연구 대상 기업의 투자 매력을 나타내는 지표. 기업의 투자 매력. 위기 동안 금융 부문 조직의 투자 매력
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소개
모든 기업의 성공, 성과 및 장기적인 생존 가능성은 건전한 관리 결정의 지속적인 계승에 달려 있습니다. 이러한 각 결정은 궁극적으로 기업 운영에 경제적 영향을 미칩니다. 본질적으로 모든 기업을 관리하는 프로세스는 일련의 경제적 의사 결정입니다.
모든 회사의 가장 중요한 활동 영역 중 하나는 투자 운영입니다. 회사가 충분히 장기간에 걸쳐 혜택을 받을 수 있도록 하는 프로젝트 구현에 자금 투자와 관련된 운영.
기업의 매력에 대한 정확한 평가를 통해 기업은 안정적인 수입을 얻고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
코스 작업의 목적: 기업의 매력을 평가하는 방법을 고려합니다.
코스 작업의 목표:
- 기업의 매력에 대한 개념을 고려하십시오.
기업의 매력에 영향을 미치는 요소를 고려하십시오.
기업의 매력을 평가하는 방법을 고려하십시오.
1. 기업 매력의 본질과 개념
투자 활동 - 소득을 창출하거나 다른 유익한 효과를 달성하기 위한 자금 투자(투자) 및 실제 조치의 구현 - 어느 정도 기업에 내재되어 있습니다.
다양한 유형의 투자를 통해 기업은 투자 솔루션을 선택하는 작업에 지속적으로 직면합니다. 다음 요소를 고려하지 않고 투자 결정을 내리는 것은 불가능합니다: 투자 유형, 투자 프로젝트 비용, 사용 가능한 프로젝트의 다양성, 투자에 사용할 수 있는 제한된 재원, 특정 결정과 관련된 위험 등 .
투자 결정의 최대 효율성을 결정하기 위해 기업 매력의 개념이 사용됩니다.
대부분의 경우 "매력"이라는 용어는 특정 대상에 대한 투자 가능성을 평가하고 대체 옵션을 선택하며 자원 할당의 효율성을 결정하는 데 사용됩니다. 기업의 매력은 일시적으로 무료 현금을 투자하는 편의성입니다.
따라서 매력은 기업의 상태, 추가 개발, 수익성 및 성장 전망이 특징입니다.
기업의 매력도를 결정하기 위한 주요 정보 출처는 지난 2년 동안의 회계(재무) 명세서와 마지막 보고 기간입니다.
기업의 매력은 다음과 같습니다.
- 기업 기술 기반의 일반적인 특성 - 기술의 특성 최신 장비의 가용성, 창고 보관, 자체 운송; 지리적 위치, 교통 통신에 대한 근접성.
기업의 기술 기반 특성 - 기술 상태, 고정 자산 비용, 고정 자산의 물리적 및 노후화 계수.
생산되는 제품의 범위.
생산 능력은 단위 시간당 가능한 최대 생산량입니다. 생산 능력은 노동 수단에 내재된 잠재력을 충분히 사용할 수 있는 조건에서 고정 자산 작업의 특징입니다.
산업, 시장에서의 기업 위치, 독점 수준.
관리 시스템의 특성(기업의 조직 구조). 복잡하고 노동 집약적인 유형의 제품 생산을 전문으로 하는 대기업은 일반적으로 수십 개의 작업장, 실험실 및 부서로 구성됩니다. 이들의 활동을 조정하기 위해 계층적 관리 구조가 만들어지고 있습니다.
- 선형 - 명령의 통일성을 제공하는 가장 단순화된 시스템
선형 본사 - 중소 기업 및 대기업에서 사용 - 작업장 및 부서 관리
기능적 - 기업의 책임자는 권한의 일부를 기능적 대리인 또는 기능 부서장에게 이전합니다.
매트릭스-기업이 예를 들어 신제품 생산 개발을 담당하는 사람을 임명하고 제품 개발을 조직하는 이사의 권한이 이전된다는 사실로 구성됩니다.
혼합-이것은 나열된 네 가지 형태의 간단한 조합입니다 (하위 수준-여단 수준-평균적으로-작업장 또는 부서 수준-선형 본부, 가장 높은-기업 수준-기능 및 부분적으로 매트릭스 형태의 관리), 그러나 더 자주 경제 계층의 모든 수준에서 함께 작동하는 다양한 형태의 합성이 있습니다.
법정 기금, 기업 소유주. 승인 된 자본은 중요한 활동을 보장하기 위해 경제 주체의 창립자가 기여한 금액입니다. 수권자본의 금액은 구성 문서에 정해진 금액에 해당하며 변경되지 않습니다.
생산 비용 구조. 생산 비용은 재료비와 필요한 노동력의 조합으로, 주어진 기업에서 제품을 생산하는 데 드는 비용을 보여줍니다. 이러한 비용의 가치는 원자재, 연료, 에너지 등의 사용과 관련된 비용의 금전적 가치를 결정합니다.
- 이익 금액 및 사용 방향. 이익(손실)은 기업 경영의 최종 재무 결과이며 부가가치세 및 소비세가 없는 제품(저작물, 서비스) 판매 수익금과 비용에 포함된 생산 및 판매 비용의 차이로 정의됩니다. 제품 (작업, 서비스).
시장 관계의 조건에서 기업은 획득하지 못하더라도 노력해야 합니다. 최대 이익, 그런 다음 기업이 상품 및 서비스 시장에서 확고한 위치를 유지할 수있을뿐만 아니라 경쟁 환경에서 생산의 역동적 인 발전을 보장 할 수있는 최소한의 이익입니다. 이를 위해서는 이익 형성의 원천과 최선의 사용 방법에 대한 지식이 필요합니다.
시장 관계 조건에서 세계 관행에서 알 수 있듯이 세 가지 주요 수익원이 있습니다.
- 특정 제품 생산에서 기업의 독점 위치 또는 제품의 독창성으로 인해 이익을 얻는 것
두 번째 소스는 생산 및 기업 활동과 직접 관련이 있습니다.
세 번째 출처는 기업의 혁신 활동과 관련이 있습니다.
기업의 재무 상태 평가.
2. 기업의 매력도에 영향을 미치는 요인
기업의 매력은 재무 상태, 위험, 생산 개발 효율성, 배당 정책, 활동에 대한 정보 등 여러 요인에 따라 달라집니다.
기업의 매력에 영향을 미치는 모든 요소는 외부 및 내부의 두 그룹으로 나눌 수 있습니다. 그들은 이 문제를 해결하는 데 특히 중요한 투자 프로젝트의 외부 및 내부 위험 시스템을 형성합니다.
기업의 매력도를 평가할 때 고려해야 할 주요 요소는 다음과 같습니다.
산업 제휴.
시장에서 제품의 경쟁력은 세계 시장에서 관련 산업, 국가의 명성에 크게 좌우된다는 것은 잘 알려져 있습니다. 시장에서 성공적으로 운영되는 산업의 기업과 경쟁할 때 일반적으로 기업 자체가 해당 국가의 모든 기업과 관련되어 있다는 이점이 있습니다. 이 산업. 제품이 높은 평판을 얻지 못하는 산업의 일부인 국가의 기업에서도 비슷한 일이 발생합니다. 품질이 높더라도 이전에 알려지지 않은 기업의 신제품에 시장이 긍정적으로 반응 할 것 같지 않습니다. 이 사실이 인정되려면 여러 해가 지나야 합니다.
기업 소유자.소유권의 성격, 즉 누가 지배 지분과 큰 지분을 소유하고 있는지는 기업의 현재 활동뿐만 아니라 성공적인 발전을 위해서도 필수적입니다. 소유권의 성격에 따라 전사적 관리 시스템을 구축해야 합니다. 중요한 측면은 또한 사회와 시장에서 소유자의 평판입니다. 부정적인 정보는 프로젝트의 성공에 나쁜 영향을 미칠 수 있습니다.
생산 잠재력.기업의 생산 잠재력 상태는 투자 매력에 직접적인 영향을 미치지만 실제로 투자자와 채권자는 고려하지 않습니다. 평가하는 것이 더 일반적입니다. 재정 상태또는 기업의 기존 자본과 관리의 효율성에 대해 이야기하십시오. 그러나 사실 자본은 생산 형태로 전환되어 생산 잠재력의 구조가 된 후에만 작동한다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 자본은 고정 자산, 운전 자본 및 무형 자산으로 전환됩니다. 에서 자본의 양을 정량화하는 것이 가능하다. 통화 형태모든 기업에 대해 위에 나열된 생산 잠재력의 구성 요소에 포함됩니다. 그러나 금전적 용어로 확실하게 표현할 수 없는 또 다른 부분이 있다. 생산 잠재력의 이 부분에는 인력 구성 요소, 노동 조직 수준 및 생산 조직 수준이 포함됩니다. 그러나 이 부분은 엄밀히 정량화할 수 없습니다. 그것 없이는 고정 자산과 무형 자산이 스스로 작동 할 수 없기 때문에 기업의 생산 잠재력은 실질적으로 존재하지 않습니다.
엔터프라이즈 관리.관리를 분석할 때 관리와 관련된 문서 개발의 품질 및 전략적 관리의 가용성에서 기업의 세무 계획 시스템이 얼마나 완벽한지에 이르기까지 기업 관리의 거시적 수준을 연구합니다.
위치.러시아 상황에서 이 요소는 기업의 매력에 결정적으로 중요할 수 있습니다. 오늘날 국가의 거의 모든 지역에서 기업을 찾을 수 있으며 종종 도시를 형성하여 경쟁 상태로 전환하여 투자한 투자를 회수할 수 없습니다. 이것은 투자 막 다른 골목입니다. 상업적 기반으로 구현되는 투자 프로젝트의 사각 지대입니다.
권력과의 관계. 투자자는 현지 당국과 어떤 종류의 관계가 발전했는지 알아내야 합니다. 당국이 프로젝트의 성공에 기여하거나 실행에 장애물을 세울 것인가?
