내부 및 외부 투자 소스. 투자 자금 조달의 주요 원천 기업의 내부 투자 원천은 다음과 같습니다.
자본 투자 과정으로서의 투자에는 위험을 고려하여 목표 설정, 옵션 및 투자 수단 검색, 계획된 조치 실행 및 설정된 목표 달성 모니터링과 관련하여 시간이 지남에 따라 개발된 활동 프로그램이 포함됩니다.
비즈니스 관행에 따르면 사용되는 투자 옵션, 방법 및 자원 유형은 사실상 무제한일 수 있으며 이는 비즈니스 자체의 성격, 운영 시장 및 소유자의 결정 능력에 따라 결정됩니다. 투자 목표의 우선순위.
투자 방법을 선택할 때, 참여할 수 있는 자금의 출처에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 비즈니스 실무에서 이러한 방법은 일반적으로 외부 및 내부의 두 가지 주요 범주로 분류됩니다.
이 기사에서는 회사의 내부 투자 자원 중 하나에 대해 설명합니다.
자체 사업 투자 출처 - 개념 및 주요 범주 공개
엄격한 정의(법적, 기능적 기반에 기반)에서 물질적, 무형 자산소유권, 운영 관리 또는 경제 관리에 따라 회사에 속할 수 있습니다. 더 넓은 정의에서 이는 시장에서 특정 가치(금전적 기반 또는 이에 상응하는 가치를 가짐)를 갖고 내부 자원을 사용하여 자본을 투자하기 위한 도구로 사용될 수 있는 모든 자산입니다.
여기서 간단히 설명할 필요가 있습니다. 즉, 회사가 대출 또는 임대 방식으로 처분하는 자산은 자체 투자 원천으로 분류할 수 없다는 것입니다. 예를 들어, 장기 대출은 어떤 상황에서도(대부분의 경우) 내부 투자 소스가 되지 않습니다(지불 상환 조건에 따라 수령했기 때문). 그러나 어떤 경우에는 그러한 대출이 예를 들어 회사의 지주 구조의 일부인 계열사로부터 받는 경우 내부 출처가 될 수 있습니다. 빌린 투자 자금 출처에 적용되는 사항에 대한 자세한 내용은 다른 기사에서 논의됩니다.
안에 일반적인 견해투자 자금 조달의 자체 소스에는 기능적 특성에 따라 다음과 같은 자산 범주가 포함됩니다.
- 물질적 자원
- 금융자산 및 금융상품
- 무형 자산
내부투자재원의 주요 유형 및 특징
위에서 언급했듯이 내부 투자 소스에는 어떤 식으로든 회사(사업)에 속하는 모든 자산이 포함됩니다.
올바른 분류와 이에 따른 유능한 투자 관리를 위해 다음과 같은 체계화가 제안됩니다.
- 물질적 자원.자신의 투자 원천에는 다음과 같은 자산이 포함됩니다. 물질적 형태시장에 일정한 유동성(가치)이 있고 양도될 수 있습니다(판매, 담보 또는 권리 담보로 제공). 우선 이는 다음과 같습니다.
- 생산 시설, 부지, 사무실 및 엔지니어링 인프라 시설이 운영 중입니다. 여기서 중요한 강조점은 이 자산 그룹에는 미완성 건설 대상이나 인도되지 않은 대상(국가에서 승인되지 않은 대상)이 포함되지 않는다는 사실입니다. 감독 당국)을 가동합니다.
- 주식 완성 된 제품(반제품 아님) 회사 창고 및 물류 처리 과정(운송 중인 물품)
- 경우에 따라 이 그룹에는 경제적 회전율과 관련될 수 있는 물질적 대상이나 자원을 사용할 수 있는 라이센스 권리가 포함될 수 있습니다. 땅, 하층토 사용 또는 시장에서 평가할 수 있는 기타 유사한 법적 법령. 예를 들어, 산림지 사용 허가는 사파리 공원 조성을 위한 공동 사업 설립에 좋은 투자 자원이 될 수 있습니다.
또한, 유치되지 않은 투자원천에는 회사(조직)가 보유하고 있는 유형자산이 포함됩니다. 그러나 주요 목적은 연속성을 보장하는 것이므로 기술적 과정, 그러면 매우 제한된 방식으로 투자 자원으로 간주될 수 있습니다.
- 금융 자산 및 도구.이는 유동성이 가장 높고 단기 및 장기 투자에 사용할 수 있는 상당히 큰 투자 수단 그룹입니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
- 회사의 승인된 자본에 참여합니다(주식 블록 또는 LLC 지위를 가진 회사의 주식 매각 형태). 공동 사업 창설에 참여하거나 투자자를 희생하여 기존 사업 확장에 참여하려는 투자자에게 가장 매력적인 내부 투자 자원입니다. 예를 들어, 소규모 회사(LLC)가 도시의 좋은 위치에 소매점을 운영하고 있습니다. 예를 들어 비즈니스를 확장하거나 프리미엄 제품 부문으로 이동하려면 외부 투자자의 자금으로 이익의 지분을 판매(교환)할 수 있습니다. 그러나 이 방법의 매력에도 불구하고 사업에 대한 통제력을 잃지 않기 위해서는 합리적인 해결책을 모색할 필요가 있다.
