จำนวนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิคำนวณเป็น เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ: การคำนวณตัวบ่งชี้และการตีความทางเศรษฐกิจ

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ) คือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียน (ระยะสั้น หมุนเวียน) และหนี้สินระยะสั้น (ทุนกู้ยืมระยะสั้น)

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ) = สินทรัพย์หมุนเวียน (ระยะสั้น หมุนเวียน) - หนี้สินระยะสั้น (ทุนกู้ยืมระยะสั้น)

จำนวนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิที่เหมาะสม (net เงินทุนหมุนเวียน) ถูกกำหนดตามความต้องการของแต่ละองค์กรโดยเฉพาะ และขึ้นอยู่กับขนาดและลักษณะของกิจกรรม อัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ เงื่อนไขในการให้และดึงดูดเงินกู้ ตามลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมและสภาวะตลาด ฐานะการเงินขององค์กรได้รับผลกระทบจากการเกินดุลและการขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ) ส่วนเกินของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ) เกินความต้องการที่เหมาะสมบ่งชี้ว่ามีการใช้ทรัพยากรอย่างไม่มีประสิทธิภาพ การขาดเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ) บ่งชี้ว่าองค์กรไม่สามารถชำระหนี้ได้ทันท่วงที หนี้สินระยะสั้นและอาจนำไปสู่การล้มละลายได้ ในภาษารัสเซีย วรรณกรรมเศรษฐกิจมีการใช้คำว่า "เงินทุนหมุนเวียน" เป็นระยะเวลานาน ซึ่งระบุทั้งแนวคิด "เงินทุนหมุนเวียน" และแนวคิด "เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ" อย่างไม่สมเหตุสมผล แนวคิดของ "เงินทุนหมุนเวียน" มีความเกี่ยวข้องกับ "กฎหมายบริษัท" ของสหราชอาณาจักร ซึ่งกำหนดไว้สำหรับการจัดเตรียม งบการเงินในสองเวอร์ชัน: ทั่วไปและการจัดการ ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวระหว่างนี้คือการวางภาระหน้าที่ในการปฏิบัติงาน ในเวอร์ชันการจัดการของงบการเงินสำหรับการจัดการภายใน หนี้สินและสินทรัพย์ (สินทรัพย์หมุนเวียนเป็นหลัก) จะลดลงตามจำนวนหนี้สินจากการดำเนินงานระยะยาวและระยะสั้น ในกรณีนี้จะไม่ละเมิดความเท่าเทียมกันของยอดคงเหลือ เป็นผลให้ในส่วน "สินทรัพย์หมุนเวียน" ลดลงตามจำนวนหนี้สินในการดำเนินงานทั้งหมดเรียกว่า "เงินทุนหมุนเวียน"

เงินทุนหมุนเวียนเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียน (ระยะสั้น หมุนเวียน) และหนี้สินในการดำเนินงาน (การผลิต) (ระยะสั้นและระยะยาว)

เงินทุนหมุนเวียน \u003d สินทรัพย์หมุนเวียน (ระยะสั้น, กระแสรายวัน) - หนี้สินดำเนินงานทั้งหมด (ระยะสั้นและระยะยาว)

ภาระผูกพันในการดำเนินงาน (เชิงพาณิชย์) เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากกิจกรรมการผลิต (ปฏิบัติการ)

หนี้สินดำเนินงานระยะสั้นระหว่างเพศถือเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากกิจกรรมการผลิต (การดำเนินงาน) และมีอายุไม่เกินหนึ่งปี หนี้สินการผลิต (การดำเนินงาน) ระยะสั้นขององค์กรรวมถึง: ระยะสั้น สินเชื่อเพื่อการค้าซึ่งต้องชำระค่าใช้จ่ายในปีปัจจุบัน เงินสำรองจ่ายภาษี; เงินปันผล ฯลฯ

หนี้สินจากการดำเนินงานระยะยาวเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากกิจกรรมการผลิต (ปฏิบัติการ) และมีอายุมากกว่าหนึ่งปี หนี้สินด้านการผลิต (ปฏิบัติการ) ระยะยาวรวมถึงเงินกู้ยืมเพื่อการพาณิชย์ระยะยาวซึ่งไม่มีเจ้าหนี้ค้างชำระในระหว่างปีปัจจุบัน สัญญาเช่าระยะยาว ฯลฯ

ควรสังเกตว่าเงินกู้เพื่อการพาณิชย์ระยะยาวเป็นปรากฏการณ์ที่ค่อนข้างหายาก ไม่ใช่ทุกองค์กรที่ตกลงขายผลิตภัณฑ์ของตนโดยมีการชำระเงินรอการตัดบัญชีเป็นระยะเวลาเกินหนึ่งปี

หนี้สินทางการเงินถือเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากการดึงดูดของ เงินในเรื่องความเร่งด่วน การชำระเงิน การชำระคืน

ภายใต้หนี้สินทางการเงินระยะสั้นเป็นที่เข้าใจถึงภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากการกู้ยืมเงินซึ่งมีระยะเวลาไม่ถึงหนึ่งปี

หนี้สินทางการเงินระยะยาวเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากการดึงดูดเงินให้กู้ยืมซึ่งมีระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี

การจำแนกประเภทของภาระผูกพันขององค์กรแสดงไว้ในตาราง

การจำแนกภาระผูกพันของวิสาหกิจ

	หนี้สิน (ปฏิบัติการ) การผลิต	ภาระผูกพันทางการเงิน
หนี้สินระยะสั้น	หนี้สินจากการดำเนินงานระยะสั้นถือเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากการผลิต (การดำเนินงาน) กิจการและมีอายุไม่เกินหนึ่งปี	หนี้สินทางการเงินระยะสั้นถือเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้น เกี่ยวเนื่องกับแรงดึงดูดของเงินกู้ยืมระยะสั้น
หน้าที่ระยะยาว	หนี้สินจากการดำเนินงานระยะยาวเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากกิจกรรมการผลิต (ปฏิบัติการ) และมีอายุมากกว่าหนึ่งปี	หนี้สินทางการเงินระยะยาวถือเป็นภาระผูกพันขององค์กรที่เกิดขึ้นจากการดึงดูดเงินกู้ยืมระยะยาว

หนี้สินดำเนินงานเกิดขึ้นจากการซื้อวัตถุดิบและวัสดุเป็นเงินให้สินเชื่อซึ่งบันทึกต้นทุนไว้ในรายการ "วัสดุ" ปริมาณสำรองการผลิต". ภาระผูกพันทางการเงินเกิดจากการดึงดูด (ตามเงื่อนไขเร่งด่วน การชำระเงิน การชำระคืน) เงินจริง นี่เป็นส่วนหนึ่งของทุนที่ดึงดูดซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร เวอร์ชันการจัดการของงบดุลซึ่งเน้นที่ภาระผูกพันทางการเงินขององค์กรทำให้สามารถแยกแยะได้:

