วงเงินสินเชื่อ วงเงินกู้ยืม: สาระสำคัญทางเศรษฐกิจและการสะท้อนกลับในการบัญชี กำหนดวงเงินดอกเบี้ยเงินกู้สูงสุด
ขีดจำกัดของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้มีความผันผวนอย่างต่อเนื่อง ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของเงินทุนกู้ยืมและอัตรากำไรเป็นหลัก ความผันผวนเหล่านี้เบี่ยงเบนอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นและลง ตามลำดับ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้มีข้อ จำกัด ของความผันผวน - ขีด จำกัด บนและล่าง ขีดจำกัดสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้กำหนดโดยอัตรากำไรเฉลี่ย เป็นที่ชัดเจนว่าผู้กู้ไม่สามารถให้ผู้ให้กู้มากกว่ากำไรที่เขาจะได้รับจากการใช้เงินกู้ มิฉะนั้น ผู้กู้จะต้องมอบเงินทุนหมุนเวียนส่วนหนึ่งซึ่งไม่สมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ เป็นการเหมาะสมที่จะสังเกตว่าโดยปกติการให้ผลกำไรทั้งหมดที่ได้รับจากการใช้เงินกู้นั้นไม่เป็นประโยชน์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอัตรากำไรมีแนวโน้มที่จะเป็นอัตรากำไรโดยเฉลี่ย ระยะหลังคือขีดจำกัดบน ซึ่งเป็นขีดจำกัดบนของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้
ขีด จำกัด ล่างของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อาจมีขนาดเล็กโดยพลการและไม่สามารถกำหนดได้อย่างแม่นยำ เงินกู้ยืมส่วนเกินอาจร่วงลงสู่จุดต่ำสุด (ไม่เท่ากับศูนย์) โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากธนาคารกลางของประเทศดำเนินนโยบายขยายในระบบเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ต่ำมาก ดังนั้น กลไกตลาดขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต่ำมาก ("เงินราคาถูก") ความต้องการสินเชื่อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เกินอุปทาน และเป็นที่เข้าใจได้ อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
ความแตกต่างและความสัมพันธ์ระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้กับเครดิต ราคาสินค้า กำไรของผู้กู้และเงินกู้
ดอกเบี้ยเงินกู้มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับสินเชื่อ เงินกู้ กำไรของผู้กู้ และราคาสินค้า ในขณะที่ยังคงรักษาลักษณะเฉพาะไว้
ความแตกต่างและความสัมพันธ์ระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้และเครดิต
ความสัมพันธ์ระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้และสินเชื่อเป็นไปตามสาระสำคัญของเงินกู้ซึ่งก็คือ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนของมูลค่าเงินกู้ และเนื่องจากจำเป็นต้องจ่ายสำหรับการใช้เงินกู้ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด เป็นที่แน่ชัดว่าการดำรงอยู่ของดอกเบี้ยเงินกู้ การชำระเงินสำหรับการใช้เงินกู้ เกิดจากการมีอยู่ของเครดิต ความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้และดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่า ประการแรก เงินกู้คือความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ตั้งแต่วินาทีที่พวกเขาลงนามในสัญญาเงินกู้ที่ให้ทั้งจำนวนเงินกู้และดอกเบี้ยเงินกู้ ในขณะที่ดอกเบี้ยเงินกู้แยกจากดอกเบี้ยเงินกู้ไม่ถือว่าตกลงกัน ประการที่สอง เครดิตในฐานะความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจไม่มีความแน่นอนเชิงปริมาณ และดอกเบี้ยเงินกู้ไม่มีอยู่จริงหากไม่มีความแน่นอนเชิงปริมาณ สุดท้าย เครดิตเป็นความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจไม่มีทิศทาง ในขณะที่ดอกเบี้ยเงินกู้มีทิศทางที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน - จากผู้กู้ไปยังผู้ให้กู้
ความแตกต่างและความสัมพันธ์ระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้และเงินกู้
ความสัมพันธ์ระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้และเงินกู้ยืมเป็นไปตามลักษณะเครดิตของพวกเขา
ความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้และเงินกู้เป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก เงินกู้เป็นเป้าหมายหลักของความสัมพันธ์ด้านเครดิต และดอกเบี้ยก็เพิ่มเติม ในขณะเดียวกัน ดอกเบี้ยเงินกู้เป็นการชำระสำหรับการใช้เงินกู้ (ไม่ใช่เงินกู้) ความแตกต่างของดอกเบี้ยเงินกู้จากเงินให้สินเชื่อก็อยู่ในอัตราส่วนเชิงปริมาณเช่นกัน ประการที่สาม ดอกเบี้ยเงินกู้แตกต่างจากเงินกู้และลักษณะของการเคลื่อนย้าย: เงินกู้มีลักษณะที่คืนได้ของการเคลื่อนไหว และดอกเบี้ยเงินกู้เป็นด้านเดียว (รูปที่ 11.5)
ข้าว. 11.5.
ความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้และเงินให้กู้ยืมอยู่ในข้อเท็จจริงที่ว่าการเคลื่อนไหวของดอกเบี้ยเงินกู้และเงินกู้ยืมอาจไม่ตรงกันในเวลา ทั้งนี้เพราะว่าดอกเบี้ยเงินกู้สามารถชำระล่วงหน้าหรือร่วมกับการชำระคืนเงินกู้ทั้งก้อนหรือเช่น รายเดือน อย่างเป็นระบบ ในขณะที่เงินกู้สามารถชำระคืนในรูปแบบต่างๆ (เป็นบางส่วนหรือครั้งเดียว ).
ในที่สุด ในระยะหลัง มีความแตกต่างทางเศรษฐกิจและกฎหมายระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้และเงินกู้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การมีภาระผูกพันต่าง ๆ ของผู้กู้ บันทึกไว้ใน สัญญาเงินกู้ข้อแยกต่างหาก: ภาระหน้าที่หนึ่งคือการชำระคืนเงินกู้ อีกข้อหนึ่งคือภาระผูกพันในการชำระดอกเบี้ยเงินกู้ตามจำนวนที่กำหนดในสัญญาและภายในระยะเวลาที่กำหนด
ความแตกต่างและความสัมพันธ์ระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้กับราคาสินค้า
ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์คือจำนวนเงินที่จ่ายให้กับผู้ขายสินค้าตามข้อตกลงร่วมกันระหว่างผู้จ่ายและผู้ขายเกี่ยวกับมูลค่าของราคา
จากข้อเท็จจริงที่ว่าเงินกู้ถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะ ดอกเบี้ยเงินกู้ที่จ่ายสำหรับการใช้งานนั้นถือเป็นราคาเงินกู้
แต่อย่างที่พี่มาร์กซ์ว่า "...ถ้าดอกเบี้ยเรียกว่าราคา ทุนเงินจากนั้นมันจะเป็นรูปแบบราคาที่ไม่ลงตัวซึ่งขัดกับแนวคิดเรื่องราคาของสินค้าโภคภัณฑ์โดยสิ้นเชิง
เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างราคาของสินค้าโภคภัณฑ์กับดอกเบี้ยเงินกู้เป็นราคาเงินกู้ที่ไม่ลงตัว ภายนอกเท่านั้น ประกอบด้วยความจริงที่ว่าทั้งราคาของสินค้าและดอกเบี้ยเงินกู้ได้รับการชำระและมีทิศทางการเคลื่อนไหวเดียวกันตามลำดับ: จากผู้ซื้อ (สินค้าหรือเงินกู้) ถึงผู้ขาย (สินค้าหรือเงินกู้)
อย่างไรก็ตาม ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์จะเคลื่อนเข้าหาสินค้าโภคภัณฑ์เสมอ และดอกเบี้ยเงินกู้หลังจากออกเงินกู้แล้ว จะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกับ แลกได้ เงินกู้ ซึ่งในความเป็นจริง แยกความแตกต่างของการเคลื่อนไหวของดอกเบี้ยเงินกู้จากการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์
นอกจากนี้ ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ยังถือได้ว่าเทียบเท่ากับมูลค่าเล็กน้อย ในขณะที่ดอกเบี้ยเงินกู้เป็นเพียงส่วนแบ่งของต้นทุนเงินกู้ที่กำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ซึ่งทำให้ดอกเบี้ยเงินกู้แตกต่างจากราคาอย่างมีนัยสำคัญ ของสินค้า (รูปที่ 11.6)
ข้าว. 11.6.