- 회사가 공개 회사(합자 회사)인 경우 자체 자금 조달원으로 장기 투자활용을 통해 유치 투자자의 범위를 확대하는 방법이 포함됩니다. 추가 문제에 대한 주식 오픈 마켓또는 특히 전략적 투자자-파트너를 위한 것입니다.
- 감가상각비 및 적립금. 이런 종류 금융자산, 내부 비즈니스 프로세스 재생산을 위한 목적으로 사용됩니다. 투자의 원천으로 매우 사용될 수 있습니다. 제한된 형태. 예를 들어, 회사가 새로운 제품 라인을 출시하려는 경우 기존 기술을 업데이트하기 위한 감가상각비를 완전히 새로운 프로젝트에 투자하는 데 사용할 수 있습니다.
어떤 상황에서는 차입된 자금원이 투자 프로젝트예를 들어 자회사를 포함하는 회사의 내부 자산을 포함합니다. 이 내부 대출 또는 투자 계획은 특히 계열 구조의 해외 자회사(차익 투자, 통행세 징수 등)를 포함할 때 전 세계 비즈니스 관행에서 널리 사용됩니다.
- 무형 자산.이 범주는 특히 지적 재산이 주요 자산인 비즈니스 영역(IT 산업, 혁신 및 벤처 기술)에서 점점 처음 두 가지를 대체하고 있습니다. 다음은 내부 투자원이 될 수 있습니다.
- 기업 브랜드, 상표, 프랜차이즈 계약.
- 고유한 기술, 디자인 또는 특수 지식에 대한 특허 또는 저작권.
- 관리 계획, 결정, 기업 구조. 또한 투자 자원은 가치 사슬에서 파트너 회사를 위한 장소를 제공하는 것입니다. 예를 들어 체인 슈퍼마켓의 진열 공간은 파트너 회사의 투자 자원 역할을 할 수 있습니다. 전원또는 Formula 1 자동차용 타이어 생산 - 이 사업 분야에 종사하는 회사를 위한 것입니다.
결론
기사에서 볼 수 있듯이 국내 투자재원의 한계는 언뜻 보기에는 그렇게 보일 수도 있다. 현대의 관행에 대해 이야기한다면 투자사업그렇다면 투자 자금 조달의 내부 소스와 외부 소스 사이에 명확한 경계가 없습니다.
예를 들어, 유치된 투자 소스에는 최초 발행 당시 증권 거래소에 상장된 회사의 주식이 포함됩니다. 그러나 그 이후에는 공개 (교환) 시장에서 이미 거래된 주식이 내부 투자 원천이 됩니다. 그로 인해 승인된 자본이 증가하고 가치가 평가되기 때문입니다. 자유 시장유동적인 투자 자원이 됩니다.
여러 면에서 이는 전망이 무한한 지적 재산에도 적용되며, 미래 지향적인 기업가는 항상 자신의 투자 아이디어를 실현할 가치 있는 옵션을 찾을 것입니다.
기업의 이익은 제품 판매 이익, 제품 판매 이익으로 구성됩니다. 금융 거래(작업에서 증권, 통화 등), 기타 판매 이익(예: 기업 자산 매각) 및 영업 외 활동 이익. 기업의 감가상각기금은 다음과 같이 구성된다. 생산 과정에서 기업의 장비 및 기타 재산이 마모됩니다. 이와 관련하여, 해당 재산의 가치에서 매년 일정 금액이 차감되는데, 이는 해당 재산이 1년 동안 얼마나 낡았는지를 보여줍니다. 이 금액을 감가상각이라고 합니다. 감가상각 공제축적하다, 형성하다 감채 기금, 이는 기업의 투자 자원, 즉 투자의 원천이 될 수 있습니다.관련 자금세 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다. 이는 예산 자금과 목표입니다. 예산 외 자금, 빌린 자금그리고 기타 자금이 모금되었습니다.
다양한 수준의 예산과 목표로 삼은 예산 외 자금이 투자자 역할을 하는 경우가 많습니다. 예산 자금 조달은 특히 사회적으로 중요한 프로젝트의 경우 일반적이며, 그 구현은 지역, 산업, 심지어 국가 전체에 긍정적인 결과를 가져옵니다. 일반적으로 우리는 환경 및 사회 프로젝트와 국가 재산 증가를 보장하는 프로젝트에 대해 이야기하고 있습니다. 예산 중 투자 자금 조달에 사용되는 부분이 예산을 구성합니다. 국가 발전. 모든 수준의 예산은 투자 자금 조달의 원천이 될 수 있습니다.
연방 예산 기금은 모두에게 중요한 프로젝트에 대한 투자 원천으로 사용될 수 있습니다. 국가 경제그리고 전국 전체를 위해. 이것은 대략 타겟 프로그램산업 발전, 국가의 사회 문화적 발전 및 공공 안전 보장. 예를 들어 "러시아 시민을 위한 저렴하고 편안한 주택", "교육", "건강"과 같은 잘 알려진 대규모 프로젝트가 있습니다. 하위 연방 예산의 자금은 지역 개발에 사용됩니다. 산업 생산품, 지역 생산자 지원, 지역 경제 구조에서 잘 표현되지 않는 산업 개발, 지역의 사회 문화적 발전. 시설 지방자치 예산도시 경제 발전을 보장하는 프로젝트에 할당됩니다. 특정 문제를 해결하기 위해 예산에 포함된 목표 추가 예산 기금이 조성됩니다. 따라서 이러한 자금의 자금은 이러한 문제 해결과 직접적으로 관련된 프로젝트에만 투자할 수 있습니다. 예산 투자는 대출, 보조금, 보조금 등의 형태로 이루어질 수 있습니다. 예산 자금 조달이 필요한 프로젝트의 경우 일반적으로 예산 효율성이 계산됩니다.
