 프로젝트로 기업을 분류하는 기준:

투자 규모는 5-1500만 달러로 제한됩니다.
상품, 서비스에 대한 수요 논증;
첫 번째 이익은 최소 2개의 서로 다른 사업 부문에서 발생합니다.
입증 된 수익성 (일반적으로 투자자는 1 년 이내에 소득을 받아야 함)
매각을 위한 첫 번째 주식의 배치는 3-5년 이내에 이루어져야 합니다.

벤처 투자자가 일할 수 있는 분야는 많이 있지만 대부분은 생명공학, 혁신적인 아이디어, 건설, 레스토랑 등에 투자합니다. 이러한 계획을 성공적으로 투자한 결과는 애플, 인텔, 페이스북, 알리바바 등이다. 벤처금융의 주 목적은 다양한 사람들을 끌어모아 생산활동의 문제를 해결하는 것이 아니라 근본적으로 다르다. 전문 지식, 그러나 유망한 아이디어, 높은 수입을 얻기 위해 프로젝트에 위험 자본을 투자합니다. 때때로 투자자는 벤처 캐피털 회사의 공동 설립자가 됩니다. 가능하면 전반적인 위험을 줄이기 위해 다양한 영역에서 다양한 프로필의 여러 프로젝트에 투자하려고 합니다.

벤처 투자자 - 그들은 누구입니까?

자체 자금 조달은 대부분의 신기술 기업의 초기 자본의 주요 원천입니다. 그러나 벤처 펀드는 투자 기준의 세부 사항, 높은 전문 지식 비용 및 모니터링의 복잡성으로 인해 소규모 기업에 자금을 지원하기를 꺼립니다(업무의 질에 관계없이). 세계 벤처 펀드의 평균 수익성은 약 20%로 러시아의 다른 조직 평균 수익성(30-35%)을 능가합니다. 공유 비용은 거의 100만 루블 미만입니다. 벤처 투자는 매우 위험하지만 수익성이 높은 활동입니다. 바이너리 옵션 거래는 또한 위험한 유형의 수입으로 간주됩니다(이로부터 얻는 수입은 훨씬 적음). ? 소유자가 특정 자산(주식, 채권, 상품)을 특정 기간 내에 정해진 가격으로 사고 팔 수 있도록 하는 두 당사자 간의 계약의 이름입니다.

조언: 법에 따라 만 법인. 따라서 회원이 되려면 먼저 회사 등록, 인증서 구매, 전체 정보기금 활동의 목표와 방법에 대해.

소규모 기업과 대부분의 민간 혁신 프로젝트의 경우 유일한 탈출구는 벤처 캐피털 투자자를 찾는 것입니다. 비즈니스 엔젤이라고도 합니다. 그들은 항상 큰 개인 자본그리고 사업 개발의 초기 단계에서 돈을 투자할 준비가 되어 있습니다. 개인 또는 그룹으로 수행하십시오. 순이익은 일반적으로 5-10년 이내에 예상됩니다. 프로젝트가 끝난 후 주식은 시장이나 회사 자체에서 가장 자주 판매됩니다.

조언: 어떤 상황에서도 벤처 투자로부터 최대의 수익을 얻기 위해 시장 상황도움이 될 것입니다. 그들의 주요 목표는 위험을 제한하는 것이 아니라 시장 가격 움직임의 모든 방향에서 이익을 보장하는 것입니다. 투자자는 그러한 조직 중에서 파트너를 매우 신중하게 선택해야 합니다. 그 존재가 입법부에 의해 공식화되지 않고 사용되는 전략이 다른 효율성을 가지지만 항상 높은 것은 아니기 때문입니다. 어쨌든 투자자의 세심한주의와 전문적인 준비 - 필수 조건거래.

중소기업에 취업을 계획하는 대부분의 창업가들은 그 질문에 대한 답에 관심이 있습니다. 몇 가지 옵션(자체 제작, 서비스 제공자 개설)이 있지만 벤처 투자는 확실히 적합하지 않습니다. 결국, 그 규모는 50,000 달러에서 수백만에 이르기까지 상당히 큽니다.

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우리나라 비즈니스 인프라의 저개발, 지난 몇 년간의 잔재는 벤처 캐피탈 투자라는 새로운 금융 산업의 급속한 형성을 방해합니다. 그러나 지금은 많은 현대 기업, 중소기업을 위한 기본적인 자금 조달 수단 중 하나입니다.

연락

벤처 투자는 이제 막 사업을 시작하고 성장 가능성이 있는 스타트업이 성장할 수 있도록 합니다. 형평성. 잠재적으로 매력적인 사업의 창시자는 종종 은행 대출을 받기가 어렵고 불가능한 개발 단계에서 자금을 받습니다. 자체 자금 증가 통합 재무 구조부채가 없는 기업. 벤처 캐피탈 덕분에 사업 아이디어 작성자는 은행 조직과 프로젝트 개발 모두에 지원, 조언 및 강력한 영향을 받습니다.

벤처캐피탈 투자란?

많은 사람들처럼 경제 개념, "벤처 투자"의 정의는 영어에서 왔습니다. 직역하면 "위험한 투자"를 의미합니다.

