Elektron to'lovlar 

xavfli investitsiyalar. Venchur investor. Startap investorga qanday hujjatlarni taqdim etadi?

Venchur investitsiyalar- bu yaratilgan paytda biznesga pul sarmoyasi yangi kompaniya, istiqbolli ko'rinadi va pul eng boshidan sarmoya qilinadi. Ko'pincha, bunday investitsiya xavfli hisoblanadi, chunki qanday foyda kutilishi kerakligini oldindan to'g'ri baholash deyarli mumkin emas.

Xavfli investitsiyalar

Venchur investitsiyalari - bu tanlangan biznesda ilk qadamlarini qo'yayotgan yosh tadbirkorlarga sarmoya. Bunda asosiy afzallik - biznesda yaxshi ulush olishdir, bu kelajakda barqaror daromad manbai bo'ladi ... agar, albatta, biznes muvaffaqiyatli bo'lsa. Dastlab, biznes hali mavjud emas va pul allaqachon unga kirgan. Sarmoyaning o'zini oqlash imkoniyati mavjud, ammo buning aksi bo'lishi ham yaxshi imkoniyatdir.

Anchadan sodda va ishonchli variant - bu uzoq vaqtdan beri mavjud bo'lgan, oyoqqa turgan kompaniyaning aktsiyalarini sotib olish, ya'ni uning egasiga qancha pul olib kelishini tahlil qilishingiz mumkin. qimmatli qog'ozlar. Bu aktsiyalar, albatta, kelajakda, ehtimol, foyda uchun sotiladi. Boshqa tomondan, ulardan olinadigan foyda venchur investitsiyalar bilan ta'minlanganidan kamroq. Bu moliyaviy imkoniyatlarga ega odamlarni rivojlanayotgan biznesga sarmoya kiritishga undaydigan muhim rag‘batdir.

Eng boshidan - to'liq nazorat

Venchur investitsiyalari - bu endigina ochilgan kompaniyaga investitsiya. Bu shuni anglatadiki, investor ustav kapitali shakllanmasdan oldin pul mablag'larini kiritadi. Amalda, tadbirkor yuridik shaxs sifatida ro'yxatdan o'tishdan oldin pul olishi mumkin. Shubhasiz, ushbu bosqichda ularning yo'qligi sababli biron bir haqiqiy parametrni taxmin qilish mumkin emas. Xulosa odatda biznes-reja asosida tuziladi. Aynan uning tadbirkori uni biznes uchrashuvi doirasida potentsial investorga taqdim etadi.

Albatta, investor biznesdagi ulushga ishonishi mumkin va aldanmaslik uchun u tadbirkor bilan shartnoma tuzadi. Firma muvaffaqiyatga erishib, daromad manbaiga aylanganda, investorga uning biznesga boshida qo'ygan ulushiga muvofiq badallar muntazam ravishda kiritiladi. Biroq, ulush har doim ham bog'liq emas haqiqiy miqdor investitsiya qilingan pul: ko'pincha bu homiy va tadbirkor o'rtasidagi kelishuvdan kelib chiqadi. Loyiha muallifining o'zi bunga g'oya va kuchdan tashqari umuman hech narsa kiritmagan holatlar mavjud, ya'ni barcha mablag'lar tashqaridan, investorlardan (to'g'ridan-to'g'ri venchur kapital qo'yilmalar) kelgan.

Bunday holatlar kamdan-kam bo'lsa-da, homiylar odatda kompaniya umumiy xarajatlarining yarmidan ko'pini qoplaydi, ammo ular oladigan foyda kamdan-kam hollarda 50% dan oshadi. Sababi, tadbirkorning biznesga kiritgan intellektual mehnati loyihani boshlash uchun puldan yuqori baholanadi. Shu sababli, Rossiyada venchur investitsiyalari hali ham kerakli darajada rivojlanmagan.

Xatarlar va foyda

Startapni amalga oshirish, Rossiya venchur investitsiyalarini jalb qilish, tadbirkor minimal xavfga duch keladi. Muvaffaqiyatsiz bo'lsa, u pulni homiylarga qaytarishi shart emas. Biroq, bunday yo'qotish bilan, bir kun hech kim ikkinchi imkoniyat bermaydi. Investor, agar u noto'g'ri ob'ektni tanlagan bo'lsa, investitsiya qilingan hamma narsani butunlay yo'qotadi.

Ushbu turdagi investitsiyalar xavfli bo'lishiga qaramay, venchur investitsiyalar hajmi yildan-yilga o'sib bormoqda. Eng yaxshi ko'rsatkichlarni g'arbda va Yaponiyada ko'rish mumkin, ammo Rossiyada ham yaxshilik tendentsiyalari mavjud. Buning ajablanarli joyi yo'q: venchur kapital kompaniyalari oddiy qimmatli qog'ozlar savdosidan ko'ra ko'proq foyda keltiradi. Tavakkal qilish qobiliyati ham muhim rol o'ynaydi: ko'pchilik "pichoq chetida yurishni" yaxshi ko'radi. Muvaffaqiyatli biznesni tanlashda homiy kapitalni vaqti-vaqti bilan ko'paytiradi va bu barqaror aktsiyalarga ega taniqli, ishonchli kompaniyaga sarmoya kiritishdan ko'ra ancha qisqa vaqt ichida sodir bo'ladi.

g'alaba qozonish yoki yo'qotish

Statistik maʼlumotlarga koʻra, oʻnta loyihaga sarmoya kiritgan venchur kapital qoʻyilmalarini rivojlantirish boʻyicha zamonaviy fond toʻqqiztasi yonib, biri gʻalaba qozongan taqdirda ham foydali boʻlib qolmoqda. Etarli tajribaga ega bo'lgan holda, malakali tahlilchilar va moliyachilar sizning ixtiyoringizda bo'lsa, siz loyiha muvaffaqiyatli bo'ladimi yoki yo'qligini taxmin qilishga harakat qilishingiz mumkin.

Biroq, venchur investitsiyalarni rag'batlantirish uchun klassik fond nafaqat ustav kapitaliga pul yuboradi. Bundan tashqari, potentsial muvaffaqiyatli tadbirkorga kredit berishingiz mumkin. Bular foizli va foizsiz keladi. Shartnomada bir muncha vaqt o'tgach, tashkilot investorga investitsiya qilingan mablag'larni qaytarishi shart.

Hatto kreditlash shaklida ham kichik biznes venchur fondi xavfli taklifdir. Yangi tashkil etilgan jamiyat faqat ustav kapitalini tashkil etuvchi miqdor uchun javobgar bo'ladi. Agar bu berilgan kreditdan kamroq bo'lsa va kompaniya bankrot bo'lgan bo'lsa, investor hali ham investitsiya qilingan hamma narsani qaytarib ololmaydi. Sud shunchaki summalardagi farqni hisobdan chiqaradi.

Siz muvaffaqiyatga erisha olasiz

Bugungi kunda venchur investitsiyalarni rivojlantirish jamg'armasi yangi boshlanayotgan tadbirkorga sarmoya kiritadigan tashkilotdir. Agar u tajribali tahlilchilarga ega bo'lsa, muvaffaqiyatga erishishi mumkin. Bunday tuzilma pul yuborilgan kompaniyani boshqarishda ishtirok etishi mumkin. Bundan tashqari, siz startap uchun "norasmiy maslahatchi" bo'lishingiz mumkin.

Investor va investitsiya ob'ektining ishi odatda tuzilgan shartnomalar doirasiga to'g'ri kelmaydi. Doimiy muloqotda bo'lgan odamlar g'oyalar ustida birgalikda ishlaydi, ularni takomillashtirish va muvaffaqiyatga qanday olib kelishi haqida o'ylaydi. Bunday uyg'unlikka erishish ishning "yonib ketishi"ning amalda kafolatidir, deb ishoniladi.

Istiqbolli kelajak

Agar firma allaqachon mavjud bo'lsa va pulli biznesmen o'z resurslarini unga investitsiya qilsa, u uchun nazorat paketini yoki hech bo'lmaganda nufuzli shaxs bo'lishga imkon beradigan hajmni sotib olish eng foydali hisoblanadi. Bu direktorlar kengashida ovoz berish va tashkilot siyosatini nazorat ostida ushlab turish imkonini beradi.

Ammo Rossiyadagi venchur investitsiyalari biroz boshqacha ishlaydi. Loyihaga sarmoya kiritib, investor istiqbolli g'oyadan pul ishlashga intiladi. Startap muallifi va investor kelajakda kompaniya qanday boshqarilishi haqida o‘zaro kelishib olishadi – ehtimol ular birgalikda yetakchilik qilishar, balki hokimiyat bevosita g‘oya muallifiga o‘tadi. Ammo bu erda odatda raqobat yo'q, chunki faqat ikkita partiya bor va ularni biznesni kengaytirish va uni iloji boricha daromadli qilish maqsadi birlashtiradi.

Hukumat yordami

Qabul qiling, "venchur investitsiya fondi" yoqimli eshitiladi, ammo sharoitlarda omon qolishga majbur bo'lgan har qanday zamonaviy tadbirkor iqtisodiy inqiroz faqat go'zal so'zlar etarli emas. Va agar biznes endigina boshlanayotgan bo'lsa va buning uchun aynan shunday g'oya uchun o'z resurslarini berishga tayyor bo'lgan pulli odamlarni topish kerak bo'lsa ... So'nggi bir necha yil ichida davlat yordamga keldi. biznes g'oyalar mualliflari. Innovatsiyalarni qo‘llab-quvvatlash dasturi ishlab chiqildi. Endi "oyoqqa turish" osonroq bo'ldi va investorlar venchur investitsiyalarining xavfliligi kamayganini his qilishdi.

Usullari davlat yordami:

  • venchur investitsiya fondiga pul jo'natish;
  • tadbirkorlar uchun potentsial homiylar bilan tanishish imkonini beruvchi ommaviy tayyorgarlik tadbirlarini tashkil etish;
  • subsidiyalar, grantlar, aniq dastlabki bosqich(odatda bu million rublgacha bo'lgan miqdorlar).

U qanday ishlaydi?

Venchur investitsiyalariga davlat pullarini kiritish g‘oya muallifi ishtirokisiz ishlaydigan mexanizmdir. Bunda tadbirkorning vazifasi homiyni qiziqtirishdan iborat bo‘lib, u tegishli organlar bilan o‘zaro hamkorlik masalasini o‘z zimmasiga oladi. Mablag'lar xususiy kompaniyalar tomonidan nazorat qilinadi. Hududiy tashkilotlar bor, lekin milliy miqyosda faoliyat yuritadiganlar ham bor.

Venchur fondi davlat pullari va xususiy investorlar tomonidan investitsiya qilingan mablag'larni birlashtiradi. Boshqaruv kompaniyasi bu pulni qayerga yo'naltirishni hal qiladi, tadbirkorlarning qaysi biri homiylikka loyiqdir. To'g'ri, RVC alohida turadi - "ruscha venchur kompaniyasi". Bu uchinchi tomon menejerlarisiz pulni qaerga investitsiya qilishni o'zi hal qiladigan yagona firma.

Investorlar va investorlar

Tadbirkorlar va potentsial homiylarni birlashtirgan tadbirlarda ishtirok etish, shuningdek, grantlar bo‘yicha g‘oyalar taqdimoti loyihaga qiziqish va pul jalb etishning muhim usullari hisoblanadi.

Muntazam ravishda mavzuli tadbirlarda qatnashadigan tadbirkor quyidagi imtiyozlardan foydalanishi mumkin:

  • seminarlarda foydali ma'lumotlarni oladi;
  • yangi biznesga sarmoya kiritmoqchi bo'lgan odamlar bilan uchrashadi;
  • o'z g'oyasining ekspert bahosini oladi;
  • reja bo'yicha hujjatlarni tashkil etish va rasmiylashtirishda turli yordamlar oladi.

Ammo grantlar tadbirkorni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlashning eng to'g'ridan-to'g'ri va aniq variantidir. Yordam bepul taqdim etiladi, garchi ba'zida tadbirkorga imtiyozli shartlarda kredit taklif qilinadi.

Odatda, naqd grantlar yarim milliondan million rublgacha miqdorda beriladi. Bir oz kamroq, siz hukumatdan 2-3 million olishingiz mumkin. Davlat pullarini boshqaruvchi organ uni nimaga sarflash mumkinligini qat'iy belgilaydi. Qoidaga ko'ra, bu uskunalar va patentlarni sotib olish, ishlab chiqarish ob'ektlarini ijaraga berish. Muayyan miqdordagi omad bilan siz ularni qo'llash yo'nalishi bo'yicha cheklovlarsiz pul olishingiz mumkin. Bunday holda, mablag'lar g'oyaning byudjetini (hech bo'lmaganda qisman) qoplaydigan tarzda beriladi.

Hukumat yana qanday yordam bera oladi?

Zamonaviy davlat dasturlari qo'llab-quvvatlash venchur investitsiyalari tadbirkorlar va ularning homiylariga bilvosita yordam ko'rsatish. Masalan, mansabdor shaxslar infratuzilmani yosh tadbirkorga bepul yoki bepul topshirishlari mumkin maxsus shartlar. Odatda bu biznes-parklardagi ofislar bo'lib, ular uchun kvadrat metr uchun bozor o'rtacha narxidan ancha kam to'lash kerak.