1) เป็นส่วนหนึ่งของหนี้สินทั่วไป - กองทุนที่ดึงดูดสำหรับการจัดหาสินทรัพย์หมุนเวียนเช่น เงิน "ทำงาน" หรือ "เงินทุนหมุนเวียน";

2) ในการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียน - การจัดการเงินจริง

วิธีการจัดการช่วยให้คุณจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างมีเหตุผล กำหนดความต้องการทางการเงินด้วยความแม่นยำที่มากขึ้น และไม่ดึงดูดมากเกินไป ทุนเงินโดยไม่กระทบต่อการดำเนินธุรกิจ เวอร์ชันการจัดการของงบดุลแสดงอยู่ในตาราง

เวอร์ชันการจัดการของงบดุล

มูลค่าการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียน ตามกฎแล้วสินทรัพย์หมุนเวียนคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ของบริษัท การจัดการสินทรัพย์หมุนเวียน (ตรงข้ามกับการจัดการสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน) เป็นกระบวนการที่ต่อเนื่อง ผลลัพธ์ของการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนคือการเปลี่ยนแปลงระดับความเสี่ยงทั้งหมดขององค์กร

บทวิเคราะห์ของรัฐและ การใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพสินทรัพย์หมุนเวียนดำเนินการบนพื้นฐานของตัวชี้วัดต่อไปนี้:

1) มูลค่าสินทรัพย์หมุนเวียน

2) โครงสร้างสินทรัพย์หมุนเวียน

3) การหมุนเวียนของแต่ละรายการของสินทรัพย์หมุนเวียน

4) ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียน

5) ระยะเวลาของวงจรการเงินและการดำเนินงาน (การผลิต)

ประสิทธิภาพของการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของระยะเวลาของรอบการเงินและการดำเนินงาน (การผลิต)

วัฏจักรการเงินเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่ชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ (การชำระเงินของบัญชีเจ้าหนี้) และสิ้นสุดในขณะที่ได้รับเงินจากผู้ซื้อสำหรับสินค้าที่จัดส่ง (การชำระเงิน ลูกหนี้).

วัฏจักรการดำเนินงาน (การผลิต) เริ่มต้นจากช่วงเวลาที่วัตถุดิบและวัสดุมาถึงคลังสินค้าขององค์กรและสิ้นสุดในขณะที่ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปถูกส่งไปยังผู้ซื้อ

ดังนั้นวงจรการทำงาน (การผลิต) คือ ส่วนสำคัญวัฏจักรทางการเงิน

วงจรการเงิน = รอบการทำงาน (การผลิต) + ระยะเวลาหมุนเวียนลูกหนี้ - ระยะเวลาหมุนเวียนเจ้าหนี้ +/- ระยะเวลาหมุนเวียนการชำระเงินล่วงหน้า

ระยะเวลาของวัฏจักรทางการเงินและการดำเนินงาน (การผลิต) กำหนดโดยใช้อัตราส่วนการหมุนเวียน ซึ่งเข้าใจว่าเป็นช่วงเวลาของการหมุนเวียนในวันที่ของรายการใดๆ ของสินทรัพย์หรือหนี้สินในงบดุล

ในการกำหนดระยะเวลาของวัฏจักรการเงิน ตัวชี้วัดการหมุนเวียนต่อไปนี้จะถูกคำนวณ:

1) ระยะเวลาหมุนเวียนของลูกหนี้

2) ระยะเวลาหมุนเวียนของเจ้าหนี้

การลดวงจรการเงินทำได้โดยการลด:

1) ระยะเวลาหมุนเวียนของลูกหนี้

2) ระยะเวลาหมุนเวียนของเจ้าหนี้

ในการกำหนดระยะเวลาของรอบการทำงาน (การผลิต) ให้คำนวณตัวบ่งชี้การหมุนเวียนต่อไปนี้:

1) สต็อควัตถุดิบ (ระยะเวลาหมุนเวียนของสต็อควัตถุดิบ)

2) งานระหว่างทำ (ระยะเวลาหมุนเวียนของงานระหว่างทำ)

3) ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป (ระยะเวลาหมุนเวียนของหุ้นของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป)

การลดรอบการทำงาน (การผลิต) ทำได้โดยการลด:

1) ระยะเวลาหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

2) ระยะเวลาหมุนเวียนของงานระหว่างทำ

3) ระยะเวลาหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

บทความของสินทรัพย์หมุนเวียนสามารถอยู่ในงบดุลขององค์กรตะวันตก:

1) ทั้งจากน้อยไปมากของสภาพคล่อง;

2) เรียงจากมากไปน้อยของสภาพคล่อง

ดังที่ได้กล่าวมาแล้ว รายการหลักของสินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่

1) เงินสด;

2) ระยะสั้น การลงทุนทางการเงิน;

3) ลูกหนี้;

4) สินค้าคงเหลือ

การจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึง:

1) การจัดการเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

2) การจัดการลูกหนี้

3) การจัดการสินค้าคงคลัง

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (NWC) ขององค์กรคือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน เรียกอีกอย่างว่า "เงินทุนหมุนเวียน" และในคำศัพท์ดั้งเดิม - เงินทุนหมุนเวียนของบริษัท (SOS)
เงินทุนหมุนเวียนสุทธิสามารถคำนวณในงบดุลได้สองวิธี: "จากด้านล่าง" และ "จากด้านบน"
เมื่อคำนวณจากด้านล่างแล้ว PFC เป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียนที่ครอบคลุมโดยกองทุนของตัวเองและหนี้สินระยะยาว
NFR = สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินระยะสั้น (9.1)
เมื่อนับจากด้านบน NCF คือจำนวนเงินทุนระยะยาวที่ยังคงเป็นเงินทุนหมุนเวียน
NCF = ทุนถาวร - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน = (ทุน + ตราสารหนี้ระยะยาว) - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
จากมูลค่าของ FER เราสามารถตัดสินได้ว่าองค์กรมีทรัพยากรถาวรเพียงพอหรือไม่ ( ทุนของตัวเองและเงินกู้ยืมระยะยาว) เพื่อเป็นเงินทุนในสินทรัพย์ถาวร (สินทรัพย์ถาวร) ได้แก่ ไม่ว่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะได้รับการคุ้มครองโดยแหล่งที่มีเสถียรภาพและเชื่อถือได้ซึ่งเป็นเงินทุนขององค์กรเองและได้รับหรือไม่ เงินกู้ระยะยาว.
NCF > 0 ซึ่งหมายความว่าองค์กรสร้างทรัพยากรคงที่มากกว่าที่จำเป็นสำหรับการเงินสินทรัพย์ถาวร ส่วนเกินนี้สามารถใช้เพื่อครอบคลุมความต้องการอื่น ๆ ขององค์กร สถานการณ์นี้เอื้ออำนวยต่อองค์กร วิธีที่ชาญฉลาดที่สุดในการจัดหาเงินทุน ทรัพย์สินถาวรแค่หนี้สินถาวร
PSC หากการลงทุนขนาดใหญ่ในสินทรัพย์ถาวรยังไม่ได้รับผลตอบแทน เมื่อมองจากมุมมองของโครงการที่ดี เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการขาด SOS ชั่วคราว ซึ่งจะหายไปเมื่อเวลาผ่านไป:- กำไรสะสมเพิ่มทุนของบริษัท หากสังเกตการขาดเงินทุนหมุนเวียนในแต่ละปี สถานการณ์ก็จะมีความเสี่ยงมากขึ้น
การจัดการเงินทุนหมุนเวียนสุทธิหมายถึงการปรับให้เหมาะสมของขนาด โครงสร้าง ค่าของส่วนประกอบ
สำหรับมูลค่าของ NCF โดยปกติการเพิ่มขึ้นที่สมเหตุสมผลถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก อย่างไรก็ตาม อาจมีข้อยกเว้น เช่น การเติบโตเนื่องจากหนี้เสียไม่น่าจะเป็นที่พอใจของผู้จัดการฝ่ายการเงิน
จากมุมมองของการวิเคราะห์ปัจจัย เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะองค์ประกอบ PFC เช่น สินค้าคงเหลือ ลูกหนี้ เงินสดและหนี้สินระยะสั้น กล่าวคือ การวิเคราะห์ขึ้นอยู่กับรูปแบบต่อไปนี้:
NCHK = OA - KO = กำลังสำรอง + DZ + DS - KO, (9.2)
โดยที่ ОА – สินทรัพย์หมุนเวียน
KO - หนี้สินระยะสั้น;
DZ - ลูกหนี้;
ดีเอส - เงิน
ส่วนประกอบทั้งหมดมีความสำคัญในแบบจำลองอย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของการจัดการที่มีประสิทธิภาพ สินทรัพย์หมุนเวียนมีบทบาทพิเศษ เนื่องจากใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันหนี้สิน
เงินลงทุนในสต็อกวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป จนกว่าวัตถุดิบจะถูกแปรสภาพเป็น ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป, และผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป - ในเงินในบัญชี, หุ้น, จากการมีอยู่ของมัน, สร้างความต้องการทางการเงิน;
ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนยังเป็นตัวเป็นตนในลูกหนี้ จนกว่าสินค้าจะถูกผลิต จัดเก็บ จัดส่ง และชำระเงินโดยผู้ซื้อ ความต้องการนี้จำเป็นต้องมีความพึงพอใจที่เหมาะสม
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็นส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของเงินทุนหมุนเวียน โดยเป็นเงินสดในมือ ชำระบัญชีและบัญชีเงินฝาก DS ที่เทียบเท่ารวมถึงการลงทุนทางการเงินระยะสั้นไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเลือกระหว่างพวกเขา เงินสดฟรีเป็นสิ่งที่ดี แต่ค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บกองทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวฟรีนั้นสูงกว่าต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหลักทรัพย์มาก
หนี้สินระยะสั้น - ภาระผูกพันขององค์กรต่อซัพพลายเออร์ พนักงาน ธนาคาร รัฐ ฯลฯ และส่วนแบ่งหลักตกอยู่ที่ เงินกู้ระยะสั้นธนาคารและตั๋วเงินที่ยังไม่ได้ชำระของธุรกิจอื่น
