ธนาคารกลางในฐานะผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินโลก ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินโลกและกลยุทธ์หลักในการดำเนินงานของพวกเขาคือใครคือเทรดเดอร์

ตลาดการเงินทั่วโลกแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินที่มีอยู่จากผู้ให้กู้ไปยังผู้กู้ยืมในระดับที่เหนือกว่า ตัวแทนทางเศรษฐกิจหลายประเภทมีส่วนร่วมในกระบวนการนี้ นอกเหนือจากนิติบุคคลที่มีทรัพยากรทางการเงินที่มีอยู่ชั่วคราว (เจ้าหนี้) และนิติบุคคลที่ต้องการ กองทุนที่ยืมมา(ผู้กู้) ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินโลก ได้แก่ ตัวกลางทางการเงินประเภทต่างๆ ตลอดจนหน่วยงานภาครัฐและระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมกระบวนการทางการเงินและการลงทุน ในกรณีนี้ผู้ให้กู้ผู้กู้ยืมและ ตัวกลางทางการเงินในทางปฏิบัติ พวกเขาสามารถเป็นตัวแทนได้จากองค์กรธุรกิจหลายประเภท ทั้งเชิงพาณิชย์และภาครัฐ ตัวอย่างเช่น บริษัทอุตสาหกรรมและการค้า บุคคล รัฐ หน่วยงานท้องถิ่น และองค์กรข้ามชาติ เช่น ธนาคารโลก หรือธนาคารเพื่อการลงทุนยุโรป สามารถทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้ในตลาดโลกได้

ในทำนองเดียวกัน องค์กรระหว่างประเทศ รัฐบาล และหน่วยงานท้องถิ่นทำหน้าที่เป็นผู้กู้ยืม แต่ละประเทศ, วิสาหกิจที่ไม่ใช่ทางการเงิน

เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าวิชาเดียวกันสามารถมีบทบาทที่แตกต่างกันไปพร้อมกันหรือตามลำดับ ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ ตัวอย่างเช่น ธนาคารสามารถให้กู้ยืมแก่ลูกค้าของตน เป็นตัวกลางทางการเงิน พวกเขาสามารถอำนวยความสะดวกในการจัดหาสินเชื่อพันธบัตรของลูกค้า และเมื่อออกภาระผูกพันของตนเองหรือเข้าสู่ตลาดตัวกลาง เงินกู้ยืมจากธนาคารทำหน้าที่เป็นผู้กู้ยืม รัฐบาลของประเทศต่างๆสามารถเป็นได้ทั้งผู้ให้กู้และผู้กู้ยืม นอกจากองค์กรระหว่างประเทศแล้ว พวกเขายังจะเป็นหน่วยงานกำกับดูแลและผู้ดูแลตลาดอีกด้วย

เนื่องจากความซับซ้อนของธุรกรรมในตลาดการเงินต่างประเทศและระหว่างประเทศ จึงมีคนกลางทางการเงินอยู่ในธุรกรรมเกือบทั้งหมด เช่นเดียวกับในตลาดระดับประเทศ พวกเขาเปลี่ยนสินทรัพย์ทางการเงินที่ซื้อในตลาด การเปลี่ยนแปลงลักษณะและการออกหนี้สินของตนเอง การซื้อและขายสินทรัพย์ทางการเงินทั้งในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า และเป็นค่าใช้จ่ายของพวกเขาเอง

นอกจากนี้ พวกเขาอำนวยความสะดวกในการสร้างสินทรัพย์ทางการเงินโดยลูกค้าของพวกเขาและช่วยพวกเขาขายสินทรัพย์ทางการเงินเหล่านี้ให้กับผู้เข้าร่วมรายอื่นในตลาดการเงิน ดำเนินการ การจัดการความไว้วางใจเงินทุนของลูกค้า

เมื่อดำเนินการในตลาดการเงินโลก บริการที่ตัวกลางทางการเงินมอบให้ลูกค้า เช่น คำแนะนำการลงทุนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตลาดต่างประเทศ ความช่วยเหลือในการชำระเงินระหว่างประเทศและการหักบัญชีหลักทรัพย์ และการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มีความสำคัญเป็นพิเศษ ตัวกลางทางการเงินช่วยให้นักลงทุนและผู้ออกในตลาดการเงินโลกสามารถลดต้นทุนการทำธุรกรรมและข้อมูล ตลอดจนลดความเสี่ยงด้วยการกระจายโครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สินระหว่างประเทศ

ตัวกลางทางการเงินจะเป็นหนึ่งในแหล่งที่มาหลักของนวัตกรรมทางการเงินในตลาดโลกด้วยการคาดการณ์ความต้องการของลูกค้า ภายในกรอบการปฏิบัติงานระหว่างประเทศ ตัวกลางทางการเงินมีองค์กรหลายประเภทเป็นตัวแทน:

1. องค์กรประเภทเงินฝาก
2. องค์กรตามสัญญาและออมทรัพย์
3. กองทุนรวมที่ลงทุน
4. สถาบันการเงินประเภทอื่น

ตัวกลางทางการเงินประเภทเงินฝาก หมายถึง ธนาคารพาณิชย์และออมทรัพย์ สหภาพเครดิต สมาคมออมทรัพย์และสินเชื่อ ฯลฯ กล่าวคือ สถาบันที่ระดมทุนโดยวางภาระผูกพันของตนเองระหว่างบุคคลและนิติบุคคล โดยส่วนใหญ่อยู่ในรูปแบบของเงินฝาก เงินที่ได้จากการระดมทุนจะนำไปใช้ในการออกสินเชื่อผู้บริโภค สินเชื่อจำนอง และสินเชื่อธุรกิจ

การดำเนินงานที่หลากหลายที่สุดดำเนินการโดยธนาคารพาณิชย์ ในทางตรงกันข้าม สถาบันออมทรัพย์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสมาคมออมทรัพย์และสินเชื่อและธนาคารออมสินร่วม จะเป็นสถาบันการเงินเฉพาะกิจ

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าพวกเขาใช้เงินที่ได้รับจากการดึงดูดบัญชีออมทรัพย์เพื่อสินเชื่อจำนองและสินเชื่อรายย่อยให้กับบุคคลและธุรกิจเป็นหลัก

สหภาพเครดิตเป็นกลุ่มผู้บริโภคขนาดเล็กที่ไม่แสวงหาผลกำไร เจ้าของสถาบันเหล่านี้จะเป็นสมาชิกเท่านั้น หนี้สินของสหภาพเครดิตมาจากบัญชีกระแสรายวันและบัญชีออมทรัพย์ และพวกเขาก็ลงทุนในสินเชื่ออุปโภคบริโภคระยะสั้น หากเมื่อเร็ว ๆ นี้สหภาพเครดิตจำกัดกิจกรรมของตนเฉพาะในระดับตลาดการเงินของประเทศเท่านั้น ปีที่ผ่านมาพวกเขากำลังเข้าสู่ตลาดการเงินโลกมากขึ้น โดยมีส่วนร่วมในธุรกรรมที่หลากหลาย

สถาบันออมทรัพย์ที่ดำเนินงานตามสัญญาจะได้รับเงินตามสัญญาระยะยาวและนำเข้าสู่ตลาดทุน คนกลางประเภทนี้ได้แก่บริษัทประกันภัยและกองทุนบำเหน็จบำนาญ สถาบันเหล่านี้มีเงินทุนไหลค่อนข้างสม่ำเสมอจากผู้ถือกรมธรรม์ประกันภัยและผู้ถือบัญชีกองทุนบำเหน็จบำนาญ ดังนั้นพวกเขาจึงลงทุนในทรัพยากรส่วนใหญ่ในหลักทรัพย์ระยะยาว

กองทุนรวมที่ลงทุนเป็นองค์กรพิเศษที่ออกหุ้นและขายให้กับนักลงทุน พวกเขาวางเงินที่สะสมในลักษณะนี้ไว้ในหลักทรัพย์อื่นหรือเงินฝากในธนาคาร กองทุนสามารถเปิดหรือปิดได้ เปิดกองทุน - ϶ᴛᴏ การร่วมทุนซึ่งกำหนดให้หุ้นมีภาระผูกพันในการซื้อคืนในภายหลังตามคำขอของผู้ลงทุน ในทางตรงกันข้าม กองทุนปิดไม่มีภาระผูกพันในการซื้อคืนเมื่อวางหุ้น ดังนั้นนักลงทุนสามารถคืนเงินลงทุนได้โดยการขายหุ้นในตลาดรองเท่านั้น

กองทุนรวมที่ลงทุนจะเป็นวิธีที่สะดวกมากในการลงทุนระหว่างประเทศสำหรับนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลาง ซึ่งเนื่องจากคุณสมบัติทางเทคนิคของตลาดการเงินโลก ทำให้ขาดโอกาสในการเข้าสู่กองทุนเหล่านี้อย่างอิสระ

องค์กรทางการเงินประเภทอื่นๆ ได้แก่บริษัทด้านการลงทุนเป็นหลักเช่นกัน บริษัททางการเงินสินเชื่อธุรกิจ เชี่ยวชาญด้านการให้ยืมและการเช่าซื้อธุรกิจ และบริษัทต่างๆ เครดิตการค้าซึ่งสนับสนุนธุรกรรมการส่งออกและนำเข้า

ควรสังเกตว่าในบรรดาตัวกลางทางการเงินทั้งหมดในตลาดการเงินโลก ธนาคารพาณิชย์เป็นสถานที่พิเศษ นอกเหนือจากการทำธุรกรรมที่หลากหลายที่สุดแล้ว พวกเขายังเป็นผู้นำทั้งในแง่ของสินทรัพย์ที่พวกเขาเป็นเจ้าของและในแง่ของปริมาณธุรกรรมที่สรุปได้ ด้วยเหตุนี้ธนาคารพาณิชย์จึงเผชิญกับความเสี่ยงที่รุนแรงที่สุด ระเบียบราชการ. กิจกรรมของพวกเขาได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดโดยองค์กรระหว่างประเทศ มีบทบาทสำคัญในระบบของร่างกายที่ออกแบบมาเพื่อควบคุมการทำงานของระบบการเงินและการเงินทั่วโลกมีบทบาทโดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) (ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ - BIS) BIS เป็นองค์กรระหว่างประเทศที่มีเป้าหมายคือ เสริมสร้างความร่วมมือทางการเงินและการเงินระหว่างประเทศ สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือในขณะเดียวกันก็ยังทำหน้าที่เป็นธนาคารสำหรับธนาคารกลางของประเทศที่เข้าร่วมด้วย BIS เปิดโอกาสให้ฝ่ายหลังได้ดำเนินการหารือเกี่ยวกับประเด็นปัจจุบันในการทำงานของระบบการเงินทั่วโลก ระบบการเงินดำเนินการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ในสาขาเศรษฐศาสตร์และนโยบายการเงิน ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาในธุรกรรมของธนาคารกลาง และเป็นตัวแทนผลประโยชน์ในธุรกรรมระหว่างประเทศ BIS เริ่มกิจกรรมในบาเซิล (สวิตเซอร์แลนด์) ในปี 1930 และจะเป็นสถาบันการเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก

องค์กรห้าสิบแห่งมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนใน BIS [ซึ่งรวมถึงธนาคารกลางหรือหน่วยงานอื่นๆ กฎระเบียบทางการเงินจากอาร์เจนตินา ออสเตรเลีย ออสเตรีย เบลเยียม บัลแกเรีย บอสเนียและเฮอร์เซโกวีนา บราซิล สหราชอาณาจักร ฮังการี เยอรมนี กรีซ ฮ่องกง เดนมาร์ก อินเดีย ไอร์แลนด์ สเปน อิตาลี แคนาดา จีน เกาหลี ลัตเวีย ลิทัวเนีย มาซิโดเนีย มาเลเซีย , เม็กซิโก , เนเธอร์แลนด์ , นอร์เวย์ ที่น่ากล่าวถึง - โปแลนด์, โปรตุเกส, โรมาเนีย, รัสเซีย, ซาอุดิอาราเบีย, สิงคโปร์, สโลวาเกีย, สโลวีเนีย, สหรัฐอเมริกา, ไทย, ตุรกี, ฟินแลนด์, ฝรั่งเศส, โครเอเชีย, สาธารณรัฐเช็ก, สวีเดน, สวิตเซอร์แลนด์, เอสโตเนีย, ยูโกสลาเวีย, แอฟริกาใต้, ญี่ปุ่น รวมถึงธนาคารกลางยุโรป]

คุณภาพของการวิจัยทางการเงินที่ดำเนินการโดย BIS และคำแนะนำที่ BIS กำหนดไว้นั้นสูงมากจนองค์กรระหว่างประเทศที่มีอิทธิพลหลายแห่งได้เกิดขึ้นภายใต้การอุปถัมภ์ ตัวอย่างเช่นที่มีชื่อเสียงที่สุดของพวกเขาคือ Basle Committee on Banking Supervision เป็นที่น่าสังเกตว่าเป็นเวทีสำหรับการอภิปรายในประเด็นเร่งด่วนของกฎระเบียบและการกำกับดูแลกิจกรรมของสถาบันการเงิน คณะกรรมการชุดนี้จะประสานงานกิจกรรมระหว่างประเทศในด้านนี้และพัฒนามาตรฐานที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปสำหรับการกำกับดูแลอย่างรอบคอบ คณะกรรมการระบบการชำระเงินและการชำระบัญชี (CPSS) กำลังพัฒนามาตรการเพื่อปรับปรุงความน่าเชื่อถือของระบบการชำระเงินและการชำระบัญชีในประเทศและระหว่างประเทศ คณะกรรมการระบบการเงินโลกมีหน้าที่รับผิดชอบในการติดตามผลระยะสั้นและ การวิเคราะห์ระยะยาวสถานการณ์ในตลาดการเงินโลก บนพื้นฐานของที่เขากำหนดคำแนะนำที่มุ่งปรับปรุงการทำงานของตลาด

เมื่อพิจารณาถึงการพึ่งพาเป้าหมายที่ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินโลกติดตาม พวกเขาทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสี่ประเภท: นักลงทุน นักเก็งกำไร นักเก็งกำไร และนักป้องกันความเสี่ยง

ผู้ลงทุนวางกองทุนในต่างประเทศเป็นเวลานาน ในกิจกรรมของพวกเขา พวกเขาใช้การคาดการณ์พื้นฐานของสถานการณ์ในตลาดการเงินและการเงินโลก เกณฑ์ในการเลือกสินทรัพย์สำหรับพวกเขาคือการบรรลุรายได้ที่ยอมรับได้ในระดับความเสี่ยงที่กำหนดตามความเห็นของพวกเขา นักลงทุนต่างชาติใช้ประโยชน์จากการกระจายสินทรัพย์ไม่เพียงแต่ตามประเภทของตราสารเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสกุลเงินและประเทศที่แตกต่างกันของผู้ออกและผู้กู้ยืมด้วย ดังนั้น นอกจากการลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบแล้ว พวกเขายังต้องเผชิญกับปัจจัยความไม่แน่นอนเพิ่มเติม เช่น สกุลเงิน ประเทศ และความเสี่ยงอื่น ๆ

