วิกฤติเศรษฐกิจโลก. ประวัติศาสตร์วิกฤตเศรษฐกิจศตวรรษที่ 19-20 วิกฤตที่ยาวนานที่สุดของศตวรรษที่ 20

วิกฤตเศรษฐกิจโลกที่กระทบต่อมหาอำนาจชั้นนำของโลกระหว่างปี 1929 ถึง 1933 ยังคงถือเป็นวิกฤตที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ ผลที่ตามมานั้นรุนแรงมากและมีลักษณะทั่วโลก

สาเหตุของวิกฤตเศรษฐกิจโลก

สาเหตุของวิกฤตเศรษฐกิจโลกเกิดจากหลายปัจจัย ประการแรกคือวิกฤตของการผลิตมากเกินไป เมื่ออุตสาหกรรมและการเกษตรผลิตได้มากกว่าที่มนุษย์จะบริโภคได้ ประการที่สองคือการขาดหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงิน ซึ่งนำไปสู่การฉ้อโกงในตลาดหลักทรัพย์ และท้ายที่สุดก็นำไปสู่ความล้มเหลวของตลาดหุ้น

จุดเริ่มต้นของวิกฤตเศรษฐกิจโลก

ทุกอย่างเริ่มต้นในสหรัฐอเมริกา หลังจากนั้นวิกฤตก็แพร่กระจายไปยังประเทศในละตินอเมริกา เนื่องจากภาษีนำเข้าที่สูง (รัฐบาลหวังว่าจะสนับสนุนผู้ผลิตในประเทศในลักษณะนี้) อเมริกาจึง "ส่งออก" ไปยังยุโรป ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประเทศต่างๆ อ่อนแอลงเนื่องจากมีข้อพิพาททางการค้ามากมาย ฝรั่งเศสสามารถหลีกเลี่ยงวิกฤติดังกล่าวได้ในปี พ.ศ. 2472 เมื่อมาถึงประเทศยุโรปส่วนใหญ่ แต่ในปี พ.ศ. 2473 ก็มีช่วงเวลาที่ยากลำบากเกิดขึ้นแล้ว

ประเทศใดได้รับความเดือดร้อนมากที่สุดในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจโลก?

ดังนั้นการโจมตีครั้งแรกจึงเกิดขึ้นที่สหรัฐอเมริกา - เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม พ.ศ. 2472 ที่นิวยอร์ก ตลาดหลักทรัพย์เกิดการยุบหุ้นอย่างสมบูรณ์ หลังจากนั้นวิกฤตเริ่มเติบโตเหมือนก้อนหิมะ: ในช่วงปีวิกฤติธนาคารมากกว่าห้าพันแห่งถูกปิดตัวลงปริมาณการผลิตภาคอุตสาหกรรมและการผลิตทางการเกษตรลดลงเกือบหนึ่งในสามสถานการณ์ทางประชากรศาสตร์ก็น่าเสียดายเช่นกัน - การเติบโตของประชากร หยุดแล้ว หลายปีเหล่านี้ลงไปในประวัติศาสตร์ว่าเป็น “ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่”

ชาวแอฟริกันอเมริกันได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ เนื่องจากพวกเขาเป็นคนแรกที่ถูกเลิกจ้าง

ข้าว. 1. คนงานชาวอเมริกันเชื้อสายแอฟริกัน

เยอรมนียังได้รับความเดือดร้อนอย่างมากจากวิกฤตเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับอเมริกา ประเทศนี้ไม่มีอาณานิคมที่สามารถขายสินค้าส่วนเกินได้ ในปี 1932 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวิกฤตโลก อุตสาหกรรมลดลง 54% และการว่างงานอยู่ที่ 44%

บทความ 4 อันดับแรกที่กำลังอ่านเรื่องนี้อยู่ด้วย

ขัดกับภูมิหลังของปรากฏการณ์วิกฤตในระบบเศรษฐกิจที่อิทธิพลของพรรคสังคมนิยมแห่งชาติภายใต้การนำของอดอล์ฟ ฮิตเลอร์ ซึ่งต่อมาได้ปลดปล่อยสงครามโลกครั้งที่สอง ได้เพิ่มขึ้นในการเมืองและชีวิตทางสังคมของชาวเยอรมัน

ข้าว. 2. อดอล์ฟ ฮิตเลอร์.

ประเทศมหาอำนาจอื่นๆ ของโลก เช่น อังกฤษ ฝรั่งเศส อิตาลี และญี่ปุ่น ได้รับความเดือดร้อนจากวิกฤตนี้น้อยลง แต่ยังคงได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจของพวกเขา

ทุกรัฐถูกบังคับให้มองหาหนทางของตนเองออกจากสถานการณ์นี้ โดยส่วนใหญ่ประกอบด้วยการเสริมสร้างอิทธิพลของรัฐต่อเศรษฐกิจและการควบคุม สถาบันการเงิน.

ผลที่ตามมาของวิกฤตเศรษฐกิจโลก พ.ศ. 2472-2476

แม้ว่าการเอาชนะวิกฤติในประเทศมหาอำนาจทั้งหมดจะเริ่มต้นค่อนข้างเร็ว แต่กระบวนการนี้ยังคงยืดเยื้อมาเป็นเวลา 4 ปีและได้ผลลัพธ์ที่ค่อนข้างยาก

ข้าว. 3. ตลาดในประเทศเยอรมนีในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ

การผลิตภาคอุตสาหกรรมและการผลิตทางการเกษตรลดลง ประมาณครึ่งหนึ่งของประชากรที่ทำงานถูกทิ้งให้ไม่มีงานทำ ซึ่งนำไปสู่ความยากจนและความหิวโหย ความสัมพันธ์ระหว่างรัฐก็แย่ลงเช่นกัน และปริมาณการค้าโลกก็ลดลง ยิ่งกว่านั้น วิกฤตเศรษฐกิจครั้งแรกนี้ทำให้เกิดวิกฤตครั้งที่สองในไม่ช้า แม้จะเล็กกว่าก็ตาม

เราได้เรียนรู้อะไรบ้าง?

ในบทความเกี่ยวกับประวัติศาสตร์สำหรับชั้นประถมศึกษาปีที่ 11 เราได้พูดคุยสั้น ๆ เกี่ยวกับวิกฤตเศรษฐกิจโลกในปี พ.ศ. 2472-2476 รวมถึงลักษณะเฉพาะและผลที่ตามมาที่มีต่อมหาอำนาจซึ่งพวกเขาได้รับความเดือดร้อนมากที่สุดและสิ่งนี้นำไปสู่อะไร ผลที่ตามมา .

ทดสอบในหัวข้อ

การประเมินผลการรายงาน

คะแนนเฉลี่ย: 4.6. คะแนนรวมที่ได้รับ: 1,056

วิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจไม่ถือเป็นเรื่องผิดปกติ แต่เป็นช่วงหนึ่งของวงจรเศรษฐกิจ วิกฤตการณ์มีลักษณะเฉพาะคือความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของสินค้าและบริการ ในเวลานี้ สถานะเศรษฐกิจของรัฐถดถอยลงอย่างมาก การผลิตลดลง องค์กรหลายแห่งประกาศตัวเองล้มละลาย และการว่างงานเพิ่มขึ้น ทั้งหมดนี้ส่งผลเสียต่อมาตรฐานการครองชีพของประชากรในท้ายที่สุด ปรากฏการณ์วิกฤตเริ่มต้นด้วยการถดถอยของเศรษฐกิจ (ภาวะถดถอย) ซึ่งมักจะตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นครั้งใหม่

ก่อนศตวรรษที่ 20 วิกฤตการณ์มักเกิดขึ้นในท้องถิ่นและส่งผลกระทบต่อประเทศใดประเทศหนึ่ง ด้วยการพัฒนาของเศรษฐกิจแบบตลาด ทุกอย่างก็เปลี่ยนไป ในเวลาเพียงกว่า 100 ปี มนุษยชาติได้ประสบกับเหตุการณ์เช่นนี้หลายอย่างที่ไม่เคยรู้มาก่อนในประวัติศาสตร์ทั้งหมด

วิกฤตเศรษฐกิจ พ.ศ. 2443-2446

วิกฤตครั้งแรกในศตวรรษที่ 20 ซึ่งส่งผลกระทบต่อหลายประเทศตะวันตกและรัสเซีย มีสาเหตุมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วและการผลิตวัตถุดิบมากเกินไป การผลิตภาคอุตสาหกรรมไม่สามารถตามทันได้ ส่งผลให้ราคาวัตถุดิบลดลง และบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางก็เริ่มล้มละลายทีละราย การว่างงานเพิ่มขึ้นและคนงานจำนวนมากพบว่าตัวเองอยู่บนถนน มีเพียงการผูกขาด องค์กรขนาดใหญ่ และกลุ่มค้ายาเท่านั้นที่สามารถอยู่รอดได้ วิกฤตครั้งนี้นำไปสู่การกระจุกตัวและการผูกขาดการผลิตใน ประเทศที่พัฒนาแล้วโอ้.

รัสเซียได้รับผลกระทบจากวิกฤติครั้งนี้ก่อนหน้านี้ด้วยซ้ำ ในปี พ.ศ. 2442 กิจการด้านโลหะวิทยาและการสร้างเครื่องจักรหลายแห่งล้มละลาย ไม่เพียงแต่บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางเท่านั้น แต่ยังปิดบริษัทขนาดใหญ่ด้วย การก่อสร้างลดลง ทางรถไฟและการผลิตน้ำมัน วิกฤติดังกล่าวทำให้อัตราการผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลงและยืดเยื้อ เศรษฐกิจสามารถหลุดพ้นจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำได้เพียง 10 ปีต่อมา หลังสงครามรัสเซีย-ญี่ปุ่น และการปฏิวัติในปี 1905

ความตื่นตระหนกของการธนาคารในปี 1907

ในปี 1907 ธนาคารกลางแห่งอังกฤษได้เพิ่มอัตราคิดลดอย่างรวดเร็วเพื่อเติมเต็มทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ซึ่งเริ่มมีเงินทุนไหลเข้ามาสู่อังกฤษและไหลออกจากสหรัฐอเมริกา เนื่องจากผู้ฝากเงินจำนวนมากจากธนาคารและบริษัททรัสต์ในสหรัฐอเมริกา ดัชนีตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กจึงทรุดตัวลง ประชาชนตื่นตระหนกเริ่มถอนเงินจากธนาคาร ธนาคารและองค์กรหลายแห่งประกาศล้มละลาย ความพยายามของนักการเงินที่วางลง เงินทุนของตัวเองเพื่อเสริมสร้างระบบธนาคาร วิกฤตครั้งนี้ทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยและส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ เช่น อิตาลี และฝรั่งเศส

สงครามโลกครั้งที่หนึ่ง

ก่อนสงครามโลกครั้งที่ 1 จะปะทุขึ้น สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส และเยอรมนีจำเป็นต้องใช้เงินทุนเพื่อปฏิบัติการทางทหาร ซึ่งส่งผลให้พวกเขาเริ่มขายหลักทรัพย์ของผู้ออกต่างประเทศออกไป การขายออกทั้งหมดดังกล่าวทำให้เกิดการล่มสลายของสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหุ้นของประเทศที่มีสงครามหลายแห่ง และนักการเงินก็เริ่มตื่นตระหนก วิกฤติดังกล่าวได้รับการแก้ไขด้วยการแทรกแซงของธนาคารกลางของประเทศต่างๆ

« »

วิกฤตการณ์โลกซึ่งเริ่มขึ้นในปี 1929 และกินเวลาจนถึงสงครามโลกครั้งที่ 2 ลงไปในประวัติศาสตร์ในชื่อ “ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่” วิกฤตที่ยืดเยื้อนี้ซึ่งส่งผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร เยอรมนี ฝรั่งเศส และประเทศอื่นๆ ได้รับการยกย่องว่าเป็นวิกฤตที่เลวร้ายและทำลายล้างที่สุดในประวัติศาสตร์

Great Depression เริ่มต้นด้วยการล่มสลายของราคาหุ้นเมื่อวันที่ 24 ตุลาคม พ.ศ. 2472 วันที่นี้ถูกจารึกไว้ในประวัติศาสตร์ว่า “วันพฤหัสบดีสีดำ” สาเหตุของวิกฤตคือความไม่สอดคล้องกันระหว่างปริมาณสินค้าที่ผลิตและกำลังซื้อของประชากร จึงเกิดวิกฤติการผลิตล้นเกิน นอกจากนี้ ในช่วงทศวรรษที่ 1920 ในช่วงที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ เฟื่องฟู ทุกคนต่างก็เล่นกันในตลาดหลักทรัพย์ และผู้เก็งกำไรหลายคนก็ปรากฏตัวขึ้นซึ่งทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้น

ในช่วงสี่ปีแรกของวิกฤต การผลิตภาคอุตสาหกรรมในสหรัฐอเมริกาลดลง 46% อุตสาหกรรมยานยนต์ การผลิตน้ำมันและถ่านหิน และโลหะวิทยาได้รับผลกระทบมากที่สุด องค์กร บริษัท และธนาคารนับแสนแห่งล้มละลายและปิดตัวลง หนึ่งในสามของประชากรวัยทำงานของอเมริกาพบว่าตัวเองอยู่บนถนน ขณะเดียวกันค่าจ้างก็ลดลงครึ่งหนึ่ง คนหิวโหยถูกทิ้งไว้โดยไม่มีงานพากันออกมาเดินขบวนตามถนน ในปี 1932 ที่เมืองดีทรอยต์ ผู้เข้าร่วมในการเดินขบวนอดอาหารครั้งหนึ่งถูกยิงโดยหน่วยรักษาความปลอดภัยของเฮนรี ฟอร์ด

สถานการณ์ในสหรัฐอเมริกาส่งผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจของประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆ ของโลก ระดับการผลิตภาคอุตสาหกรรมในสหราชอาณาจักรลดลง 24% ในเยอรมนี 41% และในฝรั่งเศส 32%

มาตรการที่ประธานาธิบดีแฟรงคลิน รูสเวลต์ใช้ เรียกว่าข้อตกลงใหม่ ค่อยๆ นำสหรัฐอเมริกาออกจากภาวะซึมเศร้า ในเวลานี้ รัฐได้เข้าแทรกแซงเศรษฐกิจอย่างแข็งขัน โดยเริ่มปล่อยสินเชื่อให้กับธนาคารขนาดใหญ่ ยกเลิกมาตรฐานทองคำ และปรับโครงสร้างหนี้ภาคเกษตรกรรม มีการดำเนินโครงการริเริ่มทางสังคมหลายประการ เช่น ผู้ว่างงานมีส่วนร่วมในงานสาธารณะ ในปัจจุบัน นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่ามาตรการทั้งหมดของรูสเวลต์ไม่ได้ช่วยเอาชนะวิกฤติได้ แต่มาตรการบางอย่างทำให้กระบวนการนี้ล่าช้าเท่านั้น ผลที่ตามมาของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในที่สุดก็เอาชนะได้ภายในปี 1945 เท่านั้น

วิกฤตน้ำมันปี 2516

วิกฤตพลังงานครั้งแรกของโลกเกิดขึ้นพร้อมกับการเริ่มต้นของสงครามอาหรับ-อิสราเอลครั้งหนึ่ง ในปี 1973 ประเทศสมาชิกโอเปกประกาศว่าพวกเขาจะลดการผลิตน้ำมันและจะไม่จัดหาน้ำมันให้กับสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่นๆ ที่สนับสนุนอิสราเอลในสงคราม การกระทำของ OPEC นำไปสู่ความจริงที่ว่าราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นสี่เท่า ซึ่งแน่นอนว่าเป็นประโยชน์ต่อประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน และกระทบอย่างหนักต่อประเทศที่ต้องพึ่งพาอุปทานของตน

สหรัฐอเมริกา ฝรั่งเศส อิตาลี เยอรมนี และญี่ปุ่น ได้รับผลกระทบจากวิกฤตพลังงาน การผลิตจริงลดลง อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ไฟฟ้าดับในอาคารที่พักอาศัยและสถาบันต่างๆ การเลิกจ้างและการนัดหยุดงานจำนวนมากตามมา และราคาน้ำมันก็เพิ่มสูงขึ้น 15 ล้านคนถูกทิ้งให้ไม่มีงานทำ เพื่อรับมือกับวิกฤต รัฐบาลของประเทศที่ได้รับผลกระทบได้ใช้ระบอบประหยัดพลังงานที่เข้มงวด เริ่มใช้ถ่านหินและก๊าซธรรมชาติ และพัฒนาพลังงานนิวเคลียร์ด้วย วิกฤตครั้งนี้ส่งผลกระทบอย่างจริงจังต่อสหภาพโซเวียตเนื่องจากตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาสหภาพโซเวียตก็กลายเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกน้ำมันหลัก

วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชีย

ในช่วงสองสามทศวรรษสุดท้ายของศตวรรษที่ 20 เศรษฐกิจของเกาหลีใต้ สิงคโปร์ ฮ่องกง และไต้หวันพัฒนาและเติบโตอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้รัฐเหล่านี้ซึ่งเรียกว่า "เสือแห่งเอเชีย" กลายเป็นประเทศชั้นนำของเอเชีย ในเวลาอันสั้นมาก อย่างไรก็ตาม การพัฒนาอย่างรวดเร็วและการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศทำให้เศรษฐกิจร้อนจัด และในปี พ.ศ. 2540-2541 วิกฤตเศรษฐกิจก็ได้ปะทุขึ้นในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และเอเชียตะวันออก

ในช่วงวิกฤต อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สกุลเงินประจำชาติของหลายประเทศในภูมิภาคอ่อนค่าลง 100-200% ตลาดหุ้นทรุดตัวลง และนักลงทุนเริ่มถอนทุนออกจากเอเชียอย่างรวดเร็ว วิกฤตดังกล่าวส่งผลกระทบต่อประเทศไทย อินโดนีเซีย มาเลเซีย และเกาหลีใต้ ในขณะที่สิงคโปร์ ไต้หวัน ฮ่องกง และญี่ปุ่นได้รับผลกระทบน้อยกว่า

กองทุนการเงินระหว่างประเทศช่วยให้ประเทศต่างๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เอาชนะผลที่ตามมาจากวิกฤตครั้งนี้ เหตุการณ์ที่สะท้อนในภูมิภาคนี้คือวิกฤตเศรษฐกิจในรัสเซียเมื่อปี 2541

วิกฤตการเงินโลก

วิกฤตการณ์ระดับโลกครั้งสุดท้ายที่กวาดล้างไปทั่วโลกเริ่มต้นขึ้นในปี 2551 เกิดจากวิกฤตการจำนองในประเทศสหรัฐอเมริกา เมื่อกรณีผิดนัดชำระหนี้จำนองที่มีความเสี่ยงสูงเกิดขึ้นบ่อยขึ้น เงินกู้ดังกล่าวให้กับผู้มีรายได้น้อยและมีประวัติเครดิตไม่ดี ผลที่ตามมาของวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยคือธนาคารหลายแห่งถูกประกาศล้มละลาย โดยเฉพาะในปี 2551 ที่มีขนาดใหญ่ ธนาคารเพื่อการลงทุนเลห์แมน บราเธอร์ส. ในปีเดียวกันนั้นเอง ตลาดหุ้นก็ล่มสลาย