'벤처'의 본질을 보다 정확하게 반영하기는 어렵다. 회원도 아닌 알 수 없는 사업에 투자하는 것 교환 거래, 진정으로 모험적인 벤처입니다.

개발 시나리오는 두 가지뿐입니다. 돈 손실(0이 되고, 가장 좋은 경우) 또는 큰 이익을 얻습니다.

혁신하는 동안 회사는 프로토타입 또는 사전 시리즈의 연구 및 개발 자금을 조달하기 위해 자본이 필요합니다. 이를 시드 페이즈 펀딩이라고 합니다.

회사(개인)가 벤처 캐피탈 투자를 유치해야 하는 몇 가지 경우가 있을 수 있습니다.

아이디어는 완전히 새롭고 시장에 제공하기 위해 신제품을 테스트하고 개발할 법적 구조(회사)의 생성이 필요합니다.
아이디어는 기존 회사의 활동 중에 발생하며 신제품 개발 자금 조달이 필요합니다.
새로운 제품은 테스트를 거쳐 만족스러운 결과를 보여 향후 판촉에 사용할 수 있습니다. 따라서 출시는 상업화를 위한 새로운 입력(커뮤니케이션, 광고, 국제 개발 등)이 필요합니다.

프로젝트 개발 초기 단계에서 투자자는 투자 자신의 자금.

회사가 안정적인 시장 수준(주식 발행)에 도달하면 패키지 귀중한 서류(투자단계에서 결정)을 특가로 판매합니다.

투자자 소개

벤처 캐피탈(창업 전용 특별 펀드)은 다음과 같은 투자자로 구성됩니다.

투자자 클럽 - 이 범주는 지역 소기업의 발전에 투자하는 개인의 소그룹으로 구성됩니다. 투자가 $15,000를 초과하는 경우는 거의 없습니다.
투자자 - 개인, 종종 전직 기업가. 그들은 가장 유망한 프로젝트에 개인적으로 자신의 자금을 투자합니다. 평균 금액은 50-150,000달러 사이입니다.
기업과 벤처 캐피탈 펀드가 가장 큰 투자자이며 일반적으로 100만 달러가 넘는 회사에 자금을 지원합니다. 이 범주는 생성 시점이 아니라 발전 단계에 개입합니다.

벤처 투자자는 회사의 소액 주주입니다. 이들의 투자는 일시적이며 장기적인 파트너나 주주로 남을 의도가 아닙니다. 그들을 끌어들이기 위해서는 혁신적인 프로젝트가 상당한 성장 잠재력과 모든 계산된 위험과 함께 완벽한 사업 계획을 가지고 있어야 합니다.

벤처펀드의 종류

벤처 펀드는 신생 기업 및 혁신적인 프로젝트와 협력하는 데 독점적으로 중점을 둡니다(총 규모에서 벤처 투자의 비율은 최소 90%).

우선 과제는 다음과 같습니다.

참여 투자자로부터의 기금 마련
창업사업 선정 및 세부분석
모든 단계에서 혁신적인 프로젝트의 자금 조달;
회사 경영 참여(2차),
개발팀 지원.

일반적으로 펀드는 많은 수의 프로젝트(최소 15-20개)에 즉시 투자하며 그 중 25%만이 참가자를 완전히 만족시키는 이익을 가져올 것입니다. 신중한 마케팅, 경제 및 예측 연구에도 불구하고 어떤 제품이 수요가 될 것인지 예측하는 것은 불가능합니다. 그러나 유일한 "샷"프로젝트조차도 손실을 완전히 덮고 소위 "잉여 이익"을 가져올 수 있습니다.

벤처 펀드는 다음 기준에 따라 분류됩니다.

자본의 기원 - 국가, 민간, 러시아, 외국;
벤처 투자의 방향 - 러시아 자산, 외국 스타트업;
크기 투자 포트폴리오– 소형($10,000-5000만), 중형($5000-15000만), 대형($1억5000만)
지리적 범위 - 연방 규모, 지역, 지구;
산업 초점 - 범용, 정보 기술 등;
투자 단계 - 사전 파종, 파종 및 시작.

벤처 펀드의 작업 방식은 모든 유형에서 거의 동일합니다.

프로젝트 작성자가 투자 신청서를 제출합니다.
혁신적인 제품에 대한 포괄적인 분석이 수행됩니다.
참가자는 기금에 현금 또는 지적 재산(특허, 권리 등)을 기부합니다.
펀드는 2차 관리 회사로서의 지분을 기부합니다.
프로젝트가 법률 및 관리 조직에 속합니다.
자금 조달은 일회성(드물게) 또는 단계적으로 수행되지만 펀드는 재량에 따라 주식 발행을 시작할 권리가 있습니다.
사업 프로젝트의 실행에 대한 완전한 통제가 수행되고 포괄적인 지원이 제공됩니다(1-10년).
프로젝트 철회 및 증권 거래소의 주식(주식) 판매, 관심 있는 투자자, 제품 작성자의 관리자(설립자).

작업 계획 외에도 모든 벤처 펀드는 자금 조달이 수행되는 두 가지 규칙을 결합합니다.

