Qarzlar haqida 

Moliyaviy va real investitsiyalar, ularning xususiyatlari. Real investitsiyalar, ularning turlari va davlat iqtisodiyotini rivojlantirishdagi roli 3 real va moliyaviy investitsiyalar

Har bir korxona o'zining shakllanishi va rivojlanishi jarayonida aylanmaga qancha o'z kapitalini kiritish kerakligini aniqlashi kerak. U yoki bu moliyaviy manbalarni jalb qilishning maqsadga muvofiqligi ushbu turdagi investitsiyalarning rentabellik ko'rsatkichlari va ushbu manbaning narxi bilan taqqoslanishi kerak. Korxonaning o'z va qarz mablag'lariga bo'lgan ehtiyoji rejalashtirish ob'ekti hisoblanadi, mos ravishda bu masala bo'yicha qaror korxonaning moliyaviy holatiga va omon qolish imkoniyatiga bevosita ta'sir qiladi.

Korxonaning ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati asosiy foyda manbai hisoblanadi. U mahsulot (tovarlar, ishlar va xizmatlar) ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq bo'lgan korxona ustavida belgilanadi va ishlab chiqarish jarayonining uzluksizligini ta'minlaydigan tovar-moddiy zaxiralarga, asosiy vositalarga va boshqa vositalarga doimiy investitsiyalar kiritish bilan birga keladi.

Biroq, korxona o'z faoliyati davomida nafaqat moddiy, balki ishlab chiqarish jarayonida bevosita ishtirok etmaydigan moliyaviy aktivlarga ham mablag' qo'yadi. Moliyaviy aktivlarga korxonaning boshqa korxonalarning ustav kapitaliga qo‘ygan qo‘yilmalari, shuningdek korxona tomonidan moliya bozorida sotib olingan davlat va korporativ qimmatli qog‘ozlar kiradi.

Muayyan moliyaviy aktivlarni olish orqali korxona turli muammolarni hal qilishi mumkin. Shunday qilib, bo'sh mablag'larni aktsiyadorlik yoki qarz qimmatli qog'ozlariga investitsiya qilish orqali kompaniya ikkinchisiga egalik qilishdan daromad oladi va bo'sh moliyaviy resurslardan samarali foydalanishni ta'minlaydi. Shakllanishda ishtirok etish ustav kapitali boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar (sho''ba va bog'langan firmalar), korxona ular ustidan nazoratni ta'minlaydi va tegishli mahsulotlar bozorida o'zining raqobatbardosh mavqeini mustahkamlaydi. Yuqori likvidli qimmatli qog'ozlarni sotib olish orqali u likvidlikning adekvat darajasini ta'minlaydi, vaqtincha bo'sh pul mablag'laridan samarali foydalanadi va moliyalashtirish xarajatlarini qisman qoplaydi. aylanma mablag'lar. Qarzdorning qarzini veksel shartnomasi bilan rasmiylashtirib, kompaniya operatsiyalar davomida xavf darajasini pasaytiradi.

Moliyaviy investitsiyalar quyidagilarga bo'linadi:

    strategik;

    Portfel.

Strategik moliyaviy investitsiyalar ta'sir doirasini kengaytirish, operatsion faoliyatni tarmoq yoki mintaqaviy diversifikatsiya qilish, raqobatdosh korxonalarni "zabt etish" orqali bozor ulushini oshirish, ishlab chiqarishning vertikal texnologik zanjiriga kiruvchi korxonalarni sotib olish kabi korxona rivojlanishining strategik maqsadlarini amalga oshirishga yordam berishi kerak. Shu sababli, bunday investor uchun loyihaning qiymatiga ta'sir qiluvchi asosiy omil uning asosiy faoliyati uchun qo'shimcha imtiyozlar olishdir. Shuning uchun strategik investorlar asosan turdosh tarmoqlar korxonalari hisoblanadi.

Portfel moliyaviy investitsiyalar foyda olish yoki vaqtincha bo'sh pul mablag'larini samarali joylashtirish natijasida inflyatsiyani zararsizlantirish maqsadida amalga oshiriladi. Bu holda investitsiya vositalari daromadli pul vositalari yoki qimmatli qog'ozlar vositalarining foydali turlari hisoblanadi. Ushbu turdagi investitsiyalar ichki investitsiya sifatida yanada istiqbolli bo'lib bormoqda fond bozori.