투자 프로그램.대출 기관과 투자자는 자금 조달 또는 자금 조달 중인 투자 프로젝트뿐만 아니라 기업의 전체 투자 프로젝트 세트에 대한 문서를 숙지해야 합니다. 이러한 프로그램의 분석은 쉽고 섬세한 문제가 아니며 각 특정 상황에서 투자 프로젝트 참여자 인 당사자의 실제 조건과 이익을 고려하여 수행되어야합니다. 모든 실제 위험에 대한 객관적인 평가가 필요합니다.
3. 기업의 매력도를 평가하는 방법
다음과 같은 필요한 데이터를 사용할 수 있는 경우 세계 관행에 따라 기업의 매력도 평가가 수행됩니다.
1) 현금흐름
2) 대차대조표
3) 손익계산서
유럽 및 러시아 기업의 경우 투자의 주요 지표는 투자 회수 기간과 자산 수익률입니다. 일본 기업에서는 시장에서의 위치에 대한 전략적 평가가 주역인 모든 것이 다릅니다. 미국의 투자 활동을 평가하기 위해 일반적으로 투자 효율성과 잔여 소득이라는 두 가지 지표가 사용됩니다.
투자 결정을 내리는 과정에서 사용되는 단계는 현재 세 가지 주요 단계가 있습니다.
1) 투자금액 및 자금출처 확인
2) 투자 프로젝트 실행으로 인한 예상 현금 흐름 평가
3) 기업의 재무 상태 및 참여 가능성 평가 투자 활동
1. 아마도 매력도를 평가하는 가장 중요한 단계는 기업의 재무 및 경제 활동 분석일 것입니다. 그것의 도움으로이 기업의 매력과 전망은 사용 가능한 소스를 동원할 가능성 측면에서 평가됩니다.
기업의 재무 상태는 자금 할당의 효율성, 필요한 재무 기반의 가용성, 결제 조직 및 지급 능력의 안정성에 대한 평가를 기반으로 하는 개념 및 특성입니다. 아시다시피 데이터는 재무보고재무 상태를 특징짓는 정보 소스로 사용되며 이러한 데이터는 명확하게 정의된 기간 동안 평가됩니다.
시스템 분석을 기반으로 기업의 재무 상태를 평가하기 위해 만들어진 다양한 방법이 매우 널리 퍼져 있습니다. 재무 비율. 모든 다양성과 함께 기업의 재무 상태를 평가하기 위한 해당 영역의 지표를 포함해야 합니다.
- 유동성 비율
지표 재정적 안정
비즈니스 활동 지표
수익성 지표
불만족스러운 기업 유동성 상태는 자금에 대한 기업의 필요성이 실질 수입을 초과한다는 사실로 나타납니다. 기업이 채무를 갚기에 충분한 자금이 있는지를 판단하기 위해서는 우선 예산과 추경에 대한 채무를 갚은 후 경제활동 소득과정과 자금수지가 형성되는 과정을 분석하는 것이 필요하다. 자금뿐만 아니라 배당금을 지불합니다. 유동성 분석도 구조에 대한 철저한 분석이 필요합니다. 외상 매입 계정기업. "영구"(예: 장기적인 관계가 있는 공급업체에 대한 부채) 또는 기한이 지난 것인지 여부를 결정해야 합니다. 만기가 지난 자.
유동성 분석은 유동성 자금의 가용성과 유동 부채의 양을 비교하여 수행됩니다. 결과는 해당 재무제표의 데이터를 기반으로 유동성 비율로 계산됩니다. 주요한 것은 현재, 신속하고 절대적인 유동성 비율입니다. 주어진 모든 지표의 분모는 동일합니다. 즉각적인 긴급 의무.
- 유동 유동성 비율(커버리지 비율)은 기업의 유동 자산 단위가 유동 부채 한 단위에 해당하는 단위를 보여줍니다. 이 지표는 구매자와 투자자가 기업을 평가하는 데 특히 중요합니다. 커버리지 비율의 표준 값은 1입니다.
유동 부채는 미지급금과 단기 대출 및 차입금입니다.
- 즉시(빠른) 유동성 비율은 현금뿐만 아니라 배송된 제품(수행한 작업, 제공된 서비스)에 대한 예상 영수증에서도 상환할 수 있는 부채의 일부를 결정합니다. 이 지표의 표준 값은 0.6 - 0.8입니다.
- 절대(완)유동성 비율은 절대유동성을 가진 자산으로 유동부채를 상환할 수 있는 부분을 나타냅니다. 표준 값: 1? K AL? 2.
- 단기 미수금과 미지급금의 비율은 기업이 1년 이내에 채무자를 희생하여 채권자를 상환할 수 있는 능력을 특징으로 합니다. 권장 값은 1입니다.
- 안정적인 자금 조달원에 의한 물질적 운전 자본(준비금)의 범위 수준
기업 지급 능력
총 자금 조달원에서 자체 또는 안정적인 출처의 비율
여기서 A1 - 가장 유동적인 자산: 현금그리고 단기 투자
A2 - 빠르게 실현 가능한 자산: 미수금 및 기타 유동 자산
P1 - 가장 긴급한 의무: 미지급금
P2 - 단기 부채: 단기 대출 및 차입
함으로써 주어진 조건회사는 용매로 간주됩니다.
재무 안정성은 준비금 및 비용의 형성 출처에 따른 범위입니다. 재무 안정성의 정도를 특성화하기 위해 재무 안정성의 3요소 벡터를 사용할 수 있습니다.
좌표 값이 양수이면 값 1이 할당되고 음수이면 0이 할당됩니다.
안정적인 자금 조달원에 의한 준비금 범위 기준과 지급 능력 지표 기준에 의한 금융 안정성 분석을 통해 현재 및 예상되는 금융 안정성 수준을 완벽하게 파악할 수 있습니다.
비즈니스 활동 분석 기업의 주요 활동의 효율성을 평가할 수 있으며, 이는 기업의 재원 회전율을 특징으로 합니다.
다음 지표는 비즈니스 활동을 분석하는 데 사용됩니다.
이직률 현재 자산운전 자본 단위 또는 연간 회전율에 얼마나 많은 수익이 떨어지는지 결정합니다.
재고 회전율은 재고에 투자된 자금의 회전율을 나타냅니다.
매출채권 회전율은 매출이 매출채권을 초과하는 횟수를 나타냅니다.
이 단계에서 유동 자산의 회전 기간(일)도 계산되며, 이는 제품 생산을 위한 자금 지출에서 구현을 위한 자금 수령까지의 시간을 나타냅니다.
여기서 N은 분석이 수행되는 기간(일)입니다.
유동 자산의 회전율이 증가하고 회전율이 감소하면 유동 자산 사용의 효율성이 증가함을 나타냅니다.
수익성 - 현금이나 사용한 자원으로 얻은 효과(수입, 이익)의 비율을 반영한 상대적인 이익 지표입니다.
자산 수익률(자본)은 회사 자산의 연간 평균 가치에 대한 이익의 비율로 계산됩니다.
제품 판매로 인한 순이익은 어디에 있습니까?
– 평균 연간 비용자산(잔액 통화)
자산 수익률은 자산 단위당 떨어지는 순이익의 양을 나타내며 표준 값은 0보다 큽니다.
1. 자본수익률에 대한 규제가 제품의 수익성과 자산회전율에 미치는 영향으로 축소됩니다. 제품의 수익성을 높이는 것이 불가능하다면 유치 자원의 회전율을 높여 자본의 수익성을 높입니다.
2. 우리나라의 전형적인 경기 침체 상황에서 어려운 경제 상황에서도 수익성을 유지하는 기업에 집중하는 것이 매우 중요합니다. 이러한 정보는 손익 계산서에 따라 이전 기간의 특정 기간 동안 기업 이익의 역학을 기반으로 얻을 수 있습니다.
3. 동일한 보고서의 데이터를 기반으로 상품, 서비스 판매 수익 및 자산 총액을 증가시키는 계수의 비율이 결정됩니다. 수익 증가율이 자산 증가율보다 크다는 것을 관찰하면 기업 자원 사용의 효율성이 증가했다고 안전하게 선언할 수 있습니다. 반면에 자산의 가치가 매출보다 빠르게 증가했다면 자원 사용의 효율성이 떨어졌다는 결론을 내릴 수 있습니다.
4. 회사 자체의 운전 자본의 유무는 매우 중요합니다. 이 자금의 금액은 유동 자산과 단기 부채의 차이로 결정됩니다. 자체 운전 자본의 존재는 기업의 재무 건전성과 파트너의 신뢰성을 나타내는 가장 중요한 지표입니다.
5. 제조된 제품의 범위에 대한 분석은 의심할 여지 없이 투자자에게 관심이 있습니다. 이러한 분석은 비용 시스템에서 고정 비용과 가변 비용의 상호 작용 관점에서 고려됩니다. 매우 높은 레벨그들의 고정 비용 총액생산, 판매량의 사소한 변화에 매우 민감합니다.
고정 비용은 생산량의 변화에 따라 금액이 변하지 않는 비용입니다. 예를 들어 구내 임대료, 관리자 급여 등이 포함됩니다.
상품의 판매량이 감소하면 고정 비용같은 수준을 유지하고 결과적으로 수익보다 수익이 더 많이 감소합니다. 가변 비용은 생산량과 같은 방식으로 변경됩니다. 따라서 고정 비용이 더 많은 기업의 비즈니스 위험은 가변 비용이 우세한 기업보다 훨씬 높다는 결론을 내릴 수 있습니다.
6. 기업 보고서에서 적시에 상환되지 않은 손실, 대출 및 신용, 반드시 연체 된 미수금 및 지불금의 존재에 특별한주의를 기울여야합니다.
이러한 원칙에 따라 기업의 매력을 평가하기 위한 정보 및 분석 지원의 형성은 위험을 줄이고 투자 및 재무 결정의 효율성을 향상시키는 데 도움이 될 것입니다.
기업의 매력도를 평가하는 과정에서 투자의 효과성을 평가한다.
투자 효율성 투자와 관련된 비용과 이익의 비율을 반영하는 방법 시스템을 사용하여 결정됩니다. 이 방법을 통해 투자 프로젝트의 경제적 매력과 한 기업의 경제적 이점을 다른 기업보다 판단할 수 있습니다.