วิกฤตดังกล่าวกลืนกินอย่างรวดเร็วไม่เพียงแต่ในสหรัฐฯ แต่รวมถึงทั่วโลกด้วย เศรษฐกิจโลกได้เข้าสู่ภาวะถดถอย วัตถุดิบเริ่มถูกลงและการผลิตภาคอุตสาหกรรมเริ่มลดลง ธนาคารกลางของหลายประเทศทั่วโลก ยกเว้นญี่ปุ่นและรัสเซีย ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง และรัฐบาลเริ่มใช้มาตรการเพื่อรักษาระบบธนาคาร IMF ยังได้เริ่มออกเงินกู้ให้กับประเทศที่ได้รับผลกระทบ

ในเวลาเดียวกัน สถานประกอบการและโรงงานหลายแห่งเริ่มปิดตัวลงในหลายประเทศ มีการเลิกจ้างจำนวนมากตามมา ส่งผลให้อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น นักการเงินและนักธุรกิจจำนวนหนึ่งถึงกับฆ่าตัวตาย วิกฤตเศรษฐกิจโลกยังส่งผลกระทบต่อรัสเซียด้วย ซึ่งบีบให้รัฐบาลต้องใช้มาตรการต่อต้านวิกฤตขนาดใหญ่ ในปี 2010 ธนาคารโลกในรายงานของเขาเขายอมรับว่าประเทศของเราสามารถเอาชนะวิกฤติในปีแรกได้โดยสูญเสียน้อยลง สหรัฐอเมริกาและยุโรปได้รับความเดือดร้อนมากกว่ามาก ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นักเศรษฐศาสตร์และนักการเมืองเริ่มพูดถึงวิกฤตระลอกที่สองที่กำลังจะเกิดขึ้นมากขึ้นเรื่อยๆ

ตลอดระยะเวลาเกือบสองศตวรรษแห่งการก่อตัวและพัฒนาการของโลก สังคมอุตสาหกรรมเศรษฐกิจของหลายประเทศประสบภาวะวิกฤตในช่วงที่มีการผลิตลดลงมากขึ้น การสะสมของสินค้าขายไม่ออกในตลาด ราคาตกต่ำ ระบบการชำระหนี้ร่วมกันล่มสลาย ระบบธนาคารล่มสลาย อุตสาหกรรมและการค้าล่มสลาย และการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว วิกฤตการณ์เกิดขึ้นพร้อมกับประวัติศาสตร์ทั้งหมดของสังคมมนุษย์ ในตอนแรกพวกเขาแสดงตัวว่าเป็นวิกฤตการณ์การผลิตสินค้าเกษตรไม่เพียงพอและตั้งแต่กลางศตวรรษที่ 19 - เป็นความไม่สมดุลระหว่างการผลิตทางอุตสาหกรรมและอุปสงค์ที่มีประสิทธิภาพ

วิกฤตเศรษฐกิจโลกครั้งแรกที่เกิดขึ้น เศรษฐกิจของประเทศและชีวิตทางสังคมพร้อมกันในสหรัฐอเมริกา เยอรมนี อังกฤษ และฝรั่งเศส เกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2400 วิกฤตการณ์เริ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา สาเหตุเกิดจากการล้มละลายครั้งใหญ่ของบริษัทรถไฟและการล่มสลายของตลาดหุ้น การล่มสลายของตลาดหุ้นทำให้เกิดวิกฤติในระบบธนาคารของอเมริกา ในปีเดียวกันนั้นเอง วิกฤตได้แพร่กระจายไปยังอังกฤษและจากนั้นก็ไปทั่วยุโรป คลื่นความไม่สงบในตลาดหุ้นลุกลามไปทั่วละตินอเมริกา

ข้าว. 1. ลำดับเหตุการณ์วิกฤตการณ์โลก

วิกฤตเศรษฐกิจโลกครั้งต่อไปเริ่มขึ้นในปี พ.ศ. 2416 กับออสเตรียและเยอรมนี วิกฤตการณ์ในปี พ.ศ. 2416 ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญระดับนานาชาติ วิกฤติทางการเงิน. สิ่งที่จำเป็นสำหรับวิกฤตครั้งนี้คือสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นในละตินอเมริกา ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอังกฤษ และการเก็งกำไรในตลาดอสังหาริมทรัพย์ในเยอรมนีและออสเตรีย การผงาดขึ้นของออสเตรีย-เยอรมันจบลงด้วยการล่มสลาย ตลาดหลักทรัพย์ในกรุงเวียนนาในเดือนพฤษภาคม ตลาดหุ้นในซูริกและอัมสเตอร์ดัมก็ร่วงลงเช่นกัน ในสหรัฐอเมริกา ความตื่นตระหนกของธนาคารเริ่มขึ้นหลังจากหุ้นร่วงลงอย่างมากในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก และการล้มละลายของหัวหน้าฝ่ายการเงินและประธานบริษัท United Pacific Railway, Jay Cooke วิกฤติดังกล่าวแพร่กระจายจากเยอรมนีไปยังอเมริกา เนื่องจากการที่ธนาคารเยอรมันปฏิเสธที่จะปล่อยสินเชื่อ ในขณะที่เศรษฐกิจของอเมริกาและยุโรปเข้าสู่ภาวะถดถอย (การผลิตลดลง) การส่งออกในละตินอเมริกาก็ลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้รายได้ของรัฐบาลลดลง นับเป็นวิกฤตการณ์ที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ของระบบทุนนิยม โดยสิ้นสุดในปี พ.ศ. 2421

ในปี พ.ศ. 2457 เกิดวิกฤติการเงินระหว่างประเทศอันเนื่องมาจากการระบาดของสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง เหตุผลก็คือ การขายหลักทรัพย์ของผู้ออกต่างประเทศโดยรัฐบาลของสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส และเยอรมนี เพื่อนำไปใช้เป็นเงินทุนในการปฏิบัติการทางทหาร วิกฤตครั้งนี้ไม่เหมือนที่อื่น ๆ ไม่ได้แพร่กระจายจากศูนย์กลางไปยังรอบนอก แต่เริ่มต้นเกือบจะพร้อมกันในหลายประเทศหลังจากที่ฝ่ายที่ทำสงครามเริ่มชำระบัญชีทรัพย์สินต่างประเทศ สิ่งนี้นำไปสู่การล่มสลายในทุกตลาด ทั้งสินค้าโภคภัณฑ์และเงิน ความตื่นตระหนกด้านการธนาคารในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และประเทศอื่นๆ บางประเทศบรรเทาลงได้ด้วยการแทรกแซงของธนาคารกลางอย่างทันท่วงที

พ.ศ. 2472-2476 - ช่วงเวลาแห่งภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ เมื่อวันที่ 24 ตุลาคม พ.ศ. 2472 (วันพฤหัสบดีสีดำ) หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก นับเป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตเศรษฐกิจครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์โลก ราคาหลักทรัพย์ลดลง 60-70% กิจกรรมทางธุรกิจลดลงอย่างรวดเร็ว และมาตรฐานทองคำสำหรับสกุลเงินหลักของโลกถูกยกเลิก หลังสงครามโลกครั้งที่ 1 เศรษฐกิจสหรัฐฯ พัฒนาอย่างรวดเร็ว ผู้ถือหุ้นหลายล้านรายเพิ่มทุน และความต้องการของผู้บริโภคก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และทุกอย่างก็พังทลายลงในชั่วข้ามคืน บริษัทและโรงงานปิดตัวลง ธนาคารแตก คนว่างงานหลายล้านคนเดินไปรอบๆ เพื่อหางานทำ

ตั้งแต่ต้นทศวรรษที่ 70 โลกเข้าสู่ช่วงเวลาของวิกฤตเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับทรัพยากรพลังงาน และกระบวนทัศน์ของเคนส์ถูกวิพากษ์วิจารณ์โดยนักการเงินที่นำโดยเอ็ม. ฟรีดแมน พวกเขายืนยันถึงความจำเป็นในการกลับคืนสู่การควบคุมตนเองของเศรษฐกิจโดยตลาด การลดลงอย่างมีนัยสำคัญในปริมาณการแทรกแซงของรัฐในชีวิตทางเศรษฐกิจ และการพัฒนารูปแบบและกลไกใหม่ในการควบคุม (การเงินเป็นหลัก) ในความเป็นจริงประวัติศาสตร์เศรษฐกิจทั้งหมดของศตวรรษที่ 20 คือการค้นหามาตรการและรูปแบบของการแทรกแซงของรัฐในชีวิตทางเศรษฐกิจของสังคม ลูกตุ้มแกว่งไปมาระหว่างจุดสุดโต่งสองจุด - การกำกับดูแลตนเอง (ตลาด) และการควบคุมโดยรัฐ และในกรณีที่มีการละเมิดมาตรการนี้อย่างชัดเจน ซึ่งนำไปสู่ความไม่สมดุลในระบบเศรษฐกิจ เช่น ถึงวิกฤติการค้นหาก็เริ่มขึ้น มาตรการใหม่และลูกตุ้มก็เหวี่ยงไปในทิศทางตรงกันข้าม

ในปี 2541 - วิกฤตการณ์ของรัสเซีย. หนึ่งในสิ่งที่หนักที่สุด วิกฤติเศรษฐกิจในประวัติศาสตร์ของรัสเซีย สาเหตุของการผิดนัดชำระหนี้: หนี้สาธารณะก้อนใหญ่ของรัสเซีย ราคาวัตถุดิบโลกตกต่ำ (รัสเซียเป็นผู้จัดหาน้ำมันและก๊าซรายใหญ่สู่ตลาดโลก) และปิระมิดของพันธบัตรระยะสั้นของรัฐบาล ซึ่งรัฐบาลรัสเซียไม่สามารถจ่ายได้ เวลา.

เมื่อถึงต้นสหัสวรรษใหม่ เศรษฐกิจโลกเดียวกำลังถือกำเนิดขึ้น โดยการผลิตจริงตามกฎหมายแห่งความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบกระจุกตัวอยู่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ จีน บราซิล รัสเซีย และอินเดีย และในประเทศอุตสาหกรรม เงินจะถูกลงทุนในภาคการเงินของเศรษฐกิจ โดยเริ่มแรกในตราสารทางการเงินแบบหุ้น และหลังวิกฤตปี 2544 เงินจะไหลจากตลาดหลักทรัพย์ไปยังภาคการธนาคาร เศรษฐกิจโลกและองค์ประกอบระดับชาติได้ "ปิดกั้น" จากเสรีภาพของตลาดและการเติบโตที่ไม่สามารถควบคุมได้ของเศรษฐศาสตร์การเงิน หน่วยงานกำกับดูแลตลาดหยุดรับมือกับการกำหนดสัดส่วนของการสืบพันธุ์ทางสังคมและการพัฒนาภาคส่วนที่แท้จริงและการเงิน เราจำเป็นต้องค้นหาความสัมพันธ์ใหม่ระหว่างตลาดและกฎระเบียบที่ไม่ใช่ตลาด และไม่ต้องสงสัย ลูกตุ้มจะแกว่งไปสู่การแทรกแซงของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นในกระบวนการทางเศรษฐกิจด้วยการค้นหารูปแบบ วิธีการ และรูปแบบใหม่ของกฎระเบียบที่สอดคล้องกับความเป็นจริงสมัยใหม่ สิ่งนี้จะปรากฏชัดในการทำให้ภาคส่วนต่างๆ ของระบบเศรษฐกิจกลายเป็นส่วนรวม (ของชาติ) ส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของการกระจาย GNP ผ่านงบประมาณของรัฐ และการนำโครงการเชิงกลยุทธ์มาใช้ และบางทีอาจเป็นแผนพัฒนาห้าปีสำหรับประเทศใดประเทศหนึ่งโดยเฉพาะ นี่คือช่วงเวลาของระบบทุนนิยมของรัฐ และในการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจใหม่ ประเทศที่พัฒนาแล้วจะต้องการรูสเวลต์ใหม่ ในสหรัฐอเมริกา บุคคลใหม่ดังกล่าวคือบี. โอบามาซึ่งมีแนวคิดเรื่อง "ทุนนิยมอเมริกัน"

ความจำเป็นในการควบคุมเศรษฐกิจของรัฐที่มีประสิทธิผลและประสิทธิผลเป็นหนึ่งในคนกลุ่มแรก ๆ ที่ยกย่องทีมของ V.V. ปูตินและที่ปรึกษาของเขา พวกเขาแทนที่โมเดลเสรีนิยมด้วยโมเดลนีโอเคนเซียน และประการแรก ดำเนินการค่าเช่าน้ำมันและก๊าซให้เป็นของรัฐ และประการที่สอง พวกเขาก่อตั้งโครงสร้างสถาบันของรัฐในรูปแบบของแนวดิ่งอำนาจที่เข้มงวด

การแนะนำ

ตลอดระยะเวลาสองศตวรรษของการพัฒนาสังคมอุตสาหกรรม เศรษฐกิจของประเทศต่างๆ ประสบกับช่วงเวลาของการเติบโตและลดลง ชาร์ปตกหลุมว่า “ทำลาย” เศรษฐกิจไม่เพียงแต่ของประเทศที่เกิดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงประเทศอื่นๆ ที่นำไปสู่วิกฤตด้วย เหตุผลที่นำไปสู่วิกฤตการณ์นั้นแตกต่างกัน แต่ในกรณีส่วนใหญ่ก็สังเกตเห็นปัญหาที่คล้ายกัน: การผลิตที่ลดลง การสะสมของสินค้าในตลาด ราคาของผลิตภัณฑ์และสินค้าที่ลดลง การล่มสลายของระบบธนาคาร การล่มสลายของบริษัท และ การว่างงานเพิ่มขึ้น

ในวรรณกรรมมีคำจำกัดความต่างๆ ของวิกฤตว่าเป็นกระบวนการที่ไม่พึงประสงค์ในระบบเศรษฐกิจ

ตามคำนิยามของนักเศรษฐศาสตร์ชาวเยอรมัน ดับบลิว สมบัติ วิกฤตเศรษฐกิจถือเป็น “ปรากฏการณ์เชิงลบทางเศรษฐกิจที่ก่อให้เกิดอันตรายอย่างใหญ่หลวงต่อ ชีวิตทางเศรษฐกิจ" นักวิชาการ อี. วาร์กี นิยามวิกฤตการณ์ว่าเป็น “การแก้ปัญหาด้วยความรุนแรงชั่วคราวของความขัดแย้งอันรุนแรงที่สั่งสมมาจากการขยายพันธุ์แบบขยายออกไป” จอห์น เคนส์ กล่าวถึงปรากฏการณ์ของวิกฤตว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงจากแนวโน้มขาขึ้นไปสู่แนวโน้มขาลง ซึ่งเป็นเรื่องปกติ ในกรณีส่วนใหญ่ เฉพาะสำหรับกระบวนการโดยตรงเท่านั้น นักเศรษฐศาสตร์ชาวรัสเซีย ทูกัน-บารานอฟสกี้ จินตนาการถึงวิกฤติที่เกิดขึ้นจากการรวมกันของคลื่นสองลูก: “ขาขึ้น” และ “ขาลง”

การเกิดขึ้นและการพัฒนาของวิกฤตการเงินโลกมีความเชื่อมโยงอย่างสมบูรณ์กับการพัฒนาเศรษฐกิจของโลก ในตอนแรกสิ่งเหล่านี้เป็นวิกฤตการณ์การผลิตสินค้าเกษตรไม่เพียงพอและตั้งแต่กลางศตวรรษที่ 19 - เป็นความไม่สมดุลระหว่างการผลิตภาคอุตสาหกรรมและอุปสงค์สินค้า

จนถึงศตวรรษที่ 20 วิกฤติเศรษฐกิจถูกจำกัดอยู่เพียงไม่กี่ประเทศ แต่ด้วยการพัฒนากระบวนการ การบูรณาการ และการมีส่วนร่วมของประเทศอื่นๆ ในระบบเศรษฐกิจเริ่มมีลักษณะระดับโลก ใน เมื่อเร็วๆ นี้ประชาคมเศรษฐกิจกำลังสร้างและพัฒนากลไกขั้นสูงมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อต่อสู้กับวิกฤตการณ์ทางการเงิน ( ระเบียบราชการการสร้างองค์กรติดตามระหว่างประเทศ กองทุน ติดตามสถานการณ์อย่างต่อเนื่อง) การล่มสลายทางการเงินไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ คุณสามารถคาดเดาได้เท่านั้น แต่ถึงอย่างนั้นก็ไม่เสมอไป การพัฒนาต่อไปสถานการณ์โลก

มีวิกฤตการณ์ทางการเงินเกิดขึ้นมากมายในประวัติศาสตร์โลก หากในศตวรรษที่ 19 และต้นศตวรรษที่ 20 สาเหตุหลักของวิกฤตการณ์คือบริเตนใหญ่ ในศตวรรษที่ 20 สหรัฐอเมริกาก็เข้ามามีบทบาท "ผู้นำ"

งานในหลักสูตรนี้จะตรวจสอบวิกฤตการณ์ทางการเงินที่สำคัญระดับโลก วิกฤตการณ์ที่ส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อประเทศใดประเทศหนึ่ง เช่น วิกฤตการณ์ในเม็กซิโกและรัสเซียในปี 1998 จะไม่ได้รับการพิจารณา

วิกฤตการเงินโลก

วิกฤตการเงินก่อนและระหว่างยุคมาตรฐานเหรียญทอง

การจำแนกประเภทของระบบการเงินโลกมีลักษณะเฉพาะตามประเภทของสินทรัพย์สำรองเป็นหลัก ซึ่งช่วยขจัดความไม่สมดุลในการชำระเงินระหว่างประเทศ ในบทบาทแบบไบเมทัลลิซึม เทียบเท่าสากลการออกกฎหมายดำเนินการด้วยโลหะสองชนิด มักเป็นทองคำและเงิน ประเทศต่างๆผลิตเหรียญจากโลหะเหล่านี้ได้อย่างอิสระ นอกจากนี้ราคาทั้งหมดยังถูกกำหนดเป็นสองมิติ ในช่วงก่อนที่จะมีการประกาศอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับยุคของมาตรฐานเหรียญทอง ตำแหน่งที่โดดเด่นในประชาคมโลกของบริเตนใหญ่ได้รับการสังเกต ซึ่งสนับสนุนด้วยการอัดฉีดเงินทุนอย่างต่อเนื่องเข้าสู่เศรษฐกิจของภูมิภาคที่ขึ้นอยู่กับมันและ ตำแหน่งเฉพาะของผู้ส่งออกและผู้นำเข้าวัตถุดิบ หลายรัฐวางทุนสำรองไว้ในรูปแบบของทองคำหรือเงินฝากในธนาคารในลอนดอน เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับระบอบการปกครองของการพึ่งพาและการตรึงอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเข้มงวด ประเทศต่างๆเป็นสกุลเงินอังกฤษ ทางการเงินและในหลาย ๆ ด้าน นโยบายทางการเงินรัฐส่วนใหญ่มีความเชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออกกับนโยบายที่ดำเนินไปในอังกฤษ โดยเห็นได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าการเปลี่ยนแปลงทุกครั้ง อัตราดอกเบี้ยในลอนดอนทำให้เกิดความผันผวนในสกุลเงินและตลาดหุ้นของประเทศที่มีบริเตนใหญ่เป็นคู่ค้าหลัก