차입금– 이는 긴급성, 상환 및 지불 조건에 따라 유치되는 프로젝트의 재정 자원입니다. 여기에는 대출과 차입이 포함됩니다. 개인이나 법인(채권자)은 다른 개인이나 법인(채무자, 즉 차입자)에게 현금이나 기타 금융자산(증권) 형태의 금융자원을 제공합니다. 용량 재원차용인이 대출기관으로부터 받는 것을 대출금의 원금이라고 합니다. 채무자가 미리 약정 특정 기간대출금의 원금을 반환하고 자신에게 속하지 않은 재산의 사용 비용을 지불합니다. 금융자본. 차용인이 대출기관에 지불해야 하는 금액은 다음과 같습니다. 외상 매입 계정 차용인과 미수금채권자를 위해.
간단한 요약:
- 마케팅 조사는 "구매자가 있습니까?", "경쟁자가 있습니까?", "경쟁자를 "압박"하여 시장에서 틈새 시장을 점유하는 것이 가능합니까?"라는 질문에 답하기 위해 고안되었습니다.
- 제품에 대한 수요는 잠재 소비자 설문조사를 통해 평가됩니다. 설문조사 형식은 대상 고객에 따라 다릅니다.
- 성공적인 시장 진입은 광고 및 가격 책정 전략을 통해 보장됩니다.
- 투자원천은 자기자금과 차입자금입니다.
- 모금된 자금은 예산 및 목표 예산 외 자금, 차입 자금 및 기타 모금 자금에서 나온 자금입니다.
수업 과정
- 소비자 수요를 연구하기 위한 실행 계획을 개발합니다. 투자 프로젝트:
- 슈퍼마켓 개업;
- 발견 식료품점"도보 거리";
- 벽돌 공장 건설;
- 스튜디오 개장;
- 개인 치과 진료소 개원;
- 에센셜 오일을 기본으로 한 화장품 생산;
- 부드러운 장난감 생산.
- 이러한 프로젝트가 시장에 진출하기 위한 실행 계획을 개발하십시오.
- 투자 출처를 나열하십시오.
- 투자의 원천으로서 기업 자체 자금을 설명하십시오.
- 설명을 주세요 예산 자금투자의 원천으로.
- 빌린 자금을 투자 원천으로 설명합니다.
- "기타 모금 자금" 그룹에 속하는 투자 출처를 나열합니다.
- 다양한 투자 소스의 장점과 단점을 보여줍니다.
학기 논문, 초록, 에세이 주제:
- 소비자 수요를 연구하는 방법.
- 기업의 가격 전략.
- 시장을 '점령'하기 위한 전략.
- 소비자 수요를 증가시키는 수단으로 광고.
- 투자 활동에 차입 자본을 사용합니다.
- 해외 투자.
- 관련된 투자 프로젝트의 특징 예산 융자.
경제학에서 물질적 투자의 원천은 일반적으로 내부 투자와 내부 투자라는 두 가지 주요 범주로 나뉩니다. 외부 소스투자. 거시경제적 의미에서 내부 자원은 국가 자원의 형태로 제시되며 이는 기업의 자본, 예산 할당이 될 수 있습니다. 외부 출처에는 각각 외국인 투자, 대출 및 기타 차입 자금이 포함됩니다.
미시 경제학에서는 투자를 동일한 범주로 나누는 것이 일반적이지만 그 성격은 다소 다릅니다. 개별 기업 및 투자 프로젝트와 관련하여 우리는 이러한 범주의 다른 투자 소스와 방법을 강조합니다. 기업의 내부 이익, 기업 주주의 자본 및 감가상각비(총 투자)를 포함하는 것이 관례입니다. 외부적인 것 중에서 고려해야 할 것은 빌린 자본, 정부 보조금, 협력하여 얻은 돈 증권 거래소 th, 임대 투자.
간단히 말해서, 이 두 범주의 이름은 문자 그대로 받아들여야 합니다. 내부 소스로 금융 투자포함하다 자신의 자금투자자 및 외부 사람-다른 모든 사람. 훨씬 간단하지 않나요? 미시경제학에서는 범주로 나누는 것이 훨씬 더 자세합니다. 투자 자금 조달의 원천은 무엇입니까? 소유, 유치, 차용의 세 가지 주요 그룹이 있습니다.
원산지의 성격에 따라 한 그룹 또는 다른 그룹으로 분류되는 다양한 형태의 투자가 있습니다. 이러한 그룹은 내부(자체)와 외부(가져오기 및 빌리기)로 나누어져야 합니다. 주식의 비례 다양한 그룹기업의 고정 자산에 대한 투자는 세부 사항에 따라 다릅니다. 국가 경제.
러시아에서는 대부분의 자본이 정부 보조금 및 보조금 형태로 조달된 자금에서 나옵니다. 미국과 영국에서는 대부분의 자금이 회사 자체의 고정 자본입니다. B 활성 개발 도상국지속적으로 성장하는 경제(한국, 일본, 독일)에서 기업 자본의 압도적인 대다수는 유치 자금과 차입 자금으로 구성되며, 대부분 해외 투자 형태입니다.
