통화 공급의 구성과 구조가 특징입니다. 통화 공급의 구조 통화 공급의 정의 및 구조
화폐 공급 - 가장 중요한 지표유통되는 돈의 양. 화폐 공급에는 총 거래량이 포함됩니다. 돈, 현금 및 비 현금, 이 순간유통 중이며 다양한 경제 주체에 속합니다. 돈 외에도 유동성이 높은 다른 것을 포함할 수 있습니다. 금융 자산, 시간과 비용의 손실을 최소화하면서 현금으로 전환할 수 있습니다. 여기에는 예를 들어 대형 상업 은행의 예금 증서, 단기 재무부 어음, 재무부 저축 채권이 포함됩니다. 따라서 화폐 공급은 구조상 이질적인 지표입니다. 통화 공급 구조를 특성화하기 위해 MO, M1, M2와 같은 통화 집계가 사용됩니다.
통화 총액의 구분은 유동성의 정도, 즉 빠른 가능성에 따라 이루어집니다. 최소한의 위험다양한 형태의 예금과 저축을 시장성 있는 자금으로 전환하는 비용. 통화량은 유동성 감소 정도에 따라 순위가 매겨집니다. 따라서 통화 총량 MO 및 M1은 통화 공급의 가장 유동적인 구성 요소를 나타냅니다. 여기에는 좁은 의미에서 화폐 공급의 정의에 해당하는 구성 요소가 포함됩니다.
통화 공급의 다른 집계에는 특정 제한이 있는 합의에 사용되는 통화가 포함됩니다. 본질적으로 그것들은 대체재 또는 "준화폐"입니다.
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돈 공급, 그 구조. 돈이 모입니다. 순수 화폐, 준 화폐 및 광범위한 화폐.
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돈, 유형 및 원인 문제. 영주권.
경제에서 순환하는 화폐의 양을 화폐 공급량이라고 하며 화폐 공급량의 가치를 나타냅니다. 화폐 공급량은 화폐 집계를 사용하여 측정됩니다. 화폐 집계 - 이러한 계좌의 자금이 현금으로 전환되는 속도에 따라 은행 계좌를 그룹화합니다. 다음 각 단위:
ü 이전 항목을 포함합니다.
ü 이전보다 유동성이 적습니다.
ü 이전보다 수익성이 높습니다.
통화 집계:
ü 단위 M0은 유통 중인 현금을 반영합니다.
ü 단위 M1 \u003d M0 + 주문형 계좌에 저장된 돈 현재 기간예금 형태로 은행에 의해 유치되지만 이자를 잃을 위험 없이 언제든지 예금자에게 반환될 수 있음).
ü 집계 M2 = M1 + 상업 은행의 긴급 계좌에 있는 돈. 정기예금의 특징은 예금자와 은행이 약정을 체결하여 대상자가 이자와 함께 투자한 금액을 엄격하게 인출할 수 있다는 것입니다. 특정 시간, 그렇지 않으면 계약 불이행으로 인해 은행에 대한 보상으로이자의 일부가 손실됩니다.
ü 단위 M3 \u003d M2 + 단기 증권, 은행 증명서 등
ü 단위 L = M3 + 국채.
통화 집합체 "준화폐" - 액체 예금 은행 시스템, 지불 수단으로 직접 사용되지 않는 것: 긴급 및 저축예금및 예금 외화 보유. 이러한 집합체 외에도 통화 공급에서 가장 많이 성장하는 부분인 준화폐가 있습니다. 이것은 정기 저축 계좌의 돈입니다. 집계 M2와 M1의 차이. 우리는 M2=M1+QM을 얻습니다.
통화 집합체 "광범위한 화폐"는 집합체 M2와 "준 화폐"의 조합입니다.
돈의 발행 - 돈의 발행 여분의 돈. 모든 형태로 유통되는 지폐의 발행은 유통되는 통화량의 증가로 이어집니다. 문제의 주요 형태:
1) 방출 크레딧 머니- 지폐;
2) 예금 - 수표 발행;
3) 방출 귀중한 서류.
중앙은행의 주요 소극적 운영과 배출 형태 중 하나는 지폐 발행, 상업은행과 재무부로부터의 예금 수용, 교육 운영이다. 형평성.
1. 신용 발행 -발행 은행의 귀금속 (주로 금) 재고에 의해 무담보 지폐, 지폐 발행. 역사적으로 지폐의 발행은 금 보유고가 있는 경우에만 허용되었지만 이 규칙은 점차 폐기되었습니다. 이제 신용 방출이 지배적입니다.
대부분의 국가에서 중앙 은행 자원의 주요 출처는 지폐 발행입니다. 현재 단계에서 지폐 발행은 금으로 뒷받침되지 않습니다. 골드 백업지폐는 취소되었지만 일부 국가에서는 공식적으로 계속 작동합니다.
중앙 은행 대출은 상업 은행 및 중앙 은행에 개설된 국고 계좌에 입금될 수 있습니다. 이 경우에는 지폐가 아니라 중앙은행의 예금발행이다.
중앙 은행의 자원 출처는 재무부와 상업 은행의 예금입니다. 상업 은행은 의무적 인 준비금을 포함하여 현금 준비금의 일부를 중앙 은행의 무이자 계좌에 예치할 수 있습니다. 여러 국가에서 필요한 적립금은 일반적으로 무이자 특별 계정에 적립됩니다. 이 절차는 특히 러시아에 적용됩니다. 중앙 은행은 또한 상업 은행을 위해 고정 이자율로 정기 계좌를 개설할 수 있습니다. 일반적으로 은행의 자기자본은 부채의 4%를 넘지 않습니다.
2. 또 다른 형태의 발행은 보증금 발행입니다. 제작 상업 은행그리고 기초 역할을 현금 없는 지불. 규모면에서 예금과 수표 발행이 현금 발행을 훨씬 능가합니다.
3. 또한 배출 형태 중 하나는 유가 증권 발행입니다.
법률에 특별한 규정이 없는 한 지분증권의 발행 절차 러시아 연방에는 다음 단계가 포함됩니다.
— 이미시브 증권 발행에 대한 발행인의 결정 채택
— 이미시브 증권 발행 등록;
- 문서 발행 형식 - 증권 증서 생성
— 발행 증권 배치;
- 지분 증권 발행 결과에 대한 보고서 등록.
화폐공급의 증가는 총수요를 자극하는 요인이자 안정화(경기대응)정책의 중요한 수단으로 작용한다. 국가의 금액은 국가의 통제하에 있으며 실제로이 임무는 중앙 은행에 위임됩니다. Seigniorage는 정부가 돈을 인쇄할 수 있는 독점권의 결과로 받는 수입입니다.
6 화폐 공급의 양과 구조를 특징짓는 지표(화폐 총액 및 통화 기반).
화폐 공급량은 유통되는 화폐의 양을 나타내는 가장 중요한 지표입니다. 화폐 공급량은 현재 유통되고 있는 화폐, 현금 및 비현금의 총량을 포함하며 다양한 경제 주체에 속합니다.
화폐 공급의 개념과 구조
돈 외에도 시간과 돈의 손실을 최소화하면서 돈으로 전환할 수 있는 유동성이 높은 다른 금융 자산이 포함될 수 있습니다. 여기에는 예를 들어 대형 상업 은행의 예금 증서, 단기 재무부 어음, 재무부 저축 채권이 포함됩니다. 따라서 화폐 공급은 구조상 이질적인 지표입니다. 통화 공급 구조를 특성화하기 위해 MO, M1, M2와 같은 통화 집계가 사용됩니다.
통화 총액은 통화 공급의 양과 구조를 특징짓는 통계 지표입니다.
다양한 국가에서 화폐 공급의 통계적 회계를 위한 다양한 방법을 통해 화폐 총계는 가장 많이 사용됩니다. 일반적인 견해다음과 같이 나타낼 수 있습니다.
MO에는 은행 현금 데스크의 현금을 포함하여 유통 중인 현금(금속 지폐, 동전 및 일부 국가의 국채)이 포함됩니다.
M1에는 MO 총액과 당좌 은행 계좌의 자금 및 요구불예금이 포함되며, 이는 교환 매체 또는 지불 수단으로서 화폐의 기능에서 즉시 사용될 수 있습니다.
M2는 유닛 M1과 긴급 및 저축예금상업 은행: 이러한 예금의 자금은 은행과 고객 간의 예금 계약에 명시된 일정 기간이 지난 후에만 예금자에게 제공됩니다.
MZ에는 전문 금융 및 은행 기관의 총 M2 플러스 저축 증서가 포함되어 있습니다.
M4는 MZ 집계와 주식, 채권, 상업 은행 예금 증서, 개인 어음 및 법인으로 구성됩니다. 금전적 의무, "실시간" 돈으로 전환하는 데 오랜 시간이 걸립니다.