หากต่ำ กิจกรรมการผลิตจะไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างเหมาะสม ดังนั้นจึงอาจสูญเสียสภาพคล่อง การหยุดชะงักในการทำงานเป็นระยะ และผลกำไรต่ำ ในระดับที่เหมาะสมที่สุดของ FER และส่วนประกอบ กำไรจะกลายเป็นสูงสุด และการเบี่ยงเบนใด ๆ ไม่เป็นที่พึงปรารถนา ปริมาณเงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่ยุติธรรมจะนำไปสู่ความจริงที่ว่า บริษัท จะมีสินทรัพย์หมุนเวียนที่ไม่ได้ใช้งานชั่วคราวรวมถึงต้นทุนทางการเงินที่มากเกินไปซึ่งจะทำให้ผลกำไรลดลง
ดังนั้น นโยบายการจัดการ PSC ควรมีการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ต้องแก้ไขสองงาน:
1. รับรองความสามารถในการละลาย - ด้วยระดับ PFC ไม่เพียงพอ องค์กรอาจเผชิญกับความเสี่ยงของการล้มละลาย
2. รับรองปริมาณ โครงสร้าง และความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ที่ยอมรับได้
การค้นหาการประนีประนอมระหว่างกำไร ความเสี่ยงของการสูญเสียสภาพคล่องและสถานะของเงินทุนหมุนเวียนและแหล่งที่มาของความคุ้มครองนั้นเกี่ยวข้องกับความคุ้นเคย หลากหลายชนิดเสี่ยง. ความเสี่ยงของการสูญเสียสภาพคล่องหรือประสิทธิภาพลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียน มักเรียกว่าถนัดซ้าย เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้อยู่ทางด้านซ้ายของงบดุล ความเสี่ยงที่คล้ายกัน แต่เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในหนี้สิน โดยการเปรียบเทียบเรียกว่าถนัดขวา
เราสามารถแยกแยะปรากฏการณ์ต่อไปนี้ที่อาจมีความเสี่ยงด้านซ้าย
1. เงินทุนไม่เพียงพอ บริษัทต้องมีเงินทุนในการดำเนินกิจการ กิจกรรมปัจจุบัน, ในกรณีที่ ภาระผูกพันและในกรณีที่มีการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ การขาดเงินทุนในเวลาที่เหมาะสมนั้นสัมพันธ์กับความเสี่ยงของการหยุดชะงักของกระบวนการผลิต การผิดนัดชำระหนี้ที่อาจเกิดขึ้น หรือการสูญเสียผลกำไรเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น
2. โอกาสในการให้สินเชื่อของตนเองไม่เพียงพอ เมื่อขายสินค้าด้วยเครดิตผู้ซื้อสามารถชำระเงินได้ภายในสองสามวันหรือหลายเดือนส่งผลให้เกิดลูกหนี้ในสถานประกอบการ ด้านหนึ่งการเติบโตของลูกหนี้บ่งชี้ถึงรายได้ที่เพิ่มขึ้นและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรมแสดงถึงการตรึงเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง และการเกินขีดจำกัดอาจนำไปสู่การสูญเสียสภาพคล่องและการหยุดการผลิต
3. ขาดสินค้าคงเหลือ องค์กรต้องมีวัตถุดิบและวัสดุเพียงพอสำหรับกระบวนการผลิตที่มีประสิทธิภาพ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปควรจะเพียงพอต่อการสั่งซื้อทั้งหมด ฯลฯ ระดับสินค้าคงคลังที่ไม่เหมาะสมนั้นสัมพันธ์กับความเสี่ยงของต้นทุนเพิ่มเติมหรือการหยุดการผลิต
4. ปริมาณสินทรัพย์หมุนเวียนที่มากเกินไป เนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์เกี่ยวข้องโดยตรงกับต้นทุนทางการเงิน การรักษาสินทรัพย์ส่วนเกินจึงลดรายได้ลง มีเหตุผลหลายประการสำหรับการก่อตัวของสินทรัพย์ส่วนเกิน: สินค้าที่เคลื่อนไหวช้าและค้าง, นิสัยของ "การสำรอง" และอื่น ๆ
เหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดที่อาจมีความเสี่ยงด้านขวา ได้แก่ :
เจ้าหนี้ระดับสูง เมื่อ บริษัท ซื้อสินค้าคงเหลือเป็นเครดิตจะมีการสร้างเจ้าหนี้ด้วย กำหนดเวลาที่แน่นอนการชำระคืน เป็นไปได้ว่ากิจการได้ซื้อสินค้าคงคลังมากกว่าที่ต้องการในอนาคตอันใกล้ ดังนั้นด้วยเครดิตที่มีจำนวนมากและสินค้าคงคลังส่วนเกินที่ไม่ได้ใช้งาน กิจการจะไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะชำระค่าใช้จ่าย ซึ่งจะนำไปสู่การผิดนัด
การผสมผสานที่ลงตัวระหว่างแหล่งที่มาระยะสั้นและระยะยาว ยืมเงิน. แหล่งที่มาของความคุ้มครองสินทรัพย์หมุนเวียนมีทั้งเจ้าหนี้ระยะสั้นและทุนคงที่ แม้ว่าแหล่งที่มาในระยะยาวมักจะมีราคาแพงกว่า แต่ในบางกรณีก็อาจให้ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องน้อยลงและประสิทธิภาพโดยรวมดีขึ้น
ส่วนแบ่งของทุนหนี้ระยะยาวสูง ในระบบเศรษฐกิจที่มั่นคง แหล่งเงินทุนนี้ค่อนข้างแพง ค่อนข้าง สัดส่วนสูงในจำนวนแหล่งเงินทุนทั้งหมดต้องใช้ค่าใช้จ่ายจำนวนมากในการบำรุงรักษาเช่น ให้กำไรลดลง นี่คืออีกด้านหนึ่งของเหรียญ: เจ้าหนี้ระยะสั้นที่มากเกินไปจะเพิ่มความเสี่ยงในการสูญเสียสภาพคล่อง ในขณะที่ส่วนแบ่งจากแหล่งระยะยาวที่มากเกินไปจะเพิ่มความเสี่ยงในการลดผลกำไร