돈은 가까운 장래에 펀드의 총 자본금과 거의 같은 금액을 벌 수 있는 프로젝트에만 투자됩니다. 이미 안정적이고 보장 된 수입이있는 클래식 프로젝트는 관심 영역에 포함되지 않습니다. "초고 이익"을 가져 오지 않습니다.
벤처 펀드는 증권 거래소에서 성과가 안정화되는 즉시 프로젝트를 종료합니다. 출구 순간은 장기 예측에 의해 결정되며 거의 항상 정확합니다.

장점과 단점

벤처 투자의 주요 장점은 비교적 짧은 시간에 "잉여 이익"을 얻는 이러한 유형의 자금 조달 운영 원칙에 있습니다.

그러나 위험한 투자를 개별 기업가를 풍요롭게 하는 방법으로만 생각해서는 안 됩니다. 국가 경제에도 큰 기여를 하고 있습니다.

과학과 기술의 발전으로 러시아는 다음 분야에서 합당한 경쟁자가 될 수 있습니다. 국제 시장. 벤처 투자가 없었다면 많은 프로젝트가 서류상으로 남아 있거나 순조롭게 다른 나라의 소유로 넘어갔을 것입니다. 소중한 인력의 유출은 그 어느 때보다 중요합니다. 첨단 기술 전문가들은 관료주의라는 이름으로 자신의 재능을 희생하지 않고 더 나은 해외 생활을 찾고 있습니다. 따라서 벤처투자를 지난 몇 년추진력을 얻고 있다. 예를 들어, 2011년과 비교하여 거래 건수는 3배, 평균 투자 금액은 2.5배 증가했습니다.

벤처 투자의 가장 큰 단점은 높은 위험입니다. 자금을 지원받은 대부분의 프로젝트는 수익성이 없는 것으로 판명되었습니다. 지식이 충분하지 않으면 투자자는 이익을 얻지 못할 뿐만 아니라 자본을 잃을 수도 있습니다.

또 다른 마이너스는 다소 조건부입니다. 벤처투자는 장기적 관점. 투자 수익 2-3년(평균). 따라서 "빠른" 돈을 기대할 필요는 없습니다.

글쎄, 마지막 "단점"은 경험 많은 기업가 또는 상당히 심각한 자유 자본을 가진 사람만이 벤처 투자에 참여할 수 있다는 것입니다. 이론적 근거는 반드시 기본 조건에 추가됩니다. 위험한 투자에 대한 지식만으로는 충분하지 않습니다.

우리는 여전히 프로젝트를 적절하게 평가하기 위해 자금 조달 분야를 이해해야 합니다.

위험

생성 단계에서 알려지지 않은 모든 제품에는 투자 위험이 있습니다. 경제에는 불리한 예측의 형성에 영향을 미치는 몇 가지 요인이 있습니다.

프로젝트 전망 분석의 오류

혁신적인 제품을 평가하기 위한 고전적 모델에는 현재 상황, 상황 악화 및 경제 상황 개선이라는 세 가지 예측만 포함됩니다.

그러나 실제로는 모든 범위의 가정이 사용됩니다. 예를 들어, 분석 관리자는 투자 분야의 발전 역학, 국가의 일반적인 경제 상황, 소비자 선호도 등을 분석에 포함합니다. 목록이 클수록 벤처 투자의 위험이 높아집니다.

신제품을 소개하는 회사 내 긴장

기업 환경은 스타트업의 최종 결과에 중요한 역할을 합니다. 혁신을 창출하는 단계에서 주요 관리자, 개발자, 이사를 교체하면 프로젝트가 완전히 중단될 때까지 제품에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다(실제로 유망한 아이디어의 75%에서 발생). 벤처 투자의 위험은 분명합니다. 마감일을 이행하지 않거나 개발을 포기하는 것입니다.

허위 제품 독창성

위험은 개발의 후속 단계에서 형성되며 혁신이 100% 표절에 가까워질수록 증가하며 이는 저자의 부정직과 관련이 없습니다. 실행에 옮겨도 그 아이디어를 온전히 실현하는 것은 불가능하다는 것이 밝혀졌다. 이에 대한 생생한 예 소셜 미디어, 약간의 인터페이스 차이가 있지만 수천 개가 실행됩니다.

하지만 페이스북이나 트위터는 계속 인기를 끌 것입니다.

예상치 못한 구현 비용

이 위험은 대부분의 혁신적인 회사와 그에 따라 투자자가 직면합니다. 프로젝트가 진행됨에 따라 사업 계획의 주입량을 상향 조정할 필요가 있음이 밝혀졌습니다. 벤처 펀드가 관련된 경우 투자에도 불구하고 프로젝트를 종료합니다(수익 예측에 포함된 동일한 75% 위험).

스타트업 사기꾼, 회사 파산, 대기업과의 합병, 안정적인 교환 수준으로의 빠른 이탈, 관리 및 내부 정책의 변화와 같은 매우 구체적인 위험이 주요 위험에 추가될 수 있습니다. 투자자가 어떤 위험에 직면할지 예측하는 것은 매우 어렵기 때문에 펀드와 투자자는 매우 신중하게 자금 조달에 접근합니다.

단계

벤처 캐피탈의 정의는 개발 초기 단계의 스타트업 자금 조달을 포함하며, 이는 다음 기준에 따라 분류됩니다.