통화 총액의 차별화는 유동성의 정도, 즉 최소한의 위험과 비용으로 신속하게 다양한 형태의 예금과 저축을 신속하게 실현 가능한 자금으로 전환할 수 있는 가능성에 따라 이루어집니다. 통화량은 유동성 감소 정도에 따라 순위가 매겨집니다. 따라서 통화 총량 MO 및 M1은 통화 공급의 가장 유동적인 구성 요소를 나타냅니다. 여기에는 좁은 의미에서 화폐 공급의 정의에 해당하는 구성 요소가 포함됩니다. 통화 공급의 다른 집계에는 특정 제한이 있는 합의에 사용되는 통화가 포함됩니다. 본질적으로 그것들은 대체재 또는 "준화폐"입니다.
화폐 총량의 질적 구성은 화폐에 대한 전통적으로 확립 된 이론적 아이디어, 총 화폐 순환에서 현금 및 비 현금 구성 요소의 비율, 화폐 및 금융 자산 및 세부 사항으로 인해 국가마다 모호합니다. 통화 시스템 및 이를 규제하는 데 사용되는 방법. 중앙 은행.
러시아 연방의 화폐 공급량은 은행 시스템의 통합 대차대조표 데이터를 기반으로 매월 1일을 기준으로 계산됩니다. 화폐 공급의 구성에는 다음과 같은 통화 집계가 포함됩니다.
MO - 유통 중인 현금;
M1은 MO 총액과 기업 및 단체의 경상 및 특별 계정, 정산 자금, 계정으로 구성됩니다. 지방 예산, 예산, 노동 조합, 공공 및 기타 조직, 국가 보험 기금, 은행의 인구 및 기업 예금, Sberbank의 인구 요구 예금;
M2는 총 M1과 Sberbank 인구의 정기적 예금으로 구성됩니다.
MOH는 총 M2와 국채 및 증서로 구성됩니다.
통화 공급 구조의 이러한 정의는 유효 수요 형성에 대한 각 집합의 자금 압력 정도와 결과적으로 시장 가격을 고려할 수 있으므로 통화 순환 관리 활동을 증가시킵니다. 상품 및 서비스. 러시아 연방에서는 현재 매크로 계산에 사용되는 주요 통화 집계로 경제 지표, 집계 M2가 사용됩니다.
통화 기반 -통제 능력이있는 민간 부문과 관련된 중앙 은행의 총 의무. 통화 기반의 구성 요소는 인구가 보유한 지폐와 동전이며 은행의 현금 부서, 상업 은행의 자금은 중앙 은행에 다음과 같은 형태로 예치됩니다. 필요한 매장량.
러시아 연방에서는 "좁고" "광범위한" 통화 기반이 계산됩니다. 좁은 화폐 기반에는 총 MO (현금 유통), 은행 현금 데스크의 현금 및 러시아 중앙 은행 (이하 러시아 은행이라고 함)의 은행 준비금이 포함됩니다. 광범위한 통화 기반에는 신용 기관의 현금 잔액, 특파원의 자금 및 러시아 은행 신용 기관의 예금 계좌 및 필요한 준비금을 고려하여 유통되는 현금이 포함됩니다.
통화 기반 성장의 원천은 러시아 은행과 러시아 연방 정부의 순 국제 준비금 증가와 순 국내 자산 규모입니다.
어느 나라에서나 화폐 공급은 일정한 대상이다. 국가 규정. 그러한 규제의 필요성은 화폐 공급의 규모와 성장률이 다른 경제 지표의 상태에 영향을 미친다는 사실에 의해 결정됩니다. 통화 공급이 국가 생산량보다 훨씬 빠르게 증가하면 다른 조건이 같다면 인플레이션으로 이어질 수 있습니다. 화폐 공급의 증가가 국가 생산량의 증가와 보조를 맞추지 못한다면, 일정한 순환 속도로 유통되는 화폐는 모든 지불 및 결제의 정상적인 서비스를 제공하기에 충분하지 않을 수 있습니다. 위기가 발생합니다.
화폐 공급량을 조절하는 과정에서 화폐의 구매력이 결정되며, 이는 축적 수단의 가치를 측정하는 기능의 화폐 이행의 질에 달려 있습니다. 돈의 감가 상각 (구매력 감소)은 국가 경제의 가치 척도로서 안정적인 외화 단위가 사용되어 시간이 지남에 따라 가격 비교 가능성을 보장한다는 사실로 이어집니다. 모든 상품의 가격은 국가 통화 단위가 아니라 외국 통화(예: 달러)로 설정됩니다. 가치 저장 수단으로서 가치가 떨어지는 국민 화폐도 외화로 대체되고 있다. 기업과 조직이 뒤를 잇는 인구는 저축과 저축을 외화, 대부분 달러로 유지하는 것을 선호합니다. 경제의 "달러화" 과정이 있습니다.
유통 매체와 지불 수단의 기능에 대한 화폐의 성능은 또한 안정성에 달려 있습니다. 높은 인플레이션율에서는 감가 상각이 심한 화폐가 잠시 존재하더라도 보유자에게 유형의 손실이 수반됩니다. 따라서 초인플레이션 상황에서 화폐는 유통매체와 지불수단의 기능도 외화로 대체되고 있다.
상태 분석용 통화 순환, 화폐 공급 지표 외에도 화폐 유통 속도, 화폐 계수, 현금 계수와 같은 지표도 사용됩니다.
화폐 유통 속도는 유통 수단 및 지불 수단으로서 화폐 이동의 강도를 특징으로 합니다. 즉, 각 화폐 단위가 연중 제공되는 거래 수를 반영합니다. 안에 선진국아, 돈의 유통 속도를 계산하는 두 가지 방법이 일반적으로 사용됩니다.
국민총생산(GNP) 또는 화폐 공급에 대한 국민 소득의 비율(M1 또는 M2)으로서 소득 순환에서 화폐 순환 속도;
은행 당좌 계정의 자금 회전율과 지불 회전율의 회전율 연평균돈 공급. 돈의 유통 속도가 빠를수록 다른 조건이 같다면 유통에 필요한 돈이 줄어듭니다.
화폐화 계수는 화폐 유통 속도의 역수입니다. 이 지표는 GNP에 대한 화폐 공급(M1 또는 M2)의 비율로 정의되며 화폐로 경제의 포화 상태를 반영합니다.
현금 비율은 총 화폐 공급에서 현금이 차지하는 비율을 나타냅니다. 통화량 M1, M2 또는 MZ에 대한 현금 공급량(MO)의 비율로 계산됩니다. 전체 화폐회전율에서 비현금화폐의 비중이 증가하는 추세임을 감안하면 현금비율이 낮을수록 화폐순환이 발달한 것으로 추정할 수 있다.
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화폐 공급량은 현재 유통되고 있으며 다양한 경제 주체에 속하는 화폐의 총량입니다.
통화 총액은 유동성 정도의 내림차순으로 그룹화된 특정 통화 자산 집합으로 표시되는 화폐 공급의 일부이며, 이전 집합을 포함하는 각 후속 집합이 있습니다.
통화 공급의 국가적 정의는 M2 집계를 통해 이루어지며, 이는 상품 및 서비스 비용을 지불하고 금융(신용 제외) 및 비금융 조직 및 개인 - 러시아 연방 대통령.
M2는 유통되는 화폐의 양이고 비 현금 자금.
M0 - 유통 중인 현금, 즉 지불 수단으로 즉시 사용할 수 있는 통화 공급의 가장 유동적인 부분입니다. 이 집계에는 유통 중인 지폐와 동전이 포함됩니다.
국가 정의의 M2에는 외화 예금이 포함되지 않습니다.
통화 기반은 화폐 집합체가 아니라 집합체 형성의 기초입니다.
2.1. 통화 공급 및 그 요소
통화 기반은 효율성이 향상된 통화입니다.
광범위한 정의에서 통화 기반의 일부로 모든 자금은 국가 통화로만 고려됩니다.
통화 기반의 구조:
1. 신용 기관 현금 데스크의 잔액을 고려한 유통 현금
2. 필요준비금
3. 증권 환매에 대한 러시아 은행의 의무
4. 중복 수단 외환 거래러시아 은행에 예치.
러시아 통화 공급의 특징:
Base M2, 높은 비율의 현금; 러시아 연방 민법에 따라 은행 계좌의 집합체로 사용됩니다. 금전적 총액에서 정기예금의 낮은 비율; 경제의 달러라이제이션 수준을 분석하고 기대 인플레이션을 고려하기 위한 통화 공급 구조의 외화 간접 회계;
러시아에는 M2X(와이드 머니 인디케이터) 러시아 경제의 달러라이제이션 수준을 반영.
М2Х= М2+ 은행 계좌의 외화 자금 + 인구의 손에 있는 외화(대략).
러시아 재무부 및 그 하위 연방 금융 서비스의 구조, 기능 및 임무.
재무부는 통일된 국가 재정, 신용, 통화 정책그리고 법적 규제 V 금융 부문, 뿐만 아니라 생산 재정 정책공무원과 사법부에서.