Bundan tashqari, moliyaviy investitsiyalarning bir nechta turlari mavjud, xususan:

    Aktsiyalarni sotib olish. Ushbu turdagi investitsiyalarning rentabelligi boshqalarga qaraganda yuqori, ammo xavflar sezilarliroqdir.

    Obligatsiyalarni sotib olish. Ushbu moliyaviy vositaning afzalligi yuqori ishonchlilik, kamchilik - past rentabellik. Xavf darajasi kutilgan daromad darajasiga bog'liq. Emitentlar - yirik kompaniyalar va davlat.

    Aktsiyalarga investitsiya qilish investitsiya fondlari(investitsiya fondlari). Bunday fondlarda kapital professionallar tomonidan boshqariladi, shuning uchun risklar minimallashtiriladi va daromad darajasi eng yuqori ko'rsatkichlardan biridir.

    Bundan tashqari, siz optsionlar, qimmatbaho metallar va fyucherslarga sarmoya kiritishingiz mumkin.

Moliyaviy investitsiyalar bozorining tuzilishini quyidagicha aniqlash mumkin:

    Fond bozori. Bu yerda turli korxonalarning aktsiyalari savdosi amalga oshiriladi;

    kredit bozori. U davlat va korporativ obligatsiyalar, boshqa turdagi qarz majburiyatlari kabi qimmatli qog'ozlarni sotib oladi;

    valyuta bozori. Bu yerda siz valyuta sotib olish, FOREX bozorida savdo qilish va hokazolar uchun optsionlarni xarid qilishingiz mumkin.

Moliyaviy investitsiyalar korxona tomonidan quyidagi asosiy shakllarda amalga oshiriladi (1.2.1-rasm):

Guruch. 1.2.1 Moliyaviy investitsiyalarning asosiy shakllari.

1. Qo'shma korxonalarning ustav fondlariga kapital qo'yilmalar. Ushbu shakl moliyaviy investitsiyalar korxona faoliyati bilan eng yaqin aloqaga ega. xomashyo va materiallar yetkazib beruvchilar (ularning ustav kapitalida ishtirok etgan holda) bilan strategik iqtisodiy aloqalarni mustahkamlashni ta'minlaydi; uning ishlab chiqarish infratuzilmasini rivojlantirish (transport va boshqa shunga o'xshash korxonalarga investitsiya qilishda); mahsulotlarni sotish imkoniyatlarini kengaytirish yoki boshqa hududiy bozorlarga chiqish (savdo korxonalarining ustav kapitaliga investitsiya kiritish orqali); sanoatning turli shakllari va ishlab chiqarish faoliyatini diversifikatsiya qilish va korxonani rivojlantirishning boshqa strategik yo'nalishlari. O'z mazmuniga ko'ra moliyaviy investitsiyalarning bu shakli ko'p jihatdan real investitsiyalarni almashtiradi, shu bilan birga kapitalni kamroq talab qiladi va samaraliroq bo'ladi. Ushbu investitsiya shaklining ustuvor maqsadi yuqori investitsion foyda olish emas (garchi minimal talab darajasi ta'minlanishi kerak bo'lsa ham), balki korxonalarga ularning operatsion foydalarining barqaror shakllanishini ta'minlash uchun moliyaviy ta'sir ko'rsatish shakllarini o'rnatishdir.

2. Kapitalni foydali turdagi pul vositalariga qo'yish. Moliyaviy investitsiyalarning ushbu shakli birinchi navbatda korxonaning vaqtincha bo'sh pul mablag'laridan samarali foydalanishga qaratilgan. Pul investitsiya vositalarining asosiy turi tijorat banklaridagi depozit hisoblanadi. Qoida tariqasida, bu shakl kapitalni qisqa muddatli investitsiyalar uchun qo'llaniladi va uning asosiy maqsadi investitsion foyda olishdir.