초기 단계

사전 출시 단계, 시작 및 초기 자금 조달이 포함됩니다. 벤처 투자는 첫 번째 단계인 데모 제품 생산, 두 번째 단계에서 상업 판촉, 마지막으로 본격적인 생산 투자로 미미합니다.

확장 단계(중)

투자는 장비 및 회전율 보충을 목표로 합니다. 이 단계에서 회사는 이미 수익을 창출하고 전통적인 금융가(은행)를 유치할 수 있습니다.

후기 단계

회사는 빠르게 성장하고 상당한 수입을 가져옵니다. 주식시장 진입까지 1~2년 남았다. 자본화 및 유가 증권 발행을 위해 투자를 유치합니다.

마지막 스테이지

벤처 투자자는 지분 또는 지분을 매각하여 프로젝트를 종료합니다. 주식 시장, 다른 투자자 또는 혁신 회사에 직접.

프로젝트를 찾을 수 있는 곳

3~5년 안에 큰 수익을 낼 투자 대상은 부자, 기업가, 대기업 사업가에게 가장 찾기 쉽습니다. 결국, 아이디어의 저자가 물질적 지원을 위해 오는 것은 그들에게 있습니다. 그러나 원하고 자금이 있다면 벤처 투자 분야의 신규 이민자를 위한 유망한 프로젝트를 찾을 수 있습니다.

지인, 친구, 친척을 통해

흥미로운 프로젝트에 투자하고 싶은 일정 금액이 있고 제안이 끝이 없을 것이라고 회의에서 몇 번 언급하면 충분합니다. 초심자 기업가는 혁신의 지적 구성 요소에 대한 물질적 지원을 찾고 있습니다.

투자 거래소를 통해

스타트업이 투자자를 찾고 있고 그 반대도 마찬가지입니다. 예를 들어, start2up.ru는 사용자에게 거래를 할 수 있는 광범위한 기회를 제공합니다.

집합투자 플랫폼에서

투자 거래소의 종류 중 하나는 집합 투자 플랫폼입니다. 여기서 벤처투자는 스타트업의 마지막 단계에서 이루어진다. 회사는 이미 주식을 발행했지만 가격은 여전히 낮습니다. 회사와 투자자 간의 경제 관계를 규제하는 역할을 하는 거래소에서 직접 주식을 구입할 수 있습니다.

자유 자본이 있고 첨단 기술에 대한 기본 지식(옵션)이 있고 저축을 잃을 염려가 없다면 벤처 투자에 성공할 가능성이 큽니다. 이것은 여러 가지 방법으로 수행할 수 있습니다.

투자자

벤처 투자자가 되는 가장 쉬운 방법은 내부 서클의 사람들에게 재정적 지원을 제공하는 것입니다. 흥미로운 아이디어. 가장 중요한 것은 전문적이고 체계적으로 연습하는 것입니다.

크라우드펀딩 플랫폼

소액 투자자들의 자금을 모으는 집단 플랫폼 − 최선의 선택소액 투자($10-15,000). 국제 자원 Angellist 또는 러시아 StartTrack은 벤처 캐피털 투자의 성공적인 시작을 위해 스스로를 잘 입증했습니다. 추가 비용을 지불하면 이미 경험이 풍부한 투자자가 솔직히 위험한 스타트업에 참여하는 것을 피하고 가장 유리한 예측으로 10-15개의 프로젝트에 자금을 분배하는 데 도움을 줄 것입니다.

신디케이트

인기 있는 벤처 투자 옵션은 초기 단계의 신디케이트입니다. 그들은 크라우드 펀딩 플랫폼과 자금으로 생성됩니다. 클럽 회원 중 한 명과 공동 자금 조달이 가능합니다. 경험이 풍부한 투자자와의 상호 작용을 통해 위험을 줄입니다. 하지만 이익도 떨어지고 있다. 에 이자를 내야 한다. 법적 지원(10%), 성공에 대한 보상(20%) 및 세금(10-15%).

벤처펀드

100만 달러 이상의 자본이 있다면 벤처 캐피털 펀드를 고려해 볼 수 있습니다. 3~5년 안에 이 펀드는 15~20개의 유망한 기업에 자금을 분배할 것입니다. 이 경우 투자자의 장점은 경험 많은 전문가로 구성된 전체 팀이 그를 위해 일하므로 이익이 거의 보장된다는 것입니다. 마이너스 중-최소 3년(평균 3-7년) 동안 모든 것을 예치하고 잊어버려야 합니다.

신뢰할 수 있는 평판을 가진 TOP 5 러시아 벤처 펀드:

PBK- 국비, 2009년부터 근무, 오리엔테이션 - 과학 및 기술 개발.
Prostor Capital — 2011년부터 존재하며, 저금리실패한 거래.
Russian Ventures - 이 펀드의 설립자인 Evgeny Gordeev는 20년 이상 IT 기술을 전문으로 해왔습니다. 따라서 90%의 경우에 그는 올바른 결정을 내립니다.
Softline - 2008년에 설립되었으며 자본금은 2천만 달러입니다. 러시아의 고전 오리엔테이션 - 정보 기술.
ABRT는 2006년부터 소프트웨어 개발 사업에 투자하여 운영하고 있습니다.