อนุญาโตตุลาการ (จากภาษาละติน "arbitrare" - การประเมิน) หมายถึงธุรกรรมที่หลากหลายด้วย สินทรัพย์ทางการเงินประกอบด้วยการเปิดตำแหน่งที่ตรงกันข้าม (หรือแตกต่างกันในแง่ของเงื่อนไข) พร้อมกันในหนึ่งหรือหลายส่วนที่เกี่ยวข้องกัน ตลาดการเงินเพื่อรับประกันผลกำไรจากส่วนต่างของราคา

กำไรจากอนุญาโตตุลาการในรูปเปอร์เซ็นต์นั้นน้อยมาก ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมธุรกรรมขนาดใหญ่เท่านั้นจึงน่าดึงดูด เป็นผลให้สถาบันการเงินส่วนใหญ่ดำเนินการได้สำเร็จ เครื่องมือทางการเงินที่ใช้สำหรับการเก็งกำไรมีความหลากหลายมาก และความน่าดึงดูดใจสำหรับผู้เก็งกำไรจะมีมากขึ้น สภาพคล่องของตลาดก็จะยิ่งสูงขึ้น ซึ่งช่วยให้สามารถซื้อและขายสัญญาจำนวนมากได้ตลอดเวลาและภายในระยะเวลาอันสั้น เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการเก็งกำไรจะเป็นการไหลเวียนของเงินทุนอย่างอิสระระหว่างกลุ่มตลาดที่แตกต่างกัน (การแปลงสกุลเงินอย่างเสรี การไม่มีข้อจำกัดด้านสกุลเงิน และข้อจำกัดในการดำเนินกิจกรรมบางประเภทสำหรับ หลากหลายชนิดตัวแทน ฯลฯ)

ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการดำเนินการภายใต้การพิจารณาจะมีความคลาดเคลื่อนในการเสนอราคาของสินทรัพย์ทางการเงินในเวลาและสถานที่ภายใต้อิทธิพลของกลไกตลาด

หากผู้ดำเนินการตลาดคาดว่าจะทำกำไรเนื่องจากความแตกต่างในอัตราของสินทรัพย์เดียวกันในตลาดที่แตกต่างกันทางภูมิศาสตร์ เรากำลังพูดถึงการเก็งกำไรเชิงพื้นที่ แต่หากเกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง แสดงว่าเป็นการเก็งกำไรตามเวลา . ในทศวรรษที่ผ่านมา การพัฒนาเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์และการสื่อสารสมัยใหม่ ปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่ความจริงที่ว่าความแตกต่างของอัตราในตลาดทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกันเริ่มเกิดขึ้นน้อยลงและน้อยลง กล่าวคือ การเก็งกำไรเชิงพื้นที่ได้เปิดทางให้กับผู้นำ บทบาทของการเก็งกำไรชั่วคราว

อนุญาโตตุลาการใน รูปแบบบริสุทธิ์เกี่ยวข้องกับการทำกำไรจากการเปิดตำแหน่งฝ่ายตรงข้ามพร้อมกันโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงด้านตลาดและทำการลงทุนเริ่มแรกของคุณเอง ดังนั้นเป้าหมายหลักของกิจกรรมนี้คือการได้รับผลกำไรเพิ่มเติมโดยไม่มีความเสี่ยง ในเวลาเดียวกัน มีการดำเนินการอีกประเภทหนึ่งที่ผู้อนุญาโตตุลาการซึ่งมีสถานะที่เปิดอยู่อยู่แล้ว (สินทรัพย์ หนี้ เงินสด ฯลฯ) พยายามที่จะแปลงสภาพด้วยวิธีที่ทำกำไรได้มากที่สุดสำหรับเขา ผู้ดำเนินการลงทุนเงินทุนของตนเองในธุรกรรมนี้ จุดประสงค์ไม่ใช่เพื่อทำกำไร แต่เพื่อลดต้นทุนในการสร้างและรักษาตำแหน่ง กิจกรรมดังกล่าวเรียกว่ากึ่งอนุญาโตตุลาการ

วันนี้คนส่วนใหญ่ สกุลเงินและตลาดการเงินได้มาถึงหรือค่อยๆ เข้าสู่ช่วงครบกำหนด ดังนั้น ความผิดปกติของราคาที่แท้จริงจึงมักเกิดขึ้นเพียงเล็กน้อย มีอายุสั้น และยากต่อการแยกแยะ เป็นผลให้เพื่อให้บรรลุผลกำไร ผู้อนุญาโตตุลาการถูกบังคับให้เพิ่มขนาดของตำแหน่งปฏิบัติการของตนและใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น โปรดทราบว่าตามทฤษฎีแล้ว การเก็งกำไรจะเป็นการดำเนินการที่ปราศจากความเสี่ยง เนื่องจากตำแหน่งตรงข้ามจะเปิดเกือบพร้อมกันและชดเชยซึ่งกันและกัน ยิ่งไปกว่านั้น แม้ว่าในกรณีของสกุลเงินที่สมดุลและสถานะอัตราดอกเบี้ย ยังมีปัจจัยบางอย่างที่แนะนำองค์ประกอบของความไม่แน่นอน (เช่น ความเสี่ยง) เข้าสู่ผลลัพธ์ของการเก็งกำไร ดังนั้น การดำเนินการเก็งกำไรใดๆ ตามการคาดการณ์ (เช่น การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย) จะไม่ปราศจากความเสี่ยง เป็นที่ชัดเจนว่าการดำเนินการประเภทหลักเกือบทั้งหมดที่เป็นหัวข้อของกิจกรรมของผู้อนุญาโตตุลาการมืออาชีพในปัจจุบันจะไม่ได้รับการปกป้องอย่างสมบูรณ์จากความเสี่ยงทั้งหมด เนื่องจากความแม่นยำของข้อสรุปของแบบจำลองไม่สามารถสมบูรณ์ได้

นักเก็งกำไรคือผู้เข้าร่วมในตลาดการเงิน โดยมีเป้าหมายหลักคือการทำกำไรเนื่องจากความแตกต่างของอัตราของเครื่องมือทางการเงินเมื่อเวลาผ่านไป กิจกรรมของพวกเขาเกี่ยวข้องกับการเสี่ยงอย่างมีสติโดยการรักษาตำแหน่งที่เปิดไว้เป็นเวลานาน นักเก็งกำไรขาย (ซื้อ) สินทรัพย์ด้วยความหวังว่าในอนาคตจะสามารถปิดสถานะโดยใช้ธุรกรรมตอบโต้ที่ดำเนินการในอัตราที่ดีกว่า สถาบันการเงินขนาดใหญ่มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการดำเนินการดังกล่าวซึ่งทำให้พวกเขามีรายได้จำนวนมาก ธุรกรรมเก็งกำไรที่มีสัญญาแลกเปลี่ยนสามารถดำเนินการโดยองค์กรขนาดเล็กและบุคคลธรรมดาได้ เป็นเรื่องเกี่ยวกับการซื้อเมื่อคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น และขายเมื่อคาดว่าราคาจะลดลง ใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจที่เกิดจากส่วนต่างราคาและความผันผวนของราคาให้เกิดประโยชน์สูงสุด

กิจกรรมประเภทนี้อาจทำให้เกิดความสูญเสียมหาศาลได้

ตัวอย่างที่เด่นชัดที่สุดคือการล้มละลายของธนาคารที่เก่าแก่ที่สุดในอังกฤษอย่าง Baring Brothers เมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2538 ซึ่งถูกกระตุ้นโดยการดำเนินงานของ Nick Leeson ผู้อำนวยการทั่วไปแผนกการเงินของธนาคารในสิงคโปร์ (Barings Futures) ที่มีสัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้าที่มีความเสี่ยงสูง

ตามการประมาณการบางอย่าง ธนาคารขาดทุนถึง 1 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้น เมื่อทำการเก็งกำไร ความแม่นยำของการคาดการณ์จึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากภายใต้เงื่อนไขบางประการ การเก็งกำไรในสัญญาแลกเปลี่ยนอาจทำให้เกิดการสูญเสียได้ เงินก้อนใหญ่กว่าที่ลงทุนไปในตอนแรก ในเวลาเดียวกัน หากการคาดการณ์ถูกต้อง ความสามารถในการทำกำไรของการเก็งกำไรจะเกินกว่าความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมประเภทอื่นๆ ทั้งหมดในตลาดการเงิน

เป็นที่ชัดเจนว่าการดำเนินการเก็งกำไรมีความแตกต่างกันตามขนาด

ตำแหน่งที่เล็กที่สุดดำเนินการโดยเทรดเดอร์รายบุคคลเป็นหลัก

ธุรกรรมเก็งกำไรที่สำคัญยิ่งกว่านั้นดำเนินการโดยธนาคาร แผนกการเงินของบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ และ TNC มีหลายกรณีที่มีการคาดเดากันอย่างกว้างขวาง ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศซึ่งแม้แต่การแทรกแซงค่าเงินของธนาคารกลางซึ่งมีทุนสำรองหลายพันล้านดอลลาร์ต่อวันก็ยังไม่สามารถต้านทานได้ ตัวอย่างคือการดำเนินการที่น่าตื่นเต้นของกองทุน Quantum ที่จัดการโดย J. Soros ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2535 ซึ่งส่งผลให้อังกฤษออกจาก EMU และกองทุนได้ฝากเงินประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์เข้าบัญชี มาถึงแล้ว.

ธุรกรรมเก็งกำไรสามารถจัดประเภทตามระยะเวลาและรูปแบบการดำเนินการได้ กลุ่มแรกประกอบด้วยนักเก็งกำไรที่มีสถานะ (เทรดเดอร์ระยะยาว) ซึ่งรักษาตำแหน่งที่เปิดไว้เป็นระยะเวลานาน - หลายวันหรือหลายสัปดาห์ บางครั้งอาจเป็นเดือน เป็นที่น่าสังเกตว่าพวกเขาอาศัยการคาดการณ์ระยะยาวโดยอิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ. ผู้เล่นประเภทนี้จะต้องสามารถถอนเงินจำนวนมากจากการหมุนเวียนได้เป็นเวลานาน เป็นที่น่าสังเกตว่าพวกเขามีความเสี่ยงมหาศาล แต่ผลกำไรที่พวกเขาจะได้รับนั้นเกินกว่าความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินงานอื่นๆ ประเภทที่สองประกอบด้วยนักเก็งกำไรที่สังเกตแนวโน้มของหนึ่งวัน (เทรดเดอร์แบบวันต่อวัน) ซึ่งรวมถึง scalpers (scalpers) - ผู้ดำเนินการที่เล่นกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราในช่วงหนึ่ง เซสชั่นการซื้อขาย, ปิดตำแหน่งอย่างเป็นระบบทุกสิ้นวันทำการ ด้วยความช่วยเหลือของเงินทุนจำนวนเล็กน้อย พวกเขาสรุปธุรกรรมโดยตรงและย้อนกลับจำนวนมากในช่วงเวลาสั้น ๆ กิจกรรมประเภทนี้ดำเนินการโดยเทรดเดอร์รายบุคคลเป็นหลัก

ในกิจกรรมประจำวัน การเก็งกำไรเป็นเรื่องยากที่จะแยกแยะจากธุรกรรมประเภทอื่นๆ

ผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมดหันไปใช้การเก็งกำไรแบบแอคทีฟหรือแบบพาสซีฟเป็นระยะ

ผู้ประกอบการที่ไม่ครอบคลุม (ป้องกันความเสี่ยง) อนาคต กระแสทางการเงินมีส่วนร่วมในการเก็งกำไรแบบพาสซีฟ โปรดทราบว่าผู้ที่ตั้งใจแก้ไขตำแหน่งตามการคาดการณ์นั้นมีส่วนร่วมในการเก็งกำไรอย่างจริงจัง

กลยุทธ์พื้นฐานที่สี่สำหรับการดำเนินงานในตลาดการเงินโลกคือการป้องกันความเสี่ยง กล่าวคือ การป้องกันความเสี่ยงด้านตลาด ใดๆ กิจกรรมทางเศรษฐกิจเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเสมอ ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงที่ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินต้องเผชิญนั้นมีความหลากหลายมาก ตัวอย่างเช่น BIS ในการศึกษาแสดงรายการความเสี่ยงประมาณ 30 ประเภทที่ผู้คนเผชิญในช่วงทศวรรษ 1980 ธนาคารระหว่างประเทศ ในตลาดการเงินโลก สิ่งที่สำคัญที่สุดคือสิ่งที่เรียกว่าความเสี่ยงด้านตลาดที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดเงินและตลาดทุน กล่าวคือ สกุลเงิน ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของหุ้น การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการโอนไปยังความเสี่ยงของคู่สัญญาที่ผู้ประกอบการไม่ต้องการรับ บุคคลที่สองในธุรกรรมที่ครอบคลุมอาจเป็นผู้ป้องกันความเสี่ยงที่รับประกันตำแหน่งในทิศทางตรงกันข้าม เช่นเดียวกับนักเก็งกำไรหรือผู้เก็งกำไร

ในส่วนของความเสี่ยง ผู้ปฏิบัติงานสามารถเลือกแนวทางปฏิบัติที่เป็นไปได้ 1 ใน 3 ประการ:

1. ทัศนคติแบบรอดูไปก่อนหมายความว่าไม่มีมาตรการใดๆ ที่จงใจใช้เพื่อขจัดความเสี่ยง ซึ่งในทางปฏิบัติหมายถึงการเก็งกำไรแบบเฉยๆ โดยคำนึงถึงแอมพลิจูดของการแกว่ง อัตราดอกเบี้ยอัตราแลกเปลี่ยน การตัดสินใจที่จะไม่มีประกันใดๆ ดูเหมือนจะไม่สมเหตุสมผลเสมอไป
2. ครอบคลุม 100% ของสถานะที่มีความเสี่ยงทั้งหมด เช่น ขจัดความเสี่ยงด้านสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงต่อหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ โดยไม่ต้องพยายามเก็งกำไร วิวัฒนาการที่ตามมาของอัตรา อัตรา ราคา ราคาไม่สามารถแย่ลงได้ ผลลัพธ์ทางการเงินแต่กำไรจากการเปลี่ยนแปลงที่ดีก็จะพลาดไปเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ เป็นไปไม่ได้เลยที่จะนำเครื่องมือที่ครอบคลุมความเสี่ยงและองค์ประกอบที่ได้รับการประกันของตำแหน่งไปปฏิบัติตามโดยสมบูรณ์ ยกเว้นตามที่ระบุไว้ข้างต้น ต้นทุนของความคุ้มครองที่มากเกินไปอาจหักล้างกำไรที่คาดหวังจากการดำเนินงาน
3. ความคุ้มครองความเสี่ยงแบบเลือกสรรโดยอิงจากการวิเคราะห์ความเสี่ยงและการสูญเสีย ตลอดจนการเปรียบเทียบความสูญเสียเหล่านี้กับต้นทุนการป้องกันความเสี่ยง สำหรับเราดูเหมือนว่านี่เป็นพฤติกรรมที่มีประสิทธิภาพและประหยัดที่สุด