ระบบการเงินโลกระบบแรกถือเป็นมาตรฐานเหรียญทองซึ่งได้รับการรับรองอย่างเป็นทางการตามกฎหมายโดยข้อตกลงระหว่างรัฐในการประชุมปารีสในปี พ.ศ. 2410 และนำไปใช้จริงจนถึงกลางทศวรรษที่ 20 ของศตวรรษที่ 20 หากอัตราตลาดลดลงต่ำกว่าความเท่าเทียมกันซึ่งขึ้นอยู่กับปริมาณทองคำ ลูกหนี้เลือกที่จะชำระหนี้ตามภาระผูกพันของตนด้วยทองคำมากกว่าสกุลเงินต่างประเทศ

ลักษณะหลักตลอดจนแรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังความวุ่นวายทางการเงินคือนักลงทุนเก็งกำไรซึ่งมีอารมณ์และพฤติกรรมกำลังนำประเทศเข้าสู่ห้วงแห่งความไม่มั่นคง การเคลื่อนย้ายเงินทุนและลำดับความสำคัญของเงินทุนมุ่งตรงไปยังประเทศต่างๆ ในโลกใหม่ เมืองหลวงของอังกฤษถูกส่งออกไปยังประเทศในละตินอเมริกาในสามขั้นตอน: ในปี 1822-1825 เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการขุดทองและเงิน ซึ่งนำไปสู่ความล้มเหลวของตลาดหุ้นลอนดอนและความตื่นตระหนกของธนาคาร ในปี พ.ศ. 2397-2416 เพื่อเป็นเงินทุนในการก่อสร้างทางรถไฟซึ่งจบลงด้วยวิกฤตการณ์ทางการเงินในยุโรปและการผิดนัดชำระหนี้ของผู้กู้ยืม ในปี พ.ศ. 2427-2433 เพื่อเป็นเงินทุนในการพัฒนาภายในของอาร์เจนตินาและอุรุกวัย ซึ่งท้ายที่สุดก็นำไปสู่วิกฤตและการผิดนัดสิ่งพิมพ์ของรัฐบาลอาร์เจนตินา

สหรัฐอเมริกายังเป็นผู้นำเข้าเมืองหลวงของอังกฤษอีกด้วย ระหว่างปี พ.ศ. 2369 ถึง พ.ศ. 2380 ทรัพยากรถูกโอนไปเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับคลองและทุ่งฝ้าย ซึ่งจบลงด้วยภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่กินเวลาจนถึงปี พ.ศ. 2386 เมื่อแปดรัฐผิดนัดชำระหนี้ ทศวรรษแห่งการสนับสนุนการขยายตัวทางตะวันตกของสหรัฐฯ ทำให้เกิดความตื่นตระหนกทางการเงินในปี พ.ศ. 2416 ในปี พ.ศ. 2438 การไหลเข้าของเงินทุนหยุดชะงักลงอย่างมาก ซึ่งถูกแทนที่ด้วยการไหลออกของทรัพยากร ซึ่งเกิดจากการคุกคามของทางการอเมริกันที่จะละทิ้ง bimetallism และเปลี่ยนไปสู่มาตรฐานทองคำ การส่งออกทุนของอังกฤษเป็นปัจจัยสนับสนุนทางการเงินอย่างมากต่อการเติบโตของที่ดินของออสเตรเลียในช่วงทศวรรษปี 1880 ซึ่งจบลงด้วยความล้มเหลวของธนาคารรายใหญ่ในปี 1890 และ 1893 เนื่องจากเงินกู้ไม่มีหลักประกัน เมืองหลวงของอังกฤษยังมีส่วนร่วมในการสนับสนุนด้านการเงินเพื่อการพัฒนาภายในของแคนาดา

อย่างไรก็ตาม ความตื่นตระหนกของธนาคารในสหราชอาณาจักรในปี 1825, 1837, 1847 และ 1857 ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อธนาคารแห่งอังกฤษขึ้นอัตราคิดลดเนื่องจากการสำรองทองคำที่ลดน้อยลง ส่งผลตรงกันข้ามกับการเคลื่อนย้ายเงินทุน ธนาคารอังกฤษให้ทุนสนับสนุนการส่งออกฝ้ายจากนิวออร์ลีนส์ไปยังลิเวอร์พูลในปี พ.ศ. 2380 ถูกบังคับให้หยุดชะงักกิจกรรมของพวกเขา ซึ่งส่งผลให้ราคาฝ้ายตกต่ำ และการล้มละลายครั้งใหญ่ของผู้ผลิต รวมถึงการระงับการแปลงสภาพทองคำ

อย่างที่คุณเห็น แหล่งที่มาหลักของความไม่สมดุลทางการเงินคือบริเตนใหญ่ ซึ่งแม้จะให้เงินสนับสนุนโครงการระหว่างประเทศหลายโครงการ แต่ก็ยังปกป้องผลประโยชน์และทรัพยากรของตนเอง ซึ่งประเทศอื่น ๆ ถูกบังคับให้ต้องชดใช้เมื่อเกิดวิกฤติทางการเงิน ในยุคของมาตรฐานเหรียญทองคำ ความไม่มั่นคงทางการเงินปรากฏในรูปแบบของวิกฤตการธนาคาร วิกฤตหนี้ และท้ายที่สุดคือวิกฤตค่าเงิน โดยทั่วไปแล้ว ความวุ่นวายทางการเงินเกิดขึ้นเนื่องจากความล้มเหลวอย่างมากทั้งภายในและภายนอกในนโยบายที่ทางการบังคับใช้ ในเรื่องนี้ ความตื่นตระหนกของธนาคารเป็นตัวอย่างของความล้มเหลวภายใน ซึ่งผู้ฝากเงินสูญเสียความมั่นใจในความสามารถของธนาคารในการแปลงเงินฝากเป็นสกุลเงิน ในทางกลับกัน วิกฤตค่าเงินเป็นตัวอย่างหนึ่งของความล้มเหลวภายนอก เมื่อผู้ถือสกุลเงินท้องถิ่นเริ่มสงสัยความน่าเชื่อถือของสกุลเงินดังกล่าว และโอนเงินออมเป็นทองคำหรือสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งทำให้เงินสำรองของรัฐบาลลดลง

เมื่อพิจารณาถึงองค์ประกอบของวิกฤตการณ์ทางการเงิน เราสามารถเน้นคุณลักษณะเฉพาะของแต่ละรายการในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา วิกฤตการธนาคารไม่เหมือนกับวิกฤตของระบบธนาคาร ไม่ได้ส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจของประเทศมากนัก วิกฤตของแต่ละธนาคารเกิดขึ้นส่วนใหญ่เนื่องมาจากความประมาทเลินเล่อหรือการกระทำที่เป็นอันตรายของพนักงานหรือผู้บริหารของสถาบันที่ "ถูกไฟไหม้" สถานการณ์ที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงที่พัฒนาขึ้นในช่วงวิกฤตของระบบธนาคารทั้งหมด ผู้ฝากพยายามโอนเงินเงินฝากเป็นสกุลเงินต่างประเทศหรือทองคำ และสิ่งนี้คุกคามการล่มสลายของทั้งหมด ระบบการชำระเงินรัฐ ประสบการณ์วิกฤตในลักษณะนี้สอนให้ธนาคารกลางอัดฉีดสภาพคล่องเป็นระยะเพื่อบรรเทาความตื่นตระหนก อย่างไรก็ตาม ภายใต้มาตรฐานเหรียญทอง ธนาคารกลางสามารถใช้ได้เฉพาะสภาพคล่องที่ได้รับจากทองคำสำรองเท่านั้น เป็นผลให้เกิดภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: การแทรกแซงลดความตื่นตระหนกของธนาคาร แต่ในขณะเดียวกันก็ลดระดับเงินสำรองหรือเพื่อรักษาระดับไว้ อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินภายในขอบเขตที่กำหนด ดังนั้นธนาคารกลางจึงต้องสร้างสมดุลระหว่างวิกฤตการธนาคารและวิกฤตค่าเงิน

สหราชอาณาจักรพบวิธีแก้ปัญหาเฉพาะสำหรับปัญหานี้ ซึ่งไม่จำกัด เช่นเดียวกับธนาคารกลางอื่นๆ เพียงแต่ดำเนินการใน ตลาดเสรีและการรีไฟแนนซ์ของแต่ละธนาคาร ยาครอบจักรวาลเป็นบ้านลดราคาที่ให้เงินสดแก่ธนาคารพาณิชย์ ในเวลาเดียวกัน Discount House เองก็สามารถรับเงินกู้จากธนาคารกลางได้ และธุรกรรมทั้งหมดนี้เป็นธุรกรรมธนาคารเท่านั้น และไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับสาระสำคัญของผู้ให้กู้ที่พึ่งสุดท้าย ความต้องการบ้านลดราคาเพิ่มขึ้นในช่วงที่ธนาคารตื่นตระหนก และธนาคารแห่งอังกฤษไม่ได้ให้สินเชื่อแก่ผู้ประกอบการรายใดรายหนึ่งอีกต่อไป แต่นำเงินทุนที่มีสภาพคล่องเข้าสู่ตลาด ต่างจากบ้านลดราคาตรงที่ธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะจัดตั้งกลุ่มธนาคารในหลายประเทศที่จะให้ยืมทองคำแก่หน่วยงานของประเทศเหล่านั้นที่กำลังประสบกับวิกฤตการธนาคารหรือสกุลเงิน เงินกู้ยืมได้รับการชำระคืนทันทีที่ยอดการชำระเงินกลับคืนมา โดยธรรมชาติแล้ว องค์กรเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ยืมระหว่างประเทศซึ่งเป็นที่พึ่งสุดท้าย

วิกฤตการณ์ค่าเงินต่างจากวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นน้อยกว่าในยุคมาตรฐานเหรียญทอง แม้ว่าจะเกิดขึ้นแล้วก็ตาม แต่เป็นผลมาจากนโยบายของรัฐบาลที่ไม่เพียงพอหรือความตื่นตระหนกของธนาคาร สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือในประเทศอุตสาหกรรม วิกฤตการณ์สกุลเงินเกิดขึ้นในช่วงสงคราม เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดตระหนักว่าทางการจะระงับการแปลงสกุลเงินให้กับบริษัททหาร ดังนั้นพวกเขาจึงเปิดการโจมตีสกุลเงินของประเทศนั้นอย่างคาดเดา ในยามสงบ วิกฤตการณ์ค่าเงินส่วนใหญ่เป็นสองเท่าในระยะสั้น และในไม่ช้าอัตราแลกเปลี่ยนก็กลับสู่ระดับก่อนเกิดวิกฤติครั้งก่อน ประเทศกำลังพัฒนาต่างจากประเทศอุตสาหกรรมที่เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินบ่อยครั้งและเจ็บปวด เนื่องจากพวกเขาถูกกดดันจากนักเก็งกำไรที่ไม่ไว้วางใจนโยบายการเงินที่ดำเนินการโดยการเปลี่ยนแปลงหน่วยงานอยู่ตลอดเวลา

วิกฤตหนี้ก่อนการล่มสลายของมาตรฐานเหรียญทองมีลักษณะเฉพาะของตัวเอง ภาคเอกชนจัดสรรทรัพยากรในรูปแบบของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ (สหราชอาณาจักรในการทำเหมืองโลหะในละตินอเมริกา, ค.ศ. 1822-1825) ในรูปแบบของการซื้อพันธบัตรรัฐบาลหรือเงินกู้จากพันธบัตรของธนาคารเพื่อใช้ในการก่อสร้างคลองและทางรถไฟ (การลงทุนของอังกฤษในสหรัฐอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ 1830 และ 1870) รัฐบาลและผู้กู้ยืมเอกชนที่ประสบปัญหาได้ค่อนข้างกระตือรือร้นในการเจรจากับเจ้าหนี้เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับโครงสร้างหนี้ของตน ทางเลือกในการปรับโครงสร้าง ได้แก่ การลดจำนวนหนี้พร้อมดอกเบี้ย เพิ่มเงื่อนไขการชำระคืน และบางครั้งอาจเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ข้อตกลงส่วนใหญ่เป็นแบบทวิภาคี และระหว่างผู้รับเหมาเอกชนเป็นหลัก รัฐบาลไม่ค่อยมีส่วนร่วมในการเจรจา ยกเว้นฝรั่งเศสและเยอรมนี ในการแก้ปัญหาหนี้ของบริเตนใหญ่ถูกจำกัดด้วยขอบเขตของจักรวรรดิเท่านั้น

คุณลักษณะเฉพาะที่พิจารณาแล้วซึ่งมีอยู่ในวิกฤตการณ์ทางการเงินแต่ละประเภท ตลอดจนแนวโน้มทั่วไป ก็มีลักษณะเฉพาะของความไม่มั่นคงทางการเงินแต่ละกรณีด้วย

วิกฤตการณ์ปี 1825

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกล่าวว่าวิกฤตครั้งนี้ถือเป็นวิกฤตการเงินโลกครั้งแรกในประวัติศาสตร์ การต่อสู้เพื่ออธิปไตยของประเทศในละตินอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ 20 ของศตวรรษที่ 19 ทำให้เกิดการหลั่งไหลของเงินทุนจำนวนมหาศาลจากบริเตนใหญ่เพื่อใช้ในการสำรวจและพัฒนาเหมือง และครอบคลุมหนี้สาธารณะของสาธารณรัฐในทวีปทางใต้ การไหลเข้าของเงินทุนที่ไม่สามารถควบคุมได้ส่งผลให้การส่งออกขยายตัวอย่างรวดเร็ว โอกาสในการทำกำไรง่ายๆ ควบคู่ไปกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัทเทคโนโลยีขั้นสูงและการเพิ่มขึ้น ปริมาณเงินนำไปสู่การบิดเบือนการเก็งกำไรในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน ความไม่สมดุลที่เพิ่มขึ้นและการสูญเสียทองคำสำรองของธนาคารแห่งอังกฤษ ส่งผลให้ธนาคารต้องเพิ่มอัตราคิดลดสำหรับภาระผูกพันทางการเงินในกลางปี ​​1825 ความล้มเหลวของตลาดหุ้นในช่วงฤดูใบไม้ร่วงทำให้เกิดความตื่นตระหนกในภาคธนาคารในเดือนธันวาคม ซึ่งต่อมาได้แพร่กระจายไปทั่วยุโรป ธนาคารแห่งอังกฤษมีความกังวลเกี่ยวกับทองคำสำรองของตนเองมากกว่าสถานการณ์ตลาด ไม่ได้ดำเนินการใดๆ ผลที่ตามมาคือการล้มละลายและเศรษฐกิจถดถอยตามมา

ต่อมาวิกฤตได้แพร่กระจายไปยังละตินอเมริกาเนื่องจากภาระผูกพันในการกู้ยืมไม่ได้ขยายออกไป (ยืดเยื้อ) และการลดลงของการอัดฉีดทางการเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจและการส่งออกที่ลดลงทำให้รายได้งบประมาณลดลงซึ่งทำให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้ หนี้สาธารณะ. ประเทศในอเมริกาใต้ต้องใช้เวลากว่าสามทศวรรษในการปรับโครงสร้างหนี้และต่ออายุการลงทุนจากยุโรปแผ่นดินใหญ่

วิกฤตการณ์ปี พ.ศ. 2379 - 2381

วิกฤตครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศในระดับที่มากขึ้น: อังกฤษและอเมริกัน ในปี พ.ศ. 2379 ธนาคารแห่งอังกฤษได้ขึ้นอัตราคิดลดเพื่อตอบสนองต่อการลดลงของทองคำสำรองระหว่างประเทศอันเนื่องมาจากการขาดแคลนการเก็บเกี่ยวข้าวโพดและการบินทุนไปยังสหรัฐอเมริกา ซึ่งในทางกลับกัน กลับมีการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาดเนื่องจากมีผลกำไรจำนวนมาก บนสวนฝ้าย ต่อมาการล่มสลายของตลาดหุ้นก็ส่งผลกระทบต่อฝรั่งเศสเช่นกัน แต่ตลาดอเมริกาได้รับผลกระทบมากที่สุด การลดลงของเงินทุนสำหรับธุรกิจฝ้ายในนิวออร์ลีนส์ส่งผลให้เกิดความตื่นตระหนกทางการเงิน ซึ่งต่อมาได้แพร่กระจายไปยังนิวยอร์ก และนำไปสู่ความล้มเหลวของระบบการชำระเงินและการชำระบัญชีของประเทศ

วิกฤตเศรษฐกิจทำให้บางรัฐงดการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหนี้ของตน โดยทั่วไปรัฐหลายแห่งปฏิเสธที่จะรับรู้หนี้ของเจ้าหนี้ชาวอังกฤษ เหตุการณ์เหล่านี้บ่อนทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนในหลักทรัพย์อเมริกัน ใช้เวลาเกือบหนึ่งปีในการฟื้นฟูความสัมพันธ์ระหว่างรัฐและฟื้นฟูการให้กู้ยืม

วิกฤตการณ์ปี 1847 - 1850

การส่งออกของอังกฤษถึงจุดสูงสุดในปี พ.ศ. 2388 และจากนั้นก็เริ่มลดลง การส่งออกลดลง ตลาดโลกอิ่มตัว อุปทานเกินความต้องการที่เกิดขึ้นใหม่ การคาดหวังผลกำไรส่งผลให้กำไรลดลงและลดลง ข้อตกลงทางการค้า. การเติบโตของการส่งออกก่อนเกิดวิกฤติปี พ.ศ. 2390-2393 เกิดขึ้นจากสินเชื่อราคาถูก

ความล้มเหลวของพืชผลในปี 1845 ในบางประเทศส่งผลเสียต่อการขายสินค้าจากอังกฤษ ราคาอาหารที่สูงขึ้นทำให้ความสามารถในการซื้อสินค้านำเข้าของประชากรลดลง วิกฤติตลาดหุ้นตามมาในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2388 ราคาหุ้นลดลง 30-40% หลังจากสัญญาณของอุปทานล้นตลาด การส่งออกของอังกฤษเริ่มลดลงในปี พ.ศ. 2389 นักเก็งกำไรจำนวนมากถูกทำลาย บริษัทต่างๆ ถูกเลิกกิจการและถูกประกาศล้มละลาย

ในสหรัฐอเมริกาภาษีศุลกากรสำหรับการนำเข้าสินค้าลดลงในปี พ.ศ. 2389 ซึ่งส่งผลกระทบต่อการส่งออกจากอังกฤษทันที สถานการณ์ที่คล้ายกันนี้เกิดขึ้นในตลาดโลกอื่นๆ แต่พัฒนาการของวิกฤตการณ์ในอังกฤษยังตามหลังอัตราการแพร่กระจายของวิกฤตในประเทศอื่น ๆ อังกฤษส่งออกสินค้าไปจนวินาทีสุดท้าย และด้วยเหตุนี้ สินค้าจึงยังคงลอยอยู่