투자 효과를 평가하는 데 사용되는 일련의 방법은 동적(시간 요소 고려) 및 정적(회계)의 두 그룹으로 나눌 수 있습니다.
쌀. 1. 투자분석방법의 구분
정적 방법 중 가장 중요한 것은 주어진 프로젝트의 유동성을 나타내는 "회수 기간"입니다. 정적 방법의 단점은 시간 요소를 고려하지 않는다는 것입니다.
시간 요소를 고려할 수 있는 동적 방법은 투자 효과를 평가하는 가장 현대적인 접근 방식을 반영하고 선진국의 대기업 및 중견 기업의 관행에서 우세합니다. 러시아의 경제 관행에서 이러한 방법의 사용은 높은 인플레이션 수준 때문이기도 합니다.
동적 방법은 투자 프로젝트의 구현과 관련된 현금 흐름의 현재 가치(즉, 할인) 결정을 기반으로 하기 때문에 종종 할인 방법이라고 합니다.
이때 다음과 같은 가정을 합니다.
- 각 프로젝트 수행 기간의 끝(초기) 현금 흐름을 알고 있습니다.
이 프로젝트에 투자할 수 있는 자금에 따라 이자율(할인율)로 표시되는 추정치가 결정됩니다. 이러한 평가로 일반적으로 다음이 사용됩니다. 기업의 평균 또는 한계 자본 비용; 장기 대출 이자율; 투자 자금에 대한 요구 수익률 등 평가 가치에 영향을 미치는 중요한 요소는 인플레이션과 위험입니다.
모든 조직의 발전을 위해서는 자본이 필요합니다. 외부 소스. 이익을 창출하고 증가시키는 데 관심이 있습니다. 그들은 고려하고 가능한 모든 방법으로 손실을 피하기 위해 노력하며 이를 위해 기존 프로젝트에 대한 투자 효과를 평가합니다.
기업의 투자 매력
투자 매력기업 - 일련의 특성, 구성은 기업의 추가 개발에 얼마나 효과적으로 투자하는지 보여줍니다. 지배적 인 지표는 장기간에 걸쳐 안정적인 수입을 얻는 요소입니다.
오늘날 많은 기업들이 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 추가 자본미래 프로젝트 개발을 위해. 기본적으로 그들은 신중하게 설계된 프로젝트에 투자하고 투자자는 구현 후 수입 그림을 명확하게 볼 수 있습니다. 따라서 뉘앙스를 볼 수 있는 재무 지표가 포함된 보고서를 개발할 가치가 있습니다.
기업의 투자 매력 평가는 기업의 경제 상황을 계산하여 수행됩니다. 재무 지표. 이러한 지표에는 다음이 포함됩니다.
- 유동성 - 필요한 경우 회사가 자산을 현금으로 얼마나 빨리 전환할 수 있는지 보여줍니다.
- 재산 상태 - 현재 및 비유동 자산의 비율을 반영합니다. 공동재산기업;
- 비즈니스 활동 - 지표는 기업의 모든 재무 프로세스를 나타내며 기업의 이익은 이에 달려 있습니다.
- 재정적 의존성 - 외부 자금 조달원에 대한 기업의 의존성과 추가 자금 없이 운영 가능한지 여부를 보여줍니다.
- 수익성 - 회사의 재무 기능 사용 효과를 반영합니다.
투자 매력 평가에는 지표, 자원 가용성, 제품 수익성, 직원 수, 생산 능력 활용 수준, 고정 자산 감가 상각, 고정 가용성 및 생산 자산다른 사람.
기업의 투자 매력을 평가하는 방법
경제학자들은 기업의 투자 매력을 결정하는 단일 방법이 없다고 주장합니다. 각 프로젝트에는 투자 매력에 대한 후속 분석과 함께 개별 방법이 필요합니다. 적절한 지표와 분석된 요소를 사용하여 다양한 방법으로 평가가 가능합니다. 이 기사는 수행 비교 분석다양한 유형의 평가.
투자자를 유치하는 방법
회사에 추가 현금이 필요한 경우 경영진은 기업의 투자 매력을 높이기 위한 조치를 취해야 합니다.
추가 외부 자본이 필요하지 않은 조직은 거의 없습니다. 이미 알려진 바와 같이 투자는 생산 증가, 다른 기업에 비해 경쟁 우위 증가, 이익 증가, 생산 개선을 위한 새로운 기술 도입 또는 도입에 도움이 됩니다. 많은 장점이 있지만 주요 작업은 자금 조달에 있습니다.
유치하는 방법에는 여러 가지가 있지만 이것이 매력의 효과를 의미하지는 않습니다. 이상적인 옵션은 하나의 비즈니스를 매각하여 새롭고 잠재적으로 효과적인 비즈니스를 여는 것입니다.
우선 기존 옵션을 가능한 가장 높은 가격에 매도해야 합니다. 향후 프로젝트의 개발은 판매에 달려 있습니다. 실습에서 알 수 있듯이 그러한 투자자는 수익성있는 사업에 돈을 투자하려는 사람들이며 그들 중 일부는 방대한 경험을 가지고 있습니다. 이 경우 이익 극대화가 관찰 될 가능성이 높습니다.
전 세계적으로 자본이 부족한 경우 다음을 수행할 수 있습니다. 직접 투자. 차례로 이 방법은 다음과 같이 나뉩니다.
- 재무적 투자자로부터의 투자;
- 전략적 투자 유형.
첫 번째의 본질은 투자자가 2-5년 내에 후속 판매로 주식의 작은 부분(지분은 아님)을 취득할 수 있는 가능성이며, 증권 시장에 주식을 배치할 수도 있습니다. 많은 투자자 집단.
투자자의 주요 수입은 주식 매각이 될 것이며 결과적으로 조직의 투자 매력이 커질 것입니다. 이 옵션은 투자자와 관리자 모두에게 적합합니다.
전략적 투자는 투자자가 장기간에 걸쳐 대규모 주식을 인수하는 것을 기반으로 하며, 여기서 투자자는 회사의 또 다른 소유자가 됩니다. 전략적 투자자의 주요 목표는 기성 회사를 인수하거나 회사와 합병하는 것입니다. 이 옵션은 위기 상황에서 절약되지만 소유자의 권한을 빼앗고 회사는 다른 자금원에 재정적으로 의존하게 됩니다.
레버리지 투자
기업은 외부인이 경영에 간섭하는 것을 원하지 않습니다. 그런 경우 은행 대출, 임대, 법률 및 개인.
기업의 이러한 투자 정책은 예에서 표현됩니다. 현대 개발기업가가 독특한 사고 방식을 가지고 있지만 현금이 부족한 비즈니스. 그러한 경우에 의지하십시오. 은행 대출. 유럽에서는 사업 개발을 위한 대출을 받을 수 있습니다. 최소 이자, 그러나 반대로 우리는 이자율을 과대 평가합니다.
투자자 파이낸싱 기간은 1개월에서 수년까지 다양합니다. 어쨌든 투자자는 자본 사용으로 인한 이자를 받는 데 관심이 있습니다. 이 옵션은 매력적이며 많은 조직에 제공되지만 여전히 대출 기관은이자 및 부채 원금을 지불해야 할 의무를 이행해야합니다.
기업의 투자 매력을 높이기 위해 여러 조치를 취할 수 있습니다.
- 발전을 추구하는 모든 기업은 우선 미래를 인도할 수 있는 장기 전략을 수립합니다.
- 반드시 필요한 경우, 이익극대화를 달성하기 위한 목표와 방법이 명확하게 표현되는 경우
- 입법 규범에 따라 법적 조사 수행에 관한 문서를 제시합니다.
- 기업이 만들어야 한다 신용 기록(이것은 장식으로 매우 쉽습니다. 소액 대출 V 은행 기관단기간 내에 반환);
- 특정 토지와 회사 전체의 소유권에 관한 문서를 정리합니다.
- 주주의 권리와 소유자의 권한이 기업의 법정 문서에 명시되어 있는지 확인하십시오.
전체 문서 패키지를 결정하고 수집한 후에는 조직의 생산 프로세스에 큰 관심을 기울일 가치가 있습니다. 관리 직원은 수석 기술자, 엔지니어, 영업 관리자, 경제학자-분석가, HR 관리자와 같은 이에 더 잘 대처할 것입니다. 그들은 기업이 합리적으로 발전할 수 없도록 하는 강점과 약점을 식별하고 병목 현상을 식별하고 제거해야 합니다. 위험에 대해 신중하게 작업하고, 위협 수준을 결정하고, 위험을 완전히 완화하거나 제거하는 방법을 찾아야 합니다.
모든 활동이 완료되면 기업이 기업의 기능을 개선할 수 있는 방법이 있음을 투자자에게 보여주어야 합니다.
결론적으로 기업의 투자 매력은 합리적인 경영에 달려 있다고 할 수 있습니다. 자본을 위해서는 최대한의 노력을 기울여야 합니다.
소개
기업의 투자 매력 분석을 위한 이론적 토대
기업의 투자 매력을 분석하는 주요 도구 및 방법
결론
사용된 소스 목록
소개
투자 유치의 가장 일반적이고 주요 목표는 회사 기능의 효율성을 높이는 것입니다. 시장 상황.
현대적인 관점에 따르면, 효과적인 관리를 통해 선택한 방법에 관계없이 투자 자금을 투자한 결과는 회사 가치 및 기타 활동의 중요한 지표 증가여야 합니다. 모든 현대 기업의 지속 가능한 경쟁 운영은 현대화, 적극적이고 포괄적인 활동 확장 및 다음을 사용하는 경우에만 가능합니다. 최신 기술생산과 관리 모두에서. 이러한 모든 활동을 구현하려면 가장 접근하기 쉬운(저렴한) 추가 재정 자원인 투자를 찾아야 합니다.
회사의 투자 매력에 대한 평가는 매우 중요한 역할을 합니다. 잠재 투자자는 대부분의 경우 지난 3-5년 동안 기업의 재무 및 경제적 성과를 연구하는 데 의존하여 이 특정 특성에 가장 큰 관심을 기울이기 때문입니다. . 또한 기업의 투자 매력을 가장 정확하게 평가하기 위해 투자자는이 산업에서 운영되는 다른 회사와 비교하여 별도의 경제 실체가 아닌 산업의 요소로 평가합니다.