Tadbirkor xususiy investitsiyalar bilan bir qatorda davlat venchur investitsiyalariga ham murojaat qilib, tekin shartlarda imtiyozlarga ega bo‘ladi. Kreditlar bilan solishtirganda, bu erda to'lanadigan hech narsa yo'q. Boshqa tomondan, davlat biznesdagi ulushni so'ramaydi va kelajakda kompaniyani boshqarmaydi, bu xususiy investitsiyalar fonida ajralib turadi. Ammo bunday dasturning kamchiliklari ham bor. Misol uchun, miqdorlar yetarli bo'lishi uchun juda kichik va byurokratik tizim tufayli qayta ishlash uzoq vaqtga kechiktiriladi.

Yopiq fondlar

Agar investitsiyalar ayniqsa xavfli bo'lganlar toifasiga kirsa, ular yopiq fondlarning vazifasi bo'lishi mumkin. Ular pulni haqiqiy biznesga o'tkazadilar. Mablag'lar kim oshdi savdosining muhim ulushlarini, ulushlarini sotib olish bilan shug'ullanadi tijorat kompaniyalari. Lekin ular qilmaydi investitsion biznes, bank ishi va pul bilan bog'liq boshqa sohalar.

Venchur fondining bir qismi sifatida - obligatsiyalar, aktsiyalar. Asosan, bu investitsiya fondidir, ammo qonunga ko'ra, u venchur fondiga aktsiyalari paketlari ega bo'lgan firmalarning mulkini veksellarga hissa qo'shish imkoniyati mavjud.

Loyihaga investitsiyalar katta xavflar bilan bog'liq, chunki loyihaning muvaffaqiyatsiz bo'lish ehtimoli yuqori, ammo cheksiz rentabellik bu xavfni qoplaydi.

Jamg'arma boshqariladi Boshqaruv kompaniyasi. U o‘z mablag‘ini hech qayerga qo‘ymaydi, balki investor va tadbirkorlarni tashkil qiladi va ular o‘rtasida mablag‘ taqsimlaydi. Ushbu tashkiliy tizim shunday ishlaydiki, ma'lum bir biznes foydasiga qaror qabul qiladigan mutaxassislar potentsial istiqbolli loyihaning ichki "oshxonasi" ni o'rganishga asoslanadi. Direktorlar bilan ish olib borilmoqda, pul to'lanadigan kompaniyaning o'sishi rag'batlantirilmoqda. Shu bilan birga, venchur fondida investitsiya qo'mitasi mavjud. Uning vazifasi investorlar manfaatlarini himoya qilishdir. U yoki bu tadbirkorlik foydasiga tanlov bo'yicha yakuniy qaror qo'mita bo'ladi.

Yopiq fondlar kamdan-kam hollarda o'n yildan ko'proq vaqt davomida mavjud, ammo ular kamida besh yil davomida faoliyat ko'rsatmoqda. Jahon iqtisodiyoti investorlar o'z investitsiyalaridan etarli foyda olishlari uchun bunday vaqtni etarli deb baholaydi. Taxminlarga ko'ra, uch yil ichida fond investorlarning barcha mablag'laridan foydalanadi, ularni loyihalarga investitsiya qiladi, lekin investorlar o'z pullarini, shu jumladan qo'shimcha daromad olguncha ishlaydi.

Investitsion ob'ekt

Ko'pincha venchur investitsiyalar vakillik qiluvchi zamonaviy, yosh kompaniyalarga yo'naltiriladi innovatsion loyihalar. Bir tomondan, bu soha eng xavfli hisoblanadi, boshqa tomondan, u kelajakka qaratilgan, ya'ni muvaffaqiyat yaxshi foyda va'da qiladi. Ilmiy tajribalar, tadqiqotlar, mahsulotlar, xizmatlar venchur investitsiyalari uchun eng yaxshi yo'nalishdir. Bank institutlari yuqori tavakkalchilik tufayli innovatsiyalarni yoqtirmaydilar, lekin xuddi shunday pul o'tkazadigan venchur investorlar tom ma'noda firma va u orqali jamiyatning kelajagini ta'minlaydilar.

Inqiroz davrida bozorda omon qolish ehtimoli yuqori bo'lgan startapni shaxsan tanlash shart emas. Pulingizni venchur fondiga investitsiya qilishingiz mumkin. Uni boshqaradigan mutaxassislar eng hayotiy va istiqbolli loyihalarni tanlaydilar. Bozorda bu shakl moliyaviy faoliyat uzoq vaqtdan beri ma'lum va jahon amaliyoti shuni ko'rsatadiki, bu haqiqatan ham yosh tadbirkorlar uchun eng yaxshi imkoniyatdir. Ko'pincha venchur fondlarida ishtirokchilar bank tuzilmalari, o'z-o'zidan yosh biznes bilan ishlash istagi bilan yonmaydi.

Venchur investitsiyalar: ikki xil

Odamlarning ikki guruhini ajratish odatiy holdir:

  • pul mablag'larini to'g'ridan-to'g'ri tadbirkorlikka investitsiya qilish (asosiy sheriklar);
  • jamg'armaga investitsiya qilish (cheklangan sheriklar).

Ikkinchisi jamg'arma bilan tuzilgan shartnoma orqali biznes bilan ishlaydi.

Har bir homiy venchur investor bo'la olmaydi. Tanlov juda qiyin. Buning ajablanarli joyi yo'q, chunki kelajakda bunday sarmoya daromad manbaiga aylanishi mumkin. Foizlar oldindan kelishib olinadi, odatda taxminan 2-2,5% rentabellik.

Yo'llar va xavflar

Startapga sarmoya kirituvchi asosiy (umumiy) hamkorlar ko‘pincha xavfli loyihani moliyalashtirishning yagona manbai hisoblanadi. Ammo tadbirkorlikda ishtirok etishning ikki yo'li bor va ular investorlar bilan bir xil mantiqqa ko'ra bo'linadi. Ya'ni, siz to'g'ridan-to'g'ri pul investitsiya qilishingiz mumkin, uni bilvosita, boshqaruv kompaniyasi orqali amalga oshirishingiz mumkin. Birinchi yo'l xavfliroq, ammo foydaliroq.

Startap venchur investitsiyalarning yagona yo'nalishi emas. Agar ular etarlicha yaxshi bo'lsa, siz "yalang'och" g'oyalarga sarmoya kiritishingiz mumkin. Siz tushunishingiz kerak: qog'ozda chiroyli ko'rinadigan narsa haqiqatda muvaffaqiyatsiz bo'lishi mumkin. Tajribali investorlar qanchalik ko'p bo'lsa, ular shunchalik kamroq tavakkal qiladilar. Agar siz tanlagan startapda shaxsan ishtirok etsangiz, xavflarni minimallashtirish mumkin, deb ishoniladi. Investor loyihani ilgari surish strategiyasi bilan shug'ullanadi, o'zida mavjud bo'lgan barcha aloqalardan, tajribasidan foydalanadi, mahsulot bozorda paydo bo'lishidan oldin uni reklama qilish va mijozlarni qiziqtirish uchun sheriklarni jalb qiladi.

Venchur investitsiyalari ko'plab kompaniyalarga yuqori darajaga erishishga yordam berdi va yosh va iqtidorli mutaxassislarga ishongan investorlarga katta pul olib keldi. Ammo bu ushbu faoliyatning muqarrar ravishda yuqori xavf bilan bog'liqligini o'zgartirmaydi.

Venchur investitsiyalar va venchur biznes

Bunday investitsiyani investitsiya sifatida tavsiflash mumkin moliyaviy resurslar uni ishlab chiqish va amalga oshirishning eng boshida turgan ma'lum bir kompaniya, loyiha yoki g'oyaga. Albatta, bunday sarmoya yuqori xavf bilan bog'liq. Biroq, shu bilan birga, ko'plab investorlar harakat qilishga tayyor, chunki agar loyiha muvaffaqiyatli rivojlansa, ular katta foyda olishadi.

Aytishimiz mumkinki, to'g'ridan-to'g'ri venchur investitsiyalari bilan bog'liq xavf mumkin bo'lgan daromad darajasiga mutanosibdir.

Qoida tariqasida, ilg'or ishlab chiquvchilar yoki yangi ishbilarmonlar kelajakda juda yuqori daromad keltirishi mumkin bo'lgan haqiqiy g'oyani shakllantiradilar. Ammo, tez-tez bo'lgani kabi, ular loyihani ishga tushirish uchun zarur mablag'ga ega emaslar. Bunday holda, startaplar investorlarga o'z g'oyalarini taqdim etib, ularga murojaat qilishadi. Kelajagi porloq bo'lgan tavakkal loyihani moliyalashtirishga rozi bo'lgan shaxslar yangi tashkil etilgan kompaniyaning hammualliflariga aylanadi.

Shunday qilib, venchur kapital qo'yilmalar tez va xavfli pul ishlash usullaridan biridir. Shu bilan birga, yaqinda ommaviylashgan kompaniyaning aktsiyalarini ham sotib olish mumkin. Fond bozori. Qimmatli qog'ozlarning qiymati vaqt o'tishi bilan sezilarli darajada oshishini kutish ham mavjud.

Venchur investitsiyalarining turlari

Asosan, investitsiyalarni o'zlari emas, balki ularga murojaat qilgan kompaniyalar turlari bo'yicha taqsimlash mantiqan to'g'ri keladi.

Siz startapdan boshlashingiz mumkin. Bu yaqinda tashkil etilgan kompaniya va shunga mos ravishda uzoq bozor tarixiga ega emas. Bunday tashkilotlar ilmiy-tadqiqot va tajriba-konstruktorlik faoliyati va keyingi sotuvlarni tashkil etish uchun mablag‘ yetarli emasligi sababli moliyalashtirishga muhtoj. Startaplarga venchur investitsiyalari eng mashhur sohalardan biridir.

G'oya darajasidagi loyihaga sarmoya kiritish. Bunday holda, mahsulot bozorga chiqarilishidan oldin uning tajriba namunalarini yaratish uchun qo'shimcha tadqiqotlar va sinovlarga ehtiyoj ham mavjud.

Investitsiyalar, shuningdek, to'liq ishlayotgan, ammo sotish va ishlab chiqarishni kengaytirish uchun zarur bo'lgan mablag'lar inqirozini boshdan kechirayotgan kompaniyalar tomonidan jalb qilinishi mumkin. Moliyalashtirish ko'pincha asosiy vositalarni ko'paytirish uchun ishlatiladi aylanma mablag'lar yoki bozor tadqiqotlarini o'tkazish.

Investorlar uchun yana bir qiziqish ob'ekti bilan tashkilot bo'lishi mumkin tayyor mahsulotlar, lekin ayni paytda tijoratni amalga oshirishning dastlabki bosqichida.

Ko'rib turganingizdek, venchur investitsiyalari juda mashhur investitsiya yo'nalishidir.

Venchur biznesi

Ushbu atama ko'p hollarda investitsiyalar shaklida tushunilishi kerak, u, qoida tariqasida, sezilarli potentsialni namoyish etadigan tez rivojlanayotgan korxonalarga investitsiya qilinadi. Bunday mablag'lar ko'pincha dolzarb texnologik innovatsiyalarni amalga oshirishga yo'naltiriladi.

Bunday moliyalashtirish, birinchi navbatda, yuqori texnologiyali va bilim talab qiladigan sohalardagi ilmiy tadqiqotlar natijalarini tijoratlashtirishga qaratilgan. Bunday investitsiyalarning istiqbollari kafolatlanmaydi va xavf, albatta, sezilarli.

Bunday holda, venchur kapital qo'yilmalari investorlar dividendlar olishga e'tibor qaratmaydigan moliyalashtirish turidir. Ularning maqsadi kompaniyadagi ulushlarini keyin sotishdir bozor qiymati etarlicha yuqori bo'ladi.

Bunday aktsiyani sotish jarayoniga kelsak, uni qo'yish mumkin ochiq bozor. Xuddi shu sohada rivojlanayotgan boshqa kompaniya ham uni sotib olishga qodir. Muayyan loyiha doirasida o'z investitsiyalari foizini oshirishdan xursand bo'ladigan biznes hamkorlarning qiziqishi inkor etilmaydi.

Investitsiyalar uchun kirish chegarasi

Venchur investitsiyalarining mohiyatini tushunish uchun ularning muayyan xususiyatlarga ega bo'lishi mumkin bo'lgan harakat mexanizmini ko'rib chiqishga arziydi. Ulardan biri yuqori kirish chegarasi.

Biz quyidagi fakt haqida gapiramiz: venchur investitsiyalari uchun kamida 10 ming dollar, ba'zi hollarda esa bir necha million talab qilinadi. Shuning uchun, bir necha mingga ega bo'lganlar uchun bunday istiqbolni ko'rib chiqish mantiqiy emas.

Ammo shu bilan birga, ozgina puli bor va uni tavakkal qilishga tayyor bo'lganlar uchun muqobil variant mavjud. Bunday imkoniyat qo'shma investitsiya institutlari yoki fondlari tomonidan taqdim etiladi. Har bir bunday fondning boshqaruvchisi bor, uning faoliyati kichik investorlarning mablag'larini to'plash va ularni istiqbolli loyihaga keyinchalik investitsiya qilish bilan cheklangan. Xatarlar kamaymaydi.