การมีอยู่และเพิ่มทุนหมุนเวียนสุทธิ (NWC) เป็นเงื่อนไขหลักในการประกันสภาพคล่องและ ความมั่นคงทางการเงินบริษัท (ดูตาราง 7.7 และ 7.12) มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ได้รับเงินทุนจากการลงทุน ทุนและหนี้สินระยะยาว ในทางคณิตศาสตร์ ตัวบ่งชี้นี้ถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน หรือซึ่งเหมือนกับความแตกต่างระหว่างเงินลงทุนกับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน เพื่อสะท้อนสถานการณ์อย่างเต็มที่มากขึ้นด้วยการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนโดยใช้เงินทุนของตัวเองจะมีการกำหนดส่วนแบ่ง CHOC ใน สินทรัพย์รวมบริษัท. เป็นการเติบโตของส่วนแบ่งของ PSC ในสินทรัพย์รวมที่บ่งบอกถึงการปรับปรุงในสภาพของบริษัทในแง่ของการจัดหาเงินทุนจากสินทรัพย์จากกองทุนของบริษัท การเพิ่มเสถียรภาพและความสามารถในการชำระหนี้
งวดวันที่ 01.01.03-01.01.05 (2003, 2004) มีอัตราการเติบโตสูงและมีเสถียรภาพของมูลค่าที่แน่นอนของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิและส่วนแบ่งในสินทรัพย์รวมของบริษัท ในช่วงสองปีนี้ NRC ของบริษัทเพิ่มขึ้น 3 เท่าต่อปี จาก 9,584,000 รูเบิล เมื่อต้นปี 2546 มากถึง 25,972 พันรูเบิล เมื่อต้นปี 2547 และสูงถึง 73,552 พันรูเบิล เมื่อต้นปี 2548 (ดูตารางที่ 7.9) ส่วนแบ่งของ PSC ในสินทรัพย์รวม ณ วันที่ที่ระบุคือ 7%, 11% และ 22% ตามลำดับ เหตุผลหลักสำหรับการเติบโตของ PSC คือการเติบโตของทุนซึ่งเป็นผลมาจากความสามารถในการทำกำไรสูงของกิจกรรม (ดูตาราง 7.11 และ 7.13) และ ระดับสูงการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองของบริษัท (ดูตารางที่ 7.10) ควรสังเกตว่าระดับการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองของ ENCECPM แสดงถึงความจริงที่ว่าส่วนหลักของที่ได้รับ กำไรสุทธิใช้เพื่อเพิ่มทุนและกำไรสุทธิเพียงส่วนน้อยเท่านั้นที่ใช้ในพื้นที่ที่ไม่ก่อให้เกิดผลผลิตอื่น ( ทรงกลมทางสังคม, การเข้าซื้อกิจการที่ไม่ใช่การผลิต)
ในช่วงที่วิเคราะห์ครั้งล่าสุด มูลค่าสัมบูรณ์และส่วนแบ่งของ PSC ในสินทรัพย์รวมลดลงอย่างรวดเร็ว ในปี 2548 ค่าสัมบูรณ์ของ NFC ลดลงจาก 73,552 เป็น 41,591,000 rubles ส่วนแบ่งของ NFC ในสินทรัพย์จาก 22% เป็น 7%
เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของ NCF สำหรับความพอเพียงหรือไม่เพียงพอ การคำนวณ NCF ที่จำเป็นสำหรับบริษัทนี้ในสภาพการทำงานปัจจุบันได้ดำเนินการไปแล้ว การคำนวณจำนวน PFC ที่ต้องการนั้นขึ้นอยู่กับกฎของการจัดการทางการเงิน: ด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนของตัวเอง สต็อคการผลิต งานระหว่างทำ และเงินทุนที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการตั้งถิ่นฐานกับซัพพลายเออร์ควรได้รับการคุ้มครองอย่างต่อเนื่อง ในกรณีนี้จะคำนึงถึงใบเสร็จรับเงินจากผู้ซื้อในรูปของการชำระหนี้ของลูกหนี้ ในกรณีนี้เงินทุนของตัวเองที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินทันเวลาให้กับซัพพลายเออร์จะถูกกำหนดโดยคำนึงถึงมูลค่าที่แน่นอนและระยะเวลาของการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้และ บัญชีที่สามารถจ่ายได้(ดูตารางที่7.12) รายการ วันที่ 01.01.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 เงินทุนทั้งหมดที่ต้องการ (จำนวนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิเพียงพอ) พันรูเบิล - 11 7/8 29,175 37,501 มูลค่าที่แท้จริงของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ พันรูเบิล 9,584 25,973 73,552 41,591
การวิเคราะห์พบว่าในแต่ละปีที่อยู่ระหว่างการพิจารณา มูลค่าที่แท้จริง 40,000 เกินค่าที่ต้องการ อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาต่างๆ สถานการณ์ก็ไม่เหมือนเดิม ในช่วงสองปีแรก มี NCF ที่แท้จริงเกินความจำเป็นที่เห็นได้ชัดเจน มี "สำรอง" บางอย่างในแง่ของทุน ในปีที่วิเคราะห์ล่าสุด ค่าของ NCF ลดลงเหลือค่าต่ำสุดที่เส้นขอบ
มีเหตุผลหลักสามประการในการลด NFR:
กิจกรรมขาดทุนและส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง
การลงทุนที่สำคัญในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (การลงทุนขนาดใหญ่)
ดึงดูดเงินกู้ระยะสั้นเพื่อใช้ในโครงการลงทุน
เหตุผลในการลด PFC ของบริษัทในระยะหลัง ระยะเวลาการรายงานเป็นการลงทุนที่สำคัญ นี่เป็นหลักฐานจากการเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในมูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (เพิ่มขึ้น 1,53,345,000 รูเบิล) เทียบกับพื้นหลังของการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นสองเท่า (121,384,000 รูเบิล) และไม่มี- เงินกู้ระยะยาวและระยะยาว การเพิ่มทุนในตราสารทุนไม่อนุญาตให้เราพิจารณาความสูญเสียที่เป็นสาเหตุของการลดลงของตัวบ่งชี้ การขาดเงินกู้ไม่ได้เป็นเหตุให้ต้องหาสาเหตุของการลดลงของตัวบ่งชี้ในการดึงดูดเงินกู้ยืมระยะสั้นเพื่อการลงทุนทางการเงิน
ข้อมูลที่นำเสนอทำให้เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้
บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนสุทธิในระดับที่ยอมรับได้
การลดลงของมูลค่าสัมบูรณ์และส่วนแบ่งของ PFC ในช่วงที่วิเคราะห์ล่าสุดไม่ได้หมายถึงการเกิดขึ้นของสถานการณ์ที่ไม่น่าพอใจด้วยการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนโดยใช้เงินทุนของตัวเอง (ไม่ได้หมายความว่าขาด แหล่งที่มาของตัวเองการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์หมุนเวียน) กล่าวอีกนัยหนึ่ง สถานการณ์แย่ลงแต่ไม่ได้กลายเป็นวิกฤต เนื่องจากการลดลงของ NCF เกิดขึ้นภายในมูลค่าที่อนุญาต ต้นทุนการลงทุนจึงไม่สามารถเรียกได้ว่าไม่สอดคล้องกับความสามารถทางการเงินของบริษัท ต้นทุนเหล่านี้จึงเพียงพอกับความสามารถทางการเงินของบริษัท
โดยคำนึงถึงว่าเมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาที่วิเคราะห์ NFC มีค่าขั้นต่ำที่ต้องการ ในช่วงเวลาการรายงานที่ตามมา ควรปฏิบัติตามกฎ: การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนไม่ควรเกินผลรวมของการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นและดึงดูด เงินกู้ยืมระยะยาว ในงวดการรายงานถัดไป บริษัทฯ จะไม่สามารถป้องกันเหตุการณ์ที่เกิดซ้ำในปี 2548 ได้ ซึ่งการลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเกินปริมาณการเติบโตของทุน (จะไม่สามารถทำได้ โดยมีเงื่อนไขว่า NFC ยังคงอยู่ที่ ระดับของค่าที่ยอมรับไม่ได้) เหตุผลก็คือการขาด "เงินสำรองในแง่ของเงินทุนของตัวเอง" ซึ่งบริษัทสังเกตเห็นในปี 2547 และหมดไปในปี 2548
มากำหนดเงื่อนไขในการเพิ่มประสิทธิภาพ PSC ของบริษัทกัน
โดยคำนึงถึงมูลค่าส่วนเพิ่มของ NFC การลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอยู่ในขอบเขตของการเติบโตของทุน (E ภายในขอบเขตของกำไรที่ได้รับลบด้วยการใช้กำไรเพื่อวัตถุประสงค์ที่ไม่ก่อให้เกิดผลผลิต) และดึงดูดระยะยาว เงินกู้ เนื่องจากโครงการลงทุนของบริษัทใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ การปฏิบัติตามกฎนี้จึงค่อนข้างเป็นไปได้ และการเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปของ NFC ไปสู่ระดับก่อนหน้านั้นไม่ต้องสงสัยเลย
การเติบโตของทุนของตัวเองเป็นผลจากการเติบโตของปริมาณผลกำไร เงื่อนไขการเติบโตของกำไรของบริษัทคือปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ความจำเป็นในการเพิ่มปริมาณการขายอย่างมากนั้นสัมพันธ์กับการเกิดขึ้นของเพิ่มเติม ต้นทุนคงที่เกี่ยวกับการว่าจ้างโรงงานผลิตใหม่ (การประชุมเชิงปฏิบัติการใหม่ต้นทุนการก่อสร้างและอุปกรณ์ซึ่งเป็นสาระสำคัญของการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนในปี 2546-2547) ดังนั้นควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการมีอยู่ของพอร์ตการสั่งจองล่วงหน้า ซึ่งบริษัทจะต้องดำเนินการก่อนการผลิตใหม่จะออกสู่ตลาด