잠재적 투자자의 관심은 기업의 경제적 생존 가능성과 재정 상태의 안정성 정도에 크게 좌우됩니다. 이러한 매개변수는 기업의 투자 매력을 가장 크게 나타내기 때문에 가장 중요합니다.
그럼에도 불구하고 오늘날에도 경제 주체의 투자 매력을 분석하고 평가하는 방법론이 아직 충분히 개발되지 않았으므로 추가 개선 및 업데이트가 필요하다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
오늘날 거의 모든 비즈니스 틈새 시장은 매우 높은 수준의 경쟁이 특징입니다. 이 환경에서 살아남을뿐만 아니라 경쟁적 위치를 차지하기 위해 기업은 지속적으로 개발하고 최고의 세계 경험을 빌리고 새로운 기술을 습득하고 활동 영역을 확장해야 합니다. 투자 유입 없이는 회사의 추가 발전이 불가능하다는 것을 이해하게 된 것은 이러한 역동적인 발전과 함께입니다.
따라서 투자는 회사에 경쟁 우위를 제공하며 매우 자주 가장 강력한 성장 수단으로 작용합니다. 투자자가 기업의 투자 매력을 분석하고 평가하는 것은 부적절한 투자의 위험을 최소화할 수 있기 때문에 매우 중요합니다.
이 작업의 주요 목적은 기업의 투자 매력 분석 및 평가의 이론적 토대를 연구하는 것입니다.
다음 작업을 설정하고 해결하면 이 목표를 달성할 수 있습니다.
기업의 투자 매력을 평가하는 기존 방법을 분석하고 투자자의 관점에서 사용 가능성을 결정합니다.
기업의 투자 매력 형성에 대한 주요 지표를 결정합니다.
기업의 투자 매력의 경제적 의미를 명확히 합니다.
기업의 투자 매력의 가장 중요한 요소를 선택합니다.
기업의 투자 매력을 분석하고 평가하는 메커니즘의 이론적 기초를 연구합니다.
작업의 목적은 기업의 투자 매력 분석 및 평가의 이론적 토대입니다.
작업의 주제는 기업의 투자 매력을 분석하고 평가하는 주요 도구 및 방법과 이에 영향을 미치는 주요 요인입니다.
연구의 이론적 및 방법론적 기초는 기업의 투자 매력 분석 분야에서 러시아 및 외국 과학자들의 과학적 작업과 입법 및 규정투자 절차를 규제하는 연방 및 지역 당국. 작업은 정기 간행물 및 과학 및 실무 회의의 자료를 사용했습니다. 투자 분석그리고 투자 순위.
제1장 투자매력도 분석을 위한 이론적 근거
1 현대 시장 상황에서 기업의 투자 매력 개념
투자는 일반적으로 이익을 얻거나 긍정적인 사회적 효과를 달성할 목적으로 모든 대상에 자본을 투자하는 것으로 이해됩니다.
이 범주의 경제적 특성은 생산 개선 및 확장을 목적으로 하는 투자 자원의 형성 및 사용과 관련하여 투자 프로세스 참가자 간의 관계를 구축하는 데 있습니다.
이 접근법이 유명한 경제학자의 작품에서 제시된 가장 분명한 방법은 노벨상 수상자 J. M. 케인스. 그래서 그는 투자란 다음을 위한 수입의 일부를 의미했습니다. 현재 기간, 소비에 사용되지 않았으며 현재 가치 상승 자본재생산적인 활동의 결과.
국내 경제 문헌은 XX 세기 80 년대까지. 사회주의 경제의 행정 명령 모델이 지배한 이후로 "투자"라는 용어는 실제로 사용되지 않았습니다. 따라서 과학적 사용에서 다소 광범위하게 사용되는 이 용어는 다소 나중에 퍼졌습니다.
또한 투자는 고정자산의 재생산 과정에서 가치의 이동을 반영하는 과정이라고 볼 수 있습니다. 즉, 이것은 시스템입니다. 경제 관계, 자금이 동원되는 순간부터 반환되는 순간까지 고정 자산으로 선진화된 가치의 이동과 관련이 있습니다. 그러나 우리의 견해로는 이 정의는 너무 좁다.
아주 일반적인 견해투자는 미래에 그것을 증가시키기 위해 자본을 투자하는 것을 의미합니다. 이 정의에 대한 이 간단하고 이해하기 쉬운 접근 방식은 서양 및 러시아 문학 모두에서 지배적입니다.
러시아 연방의 현행법에 따르면, 즉 "러시아 연방의 투자 활동에 관한 연방법에 따라 다음 형식으로 수행됩니다. 자본 투자» No. 39-FZ «투자는 현금, 증권, 다음을 포함한 기타 재산 재산권, 금전적 가치를 갖는 기타 권리, 이익을 창출하고 (또는) 다른 유익한 효과를 달성하기 위해 기업가 및 / 또는 기타 활동의 대상에 투자합니다.
IFRS에 따르면, 투자는 피투자자로부터 받는 다양한 유형의 소득(배당금, 이자 및 임대료의 형태)을 통해 부를 증가시킬 목적으로 회사가 보유하는 자산이며, 회사 자본의 가치 또는 투자 회사가 예를 들어 장기적인 거래 관계에서 발생하는 기타 혜택을 받을 수 있습니다.
따라서 가장 일반적인 형태의 투자는 투자자가 이 자본을 보전하고 이익을 얻거나 다른 긍정적인 효과를 내기 위해 특정 대상에 일시적으로 자유로운 자본을 투자하는 것입니다.
모든 투자는 일반적으로 실제 및 금융의 두 가지 주요 그룹으로 나뉩니다.
금융 투자는 다양한 분야에 자본을 투자하는 것을 말합니다. 금융 상품주로 증권. 그들은 투자자의 금융 자본을 늘리고 배당금 및 기타 수입을 얻습니다.
실제 투자는 기업의 운영(주요) 활동 구현 및 사회 경제적 문제의 해결과 관련된 자산 창출에 대한 투자입니다.
보다 정확하게는 실제 투자에는 생산에 대한 자본 투자가 포함되어야 합니다. 즉, 이들은 고정 생산 자산의 개발에 사용되는 재원입니다. 무형 자산그리고 자원 기반.
현재까지 실제 투자 유치 문제는 기업과 경제 시스템 전체에서 생존의 문제입니다. 기업, 특히 대규모 산업 기업의 정상적인 기능은 투자자의 적극적인 자금 유치 없이는 불가능합니다. 물론 후자의 주요 목표는 일시적으로 자유 자본을 보존하고 늘리는 것입니다.
따라서 투자 활동의 주요 주체는 투자자입니다. 그들은 채권자, 고객, 투자자, 구매자 및 기타 투자 프로세스 참여자가 될 수 있습니다.
투자자는 독립적으로 투자 대상을 선택하고 볼륨 및 원하는 투자 효율성, 투자 방향, 통제를 결정합니다. 사용 목적물론 투자 활동 덕분에 생성된 개체의 소유자 역할을 합니다.
모든 투자자의 특징은 미래의 요구를 더 잘 충족시키기 위해 현재 자금을 즉시 사용하는 것을 거부한다는 것입니다.
투자자의 주된 임무는 투자 대상을 가장 합리적으로 선택하는 것입니다. 이러한 개체는 가장 유리한 개발 전망과 높은 투자 수익을 가져야 합니다.
투자 대상의 선택은 자발적일 수 없습니다. 어려운 과정가장 매력적인 대상의 최종 선택이 수행되는 모든 가능한 대안의 가장 신중한 선택, 평가 및 분석.
이제 기업의 투자 매력이 무엇인지 고려하십시오.
"투자 매력"이라는 개념 자체는 전통적으로 투자 대상 선택의 선호도와 관련이 있습니다.
투자 대상의 투자 매력은 다양한 객관적인 징후, 기회, 수단의 조합이며, 이는 함께 해당 투자 대상에 대한 잠재적 유효 투자 수요를 구성합니다.
야로슬라프스키 교수에 따르면 주립대학교 G.L. Igolnikov는 "기업의 투자 매력은 투자의 사회 경제적 타당성으로 이해되어야 하며, 이는 투자자의 능력과 이익의 조정과 투자의 수혜자(수혜자)를 기반으로 성취를 보장합니다. 허용 가능한 수준의 위험 및 투자 수익에서 각 당사자의 목표."
평이한 언어로, 투자 매력은 투자자에게 투자 대상으로 선택하는 이유를 제공하는 회사의 특정 특성 및 요소 집합입니다.
기업의 투자 매력은 통합 평가활동의 효율성 및 개발 전망의 관점에서 그 측면.
회사의 투자 매력 분석 및 평가의 주요 목적은 특정 대상에 대한 투자 가능성을 결정하는 것입니다.
기업의 투자 매력을 형성하는 바로 그 과정은 매우 복잡하고 길다. 여기에는 다음과 같은 주요 단계가 포함됩니다.
) 회사에 대한 일반적인 설명 작성 및 수준 분석 경제 발전:
a) 회사의 자산 상태 분석에는 회사 자산의 가치 결정, 구조 분석, 무형 및 비유동 자산의 양과 구성 평가가 포함됩니다.
b) 회사의 생산 잠재력 평가, 그 본질은 회사의 생산 능력, 성장 전망, 장비 마모 수준 및 생산 기술, 필요성을 결정하는 것입니다. 현대화;
c) 기업의 관리 개발 수준 결정 (인적 자원) - 기업 인력 분석, 자격 수준 평가
d) 회사의 혁신 잠재력에 대한 분석은 최신 생산 기술의 가용성 및 사용 분석과 혁신 도입 가능성을 의미합니다.