펀드에 많은 돈을 맡긴 초보 투자자는 거의 보장된 수익(90%)을 받거나 적자폭을 내지 않는 등 벤처 투자에서도 긍정적인 결과로 평가받고 있다.

결론

벤처 캐피탈 투자는 도덕적으로 안정된 사람들에게 위험한 벤처입니다. 저축을 잃을 가능성이 다소 높지만 혁신에 대한 투자 덕분에 우리는 이제 항공, 철도, 소셜 네트워크 및 Apple 기기와 같은 문명화된 혜택을 누리고 있습니다. 벤처 캐피탈 투자의 가능성을 제시하기 위해 하나의 예를 제시하는 것으로 충분합니다. 2007년 Jim Breyer는 Facebook 프로젝트에 1,270만 달러를 투자했습니다.

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안녕하세요! 이 기사에서는 벤처 투자에 대해 이야기하고 이러한 투자의 주요 유형을 소개합니다. 그들은 새로운 신생 기업을 마케팅하고 미래 지향적인 혁신을 추진하는 데 점점 더 많이 사용되고 있습니다.

오늘 배울 내용:

벤처 캐피탈로 분류되는 것;
이것의 장단점은 무엇입니까?
프로젝트에 대한 벤처 캐피탈을 얻는 방법.

영어의 "벤처"라는 단어는 문자 그대로 "위험한 사업"으로 번역 될 수 있습니다. 이것은 그러한 투자의 의미를 완벽하게 반영합니다. 그들은 완전한 붕괴 또는 프로젝트의 모든 가능한 결점을 커버하는 것 이상의 엄청난 이익을 가져올 수 있습니다.

비교적 최근에 우리나라에 등장한 벤처 캐피탈은 Lingua Leo, Rolsen, Astrum 게임 홀딩 또는 KupiVIP 판매 클럽과 같은 일부 회사의 개발 및 성공적인 형성에 이미 기여했습니다.

벤처캐피털 투자란

벤처 투자는 위험하고 장기적인 다양한 투자에 투자하는 것으로 이해됩니다. 그들은 종종 가제트, 의약 또는 응용 프로그램 개발과 관련된 IT 기술을 기반으로 한 젊은 프로젝트에 사용됩니다.

때로는 완전한 현대화의 경우 기존 기업에 끌립니다.

일반적인 직접 투자와의 주요 차이점:

돈을 잃을 가능성이 높으며 긍정적 인 결과가 보장되지 않습니다.
자본은 미래 기업가의 "가석방"으로 발행됩니다.
경험이 없고 초보 사업가와의 협력;
첫 번째 자금은 아이디어 단계에서 투자됩니다.

기존의 전략적 투자에서 대출 기관은 이미 유망한 기업에 투자하는 것을 선호합니다. 그것은 제품이나 서비스를 구현하는 잘 확립되고 입증된 방법을 가지고 있으며 위험을 최소화하고 잘 통제합니다.

이 경우 투자자의 목표는 정기적인 배당금을 받거나 지배 지분을 장악하여 기업을 완전히 매수하는 것입니다.

벤처형 자본투자의 원리를 구체적인 예를 들어 설명하는 것이 좋다.

예시.젊은 기업가는 가지고 있지만 실행할 수단이 없습니다. 투자자는 아직 존재하지 않는 프로젝트에 참여하기 위해 협력하고 혁신적인 개발 자금을 조달할 준비가 되어 있습니다. 이것은 성공을 예측하는 것이 거의 불가능하기 때문에 큰 위험입니다. 그러나 운이 좋으면 차용인은 금전적 제한에 국한되지 않고 막대한 이익을 얻을 수 있습니다.

벤처 투자는 전략적 투자와 크게 다릅니다.

몇 가지 특징이 있습니다.

자주 차입금특정 사업 계획보다 유능한 사람이나 유망한 팀을 위해 제공됩니다.
성공적인 결과의 경우 3-5년 이내에 투자한 돈을 회수할 수 있습니다. 복잡한 세부 사항과 특수 테스트를 필요로 하는 과학 스타트업을 위한 더 긴 "프로모션" 단계.
투자자는 처음에 새로 설립된 회사에 대한 자신의 지분이 매각될 것임을 알고 있습니다. 그는 완전한 통제권을 얻으려 하지 않으며 끊임없이 새롭고 유망한 아이디어를 찾고 있습니다.
처음 몇 년 동안은 이익이나 배당금에 대한 문제가 없습니다. 모든 수입은 추가 개발 및 회전율 증가에 사용됩니다. 투자자 자신은 이것에 관심이 있으며 회사가 안정적이고 수익성 있는 작업을 시작할 때까지 서두르지 않고 투자를 철회합니다.

벤처 투자의 경우 이벤트 개발 시나리오는 두 가지뿐입니다. 회사가 성공하고 거래 이익이 모든 비용을 충당하는 것보다 많거나 프로젝트가 지연되어 손실이 발생합니다.

두 번째 경우 투자자는 투자를 완전히 잃고 실패한 기업가는 피해를 보상하지 않습니다. 이것은 파산한 사업가가 대출금을 전액 상환해야 하는 직접 투자와 다른 중요한 차이점입니다. 큰 비율위에.