Bunday sxemaning sezilarli va aniq kamchiligi shundaki, barcha fond ishtirokchilari o'z qarorlarini qabul qila olmasdan, menejerning vakolatiga tayanishga majbur bo'lishadi.

Nazorat etishmasligi va uzoq investitsiya ufqlari

Venchur investitsiyalarining yana bir xususiyati shundaki, loyihani moliyalashtiruvchi shaxslarning hech biri kompaniyaga egalik qilishga yoki uni boshqarishga intilmaydi. Ular rozi bo'lgan yagona narsa - sarmoyani yo'qotish xavfi. Loyihani ishlab chiqish uchun mas'uliyatga kelsak, u asosan top-menejerlarning yelkasiga tushadi. Ammo agar kompaniya jadal rivojlanayotgan bo'lsa va investorlar strategiyaning noto'g'ri, ularning fikriga ko'ra tomonlarini tuzatsa, ular tashkilot faoliyati ustidan shaxsiy nazoratni amalga oshirish uchun direktor bo'lishlari mumkin. Ammo bu qoidadan ko'ra ko'proq istisno.

Uzoq investitsiya ufqiga kelsak, biz investitsiya qilingan mablag'larni istalgan qulay vaqtda qaytarib olishning iloji yo'qligi haqida gapiramiz. Buning sababi shundaki, deyarli har doim investitsiyalarning barcha miqdori loyiha tomonidan o'zlashtiriladi va ular kompaniya bozorda qolishga muvaffaq bo'lgandagina olinishi mumkin. Dastlab, ba'zi kompaniyalar birjaga kirish uchun ishga tushirilgan kundan boshlab bir necha yil kerak bo'lishi mumkinligini tushunish kerak.

Hech qanday kafolatlar yo'q

Venchur investitsiyalari - bu o'yinchilar to'liq yoki hech narsa oladigan investitsiya turi. Bu shuni anglatadiki, moliyalashtirish faktidan so'ng, investor kompaniya rivojlanishi uchun yillar kutishi va oxir-oqibat o'z ulushini bir necha million dollarga sotishi mumkin. Ammo uzoq kutishdan keyin loyiha foydasiz bo'lishi va barcha investitsiyalar yo'qolishi xavfi mavjud. Aksariyat hollarda startap ishtirokchilarining real foydasini kompaniya aksiyalari ochiq joylashtirilgandan keyingina aniqlash mumkin. Birja. Natijada, kompaniya aktsiyalarining narxi uning tomonidan belgilanadi

Rossiyadagi vaziyat

Agar Rossiya venchur investitsiyalarini hisobga oladigan bo'lsak, shuni ta'kidlash kerakki, moliyalashtirishning ushbu yo'nalishini MDHda ayniqsa mashhur deb bo'lmaydi. Dastlab, hatto Rossiya Federatsiyasidagi eng istiqbolli loyihalar ham asosan xorijiy investorlar tomonidan investitsiya qilingan. Lekin davom bu daqiqa Rossiyada investitsiyalarning bunday turi allaqachon shakllangan va rivojlanmoqda. Masalan, "Rossiya venchur kompaniyasi" OAJ REVI uyushmasi bilan birgalikda turli fondlarni doimiy ravishda kuzatib boradi va ularni rivojlantirishda malakali yordam ko'rsatadi.

Shu maqsadda turli ixtisoslashtirilgan taqdimotlar, forumlar va ko‘rgazmalar tashkil etilmoqda.

Xulosa

Venchur kapitaliga investitsiyalar, albatta, dunyoda mashhurdir, chunki u yorqin kompaniyalarni rivojlantirishga imkon beradi va ko'pincha ajoyib daromad keltiradi. Ammo shuni esda tutish kerakki, ko'plab investorlar istiqbolli ko'rinadigan loyihalarga sarmoya kiritgan mablag'larini yo'qotdilar. Shu boisdan xulosa qilishimiz mumkinki, bu yo‘l tajribali tadbirkorlar uchundir.

MDHda venchur investitsiyalar yaqinda muhokama qilina boshladi. Va hatto bu sohaga sarmoya kiritishga tayyor bo'lganlar ham ko'pincha tafsilotlar bilan tanish emas. Venchur investitsiyalarini rivojlantirishdan nafaqat investorlar, balki biznesni rivojlantirish uchun pul olishni xohlovchilar ham manfaatdor.

Birinchidan, keling, atamani aniqlaymiz. Ingliz tilidan tarjima qilingan " tashabbus"ma'nosi" tashabbus"yoki" xavfli savdo». Venchur investitsiyalar- Bu yangi ochilgan biznesga sarmoya kiritishni o'z ichiga olgan investitsiya turi. Ushbu turdagi investitsiyalar dastlab yuqori foizli foyda olish uchun mo'ljallangan.

Ma'lumki, to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar daromadning ancha past darajasini va natijada bir xil past darajadagi xavfni anglatadi. Ammo agar siz venchur kapital qo'yilmalariga kirishgan bo'lsangiz, umuman pul yo'qotish bu afsona emas. Garchi buning evaziga sizga yuqori darajadagi rentabellik va'da qilingan bo'lsa-da: yiliga kamida 50-100%. Bugungi kunga kelib, siz faqat venchur investitsiyalari bilan shug'ullanadigan ko'plab yuridik va jismoniy shaxslarni (shuningdek, "biznes farishtalari" deb ataladi) topishingiz mumkin. Shuni ta'kidlash kerakki, agar venchur investitsiyalardagi xavf ulushi sezilarli darajada kamaysa, bunday investitsiyalar allaqachon to'g'ridan-to'g'ri investorlar uchun qiziqish uyg'otishi mumkin.

Agar venchur investitsiyalarning ishlash tamoyilini tushuntiradigan bo'lsak, unda quyidagi vaziyatni tasavvur qiling. Bir oz bor yuridik shaxs, bor qiziqarli fikr, lekin g'oyani hayotga tatbiq etish uchun mablag' yo'q. Bundan tashqari, yuqoridagi g'oyani amalga oshirish uchun o'z mablag'larini berishga tayyor bo'lgan "biznes farishtasi" yoki venchur fondi mavjud (agar u venchur fondi bo'lsa, unda bu holda u vositachi rolini o'ynaydi). "Angel" ustav kapitalining ulushini yoki kelajakda sotiladigan aktsiyalarning bir qismini oladi. Odatda, aktsiyalarni sotish vaqtida ular allaqachon sezilarli darajada oshadi, shuning uchun investor ulushining narxi ham oshadi. "Farishtaning" (yoki fondning) foydasi, siz taxmin qilganingizdek, aktsiyalarni yoki ustav kapitalini sotish va sotib olish narxi o'rtasidagi farqdir. Aytgancha, Microsoft va Google kabi korporatsiyalarning kuchli rivojlanishi venchur investitsiyalari tufaylidir.

Qo'shma Shtatlarda ushbu turdagi investitsiyalar tarixi 60 yildan ko'proq vaqt oldin boshlangan. Xuddi shunday, venchur investitsiyalar ko'plab Evropa mamlakatlarida o'z samaradorligini isbotladi - ular investorlarga barqaror yuqori dividendlar olib keladi.

G'arbdagi hamkasblaridan farqli o'laroq, rossiyalik investorlar venchur kapital fondlari va xususiy kapital fondlari bilan unchalik tanish emaslar. Yurtdoshlarimiz sarmoya kiritmoqda venchur fondlari 2000-yillarning boshidan beri. Venchur kapital qo'yilmalarini joriy etish zarurati to'g'risida hukumat Rossiya Federatsiyasi G'arblik hamkasblarning muvaffaqiyatli tajribasi va iqtisodiyotning xomashyoga jiddiy bog'liqligi muammosini hal qilish zarurati sabab bo'ldi. 2006 yilda "Rossiya venchur kompaniyasi" MChJ tashkil etildi, uning maqsadi Rossiya venchur fondlariga investitsiya qilishdir. Shu bilan birga, Rossiyada investitsiya fondlarini rivojlantirish, shuningdek, Rossiya venchur forumi va venchur yarmarkalarini tashkil etishni tashkil etishi kerak bo'lgan "Rossiya venchur kapitali to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar uyushmasi" yoki RVCA tashkil etildi. Bugungi kunda Rossiya Federatsiyasida venchur investitsiyalar jadal rivojlanmoqda, venchur fondlarining ko'payishi kuzatilmoqda. Endi bu kamdan-kam uchraydigan hodisa emas.

Mohiyatan venchur investitsiyalar jozibador imkoniyatlar bilan ajralib turadigan, lekin hali fond birjasida mustahkamlanmagan biznesni moliyalashtirish sifatida talqin qilinishi mumkin. Qiziqarli biznes g'oyani ishlab chiquvchilar bor, lekin mualliflarda uni amalga oshirish uchun etarli mablag' yo'q. Bu erda venchur kapital kiradi.

Hammasi juda oddiy. Sizda tadbirkorning g'oyasini amalga oshirish uchun uning ixtiyoriga beradigan vositalaringiz bor. Shu bilan birga, siz va ehtimol siz yolg'iz emassiz, boshqa venchur investorlar bilan birgalikda biznes loyihasining qo'shma egasiga aylanasiz. Investorlar daromadning qanday ulushini oladilar - bu shartnomani imzolashda muhokama qilinadi. Siz investor sifatida istiqbolli startapda ulushga ega bo'lasiz. Ishning ijobiy rivojlanishi bilan siz natijalardan aniq qoniqasiz.

Siz bilishingiz kerak bo'lgan venchur kapital faktlari

  1. Qo'shma Shtatlar venchur kapital loyihalariga sarmoya kiritish bo'yicha yetakchi hisoblanadi. Har yili u yerga 20-30 milliard dollarga yaqin sarmoya kiritiladi.Ta’kidlash joizki, davlatlarning qonunchilik bazasi ham bunday taraqqiyotga xizmat qilmoqda.
  2. Hozircha dunyoning hech bir davlati bu ko'rsatkich bo'yicha hatto AQShga yaqinlasha olmagan. Misol uchun, Avstraliya, Isroil, Gonkong va Buyuk Britaniyadan venchur investitsiyalari hajmini qo'shsak ham, taxminan 15 milliard dollarga teng ko'rsatkichni olamiz.
  3. Afsuski, Rossiya venchur investitsiyalariga ob'ektiv baho berishning hali imkoni yo'q, chunki korxonalar mamlakatimizdagi offshor hisoblar bilan sezilarli darajada bog'langan.
  4. Bugungi kunga kelib, eng muvaffaqiyatli venchur loyihani Alibaba deb atash mumkin. Xitoylik o'qituvchi Jek Ma bir vaqtlar xaridorlar va sotuvchilar o'rtasida bog'lovchi vositachi kompaniya yaratishga qaror qildi. Garchi Alibaba va eBay va Amazon kabi tengdoshlari o'rtasida yuzaki o'xshashlik mavjud bo'lsa-da, Alibaba hali ham mavjud. sezilarli farqlar. Ayniqsa, bu xizmat faqat Xitoy tovarlarini taklif qiladi, ularning narxlari qat'iy, auktsionlar o'tkazilmaydi. Jek Ma startapining birinchi sarmoyadorlari uning do‘stlari bo‘lgan va ular sarmoyalardan qoniqish hosil qilgani aniq, chunki birgina 2015-yilning o‘zida kompaniya foydasi 77 milliard dollarni tashkil etgan, bu amerikalik tengdoshlari foydasidan bir oz ko‘proqdir.
  5. Biroq, Xitoy kompaniyalari uchun Amerika kompaniyalari bilan raqobat qilish hali ham qiyin. Ochiq va muvaffaqiyatli venchur kompaniya dastlab o'z aktsiyalarini birjada ommaviy mulkka joylashtirishi kerak. Ommaviy axborot vositalarida buni IPO deb atashadi. Muhim ko'rsatkichlar - bu birjada ochiq listingdan so'ng darhol va bir muncha vaqt o'tgach, aktsiya bahosi ko'rsatkichlari. Narxlar o'rtasidagi farq loyiha muvaffaqiyatining ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi. Muvaffaqiyatli misollardan biri amerikalik Mark Sukerberg tomonidan asos solingan Facebook. Agar IPOda Facebook 16 milliard dollarga baholangan bo'lsa, birozdan keyin bu raqam 104 milliard dollar darajasiga yetdi.
  6. Yandex-ni muvaffaqiyatli rossiyalik venchur hamkasblari deb atash mumkin. Aytgancha, bizning barcha tashabbuslarimizdan faqat Yandex o'z aktsiyalarini ommaga ochiq qilishga muvaffaq bo'ldi. IPOda Yandeksning narxi 8 milliard dollarni tashkil etgan bo'lsa, keyinchalik u 9,8 milliard dollarga ko'tarildi.