) 회사에서 제조한 시장성 있는 제품의 시장 잠재력 및 경쟁력 평가:
a) 시장 용량 결정 및 이 회사에 귀속되는 점유율(이 산업에서 운영되는 회사의 등급 분석, 경쟁 환경, 약자 식별 및 강점, 시장에서 기업의 지위를 강화하고 추가 성장을 위한 유망한 방법 결정)
b) 회사에서 제조한 제품의 품질 및 경쟁력 평가(시장에서 구할 수 있는 유사한 제품과 제품 품질 비교, 품질 평가 및 경쟁 우위 식별, 최선의 방법상품의 경쟁력 향상);
c) 회사의 가격 정책 분석;
) 회사의 재무 상태 및 재무 결과 분석:
a) 기업의 재무 상태에 대한 평가는 우선 재무 안정성, 지불 능력 및 유동성 분석과 비즈니스 활동 및 수익성 분석을 의미합니다.
b) 기업의 재무 결과 분석에는 활동의 효과 및 전망에 대한 평가가 포함됩니다. 추가 개발회사.
"투자 매력"과 "경제 발전 수준"과 같은 용어를 구분할 필요가 있습니다. 기업 개발 수준에는 중요한 모든 범위가 포함됩니다. 경제 지표, 투자 매력은 기본적으로 투자 대상의 상태, 성장 및 수익성에 대한 전망, 결과적으로 추가 개발을 나타냅니다.
특정 기업의 투자 매력을 분석할 때 투자자는 이 시설 운영의 수익성과 안정성뿐만 아니라 발생할 수 있는 잠재적 위험도 평가해야 함을 잊지 마십시오.
2 기업의 투자 매력을 결정하는 요소
기업의 투자 매력
기업의 투자 매력은 산업 발전 수준과 해당 기업이 위치한 지역을 특징 짓는 외부 요인과 기업 내 활동과 같은 내부 요인에 크게 좌우됩니다.
앞서 언급한 바와 같이 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 투자 효과를 결정하는 모든 요소를 평가해야 합니다. 이러한 다양한 요소를 결합하기 위한 전체 범위의 옵션을 고려할 때 모든 투자자는 상호 작용의 결과와 누적 영향도 평가해야 합니다.
따라서 투자 매력도의 정량적 식별이 대두됩니다. 동시에 특정 투자 결정을 내리기 위해서는 회사의 투자 매력 상태를 특징 짓는 지표가 확실히 경제적 의미를 가져야 함과 동시에 가격과 비교할 수 있어야 한다는 점을 고려해야 합니다. . 투자 자본.
전술한 내용을 바탕으로 투자 매력 지표를 결정하는 방법론에 적용되는 여러 요구 사항을 공식화할 수 있습니다.
투자 매력 지표는 투자자에게 중요한 모든 요소를 고려해야 합니다. 외부 환경;
이 지표는 투자된 자원에 대한 예상 수익을 반영해야 합니다.
투자 매력의 지표는 반드시 투자자 자본의 가격과 비교할 수 있어야 합니다.
따라서 이러한 요구 사항을 고려하여 투자 매력을 평가하는 방법론을 구축하면 투자자에게 자본 투자 대상에 대한 합리적이고 합리적인 선택을 제공하고 이러한 투자의 효율성을 제어할 수 있을 뿐만 아니라 가능성을 제공할 수 있습니다. 불리한 상황의 경우 투자 프로그램 및 프로젝트 구현 프로세스를 조정합니다.
고려해야 할 회사의 투자 매력의 다른 똑같이 중요한 요소의 역할에는 투자 위험이 있습니다.
투자 위험은 여러 아종으로 나뉩니다.
직접적인 재정적 손실의 위험;
낮은 수익의 위험;
이익 손실의 위험.
이익 손실 위험은 어떠한 프로젝트도 수행하지 않음으로 인한 우발적(간접적) 금전적 피해(이익 손실)의 위험으로 작용합니다.
포트폴리오 투자, 대출 및 예금에 대한 배당금 및 이자의 감소로 인해 수익률 감소 위험이 발생합니다.
수익성 하방리스크는 다시 신용위험과 금리 위험.
투자 매력을 결정하는 요소에는 다양한 분류가 있습니다.
그들은 다음과 같이 나뉩니다.
자원;
· 생산 및 기술;
· 규제 및 법적;
· 제도적;
· 인프라;
· 수출 잠재력;
· 비즈니스 평판등등.
위에 나열된 각 요소는 다양한 지표로 특징지어질 수 있으며, 대체로 하나의 유사한 경제적 성격을 가집니다.
회사의 투자 매력을 결정하는 요인은 다음과 같이 분류됩니다.
· 공식(재무 보고 데이터 기반)
· 비공식적(예: 상업적 평판, 관리 역량과 같은 주관적).
제2장 투자매력도 분석을 위한 주요 도구 및 방법
1 기업의 투자 매력 분석에 대한 방법론적 접근
현재까지 회사의 투자 매력을 평가하는 몇 가지 접근 방식이 널리 사용됩니다. 첫 번째 접근 방식은 회사의 경쟁력과 재무 및 경제 활동을 평가하는 지표를 기반으로 합니다.
두 번째 접근 방식은 “투자 가능성”, “ 투자 위험”, 투자 프로젝트를 평가하는 방법.
세 번째 접근 방식은 회사의 가치 평가를 기반으로 합니다.
각각의 접근 방식과 각 방법에는 실제 적용에 대한 한계뿐만 아니라 고유한 단점과 장점이 있습니다.
따라서 평가 과정에서 동시에 사용되는 방법과 접근이 많을수록 기업의 투자 매력을 반영하는 신뢰도와 객관성이 높아진다는 논리적인 결론에 도달할 수 있습니다.
회사의 투자 매력에는 잠재적 투자자가 반드시 주목해야 할 다음과 같은 중요한 사항이 포함됩니다.
일반적 특성회사의 기술 기반;
상품 명칭;
생산 능력;
시장, 산업에서의 회사 위치, 독점 위치 수준;
관리 시스템에 대한 설명;
회사 소유주, 승인된 펀드;
생산 비용의 구조;
우리의 의견으로는 기업 지표 중 가장 중요한 것은 수익의 양과 사용 방향입니다.
회사의 재무 상태 평가.
모든 프로세스의 관리는 흐름 상태에 대한 지속적인 객관적 평가를 기반으로 해야 합니다. 이것은 투자 매력에 대한 지속적인 객관적인 평가가 필요함을 의미합니다. 경제 시스템.
경제 시스템의 투자 매력을 평가하는 주요 작업은 다음과 같습니다.
투자 문제와 관련하여 시스템의 경제 발전 결정;
기업의 투자 매력, 투자 유입 및 경제 시스템 개발 수준의 상호 의존성 식별;
경제 시스템의 투자 매력 규제.
다음은 추가 작업으로 간주됩니다.
투자 매력에 영향을 미치는 이유의 설명;
투자 매력 모니터링.
기업의 투자 매력의 중요한 요소 중 하나는 필요한 투자 자원 또는 자본의 가용성입니다. 자본의 구조는 그 가격의 주요 결정 요인이지만, 그럼에도 불구하고 그것은 충분할 수 없으며 필요한 조건회사의 효율적인 운영. 반면에 저렴한 가격자본, 회사는 잠재적 투자자에게 더 매력적일 것입니다.
자본 가격은 수익성의 한계, 즉 회사가 시장 가치를 낮추지 않기 위해 보장해야 하는 수익률과 일치해야 합니다.
투자 수익률은 투자한 자금에 대한 소득 또는 이익의 비율로 정의됩니다. 소득 지표(미시적 수준)로 회사가 처분할 수 있는 순이익 지표를 사용할 수 있습니다.
따라서 공식:
K1 = P / I (1)
여기서 케이 1- 이것은 회사의 투자 매력의 경제적 요소입니다.
I - 회사의 고정 자산에 대한 투자 규모
P - 연구 기간 동안의 이익 금액.
고정 자산 투자에 대한 정보가 없으면 고정 자본 수익률을 경제적 요소로 사용해야 합니다. 이 지표는 이전에 고정 자산에 투자한 자금을 사용하는 효율성을 나타냅니다.
투자 대상의 투자 매력 지표는 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.
나는 = N / F 나 , (2)
어디 나 - 대상의 투자 매력;
에프 나 - 경쟁에 참여하는 i번째 객체의 자원;
H는 소비자 주문의 가치입니다.
우리의 경우 전체 평가 시스템의 핵심 매개변수는 소비자 주문입니다. 그것이 얼마나 정확하게 형성되는지에 따라 지표의 신뢰성 정도가 달라집니다.
예를 들어 다음과 같은 특정 문제를 해결하려면 회사 내에서 추가적인 물질적 재정 및 기술 자원을 유치해야 합니다.
"노하우" 및 라이센스 형태의 새로운 진보적 기술 도입;
새로운 고성능 장비 획득;
제품 품질을 개선하고 시장 진입 방법을 개선하기 위해 고급 외국 관리 경험을 유치합니다.
세계를 포함하여 시장에서 가장 수요가 많은 제품 유형의 생산량을 확대합니다.
국내기술 도입을 위한 외국인 투자유치도 필요하다. 국내기술 도입은 필요한 장비 부족으로 실제 적용이 어려운 경우가 많기 때문이다.
러시아 기업에 대한 투자는 일반적으로 다음과 같은 특정 어려움과 관련이 있습니다.
투자 유치 기업의 낮은 경쟁력;
분석된 기업에 대한 객관적이고 적절한 정보를 얻는 데 어려움이 있으며 자주 사용합니다. 내부자 정보;
회사 경영진과 투자자 간의 높은 수준의 갈등;
회사 관리자의 부정직한 행동으로부터 잠재적 투자자의 이익을 보호하는 효과적인 메커니즘이 부족합니다.
기업의 투자 매력을 평가하는 과정에서 투자 효과 평가를 잊지 말아야 합니다.
투자의 효과는 투자와 관련된 비용의 비율과 최종 결과를 반영하는 방법 시스템을 사용하여 결정됩니다. 이 방법 시스템을 통해 특정 투자 프로젝트의 매력에 대한 의견을 형성하고 서로 비교할 수 있습니다.
경제 실체의 유형에 따라 방법은 다음을 반영할 수 있습니다.
경제적 효율성거시적, 미시적, 중간 수준에서;
금전적 정당성( 상업적 효율성) 비율로 정의되는 프로젝트의 금융 비용전체 투자에서 그들의 몫을 고려하여 프로젝트 전체와 개별 참여자 모두에 대한 결과;
이 프로젝트가 해당 정부 수준의 수입 및 지출에 미치는 영향으로 표현되는 예산 효율성 지방 예산.