ความแตกต่างและความสัมพันธ์ระหว่างดอกเบี้ยเงินกู้กับกำไรของผู้กู้
ความสัมพันธ์ของดอกเบี้ยเงินกู้กับกำไรของผู้กู้คือ ดอกเบี้ยเงินกู้เป็นส่วนหนึ่งของกำไรที่ผู้กู้รับรู้ และแสดงถึงส่วนนั้นที่ผู้กู้จ่ายให้กับผู้ให้กู้เพื่อใช้เงินกู้ (รูปที่ 10.1)
ทั้งกำไรและดอกเบี้ย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมัน จะขึ้นอยู่กับแรงงานส่วนเกินของพนักงานค่าจ้างในขอบเขตของการทำงานของผู้ยืม อย่างไรก็ตาม ในการเป็นส่วนหนึ่งของกำไร ดอกเบี้ยเงินกู้จะแตกต่างจากกำไรโดยพื้นฐาน นี่เป็นเพราะลักษณะการทำงานของดอกเบี้ยเงินกู้และกำไร เนื่องจากกำไรเป็นตัวบ่งชี้โดยประมาณหลักของกิจกรรมขององค์กร และดอกเบี้ยเงินกู้จะไม่กระทำการดังกล่าว
อัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือจำนวนที่สัมพันธ์กันของการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับทุนเงินกู้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (โดยปกติคือหนึ่งปี) คำนวณเป็นอัตราส่วนของจำนวนเงินที่แน่นอนของการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับปีต่อจำนวนเงินกู้
อัตราดอกเบี้ยสามารถคงที่หรือลอยตัว
อัตราดอกเบี้ยคงที่กำหนดไว้ตลอดระยะเวลาของการใช้เงินที่ยืมมาโดยไม่มีสิทธิ์ตรวจสอบเพียงฝ่ายเดียว อัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นค่าเฉลี่ยและ เงินกู้ระยะยาวซึ่งประกอบด้วยสองส่วน: พื้นฐานเคลื่อนที่ซึ่งเปลี่ยนแปลงตามสภาวะตลาด (ตามกฎคือ อัตราการจัดหาแหล่งสินเชื่อระหว่างธนาคาร) และมูลค่าคงที่ซึ่งมักจะไม่เปลี่ยนแปลงตลอดระยะเวลาการให้ยืมหรือหมุนเวียนตราสารหนี้ .
ในด้านการเงินเศรษฐกิจ ประเทศที่พัฒนาแล้วใช้อัตราดอกเบี้ยหลายอัตรา โครงสร้างอัตราดอกเบี้ยในรัสเซียค่อยๆ เข้าใกล้ระดับสากล
ระบบอัตราดอกเบี้ยรวมถึงการเงินและ ตลาดหุ้น: อัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากธนาคาร ตั๋วเงินคลัง ตั๋วเงินธนาคารและองค์กร ดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลและองค์กร อัตราดอกเบี้ยในตลาดระหว่างธนาคาร และอื่นๆ อีกมากมาย พลวัตเปรียบเทียบของอัตราดอกเบี้ยแสดงในรูปที่ 18.7. ข้อมูลของรูป 18.7 ระบุว่ามีความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดแต่ละแห่ง: อัตราธนาคารสินเชื่อและเงินฝาก อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมระหว่างธนาคาร และผลตอบแทนจากหลักทรัพย์รัฐบาล ให้เราพิจารณาเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทที่สำคัญที่สุดของอัตราดอกเบี้ย
ปี (ณ วันที่ 1 มกราคม) สำหรับเงินกู้ระหว่างธนาคาร -ในผลผลิตจีเคโอ; อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก; - - อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ถู
ข้าว. 18.7. พลวัตเปรียบเทียบของอัตราดอกเบี้ยสำหรับตราสารต่าง ๆ ในรัสเซีย
อัตราดอกเบี้ย
อัตราคิดลดเป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อย่างเป็นทางการสำหรับธนาคารพาณิชย์โดยธนาคารกลาง ดอกเบี้ยลดเป็นหนึ่งในเครื่องมือหลักที่ธนาคารกลาง ประเทศต่างๆควบคุมปริมาณ อุปทานเงินในการไหลเวียน อัตราเงินเฟ้อ สถานะของดุลการชำระเงินและอัตราแลกเปลี่ยน
การรีไฟแนนซ์ของธนาคารพาณิชย์สามารถทำได้โดยการให้กู้ยืมระยะสั้นโดยตรงหรือผ่านการลดราคาตั๋วการค้า ในรัสเซียปัจจุบันใช้วิธีการรีไฟแนนซ์เพียงวิธีเดียวเท่านั้น - ให้กู้ยืมโดยตรงไปยังธนาคารพาณิชย์โดย Bank of Russia
ตัวอย่าง 18.3 ในปี พ.ศ. 2540-2541 ธนาคารแห่งรัสเซียได้ดำเนินการเกี่ยวกับความได้เปรียบในการจัดลดราคาตั๋วสัญญาใช้เงินของวิสาหกิจที่ดำเนินการส่งออกกับธนาคารพาณิชย์
มีการวางแผนโครงการดังต่อไปนี้ ธนาคารพาณิชย์คำนึงถึงใบเรียกเก็บเงินขององค์กรและหากจำเป็นสำรองด้วยทรัพยากรระยะสั้นนำเสนอใบเรียกเก็บเงินสำหรับการลดราคาใหม่ให้กับธนาคารแห่งรัสเซียด้วยการรับรองที่บังคับดังนั้นจึงถือว่าร่วมและความรับผิดหลายประการในการชำระใบเรียกเก็บเงิน
แง่บวกของโครงการนี้คือการเชื่อมต่อโดยตรงของการปล่อยสินเชื่อกับความต้องการของการพัฒนาการผลิต ในทางปฏิบัติ โครงการนี้ไม่ได้ดำเนินการ
การลดลงของอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการทำให้ต้นทุนของแหล่งสินเชื่อลดลงและอุปทานที่เพิ่มขึ้นในตลาด ในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นนำไปสู่ปริมาณเงินที่หดตัว การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ แต่ที่ ในขณะเดียวกันก็ลดการลงทุนลง
พลวัตของอัตราการรีไฟแนนซ์
การวิจัยตั้งแต่ปี 1992 แสดงในรูปที่ 18.8. ข้อมูลของกราฟนี้แสดงตัวอย่างนโยบายของธนาคารแห่งรัสเซียซึ่งมุ่งเป้าไปที่การลดปริมาณเงินในปี 2536-2538 รวมถึงหลังวิกฤตปี 2541 และกระตุ้นการลงทุนในปีต่อๆ ไป
รีไฟแนนซ์
ธนาคารแห่งรัสเซีย
ข้าว. 18.8. พลวัตของอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารแห่งรัสเซีย
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จากธนาคาร
ดอกเบี้ยธนาคารเป็นหนึ่งในรูปแบบเงินกู้ที่พัฒนามากที่สุดในรัสเซีย
เปอร์เซ็นต์ แบบฟอร์มนี้จะปรากฏขึ้นเมื่อหนึ่งในวิชา
สินเชื่อสัมพันธ์คือธนาคาร
ธนาคารก็เหมือนกับสถาบันสินเชื่อทั่วไป อย่างแรกเลย ไม่ใช่ของตัวเอง แต่เป็นการยืมเงิน ส่วนแบ่งของรายได้ที่ธนาคารได้รับคือค่าตอบแทนสำหรับการเป็นตัวกลาง ความเสี่ยงที่ธนาคารจะผิดนัดชำระหนี้ และอันดับความน่าเชื่อถือของผู้กู้ ความเสี่ยงจากการไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อธนาคารในสินทรัพย์นั้นมีความเสี่ยงที่จะไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อผู้ฝากเงินในหนี้สิน ดังนั้นธนาคารจึงถือว่าเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้ นอกจากนี้ ผู้ฝากเงินยังยอมให้อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสำหรับเงินที่โอนเข้าธนาคาร เพื่อไม่ให้ค้นหาลูกค้าและประเมินความน่าเชื่อถือของพวกเขา
เมื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยในแต่ละธุรกรรมธนาคารพาณิชย์จะพิจารณา:
ระดับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน ?
เบี้ยประกันภัยความเสี่ยง
อัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน (Pbaz) กำหนดโดยอิงตาม "ต้นทุน" ที่วางแผนไว้ของทุนเงินกู้และระดับการทำกำไรที่วางไว้ของการดำเนินการให้กู้ยืมของธนาคารในช่วงเวลาที่จะมาถึง:
Pbad \u003d C, + C2 + Mn, (18.4)
โดยที่ C คือราคาจริงเฉลี่ยของทรัพยากรสินเชื่อทั้งหมดสำหรับช่วงเวลาที่วางแผนไว้
С2 - อัตราส่วนของค่าใช้จ่ายที่วางแผนไว้เพื่อให้แน่ใจว่างานของธนาคารต่อปริมาณเงินทุนที่คาดว่าจะได้รับ
Mn - ระดับความสามารถในการทำกำไรที่วางแผนไว้ของการดำเนินการสินเชื่อของธนาคารโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด
ราคาจริงเฉลี่ยของทรัพยากรสินเชื่อ (С^ ถูกกำหนดโดยสูตรเลขคณิตถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามราคา แยกสายพันธุ์ทรัพยากร (Su) และส่วนแบ่งใน ยอดรวมเงินทุนที่ธนาคารระดม (จ่ายและฟรี)
ราคาจริงเฉลี่ยของทรัพยากรบางประเภทถูกกำหนดบนพื้นฐานของราคาตลาดของทรัพยากรเหล่านี้และการปรับค่าบรรทัดฐาน สำรองที่จำเป็นฝากกับธนาคารแห่งรัสเซีย:
กับ; = อัตราดอกเบี้ยในตลาด:
: (100 - อัตราส่วนสำรองที่ต้องการ) (18.5)
ตัวอย่าง 18.4 ธนาคารพาณิชย์ ก ระดมทุนโดยการออกใบเรียกเก็บเงินแบบมีดอกเบี้ยอย่างง่ายในอัตรา 16% ต่อปี หากธนาคารพาณิชย์อื่นซื้อบิลนี้ ราคาจริงของการกู้ยืมดังกล่าวสำหรับธนาคาร ก จะอยู่ที่ระดับ 16% ต่อปี เนื่องจากไม่มีการหักเงินเข้ากองทุนสำรองที่จำเป็น (FOR) ตามขั้นตอนปัจจุบัน สำหรับการดำเนินงานกับสถาบันสินเชื่อ
หากร่างกฎหมายนี้ได้มาอีก นิติบุคคล, ราคาจริงของเงินกู้จะเพิ่มขึ้นสำหรับธนาคาร A เป็น 17.6% ต่อปีเนื่องจากการเบี่ยงเบนที่ไม่ก่อผล 10% ของทรัพยากรที่ดึงดูดให้ FOR:
16% : (100% - 10%) = 17,6%.
