ขั้นตอนการดำเนินการตัวกลางกับหลักทรัพย์ การดำเนินการตัวกลาง ขึ้นอยู่กับผู้กู้

การดำเนินการตัวกลาง- เป็นบริการของธนาคารสำหรับการวางหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ในหลัก ตลาดหลักทรัพย์, บริการนายหน้าและตัวแทนจำหน่ายในการทำธุรกรรมที่มีมูลค่าหุ้น อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศการดำเนินการประเภทอื่นในตลาดเงินซึ่งธนาคารทำหน้าที่เป็นตัวกลางรวมผลประโยชน์ของฝ่ายต่าง ๆ เข้ากับข้อตกลงทางการเงิน

ตลาดหลักทรัพย์มีบทบาทสำคัญใน การพัฒนาเศรษฐกิจทั้งหน่วยงานธุรกิจส่วนบุคคลและสังคมโดยรวม ให้สภาพคล่องและกลไกการกำหนดราคาในตลาด เอื้อต่อการหมุนเวียนของเงินทุนและการจัดสรรอย่างมีเหตุผล งานหลักของตลาดหุ้นคือการระดมและการลงทุนทรัพยากรทางการเงินในรูปแบบที่น่าสนใจที่สุดในแง่ของประสิทธิภาพของตลาด กิจกรรมผู้ประกอบการ. การไหลเวียนของเงินทุนอย่างเสรีในตลาดหุ้นนั้นมั่นใจได้ผ่านการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ซึ่งแบ่งออกเป็นสามกลุ่ม:

ตราสารทุนที่ผู้ออกไม่จำเป็นต้องคืนเงินที่ลงทุนในกิจกรรมของตน แต่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการมีส่วนร่วมในการจัดการกิจกรรมของผู้ออก (หุ้น)

ตราสารหนี้ที่ผู้ออกจำเป็นต้องชำระคืนเงินตรงเวลา แต่ไม่ได้ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการมีส่วนร่วมในการจัดการกิจกรรมของผู้ออก (รัฐ หุ้นกู้, พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ, หนังสือรับรองการออมและตั๋วเงินธนาคาร);

หลักทรัพย์อนุพันธ์ (financial futures, options, swaps เป็นต้น) การเงิน ธนาคารเงินสดมีค่า

ออกหลักทรัพย์ทั้งเพื่อสร้างอุตสาหกรรมใหม่และพัฒนาอุตสาหกรรมที่มีอยู่และเพื่อให้ครอบคลุมความต้องการชั่วคราวสำหรับ เงินทุนหมุนเวียน. พวกเขาสามารถระบุหรือผู้ถือโดยมีการหมุนเวียนฟรีหรือ จำกัด ผู้เข้าร่วมการค้าโดยตรงในตลาดหุ้นในฐานะภาคเศรษฐกิจที่แยกจากกันซึ่งดำเนินกิจกรรมของผู้ประกอบการคือ:

บริษัททางการเงินที่เชี่ยวชาญในกิจกรรมการค้าและนายหน้าในหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับการดำเนินงานในนามของผู้ออกในกระบวนการวางหลักทรัพย์ในขั้นต้นและการให้บริการอื่น ๆ (การให้คำปรึกษาด้านการลงทุน การจัดการพอร์ตหลักทรัพย์ ฯลฯ );

ธนาคารพาณิชย์ที่ได้รับอนุญาตให้ดำเนินการ กิจกรรมระดับมืออาชีพในตลาดหุ้นและดำเนินการตามที่กำหนดโดยกฎหมายปัจจุบันกับ หลักทรัพย์;

บริษัทการลงทุนการรวมหน้าที่ของตัวกลางทางการเงิน (นายหน้า ตัวแทนจำหน่าย) และผู้ลงทุนสถาบันเข้าด้วยกันในคนๆ เดียว กองทุนรวมของบริษัทลงทุน สะสมกองทุนของนักลงทุนรายย่อยเพื่อร่วมลงทุนในหลักทรัพย์ กระทำการด้วยค่าใช้จ่ายและเพื่อผลประโยชน์ของผู้ซื้อ บริษัทการลงทุนทำหน้าที่เป็นผู้จัดการและที่ปรึกษาให้กับนักลงทุนสถาบันอื่นๆ จัดตั้งสินทรัพย์ในหลักทรัพย์ จัดระเบียบเงินคงค้างและการจ่ายรายได้จากหลักทรัพย์

ผู้เข้าร่วมการค้าด้านข้าง (ทางอ้อม) ของตลาดหุ้นซึ่งจำเป็นต้องดำเนินการในตลาดโดยผ่านผู้เข้าร่วมโดยตรงเท่านั้นคือ:

กองทุนรวมที่จัดการลงทุนร่วมในหลักทรัพย์ผ่านการออกหลักทรัพย์ที่ไม่ลงคะแนนเสียงของตนเอง

เชื่อถือบริษัทที่ทำธุรกรรมในตลาดหุ้นในนามของ ค่าใช้จ่าย ผลประโยชน์ และในนามของตัวการ

กองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยที่มีโอกาสผ่านบริการของตัวกลางทางการเงินในการดำเนินการในตลาดหุ้นเพื่อจัดทำพอร์ตหลักทรัพย์ของตนเองและรับรายได้จากพวกเขา

ตลาดหลักทรัพย์ที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์ถูกสร้างขึ้นและดำเนินการเพื่อให้เกิดความเชื่อมโยงสูงสุดระหว่างกลไกของตลาดหุ้นกับผลประโยชน์ของนักลงทุนและผู้ออกหลักทรัพย์ แต่ละภูมิภาคส่งเสริมการดึงดูดทุนสู่วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการพัฒนา เทคโนโลยีใหม่ล่าสุดและอุตสาหกรรม การกระจายกิจกรรมทางธุรกิจในภูมิภาค การสร้างโครงสร้างพื้นฐานของกองทุนที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถปฏิรูปอสังหาริมทรัพย์ได้ในเวลาอันสั้นโดยการดึงดูดนักลงทุนรายย่อยและสถาบันที่หลากหลาย ตรงที่ ตลาดนัดดำเนินการเช่นการให้คำปรึกษาด้านการลงทุนการจัดการพอร์ตหลักทรัพย์ ธนาคารพาณิชย์ใน สภาพที่ทันสมัยดำเนินการซื้อขายหุ้นอย่างแข็งขันทั้งในการแลกเปลี่ยนและในตลาดหลักทรัพย์ที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์

ที่ ปริทัศน์ธุรกรรมหลักทรัพย์คือการดำเนินการหรือลำดับการกระทำที่เป็นทางการและสมบูรณ์ตามกฎหมายในตลาดหุ้น โดยมีวัตถุประสงค์คือหลักทรัพย์และเงินสด

ทั้งหมด การดำเนินงานของธนาคารกับหลักทรัพย์สามารถแบ่งออกได้เป็น 3 กลุ่มใหญ่ๆ คือ

การปล่อย - การดำเนินการแบบพาสซีฟดำเนินการโดยการออกตราสารหนี้ของตัวเอง

การลงทุน - การดำเนินงานเชิงรุกเพื่อการลงทุนของตนเองและดึงดูดทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์หุ้นโดยการซื้อหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในตลาดหุ้นในนามของตนเอง

ลูกค้า - การดำเนินการตัวกลางกับหลักทรัพย์ซึ่งดำเนินการโดยธนาคารในนามของค่าใช้จ่ายและเพื่อประโยชน์ของลูกค้า

ธนาคารพาณิชย์ดำเนินการอย่างใดอย่างหนึ่งในตลาดหุ้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายเฉพาะที่ตั้งไว้ ธนาคาร. ดังนั้นสำหรับการก่อตัวและการเพิ่มขึ้น ทุนและดึงดูดทรัพยากรมาใช้ใน การดำเนินการที่ใช้งานอยู่ธนาคารจะดำเนินการออก:

การออกหุ้นและพันธบัตร

การออกตั๋วเงิน;

การออกหนังสือรับรองเงินฝากและออมทรัพย์ เพื่อรับรายได้จากกิจกรรมที่มีหลักทรัพย์เพื่อให้แน่ใจว่ามีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียนของวิสาหกิจอื่นและควบคุมทรัพย์สินของพวกเขาธนาคารจะดำเนินการลงทุน:

กิจกรรมตัวแทนจำหน่าย Arbitrage นั่นคือการดำเนินการตามข้อตกลงในการขายหลักทรัพย์ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองโดยการกำหนดราคาซื้อและราคาขายของตนเองโดยมีภาระผูกพันในการซื้อและ (หรือ) ขายในราคาที่ประกาศ

การซื้อหุ้นเพื่อถือครองมีระยะเวลามากกว่า 1 ปี

หากวัตถุประสงค์ของกิจกรรมธนาคารในตลาดหุ้นคือการสร้างรายได้ในรูปของ ค่าคอมมิชชั่นจากการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ธนาคารจะทำธุรกรรมกับลูกค้า:

การรับประกันภัย กล่าวคือ การรับประกันตำแหน่งในตลาดของหลักทรัพย์ของลูกค้า-ผู้ออก;

กิจกรรมนายหน้า ได้แก่ การทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ในฐานะทนายความหรือตัวแทนนายหน้าที่ดำเนินการบนพื้นฐานของข้อตกลงตัวแทนหรือค่านายหน้า

กิจกรรมการจัดการหลักทรัพย์ ได้แก่ ออกกำลังกายในนามตนเองและเพื่อบำเหน็จในระหว่าง ช่วงเวลาหนึ่งการจัดการทรัสต์หลักทรัพย์ที่เป็นของบุคคลอื่น เพื่อประโยชน์ของบุคคลนี้หรือบุคคลอื่น

กิจกรรมการหักบัญชี: บริการกำหนดภาระผูกพันร่วมกัน (รวบรวม กระทบยอด ปรับปรุงข้อมูลการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์และการเตรียมการ เอกสารทางบัญชี) และออฟเซ็ตของพวกเขาในการจัดหาหลักทรัพย์และการตั้งถิ่นฐานกับพวกเขา;

กิจกรรมการดูแล: การให้บริการสำหรับการจัดเก็บใบหลักทรัพย์และ (หรือ) การบัญชีสำหรับการโอนสิทธิในหลักทรัพย์;

กิจกรรมของนายทะเบียน: การดำเนินการรวบรวม แก้ไข ประมวลผล จัดเก็บ และให้ข้อมูลที่ประกอบเป็นระบบการรักษาทะเบียนผู้ถือหลักทรัพย์

กิจกรรมสำหรับให้บริการธุรกรรมลูกค้าด้วยหลักทรัพย์: การให้คำปรึกษาและบริการข้อมูลที่อำนวยความสะดวกโดยตรงของการทำธุรกรรมกฎหมายแพ่งกับหลักทรัพย์ระหว่างผู้เข้าร่วมในตลาดหุ้น

ดังนั้นการดำเนินการตัวกลางกับหลักทรัพย์จึงเข้าใจว่าเป็นการดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้าในกระบวนการออกหรือการหมุนเวียนหลักทรัพย์โดยแสดงผลประโยชน์ของอดีตโดยธนาคารโดยเสียค่าใช้จ่ายและมีสิทธิในการควบคุมการดำเนินงานโดย ลูกค้า. การดำเนินการตัวกลางทั้งหมดของธนาคารพาณิชย์ที่มีธนาคารกลางสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มหลัก: - ตัวกลางปัญหาและตัวกลางการค้า ความซับซ้อนของการดำเนินการออกและตัวกลาง ธนาคารพาณิชย์รวมถึงการให้บริการดังต่อไปนี้แก่ลูกค้า:

· การพัฒนาการศึกษาความเป็นไปได้สำหรับโครงการลงทุน ซึ่งรวมถึงการประเมินประสิทธิภาพที่เป็นไปได้และการดำเนินโครงการ การพัฒนาโปรแกรมการลงทุนและการจัดเตรียม เอกสารโครงการตาม มาตรฐานสากล;

· การสร้างพอร์ตการปล่อยมลพิษที่เหมาะสมที่สุด เช่น การพัฒนาโปรแกรมเพื่อดึงดูดการลงทุนโดยลูกค้า การเลือกเครื่องมือในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงิน จัดทำกำหนดการสำหรับการออกตราสารหนี้และตราสารทุนโดยให้เหตุผลในอัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดระหว่างกัน ประเมินความเป็นไปได้ในการดึงดูด เงินในภูมิภาคต่าง ๆ การพิสูจน์ระดับผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ที่ออกอย่างสมเหตุสมผล

· การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (การวางหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ในตลาด) ดำเนินการโดยการจัดการการออกหลักทรัพย์ตามมูลค่าที่ตราไว้นั่นคือโดยการกำหนดจำนวนหลักทรัพย์ที่ขายโดยคำนึงถึงความสนใจและความสามารถของตัวแทนจำหน่าย โครงสร้างเงินทุนและความน่าเชื่อถือของหุ้นส่วน การดำเนินการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์มักจะเสริมด้วยการรับประกันปัญหา ซึ่งหมายความว่าภาระผูกพันในการซื้อส่วนที่ยังไม่เกิดขึ้นของหลักทรัพย์ในราคาคงที่ ซึ่งช่วยบรรเทาผู้ออกในระดับหนึ่งจากความเสี่ยงที่ปัญหาจะไม่เกิดขึ้น ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว ธนาคารจะดำเนินการร่วมกันระหว่างตัวแทนจำหน่ายและตัวกลางด้านการปล่อยมลพิษในระยะสั้น

การรับประกันภัยมีสองทางเลือกสำหรับกิจกรรมของธนาคาร: ในฐานะผู้ซื้อหรือในฐานะตัวแทน กิจกรรมในฐานะตัวแทนมีความหลากหลายในสามวิธีหลัก:

1. สมมติว่ามีภาระผูกพันในการขายหลักทรัพย์ให้มากที่สุดเท่าที่เป็นไปได้โดยการออก แต่ไม่ต้องรับผิดชอบทางการเงินทั้งหมด

2. การยอมรับข้อผูกพันในการขายหลักทรัพย์ให้ได้มากที่สุดโดยออกให้ภายในระยะเวลาหนึ่ง

3. การยอมรับภาระผูกพันที่จะทำหน้าที่เป็นช่องทางสำรองสำหรับการดำเนินการตามเงื่อนไขบางประการ (การรับประกันตามเงื่อนไข)

การซื้อขายและการเป็นตัวกลางของธนาคารพาณิชย์ที่มีหลักทรัพย์ ได้แก่

· การสร้างพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดของหลักทรัพย์สำหรับนักลงทุนรายใหญ่โดยพิจารณาจากการวิเคราะห์สถานะปัจจุบันของตลาดการเงินและการสร้างฟังก์ชันการลงทุนเป้าหมายสำหรับช่วงเวลาหรือวันที่ที่กำหนด

· บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (การดำเนินการตามกฎหมายแพ่งการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ในฐานะทนายความหรือนายหน้า) เช่นเดียวกับบริการตัวแทนจำหน่าย (สรุปการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ในนามของตนเองและค่าใช้จ่ายของตัวเองโดยการเสนอราคาหลักทรัพย์กับการขายต่อให้กับลูกค้าอย่างเร่งด่วนในภายหลัง) ;

· การจัดหาเงินกู้ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาวในกระบวนการของกิจกรรมตัวกลาง

ดังนั้นเมื่อให้บริการตัวแทนจำหน่าย การดำเนินการระยะสั้นของการลงทุนและการค้าและการเป็นตัวกลางของธนาคารจะเกิดขึ้น และเมื่อมีการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ การดำเนินการสินเชื่อและการค้าและตัวกลางจะเกิดขึ้น คุณสมบัติเหล่านี้เปิดโอกาสที่สำคัญสำหรับธนาคารในการพัฒนาการค้าและการดำเนินการตัวกลาง

ตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในตลาดหลักทรัพย์" ธนาคารพาณิชย์เป็น ผู้เข้าร่วมมืออาชีพตลาดนี้สามารถอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมเต็มรูปแบบสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์ทั้งองค์กรและภาครัฐดำเนินกิจกรรมคนกลางหรือหักบัญชีและมักจะทั้งสองร่วมกัน

เมื่อพิจารณาขั้นตอนการทำธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์สามารถแยกแยะขั้นตอนต่อไปนี้ของการทำธุรกรรม:

1) บทสรุป;

2) การกระทบยอด;

3) งานหักบัญชี;

4) การทำธุรกรรม

ให้เราพูดถึงรายละเอียดเพิ่มเติมในสองขั้นตอนสุดท้ายเนื่องจากธนาคารพาณิชย์มีส่วนร่วมในการทำข้อตกลง ข้อตกลงการค้าด้วยหลักทรัพย์

กิจกรรมการหักบัญชีของธนาคารพาณิชย์ประกอบด้วยการรวบรวม การกระทบยอด การแก้ไขข้อมูลการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์และการจัดทำเอกสารทางบัญชีสำหรับผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรม

การดำเนินการหักบัญชีมีสามขั้นตอน:

1) ขั้นตอนการวิเคราะห์เอกสารยืนยันขั้นสุดท้ายเพื่อความถูกต้องและการดำเนินการที่ถูกต้อง

2) เงินคงค้าง จำนวนเงินซึ่งสามารถโอนได้และต้องส่งมอบตามผลการทำธุรกรรม

3) การลงทะเบียนเอกสารการตั้งถิ่นฐาน

กิจกรรมการหักบัญชีของธนาคารพาณิชย์ดำเนินการตามข้อตกลงที่ทำกับลูกค้าซึ่งกำหนดสิทธิ์และภาระผูกพันของคู่สัญญาข้อกำหนดในการปฏิบัติงานเงื่อนไขและขั้นตอนในการดำเนินงานข้างต้น ธนาคารดำเนินการงานเหล่านี้เป็นบริการตัวแทนและได้รับค่าคอมมิชชั่นพิเศษสำหรับพวกเขา ระหว่างการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ในขั้นตอนสุดท้าย - ขั้นตอนการดำเนินการมี จ่ายเงินสดและการส่งมอบหลักทรัพย์ นี่คือที่ที่พวกเขาให้ บริการอารักขาไห.

ธนาคารพาณิชยฌในฐานะศูนย์รับฝาก ดําเนินกิจกรรมตาม องค์กรสินเชื่อใน สหพันธรัฐรัสเซีย", ที่ได้รับการอนุมัติ ธนาคารกลางสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 25 กรกฎาคม 2539 ฉบับที่ 44

กิจกรรมการดูแล - การให้บริการสำหรับการจัดเก็บใบหลักทรัพย์และ (หรือ) การบัญชีและการโอนสิทธิในหลักทรัพย์

หลักทรัพย์ในการจัดเก็บแบบเปิดหรือแบบปิด ด้วยวิธีการจัดเก็บแบบเปิด ผู้ฝากอาจให้คำแนะนำแก่ผู้ฝากได้เฉพาะเกี่ยวกับจำนวนหลักทรัพย์ที่กำหนดในบัญชีเงินฝากโดยไม่ระบุลักษณะเฉพาะ (เช่น ตัวเลข ลำดับ ประเภท) และไม่ต้องระบุลักษณะส่วนบุคคล ของใบรับรองรับรองพวกเขา

วิธีการจัดเก็บแบบปิดให้ภาระหน้าที่ของผู้รับฝากที่จะยอมรับและปฏิบัติตามคำแนะนำของผู้ฝากในส่วนที่เกี่ยวกับหลักประกันเฉพาะใด ๆ ที่บันทึกไว้ในบัญชีอารักขาของเขา นั่นคือ หลักทรัพย์ที่เก็บไว้ในการจัดเก็บแบบปิดต้องมีลักษณะเฉพาะ เช่น ตัวเลข อนุกรมวิธาน , ประเภทหรือได้รับการรับรองโดยใบรับรองที่มีลักษณะเฉพาะบุคคล

ธนาคารพาณิชยฌเป็นศูนย์รับฝาก จัดเก็บใบหลักทรัพยฌของลูกคฉาและบริการหลักทรัพยฌเหลจานี้ (การบัญชี การจัดเก็บ การจจายเงินปันผล ฯลฯ) ธนาคารในฐานะผู้รับฝากเงินได้สรุปข้อตกลงการฝากเงินพิเศษกับลูกค้า (ผู้ฝาก) เกี่ยวกับการรักษาบัญชีเงินฝาก (บัญชีอารักขาหลักประกัน)

ข้อตกลงเหล่านี้กำหนดให้ผู้รับฝากหลักทรัพย์ต้องรับหลักทรัพย์ของลูกค้าเพื่อความปลอดภัย บริการหลักทรัพย์ที่รับ ออกใบหลักทรัพย์ให้แก่ลูกค้าตามคำขอ และตามคำขอของเจ้าของ ให้จดทะเบียนความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่ถือใหม่ เพื่อประโยชน์ของบุคคลอื่น

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งสหพันธรัฐและตลาดหลักทรัพย์ภายใต้รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียสั่งให้ธนาคารพาณิชย์รักษาทะเบียนผู้ถือหุ้นให้กับนายทะเบียนอิสระเฉพาะทางที่มีใบอนุญาตพิเศษ

ข้อบังคับแนะนำบทบัญญัติที่นายทะเบียนจำเป็นต้องให้ผู้ถือหุ้นถือหุ้นมากกว่า 1% หุ้นสามัญบริษัทร่วมทุน ข้อมูลเกี่ยวกับบุคคลที่ลงทะเบียนในทะเบียนและจำนวนหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของ

ธนาคารพาณิชย์สร้างความสัมพันธ์กับผู้ถือหุ้นตามข้อตกลงบัญชีอารักขา ผู้ถือหุ้นที่โอนหลักทรัพย์ไปจัดเก็บจะไม่อยู่ในทะเบียน แทนที่ศูนย์รับฝากที่รับหลักทรัพย์เพื่อความปลอดภัยจะถูกป้อนในทะเบียนเป็นผู้ถือชื่อ ธุรกรรมกับหลักทรัพย์ที่ทำขึ้นภายในผู้รับฝากจะไม่แสดงในทะเบียน ใบหุ้นที่โอนไปยังบัญชีเงินฝากจะถูกไถ่ถอน สิทธิของเจ้าของหลักทรัพย์ได้รับการยืนยันโดยใบรับฝากหลักทรัพย์ที่ออกโดยธนาคาร เมื่อหลักทรัพย์ถูกถอนออกจากการจัดเก็บ จะมีการออกใบสำคัญให้อีกครั้ง

การโอนหลักทรัพย์ไปยังธนาคารในฐานะผู้ถือชื่อไม่ได้หมายถึงการได้มาโดยธนาคารแห่งสิทธิในการเป็นเจ้าของหรือการโอนสิทธิใด ๆ ที่ได้รับการรับรองจากหลักทรัพย์แก่ธนาคาร

ธนาคารอาจจำหน่ายหลักทรัพย์ในนามของผู้ฝากเงินเท่านั้น หลักทรัพย์ที่ฝากไว้ไม่สามารถใช้เป็นประกันภาระผูกพันของธนาคารพาณิชย์กับบุคคลที่สามได้