벤처투자의 종류

경제 문헌에서 "벤처 투자"라는 용어의 정확한 개념은 존재하지 않습니다. 특별해 금융 상품위험 자본입니다. 기술이 혁신과 과학적 개발을 기반으로 하는 새로운 기업을 개발하고 출시하는 데 사용됩니다.

러시아에서 벤처투자 시장은 2000년부터 본격적으로 발전하기 시작했지만 이미 많은 성공적인 프로젝트를 사업화했다. 미숙한 사업가는 미래 사업의 일정 부분을 포기하지만 이것은 아이디어를 완전히 포기하는 것보다 낫습니다.

보증을 받지 못하고 막대한 금전적 손실을 입을 수 있는 투자자 자신에게 어떤 이점이 있습니까?

이러한 투자 유형의 명백한 이점은 다음과 같습니다.

사업 프로젝트의 성공적인 추진으로 최대의 무한한 이익을 얻을 수 있습니다. 많이있다 실제 사례불과 몇 년 만에 자금 회수율이 투자 1000%를 초과했을 때;
프로젝트의 "프로모션"은 종종 아주 작은 금액입니다. 젊고 경험이 없는 기업가를 위한 은행 대출을 받는 것은 국내 비즈니스 관행에서 비현실적인 문제입니다. 벤처캐피털 투자자들은 더 많은 투자를 하려고 한다 흥미로운 프로젝트가시적인 전망 없이, 100% 보증 및 담보 없이;
각각의 새로운 사례를 다루는 것은 특별한 경험을 제공하여 투자자가 사업가로 성장할 수 있도록 돕습니다. 재정적 감각이 발달하고 자체 투자 포트폴리오가 형성됩니다. 또한, 벤처캐피털 투자 유치 국가 구조그리고 그들에 의해 격려를 받아 비즈니스 엔젤에게 어떤 명성과 견고함을 더해줍니다.

기업가는 막대한 대출 이자가 적용되지 않는 개발을 위해 실제 돈을 받습니다. 그는 실패의 경우에 재산으로 반응하지 않으며 자기 표현을 위해 더 많은 행동의 자유를 느낍니다. 투자자는 자신의 지식, 인맥을 공유하고 투자한 프로젝트를 수익성 있게 만들려고 노력합니다. 우리는 첫 번째는 지성을 투자하고 두 번째는 자유로운 재정에 투자한다고 말할 수 있습니다.

이러한 유형의 자금 조달의 거의 유일한 단점은 투자가 완전히 손실될 위험이 너무 높다는 것입니다. 현대 프로젝트의 대부분은 가상 현실 및 인터넷과 연결되어 있으므로 이익을 계산하는 것은 단순히 비현실적입니다. 통계에 따르면 10~20%만이 총 수자금 지원 프로젝트.

스타트업 파이낸싱의 특징

모든 투자자에게 가장 "소식"은 혁신적인 프로젝트입니다. 비즈니스 엔젤이나 벤처 캐피탈 펀드에 막대한 이익과 명성을 가져다 줄 수 있습니다. Amazon에 10만 달러를 투자하여 기업가인 Thomas Ahlberg는 브랜드 지분을 재판매하는 대가로 2,600만 달러를 받았습니다.

유망한 스타트업을 위한 투자자를 찾는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

초보자를 위한 특별한 비즈니스 인큐베이터에 참여하세요. 이 조직은 사무실, 변호사 및 경제학자의 지원, 미래 기업의 일정 비율에 대한 기본 교육을 제공할 준비가 되어 있습니다. 기업가 활동긴밀한 협력;
개인적인 지인과 인맥을 활용하세요.이 방법은 이제 막 시장에 진입한 젊은 인재들에게는 비효율적입니다. 여기에서 가족 구성원은 투자자 역할을 할 가능성이 더 큽니다.
특별 연례 대회 또는 포럼 참가. 예를 들어, Seliger의 청소년 회의는 매년 전국에서 수천 명의 혁신가와 투자자를 끌어들이고 권장됩니다. 러시아 정부최고 수준에서.
스타트업을 위한 거래소 또는 플랫폼에 데이터 배치. 러시아에서는 온라인 플랫폼 inproex.ru 및 startup.ua가 인기가 있습니다. 그들은 투자에 관심이 있는 회사가 협력을 시작하도록 돕는 광범위한 기반을 나타냅니다.

스타트업을 더 빨리 시장에 출시하려면 기업가 팀이 모든 것을 사용하는 것이 좋습니다. 사용 가능한 옵션검색. 가장 요구되는 혁신은 의학, 온라인 판매, 인터넷 기술 및 가제트 애플리케이션 분야입니다. 점점 더 많은 재단이 다양한 연령대와 "녹색" 환경 개발을 위한 교육 프로그램에 관심을 갖고 있습니다.

자금 조달 출처

러시아 벤처 투자 시장이 탄력을 받고 있다. 유럽과 미국에서 이러한 프로젝트는 중소기업에 대한 모든 투자의 최소 40%를 차지합니다.

국내 초보 기업가는 다음 기관이나 개인 투자자에게 도움을 요청할 수 있습니다.

닫은 파트너십 프로그램, 대기업 사업가의 개인 자금을 기반으로 합니다.
공공 투자 자본 펀드.
기업이나 은행이 소유한 벤처 펀드.
상태.