3. Aktsiya vositalarining foydali turlariga kapital qo'yish. Moliyaviy investitsiyalarning ushbu shakli eng ommaviy va istiqbolli hisoblanadi. U investitsiyalar bilan tavsiflanadi har xil turlari qimmatli qog'ozlar fond bozorida erkin sotiladigan ("bozor qimmatli qog'ozlari" deb ataladigan). Moliyaviy investitsiyaning ushbu shaklidan foydalanish investitsiya vositalari va uning shartlari bo'yicha muqobil investitsiya echimlarining keng tanlovi bilan bog'liq; investitsiyalarni davlat tomonidan tartibga solish va himoya qilishning yuqori darajasi; fond bozorining rivojlangan infratuzilmasi; qimmatli qog'ozlar bozorining holati va kon'yunkturasi, uning alohida segmentlari va boshqa omillar kontekstida tezkor taqdim etilgan ma'lumotlarning mavjudligi. Moliyaviy investitsiyalarning ushbu shaklining asosiy maqsadi investitsiya daromadlarini yaratishdir, garchi u individual holatlar u strategik muammolarni hal qilishda alohida kompaniyalarga moliyaviy ta'sir ko'rsatish shakllarini o'rnatish uchun ishlatilishi mumkin (nazorat paketini yoki etarlicha salmoqli aktsiyalarni sotib olish orqali).

Korxona moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish imkoniyatiga ega bo'lishi uchun unga ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyatida foydalanishni talab qilmaydigan bo'sh moliyaviy resurslar, shuningdek, yuqori likvidli va ishonchli moliyaviy aktivlar mavjud bo'lishi mumkin bo'lgan rivojlangan moliya bozorining mavjudligi kerak. sotib olingan.

Aksariyat mahalliy korxonalar nafaqat moliyaviy investitsiyalar uchun bo'sh moliyaviy resurslarga ega emas, balki ishlab chiqarish faoliyati hajmini kerakli darajada ushlab turish uchun doimiy ravishda moliyalashtirish manbalarining etishmasligini boshdan kechirmoqda. Shu sababli, agar korxona moliyaviy qo'yilmalarni amalga oshirsa, ular asosan ushbu korxona hayoti va raqobatbardoshligini ta'minlashda muhim rol o'ynaydigan yoki o'ynaydigan alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlar faoliyatini qo'llab-quvvatlashga qaratilgan.

Korxonaning moliyaviy aktivlar bilan operatsiyalarni amalga oshirishiga to'sqinlik qiluvchi omil ichki fond bozorining etarli darajada rivojlanmaganligi va xalqaro bozorda moliyaviy operatsiyalarni amalga oshirish imkoniyatlarining cheklanganligi hisoblanadi. Mahalliy korxonalar likvid va ishonchli qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish imkoniyatiga deyarli ega emas, shuning uchun barqaror foiz yoki dividend daromadi ololmaydi. Shuningdek, ular yuqori likvidli, tavakkalchiliksiz davlat qimmatli qog'ozlariga investitsiya kiritish orqali likvidlikning adekvat darajasini saqlab qola olmaydi. Sug'urta zaxirasini likvid qimmatli qog'ozlarda emas, balki joriy hisobvaraqda saqlash zarurati pul mablag'larini samarali boshqarishga imkon bermaydi va korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalariga salbiy ta'sir qiladi.

Rivojlangan moliya bozorida faoliyat yurituvchi korxonalardan farqli o'laroq, mahalliy korxonalar hosila moliyaviy vositalar - fyuchers, optsion, forvard va svoplardan foydalangan holda moliyaviy risklarni samarali boshqarish imkoniyatiga ega emas. Moliyaviy vositalar yordamida tadbirkorlik tavakkalchiligini kamaytirishning bir necha usullaridan biri bu mahsulot, xom ashyo va materiallarni to‘lovni kechiktirish asosida yetkazib berishni rasmiylashtirish uchun iqtisodiy muomaladagi veksellardan foydalanishdir.

Rivojlanish uchun muvaffaqiyatli tadbirkor sarmoya kiritishi kerak yangi biznes va yangi loyihalar. Statistik ma'lumotlarga ko'ra, sayyoradagi eng badavlat odamlarning aksariyati aqlli sarmoya orqali pul ishlashgan. Ko'pchilik Eng yaxshi yo'l mablag'laringizni tejash va ko'paytirish iqtisodiyotning real sektoriga sarmoyadir.

Haqiqiy sarmoya

Agar pulingiz siz uchun ishlamasa, demak siz uni yo'qotasiz! Bu juda sodda tarzda tushuntiriladi - birinchidan, inflyatsiya sizning kapitalingizni pasaytiradi, ikkinchidan, korxona rivojlanishiga investitsiyalarning etishmasligi uning qulashi uchun yo'ldir. Bu pul ishlashi kerakligini anglatadi.