ผู้ถือบัญชีเงินฝากกับธนาคารที่ทำหน้าที่ฝากเงินได้รับการค้ำประกัน:

* ความปลอดภัยของหลักทรัพย์

* ตระหนักถึงสิทธิทั้งหมดที่ได้รับการรับรองโดยหลักทรัพย์;

* ความลับของบัญชีเงินฝาก;

* การป้องกันการละเมิด (ธุรกรรมทั้งหมดกับหลักทรัพย์จะดำเนินการเฉพาะเมื่อผู้ฝากส่งคำสั่งไปยังศูนย์รับฝากเป็นการส่วนตัว);

* การจ่ายรายได้จากหลักทรัพย์ทันเวลา

* การถอนหลักทรัพย์จากบัญชีอารักขาและการออกหรือกลับสู่บัญชีส่วนตัวในการลงทะเบียนตามคำขอครั้งแรกของผู้ฝาก

* การลงทะเบียนภาระผูกพันของหลักทรัพย์ที่มีภาระผูกพันและการประกันสิทธิของผู้จำนำและผู้จำนำ;

* ความเป็นไปได้ของการโอนหลักทรัพย์ไปยังบุคคลที่สามหากไม่ได้รับการคุ้มครองโดยหลักประกันหรือภาระผูกพันอื่น ๆ

* บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ จำกัด ในตลาด OTC แลกเปลี่ยน

งาน #1

ซึ่งของ มาตรฐานเศรษฐกิจกำหนดโดยธนาคารกลางของรัสเซียสำหรับธนาคารพาณิชย์? ให้เหตุผลกับคำตอบ

เพื่อให้เกิดสภาวะเศรษฐกิจเพื่อการดำเนินงานที่ยั่งยืน ระบบธนาคารสหพันธรัฐรัสเซียปกป้องผลประโยชน์ของผู้ฝากเงินและเจ้าหนี้และตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง "On ธนาคารกลาง RF (ธนาคารแห่งรัสเซีย)”, คำแนะนำหมายเลข 1 ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย“ ในขั้นตอนการควบคุมกิจกรรมของธนาคาร” คำแนะนำหมายเลข 1 ของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย“ ในขั้นตอนการควบคุม กิจกรรมของธนาคาร” ลงวันที่ 1.10.97 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติม คำแนะนำของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียหมายเลข 671-U ลงวันที่ 02.11.99 กำหนดมาตรฐานบังคับสำหรับกิจกรรมของธนาคาร

บรรทัดฐานบังคับสำหรับกิจกรรมของธนาคาร

ชื่อของมาตรฐาน	ค่าจำกัด
H1 - ความเพียงพอของเงินทุน
H2 - สภาพคล่องทันที
H3 - สภาพคล่องในปัจจุบัน
H4 - สภาพคล่องระยะยาว
H5 - อัตราส่วนของสินทรัพย์สภาพคล่องและสินทรัพย์รวมของสถาบันสินเชื่อ
ความเสี่ยงสูงสุด H6 ต่อ 1 ผู้กู้
ขนาด H7-max ของความเสี่ยงด้านเครดิตขนาดใหญ่
ความเสี่ยงสูงสุด H8 ต่อ 1 เจ้าหนี้
Н9-ขนาดความเสี่ยงสูงสุดต่อหุ้นกู้ครั้งแรก
ความเสี่ยงสูงสุด H9.1 ต่อยอดเงินกู้ที่ออกให้ผู้ถือหุ้นทั้งหมด
ความเสี่ยงสูงสุด H10 ต่อ 1 คนในวง
ความเสี่ยงสูงสุด H10.1 กับบุคคลภายในทั้งหมด
จำนวนเงินฝากที่ดึงดูดสูงสุด H11
Н11.1-จำนวนเงินฝากสูงสุดที่ดึงดูด
H12-การใช้เงินทุนของตัวเองของนิติบุคคลหนึ่งราย
H12.1 ใช้เงินทุนของตัวเองของนิติบุคคลทั้งหมด
H13-ความเสี่ยงเอง ภาระผูกพันในการเรียกเก็บเงิน

มาตรฐานพอเพียง ทุนของตัวเอง(ทุน) ของธนาคาร (N1) หมายถึง อัตราส่วนเงินกองทุนของธนาคารเอง (ทุน) ต่อปริมาณสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมด ลบด้วยปริมาณเงินสำรองที่สร้างไว้สำหรับค่าเสื่อมราคาของหลักทรัพย์และผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการกู้ยืม 2 -4 กลุ่มเสี่ยง

ภายใต้สภาพคล่องของธนาคารเป็นที่เข้าใจความสามารถของธนาคารเพื่อให้แน่ใจว่าการปฏิบัติตามภาระผูกพันในเวลาที่เหมาะสม

เพื่อควบคุมสถานะสภาพคล่องของธนาคาร จึงมีการกำหนดอัตราส่วนสภาพคล่อง (ทันที กระแสไฟ ระยะยาวและทั่วไปตลอดจนการดำเนินงานด้วย โลหะมีค่า) ซึ่งกำหนดเป็นอัตราส่วนระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน โดยคำนึงถึงเงื่อนไข จำนวนและประเภทของสินทรัพย์และหนี้สิน และปัจจัยอื่นๆ

อัตราส่วนสภาพคล่องทันที (N2) ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของผลรวมของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงของธนาคาร ต่อผลรวมของหนี้สินของธนาคารตามต้องการ

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันของธนาคาร (N3) ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของปริมาณสินทรัพย์สภาพคล่องของธนาคารต่อจำนวนหนี้สินของธนาคารตามต้องการและนานถึง 30 วัน

อัตราส่วนสภาพคล่องระยะยาวของธนาคาร (N4) ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของหนี้สินทั้งหมดต่อธนาคารในระยะเวลาหนึ่งปีต่อเงินทุนของธนาคารเอง (ทุน) เช่นเดียวกับหนี้สินของธนาคารในบัญชีเงินฝาก เงินกู้ที่ได้รับ และภาระหนี้อื่น ๆ ด้วย ครบกำหนดกว่าหนึ่งปี

อัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไป (N5) หมายถึงเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์สภาพคล่องและสินทรัพย์รวมของธนาคาร

จำนวนความเสี่ยงสูงสุดต่อผู้กู้หรือกลุ่มผู้กู้ที่เกี่ยวข้อง (N6) กำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินทุน (ทุน) ของธนาคารเอง

ขนาดสูงสุดของขนาดใหญ่ ความเสี่ยงด้านเครดิต(N7) กำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของความเสี่ยงด้านเครดิตทั้งหมดและเงินทุนของธนาคารเอง (ทุน)

จำนวนความเสี่ยงสูงสุดต่อเจ้าหนี้ (ผู้ฝาก) (N8) กำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินฝาก เงินฝาก หรือรับ สินเชื่อธนาคาร, ยอดคงเหลือในบัญชีของเจ้าหนี้รายหนึ่งหรือที่เกี่ยวข้อง (ผู้ฝากเงิน) และเงินของตัวเอง (ทุน) ของธนาคาร

ขนาดสูงสุด ความเสี่ยงด้านเครดิตต่อผู้ถือหุ้น (ผู้เข้าร่วม) (N9) หมายถึง อัตราส่วนของจำนวนเงินที่ธนาคารเรียกร้องต่อผู้กู้หรือกลุ่มผู้กู้ที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้ยืมในส่วนที่เกี่ยวกับผู้ถือหุ้นที่มีเงินสมทบทุนจดทะเบียนของธนาคารเกินกว่า 5% ของเงินทุนของธนาคารเอง (เงินทุน).

จำนวนสินเชื่อสูงสุด เงินให้กู้ยืมแก่บุคคลภายใน (N10) รวมถึงการค้ำประกันและการค้ำประกันที่ออกเพื่อประโยชน์แก่กองทุนของธนาคาร (ทุน)

จำนวนหนี้สินของธนาคารสูงสุดต่อธนาคารที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ (N11) ถูกกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของหนี้สินของธนาคารต่อธนาคารที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่และสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ และเงินทุนของธนาคาร (ทุน) ของตัวเอง

มาตรฐานการใช้เงินของตัวเอง (ทุน) ของธนาคารเพื่อการได้มาซึ่งหุ้น (หุ้น) ของผู้อื่น นิติบุคคล(N12) ถูกกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของธนาคารในหุ้น (หุ้น) ที่ได้มาเพื่อการลงทุนและเงินทุนของธนาคารเอง (ทุน)

อัตราส่วนความเสี่ยงของตั๋วสัญญาใช้เงินของตัวเอง (H13) ถูกกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของตั๋วสัญญาใช้เงินและการยอมรับของธนาคารที่ออกโดยธนาคารและกองทุนของธนาคารเอง (ทุน)

งาน #2

ตั๋วสัญญาใช้เงินมูลค่า 25,000 รูเบิลซึ่งให้ดอกเบี้ยค้างรับในอัตรา 14% ต่อปีจะต้องชำระใน 120 วัน มันถูกบันทึกในธนาคารหลังจาก 90 วันในอัตราคิดลด 13% ต่อปี ผู้ถือใบเรียกเก็บเงินจะได้รับเท่าไหร่? จำนวนวันในหนึ่งปีคือ 360

จำนวนการบัญชีสำหรับบิลก่อนวันครบกำหนดคำนวณโดยสูตร:

D \u003d 25 * (1-90 / 360 * 0.13) \u003d 25 * 0.97 \u003d 24.25 + 25,000 \u003d 25,024.25

ผู้ถือใบเรียกเก็บเงินจะได้รับ 25,024.25 พันรูเบิล

การออกหลักทรัพย์ของตนเองโดยธนาคาร

การดำเนินงานการลงทุนของธนาคารพาณิชย์

ตัวกลางในการดำเนินกิจการของธนาคารพาณิชย์ที่มีหลักทรัพย์

การออกหลักทรัพย์ของตนเองโดยธนาคาร

ตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย (มาตรา 143) หลักทรัพย์รวมถึง: พันธบัตร ตั๋วแลกเงิน เช็ค เงินฝากและใบออมทรัพย์ ธนาคาร หนังสือออมทรัพย์ผู้ถือ ใบตราส่ง หุ้น หลักทรัพย์แปรรูป ฯลฯ

กิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ในตลาดหุ้นอยู่ภายใต้กฎหมาย "ในตลาดหลักทรัพย์" และกฎหมายและข้อบังคับอื่น ๆ

ธนาคารพาณิชย์ในตลาดหลักทรัพย์ทำหน้าที่เป็นผู้ออกหลักทรัพย์ ผู้ลงทุน และตัวกลางในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์

การออกการดำเนินงานของธนาคาร เป็นกิจกรรมของธนาคารที่ออกหลักทรัพย์ของตนเอง กฎหมายฉบับปัจจุบันอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ออกหลักทรัพย์ประเภทต่อไปนี้: หุ้น พันธบัตร เช็ค ตั๋วแลกเงิน ใบฝากและออมทรัพย์ หลักทรัพย์อนุพันธ์

ธนาคารพาณิชยฌหาเงินกูฉเพิ่มเติมโดยการออกพันธบัตร การออกตั๋วเงิน เช็ค บัตรเงินฝากและเงินฝากออมทรัพย์ ธนาคารพาณิชย์ปฏิบัติตามหนึ่งในวัตถุประสงค์หลักของพวกเขา นั่นคือ การสะสมเงินและการสร้างวิธีการชำระเงิน วัตถุประสงค์ของการออกหุ้นคือการจัดตั้ง ทุนจดทะเบียน. สถานที่ท่องเที่ยว เพิ่มทุนธนาคารร่วมทุนสามารถดำเนินการได้โดยการเพิ่มหุ้น ธนาคารอาจออกหุ้นจดทะเบียนและหุ้นผู้ถือ สามารถออกหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิได้