การหมุนเวียนของเงินทุนของบริษัทคือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทและหนี้สินระยะสั้นของบริษัท

รายได้สุทธิ

โดยคำว่า "ทุนสุทธิ" ฉันหมายถึงความแตกต่างระหว่าง จำนวนเงินทั้งหมดสินทรัพย์ที่อยู่ในงบดุลขององค์กรและจำนวนหนี้สินทั้งหมด หากจำนวนสินทรัพย์เกินจำนวนหนี้สิน แสดงว่ามูลค่าสุทธิเป็นบวก ดังนั้นส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิจะเป็นลบเมื่อบริษัทมีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์

อัตราส่วนมูลค่าสุทธิมีความสำคัญมากสำหรับองค์กร เนื่องจากค่าบวกบ่งชี้ว่ามีเสถียรภาพ ฐานะการเงินเรื่องของเศรษฐกิจ หากจำนวนทรัพย์สินเกินจำนวนหนี้สินอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจะมีความเสถียรสูง ยังมีอยู่ ความมั่นคงสัมพัทธ์- เมื่อความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินไม่มีนัยสำคัญ

การไหลเวียนของทุน

การหมุนเวียนของทุนเป็นกระบวนการที่เริ่มต้นด้วยการลงทุนในการผลิต และจบลงด้วยข้อเท็จจริงว่ามีการผลิตผลิตภัณฑ์ ดำเนินการ หรือให้บริการ การหมุนเวียนของเงินทุนเป็นกระบวนการที่ต่อเนื่อง ระยะเวลาจะขึ้นอยู่กับความเร็วของเงินทุนขั้นสูงที่จะทำให้มูลค่าการซื้อขายเต็มจำนวน และเมื่อใดที่เจ้าของบริษัทจะได้รับผลกระทบในรูปของเงินสด (บางครั้งอยู่ในรูปแบบของผลกระทบทางสังคม)

ลักษณะเฉพาะของการหมุนเวียนเงินทุนอยู่ในความจริงที่ว่าเงินทุนที่เจ้าของลงทุนในการผลิตไม่ได้คืนเต็มจำนวน ประเด็นก็คือ นอกเหนือจากเงินทุนหมุนเวียนแล้ว สินทรัพย์ถาวรยังมีส่วนร่วมในกระบวนการผลิต ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่โอนมูลค่าของตนไปยังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเป็นชิ้นส่วน และถูกบริโภคไปหลายปีเช่นกัน

ทุนระยะยาว

สินทรัพย์ถาวร (OS) คือสินทรัพย์ที่สามารถมีส่วนร่วมโดยตรงหรือโดยอ้อมในกระบวนการผลิต คุณลักษณะที่แตกต่างของพวกเขาคือ สินทรัพย์ถาวรสามารถใช้งานได้หลายปี และต้นทุนจะถูกโอนไปยังต้นทุนในส่วนต่างๆ โดยการคิดค่าเสื่อมราคา

ได้แก่ โครงสร้าง อาคาร ยานพาหนะ, อุปกรณ์ ฯลฯ

การกำหนดประสิทธิภาพของระบบปฏิบัติการ

มีพารามิเตอร์จำนวนหนึ่งที่ใช้ในเศรษฐศาสตร์ขององค์กรเพื่อคำนวณประสิทธิภาพของการใช้ระบบปฏิบัติการของบริษัท ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนต่อไปนี้:

1. การจัดหาเงินทุนคงที่
2. ติดอาวุธด้วยทุน
3. ผลตอบแทนของสินทรัพย์ถาวร
4. ความเข้มข้นของเงินทุน

PF ความปลอดภัย

ตัวบ่งชี้แรกที่ใช้ในการประเมินการใช้ระบบปฏิบัติการคือความปลอดภัย มันถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของมูลค่าของทุนถาวรต่อพื้นที่ของที่ดินเกษตรกรรม. ต้องจำไว้ว่าพารามิเตอร์นี้สามารถใช้เพื่อประเมินประสิทธิผลของกองทุนของวิสาหกิจการเกษตรเท่านั้น การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์แสดงไว้ด้านล่าง:

• เกี่ยวกับ \u003d Cs.g. / P ที่ไหน

เกี่ยวกับ - ความปลอดภัยของเงินทุน

เอส.วาย. - ต้นทุนทุนโดยเฉลี่ยต่อปี

ปล. - พื้นที่ทำการเกษตร

อาวุธยุทโธปกรณ์

ดัชนีนี้แสดงจำนวนสินทรัพย์ถาวรซึ่งตรงกับพนักงานเฉลี่ยต่อปีขององค์กรหนึ่งคน:

• B \u003d Cs.g / K โดยที่

B - อาวุธยุทโธปกรณ์พร้อมทุน

K คือจำนวนพนักงานเฉลี่ยต่อปีของบริษัท

Сс.г - มูลค่าของทุนคงที่โดยเฉลี่ยต่อปี

หดตัว

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์คำนวณเป็นอัตราส่วนของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดในรูปของเงิน ซึ่งผลิตโดยบริษัทในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ต่อต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรสำหรับรอบระยะเวลาโดยเฉลี่ย ค่าสัมประสิทธิ์นี้มีบทบาทสำคัญในการประเมินว่าบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ถาวรของตนเองได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด การเพิ่มขึ้นของพารามิเตอร์ถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก เนื่องจากนี่หมายความว่าปริมาณการส่งออกต่อหนึ่ง หน่วยเงินตราต้นทุนของทุนคงที่ ค่ามาตรฐานผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - มากกว่าหนึ่ง

• จาก = VP / Ss.g. โดยที่

จาก - ผลผลิตทุน;

รองประธาน - ผลิตภัณฑ์รวมทั้งหมดของบริษัทในรูปทางการเงิน

เอส.วาย. - ต้นทุนทุนโดยเฉลี่ยต่อปี

ความจุ

ความเข้มของเงินทุนเป็นตัวบ่งชี้ผกผันของผลผลิตทุน สามารถคำนวณได้ด้วยวิธีต่อไปนี้:

• E \u003d (จาก) -1 \u003d 1 / จากที่ไหน

E - ความเข้มของเงินทุน

จาก - ผลผลิตทุน

นอกจากนี้ยังสามารถคำนวณตัวบ่งชี้เป็นอัตราส่วนของมูลค่าของทุนคงที่ต่อมูลค่าของผลผลิตรวมที่สร้างขึ้นในช่วงเวลาที่รายงาน

• E \u003d (Сс.г. / VP) โดยที่

E - ความเข้มของเงินทุน

VP - ต้นทุนของผลผลิตรวมซึ่งผลิตโดยองค์กรสำหรับรอบระยะเวลาการรายงาน

เอส.วาย. - ต้นทุนเฉลี่ยของทุนถาวรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

บริษัทจำเป็นต้องพยายามเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ นี่จะหมายความว่ามีการใช้เงินทุนพื้นฐานอย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะเดียวกันอัตราส่วนทุนคงที่จะลดลง

เงินทุนหมุนเวียน

สิ่งเหล่านี้เป็นวิธีการขององค์กรที่มีส่วนร่วมในกระบวนการผลิต ใช้จนหมด เป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนการผลิต และใช้ในระหว่างรอบการผลิตเดียว ตัวอย่างเงินทุนหมุนเวียน ได้แก่ วัตถุดิบ เงิน ค่าจ้างพนักงานบริษัท ฯลฯ

ในงบดุลขององค์กร เงินทุนหมุนเวียนจะแสดงในส่วนที่สองของสินทรัพย์ ส่วนประกอบของสินทรัพย์ประเภทนี้ ได้แก่