เนื่องจากความเสี่ยงจากสกุลเงินหรืออัตราดอกเบี้ยนั้นมีอยู่ในสถานะที่เปิดอยู่เสมอ เพื่อเป็นการป้องกัน จึงจำเป็นต้องกำจัดสถานะที่เปิดอยู่นั้นเอง ดังนั้นเพื่อครอบคลุมตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์ พวกเขาจึงมีตำแหน่งตรงกันข้าม จากนั้นความผันผวนเชิงลบในตำแหน่งแรกจะได้รับการชดเชยด้วยความคุ้มครองที่เพิ่มขึ้น โปรดทราบว่าผู้ดำเนินการที่ถือสถานะ Long (ผู้ให้กู้) จะต้องได้รับการคุ้มครองโดยตำแหน่งที่เทียบเท่าตรงกันข้าม นั่นคือ ตำแหน่ง Short (ผู้ยืม) ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ในทางกลับกัน จะต้องถูกปกคลุมด้วยตำแหน่งยาวที่เทียบเท่ากันซึ่งตรงกันข้าม

เพื่อให้ความคุ้มครองมีประสิทธิผล สิ่งสำคัญคือต้องบรรลุความเท่าเทียมกันระหว่างคุณลักษณะเชิงปริมาณและคุณภาพของตราสารป้องกันความเสี่ยงและคุณลักษณะของฐานะที่เอาประกันภัย ตัวอย่างเช่น คุณควรติดตามความบังเอิญของตัวบ่งชี้ความอ่อนไหวของทั้งสององค์ประกอบของธุรกรรม เช่น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง มูลค่าของสิ่งเหล่านั้นควรเปลี่ยนแปลงเท่าๆ กัน

เมื่อป้องกันความเสี่ยงการทำธุรกรรมในตลาดการเงินโลก ผู้เข้าร่วมสามารถ:

• หรือใช้เทคนิค micro-covering ซึ่งประกอบด้วยการป้องกันความเสี่ยงแต่ละรายการโดยแยกจากกัน ข้อดีได้แก่ ความง่ายในการกำหนดสถานะในระดับสินทรัพย์เดียว และความสามารถในการค้นหาความสัมพันธ์ที่เหมาะสมมากขึ้นระหว่างตราสารป้องกันความเสี่ยงและสถานะที่ได้รับการประกัน ด้วยเหตุนี้ การครอบคลุมระดับย่อยทำให้การคำนวณตำแหน่งความเสี่ยงทั่วโลกเป็นเรื่องยาก และอาจนำไปสู่ความจริงที่ว่าทรัพยากรและการใช้งานได้รับการคุ้มครองแยกจากกัน ในขณะที่ทรัพยากรและการใช้งานต่างก็ชดเชยความเสี่ยงของกันและกัน การเคลือบกลายเป็นสิ่งที่ไร้ประโยชน์และมีราคาแพง และการจัดการมีความซับซ้อนเนื่องจากการดำเนินการจำนวนมากซึ่งต้องมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง
• หรือประกันเฉพาะสถานะสกุลเงินหรืออัตราดอกเบี้ยทั่วโลก เช่น ให้ความคุ้มครองระดับมหภาค ซึ่งจะช่วยประหยัดต้นทุนของการป้องกันความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม เทคนิคนี้เกี่ยวข้องกับการคำนวณความเบี่ยงเบนอย่างต่อเนื่องระหว่างตำแหน่งสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุลและการป้องกันความเสี่ยงเฉพาะตำแหน่งความเสี่ยงที่เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม การระบุตำแหน่งมาโครแบบเรียลไทม์เป็นเรื่องยากเนื่องจากความแปรปรวน

อย่าลืมว่าประเด็นสำคัญในการตัดสินใจว่าจะป้องกันความเสี่ยงหรือไม่คือต้นทุน

ต้นทุนของนโยบายความคุ้มครองอย่างเป็นระบบ เช่น การขจัดทุกการแสดงความเสี่ยงนั้นไม่ได้เป็นศูนย์ แต่โดยพื้นฐานแล้วจะช่วยลดความเสี่ยงที่เป็นไปได้ ยกเว้นที่กล่าวข้างต้น ต้นทุนความคุ้มครองสามารถคาดการณ์ได้และแน่นอน เนื่องจากมีการกำหนดไว้ล่วงหน้า และจำนวนความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นนั้นยากที่จะประมาณ นโยบายความคุ้มครองแบบเลือกที่ยืดหยุ่นมากขึ้นคือการป้องกันความเสี่ยงตามการคาดการณ์ที่มีอยู่ เมื่อคาดว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่น่าพึงพอใจ สถานะจะไม่ถูกป้องกันความเสี่ยงและจงใจเปิดทิ้งไว้เพื่อรับผลกำไรจากวิวัฒนาการนี้ ในทางกลับกัน หากมีการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย ตำแหน่งนั้นจะถูกป้องกันความเสี่ยง ความสำเร็จในกรณีนี้ขึ้นอยู่กับคุณภาพของการคาดการณ์ทั้งหมด

คำถามควบคุม

1. ใครคือผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงินโลก?
2. ตัวกลางทางการเงินประเภทใดบ้างที่มีความโดดเด่นตามหลักปฏิบัติสากล?
3. การดำเนินการเก็งกำไรในตลาดการเงินโลกคืออะไร และแตกต่างจากการเก็งกำไรอย่างไร
4. การดำเนินการป้องกันความเสี่ยงในตลาดการเงินโลกคืออะไร?
5. มีวิธีป้องกันความเสี่ยงอย่างไรบ้าง?

ตั้งแต่ต้นทศวรรษที่ 60 และโดยเฉพาะในยุค 80 และ 90 ศตวรรษที่ XX ในเศรษฐกิจโลก มีการสังเกตกระบวนการที่เข้มข้นของการทำให้เป็นสากลของการดำเนินงานระหว่างประเทศและตลาดทุนสินเชื่อ นอกจากนี้ ในขั้นต้น กระบวนการนี้มีพื้นฐานมาจากการทำให้การผลิตเป็นสากล การเปลี่ยนแปลงของบริษัทและธนาคารชั้นนำระดับชาติให้กลายเป็นบริษัทข้ามชาติ

บริษัทข้ามชาติ (TNCs) เพื่อค้นหาผลกำไรเพิ่มเติม เอาชนะความคับแคบของตลาดในประเทศด้วยการลงทุนอย่างจริงจังในหน่วยการผลิตและการขายในต่างประเทศ ความต้องการเงินทุนระยะสั้นและระยะยาวที่บริษัทเหล่านี้เริ่มได้รับการสนับสนุนทางการเงินไม่เพียงแต่ด้วยความช่วยเหลือของตลาดในประเทศเท่านั้น แต่ยังใช้ความสามารถของตลาดการเงินของแต่ละประเทศและทั่วโลกโดยรวมด้วย ธนาคารต่างๆ เพื่อรองรับลูกค้าก็ถูกบังคับให้พัฒนาการดำเนินงานระหว่างประเทศของตนเช่นกัน เป็นผลให้ไม่เพียงกิจกรรมของสถาบันการเงินและสินเชื่อในตลาดต่างประเทศเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ธนาคารข้ามชาติก็ก่อตั้งขึ้นผ่านการควบรวมกิจการตลอดจนการสร้างพันธมิตรต่างๆ กระบวนการเหล่านี้มีผลกระทบอย่างมากต่อปริมาณธุรกรรมและโครงสร้างของตลาดการเงินโลก อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน การดำเนินงานในภาคการเงินและสินเชื่อที่เป็นสากลกำลังเกิดขึ้นเร็วกว่าในภาคการผลิต โดยพื้นฐานแล้ว การรวมกลุ่มทางการเงินในระดับโลกทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้เกิดกระแสโลกาภิวัตน์ของเศรษฐกิจโลก กล่าวคือ กระบวนการของการบรรจบกันของกลไกทางเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ ในโลก และการเกิดขึ้นของตลาดการเงินโลกเดียว

มีปัจจัยหลายประการที่ส่งผลต่อโลกาภิวัตน์และการบูรณาการของชุมชนการเงินโลก ก่อนอื่น เรากำลังพูดถึงการผ่อนคลายสกุลเงินของรัฐบาลและข้อจำกัดทางการค้าต่างประเทศอย่างต่อเนื่องในประเทศชั้นนำของโลก นอกจากนี้การยกเลิกกฎระเบียบและการเปิดเสรีทางการเงิน การดำเนินงานสินเชื่อในศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญของโลก ต้องเสริมด้วยว่าการพัฒนาอุปกรณ์และเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์และโทรคมนาคมช่วยอำนวยความสะดวกอย่างมากในขั้นตอนการตัดสินใจทางการเงิน และทำให้สามารถลงทุนทั่วโลกแบบเรียลไทม์จากสำนักงานแห่งเดียว นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องพูดถึงการสร้างสถาบันของตลาดการเงิน เช่น การพัฒนาสิทธิพิเศษของกิจกรรมของนักลงทุนสถาบัน - สถาบันการเงินและสินเชื่อขนาดใหญ่ที่มีทรัพยากรและความสามารถที่มากกว่าอย่างไม่มีใครเทียบได้เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนของนักลงทุนเอกชนรายย่อย

แต่ควบคู่ไปกับการลดอุปสรรคในการ การเคลื่อนไหวระหว่างประเทศทุนในระบบเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่ก็มีแนวโน้มตรงกันข้ามเช่นกัน การเพิ่มขึ้นของการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศได้เพิ่มความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการมีเงินตราที่ล้นเกิน วิกฤตการณ์ทางการเงินแต่ละประเทศและภูมิภาคต่างๆ ในโลก ดังนั้นประเทศต่างๆ จึงมีความกังวลเกี่ยวกับปัญหาของชาติ ความมั่นคงทางเศรษฐกิจกำลังพยายามปกป้องตลาดในประเทศของตนจาก ผลกระทบเชิงลบปัจจัยภายนอกโดยการแนะนำข้อจำกัดต่างๆ เกี่ยวกับการไหลเวียนของทรัพยากรทางการเงินข้ามพรมแดน จะต้องเพิ่มมาตรการที่มุ่งต่อสู้กับการฟอกเงินที่ได้มาอย่างผิดกฎหมายและปราบปรามการจัดหาเงินทุนขององค์กรอาชญากรรม ดังนั้น ประเทศส่วนใหญ่จึงตระหนักแล้วว่าเสรีภาพในการเคลื่อนย้ายเงินทุนซึ่งเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการทำงานของเศรษฐกิจโลกยุคใหม่ จะต้องได้รับการเสริมด้วยมาตรการควบคุมแหล่งที่มาของเงินทุน

ในเรื่องนี้ในปี 1989 ตามความคิดริเริ่มของประเทศ G7 องค์กร FATF (Financial Action Task Force - FATF) ได้ถูกสร้างขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อประกาศว่าเป็นการต่อสู้กับ "เงินสกปรก" ในขั้นต้นมีการวางแผนที่จะต่อสู้กับการฟอกเงินในดินแดนของ 29 ประเทศที่เข้าร่วมเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2543 สมาชิกขององค์กรตระหนักว่าเพื่อต่อสู้กับปฏิบัติการที่ผิดกฎหมายอย่างมีประสิทธิผล พวกเขาไม่สามารถถูกจำกัดอยู่บริเวณพรมแดนของประเทศได้ จึงตัดสินใจขยายกิจกรรมไปยังรัฐที่ก่อนหน้านี้ไม่ต้องการร่วมมือกับ FATF พวกเขาพัฒนาลักษณะเฉพาะ 25 ประการที่ใช้ระบุประเทศต่างๆ การดำเนินงานระหว่างประเทศซึ่งควรแสดงความสนใจเพิ่มขึ้น

ตลาดการเงินคือตลาดที่มีการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน ผลจากกระแสโลกาภิวัตน์ ตัวแทนทางเศรษฐกิจไม่ถูกจำกัดด้วยโอกาสทางการเงินในตลาดระดับชาติอีกต่อไป และเช่นเดียวกับนักลงทุน คือมีโอกาสที่จะเลือกวัตถุสำหรับการลงทุนในประเทศของตนเองและต่างประเทศ ดังนั้นตลาดการเงินโลกสมัยใหม่ในแบบของตัวเอง สาระสำคัญทางเศรษฐกิจเป็นกลไกในการสะสมและกระจายทรัพยากรทางการเงินบนพื้นฐานการแข่งขันระหว่างประเทศ ภูมิภาค อุตสาหกรรม และหน่วยงานทางเศรษฐกิจของแต่ละบุคคล เป็นผลให้ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ในการจัดหาแหล่งสินเชื่อตามเงื่อนไขการชำระคืนความเร่งด่วนและการชำระเงินในระดับสากล ดังนั้นหน้าที่ที่ดำเนินการโดยตลาดการเงินโลกจึงเป็นความต่อเนื่องและการพัฒนาหน้าที่ของตลาดการเงินระดับชาติ

ตลาดการเงินทั่วโลกให้:

• กลไกการเคลื่อนย้ายทรัพยากรระหว่างประเทศ
• ปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทรัพยากรทางการเงิน ซึ่งทำให้สามารถระบุราคาของสินทรัพย์ทางการเงิน และผลที่ตามมาคือความสามารถในการทำกำไรของธุรกรรมในสกุลเงินต่างๆ
• ดึงดูดนักลงทุนเพิ่มเติม ให้โอกาสในการขายสินทรัพย์ทางการเงินที่มีอยู่ ซึ่งจะเพิ่มสภาพคล่องของตลาด
• การลดต้นทุนการจัดจำหน่ายที่มีอยู่ในกระบวนการทางการเงินโดยการขยายโอกาสในการลงทุน
• เร่งกระบวนการข้ามชาติไม่เพียงแต่ด้านอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงทุนทางการเงินด้วย
• โอกาสสำหรับผู้เข้าร่วมในการกระจายสินทรัพย์ระหว่างประเทศ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