임무는 감사 분야의 정책뿐만 아니라 통일된 국가 재정, 신용, 통화 정책을 개발하는 것입니다. 회계그리고 재무제표, 광업, 귀금속 및 보석의 생산, 가공, 상품의 관세 가치 결정을 포함한 관세 지불 등
구조:연방 세금 서비스, 보험 감독을 위한 연방 서비스, 재정 및 예산 감독을 위한 연방 서비스 및 연방 재무부. 2007년부터 연방 서비스에 의해 재무 모니터링러시아 연방 정부가 도입되었습니다.
기능재무부는 다음과 같이 부를 수 있습니다.
— 해결해야 할 모든 과제에 대한 법률 초안 개발 — 예산 및 통화 정책 조정 — 러시아 연방 국가 부채 관리 — 국가 부채 회계 장부 유지 및 정부 증권 발행 등록
1-A, 2-C, 3-C, 4-B, 5-AG, 6-C, 7-C, 8-B, 9-B, 10-C
발행일: 2015-01-26; 읽기: 312 | 페이지 저작권 침해
돈의 본질과 기능. 통화 공급 구조
거시 경제 균형은 화폐 시장에서 특정 비율의 존재를 전제로 합니다. 케인스 이론에서 국가 생산 및 고용 수준은 총지출 및 재정 정책 수행의 변화와 관련이 있습니다. 자금 시장은 사소한 역할을합니다. 그러나 전후 시기인 1950년대와 1960년대에 불황보다 인플레이션이 일반화되고 많은 국가들이 통화 억제 정책을 적용하여 인플레이션을 안정시키고 억제할 수 있게 되자 그 역할에 대한 관심이 되살아났다. 경제 시스템에서 돈의. 안에 경제학가장 영향력있는 현대 신고전주의 경향 중 하나 인 통화주의 (1976 년 노벨상 수상자 인 미국 경제학자 Milton Friedman이 설립)가 널리 보급되고 인정을 받았습니다. 통화주의 개념은 기능 메커니즘에 대한 정부의 불개입 원칙에 기초합니다. 시장 경제, 재정 정책비효율적이라고 인식하고 경제 불안정과 인플레이션 문제를 "순전히 금전적 요인"으로 설명합니다.
화폐주의적 관점에서 볼 때 통화 공급이 충분하지 않으면 적어도 일시적으로 실질 생산량과 고용이 감소할 것입니다. 한편, 홍수 경제 시스템돈이 너무 많으면 인플레이션이 발생합니다. 따라서 국가 경제 정책의 가장 중요한 과제 중 하나는 안정성을 보장하는 여건을 조성하는 것입니다. 폐제, 안정성의 기반이 되는 전국 시장, 생산 및 고용 수준. 따라서, 현대 이론화폐는 사회적 생산의 능동적 요소로 간주되며, 화폐시장은 거시경제 분석의 필수적인 부분으로 간주된다.
본질돈은 그것들을 통해 정의될 수 있다 기능. 돈은 상품과 서비스에 대한 지불 수단입니다. 교환 수단, 가치 측정 수단, 가치 저장 수단.
같은 돈 교환 매체, 물물 교환 거래에서 벗어날 수 있으므로 유통 비용 절감으로 이어져 국가 경제 성장에 기여합니다.
같은 돈 가치 척도상품과 서비스의 비용을 측정하고 비교하는 데 사용되는 화폐 단위입니다. 화폐는 가치의 척도로서 다양한 거래의 가치를 측정하는 데 필요한 동질성을 가져야 합니다.
같은 돈 가치 저장소(부 축적)은 상품 및 서비스 판매 후 보유하고 미래에 구매력을 제공하는 자산입니다. 모든 자산(보석, 예술품, 주택, 주식, 채권 등)은 어느 정도 가치 저장 수단이 될 수 있습니다. 유동성. 유동자산은 지급수단으로 사용할 수 있는(또는 쉽게 지급수단으로 전환할 수 있는) 고정된 명목가치를 지닌 자산입니다. 돈은 정의상 절대 유동성. 다른 모든 자산은 어느 정도 유동성이 있습니다.
분석 목적과 정책 입안을 위해서는 돈이 무엇인지 아는 것만으로는 충분하지 않습니다. 번호를 결정할 필요가 있습니다. 다양한 유형의 자산이 어느 정도 화폐의 모든 기능을 수행하기 때문에 금액을 측정하는 것은 약간의 어려움과 관련이 있습니다. 유동성 정도에 따라 화폐 공급에 대한 전체 지표가 사용됩니다. 구성 원칙은 모든 자산이 절대적 유동성에서 절대적 비유동성까지 등급이 매겨질 수 있다는 사실에 기반합니다. 통화 공급의 구조는 다음과 같은 통화 집합으로 구성됩니다.
돈 공급 M1- "돈"은 가장 유동적인 자산으로 구성되며 두 가지 요소를 포함합니다. 1) 현금, 즉 유통 중인 금속 및 지폐; 2) 예금 확인, 즉. 수표를 인출할 수 있는 상업 은행, 다양한 저축 기관의 요구불 예금. 현금은 화폐 공급의 작은 부분이다 M1(약 3% - 금속 화폐 및 약 25% - 지폐). 가장 널리 퍼진 것은 화폐 공급의 일부인 수표 예금입니다. 수표는 금융기관에 예치된 예금의 소유권을 타인에게 양도하는 수단으로 재화와 용역에 대한 대금 결제가 가능하고 수표성 예치금은 즉시 종이화폐와 금속화폐로 전환될 수 있어 유통수단으로 널리 이용되고 있다.
돈 공급 M2그리고 M3– "근저가"는 총액을 포함하는 특정 유동성이 높은 금융 자산을 의미합니다. M1또한 수표가 없는 저축예금, 정기예금, 단기 정부 증권과 같은 요소는 교환 수단으로 기능하지는 않지만 금전적 손실의 위험 없이 현금이나 당좌예금으로 쉽게 전환할 수 있습니다. 화폐 공급 총계 엘나열된 모든 요소와 장기 정부 증권을 포함합니다. "거의 돈"이라는 용어는 이러한 요소가 상품 및 서비스에 대한 지불에 직접 사용될 수 없지만 먼저 M1.
앞으로 화폐시장을 분석할 때 화폐의 협소한 정의를 고수하겠습니다. M1, 구성 요소를 즉시 사용할 수 있기 때문입니다.
2. 화폐의 공급과 화폐의 수요.
화폐 시장의 균형
돈 제안 SM통화 및 신용에 의해 결정되는 일정한 금액과 같습니다. 금융 기관일정 수준의 국가 생산을 유지하는 데 필요한 화폐 공급량을 경제에 공급합니다. 화폐 공급은 이자율에 의존하지 않으므로 그래픽으로 보면 수직선처럼 보입니다. 에스엠(그림 14.1, a). 통화 공급에 대해서는 "통화 정책" 장에서 자세히 설명합니다.
쌀. 14.1. 통화 공급(a), 통화 수요(b),
화폐의 수요와 공급, 화폐시장의 균형 (c)
화폐수요는 거래를 위한 화폐수요와 자산측의 화폐수요(혹은 투기적 화폐수요)로 구성된다. 거래에 대한 화폐 수요 Dt경제 거래량에 정비례합니다. 명목 국민 총생산의 크기와 화폐 유통 속도에 의해 결정됨 Dt = 한나라당/V.
그래프로 보면 거래에 대한 화폐 수요는 수직선처럼 보입니다. Dt, 즉. 이자율에 의존하지 않습니다 (그림 14.1, b). 예를 들어 GNP가 500 화폐 단위이고 화폐 유통 속도가 5이면 Dt= 100 현금 단위
화폐에 대한 자산 수요 다에 대한 수요이다 M1머니(유동자산)저축으로. 자산은 저축이다 경제적 실체. 부동산, 보석, 골동품 및 금융 자산과 같은 유형 자산이 있습니다. M1, 정기예금, 유가증권(기업 주식, 사채 및 국채). 돈을 소유하는 것의 장점 다른채권과 같은 금융 자산은 절대적인 유동성입니다. 상품과 서비스로 전환하는 능력. 채권에 비해 자산으로서 화폐를 소유하는 것의 단점은 이자의 형태로 이자를 얻지 못한다는 것입니다.
이자율은 화폐를 자산으로 보유하는 데 드는 기회비용입니다.
비용(즉, 이자율)이 높을수록 사람들이 자산으로 보유하려는 돈은 줄어듭니다. 그들은 이자가 붙는 채권과 같은 유가 증권에 유리하게 금융 자산을 재분배합니다. 저금리에서는 기회비용이 미미하여 유동성에 대한 선호도가 높아지고 인구는 금융자산으로서의 화폐수요를 증가시킨다. 따라서 자산으로서 화폐에 대한 수요는 다이자율과 반비례합니다(그림 14.1, c).
돈에 대한 일반적인 수요거래를 위한 화폐수요와 자산으로부터의 화폐수요의 합, 디엠 = Dt + 다.그래픽으로 보면 화폐에 대한 총수요 디엠자산으로서의 화폐에 대한 수요 곡선의 수평 이동처럼 보입니다. 다거래를 위한 돈에 대한 요구 Dt(그림 14.1, c).