สาเหตุหลักของวิกฤตการณ์ในปี พ.ศ. 2390 คือการผลิตสินค้ามากเกินไปทั่วโลก เป็นเวลานานที่ประเทศประสบกับการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ลดลง: ตลาดในประเทศและต่างประเทศอิ่มตัวจนถึงขีด จำกัด จากประเทศอังกฤษ วิกฤตได้แพร่กระจายไปยังประเทศอื่นๆ อย่างรวดเร็ว โดยมีการพัฒนาตามสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน การนำเข้าวัตถุดิบลดลง 39%

เศรษฐกิจฝรั่งเศสตกต่ำมาเกือบสามปีแล้ว การลดลงของการผลิตภาคอุตสาหกรรมโดยรวมในปี พ.ศ. 2391 อยู่ที่ประมาณ 50% เมื่อพิจารณาถึงเศรษฐกิจที่ด้อยพัฒนา ความล้าหลังทางเศรษฐกิจ และส่วนแบ่งการผลิตที่ใช้แรงงานคนจำนวนมากในเยอรมนี อิตาลี และสเปน จึงเป็นเรื่องยากที่จะประเมินขนาดของวิกฤตในยุโรปอย่างแม่นยำ แต่จากสถานการณ์เศรษฐกิจของอังกฤษและฝรั่งเศส ผลที่ตามมาสำหรับประเทศอื่นๆ ที่พึ่งพาอังกฤษอย่างหนักก็ยิ่งรุนแรงยิ่งขึ้นไปอีก หลังจากเหตุการณ์ความไม่สงบในฝรั่งเศสและเยอรมนี มีเงินทุนไหลออกจำนวนมากจากเงินฝากธนาคาร ซึ่งทำให้สถานการณ์ในยุโรปแย่ลงเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่ทำให้เกิดความรุนแรงของวิกฤตครั้งนี้ก็คือความเหนือกว่าอย่างมหาศาลของอุตสาหกรรมของอังกฤษเหนือประเทศอื่นๆ ในสภาวะที่มีต้นทุนสินค้าต่ำ ทำให้คู่แข่งขาดโอกาสในการเพิ่มการผลิต ราคาสินค้าของอังกฤษต่ำกว่าในยุโรปอย่างมากซึ่งในช่วงวิกฤตส่งผลกระทบต่อประเทศในยุโรปมากยิ่งขึ้นซึ่งต้อง "กอบกู้" อังกฤษไม่ใช่การผลิตของตนเองซึ่งมีเงินไม่เพียงพอ นั่นคือเหตุผลว่าทำไมการปฏิวัติที่เกิดขึ้นหลังจากวิกฤตการณ์นี้ในหลายประเทศในยุโรปจึงเป็นหนึ่งในมาตรการต่อต้านวิกฤติที่เด็ดขาด

วิกฤตการณ์ปี 1847-1851 เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาตามสถานการณ์พิเศษ ในระยะแรก เกษตรกรรมของอเมริกาได้รับประโยชน์จากการเก็บเกี่ยวที่ไม่ดีในยุโรป ดังนั้นจึงได้รับผลกำไรเพิ่มเติมจากการขายธัญพืชทั้งในตลาดภายในประเทศและต่างประเทศ คำสั่งทางทหารที่เกี่ยวข้องกับสงครามกับเม็กซิโกก็นำมาซึ่งผลกำไรเช่นกัน การตื่นทองซึ่งทำให้นักขุดทองหลั่งไหลเข้ามาช่วยเร่งการพัฒนาอาณานิคม การขุดทองทำให้ความต้องการสินค้าผลิตจากอังกฤษเพิ่มมากขึ้น ทองคำของออสเตรเลียและแคลิฟอร์เนียช่วยให้ได้รับเงินกู้เพิ่มมากขึ้น

ระยะที่สองซึ่งเกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2394 กลายเป็นระยะที่ยากที่สุดสำหรับสหรัฐอเมริกาในช่วงวิกฤต ในช่วงหลายปีที่ตกต่ำ สถานการณ์ของคนงานแย่ลง: การลดลงของค่าจ้างที่เกี่ยวข้องกับความต้องการสินค้าที่ลดลงก็เกี่ยวข้องกับการหลั่งไหลเข้ามาของแรงงานจำนวนมากจากประเทศอื่น ๆ

วิกฤตเศรษฐกิจในปี พ.ศ. 2390-2394 ลุกลามไปทั่วโลก ทุกประเทศที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสินค้าไม่ทางใดก็ทางหนึ่งก็มีส่วนเกี่ยวข้องด้วย บริษัทหลายแห่งล้มละลายในละตินอเมริกา ตุรกี และอาณานิคมของยุโรปในแอฟริกา

วิกฤตดังกล่าวยังส่งผลกระทบต่อรัสเซียในฐานะผู้เล่นรายใหญ่ของยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออังกฤษเป็นหนึ่งในคู่ค้าหลักของเรา วิกฤติดังกล่าวทำให้ความต้องการวัตถุดิบของรัสเซียลดลง การวางสินค้าที่ผลิตในรัสเซียในตลาดของประเทศอื่นเป็นเรื่องยาก การลดลงของราคาสินค้าในโลกส่งผลให้ราคาในตลาดภายในประเทศลดลง

สัญญาณแรกของการฟื้นตัวที่กำลังจะเกิดขึ้นปรากฏขึ้นในอังกฤษตั้งแต่ช่วงปี ค.ศ. 1848 ความสับสนทางการเงินลดลง: มีอิสระ ทุนเงิน. เงินกู้ยืมเริ่มให้อัตราดอกเบี้ยต่ำลง สถานการณ์ในตลาดเงินที่ดีขึ้นยังได้รับการอำนวยความสะดวกจากการไหลเข้าของเงินทุนที่ถอนออกจากบัญชีในช่วงวิกฤต บริษัทอังกฤษที่สูญเสียเงินสดบางส่วนในช่วงวิกฤตจะสามารถเข้าถึงกองทุนที่ยืมมาได้ ซึ่งช่วยเร่งกระบวนการฟื้นฟูวิสาหกิจและอุตสาหกรรม ภาคการธนาคาร และอุตสาหกรรมอื่นๆ

การลดต้นทุนสินค้าและราคาวัตถุดิบที่ลดลงทำให้ตลาดการขายผลิตภัณฑ์ภาษาอังกฤษเพิ่มขึ้น

ในช่วงหลายปีหลังภาวะเศรษฐกิจถดถอย มีการต่ออายุทุนถาวร ต้นทุนการผลิตลดลง ความเหนือกว่าที่เพิ่มขึ้นของสินค้าอังกฤษส่งผลให้สามารถกำจัดคู่แข่งโดยตรงในตลาดต่างประเทศได้ ส่งผลให้เศรษฐกิจอังกฤษฟื้นตัวได้เร็วและไม่ลำบากกว่าประเทศอื่นๆ มาก

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจอังกฤษจากวิกฤตเร่งตัวขึ้นเนื่องจากสถานการณ์ในตลาดยุโรปและรัสเซียถดถอยลง อย่างไรก็ตาม การฟื้นฟูอุตสาหกรรมในอังกฤษกลายเป็นปัจจัยกำหนดในการเอาชนะวิกฤติเศรษฐกิจโลก

วิกฤตการณ์ปี 1857

วิกฤตการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจในปี 1857-1858 ในครั้งนี้เริ่มต้นการเดินทางไปต่างประเทศ - ในสหรัฐอเมริกา และต่อมายังส่งผลกระทบต่อบริเตนใหญ่ ฝรั่งเศส และเยอรมนี วิกฤตการณ์ครั้งก่อน ๆ ของศตวรรษที่ 19 เกิดขึ้นตามเงื่อนไข ระบบการเงินโดดเด่นด้วยความมั่นคง บทบาทของเงินก็ค่อยๆอ่อนลง ในช่วงเวลานี้ บริเตนใหญ่เป็นประเทศสำคัญประเทศแรกที่ใช้ระบบมาตรฐานทองคำ ซึ่งหมายความว่าเงินของธนาคารสามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำได้ในราคาพาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากทองคำสำรองที่มีอยู่ของธนาคารกลาง หลายประเทศทั่วโลกได้ผ่านกฎหมายกำหนดให้ธนบัตรต้องมีทองคำสำรอง

สกุลเงินทองคำไม่ได้ยกเว้นความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้า แต่ความผันผวนเหล่านี้น้อยกว่าการหมุนเวียนของสกุลเงินกระดาษในปัจจุบัน ซึ่งไม่มีการเสริมกำลังใดๆ ราคาที่ลดลงเป็นสาเหตุหนึ่งของวิกฤต สินค้าคงคลังเสื่อมค่าลง เพื่อขายสินค้า จำเป็นต้องลดราคาและทำงานขาดทุน สิ่งนี้ทำให้ความสามารถของรัฐวิสาหกิจในการชำระคืนเงินกู้ลดลง

เครื่องมือเดียวที่มีอิทธิพลต่อธนาคารกลางในตลาดเงินคืออัตราคิดลด ด้วยการเพิ่มอัตราคิดลด ธนาคารกลางจึงปกป้องทองคำสำรองจาก ความผันผวนที่รุนแรงและการเปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นในอัตราคิดลดที่มากเกินไปเป็นมาตรการสองเท่า: การเพิ่มขึ้นของราคาเงินกู้ทำให้บริษัทหลายแห่งจวนจะล้มละลาย ซึ่งด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต่ำกว่า อย่างน้อยก็อาจถึงจุดคุ้มทุนได้

เมื่อมีข้อสงสัยเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของธนาคาร ผู้ฝากจะถอนเงินฝาก และหากกระบวนการนี้แพร่หลาย ธนาคารจะไม่สามารถคืนเงินฝากทั้งหมดได้ทันที หากกระบวนการนี้ส่งผลกระทบต่อธนาคารหลายแห่ง กระบวนการนี้สามารถกลับไปสู่เส้นทางเดิมได้ แต่ในสถานการณ์เชิงลบอื่น อาจนำไปสู่วิกฤตร้ายแรงได้

วิกฤตการณ์ในปี พ.ศ. 2400 - 2401 พัฒนาขึ้นอันเป็นผลมาจากการเก็งกำไร: ในสหรัฐอเมริกา - จากหุ้นของ บริษัท รถไฟและจัดจำหน่ายโดยรัฐ ที่ดิน; ในอังกฤษ - สำหรับทางรถไฟและเมล็ดพืช ในประเทศของทวีปยุโรป - บนทางรถไฟและส่วนแบ่งของวิสาหกิจอุตสาหกรรมหนัก ปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นซึ่งสนับสนุนการพัฒนาและการเติบโตของการเก็งกำไรได้รับการรับรอง: ในสหรัฐอเมริกา - โดยการไหลเข้าของทองคำ ในอังกฤษ - การควบรวมกิจการของธนาคาร บนทวีป - ผ่านการดำเนินงานของธนาคารขนาดใหญ่ จุดเริ่มต้นของวิกฤตการณ์ทางการเงินสามารถเกิดขึ้นได้ในสหรัฐอเมริกาจนถึงเดือนสิงหาคม ในอังกฤษถึงกันยายน บนทวีปจนถึงเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2400 การไหลเข้าของกองทุนสภาพคล่องซึ่งช่วยลดผลกระทบของวิกฤตและเอาชนะมันได้เกิดขึ้น: ในสหรัฐอเมริกา - ผ่านการมาถึงของปริมาณเงินจากอังกฤษ; ในอังกฤษ - ต้องขอบคุณการยกเลิกพระราชบัญญัติการธนาคารปี 1844 ชั่วคราวซึ่งจำกัดการออกธนบัตรโดยธนาคารแห่งอังกฤษอย่างรุนแรง ในฮัมบูร์ก - ผ่านการจัดหาเงินเพิ่มเติม

ในแต่ละประเทศ วิกฤตการณ์ดังกล่าวมีผลกระทบที่แตกต่างกัน เช่น การผลิตลดลง ยอดขายลดลง และการว่างงานเพิ่มขึ้น

ต้นเหตุของการเริ่มต้นของการถดถอยทางเศรษฐกิจคือเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2400: เหรัญญิกของสำนักงานแห่งหนึ่งของธนาคารประจำจังหวัดขนาดใหญ่ใช้เงินทุนที่มีสภาพคล่องของธนาคารเพื่อการเก็งกำไรในหลักทรัพย์ ธนาคารประกาศตัวเป็นบุคคลล้มละลาย ไม่มีใครให้ยืมหลักทรัพย์ที่สูญเสียมูลค่าไปต่อหน้าต่อตาเรา คลื่นแห่งการล้มละลายแผ่ขยายไปทั่วอเมริกา หลายคนกลายเป็นคนว่างงาน ในฤดูใบไม้ร่วงราคาหุ้นลดลง

จริงอยู่ที่วิกฤติเกิดขึ้นได้ไม่นาน สี่เดือนต่อมา ธนาคารก็กลับมาชำระเงินอีกครั้ง เกือบหนึ่งปีต่อมา ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2401 อัตราดอกเบี้ยลดลงสู่ระดับก่อนเกิดวิกฤติ

ขั้นต่อไปของวิกฤตการณ์เกิดขึ้นทั่วสหราชอาณาจักร ตามสถิติในช่วงทศวรรษที่ 50 ของศตวรรษที่ 19 มีเงินฝากธนาคารเพิ่มขึ้น ภายในปี 1857 จำนวนเงินฝากเพิ่มขึ้นห้าเท่าเมื่อเทียบกับข้อมูลเมื่อสิบปีที่แล้ว ซึ่งหมายความว่าผู้ที่มีรายได้เฉลี่ยเริ่มออมเงิน ธนาคารต่างๆ เริ่มนำเงินจำนวนนี้ไปลงทุนในสินเชื่อซึ่งมีความมั่นคงน้อยลงทุกปี และเมื่อราคาเริ่มลดลง บริษัทและองค์กรหลายแห่งไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ตั๋วเงินได้ แต่นี่เป็นตั๋วเงินที่ "ไม่ดี" ซึ่งออกโดยไม่เกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนทางการค้าที่แท้จริง สิ่งนี้ทำให้เกิดโครงสร้างขนาดใหญ่ของทุนที่ยืมมาซึ่งไม่ได้รับการสนับสนุนจากสิ่งใดเลย และโครงสร้างนี้ "เปราะบาง" ซึ่งอาจพังทลายลงได้จากข่าวเชิงลบใดๆ และข่าวนี้เป็นข้อมูลเกี่ยวกับการล้มละลายของธนาคารแห่งหนึ่งในสหรัฐฯ

และประวัติศาสตร์ก็ซ้ำรอย: การไหลออกของทองคำจากธนาคารแห่งอังกฤษเริ่มขึ้น ธนาคารใช้มาตรการมาตรฐาน: ในสองสามขั้นตอน โดยเพิ่มอัตราคิดลดหลายครั้ง เนื่องจากขาดเงินทุน ธนาคารหลายแห่งไม่สามารถคืนเงินเงินฝากให้ผู้ฝากและแลกเปลี่ยนธนบัตรเป็นทองคำซึ่งเกือบจะหมดไปแล้วได้ ไม่กี่วันต่อมาวิกฤติก็เกิดขึ้นที่สกอตแลนด์

วิกฤตการณ์ทางการเงินส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่ออุตสาหกรรมและการค้า บริษัทอุตสาหกรรมเลิกจ้างพนักงานหลายหมื่นคน ในตอนท้ายของปี พ.ศ. 2400 สถานการณ์ในประเทศภาคพื้นทวีปของยุโรปย่ำแย่ลงโดยเฉพาะในเยอรมนีซึ่งในเวลานั้นไม่ใช่รัฐที่สมบูรณ์ รัฐในเยอรมนีส่วนใหญ่ไม่ได้รับผลกระทบจากวิกฤติดังกล่าว แต่เมืองการค้าทางตอนเหนือของเยอรมนีได้รับผลกระทบ สถานการณ์ที่เป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตการณ์ในสหรัฐอเมริกาและอังกฤษเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีก

สถานการณ์นี้ "ได้รับการช่วยเหลือ" ด้วยความช่วยเหลือทางการเงินเพิ่มเติมแก่เยอรมนีจากออสเตรีย เมื่อถึงกลางปี ​​พ.ศ. 2401 สถานการณ์ก็มีเสถียรภาพ ในฝรั่งเศส อัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลงเกิดขึ้นควบคู่ไปกับเหตุการณ์ในสหรัฐอเมริกาและอังกฤษ

หลังจากที่รอดพ้นจากวิกฤติในปี พ.ศ. 2400-2401 ระบบทุนนิยมก็เข้าสู่ยุคแห่งการเติบโตอย่างเข้มข้นอีกครั้งหนึ่ง

วิกฤตการณ์ในปี พ.ศ. 2416

วิกฤตการณ์ในปี พ.ศ. 2416 ถือเป็นวิกฤตการณ์ครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่ง การเงินระหว่างประเทศช็อกในประวัติศาสตร์ความไม่มั่นคงทางการเงิน อาการของความไม่มั่นคงคือเหตุการณ์ต่อไปนี้:

สินเชื่อที่เพิ่มขึ้นในประเทศแถบละตินอเมริกาสำหรับการจัดหาเงินทุนในการก่อสร้างทางรถไฟโดยอังกฤษและประเทศในทวีป

การเก็งกำไรที่ดินจำนวนมากในเยอรมนีและออสเตรีย โดยได้รับแรงหนุนจากพันธกรณีของฝรั่งเศสในการจ่ายค่าสินไหมทดแทนทองคำแก่ปรัสเซียหลังสงครามฝรั่งเศส-ปรัสเซีย

ความเฟื่องฟูของการเก็งกำไรในเยอรมนีและออสเตรียพังทลายลงด้วยการล่มสลายของตลาดหุ้นเวียนนาในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2416 ตลาดหุ้นในอัมสเตอร์ดัมและซูริกก็ประสบกับการเปลี่ยนแปลงทางการเงินเช่นกัน

ในสหรัฐอเมริกา วิกฤตการธนาคารเริ่มขึ้นในเดือนกันยายน และอยู่ในระดับเดียวกับความวุ่นวายในตลาดหลักทรัพย์ในนิวยอร์ก คดีนี้มีจำนวน คุณสมบัติที่สำคัญเมื่อเทียบกับวิกฤตการณ์อื่นๆ ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้