ค่าความเสี่ยงจะแตกต่างกันไปตามเกณฑ์หลักดังต่อไปนี้ ?
ความน่าเชื่อถือของผู้กู้ ?
ความพร้อมของหลักประกันเงินกู้; ?
ระยะเวลาเงินกู้; ?
ความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ระหว่างลูกค้ากับธนาคาร ประวัติเครดิตลูกค้า.
ดังนั้น ดอกเบี้ยเงินกู้สูงสุดถูกกำหนดโดย สภาวะตลาด. ขีด จำกัด ล่างถูกสร้างขึ้นโดยคำนึงถึงต้นทุนของธนาคารในการระดมทุนและรับรองการทำงาน สถาบันสินเชื่อ.
ตัวอย่าง 18.5 ภาพประกอบของหลักการข้างต้นของการกำหนดอัตราดอกเบี้ยในการดำเนินการให้กู้ยืม โดยขึ้นอยู่กับปัจจัยเหล่านี้ อาจเป็นการเปรียบเทียบระดับของอัตราของเงินให้สินเชื่อที่เหมือนกันในกรณีแรกในรูปแบบ "เงินสด" ปกติและในกรณีที่สอง - สำหรับ วัตถุประสงค์ในการรับตั๋วเงินธนาคาร
ถ้าระดับอัตรา เงินกู้จะเป็น 25% ต่อปีต้นทุนที่แท้จริงของทรัพยากรที่ดึงดูด (รวมถึง FOR) คือ 12% จากนั้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ "ตั๋วสัญญาใช้เงิน" จะอยู่ที่ประมาณ 13% ต่อปี (25% - 12%) เนื่องจากธนาคารทำ ไม่ต้องแบกรับค่าใช้จ่ายในการดึงดูดทรัพยากรเพื่อการกู้ยืม
ปัจจัยส่วนบุคคลที่เป็นพื้นฐานของการกำหนดระดับความสนใจในการดำเนินงานของธนาคาร ได้แก่:
ต้นทุนเงินกู้ ?
ความน่าเชื่อถือของผู้กู้ ?
วัตถุประสงค์ของการกู้ยืม; ?
ลักษณะของหลักทรัพย์ค้ำประกัน ?
ระยะเวลาและจำนวนเงินกู้
อัตราเงินฝาก
อัตราดอกเบี้ยเงินฝากในการดำเนินการแบบพาสซีฟของธนาคารขึ้นอยู่กับอิทธิพลของกระบวนการของตลาดเดียวกันกับอัตราในการดำเนินการที่ใช้งานอยู่ ดังนั้น ทิศทางของความผันผวนจึงใกล้เคียงกัน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากมักจะต่ำกว่าอัตราเครดิตหลายจุด ส่วนต่างเรียกว่า "สเปรด" หรือ "ส่วนต่างดอกเบี้ย? -; ด้วยค่าใช้จ่ายของมันค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบให้แน่ใจว่างานของธนาคารได้รับการคุ้มครองและก่อให้เกิดผลกำไร
อัตราเงินฝากมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับอัตราเงินและตลาดหุ้นอื่นๆ ตัวอย่างเช่น นิติบุคคลที่ต้องการฝากเงินจำนวนหนึ่ง เงินด้วยผลตอบแทนที่แน่นอน มีข้อเสนอทางเลือก: ซื้อแพ็คเกจพันธบัตรรัฐบาล ซื้อพันธบัตรองค์กรในตลาดที่มีการจัดการ หรือตั๋วเงินในตลาดที่ไม่มีการรวบรวมกัน การฝากเงินในธนาคารจะสะดวกกว่าในแง่ของการลงทะเบียน ตามกฎแล้วลูกค้าทราบการละลายของธนาคาร แต่ถึงกระนั้น ความพร้อมของทางเลือกอื่นสำหรับการฝากเงินหมายความว่าธนาคารไม่สามารถประเมินอัตราดอกเบี้ยเงินฝากมากเกินไปได้
อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร
อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร - อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในตลาดระหว่างธนาคาร อัตราดังกล่าวมีความยืดหยุ่นมากที่สุดและเน้นที่สภาวะตลาดมากกว่า ตลาดระหว่างธนาคารเป็นตลาดค้าส่งทรัพยากรสินเชื่อ ให้ธนาคารพาณิชย์สามารถเข้าถึงทรัพยากรเพื่อสภาพคล่องและสร้างรายได้จากเงินสดชั่วคราวที่ไม่สามารถนำไปเพิ่มได้อีก เงื่อนไขที่เอื้ออำนวย. โด่งดังไปทั่วโลก ตลาดการเงินอัตรา LIBOR
LIBOR คือระดับของอัตราดอกเบี้ยที่ใช้โดยธนาคารในลอนดอนซึ่งดำเนินการในตลาดระหว่างธนาคารสกุลเงินยูโรและเสนอเงินทุนใน สกุลเงินต่างๆและสำหรับเงื่อนไขที่แตกต่างกัน: 1, 2, 6 และ 12 เดือน จักรยานยนต์รายใหญ่ในลอนดอนแต่ละคันจะตั้งค่าและเปลี่ยนแปลงอัตรา LIBOR อย่างอิสระโดยขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ในความหมายที่แคบ นี่คืออัตราดอกเบี้ย LIBOR เฉลี่ยสำหรับข้อเสนอของกองทุนโดยธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหราชอาณาจักร ตามเนื้อผ้า อัตรา LIBOR ถูกใช้เป็น "พื้นฐานการเคลื่อนไหว" สำหรับเงินกู้ในอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
ตลาดระหว่างธนาคารของรัสเซียมีลักษณะเฉพาะบางประการ นี่เป็นตลาดระยะสั้นที่โดดเด่น ทรัพยากรทางการเงิน; ธุรกรรมจำนวนมากสรุปได้ในชั่วข้ามคืน อัตราดอกเบี้ยกำหนดโดยสภาวะตลาดและในขณะเดียวกันก็ขึ้นอยู่กับการประเมินการชำระหนี้ของธนาคารพาณิชย์ การประเมินดังกล่าวดำเนินการในกระบวนการกำหนดและทบทวนขีดจำกัด ความเสี่ยงด้านเครดิตสำหรับแต่ละธนาคารคู่สัญญาที่ทำข้อตกลงกับคณะกรรมการระหว่างประเทศ การดำเนินงานธนาคาร.