2 내부 자금 조달원
이미 말했듯이 투자 자금 조달의 내부 출처는 회사 자체 자금과 기업 소유자의 돈입니다. 자체 금융 투자 소스:
- 기업 이익;
- 감가상각비;
- 비유동자산 재투자
- 재투자된 부분 현재 자산.
기업의 순이익은 기업의 유도 투자 또는 변동 투자의 가장 큰 부분을 구성합니다. 유도된 투자총액은 재투자된 금액으로 구성됩니다. 비유동자산기업 이익의 일부로서 자체 투자 정책을 실행하는 데 사용할 준비가 되어 있습니다. 고정자본으로 반환되는 이익의 몫은 한계 투자 성향에 따라 달라집니다.
감가상각비와 투자 형태로 고정된 유동자산의 일부는 회사의 자율적인 투자를 구성하는 경우가 가장 많습니다. 모든 감가상각비는 본질적으로 회사의 총 투자액입니다. 내부 자금원 간의 최적의 균형을 찾는 것은 회사 경영진이 직면한 가장 중요한 과제 중 하나입니다. 이론적으로 기업은 성공적으로 참여할 수 있습니다. 시장 경제그동안 받은 수입을 재투자하는 것을 완전히 거부하더라도 허용 가능한 이익을 가져옵니다. 상업 활동. 실제로 대규모 자본의 참여 없이는 기업의 성장과 사업 확장이 불가능합니다.
투자 자금 조달을 위한 내부 소스는 기업의 가장 중요한 자원이며, 이것이 없으면 기업의 발전이 불가능합니다. 이러한 자원이 없는 회사는 시장 잠재력을 완전히 상실하고 대부분 파산하게 됩니다. 이익 부족, 현재 자산 부족은 죽어가는 기업의 증상입니다. 개인 투자자배당금을 받는 데 관심이 있는 사람은 돈을 투자하지 않을 것입니다.
간단히 말해서, 내부 투자원이 없으면 외부에서 자금을 유치하는 것이 문제가 됩니다.
3 외부 투자
외부 소스에는 외부에서 기업에 들어오는 자금 조달 투자 소스가 포함되며 기업 소유자의 고정 자본이나 자본의 일부가 아닙니다. 우리는 이미 이러한 소스를 빌려서 유치할 수 있다고 말했습니다. 마지막 것부터 시작해 보겠습니다. 투자 형성을 위한 유치 자금원:
- 회사가 발행한 유가증권 발행;
- 다음과 같은 형태로 승인된 자본에 대한 기여 실제 투자바깥으로부터;
- 정부 보조금, 보조금, 보조금;
- 상업 조직의 무료 투자를 목표로 삼았습니다.
시장에서의 입지 확대를 목표로 삼는 기업은 외부에서 지속적으로 자금을 조달하고 있습니다. 사실은 빌리고 유치한 자본이 더 저렴하고 기업은 증권 거래소에서 증권을 발행하고 수익성 있는 자본 배치에 관심이 있는 개인 투자자를 찾아 자체 자산을 늘리려고 노력하고 있다는 것입니다.
기업들도 적극적으로 참여하고 있다. 정부 프로그램. 정부 보조금과 보조금은 업계 전체의 상황 개선을 기대하면서 무료로 제공되는 경우가 많으므로 기업은 이러한 재정적 도핑을 받는 데 관심이 있습니다. 기업은 다양한 행사에 참여할 수 있는 기회를 놓치지 마세요. 혁신적인 프로젝트목표 보조금을 받기 위해.
민간 및 공공 투자의 역할은 과소평가될 수 없습니다. 자본가들의 활동 덕분이다. 벤처 투자현대 경제의 중요한 부분이 되었고 거대 기업이 혁신적인 제품을 가지고 시장에 진입할 수 있게 되었습니다. 혁신적인 소프트웨어 개발자와 최신 하이테크 제품을 활용하세요 자신의 소스투자, 현대 경제완전히 다르게 보일 것입니다.
투자 자금 조달의 다른 외부 소스가 있는데 이를 부채라고 합니다. 차입금은 다음과 같습니다.
- 대출;
- 기업의 채무(채권) 발행;
- 정부 신용 이니셔티브;
- 임대
대출은 개발에 필요한 자금을 확보할 수 있는 유일한 방법인 경우가 많습니다. 크기가 큰 금융 교육민간 투자자로부터 자금을 유치하여 국내 투자 수요를 충족할 수 없는 기업에 막대한 대출을 제공하는 경우가 많습니다. 예를 들면 회사의 이니셔티브입니다. 마블금융그룹과 7년 계약을 체결한 메릴 린치 앤 컴퍼니
대출금액은 5억2500만달러였다. 유가증권을 매각하거나 회사의 막대한 지분을 소유주에게 매각하지 않고 유사한 금액을 찾습니다. 마블그들은 할 수 없었습니다. 주정부는 또한 대출을 제공함으로써 그러한 계획에 자금을 조달하지 않을 것입니다.
회사채 발행 주식 시장어울리는 돈을 빨리 찾는 방법 중 하나이기도 합니다 대기업즉각적인 자금을 찾고 있습니다. 임대라는 개념이 생겼습니다. 최근에러시아에서 점점 인기가 높아지고 있습니다. 투자리스 및 리스 물질적 자산– 이것이 물질적 투자 형성의 원천입니다. 산업용 장비와 부동산을 임대 방식으로 제공합니다.