จากมุมมองเชิงหน้าที่ ตลาดการเงินโลกถือได้ว่าเป็นกลุ่มของตลาดการเงินระดับชาติและนานาชาติที่รับประกันการสะสมและการกระจายทรัพยากรทางการเงินผ่านระบบของธนาคารและสถาบันการเงินและสินเชื่ออื่น ๆ เพื่อให้มั่นใจถึงกระบวนการทำซ้ำใน ระดับโลก. ในเวลาเดียวกัน ตลาดการเงินโลกสมัยใหม่ไม่ใช่ผลรวมเชิงกลอย่างง่ายของตลาดระดับชาติและนานาชาติ แต่เป็นผลรวมทั้งหมด โดยคำนึงถึงระบบทั้งหมดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจทั้งโดยตรงและย้อนกลับที่ซับซ้อนที่มีอยู่ระหว่างพวกเขา แม้ว่าคุณลักษณะบางอย่างของแต่ละตลาด (เช่น ภูมิภาคหรือตลาดสำหรับเครื่องมือทางการเงินแต่ละรายการ) ยังคงยังคงมีอยู่ โดยทั่วไป กระบวนการของการไหลเวียนของเงินทุนจะค่อยๆ นำไปสู่การก่อตัว ระบบแบบครบวงจรสกุลเงินการซื้อขาย ทรัพยากรเครดิต ความสัมพันธ์ระดับสูงของดัชนีหุ้น และการก่อตัวของกลุ่มใหม่ ๆ ของตลาดการเงินโลก

ปรากฏการณ์ที่หลากหลายดังกล่าวในตลาดการเงินโลกและการพึ่งพาซึ่งกันและกันที่ซับซ้อนของกลุ่มต่างๆ ทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะจินตนาการถึงการจัดหมวดหมู่โครงสร้างของตลาดนี้เพียงประเภทเดียว ดังนั้น เพื่อให้เข้าใจโครงสร้างได้ดีขึ้น เราจะใช้เกณฑ์หลายชุด ซึ่งแต่ละเกณฑ์ให้รายละเอียดเกี่ยวกับตลาดการเงินโลกในแบบของตัวเอง ควรสังเกตว่าคำศัพท์ที่เราใช้จะแตกต่างจากคำศัพท์ที่ใช้กันทั่วไปในประเทศ วิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์เงื่อนไข ตัวอย่างเช่น L.N. Krasavina (2, p. 387) ตามแนวคิดของลัทธิมาร์กซิสต์ในการแบ่งทุนออกเป็นสินเชื่อและทุนของผู้ประกอบการถือว่าตลาดการเงินโลกเป็นส่วนหนึ่งของตลาดทุนสินเชื่อโลก (รูปที่ 13.1)

ข้าว. 13. 1. การแสดงโครงสร้างของตลาดโลกสำหรับทุนกู้ยืมแบบดั้งเดิม (2)

ดังต่อไปนี้จากรูป 13. 1. นอกเหนือจากตลาดการเงินแล้ว L. N. Krasavina ยังแยกแยะตลาดเงินโลกและตลาดทุนโลกในโครงสร้างของตลาดทุนสินเชื่อโลก ในกรณีนี้ ตลาดการเงินโลกถือเป็นตลาดที่มีการออกและหมุนเวียนหลักทรัพย์ ตลาดสินเชื่อระยะกลางและระยะสั้นเรียกว่าตลาดทุนโลก ส่วนการดำเนินงานระยะสั้นจัดเป็นตลาดเงินโลก เมื่อนำไปใช้กับสภาพสมัยใหม่ที่แท้จริง การจำแนกประเภทข้างต้นจะได้รับผลกระทบจากแบบแผนที่มากเกินไป ประการแรก ไม่ได้คำนึงถึงการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างตลาดอย่างต่อเนื่อง กระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ทางการเงิน ซึ่งแสดงออกมาในการแทนที่สินเชื่อธนาคารทั่วไปด้วยการออกหลักทรัพย์ นอกจากนี้ธุรกรรมบางประเภท เช่น การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เครื่องมือทางการเงินไม่เข้ากับระบบที่นำเสนอเลย

เราจะใช้คำว่า "ตลาดการเงินทั่วโลก" เพื่ออ้างถึงตลาดที่มีการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินประเภทต่างๆ จากมุมมองของแต่ละประเทศ ตลาดการเงินสามารถแบ่งออกเป็นภายในและภายนอกได้ การจำแนกประเภทที่สอดคล้องกันแสดงไว้ในรูปที่ 13.2.

ข้าว. 13. 2. โครงสร้างของตลาดการเงินโลก

ตลาดการเงินในประเทศของแต่ละประเทศประกอบด้วยสองส่วน ส่วนหลักแสดงโดยตลาดระดับชาติ ซึ่งหน่วยงานทางเศรษฐกิจของประเทศนั้นๆ ออกและขายสินทรัพย์ทางการเงินในสกุลเงินของประเทศ หน่วยการเงิน. ส่วนที่สองของตลาดภายในประเทศ ซึ่งมักจะมีปริมาณน้อยกว่า จะแสดงโดยธุรกรรมที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ แต่อยู่ภายใต้การควบคุมของหน่วยงานรัฐบาลของประเทศ

ในทางกลับกัน ตลาดภายนอกประเทศที่กำหนดจะแสดงด้วยธุรกรรมในตลาดต่างประเทศและธุรกรรมใน ตลาดต่างประเทศหรือตลาดยุโรป ธุรกรรมในตลาดต่างประเทศคือธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายสินทรัพย์ทางการเงินที่เป็นสกุลเงิน ต่างประเทศที่พวกเขาจะดำเนินการ ในทางตรงกันข้าม ธุรกรรมในตลาดยุโรป ซึ่งเรียกอีกอย่างว่านอกอาณาเขต เป็นตัวแทนของธุรกรรมที่มีทรัพยากรทางการเงินในสกุลเงินที่อยู่ในบัญชีนอกประเทศที่ออก ในขณะเดียวกัน คำว่า "ตลาดยูโร" ไม่ได้หมายความถึงที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ของตลาด และไม่เหมือนกับแนวคิดของการทำธุรกรรมในสกุลเงินยูโรเดียว

นอกจากนี้ แต่ละส่วนของตลาดการเงินโลกยังได้รับการจัดประเภทโดยขึ้นอยู่กับช่วงเวลาและประเภทของตราสารที่มีการซื้อขาย เช่นเดียวกับตามเกณฑ์ต่างๆ ที่แสดงในตาราง 13.1.

จากมุมมองของระยะเวลาหมุนเวียนของเครื่องมือทางการเงิน มีตลาดเงินซึ่งมีการซื้อขายตราสารที่มีอายุคงเหลือไม่เกิน 1 ปี และตลาดทุนซึ่งมีการซื้อขายตราสารที่มีอายุมากกว่า 1 ปี มีการซื้อขาย ตลาดเงินอนุญาต ธนาคารพาณิชย์และบริษัทโปรไฟล์ต่างๆ เพื่อปรับสภาพคล่องของสินทรัพย์ วิธีการปรับอาจแตกต่างกัน ได้แก่ การกู้ยืม การกู้ยืมเงิน หรือการซื้อและขายหลักทรัพย์ ในขณะเดียวกัน เป้าหมายหลักของการดำเนินงานในตลาดทุนคือการได้รับรายได้ที่มีน้ำหนักความเสี่ยงสูงสุดในระยะกลางและระยะยาว

ขึ้นอยู่กับประเภทของตราสารที่ใช้เป็นสินค้าทางการค้า ตลาดสินเชื่อและตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งแต่ละแห่งถือเป็นตลาดสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินแต่ละรายการ (ดู 13.3)

นอกจากนี้ยังมีตลาดการเงินหลักและรอง ในตลาดหลัก การวางตำแหน่งหรือการออกตราสารทางการเงินครั้งแรกเกิดขึ้น ธุรกรรมเพิ่มเติมทั้งหมดสำหรับการซื้อและขายตราสารที่มีอยู่จะดำเนินการในตลาดรอง

จากมุมมอง โครงสร้างองค์กรตลาดการเงินโลกสามารถแบ่งออกเป็นตลาดที่ไม่มีการรวบรวมกัน ซึ่งการทำธุรกรรมจะดำเนินการโดยตรงหรือผ่านตัวกลาง และจัดระบบหรือตลาดแลกเปลี่ยน

ตารางที่ 13. 1

ส่วนของตลาดการเงินโลก

ควรสังเกตว่าขึ้นอยู่กับเวลาส่งมอบของสินทรัพย์ที่กำหนดโดยผู้ซื้อและผู้ขายในข้อตกลงระหว่างพวกเขา ตลาดสปอตและตลาดอนุพันธ์สามารถแยกแยะได้ ตลาดสปอตหรือที่เรียกว่าการจัดส่งทันทีหรือตลาดเงินสด โดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการส่งมอบสินทรัพย์และการชำระเงินภายในสองวันทำการ ตลาดอนุพันธ์จัดเตรียมการส่งมอบสินทรัพย์และการชำระเงิน ณ จุดใดจุดหนึ่งในอนาคต (จากสามวันทำการถึงหลายปี) แต่ในราคาคงที่ ณ เวลาที่สรุปสัญญา

ดังนั้นตราสารที่หลากหลายจึงไหลเวียนอยู่ในตลาดการเงินโลก พวกเขาจะกล่าวถึงรายละเอียดเพิ่มเติมในตาราง 13.3.

โดยทั่วไป พลวัตของการพัฒนาของตลาดการเงินโลกมีลักษณะเฉพาะคือการเติบโตอย่างรวดเร็วในด้านปริมาณ จำนวนผู้เข้าร่วม การดำเนินงาน และภูมิภาคที่เกี่ยวข้อง ข้อมูลนี้แสดงได้ดีจากข้อมูลเกี่ยวกับตราสารหนี้ระหว่างประเทศที่ให้ไว้ในตาราง 13.2 และ 13.3

ตารางที่ 13.2

ปริมาณการออกตราสารหนี้ระหว่างประเทศที่มีการหมุนเวียน (ตามประเภทสกุลเงิน) พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี

บันทึก. ข้อมูลที่นำเสนอในตารางได้รับการตีพิมพ์ในงาน: ตลาดทุนระหว่างประเทศ: การพัฒนา แนวโน้ม และประเด็นนโยบายที่สำคัญ - ล้าง., 2544. หน้า 20.

ตารางที่ 13. 3

ปริมาณสุทธิของการออกตราสารหนี้ระหว่างประเทศ (ตามประเภทสกุลเงิน) พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี

บันทึก. สำหรับแหล่งที่มาของข้อมูล ดูตาราง 13.2.

ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินโลกและกลยุทธ์หลักในการดำเนินงานของพวกเขา

เนื่องจากความสะดวกสบายของผู้บริโภค (ลูกค้า) เป็นหนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดในธุรกิจธนาคารเพื่อรายย่อย ธุรกิจค้าปลีกระหว่างประเทศจำเป็นต้องมีสาขาจำนวนมากและพนักงานจำนวนมาก

เช่นเดียวกับธุรกิจธนาคารเพื่อรายย่อยระดับชาติ ธุรกิจระหว่างประเทศก็มีความสำคัญเช่นกัน ค่าใช้จ่ายทางการเงินสำหรับอุปกรณ์และการจ้างงานบุคลากรและการแนะนำระบบประมวลผลข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ที่สามารถลดต้นทุนการให้บริการได้ อย่างไรก็ตาม ไม่เพียงแต่ต้นทุนที่สำคัญในการสร้างหรือได้มาซึ่งเครือข่ายการค้าปลีกเท่านั้นที่กำหนดความจริงที่ว่าธุรกิจธนาคารเพื่อรายย่อยระหว่างประเทศเป็นประเภทที่ประสบความสำเร็จน้อยที่สุดในระดับสากล การธนาคาร. ตัวอย่างเช่นในบรรดาสาเหตุหลักของความล้มเหลวที่เกิดขึ้นกับชาวอังกฤษและ ธนาคารญี่ปุ่นในสหรัฐอเมริกา ธนาคารของอเมริกาและแคนาดาใน ละตินอเมริกาเราสามารถเรียกความพยายามในการใช้กลยุทธ์การตลาดและการจัดการที่จัดตั้งขึ้นเพื่อสร้างเครือข่ายสถาบันการธนาคารในตลาดท้องถิ่น ขณะเดียวกันธุรกิจส่งเสริมการขายปลีก บริการทางการเงินต้องคำนึงถึงความต้องการของลูกค้าในท้องถิ่น และด้วยเหตุนี้ การเปลี่ยนแปลงไม่เพียงแต่แคมเปญโฆษณาและกิจกรรมอื่น ๆ เพื่อพิชิตตลาด แต่ยังรวมถึงลักษณะของผลิตภัณฑ์ทางการเงินด้วย

ธนาคารค้าส่งระหว่างประเทศหมายถึงการเป็นเจ้าของโดยตัวแทนของประเทศหนึ่งของสถาบันการธนาคารที่เน้นการให้บริการแก่ขนาดใหญ่ ให้กับลูกค้าองค์กรตั้งอยู่ในประเทศอื่น ธุรกิจประเภทนี้อาจเกี่ยวข้องกับการฝากและให้กู้ยืมแบบดั้งเดิมของธนาคารพาณิชย์ รวมถึงบริการที่หลากหลายมากขึ้น โดยเฉพาะด้านการลงทุน ต่างจากธนาคารเพื่อรายย่อยตรงที่ธนาคารขายส่งเกี่ยวข้องกับพนักงานจำนวนไม่มากที่ดำเนินงานทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญผ่านสาขาจำนวนจำกัด

เงินฝากจำนวนมากเกิดขึ้นโดยใช้ระบบโทรศัพท์หรือโทรคมนาคมอิเล็กทรอนิกส์ และยังมีการให้กู้ยืมจำนวนมากอีกด้วย การไม่มีค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาเครือข่ายสาขาทำให้ธุรกิจธนาคารขายส่งระหว่างประเทศมีความน่าสนใจอย่างมาก ได้กลายเป็นรูปแบบการจำหน่ายหลักระหว่างประเทศ องค์กรธนาคาร. หน่วยงานดังกล่าวมักจะรักษาความสัมพันธ์ทางการค้ากับบริษัทข้ามชาติ รัฐบาล และหน่วยงานของรัฐ ผ่านผู้ค้าส่งข้ามชาติข้ามชาติ โครงสร้างการธนาคารกระแสการเงินมหาศาลไหลข้ามพรมแดนประเทศทุกวัน

เนื่องจากโครงสร้างธนาคารขายส่งระหว่างประเทศข้ามชาติมักจะทำงานร่วมกับลูกค้ารายใหญ่ ความต้องการของกลุ่มหลังจึงมักเกินความสามารถของธนาคารระหว่างประเทศแต่ละแห่ง ด้วยเหตุนี้ ในส่วนนี้ของธุรกิจการธนาคารระหว่างประเทศ จึงมักพบสมาคมธนาคารในรูปแบบต่างๆ เช่น สมาคมการธนาคาร

กลุ่มธนาคารช่วยให้สามารถให้สินเชื่อจำนวนมากแก่ผู้กู้ยืมได้ ขณะเดียวกันก็กระจายและจำกัดความเสี่ยงของธนาคารระหว่างประเทศแต่ละแห่งที่รวมอยู่ในสมาคม พันธมิตรบางแห่งของธนาคารในเวทีระหว่างประเทศไม่มีหลักประกันทางกฎหมาย รูปแบบปฏิสัมพันธ์ที่รู้จักกันดีที่สุดระหว่างธนาคารในระดับสากลคือการจัดหาเงินกู้จากธนาคารที่รวบรวมไว้

ลอนดอนถือเป็นศูนย์กลางของโลกสำหรับสินเชื่อร่วมระหว่างประเทศ ปริมาณธุรกรรมในตลาดนี้มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ดังต่อไปนี้จากตาราง 13.4 ผู้กู้ยืมหลักคือวิสาหกิจจากประเทศอุตสาหกรรมซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของตลาด

ตารางที่ 13.4

ประกาศประเด็นสินเชื่อรวมระหว่างประเทศ (ตามสัญชาติของผู้กู้) จำนวนพันล้านดอลลาร์ต่อปี

บันทึก. ข้อมูลที่นำเสนอในตารางได้รับการตีพิมพ์ในงาน: ตลาดทุนระหว่างประเทศ: การพัฒนา แนวโน้ม และประเด็นนโยบายที่สำคัญ ล้าง., 2544. หน้า 21.