평균적인 투자 매력도를 가진 기업은 다음을 목표로 하는 적극적인 마케팅 정책이 특징입니다. 효과적인 사용사용 가능한 잠재력.
투자 매력도가 평균 수준 이하인 회사의 경우 자본 성장 기회가 낮다는 특징이 있습니다. 이는 주로 기존 시장 기회 사용의 효율성이 낮고 생산 잠재력이 낮기 때문입니다.
투자 매력도가 낮은 기업은 원칙적으로 투자가 증가하지 않고 생존력 유지의 원천으로 만 영향을 미치지 않는다는 특징이 있습니다. 경제 성장및 기업 개발. 생산 및 관리 시스템의 근본적인 질적 변화를 통해서만 그러한 회사의 투자 매력을 높일 수 있습니다. 가장 완전한 만족을 위해 생산 방향을 재조정하여 마지막 역할을 수행 할 수도 없습니다. 시장 요구. 이를 통해 회사는 시장에서 이미지를 개선하고 새로운 경쟁 우위를 창출하거나 기존 경쟁 우위를 개선할 수 있습니다.
파트너, 투자자 및 회사 경영진은 회사의 투자 매력 변화의 역학뿐만 아니라 미래의 변화 추세에도 관심이 있습니다. 한편으로 이 지표의 변화에 대한 정보를 갖는다는 것은 어려움과 위험에 대비하고 생산 공정을 안정화하기 위해 적시에 조치를 취하는 것을 의미합니다. 한편, 신규투자자 유치, 신기술 도입 및 노후기술의 개량, 판매·생산시장의 확대 등을 극대화하기 위해 투자매력 성장의 순간을 활용할 수 있게 한다. .
2 기업의 투자 매력도를 모니터링하는 알고리즘
분석된 지표에 대한 모니터링 시스템 구축에는 다음과 같은 주요 단계가 포함됩니다.
.정보 지표 보고 시스템의 구축은 관리 및 재무 회계 데이터를 기반으로 합니다.
.정량적 관리 기준을 달성한 실제 결과를 반영하는 분석적(일반화) 지표 시스템의 개발은 재무 지표 시스템에 따라 수행되어야 합니다.
.실행자의 제어 보고서 형식의 구조 및 표시기 정의는 제어 정보 매체 시스템을 형성하는 역할을 합니다.
.분석된 지표의 그룹별 및 유형별 제어 기간 결정. 지표 그룹에 대한 제어 기간의 지정은 "대응의 긴급성"에 따라 결정되어야 합니다. 효과적인 관리회사의 투자 매력.
.설정된 표준에서 분석된 지표의 실제 결과 편차의 크기를 설정하는 것은 절대적 및 상대적 측면 모두에서 수행되어야 합니다. 에 의해 상대적 성능, 모든 편차는 세 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다.
양의 편차;
음수 "허용" 편차;
부정적인 "허용되지 않는" 편차.
회사 전체 및 개별 구조 부서("책임 센터", "손익 센터")에 대해 실제 제어 지표가 확립된 표준과 다른 주요 원인을 식별합니다.
회사에 모니터링 시스템을 도입하면 투자 매력을 높이는 작업 영역뿐만 아니라 투자 프로세스를 관리하는 전체 프로세스의 효율성을 크게 높일 수 있습니다.
모니터링 시스템 형성의 기초는 문제의 출현과 복잡성을 식별할 수 있는 표시 지표 시스템의 개발입니다. 내용 측면에서 지표 시스템은 회사의 투자 매력 관리가 내부 및 외부 환경에 의존하고 품질을 예측하고 평가하는 징후 연구에 중점을 둡니다.
기업의 투자 매력을 모니터링하는 바로 그 지표 시스템은 논리적으로 다음 그룹으로 나뉩니다.
1.외부 환경의 지표. 시장 조건에서 운영되는 회사의 외부 환경의 경우 여러 가지 특징이 매우 특징적입니다. 첫째, 모든 요소가 하룻밤 사이에 고려됩니다. 둘째, 기업은 경영진의 완전한 다양성을 고려해야 합니다. 셋째, 그러한 조건에서의 가격 책정은 종종 매우 공격적입니다. 넷째, 힘의 정렬과 경쟁자의 위치가 "점점 더" 변하는 시장 발전의 역동성입니다.
2.회사의 사회적 효율성을 특징짓는 지표. 이러한 지표는 영향을 반영한다는 점에서 구별됩니다. 경제적 조치사회적 욕구를 최대한 충족시키기 위해
.직원의 전문 교육을 특징 짓는 지표, 노동 조직 수준을 특징 짓는 지표, 팀의 사회 심리적 요인을 특징 짓는 지표.
.회사의 투자 프로세스 개발 효과를 반영하는 지표. 기업의 투자 매력을 평가하는 맥락에서 투자 프로세스 관리의 효율성을 직접적으로 반영하는 지표 그룹이 가장 큰 관심을 끌고 있습니다.
따라서 투자매력도 모니터링 체계를 구성할 때 우선적으로 투자가치 형성요인을 고려할 필요가 있다고 결론지을 수 있다. 둘째, 투자 잠재력의 형성, 회사의 생산, 인력, 기술 잠재력, 외부 자원 유치 전망 및 투자 개발의 효율성에 대한 회사의 잠재력을 고려할 필요가 있습니다. 기업의 경제 성장을 결정하는 프로세스.
이 알고리즘은 회사의 시장 가치 변화 모니터링을 기반으로 합니다. 기업 기능 프로세스의 자동화 및 정보화 조건에서이 알고리즘을 구현하는 데 회사의 조직 및 경제적 변화가 크게 필요하지 않습니다.
기업에서 이러한 방식으로 수행되는 투자 매력 모니터링을 통해 투자 프로세스 활성화 조건 형성의 병목 현상을 식별할 수 있을 뿐만 아니라 회사의 경제적 잠재력에서 가장 가능성이 높은 변화를 결정할 수 있습니다. 회사의 시장 가치가 하락할 가능성을 최소화합니다.
3 기업의 투자 매력을 분석하는 지표 및 방법
회사의 투자 매력을 평가할 때 다음과 같은 중요한 측면을 고려해야 합니다: 기업에서 제조한 상용 제품의 매력, 혁신, 인력, 영토, 재정, 사회적 매력.
기업의 재무적 매력 분석의 본질은 이익을 극대화하고 비용을 최소화하는 것입니다. 이것은 회사의 재무 제표를 기반으로 계산되는 매우 다양한 지표로 구성된 매우 다양한 개념입니다.
투자자를 위한 회사의 재무 상태 지표가 가장 중요합니다.
회사의 재정적 매력 동안 다음 지표가 주로 사용됩니다.
수익성;
재정적 안정;
자산의 유동성.
기업의 현재 재무 상태에 대한 평가는 자산 상태 및 구성으로 특징지어지는 자산 상태 분석으로 시작해야 합니다. 기업의 재산 상태 분석에 대해 이야기하는 경우 재료 및 주제 특성뿐만 아니라 금전적 가치도 고려해야 최적성에 대한 결론을 가장 객관적으로 도출할 수 있습니다. 재무 결과를 회사 자산에 투자하는 편의성 및 가능성. 회사의 재정 및 재산 상태는 경제적 잠재력의 밀접하게 연결된 두 측면입니다.
기업 자산 구조 분석은 주로 수직 및 수평 분석을 모두 포함하는 비교 분석 대차 대조표를 기반으로 수행됩니다. 재산 가치의 구조 분석을 통해 최대한 활용할 수 있습니다. 일반적인 생각회사의 재정 상태에. 재산 가치의 구조는 자산의 각 요소가 차지하는 비중과 차입금과 차입금의 비율을 보여줍니다. 자신의 자금(효과 재무 레버리지), 책임을 다합니다. 자산과 부채 잔액의 구조적 변화를 비교할 때 어떤 출처가 새로운 자금의 수령을 지배하는지, 그리고 이러한 새로운 자금이 어떤 자산에 투자되었는지 명확하게 알 수 있습니다.
대차 대조표의 유동성 분석과 관련하여 회사 재무 상태의 가장 중요한 지표는 지불 능력 평가로 간주 될 수 있습니다. 회사가 완전하고 적시에 결제를 수행할 수 있는 능력으로 이해되어야 합니다. 단기 부채파트너 앞에서.
회사가 정상적인 재무 및 경제 활동뿐만 아니라 단기 부채를 상환하는 데 필요한 자금을 매출에서 신속하게 해제할 수 있는 능력을 유동성이라고 합니다. 동시에 현재와 미래의 유동성도 고려해야 합니다.
가장 일반적인 의미에서 유동성은 현금으로 전환할 수 있는 능력입니다. "유동성 정도"의 개념은 이 변환이 구현될 수 있는 시간 간격의 기간을 결정하는 것입니다. 따라서 주어진 기간이 짧을수록 특정 자산의 유동성은 높아집니다.
기업의 유동성에 대해 말하면 이론적으로 의무를 갚기에 충분한 양의 운전 자본이 있음을 의미합니다.
유동성의 주요 징후는 단기 부채에 대한 유동 자산의 형식적 초과(금전적 기준)입니다. 이 초과분의 가치가 클수록 유동성 측면에서 회사의 재무 상태가 더 유리해집니다. 유동자산이 단기부채에 비해 적으면 기업의 현 상황이 불안정해지고 채무를 갚을 현금이 부족한 상황이 생길 수 있다.
기업의 유동성은 하나 또는 다른 유동성 수준의 자산과 하나 또는 다른 유동성 수준의 부채를 비교함으로써 가장 완벽하게 특징지어집니다.
기업의 모든 자산은 유동성의 정도, 즉 현금화율에 따라 분류하고 유동성이 높은 순으로, 부채는 상환의 시급성에 따라 오름차순으로 배열한다. 용어의 순서.
A 1. 가장 유동적인 자산 - 여기에는 기업의 현금 및 단기 금융 투자(증권)의 모든 항목이 포함됩니다. A 1 \u003d p.250 + p.260.
A 2. 시장성 자산 - 미수금, 지급일로부터 12개월 이내 예상되는 미수금 보고 날짜: A 2 = p.240.