4 차입 및 투자 유치 - 주요 특징
형태로 투자 유치 화폐공급인구나 다른 사람들로부터 몸값을 통해 받았습니다. 상업 구조물주식에는 몇 가지 경제적 특성이 있습니다.
부채 투자는 재무 상태가 탄탄한 기업에 더 매력적일 수 있습니다. 이러한 회사의 경우 차입 자본은 유치 자본보다 비용이 적게 듭니다. 장기간. 차입투자의 특징은 다음과 같습니다.
- 대출에 대한 담보 제공의 필요성;
- 재무 성과가 좋은 회사만이 임대 또는 신용을 얻을 수 있는 기회를 갖습니다.
- 채권에 대한 할인과 대출에 대한 이자를 지불해야 할 필요성.
두 투자 그룹 간의 중요한 차이점은 하나 또는 다른 소스와의 작업 조건 차이라고 할 수 있습니다. 어떤 회사라도 차입금을 사용할 수 있지만, 합자회사만이 외부에서 직접 자금을 고정자금으로 조달할 수 있습니다. 일부 회사의 경우 이는 확실한 장점이지만 다른 회사의 경우 주주 수를 늘리는 것이 가장 수익성이 높은 것으로 보이지 않습니다.
5 간접투자원천
회사는 간접적이라고 불리는 소스에도 관심을 가질 수 있습니다. 이러한 소스에는 임대, 프랜차이즈 및 팩토링의 세 가지 주요 유형이 있습니다. 리스는 조건에 따라 차용 소스로 분류될 수 있지만, 리스를 질적으로 다른 투자 범주로 구별하기 위해 리스와 신용 사이에 충분한 경계가 그려지는 경우가 많습니다.
임대란 무엇인가요? 본질적으로 이는 임대인이 부동산(산업 장비, 원자재)을 실제 판매자로부터 구매할 때까지 임차인에게 일정 수수료를 받고 임시 사용하도록 제공하는 것입니다. 임대 계약에는 전통적으로 임대인, 임차인, 판매자라는 세 당사자가 참여합니다. 이 계획은 부채 계약과 다소 다릅니다.
프랜차이즈란 소액의 수수료를 받고 저작권 보유자로부터 기업으로 지적재산권을 이전하는 것입니다.이러한 형태의 간접 투자를 통해 많은 기업이 시장에서의 입지를 강화할 수 있었습니다. 가장 명확한 예는 러시아 경제맥도날드 체인이라고 볼 수 있습니다. 대형 레스토랑 체인은 프랜차이즈 계획을 통해 상표 사용권을 양도하고 이를 통해 러시아 경제에 투자합니다.
인수분해는 더 복잡한 구현 방식입니다. 미수금기업. 이 경우에는 팩터회사에 대한 채권의 실제 매각을 말하는 것입니다.
투자 자금 조달의 간접적인 출처는 다음과 같은 중요한 영향을 미치지 않습니다. 재무 지표거시경제적 의미에서 기업 및 국내총생산(GDP)은 대규모 외부 투자원을 유치하지 않고도 성공할 수 있는 특정 기업을 분석할 때 고려해야 할 중요한 요소이지만 간접 투자원의 사용과 유능한 기업을 고려합니다. 내부 자원 관리.
6 독립투자자의 입장
개인 투자자들은 종종 돈을 어디에 투자해야 할지 고민합니다. 위에서도 알 수 있듯이 외부투자는 기업에 있어서 가장 중요한 부분이며, 기업의 확장이나 구조조정 과정에서 결정적인 요인이 될 수 있습니다. 지난 20년 동안 통신 인프라가 지금과 같은 수준으로 발전하지 않았다면 많은 기업들이 외부로부터 재정적 인센티브를 받을 수 없었을 것입니다.
이전에는 신탁기금과 중개인이 전화나 우편으로 시민들에게 연락하여 증권거래소 거래를 위한 자금을 조달했습니다. 그들은 잠재 고객의 문을 두드리며 외부에서 돈을 끌어 모았습니다. 오늘날 인터넷을 통해 소규모 자본을 보유한 개인 소유자는 자신의 목표를 구현하는 최선의 방법을 찾을 수 있습니다. 투자 전략, 비교하여 투자 수단시장 상황에 대한 수동적 모니터링을 통해 실시간으로 서로 간에.
투자자에게 가장 많은 혜택을 제공할 수 있습니다. 다른 방법들자본 배치. 채권을 구매함으로써 개인 투자자는 기업에 대한 적극적인 대출자가 될 수 있습니다. 배당금을 받기 위해 주식을 구매할 때, 투자자는 자신의 저축을 투자 원천으로 사용하며, 이는 증권을 증권 거래소에 상장하는 기업의 외부가 되어 고정 자본에 대한 추가 자금을 유치하려고 합니다.
현대 인터넷 인프라를 통해 일반 사람들은 기업의 투자 원천 역할을 할 수 있습니다.
금융투자는 기업과 돈을 잘 벌 수 있는 투자자 모두에게 큰 도움이 될 수 있습니다. 그러나 형성에 적합한 소스를 찾는 것이 항상 쉬운 것은 아닙니다.
투자 자금 조달의 출처는 매우 다양할 수 있습니다. 그들은 종종 내부와 외부로 분류됩니다.