การออกและการจัดวางหุ้นธนาคารถูกควบคุมโดยกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในบริษัทร่วมหุ้น" และคำสั่งที่ 8 ของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 17 กันยายน พ.ศ. 2539 ตามที่หลักทรัพย์ทุกฉบับโดยไม่คำนึงถึงขนาด ของปัญหาและจำนวนผู้ลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับการจดทะเบียนของรัฐ

การดำเนินงานการลงทุนของธนาคารพาณิชย์

การลงทุน - การลงทุนระยะยาวในอุตสาหกรรม เกษตรกรรมและภาคอื่นๆ ของเศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศเพื่อหากำไร การลงทุนโดยตรงคือการลงทุนโดยตรงในการผลิต การได้มาซึ่งสินทรัพย์จริง พอร์ตโฟลิโอ - รูปแบบของการซื้อหลักทรัพย์ (พอร์ตหลักทรัพย์) หรือการจัดหาเงินทุนในเงินกู้ระยะยาว (พอร์ตสินเชื่อ)

การดำเนินงานการลงทุนของธนาคาร ได้แก่ การลงทุนเงินสดและเงินสำรองอื่นของธนาคารในหลักทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ กองทุนที่ได้รับอนุญาตของวิสาหกิจและวัตถุการลงทุนอื่น ๆ ราคาตลาดซึ่งสามารถเติบโตและนำรายได้เข้าธนาคารในรูปของดอกเบี้ย เงินปันผล กำไรจากการขาย

วัตถุประสงค์ของนโยบายการลงทุนของธนาคาร:

การขยายอิทธิพลรวมถึง นอกกิจกรรมธนาคารล้วนๆ

การขยายและกระจายฐานรายได้ของธนาคาร

การปรากฏตัวของธนาคารในตลาดที่มีพลวัตที่สุด - ตลาดหลักทรัพย์

ลดความเสี่ยงโดยรวมของธนาคารด้วยการขยายประเภทกิจกรรม

การขยายฐานลูกค้า

ขยายประเภทของบริการที่มอบให้กับลูกค้า

ขั้นตอนการยอมรับ การตัดสินใจลงทุนธนาคารพาณิชย์ในตลาดหลักทรัพย์คือการก่อตัวของพอร์ตหลักทรัพย์ (การวางแผน การวิเคราะห์ และการควบคุมองค์ประกอบของพอร์ตหลักทรัพย์ การจัดการพอร์ตโฟลิโอในขณะที่รักษาระดับสภาพคล่อง ความเสี่ยง และการลดต้นทุนที่ต้องการ)

การลงทุนในพอร์ตประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

ทางเลือกและสูตร กลยุทธ์ของตัวเอง. ประเภทของกลยุทธ์:

กลยุทธ์ต้นทุนคงที่ ในกรณีนี้เมื่อจัดการพอร์ตโฟลิโอก็จะถูกรักษาไว้ที่ระดับเดิม ค่าใช้จ่ายทั้งหมดพอร์ตโฟลิโอซึ่งทำได้โดยการถอนกำไรที่ได้รับหรือโดยการฝากเงินเพิ่มเติมในกรณีที่ขาดทุน

กลยุทธ์สัดส่วนคงที่ ด้วยกลยุทธ์นี้ อัตราส่วนเดียวกันระหว่างส่วนประกอบแต่ละส่วนของพอร์ตโฟลิโอจะคงอยู่ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โครงสร้างพอร์ตการลงทุนที่กำหนดสัดส่วนสามารถกำหนดได้โดย คุณสมบัติดังต่อไปนี้: ระดับความเสี่ยงของหลักทรัพย์ ประเภทของหลักทรัพย์ อุตสาหกรรมหรือความเกี่ยวข้องในระดับภูมิภาคของผู้ออกหลักทรัพย์ เป็นต้น อันเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของราคาตลาดของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนอัตราส่วนที่กำหนดถูกละเมิดธนาคารขายหลักทรัพย์ส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นและด้วยเงินที่ได้มาซื้อหลักทรัพย์ซึ่งมีส่วนแบ่งลดลง

กลยุทธ์อัตราส่วนลอยตัว ประกอบด้วยการกำหนดอัตราส่วนต่างๆ (แต่ไม่คงที่) ระหว่างสัดส่วนที่ต้องการของพอร์ตโฟลิโอ

ตามระดับของความเสี่ยงที่ยอมรับได้ กลยุทธ์ประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

กลยุทธ์เชิงรุก ในกรณีนี้ ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงและมีความเสี่ยงสูง เป้าหมายของการลงทุนมักจะเป็นหุ้น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงของผู้ออกตราสารที่ไม่น่าเชื่อถือ และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ

กลยุทธ์ที่สมดุล ในกรณีนี้ จะรักษาการกระจายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและมีความเสี่ยงต่ำอย่างสม่ำเสมอ กล่าวคือ ในกรณีที่เกิดปัญหาที่คาดไม่ถึง การขายในตลาดรองจะดำเนินการโดยขาดทุนน้อยที่สุด

กลยุทธ์ที่ระมัดระวังจะถือว่ามีความเสี่ยงขั้นต่ำ โดยให้ความสนใจเป็นพิเศษกับความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์

คำจำกัดความของนโยบายการลงทุน นโยบายการลงทุน - ชุดของมาตรการที่มุ่งใช้กลยุทธ์ในการเลือกและจัดการพอร์ตการลงทุน เพื่อให้ได้ชุดเครื่องมือการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินงาน รักษาระดับความเสี่ยงและสภาพคล่องที่ยอมรับได้ นโยบายการลงทุนทางเลือกของธนาคารควรยึดตาม:

การกำหนดชุดพอร์ตการลงทุนที่มีประสิทธิภาพซึ่งมีผลตอบแทนที่คาดหวังสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงใดๆ และระดับความเสี่ยงต่ำสุดสำหรับผลตอบแทนที่คาดหวัง
การเลือกพอร์ตการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับธนาคารแห่งนี้
การตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเกิดขึ้นของตราสารใหม่ในตลาดการลงทุน การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันทั้งในตลาดแลกเปลี่ยนและตลาดที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์
เป็นไปตามนโยบายการลงทุนของธนาคาร สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศ.

การวิเคราะห์ตลาดที่ครอบคลุม การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของตลาดการเงิน ประกอบด้วยการเลือกเครื่องมือทางการเงินที่ตรงตามข้อกำหนดของนโยบายการลงทุน

การก่อตัวของพอร์ตโฟลิโอเริ่มต้น เมื่อตัดสินใจเลือกกลยุทธ์แล้ว ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ก็จำเป็นต้องร่างขอบเขตของสินทรัพย์ที่สามารถรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนได้ ตามประเภทของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ พอร์ตการลงทุนจะแบ่งออกเป็นพอร์ตหุ้น (ใดๆ) พอร์ตหุ้นสามัญ พอร์ตหุ้นบุริมสิทธิ พอร์ตพันธบัตร (ใดๆ) พอร์ตพันธบัตรเทศบาล พอร์ตพันธบัตรรัฐบาล พอร์ตแบบผสม

การปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ การปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน ดำเนินการตามคำแนะนำของรุ่นที่เลือกตลอดจนคำนึงถึงเงื่อนไขและข้อจำกัดของตลาดจริง นอกจากนี้ ในขั้นตอนนี้ หากจำเป็น แบบจำลองพอร์ตโฟลิโอสามารถปรับเปลี่ยนได้ตามการเปลี่ยนแปลงในตลาดและคำนึงถึงประสิทธิภาพในปัจจุบันของการจัดการพอร์ตโฟลิโอ

เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน นักลงทุนควรคำนึงถึงปัจจัยเสี่ยงจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม การแบ่งปัจจัยออกเป็นสองกลุ่มเป็นสิ่งสำคัญ: ตลาด (ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงหลักทั้งหมดที่สามารถเปลี่ยนแปลงสถานการณ์โดยรวมในตลาดได้) และพอร์ตโฟลิโอ ความเสี่ยง (มีอยู่ในเครื่องมือทางการเงินที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนเท่านั้น) ความเสี่ยง วิธีลด ความเสี่ยงในการลงทุนเป็น:

1. การกระจายความเสี่ยง กล่าวคือ รวมอยู่ในพอร์ตของหลักทรัพย์จำนวนมากที่สุด ยิ่งตราสารที่แตกต่างกันจะรวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน พลวัตของพอร์ตจะคล้ายกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดโดยรวมมากขึ้น ดังนั้นการกระจายความเสี่ยงจึงเป็นวิธีที่ง่ายและน่าเชื่อถือที่สุดในการลดความเสี่ยงเฉพาะที่มีอยู่ในพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคล

2. การป้องกันความเสี่ยง ป้องกันความเสี่ยง - การประกันความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่พึงประสงค์ ดำเนินการโดยการซื้อเคาน์เตอร์ (การขาย) ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ในทางปฏิบัติ นักลงทุนไม่สามารถลดความเสี่ยงด้านตลาดได้ เขาสามารถเลือกช่วงเวลาของการเข้าสู่ตลาดได้เฉพาะเมื่อความเสี่ยงดังกล่าวมีน้อย หรือป้องกันความเสี่ยงบางส่วนผ่านอนุพันธ์ เครื่องมือทางการเงิน. ความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอเฉพาะสามารถจัดการได้ ดังนั้น หากนักลงทุนพยายามที่จะลดจำนวนลง วิธีที่ง่ายที่สุดในการบรรลุผลลัพธ์นี้คือการกระจายการลงทุนให้มากที่สุด

เกณฑ์ในการกำหนดโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของธนาคาร ได้แก่ ความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของการดำเนินงาน ความจำเป็นในการควบคุมสภาพคล่องของงบดุล และการกระจายสินทรัพย์

หลังจากเลือกและสร้างพอร์ตการลงทุนของธนาคารแล้ว ขั้นตอนที่สำคัญมากรออยู่ข้างหน้า ซึ่งประกอบด้วยการจัดการที่มีทักษะของชุดของ ประเภทต่างๆหลักทรัพย์เพื่อไม่เพียงรักษามูลค่า แต่ยังได้รับรายได้ที่สำคัญที่ไม่ขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ มีสองวิธีหลักในการควบคุม พอร์ตการลงทุน: แอคทีฟและพาสซีฟ

การจัดการเชิงรุกมีลักษณะเฉพาะโดยการคาดการณ์จำนวนรายได้ที่เป็นไปได้จากกองทุนที่ลงทุน ความสามารถในการทำสิ่งนี้ได้แม่นยำและรวดเร็วกว่าตลาดการเงิน กล่าวคือ ความสามารถในการคาดการณ์และคาดการณ์เหตุการณ์ ในกรณีนี้ เมื่อความแตกต่างของผลตอบแทนที่คาดหวัง อันเนื่องมาจากการตัดสินใจที่สำเร็จหรือผิดพลาด หรือเนื่องจากการเปลี่ยนแปลง สภาพตลาดหายไป ส่วนประกอบของพอร์ตโฟลิโอหรือพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดจะถูกแทนที่โดยผู้อื่น

ธนาคารที่ใช้กลยุทธ์เชิงรุกติดตามและรับหลักทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด และพยายามกำจัดสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำโดยเร็วที่สุด การจัดการดังกล่าวมี "swap" ในระดับสากลซึ่งหมายถึงการแลกเปลี่ยนคงที่การหมุนเวียนหลักทรัพย์ผ่านตลาดการเงิน มีรูปแบบหลักของการจัดการเชิงรุกดังต่อไปนี้:

การจับคู่ผลตอบแทน "สุทธิ" เป็นวิธีการเช่น ขายพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าและซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

การทดแทนประกอบด้วยความจริงที่ว่าไม่มีการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่เหมือนกัน แต่ไม่มีการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่มีผลตอบแทนเท่ากัน แต่มีระยะเวลาหมุนเวียน (พันธบัตร) ต่างกัน

Sector-swap ด้วยวิธีนี้ พันธบัตรจะถูกย้ายจากภาคส่วนต่างๆ ของระบบเศรษฐกิจ โดยมีระยะเวลา รายได้ต่างกัน ฯลฯ

การคาดการณ์อัตราคิดลดคือการพยายามยืดอายุพอร์ตโฟลิโอเมื่ออัตราลดลงและทำให้อายุของพอร์ตสั้นลงเมื่ออัตราเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน เมื่ออายุของพอร์ตการลงทุนเติบโตขึ้น ราคาของพอร์ตก็อาจมีการเปลี่ยนแปลงในอัตราคิดลดมากขึ้น

การควบคุมแบบพาสซีฟ พอร์ตการลงทุนของธนาคารอยู่บนสมมติฐานที่ว่าตลาดหุ้นค่อนข้างมีประสิทธิภาพในการเลือกหลักทรัพย์หรือการบัญชีสำหรับเวลา ด้วยกลวิธีนี้ พอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายจะถูกสร้างขึ้นด้วยระดับความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและการถือครองพอร์ตการลงทุนในระยะยาวในสถานะที่ไม่เปลี่ยนแปลง ข้อได้เปรียบของพวกเขารวมถึงการหมุนเวียนต่ำ ระดับต้นทุนค่าโสหุ้ยน้อยที่สุด และความเสี่ยงในการลงทุน จุดอ้างอิงสำหรับการจัดการแบบพาสซีฟคือกองทุนดัชนีซึ่งทำหน้าที่เป็นพอร์ตโฟลิโอที่สร้างขึ้นเพื่อสะท้อนการเคลื่อนไหวของดัชนีที่เลือก ซึ่งแสดงถึงสถานะของตลาดหุ้นทั้งหมด

การดำเนินการเป็นตัวกลางของธนาคารกับหลักทรัพย์นั้นรวมถึงการจัดวาง (การจำหน่าย) หลักทรัพย์โดยผู้ออกหลักทรัพย์รายอื่น และการขายและการซื้อหลักทรัพย์ภายใต้สัญญาค่านายหน้าหรือค่านายหน้า การจัดวาง (จำหน่าย) ในลักษณะของการไกล่เกลี่ยหลักทรัพย์บน ตลาดหลักสะท้อนให้เห็นในการบัญชีดังนี้ ผ่านรายการหลักทรัพย์ที่ได้รับ : รายได้ 99620 "หลักทรัพย์ที่ได้รับเพื่อจำหน่าย" เมื่อโอนหลักทรัพย์ให้เจ้าหน้าที่ที่รับผิดชอบเพื่อขาย:

ค่าใช้จ่าย 99620 "หลักทรัพย์ที่ได้รับจากการจำหน่าย"

ขาเข้า 99661 "หลักทรัพย์ที่ส่งและออกตามรายงาน" การขายหลักทรัพย์: Dt 1010 "เงินสดในมือ", 1030 "เงินสดในมือด้วยโหมดการทำงาน "วันขยาย" บัญชีของผู้ซื้อ

Kt 3811 "การชำระธุรกรรมกับหลักทรัพย์" ค่าใช้จ่าย 99661 "หลักทรัพย์ที่ส่งและออกตามรายงาน" หรือ (หากไม่ได้ออกหลักทรัพย์ตามรายงาน) ค่าใช้จ่าย 99620 "หลักทรัพย์ที่ได้รับเพื่อจำหน่าย" การชำระหนี้ของธนาคารกับผู้ออกหลักทรัพย์ (โดยบุคคลที่มีภาระผูกพันอื่น ๆ ) เกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่วางตลอดจนการบริการเพิ่มเติมของปัญหา (การซื้อคืน, การไถ่ถอน) จะดำเนินการตามข้อกำหนดที่กำหนดโดยกฎหมายและ / หรือข้อตกลงกับผู้ออก (บุคคลอื่นที่มีภาระผูกพัน) การซื้อและขายหลักทรัพย์โดยการไกล่เกลี่ยภายใต้สัญญานายหน้าหรือค่านายหน้าสะท้อนให้เห็นในการบัญชีดังนี้: เงินของลูกค้า (ผู้มีถิ่นที่อยู่และไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่) ที่มีไว้สำหรับการซื้อหลักทรัพย์รวมถึงกองทุนสำหรับหลักทรัพย์ที่ขายจะถูกสะสมในบัญชีงบดุล 3811 "การชำระบัญชีในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์" หากลูกค้าเป็นธนาคารอื่นจะใช้บัญชีดุล 1811 "การชำระธุรกรรมกับหลักทรัพย์" ในบัญชีนอกดุล 99633 "ข้อกำหนดในการรับหลักทรัพย์ที่ซื้อ" หลักทรัพย์ที่จ่ายไป แต่ไม่ได้รับจากผู้ขายจะถูกบันทึก . หลักทรัพย์จะถูกตัดออกเป็นค่าใช้จ่ายเมื่อโอนไปยังลูกค้าที่ซื้อ บัญชีนอกงบดุล 99621 "หลักทรัพย์ที่ได้รับเพื่อขาย" บันทึกหลักทรัพย์ที่ได้รับเพื่อขายในตลาดรอง หลักทรัพย์ที่ขายหรือหลักทรัพย์ที่ผู้ซื้อชำระ แต่ไม่ได้โอนให้กับเขาจะถูกตัดออกเป็นค่าใช้จ่าย บัญชีนอกดุล 99623 "ภาระผูกพันในการส่งมอบหลักทรัพย์ที่ขาย" รวมถึงหลักทรัพย์ที่จ่ายไป แต่ไม่ได้โอนไปยังผู้ซื้อ หลักทรัพย์จะถูกตัดออกเป็นค่าใช้จ่ายหลังจากปฏิบัติตามภาระผูกพันในการโอนไปยังผู้ซื้อหรือเมื่อส่งคืนให้กับผู้ขาย

การบัญชีหลักทรัพย์ในบัญชีนอกดุลของกลุ่ม 996 "การดำเนินการในนามของธนาคารและลูกค้าอื่น" ดำเนินการไม่ว่าจะออกในรูปแบบเอกสารหรือในรูปแบบของรายการบัญชี

ค่าตอบแทนที่ธนาคารได้รับสำหรับบริการตัวกลางจะแสดงในบัญชีงบดุล 8140 "รายได้ค่าธรรมเนียมจากการดำเนินงานกับหลักทรัพย์"

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณอย่างยิ่ง

โพสต์เมื่อhttp:// www. ดีที่สุด. en/

บรรยาย№ 1 0

ปฏิบัติการทางการค้าพวกเขาธนาคารovกับมีค่าเอกสาร

1. การออกหลักทรัพย์โดยธนาคารเอง

2. การดำเนินงานการลงทุนของธนาคารพาณิชย์

3. ตัวกลางในการดำเนินกิจการของธนาคารพาณิชย์ที่มีหลักทรัพย์

1. ปล่อยธนาคารเป็นเจ้าของมีค่าเอกสาร

ลงทุนหุ้นธนาคารพาณิชย์ที่มีคุณค่า

ตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย (มาตรา 143) หลักทรัพย์รวมถึง: พันธบัตร, ตั๋วเงิน, เช็ค, ใบเงินฝากและเงินฝากออมทรัพย์, สมุดเงินฝากธนาคารถึงผู้ถือ, ใบตราส่งสินค้า, หุ้น, หลักทรัพย์แปรรูป ฯลฯ

การออกการดำเนินงานของธนาคาร -- เป็นกิจกรรมของธนาคารที่ออกหลักทรัพย์ของตนเอง กฎหมายฉบับปัจจุบันอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ออกหลักทรัพย์ประเภทต่อไปนี้: หุ้น พันธบัตร เช็ค ตั๋วแลกเงิน ใบฝากและออมทรัพย์ หลักทรัพย์อนุพันธ์

โดยการออกหุ้นกู้ธนาคารพาณิชยฌเพิ่มเงิน กองทุนที่ยืมมา. การออกตั๋วเงิน เช็ค บัตรเงินฝากและเงินฝากออมทรัพย์ ธนาคารพาณิชย์ปฏิบัติตามหนึ่งในวัตถุประสงค์หลักของพวกเขา นั่นคือ การสะสมเงินและการสร้างวิธีการชำระเงิน

วัตถุประสงค์ของการออกหุ้นคือการจัดตั้งทุนจดทะเบียน เพิ่มทุน ธนาคารร่วมทุนสามารถทำได้โดยการออกหุ้นเพิ่ม ธนาคารอาจออกหุ้นจดทะเบียนและหุ้นผู้ถือ สามารถออกหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิได้

มีการกำกับดูแลการออกและการจัดวางหุ้นธนาคาร กฎหมายของรัฐบาลกลาง“ในบริษัทร่วมทุน” และคำสั่งหมายเลข 8 ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 17 กันยายน พ.ศ. 2539 ซึ่งหลักทรัพย์ทุกฉบับโดยไม่คำนึงถึงขนาดของปัญหาและจำนวนนักลงทุนจะขึ้นอยู่กับรัฐ การลงทะเบียน

2. การลงทุนการดำเนินงานทางการค้าไห

การลงทุน -- การลงทุนระยะยาวในอุตสาหกรรม การเกษตร และภาคเศรษฐกิจอื่นๆ ทั้งในและต่างประเทศเพื่อผลกำไร การลงทุนโดยตรงคือการลงทุนโดยตรงในการผลิต การได้มาซึ่งสินทรัพย์จริง พอร์ตโฟลิโอ - รูปแบบของการซื้อหลักทรัพย์ (พอร์ตหลักทรัพย์) หรือการจัดหาเงินทุนในเงินกู้ระยะยาว (พอร์ตสินเชื่อ)

การดำเนินการลงทุนของธนาคารคือการลงทุนทางการเงินของธนาคารและเงินสำรองอื่น ๆ ในหลักทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ กองทุนที่ได้รับอนุญาตขององค์กรและวัตถุการลงทุนอื่น ๆ มูลค่าตลาดที่สามารถเติบโตและนำรายได้มาสู่ธนาคารในรูปแบบของดอกเบี้ย เงินปันผลกำไรจากการขาย

วัตถุประสงค์ของนโยบายการลงทุนของธนาคาร:

1. การขยายอิทธิพลรวมถึง นอกกิจกรรมธนาคารล้วนๆ

2. การขยายและกระจายฐานรายได้ของธนาคาร

3. การปรากฏตัวของธนาคารในตลาดที่มีพลวัตที่สุด - ตลาดหลักทรัพย์

4. ลดความเสี่ยงโดยรวมของธนาคารด้วยการขยายประเภทกิจกรรม

5. การขยายฐานลูกค้า

6. การขยายประเภทการให้บริการแก่ลูกค้า

ขั้นตอนการตัดสินใจลงทุนโดยธนาคารพาณิชย์ในตลาดหลักทรัพย์คือการสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ (การวางแผน วิเคราะห์ และควบคุมองค์ประกอบของพอร์ตหลักทรัพย์ การจัดการพอร์ตโฟลิโอในขณะที่รักษาระดับสภาพคล่อง ความเสี่ยง และลดต้นทุนที่ต้องการ) .