러시아에서는 미래의 기업가가 심각한 보증을 제공하지 않고 은행 대출을 받기가 어렵습니다. 은행은 부동산과 장기간의 작업을 가진 기존 회사와 협력하는 것을 선호합니다. 따라서 경험이 없는 유능한 스타트업은 벤처펀드나 민간기업 엔젤로 눈을 돌리는 것이 좋다.

어떤 경우에는 친척이나 지인이 투자자가 될 수 있습니다. 여유 자본이 있다면 새로운 비즈니스 프로젝트에 투자하고 몇 년 안에 우수한 수익을 얻을 수 있습니다.

벤처 펀드의 작동 원리

흥미로운 스타트업과 혁신적인 비즈니스 프로젝트에 투자를 제공하는 데 주력하는 특수 조직을 벤처 펀드라고 합니다. 그들의 작업의 목적은 수익성 있는 투자입니다 사용 가능한 자금유망한 회사로 전환하고 자신의 주식 또는 주식을 매각한 후 막대한 이익을 얻습니다.

그러한 창작자들의 금융 기관안정된 기업을 가진 성공적인 최고 경영자 또는 경험 많은 사업가가 됩니다. 진지하고 합리적인 사업 계획에 관심을 가질 수 있는 스타트업에 자발적으로 경험과 재정을 제공할 준비가 되어 있습니다.

일부 펀드는 여러 사람의 자본을 결합합니다. 그들은 인기 게임 Alawar, Rolsen 및 Ozon 브랜드의 개발자인 LinguaLeo와 같은 프로젝트를 시장에 출시했습니다.

단순화하면 펀드의 예를 사용하는 벤처 자금 조달 단계는 다음과 같습니다.

조직 관리자는 포럼, 전시회 또는 소셜 네트워크에서 흥미로운 프로젝트를 찾습니다.
선택된 스타트업은 이점을 평가하려고 하는 경제학자들에 의해 주의 깊게 분석되고 가능한 소득성공적으로 완료되면.
사업 계획의 개발이 시작됩니다. 여기에는 새로운 기업 개발의 모든 단계가 포함되며 제품 판매를 위한 채널 및 시장이 선택됩니다.
가능한 불가항력 상황을 고려하여 상세한 성장 전략이 작성됩니다.
특별한 투자 계약, 당사자의 지분과 권리를 나타냅니다.
투자자의 지원을 받는 기업이 작업을 시작합니다. 좋은 벤처펀드는 청년창업가의 모든 단계를 동행하며 다양한 컨설팅을 제공합니다.
스타트업이 성공하면 펀드는 금융 시장에서 지분을 매각하여 투자를 종료합니다.

이 복잡하고 위험한 길은 Microsoft 및 Apple과 같은 세계적으로 유명한 기업이 택했습니다. 러시아 관행에서 가장 성공적인 (현재까지) 벤처 프로젝트는 Yandex와 STS-media입니다. 1999년 1호는 2개 펀드에서 차입금을 유치해 연간 7만 달러에서 3억 달러로 수익을 올렸다. 두 번째는 잘 알려진 러시아 투자자 MTG Broadcasting AB 및 ABH Holdings Corporation의 개발과 자본금을 20억 달러로 증자한 것입니다.

러시아에서 인기 있는 벤처 펀드

신생 기업은 잠재적인 대출 기관의 선택을 신중하게 고려해야 합니다. 프로젝트의 추가 운명, 안정적이고 성공적인 작업은 그것에 달려 있습니다.

신청서를 제출하기 전에 조직의 검토 및 성과, 요구 사항 및 제안 사항을 숙지해야 합니다. 이미 펀드와 협력하고 있으며 일정 수준에 도달한 기업가와 개인적으로 소통하는 것이 좋습니다.

국내 스타트업 중 가장 인기 있는 기업은 다음과 같습니다.

러시안 벤처스.회사는 새로운 IT 기술에 관심이 있습니다. 소규모 스타트업을 고려하고 지원자의 요청에 신속하게 대응합니다.
ABRT.훌륭한 자금으로 성공적인 펀드 승인된 자본. 인터넷에서 새로운 소프트웨어 및 서비스를 기반으로 하는 프로젝트에 적극적으로 참여하는 그는 스타트업 KupiVip 또는 Oktogo를 자랑할 수 있습니다.
모험 II.온라인 상거래 및 스마트폰용 흥미로운 소프트웨어 분야에서 새로운 개발을 제공하는 야심찬 기업가와 협력합니다. 초기 단계부터 협력을 시작하고 조언을 적극적으로 돕습니다.
RVC.기술 및 과학 프로젝트를 촉진하는 국영 벤처 펀드. 그러나 그는 항상 소액을 투자하는 두 번째 투자자로 행동합니다.
소프트라인 벤처 파트너.그의 포트폴리오에 13개의 유망한 회사가 있는 가장 성공적인 투자자 중 한 명. 그는 통신 및 인공 지능 기술에 더 관심이 있습니다.

대부분의 벤처 펀드는 신청을 수락하는 경로를 가지고 있습니다. 또한 다양한 비즈니스 포럼이나 전문 전시회에서 담당자와 요구 사항을 알 수 있습니다.