수요선의 교차점 디엠및 제안 에스엠돈이 결정한다 균형 가격, 즉 이자율그리고 평형량자금 시장에서 디엠 = 에스엠(그림 14.1, c).
돈 덩어리. 화폐 공급 지표
이자율이 균형에서 벗어나면 일시적인 불균형, 즉 화폐 수요와 화폐 공급의 크기가 불평등하게 됩니다. 그러나 영향을 받고 시장 메커니즘균형이 빠르게 회복됩니다.
잔액 변경화폐에 대한 수요가 변하면 화폐 시장에서 발생할 수 있습니다. 디엠또는 금전 제안 에스엠. 결과적으로 균형 이자율 변화.
특히 중요한 것은 화폐 공급의 변화 SM, 재정 및 신용 기관. 화폐 공급 Sm은 싸거나 비싼 화폐 정책을 추구하는 금융 기관이 화폐 공급을 확대 또는 축소할 때 변경됩니다.
화폐 공급량 증가 sm1주어진 이자율(그림 14.2)에서 일시적인 잉여를 생성하여 다른 금융 자산(채권)에 대한 수요가 증가하고 가격이 높아집니다. 시장 가격이 오르면 채권 이자율이 내려갑니다. 이는 채권 수익률이 다음과 같이 정의되기 때문입니다. 고정 비율채권의 액면가에. 따라서 시장 가격의 변화는 채권에 대해 받는 실질이자율의 변화로 이어집니다.
채권 금리가 인하되고 경쟁 투쟁에 있는 모든 차용인이 대출 기관에 제공하는 경우 이자율채권이 가져오는 것에 가까워지면 이자율이 전반적으로 하락할 것입니다. 저금리 상황에서는 유동성 선호의 기회비용이 낮아 소비자는 현금이나 당좌예금 형태의 금융자산 보유를 선호한다. 따라서 화폐 공급이 증가하면 더 낮은 이자율로 균형이 회복됩니다.
통화 공급이 감소하면 사건의 반대 전개가 발생할 것입니다. sm2). 이 경우 더 높은 수준의 관심에서 균형이 이루어집니다(그림 14.2). 그래프를 기반으로 이것이 어떻게 발생하는지 고려하십시오.
이 기사는 1993년부터 2015년까지 통화 공급의 역학과 구조를 제시합니다. 2005년부터 2015년까지 러시아 연방의 화폐 순환 지표도 제시됩니다. 통화 공급의 유통 속도와 각종 경제 지표 간의 관계 분석이 수행되었습니다.
통화 공급은 모든 통화 시스템의 주요 요소 중 하나이므로 러시아 연방의 통화 순환에 대한 통계 분석을 수행하는 것과 관련이 있다고 생각했습니다.
표 1의 데이터를 예로 사용하여 주요 거시 경제 지표인 1993-2015년 러시아 연방 통화 공급 구조의 집계 지표를 고려하십시오.
표 1. 1993년부터 2015년까지 러시아 연방의 통화 공급 및 통화 공급 구조
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통화 총액 М0 |
통화 총액 M1 |
통화 총액 M2 |
국가 정의의 화폐 공급 |
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뒤에 지난 몇 년통화 공급의 특성은 상당한 변화를 겪었습니다. 표 1에서 볼 수 있듯이 유통 중인 현금인 M0 통화 총액은 1993년부터 2015년까지 급격히 증가했으며 이는 러시아 중앙은행이 발행한 통화량이 증가했음을 의미합니다. 그러나 2008~2009년과 2014~2015년에는 이 지표가 각각 5.1%, 1.9% 소폭 감소한 것으로 나타났다.
지표 M1(총 M0 + 은행 기업 자금 등) 및 M2(총 M1 + 은행 인구 예금)는 해당 연도 동안 증가하는 경향이 있었지만 2010년부터 2011년까지 16.8%, 42.2% 감소했습니다. .
국가 정의상 통화량은 2010년에서 2011년 사이에 M1, M2에 해당하는 31.3% 감소한 후 안정세를 보였다.
모든 지표의 급격한 점프 및 하락은 유통되는 현금의 양 감소뿐만 아니라 은행 결제 계좌의 인구, 기업 및 조직의 예금 양의 감소와 관련이 있습니다.
통화 공급 및 주요 집계
비현금과 현금 중 비현금이 우세하다는 점에 유의해야 한다.
화폐유통의 역학관계를 고려할 때 화폐의 유통속도와 각종 경제지표와의 관계를 분석하는 것이 적절할 것이다.
표 2. 2005년부터 2015년까지 러시아 연방의 화폐 순환 지표
표 2는 검토 기간 동안 통화 공급의 순환 속도 특성이 크게 감소하는 경향이 있음을 보여줍니다. 2005년에서 2010년 사이 그리고 2011년부터 2015년까지 각각 63.5%, 69.6% 감소했다. 2005년부터 2009년까지 화폐 유통 속도의 증가율에 관해서. 수치는 간헐적이었지만 2010년 이후로 62.6%의 상당한 감소가 있었습니다. 결과적으로 이러한 지표의 역학은 화폐 총량의 감소, 즉 유동성 감소를 나타냅니다.
통화 공급 구조에서 유통되는 현금의 약간의 감소는 총수요로 인한 인플레이션 압력이 약간 감소했음을 나타냅니다. 비현금성 자금이 현금을 10-15% 초과할 것이라는 결론도 내릴 수 있습니다. 이러한 두 영역의 비합리적인 비율은 비현금성 자금과 달리 대부분의 현금이 은행 업무에 관여하지 않기 때문에 일반적으로 화폐 순환에 부정적인 영향을 미칩니다. 이러한 현상은 은행 시스템의 안정성을 저해하므로 신용 부문의 현금이 감소합니다.
화폐 공급량은 국가에서 유통되는 현금 및 비현금 자금의 총량이며 다음을 결정합니다. 국가 경제. 좁은 의미에서 화폐 공급량은 현금과 예금으로 구성된 화폐의 양입니다. 그리고 더 넓은 의미에서 화폐 공급은 "화폐"로 분류될 수 있는 모든 것입니다. 정기예금, 예금(예금)증서 등 그리고 자금의 총 회전율은 은행의 당좌 계좌 현금을 고려하지만 현금의 양은 항상 총 회전율에서 할당되었습니다.
화폐 공급의 구조는 화폐 총량 간의 비율에 의해 결정됩니다. 화폐 집합체 하에서 동일한 유동성을 가진 화폐의 기능을 수행하는 자산의 총체를 이해합니다.
통화 공급 구조의 구성은 시장 경제를 가진 모든 국가에서 비슷합니다. 화폐 공급의 구조는 화폐 집합체의 유동성 감소, 집합체의 유입 원리에 기반합니다. 유동자산은 유통 및 지급 수단으로 사용되거나 유통 및 지급 수단으로 전환될 수 있고 고정된 명목 가치를 갖는 자산으로 이해됩니다.
그림 2. 화폐집계 구조
통화 집계 - 유동성 정도, 즉 통화 공급 구조의 지표 인 현금으로 빠르게 전환 할 수있는 능력이 서로 다른 통화 및 자금 유형. 안에 다른 나라다양한 구성의 통화 집합체가 구별되며 가장 일반적으로 사용되는 집합체는 MO(현금), Ml(현금, 수표, 요구불예금), M2(현금, 수표, 요구불예금 및 소액예금), MZ(현금, 수표, 모든 예금), M4(현금, 수표, 예금, 증권).
통화 공급 구조는 끊임없이 변화하고 있습니다. 현대 화폐 시스템에서는 화폐 공급의 증가율이 눈에 띄게 감소하고 화폐가 더 잘 작동하기 시작했습니다. 러시아 연방에서는 통화 시스템의 단점 중 현금의 많은 부분(2014년 22%)을 확인할 수 있는 반면 선진국에서는 이 수치가 겨우 7-10%에 이릅니다. 집계 사이의 비율은 다음에 따라 다릅니다. 경제 성장.
화폐 공급량의 변화는 두 가지 요인의 영향으로 발생합니다.
- 유통되는 금액의 변화;
- 이직률의 변화.
통화 공급 상태의 중요한 지표는 국내 총생산에 대한 M2의 비율과 같은 화폐화 계수(재정 심도라고도 함)입니다. 이 지표를 사용하면 유통되는 돈의 충분성에 대한 질문에 답할 수 있습니다. 최적의 수준선진국의 수익화율은 최소 56~60%로 간주되며, 경제의 낮은 수준의 수익화는 외국 경제 발전을 방해할 수 있습니다.
러시아 연방 중앙 은행은 화폐 집계 М0 및 М2를 계산합니다. M2 집계는 (은행 외부에서) 유통되는 현금의 양과 그렇지 않은 계정의 자국 통화 잔액을 나타냅니다. 금융 기관, 금융(신용 제외) 조직 및 개인러시아 연방 거주자입니다. 아래 표는 2000년부터 시작된 다양한 연도의 M2 통화 총액(단위: 10억 루블)을 보여줍니다.