Venchur investitsiyalarining o'ziga xosligi

  1. Investitsiyalar loyihani ochish vaqtida, ustav kapitali endigina shakllanayotgan paytda amalga oshiriladi. Mablag'larning bir qismi tashkilotni ro'yxatdan o'tkazishdan oldin ham to'lanishi mumkin. Hozircha investorlar faqat biznes-rejalarni ko'rib chiqmoqdalar, chunki amaldagi rentabellikni hozircha baholash mumkin emas.
  2. Startap yaratuvchisi investorga hech narsa kafolat bermaydi. Muvaffaqiyatsiz bo'lgan taqdirda, pulni investitsiya qilgan shaxs o'z pullarini qaytarib olishni talab qila olmaydi. Boshqacha qilib aytganda, siz investitsiyalaringiz uchun javobgarsiz, shuning uchun loyihalarni diqqat bilan tanlash yaxshidir.
  3. Venchur loyihasining investori bo'lish orqali siz uning alohida shartnomada ko'rsatilgan qismini qo'lga kiritasiz. Loyiha foyda keltira boshlaganida, siz o'zingizning ulushingizga ishonishingiz mumkin. Ushbu ulushning qiymati har doim ham investitsiyalar miqdoriga bevosita bog'liq emas. Ba'zida shunday bo'ladiki, startap asoschisi o'z avlodiga hech narsa investitsiya qilmaydi yoki juda oz miqdorda sarmoya kiritadi va sarmoyalarning asosiy qismini investorlar o'z zimmalariga oladilar. Biroq, investor loyihaning 50% dan ko'prog'iga egalik qila olmaydi. Umuman olganda, muallif o'zining intellektual g'oyasini, investorlar esa o'z pullarini investitsiya qilishlari umumiy qabul qilinadi.
  4. Garchi venchur kapital qo'yilmalarining xatarlari yuqori bo'lsa-da, u sezilarli daromad keltiradi. Ba'zi startaplar investorlarga qisqa vaqt ichida o'z investitsiyalarini bir necha marta ko'paytirish imkonini berdi. Yuqori foiz foyda muhim afzallik hisoblanadi. Axir, hatto bitta muvaffaqiyatli sarmoya bir nechta muvaffaqiyatsiz sarmoyalarni qoplashi mumkin. Xo'sh, agar investor startaplarni baholash ko'nikmalariga ega bo'lsa, unda unga mos loyihani tanlash qiyin bo'lmaydi.
  5. Investor shuni yodda tutishi kerakki, agar u shunga o'xshash biznesda tajriba va ko'nikmalarga ega bo'lsa, unda u startapni rivojlantirishda ishtirok etish yoki ijodkorlarga norasmiy maslahatchi sifatida ishlash uchun yaxshi imkoniyatga ega. Ya'ni, homiylar va loyiha muallifi o'rtasidagi munosabatlar odatda shartnoma doirasidan tashqariga chiqadi, homiylar o'z g'oyalarini taqdim etishlari, loyihani boshqarishda ishtirok etishlari mumkin, bu esa qo'shimcha samaradorlikni ta'minlaydi.
  6. Ochilish vaqtida venchur startaplariga sarmoya kiritish shart emas. Shunday bo'ladiki, ijodkor ish jarayonida allaqachon mablag'ga muhtoj. Va keyin siz foizsiz va foizli kreditlashdan foydalanishingiz mumkin. Bunday kredit o'z vaqtida va to'liq to'lanishi kerak. Ammo kreditor venchur loyihasining javobgarligi uning ustav kapitali hajmi bilan chegaralanishini yodda tutishi kerak. Va agar qarz miqdori ustav kapitalidan oshsa, kreditor shunchaki "qizil" bo'lib qoladi.
  7. Klassik investitsiyalar bo'lsa, investor korxonaning nazorat paketini yoki uning muhim qismini sotib olishga intilishi mumkin. Agar investor aksiyalarning nazorat paketiga ega bo'lsa, muhim qarorlar qabul qilishda uning ovozi direktorlar kengashida hal qiluvchi ahamiyatga ega bo'ladi. Kompaniyani qisman boshqarish imkoniyatiga ega bo'lgan holda, siz o'z martabangizni qurishingiz, boshqa loyihalarga bilvosita ta'sir qilishingiz va hokazo. Biroq, venchur kapital qo'yilmalari bilan homiy o'z oldiga aksiyalarning nazorat paketini sotib olishni maqsad qilib qo'ymaydi. U shunchaki pul investitsiya qiladi va katta foyda kutadi. Loyiha faoliyatini tartibga solishda homiyning bevosita ishtiroki shartnomada nazarda tutilgan, ya’ni shartnoma bo‘yicha muhim qarorlar birgalikda ham, tadbirkorning o‘zi tomonidan ham qabul qilinishi mumkin. Venchur investitsiyalari tamoyili ochiq biznesni birgalikda rivojlantirishni nazarda tutadi.
  8. Homiy birinchi yillardagi foydadan dividendlarga umid qila olmaydi. Foyda korxonani yanada rivojlantirishga yo'naltiriladi. Daromadni taqsimlash faqat biznesning bozorda ishonchli birlashuvi sharoitida mumkin. Garchi, bu qoidadan istisnolar bo'lishi mumkin.

Venchur kapital qo'yilmalarining ijobiy va salbiy tomonlari

Investor nuqtai nazaridan venchur kapitalga investitsiyalar qanday ko'rinadi? Bunday turdagi startaplar qanchalik foydali? Venchur kapital qo'yilmalari o'zining afzalliklari va kamchiliklariga ega. Keling, ularni ko'rib chiqaylik.

Investorlar uchun imtiyozlar

  1. Agar loyiha muvaffaqiyatli bo'lsa, investor katta foyda oladi. Shunday paytlar borki innovatsion g'oyalar homiylarga taxminan 1000% olib keldi bir necha oy ichida. Agar siz loyihani tanlashga ehtiyotkorlik bilan yondashsangiz va hech bo'lmaganda ozgina omad hamroh bo'lsa, qisqa vaqt ichida siz muvaffaqiyatli biznesning hammuallifiga aylanishingiz mumkin.
  2. Hatto biznesning katta ulushining ham egasi bo'lish uchun cho'ntagingizda millionlab dollar bo'lishi shart emas. Va aniq tanlashga mutlaqo hojat yo'q katta kompaniya. Ko'pincha investor uchun yirik biznesning 0,03 foizidan ko'ra kichik startapning 50 foiziga ega bo'lish foydaliroq bo'ladi.
  3. Ushbu turdagi investitsiyalarning ajralmas afzalliklaridan biri qimmatli biznes tajribasidir. Startapga sarmoya kiritib, siz ko'p narsa olasiz foydali ma'lumotlar keyinchalik foydali bo'lishi mumkin.

Investorlar uchun kamchiliklar

  1. Yangi startapga sarmoya kiritish katta xavflarni o'z ichiga oladi. G'oya muallifi sizning oldingizda hech qanday majburiyatlarni o'z zimmasiga olmaydi. Va, albatta, muvaffaqiyatga kafolat yo'q. Va keng tarqalgan raqobatni hisobga olsak, bankrotlik xavfi doimo mavjud. Shunday qilib, agar siz venchur loyihaga sarmoya kiritishga qaror qilsangiz, pulingiz bilan xayrlashishga tayyor bo'ling (hech bo'lmaganda ma'naviy).
  2. Hech kimga sir emaski, ba'zi startaplar tabiatan umuman tadbirkor emas, balki eng keng tarqalgan firibgarlardir. Ishonchli sarmoyadorlarni jalb qilish uchun ular ajoyib taqdimotlar uyushtirishadi, ammo mablag'ni olgandan keyin ular noma'lum yo'nalishda g'oyib bo'lishadi. O'zingizni bunday firibgarlardan himoya qilish uchun tadbirkor bilan shartnoma tuzib, u erda sarmoya va hamkorlik shartlarini ko'rsatish tavsiya etiladi.

Venchur investitsiya bozorining sub'ektlari

Zamonaviy bozorda venchur loyihalarga sarmoya kiritadigan homiylarning 5 toifasi mavjud:

Venchur investor

Bu venchur loyihaga xususiy sarmoya kiritmoqchi bo'lgan korxonaning nomi. Bunday sarmoyaning maqsadi oddiy - foyda olish. Ta'kidlash joizki, qoida tariqasida, kompaniyaning faoliyat sohasi investor uchun muhim emas va faqat puxta o'ylangan biznes-reja muhim ahamiyatga ega. Venchur investor tomonidan qo'yilgan pul venchur kapital deb ataladi. Venchur kapitali miqdori zarur bo'lgan miqdorning 100% ga yetishi mumkin.

Xulosa qilib aytganda, xavfli loyihaga sarmoya kiritgan deyarli har bir kishini venchur kapitalist deb atash mumkin. Ammo shuni yodda tutishimiz kerakki, venchur investor biznes farishtasi emas. Ikkinchisi haqida quyida gaplashamiz.

Venchur investitsiya fondi

Bu aktsiyalarga asoslangan investitsiya fondi variantlaridan biridir. Venchur kompaniyalari investitsiya ob'ekti hisoblanadi. Jamg'armaning kapitali xususiy investorlarning mablag'laridan iborat. Investor o'z pullarini fond boshqaruviga beradi, lekin u boshqaruvda shaxsan ishtirok etmaydi. Odatda, boshqaruv kompaniyalari mustahkam obro'ga ega, bu tashkilotlar allaqachon venchur kapital qo'yish bo'yicha tajribaga ega. Bunday fondlarning ijobiy fazilatlaridan biri investitsiyalarni diversifikatsiya qilishdir, chunki jamg'arma mablag'larni bir nechta loyihalarga taqsimlaydi, bu esa risklarni kamaytiradi va ijobiy natija ehtimolini oshiradi.

Bunday fondning sarmoyaviy ro'yxatiga kirish uchun tadbirkor ko'p mehnat qilishi kerak: batafsil biznes-rejani ishlab chiqish, uni iqtisodiy samaradorlik va muvaffaqiyatli misollar bilan qo'llab-quvvatlash. Qoida tariqasida, investitsiya fondlari muvaffaqiyatli tajribaga ega bo'lgan tadbirkorlar uchun qulaydir.

Shunday qilib, agar siz - xususiy investor unchalik katta bo'lmagan pul bilan, keyin venchur investitsiya fondi juda mos variant, chunki ular qabul qiladilar va kichik miqdorlar ma'lum darajada investitsiyalarni himoya qilish bilan birga.

Katta moliyaviy tuzilmalar

Ular yagona boshqaruv apparati va keng faoliyat sohasiga ega bo'lgan bir nechta tashkilotlarning konglomeratidir. Misol uchun, VTB guruhi, bu bozorning turli sohalarida faoliyat yurituvchi yigirmadan ortiq kompaniyalarni o'z ichiga oladi. Zamonaviy konglomeratlar ba'zan venchur kapital qo'yilmalarida qatnashadilar, lekin tez-tez emas. Bunday tuzilmalar foydasiga erishish uchun tadbirkor yaxshi ishlab chiqilgan biznes-rejani taqdim etish orqali harakat qilishi kerak. Ammo investor muvaffaqiyatli jalb qilingan taqdirda, startap ushbu moliyaviy tuzilmalardan sezilarli yordam olishi mumkin bo'ladi.

Biznes farishtalar

Bu atama klassik moliya fani uchun biroz g'ayrioddiy. O'tgan asrda G'arbiy Evropada spektakllarni o'z hisobidan moliyalashtirgan badavlat odamlar shunday nomlana boshladilar. Endi bunday odamlar uchun ishlab chiqaruvchi atamasi ishlatiladi va biznes farishtalari "cho'qintirilgan" odamlar bo'lib, ular o'zlari yaxshi biladigan, tajriba va bilimga ega bo'lgan sohalarga sarmoya kiritadilar. Va biznes farishtalari uchun foyda miqdori eng muhim narsa emas. Ularni o'z mahoratini ko'rsatish, o'z salohiyatini ro'yobga chiqarish, yangi narsalarni o'rganish va, albatta, mehnatdan ma'naviy zavq olish imkoniyati ko'proq jalb qiladi. Qoidaga ko'ra, bular yaxshi oliy ma'lumotga ega bo'lgan juda badavlat odamlardir va ular odatda yuqori texnologiyalarga sarmoya kiritadilar. Shunday qilib, bu toifa oddiy venchur kapital investorlaridan sezilarli darajada farq qiladi.

Shuni ta'kidlash kerakki, yangi boshlanuvchilar uchun eng ko'p eng yaxshi yo'l homiy - bu biznes farishtasi. Bunday ishqibozlar uzoq vaqt davomida ishonch hosil qilishlari shart emas, ular o'zlari loyihaning istiqbollarini (yoki istiqbollarini) ko'rishadi va keyingi suhbatda masala hal qilinadi. Bundan tashqari, biznes farishtasi sizni darhol 100% moliyalashtiradi.

Davlat

Venchur startapini rivojlantirish uchun ba'zan siz byudjet olishingiz mumkin davlat mablag'lari, lekin buning uchun kuchli byurokratiyaga qarshi turishga tayyor bo'ling. Faqat tanlovda qatnashish uchun ko'plab davlat idoralari ostonasidan o'tish kerak bo'ladi. Kelajakda siz uzoq vaqt intiqlik bilan yashashingiz kerak bo'ladi: sizning g'oyangiz davlat puliga sarmoya kiritishga loyiq deb topiladimi? Biroq, bunday masalalarda korruptsiyaning muhim tarkibiy qismi haqida unutmaslik kerak. Ehtimol, tanlov g'olibi eng istiqbolli loyiha emas, balki muallifi "kerakli odamlarga" pora bergan loyiha bo'lishi mumkin.