การลงทุนในพอร์ตประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

1. การเลือกและกำหนดกลยุทธ์ของคุณเอง ประเภทของกลยุทธ์:

กลยุทธ์ต้นทุนคงที่ ในกรณีนี้ เมื่อจัดการพอร์ตโฟลิโอ มูลค่ารวมของพอร์ตจะยังคงอยู่ในระดับเดียวกัน ซึ่งทำได้โดยการถอนกำไรที่ได้รับหรือโดยการฝาก เงินทุนเพิ่มเติมในกรณีที่สูญเสีย

กลยุทธ์สัดส่วนคงที่ ด้วยกลยุทธ์นี้ อัตราส่วนเดียวกันระหว่างส่วนประกอบแต่ละส่วนของพอร์ตโฟลิโอจะคงอยู่ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โครงสร้างพอร์ตการลงทุนตามสัดส่วนที่กำหนด

สามารถกำหนดได้โดยคุณสมบัติดังต่อไปนี้: ระดับความเสี่ยงของหลักทรัพย์, ประเภทของหลักทรัพย์, อุตสาหกรรมหรือความเกี่ยวข้องในระดับภูมิภาคของผู้ออกหลักทรัพย์ ฯลฯ อันเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของราคาตลาดของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนอัตราส่วนที่กำหนดถูกละเมิดธนาคารขายหลักทรัพย์ส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นและด้วยเงินที่ได้มาจึงซื้อหลักทรัพย์ซึ่งมีส่วนแบ่งลดลง

กลยุทธ์สัดส่วนลอยตัว ประกอบด้วยการกำหนดอัตราส่วนต่างๆ (แต่ไม่คงที่) ระหว่างสัดส่วนที่ต้องการของพอร์ตโฟลิโอ

2. การกำหนดนโยบายการลงทุน นโยบายการลงทุน -- ชุดของมาตรการที่มุ่งใช้กลยุทธ์ในการเลือกและจัดการพอร์ตการลงทุน เพื่อให้ได้เครื่องมือการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินงาน รักษาระดับความเสี่ยงและสภาพคล่องที่ยอมรับได้ นโยบายการลงทุนทางเลือกของธนาคารควรยึดตาม:

การกำหนดชุดพอร์ตการลงทุนที่มีประสิทธิภาพซึ่งมีผลตอบแทนที่คาดหวังสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงใดๆ และระดับความเสี่ยงต่ำสุดสำหรับผลตอบแทนที่คาดหวัง

การเลือกพอร์ตการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับธนาคารแห่งนี้

การตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเกิดขึ้นของเครื่องมือใหม่ในตลาดการลงทุน การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันทั้งในตลาดแลกเปลี่ยนและตลาดที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์

การปฏิบัติตามนโยบายการลงทุนของธนาคารกับภาวะเศรษฐกิจในประเทศ

3. การวิเคราะห์ตลาดที่ครอบคลุม การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของตลาดการเงิน ประกอบด้วยการเลือกเครื่องมือทางการเงินที่ตรงตามข้อกำหนดของนโยบายการลงทุน

4. การก่อตัวของพอร์ตโฟลิโอเริ่มต้น เมื่อตัดสินใจเลือกกลยุทธ์แล้ว ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ก็จำเป็นต้องร่างขอบเขตของสินทรัพย์ที่สามารถรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนได้ ตามประเภทของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ พอร์ตการลงทุนจะแบ่งออกเป็นพอร์ตหุ้น (ใดๆ) พอร์ตหุ้นสามัญ พอร์ตหุ้นบุริมสิทธิ พอร์ตพันธบัตร (ใดๆ) พอร์ตพันธบัตรเทศบาล พอร์ตพันธบัตรรัฐบาล พอร์ตแบบผสม

5. การปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ การปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน ดำเนินการตามคำแนะนำของรุ่นที่เลือกตลอดจนคำนึงถึงเงื่อนไขและข้อจำกัดของตลาดจริง นอกจากนี้ ในขั้นตอนนี้ หากจำเป็น แบบจำลองพอร์ตโฟลิโอสามารถปรับเปลี่ยนได้ตามการเปลี่ยนแปลงในตลาดและคำนึงถึงประสิทธิภาพในปัจจุบันของการจัดการพอร์ตโฟลิโอ

เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน นักลงทุนควรคำนึงถึงปัจจัยเสี่ยงจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม การแบ่งปัจจัยออกเป็นสองกลุ่มเป็นสิ่งสำคัญ: ตลาด (ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงหลักทั้งหมดที่สามารถเปลี่ยนแปลงสถานการณ์โดยรวมในตลาดได้) และพอร์ตโฟลิโอ ความเสี่ยง (มีอยู่ในเครื่องมือทางการเงินที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนเท่านั้น) ความเสี่ยง วิธีลดความเสี่ยงในการลงทุน ได้แก่

2. การป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยง -- การประกันความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่พึงประสงค์ ดำเนินการโดยการซื้อเคาน์เตอร์ (การขาย) ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ในทางปฏิบัติ นักลงทุนไม่สามารถลดความเสี่ยงด้านตลาดได้ เขาสามารถเลือกช่วงเวลาของการเข้าสู่ตลาดเมื่อความเสี่ยงดังกล่าวมีน้อย หรือป้องกันความเสี่ยงบางส่วนผ่านเครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์ ความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอเฉพาะสามารถจัดการได้ ดังนั้น หากนักลงทุนพยายามที่จะลดจำนวนลง วิธีที่ง่ายที่สุดในการบรรลุผลลัพธ์นี้คือการกระจายการลงทุนสูงสุดที่เป็นไปได้

หลังจากเลือกและสร้างพอร์ตการลงทุนของธนาคารแล้ว ขั้นตอนที่สำคัญมากรออยู่ข้างหน้า ซึ่งประกอบด้วยการจัดการชุดหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ อย่างชำนาญ ไม่เพียงแต่จะรักษามูลค่าไว้เท่านั้น แต่ยังได้รับรายได้ที่มีนัยสำคัญที่ไม่ขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ . มีสองวิธีหลักในการจัดการพอร์ตการลงทุน: แอคทีฟและพาสซีฟ

การจัดการแบบแอ็คทีฟนั้นมีลักษณะการคาดคะเนขนาด รายได้ที่เป็นไปได้จากเงินลงทุน ความสามารถในการทำสิ่งนี้ได้แม่นยำและรวดเร็วกว่าตลาดการเงิน กล่าวคือ ความสามารถในการคาดการณ์และคาดการณ์เหตุการณ์ ในกรณีนี้ เมื่อความแตกต่างของผลตอบแทนที่คาดหวัง อันเนื่องมาจากการตัดสินใจที่ประสบความสำเร็จหรือผิดพลาด หรือเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาด หายไป ส่วนประกอบของพอร์ตโฟลิโอหรือพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดจะถูกแทนที่โดยผู้อื่น

การเลือกรายได้ "สุทธิ" เป็นวิธีการเช่น เมื่อขายพันธบัตรโดยมีรายได้ต่ำกว่า และซื้อด้วยพันธบัตรที่สูงกว่า

การมองการณ์ไกลด้านอัตราคิดลดคือการพยายามยืดอายุพอร์ตโฟลิโอเมื่ออัตราลดลงและทำให้อายุสั้นลงเมื่ออัตราเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน เมื่ออายุของพอร์ตการลงทุนเติบโตขึ้น ราคาของพอร์ตก็อาจมีการเปลี่ยนแปลงในอัตราคิดลดมากขึ้น

3. คนกลางการดำเนินงานทางการค้าไหกับมีค่าเอกสาร

ธนาคารพาณิชย์ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์:

1. ระดมทุนเพื่อพัฒนาการผลิต ได้แก่ การรับประกันภัย -- การสมัครสมาชิก, ตำแหน่งเริ่มต้นหุ้นของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ และก่อนหน้านั้น วิเคราะห์ ประเมิน และกำหนดราคาเบื้องต้นของหลักทรัพย์ที่ออก หากลูกค้าธนาคารต้องการรับทรัพยากรทางการเงินเป็นเวลานาน (สำหรับการสร้างองค์กรขึ้นใหม่หรือเพื่อการพัฒนาธุรกิจประเภทใหม่หรือเพื่อสร้างองค์กรใหม่) เขาสามารถขอความช่วยเหลือจากธนาคารได้ เนื่องจากเป็นธนาคารที่ประกอบอาชีพในตลาดการเงิน ในกรณีนี้ ธนาคารจะทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน (บริษัทส่วนใหญ่ติดต่อกับธนาคารเพียงแห่งเดียวและต้องการเจรจาเงื่อนไขการขายหลักทรัพย์ใหม่เท่านั้น) ซึ่งช่วยให้ลูกค้าเพิ่มทรัพยากรทางการเงิน กล่าวคือ ตัดสินใจว่าสิ่งใดเหมาะสมกว่า: การใช้ทรัพยากรสินเชื่อ การสร้าง กิจการร่วมค้าหรือการวางหลักทรัพย์

หากบริษัทตัดสินใจเสนอขายหลักทรัพย์ต่อสาธารณะ ธนาคารจะช่วยเหลือบริษัทในการกำหนดราคาและในการประเมินระยะเวลาในการออกหลักทรัพย์ด้วยการเสนอขายหลักทรัพย์ ธนาคารอาจจัดวางหลักทรัพย์เบื้องต้นตามเงื่อนไขสูงสุด หรือตามตำแหน่งที่รับประกัน สำหรับการออกหลักทรัพย์ ด้วยการรับประกันการสมัครสมาชิกปัญหา บริษัทได้รับการค้ำประกันการวางหลักทรัพย์จริง เนื่องจากธนาคารตกลงที่จะซื้อปัญหาทั้งหมดแล้วขายเป็นส่วน ๆ ให้กับลูกค้า (การทำธุรกรรมนี้เป็นทางการโดยข้อตกลงการรับประกันภัย ซึ่งสามารถรวมสัญญาตัวแทน ค้ำประกัน สัญญาบริการให้คำปรึกษา สัญญาเงินกู้เป็นต้น) ทำให้ผู้ออกสามารถวางแผนการกระจายทุนเพื่อระดมทุนได้โดยไม่ต้องกลัวว่าจะไม่มีการขายหลักทรัพย์ทั้งหมด ธนาคารบางแห่งมักทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันตำแหน่งหลักทรัพย์รายใหญ่ ในขณะที่ธนาคารบางแห่งจำกัดตัวเองให้อยู่ในจำนวนที่ค่อนข้างน้อย

2. การควบรวมกิจการ การเข้าซื้อกิจการ และการปรับโครงสร้างองค์กร ธนาคารสามารถมีส่วนร่วมในการดำเนินงานเหล่านี้ผ่าน:

การมีส่วนร่วมในองค์กรของการควบรวมกิจการ

ช่วยเหลือบริษัทเป้าหมายในการพัฒนาและดำเนินการตามกลยุทธ์การป้องกันประเทศ

ดำเนินการประเมินเป้าหมายของบริษัทที่ได้มา

การมีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุนของการควบรวมกิจการ

บริษัทเป้าหมายที่ไม่ต้องการซื้อมักจะขอความช่วยเหลือจากธนาคารและ สำนักงานกฎหมายเชี่ยวชาญในการบล็อกการผสาน การควบรวมกิจการจำนวนมากได้รับทุนจากเงินสดของบริษัทที่ซื้อกิจการ เนื่องจากไม่สามารถทำได้เสมอไป จึงจำเป็นต้องมีแหล่งเงินทุนเพื่อจ่ายให้กับบริษัทเป้าหมาย ธนาคารจัดทำประมาณการทางการเงินและประมาณการทางการเงินของบริษัท เพื่อกำหนดจำนวนหนี้ที่บริษัทสามารถให้บริการได้ ร่วมกับบริษัท พวกเขาพัฒนาแผนการจัดหาเงินทุน (การลงทุนที่ขาดหายไปนั้นทำโดยธนาคาร) เช่น ในกรณีนี้ธนาคารทำงานในสองทิศทาง: การดำเนินงานธนาคารแบบดั้งเดิม ( การดำเนินการสินเชื่อ) และงานวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน

3. การจัดตั้งและการจัดการพอร์ตการลงทุนของลูกค้า

4. ทำงานร่วมกับลูกค้า-นักลงทุนเพื่อให้ข้อมูลเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันในตลาดสำหรับการตัดสินใจลงทุนที่มีความสามารถ

5. การดำเนินการนายหน้าและตัวแทนจำหน่าย นายหน้าคือกิจกรรมการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ในฐานะทนายความหรือนายหน้า นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในนามของลูกค้าของเขาคือซื้อและขายหลักทรัพย์ให้กับพวกเขา ความจำเป็นในการไกล่เกลี่ยดังกล่าวเกิดจากความเป็นมืออาชีพระดับสูงของนายหน้าควรช่วยให้บรรลุผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนและปกป้องหลังจากความเสี่ยงมากมายที่มีอยู่ในตลาด นายหน้าดำเนินการตามหน้าที่โดยมีค่าธรรมเนียม (ค่าคอมมิชชั่น)

ตามกฎแล้ว นายหน้าให้บริการชุดต่อไปนี้สำหรับลูกค้า:

ให้ข้อมูลเกี่ยวกับผู้ออก สถานการณ์ในตลาด การให้คำปรึกษา;

สรุปการทำธุรกรรมตามคำสั่งซื้อของลูกค้า

การทำธุรกรรม (การรับใบหลักทรัพย์สำหรับลูกค้า, การลงทะเบียนสิทธิใหม่ในการลงทะเบียนและการฝากในชื่อของลูกค้าหรือผู้ซื้อ, ผู้ถือชื่อ)

ตัวแทนจำหน่ายทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองโดยการประกาศราคาซื้อขายหลักทรัพย์บางประเภทต่อสาธารณะ ตัวแทนจำหน่ายทำงานตามข้อเสนอ กล่าวคือ ข้อเสนอที่ส่งถึงกลุ่มบุคคลที่อาจไม่จำกัดเพื่อสรุปข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขของข้อเสนอ บุคคลใดก็ตามที่แสดงความยินยอมต่อข้อเสนอดังกล่าว จึงเป็นการทำข้อตกลง และตัวแทนจำหน่ายมีหน้าที่ปฏิบัติตามข้อเสนอ ไม่อนุญาตให้ปฏิเสธการทำธุรกรรมโดยตัวแทนจำหน่ายตามเงื่อนไขที่ประกาศโดยเขา ข้อเสนอ (ข้อเสนอ) จะต้องกำหนดเงื่อนไขที่สำคัญของการทำธุรกรรมตามดุลยพินิจของตัวแทนจำหน่าย ตามกฎแล้วจะรวมถึงราคาซื้อและ / หรือราคาขาย ปริมาณขั้นต่ำ (สูงสุด) ของหนึ่งธุรกรรม ระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้ของข้อเสนอ ขั้นตอนการโอนหลักทรัพย์และการชำระเงิน ตัวแทนจำหน่ายได้รับรายได้จากสเปรด เหล่านั้น. เนื่องจากความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและขาย ตามกฎแล้ว ในสภาพแวดล้อมการแข่งขัน สเปรดถูกกำหนดไว้ที่ระดับที่ค่อนข้างเล็ก (เศษส่วนของเปอร์เซ็นต์) ดังนั้นโอกาสในการสร้างรายได้จึงอยู่ที่การหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น กิจกรรมของดีลเลอร์ช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาด

6. การดำเนินการรับฝาก ผู้รับฝาก -- องค์กรที่ถือหลักทรัพย์ของลูกค้าและบริการหลักทรัพย์เหล่านี้ (รวบรวมและแจกจ่ายดอกเบี้ย เงินปันผล เป็นต้น) บทบาทใหญ่ การให้บริการตลาดหลักทรัพย์เล่นโดยกิจกรรมการฝากเงินของธนาคาร . ประกอบด้วยการให้บริการจัดเก็บ การเป็นผู้ปกครอง การเป็นผู้ปกครองใบหลักทรัพย์ของลูกค้า และ/หรือ การบัญชีสำหรับการโอนสิทธิ์ให้แก่ลูกค้า เนื้อหาของกิจกรรมรับฝากคือเพื่อความสะดวกในการใช้และโอนหลักทรัพย์ ลดความเสี่ยงของการทำธุรกรรม ลดความซับซ้อนในการประมวลผลข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ สิทธิที่พวกเขาให้ และเจ้าของหลักทรัพย์ ความสัมพันธ์ระหว่างลูกค้าและผู้รับฝากจะขึ้นอยู่กับการโอน (การออก) ของคำแนะนำในการทำธุรกรรมบางอย่างกับหลักทรัพย์รวมถึงบนพื้นฐานของเอกสารยืนยันการดำเนินการของธุรกรรมการซื้อและขาย ผู้รับฝากจะได้รับค่าธรรมเนียมสำหรับบริการของพวกเขา

ดังนั้น, ขอังค อาจจะ ยื่นออกมา ใน คุณภาพ ที่ปรึกษา ลูกค้า, ใน โดยเฉพาะ ค่อนข้าง รอง การปล่อยมลพิษ หุ้น (ส่วนตัว และ สาธารณะ ที่พัก), ปล่อย ขององค์กร พันธบัตร การปรับโครงสร้างใหม่ สินทรัพย์ เอ อีกด้วย ใน คุณภาพ รับฝาก ธนาคาร ต้อง ให้ ลูกค้า ข้อมูล, ถูกกฎหมาย, วิเคราะห์ บริการ. ทั้งหมด เหล่านี้ การดำเนินงาน กำกับ บน เพิ่ม ได้กำไร ชิ้นส่วน ไห, การส่งเสริม การเงิน ความยั่งยืน และ ดาวน์เกรด ทั่วไป เสี่ยง ไห.

โพสต์เมื่อallbest.ru

เอกสารที่คล้ายกัน

หน่วยงานทางเศรษฐกิจและบทบาทของตลาดหลักทรัพย์ ประเภทของหลักทรัพย์ในตลาดคาซัคสถาน การวิเคราะห์สินทรัพย์และหนี้สินของงบดุลของธนาคารพาณิชย์ Kazkommertsbank JSC การดำเนินงานที่มีหลักทรัพย์ การดำเนินงานนายหน้าและตัวแทนจำหน่ายของธนาคารในตลาดหุ้น

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 07/06/2015

ประเภทของหลักทรัพย์และพื้นฐานของการหมุนเวียน: หลักทรัพย์รัฐบาล, หุ้น, พันธบัตร, ตั๋วเงิน, ใบฝากและออมทรัพย์, เช็ค, สินค้าฝากขาย การดำเนินงานด้านการธนาคารที่มีหลักทรัพย์ สถานะปัจจุบันของตลาดหลักทรัพย์

ภาคเรียนที่เพิ่ม 03/11/2003

แนวคิดประเภทหลักทรัพย์หลักและลักษณะของหลักทรัพย์ การดำเนินงานการลงทุนของธนาคารที่มีหลักทรัพย์ ประกอบกิจการนายหน้าและตัวแทนจำหน่ายของธนาคารที่มีหลักทรัพย์ สาระสำคัญและคุณสมบัติของการดำเนินงานด้านความไว้วางใจ (Trust) ของธนาคารพาณิชย์

ภาคเรียนที่เพิ่มเมื่อ 20/09/2010

ประเภทการดำเนินงานของธนาคารพาณิชย์ที่มีหลักทรัพย์ตามใบอนุญาตประกอบกิจการธนาคาร กลยุทธ์ของธนาคารพาณิชย์ในตลาดหลักทรัพย์: ก้าวร้าวและไม่โต้ตอบ การลงทุนในตั๋วสัญญาใช้เงินเป็นวิธีการออกเงินกู้ที่ค้างชำระใหม่

งานคุมเพิ่ม 11/01/2013

การดำเนินงานของธนาคารพาณิชย์ที่มีหลักทรัพย์ ประเภทกิจกรรมขององค์กรสินเชื่อในตลาดหลักทรัพย์ นโยบายการลงทุน การจัดพอร์ตหลักทรัพย์ สถานะปัจจุบันของตลาดหลักทรัพย์และระบบการธนาคาร แนวโน้มการพัฒนา

ภาคการศึกษาที่เพิ่ม 07/10/2010

แนวคิด สาระสำคัญ และการจัดประเภทหลักทรัพย์ ขั้นตอนการออกใบรับรองเงินฝากและออมทรัพย์ การดำเนินงานการลงทุนและการค้ำประกันโดยหลักทรัพย์ ออกกิจการธนาคาร. คุณสมบัติการพัฒนา ตลาดรัสเซียเอกสารที่มีค่า

ภาคเรียนที่เพิ่ม 02/24/2016

ลักษณะทั่วไปหลักทรัพย์และธุรกรรมพื้นฐานกับพวกเขา ใบอนุญาตของกิจกรรมระดับมืออาชีพขององค์กรที่ใหญ่ที่สุดโดยธนาคารแห่งรัสเซีย กิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ในตลาด มาตรฐานการบัญชีภายในสำหรับการทำธุรกรรมหลักทรัพย์

ทดสอบเพิ่ม 02/05/2014

ประเภทกิจกรรมขององค์กรสินเชื่อในตลาดหลักทรัพย์ นโยบายการลงทุนของธนาคาร การก่อตัวของพอร์ตหลักทรัพย์ ลักษณะการดำเนินงานของธนาคารพาณิชย์ที่มีหลักทรัพย์ สถานะปัจจุบันของตลาดหลักทรัพย์และระบบการธนาคาร

ภาคเรียนที่เพิ่ม 03/10/2011

แนวคิดและลักษณะเฉพาะ การดำเนินงานการลงทุนกับหลักทรัพย์และบทบาทในกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ พอร์ตหลักทรัพย์ของธนาคารพาณิชย์ ปัญหาและแนวโน้มการพัฒนาการดำเนินงานการลงทุนของธนาคารพาณิชย์ที่มีหลักทรัพย์

กระดาษภาคเรียนเพิ่ม 10/24/2008

การดำเนินงานหลักของธนาคารที่มีหลักทรัพย์ การดำเนินงานด้านการลงทุนและรับฝาก การออกหลักทรัพย์โดยธนาคาร การดำเนินการของตัวแทนจำหน่ายและนายหน้า การจัดการความน่าเชื่อถือหลักทรัพย์ของลูกค้า การออก บัญชี การจัดเก็บ และภูมิลำเนาของตั๋วเงิน

4.4. ตัวกลาง (นายหน้า, ลูกค้า) การดำเนินงานของธนาคารที่มีหลักทรัพย์

การดำเนินการตัวกลาง (ค่าคอมมิชชัน, ลูกค้า) กับหลักทรัพย์ช่วยให้ธนาคารสามารถดึงดูดเงินทุนฟรีชั่วคราวของบุคคลและนิติบุคคล และเปลี่ยนให้เป็นเงินทุนโดยการลงทุนในภาคส่วนที่แท้จริงของเศรษฐกิจ