สำหรับผู้กู้ยืม ข้อดีของการให้กู้ยืมแบบรวมคือความสามารถในการระดมทุนไม่เพียงแต่ในระยะเวลาสั้นเท่านั้น แต่ยังรวมไปถึงการจัดหาเงินทุนในระยะยาวด้วย โครงการลงทุน(ไม่เกิน 15 ปีหรือมากกว่า) ในกรณีนี้ เพื่อวัตถุประสงค์ในการประกันความเสี่ยง อัตราดอกเบี้ยมักจะลอยตัว ช่วยให้ธนาคารสามารถสร้างฐานทรัพยากรสำหรับสินเชื่อดังกล่าวผ่านเครื่องมือตลาดเงินที่ถูกกว่า เนื่องจากธนาคารที่ให้สินเชื่อร่วมจะวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของผู้กู้อย่างอิสระ จึงไม่จำเป็นที่จะต้องได้รับอันดับเครดิตระหว่างประเทศ ตามเทคโนโลยีการจัดหา สินเชื่อรวมเป็นรูปแบบที่ซับซ้อนของสินเชื่อจากธนาคารโดยตรง องค์กรเกี่ยวข้องกับหลายขั้นตอน ในระยะแรก ธนาคารซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้จัดการองค์กร (ธนาคารผู้จัดงาน) ตกลงเกี่ยวกับจำนวนเงิน เงื่อนไข และเงื่อนไขอื่นๆ ของเงินกู้ผ่านการเจรจากับผู้กู้ ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ที่จะยืดเวลาออกไป ชำระคืนก่อนกำหนดประเภทของความปลอดภัย สิทธิของเจ้าหนี้ ประเภทค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติม ฯลฯ นอกจากนี้ ธนาคารผู้จัดงานยังเตรียมและดำเนินการเจรจาระหว่างผู้เข้าร่วมของกลุ่มธนาคารอีกด้วย เขารับเอาทั้งองค์กรและ ฟังก์ชั่นข้อมูลจนถึงพิธีลงนามข้อตกลง ในขั้นตอนที่สองจะมีการลงนามข้อตกลงเงินกู้และโอนเงินโดยตรง ในขั้นตอนที่สาม ผู้จัดการซินดิเคทจะตรวจสอบจุดประสงค์ในการใช้เงินทุนของผู้ยืมและขั้นตอนการชำระคืน ความสัมพันธ์ระหว่างสมาชิกซินดิเคทจะสิ้นสุดลงเมื่อชำระคืนเงินกู้เต็มจำนวน รายได้ดอกเบี้ยจากเงินกู้จะกระจายให้กับผู้เข้าร่วมซินดิเคทตามสัดส่วนของจำนวนเงินที่บริจาค และผู้จัดการซินดิเคทยังได้รับค่าคอมมิชชั่นอีกด้วย

หนึ่งในบริการที่สำคัญที่สุดของธนาคารระหว่างประเทศคือการจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกรรมการส่งออกและนำเข้า การเงิน การค้าระหว่างประเทศก่อให้เกิดความท้าทายที่ซับซ้อนสำหรับธนาคารมากกว่าการจัดหาเงินทุนให้กับคู่ค้าที่อยู่ในประเทศเดียวกัน ไม่เพียงแต่ความแตกต่างในกฎระเบียบเท่านั้นที่มีบทบาทที่นี่ แต่ยังรวมถึงสกุลเงินประเภทต่างๆ ที่ใช้ ความแตกต่างในการจัดอันดับเครดิต สกุลเงิน ประเทศ และความเสี่ยงอื่นๆ ในการปฏิบัติระหว่างประเทศ ควบคู่ไปกับการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิมในรูปแบบของเล็ตเตอร์ออฟเครดิตและเงินกู้ระยะสั้น การจัดหาเงินทุนโดยใช้การยอมรับของธนาคารได้พัฒนาขึ้น

การยอมรับของธนาคารคือตั๋วแลกเงินของผู้นำเข้าที่ธนาคารชั้นนำยอมรับ ฝ่ายหลังรับบิลโดยประทับตราที่เหมาะสมบนใบหน้า ดังนั้นธนาคารจึงรับประกันการชำระบิลและแทนที่อันดับเครดิตของผู้นำเข้าด้วยอันดับเครดิตของตนเอง อันดับเครดิต. โดยทั่วไประยะเวลาของการเรียกเก็บเงินจะถูกคำนวณเพื่อให้สามารถส่งมอบสินค้าทางการเงินให้กับผู้ซื้อและยอมรับก่อนที่จะหมดอายุ การยอมรับของธนาคารเป็นเครื่องมือที่สามารถต่อรองได้ โดยปกติจะมีระยะเวลา 1 ถึง 6 เดือน ส่งผลให้ผู้ส่งออกไม่ต้องรอวันครบกำหนดของตั๋วเงิน แต่สามารถขายในตลาดเงินได้ตลอดเวลา ในกรณีนี้ เขาได้รับการชำระเงินค่าสินค้าทันทีลบด้วยส่วนลดธนาคาร

อย่างไรก็ตาม กิจกรรมของธนาคารในตลาดการเงินโลกไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการให้กู้ยืมแบบรวมและการเงินเพื่อการค้า กระบวนการของการบรรจบกันของการลงทุนและการธนาคารพาณิชย์ ความโดดเด่นของธนาคารสากล และการขยายไปสู่กิจกรรมทางการเงินที่เกี่ยวข้อง ได้นำไปสู่ความจริงที่ว่าธนาคารเป็นหนึ่งในผู้ให้บริการหลักของตลาดเงินโลกและตลาดทุนโลก ดังนั้นในกิจกรรมของพวกเขา เพื่อผลประโยชน์ของตนเองและเพื่อผลประโยชน์ของลูกค้า พวกเขาจึงใช้เครื่องมือทั้งหมดที่กล่าวถึงข้างต้นอย่างแข็งขัน นอกจากนี้ ในกรณีส่วนใหญ่ พวกเขาไม่เพียงลงทุนในตราสารเหล่านี้เท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นผู้จัดการประเด็นของหลักทรัพย์ต่างๆ ในตลาดต่างประเทศและยุโรปอีกด้วย

โดยสรุป ควรสังเกตว่าภาพรวมข้างต้นของการดำเนินงานของธนาคารในตลาดการเงินโลกยังไม่ครบถ้วนสมบูรณ์ เนื่องจากกิจกรรมทางการเงินประเภทใหม่ ๆ เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี่เป็นเพราะความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของการให้ข้อมูลในการพัฒนากิจกรรมของโครงสร้างทางการเงินและการธนาคาร คำขอของลูกค้าในเชิงกว้างและเชิงลึกที่เพิ่มขึ้น ความซับซ้อนของเกณฑ์ในการเลือกธนาคารโดยองค์กรขนาดใหญ่และขนาดกลาง การทำให้เข้มข้นขึ้น การแข่งขันระดับนานาชาติในภาคการธนาคาร การแข่งขันระหว่างธนาคารและบริษัทที่ประกอบการลงทุน และธุรกิจทางการเงินประเภทอื่นๆ .

องค์กรธุรกิจพื้นฐานที่มีอยู่ในตลาดการเงินโลก:

1. รัฐวิสาหกิจ;

2. ประชากร;

3. รัฐบาล;

4.วิชาวิชาชีพ

หน่วยงานทั้งหมดนี้ทำหน้าที่ทั้งในด้านอุปสงค์และอุปทาน ทั้งสองรายเป็นผู้ให้กู้สุทธิหรือผู้ยืมสุทธิ

จากมุมมองของสถาบัน ตลาดการเงินระหว่างประเทศเป็นกลุ่มของธนาคาร บริษัท และ บุคคลดำเนินการต่าง ๆ ด้วยเครื่องมือทางการเงิน ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินระหว่างประเทศสามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มตามเกณฑ์ต่างๆ

ตามเป้าหมายและแรงจูงใจในการทำธุรกรรมในตลาดการเงินระหว่างประเทศ ผู้เข้าร่วมในตลาดนี้จะถูกแบ่งออกเป็นผู้ประกอบการ ผู้ป้องกันความเสี่ยง นักเก็งกำไร และอนุญาโตตุลาการ ผู้ประกอบการรวมถึงผู้เข้าร่วมตลาดที่ทำธุรกรรมเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานของตนในภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงของเศรษฐกิจ (การขาย รายได้จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ,ดึงดูดสินเชื่อเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ถาวร เป็นต้น) Hedgers คือผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินระหว่างประเทศที่ประกันตนเองจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ของอัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย และราคาหลักทรัพย์ผ่านการสรุปธุรกรรมล่วงหน้า นักเก็งกำไรคือผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินระหว่างประเทศที่ต้องการทำกำไรผ่านการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเครื่องมือทางการเงิน พวกเขาซื้อเครื่องมือทางการเงินหากคาดว่าราคาจะสูงขึ้น และขายเป็นอย่างอื่น นักเก็งกำไรช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาด แต่บิดเบือนกลไกการกำหนดราคาในตลาด อันเป็นผลมาจากการดำเนินงานของนักเก็งกำไร ความต้องการตราสารที่มีราคาเพิ่มขึ้น และอุปทานของตราสารที่มีราคาลดลงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาตลาดการเงินระหว่างประเทศมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินระหว่างประเทศที่ดำเนินธุรกรรมในส่วนต่าง ๆ ของตลาดการเงินระหว่างประเทศไปพร้อม ๆ กันและรับรายได้จากความแตกต่างของราคาเรียกว่าอนุญาโตตุลาการ อนุญาโตตุลาการได้กำไรจากความไม่สมดุลของตลาดการเงินโลก โดยการซื้อเครื่องมือทางการเงินในกลุ่มตลาดที่มีราคาสูงกว่าและขายในกลุ่มที่มีราคาต่ำกว่า ผู้อนุญาโตตุลาการมีส่วนทำให้ราคาเท่ากันและรับประกันความสมบูรณ์และความสามัคคีของตลาดการเงินระหว่างประเทศ เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วความแตกต่างของราคาจะมีเพียงเล็กน้อยในตลาดการเงินสมัยใหม่ คุณลักษณะเฉพาะของการดำเนินการของอนุญาโตตุลาการจึงมีปริมาณธุรกรรมที่สูงเป็นพิเศษ

ตามลักษณะของการมีส่วนร่วมในการทำงานของตลาดการเงินระหว่างประเทศ ผู้เข้าร่วมสองกลุ่มมีความโดดเด่น: โดยตรง (มืออาชีพ) และโดยอ้อม (ไม่ใช่มืออาชีพ) ผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพมีความเชี่ยวชาญในธุรกรรมตัวกลาง ซึ่งรวมถึงสมาชิกของการแลกเปลี่ยนที่ทำธุรกรรมด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง (ตัวแทนจำหน่าย) เช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายและในนามของลูกค้า (โบรกเกอร์หรือนายหน้า) ซึ่งเป็นผู้เข้าร่วมที่ใหญ่ที่สุดในการไม่แลกเปลี่ยน ระบบการซื้อขายผู้จัดงานซื้อขายในตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์

หรือ ( หน่วยงานตลาดการเงินมืออาชีพ (ตัวกลางทางการเงิน):

1) สถาบันที่ให้บริการการทำงานของตลาด (รวมถึงบริษัทด้านการลงทุนและตัวแทนจำหน่าย)

2) ผู้กู้ยืมระดับกลาง (จัดหาและเกี่ยวข้องกับการไหลเข้าของเงินทุนโดยตรง))

ไม่ ผู้เข้าร่วมมืออาชีพผู้เข้าร่วมตลาดไม่มีโอกาสในการทำธุรกรรมโดยตรงระหว่างกันและหันไปพึ่งคนกลางของผู้เข้าร่วมมืออาชีพ

การเข้าถึงตลาดการเงินระหว่างประเทศของผู้เข้าร่วมมีจำกัด ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดนี้คือ TNCs, TNB, รัฐบาล และองค์กรทางการเงินระหว่างประเทศ ผู้เข้าร่วมจากประเทศกำลังพัฒนามีโอกาสจำกัดในการทำธุรกรรมในตลาดการเงินระหว่างประเทศ ส่วนใหญ่จะใช้การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ความช่วยเหลือ เงินกู้จากองค์กรการเงินระหว่างประเทศ หรือถูกบังคับให้จ่ายเงิน ธนาคารระหว่างประเทศมีราคาแพงกว่าผู้เข้าร่วมจากประเทศที่พัฒนาแล้ว

ธุรกรรมในตลาดการเงินระหว่างประเทศมีลักษณะการกระจายความเสี่ยงในสกุลเงินค่อนข้างต่ำ เงินดอลลาร์สหรัฐและยูโรส่วนใหญ่จะใช้ในธุรกรรมทางการเงินระหว่างประเทศ ตามที่คณะกรรมาธิการยุโรประบุ เงินดอลลาร์สหรัฐคิดเป็น 50% ของธุรกรรมระหว่างประเทศ ในขณะที่เงินยูโรคิดเป็นเพียง 15-17% ตามข้อมูลของ ECB ในสินทรัพย์ธนาคารระหว่างประเทศ เงินดอลลาร์สหรัฐคิดเป็น 51% ยูโร - 22% เยนญี่ปุ่น - 13%.