ประการแรกวิกฤตตลาดหุ้นเกิดขึ้นก่อนที่จะมีตัวบ่งชี้ การพัฒนาเศรษฐกิจถึงจุดสูงสุดของวัฏจักรแล้ว ประการที่สอง ความตื่นตระหนกในตลาดหลักทรัพย์เป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้โดยสิ้นเชิง เนื่องจากไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเบื้องต้นตามปกติ สัญญาณเริ่มต้นของความไม่มั่นคงคือปัญหาทางการเงินในภาคการรถไฟ เมื่อวันที่ 8 กันยายน พ.ศ. 2416 บริษัทนิวยอร์กซึ่งให้เงินกู้จำนวนมากแก่การรถไฟมิสซูรี แคนซัส และเท็กซัส ได้ระงับการชำระเงิน ในไม่ช้าตัวอย่างนี้ตามมาด้วยการล้มละลายของ Kenyon, Cox & Co ซึ่งต้องจ่ายเงินให้กับการรถไฟสายใต้ของแคนาดาเป็นจำนวน 1.5 ล้านดอลลาร์ ทำให้ฝ่ายหลังอยู่ในสถานะที่ยากลำบาก อย่างไรก็ตาม ไม่มีกรณีใดที่อธิบายไว้มีความสำคัญทางจิตวิทยาเช่นการล้มละลายของนักการเงินรายใหญ่ที่สุดอย่าง Jay Cook ประธานการรถไฟ Union Pacific เมื่อวันที่ 18 กันยายนของปีเดียวกัน ภายใต้อิทธิพลของเหตุการณ์นี้ ความตื่นตระหนกเข้าปกคลุมตลาดหุ้นสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 7% และวันที่ 18 กันยายนถูกเรียกว่าวันพฤหัสบดี “สีดำ” ทันทีที่สี่ ธนาคารแห่งชาติและบริษัท Union Trust ประสบปัญหาผู้ฝากเงิน และภายในวันที่ 20 กันยายน ทั้งสองสถาบันก็ประกาศล้มละลาย เกิดวิกฤติการธนาคารขนาดใหญ่ในประเทศ ในวันเดียวกันนั้น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กใช้มาตรการที่ไม่เคยมีมาก่อนและประกาศปิดทำการจนถึงวันที่ 30 กันยายน เมื่อวันที่ 20 กันยายน New York Clearing House เริ่มออกใบรับรองเงินกู้ให้กับธนาคารสมาชิก และในวันที่ 24 กันยายน ก็ตัดสินใจระงับการชำระเงินด้วยเหรียญโลหะ ในช่วงหลายวัน การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นทั่วประเทศ ภายในสิ้นเดือนตุลาคมเท่านั้นที่ธนาคารสามารถฟื้นฟูการไหลเวียนของเงินโลหะได้เกือบทั้งหมด ภายในเดือนพฤศจิกายน ความสมดุลในตลาดหลักทรัพย์กลับคืนมา และประเทศกำลังอยู่ในเส้นทางที่หลุดพ้นจากวิกฤติ

วิกฤตดังกล่าวส่งผลกระทบร้ายแรงต่อประเทศในละตินอเมริกา รวมถึงเศรษฐกิจยุโรปผ่านความผันผวนของราคาโลก การกระโดดจากอัตราเงินเฟ้อไปสู่ภาวะเงินฝืดในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการทบทวน การส่งออกที่ลดลง และด้วยเหตุนี้ รายได้จากภาษี, เพราะ ภาษีการค้าเป็นพื้นฐานของการเก็บภาษีในละตินอเมริกา นอกจากนี้ ต้นทุนการให้บริการหนี้ที่เพิ่มขึ้นยังนำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ระลอกใหม่ในประเทศเหล่านี้

วิกฤตการณ์ในปี พ.ศ. 2433

วิกฤติดังกล่าวสิ้นสุดลงด้วยสินเชื่อที่หลั่งไหลจากอังกฤษไปยังอาร์เจนตินาและอุรุกวัยเพื่อใช้ในการก่อสร้างทางรถไฟและโครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ เงินกู้ส่วนใหญ่ได้แรงหนุนจากการขยายการเงินของทางการไปยังธนาคารประจำจังหวัดของอาร์เจนตินา ซึ่งมีฐานะการเงินไม่ชัดเจนและไม่ยั่งยืน จบลงด้วยการย่ำแย่ การไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศมาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อของฟองสบู่เก็งกำไรในราคาอสังหาริมทรัพย์ ในช่วงปลายทศวรรษ 1980 ฟองสบู่แตก และราคาอสังหาริมทรัพย์ลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่ง ผลของกิจกรรมเก็งกำไร Banco de la Nacion ซึ่งเป็นหนึ่งในสองธนาคารแห่งชาติของอาร์เจนตินา ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ ส่งผลให้ระบบธนาคารทั้งหมดของประเทศต้องหยุดชะงัก

วิกฤตการณ์ระหว่างประเทศปะทุขึ้นเมื่อ House of Baring (ธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในลอนดอน) ประกาศล้มละลายต่อธนาคารแห่งอังกฤษเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน พ.ศ. 2433 ธนาคารแห่งอังกฤษจัดการบางส่วนเพื่อป้องกันความตื่นตระหนกที่กำลังจะเกิดขึ้นด้วยการดำเนินการเพิ่มทุนของ Baring ด้วยความช่วยเหลือของสถาบันการเงินขนาดใหญ่ในลอนดอน และการเลื่อนการชำระคืนเงินกู้ชั่วคราวจากธนาคารแห่งฝรั่งเศสและธนาคารกลางรัสเซีย อย่างไรก็ตาม วิกฤตดังกล่าวได้แพร่กระจายไปยังละตินอเมริกา โดยการยุติการให้กู้ยืมของอังกฤษแก่อาร์เจนตินา บราซิล และอุรุกวัย

วิกฤตการณ์ทางการเงินมีผลกระทบร้ายแรงต่อ ตลาดการเงินสหรัฐอเมริกา. เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน เมื่อธนาคารแห่งอังกฤษขึ้นอัตราคิดลดจาก 5 เป็น 6% ตลาดเงินในนิวยอร์กก็ตอบสนองทันที เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน ราคาหุ้นในนิวยอร์กร่วงลงอย่างรวดเร็ว และหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดคือ Decker, Howell & Co. ซึ่งธนาคารได้เข้าร่วมด้วย อเมริกาเหนือได้ประกาศล้มละลาย สมาคมสำนักหักบัญชีตอบโต้ด้วยการออกใบรับรองของตนเอง แต่การดำเนินการนี้ไม่เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางและการล้มละลายยังคงดำเนินต่อไป 11 พฤศจิกายน ระงับกิจกรรม บริษัทนายหน้า JS Walcott & Co. และ Bank of Northern River ทันทีที่ทราบเกี่ยวกับการออกใบรับรองสำนักหักบัญชี สถานการณ์ก็มีเสถียรภาพ แต่เมื่อข่าวการล้มละลายของ Barings ไปถึงสหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 15 พฤศจิกายน หุ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กก็ร่วงลงอีกครั้ง แม้ว่าบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ประมาณสามสิบแห่งจะล้มละลายในทันที แต่ก็สามารถหลีกเลี่ยงความตื่นตระหนกทั่วประเทศได้ เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายนเป็นที่ทราบกันดีว่าธนาคารแห่งอังกฤษและกลุ่มนายธนาคารได้ให้ความช่วยเหลือในการเอาชนะความไม่มั่นคงทางการเงินในตลาดเงินในลอนดอน วอลล์สตรีทตอบสนองทันที และราคาหุ้นก็เริ่มสูงขึ้น ระบบธนาคารสหรัฐฯ ยังคงปฏิบัติหน้าที่ต่อไป และหลีกเลี่ยงการระงับการชำระเงินสำหรับสายพันธุ์ต่างๆ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยทั่วไปของเศรษฐกิจอเมริกาดำเนินต่อไปจนถึงเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2434

วิกฤตการณ์ปี 1907

วิกฤตการณ์ครั้งนี้ซึ่งครอบคลุมเก้าประเทศ มีกับดักหลายประการจากการเปลี่ยนแปลงทางการเงินที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ แรงผลักดันสำหรับวิกฤตครั้งนี้คือในปี 1906 ธนาคารแห่งอังกฤษเริ่มเพิ่มอัตราคิดลดจาก 3.5% เป็น 6% เพื่อเอาชนะการไหลออกของทองคำจากประเทศ การดำเนินการนี้ในบริบทของความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดของตลาดเงินของทั้งสองประเทศ ส่งผลให้ทองคำไหลย้อนกลับจากสหรัฐอเมริกา ในช่วงต้นปี 1907 เกิดความตื่นตระหนกในตลาดหุ้นในสหรัฐอเมริกา และกิจกรรมทางธุรกิจเริ่มลดลง

อย่างไรก็ตาม วิกฤตการณ์ในปี 1907 ในสหรัฐอเมริกาก็มีเหตุผลภายในหลายประการเช่นกัน คลาสสิกในหมู่พวกเขาคือการปฏิบัติการเก็งกำไรและทางอาญาของนักธุรกิจที่ใช้ทรัพยากรของธนาคารพาณิชย์ เมื่อการร่วมทุนของผู้มีอำนาจเหล่านี้ล้มเหลวในวันที่ 14 ตุลาคม ธนาคารที่เกี่ยวข้องแปดแห่งพบว่าตัวเองอยู่ในสถานะที่ยากลำบากและหันไปขอความช่วยเหลือจาก New York Clearing House Association ภายในวันที่ 21 ตุลาคม เธอได้จัดระเบียบกิจการของธนาคารที่สมัครกับเธอตามลำดับ และดูเหมือนว่าวิกฤติจะผ่านไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ในวันเดียวกันนั้นเองเป็นที่ทราบกันว่าประธานของบริษัท Knickerbocker Trust ซึ่งเป็นบริษัททรัสต์ที่ใหญ่เป็นอันดับสามในนิวยอร์ก มีส่วนเกี่ยวข้องในการลงทุนของผู้มีอำนาจ ความไม่ไว้วางใจในบริษัทที่ไว้วางใจนี้ส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์แห่งชาติปฏิเสธที่จะให้ความร่วมมือต่อไป วันรุ่งขึ้น บริษัท Knickerbocker Trust ได้ยื่นขอ ความช่วยเหลือทางการเงินไปที่สมาคมนิวยอร์ก แต่ก็ปฏิเสธ ซึ่งเป็นความผิดพลาดของพวกเขา

เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม นักลงทุนได้โจมตีบริษัททรัสต์ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในนิวยอร์ก นั่นคือ Trust Company of America และในวันที่ 24 ตุลาคม บริษัท Lincoln Trust แม้ว่าสำนักหักบัญชีจะจัดหาทรัพยากรทางการเงินในครั้งนี้ แต่ความช่วยเหลือก็ช้าเกินไปและไม่มีประสิทธิภาพ เมื่อวันที่ 24 ตุลาคม ตลาดหุ้นเริ่มเกิดความตื่นตระหนก โดยรวมแล้ว ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายน ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 40% ในหุ้นอุตสาหกรรม และ 33% ในหุ้นรถไฟ

ต้องขอบคุณเงินช่วยเหลือ 35 ล้านดอลลาร์ของ JP Morgan จาก Trust Company of America วิกฤติการธนาคารในนิวยอร์กจึงสามารถควบคุมได้ อย่างไรก็ตาม ความกลัวแพร่สะพัดไปทั่วสหรัฐอเมริกา และธนาคารต่างจังหวัดเริ่มถอนเงินจำนวนมหาศาลจากบัญชีธนาคารตัวแทนในนิวยอร์ก เมื่อสถานการณ์ดูเหมือนสิ้นหวังสำหรับธนาคารในนิวยอร์กเท่านั้นที่สำนักหักบัญชี (Clearing House) ได้ออกใบรับรองในที่สุดเมื่อวันที่ 26 ตุลาคม อย่างไรก็ตาม การผ่าตัดก็ไม่มีประโยชน์ เมื่อปลายเดือนตุลาคม ผู้ถือเงินฝากได้โจมตีบริษัททรัสต์ และหลังจากนั้นไม่นาน การโจมตีของผู้ฝากก็แพร่กระจายและ ธนาคารพาณิชย์. เงินสดสำรองลดลงอย่างรวดเร็ว ธนาคารต่างๆ ระงับการชำระเงินด้วยเงินสด และเศรษฐกิจก็เข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างรุนแรง วิกฤตนี้เอาชนะได้ในเดือนธันวาคมเท่านั้น และการกลับมาชำระเงินเป็นเหรียญโลหะอีกครั้งได้ดำเนินการเมื่อต้นเดือนมกราคม พ.ศ. 2451 เท่านั้น

นอกจากสหรัฐอเมริกาแล้ว วิกฤตยังแพร่กระจายไปยังฝรั่งเศสและอิตาลีด้วย

วิกฤตการณ์ปี 1914

วิกฤตครั้งนี้เป็น "ทั่วโลก" อย่างแท้จริง จาก 21 รัฐในช่วงเวลานี้ 15 ประเทศประสบปัญหาด้านสกุลเงิน การธนาคาร หรือวิกฤตทวิภาคี

คุณลักษณะที่โดดเด่นของความไม่มั่นคงทางการเงินในปี 1914 คือในสภาวะของสงครามโลกครั้งที่หนึ่งและความตื่นตระหนกในการแลกเปลี่ยนหลัก ภัยคุกคามจากวิกฤตมาตรฐานทองคำก็ปรากฏขึ้น แยกประเทศแต่ทั่วทั้งประชาคมโลก ซึ่งทำให้เราสามารถเรียกวิกฤตินี้ว่าเป็นระบบได้

ในสภาวะเหล่านี้ ธนาคารจะลดจำนวนเงินกู้ระยะสั้นลงเพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับความตื่นตระหนกของประชาชนในการถอนเงินฝาก ส่งผลให้ตลาดทุนในลอนดอนขาดทรัพยากรทางการเงินใหม่ๆ ที่ไหลเข้ามา สถาบันการเงินทั่วเมืองหยุดปล่อยสินเชื่อใหม่ เป็นผลให้นักลงทุนต่างชาติไม่สามารถรับเงินทุนสำหรับกิจกรรมของพวกเขาในสกุลเงินสเตอร์ลิงได้ เงินกู้ยืมระยะยาวก็ไม่ได้ออกเช่นกัน แหล่งเดียวในการได้รับสกุลเงินอังกฤษคือการขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน ซึ่งยังคงดำเนินการต่อไป ด้วยความกลัวว่าราคาจะพังทลายลงภายใต้แรงกดดันจากการขายหลักทรัพย์ทั่วไป ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกจึงเริ่มปิดตัวลง การชำระเงินระหว่างประเทศด้วยทองคำอาจนำไปสู่วิกฤตการเงินโลกในที่สุด ดังนั้นการคว่ำบาตรการโอนทองคำจึงเริ่มถูกนำมาใช้ทั่วโลก

ในนิวยอร์ก ความไม่มั่นคงในตลาดเงินส่งผลให้ธนาคารถอนทองคำจำนวนมากออกจากบัญชีตัวแทนของธนาคารอื่น และเนื่องจากธนาคารตัวแทนหลักของนิวยอร์กคือธนาคารในลอนดอน การไหลออกของทองคำซึ่งต้องใช้เงินสเตอร์ลิงเทียบเท่ากัน ทำให้เกิดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินปอนด์-ดอลลาร์ การออกเงินกู้จำนวนมาก ธนาคารอังกฤษเมื่อสัญญาณแรกของความไม่มั่นคงทางการเงิน สถาบันให้กู้ยืมของอเมริกาปฏิเสธที่จะคืนทองคำเมื่อวิกฤตเริ่มได้รับแรงผลักดัน ปริมาณหนี้ ณ วันที่ 1 กันยายน พ.ศ. 2457 มีจำนวนทองคำ 100 ล้านดอลลาร์

ผลของวิกฤตปี 1914 ทำให้เกิดการห้ามการทำเหรียญกษาปณ์ในบริเตนใหญ่เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม พ.ศ. 2459 และการออกกฎหมายทำให้การซื้อและขายทองคำเป็นสิ่งผิดกฎหมาย ตลาดหุ้นของนักเก็งกำไรขาขึ้นซึ่งทำหน้าที่เพิ่มราคาทองคำและเป็นลักษณะสำคัญของมาตรฐานทองคำนั้นได้ยุติลงอย่างมีประสิทธิภาพแล้ว ในทางกลับกัน สหรัฐฯ ได้ออกใบอนุญาตส่งออกทองคำระหว่างเดือนกันยายน พ.ศ. 2460 ถึงมิถุนายน พ.ศ. 2461 ดังนั้น การเปลี่ยนธนบัตรและแจกฟรี การเคลื่อนไหวระหว่างประเทศทองคำถูกยกเลิกในทั้งสองประเทศ

ในสหรัฐอเมริกาและบริเตนใหญ่ ภาวะช็อกของระบบธนาคารสามารถบรรเทาลงได้ในทันทีด้วยการแทรกแซงทางเลือกสุดท้าย

วิกฤตการณ์ปี 2472-2476

ลักษณะทั่วไปของวิกฤตเศรษฐกิจระหว่างปี พ.ศ. 2472-2476 แสดงให้เห็นความจริงที่ว่ามันดึงดูดทุกประเทศเข้าสู่วงโคจรของมัน - ใหญ่และเล็กพัฒนาและถอยหลัง (ยกเว้นสหภาพโซเวียตซึ่งอยู่นอกขอบเขตของเศรษฐกิจโลก) ความเป็นสากลของมันอยู่ที่ความจริงที่ว่ามันครอบคลุมทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจทุนนิยม ความเสียหายทางวัตถุที่เกิดจากวิกฤตในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมานั้นเกินกว่าความเสียหายทางเศรษฐกิจที่เกิดจากสงครามโลกครั้งที่หนึ่งและมีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ การลดลงของการผลิตภาคอุตสาหกรรมโดยรวมมีจำนวนตามแหล่งที่มาบางแห่งโดยเฉลี่ย 38% ตามแหล่งอื่น ๆ - 62% ปริมาณสินค้าเกษตรลดลงหนึ่งในสาม การค้า - สองในสาม

วิกฤตดังกล่าวกระทบต่อเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาและเยอรมนีในระดับสูงสุด โดยที่ชีวิตทางเศรษฐกิจของการผูกขาดที่ทรงอำนาจไม่ได้รับการทักท้วง วิกฤตเศรษฐกิจในฝรั่งเศสและอิตาลีมีความรุนแรงน้อยกว่าแต่ยาวนานกว่า การผลิตที่ลดลงในอังกฤษปรากฏว่าค่อนข้างน้อย อย่างไรก็ตาม คลื่นเงินเฟ้อบีบให้ทั้งสหรัฐอเมริกาและอังกฤษต้องยกเลิกมาตรฐานทองคำของเงินปอนด์สเตอร์ลิงและดอลลาร์ ส่งผลให้สกุลเงินของ 56 ประเทศอ่อนค่าลง

ความพินาศและการล้มละลายของอุตสาหกรรม พาณิชยกรรม และ สถานประกอบการทางการเงินและบริษัทต่างๆ ในช่วงหลายปีที่เกิดวิกฤติก็กลายเป็นปรากฏการณ์ครั้งใหญ่ การลดลงของการผลิตทางอุตสาหกรรม, การปิดโรงงาน, โรงงาน, เหมืองแร่, การใช้อุปกรณ์การผลิตน้อยเกินไปเรื้อรัง - ทั้งหมดนี้นำไปสู่การว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในสหรัฐอเมริกาเมื่อปี พ.ศ. 2476 คนงานทุกคนที่สามว่างงานและรวม 16.9 ล้านคน ในเยอรมนี - 7.5 ล้านคนในอังกฤษ - 3 ล้านคนในฝรั่งเศส - มากกว่า 2 ล้านคน ควรเพิ่มผู้ที่ทำงานนอกเวลาหรือเต็มเวลาสัปดาห์ด้วย การลดเงินเดือนที่สอดคล้องกัน ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา มีคนงานเพียง 10% เท่านั้นที่ยังคงทำงานเต็มเวลาต่อไป ค่าจ้างที่แท้จริงในสหรัฐอเมริกาลดลงโดยเฉลี่ย 35% ในฝรั่งเศส - 24% ในเยอรมนี - มากกว่า 25% รายได้ของเกษตรกรอเมริกันลดลงเกือบครึ่งหนึ่งในช่วงวิกฤต สำหรับการไม่ชำระหนี้และภาษีมีการบังคับขาย 897,000 ฟาร์มซึ่งคิดเป็นมากกว่า 14% ของจำนวนทั้งหมด ในฝรั่งเศส สมาคมเจ้าของที่ดินรายใหญ่ไม่เพียงซื้อสินค้าทางการเกษตรเท่านั้น แต่ยังซื้อทั้งฟาร์มโดยไม่ได้อะไรเลย