ในรัสเซียมีอัตราตลาดรวมระหว่างธนาคารดังต่อไปนี้ (ตารางที่ 18.1):
MIBID - อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของอัตรารายวันที่ประกาศโดยธนาคารมอสโกที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการดึงดูดเงินกู้ระหว่างธนาคาร
MIBOR คืออัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของอัตราการให้กู้ยืมระหว่างธนาคารที่ประกาศรายวันโดยธนาคารมอสโกที่ใหญ่ที่สุด
MIACR คืออัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของปริมาณธุรกรรมที่เกิดขึ้นจริงสำหรับการอนุญาต ธนาคารพาณิชย์สินเชื่อระหว่างธนาคาร
ตาราง 18.1
ตัวอย่างอัตรารวม อัตราคะแนน ระยะเวลาเงินกู้ 1 วัน 2 ถึง 7 วัน 8 ถึง 30 วัน 31 ถึง 90 วัน 91 ถึง 180 วัน MIBID 0.77 2.14 3.74 5.82 7.63 MIBOR 1.8 4 .05 6.39 7.24 9.22 MIACR 1.45 2.36 3.19 5 - ตามกฎแล้ว ระดับของอัตราในตลาดระหว่างธนาคาร สิ่งอื่นที่เท่าเทียมกัน สูงกว่าอัตราเงินฝาก แต่เกิดขึ้นที่ระดับที่ต่ำกว่าอัตราในการดำเนินการที่ใช้งานอยู่ ส่วนต่างดอกเบี้ยของธุรกรรมในตลาดระหว่างธนาคารอาจน้อยที่สุดเนื่องจากมีปริมาณมากและต้นทุนต่ำสำหรับการดำเนินการและประมวลผลธุรกรรม ข้อสรุปนี้โดยทั่วไปได้รับการยืนยันโดยข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยตามประเภทของการดำเนินงานธนาคารสำหรับช่วงเวลาตั้งแต่ปี 2538 ถึง พ.ศ. 2546 (ดูรูปที่ 18.7)
โครงสร้างระยะเวลาของอัตราดอกเบี้ย
อัตราส่วนระหว่างอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและระยะสั้นที่เรียกว่าโครงสร้างอัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญทั้งสำหรับผู้กู้ ผู้กำหนดระยะเวลาในการกู้ยืม และสำหรับผู้ให้กู้ คำถามชี้ขาดเกี่ยวกับความเร่งด่วนในการให้สินเชื่อหรือการจัดหา ภาระหนี้. ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและระยะสั้นมีความเกี่ยวข้องกันอย่างไร และอะไรรองรับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย มีหลายทฤษฎีหลักในเรื่องนี้
ทฤษฎีการแบ่งส่วนตลาดสร้างขึ้นบนสมมติฐานต่อไปนี้: ผู้ยืมและผู้ให้กู้แต่ละคนในตลาดการเงินมีความชอบบางประการในแง่ของการจัดวางและการดึงดูดเงินทุน ดังนั้น หากองค์กรอุตสาหกรรมต้องการเงินทุนสำหรับการจัดหาอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่สำหรับการผลิตบางประเภท ก็ต้องใช้ทรัพยากรในระยะยาว หากวิสาหกิจทางการเกษตรต้องการเงินทุนสำหรับการทำงานตามฤดูกาล เช่น การหว่านเมล็ด ก็ต้องใช้ในระยะสั้น กองทุนที่ยืมมา. อาจกล่าวได้เช่นเดียวกันกับนักลงทุนที่ต้องการเงื่อนไขเฉพาะในการวางเงินสดฟรี
ตามทฤษฎีนี้ เส้นอัตราผลตอบแทน - กราฟที่สะท้อนถึงความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของภาระหนี้และระยะเวลาครบกำหนดขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทานในตลาดการเงินระยะสั้นและระยะยาว ดังนั้นเส้นอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นหากอุปทานของเงินทุนในตลาดระยะสั้นเกินความต้องการ แต่มีการขาดแคลนทรัพยากรในตลาดระยะยาว มิฉะนั้นเส้นอัตราผลตอบแทนจะลดลง หากเส้นอัตราผลตอบแทนคงที่ แสดงว่ามีความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานของทรัพยากรในทั้งสองตลาด
ทฤษฎีความชอบสภาพคล่อง ตามทฤษฎีนี้ อัตราดอกเบี้ยของหนี้ระยะยาวสูงกว่าหนี้ระยะสั้นด้วยเหตุผลหลักสองประการ นักลงทุนมักชอบลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้นเนื่องจากมีสภาพคล่องมากขึ้นและมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่จะสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ในเวลาเดียวกันตามกฎแล้วผู้กู้ชอบการกู้ยืมระยะยาวเนื่องจากการดึงดูดทรัพยากรระยะสั้นแสดงถึงความเสี่ยงในการชำระหนี้ในขณะเดียวกันก็เป็นไปไม่ได้ที่จะดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมในกรณีที่ชุดไม่เอื้ออำนวย ของสถานการณ์ ดังนั้นผู้กู้จึงยินดีจ่าย เปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้นเงินกู้ยืมระยะยาวเพื่อเพิ่มความมั่นคง การกำหนดลักษณะเหล่านี้ของทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้ส่งผลให้เบี้ยประกันความเสี่ยงครบกำหนด (MRP) ภายใต้สถานการณ์ปกติ
ทฤษฎีความคาดหวัง ตามทฤษฎีนี้ อัตราดอกเบี้ยของหนี้ขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง เราสามารถพูดได้ว่าตามทฤษฎีการคาดหมาย อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยของภาระหนี้ที่มีระยะเวลาครบกำหนดใน t ปีจะเป็น
/=r+e(0, (18.6)
โดยที่ r คืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง "ปราศจากความเสี่ยง"
e คืออัตราเงินเฟ้อที่คาดไว้สำหรับ t ปี
การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าแต่ละทฤษฎีที่พิจารณามีความชอบธรรม โครงสร้างระยะของอัตราดอกเบี้ยซึ่งสะท้อนอยู่ในเส้นอัตราผลตอบแทนของภาระหนี้ กำหนดโดยปฏิสัมพันธ์ของกลุ่มปัจจัย: อัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทานของทรัพยากรในตลาดการเงินระยะยาวและระยะสั้น ความชอบ เพื่อสภาพคล่องของนักลงทุนและระดับเงินเฟ้อที่คาดหวัง ปัจจัยบางอย่างอาจครอบงำในช่วงเวลาที่แน่นอน
หลักการเดียวกันในการสร้างโครงสร้างของอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับระยะเวลาของภาระหนี้ที่ใช้กับตลาดการเงินของรัสเซีย มีผลกระทบอย่างมาก ระดับสูงอัตราเงินเฟ้อ (ดูแผนภูมิ 18.5) ซึ่งลดการปล่อยสินเชื่อระยะยาว การขาดความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างสมบูรณ์ในหนี้ภาครัฐหลังวิกฤตปี 2541 และความยากลำบากในการทำนายสถานะของตลาดการเงิน
มาร์จิ้นดอกเบี้ย
เนื่องจากดอกเบี้ยจากการดำเนินงานของธนาคารที่มีความเคลื่อนไหวอยู่มีบทบาทสำคัญในการสร้างรายได้ และการชำระเงินสำหรับทรัพยากรที่ดึงดูดเข้ามามีส่วนสำคัญในองค์ประกอบของค่าใช้จ่าย ปัญหาในการกำหนดส่วนต่างดอกเบี้ย (Mfact) จึงมีความเกี่ยวข้อง กล่าวคือ ความแตกต่างระหว่างอัตราเฉลี่ยสำหรับการดำเนินงานแบบแอคทีฟ (Pa) และแบบพาสซีฟ (Pp) ของธนาคาร
ดอกเบี้ยเงินกู้มีเงื่อนไข การผลิตสินค้าขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ด้านเครดิต ใช้สำหรับสินเชื่อทุกรูปแบบและทุกประเภท
หากเงินกู้เป็นการเคลื่อนไหวของมูลค่าบนพื้นฐานของการชำระคืน การจ่ายดอกเบี้ยจะเป็นลักษณะการโอนมูลค่าบางส่วนโดยไม่ได้รับสิ่งที่เทียบเท่า
การเคลื่อนไหวของเงินกู้เริ่มต้นจากผู้ให้กู้ไปยังผู้กู้ การจ่ายดอกเบี้ยไปในทิศทางตรงกันข้าม เป็นเรื่องปกติที่เจ้าหนี้จะเบิกเงินล่วงหน้า ในขณะที่การจ่ายดอกเบี้ยหมายถึงความสมบูรณ์ของวงจรมูลค่า นอกจากนี้ ยังเกิดขึ้นในขั้นตอนต่างๆ ของกระบวนการทำซ้ำ: เครดิต - ในแง่ของการแลกเปลี่ยน ดอกเบี้ย - ในระยะการแจกจ่าย
เพื่อจูงใจให้เจ้าของทุนเงินกู้ปฏิเสธที่จะจำหน่ายทรัพยากรทันทีจำเป็นต้องให้รางวัลแก่เขาสำหรับการปฏิเสธดังกล่าว ดอกเบี้ยเงินกู้จึงทำให้เงินกู้เป็นไปได้และไม่สามารถอยู่นอกความสัมพันธ์ด้านเครดิตได้ ข้อสรุปนี้ได้รับการยืนยันโดยสูตรการเคลื่อนไหวของเงินทุนในการให้กู้ยืม