비즈니스 엔젤과의 협력

시적인 이름 아래 숨는다 새로운 종류투자자. 이들은 스타트업에 투자하여 개발 및 시장 진입을 돕는 개인입니다. 벤처 펀드와 마찬가지로 그들은 기존 회사의 지분을 매각하고 이를 통해 좋은 수익을 얻는 것을 선호합니다.

그들은 독립적으로 행동하거나 다른 투자자와 팀을 이루어 프로젝트에 참여합니다. 이것은 $50,000에서 $1백만에 이르는 투자를 제공하는 가장 폐쇄적인 개인 투자자 그룹입니다.

비즈니스 엔젤과 벤처 펀드의 주요 차이점:

자신의 (개인) 만 투자하십시오 현금. 많은 사람들이 투자자의 재정을 관리하기 때문에 위험을 감수하고 유망하지 않은 비즈니스 프로젝트에 협력하기를 원하지 않습니다.
그들은 전문적으로 투자에 종사하므로 비즈니스의 신규 이민자와 협력하고 새로운 활동 영역을 탐구하는 것을 두려워하지 않습니다.
그들은 "적정" 계산뿐만 아니라 자신의 경험에 따라 보다 유연하게 결정을 내립니다. 그들은 비즈니스 프로젝트에 더 많이 참여하여 기술과 지식을 야심 찬 기업가에게 이전합니다.

잘 알려진 기업가, 평판 좋은 회사의 전 최고 관리자가 비즈니스 엔젤 역할을 합니다. 그들은 미래에 대한 완전한 전망을 이해하면서 저축 또는 무료 자금을 혁신에 투자하려고 합니다. 그 유명한 해외 투자- 값비싼 브랜드 Yahoo!, Alibaba, Intel 및 Biogen.

벤처 캐피탈 투자에 대한 단계별 가이드

스타트업이 펀딩을 받고자 하는 펀드를 선택했을 때, 그들은 긍정적인 반응을 얻기 위해 프로젝트를 올바르게 제시하는 방법에 대한 과제에 직면합니다.

투자자 주소에 대한 수천 건의 요청 중 10%만이 관심을 끌고 고려됩니다. 신청서의 평균 처리 시간은 1개월에서 6개월입니다. 따라서 사업 계획 및 계산을 유사한 것보다 돋보이게 제시하고 개발 자금을 확보하는 것이 중요합니다.

초보 기업가를 위한 대략적인 단계별 계획이 있습니다.

추가 협력을 위해 벤처 펀드를 선택합니다.먼저 조직의 작업과 포트폴리오를 분석하고 스타트업이 관심을 갖고 있는 비즈니스 프로젝트에 대한 요구 사항을 연구해야 합니다. 필요한 경우 소량 200-300,000 달러로 수백만 개의 제안이있는 자금을 찾지 않아야합니다.
우리는 신중하게 프레젠테이션을 준비합니다.많은 기업가들은 벤처 캐피탈 펀드 대표가 레이아웃과 적나라한 계산에만 관심이 있다고 잘못 생각합니다. 검토 단계에서 그들은 팀의 구성과 응집력, 불가항력 상황에 대한 준비 및 작업 리듬을 연구합니다. 가장 중요한 것은 잠재적인 대출 기관에 대한 이점을 즉시 식별하는 것입니다.
펀드매니저와 협의 중입니다.프레젠테이션은 일반적으로 몇 분이 걸리므로 역동적이고 기억에 남을 수 있어야 하며 "물"을 포함하지 않는 최대한의 정보를 제공해야 합니다. 리더십 자질과 상황을 통제하는 능력을 보여주는 것이 필요합니다. "불편한"질문이 배제되지 않기 때문에 모든 작은 것과 숫자를 해결하는 것이 좋습니다.
사업 계획 작업 중. 이 단계에서 벤처 펀드 전문가가 참여하여 각 항목의 작업을 돕습니다. 상세한 사업 계획은 3년 동안 작성되었으며 시장에서의 판촉 방법, 이익 분배의 특징 및 현대화를 위한 모든 가능한 비용을 제공합니다. 이것은 곧 운영 기업으로 변할 비즈니스 프로젝트의 재무 모델입니다.
우리는 투자자와 계약을 체결합니다.평균적으로 사업 계획의 개발과 모든 법적 뉘앙스 3개월 이상 지속되지 않습니다. 그 후, 당사자들이 서명하기 위해 개발된 계약이 제안됩니다. 초보자 기업가는 함정을보고 모든 결과를 이해하지 못할 것이므로 숙련 된 변호사를 참여시켜 연구하는 것이 좋습니다. 이것은 추가 협력에서 노예 상태를 피하는 데 도움이 될 것입니다.

국내 벤처 사업이 빠르게 발전하고 있습니다. 2016년 말 러시아는 위험 투자 측면에서 세계 4위를 차지했습니다. 국내에는 최소 20개 이상의 벤처펀드가 운영되고 있으며, 거물급 비즈니스 엔젤들이 등장했다. 불행히도, 성장은 특별 정부 보조금과 보조금의 부족으로 인해 제약을 받습니다. 낮은 비율투자 자본의 유동성.