ชนชั้นกลางก็ประสบเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ในฝรั่งเศส จำนวนการล้มละลายระหว่างปี 1930 ถึง 1934 เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าและสูงถึง 16,317

ในประวัติศาสตร์ไม่มีมุมมองเดียวเกี่ยวกับธรรมชาติของวิกฤตเศรษฐกิจโลกในปี พ.ศ. 2472-2476 วิทยาศาสตร์ประวัติศาสตร์ของสหภาพโซเวียตมองเห็นต้นกำเนิดของวิกฤตในวิกฤตทั่วไปของระบบทุนนิยมซึ่งเริ่มขึ้นในช่วงสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง และการครอบงำการผูกขาดในระบบเศรษฐกิจของประเทศทุนนิยมอย่างไม่มีการแบ่งแยก

ผู้เชี่ยวชาญสมัยใหม่บางคนเชื่อว่าสาเหตุหนึ่งของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่คือการได้รับเงินกู้ที่ง่ายดาย ตัวอย่างเช่น คุณสามารถซื้อสินทรัพย์เพื่อ กองทุนที่ยืมมาและดูว่าคันโยกนี้สร้างเอฟเฟกต์ "มหัศจรรย์" ได้อย่างไร โดยอาศัยความเชื่อมั่นอย่างแท้จริงว่าราคาจะสูงขึ้นเท่านั้น ไม่ใช่นักวิทยาศาสตร์ทุกคนที่เชื่อว่าตลาดหุ้นตกในปี 1929 เป็นสาเหตุสำคัญของวิกฤตดังกล่าว นักวิจัยบางคนตำหนินโยบายการเงินที่เข้มงวดของประธานาธิบดีฮูเวอร์

ขาดข้อมูลเศรษฐกิจในช่วงปลายทศวรรษที่ 20 ในบางครั้งศตวรรษที่ผ่านมาไม่อนุญาตให้ผู้คนที่อาศัยอยู่ในภาวะวิกฤติได้รับแนวคิดที่แท้จริงเกี่ยวกับขนาดของภัยพิบัติ

หากเราวาดเส้นขนานกับวันนี้ ผู้เชี่ยวชาญจะสังเกตว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ใกล้จะเข้าสู่ภาวะถดถอยเท่านั้น การว่างงานยังน้อยกว่าเมื่อแปดสิบปีก่อนถึงสี่เท่า และไม่มีคิวซุปชามยาว

อย่างไรก็ตาม วิกฤติที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องแสดงให้เห็นถึงความไม่เหมาะสมของแนวทางดั้งเดิมในการแก้ปัญหาเศรษฐกิจและสังคม L. Geoffrin บรรณาธิการของ French Liberation กล่าวว่า “ใครๆ ก็สามารถเฝ้าดูความวุ่นวายในชุมชนธนาคารด้วยเสียงหัวเราะและแม้จะรู้สึกพึงพอใจอยู่บ้าง หากไม่มีงานหลายล้านตำแหน่งเป็นเดิมพัน ไม่ต้องพูดถึงความมั่นคงทางเศรษฐกิจของโลกของเรา” ประธานาธิบดีฝรั่งเศส เอ็น. ซาร์โกซี กล่าวว่า “การไม่แทรกแซงทางเศรษฐกิจของรัฐสิ้นสุดลงแล้ว ตลาดผู้ทรงอำนาจซึ่งถูกต้องเสมอได้สิ้นสุดลงแล้ว”

ตามที่นักรัฐศาสตร์กล่าวไว้ ช่วงเวลาระหว่างตำแหน่งประธานาธิบดีในสหรัฐอเมริกาเป็นอันตรายอย่างยิ่ง นับตั้งแต่ชัยชนะของเอฟ. รูสเวลต์ในการเลือกตั้งครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2475 จนกระทั่งเข้ารับตำแหน่งในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2476 เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเร่งตัวลงอย่างต่อเนื่อง

ระบบสองพรรค - รีพับลิกัน - เดโมแครต - ซึ่งก่อตัวขึ้นอันเป็นผลมาจากสงครามกลางเมืองกลับกลายเป็นว่าไม่สามารถแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจและสังคมที่เกิดจากวิกฤตปี 2472-2476 ได้ ประสบการณ์เชิงลบของการครองราชย์ของประธานาธิบดีฮูเวอร์ของพรรครีพับลิกันพิสูจน์ให้เห็นว่าการปฏิรูปที่สำคัญใด ๆ จำเป็นต้องมีแนวทางระดับชาติในการแก้ปัญหาการใช้กลไกของรัฐอย่างแข็งขัน แกนกลางที่พรรคเริ่มจัดกลุ่มใหม่ภายใต้วิกฤตเศรษฐกิจคือการหลอมรวมหลักการของรัฐในการแก้ปัญหาเศรษฐกิจและสังคม พรรคประชาธิปัตย์ต้องมีบทบาทสำคัญในกระบวนการนี้ วิกฤตเศรษฐกิจ พ.ศ. 2472-2476 และช่วงเวลาต่อมาของการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วที่ประกอบขึ้นเป็น "ข้อตกลงใหม่" ของประธานาธิบดีเอฟ. รูสเวลต์ กลายเป็นจุดเปลี่ยนที่กำหนดโครงร่างใหม่ของกลไกสองฝ่ายในสหรัฐอเมริกามานานหลายทศวรรษ

แนวคิดเรื่องความรับผิดชอบของรัฐต่อความเป็นอยู่ที่ดีของเพื่อนร่วมชาติซึ่งปรากฏในศตวรรษที่ 19 เริ่มแพร่หลายในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจโลก โดยส่วนใหญ่แล้ว พื้นฐานสำหรับการปฏิรูประบบที่มีอยู่นั้นถูกสร้างขึ้นโดยขบวนการทางสังคมในวงกว้างซึ่งเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ 30 ข้อเรียกร้องหลักของขบวนการผู้ว่างงาน ได้แก่ การแนะนำระบบประกันสังคมของรัฐ รวมถึงการประกันการว่างงาน การให้ความช่วยเหลือทันทีแก่ผู้ว่างงานจากรัฐบาลกลาง รัฐ และเทศบาล การจัดโยธาโดยได้รับค่าตอบแทนที่เป็นธรรม

เมื่อถึงต้นปี พ.ศ. 2475 กองทัพผู้ว่างงานโดยสิ้นเชิงในประเทศทุนนิยมมีเกิน 26 ล้านคน ใน 15 ประเทศที่พัฒนาแล้ว มีการนัดหยุดงานประมาณ 20,000 ครั้ง โดยมีผู้คนเข้าร่วม 10 ล้านคน

ชัยชนะของพรรคเดโมแครตรูสเวลต์ผู้เสนอแผนการปฏิรูปในวงกว้างในการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2475 เป็นการแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงทางสังคมและการเมืองที่เกิดขึ้นในสังคมอเมริกัน พื้นฐานทางทฤษฎีของ "หลักสูตรใหม่" คือมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษ D.M. เคนส์ หนึ่งในนักอุดมการณ์ของระบบทุนนิยมผูกขาดโดยรัฐ (SMC) ที่สำคัญที่สุด ปัญหาทางเศรษฐกิจ“แนวทางใหม่” คือการนำเศรษฐกิจออกจากวิกฤตด้วยการแทรกแซงกระบวนการสืบพันธุ์อย่างจริงจัง ภารกิจทางการเมืองคือการใช้กลยุทธ์ทางสังคมเพื่อบรรเทาความตึงเครียดทางสังคมและการเมืองในประเทศ การแก้ปัญหาเหล่านี้ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยพระราชบัญญัติการฟื้นฟูอุตสาหกรรม (พ.ศ. 2476) กฎหมายการธนาคาร (พ.ศ. 2476 - 2478) ซึ่งปฏิรูประบบธนาคารกลางสหรัฐ พระราชบัญญัติการบรรเทาทุกข์ของเกษตรกร (พ.ศ. 2476); พระราชบัญญัติมาตรฐานแรงงานที่เป็นธรรม (พ.ศ. 2481)

เพื่อแก้ไขปัญหาการว่างงาน จึงได้จัดตั้งสำนักงานโยธาธิการและสำนักงานบรรเทาทุกข์กรณีว่างงานขึ้น (อันที่จริงมีบทบาทเป็นกระทรวง) บ่อยครั้ง คนว่างงานจะปลูกต้นไม้ ขุดคูน้ำ ถมคูน้ำ ทำความสะอาดที่ทิ้งขยะในเมือง และอื่นๆ เหล่านี้โดยเสียเงินวันละ 1 ดอลลาร์และค่าอาหารกลางวันฟรี (หรือส่วนลดค่าขนส่งสาธารณะ) - สิ่งสำคัญคือพวกเขาไม่ได้วิ่งไปที่เครื่องกีดขวาง ค่ายแรงงานถูกสร้างขึ้นสำหรับเยาวชนที่ว่างงาน ซึ่งในช่วงวิกฤติมักได้รับความเดือดร้อนมากกว่าคนอื่นๆ เพราะ การขาดประสบการณ์ทางวิชาชีพทำให้เธอไม่มีโอกาสเข้าสู่ตลาดแรงงาน

การยอมรับและการดำเนินการตามกฎหมายข้างต้นเกิดขึ้นในการต่อสู้อันขมขื่นกับฝ่ายค้านฝ่ายขวา ซึ่งแสดงโดยสมาคมผูกขาดเป็นหลัก ต้องใช้อัจฉริยะทางการเมืองของประธานาธิบดีผู้มีเสน่ห์อย่างแฟรงคลิน รูสเวลต์ในการนำประเทศออกจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

อย่างไรก็ตาม "แนวทางใหม่" เป็นการประนีประนอมและดังนั้นจึงมีความขัดแย้งบางประการ ดังนั้น NIRA (พระราชบัญญัติการฟื้นฟูอุตสาหกรรม) จึงอนุญาตให้สมาคมธุรกิจกำหนด "หลักปฏิบัติของการแข่งขันที่ยุติธรรม" ด้วยตนเอง และประธานได้เปลี่ยนหลักปฏิบัติเหล่านี้ให้เป็นบรรทัดฐานทางกฎหมาย โดยปกติแล้ว บริษัทชั้นนำต่างๆ ได้สร้างรหัสขึ้นมาเพื่อตอบสนองผลประโยชน์ของตนเองเป็นหลัก การปฏิรูปเกษตรกรรมทำให้เจ้าของฟาร์มขนาดใหญ่สามารถใช้ประโยชน์จากเงินอุดหนุนจากรัฐบาลได้มากกว่าเกษตรกรรายย่อยและขนาดกลางมาก อยู่ภายใต้กฎหมายว่าด้วย ประกันสังคมไม่รวมคนงานเกษตร ข้าราชการ และข้าราชการ ระดับการจ่ายเงินประกันยังอยู่ในระดับต่ำในขณะนั้น สิทธิในการรับผลประโยชน์มีหลายคุณสมบัติ

ในปี พ.ศ. 2478 วี นโยบายทางสังคมข้อตกลงใหม่มีการเปลี่ยนแปลงไปทางซ้ายมากยิ่งขึ้น โดยการนำกฎหมายแรงงานสัมพันธ์ (พระราชบัญญัติวากเนอร์) มาใช้ ซึ่งยอมรับหลักการการเจรจาต่อรองร่วมที่รัฐบาลควบคุมไว้เป็นแบบอย่างที่ดีที่สุดของความสัมพันธ์ด้านแรงงาน สิทธิของสหภาพแรงงานได้รับการประกาศอย่างเป็นทางการและได้รับการคุ้มครองโดยรัฐ

การเสริมสร้างหน้าที่ของรัฐในด้านความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและสังคมและการเมืองในช่วง "แนวทางใหม่" ของประธานาธิบดีรูสเวลต์กลายเป็นปรากฏการณ์ที่ไม่อาจย้อนกลับได้และไม่เพียงแต่รับประกันว่าจะประสบความสำเร็จในการออกจากวิกฤตเศรษฐกิจโลก (ต่างจากเยอรมนี) แต่ยังรวมถึงความเจริญรุ่งเรืองด้วย ของประเทศในทศวรรษต่อมาของศตวรรษที่ 20 ในความเป็นจริง ตามคำแนะนำของรูสเวลต์ หน้าที่ที่สำคัญที่สุดของรัฐกลายเป็นหน้าที่ของคนกลางระหว่างทุนขนาดใหญ่กับส่วนที่เหลือของสังคม หน้าที่ในการกระจายภาษีจากกำไรส่วนเกินเพื่อสนับสนุนสังคมที่ไม่ได้รับการปกป้องและโชคดีน้อยกว่า เพื่อนร่วมชาติ

อย่างไรก็ตาม 80 ปีต่อมา อเมริกาจวนจะเกิดวิกฤตเศรษฐกิจครั้งใหญ่อีกครั้ง ผู้เชี่ยวชาญยังคงพูดถึงเฉพาะเรื่องวิกฤตการจำนอง วิกฤตทางการเงินเท่านั้น

บางทีผลที่ตามมาอาจบรรเทาลงได้ด้วยกฎระเบียบที่เข้มงวดของกองทุนเฮดจ์ฟันด์และตลาดการเงิน การแนะนำกฎการรายงานทางธนาคารที่เข้มงวดมากขึ้น การคิดใหม่เกี่ยวกับสถาปัตยกรรมของโลก ระบบการเงิน. อย่างไรก็ตาม ควรคำนึงว่าในเงื่อนไขของ "หมู่บ้านโลก" การพึ่งพาซึ่งกันและกันของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในตลาดโลกนั้นแข็งแกร่งกว่าในยุคอุตสาหกรรมมาก มันสามารถเปลี่ยนแปลงได้เพียงผลจากความตกตะลึงของเศรษฐกิจโลกและการก่อตัวของภาพเศรษฐกิจและการเมืองใหม่ของโลก

วิกฤตการณ์ปี 2516

ลัทธิมาร์กซิสต์เชื่อว่าวิกฤติไม่ได้เกิดจากการผลิตมากเกินไป แต่เกิดจากความขัดแย้งระหว่างกำลังการผลิตและความสัมพันธ์ทางสังคม การผลิตแซงหน้าการบริโภคเนื่องจากรายได้ของคนงานยังคงอยู่ในระดับปานกลางในช่วงการฟื้นฟูหลังสงคราม ในเวลาเดียวกันการดำรงอยู่ของสหภาพโซเวียตซึ่งสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในขณะที่รับรู้ในเวลานั้นแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงยืนยันว่าวิกฤตที่ "หลีกเลี่ยงไม่ได้" นี้เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งเฉพาะของระบบทุนนิยมและเป็นพยานถึงจุดสิ้นสุด

ผู้เสนอให้เกิดวัฏจักรที่ยาวนานมองว่าวิกฤตการณ์ดังกล่าวเป็นเหตุการณ์ปกติหลังจากการเติบโตที่เริ่มขึ้นในปี พ.ศ. 2439

วงจรระยะสั้นและระยะยาวคาบเกี่ยวกัน และปัญหาของการฟื้นฟูหลังสงครามทำให้ผลกระทบรุนแรงขึ้น

นักนีโอคลาสสิกออร์โธดอกซ์วิเคราะห์ปรากฏการณ์นี้ว่าเป็นวิกฤตแบบคลาสสิก พวกเขาอธิบายขนาดและความลึกของมันโดยข้อเท็จจริงที่ว่ามันเกิดขึ้นหลังจากการลุกลามที่เกิดขึ้นภายหลังสงครามครั้งใหญ่ ขณะเดียวกันกลไกการปรับอุปสงค์และอุปทานให้เท่าเทียมกันก็ไม่มีผลอีกต่อไปและไม่สามารถป้องกันวิกฤติได้เนื่องจากการทำงานที่เข้มแข็งและ การเคลื่อนไหวของสหภาพแรงงาน. นักเศรษฐศาสตร์นีโอคลาสสิกเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นจะเริ่มขึ้นเองหากความสมดุลทางการคลังกลับคืนมา ตลาดเป็นอิสระ และค่าจ้างยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติได้แสดงให้เห็นว่านโยบายดุลการคลังในช่วงทศวรรษที่ 30 ภาวะเงินฝืดรุนแรงขึ้น ไม่มีการฟื้นตัว และวิกฤตรุนแรงขึ้น

ทฤษฎีของเคนส์ประกอบด้วยการปฏิเสธแนวคิดที่ว่าสมดุลทางเศรษฐกิจจะเกิดขึ้นได้ด้วยตัวเองหรือโดยการบำบัดแบบเสรีนิยมเพียงอย่างเดียว ในขณะเดียวกัน Keynes ก็ไม่ได้ปฏิเสธความจำเป็นในการสะสมทุนหรือการฟื้นฟูผลกำไร เขาเสนอนโยบายจูงใจของรัฐบาลที่จะฟื้นฟูเมื่อเวลาผ่านไป โอกาสที่แท้จริงการซื้อสินค้าที่ผลิตเช่น ความต้องการที่มีประสิทธิภาพ โดยการสนับสนุนทางการเงินแก่งานสาธารณะโดยการขาดดุลงบประมาณ รัฐจะจัดหาเงินทุนสำหรับการผลิตและเงินทุนสำหรับจ่ายค่าจ้าง ซึ่งจะช่วยฟื้นฟูกำลังซื้อ ความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อการผลิตจำนวนมากถูกดูดซับโดยการบริโภคจำนวนมาก

การแทรกแซงของรัฐจึงควรกระตุ้นทั้งการบริโภคและการผลิต

ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ การมองโลกในแง่ดีของนักทฤษฎีค่อนข้างเป็นที่เข้าใจได้: มีทฤษฎีที่เสนอการทดสอบและ วิธีที่มีประสิทธิภาพทำให้เป็นไปไม่ได้ที่วิกฤติทั่วไปที่รุนแรงเช่นวิกฤตในยุค 30 จะกลับคืนมา ทฤษฎีนี้เองได้รับสถานะของหลักคำสอนที่โดดเด่นที่สอนให้กับนักศึกษาเศรษฐศาสตร์ พวกเขาบอกว่าวิกฤตการณ์เป็นปรากฏการณ์ปกติที่สามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการลดภาวะเศรษฐกิจถดถอยให้เหลือเพียงช่วงสั้น ๆ โดยใช้ "การเยียวยา" ของเคนส์

ในบริบทนี้เองที่วิกฤติในปี 1973 เกิดขึ้น ในตอนแรกมันถูกมองว่าเป็นการหยุดชะงักของการเติบโตก่อนหน้านี้ซึ่งเกิดจากภาวะน้ำมันตกต่ำเป็นวิกฤตพลังงานที่ "ธรรมดา" ประเทศกลุ่ม OPEC ขึ้นราคาน้ำมันหนึ่งบาร์เรล 4 เท่า ซึ่งส่งผลกระทบทันทีต่อประเทศบริโภคน้ำมัน กระตุ้นให้อัตราการเติบโตของการผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลง การว่างงานและการล้มละลายเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นเรื่องปกติของวิกฤตการณ์ เช่น ภาพของวิกฤตการณ์คลาสสิกสั้นๆ กำลังเกิดขึ้น