การรับประกันภัย─ การวางหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ในตลาดซึ่งดำเนินการโดยการจัดการการออกหลักทรัพย์ตามมูลค่าที่ระบุเช่น โดยกำหนดจำนวนหลักทรัพย์ที่จะขายโดยคำนึงถึงโครงสร้างเงินทุนและความน่าเชื่อถือของคู่ค้า การดำเนินการนี้มักจะเสริมด้วยการรับประกันปัญหา ซึ่งหมายความว่าภาระผูกพันในการซื้อส่วนที่ยังไม่เกิดขึ้นของการออกหลักทรัพย์ในราคาคงที่ ซึ่งจะช่วยบรรเทาผู้ออกหลักทรัพย์ในระดับหนึ่งจากความเสี่ยงที่ปัญหาจะไม่เกิดขึ้น

การจัดงานกิจกรรมตัวกลางของคณะกรรมการในการออกและจัดวางหลักทรัพย์ ธนาคารจะเข้ารับหน้าที่เป็นบริษัทด้านการลงทุน

ในกรณีนี้ข้อตกลงระหว่างผู้ออกและธนาคารในการวางหลักทรัพย์อาจกำหนด:

- ค่าไถ่เต็ม ─ คนกลางซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดที่เป็นทรัพย์สินของเขาด้วยค่าใช้จ่ายของเขาเอง หลักทรัพย์ที่เขาไม่สามารถวางได้จะยังคงอยู่ในธนาคาร

- การไถ่ถอนบางส่วน (ตำแหน่งที่มีการรับประกันการซื้อคืน) ─ คนกลางซื้อส่วนหนึ่งของปัญหาก่อนและวางไว้ในหมู่นักลงทุน แต่รับประกันผู้ออกว่าเขาจะซื้อส่วนที่ยังไม่ได้วางของปัญหาด้วยค่าใช้จ่ายของเขาเอง

- การไกล่เกลี่ยธรรมดา (การจัดวางโดยไม่มีการรับประกันการซื้อคืน) ─ ตัวกลางยอมรับปัญหาเพื่อจัดตำแหน่งในนามของผู้ออกและรับผิดชอบค่าใช้จ่าย และไม่รับภาระผูกพันในการซื้อคืนส่วนที่ไม่ได้วางของปัญหา

การวางหลักทรัพย์ของผู้ออกนอกกลุ่มนักลงทุนสามารถทำได้หลายรูปแบบ:

- ตำแหน่งส่วนตัว ─ การขายหลักทรัพย์ตามจำนวนที่ออกระหว่าง จำนวนจำกัดบุคคลที่รู้จักกันก่อนหน้านี้โดยไม่มีการประกาศต่อสาธารณชน, แคมเปญโฆษณา, การลงทะเบียนหนังสือชี้ชวนปัญหา;

- เปิดขาย ─ ผ่านการชำระเงินล่วงหน้าแบบเปิดหรือแข่งขันสำหรับหลักทรัพย์ ในกรณีนี้ ธนาคารจะเผยแพร่และลงทะเบียนหนังสือชี้ชวนปัญหา สร้างกลุ่มการชำระเงินล่วงหน้า รับใบสมัครจากผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนเพื่อวางหลักทรัพย์ในอัตราที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ หรือชำระเงินล่วงหน้าที่แข่งขันได้ ในระหว่างที่ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนมีโอกาสที่จะชำระเงินล่วงหน้า ข้อเสนอเกี่ยวกับอัตราการชำระล่วงหน้าของหลักทรัพย์บนพื้นฐานของการพัฒนาหลักสูตรที่เหมาะสม

- การขายหลักทรัพย์ผ่านตลาดหลักทรัพย์ ─ ธนาคารตัวกลางยังมีหน้าที่รับผิดชอบในการผลักดันผู้ออกจนกว่าจะพบกองทุนสำหรับหลักทรัพย์ที่ขายโดยมีหรือไม่มีการรับประกันการซื้อคืนหรือกำไรจากการซื้อคืนทั้งหมดซึ่งหมายถึงความแตกต่างที่พวกเขาซื้อจากผู้ออก

ภายใต้ ความไว้วางใจ (เชื่อถือ) การทำธุรกรรมด้วยหลักทรัพย์เข้าใจกิจกรรมของธนาคารในฐานะผู้ดูแลผลประโยชน์ของลูกค้าในการบริหารหลักทรัพย์ในนามของตนเองและตามดุลยพินิจของตนเองโดยมีภาระผูกพันในการรักษาและเพิ่มทุนของลูกค้าเป็นจำนวนหนึ่งตามกฎร้อยละค่าตอบแทนจาก ทรัพย์สินของลูกค้าเพิ่มขึ้น

นายหน้าสำหรับหลักทรัพย์คือ:

การดำเนินการตามข้อตกลงทางแพ่งเกี่ยวกับหลักทรัพย์ซึ่งจัดให้มีการชำระเงินค่าหลักทรัพย์กับการส่งมอบให้กับเจ้าของใหม่บนพื้นฐานของค่าคอมมิชชั่นหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นที่ค่าใช้จ่ายของลูกค้า;

การซื้อและขายหลักทรัพย์ที่ดำเนินการโดยผู้ค้าหลักทรัพย์ในนามของตนเอง ในนามและค่าใช้จ่ายของบุคคลอื่น

เมื่อจัดระเบียบงานในตลาดหุ้นกับบุคคล จำเป็นต้องคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของจิตวิทยาและแนวทางที่หลากหลายในการทำธุรกรรมของนักลงทุน ดังนั้น จากนักลงทุนทั้งกลุ่ม จึงต้องแยกเฉพาะบางกลุ่มด้วย คุณสมบัติทั่วไปซึ่งควรเป็นแนวทางในการพัฒนาเทคโนโลยีการบริการ ทั้งหมด บุคคลซึ่งดำเนินกิจการในตลาดหุ้นสามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

นักเก็งกำไรมืออาชีพ

นักลงทุนมืออาชีพ (ผู้เช่า);

นักลงทุน-เจ้าของ;

นักลงทุนรายอื่นหรือไม่ใช่มืออาชีพ (ผู้ฝากเงิน)

1. นักเก็งกำไร โดยพื้นฐานแล้ว นักลงทุนเหล่านี้คือนักลงทุนที่มีเงินทุนเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่ารายได้จากการดำเนินงานกับพวกเขาจะครอบคลุมต้นทุนปัจจุบันและทำให้สามารถเพิ่มทุนได้

2. ผู้เช่า เหล่านี้คือผู้ที่มีประสบการณ์ใน .ด้วย ตลาดการเงินแต่ตอนนี้พวกเขาไม่ได้เชื่อมต่อโดยตรงกับพวกเขา หรือพวกเขาไม่สามารถจัดสรรเวลาเพียงพอสำหรับเกมการเก็งกำไรที่ใช้งานอยู่และติดตามความผันผวนของตลาดทั้งหมดในระยะสั้น ดังนั้นพวกเขาจึงดำเนินการระยะกลาง

3. นักลงทุน-เจ้าของ. ผู้ที่อยู่ในกลุ่มนักลงทุนกลุ่มนี้เป็นเจ้าของทรัพยากรที่สำคัญที่สุดซึ่งเปิดโอกาสให้พวกเขานอกเหนือไปจากการดำเนินการอื่น ๆ เพื่อรับกลุ่มหลักทรัพย์ที่สำคัญซึ่งสามารถให้ผลประโยชน์เพิ่มเติมแก่พวกเขา (เงินปันผลที่สำคัญ, การมีส่วนร่วมในการจัดการ, การให้ยืม เป็นต้น)

4. ผู้ร่วมให้ข้อมูล พวกเขาเป็นตัวแทนของส่วนที่ไม่มีการรวบรวมกันของตลาด ซึ่งนำโดยข้อมูลที่ได้รับ เช่น จากการโฆษณา ตัดสินใจเข้าร่วมธุรกิจในตลาดหุ้น

การดำเนินการนายหน้าของธนาคารสามารถทำได้บนพื้นฐานของข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชัน ในกรณีแรก ธนาคารดำเนินการในนามของตนเอง ในกรณีที่สอง - ในนามของลูกค้า

ข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นทั่วไปกำหนดให้มีการสรุปสัญญาสองฉบับ:

คอมมิชชั่น─ระหว่างธนาคาร (ตัวแทนนายหน้า) และลูกค้า (เงินต้น);

สัญญาซื้อขายระหว่างนายหน้าและบุคคลภายนอก (ข้อตกลงโต้กลับ)

นายหน้า บนพื้นฐานของข้อตกลงการสั่งซื้อ พวกเขาจัดเตรียมคำสั่งซื้อจากลูกค้าไปยังธนาคารเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในนามของเขาและด้วยค่าใช้จ่ายของเขา

ธนาคารสามารถดำเนินการเหล่านี้ได้สองวิธี:

ดำเนินการที่เกี่ยวข้องในการแลกเปลี่ยน

ซื้อหลักทรัพย์ให้ตัวเองหรือขายหลักทรัพย์ให้กับลูกค้าจากพอร์ตของคุณเอง

สามารถแยกแยะได้ตามเงื่อนไข สามขั้นตอนของการดำเนินการนายหน้า:

ก่อนหน้า;

หมุนเวียน;

จำกัด

รูปที่ 8. ขั้นตอนการดำเนินงานนายหน้าของธนาคารในตลาดหลักทรัพย์

เมื่อทำธุรกรรมค่าคอมมิชชั่นกับหลักทรัพย์ สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงความเสี่ยงทุกประเภทที่ตกอยู่ที่ทั้งธนาคารและลูกค้าเพื่อลดความเสี่ยงเหล่านั้น การดำเนินการนายหน้าดำเนินการในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของภาระผูกพันและยังแสดงในบัญชีนอกงบดุลของธนาคาร (ไม่เปลี่ยนงบดุล) ซึ่งบ่งชี้ว่าความเสี่ยงทั้งหมดของหลักทรัพย์ตก ลูกค้า.

ความเสี่ยงเหล่านี้รวมถึง:

- ความเสี่ยงในการชำระล่วงหน้า ประกอบด้วยการที่ผู้ออกหลักทรัพย์สงวนสิทธิ์ในการไถ่ถอนหลักทรัพย์ก่อนสิ้นสุดระยะเวลาหมุนเวียน

- ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ─ แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของอัตราตลาด ยก อัตราดอกเบี้ยส่งผลให้ราคาตลาดของหลักทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้ลดลง ─ การเพิ่มขึ้นของราคา

- ความเสี่ยงด้านเครดิต ─ เป็นความน่าจะเป็นที่จะผิดนัดโดยผู้ออกภาระผูกพันเกี่ยวกับการชำระต้นหรือดอกเบี้ย

- ความเสี่ยงเงินเฟ้อ เกี่ยวข้องกับแนวโน้มค่าเสื่อมราคาของทั้งรายได้ดอกเบี้ยและมูลค่าหลักทรัพย์จากราคาสินค้าและบริการที่สูงขึ้น

- ความเสี่ยงในอุตสาหกรรม ─ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของแต่ละอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมสามารถเป็นเหมือนอุตสาหกรรมที่ "กำลังจะตาย" ซึ่งทำงานได้อย่างมั่นคง อุตสาหกรรมอายุน้อยที่เติบโตอย่างรวดเร็วโดยอาศัยเทคโนโลยีที่ก้าวหน้า ความเสี่ยงในอุตสาหกรรมนั้นแสดงออกมาในการเปลี่ยนแปลงคุณภาพการลงทุนและมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์และต้นทุนที่เกี่ยวข้องของนักลงทุน ขึ้นอยู่กับว่าอุตสาหกรรมนั้นเป็นของประเภทใดประเภทหนึ่ง

- ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ─ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียในการขายหลักทรัพย์เนื่องจากคุณภาพการลงทุน

- ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ─ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการถดถอยอย่างรวดเร็วของสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์โดยรวม กล่าวคือ ไม่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยเฉพาะ ไม่สามารถย่อให้เล็กสุดหรือลดลงผ่านการสร้างความแตกต่าง