Venchur investitsiyalarining bosqichlari

Venchur kapitali sarmoyadorlarga turli maqsadlarga erishish imkonini beradi: bozorga kirish imkoniyatini o‘rganish yangi mahsulotlar; samarali ishchi jamoasini shakllantirish; sotish bozorlari va ishlab chiqarish hajmlarini kengaytirish va boshqalar. Tanlangan maqsad asosiy VI strategiyani - bosqichma-bosqich investitsiyalarni amalga oshirishga ta'sir qiladi.

Bunday strategiya kompaniyaning rivojlanish jarayonini muayyan bosqichlarga bo'lish va keyinchalik investor bilan oldindan kelishilgan sxema bo'yicha ushbu bosqichlarni moliyalashtirishni o'z ichiga oladi.

Hammasi bo'lib 6 bosqich mavjud bo'lib, ularning boshida venchur loyihaga sarmoya kiritish mumkin:

  1. Oldindan ekish. Homiy bozor tadqiqotlari, biznes ishi yoki yangi mahsulotni ishlab chiqish uchun nisbatan kam mablag' ajratadi.
  2. Ekish. Mahsulotni batafsilroq o'rganish va uning eksperimental partiyasini chiqarishga homiylik qilish.
  3. Birinchidan. Ushbu bosqichda ular tovarlarni oqimli ishlab chiqarishga sarmoya kiritishni boshlaydilar, ammo oldingi bosqichdagi mablag'lar allaqachon tugagan bo'lishi sharti bilan.
  4. Ikkinchi. Endi ishlab chiqarishni ko'paytirish va ishlab chiqarilgan mahsulotlar zaxiralarini yaratishga sarmoya kiritish vaqti keldi.
  5. Uchinchi. Oldingi bosqichlardan muvaffaqiyatli o'tish bilan ham, investorlar faqat ushbu bosqichda foyda olishni boshlaydilar. Uchinchi bosqich ishlab chiqarish va sotish tezligining oshishi bilan tavsiflanadi. Ushbu bosqichda investitsiyalar mahsulotlarni yaxshilash va ishlab chiqarish hajmini oshirishga qaratilgan.
  6. Kech. Da joriy davr fond bozoriga kirish uchun korxonaning aloqasi mavjud. Oltinchi bosqichda investitsiyalar hajmi eng katta, xavf esa eng kichikdir. Ammo odatda shunday bo'ladiki, homiylar o'z korxonalarining aktsiyalari birjada sotila boshlagan zahoti endi investitsiya qilishni xohlamaydilar.

Ko'rib turganingizdek, har bir bosqich uchun oraliq maqsadlarga erishish uchun zarur bo'lgan investitsiyalarning ma'lum hajmi va yo'nalishi qabul qilinadi.

Rossiyaning 7 ta eng yaxshi venchur fondlari

Softline Venture Partners. 2008 yilda yaratilgan Softline kompaniyalar guruhi. Ustav kapitali 20 million dollarga yaqinni tashkil etadi.U axborot texnologiyalari bilan bog'liq loyihalarga rivojlanishning dastlabki va urug'lik bosqichlarida sarmoya kiritadi. Bu sezilarli ijobiy natijalar beradi. Men allaqachon 13 ta yirik loyihaga sarmoya kiritganman, bunga misol Daripodarki.ru onlayn sovg'a do'koni. Faoliyatining dastlabki 6 yilida jamg'arma sezilarli darajada oshdi, shundan so'ng uni Frantsiyaning Edenred korporatsiyasi sotib oldi. Softline Venture Partners mablag'larining eng katta sarmoyasi Business Family (oflayn tarmoq) ga 7 million rublni tashkil etadi.

Rossiya korxonalari. Asoschisi Evgeniy Gordeev moslashuvchanlik va tezlik tamoyillariga rioya qilishni e'lon qildi. Jamg'arma yordam beradi G'arbiy kompaniyalar xususiyatlariga moslashish Rossiya bozori. Yaratilgan sana 1997 yil deb hisoblanadi, 2008 yildan boshlab faol ishlar olib borilmoqda. Russian Ventures kapitali taxminan 2,5 million dollarni tashkil etadi.U Okeo kompaniyasi, Ogorod jamoasiga homiylik qilgan. Eng katta sarmoya Pluso.ru saytida. Ularning aytishicha, Yevgeniy qaror qabul qilish uchun ko'pi bilan yarim soat kerak bo'ladi.

ABRT. 2006 yilda tashkil etilgan Dasturiy ta'minotni ishlab chiqadigan va sotadigan firmalarga homiylik qiladi. E'tiborga molik bitimlar qatoriga KupiVIP, Acronis, Oktogo.ru kiradi. Jamg'arma ta'sischilari - A. Baronov va R. Timashevlar o'zlari yaratgan Aelita Software'ni Kaliforniyaning Quest Software kompaniyasiga sotganlarida ma'lum bo'ldi. Soʻnggi xarid uchun 115 million dollar toʻlagan.Jamgʻarma allaqachon katta investitsiya tajribasiga ega boʻlib, loyihalarni ekish bosqichida ham, oʻsish bosqichida ham moliyalashtirmoqda. Bundan tashqari, urug'lik sarmoyasi 3 million dollarga yetishi mumkin.

Prostor Capital. 2011 yilda o'z faoliyatini boshlagan. Bir qator sabablarga ko'ra oldinga chiqdi: a) eng mashhur loyihalarga homiylik qiladi; b) jamg'arma mutaxassislari rivojlanishning dastlabki bosqichlarida istiqbolli majburiyatlarni aniqlay oladilar; ichida) yaxshi sharoitlar Bundan tashqari, kuchli qo'llab-quvvatlash. Prostor Capital o'z mutaxassislarining professionalligi uchun yuqori standartlarni belgilaydi. Ular Dnevnik.ru, Car-fin, Vita Portal kabi loyihalarni moliyalashtirgan.

Runa Capital. Jamg‘arma asoschisi Sergey Belousov Rossiya texnologik kompaniyalarini jahon bozoriga olib chiqish zarur deb hisoblaydi. Runa Capital mutaxassislari sizga sifatli maslahatlar berishga tayyor. Mazkur jamg‘arma tomonidan moliyalashtirilayotgan korxonalar muvaffaqiyatli faoliyat yuritmoqda. Va Belousov hamkorlar bilan yaxshi munosabatlarga amin inson omili hal qiluvchi ahamiyatga ega.

Sarguzasht II. Rossiya fondi, loyihani ishlab chiqishning turli bosqichlarida sarmoya kiritish amaliyotini joriy etgan. To'g'ridan-to'g'ri bundan mustasno moliyaviy yordam, fond hamkorlari bir qator oladi Bog'lanish uchun ma'lumot, bu muhim qo'shimcha omil hisoblanadi. Eng mashhur sarmoya darberry.ru jamoaviy xaridlar onlayn resursiga kiritilgan. Xuddi shunday, ular onlayn-tijorat bilan bog'liq turli saytlarga, shuningdek, mobil ilovalarni ishlab chiqish uchun startaplarga sarmoya kiritdilar.

RVC. Rossiya Federatsiyasi Davlat jamg'armasi, 2009 yilda tashkil etilgan. Urug' bosqichidagi loyihalarga sarmoya kiritadi. Eng soʻnggi ilmiy va texnik ishlanmalarga ixtisoslashgan startaplarning eʼtiborini tortadi. RVC kompaniyani boshqarishni investorga ishonib topshirishni istamaydigan novatorlar uchun ham qiziqish uyg'otadi. Biroq, fond juda kuchli byurokratiyaga ega. Bundan tashqari, sarmoyada ishtirok etish uchun sizga venchur hamkor kerak. RVC Wobot, Membrane Technologies, Ceramic Transformers kabi loyihalarni moliyalashtirdi.

Venchur investitsiyalari uchun loyihani qidiring

Agar siz investitsiya sohasida yangi bo'lsangiz, unda o'zingiz to'g'ri loyihani tanlash oson bo'lmaydi. O'ylab ko'ring mumkin bo'lgan variantlar qidirmoq.

  1. Birjalar. Internet har birimizga qidirish uchun deyarli cheksiz imkoniyatlarni taqdim etadi. Ko'plab resurslar allaqachon ochilgan, ularda investorlar kerakli startapni tanlashlari mumkin, tadbirkorlar esa o'z g'oyalarini taklif qilishlari mumkin. Bunday saytlar birja maqomini oldi. Bunga inproex.ru misol bo'la oladi.
  2. Qo'shma investitsiyalar. Ba'zi birjalar oldinga bordi va saytdagi hisobingizdan to'g'ridan-to'g'ri sarmoya kiritish imkoniyatini taklif qiladi. Siz o'zingizni yaratasiz investitsiya portfeli, va keyin investitsiya uchun ob'ektlarni tanlang. Shu kabi resurslar elektron hamyonlardan mablag'larni qabul qilishga tayyor.
  3. Do'stlar va tanishlar. Atrofingiz orasida venchur kapitalini tushunadigan odamlar yo'q deb o'ylasangiz ham, ba'zida do'stingiz yoki tanishingizdan so'rashdan tortinmang. Ehtimol, suhbatdoshga bunday mavzular yoqadi va siz birgalikda investitsiyalar uchun mos ob'ektni tanlashingiz mumkin.

Xulosa qilib aytganda, biz o'z ijodkorlariga katta daromad keltirgan loyihalarga misollar keltiramiz. WhatsApp smartfonlari uchun xizmat qiymati bir necha yil ichida 16 milliard dollarga yetdi. 14 milliard dollardan ortiqni tashkil etdi. va endi Facebook Oculusni 2 milliard dollarga sotib olmoqchi.

Qanday qilib venchur investor bo'lish mumkin va bu nima?

Forex va boshqa moliyaviy bozorlarga sarmoya kiritishni juda xavfli biznes deb atash mumkin. Biroq, investitsiyaning yana bir turi mavjud bo'lib, ko'p hollarda tavakkalchilik va daromadlar forexdan ko'p marta ko'pdir. Sarlavhadan allaqachon tushunganingizdek, ushbu maqola venchur kapitaliga investitsiyalarga qaratilgan. O'ylaymanki, bu mavzuni qidirib, ertami-kechmi kimdir keladi professional investor. Ehtimol, ba'zi dangasa investorlar allaqachon bu darajaga etgan. Izohlarda o'quvchilarning hikoyalarini ko'rishdan xursand bo'laman.

Ushbu maqolada men quyidagi savollarga javob beraman:

  • Venchur kapitaliga investitsiyalar nima?
  • Venchur investitsiyalar mexanizmining xususiyatlari;
  • Muvaffaqiyatli venchur investorlar;
  • Investor investitsiya uchun loyihalarni qayerdan izlashi mumkin.

Venchur kapitaliga investitsiyalar nima

Men 6 yildan ortiq blog yuritaman. Shu vaqt ichida men investitsiyalarim natijalari haqida muntazam ravishda hisobotlarni nashr etaman. Endi davlat investitsiya portfeli 1 000 000 rubldan ortiq.

Ayniqsa, kitobxonlar uchun men dangasa sarmoyador kursini ishlab chiqdim, unda men sizga oʻz shaxsiy mablagʻlaringizni qanday tartibga solish va oʻz jamgʻarmalaringizni oʻnlab aktivlarga samarali investitsiya qilishni bosqichma-bosqich koʻrsatib berdim. Men har bir o'quvchiga kamida birinchi hafta mashg'ulotdan o'tishni tavsiya qilaman (bu bepul).

dan tarjima qilingan Inglizcha so'z"venture" tavakkalchilik yoki tavakkalchilikni anglatadi, ya'ni. Ta'rifga ko'ra, venchur investitsiyalari juda xavfli sarmoyadir. Buni kompaniyaga hech qanday kafolatsiz, qo'pol qilib aytganda, "shartli ravishda" berilgan kredit bilan solishtirish mumkin. Ko'pincha investitsiya ob'ektlari kichik, endigina ish boshlagan korxonalardir. Venchur investitsiyalari tufayli bozorlarni portlatib yuboradigan yuqori texnologiyali mahsulotlar yaratiladi. Bu shunday bo'ladi:

  1. Yosh kompaniya o'z oldiga ulkan rivojlanish maqsadlarini qo'yadi va investorlarni taklif qiladi;
  2. Manfaatdor tadbirkor kompaniyadagi ulush evaziga kerakli miqdorda pul ajratadi (muassislar a'zosi yoki aktsiyadorga aylanadi);
  3. Voqealarning rivojlanishi uchun ikkita mumkin bo'lgan stsenariy mavjud:

– Korxona muvaffaqiyatga erishadi, investor ulushi esa yuzlab, ba’zan minglab marta oshadi. Investor katta stavkada sotishi, o'z ulushini sotishi yoki kompaniya foydasining foizini olishi mumkin.

— Korxona negadir o‘z oldiga qo‘ygan maqsadiga erisha olmay, yo yopilib qoladi yoki sust faoliyat bilan shug‘ullanadi. Bu holda investor o'z investitsiyasining bir qismini yoki butunlay yo'qotadi.