투자 자금 조달의 내부 소스
내부 자금 조달 출처는 다음과 같습니다. 이익잉여금, 승인된 자본 자금 및 감가상각.
조직이 투자를 위해 자체 자본만 유치할 수 있다면 최대의 재무 건전성을 갖게 됩니다. 그러나 이러한 접근 방식은 시장 상황 변화 시 비즈니스에 특히 부정적인 영향을 미치는 자산 증가 가능성을 감소시키기 때문에 회사 개발의 역동성을 다소 제한합니다. 또한, 이익 증가를 보장하는 조직의 능력 장기간자기자본이 제한되어 있기 때문입니다.
회사의 자본을 관리하려면 포괄적인 재무 및 경제적 평가를 구성해야 하며, 이를 통해 회사의 가치를 결정하고 장기적으로 투자 매력을 높일 수 있습니다. 기업의 가격은 끊임없이 변화하는 시장 환경에서 자본을 적극적으로 관리하는 경영진의 능력에 대한 잠재적 투자자의 의견을 형성합니다. 조직의 자본에 대해 긍정적인 평가를 받으면 경영진은 효과적인 개발을 위해 외부 자금 조달원을 쉽게 유치할 수 있습니다.
투자 자금 조달의 내부 소스를 만들기 위해서는 정부를 통해 목표한 영향을 달성하는 것이 필요합니다. 경제 규제– 중앙 은행의 배출 및 정책, 주식 및 화폐 시장의 활동, 감가 상각 및 재정 정책. 이러한 소스는 규모와 방향이 통제되는 재정 자원을 형성합니다.
투자 자금 조달의 외부 소스
외부 투자에는 다음이 포함됩니다.
— 은행 대출;
- 주식 자본;
- 임대;
- 채무증권
- 예산 자원.
보통주와 우선주 발행으로 주식자본이 창출됩니다. 후자 유형의 유가증권은 소유자에게 배당금을 받을 권리를 부여하고, 전자는 회사 경영에 참여할 수 있는 권리를 부여합니다.
자기자본을 투자 목적으로 사용하는 경우에는 여러 가지 장점이 있습니다. 예를 들어, 기업 활동의 결과는 주당 이익을 형성합니다. 주식을 통해 무기한으로 자금을 구매할 수 있으며 이를 반환할 의무가 없습니다. 공개 거래를 위한 주식 공개로 인해 유동성이 증가합니다.
동시에, 주식 자본에는 몇 가지 단점이 있습니다. 예를 들어, 주주 수의 증가로 인해 기업 경영에 추가적인 어려움이 발생하고 이로 인해 주당 이익이 감소합니다. 유가증권 발행 공개 판매재산에 대한 통제력 상실을 초래할 수 있습니다. 주주들은 다양한 이유로 주식을 구매할 수 있지만, 모두 유가증권 가치 상승과 배당금 형태의 소득을 원합니다.
또 다른 동기는 사회 문제를 해결하는 것입니다. 개인이나 지방자치단체가 소유할 수 있습니다. 기업은 프로젝트 구현에 도움이 될 자체 제품의 판매 보장에 관심이 있습니다. 잠재 소비자는 제품 공급을 보장하려는 동기를 가질 수 있습니다. 때때로 지분이 증가한 투자자는 특별 가격, 수량 보장 등 추가 혜택을 받을 수 있습니다.
채무증권의 소유자는 채무와 이에 대해 발생하는 이자의 전액을 받을 권리를 받습니다. 투자 매력유가증권의 비중이 더 높을수록 차용인은 다양한 옵션을 사용할 수 있습니다. 자세히 살펴보겠습니다.
— 사채옵션 포함– 소유자에게 특정 기간 동안 특별 가격으로 차입 회사의 주식을 구입할 수 있는 권리를 제공합니다. 만약에 주어진 비용시장보다 낮을 경우 투자자는 수익을 얻을 수 있습니다. 부수입증권과의 투기거래를 통해
— 회사채– 이 유형의 서류는 일반 서류로 보험에 가입될 수 있습니다. 채권을 보장할 때 채권은 차용인의 특정 재산과 연결됩니다. 이를 위해 서약 또는 서약 계약이 작성됩니다.
— 전환사채 – 해당 증권의 소유자는 일정 기간 내에 사전 합의된 가격으로 부채의 미결제 부분을 차입 기업의 주식으로 전환할 수 있는 권리를 받습니다.
외부 투자 자금 조달의 출처는 다양합니다. 그 중 하나가 은행에 대출을 신청하는 것입니다. 이러한 협력은 지불, 긴급, 상환의 원칙에 따라 수행됩니다.
또 다른 자금 조달 원천은 임대입니다. 금융 및 신용 기관이 임대 물건 구매에 자금을 투자한 후 이를 임차인에게 양도할 것이라고 가정합니다. 고정 된 시간. 소득은 다음을 포함하는 임대 이자 형태로 발생합니다. 임차료상품사용에 따른 위험프리미엄, 리스마진 등을 말합니다. 모든 임대 거래의 핵심은 신용거래. 임대 운영은 자금이 고정 자본에 투자되고 그러한 투자가 상환 가능하다는 점에서 다릅니다. 상환, 지불 및 긴급 조건도 충족됩니다. 그러나 그러한 거래 참가자는 자본을 사용하지 않습니다. 현금으로, 그리고 생산 중입니다. 임대사업을 했다는 뜻이다. 신용 내용게다가 생산 형태는 부채 성격을 띠고 있습니다.