สำหรับธนาคาร การเคลื่อนไหวของทุนเงินกู้สามารถแสดงด้วยสูตรต่อไปนี้:
ดีดี",
โดยที่ D"=D+%
จะเห็นได้จากแผนการเคลื่อนไหวของกองทุนเงินกู้ว่า D สุดท้าย "มีค่ามากกว่าเริ่มต้น (ขั้นสูง) ด้วยจำนวนดอกเบี้ย ดังนั้น ดอกเบี้ยจึงต้องถือเป็นองค์ประกอบของเครดิตสัมพันธ์ กล่าวคือ เป็น รูปแบบการชำระเงินสำหรับกองทุนเงินกู้
ดอกเบี้ยเงินกู้ในทุกรูปแบบมีกลไกการใช้งานดังต่อไปนี้:
ระดับของดอกเบี้ยเงินกู้ถูกกำหนดโดยปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: อัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทานของเงินทุน, ระดับของการทำกำไรในส่วนอื่น ๆ ของตลาดการเงิน, การมุ่งเน้นด้านกฎระเบียบ นโยบายอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียและยังขึ้นอยู่กับ เงื่อนไขเฉพาะธุรกรรมเพื่อเพิ่มและวางเงิน
ขั้นตอนการสะสมและการเก็บดอกเบี้ยถูกกำหนดโดยข้อตกลงของคู่สัญญา ตามกฎแล้วจะใช้ดอกเบี้ยคงค้างรายเดือนหรือรายไตรมาส
รูปแบบของดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นอยู่กับคุณสมบัติหลายประการ:
รูปแบบของเงินกู้ (% เชิงพาณิชย์% ธนาคาร% ผู้บริโภค%);
ประเภทของสถาบันสินเชื่อ (% อัตราของธนาคารแห่งรัสเซีย, อัตราธนาคาร);
ประเภทการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้ (การลงทุนใน เงินทุนหมุนเวียน, การลงทุนใน หลักทรัพย์เป็นต้น);
ระยะเวลาเงินกู้ (อัตรา% ขึ้นอยู่กับระยะเวลาเงินกู้);
ประเภทการดำเนินงานของสถาบันสินเชื่อ (% ของเงินฝาก % ของสินเชื่อ % ทางบัญชี ฯลฯ )
ในภาวะเงินเฟ้อ เงินกู้มีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและตามจริง อัตราจริงจะถูกปรับโดยคำนึงถึงอัตราการเติบโตของเงินเฟ้อ เป็นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่สำคัญในการตัดสินใจว่าจะกู้เงินหรือไม่
การคำนวณอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสำหรับเงินกู้ดำเนินการตามสูตร:
ที่ไหน: I r - อัตราดอกเบี้ยเงินกู้รายปีที่แท้จริง
ฉัน - อัตราดอกเบี้ยรายปีสำหรับเงินกู้ (อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย);
R คืออัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังสำหรับปี
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงสุดกำหนดโดยสภาวะตลาด ขีด จำกัด ล่างถูกสร้างขึ้นโดยคำนึงถึงต้นทุนของธนาคารในการระดมทุนและรับรองการทำงานของสถาบันสินเชื่อ
ดอกเบี้ยธนาคารเป็นหนึ่งในรูปแบบดอกเบี้ยเงินกู้ที่พัฒนามากที่สุดในสหพันธรัฐรัสเซีย เกิดขึ้นหากธนาคารเป็นรายหนึ่งเกี่ยวกับสินเชื่อสัมพันธ์
เมื่อคำนวณอัตราดอกเบี้ยในแต่ละธุรกรรมธนาคารพาณิชย์จะคำนึงถึง:
ระดับของอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน ซึ่งคำนวณจากราคาจริงของการระดมทุน ระดับค่าใช้จ่ายอื่นๆ ของธนาคาร และอัตราผลตอบแทนจากการดำเนินการให้กู้ยืมตามแผน
เบี้ยประกันความเสี่ยงตามเงื่อนไขสัญญาเงินกู้
อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานคืออัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ใช้กู้ยืมแก่ผู้กู้รายใหญ่ คำนวณจากต้นทุนโดยประมาณของการลงทุนด้านเครดิตและระดับความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินการให้สินเชื่อของธนาคารพาณิชย์สำหรับงวดที่จะมาถึง คำนวณตามสูตร:
P ฐาน \u003d C 1 + C 2 + P m
ที่ไหน: ฐาน P - อัตราดอกเบี้ยฐาน;
C 1 - ราคาจริงเฉลี่ยของทรัพยากรสินเชื่อทั้งหมด
C 2 - อัตราส่วนของต้นทุนในการสร้างความมั่นใจในการทำงานของธนาคารต่อปริมาณของเงินทุนที่วางไว้อย่างมีประสิทธิผล
P m - ระดับความสามารถในการทำกำไรตามแผนของการดำเนินการให้กู้ยืมของธนาคารโดยมีค่าใช้จ่ายขั้นต่ำ
พรีเมี่ยมความเสี่ยงจะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับเกณฑ์ต่อไปนี้:
ความน่าเชื่อถือของผู้กู้;
หลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้;
ระยะเวลาเงินกู้;
ความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ระหว่างลูกค้ากับธนาคาร
พิจารณาว่าดอกเบี้ยจากการดำเนินงานของธนาคารมีบทบาทสำคัญในการสร้างรายได้และการชำระเงินสำหรับทรัพยากรที่ดึงดูดตรงบริเวณที่สำคัญในค่าใช้จ่ายปัญหาในการกำหนดส่วนต่างดอกเบี้ย (M ข้อเท็จจริง) นั่นคือความแตกต่างระหว่าง อัตราเฉลี่ยของการดำเนินการที่ใช้งานอยู่ ( เงินกู้) (P a) และการดำเนินการแบบพาสซีฟของธนาคาร (ดึงดูดเงินฝาก) (P p):
M ข้อเท็จจริง \u003d P a -P p
ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อขนาดของส่วนต่างดอกเบี้ยคือปริมาณและองค์ประกอบของการลงทุนด้านเครดิตและแหล่งที่มา เงื่อนไขการชำระเงิน ลักษณะของอัตราดอกเบี้ยที่ใช้และความเคลื่อนไหว
อัตราดอกเบี้ยสามารถคงที่หรือลอยตัวได้ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับลักษณะของการเคลื่อนไหว อัตราดอกเบี้ยคงที่กำหนดไว้สำหรับระยะเวลาเงินกู้ทั้งหมดและไม่สามารถแก้ไขได้
อัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นอัตราที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในตลาดสินเชื่อและในตลาดการเงินของประเทศ
จำนวนค่าธรรมเนียมเงินกู้ขึ้นอยู่กับขนาดของอัตราดอกเบี้ยโทษ ด้วยเงื่อนไขและวิธีการใช้อัตราโทษที่หลากหลาย จึงมีรูปแบบที่แน่นอน วัตถุประสงค์ทั่วไปของพวกเขาคือการทำให้ไม่เป็นประโยชน์ต่อการละเมิดภาระผูกพันตามสัญญา
ขึ้นอยู่กับฐานเริ่มต้น จำนวนเงินสำหรับการคำนวณดอกเบี้ยแยกความแตกต่างระหว่างแบบธรรมดาและ ดอกเบี้ยทบต้น.
ดอกเบี้ยง่าย ๆ เกี่ยวข้องกับการใช้อัตราดอกเบี้ยกับจำนวนเงินเริ่มต้นเดียวกันตลอดอายุเงินกู้ ดอกเบี้ยทบต้นคำนวณจากจำนวนดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นในงวดก่อนหน้า
จำนวนดอกเบี้ยง่าย ๆ ที่เกิดขึ้นสำหรับทั้งเทอมคำนวณตามสูตร:
ผม=P×n×ผม,
ที่ไหน ฉัน - จำนวนดอกเบี้ยตลอดระยะเวลาการใช้เงินกู้
P - จำนวนเงินเริ่มต้นของหนี้
ผม - อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารพาณิชย์ (หากอัตราดอกเบี้ยต่อปี = 20% ต่อปี ผม = 0.2 (20/100)
n คือระยะเวลาของเงินกู้ โดยปกติจะวัดเป็นปี และ
n=t/K,
โดยที่ t คือจำนวนวันเงินกู้
K - จำนวนวันในหนึ่งปีซึ่งกำหนดไว้ในสัญญาเงินกู้ มันสามารถเท่ากับ 360 วัน จากนั้นดอกเบี้ยเรียกว่าสามัญหรือเชิงพาณิชย์หรือ 365 (366) วัน - ดอกเบี้ยที่แน่นอน วันที่ออกและวันชำระคืนเงินกู้ถือเป็นวันเดียว
ที่ แนวปฏิบัติด้านการธนาคารประเทศต่าง ๆ ระยะเวลาเป็นวันและจำนวนวันโดยประมาณต่อปีเมื่อคำนวณดอกเบี้ยแตกต่างกัน
ในทางปฏิบัติของเยอรมัน การคำนวณจำนวนวันขึ้นอยู่กับระยะเวลาของปี = 360 วัน และเดือน = 30 วัน
ในทางปฏิบัติภาษาฝรั่งเศส ระยะเวลาของปี = 360 วัน และจำนวนวันในหนึ่งเดือนสอดคล้องกับค่าปฏิทิน (28, 29, 30, 31)
ในทางปฏิบัติภาษาอังกฤษ หนึ่งปี = 365 (366) วัน และจำนวนวันในหนึ่งเดือนสอดคล้องกับค่าปฏิทิน (28, 29, 30, 31)
จำนวนหนี้ตลอดระยะเวลาการใช้เงินกู้ถูกกำหนดโดยสูตร:
S=P(1+n*i),
โดยที่ S คือจำนวนเงินเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเงินกู้