Pul ishlashning eng yaxshi usuli - bu haqiqatan ham investitsiya qilish. Haqiqiy investitsiyalar - bu xizmatlar va tovarlar ishlab chiqarishga qo'shimcha foyda olish uchun kapital qo'yish. Real investitsiyalar, birinchi navbatda, korxona fondini ko‘paytirish va uni modernizatsiya va qayta tashkil etishga yo‘naltiriladi.

Buni yanada aniqroq qilish uchun keling, bir misolni ko'rib chiqaylik. Ma'lum bir poyafzal ishlab chiqaruvchi korxona import qilinadigan yangi asbob-uskunalarni sotib olishga ma'lum miqdorda pul sarfladi. Ushbu uskuna ishlab chiqarishni oshiradi tayyor mahsulotlar ko `p marotaba. Tayyor mahsulotlarni sotish jarayoni yaxshi tashkil etilgan holda ishlab chiqarishga bunday sarmoya kiritilishi foydani oshiradi. Bu ishlab chiqarishga real investitsiyalardir.

Qoida tariqasida, ushbu turdagi investitsiyalar millionlab dollarlarni o'z ichiga oladi. Shuning uchun bunday investitsiyalar, asosan, yirik yoki o'rta biznes uchun qulaydir. Kichik biznes yoki jismoniy shaxslar ko'pincha buni to'lay olmaydi.

Haqiqiy investitsiya shakllari juda xilma-xildir:

  • yangi ob'ektlarni qurish;
  • zavodlar, fabrikalar, chorvachilik komplekslari va shunga o'xshash ob'ektlarni sotib olish;
  • sho'ba korxonalar va filiallarni ochishga investitsiyalar;
  • mavjud korxonalarni yangilash;
  • innovatsiyalarni joriy etish;
  • yangi biznes sotib olish;
  • tadqiqot va ishlanmalarni moliyalashtirish.


Moliyaviy va real investitsiyalar o'rtasidagi farq

Real va moliyaviy investitsiyalar ba'zi farqlarga ega. Haqiqiy investitsiyalar uzoq muddatda ko'proq daromad keltiradi va bozor o'zgarishlariga kamroq duchor bo'ladi. Moliyaviy investitsiyalar turli qimmatli qog'ozlarga investitsiya bo'lganligi sababli, yaxshi sharoitlarda ular yiliga 25% dan ko'p bo'lmagan daromad keltirishi mumkin.

Haqiqiy investitsiyalar butun mamlakat iqtisodiyotining o'sishiga yordam berganligi sababli, davlat bunday investitsiyalarni rag'batlantiradi. Zero, korxonaga sarmoya kiritish ish o‘rinlari ko‘payishiga, umuman olganda, aholi daromadlarining oshishiga xizmat qiladi.

Moliyaviy investitsiyalar iqtisodiy o'sishga unchalik ta'sir qilmaydi. Aslida, bunday investitsiyalar birjadagi oddiy spekulyatsiya bo'lib, sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farqdan daromad olish imkonini beradi.

Shuningdek o'qing: Asosiy kapitalning ma'naviy va jismoniy eskirishi

Haqiqiy investitsiyalar turlari

Haqiqiy investitsiyalarning ayrim turlari majburiydir. Misollar, masalan, xodimlar uchun munosib mehnat sharoitlarini saqlash yoki atrof-muhitga g'amxo'rlik qilish. Haqiqiy investitsiyalar quyidagi faoliyat turlariga qo'yilgan investitsiyalardir.

  1. Yangilash. Qoida tariqasida, bunday investitsiyalar korxonaning o'zi hisobidan amalga oshiriladi. U uskunalarni yangilash, innovatsion texnologiyalarni joriy etishga qaratilgan. Bunday investitsiyalar uchun korxonalar maxsus fond tuzadilar, unda kelajakdagi investitsiyalar uchun mablag'lar jamlanadi.
  2. Kengaytma. Bunday investitsiyalar bozorning yangi segmentlarini rivojlantirish va mahsulot iste'molchilari sonini ko'paytirishga qaratilgan. Odatda, bunday investitsiyalar kompaniyaning mahsulotlari yaxshi talabga ega bo'lgan taqdirda amalga oshiriladi. Bunday holda, ishlab chiqarilgan mahsulot miqdorini oshirish mantiqan. Kengaytirish uchun mablag‘ yig‘ilmoqda.
  3. Umumiy investitsiyalar. Bu ishlab chiqarish fondlarini kengaytirish, modernizatsiya qilish va yaratish, moddiy va tovar boyliklarini oshirish uchun umumiy moliyalashtirishdir.