ตลาดการเงินระหว่างประเทศสมัยใหม่มีลักษณะเฉพาะด้วยขั้นตอนที่เรียบง่ายและเป็นมาตรฐานสำหรับการทำธุรกรรมโดยใช้คอมพิวเตอร์และเทคโนโลยีสารสนเทศล่าสุด ยกตัวอย่างระหว่างประเทศ การตั้งถิ่นฐานทางการค้าดำเนินการผ่านระบบ SWIFT ซื้อขายใน ภาคหุ้นตลาดการเงินระหว่างประเทศดำเนินการโดยใช้ ระบบข้อมูลเช่น รอยเตอร์ส และบลูมเบิร์ก

ดังนั้น การทำงานของตลาดการเงินระหว่างประเทศประกอบด้วยการระดมทรัพยากรทางการเงินฟรีชั่วคราวจากแหล่งต่างๆ ในระดับโลก การกระจายทรัพยากรที่ระดมอย่างมีประสิทธิผลระหว่างผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินระหว่างประเทศ การกำหนดพื้นที่ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับการลงทุนทรัพยากรทางการเงินในระดับสากล การก่อตัวของราคาสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่สะท้อนความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดการเงินระหว่างประเทศอย่างเป็นกลาง เร่งการหมุนเวียนของทรัพยากรทางการเงินซึ่งมีส่วนช่วยในการพัฒนาเศรษฐกิจโลก

การพัฒนาตลาดการเงินระหว่างประเทศเกิดขึ้นควบคู่ไปกับการพัฒนาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโลกและเงินโลก การวิเคราะห์ขั้นตอนการพัฒนาของตลาดการเงินระหว่างประเทศช่วยให้เราสามารถระบุรูปแบบลักษณะของการพัฒนานี้ได้ ประการแรก การพัฒนาตลาดการเงินระหว่างประเทศนั้นสอดคล้องกับการพัฒนาระบบการเงินระหว่างประเทศและเงินโลก ประการที่สอง เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาตลาดการเงินระหว่างประเทศคือการขจัดข้อจำกัดในการดำเนินการต่างๆ ธุรกรรมทางการเงิน. ประการที่สาม ตลาดการเงินระหว่างประเทศทั้งหมดเป็นไปได้และจำเป็นเฉพาะในเงื่อนไขที่ความเสี่ยงในการทำธุรกรรมทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากช่วยให้สามารถแจกจ่ายซ้ำได้ ความเสี่ยงทางการเงินและลดระดับลง

ในเวลาเดียวกัน การดำเนินการเพื่อกระจายความเสี่ยง (ธุรกรรมที่มีอนุพันธ์) อยู่นอกระบบการควบคุมทางกฎหมาย และเร่งกระบวนการแยกตลาดการเงินระหว่างประเทศออกจากภาคที่แท้จริงของเศรษฐกิจโลกและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศ นอกจากนี้ ตลาดการเงินระหว่างประเทศในรูปแบบที่เกิดขึ้นเมื่อต้นศตวรรษที่ 21 ได้เพิ่มความไม่แน่นอนของระบบตลาดโลกทั้งหมดเพิ่มขึ้น

ตลาดการเงินเป็นสถาบันที่รับประกันการเคลื่อนย้ายของเงินทุนระหว่างผู้เข้าร่วม: รัฐ บริษัท นักลงทุน เป้าหมายบางอย่างคือการได้รับเงินทุนเพื่อใช้ในงานในภาคส่วนจริง ในขณะที่บางอย่างก็เพื่อเพิ่มทุน อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดการเงินประเภทใดและผู้เข้าร่วมในตลาดการเงิน

การจัดหมวดหมู่

ตามวัตถุประสงค์ ตลาดสามารถแบ่งออกเป็น:

• สกุลเงิน;
• การเงิน;
• หนี้;
• ด่วน;
• สินค้า;
• คลังสินค้า.

ภาคการธนาคาร

รากฐานของระบบคือ การลงทุนระยะสั้น. เมื่อทำธุรกรรม ผู้เข้าร่วมจะแลกเปลี่ยนเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่อง พื้นฐานของตลาดจะประเมินระดับความเสี่ยง ส่วนนี้ขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของธนาคารชั้นนำเป็นอย่างมาก และหากสถานการณ์ตลาดแย่ลง สถาบันสินเชื่อจะมองว่าความเสี่ยงนั้นสูงและเพิ่มอัตราการให้สินเชื่อ

ธนาคารกลางในฐานะผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงิน มีสิทธิผูกขาดในการออกธนบัตร เงินสำรองสะสม และควบคุมดูแลทั้งระบบ

สถาบันสินเชื่อเฉพาะทางให้บริการลูกค้าในอุตสาหกรรมเฉพาะหรือดำเนินกิจการโรงแรม

ธนาคารสากลในฐานะผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินโลก ให้บริการที่หลากหลายมากขึ้น: บริการชำระด้วยเงินสด ดึงดูดเงินฝาก ซื้อขายหลักทรัพย์และจัดเก็บหลักทรัพย์ และกองทุนที่ลงทุน

สถาบันการเงินและสินเชื่ออื่นๆ (เงินฝาก เงินบำนาญ บริษัทประกันภัย) ระดมเงินออมของประชาชน จัดให้มี สินเชื่อจำนองดำเนินธุรกรรมกับหุ้นและพันธบัตร

ตลาดทุน

นี่คือจุดที่ตราสารระยะยาวเข้ามามีบทบาท ผู้ออกพันธบัตรออกสู่ตลาดการเงิน ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินจะประเมินความน่าเชื่อถือของผู้กู้ยืมซึ่งแสดงเป็นอัตราผลตอบแทนของธนาคารกลาง สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น การจัดหาเงินทุน ยิ่งความเสี่ยงสูง ต้นทุนการกู้ยืมก็จะสูงตามไปด้วย ธนาคารกลางสามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้โดยการลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตร นั่นคือเงื่อนไขสำหรับผู้กู้อาจเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ดีขึ้นภายหลังการลงทุน การมีทุนที่พัฒนาแล้วถือเป็นคุณลักษณะหลักของเศรษฐกิจที่ก้าวหน้า

ตลาดหลักทรัพย์

หน้าที่หลักคือการดึงดูดเงินเพื่อธุรกิจ องค์กรธุรกิจวางหุ้นโดยขายบริษัทบางส่วนให้กับนักลงทุน ธนาคารกลางเข้าสู่ตลาดการเงิน ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงิน ประเมินแนวโน้มการพัฒนาขององค์กร ตัดสินใจซื้อหรือขายหุ้น

ฟอเร็กซ์

ปฏิสัมพันธ์ของตลาดการเงินทั้งสามนั้นดำเนินการบนพื้นฐานของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในการทำธุรกรรม ผู้เข้าร่วมจำเป็นต้องซื้อสกุลเงินของประเทศที่พวกเขาวางแผนจะลงทุน หากนักลงทุนต้องการลงทุนในพันธบัตร เขาควรซื้อดอลลาร์นิวซีแลนด์ก่อน

ตลาดโลก

นี่คือจุดที่การสะสมเกิดขึ้น เงินฟรีระหว่างแต่ละประเทศ ในตลาดหลักมีการกระจายทุนระหว่างนักลงทุนและผู้ยืม ในตลาดรองมีการเปลี่ยนแปลงเจ้าของ

ตลาดโลกแบ่งออกเป็นระดับนานาชาติและระดับประเทศ อันแรกหมายถึง:

• จำนวนธุรกรรมของผู้อยู่อาศัยในสกุลเงินประจำชาติ
• การกู้ยืมที่ทำโดยผู้เข้าร่วมตลาดการเงินใน สกุลเงินต่างประเทศ.

การดำเนินการทั้งหมดดำเนินการโดยการมีส่วนร่วมของธนาคารที่มีถิ่นที่อยู่ ตลาดการเงินระหว่างประเทศหมายถึงธุรกรรมที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศที่ไม่อยู่ภายใต้การควบคุมของรัฐบาลโดยตรง ในส่วนงานการธนาคาร ธุรกรรมเกิดขึ้นระหว่างสถาบันสินเชื่อเพื่อให้กู้ยืมระยะสั้น ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินสามารถรับสินเชื่อและซื้อขายหลักทรัพย์ได้เช่นกัน กู้ยืมได้ทั้งระยะสั้น (สูงสุด 3 เดือน) และ ระยะยาวในอัตราดอกเบี้ยลอยตัว รวมถึงค่าใช้จ่ายในการระดมทุนสำหรับผู้กู้รายใดรายหนึ่งและส่วนต่าง

ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินระหว่างประเทศ

ผู้ให้กู้ นักลงทุน รัฐบาล และตัวกลางทำหน้าที่ด้านอุปสงค์และอุปทาน ประชากรเปลี่ยนรายได้ส่วนหนึ่งไปเป็นเงินออม โดยนำไปลงทุนในตลาดการเงิน ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงิน หากได้รับกลไกที่เหมาะสม ก็สามารถกลายเป็นแหล่งที่มาของการเติบโตให้กับรัฐได้ ออกหลักทรัพย์ นิติบุคคล. หน่วยงานทั้งหมดเหล่านี้ถูกแบ่งตามกฎหมายออกเป็นบุคคลธรรมดาและผู้มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรม องค์กรไม่เพียงแต่สามารถออกหลักทรัพย์ได้เท่านั้น แต่ยังสามารถลงทุนในกองทุนอิสระชั่วคราวได้อีกด้วย

รัฐมักจะทำหน้าที่เป็นผู้กู้ยืมที่วาง หุ้นกู้เพื่อสนับสนุนการขาดดุลงบประมาณ นอกจากนี้ยังควบคุมการดำเนินงาน กฎหมายและข้อบังคับมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมและเป็นแนวทางในการพัฒนาตลาด หากมีเงินทุนส่วนเกิน รัฐสามารถเป็นนักลงทุนได้ กล่าวคือ ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่องค์กรธุรกิจบางแห่ง

ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินยังเป็นคนกลางด้วย ซึ่งต้องขอบคุณการออมของประชากรที่ถูกแปลงเป็นสินเชื่อ ซึ่งช่วยให้องค์กรต่างๆ สามารถตอบสนองความต้องการเงินทุนได้

นายหน้า

ผู้เข้าร่วมเหล่านี้ในตลาดการเงินระหว่างประเทศมีส่วนร่วมในการช่วยเหลือในการดำเนินการธุรกรรมในฐานะทนายความหรือตัวแทนค่าคอมมิชชั่น นั่นคือพวกเขาทำธุรกรรมในนามของตนเองหรือในนามของลูกค้า แต่เป็นค่าใช้จ่ายของเขา พวกเขาดำเนินกิจกรรมทั้งที่จัดและใน ตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์. รายได้ของนายหน้าคือการจ่ายค่าคอมมิชชั่นจากธุรกรรมที่สรุปแล้ว ลูกค้าลงนามในข้อตกลงกับผู้เข้าร่วมมืออาชีพ ซึ่งกำหนดประเภทของงานที่ได้รับมอบหมาย ตามเอกสารนี้ นายหน้าดำเนินการซื้อขายในตลาดโดยเลือกหลักทรัพย์อย่างอิสระ ลูกค้าสามารถระงับกิจกรรมของคนกลางได้ตลอดเวลา นายหน้ามีหน้าที่ต้องแจ้งให้ลูกค้าทราบเกี่ยวกับการดำเนินงานทั้งหมดและโอนรายได้จากการขายหลักทรัพย์ไปให้เขาภายในระยะเวลาที่ระบุไว้ในเอกสาร การทำธุรกรรมทั้งหมดจะต้องลงทะเบียนบังคับ

ตัวแทนจำหน่าย

ผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านี้ทำธุรกรรมในเครื่องมือทางการเงินด้วยความเสี่ยงของตนเองและเพื่อทำกำไร ดีลเลอร์จะประกาศราคาธุรกรรมต่อสาธารณะและดำเนินการธุรกรรมย้อนกลับให้เสร็จสิ้นภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด รายได้ของพวกเขามาจากส่วนต่างของราคาซื้อและราคาขาย ดังนั้นตัวแทนจำหน่ายจึงต้องติดตามสถานการณ์ตลาด เฉพาะนิติบุคคลเท่านั้นที่สามารถขอรับใบอนุญาตได้ ในกรณีนี้ องค์กรเดียวกันอาจเป็นตัวแทนจำหน่าย นายหน้า ผู้ออก หรือนักลงทุนสถาบัน กลุ่มนี้มักประกอบด้วย:

• ธนาคารพาณิชย์
• บริษัทลงทุน;
• กองทุน;
• ผู้จัดการการจัดจำหน่าย;
• องค์กรประกันภัย
• PF และสถาบันการเงินอื่นๆ

ตัวแทนจำหน่ายทำหน้าที่ดังต่อไปนี้:

การ์เดี้ยน

ศูนย์รับฝากคือผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินของหลักทรัพย์ที่ให้บริการจัดเก็บ บันทึกสิทธิความเป็นเจ้าของ และการเคลื่อนย้ายหลักทรัพย์ไปยังผู้ถือหุ้น สัญญากับผู้เข้าร่วมมืออาชีพจะต้องมีเงื่อนไขดังต่อไปนี้:

• เรื่องของการทำธุรกรรม - การให้บริการการดูแลหลักทรัพย์หรือการบันทึกสิทธิ;
• ขั้นตอนการส่งข้อมูลเกี่ยวกับการจำหน่ายใบรับรอง
• ความถูกต้อง;
• ขั้นตอนการชำระค่าบริการรับฝาก
• ความถี่ของการรายงาน
• หน้าที่ของผู้ฝาก

รายการทั้งหมดจะถูกบันทึกไว้ในบัญชีการดูแลของลูกค้า

นายทะเบียนรักษารายชื่อเจ้าของหลักทรัพย์จดทะเบียน จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการบันทึก จัดเก็บข้อมูล และการเปลี่ยนแปลงทะเบียน มีเพียงนิติบุคคลเท่านั้นที่สามารถขอรับใบอนุญาตในการดำเนินกิจกรรมดังกล่าวได้ ทะเบียนคือรายชื่อเจ้าของหลักทรัพย์ซึ่งระบุจำนวนและประเภทของเอกสารที่เป็นของผู้ถือหุ้นในวันที่กำหนด ข้อตกลงในการให้บริการโดยมีค่าธรรมเนียมสรุปกับนายทะเบียนรายเดียว แต่ผู้เข้าร่วมมืออาชีพหนึ่งรายสามารถรักษารายการสำหรับผู้ออกโดยไม่จำกัดจำนวน เจ้าของและผู้ถือหลักทรัพย์จะต้องให้ข้อมูลแก่ระบบบำรุงรักษาทะเบียนโดยทันที หากจำนวนผู้ถือหุ้นเกิน 500 ราย ผู้ถือรายชื่อจะต้องเป็นองค์กรเฉพาะทางขนาดใหญ่ ความรับผิดชอบหลักของผู้เข้าร่วมคือการจัดหารายชื่อและการบำรุงรักษาบัญชีส่วนบุคคลของเจ้าของและผู้ถือในเวลาที่เหมาะสม

องค์กรเคลียร์

ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินรัสเซียเหล่านี้รวบรวม ตรวจสอบ และแก้ไขข้อมูลเกี่ยวกับธนาคารกลางเพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี และดำเนินการชำระหนี้ระหว่างหน่วยงาน โดยทั่วไปแล้ว สำนักหักบัญชีเป็นสถาบันประเภทธนาคารเฉพาะทางที่ดำเนินการชำระเงินสดระหว่างผู้เข้าร่วมการซื้อขาย เพื่อลดความเสี่ยงของการไม่ดำเนินการธุรกรรม แบบฟอร์มบริษัทหักบัญชี เงินสำรอง. พวกมันถูกสร้างขึ้นในรูปแบบของบริษัทร่วมทุนแบบปิด ในการดำเนินกิจกรรมพวกเขาจะต้องได้รับใบอนุญาตจากธนาคารกลาง รายได้ขององค์กรดังกล่าวเกิดจาก:

วิชาอื่นๆ

สมาชิก RCB ต่อไปนี้ทำหน้าที่สนับสนุน

1. องค์กรกำกับดูแลตนเองเป็นสมาคมอาสาสมัครของผู้เข้าร่วมตลาดหุ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของเจ้าของหลักทรัพย์

2. ผู้จัดการ - ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินที่จัดการธนาคารกลางในนามของตนเอง เป็นเงินสดผู้ถือ (โดยมีค่าธรรมเนียมในช่วงระยะเวลาหนึ่ง)

3. สถาบันข้อมูล - สถาบันที่ให้บริการแก่ลูกค้าในการประมวลผลและเผยแพร่ข้อมูลตลาดเกี่ยวกับหน่วยงานหลักทรัพย์ อัตราปัจจุบันสกุลเงิน ดัชนีสำหรับรวบรวมบทวิจารณ์และแนวโน้ม

4. ผู้จัดงานการค้าคือผู้เข้าร่วมตลาดการเงินมืออาชีพที่ทำธุรกรรมกับธนาคารกลาง พวกเขาให้ข้อมูลต่อไปนี้แก่ผู้มีส่วนได้เสีย:

• กฎสำหรับการเข้าสู่การซื้อขาย
• เงื่อนไขการทำธุรกรรม
• หลักเกณฑ์และวิธีการลงทะเบียนและการทำธุรกรรม
• ข้อจำกัดด้านราคา
• ขั้นตอนการเปลี่ยนแปลงรายการ;
• รายชื่อหลักทรัพย์ที่รับเข้าซื้อขาย

5. Jobbers - ที่ปรึกษาเกี่ยวกับปัญหาสภาวะตลาดของตลาด ขนาดกำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง การดำเนินงานมีความซับซ้อนมากขึ้น ศูนย์รับฝากถือหลักทรัพย์จำนวนมากของผู้ออกหลักทรัพย์หลายราย Jobbers ไม่เพียงแต่ประเมินคุณภาพของหุ้นที่ออกแล้ว แต่ยังช่วยให้ผู้ออกใบรับรองใหม่อีกด้วย พวกเขาให้คำแนะนำเกี่ยวกับอัตราการขายที่เสนอ กำหนดโอกาสในการพัฒนาภาคเศรษฐกิจ และวิเคราะห์นโยบายภาษี

การโยกย้ายทุนระหว่างประเทศสามารถกำหนดได้ว่าเป็นการเคลื่อนไหวของมูลค่าทางการเงินและ (หรือ) แบบฟอร์มสินค้าจากประเทศหนึ่งเพื่อให้ได้ผลกำไรที่สูงขึ้นในประเทศผู้นำเข้าทุน

มิฉะนั้น สิ่งนี้สามารถแสดงเป็นการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ ทำให้เจ้าของมีรายได้ที่สอดคล้องกัน

การเคลื่อนย้ายเงินทุนแตกต่างอย่างมากจากการเคลื่อนย้ายสินค้า การค้าต่างประเทศลงมาที่การแลกเปลี่ยนสินค้าเป็นมูลค่าการใช้ การส่งออกทุนเป็นกระบวนการถอนทุนบางส่วนออกจากการหมุนเวียนของประเทศในประเทศหนึ่งๆ และเคลื่อนย้ายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์หรือ เป็นเงินสดเข้าสู่กระบวนการผลิตและการหมุนเวียนของประเทศอื่น

ในตอนแรก การส่งออกทุนเป็นลักษณะเฉพาะของประเทศอุตสาหกรรมจำนวนไม่มาก ขณะนี้กระบวนการส่งออกทุนกำลังกลายเป็นหน้าที่ของประเทศกำลังพัฒนาที่ประสบความสำเร็จ ทุนถูกส่งออกโดยประเทศชั้นนำ ประเทศที่พัฒนาแล้วในระดับปานกลาง และประเทศกำลังพัฒนา โดยเฉพาะ NIS

เหตุผลในการส่งออกทุนคือการมีทุนส่วนเกินในประเทศหนึ่งๆ ซึ่งเกิดการสะสมมากเกินไป สิ่งสำคัญที่สุดคือ:

1) ความแตกต่างระหว่างอุปสงค์เงินทุนและอุปทานในส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจโลก

2) ความเป็นไปได้ในการพัฒนาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในท้องถิ่น

3) การมีอยู่ในประเทศที่มีการส่งออกทุนของวัตถุดิบและแรงงานราคาถูก

4) สถานการณ์ทางการเมืองที่มั่นคงและบรรยากาศการลงทุนโดยทั่วไปในประเทศเจ้าภาพ ระบอบการลงทุนสิทธิพิเศษในเขตเศรษฐกิจพิเศษ

5) มาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อมในประเทศเจ้าภาพต่ำกว่าในประเทศผู้บริจาคทุน

6) ความปรารถนาที่จะเจาะตลาดทางอ้อมของประเทศที่สามซึ่งมีการกำหนดข้อ จำกัด ด้านภาษีหรือที่ไม่ใช่ภาษีในผลิตภัณฑ์ของบริษัทระหว่างประเทศโดยเฉพาะ

ปัจจัยส่งเสริมและกระตุ้นการส่งออกทุน:

1) การเชื่อมต่อโครงข่ายที่เพิ่มขึ้นและการเชื่อมโยงโครงข่ายของเศรษฐกิจของประเทศ

2) ความร่วมมือทางอุตสาหกรรมระหว่างประเทศ

3) นโยบายเศรษฐกิจประเทศอุตสาหกรรมที่แสวงหาโดยการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศเพื่อสร้างแรงผลักดันที่สำคัญให้กับพวกเขา การพัฒนาเศรษฐกิจ;

4) สิ่งกระตุ้นที่สำคัญคือองค์กรทางการเงินระหว่างประเทศที่ควบคุมและควบคุมการไหลเวียนของเงินทุน

5) ข้อตกลงระหว่างประเทศเกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีรายได้และทุนซ้ำซ้อนระหว่างประเทศต่างๆ มีส่วนช่วยในการพัฒนาความร่วมมือทางการค้า วิทยาศาสตร์ และทางเทคนิค

หัวข้อการเคลื่อนย้ายทุนในเศรษฐกิจโลกและแหล่งที่มาของเงินทุนคือ:

1) โครงสร้างเชิงพาณิชย์ของเอกชน

2) รัฐ องค์กรเศรษฐกิจและการเงินระหว่างประเทศ

การเคลื่อนย้ายเงินทุนและการใช้ทุนมีการดำเนินการในรูปแบบต่อไปนี้:

1) การลงทุนโดยตรงในกิจการอุตสาหกรรม การพาณิชย์ และกิจการอื่น ๆ

2) การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ;

3) เงินกู้ยืมระหว่างประเทศระยะกลางและระยะยาวของเงินทุนกู้ยืมแก่ บริษัท อุตสาหกรรมและการพาณิชย์ ธนาคาร และสถาบันการเงินอื่น ๆ

4) ความช่วยเหลือทางเศรษฐกิจ

5) สินเชื่อฟรี (สิทธิพิเศษ)

ในทางปฏิบัติทั่วโลก การเคลื่อนย้ายเงินทุนแตกต่างอย่างมากจากการลงทุนจากต่างประเทศ

การโอนทุนประกอบด้วย: ใบเสร็จรับเงินสำหรับการทำธุรกรรมกับพันธมิตรต่างประเทศ, การจัดหาเงินกู้ ฯลฯ

ภายใต้ การลงทุนต่างชาติหมายถึง การเคลื่อนย้ายทุนโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างการควบคุมและมีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัทในประเทศที่ได้รับทุน

การลงทุนโดยตรงรูปแบบหลักคือ:

1) การเปิดวิสาหกิจในต่างประเทศ รวมทั้งการสร้างบริษัทสาขาหรือการเปิดสาขา

2) การสร้างกิจการร่วมค้าตามสัญญา

3) การสร้างการพัฒนาทรัพยากรธรรมชาติร่วมกัน

4) การซื้อหรือผนวก (แปรรูป) วิสาหกิจของประเทศที่ได้รับทุนจากต่างประเทศ

การเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศเป็นผู้นำใน IEO และมีผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจโลก:

1) ก่อให้เกิดการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

2) ทำให้การแบ่งงานระหว่างประเทศและความร่วมมือระหว่างประเทศลึกซึ้งยิ่งขึ้น

3) เพิ่มปริมาณการค้าร่วมกันระหว่างประเทศรวมทั้งผลิตภัณฑ์ขั้นกลางระหว่างสาขาขององค์กรระหว่างประเทศ กระตุ้นการพัฒนาการค้าโลก

ผลที่ตามมาสำหรับประเทศที่ส่งออกทุนคือการส่งออกทุนไปต่างประเทศโดยไม่สามารถดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้เพียงพอ ซึ่งนำไปสู่การชะลอตัวในการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศผู้ส่งออก

การส่งออกทุนส่งผลเสียต่อระดับการจ้างงานในประเทศผู้ส่งออก และการเคลื่อนย้ายเงินทุนไปต่างประเทศส่งผลเสียต่อดุลการชำระเงินของประเทศ

สำหรับประเทศที่นำเข้าทุน ผลที่ตามมาเชิงบวกอาจเป็นดังต่อไปนี้:

1) การนำเข้าทุนควบคุม (ส่งเสริม การเติบโตทางเศรษฐกิจประเทศผู้รับทุน)

2) ดึงดูดเงินทุน (สร้างงานใหม่)

3) เงินทุนต่างประเทศ (นำเทคโนโลยีใหม่ ๆ มาใช้)

4) การจัดการที่มีประสิทธิภาพ (มีส่วนช่วยเร่งความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีในประเทศ)

5) เงินทุนไหลเข้า (ช่วยเพิ่มความสมดุลการชำระเงินของประเทศผู้รับ)

นอกจากนี้ยังมีผลเสียจากการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ:

1) การไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศเข้ามาแทนที่เงินทุนในท้องถิ่นหรือใช้ประโยชน์จากการไม่ดำเนินการและผลักดันออกจากอุตสาหกรรมที่ทำกำไร

2) การนำเข้าทุนที่ไม่มีการควบคุมอาจมาพร้อมกับมลภาวะต่อสิ่งแวดล้อม

3) การนำเข้าทุนมักเกี่ยวข้องกับการผลักดันเข้าสู่ตลาดของสินค้าของประเทศผู้รับที่ผ่านพ้นไปแล้ว วงจรชีวิตเช่นเดียวกับที่เลิกผลิตเนื่องจากระบุคุณสมบัติคุณภาพต่ำ

4) การนำเข้าทุนเงินกู้ส่งผลให้หนี้ต่างประเทศของประเทศเพิ่มขึ้น

5) การใช้ราคาโอนโดยบรรษัทระหว่างประเทศทำให้เกิดความสูญเสียแก่ประเทศผู้รับค่ะ รายได้จากภาษีและภาษีศุลกากร

ระดับมหภาคของการไหลของเงินทุน– การไหลเวียนของเงินทุนระหว่างรัฐ ในทางสถิติจะสะท้อนให้เห็นในความสมดุลของการชำระเงินของประเทศต่างๆ

ระดับไมโครของการไหลของเงินทุน– การเคลื่อนย้ายเงินทุนภายในบริษัทระหว่างประเทศผ่านช่องทางภายในองค์กร

2. ตลาดทุนโลก. แนวคิด. แก่นแท้

ทรัพยากรทางการเงินของโลกคือทรัพยากรทางการเงินที่ครบถ้วนของทุกประเทศ องค์กรระหว่างประเทศ และศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศของโลก

ทรัพยากรทางการเงินเป็นเพียงทรัพยากรที่ใช้ในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ เช่น ความสัมพันธ์ระหว่างผู้อยู่อาศัยและผู้ที่ไม่ใช่ผู้อยู่อาศัย

ตลาดการเงินโลกเป็นกลุ่มขององค์กรทางการเงินและสินเชื่อที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการกระจายสินทรัพย์ทางการเงินระหว่างผู้ให้กู้และผู้ยืม ผู้ขายและผู้ซื้อทรัพยากรทางการเงิน

หากพิจารณาตลาดการเงินโลกจากมุมมองเชิงฟังก์ชัน ก็สามารถแบ่งออกเป็นตลาดต่างๆ ได้ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อนุพันธ์ บริการประกันภัย หุ้น สินเชื่อ และตลาดเหล่านี้ก็จะถูกแบ่งออกเป็นตลาดที่แคบลงเช่นกัน เช่น เป็นตลาดสินเชื่อ – สู่ตลาดหลักทรัพย์ระยะยาวและตลาดสินเชื่อของธนาคาร

บ่อยครั้งธุรกรรมทั้งหมดที่มีสินทรัพย์ทางการเงินในรูปแบบของหลักทรัพย์จะรวมกันเข้าไว้ด้วยกัน ตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาดสำหรับหลักทรัพย์ทั้งหมด แต่บ่อยครั้งจะหมายถึงเฉพาะตลาดหุ้นเท่านั้น

ขึ้นอยู่กับอายุของสินทรัพย์ทางการเงิน ตลาดการเงินโลกสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน: ตลาดเงิน (ระยะสั้น) และตลาดทุน (ระยะยาว) ลักษณะระยะสั้นของตลาดการเงินโลกส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุน

นอกจากนี้ยังมีสินทรัพย์ทางการเงินที่มุ่งเป้าไปที่ตลาดเงินโดยมีเป้าหมายเดียวเท่านั้นคือการได้รับ กำไรสูงสุดรวมถึงผ่านการกำหนดเป้าหมายการดำเนินงานเก็งกำไรในตลาดเงิน

ทรัพยากรทางการเงินดังกล่าวมักเรียกว่า "เงินร้อน" ในช่วงที่เศรษฐกิจเฟื่องฟู กระแสเหล่านี้ไหลอย่างแข็งขันโดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่างศูนย์กลางทางการเงิน เช่นเดียวกับระหว่างศูนย์กลางเหล่านี้และรอบนอก และในช่วงที่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินและในช่วงที่วิ่งขึ้น พวกเขาจะกลับมาอย่างรวดเร็ว

ขอบเขตระหว่างส่วนต่างๆ ของตลาดการเงินโลกยังไม่ชัดเจน และเป็นไปได้โดยไม่ยากนักในการปรับทิศทางทรัพยากรทางการเงินส่วนสำคัญของโลกจากส่วนหนึ่งไปยังอีกส่วนหนึ่ง