การคำนวณดอกเบี้ยทบต้น ในระยะยาว ธุรกรรมทางการเงินเมื่อไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยทันทีหลังจากที่เกิดยอด แต่บวกกับเงินต้นของหนี้แล้ว อัตราดอกเบี้ยทบต้นจะถูกคิดเป็นยอดคงค้าง ฐานสำหรับดอกเบี้ยทบต้นจะเพิ่มขึ้นในแต่ละขั้นตอนของเวลา
S = P*(1+i)n
ค่าของตัวคูณสะสมขึ้นอยู่กับพารามิเตอร์ i, n - จำนวนงวด
ซีเนียร์ = S/I
ที่ไหน: Sr - จำนวนหนี้ที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ;
S - จำนวนหนี้พร้อมดอกเบี้ย ไม่รวมเงินเฟ้อ
ฉัน - ดัชนีเงินเฟ้อ
ดอกเบี้ยคำนวณเป็นจำนวนเงินและเงื่อนไข กำหนดโดยข้อตกลงแต่ไม่น้อยกว่าไตรมาสละครั้งและชำระเป็นงวดตามกำหนดการชำระเงิน (ชำระคืน) ของจำนวนดอกเบี้ยค้างชำระที่ธนาคารกำหนด
หากจำนวนเงินที่ผู้กู้สนับสนุนไม่เพียงพอที่จะชำระการชำระเงินเร่งด่วน หนี้ที่ค้างชำระและดอกเบี้ยค้างรับ ให้ชำระดอกเบี้ยก่อน จากนั้นจึงใช้หนี้ที่ค้างชำระ และส่วนที่เหลือจะใช้ชำระต้นเงินต้นของหนี้ คำสั่งนี้มีกำหนดไว้ที่ส่วนท้ายของสัญญา
ปัจจัยหลักที่ธนาคารพาณิชย์คำนึงถึงเมื่อกำหนดค่าธรรมเนียมการกู้ยืม:
อัตราการรีไฟแนนซ์ - อัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการสำหรับแหล่งสินเชื่อรวมศูนย์
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารเฉลี่ย
อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ธนาคารจ่ายให้กับลูกค้า เงินฝากหลากหลายชนิด;
โครงสร้างของแหล่งสินเชื่อของธนาคาร (ยิ่งกองทุนที่ยืมมายิ่งสูง เงินกู้ยิ่งแพง);
อุปสงค์และอุปทานเงินกู้จากลูกค้า
ระยะเวลาและประเภทของเงินกู้ หรือระดับความเสี่ยงที่ธนาคารจะไม่ชำระคืนเงินกู้นั้นขึ้นอยู่กับความปลอดภัย
ความเสถียร การไหลเวียนของเงินในประเทศ (ยิ่งอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นวันที่กู้ยืมจะมีราคาแพงกว่า);
ลักษณะความสัมพันธ์ระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้
ค่าใช้จ่ายในการลงทะเบียนและควบคุมการใช้และการชำระคืนเงินกู้
โดยคำนึงถึงอิทธิพลของปัจจัยข้างต้น ธนาคารจะกำหนดระดับของอัตราดอกเบี้ยอย่างอิสระในลักษณะที่รับประกันความสามารถในการทำกำไรและความสามารถในการแข่งขันในตลาดบริการด้านการธนาคาร
การสร้างนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของธนาคารใด ๆ ควรขึ้นอยู่กับความจำเป็นในการดึงดูดเงินสดเข้าบัญชีให้ได้มากที่สุดและการรับเงินจากทุกหน่วยงานของธนาคารเพื่อผลกำไรที่เป็นปกติ กิจกรรมเชิงพาณิชย์ไห
- < Назад
- ถัดไป >
ดอกเบี้ยธนาคาร. อัตรากำไรขั้นต้น
ดอกเบี้ยธนาคารเป็นหนึ่งในรูปแบบดอกเบี้ยเงินกู้ที่พัฒนามากที่สุดในรัสเซีย เกิดขึ้นเมื่อวิชาสินเชื่อสัมพันธ์อย่างใดอย่างหนึ่งคือธนาคาร
ธนาคารให้ยืม ทุนของตัวเองแต่ถูกใจ ส่วนแบ่งรายได้ที่ธนาคารได้รับคือค่าตอบแทนสำหรับตัวกลาง
ระดับ ดอกเบี้ยธนาคารสำหรับการดำเนินการแบบพาสซีฟขึ้นอยู่กับ (ดอกเบี้ยเงินฝาก):
ระยะเวลาและจำนวนของทรัพยากรที่ดึงดูด
ความน่าเชื่อถือของธนาคารพาณิชย์
ความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์กับลูกค้า
ระดับความสนใจของธนาคารในการดำเนินการที่ใช้งานอยู่ (การให้ยืม) ขึ้นอยู่กับ:
ความน่าเชื่อถือของผู้กู้;
วัตถุประสงค์ของการกู้ยืม;
ลักษณะของการชำระคืนเงินกองทุน
ระยะเวลาและจำนวนเงินกู้
ขอบเขตบนดอกเบี้ยเงินกู้ถูกกำหนดโดยสภาวะตลาด
บรรทัดล่างดอกเบี้ยเงินกู้ถูกกำหนดโดยต้นทุนของธนาคารในการระดมทุนและรับรองการทำงานของสถาบันสินเชื่อ
เมื่อคำนวณอัตราดอกเบี้ยสำหรับธุรกรรมสินเชื่อแต่ละรายการ ธนาคารคำนึงถึง:
ระดับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน
เบี้ยประกันความเสี่ยงตามเงื่อนไขสัญญาเงินกู้
การพิจารณาว่าดอกเบี้ยจากการดำเนินงานของธนาคารมีบทบาทสำคัญในการสร้างรายได้และการชำระเงินสำหรับทรัพยากรที่ดึงดูดครองสถานที่สำคัญในค่าใช้จ่ายปัญหาในการกำหนด อัตรากำไรขั้นต้น(เอ็มแฟค)
Mfact คือความแตกต่างระหว่างอัตราเฉลี่ยสำหรับการดำเนินการแบบแอ็คทีฟ (Pa) และแบบพาสซีฟ (Pp):
Mfact=Pa-Pp
อัตราดอกเบี้ย- นี่คือมูลค่าสัมพัทธ์ของการจ่ายดอกเบี้ยของทุนเงินกู้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (โดยปกติคือหนึ่งปี) คำนวณเป็นอัตราส่วนของจำนวนเงินที่แน่นอนของการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับปีต่อจำนวนเงินกู้
อัตราดอกเบี้ยคงที่- จัดตั้งขึ้นตลอดระยะเวลาการใช้เงินที่ยืมมาโดยไม่มีสิทธิ์ฝ่ายเดียวในการตรวจสอบ
อัตราดอกเบี้ยลอยตัว- นี่คืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลางและระยะยาว ซึ่งประกอบด้วยสองส่วน: แบบเคลื่อนไหวซึ่งเปลี่ยนแปลงตามสภาวะตลาด และจำนวนคงที่ ซึ่งมักจะไม่เปลี่ยนแปลงตลอดระยะเวลาการให้ยืมหรือหมุนเวียนตราสารหนี้
ประเภทของอัตราดอกเบี้ย:
1. อัตราการรีไฟแนนซ์ เป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อย่างเป็นทางการสำหรับธนาคารพาณิชย์โดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย
อัตราการรีไฟแนนซ์เป็นหนึ่งในเครื่องมือหลักที่ธนาคารกลางควบคุมปริมาณเงินหมุนเวียน
การรีไฟแนนซ์ของธนาคารพาณิชย์ดำเนินการโดยการให้กู้ยืมระยะสั้นโดยตรง ธนาคารกลาง.
การลดลงของอัตราการรีไฟแนนซ์อย่างเป็นทางการนำไปสู่การลดต้นทุนของทรัพยากรสินเชื่อและการเพิ่มขึ้นของอุปทานในตลาด การเพิ่มขึ้นของอัตราคิดลดนำไปสู่การหดตัวของปริมาณเงิน การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ แต่ในขณะเดียวกันก็ทำให้การลงทุนลดลง
2. อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคาร - อัตราดอกเบี้ยใน ธุรกรรมสินเชื่อซึ่งด้านหนึ่งเป็นธนาคาร
ตามกฎแล้วธนาคารให้เงินกู้ก่อนอื่นไม่ใช่ของตัวเอง แต่ยืมเงิน
ส่วนแบ่งของรายได้ที่ธนาคารได้รับคือค่าตอบแทนสำหรับตัวกลาง ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ และการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้
ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับธุรกรรมแต่ละรายการ ธนาคารพาณิชย์คำนึงถึง:
ระดับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน
เบี้ยประกันภัยความเสี่ยง
อัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน (Pbaz) กำหนดโดยอิงตาม "ต้นทุน" ที่วางแผนไว้ของทุนเงินกู้และระดับการทำกำไรที่วางไว้ของการดำเนินการให้กู้ยืมของธนาคารในช่วงเวลาที่จะมาถึง:
Pbaz \u003d C 1 + C 2 + M p
โดยที่ Pbaz คืออัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน
C 1 - ราคาจริงโดยเฉลี่ยของแหล่งสินเชื่อทั้งหมดสำหรับช่วงเวลาที่วางแผนไว้ (อัตราของเงินทุนที่ดึงดูด รวมถึงเงินที่ดึงดูดจากเงินฝาก)
C 2 - อัตราส่วนของค่าใช้จ่ายที่วางแผนไว้เพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานของธนาคารต่อปริมาณที่คาดหวังของกองทุนที่มีประสิทธิผล (ส่วนแบ่งของค่าใช้จ่ายธนาคารในหน่วยของกองทุนที่วางไว้)
M p - ระดับการทำกำไรตามแผนของการดำเนินการให้กู้ยืมของธนาคาร
ราคาจริงเฉลี่ยของกองทุนที่ธนาคารดึงดูด (ทรัพยากรเครดิต) C 1 ถูกกำหนดโดยสูตรถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามราคาของทรัพยากรบางประเภท (C j) และส่วนแบ่งในจำนวนเงินทั้งหมดที่ธนาคารระดม (จ่ายและฟรี).