보시다시피, 회사는 다양한 투자 자금 조달 소스를 보유하고 있습니다. 또한 특정 항목의 선택은 재정 상황, 장기 개발 목표, 관리 이익, 개인 선호도 및 기타 정치적, 경제적 조건에 따라 달라집니다. 기업이 원하는 자본 구조를 창출한다는 사실로 인해 외국인 및 국내 투자자의 투자 매력이 높아집니다.
투자 출처
투자 소스는 어느 정도 기업의 재정 자원 소스와 일치합니다. 동시에 서로 구별되어야 합니다. 재정 자원이 부족하면 투자 자원이 전혀 없을 수도 있습니다. 재정 자원이 현재 자원을 초과하면 그 중 일부가 투자로 이전됩니다. 투자 소스는 여러 기준에 따라 분류될 수 있습니다. 예를 들어 자금 출처의 소유권 유형에 따라 다음과 같을 수 있습니다.
상태
사적인
외국의
여기서 상태 투자처가 있다:
예산;
기금(예산 외)
유치 (대출, 크레딧).
자금 조달원을 분할하는 또 다른 원칙은 재산 관계입니다. 이 기준에 따르면 두 가지 소스 그룹, 즉 자신과 매력이 구별됩니다. 소유하다자금은 투자자에게 속하며, 출처 유형에 따라 예상치 못한 상황이 발생할 경우 투자자가 받는 이익, 감가상각비 및 보험금을 나타낼 수 있습니다. 개인으로부터의 예금 법인, 취소할 수 없는 방식으로, 즉 자선 기부금으로 투자자에게 양도됩니다.
관련 소스투자는 수령 시스템이 더 복잡하지만 규모도 더 크다는 특징이 있습니다.
끌렸다다음을 포함하여 6가지 투자 소스가 있습니다.
주식 매각으로 인한 이익
회원 및 주식 수수료
신용자금(채권대출, 은행대출)
기업 노조의 중앙집중화된 수단
다양한 수준의 예산 자금 및 다양한 정부 자금의 예산 외 자금
외국인 투자자로부터의 자금
투자 소스는 투자 프로젝트의 위험 수준과 수익성이 서로 다른 특징이 있습니다. 그들의 선택은 각 투자자의 개인적 능력과 특정 투자 프로젝트에서의 사용 타당성에 따라 달라집니다.
투자원천은 소유하다(이익, 감가상각비, 현금), 빌린(은행대출, 예산대출, 채권대출) 및 관련 자금, 그리고 예산 투자. 투자처는 다음과 같이 나눌 수 있다.
내부;
외부;
혼합.
내부 소스투자는 차이가 있다 총액기업이 사용할 수 있는 자금과 금전 등록기와 당좌 계정에 남아 있어야 하는 합리적인 금액입니다. 내부 투자 소스에는 자체 투자 자금 조달이 포함됩니다. 자신의 자원에서 자금을 조달합니다.
외부 소스- 이것은 빌린 것이며 모금된 자금의 일부입니다. 여기에는 신용금융, 지분증권 발행, 금융리스 등이 포함됩니다. 정부 자금 지원, 후원금 등
투자, 특히 실물(자본 형성) 투자는 내부(국내) 및 외부(해외) 소스를 통해 이루어질 수 있습니다. 두 가지 투자 소스 모두 자본 유치와 국가 경제 발전을 강화하는 데 중요한 역할을 합니다.
먼저 내부 투자원천을 살펴보자. 국가 규모에서 전반적인 저축 수준은 인구, 조직 및 정부의 저축 수준에 따라 달라집니다. 따라서 국민은 미래를 위해 특정 자금을 저축할 수 있고, 기업은 활동에서 얻은 이익의 일부를 재투자할 수 있으며, 정부는 지출보다 예산 수입을 초과하여 자금을 축적할 수 있습니다. 동시에 자금의 일부는 소비에 사용되고 나머지는 투자에 사용되기 때문에 저축 금액은 국가의 투자 금액에 직접적인 영향을 미칩니다.
이를 바탕으로 다음과 같은 주요 내부 투자 소스를 확인할 수 있습니다.
1. 이익
기업과 조직은 종종 이익을 투자 원천으로 사용합니다. 그들은 받은 이익의 일부를 사업 개발, 생산 확대, 신기술 도입에 사용합니다. 이러한 목적으로 자금을 할당하지 않는 기업과 조직은 궁극적으로 경쟁력을 잃게 된다는 것은 명백합니다.
기업에서는 제품 가격을 인상하여 사업 개발 등 재정 자원 부족을 보충하려고 하는 경우가 있습니다. 그러나 제품 가격이 상승하면 제품에 대한 수요가 감소하여 제품 판매에 문제가 발생하고 결과적으로 생산량이 감소한다는 점을 명심해야합니다.
2. 은행대출
많은 은행 대출 선진국주요 투자처 중 하나입니다. 동시에 장기 대출은 특별한 역할을 합니다. 이 경우 차용인의 부담이 낮고 회사가 사업을 "홍보"할 시간이 있기 때문입니다. 그러나 투자 원천으로서 은행 대출의 역할은 발전에 달려 있습니다. 은행 시스템그리고 국가의 경제적 안정. 국가의 불안정으로 인해 은행이 발행을 꺼린다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 장기 대출투자 프로젝트에 자금을 조달합니다.