Venchur loyihalarida sezilarli risklar ko'plab investorlarni loyihani boshqarishda shaxsan ishtirok etishga majbur qiladi, ya'ni. loyihani ishlab chiqish uchun o'z tajribasidan, shaxsiy va kasbiy mahoratidan foydalanadi. Bu investorlar biznes farishtalari deb ataladi.


Venchur investitsiya mexanizmi bir nechta o'ziga xos xususiyatlarga ega, men asosiylarini sanab o'taman:

  • Investitsiyalar uchun yuqori kirish chegarasi;

Qoidaga ko'ra, venchur investor badavlat shaxsdir, chunki loyihalarga/biznesga 10 000 dan millionlab dollargacha sarmoya kiritiladi. Bir necha ming dollarga ega bo'lgan yangi investorlar uchun investitsiya uchun qiziqarli loyihani topish juda qiyin. Biroq, agar xohlasangiz, qo'shma investitsiya institutlari yoki fondlarining xizmatlaridan foydalanishingiz mumkin. Jamg'arma aktivlarini boshqaruvchi kichik investorlarning depozitlarini keyinchalik ularni istiqbolli loyihaga investitsiya qilish uchun to'playdi. Bunday mablag'larning salbiy tomoni shundaki, investor menejerlarning malakasiga tayanishga majbur bo'ladi va o'zi ma'lum bir loyihaga sarmoya kiritish to'g'risida qaror qabul qila olmaydi.

  • Uzoq investitsion ufq;

Rivojlanayotgan kompaniyaga pul qo'ygandan so'ng, venchur investor uni istalgan vaqtda qaytarib ololmaydi. Investitsiya qilingan mablag', qoida tariqasida, loyiha tomonidan to'liq o'zlashtiriladi va agar loyiha muvaffaqiyatli rivojlansa, pulni qaytarish mumkin. Investitsiya qilingan paytdan boshlab katta miqdordagi daromadga erishish yoki fond bozoriga (IPO) kirishgacha ko'p yillar o'tishi mumkin.

  • Nazorat etishmasligi;

Kimdan strategik hamkorlar yoki sherik venchur investorlar aksiyalarning nazorat paketiga muhtoj emasligi bilan farqlanadi. Ular, qoida tariqasida, kompaniyani boshqarishga intilmaydilar, faqat o'z zimmalariga oladilar moliyaviy risklar, va qolganlari yuqori boshqaruv elkasiga o'tadi. Biroq, ko'pincha pullarini tejash istagi venchur investorni direktorlar kengashi a'zosi bo'lishga va kompaniyaning ishlarini shaxsan nazorat qilishga majbur qiladi. Axir, nima deyishdan qat'i nazar, bunday investitsiyalar katta xavf bilan bog'liq.

  • Foyda kafolatlari yo'q;

Foydaga kelsak, bu erda ham hamma narsa juda oddiy emas. Barcha investitsiya davri davomida investor bir dollar foyda ololmasligi va oxir-oqibat loyihadagi ulushini millionlab sotishi mumkin. Aksariyat startaplarda foydaning haqiqiy miqdori birjada aksiyalarni ommaviy joylashtirishdan (IPO) keyin ma'lum bo'ladi. Investitsion jozibadorligidan kelib chiqib, uning aktsiyalarining narxi va shunga mos ravishda investor o'z ulushini sotish orqali oladigan miqdori aniqlanadi.

Muvaffaqiyatli venchur investorlar

Hech narsa haqiqiy muvaffaqiyat hikoyalari kabi motivatsiya qilmaydi. Ushbu hikoyalarning aksariyati eshitiladi, ammo yaxshiroq tushunish uchun men bir nechta venchur investorlarning aniq muvaffaqiyatlarini raqamlar bilan sanab o'taman.

  • Mayk Markula

Stiv Jobs va Stiv Voznyak hali ham garajlarida elektron platalarni lehimlayotgan paytda Mayk Apple kompaniyasiga 250 000 dollar sarmoya kiritgan. Mayk chorak million dollarga Apple kompaniyasining uchdan bir qismini oladi.

Investitsiya paytida Markkulaning umumiy kapitali taxminan 2,5 million dollarni tashkil etgan, ma'lum bo'lishicha, u o'z portfelining atigi 10 foizini APPLE-ga kiritgan. Mayk kompaniyadagi ulushini 154 million dollarga sotib, 61 600% daromad oldi.

Aytgancha, men “Stiv Jobs” audiokitobini tinglashni maslahat beraman. Biografiya" appleinsider dan (Google yordami). Taxminan 2 yil oldin bir oy ishga ketayotganda mashinada eshitgandim. Kitob kuchli, uni shunchalik hayratda qoldirdimki, uni 2 marta tingladim.

  • Tomas Alberg

Tomas Amazon onlayn kitob do'koniga 100 ming dollar sarmoya kiritdi. Natijada umumiy foyda Tomasning Amazonga sarmoyasi 26 million dollarni tashkil etdi.

  • Ian McGlynn

Avtomobil sotuvchisi Ian MakGlinn o'zining do'sti Anita Roddikning biznesiga 4000 funt sterling (ulushlar evaziga) sarmoya kiritdi, u tabiiy kosmetika mahsulotlarini sotadigan Body Shop ochdi.

Keyinchalik Body Shop do'konlar tarmog'ini (taxminan 2000 do'kon) eng yirik kosmetika giganti L'Oreal sotib oldi. Sof foyda Ian McGlinna taxminan 180 million evro edi, dastlabki sarmoyasi 5400 evro edi.

  • Rossiyadagi venchur kapitaliga investitsiyalarning ajoyib namunasi - bu bir necha ming dollar sarmoya evaziga kuchli immunomodulyator ta'sir ko'rsatadigan Timogen preparatini yaratishga muvaffaq bo'lgan kichik tadqiqotchilar guruhining hikoyasidir. Shundan so'ng, AQSh kompaniyasi uni ishlab chiqarish uchun litsenziyani bir necha million dollarga oldi. Ya'ni, loyiha investorning boshlang'ich kapitalini bir necha ming barobarga oshirdi.

Investor venchur investitsiyalari uchun loyihalarni qayerdan izlashi mumkin

Yuqori kirish chegarasi tufayli har bir investor venchur kapital qo'yilmalaridan foydalanish imkoniga ega emas. Yaxshiyamki, investordan yuz minglab dollar talab qilmaydigan sarmoya uchun qiziqarli loyihalarni topish yo'llari mavjud. Men bilgan investitsiya ob'ektlarini qidirish usullarini sanab o'taman:

  • Tanish orqali;

Aksariyat startaplar va yangi ishbilarmonlar loyihani ishlab chiqish uchun kapitalga ega emaslar va eng muhimi, ular investorlarga kirish imkoniga ega emaslar. Bunday startaplar odatda qarindoshlar, tanishlar, do'stlarning do'stlari va boshqalar orqali investitsiyalarni jalb qiladi. O'ylaymanki, har bir kishi hayotida kamida bir marta o'z muhitida o'zi biladigan odamga biznesni rivojlantirish uchun pul kerakligini eshitgan. Investor va oddiy odam o'rtasidagi farq shundaki, u bunday ma'lumotlarning qulog'idan o'tib ketishiga yo'l qo'ymaydi.

O'tgan yili men "Tadbirkorlik" smenasida "Seliger" Butunrossiya ta'lim forumida bo'ldim va kirish darajasi 10-50 ming dollar bo'lgan ko'plab qiziqarli loyihalarni (ayniqsa, "Innovatsiya" smenasida) ko'rdim. Shuningdek, men forumga qiziqarli sarmoyalarni izlab kelgan bir qancha venchur investorlarni ham uchratdim. Agar kitobxonlardan birortasi ushbu turdagi sarmoyaga qiziqsa, men aprel-may oylarida Seliger 2015 forumida ishtirok etish uchun ariza topshirishni tavsiya qilaman. Balki o‘zim ham borarman.

  • Loyiha almashinuvi;

Agar siz Google'da "Exchanges investitsiya loyihalari» startaplardan takliflar bilan ko'plab qiziqarli saytlarni topishingiz mumkin. Misol uchun, inproex.ru, startup.ua, va hokazo. Bunday saytlarda, agar xohlasangiz, sarmoya va hamkorlik uchun juda qiziqarli variantlarni topishingiz mumkin.

  • Aksiya birjalari va jamoaviy investitsiya platformalari;

Investitsion loyihalar birjalaridan farqli o'laroq, birjalar aktsiyadorlik ishtiroki loyihalarda to'g'ridan-to'g'ri saytda loyihaning aktsiyalarini (ulushlarini va boshqalarni) sotib olishni nazarda tutadi. Bular. sayt investor va loyiha o'rtasidagi munosabatlarning kafili va tartibga soluvchisi hisoblanadi. Misol uchun, yaqinda vcstart.com birjasida siz taniqli bigpicchi (bigpicture.ru) ning hammuallifiga aylanishingiz mumkin.

Shunga qaramay, bunday investitsiyalar katta xavf bilan birga keladi. Shuning uchun, qaror qabul qilishdan oldin, siz hech bo'lmaganda bitimning huquqiy tafsilotlarini o'rganishingiz kerak, ushbu biznes sohasida ishlaydigan mutaxassislar bilan maslahatlashing (venchur fondlari odatda bozorni o'rganishadi) va hokazo. Norasmiy statistik ma'lumotlarga ko'ra, loyihalarning atigi 10 foizi muvaffaqiyat qozonadi. va qolgan 90% yo'qotishlarni qoplashdan ko'proq. Shunday qilib, muvaffaqiyatli venchur investor bo'lish uchun siz biznes jarayonlari bir-biri bilan bog'liq bo'lmagan kamida bir nechta loyihalarga sarmoya kiritishingiz kerak.

Agar o'quvchilardan biri bilsa, yana qaerdan topishingiz mumkin qiziqarli loyihalar venchur investitsiyalar uchun - izohlarda yozing.

Hamma foyda!

Ajoyib muvaffaqiyatlar haqidagi hikoyalar har birimiz uchun doimiy qiziqish uyg'otadi. Odamlar bir necha oy ichida boyib ketishadi. Va ular nafaqat boy, balki ajoyib darajada boyib ketishadi. Rossiyada Google, AliExpress yoki Apple haqida eshitmagan odam deyarli yo'q. Yaqinda bu faqat zamon bilan hamnafas bo'lgan ijodkorlarning g'oyalari edi. Hamma ham innovatsiyalar yaratishga qodir emas, lekin deyarli har bir kishi g'oya muallifidan kam bo'lmagan daromad olish uchun ularga sarmoya kiritishi mumkin! Bugun biz venchur kapital qo'yilmalar haqida gaplashamiz!

Katta salohiyatga ega ijodkor odamlar ko'pincha o'z g'oyalarini hayotga tatbiq etish uchun pulga ega emaslar, shuning uchun ular ularni moliyalashtirishga tayyor bo'lganlarni jalb qilish uchun qo'llaridan kelganini qiladilar. Buning uchun investor yangi biznesda ulush oladi va ishlab chiquvchi bilan bir xil muvaffaqiyatlarga erishadi. Shuni tushunish kerakki, voqealarning salbiy rivojlanishida siz nafaqat muvaffaqiyatga, balki muvaffaqiyatsizlikka ham sherik bo'lishingiz kerak. U deyiladi investitsion risklar!

Venchur investitsiyalari: oltin koni yoki qo'g'irchoqmi?

Venchur investitsiyalarining ushbu kontseptsiyasi ortida nima yashiringan? Ism o'zi uchun gapiradi! Venchur “risk venture” deb tarjima qilingan. Investitsiyalar - daromad olish maqsadidagi mablag'larni qo'yish. Natija: foyda olish maqsadida innovatsion loyihalar va biznes g'oyalarga kapitalni tavakkal qilib qo'yish, agar muvaffaqiyatli bo'lsa, boshqa turdagi investitsiyalardan olinadigan daromaddan bir necha baravar ko'p.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, bir nechta muvaffaqiyatsiz startaplarning yo'qotishlari bitta muvaffaqiyatli startap tomonidan qoplanadi! Shu sababli, "venchur investor" tushunchasi mavjud - bu faqat xavfli innovatsion korxonalarni moliyalashtiradigan shaxs. "Startap" atamasining ma'nosini tushunmaydiganlar uchun maqolani tavsiya qilamiz.

Venchur investitsiyalari odatda innovatsion g'oyalar bilan bog'liq, chunki ular faqat investitsiya qilingan mablag'larning 1000% ga yetadigan haqiqatan ham yuqori daromad keltirishi mumkin. Boshqa biznes g'oyalar ham quyoshda o'z o'rnini egallashi mumkin, ammo ular bunday yuqori daromad keltirmaydi. Investitsiyalarning daromadliligi, hatto bozorning to'liq bo'lmagan yoki zaif to'yinganligi sharoitida ham sanoat uchun o'rtacha bo'ladi. Faqat yangi fikr, bizning zamonamizning qiyinchiliklariga javob beradigan, "portlash" va ijodkorlarga ulkan muvaffaqiyatlar keltirishi mumkin. So‘nggi o‘n yillikda eng daromadli startaplar IT, tibbiyot va yuqori texnologiyalar sohalarida bo‘ldi.