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현금(M0) |
비현금성 자금 |
총액(M2) |
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안에 현대적 조건화폐 총계와 그 역학은 화폐 수요 결정 요인, 가격 변동의 발전에 대한 요약 정보로 간주되며 중요한 거시 경제 지표입니다. 또한 선진국의 중앙 은행은 통화 총액을 더 이상 운영 변수가 아니라 정보 지표로만 간주합니다.
통화 공급 구조의 특성은 경제 기능에 대한 행동 패턴과 통화 및 통화 시스템 전체의 영향을 설명하는 링크 중 하나입니다.
돈 회전율 -돈의 지속적인 이동 과정 현금과 비현금양식. 따라서 통화 순환 구조는 다음과 같이 구성됩니다.
1) 현금유통, 그리고
2) 비현금 화폐 순환.
돈 회전율의 구조통화 시스템의 요소로서 우선 현금 유통과 비현금 현금 유통의 비율로 간주할 수 있습니다. 국가는 현금 및 비현금 화폐의 유통 순서를 결정합니다. 물질적 기초화폐유통은 상품유통이다. 자금 이동의 주요 채널은 은행, 기업, 조직, 금융 기관 등 간의 이동입니다.
이러한 각각의 흐름에 대해 자금의 반대 이동이 이루어질 수 있습니다. 지배적 인 장소는 당사자 중 하나가 기업 및 조직인 현금 흐름이 차지합니다. 화폐 순환 과정에서 재생산 과정에서 경제 시스템의 개별 주체의 상호 작용은 생산, 교환, 분배 및 소비와 같은 주요 단계와 결합됩니다.
비현금 회전율계정을 통해 이동하거나 반소를 상쇄하여 자금 이동을 포함합니다. 각 작업, 지불에는 은행 계좌에 새로운 항목이 필요합니다. 현금 회전율현금 (실물) 돈의 참여로 이루어집니다. 현금의 이동은 주로 인구의 소비자 수요 서비스와 관련하여 발생합니다. 현금은 소비재 판매가 완료되고 인구에게 제공되는 서비스에 대한 비용이 지불된 후에도 유통 영역에 남아 있습니다.
결제의 특성에 따라 화폐의 이동이 구분되어 상품회전율과 비상품회전율을 매개한다. 무역 회전율주로 제품 생산 및 판매 프로세스, 서비스 제공, 작업 수행과 관련됩니다. 시장성 없음 -재정적 의무 이행 및 비 상품 성격의 기타 지불 이행. 상품 및 비 상품 현금 흐름의 틀 내에서 발생하는 지불 관계의 특성으로 인해 다음과 같은 주요 부분을 구분할 수 있습니다.
1) 법인 및 개인의 상품 거래 및 개별 비 상품 의무에 대한 결제 서비스를 제공하는 금전 및 결제 회전율;
2) 금전적 회전율 제공 신용 관계모든 형태의 신용(대출 제공, 상환, 이자 지급 등)에서 발생
3) 다양한 수준의 예산 집행과 관련된 금융 관계, 재정적 의무를 제공하는 금전적 및 재정적 회전율.
돈의 이동이 수행되는 엔티티에 따라, 은행 간 자금 회전율(은행 간); 은행 회전율,참가자 중 하나가 은행이고 파트너가 법인 및 개인인 경우 농장 간 회전율~ 사이 법인; 가계 회전율개인간 등
은행은 화폐유통의 중심이며 비현금화폐의 유통은 은행을 통해서만 이루어진다.
현금은 은행의 현금 데스크, 주로 발행 센터인 중앙 은행에서 이동을 시작합니다. 이 은행의 현금 데스크에서 그들은 상업 은행으로 이동합니다. 기업, 조직, 기업가는 자신의 계좌에서 사용 가능한 자금이나 제공된 신용을 희생하여 상업 은행의 현금 창구에서 현금을 받습니다. 이것들 금액임금 및 그에 상응하는 지불금을 지불하고 기타 지불을 현금으로 하기 위한 것입니다. 은행 현금 데스크의 현금 중 일부는 다른 은행에 판매하거나 인구에 직접 지급할 수 있습니다(예금 이자, 연금 지급, 혜택, 배당금 등).
기업 및 조직의 현금 데스크에서 수령 한 현금으로 인구에게 지불됩니다. 의도된 목적은행에서. 기업과 조직 간의 현금 결제에는 미미한 금액이 사용됩니다. 그런 다음 시작 현금을 쓰는(사용하는) 과정상품 구매 인구, 서비스 지불, 국가 및 기타 법인 및 개인에게 유리한 지불. 현금의 일부 지출은 조직적 형태와 비조직적 형태로 연기될 수 있습니다(인구 절약). 인구에서 현금은 다시 기업, 조직의 현금 데스크로 이동하지만 후자는 은행을 우회하여 현금 지불에 사용할 수 없으며 계정에 입금하기 위해 은행에 넘겨야합니다. 따라서 은행의 현금 데스크에서 이동을 시작한 현금은 모든 유통 채널을 통과하여 새로운 회전율을 시작하기 위해 은행으로 다시 돌아갑니다. 이를 통해 은행에 현금을 집중시켜 순환을 가속화하고 현금 순환 비용을 줄이며 비 현금으로의 원활한 전환을 보장합니다. 돈 구체, 그리고 그 반대의 경우, 돈의 카운터 운송이 방지되고 현금 지출을 통제할 가능성도 생성합니다.
돈 공급 - 현금 및 비현금 형태로 유통되는 일련의 자금. 화폐 공급량은 GDP 규모, 경제성장률, 은행 시스템의 발전 정도, 금융 시장, 화폐 회전율의 구조, 화폐 회전율의 속도, 경제 정책국가, 통화 정책 등 통화 공급은 다음과 같은 특징이 있습니다. 통화 집계 -화폐 공급의 양과 구조, 질적 특성에 대한 지표. 지표(집계)의 구성은 비용의 정도와 통화 공급의 개별 구성 요소가 순환 및 지불 수단으로 전환(전환)되는 비율로 이해되는 유동성을 기반으로 합니다.
벨로루시 공화국에서는 국제 표준과 국가 특성을 고려하여 통화 집계가 구축됩니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
M0 - (유통중인 현금)개인의 손과 비은행 금융 기관 및 사업체의 현금 데스크에서 유통되는 지폐와 동전을 포함합니다.
M1 - (협의의 통화 공급),비은행 금융 기관, 상업 및 비상업 조직의 자금 잔액인 M0 및 양도성 예금을 포함하며, 개인 기업가현재 계좌, 예금 계좌 및 기타 요구 계좌의 개인;
M2 - (루블 화폐 공급), M1 및 기타 예금(기간)을 포함합니다. 신용 기관 V 벨로루시 루블, 비은행 금융, 상업 및 비영리 단체, 벨로루시 루블의 벨로루시 공화국 개인 기업가 및 개인 거주자,
증권의 M2* 펀드(주식 제외).
M3 - (넓은 돈)비은행 금융 기관, 상업 및 비상업 조직, 개인 기업가 및 개인의 외화 유가 증권(주식 제외)뿐만 아니라 외화 M2 및 양도성 정기예금이 포함됩니다.
금전적 집계를 기반으로 결정할 수 있습니다. 경제 수익화 계수-경제에 돈을 제공하는 수준. 국내총생산(GDP) 대비 통화량의 비율로 계산한다.
통화 공급에 대한 총 필요량은 Fisher 공식으로 결정됩니다.
M = (P * Q) / V, 여기서 P는 가격 수준(규모), Q는 생산량, V는 화폐 유통 속도(화폐 단위 하나가 은행과 사업체).
돈 방출의 본질
돈을 발행하는 것과 돈을 발행하는 것은 다른 개념입니다. 돈의 유통 및 인출은 지속적으로 발생합니다. 대출이 승인 및 반환되고, 현금이 발행되고, 현금이 은행의 현금 데스크에서 수집 (인출)됩니다. 동시에 유통되는 돈의 양이 증가하지 않을 수도 있습니다.
돈의 문제화폐가 유통으로 방출되어 유통되는 화폐 공급이 전반적으로 증가합니다. 발행의 주요 목적은 생산을 확대하고 운전자본을 형성하기 위해 현금으로 경제의 추가 요구를 충족시키는 것입니다. 생산 증가 또는 상품 가격 상승과 관련하여 경제뿐만 아니라 인구의 돈에 대한 추가 요구가 지속적으로 발생합니다.
시장 경제에서 다음과 같은 화폐 배출 단계가 주목됩니다.
1. 예산(국고)
2. 신용(은행)
1. 언제 예산 배출 중앙 은행(벨로루시 공화국에서는 국립 은행)은 자금 조달을 위해 국채(지폐) 및 정부 증권을 발행합니다. 공공 지출다른 출처의 예산 수입에 포함되지 않습니다. 예산 배출은 필요에 의한 것이 아닙니다. 실물 경제, ㅏ 예산 적자, 나타나는 추가 통화는 전체 통화 공급의 감가 상각으로 이어집니다. 한 해 동안 GDP가 예산 배출량만큼 증가하면 인플레이션이 발생하지 않습니다.