Moliyalashtirish manbalari

Investitsiyalar uchun bir nechta manbalar mavjud:

  • sarmoya o'z mablag'lari;
  • kredit investitsiyalari;
  • qarz mablag'larini investitsiya qilish.

Keling, ushbu manbalarning har birini batafsil ko'rib chiqaylik. O'z mablag'larini investitsiya qilish uchun korxonalar keyingi investitsiyalar uchun pul jamg'arish uchun maxsus fond tuzadilar. Agar o'z mablag'lari etarli bo'lmasa, ular investitsiya uchun kredit oladilar, ayniqsa hisob-kitoblar investitsiyalar tezda to'lashini va foyda keltirishini ko'rsatsa. Mablag'larni jalb qilish asosan aktsiyadorlar yoki sherik mulkdorlar hisobidan amalga oshiriladi, ba'zida davlat ham investor sifatida ishtirok etishi mumkin.

Aqlli investitsiya

Investitsiyalar foydali bo'lishi uchun pulni investitsiya qilishdan oldin tayyorgarlik ishlarini bajarish kerak. Quyida bunday mashg'ulotlarga xos bo'lgan asosiy fikrlar keltirilgan.

  1. Tahlil. Kelajakdagi investitsiyalarning samaradorligini baholash uchun bozor tahlilini o'tkazish kerak. Korxona mahsulotlariga ehtiyoj bormi va ular qanchalik talabga ega.
  2. Investitsiyalar turi haqida qaror qabul qiling. Investitsiyadan tushgan mablag'lar qanday maqsadlarga yo'naltirilishini hal qilish kerak.
  3. Kelajakdagi investitsiyalar hajmini baholash. Investitsiyalar yo'naltirilgan voqeani to'liq amalga oshirish uchun qancha pul talab qilinishini aniq hisoblash kerak.
  4. Investitsiyalar rentabelligini baholash. Investitsiyalar qanchalik tez to'lanishini baholashga imkon beradigan to'liq tahlilni o'tkazish kerak.

Ushbu tadbirlarning barchasini bajarganingizdan so'ng, siz investitsiya qilishni boshlashingiz mumkin. Aks holda, har qanday bosqichda barcha investitsiya qilingan mablag'larning yo'qolishiga olib keladigan jiddiy muammolar paydo bo'lishi mumkin.

Evgeniy Malyar

bsadsensedynamick

# Investitsiyalar

Moliyaviy va real investitsiyalar

Maqola navigatsiyasi

  • Moliyaviy investitsiyalar nima va ular realdan qanday farq qiladi?
  • Moliyaviy investitsiyalar turlari va ularning xususiyatlari
  • Moliyaviy va investitsiya portfeli nima?
  • Moliyaviy investitsiya jarayonini qanday boshqarish kerak?
  • Moliyaviy investitsiyalar samaradorligini tahlil qilish
  • Moliyaviy va real investitsiyalarni solishtirish

"Moliya" so'zi ko'pincha pulni anglatadi. Bu talqin tubdan noto'g'ri. Aslida bu atamaning mohiyatini milliy miqyosda daromadlarni taqsimlash jarayonida vujudga keladigan ijtimoiy munosabatlar ifodalaydi.

Ushbu ta'rifdan kelib chiqqan holda, jismoniy shaxslar tomonidan amalga oshirilgan barcha investitsiyalar va yuridik shaxslar daromad olish maqsadida real va moliyaviy qo’yilmalarga bo’linadi. Ushbu toifalarning farqi va o'xshashligi maqolada muhokama qilinadi.

Moliyaviy investitsiyalar nima va ular realdan qanday farq qiladi?

Investitsiyani mablag'larni ularning o'sishi uchun investitsiya sifatida belgilash ikkala tur uchun ham to'g'ri keladi. Har bir inson haqiqatan ham daromad olishni xohlaydi. Keyin farqlar boshlanadi. Haqiqiy investitsiyalar qatoriga quyidagilar kiradi:

  • yangi biznesni tashkil etishda;
  • o'z yoki birovning korxonasiga uning samaradorligini oshirish yoki kengaytirish (intensiv va keng);
  • kadrlar tayyorlashda;
  • boshqa shunga o'xshash dasturlarni moliyalashtirish.