С j ถูกตั้งค่าตามราคาตลาดของทรัพยากรเหล่านี้และการปรับอัตราสำรองที่ฝากไว้ใน ธนาคารกลาง:
พรีเมี่ยมความเสี่ยงจะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับเกณฑ์หลักดังต่อไปนี้:
ความน่าเชื่อถือของผู้กู้
หลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้;
ระยะเวลาเงินกู้;
ความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ของลูกค้ากับธนาคารและประวัติเครดิตของลูกค้า
ที่. อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงสุดถูกกำหนดโดยสภาวะตลาด ขีด จำกัด ล่างถูกสร้างขึ้นโดยคำนึงถึงต้นทุนของธนาคารในการระดมทุนและรับรองการทำงานของธนาคาร
ประเภทของอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยอย่างง่าย- ใช้กับหนี้เริ่มต้นเท่ากันตลอดระยะเวลาเงินกู้ กล่าวคือ ฐานเดิม ( จำนวนเงิน) เหมือนเดิมเสมอ
อัตราดอกเบี้ยทบต้น- ใช้กับจำนวนหนี้ที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง กล่าวคือ เป็นจำนวนเงินที่เปลี่ยนแปลงตามจำนวนดอกเบี้ยค้างรับสำหรับงวดก่อนหน้า ที่. ฐานเริ่มต้นสำหรับการคำนวณดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา (ดอกเบี้ยจะคำนวณจากจำนวนเงินที่ได้รับในขั้นตอนก่อนหน้าของรายการคงค้างหรือส่วนลด)
ในการคำนวณดอกเบี้ยจากปัจจุบันสู่อนาคต อัตราการเพิ่มขึ้น
เมื่อคำนวณดอกเบี้ยจากอนาคตถึงปัจจุบันสมัคร อัตราส่วนลดหรือ อัตราส่วนลด.
ดอกเบี้ยที่ได้รับตามอัตราคงค้างเรียกว่า decursive.
ดอกเบี้ยที่ได้รับในอัตราคิดลดเรียกว่า ยาแก้แพ้.
– อัตราดอกเบี้ย (อัตราดอกเบี้ยคงค้าง);
โดยที่ FV คือ มูลค่าในอนาคตจำนวนเงินของวันนี้
PV คือมูลค่าปัจจุบันของเงิน
อัตราส่วนลด
สูตรดอกเบี้ยทบต้น:
- สำหรับงวดเดียวของเงินคงค้าง
ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อต่อขนาดของอัตราดอกเบี้ยธรรมดา:
ให้ PV ทุนสะสมดอกเบี้ยอย่างง่ายที่อัตรา r ในช่วงเวลา n และดัชนีราคาสำหรับเวลานี้เท่ากับ I (n) จากนั้นเมื่อคำนึงถึงค่าเสื่อมราคาของเงินในช่วงเวลานี้ เราจะได้:
ตัวคูณของการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ไหน
ตามมาจากสูตรที่เติบโตอย่างแท้จริง ทุนเริ่มต้นด้วยการพิจารณา กำลังซื้อจะมีเงินก็ต่อเมื่อ 1+ni>I (n)
ถ้า 1+ni=I (n) การเพิ่มขึ้นจะชดเชยผลกระทบของเงินเฟ้อเท่านั้น
จากความเท่าเทียมกัน 1+ni=I (n) เราจะพบว่า r
โดยที่ i * คืออัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำที่อนุญาตซึ่งไม่มีการลดทุนที่แท้จริง (การพังทลายของเงินทุน)
อัตราที่เกิน i* เรียกว่า อัตราดอกเบี้ยที่เป็นบวก, เพราะ เฉพาะเมื่อมีการใช้แล้วจะมีการเพิ่มทุนที่แท้จริง
รวม - อัตรา (i /)– อัตราดอกเบี้ยที่จัดทำดัชนีเพื่อเพิ่มระดับราคาเพื่อบัญชีสำหรับอัตราเงินเฟ้อ
เพื่อให้แน่ใจว่าได้รับการชดเชยเต็มจำนวน ผลกระทบด้านลบอัตราเงินเฟ้อและการได้รับผลกำไรตามอัตราเริ่มต้น i ขนาดรวม - อัตรา i / ถูกกำหนดจากความเท่าเทียมกัน
หากกำหนดอัตรารวม i / (กล่าวคือ มีการประกาศอัตราผลตอบแทน) ก็สามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงได้ กล่าวคือ อัตราผลตอบแทนปรับอัตราเงินเฟ้อเมื่อคำนวณดอกเบี้ยง่าย
ที่. ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่แตกต่าง ประเภทต่อไปนี้อัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดเป็นอัตราดอกเบี้ยฐานเริ่มต้น (ปกติต่อปี) ที่ระบุไว้ในสัญญา อัตราผลตอบแทนที่แสดงโดยอัตรานี้จะไม่ถูกปรับตามอัตราเงินเฟ้อ
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง- แสดงความสามารถในการทำกำไรที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ โดยมีกำลังซื้อที่ลดลง ในภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยจะน้อยกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุเสมอและอาจติดลบได้
อัตราดอกเบี้ยที่เป็นบวก- นี่คืออัตราใดๆ ที่ต้นทุนเงินทุนจะเพิ่มขึ้นจริงตามดัชนีเงินเฟ้อที่กำหนด
ขั้นต้น - อัตราดอกเบี้ย- อัตราดอกเบี้ยที่จัดทำดัชนีเพื่อเพิ่มระดับราคาเพื่อพิจารณาอัตราเงินเฟ้อ (อัตราที่เงินทุนเติบโตจริงพร้อมกับผลตอบแทนที่ต้องการ)
ในสภาวะของเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น (15-20% ต่อปี) จะใช้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวเช่นกัน
เมื่อคำนวณดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ยืมนานถึงหนึ่งปี จะใช้สูตรที่สามารถเขียนได้ดังนี้:
โดยที่ t k คือระยะเวลาในวันของช่วงเวลาที่กำหนดอัตราดอกเบี้ย r k
T คือจำนวนวันในหนึ่งปี
ค่า อัตราส่วนลด d / ชดเชยการสูญเสียเงินเฟ้อถูกกำหนดจากความเท่าเทียมกัน:
หากได้รับอัตรา d / จากนั้นจากความเท่าเทียมกันครั้งสุดท้ายเป็นไปได้ที่จะกำหนดอัตราคิดลดที่แท้จริงซึ่งช่วยให้สามารถประมาณอัตราผลตอบแทนภายใต้อัตราเงินเฟ้อด้วยวิธีที่เหมาะสม
หากดัชนีราคาน้อยกว่าหนึ่ง แสดงว่าภาวะเงินฝืด
ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อต่ออัตราดอกเบี้ยทบต้น:
ให้คิดดอกเบี้ยทบต้นจากทุน PV เป็นเวลา n ปี และดัชนีราคาในครั้งนี้จะเท่ากับ
FV=PV*c n , = PV*c n .
โดยที่ m คือจำนวนคงค้างต่อปี
แต่ปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว:
จากนี้ เป็นที่ชัดเจนว่าเพื่อหลีกเลี่ยงการพังทลายของทุน จะต้องพบกับความไม่เท่าเทียมกันกับ n ≥I (n) ซึ่งเทียบเท่ากับความไม่เท่าเทียมกัน
นอกจากนี้หากการสะสมทุนจะทำให้ผลกระทบของเงินเฟ้อเป็นกลางเท่านั้น
การเดิมพันที่ค่าสัมประสิทธิ์ที่สอดคล้องกัน c เกิน c * เรียกว่าการเดิมพันเชิงบวก
ตัวอย่างเช่น หากอัตราดอกเบี้ยที่เป็นบวกถูกกำหนดจากความไม่เท่าเทียมกันซึ่งหมายถึง
หากเป็นเวลา n ปี ดัชนีเงินเฟ้อประจำปีที่คาดหวังเท่ากับ I แล้ว I=1+h, I (n) =(I) n =(1+h) n โดยที่ h คืออัตราเงินเฟ้อประจำปีที่คาดหวัง
หากคำนวณดอกเบี้ยทบต้นปีละครั้ง ก็ควรเป็น i (m) =i>h, i.e. อัตราดอกเบี้ยจะต้องเกินอัตราเงินเฟ้อ
สมมติว่า เราพบว่าอัตราคิดลดที่เป็นบวกตรงกับความไม่เท่าเทียมกัน และสำหรับ m=1 และ I (n) =(1+h) n เราจะได้
เพื่อให้แน่ใจว่าต้นทุนของเงินทุนเริ่มต้นจะเพิ่มขึ้นอย่างแท้จริง จำเป็นต้องเพิ่มอัตราเริ่มต้น (ดัชนี) การเลือกมูลค่าของอัตราการจัดทำดัชนีดังกล่าว เรียกว่า อัตรารวม จะกำหนดโดยเป้าหมายที่ตั้งไว้
เพื่อให้แน่ใจว่าสามารถทำกำไรได้จริงตามค่าสัมประสิทธิ์เงินคงค้าง c จำเป็นต้องจัดทำดัชนีอัตราเริ่มต้น (เพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อพิเศษ) ในลักษณะที่สัมประสิทธิ์เงินคงค้างใหม่ c / ชดเชยการสูญเสียเนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออย่างเต็มที่ ดังนั้นด้วย / ถูกกำหนดจากความเท่าเทียมกัน:
wsp:rsidR="00000000">
อัตรารวม (i /) ให้ค่าตอบแทนเต็มจำนวนสำหรับผลกระทบด้านลบของอัตราเงินเฟ้อและผลตอบแทน ดังนั้นในสูตร (*) ตัวประกอบที่มี n จะต้องเท่ากับตัวประกอบ ดังนั้น if
– อัตราคงค้างขั้นต้น
โดยการกำหนดอัตรารวมในสูตร (**) เป็นไปได้ที่จะกำหนดอัตราการเพิ่มที่แท้จริง i (m) (ด่วนจาก (**) i (m))
อัตราเงินคงค้างที่แท้จริง
เราได้รับสูตรสำหรับกำหนดยอดรวมที่แท้จริง - อัตรา d / (m) และอัตราคิดลดที่แท้จริง d (m)
ถ้าแล้วคำนึงถึง (*)
อัตราคิดลดรวม
จากสูตร (***) เราสามารถแสดงอัตราคิดลดที่แท้จริง d (m)
อัตราส่วนลดจริง
สูตรฟิชเชอร์ I.