2. 신용 문제 . 배출에는 두 가지 유형이 있습니다.
1) 비현금 및 2) 현금.
1) 비현금 문제.기업의 제품을 시장에 내놓고 판매하는 과정에서 은행 계좌에 비현금이 증가합니다. 은행 시스템 부분에서 은행 계좌의 자금 증가는 은행이 다음을 수행할 때 발생합니다. 활성 작업. 새로운 돈은 그들의 결과로 은행에서 유통됩니다. 신용 운영. 이것은 중앙 은행과 상업 은행 모두의 적극적인 운영을 이행할 때 발생할 수 있습니다.
화폐 공급의 생성은 다음 순서로 수행됩니다. 첫 번째 단계에서 은행 시스템의 비현금 배출의 기초는 중앙 은행의 화폐 기반의 증가입니다. 통화 기반은 주로 유통되는 현금의 합계와 중앙 은행 계좌에 있는 상업 은행의 준비금 총액(의무 및 잉여금)으로 구성됩니다. 중앙 은행은 재 융자 작업 (은행, 정부 및 기타 경제 부문에 대한 대출)과 외화 구매를 통해 통화 기반을 증가시킵니다. 그들은 지폐(국고) 배출에 대한 통화 기반과 중앙 은행의 운영을 증가시킬 수 있습니다. 중앙은행이 화폐기반을 창출할 수 있는 독점권으로 인해 중앙은행의 처분권으로 이전된 가치가 시뇨리지(seigniorage)이다. 통화 기반 창출로 인한 이러한 소득은 합계 또는 GDP의 백분율로 표시될 수 있습니다. 통화 기반의 생성(증가) 결과 상업 은행은 이러한 출처를 사용하여 활발한 운영을 수행할 수 있으므로 비현금 배출 과정에 참여할 수 있습니다. 상업 은행이 창출하는 비현금 자금의 양은 활동적인 운영에 사용하는 초과(무료) 준비금의 양에 따라 달라집니다. 배출 메커니즘은 은행(신용, 예금) 승수를 기반으로 작동합니다.
은행 승수- 제공된 대출에 대한 이자로 인해 화폐 공급이 증가합니다. 이것은 한 상업 은행에서 다른 상업 은행으로 이동하는 동안 상업 은행의 예금 계좌에서 돈을 늘리는(증가하는) 과정입니다. 각 은행은 초과(무료) 준비금 금액 이상으로 대출을 발행할 수 없습니다. 대출 과정에서 이 금액은 차용인의 다른 은행 계좌에 입력되어 예금액이 증가합니다. 등. 결과적으로 예금 승수는 상업 은행 예금의 다중 확장과 대출 운영에 대한 사용을 반영합니다. 자유 준비금(자원)은 개별 상업 은행의 자유 준비금으로 구성됩니다. 신용 승수는 대출의 결과로 승수가 수행될 수 있음을 나타냅니다.
은행 승수는 다른 경우에도 작동합니다. 예를 들어 은행 고객(기업체)뿐만 아니라 다른 활성 작업(유가 증권 구매)을 수행할 때 다른 은행인 정부에도 대출이 제공되는 경우입니다.
은행 승수 메커니즘의 관리, 즉 비현금 화폐의 배출은 상업 은행의 발행 능력을 확장하거나 축소함에 따라 중앙 은행에 의해 수행됩니다.
2) 현금 발행현금의 양을 증가시키는 순환으로의 방출입니다. 기술적으로 이것은 지폐를 다른 곳에서 옮기는 것을 의미합니다. 적립금중앙 은행은 현금 데스크로. 해당 국가에서 현금을 발행할 수 있는 독점권은 일반적으로 중앙은행에 귀속됩니다. 현금은 중앙 은행이 상업 은행에 대출하는 과정, 정부 증권, 외화 및 금 구매 과정에서 경제에 유입됩니다.
유통되는 지폐는 중앙(발행) 은행의 무조건적인 의무이며 모든 자산(재고 항목, 금 및 기타)에 의해 보호됩니다. 귀금속, 자유롭게 전환 가능한 통화, 증권 및 기타 의무. 지폐(재무부) 발행의 보안은 국가 통화의 안정성(안정성)에 직접적인 영향을 미칩니다.
시장 경제에서 중앙 은행은 제안된 발행물의 크기 및 기타 현금 순환 매개변수를 예측합니다. 특히 현금 회전율의 총액, 현금 흐름의 방향, 해당 국가의 화폐 공급 배치 및 그 총계가 결정됩니다.
벨로루시 공화국의 통합 현금 회전율 예측은 벨로루시 공화국 국립 은행에서 집계합니다. 이를 위해 국가 사회 경제 발전의 주요 방향에 대한 예측 데이터와 은행 기관의 현금 회전율 데이터가 사용됩니다. 여기서 국립은행추가 데이터 유치: 소매 회전율 예측 계산, 케이터링, 지불 서비스 량 (현금), 통신 데이터, 보험, 통계 당국, 재무부, 세무 당국및 현금 순환 형성과 관련된 기타.
현금은 본질적으로 계정에 보관된 비현금 화폐에서 변형되며 구성 부분돈 공급
(M0). 기업은 계정에서 출금을 위해 현금을 받습니다. 임금그래서 현금이 유통됩니다.
주제 12. 학점 제도
22.10.2018 09:16
통화 공급의 개념
화폐 공급은 화폐 순환을 형성하는 현금 흐름을 제공하는 루블 등가 화폐의 국가 재고량입니다.
통화 공급은 특정 기간 동안 현금 및 비현금, 당좌예금 및 저축예금으로 국가 경제에서 순환하는 일련의 화폐입니다. 즉, 일정 기간 동안 유통되는 화폐의 총량입니다. 따라서 비현금 및 현금은 총 화폐 공급에 포함됩니다.
수중에 있는 현금에는 다음이 포함됩니다.
- 작은 동전;
- 지폐(국채, 지폐);
- 신용 자금(수표, 환어음).
비 현금 통화 공급이 고려됩니다.
- 직불 및 신용 플라스틱 카드;
- 예금 및 예금;
- 정산, 경상 계정;
- 전자화폐로.
호의를 보이는 주 경제 상황, 주로 비현금 보유 현금 흐름. 시민과 국가 시장의 다른 참가자가 유통하는 현금의 양은 총 화폐 공급의 5%를 넘지 않습니다. 신뢰성이 낮은 은행 시스템, 저개발 시장 관계를 가진 국가의 영토에서 비 현금 및 현금 공급의 비율은 근본적으로 다릅니다. 손에 현금이 많을수록 시장 경제 수준이 낮아집니다.
러시아 총 화폐 공급에서 현금 비중의 역학
| 날짜에 | 화폐 공급에서 현금이 차지하는 비율(M2) |
|---|---|
| 01.01.2009 | 29% |
| 01.01.2010 | 26% |
| 01.01.2011 | 25% |
| 01.01.2012 | 25% |
| 01.01.2013 | 24% |
| 01.01.2014 | 22% |
| 01.01.2015 | 23% |
| 01.01.2016 | 21% |
| 01.01.2017 | 20% |
| 01.01.2018 | 20% |
| 01.01.2019 | 20% |
| 01.04.2019 | 19% |
최근 몇 년간 통화량의 구조가 바뀌고 현금 비율이 10% 감소했음에도 불구하고, 그림자 경제러시아 연방에서는 현금 수준이 아직 충분히 작지 않기 때문에 번성하고 있습니다. 사람들이 은행 계좌에 공짜 자본을 넣기를 꺼리는 것은 은행 계좌에 대한 불신을 나타냅니다. 은행 구조특히 국가 전체의 신용 및 재정 정책에 영향을 미칩니다.
통화 공급 구조
화폐 공급의 구조에서 경제 회전율에 직접적으로 관여하는 실물 화폐로 형성되는 활성 부분과 잠재적으로 결제 자금이 될 수 있는 계좌의 돈으로 형성되는 수동적 부분을 구분할 수 있습니다. 그러나 패시브 부분의 모든 구성 요소를 지불 수단으로 사용할 수 있는 것은 아닙니다.
통화 집계 М0, М1, М2, М3, М4
화폐 공급을 구축하는 원칙은 그 구성에 포함된 자산의 유동성 감소에 기반합니다. 현금 공급의 구성과 구조는 화폐 집합체의 특징입니다. 통화 집계의 계층 구조는 각 후속 집계가 이전 집계를 포함한다고 가정합니다. 국가별로 각 집계의 정의 및 분류에 차이가 있을 수 있습니다.
통화 집계- 통화 공급 구조의 지표인 유동성 수준(신속하게 현금으로 전환하는 능력)이 다른 통화 및 자금 유형. 그들은 그들이 위치한 계좌의 유형에 따라 화폐 공급의 미터입니다.
러시아 연방 중앙 은행은 통화 집계 М0, М1, М2, М3을 계산합니다.