일반적으로, 은행 대출생산의 점진적인 증가와 결과적으로 국가 경제의 전반적인 상승에 기여합니다.
3. 유가증권의 발행
증권 발행은 점차 러시아 투자의 원천이 되고 있습니다. 동시에 선진국에서는 증권 발행이 투자 프로젝트 자금 조달의 주요 원천 중 하나입니다.
자금을 조달하기 위해 기업은 주식과 채권을 모두 발행할 수 있습니다. 동시에 유가 증권 구매자는 원칙적으로 합법적이거나 개인무료로 현금으로. 이 경우 투자자 역할을 하는 사람들은 회사의 증권을 대가로 자신의 자금을 제공합니다.
4. 예산 조달
현재는 잉여가 남아있습니다 주 예산. 덕분에 중앙 집중식 자금 조달을 통해 투자 프로젝트의 일부를 구현하는 것이 가능합니다. 동시에 국가적으로 중요한 프로젝트에 대한 상환 불가능한 예산 자금 조달과 잠재적으로 수익성이 있는 프로젝트에 대한 대출을 모두 사용할 수 있습니다.
공공 투자는 일반적으로 제한된 수의 지역 프로그램 구현, 특히 효과적인 구조 형성 시설 구축, 연방 기반 시설 유지 관리 등에 중점을 두고 있습니다. ~에 현대 무대러시아 경제 발전을 위해 예산 재정 측면에서 우선순위 영역은 산업 발전을 촉진하고 과학 및 생산 잠재력을 유지하는 것입니다.
5. 감가상각비
감가상각비는 상품 생산에 사용되는 동안 마모된 생산 수단을 복원하는 것을 목표로 합니다.
국내 투자 소스로부터 국가 경제가 받는 재정 자원이 성공을 위해 항상 충분한 것은 아닙니다. 경제 발전국가. 이는 특히 개발 도상국이나 개발도상국의 경우에 해당됩니다. 전환경제. 이와 관련하여 외부 투자원천을 별도로 고려할 필요가 있다. 외국인 투자의 원천, 즉:
a) 외국인 직접 투자
직접투자는 일반적으로 다음과 같이 이해됩니다. 자본 투자투자자가 경영에 참여하는 다른 국가의 실물자산(생산)으로 전환됩니다. 외국인 투자자가 기업 주식 또는 지배 지분의 4분의 1 이상을 소유한 경우 직접 투자로 간주될 수 있으며, 그 가치는 주주 간의 주식 분배에 따라 크게 달라질 수 있습니다.
직접 투자를 통해 외국인 투자자는 완전 소유 기업, 지점 또는 대표 사무소를 설립하고 합작 투자, 이미 존재하고 정상적으로 작동하는 기업의 공동 소유자가 되는 등 동시에 그는 항상 이 회사에 참여하거나 독립적으로 관리하기 위해 노력합니다.
특히 주목해야 할 점은 직접적으로 외국인 투자이는 또한 외국인 투자자가 생산 조직에 투자할 뿐만 아니라 이러한 기업에 현대 기술을 도입하는 경우가 많기 때문에 기업의 기술 수준을 향상시키는 방법이기도 합니다.
외국인 직접 투자를 유치하려면 국가 경제의 여러 분야에 접근할 수 있어야 하지만 일부 부문별 제한(국가 독점 등)도 있어야 합니다. 그러한 산업의 예로는 국가의 직접적인 착취와 관련된 산업이 있습니다. 천연 자원(예: 석유 및 가스 산업) 및 생산 인프라(에너지 네트워크, 도로, 파이프라인 등).
b) 포트폴리오 외국인 투자;
해외 포트폴리오 투자는 일반적으로 외국 기업 및 조직의 증권에 대한 투자라고 합니다. 외국 증권에 자금을 투자하는 것도 가능합니다.
포트폴리오 투자의 특징은 투자자의 동기입니다. 그래서, 포트폴리오 투자자자신이 주식을 취득한 회사의 경영에는 관심이 없습니다. 그 목적은 유가증권(배당금, 이자, 매매가격의 차액 등)을 소유하여 수입을 얻는 것입니다.
해외 포트폴리오 투자 중개업체는 주로 투자 은행, 이를 통해 투자자는 국내 시장다른 나라.
c) 외국 대출
일반적으로 국제기구와 대형 외국은행이 채권자 역할을 합니다. 중장기 대출은 산업 및 상업 기업, 기업, 은행, 금융회사, 그리고 주에 직접적으로.
투자 프로젝트가 성공하고 주최자와 투자자 모두에게 돈을 가져오기 위해서는 우선 충분한 자금 조달을 받아야 합니다. 돈도 없고 프로젝트도 없습니다. 결과적으로 이익이 없으며 일반적으로 프로젝트 개발이 완전히 불가능합니다. 따라서 모든 프로젝트의 기초(물론 아이디어도 포함)는 주요 투자자가 활동을 수행하기 위해 찾아야 하는 투자 소스라고 생각하는 것이 절대적으로 공평합니다.
각 투자자는 돈을 어디서 얻을 수 있는지 스스로 결정합니다. 그가 투자 프로젝트의 주최자인지, 관심을 끄는 투자자인지는 중요하지 않습니다. 투자의 주요 원천은 누구에게나 동일합니다.