Xavfli investitsiyalar qatoriga ega xarakterli xususiyatlar. Ulardan ba'zilari kuchli tomonlari boshqalar esa, aksincha, zaifdir.

  • Ikkala tomon uchun ham foydali.

Ajam startap uchun foyda aniq: kerakli miqdor loyiha uchun ajratiladi, uning o'zi 90% hollarda bunga ega emas. Shu bilan birga, u muallif (mafkuraviy ilhomlantiruvchi) bo'lib qoladi va ko'pincha bir tiyin sarmoya kiritmasdan foydaning katta qismini oladi! Investor uchun foyda venchur loyihaga sarmoya kiritish orqali u juda istiqbolli biznesda ulush olishidadir. E'tibor bering, biznesni 100% moliyalashtirgandan so'ng, kamdan-kam hollarda kompaniyaning 50% dan ortig'ini olish mumkin! Startaplarda g‘oya uni amalga oshirish uchun mablag‘dan ko‘ra ko‘proq qadrlanadi. Biroq, u hali ham foydali!2.

  • Moliyalashtirish loyihani loyihalash bosqichidan boshlanadi.

Ko'pincha, investitsiyalar g'oyani "saydalash" bosqichida kerak bo'ladi. Qo'lda faqat kelajak uchun rejalashtirilgan hisob-kitoblar mavjud moliyaviy ko'rsatkichlar. Bu, ehtimol, zaif tomonlardan biri. Maqsadli daromadlar juda ishonchsiz ko'rsatkichdir. Biznes endigina boshlanayotgani uchun uni haqiqatga yaqinlashtirishning iloji yo‘q. Hech qanday hisobot va tarixiy ma'lumotlar yo'q aniq prognoz kelajak uchun. Investitsion ob'ektni tanlashda juda ehtiyot bo'ling, chunki startaplar orasida rang-barang va juda ishonarli biznes-rejani taqdim etib, keyin sizning pulingiz bilan noma'lum yo'nalishda g'oyib bo'ladigan firibgarlar ko'p!

  • Barcha moliyaviy risklar faqat investorga tushadi.

Agar biznes muvaffaqiyatli bo'lmasa, pulni faqat ularni investitsiya qilgan kishi yo'qotadi. Startap hech narsani qaytarishga majbur emas, chunki xavf darajasi oldindan ma'lum bo'lgan. Himoyachi g'oyani amalga oshirish uchun mablag'larni ixtiyoriy ravishda, hech qanday kafolatlarsiz taqdim etdi. Albatta, pul qaytariladigan asosda kredit shaklida beriladi, lekin bu juda kam uchraydi.

  • Investitsiyalar bo'yicha mumkin bo'lgan eng yuqori daromad.

Boshqa hech qanday investitsiya turi muvaffaqiyatli venchur loyihasiga sarmoya kiritish kabi daromad keltirmaydi! Bitta omad oldingi to'qqizta muvaffaqiyatsizliklarning narxini qoplashdan ko'ra ko'proq bo'lishi mumkin! Misol uchun, Google Inc 1998 yilda 100 000 dollar sarmoya bilan tashkil etilgan. 2004 yilda 6 yildan so'ng uning yaratuvchilari milliarderga aylanishdi!

  • Venchur investor biznesda bevosita ishtirok etishi mumkin!

Gap shundaki, startaplar har doim ham tajribali tadbirkor emas, shuning uchun ular investorning yordamini bajonidil qabul qilishadi. Ularning munosabatlari ko'pincha rasmiy munosabatlardan tashqariga chiqadi va ular ishning muvaffaqiyati uchun birgalikda harakat qilishadi! Agar investor zarur bilim va tajribaga ega bo'lsa, bu ayniqsa muvaffaqiyatli bo'ladi tadbirkorlik faoliyati. U barcha rasmiyatchiliklarni o'z zimmasiga oladi va loyiha muallifi asosiy g'oyani ishlab chiqishda davom etishi mumkin.

  • Maqsad birligi!

Venchur loyihasida muallif va investor biznesning asosiy ulushini (nazorat paketini) egallash uchun bir-biri bilan raqobatlashmaydi, ular umumiy maqsadga erishish - foyda olish uchun harakat qiladilar. Ular o'rtasidagi barcha munosabatlar shartnomada oldindan belgilab qo'yilgan. Kapital egasi uchun startap, birinchi navbatda, investitsiya ob'ekti, shundan keyingina o'z biznesi! Shuning uchun, yuqori rentabellikka erishish - asosiy maqsad, shaxsiy ambitsiyalar fonga o'tadi. Ijodkorlarning birligi har doim biznes rivojiga eng yaxshi ta'sir ko'rsatadi!

  • Siz foyda momentini oldindan bashorat qila olmaysiz!

Venchur investitsiyalari, shuningdek, qachon foyda olishni oldindan aytib bo'lmasligi bilan ajralib turadi. Biznes juda tez rivojlanishi mumkin va bir yil ichida mualliflar va hissa qo'shuvchilar o'rtasida daromad taqsimoti boshlanadi va ba'zan siz bir necha yil kutishingiz kerak. Odatda venchur kapital firmalari qonuniy ravishda MChJ yoki aktsiyadorlik jamiyatlari sifatida rasmiylashtiriladi, bu esa ularni jalb qilishni osonlashtiradi. qo'shimcha kapital va daromadlarni qayta taqsimlash. Agar g'oya darhol yaxshi javob olgan bo'lsa ham, birinchi foyda odatda taqsimlanmaydi, chunki uning hisobidan korxona kapitallashtiriladi. Ya'ni, daromad qayta investitsiya qilinadi va faoliyatni kengaytirish va ehtiyojlariga sarflanadi. Agar biznes doimiy qo'shimcha kapital oqimiga muhtoj bo'lmasa va barqarorlikka erishsa, aktsiyadorlarga dividendlar to'lash boshlanadi.

Rossiyada va dunyoda venchur investitsiyalar haqiqatda!

Fakt 1. Amerika Qo'shma Shtatlari, albatta, venchur moliyalashtirish bo'yicha dunyoda yetakchi hisoblanadi. Ushbu bozor segmentining hajmi yiliga 20-30 milliard dollarni tashkil qiladi. Bu holat investitsiyalarni himoya qiluvchi jiddiy qonunchilik bazasi tufayli yuzaga keldi.

Fakt 2. Dunyoning hech bir davlati bunday ko‘rsatkichga yaqinlashmagan. Agar Gonkong, Buyuk Britaniya, Avstraliya, Isroil kabi davlatlardan venchur investitsiyalari hajmini qo‘shib hisoblasangiz, 15 milliard dollar ham olmaysiz.

Fakt 3. Rossiya Federatsiyasida venchur loyihalarni moliyalashtirishning real hajmini taxmin qilish mumkin emas. Buning sababi offshor investitsiya hisoblari bilan mustahkam aloqadir.

Fakt 4. Ayni paytda eng foydali venchur g'oyasi Alibaba. Uning asoschisi sotuvchilar va xaridorlar o'rtasida vositachi kompaniya yaratgan xitoylik o'qituvchidir. Uning eBay yoki Amazon kabi loyihalar bilan o'xshashligini sezmaslik mumkin emas, ammo tub farqlar mavjud. Misol uchun, barcha tovarlar Xitoyda ishlab chiqariladi, narxi qat'iy va auktsion o'tkazilmaydi. Birinchi bosqichda mafkuraviy ilhomlantiruvchi Jek Maning sarmoyadorlari uning do'stlari edi, ular o'z qarorlaridan afsuslanishlari shart emas edi. Investitsiyalar hajmi atigi 60 ming dollarni tashkil etdi. Taqqoslash uchun, 2015-yilda foyda 77 milliard dollarni tashkil etdi, bu amerikalik tengdoshlar daromadidan bir necha baravar yuqori.

5-fakt.Amerikaliklar hali ham xitoyliklarning poshnasiga qadam tashlamoqda. To'g'rirog'i, amerikalik Mark Tsukerberg o'zining buyuk aqli - Facebook bilan. Venchur firmalari birlamchi ommaviy taklif deb ataladigan juda muhim ko'rsatkichga ega, ya'ni birjaga erkin kirishda aktsiyalarni olib qo'yish. Ommaviy axborot vositalarida eng keng tarqalgan ingliz qisqartmasi IPO hisoblanadi. Eng muhim parametr - bu kompaniyaning hozirgi qiymati. Biroz vaqt o'tgach, tahlilchilar buni baholaydilar hozirgi qiymat. Farqi korxona muvaffaqiyatini belgilaydi. IPO vaqtida Facebook 16 milliard dollarga baholangan. Qisqa vaqtdan keyin kompaniyaning qiymati allaqachon 104 milliard dollarni tashkil etdi.

Fakt 6. Rossiyadagi segment yetakchisi Yandex loyihasidir. IPO bilan birjaga chiqqan yagona venchur kapital kompaniyasi. Bungacha kompaniya 8 milliard dollarga baholangan, keyin esa atigi 9,8 milliard dollarga baholangan.

Venchur investitsiyalarining sub'ektlari: sub'ektda kim?

Venchur loyihalariga sarmoya kiritish bilan shug'ullanadigan barcha shaxslarni beshta katta guruhga bo'lish mumkin:

  1. Xususiy shaxslar.
  2. Venchur investitsiya fondi.
  3. Katta moliyaviy tuzilmalar.
  4. Biznes farishtalar.
  5. Davlat.

Venchur investor: sohada bitta odammi?

Biz unga istiqbolli ko'rinadigan biznesga sarmoya kiritishga tayyor bo'lgan xususiy shaxs haqida gapiramiz. Muhim jihati shundaki, u uchun bu faqat foydali biznes g'oya va boshqa hech narsa emas. U venchur firmaning qaysi sohada faoliyat yuritishi qiziq emas, asosiysi ishonchli biznes-rejaning mavjudligi. VI investitsiya qilgan pulga venchur kapitali deyiladi. Istiqbolli biznesga investitsiya yagona bo'lishi yoki kerakli miqdorning faqat bir qismini qoplashi mumkin. Darhaqiqat, har birimiz o'zimizni xavfli investitsiyalar bo'yicha sinab ko'rishga qaror qilib, venchur investorga aylanamiz. VI ni biznes farishtalari bilan aralashtirib yubormaslik kerak, ularning mohiyati va ularning o'ziga xos xususiyatlari quyida muhokama qilinadi.

Venchur investitsiya fondi: kuchlarni birlashtirish!

Bu maqolada batafsil tavsiflangan investitsiya fondlarining turlaridan biridir..

Investitsiya ob'ektlari, albatta, venchur korxonalardir. Jamg'armaning kapitali xususiy shaxslarning investitsiyalari hisobidan shakllanadi. Bu haqida ishonchli boshqaruv, bunda investor qaysi kompaniyalarni Markaziy bankka sarmoya kiritishni mustaqil ravishda hal qilmaydi. Menejment kompaniyasi uning uchun hamma narsani hal qiladi. Shuni ta'kidlash kerakki, odatda unga ishonish mumkin. Venchur sarmoyasi uning uchun kasbiy faoliyat bu juda yaxshi natijalar beradi. Bundan tashqari, mablag'lar qulay, chunki investitsiyalar diversifikatsiyalangan. Bu shuni anglatadiki, kapital bir nechta startaplar o'rtasida taqsimlanadi, bu investitsion muvaffaqiyat ehtimolini sezilarli darajada oshiradi.

Bundan tashqari, VIF investitsiya ob'ektlarini juda ehtiyotkorlik bilan tanlaydi. Biznes-reja juda batafsil va malakali bo'lishi kerak va yangi boshlanuvchilar iqtisodiy samaradorlikni asoslashga alohida e'tibor berishlari kerak. Ko'pincha, daromadli biznesni muvaffaqiyatli yaratish tajribasiga ega bo'lgan tadbirkorlarga ustunlik beriladi.

Kam miqdordagi investitsiya imkoniyatlariga ega bo'lgan shaxslar uchun venchur investitsiya fondiga murojaat qilish yaxshiroqdir, chunki fond hatto kichik investitsiyalarni ham qabul qiladi. Shu bilan birga, kapital xavfli investitsiyalar uchun maksimal mumkin bo'lgan himoyani oladi.


Yirik moliyaviy tuzilmalar: har bir holatda!

ostida moliyaviy tuzilma bilan umumiy boshqaruv asosida birlashgan kompaniyalar guruhini anglatadi keng qamrovli manfaatlar. Masalan, moliya bozorining turli segmentlarida faoliyat yurituvchi 20 dan ortiq kompaniyalarga ega VTB guruhi. Bunday guruhlar ba'zan startaplarni moliyalashtiradi. Bunday faoliyat kamdan-kam hollarda muntazamdir. Pul olish juda qiyin. Biznes-reja haqiqatan ham to'g'ri bo'lishi kerak. Ammo g‘oyani ishlab chiquvchi uchun bunday xolding bilan hamkorlik juda foydali, chunki uning ixtiyorida moliyaviy va kadrlar bo‘yicha ulkan resurs mavjud. Bunday tashkilotlar o'z investitsiyalarini bor kuchlari bilan himoya qiladilar, shuning uchun ular tadbirkorga barcha zarur yordamni ko'rsatadilar.

Biznes farishtalari kimlar?