A3. 느리게 실현 가능한 자산 - 재고, VAT, 미수금(... 12개월 후) 및 기타 유동 자산을 포함한 대차대조표 자산 섹션 2의 항목. A3 = p.210 + p.220 + p.230 + p.270. 매각이 어려운 자산 - 자산잔고 제1조의 항목 - 비유동자산.
A 4. 비유동자산 = p.190
잔액의 부채는 지불의 긴급도에 따라 그룹화됩니다.
P1. 가장 긴급한 의무 - 여기에는 미지급금이 포함됩니다: P 1 = str.620.
P2. 단기 부채는 단기 차용 자금, 소득 지불을 위한 참가자 부채, 기타 단기 부채입니다. P 2 = str.610 + str.630 + str.660.
P3. 장기 부채는 섹션 4 및 5와 관련된 대차대조표 항목입니다. 장기 대출차입금, 이연 소득, 미래 비용 및 지불 준비금 : P3 = 라인 590 + 라인 640 + 라인 650.
P4. 영구 또는 안정적인 부채는 대차 대조표 자본 및 준비금 섹션 3의 항목입니다. 조직에 손실이 있으면 공제됩니다: P4 \u003d str. 490.
대차 대조표는 각 의무 그룹에 대해 적절한 자산 범위가 있는 경우, 즉 회사가 큰 어려움 없이 의무를 상환할 수 있는 경우 절대적으로 유동적입니다. 다양한 수준의 유동성을 가진 자산의 부족은 의무를 이행하는 데 있어 합병증이 발생할 수 있음을 나타냅니다. 유동성 조건은 다음과 같이 나타낼 수 있습니다. 다음 양식: A1 P1, A2 P2, A3P3, A4 P4.
A1+A2+A3+A4=P1+P2+P3+P4이므로 네 번째 부등식의 충족은 처음 3개가 충족될 때 의무적입니다. 이론적으로 이것은 회사가 최소 수준의 재무 안정성을 가지고 있음을 의미합니다. 자체 운전 자본(P4-A4)이 >0입니다.
시스템의 하나 이상의 불평등이 고정 된 것과 반대 부호를 갖는 경우 최선의 선택, 잔액의 유동성은 어느 정도 절대값과 다릅니다. 일반적으로 유동성이 높은 자금의 부족은 유동성이 적은 자금으로 보상됩니다.
이 보상은 실제 지불 상황에서 더 적은 유동 자산이 더 많은 유동 자산을 대체할 수 없기 때문에 계산된 특성일 뿐입니다.
잔액은 절대적으로 유동적이지 않으며 절대 유동성과 반대되는 비율이 있는 경우 회사는 지급 능력이 없습니다: A1 P1, A2 P2, A3P3, A4 P4.
이 상태는 기업 자체의 운전 자본이 없고 비유동 자산을 매각하지 않고는 유동 부채를 상환할 수 없는 것이 특징입니다.
위의 계획에 따라 수행된 대차대조표의 유동성 분석은 대략적인 것입니다. 보다 상세한 것은 재무비율을 이용한 지급여력 분석이다.
가장 중요한 지표기업의 재무 상태는 지불 능력에 대한 평가이며, 이는 상대방에 대한 단기 의무를 적시에 완전하게 해결할 수 있는 기업의 능력으로 이해됩니다.
지불 능력이란 기업이 즉각적인 상환이 필요한 미지급금을 지불하기에 충분한 현금 및 현금 등가물을 가지고 있음을 의미합니다. 따라서 지급 능력의 주요 징후는 다음과 같습니다.
a) 당좌 계정에 충분한 자금이 있는지 여부
b) 기한이 지난 미지급금이 없습니다.
기업의 유동성 및 지급 능력에 대한 일반화 된 평가를 위해 특수 분석 계수가 사용됩니다. 유동성 비율은 회사의 현금 상태를 반영하고 운전 자본을 관리하는 능력, 즉 유동 부채를 상환하기 위해 적시에 자산을 현금으로 신속하게 전환하는 능력을 결정합니다. 국내외 문헌에서는 이행 속도에 따라 세 가지 주요 약속 비율이 사용됩니다. 특정 유형자산: 유동성 비율 또는 재산 자산별 현재 절대 유동성의 보장 정도, 당좌 유동성 비율 및 현재 유동성 비율(또는 보장 비율). 세 가지 지표 모두 회사의 유동 자산과 단기 부채의 비율을 측정합니다. 첫 번째 계수에서 현금 및 단기 금융 투자와 같은 가장 유동적인 유동 자산이 고려됩니다. 두 번째에는 미수금이 추가되고 세 번째에는 재고, 즉 현재 유동성 비율의 계산은 사실상 단기 부채 루블 당 유동 자산의 전체 금액을 계산하는 것입니다. 이 지표는 기업의 파산에 대한 공식 기준으로 인정됩니다.
분석을 통해 투자 매력의 정량적 척도 중 하나인 기업의 지급 능력을 확인할 수 있습니다. 기업의 지급 능력을 특성화하기 위해 여러 가지 계수가 채택되었습니다.
결론
본 저작에서는 "투자 매력도"라는 범주의 본질에 대해 고찰해 보았다. 여러 가지 해석이 있습니다 이 정의, 그러나 요약하면 기업의 투자 매력에 대한 다음과 같은 정의를 공식화 할 수 있습니다. 이것은 다음과 같은 사업체 간의 경제 관계 시스템입니다. 효과적인 개발사업을 영위하고 경쟁력을 유지합니다. 축적된 국내 및 외국 경험, 기업의 투자 매력이 경제 투자를 유치하는 주요 메커니즘이라는 것이 입증되었습니다.
투자 매력은 외부(지역 및 산업 발전 수준, 기업 위치) 및 내부(기업 내 활동) 요인에 따라 달라집니다.
기업의 투자 매력의 주요 요인 중 하나는 투자 위험(이익 손실 위험, 수익성 감소 위험, 직접적인 재정적 손실 위험)입니다.
또한 투자 매력에 영향을 미치는 요인은 생산과 기술; 자원; 제도적; 규제 및 법적; 인프라; 비즈니스 평판 및 기타.
개인 투자자의 관점에서 볼 때 투자 매력은 하나 또는 다른 투자 대상을 선택할 때 가장 중요한 다양한 요소에 의해 결정될 수 있습니다.
현재의 경제 상황에서 기업의 투자 매력을 평가하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 첫 번째는 기업의 재무 및 경제 활동 지표를 기반으로 합니다. 두 번째 접근법은 투자 잠재력, 투자 위험 및 투자 프로젝트 평가 방법의 개념을 사용합니다. 세 번째 접근 방식은 기업의 가치 평가를 기반으로 합니다. 각각의 방법에는 장단점이 있으며 평가 과정에서 더 많은 접근 방법과 방법을 사용할수록 최종 가치가 기업의 투자 매력을 객관적으로 반영할 가능성이 높아집니다.
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시장의 투자자는 국제, 외국, 국내, 기업 내에서 다릅니다. 그리고 투자 수준도 범위와 초점이 다릅니다. 예를 들어 외국인과 같은 전문직 직접 투자자의 이미지를 상상해보십시오. 투자자는 자산을 보유하고 있으며 이를 수익성 있게 투자하려고 합니다. 그는 신중하게 공부했다 투자 환경그가 관리 경험과 성공을 거둔 우리나라, 지역 및 산업의. 마지막으로, 직접 투자자는 관심 있는 기업 목록을 눈앞에서 봅니다. 즉, 회사의 투자 매력입니다. 그것을 인식, 평가 및 사용하는 방법은 무엇입니까? 이 기사를 이러한 질문에 바칠 것입니다.
생애주기 단계의 비율과 기업의 매력도
기업의 투자 매력은 실제로 효과적인 투자에 관심이 있는 전문 투자자의 활동에서 중요한 단계입니다. 투자 대상으로서의 회사의 매력은 애널리스트들의 긴 업계 관심 목록에서 회사를 선택한 후 수행된 일련의 진단 및 평가 활동의 결과입니다. 각 투자자는 대상 선택에 실수하지 않기 위해 어떤 투자 매력 기준을 적용해야 하는지 스스로에게 묻습니다. 그리고 무엇보다도 진단 기준으로 회사 수명주기의 현재 단계에 주목해야합니다.
기업의 수명 주기(LC) 이론에 대해 잘 알려진 권위자인 Yitzhak Calderon Adizes 박사는 수명 주기에서 성장과 노화라는 두 가지 큰 단계를 관찰합니다. 우리는 성장기에서 "구애-출생", "유아-소아기", "청소년", "조개화" 및 "만개"와 같은 단계에 더 관심이 있습니다. 노화의 단계는 "쇠퇴", "귀족" 등입니다. "쇠퇴" 또는 "귀족주의" 단계가 수반되는 비즈니스의 조직 및 기술 재정비와 함께 새롭고 더 강력한 주기의 시작에 앞서지 않는 한, 이 단계에서의 투자는 이미 덜 매력적이기 때문에 훨씬 덜 관심이 있습니다. 그것.
I.K.에 따른 라이프 사이클 단계. 아디제스
성장기의 모든 단계는 가능한 투자에 대한 생각의 대상이 될 수 있지만 "Come on", "Youth", "Flourishing"단계는 여전히 선호됩니다. "초기" 단계는 이벤트가 어떻게 전개될지 아직 명확하지 않기 때문에 투자에 있어 매우 위험합니다. 안정화 단계에서 투자자는 기업이 제품 및 서비스의 주요 그룹에 대해 높은 마진을 유지하면서 제품의 높은 생산 및 판매율을 보장하는지 확인해야 합니다.
회사 수명주기의 현재 단계를 결정하는 방법은 무엇입니까? 이를 위한 다양한 방법이 있습니다. 우선, 기업의 성과 지표를 수집할 필요가 있으며, 바람직하게는 5가지입니다. 최근 몇 년분기별로 분석하고 다음 분석 섹션에 따라 역학을 분석합니다.
- 제품 판매량;
- 대차대조표 자산의 통화
- 회사의 자기자본;
- EBIT, EBITDA, 순 이익 잉여금.