ส่งผลให้ยกตัวอย่างความสัมพันธ์ระหว่าง อัตราแลกเปลี่ยน(พิจารณาจากสถานการณ์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นหลัก) ดอกเบี้ยธนาคาร(พิจารณาจากสถานการณ์ตลาดตราสารหนี้) และราคาหุ้นใน ประเทศต่างๆอา ความสงบสุข

ทั้งหมดนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่าตลาดการเงินของโลกไม่มีเสถียรภาพ นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าความไม่มั่นคงนี้กำลังเพิ่มขึ้น

โลกาภิวัตน์ของทรัพยากรทางการเงินกำลังเติบโต และการเปลี่ยนแปลงในตลาดการเงินบางแห่งกำลังส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินของประเทศอื่น ๆ มากขึ้น

3. ยูโรและดอลลาร์ (ยูโรดอลลาร์)

ตลาดสินเชื่อธนาคารทั่วโลกโดยส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับทรัพยากรทางการเงินที่มาจากบางประเทศไปยังธนาคารในประเทศอื่น

ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศให้บริการเฉพาะตลาดเท่านั้น ดังนั้นจึงสูญเสียอัตลักษณ์ประจำชาติไป

กองทุนเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นกองทุนในสกุลเงินดอลลาร์และสกุลเงินยุโรปซึ่งอยู่ในเงินฝากส่วนใหญ่อยู่ในยุโรป

ด้วยเหตุนี้ จึงเรียกอีกอย่างว่าสกุลเงินยูโรหรือตามชื่อของสกุลเงินหลักของสินทรัพย์ทางการเงินดังกล่าว - ยูโรดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ทรัพยากรสกุลเงินจำนวนมากเหล่านี้ที่สูญเสียสัญชาติหมุนเวียนในศูนย์กลางทางการเงินไม่เพียงแต่ในยุโรป แต่ยังอยู่ในภูมิภาคอื่น ๆ ของโลกด้วย

ยูโรดอลลาร์ยังรวมถึงเงินจำนวน 40-60 พันล้านดอลลาร์ที่หมุนเวียนในรัสเซีย (และในธนาคารหรือในมือของประชากรและผู้ประกอบการ)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง Eurodollars คือเงินฝากของสกุลเงินหนึ่งที่อยู่นอกประเทศต้นทาง ขนาดของตลาดยูโรดอลล่าร์อยู่ใกล้กับ 10 ล้านล้าน ปรากฎว่าดอลลาร์อเมริกันคิดเป็นประมาณ 2/3 ของมูลค่านี้

ส่วนของตลาดสินเชื่อของธนาคารที่ดำเนินการ Eurodollars เรียกว่า Euromarket (ตลาด Eurodollar) และผู้ให้กู้ที่ใช้งานอยู่ในตลาดนี้เรียกว่า Eurobanks เงินกู้ยืมที่กู้ยืมออกมาเรียกว่า Euroloans หลักทรัพย์ที่ออกในตลาดนี้เรียกว่า Europapers (Eurobonds , ยูโรโน้ต) ฯลฯ ง.

สาเหตุหลักสำหรับการเกิดขึ้นและการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด Eurodollar มีดังต่อไปนี้:

1) เจ้าของสินทรัพย์ทางการเงินบางรายเลือกที่จะเก็บไว้ในต่างประเทศและอยู่ในสกุลเงินที่น่าเชื่อถือที่สุดในโลก สาเหตุหลักมาจากความไม่มั่นคงทางการเมือง สังคม และเศรษฐกิจของประเทศของตน แหล่งที่มาของสินทรัพย์ทางการเงินที่ผิดกฎหมาย ตลอดจน ความตั้งใจที่จะหลีกเลี่ยงภาษีของประเทศที่สูง

2) การกระจุกตัวของทรัพยากรทางการเงินขนาดใหญ่ในสกุลเงินหลักทำให้สามารถโอนเงินจำนวนมากไปยังส่วนต่างๆ ของโลกได้อย่างรวดเร็วและปราศจากความกลัว

สกุลเงินยูโรเป็นสกุลเงินที่อยู่ในสกุลใดสกุลหนึ่ง ประเทศในยุโรปแต่ในขณะเดียวกันก็ไม่ใช่สกุลเงินประจำชาติของประเทศนี้

เช่น เงินดอลลาร์ที่ฝากเข้า ธนาคารสวิสเรียกว่า ยูโรดอลลาร์ เยนที่ฝากในเยอรมนีเรียกว่ายูโรเยน เป็นต้น

สกุลเงินยูโรใช้เพื่อประกันสินเชื่อและการกู้ยืม และตลาดสกุลเงินยูโรมักจะให้โอกาสในการได้รับสภาพคล่องในรูปแบบที่ราคาถูกและสะดวกเพื่อใช้เป็นเงินทุนในการค้าระหว่างประเทศและการลงทุนจากต่างประเทศ

ธนาคารพาณิชย์ บริษัทขนาดใหญ่และธนาคารกลางเป็นผู้กู้ยืมและผู้ให้กู้หลัก ด้วยการดึงดูดเงินทุนในสกุลยูโร เป็นไปได้ที่จะประสบความสำเร็จมากขึ้น เงื่อนไขที่ดีและอัตราดอกเบี้ย และบางครั้งเพื่อหลีกเลี่ยงกฎระเบียบและการเก็บภาษีของประเทศ

เงินฝากและเงินกู้ส่วนใหญ่เป็นระยะสั้น แต่ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินยูโรส่งผลให้มีการกู้ยืมระยะกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรูปของ Eurobonds

ในระดับหนึ่ง ตลาด Eurocurrency ได้เข้ามาแทนที่ตลาดรวมสำหรับเงินทุนกู้ยืม ซึ่งธนาคารพยายามที่จะแบ่งปันความเสี่ยง รวมกลุ่มกันเพื่อดำเนินการด้านเครดิต พ.ศ. 2493 (ค.ศ. 1950) – ช่วงเวลาแห่งการเกิดขึ้นของตลาดยุโรป

4. ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงินโลก

ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงินโลกคือธนาคารข้ามชาติ บริษัทข้ามชาติ และสิ่งที่เรียกว่านักลงทุนสถาบัน แต่พวกเขาก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน หน่วยงานของรัฐและองค์กรระหว่างประเทศที่วางหรือให้เงินกู้ในต่างประเทศ

บุคคลยังดำเนินงานในตลาดทุนทั่วโลก แต่โดยส่วนใหญ่ทางอ้อม โดยส่วนใหญ่ดำเนินการผ่านนักลงทุนสถาบัน

ผู้ลงทุนสถาบัน ได้แก่ สถาบันการเงิน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ และบริษัทประกันภัย (เนื่องจากมีกองทุนชั่วคราวจำนวนมาก จึงมีความกระตือรือร้นในการซื้อหลักทรัพย์) ตลอดจนกองทุนรวมที่ลงทุน โดยเฉพาะกองทุนรวม

มูลค่าของสินทรัพย์ของนักลงทุนสถาบันเห็นได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าในสหรัฐอเมริกามีมูลค่าเกินกว่ามูลค่าของ GDP ทั้งหมดอย่างมีนัยสำคัญ (ใกล้กับมูลค่าของ GDP ทั้งหมด) สินทรัพย์ส่วนใหญ่เหล่านี้ลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ รวมถึงหลักทรัพย์ที่มาจากต่างประเทศด้วย

หนึ่งในนักลงทุนสถาบันหลักของโลกคือกองทุนรวม โดยเฉพาะกองทุนอเมริกัน

ด้วยการสะสมเงินสมทบจากผู้ถือหุ้น ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบุคคลที่มีรายได้เฉลี่ย กองทุนดังกล่าวในสหรัฐอเมริกาจึงมีขนาดมหาศาล ภายในต้นปี 1998 ทรัพย์สินคาดว่าจะมีมูลค่าเกือบ 4 ล้านล้านดอลลาร์ และประมาณครึ่งหนึ่งของจำนวนนี้ลงทุนในหุ้น รวมถึงบริษัทต่างชาติด้วย

การเติบโตอย่างรวดเร็วของกองทุนรวมเกิดจากการที่นักลงทุนรายย่อยเปลี่ยนจากการเก็บเงินออมไว้ในธนาคารเป็นหลักไปสู่การสร้างผลกำไรมากขึ้น สถาบันการเงิน– กองทุนร่วม.

อย่างหลังยังรวมข้อดีเข้าด้วยกัน ธนาคารออมสินและธนาคารเพื่อการลงทุน (บริษัทลงทุน) ซึ่งนำเงินทุนของลูกค้าไปลงทุนในหลักทรัพย์ที่หลากหลาย ส่วนหนึ่ง กองทุนรวมที่ลงทุนสร้างขึ้นเพื่อทำงานร่วมกับชาวต่างชาติ หลักทรัพย์โดยทั่วไปหรือกับหลักทรัพย์ของแต่ละประเทศและภูมิภาคของโลก

5. ศูนย์กลางการเงินโลก

การไหลของทรัพยากรทางการเงินที่มีการใช้งานมากที่สุดเกิดขึ้นในศูนย์กลางทางการเงินทั่วโลก ซึ่งรวมถึงสถานที่ในโลกที่มีการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินระหว่างผู้อยู่อาศัยในประเทศต่างๆ มีขนาดใหญ่เป็นพิเศษ

นี่คือในอเมริกา - นิวยอร์กและชิคาโก ในยุโรป - ลอนดอน, แฟรงก์เฟิร์ต, ปารีส, ซูริก, เจนีวา, ลักเซมเบิร์ก; ในเอเชีย - โตเกียว, สิงคโปร์, ฮ่องกง, บาห์เรน ในอนาคต ศูนย์ภูมิภาคในปัจจุบัน เช่น เคปทาวน์ เซาเปาโล เซี่ยงไฮ้ ฯลฯ อาจกลายเป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับโลก

ศูนย์นอกชายฝั่งบางแห่งได้กลายมาเป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับโลกแล้ว โดยส่วนใหญ่อยู่ในแคริบเบียน - ปานามา เบอร์มิวดา บาฮามาส เคย์แมน แอนทิลลิส ฯลฯ)

สินทรัพย์ส่วนใหญ่ของตลาดการเงินโลกกระจุกตัวอยู่ในศูนย์กลางทางการเงินระดับโลก นี่ไม่ได้เป็นเพียงเมืองหลวงของประเทศบ้านเกิดของศูนย์กลางทางการเงินเท่านั้น แต่ยังดึงดูดเงินทุนจากภูมิภาคอื่น ๆ ของโลกอีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับศูนย์กลางทางการเงินที่ตั้งอยู่ในประเทศเล็กๆ

เมืองหลวงที่มีความหลากหลายแห่งนี้มักสูญเสียสีประจำชาติไป จึงถือว่าศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศเป็น "บ้าน"

จากจุดนี้ ในช่วงหลายปีที่สภาพเศรษฐกิจโลกเอื้ออำนวย ไม่เพียงแต่วิ่งไปยังประเทศที่ศูนย์กลางดังกล่าวตั้งอยู่ แต่ยังรวมถึงรอบนอกของตลาดการเงินโลกด้วย

6. สินเชื่อระหว่างประเทศ. สาระสำคัญ หน้าที่หลัก และรูปแบบของสินเชื่อระหว่างประเทศ

เงินกู้ระหว่างประเทศ– การเคลื่อนย้ายทุนเงินกู้ในด้านต่างประเทศ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและทรัพยากรสินค้าโภคภัณฑ์ตามเงื่อนไขการชำระคืน ความเร่งด่วน และการจ่ายดอกเบี้ย

หลักการของสินเชื่อระหว่างประเทศ:

1) การชำระคืน;

2) ความเร่งด่วน;

3) การชำระเงิน;

4) ความปลอดภัยของวัสดุ;

5) ลักษณะเป้าหมาย

หลักการของสินเชื่อระหว่างประเทศแสดงถึงความเชื่อมโยงด้วย กฎหมายเศรษฐกิจตลาดและใช้เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ในปัจจุบันและเชิงกลยุทธ์ของหน่วยงานตลาดและรัฐ

หน้าที่ของสินเชื่อระหว่างประเทศสร้างลักษณะของการเคลื่อนย้ายทุนเงินกู้ในด้านความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโลก

ประการแรก นี่คือการกระจายทุนเงินกู้ระหว่างประเทศต่างๆ เพื่อตอบสนองความต้องการการขยายพันธุ์ ดังนั้นเงินกู้จึงช่วยปรับกำไรของชาติให้เป็นกำไรเฉลี่ยและเพิ่มมวลของมัน

ประการที่สอง ช่วยประหยัดต้นทุนการหมุนเวียนในด้านการชำระเงินระหว่างประเทศโดยการแทนที่เงินจริงด้วยเครดิต ตลอดจนการพัฒนาและเร่งการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด แทนที่การหมุนเวียนของสกุลเงินเงินสดด้วยธุรกรรมสินเชื่อระหว่างประเทศ

ประการที่สาม นี่คือการเร่งการกระจุกตัวและการรวมศูนย์ของทุน

บทบาทของหน้าที่ของสินเชื่อระหว่างประเทศนั้นแตกต่างกันและเปลี่ยนแปลงไปตามการพัฒนาของเศรษฐกิจระดับชาติและโลก

ใน สภาพที่ทันสมัยสินเชื่อระหว่างประเทศทำหน้าที่ควบคุมเศรษฐกิจและเป็นเป้าหมายของการควบคุม

สินเชื่อระหว่างประเทศช่วยเร่งกระบวนการทำซ้ำในด้านต่อไปนี้:

1) เงินกู้ช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศของประเทศ สินเชื่อระหว่างประเทศทำหน้าที่เป็นช่องทางในการเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของบริษัทในประเทศเจ้าหนี้

2) สินเชื่อระหว่างประเทศสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการลงทุนภาคเอกชนจากต่างประเทศตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา มักเกี่ยวข้องกับข้อกำหนดในการให้ผลประโยชน์แก่ผู้ลงทุนของประเทศเจ้าหนี้

3) เงินกู้ช่วยให้มั่นใจถึงการดำเนินการอย่างต่อเนื่องของการชำระหนี้ระหว่างประเทศและธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ให้บริการความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศของประเทศ

4) สินเชื่อเพิ่มประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการค้าต่างประเทศและประเภทอื่น ๆ กิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศประเทศ.

สินเชื่อระหว่างประเทศกระตุ้นให้เกิดการผลิตสินค้ามากเกินไป การกระจายทุนเงินกู้ระหว่างประเทศ และส่งเสริมการขยายการผลิตอย่างฉับพลันในช่วงระยะเวลาของการฟื้นตัว เพิ่มความไม่สมดุลในการผลิตซ้ำทางสังคม อำนวยความสะดวกในการสร้างอุตสาหกรรมที่ทำกำไรได้มากที่สุด และชะลอการพัฒนาอุตสาหกรรมที่มีทุนต่างประเทศ ถูกดึงดูด

นโยบายสินเชื่อของประเทศต่างๆ มีวัตถุประสงค์เพื่อเสริมสร้างสถานะของประเทศเจ้าหนี้ในตลาดโลก