พบว่านอกเหนือจากประเด็นที่ฉวยโอกาสล้วนๆ แล้ว ปรากฏการณ์ทางสังคมที่มีผลกระทบร้ายแรงยังถูกประเมินต่ำไปบ้าง ในประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ การเคลื่อนไหวทางสังคมได้รับเนื้อหาใหม่ๆ พวกเขามีส่วนทำให้ความสามารถในการทำกำไรของทุนลดลง นำไปสู่การละทิ้งการบริโภคประเภทมวลชน (การเปิดเผยของสังคมผู้บริโภค) ซึ่งสนับสนุนการเติบโตมาเป็นเวลา 30 ปีพร้อม ๆ กัน และไปสู่ระบบ Taylorist ขององค์กรแรงงาน และถึงแม้ว่าค่าจ้างตามที่ระบุจะได้รับการปกป้องอย่างแท้จริง แต่อัตราเงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้น แต่ในช่วงวิกฤตก็ไม่ได้กระตุ้นการเติบโต คำว่า “stagflation” ปรากฏขึ้น ซึ่งหมายถึงการรวมกันของอัตราเงินเฟ้อและความซบเซา “ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างง่าย” ได้ก่อให้เกิดมิติของวิกฤตการณ์ระยะยาวที่แท้จริง ซึ่งนำไปสู่การแก้ไขมุมมองหลายประการ

ในตอนแรกการดำรงอยู่ของวิกฤตดังกล่าวถูกปฏิเสธ ตัวอย่างเช่น R. Marjolin ในปี 1977 เรียกเหตุการณ์นี้ว่า "อาการช็อคอย่างรุนแรง" ที่เกิดจากสถานการณ์ที่ไม่ปกติและข้อผิดพลาดรวมกัน ซึ่งถือได้ว่ามีลักษณะเฉพาะและไม่สามารถทำซ้ำได้ในอนาคต R. Barr ตั้งข้อสังเกตในปี 2521 ว่าวิกฤตการณ์นี้เป็นผลมาจากปัจจัย 4 ประการ ได้แก่ การยกเลิกกฎระเบียบของระบบการเงินตั้งแต่ปี 2511; คลื่นเงินเฟ้อ พ.ศ. 2514-2517 พร้อมกับการ “ฟื้นตัว” ที่จำเป็นตามมา ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและผลกระทบจากภาวะเงินฝืดต่อประเทศอุตสาหกรรม การเกิดขึ้นของประเทศกำลังพัฒนาในเวทีระหว่างประเทศ

วิกฤติการณ์ พ.ศ. 2550 - 2554

สถานะใหม่ของเศรษฐกิจโลกในเชิงคุณภาพที่เกิดขึ้นในช่วงเปลี่ยนศตวรรษที่ 20 และ 21 - โลกาภิวัตน์ (จากโลกอังกฤษ, โลก) มีลักษณะเฉพาะด้วยการเปิดกว้างทางเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นระดับใหม่ของการบูรณาการชีวิตสาธารณะ และการพัฒนาระบบเอกภาพความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโลก บทบาทของรัฐชาติที่อ่อนแอลง และเพิ่มกิจกรรมในโครงสร้างองค์กรข้ามชาติ

โลกาภิวัตน์แสดงถึงการพึ่งพาซึ่งกันและกันที่เพิ่มขึ้นภายใน (ระดับชาติ) และการเกิดขึ้นของตลาดโลกสำหรับสินค้า บริการ และทุน ขณะนี้มีการแพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปทั่วตลาดการเงินและ ความสัมพันธ์ของสกุลเงิน. ในศตวรรษที่ 20 และ 21 ในโครงสร้างของเศรษฐกิจโลกมีองค์ประกอบทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (แสดงในรูปแบบของสถาบัน ทุนระบบตลาดทุน สกุลเงิน หลักทรัพย์ และอนุพันธ์ในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา) พลวัตของบล็อกเศรษฐกิจโลกนี้กำหนดความจริงที่ว่าปริมาณ ธุรกรรมทางการเงินเกินขนาดของธุรกรรมทางเศรษฐกิจที่มีสินค้าวัสดุอย่างมีนัยสำคัญ นั่นคือในช่วง 30 ปีที่ผ่านมา มูลค่าของสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลกเติบโตเร็วกว่า GDP โลกมาก McKinsey Global Institute เรียกปรากฏการณ์นี้ว่า “ความลึกของมหาสมุทรทางการเงิน” หากในปี 1980 มูลค่าทรัพย์สินอยู่ที่ 119% ของ GDP โลก ดังนั้นในปี 2550 มูลค่าจะอยู่ที่ 356%

ในทางปฏิบัติทั่วโลก แนวคิดเรื่อง "โลกาภิวัตน์ทางการเงิน" แพร่หลายมากขึ้น ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการโลกาภิวัตน์ทั่วไปที่เกิดขึ้นในด้านการเงินระหว่างประเทศ โลกาภิวัตน์ทางการเงินควรเข้าใจดังนี้:

ก) การไหลเวียนของเงินทุนอย่างเสรีและมีประสิทธิภาพระหว่างประเทศและภูมิภาคต่างๆ ของโลก b) การทำงานของตลาดการเงินโลก c) การจัดตั้งระบบการควบคุมที่เหนือกว่าระดับชาติของการเงินระหว่างประเทศ ง) การดำเนินการตามกลยุทธ์ทางการเงินระดับโลกของบริษัทข้ามชาติ (TNC) และธนาคารข้ามชาติ (TNB)

แนวโน้มโลกาภิวัตน์ทางการเงินดำเนินไปในสองทิศทางที่ตรงกันข้าม ในด้านหนึ่ง โลกาภิวัตน์ทางการเงินในระดับหนึ่งทำให้สถาบันการเงินสามารถป้องกันตนเองจากความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยอย่างกะทันหันอย่างไม่คาดคิดผ่านการใช้วิธีพิเศษ เครื่องมือทางการเงิน(เช่น ตราสารสำหรับการประกันสกุลเงิน ดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านเครดิต) และปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงทางการเงินที่ไม่คาดคิด (เช่น การเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ในตลาดน้ำมัน) ในทางกลับกัน โลกาภิวัตน์ทางการเงินก่อให้เกิดความไม่มั่นคงทางการเงินและการเงินระหว่างประเทศ ซึ่งจำเป็นต้องมีเครื่องมือเพิ่มเติมสำหรับการควบคุมในระดับโลก นี่หมายถึงโอกาสที่เพิ่มขึ้นของวิกฤตการเงินโลกและความรวดเร็วในการแพร่กระจายไปยังภูมิภาคต่างๆ ของโลก มีผลกระทบอย่างรุนแรงต่อ เศรษฐกิจโลกโลกาภิวัตน์ของกลุ่มเก็งกำไรของตลาดการเงินมีผลกระทบ มันเพิ่มความเสี่ยงในการทำธุรกรรมทางการเงินและทำให้ปรากฏการณ์วิกฤติรุนแรงขึ้น

ใน เศรษฐกิจสมัยใหม่ความขัดแย้งบางอย่างเห็นได้ชัดเจน: แม้ว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินอาจไม่ทำให้การผลิตลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ความสูญเสียทางเศรษฐกิจก็เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา ส่งผลให้ประเทศต่างๆ สูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์ ควรคำนึงว่าจำนวนการสูญเสียส่วนใหญ่รวมถึงการสูญเสียทางการเงินของบริษัทเอง (ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงิน) ผลที่ตามมาเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและสังคมของประเทศโดยทางอ้อมเป็นหลัก (เช่น ผ่านการลดการจ่ายภาษีให้กับงบประมาณ) ภาวะถดถอยในทรงกลมวัตถุ ดังที่แสดงให้เห็นการปฏิบัติในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา มักจะถูกกำจัดออกไปค่อนข้างรวดเร็ว

ประวัติโดยย่อของการพัฒนา วิกฤติสมัยใหม่จากมุมมองของผู้เขียนทั้งในและต่างประเทศ บ่งชี้ว่าบริษัทหลายแห่ง (เช่น Wall Street) สามารถพิมพ์เงินได้เป็นเวลาหลายปี (ก่อนที่จะเกิดวิกฤติในปี 2550) โดยรายงานผลกำไรจำนวนมาก ปัญหาเริ่มเกิดขึ้นเป็นอันดับแรกในภาคการเงิน เนื่องจากนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามถึงความถูกต้องของเครื่องมือทางการเงินที่มีโครงสร้าง เช่น CDO และ CDS ที่ไม่มีหลักประกันที่แท้จริง สินทรัพย์เหล่านี้ถูกขายออกไปและหลังจากนั้นช่วงหนึ่งราคาก็เริ่มลดลง ด้วยเหตุนี้ หน่วยงานด้านการลงทุนบางแห่งจึงใกล้จะล้มละลายในฤดูใบไม้ผลิปี 2550 ในเดือนสิงหาคม 2550 เกิดวิกฤติสภาพคล่องขึ้น เนื่องจากสถาบันการเงินหลายแห่งต้องพึ่งพาการขายชอร์ต -เงินกู้ระยะยาวและไม่มีวิธีแปลงเป็นเงินกู้ระยะยาวในราคาที่เหมาะสมได้ อัตรา Libor (อัตราการกู้ยืมระหว่างธนาคาร) ก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากธนาคารเริ่มไม่แน่ใจในเสถียรภาพของกันและกัน จากนั้นวิกฤตการณ์ทางการเงินซึ่งเริ่มขึ้นในปี 2550 ก็เข้าสู่ระยะใหม่ - อเมริกาตกตะลึงกับการล้มละลายหลายครั้ง บริษัททางการเงิน. เหตุการณ์ล่าสุด - การเทคโอเวอร์ Bank of Americ, Merill Lynch ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุน และการล้มละลายของธนาคารเพื่อการลงทุนอีกแห่งอย่าง Lehman Brothers ได้บังคับให้นักเศรษฐศาสตร์ต้องพูดถึงจุดเริ่มต้นของวิกฤตการณ์ครั้งใหญ่ ซึ่งเทียบได้กับ Great Depression เท่านั้น นักสังคมวิทยาและนักประวัติศาสตร์บางคนมองว่านี่เป็นจุดเริ่มต้นของการล่มสลายของ “จักรวรรดิอเมริกัน” ที่คาดการณ์กันมานาน

เมื่อพิจารณาถึงประวัติศาสตร์ เราสามารถสรุปเกี่ยวกับธรรมชาติของวัฏจักรของเหตุการณ์ต่างๆ ที่เกิดขึ้นในโลกได้ อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถพูดได้ว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินสมัยใหม่นั้นสอดคล้องกับกรอบของทฤษฎีวัฏจักรเฉพาะ แน่นอนว่าเป็นคลื่นแห่งการเติบโตอย่างแข็งขัน ปีที่ผ่านมาควรถูกขัดจังหวะด้วยการชะลอตัวของการพัฒนา อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องพูดถึงคุณลักษณะของการล่มสลายในตลาดการเงินและสาเหตุที่ทำให้เกิดเหตุการณ์ดังกล่าว

นักเศรษฐศาสตร์ นักวิทยาศาสตร์ทางการเมือง และนักวิทยาศาสตร์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าแรงผลักดันให้ตลาดการเงินสมัยใหม่ล่มสลายนั้นมาจากนโยบายของสหรัฐฯ อย่างชัดเจน ตามความคิดของ Vlad Grinkevich ผู้สังเกตการณ์ทางเศรษฐกิจของ RIA Novosti การเติบโตอย่างรวดเร็วขององค์ประกอบทางการเงินในเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มขึ้นในช่วงสามสุดท้ายของศตวรรษที่ 20 ผลลัพธ์ก็คือกองเงินกู้และการสร้าง " ฟองสบู่ทางการเงิน"นั่นคือระบบที่กำไรของสถาบันการเงินไม่ได้ขึ้นอยู่กับการผลิตจริงอีกต่อไป แต่ได้มาจากธุรกรรมทางการเงินที่ซับซ้อน

หมอ วิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์เอ.อี. Dvoretskaya ยังมองว่า “ต้นกำเนิดของวิกฤตการเงินโลกสมัยใหม่อยู่ที่นโยบายการเงินของสหรัฐฯ ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 - นโยบายเงินราคาถูก อัตราลดลงเหลือ 1% สภาพคล่องส่วนเกินไม่ได้นำไปสู่การเพิ่มการลงทุนที่คาดหวัง แต่นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของสินเชื่อผู้บริโภค และการเติบโตอย่างรวดเร็วในตลาดอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการจำนอง”

ตามข้อมูลของ Dvoretskaya การลดมาตรฐานการให้สินเชื่อและการพัฒนาผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่สำหรับประชากรมีส่วนทำให้อัตราเงินเฟ้อของ "ฟองสบู่" ในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยและอสังหาริมทรัพย์ ด้วยการเจริญเติบโต อัตราการกู้ยืมชาวอเมริกันพบว่าตนเองไม่สามารถชำระหนี้จำนองได้ ความต้องการที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกาลดลง และราคาอสังหาริมทรัพย์เริ่มลดลง “ตัวระเบิด” ที่เกิดขึ้นทันทีสำหรับการเพิ่มจำนวนวิกฤตในเศรษฐกิจโลกคือการล่มสลายของตลาดในกลุ่มสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีความเสี่ยงสูงในช่วงกลางปี ​​2550

หลักสูตรของกิจกรรมนี้เปิดโอกาสให้กับ Doctor of Economic Sciences G.G. Chibrikov กล่าวว่าในเดือนสิงหาคม 2550 วิกฤตการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ครั้งแรกในประวัติศาสตร์เริ่มต้นขึ้น ซึ่งเป็นต้นกำเนิดที่เขาเห็นในช่วงทศวรรษ 1980 เมื่อ บริการทางการเงินกลายเป็นพลังขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

Sergey Guriev อธิการบดีแห่งรัสเซีย โรงเรียนเศรษฐศาสตร์ระบุว่าสาเหตุหนึ่งของวิกฤตคือหน่วยงานจัดอันดับเครดิต ดำเนินการตามผลประโยชน์ของตนเอง (ในฐานะคู่สัญญาในสัญญาขนาดใหญ่) พวกเขามอบหมายหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงของธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งมีความน่าเชื่อถือเป็นพิเศษ AAA และ A1 เขาถือว่าความไม่สมดุลของโลกเป็นสาเหตุหลักและลักษณะเด่นของวิกฤตสมัยใหม่ โดยเน้นสามประเด็นที่ชัดเจนที่สุด

1. ความไม่สมดุล การค้าระหว่างประเทศ: ขาดดุลการค้ามหาศาลในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร ออสเตรเลีย ประเทศในเอเชีย รัสเซีย และผู้ส่งออกน้ำมันอื่นๆ มีการเกินดุล

2. ความไม่สมดุลของการออม: สหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักรประหยัดเงินได้น้อยมาก บางครั้งอาจน้อยกว่าที่พวกเขาใช้จ่ายด้วยซ้ำ รัสเซียและจีนมีขนาดใหญ่กว่ามาก

3. ความไม่สมดุลของงบประมาณ: ในขณะที่ประเทศกำลังพัฒนายังคงมีการเกินดุลงบประมาณ สหรัฐอเมริกากลับเพิ่มการขาดดุล

ในทางกลับกัน ความไม่สมดุลทั่วโลกทั้งหมดเป็นผลมาจากความไม่สมดุลหลักประการหนึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา: ระหว่างเศรษฐกิจกับ การพัฒนาทางการเงินวี ประเทศกำลังพัฒนา(โดยเฉพาะในจีน รัสเซีย และผู้ส่งออกน้ำมันอื่นๆ) เป็นครั้งแรกที่ประเทศที่มีระบบการเงินอ่อนแอมีการเติบโตที่น่าประทับใจ การสร้างระบบการเงินกลายเป็นเรื่องยากกว่าการเพิ่ม GDP เป็นสองเท่าใน 10 ปี และประเทศเหล่านี้ถูกบังคับให้วางเงินออมบางส่วนไว้ในตลาดของประเทศที่พัฒนาแล้ว โดยหลักๆ ในสหรัฐอเมริกาและบริเตนใหญ่

นักเขียนชาวต่างประเทศ Martin Bailey และ Douglas Elliott ก็เขียนเกี่ยวกับความไม่สมดุลของโลกเช่นกัน ในความเห็นของพวกเขา พวกเขาทำหน้าที่ เหตุผลหลักการเกิดขึ้นของวิกฤตสมัยใหม่

เมื่อมองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ สิ่งสำคัญคือต้องเน้นย้ำว่าอเมริกาเผชิญกับภาวะตลาดหุ้นตกต่ำครั้งใหญ่ถึง 6 ครั้งในช่วง 80 ปีที่ผ่านมา ฤดูใบไม้ร่วง ดัชนีดาวโจนส์โจนส์ในห้าวิกฤตที่ผ่านมามีค่าเฉลี่ย 43% ถึงจุดสูงสุด อัตราโดย เงินกู้ยืมระยะสั้นค่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 10.5% (ตอนนี้ 5%) และการว่างงานเป็น 11.2% (ตอนนี้ 6.1%) ประวัติศาสตร์ซ้ำรอยเพราะเราไม่ได้เรียนรู้จากความผิดพลาดในอดีต อัตราเงินเฟ้อที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในทศวรรษ 1970 น่าจะแสดงให้เห็นถึงอันตรายของเงินที่ได้มาง่ายๆ และ 30 ปีต่อมา สถานการณ์ก็เกิดซ้ำอีก ดัชนีลดลง ดาวโจนส์ในช่วงวิกฤตปัจจุบันไม่ได้แซงหน้าค่านิยมของภาวะถดถอยครั้งก่อน และความลึกและความรุนแรงของวิกฤตปัจจุบันอยู่ที่อื่น กล่าวคือ การถ่ายโอนแรงกระตุ้นไปยังประเทศที่เศรษฐกิจมีความเชื่อมโยงโดยตรงหรือโดยอ้อมกับระบบการเงินของสหรัฐฯ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การบูรณาการอย่างลึกซึ้งและการเชื่อมโยงระหว่างตลาดการเงินระดับชาติทำให้เกิดการล่มสลายของตลาดการเงินและตลาดอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาและแพร่กระจายไปยังประเทศอื่น ๆ ระบบการเงินของอเมริกาเริ่มขายสินทรัพย์สภาพคล่องอย่างเร่งด่วนและถอนเงินจากประเทศอื่น ๆ ซึ่งตลาดหุ้นสูญเสียเงินทุนไปอย่างมาก และดุลการชำระเงินผ่านเงินทุนไหลออกเริ่มลดลงอย่างรวดเร็ว ธนาคารในยุโรปได้รับผลกระทบอย่างหนัก: จำนวนเงินทั้งหมดการตัดจำหน่ายโดยธนาคารโลกเป็นมูลค่ารวม 585 พันล้านดอลลาร์ ธนาคารในยุโรปคิดเป็น 210 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์จริง รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ก็เริ่มมีราคาถูกกว่าในโลกเช่นกัน สิ่งนี้บ่งบอกถึงขนาด รูปแบบใหม่ๆ และรูปลักษณ์ที่ไม่ธรรมดาของวิกฤตการณ์ระดับโลกอย่างแท้จริง