สำหรับฉัน (n) =(1+h) n และ m=1 จาก (**) i (1)/ =i / เราได้รับ (แสดงถึง i (1) =i)
โดยที่ h+ih คือเบี้ยประกันเงินเฟ้อที่จะเพิ่มเข้าไปในอัตราผลตอบแทนเริ่มต้นเพื่อชดเชยการสูญเสียจากเงินเฟ้อ
ที่มาของสูตร:
3. อัตราดอกเบี้ยเงินฝากในการดำเนินการแบบพาสซีฟของธนาคาร
อัตราเงินฝากมักจะต่ำกว่าอัตราเครดิตหลายจุด
สเปรด (หรือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย) คือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝาก สเปรดครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการรับรองการดำเนินงานของธนาคารและสร้างผลกำไร
ส่วนต่างดอกเบี้ยขั้นต่ำ (Мmin) เพื่อการจัดการรายได้จากการดำเนินการให้กู้ยืมอย่างมีประสิทธิภาพ Mmin จะถูกกำหนดและวิเคราะห์ Mmin ระบุมูลค่าปัจจุบันของต้นทุนที่ไม่ครอบคลุมโดยค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับและรายได้อื่นสำหรับเงินรูเบิลแต่ละเม็ดที่วางไว้อย่างมีประสิทธิผล:
Mmin \u003d (Rb - Dp): อาหรับ * 100%,
โดยที่ Rb - ค่าใช้จ่ายเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานของธนาคาร 9 ค่าใช้จ่ายทั้งหมดยกเว้นจำนวนดอกเบี้ยค้างรับ)
Дп - รายได้อื่นของสถาบันสินเชื่อ (รายได้ยกเว้นรายรับจากการดำเนินงานที่ใช้งานอยู่): ได้รับค่าธรรมเนียมสำหรับบริการที่มอบให้กับองค์กรดอกเบี้ยและค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับเพิ่มเติมในปีก่อนหน้ารายได้อื่น ๆ
อาหรับ - สินทรัพย์ของงบดุลของธนาคาร, สร้างรายได้จากกองทุนที่ลงทุน: การลงทุนด้านเครดิต, หลักทรัพย์ในพอร์ต, กองทุนที่โอนไปยังองค์กรเพื่อเข้าร่วม กิจกรรมทางเศรษฐกิจและอื่น ๆ.
4. อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในตลาดระหว่างธนาคาร (ตลาดค้าส่งแหล่งสินเชื่อ)
LIBOR (อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน) คือระดับของอัตราดอกเบี้ยที่ใช้โดยธนาคารในลอนดอนซึ่งดำเนินการในตลาดระหว่างธนาคารสกุลเงินยูโรที่เสนอกองทุนในสกุลเงินต่างๆ และสำหรับช่วงเวลาที่แตกต่างกัน: 1,2,6 และ 12 เดือน
ธนาคารรายใหญ่ในลอนดอนแต่ละแห่งจะกำหนดและเปลี่ยนแปลงอัตรา LIBOR อย่างอิสระ ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ในความหมายที่แคบ นี่คืออัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสำหรับข้อเสนอของกองทุนโดยธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหราชอาณาจักร ตามเนื้อผ้า อัตรา LIBOR ถูกใช้เป็น "พื้นฐานการเคลื่อนไหว" สำหรับเงินกู้ในอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
ในรัสเซียมีอัตราตลาดรวมระหว่างธนาคารดังต่อไปนี้:
MIBOR (Moscow InterBank Offered Rate) – ข้อเสนอสำหรับการขาย – อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารที่ประกาศทุกวันโดยธนาคารมอสโกที่ใหญ่ที่สุด
MIBID (Moscow InterBank Bid) - ข้อเสนอในการซื้อ - อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของอัตรารายวันที่ประกาศโดยธนาคารมอสโกที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการดึงดูดเงินกู้ระหว่างธนาคาร (อัตราที่ธนาคารพร้อมที่จะซื้อเงินกู้ระหว่างธนาคาร)
MIACR (Moskow InterBank Actual Credit Rate) - ถ่วงน้ำหนักเฉลี่ยด้วยปริมาณของธุรกรรมที่เกิดขึ้นจริง อัตราดอกเบี้ยสำหรับการตั้งสำรองเงินให้กู้ยืมระหว่างธนาคารโดยธนาคารพาณิชย์ (อัตราจริงโดยเฉลี่ยสำหรับการให้สินเชื่อ)
"เงิน ธนาคาร เครดิต" - ตลาดเงิน เป้าหมายของธนาคารแห่งรัสเซีย ผู้เข้าร่วมในการสร้างอุปทานเงิน ทุนจดทะเบียน สถาบันสินเชื่อ. ศัพท์เฉพาะ. การถอดรหัสการทำงาน หน้าที่ที่สามของเงินคือตัวเก็บค่า การดำเนินการที่ใช้งานอยู่เคบี. คำจำกัดความของเงิน ความเร็วในการหมุนเวียนของเงิน รูปแบบการชำระเงินตามคำสั่งจ่ายเงิน (PP)
"งานที่น่าสนใจ" - การสร้างความเชื่อมโยงระหว่างทฤษฎีและการปฏิบัติผ่านการคัดเลือกงานพิเศษ ความสนใจ. กำหนดระยะห่างระหว่างจุด A และ B เปอร์เซ็นต์ที่สอดคล้องกับหมายเลข 210? การสรุปความรู้ของนักเรียนในเรื่องการหาเปอร์เซ็นต์ของจำนวนและจำนวนเป็นเปอร์เซ็นต์ ทำงานเกี่ยวกับแรงจูงใจและการประเมินตนเองของกิจกรรมของนักเรียน
"ปัญหาเป็นเปอร์เซ็นต์" - แก้ปัญหา ภารกิจที่ 1 แอปริคอตมีน้ำ 82% และแอปริคอตแห้งคุณภาพดี - 20% งานที่วางแผนไว้ของพนักงานคือ ... รายละเอียด ปัญหาเกี่ยวกับสารผสมและโลหะผสม งานอิสระ. 4. จากนักเรียน 600 คนของโรงเรียน 60% มีส่วนร่วมในแวดวงต่างๆ และอีก 20% ในส่วนกีฬา ทั้งหมด. ภาชนะบรรจุได้กี่ลิตร?
"ตลาดสัมพันธ์" - "ปัญหา รัฐบาลท้องถิ่น". แบ่งปันภาระให้คืน (ทุกระดับ) ตลาดแรงงาน. ไม่ใช่ตลาด. บ้านและครอบครัว: แลกเปลี่ยนด่วน เศรษฐกิจตลาดตลาด. จริยธรรม. การแข่งขันรุ่น. จ่ายค่าทำงานบ้านและเลี้ยงลูก รักษาบริการของขวัญ แลกเปลี่ยนล่าช้า เศรษฐกิจของขวัญ ชุมชน.
"การมอบหมายดอกเบี้ย" - มวลของโลหะผสมที่สองนั้นมากกว่ามวลของโลหะผสมตัวแรก 3 กิโลกรัม ต้องใช้องุ่นกี่กิโลกรัมในการผลิตลูกเกด 20 กิโลกรัม? สารในสารละลายจะเป็น: 0.15 × 4 + 0.25 × 6 = 0.6 + 1.5 = 2.1 ลิตร ลูกเกดเป็นน้ำ 5% และวัตถุแห้ง 95% ความชื้น. สารในสารละลาย มวลของโลหะผสมที่สาม (x + x + 3) แก้สมการ.
"เปอร์เซ็นต์นักคณิตศาสตร์ ป.5" - ดอกเบี้ย คณิต ม.5. เศษส่วนที่ใช้บ่อยบางหน่วยมีชื่อพิเศษ เครื่องหมายทางคณิตศาสตร์ของเปอร์เซ็นต์เขียนดังนี้ ทำไมคุณถึงต้องการดอกเบี้ย? ผู้คนสังเกตเห็นมานานแล้วว่าค่านิยมหลายร้อยค่านั้นสะดวกในทางปฏิบัติ เปอร์เซ็นต์มีการใช้กันอย่างแพร่หลายในกรุงโรมโบราณ