Yuqoridagi misollarni umumlashtirib, quyidagi ta'rifni shakllantirishimiz mumkin: real investitsiyalar - bu korxonaning asosiy kapitalini ko'paytirishga qaratilgan investitsiyalar.

Ular turli shakllarda bo'lishi mumkin (ilmiy tadqiqotlarni moliyalashtirish, texnologik innovatsiyalarni ta'minlash, moddiy va nomoddiy aktivlarni sotib olish va h.k.), pul mablag'lari, mulk yoki mulk huquqini ifodalovchi.

Shu bilan birga, investor har doim o'zi tomonidan taqdim etilgan kapital qanday maqsadlarga sarflanganligini biladi va undan foydalanish to'g'risida hisobot talab qilishi mumkin.

Moliyaviy investitsiyalar foyda olish uchun quyidagi mumkin bo'lgan choralarni o'z ichiga oladi:

  • oltin va valyuta qiymatlarini sotib olish;
  • pul mablag'larini bank depozitlariga joylashtirish;
  • qiymatning o'sishini ko'rsatadigan qimmatbaho buyumlarni sotib olish (g'amlab qo'yish);
  • fond bozoridagi operatsiyalar.

Moliyaviy investitsiyalar tushunchasi bo'sh kapitalni ma'lum bir korxona va uning aktivlariga emas, balki rentabellikni ta'minlaydigan ma'lum moliyaviy vositaga qo'yishni nazarda tutadi.

Moliyaviy investitsiyalar turlari va ularning xususiyatlari

Moliyaviy va real investitsiyalarning tasnifi ham mavjud umumiy xususiyatlar. U ikki usulda amalga oshiriladi.

Vositachilarning mavjudligi. Agar investorning o'zi nimaga sarmoya kiritishni hal qilsa, investitsiyalar to'g'ridan-to'g'ri hisoblanadi. Aks holda, kapitalni boshqarish konsalting kompaniyalari yoki brokerlarga topshirilganda, ular bilvosita hisoblanadi.

Investitsiya muddati. Investitsiyalar qisqa muddatli (bir yilgacha). O'rta muddatli va uzoq muddatli 3 yil va 5 yillik davrlarga to'g'ri keladi, deb ishoniladi, ammo haqiqiy hayotda bu chegaralar ko'pincha xiralashgan.

Umumiy tasnifga qo'shimcha ravishda, moliyaviy investitsiyalarni strategik va portfelga bo'lish ham mavjud.

Strategik investitsiyalar korxona uchun bozorda ustun mavqega erishish bilan bog'liq hayotiy muhim vazifalarni hal qilishga yo'naltirilishi mumkin bo'lgan resurslarni o'z ichiga oladi. Bunday holda, yirik aksiyalar paketini sotib olish kompaniya aylanmasiga katta pul mablag'larini kiritishga yordam beradi. Investor, o'z navbatida, o'zi sotib olgan qimmatli qog'ozlar qiymatining sezilarli darajada oshishini oqilona kutadi.

Portfel moliyaviy investitsiyalari - bu bo'sh pullarni, xususan, ularni inflyatsion amortizatsiyadan himoya qilish uchun foydali, ko'pincha ko'p yo'nalishli joylashtirish. Ushbu tur haqida keyinroq muhokama qilinadi.

Investor harakatlarining tabiatiga ko'ra moliyaviy investitsiyalarning quyidagi shakllari ajratiladi:

  • Aktsiyalarni sotib olish. Ushbu moliyaviy va investitsiya texnologiyasining asosiy xususiyatlari yuqori xavf hisoblanadi.
  • Obligatsiyalarni sotib olish. Ishonchliligi aktsiyalarga qaraganda yuqori, ammo rentabellik pastroq. Ushbu qimmatli qog'ozlarning emitentlari davlat va yirik korporatsiyalardir. Ular mablag'larni hatto moliyaviy bo'lmagan aktivlarga ham yo'naltirishi mumkin, ammo ular investorning manfaatlariga rioya etilishini kafolatlaydi.
  • Pay fondlariga (pay investitsiya fondlariga) badallar. Ushbu investitsiya katta foyda keltiradi. Qoida tariqasida, investitsiya fondlarini boshqarish yuqori darajada bo'lib, bu ishonchlilikni oshiradi va ular yaxshi dividendlar va'da qiladi.
  • Madaniyat, san'at, noyob buyumlar, kollektsiyalar va boshqalarni sotib olish. Rasmlar, shtamplar va boshqa qimmatbaho buyumlarning tez titrashiga oid ko'plab misollar bunday investitsiyalarning yuqori samaradorligini ko'rsatadi, ammo barkamol sarmoya uchun chuqur bilim yoki mutaxassislarni jalb qilish talab etiladi.
  • Qimmatbaho metallarga investitsiyalar. Ma'lumki, oltin arzonlashishi mumkin, ammo o'rta va uzoq muddatli istiqbolda u hali ham qimmatlashadi.
  • Variantlar va fyucherslar. Siz murakkab birja operatsiyalari bo'yicha yaxshi pul ishlashingiz mumkin, ammo buning uchun siz mutaxassis bo'lishingiz kerak.
  • Valyutalarda chayqovchilik. O'zgaruvchan stavkalar harakatini oldindan bilish oson emas, lekin buni o'rganish mumkin.