1. หุ้นบริษัท.
2. การผลิตที่ยังไม่เสร็จ
3. ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปของบริษัท
4. ลูกหนี้

สภาพคล่อง

สภาพคล่อง - ความสามารถของสินทรัพย์ที่จะแปลงเป็นเงินเพื่อชำระหนี้ในปัจจุบันของบริษัท สิ่งนี้เป็นศูนย์กลางขององค์ประกอบทั้งหมดของเงินทุนหมุนเวียน

ทรัพย์สินแต่ละรายการของบริษัทมีระดับสภาพคล่องต่างกัน สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมีสภาพคล่องน้อยที่สุด เงินที่อยู่ในโต๊ะเงินสดของบริษัทและในบัญชีนั้นเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องอย่างแท้จริง

ตัวชี้วัดสภาพคล่อง

สินทรัพย์ทั้งหมดตามระดับสภาพคล่องแบ่งออกเป็นสี่ประเภท:

1. ของเหลวมากที่สุด
2. ทรัพย์สินที่สามารถขายได้ในเวลาอันสั้น
3. ทรัพย์สินที่ไม่สามารถขายได้อย่างรวดเร็ว
4. ยากที่จะนำไปปฏิบัติ

สินทรัพย์สี่กลุ่มแต่ละกลุ่มสอดคล้องกับแหล่งเงินทุนสี่กลุ่ม:

1. ด่วน.
2. ในระยะสั้น.
3. ระยะยาว.
4. หนี้สินถาวร

การจัดประเภทดังกล่าวได้ดำเนินการเพื่อให้สามารถกำหนดสภาพคล่องของทั้งองค์กรในภาพรวมได้ บริษัทจะถือเป็นสภาพคล่องเมื่อจำนวนสินทรัพย์แต่ละประเภทในงบดุลเกินจำนวนหนี้สินที่เกี่ยวข้อง

ตัวชี้วัดสำหรับการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กร

ในการกำหนดระดับสภาพคล่องขององค์กรจะใช้ดัชนีต่อไปนี้:

1. อัตราส่วนความครอบคลุม
2. อัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็ว
3. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน

แต่ละดัชนีเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถแปลงสินทรัพย์เป็นเงินได้เร็วเพียงใดเพื่อชำระเจ้าหนี้กระแสรายวัน

• KP \u003d (Ob. A - ZU) / K โดยที่

KP - อัตราส่วนความครอบคลุม (ชื่อที่สองของตัวบ่งชี้คืออัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันของบริษัท);

เกี่ยวกับ. เอ - สินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร

ZU - หนี้ของผู้ก่อตั้งจากการบริจาค;

K - หนี้สินระยะสั้น (ปัจจุบัน)

ตัวบ่งชี้นี้วัดว่าบริษัทสามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้เร็วเพียงใดโดยใช้เงินทุนหมุนเวียนเท่านั้น

ตัวบ่งชี้ที่สอง - สภาพคล่องเร่งด่วน - สะท้อนถึงความสามารถของ บริษัท ในการระงับหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมดหากมีปัญหาเกี่ยวกับการขายผลิตภัณฑ์ ค่าสัมประสิทธิ์สามารถคำนวณได้ดังนี้:

• Ksl \u003d (TA - Z) / K โดยที่

Kcl - อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว

TA - สินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท

Z - หุ้น;

K - หนี้สินหมุนเวียน

ตัวบ่งชี้สุดท้ายสำหรับการคำนวณการละลายของบริษัทเรียกว่าสภาพคล่องแน่นอน สูตรการคำนวณมีดังนี้:

• Kal \u003d D / K โดยที่

Cal - อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์

D - เงินรวมถึงสิ่งที่เทียบเท่า

K - หนี้สินหมุนเวียน

ค่าของพารามิเตอร์นี้ควรอยู่ที่ประมาณ 0.2 ซึ่งหมายความว่าทุกวันบริษัทสามารถชำระคืน 20 เปอร์เซ็นต์ของหนี้สินหมุนเวียน ดัชนีจะแสดงเปอร์เซ็นต์ของภาระผูกพันที่บริษัทสามารถชำระคืนได้ในเวลาที่สั้นที่สุด

การกำหนดประสิทธิผลของการใช้เงินทุนหมุนเวียน

ในกรณีของทุนคงที่ขององค์กร มีตัวบ่งชี้ที่ระบุว่าบริษัทใช้เงินทุนหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด มีสามตัวเลือกทั้งหมด:

1. อัตราส่วนการหมุนเวียน
2. ระยะเวลาหมุนเวียนของเงินทุน
3. ปัจจัยโหลด

การหมุนเวียนและการใช้เงินทุนหมุนเวียน

ตัวบ่งชี้แรกและหลักในการประเมินประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนคืออัตราส่วนการหมุนเวียน พารามิเตอร์นี้คล้ายคลึงกับตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ซึ่งใช้ในการคำนวณประสิทธิภาพของสินทรัพย์ถาวร

• Kob \u003d RP / Oob โดยที่

ตัวบ่งชี้จะระบุจำนวนหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนในช่วงเวลาที่กำหนด สำหรับองค์กร จะถือว่าเป็นบวกเมื่อค่าสัมประสิทธิ์นี้เพิ่มขึ้น

ดัชนีย้อนกลับคือปัจจัยโหลด สามารถคำนวณได้ดังนี้

• Kz \u003d Oob / RP \u003d 1 / Kob โดยที่

Kz - ปัจจัยโหลด;

อัตราส่วนการหมุนเวียนของ Cob;

อาร์พี - ขายสินค้าในแง่การเงินในช่วงเวลาหนึ่ง

Oob - ความสมดุลของเงินทุนหมุนเวียน

การหมุนเวียนของเงินทุน

อัตราส่วนนี้คำนวณตามอัตราส่วนการหมุนเวียน สูตรการคำนวณมีดังนี้:

• Pob \u003d D / Kob โดยที่

Pob - ระยะเวลาหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน

D - จำนวนวัน;

Cob - อัตราส่วนการหมุนเวียน

การคำนวณจะขึ้นอยู่กับจำนวนวันในงวด อาจเป็นไตรมาส หนึ่งเดือน หกเดือน หรือทั้งปีก็ได้ ส่วนใหญ่มักจะวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการหมุนเวียนเงินทุนในระหว่างปี

ค่าสัมประสิทธิ์ขึ้นอยู่กับอัตราการหมุนเวียน แนวโน้มเชิงบวกสำหรับองค์กรถือเป็นช่วงระยะเวลาการหมุนเวียนที่ลดลง เนื่องจากนี่หมายความว่าอัตราการหมุนเวียนกำลังเพิ่มขึ้น และด้วยอัตราการหมุนเวียนเงินทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ยิ่งเงินทุนหมุนเวียนเร็วเท่าไร บริษัทก็ยิ่งน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้นเท่านั้น