통화 총액 М0- 이것은 화폐 공급의 가장 유동적인 부분인 경제에서 순환하는 현금(종이 지폐 및 금속 동전)입니다.
통화 총액 M1= M0(현금) + 기타 현금 등가물, 쉽게 현금으로 전환할 수 있습니다(수표, 요구형 예금에 대한 공적 자금, 결제 자금, 비금융 및 금융 기관의 당좌 및 기타 요구 계좌(신용 제외)), 국가 통화로 표시됩니다.
통화 총액 M2= M1 + 단기 예금(정기 예금, 인구로부터 유치된 정기 예금 계정의 자금, 비금융 및 금융 기관(신용 제외)) 국가 통화 및 일부 머니 마켓 펀드. M2 화폐 공급은 러시아 국가 정의의 통화 공급.
통화 집계 M3= M2 + 장기 예금, 국채, 국채, 예금 증서.
통화 집계 M4영국과 같은 일부 국가에서 계산됩니다. 화폐 총계 M4 = M3 + 모든 화폐 구성 요소 및 돈 대리인유동성이 낮은 비은행 보유자가 보유한 정부 증권 포트폴리오.
좁고 넓은 돈
타이트 머니- 가장 유동적인 상품을 정의하는 용어. 국가에 따라 집계 M0 또는 M1이 가장 자주 특징입니다.
넓은 돈- 결제에 사용할 수 있는 자산의 총체를 정의하는 용어입니다. 광역 화폐의 정의도 국가마다 다르지만 일반적으로 24시간 이상 접근할 수 있는 상품입니다.
러시아의 화폐 공급량
2008-2019, Q2 초기 통화 공급량(M2)의 역학 러시아 은행(CBR)에 따르면 2019년
| 기간 | 화폐 공급량(M2), 10억 루블 | 포함: |
|
|---|---|---|---|
| 현금(M0) | 비현금성 자금 |
||
| 2008 | 12869,0 | 3 702,2 | 9166,7 |
| 2009 | 12 975,9 | 3 794,8 | 9 181,1 |
| 2010 | 15 267,6 | 4 038,1 | 11 229,5 |
| 2011 | 20 011,9 | 5 062,7 | 14 949,1 |
| 2012 | 24 204,8 | 5 938,6 | 18 266,2 |
| 2013 | 27 164,6 | 6 430,1 | 20 734,6 |
| 2014 | 31 155,6 | 6 985,6 | 24 170,0 |
| 2015 | 31 615,7 | 7 171,5 | 24 444,2 |
| 2016 | 35 179,7 | 7 239,1 | 27 940,6 |
| 2017 | 38 418,0 | 7 714,8 | 30 703,2 |
| 2018 | 42 442,2 | 8 446,0 | 33 996,2 |
| 2019 | 47 109,3 | 9 339,0 | 37 770,3 |
| 01.04.2019 | 46 140,0 | 8 980,6 | 37 159,5 |
2011 - 2019, Q2 초 통화 집계 M0, M1, M2의 역학 러시아 은행(CBR)에 따르면 2019년
| 기간 | 은행 시스템 외부에서 유통되는 현금(화폐 총액 M0) | 양도 가능한 예금 | 통화 총액 M1 | M2 통화 총액에 포함된 기타 예금 | 국가 정의의 통화 공급(통화량 M2) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3=1+2 | 4 | 5=3+4 |
|
| 2011 | 5 062,7 | 5 797,1 | 10 859,9 | 9 152,0 | 20 011,9 |
| 2012 | 5 938,6 | 6 818,3 | 12 756,9 | 11 447,9 | 24 204,8 |
| 2013 | 6 430,1 | 7 264,0 | 13 694,0 | 13 470,6 | 27 164,6 |
| 2014 | 6 985,6 | 8 526,3 | 15 511,9 | 15 643,7 | 31 155,6 |
| 2015 | 7 171,5 | 8 170,0 | 15 341,4 | 16 274,3 | 31 615,7 |
| 2016 | 7 239,1 | 9 276,4 | 16 515,6 | 18 664,1 | 35 179,7 |
| 2017 | 7 714,8 | 9 927,6 | 17 642,4 | 20 775,6 | 38 418,0 |
| 2018 | 8 446,0 | 11 062,8 | 19 508,9 | 22 933,3 | 42 442,2 |
| 2019 | 9 339,0 | 12 285,1 | 21 624,1 | 25 485,2 | 47 109,3 |
| 01.04.2019 | 8 980,6 | 11 830,1 | 20 810,6 | 25 329,4 | 46 140,0 |
통화 공급의 역학을 분석하면 국가의 경제 상태를 결정할 수 있습니다. 2008년부터 2019년까지 통화 공급량은 평균 13% 증가했으며 2008년 위기 연도에는 그 가치가 1%에 가까웠지만 2011년에는 31%였습니다. 2013-2018년 동안 성장률은 12%에서 2.2%로 감소했으며 이는 중앙은행이 인플레이션을 줄이기 위한 조치를 취했음을 나타냅니다. 후면국가에서 위기가 커지고 있다는 증거 일 수 있습니다.
2018년과 2019년 4월 1일 러시아의 화폐 공급
러시아 중앙 은행의 통계에 따르면 2018년 말 총 M2 = 471093억 루블로 연초의 가치보다 66671억 루블 더 높습니다. 또는 11%. 2019년 1분기 통화량은 연초 대비 2.1% 감소했다. 그러나 M2의 연간 증가를 감안할 때 2019년에도 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
2018년 은행 시스템 외부의 현금 성장 역학은 현금이 10.57% 증가했음을 나타냅니다. 2019년 1분기 현금(M0)은 9조 3,390억 루블에서 3.8%(화폐 기준으로 3,584억 루블) 감소하여 8조 9,806억 루블에 달했습니다.
2018년 인구의 은행 예금도 10.87% 증가한 20조 6,430억 루블을 기록했습니다. 올해 4월 1일 현재, 그러한 예치금의 자금 규모는 0.7% 감소하여 20조 8,570억 루블에 달했습니다.
통계 데이터는 여전히 충분하다는 것을 나타냅니다. 큰 비율은행 시스템 외부에서 현금(M0)을 빌립니다. 통화 공급에서 현금의 비중이 계속 감소하고 있음에도 불구하고 러시아 시민은 플라스틱과 같은 지불 수단을 무시하고 구매에 많은 현금을 계속 소비합니다. 은행 카드. 동시에 지난해 대비 예금자금의 증가는 국가신용기구의 성공적인 통화정책을 나타내는 긍정적인 지표다.
수익화 비율
화폐화 계수는 화폐 공급에 대한 경제의 필요성을 특징짓는 지표입니다. 긍정적인 상태에서 경제 상황그리고 최소 비율인플레이션율은 최소 50%입니다. 러시아 연방에서 2018년 수익 창출 수준은 43.2%로 시장 경제의 발전이 불충분함을 나타냅니다.