SOFIA 및 생애주기별 사업매력도 평가
수명주기 요인에 기반한 조직의 투자 매력 분석은 SOFIA 방법을 사용한 재무 분석 연구에서 시작해야 합니다. 이 방법에는 회사가 주요 재무 결정을 내리는 방법에 대한 연구가 포함됩니다. 전략적 의사 결정(또는 "S" 유형의 결정) 평가에는 투자 매력을 평가하는 방법을 동시에 나타내는 활동이 포함됩니다. 여기에는 다음과 같은 분석 슬라이스가 포함됩니다.
- 경제적 부가가치 EVA. EVA 값이 체계적으로 긍정적인 추세를 보인다면 이는 다음을 의미합니다. 시장 가격기업이 성장하다 책 값순자산. 따라서 기업의 투자 매력도가 높다.
- 사용 가능한 방법 중 하나로 결정되는 회사의 시장 가치. 투자자 선호 수입 방식(사업 매각 가능성 측면에서) 및 유추에 의한 평가.
- 지속가능한 성장(개발) 모델 BCG. 이 방법은 기업의 성장률과 수익, 이익, 자산, 자본 및 부채의 증가 사이의 대응 관계 분석을 포함합니다. 지표의 가장 뚜렷하고 동기적인 역학은 "청소년"과 "조기 개화" 단계에서 일반적이며, 이는 특히 투자에 매력적입니다.
- 재무 전략 모델의 매트릭스. 회사의 선택된 재무 전략은 경제 및 재무 결과의 2요소 매트릭스에서 방향이 얼마나 성공적으로 선택되었는지, 형성된 추세에 대한 투자자에게 간접적인 지표 역할을 합니다. 재정 활동. 성공 영역에서 유동 자금 생성 방향과 적자 영역에서 소비 방향을 이해합니다.
- 듀폰 모델. 이 분석 모델은 100년 이상 된 것입니다. 2요인 및 3요인 DuPont 모델이 있습니다. 그들은 회사 자산의 수익성에 대한 상세한 분석을 기반으로 합니다.
투자 매력의 요소는 회사의 선택된 재무 전략에만 존재하는 것이 아닙니다. 그다지 중요하지 않은 것은 현재 운영 체제입니다. 재정 계획("O" 유형의 솔루션). 금융 분야의 상시 관리 분야는 투자 사업을 고려하는 투자자에게 못지 않게 중요합니다. 그것으로 우리는 예산 관리 시스템과 배급 시스템을 이해합니다.
기업의 투자 매력 평가는 단지 분석을 기반으로합니다. 현재 정책회계, 비용 관리, 운전 자본 및 미수금(유형 "F"의 결정), 기업의 투자 정책(유형 "I"의 결정). 금융 부문에서 분석 기술의 실제 개발 수준은 투자 보안의 특정 "비콘"(유형 "A" 솔루션) 역할도 합니다.
확립된 아키텍처 재무 관리 SOFIA 방법론을 사용하는 회사를 통해 수명 주기의 단계를 결정하고 수익성 및 투자 전망에 대한 완전한 정보를 얻을 수 있습니다. 와는 별개로 재정적 측면회사 발전의 순간을 이해하기 위해 기업의 조직 행동 진단도 유용합니다. 관리 관행 유형과 라이프 사이클 단계 간의 관계는 아래 표 형식으로 표시됩니다.
기업의 경영관행 유형을 통한 생애주기 진단
매력을 평가하기 위한 집중적인 재무 분석
비즈니스 개체의 투자 매력은 여러 관점에서 여러 번 반복되는 동안 평가됩니다. 협상 평가 과정의 양측은 정보 보안 조건에 따라 특정 개방성만이 자금 조달에서 상호 성공으로 이어질 수 있음을 이해해야 합니다. 투자자는 회사의 소유주와 경영진에게 자신의 사업 이익을 위해 행동하며 경쟁적 위협을 가하지 않는다는 것을 증명해야 합니다. 회사의 투자 개시자는 운영 결과 및 관리 시스템의 주요 측면을 발견할 필요가 있음을 인식해야 합니다.
수익성, 유동성, 재무 안정성, 자산 회전율 지표는 잠재적인 투자 대상으로서 기업에 대한 집중 분석의 기초 역할을 합니다. 이러한 지표를 기반으로 고정 자산 투자 또는 포트폴리오 투자에 대한 투자 기회의 관점에서 기업의 투자 매력을 평가합니다. 분석에 사용된 지표의 구성은 다음 세 그룹으로 요약됩니다.
투자매력도 분석 지표 요약표
기업의 투자 매력에 대한 분석은 계산된 값을 업계 평균 지표의 표준(표준) 수준, 이 회사의 이전 보고 기간 수준 및 업계 및 경쟁사 영역에서 주요 업체의 가치를 찾았습니다. 분석에는 경쟁 인텔리전스의 결과, 중앙 및 지역 사무소 Rosstat(평균 산업 지표 기반) 및 기업의 과거 기간 보고 형식.
첫 번째 지표 그룹에 따른 기업의 투자 매력을 통해 투자 분석가는 자체 자금 자원 덕분에 외부 의무 요구 사항으로부터 투자자를 보호할 가능성을 결정할 수 있습니다. 두 번째 그룹은 짧고 유동적인 자산 기반으로 인해 단기 부채를 충당할 수 있는 회사의 능력을 보여줍니다. 동시에 전체 적용 비율은 지표 2-2.5 값 내에서 최적이며 중간 비율은 0.8 수준입니다.
현금은 자산에서 가장 유동적인 부분입니다. 이러한 상황에서 절대적 유동성 비율은 투자자와 공급자 모두에게 특히 중요합니다. 이 지표가 0.5를 초과하고 최적 값이 0.25일 때 가장 유리한 옵션이 고려됩니다. 다른 종류수익성 지표는 회사의 매력을 평가하기 위한 별도의 분석 단위 역할을 합니다. 표준 값산업에 따라 크게 다르고 계절성과 이미 언급한 바와 같이 라이프 사이클 단계에 따라 다릅니다.
투자 매력도에 대한 경영진 수준의 영향
종종 잠재적 투자자는 회사 전체 수준에만 관심이 없습니다. 투자 분석가는 또한 지역 투자 작업으로 프로젝트의 투자 매력에 관심을 가질 수 있습니다. 이전 섹션에서 강조된 부분은 다음과 같습니다. 재무 분석자본 투자 대상을 선택하는 핵심 도구입니다. 이것은 검색 및 선택 문제를 해결하는 가장 효과적인 방법입니다. 개방적이고 신뢰할 수 있는 수치라면 투자 성공 예측에 직접 접근할 수 있습니다.
동시에 재무 분석은 기업 및 지역 프로젝트의 투자 매력에 대한 평가가 완전히 완료되지 않는 간접적인 방법과 기술로 확인되어야 합니다. 위에서 언급한 기업의 조직 행동 진단 외에도 현재 조직 문화의 유형을 명확히 하는 것이 좋습니다. 어느 정도는 회사의 수명주기 단계와 경영 발전 수준을 나타내며 현재 경영 패러다임을 반영합니다.
투자 대상 기업의 신뢰성과 경쟁력은 품질 경영을 기반으로 한 경영 시스템의 발전 수준으로 확인됩니다. 9000부터 시작하는 다양한 시리즈의 ISO 표준은 많은 국가에서 가장 효과적인 간접 평가 도구 중 하나로 간주됩니다. 품질 표준에 따른 인증 사실은 다음과 같은 이유로 투자 기회 측면에서 회사의 매력을 높입니다.
- 절차적 웰빙의 후속 통제에서 투자자 지원을 제공하는 회사의 규제된 비즈니스 프로세스의 투명하고 규정된 모델;
- 관리를 위한 전자 형식의 문서 지원 도입;
- 접근하기 국제 시장명확하고 일반적으로 인정되는 절차 및 표준을 기반으로 합니다.
- 회사 직원과 투자자 대표가 모두 수용하는 기업 내부 커뮤니케이션, 계획 및 보고의 이해 가능한 언어 및 형식
- 기능적 비용 분석 및 비즈니스 프로세스 리엔지니어링을 통해 프로세스 최적화 절차와 함께 최적화 관점을 받는 생산 비용.
요약하자면
투자 과정에는 적어도 두 당사자가 관여합니다. 자본 투자 실행을 위해 돈을 주는 당사자를 투자자라고 하며 그에 상응하는 수익을 기대합니다. 상대방이 개시 투자 프로젝트, 다음과 같은 수단으로 지원해야 합니다. 자기 자본부족한. 투자자 유치의 창시자라고합니다. 양 당사자는 어떻게든 서로를 찾아야 할 뿐만 아니라 상호 선택이 윈-윈 방식에서 매우 바람직합니다. 불행히도 러시아 사업의 국가적 오락은 손실로 이어지는 의식을 수행하는 것입니다.
투자자가 왜 그렇게 적은지, 기업의 투자 자금 비용이 부풀려지는 이유를 이해합니다. 그 이유는 사업이 실제로 수익성이없고 비효율적이라는 사실에만있는 것이 아닙니다. 사실 경제계에는 성공한 기업이 꽤 많다. 그것은 세 가지 중요한 측면에 관한 것입니다.
- 초기 회사는 처음에는 원하지 않으며 잠재 투자자에게 투명하게 "할 수 없습니다".
- 규제된 거버넌스는 종종 TQM 및 ISO 인증을 포함하여 진정으로 껍데기, 모의 및 공식입니다.
- 투자자는 진정으로 매력적인 기업의 투자 잠재력을 설득, 분석 및 평가하는 방법을 배워야 합니다.
때로는 기업의 투자 매력과 구성이 참값활동의 기본 지표는 투자자의 눈뿐만 아니라 사업주 자신에게도 숨겨져 있습니다. 경제의 이중 잣대는 오래 전에 지체되었습니다. 가장 흥미로운 점은 주체로서의 독점과 과점도 중소 기업이 세금 조작의 찌꺼기에 묶여 있다는 사실로 고통 받고 있다는 것입니다. 그것은 국가 안보의 문제인 만큼 국가 주권의 문제입니다. 어떤 이유에서인지 기반이 무너지는 일이 일어날 것으로 판단되며, 이에 대한 투자의 질과 규모는 실물 부문새 힘을 얻습니다.