อัตราผลตอบแทน

ตัวบ่งชี้สุดท้ายที่ใช้กันทั่วไปในการกำหนดวิธีการใช้เงินทุนคืออัตราผลตอบแทน ตัวบ่งชี้นี้พิจารณาทั้งสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ถาวร อัตราผลตอบแทนของบริษัทคำนวณเป็นอัตราส่วนของกำไรต่อ ค่าใช้จ่ายทั้งหมดทุนของบริษัท

• Np \u003d P / (Co.s. + Sob.s.) * 100% โดยที่

Np - อัตราผลตอบแทน;

P - กำไร;

สัญญาณขอความช่วยเหลือ - ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวร

สะอื้น - ต้นทุนของเงินทุนหมุนเวียน

มีหลายวิธีในการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุนหมุนเวียน ประการแรก บริษัทสามารถเพิ่มประสิทธิภาพสินค้าคงคลังได้ ประการที่สอง ควรให้ความสนใจกับอัตราการเติบโตของเงินทุนหมุนเวียน นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องเพิ่มปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ ในขณะเดียวกันอัตราการขายที่เพิ่มขึ้นควรเกินอัตราการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ถาวร

ประสิทธิภาพการใช้ทุนของวิสาหกิจส่งผลกระทบอย่างร้ายแรง กิจกรรมทางเศรษฐกิจ. บริษัทใดๆ ก็ตามควรพยายามใช้เงินทุนของตนอย่างมีเหตุผลมากขึ้น ซึ่งจะทำให้มีโอกาสเพิ่มจำนวนผลิตภัณฑ์และผลกำไร

ตามความหมายปกติ เงินทุนหมุนเวียนมักจะถูกบรรจุด้วยสินทรัพย์สภาพคล่อง ในทำนองเดียวกันใน งบดุลของรัสเซียโดยทั่วไปแล้วจะตรงกับแนวคิดของสินทรัพย์หมุนเวียน แม้ว่านักบัญชีมักจะระบุเงินทุนหมุนเวียนด้วยเงินทุนหมุนเวียนสุทธิก็ตาม

พวกเขายังดำเนินการตามแนวคิดของเงินทุนหมุนเวียนที่ปลอดภัย กิจกรรมการดำเนินงาน. หมวดหมู่เศรษฐกิจนี้ ซึ่งเรียกอีกอย่างว่ากระแสเงินที่ได้รับจากการดำเนินงาน เกี่ยวข้องกับผลรวมของต้นทุนที่ไม่ใช่เงินสดและรายได้สุทธิ

สินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนและสุทธิหมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึงสิ่งที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินได้ในระยะเวลาอันสั้น หนี้สินหมุนเวียนคือหนี้สินที่ต้องชำระคืนในอนาคตอันใกล้ ในมาตรฐานการบัญชีของรัสเซีย เราสามารถหาคำอธิบายของความแตกต่างระหว่างหนี้สินและสินทรัพย์ได้ เป็นที่ยอมรับว่าค่าระยะสั้นและระยะยาวคั่นด้วยช่วงเวลาหนึ่งปี อย่างไรก็ตาม เพื่อพัฒนา วางแผน และวิเคราะห์ นโยบายการเงินองค์กรมักใช้เกณฑ์เวลาของตนเอง ทุกอย่างขึ้นอยู่กับทิศทางของงาน การทำกำไรของผลิตภัณฑ์ และตำแหน่งในตลาด

เกณฑ์ข้อมูลที่มีนัยสำคัญน้อยกว่าสำหรับบริษัทที่ต้องการเงินทุนหมุนเวียนอย่างรวดเร็ว เช่น ค้าปลีก. และในทางกลับกัน สำหรับองค์กรที่มีการหมุนเวียนช้า เช่น การต่อเรือ ตัวชี้วัดเหล่านี้มีความสำคัญมากกว่า ปัญหาที่สำคัญมากสำหรับบริษัทคือการกระทบยอดการชำระเงินในสินทรัพย์ระยะสั้นและการรับเงิน

แหล่งภายในซึ่งเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ คือกำไรสะสมและเงินออมอื่นๆ ต้นทุนรอตัดบัญชีหรือที่ไม่ใช่เงินสด เช่น หนี้ภาษี ค่าเสื่อมราคา และการขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (คงที่) ถึง แหล่งภายนอก, การเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน, รวมถึงการค้าและเงินกู้ระยะสั้นของธนาคาร, การปล่อยก๊าซเรือนกระจก เอกสารอันมีค่าและเงินกู้อื่น ๆ กองทุนที่ไม่ได้ลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ: สูตรการจัดการ

งานสำคัญ นโยบายเศรษฐกิจของบริษัทคือการบริหารเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ เหตุผลก็คือความจริงที่ว่าเงินทุนหมุนเวียนสุทธิแม้ว่าจะไม่ถูกต้องทั้งหมด แต่ก็ยังเป็นลักษณะของสภาพคล่องของบริษัท ความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน การค้ำประกันการไม่สามารถยอมรับการล้มละลายได้ หากหนี้สินระยะสั้นในปัจจุบันมีมากกว่าสินทรัพย์ เราสามารถพูดได้ว่าความเสี่ยงจากการล้มละลายของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างมาก

นอกจากนี้ เงินทุนหมุนเวียนสุทธิจำนวนมากอาจบ่งบอกถึงการสะสมของลูกหนี้ที่ค้างชำระหรือสินค้าคงเหลือที่ไม่มีสภาพคล่องและยังไม่ได้ขายที่มีนัยสำคัญเท่ากับอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สิน) ปัจจัยนี้เป็นสาเหตุที่ทำให้เงินทุนหมุนเวียนสุทธิไม่สามารถวัดความมั่นคงของบริษัทได้อย่างแม่นยำ
นอกจากนี้ มูลค่าสินค้าคงเหลือซึ่งเป็นส่วนสำคัญของสินทรัพย์หมุนเวียนสามารถวัดมูลค่าได้โดยใช้ วิธีการต่างๆส่งผลให้ปริมาณเงินทุนหมุนเวียนอาจแตกต่างกันอย่างมาก มีรูปแบบบางอย่างที่แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มทุนหมุนเวียนหมายถึงทั้งความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นและหนี้สินระยะยาวที่ลดลงหรือเพิ่มขึ้น

ดังนั้นการบริหารเงินทุนหมุนเวียนสุทธิจึงต้องแก้ปัญหาการหาสมดุลที่ดีที่สุดระหว่างความสามารถในการทำกำไรและสภาพคล่อง ตามกฎแล้วสินทรัพย์หมุนเวียนมีสภาพคล่องที่ดีกว่า แต่มีผลกำไรน้อยกว่าสินทรัพย์ถาวร