โดยสรุป เราสามารถพูดได้ว่าลักษณะสำคัญของวิกฤตการเงินและเศรษฐกิจสมัยใหม่ ประการแรกคือ การสำแดงความไม่สมดุลของเศรษฐกิจโลกในระดับโลก และปัญหาในระบบการเงินของสหรัฐฯ กลายเป็นเพียงตัวเร่งให้เกิดวิกฤติ แต่แน่นอนว่า ความผิดพลาดของนักการเงินสหรัฐฯ ไม่อาจมองข้ามได้ โดยเฉพาะความทึบของกระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ บทบาท หน่วยงานจัดอันดับในการปลุกปั่นให้เกิดวิกฤติ เป็นต้น อีกทั้งวิกฤตที่แท้จริงก็คือวิกฤตของระบบสังคมสมัยใหม่ทั้งระบบรวมทั้งโลกทัศน์ของมัน ชีวิตทางสังคมคุณค่าของระบบ และไม่ใช่แค่พื้นฐานเท่านั้น - เศรษฐกิจ นี่คือวิกฤตของลำดับที่ลึกลงไป วิกฤตเชิงระบบ

บทสรุป

จากการวิเคราะห์วิกฤตการณ์ทางการเงินที่พิจารณาในงานนี้ เราสามารถระบุอาการหลักของการพัฒนาวิกฤตการณ์ซึ่งอาจนำไปสู่การล่มสลายทางการเงินในอนาคต:

ล้มแบบเฉียบพลัน อัตราแลกเปลี่ยน, ตลาดหุ้นตก;

การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยทั้งธนาคารกลางและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

ถอนเงินโดยธนาคาร (เงินฝาก) ออกจากบัญชีของธนาคารอื่น (ทั้ง "ต่างประเทศ" และ "บริษัท ย่อย") การยุติการให้กู้ยืม

การหยุดชะงักของระบบการชำระเงินระหว่างบริษัทและธนาคารต่างๆ

วิกฤตหนี้

วิกฤติ การหมุนเวียนเงินเช่นเดียวกับการลดลงของสกุลเงิน

การดึงดูดเงินทุนสินเชื่อจำนวนมาก

ให้เราสังเกตปัจจัยที่มีส่วนทำให้เกิด “การเร่ง” ของการพัฒนาวิกฤตการณ์ในปัจจุบัน:

การพัฒนาเทคโนโลยีสารสนเทศ เทคโนโลยีสารสนเทศ

โลกาภิวัฒน์อย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจโลก

การพัฒนาการดำเนินงานนอกชายฝั่ง

ลดบทบาทของรัฐในฐานะหน่วยงานควบคุมและกำกับดูแล

วิกฤตการณ์ทางการเงินได้แสดงให้เห็นว่าการแก้ไข (การปรับเปลี่ยน) ระบบการเงินโลกเป็นสิ่งจำเป็น ซึ่งจะนำไปสู่การเปิดกว้างของธุรกรรมทางการเงินมากขึ้น (ไม่รวมการฉ้อโกงต่างๆ) และสร้างความเข้มแข็งในท้ายที่สุด เศรษฐกิจของประเทศในบริบทของโลกาภิวัตน์ที่กำลังดำเนินอยู่

รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้

1. รูดี้ เค.วี. วิกฤตการเงิน: ทฤษฎี ประวัติศาสตร์ การเมือง / รูดี้ เค.วี. - อ.: ความรู้ใหม่ 2546 - 399 หน้า

2. โกเรมีคิน ดี.วี. ลักษณะของวิกฤตการเงินและเศรษฐกิจโลกครั้งแรก // TSU Bulletin พ.ศ. 2553 ฉบับที่ 12. หน้า 343-347.

3. Le Van Lemesl L. ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์และวิกฤตการณ์ปี 2516 // ปัญหาทางเศรษฐศาสตร์ 2548. หน้า 29-33.

4. โอโครอชโควา ที.เอส. วิกฤตเศรษฐกิจโลกปี 2472: ประสบการณ์และบทเรียนทางประวัติศาสตร์ (บทความ)

5. โบคาเรฟ ยู.พี. วิกฤตเศรษฐกิจในประวัติศาสตร์และทฤษฎี (ตั้งแต่วิกฤตการค้าไปจนถึงวัฏจักรเศรษฐกิจ)

พ.ศ. 2400-58

ด้วยความมั่นใจอย่างเต็มที่ เราสามารถเรียกวิกฤตโลกครั้งแรกว่าเป็นวิกฤตทางการเงินและเศรษฐกิจได้ 1857 –1858 ปี. เริ่มต้นในสหรัฐอเมริกา และแพร่กระจายไปยังยุโรปอย่างรวดเร็ว ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของประเทศหลักๆ ในยุโรปทั้งหมด แต่บริเตนใหญ่ซึ่งเป็นมหาอำนาจทางอุตสาหกรรมและการค้าหลัก ได้รับความเดือดร้อนมากที่สุด

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าวิกฤตการณ์ในยุโรปทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงปลายปี 1856 อย่างไรก็ตาม ในปีสงครามไครเมีย นักเศรษฐศาสตร์ยังคงเรียกปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดวิกฤติว่ามีการเก็งกำไรเพิ่มขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน วัตถุประสงค์ของการเก็งกำไรส่วนใหญ่เป็นหุ้นของบริษัทรถไฟและวิสาหกิจอุตสาหกรรมหนัก ที่ดิน และธัญพืช

นักวิจัยตั้งข้อสังเกตว่าเงินจากหญิงม่าย เด็กกำพร้า และนักบวชถึงกับกลายเป็นการเก็งกำไร การเก็งกำไรที่เฟื่องฟูนั้นมาพร้อมกับการสะสมปริมาณเงินอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ปริมาณการให้กู้ยืมที่เพิ่มขึ้น และราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น แต่วันหนึ่ง ทุกอย่างก็ระเบิดเหมือนฟองสบู่

ใน สิบเก้าเป็นเวลาหลายศตวรรษแล้วที่พวกเขายังไม่มีแผนการที่ชัดเจนในการเอาชนะวิกฤติเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าของเงินทุนที่มีสภาพคล่องจากอังกฤษไปยังสหรัฐอเมริกาช่วยบรรเทาผลที่ตามมาจากวิกฤตในขั้นต้น จากนั้นจึงเอาชนะมันได้อย่างสมบูรณ์

พ.ศ. 2457

การระบาดของสงครามโลกครั้งที่หนึ่งทำให้เกิดวิกฤตเศรษฐกิจโลกครั้งใหม่ สาเหตุของวิกฤตอย่างเป็นทางการคือการขายหลักทรัพย์ของผู้ออกต่างประเทศโดยรัฐบาลของบริเตนใหญ่ ฝรั่งเศส เยอรมนี และสหรัฐอเมริกา เพื่อเป็นเงินทุนในการปฏิบัติการทางทหาร

ต่างจากวิกฤติ. 1857 ปีไม่แพร่กระจายจากศูนย์กลางไปยังรอบนอก แต่เกิดขึ้นพร้อมกันในหลายประเทศ การล่มสลายเกิดขึ้นในทุกตลาดพร้อมกันทั้งสินค้าโภคภัณฑ์และเงิน ต้องขอบคุณการแทรกแซงของธนาคารกลางเท่านั้นที่ทำให้เศรษฐกิจของหลายประเทศได้รับการช่วยเหลือ

วิกฤตนี้เกิดขึ้นลึกเป็นพิเศษในเยอรมนี จับภาพส่วนสำคัญ ตลาดยุโรปอังกฤษและฝรั่งเศสปิดกั้นการเข้าถึงสินค้าของเยอรมันที่นั่น ซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่เยอรมนีเริ่มสงคราม หลังจากปิดกั้นท่าเรือของเยอรมันทั้งหมดแล้ว กองเรืออังกฤษก็มีส่วนในการรุก 1916 ปีแห่งความอดอยากในเยอรมนี

ในเยอรมนี เช่นเดียวกับในรัสเซีย วิกฤตรุนแรงขึ้นจากการปฏิวัติที่ขจัดอำนาจของกษัตริย์และเปลี่ยนแปลงระบบการเมืองไปอย่างสิ้นเชิง ประเทศเหล่านี้ใช้เวลายาวนานที่สุดและเจ็บปวดที่สุดในการเอาชนะผลที่ตามมาจากความเสื่อมถอยทางสังคมและเศรษฐกิจ

"ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่" (2472-2476)

Black Thursday ถือเป็นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก 24 ตุลาคม 1929 ของปี.

ราคาหุ้นลดลงอย่างมาก (โดย 60 -70 %) นำไปสู่วิกฤตเศรษฐกิจที่ลึกที่สุดและยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์โลก “ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่” กินเวลาประมาณสี่ปี แม้ว่าจะรู้สึกได้ถึงเสียงสะท้อนจนกระทั่งเกิดการระบาดของสงครามโลกครั้งที่สองก็ตาม

วิกฤตดังกล่าวส่งผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกาและแคนาดามากที่สุด แต่ฝรั่งเศส เยอรมนี และสหราชอาณาจักรก็ได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน หลังสงครามโลกครั้งที่ 1 สหรัฐอเมริกาได้เริ่มต้นเส้นทางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคง ผู้ถือหุ้นหลายล้านรายเพิ่มทุน และความต้องการของผู้บริโภคก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ดูเหมือนไม่มีอะไรคาดเดาวิกฤตได้ทุกอย่างพังทลายในชั่วข้ามคืน ในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดตามการประมาณการแบบอนุรักษ์นิยมก็สูญเสียไป 15 พันล้านดอลลาร์ ในสหรัฐอเมริกา โรงงานหลายแห่งปิดตัวลง ธนาคารหลายแห่งพังทลาย และบนท้องถนนก็ปิดตัวลง 14 ผู้ว่างงานหลายล้านคน อัตราอาชญากรรมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ท่ามกลางความไม่เป็นที่นิยมของนายธนาคาร โจรปล้นธนาคารในสหรัฐอเมริกาเกือบจะเป็นวีรบุรุษของชาติ การผลิตภาคอุตสาหกรรมในช่วงเวลานี้ในประเทศสหรัฐอเมริกาลดลงโดย 46 % ในประเทศเยอรมนีโดย 41 % ในประเทศฝรั่งเศส ณ 32 % ในสหราชอาณาจักรที่ 24 %.

ในช่วงหลายปีที่เกิดวิกฤติในประเทศเหล่านี้ ระดับการผลิตภาคอุตสาหกรรมกลับไปสู่จุดเริ่มต้นอีกครั้ง XXศตวรรษ

นักวิจัยเรื่อง “Great Depression” นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน Ohanian และ Cole เชื่อว่าหากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ละทิ้งมาตรการของฝ่ายบริหารของ Roosevelt ที่จะควบคุมการแข่งขันในตลาด ประเทศก็จะสามารถเอาชนะผลที่ตามมาจากวิกฤตการณ์ดังกล่าวได้ 5 หลายปีก่อน

"วิกฤติน้ำมัน" พ.ศ. 2516-2518

มีเหตุผลทุกประการที่เรียกว่าวิกฤตพลังงานซึ่งเกิดขึ้นใน 1973 ปี.

มันถูกยั่วยุโดยสงครามอาหรับ - อิสราเอลและการตัดสินใจของประเทศสมาชิกโอเปกอาหรับในการบังคับใช้การคว่ำบาตรน้ำมันกับรัฐที่สนับสนุนอิสราเอล

ท่ามกลางการผลิตน้ำมันที่ลดลงอย่างรวดเร็ว ราคาของ "ทองคำดำ" ในระหว่างนั้น 1974 ปีเพิ่มขึ้นจาก $ 3 สูงถึง $ 12 ต่อบาร์เรล วิกฤติน้ำมันกระทบสหรัฐฯ หนักที่สุด เป็นครั้งแรกที่ประเทศประสบปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ

สิ่งนี้ยังได้รับการอำนวยความสะดวกโดยพันธมิตรในยุโรปตะวันตกของสหรัฐอเมริกา ซึ่งเพื่อเอาใจโอเปก จึงหยุดจัดหาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในต่างประเทศ ในข้อความพิเศษถึงสภาคองเกรส ประธานาธิบดีสหรัฐ ริชาร์ด นิกสัน เรียกร้องให้พลเมืองของเขาประหยัดเงินให้ได้มากที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ถ้าเป็นไปได้ ไม่ใช้รถยนต์

วิกฤตพลังงานส่งผลกระทบร้ายแรงต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น ซึ่งดูเหมือนรอดพ้นจากปัญหาเศรษฐกิจโลก เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตินี้ รัฐบาลญี่ปุ่นกำลังพัฒนามาตรการรับมือหลายประการ ได้แก่ เพิ่มการนำเข้าถ่านหินและก๊าซธรรมชาติเหลว และเริ่มดำเนินการเร่งพัฒนาพลังงานนิวเคลียร์

ขณะเดียวกันเศรษฐกิจของสหภาพโซเวียตก็ได้รับผลกระทบจากวิกฤติครั้งนี้ 1973 -75 หลายปีที่ผ่านมามีผลกระทบเชิงบวก เนื่องจากมีส่วนทำให้การส่งออกน้ำมันไปยังตะวันตกเพิ่มขึ้น

"วิกฤติรัสเซีย" ปี 2541

พลเมืองในประเทศของเราได้ยินคำว่า "ค่าเริ่มต้น" ที่น่ากลัวเป็นครั้งแรก 17 สิงหาคม 1998 ของปี.

นี่เป็นกรณีแรกในประวัติศาสตร์โลกที่รัฐประกาศการผิดนัดชำระหนี้ไม่ใช่จากภายนอก แต่เกี่ยวกับหนี้ภายในที่เป็นสกุลเงิน สกุลเงินประจำชาติ. ตามรายงานบางฉบับ หนี้ในประเทศของประเทศอยู่ที่ 200 พันล้านดอลลาร์

นี่เป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจที่รุนแรงในรัสเซีย ซึ่งทำให้เกิดกระบวนการลดค่าเงินรูเบิล ในเวลาเพียงหกเดือนมูลค่าของเงินดอลลาร์ก็เพิ่มขึ้นจาก 6 ก่อน 21 รูเบิล

รายได้จริงและ กำลังซื้อประชากรลดลงหลายครั้ง จำนวนผู้ว่างงานในประเทศมีจำนวนถึงแล้ว 8 .39 ล้านคน ซึ่งก็ประมาณนั้น 11 .5 % ของประชากรที่กระตือรือร้นทางเศรษฐกิจของสหพันธรัฐรัสเซีย

ผู้เชี่ยวชาญอ้างถึงปัจจัยหลายประการที่เป็นสาเหตุของวิกฤต: การล่มสลายของตลาดการเงินในเอเชีย ราคาซื้อวัตถุดิบที่ต่ำ (น้ำมัน ก๊าซ โลหะ) นโยบายเศรษฐกิจรัฐ การเกิดขึ้นของปิรามิดทางการเงิน

ตามการประมาณการของสหภาพธนาคารมอสโก การสูญเสียทั้งหมด เศรษฐกิจรัสเซียจากวิกฤติเดือนสิงหาคมมีจำนวน 96 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งภาคธุรกิจสูญเสียไป 33 พันล้านดอลลาร์ และประชากรก็สูญเสียไป 19 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญบางคนพิจารณาว่าข้อมูลเหล่านี้ถูกประเมินต่ำไปอย่างชัดเจน ในช่วงเวลาอันสั้น รัสเซียได้กลายเป็นหนึ่งในลูกหนี้รายใหญ่ที่สุดในโลก

ไปสู่จุดสิ้นสุดเท่านั้น 2002 หลายปีที่ผ่านมา รัฐบาลรัสเซียสามารถเอาชนะไปได้ กระบวนการเงินเฟ้อและด้วยจุดเริ่มต้น 2003 ในระหว่างปี เงินรูเบิลเริ่มแข็งค่าขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งสาเหตุหลักมาจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศ

วิกฤตเศรษฐกิจโลกปี 2551

วิกฤตที่ทำลายล้างมากที่สุดในยุคของเราคือวิกฤติ 2008 ซึ่งเริ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา

กำลังเข้า ปีใหม่กับวิกฤตการณ์ทางการเงินและการจำนองที่เริ่มขึ้นอีกครั้ง 2007 ปี, เศรษฐกิจอเมริกัน- ใหญ่ที่สุดในโลก - เป็นแรงผลักดันให้เกิดวิกฤตระลอกที่สองซึ่งแพร่กระจายไปทั่วโลก การเกิดขึ้นของวิกฤตนั้นเกี่ยวข้องกับปัจจัยหลายประการ: ลักษณะวัฏจักรทั่วไปของการพัฒนาเศรษฐกิจ; ความร้อนสูงเกินไปของตลาดสินเชื่อและวิกฤติสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่เกิดขึ้น ราคาวัตถุดิบสูง (รวมถึงน้ำมัน) ความร้อนสูงเกินไปของตลาดหุ้น

ผลลัพธ์ที่สำคัญที่สุดของวิกฤตระลอกแรกคือการล่มสลายในเดือนพฤษภาคม 2008 ปีของธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่เป็นอันดับห้าของอเมริกา Bear Stearns ซึ่งเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายพันธบัตรจำนองรายใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา

วิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ เกิดขึ้นในเดือนกันยายน 2008 ในปี 2562 เกิดวิกฤตสภาพคล่องในกลุ่มธนาคารทั่วโลก ธนาคารต่างๆ หยุดปล่อยสินเชื่อ โดยเฉพาะสินเชื่อเพื่อการซื้อรถยนต์ ส่งผลให้ปริมาณการขายของบริษัทรถยนต์ยักษ์ใหญ่เริ่มลดลง

สามยักษ์ใหญ่ด้านรถยนต์ Opel ดี Aimler และ Ford รายงานการลดการผลิตในเยอรมนีในเดือนตุลาคม

จากภาคอสังหาริมทรัพย์ วิกฤตได้แพร่กระจายไปยังเศรษฐกิจที่แท้จริง ภาวะถดถอยและการผลิตที่ลดลงเริ่มขึ้น

ทันทีหลังจากสหรัฐอเมริกา เศรษฐกิจยุโรปได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน

เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจลดลงอย่างมากอันเป็นผลมาจากวิกฤต จึงเกิดวิกฤตหนี้ขึ้นในหลายประเทศ ซึ่งทำให้สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและชีวิตโดยทั่วไปในประเทศเหล่านี้และประเทศอื่นๆ แย่ลงไปอีก หน่วยงานจัดอันดับเครดิตรายใหญ่ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่

ขนาดและผลของวิกฤตนั้นรุนแรงมากจนเกิดวิกฤตเศรษฐกิจเกือบทุกประเภท ผลที่ตามมา เศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศกระโจนเข้าสู่ภาวะถดถอยทั่วโลกซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่า "ภาวะถดถอยครั้งใหญ่". ตามที่ผู้เชี่ยวชาญทางเศรษฐกิจหลายคนกล่าวไว้ วิกฤตเศรษฐกิจโลกนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้