Bunday she'riy nom quruq moliyaviy terminologiyaga mutlaqo xos emas. U 20-asrning boshlarida paydo bo'lgan. Biznes farishtalarini Evropada o'z kapitalini spektakllarga sarmoya qilgan juda badavlat odamlar deb atashgan. Endi bu odamlarni asosan ishlab chiqaruvchilar deb atashadi. Va "biznes farishtasi" tushunchasi biroz boshqacha ma'noga ega bo'ldi.

Endi bu pulni faqat o'z qobiliyatlari foydali bo'lishi mumkin bo'lgan o'ziga yaqin bo'lgan sohalarga investitsiya qiladigan odamlarning nomi. Ya'ni, farishtalar ishiga sarmoya kiritishning mohiyati nafaqat maksimal foyda olishdir. Muhim nuqta - bu o'z mahoratingizni amalda qo'llash va jarayondan ma'naviy qoniqish. Bu venchur investorlardan asosiy farqi. Biznes farishtalari kimlar? Bu ajoyib ma'lumotga ega millionerlar. Ko'pincha ular yuqori texnologiyali startaplarga sarmoya kiritadilar.

Albatta, har bir startap investor sifatida biznes farishtasini topishga intiladi! Chunki bu holatda uzoq tasdiqlash protseduralari mavjud emas. Ko'pincha hamma narsa suhbatda hal qilinadi: manfaatdor yoki yo'q. Bundan tashqari, BA ko'pincha g'oyani to'liq moliyalashtiradi.

Davlat: tikanlar orqali yulduzlarga!

Davlat venchur kapital korxonalariga sarmoya kiritishda ham ishtirok etadi. Ammo bu pulni olish uchun yangi ish boshlagan tadbirkor byurokratik to'siqlarni engib o'tishi kerak. Siz har bir misolga murojaat qilishingiz, navbatda turishingiz, malakali biznes-rejani tuzishingiz kerak. Va barchasi faqat raqobat uchun. Va keyin umid qilish kerakki, loyiha etarli darajada ishonchli deb topiladi va unga mablag 'ajratiladi. Bu erda pora kabi omilni ko'rib chiqishga arziydi. Kerakli odamlarga o'z vaqtida maosh berilsa, loyiha g'alaba qozonishi mumkin. Shuning uchun halollikni unutish kerak.

Venchur investitsiyalari: pul ishlash bo'yicha bosqichma-bosqich ko'rsatmalar!

Venchur kapitali loyihalariga investitsiya qilishni boshlashning ikkita varianti mavjud. Bularning barchasi sizning qobiliyatingizga, xohishingizga va, albatta, imkoniyatlaringizga bog'liq. Shunday qilib, uni foydali joylashtirishni xohlaydigan munosib kapital egalari buni o'zlari qilishlari mumkin. Va yo'qlar katta summa vositachilardan foydalanishga to‘g‘ri keladi.

Variant 1. Mustaqil venchur investor!

Shunday qilib, agar sizda maksimal foyda olish uchun joylashtirmoqchi bo'lgan bir necha ming dollaringiz bo'lsa, unda nima qilish kerak.

1-qadam. Pul investitsiya qilish istagi bor segmentni tanlang.

Albatta, sizga yaqin va tanish bo'lgan narsalarni tanlash yaxshidir. Agar siz dasturlashni yaxshi bilsangiz, unda dasturlar yoki ilovalarni yozish bilan bevosita bog'liq bo'lgan startapni tanlash yaxshidir. Gap shundaki, g'oyaning realligini, uning dolzarbligi va amalga oshirilishini baholash siz uchun ancha oson bo'ladi. Bundan tashqari, sizga qancha investitsiya kerakligini taxmin qilishingiz mumkin.

2-qadam. Loyihani tanlang.

Birinchi sarmoya uchun startaplarni qayerdan izlash alohida muhokama qilinadi. Qachonki tajribangiz bo'lsa venchur moliyalashtirish va haqiqatan ham katta kapital, tadbirkorlar sizni o'zlari topadilar. Shunday qilib, bir nechta variantni tanlab, ularning istiqbollarini baholashingiz kerak. Quyidagi parametrlar muhim: biznesning bosqichi (boshlanish, foyda, kengayish, barqaror faoliyat), g'oyaning mohiyati, talab qilinadigan miqdor, moliyaviy hisob-kitoblar. Tabiiyki, eng xavfli investitsiyalar rivojlanish bosqichida amalga oshirilishi kerak bo'lgan investitsiyalardir. Har qanday investor allaqachon daromad olgan va hayotiyligini ko'rsatgan biznesga sarmoya kiritishdan mamnun.

Qadam 3. Biz shartnoma tuzamiz.

Ko'pincha siz qonuniy ravishda rasmiylashtirilmagan g'oyalarga sarmoya kiritishingiz kerak, ya'ni MChJ yoki OAJ mavjud emas. Shuning uchun uni qonuniy ravishda rasmiylashtirish juda qiyin, shuning uchun yuridik shaxsning tashkil etilishini kutish va keyin pul sarflash yaxshidir.

Tabiiyki, eng oson yo'li birinchi bosqichda MChJni yaratishdir. Rossiyada bir nechta startaplar IPOga chiqadi, shuning uchun aktsiyadorlik jamiyatini ro'yxatdan o'tkazish mantiqiy emas. Keyin uchta variant mavjud:

  • venchur investor ustav kapitaliga mablag' qo'shish orqali biznesning hammuallifiga aylanadi;
  • investitsiya kredit sifatida rasmiylashtiriladi (foizli, foizsiz, konvertatsiya qilinadigan),
  • in'ektsiya maqsadli investitsiya shartnomasi yordamida amalga oshiriladi.

Oxirgi variant eng xavfli hisoblanadi, chunki u etarli emas qonunchilik bazasi omonatchini himoya qilish uchun. MChJga uni yaratish bosqichida pul qo'yish yoki agar u aktsiyadorlik jamiyati sifatida qayta ro'yxatdan o'tgan bo'lsa, kompaniya aktsiyalariga almashtirilishi mumkin bo'lgan konvertatsiya qilinadigan kredit berish yaxshidir.

4-qadam. Biz kompaniya faoliyatida faol ishtirok etamiz.

Barcha rasmiyatchiliklar hal qilinganda, investitsiyalaringiz muvaffaqiyati uchun harakat qilish vaqti keldi. Buning uchun barcha biznes jarayonlarini kuzatib boring, bilimingiz, aloqalaringiz va hokazolar bilan yordam bering.

5-qadam. Biz foyda olamiz.

Ideal vaziyatda kompaniya o'z aktsiyalarini birjada sotishni boshlaydi. Kompaniya barqaror daromadga erishgandan so'ng, siz aktsiyalarni sotishingiz mumkin. Katta ehtimol bilan, dastlabki investitsiyalarning daromadliligi yuzlab foiz yoki undan ham ko'proq bo'ladi. Bunday aktsiyalarni past xavfli vositalarga sarmoya kiritgan investorlar mamnuniyat bilan sotib olishadi.

Agar venchur firma MChJ bo'lib qolsa, u holda biznesda ulushga ega bo'lsangiz, siz u yoki bu tarzda investitsiyalaringizdan daromad olasiz. Agar kerak bo'lsa, kompaniyaning aktsiyalari ham sotilishi mumkin.

Variant 2. Vositachilar orqali venchur loyihalarga investitsiyalar

Katta investitsiyalar uchun mablag'ga ega bo'lmaganlar xafa bo'lmasligi kerak. Har doim chiqish yo'li bor! Shuning uchun, biz yuqorida aytib o'tgan venchur investitsiya fondida aktsiyalarni sotib olish siz uchun eng yaxshi variant bo'ladi.

1-qadam. Jamg'arma tanlash.

Qadam 2. Bank hisobini ochish.

3-qadam. Fondga tashrif buyurish.

Qadam 4. Sizning hisobingizdan investitsiya fondi hisobiga pul mablag'larini o'tkazish.

5-qadam. Depo hisobvarag'iga o'tkazilganligi to'g'risidagi tasdiqnoma.

Qadam 6. Aktsiya narxi kerakli darajaga ko'tarilganda aktsiyani sotish.

Venture orqali investitsiya fondlari investitsiya qilish juda oson. Sizga kerak bo'lgan yagona narsa pul o'tkazmasi. Qolgan ishlar boshqaruv kompaniyasi va depozitariy tomonidan amalga oshiriladi.

Venchur investor mos loyihani qayerdan topishi mumkin?

Faoliyatning boshida investor mos loyihani topish muammosiga duch kelishi mumkin. Hammaga mos keladigan variantni taklif qilish qiyin, shuning uchun biz bir vaqtning o'zida uchta taklif qilamiz.

Variant 1. Do'stlar, tanishlar, hamkasblar, qarindoshlar.

Hozirga kelib, ularning hech birida ajoyib startap g‘oyasi yo‘q deb o‘ylayotgandirsiz. Ammo bu o'zlari haqida emas, balki do'stlaringiz biladiganlar haqida. Hamma odamlar bir-birlarini 6 ta qo'l siqish orqali bilishlari haqidagi nazariya mavjud, shuning uchun odamni topish uchun iloji boricha ko'proq muloqot qilishingiz kerak. Ehtimol, sizning do'stlaringiz bir odamni biladigan odamni bilishadi va hokazo. Startap topish birinchi marta muammoli bo'ladi. Shunda siz shunchaki kerakli tanishlarni "qo'lga kiritasiz".

Variant 2. Birjalar.

Internetning imkoniyatlari hayratlanarli. U venchur loyihasini izlashda muvaffaqiyatsizlikka uchramaydi. Ancha vaqtdan beri investorlar va tadbirkorlarni bog'laydigan platformalar mavjud. Bunday vositachilik xizmatlari birjalar deb ataladi. Masalan, inproex.ru.

Variant 3. Kollektiv investitsiyalar.

To'g'ridan-to'g'ri saytda venchur kapital firmalarining aktsiyalarini sotib olish va sotish bo'yicha barcha operatsiyalarni amalga oshirishni taklif qiladigan birjalarning yana bir turi mavjud. Siz mustaqil ravishda investitsiya portfelingizni shakllantirasiz va qaysi loyihalarga sarmoya kiritishni tanlaysiz. Bunday platformalar pul mablag'larini kiritish / olishning ko'plab variantlarini, shu jumladan elektron hamyonlar orqali taklif qiladi. Qimmatli qog'ozlar birjalarining taniqli vakili ShareinStock hisoblanadi.

Rossiyaning venchur investitsiya fondlari: TOP-7 eng yaxshilar!

O'z-o'zidan investitsiya qarorlarini qabul qilishni istamaydiganlar uchun professionallarga ishonish va ixtisoslashgan venchur fondlariga sarmoya kiritish yaxshiroqdir. Biz faoliyati vaqt sinovidan o'tgan eng yaxshilar reytingini tuzdik.

  1. Softline Venture Partners. Kompaniya ushbu segmentda 2008 yildan beri ishlaydi. Uning aktivlari 20 million dollarga baholanmoqda. Telekommunikatsiya sohasidagi startaplarga ixtisoslashgan. Uning ortida 13 ta muvaffaqiyatli loyiha bor.
  2. ABRT. Bozorda 10 yil. Mutaxassislik - dasturiy ta'minot sohasidagi startaplar. Aynan shu jamg'arma KupiVip va Oktogo kabi mashhur loyihalarda investor sifatida harakat qilgan. Nafaqat loyihalarni moliyalashtiradi, balki kuchli huquqiy yordam ham beradi.
  3. Rossiya korxonalari. Kompaniya 9 yildan beri mavjud. Mutaxassisligi - IT. O'ziga xos xususiyat– loyihani ma’qullash yoki sarmoya kiritishni rad etish to‘g‘risida tezkor qaror qabul qilish. Aktivlar 2,5 million dollarga baholangan.
  4. Sarguzasht II. Mutaxassislik - Internet-savdo va smartfonlar uchun ilovalar. Xususiyat - biznesni dastlabki bosqichlarda moliyalashtirish. Nafaqat pul, balki kerakli aloqalarni ham ta'minlaydi.
  5. Prostor Capital. 7 yildan beri ishlaydi (2011 yildan). Jamg'armaning xususiyati - faqat tanlang noyob loyihalar. Biz Dnevnik.ru, ota-onalar, o'quvchilar va o'qituvchilar uchun elektron muhitni moliyalashtirdik.
  6. Rune kapitali. Juda muvaffaqiyatli fond. Mutaxassisligi - texnologik kompaniyalar. O'ziga xos jihati shundaki, inson omiliga tikilgan, ya'ni jamg'arma xodimlari loyiha ishlab chiquvchilari bilan yaqin aloqada bo'lib, o'qitish uchun keng imkoniyatlar yaratadi.
  7. PBK - davlat mablag'lari fondi. Mutaxassislik - ilmiy-texnika sohasidagi innovatsiyalar. 2009 yilda yaratilgan. Xususiyat - 100% sarmoya kiritmaydi, faqat ikkinchi investor sifatida harakat qilishi mumkin.

Mablag'laringizni qaysi fondga ishonib topshirishni o'zingiz hal qilasiz. Qaror qabul qilishingiz kerak bo'lgan imkon qadar ko'proq ma'lumot to'plash muhimdir.