다른 나라의 통화 공급
통화 공급의 역학 M2 2008 - 2019 국립 은행 웹 사이트에 따르면 국가 통화로
| 통화 공급량 M2, 10억 국가 통화 |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| 미국, USD | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| 대 브리튼 섬, GBP | 1842,49 | 1906,96 | 2092,59 | 2047,98 | 2058,13 | 2088,29 | 2086,85 | 2134,84 | 2284,26 | 2347,84 | 2419,58 |
| 독일, EUR | 1859,90 | 1849,30 | 1930,50 | 2062,50 | 2220,40 | 2285,20 | 2399,20 | 2605,80 | 2755,90 | 2880,60 | 3019,30 |
| 프랑스, EUR | 1357,77 | 1353,65 | 1456,29 | 1514,03 | 1600,46 | 1645,36 | 1707,73 | 1786,38 | 1880,62 | 2047,61 | 2161,91 |
| 일본엔 | 741700,0 | 764400,0 | 782300,0 | 806900,0 | 827700,0 | 862800,0 | 893100,0 | 920600,0 | 956300,0 | 990600,0 | 1014200,0 |
| 브라질, BRL | 1086,79 | 1185,87 | 1387,91 | 1649,90 | 1792,89 | 1985,47 | 2186,47 | 2334,14 | 2446,07 | 2581,70 | 2848,57 |
| 인도, INR | 11499,91 | 13557,57 | 16205,66 | 17296,53 | 18501,19 | 20296,91 | 22339,79 | 25149,05 | 20883,21 | 29891,20 | 34088,53 |
| 중국, CNY | 47516,66 | 60622,50 | 72585,18 | 85159,09 | 97414,88 | 110652,50 | 122837,48 | 139227,81 | 155006,70 | 169023,53 | 182674,42 |
| 남아프리카공화국, ZAR | 1562,43 | 1589,34 | 1678,42 | 1798,93 | 1869,05 | 2049,69 | 2226,54 | 2441,53 | 2601,20 | 2806,03 | 2893,83 |
| 러시아, RUB | 12 975,9 | 15 267,6 | 20 011,9 | 24 204,8 | 27 164,6 | 31 155,6 | 31 615,7 | 35 179,7 | 38 418,0 | 42 442,2 | 47 109,3 |
통화 공급의 역학 M2 2008 - 2019 국립 은행 웹사이트에 따르면 공식 환율로 미국 달러로 재계산됨
| 국가 | 화폐 공급 М2, 억 달러 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| 미국 | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| 대 브리튼 섬 | 995,94 | 1214,62 | 1350,06 | 1279,99 | 1294,42 | 1338,65 | 1264,75 | 1395,32 | 1692,04 | 1820,03 | 1819,23 |
| 독일 | 2734,05 | 2570,53 | 2567,57 | 2866,88 | 2864,32 | 3039,32 | 3190,94 | 2892,44 | 3059,05 | 3255,08 | 3562,77 |
| 프랑스 | 1995,91 | 1881,57 | 1936,87 | 2104,49 | 2064,59 | 2188,33 | 2271,27 | 1982,88 | 2087,49 | 2313,80 | 2551,05 |
| 일본 | 7173,81 | 8159,69 | 8912,05 | 10124,22 | 10369,58 | 8840,16 | 8446,19 | 7605,12 | 8798,42 | 8832,81 | 9191,59 |
| 브라질 | 465,03 | 681,06 | 832,98 | 879,57 | 877,36 | 847,55 | 823,16 | 597,76 | 750,53 | 780,44 | 735,15 |
| 인도 | 237,36 | 290,44 | 361,65 | 324,72 | 337,75 | 327,91 | 352,74 | 379,17 | 307,31 | 467,58 | 488,96 |
| 중국 | 6967,25 | 8875,92 | 10997,75 | 13538,81 | 15636,42 | 18289,67 | 19812,50 | 21485,77 | 22303,12 | 25963,68 | 26551,51 |
| 남아프리카 | 167,94 | 215,59 | 253,45 | 221,22 | 220,31 | 195,82 | 192,41 | 156,77 | 190,87 | 228,24 | 200,80 |
| 러시아 | 437,00 | 453,42 | 599,30 | 680,83 | 814,58 | 882,19 | 535,78 | 449,28 | 600,64 | 696,43 | 646,20 |
모든 국가의 통화 공급이 증가하는 경향이 있지만 중국만큼 성장한 국가는 없습니다. 2008년 이후로 이 나라의 M2의 양은 3.8배 증가하여 절대적으로 미국보다 훨씬 앞서 있습니다. 같은 기간 미국 통화량은 6조2067억 달러(1.75배) 증가했다.
화폐 공급 통제
입법 수준에서 통화 공급(비현금 및 현금) 규제는 러시아 중앙 은행에서 수행합니다.
화폐 공급에 대한 통제 정책의 방향:
- 효과적인 통화 정책 수행
- 공채 관리;
- 세금 정책의 구현;
- 금융시장 형성;
- 통화정책 과정에서 통화량을 통제한다.
통화 공급을 규제하는 도구에는 다음이 포함됩니다.
작업 오픈 마켓규제의 주요 도구로. 수수료로 국고채, 국채 등 유가증권 매매를 통해 시중은행의 자원량에 미치는 영향을 통해 적용 역거래일정 시간 후. 이러한 증권을 매입함으로써 상업 은행은 고객에게 대출하는 데 사용할 수 있는 자금의 양을 줄이고 궁극적으로 대출 이자의 증가로 이어집니다. 증권을 중앙 은행에 재판매할 때 은행은 추가 자원을 유치합니다.
모토 거래는 국가 환율을 유지하고 급격한 변동을 방지하며 시장 참여자의 투기 분위기를 상쇄하기 위해 중앙 은행이 외화를 사고 파는 것으로 구성됩니다.
상업 은행의 초과 유동성을 관리하는 데 사용되는 Bank of Russia의 예금 운영. 이러한 작업을 통해 중앙 은행은 신속하게 사용 가능한 자금은행을 예금으로 전환하여 은행에 대한 가능한 압력을 신속하게 중화 통화 시장, 따라서 국가 통화의 평가 절하와 인플레이션의 성장을 방지합니다.
러시아 은행에서 상업 은행이 유치한 대출에 대한이자 규제로 구성된 할인율 정책 (할인 정책). 회계 및 대출 운영에 대한 금리 인상은 유통되는 화폐 공급을 "압축"하여 인플레이션 증가율을 제한하기 위한 것입니다.
중앙 은행이 정한 필수 준비금 비율의 변경. 그것의 증가는 은행 자금중앙 은행 계좌의 "차단"은 은행에서 대출을 발행하는 데 사용할 수 없습니다. 결과적으로 유통되는 화폐 공급이 감소합니다.
중앙 은행이 경제에서 초과 잉여 현금을 인출하는 것과 관련된 일련의 조치를 호출합니다. 돈 살균. 이것은 그러한 과도한 돈이 국가 경제에서 인플레이션 및 기타 부정적인 과정을 유발할 수 있기 때문에 수행됩니다.
A. 배율
B. 돈의 유통 속도 지표
C. 수익화 비율
D. 금전적 총액
123. 화폐유통의 국가 경제 속도는 다음 비율로 계산된다:
A. 화폐 공급에 대한 국민 소득
B. 화폐 공급에 대한 총 사회적 생산
C. 일정 기간 동안의 총 현금 회전율을 평균 유통 잔액으로
D. 일정 기간 동안 은행의 현금 창구에서 돈을 받은 회전율을 평균 유통 잔액으로
124. 현대 화폐유통법은 필요한 화폐의 양을 다음과 같이 정한다.
가. 교환매체 및 지급수단
B. 가치 척도
C. 교환 및 가치 저장 매체
라. 가치척도 및 지급수단
125. 통화 공급의 가장 유동적인 부분은 다음과 같습니다.
가. 비현금
나. 준화폐
다.현금
라. 외화예금
126. 은행 현금 데스크로의 환불 비율은 다음 비율로 계산됩니다.
A. 일정 기간 동안의 총 현금 회전율을 평균 유통 잔액으로
나. 일정 기간 동안 은행의 현금창구에서 현금을 받은 회전율을 평균 유통잔고로
C. 화폐 공급에 대한 국민 소득
D. 화폐 공급에 대한 총 사회적 생산
127. 통화 속도 측정:
가. 지폐의 양
B. 자국 통화의 평가 절하 또는 재평가 비율
씨. 구매력루블
D. 루블의 상품 적용 범위
128. 돈의 유통 속도와 필요한 돈의 양 사이의 관계:
B. 리버스
다. 누락
D. 중앙에 설치
129. 화폐유통속도를 증가시킨다:
가. 유통에 필요한 금액에는 영향을 미치지 않는다.
B. 유통에 필요한 돈의 양을 줄입니다.
다. 중앙은행의 화폐발행에 대한 증언
D. 순환에 필요한 돈의 양을 증가시킵니다.
130. 물가 수준의 상승은 다음을 필요로 한다:
가. 헌 지폐를 새 지폐로 교체
B. 금액 증가
C. 매출에서 돈의 일부 인출
D. 국가 통화의 재평가 수행
131. 판매되는 상품 수의 증가는 다음을 나타냅니다.
A. 돈의 유통 속도 줄이기
나. 물품 구입에 필요한 금액의 증액에 관하여
C. 중앙 은행의 유통에서 일부 돈 인출
D. 상품 구매에 필요한 금액을 줄이기 위해
132. 본격적인 화폐 유통에서 화폐량과 상품량 사이의 비율이 다음과 같이 설정되었습니다.
A. 국가가 중앙에서
B. 가치 척도로서의 화폐의 기능을 통해 자발적으로
C. 은행과 기업의 합의에 의해
D. 보물로서의 돈의 기능을 통해 자발적으로
133. 지폐 유통의 법칙에 따르면 가치 표시의 수는 다음과 같습니다.
가. 상업은행이 정하는 것
B. 유통에 필요한 금화의 예상 금액과 동일합니다.
C. 자발적으로 설정
D. 계획된 방식으로 결정
134. 수익화 계수는 다음 비율로 계산됩니다.
A. 통화 기준 국민 소득
B. 총액의 명목 가치에 대한 통화 공급의 평균 연간 가치 국산품
씨. 금과 외환 보유고유통되는 현금의 양에 대한 국가
D. 화폐 공급의 연평균 가치에 대한 국내 총생산의 명목 가치
135. 비현금 회전율의 개발:
A. 유통에 필요한 현금의 양을 증가시킨다.
B. 유통에 필요한 현금의 양을 줄입니다.
C. 유통에 필요한 현금의 양에는 영향을 미치지 않습니다.
D. 현금 흐름을 완전히 제거합니다.
136. 화폐의 상품 잉여분을 초과하는 화폐 공급의 경우 금화의 유통에서:
A. 보물에 갔다
B. 계속 유통되어 인플레이션에 기여
C. 중앙 은행의 유통에서 철회
D. 상업 은행의 유통에서 철회
137. 통화 공급 지표의 성장에 대한 지침은 다음에 의해 설정됩니다.
A. 러시아 은행
B. RF 재무부
C. 러시아연방 두마 예산위원회
D. 러시아 연방 정부