Barcha turdagi moliyaviy investitsiyalar o'z profiliga mos keladigan bozorlarda ishlaydi: aktsiya, kredit, valyuta va boshqalar.

Moliyaviy va investitsiya portfeli nima?

Investor o'z faoliyatini o'z siyosatini ishlab chiqishdan boshlaydi. Boshqacha qilib aytganda, u o'z maqsadini ko'rsatishi kerak: olish maksimal daromad, mablag'larni inflyatsiya amortizatsiyasidan himoya qilish yoki standart rentabellikni xavfni minimallashtirish bilan birlashtirgan o'rta variantni ishlab chiqish. Tanlangan kontseptsiya asosida moliyaviy investitsiyalar portfeli shakllantiriladi. Bu turli xil foydali investitsiyalar to'plami sifatida tushuniladi.

Portfel riskining o'lchovi ma'lum bir strategiyaga rioya qilgan holda uni diversifikatsiya qilishdir. U quyidagi faoliyat sohalarida ifodalanishi mumkin:

  • yuqori daromad "bu erda va hozir";
  • kelajakda foyda (o'rta yoki uzoq muddatli);
  • xavfni minimallashtirish;
  • portfelning yuqori likvidligiga erishish;
  • soliq yukini kamaytirish.

Shuni ta'kidlash kerakki, investitsiya portfelini shakllantirishga asoslangan maqsadlar ko'pincha bir-biriga zid keladi. Iloji boricha ko'proq va tez daromad olishga intilib, investor xavfli moliyalashtirish ob'ektlarini tanlashga majbur bo'ladi. Investitsiyalar ishonchliligi va to'lov kafolatlariga intilishda u o'zini yuqori foydadan mahrum qiladi. Likvidlik soliq imtiyozlari bilan ziddiyatga tushadi. Va boshqalar.

Jahon moliya bozorida qo'yilgan umumiy maqsadga qarab, soddalashtirilgan bo'linish amaliyoti qo'llaniladi investitsiya portfellari ikki toifaga: kotirovkalarni oshirish yoki daromad olishga qaratilgan.

O'sish portfellari almashinuv dinamikasi asosida shakllanadi. Ular, o'z navbatida, tajovuzkor, o'rtacha va konservativdir.

Odatda agressiv o'sish portfeli yosh tez rivojlanayotgan kompaniyalarda aktsiyalarning mavjudligini o'z ichiga oladi. Ularning keyingi taqdirini oldindan aytish qiyin, ammo hozir ular yaxshi rentabellik ko'rsatmoqda.

Konservativ yondashuv barqarorlik va yirik korporatsiyalarning aktsiyalari va obligatsiyalari uchun xos bo'lgan nisbatan past dividendlarga asoslanadi. Bu holda qimmatli qog'ozlarning muammosiz bank hisobi kafolatlangan likvidlikni ta'minlaydi. Usul deyarli inflyatsiyadan himoya qilishni kafolatlaydi, lekin kamdan-kam hollarda yuqori daromadni ko'rsatadi.

"O'rtacha" o'sish portfeli tushunchasi o'z-o'zidan tushunarli. Investor xavf va rentabellik o'rtasida muvozanatni saqlaydi, odatda obro' va istiqbolga asoslangan sarmoyalarni diversifikatsiya qiladi. Kutish shundan iboratki, agar ba'zi qimmatli qog'ozlar narxi tushib qolsa, boshqalari bu pasayishlarni kotirovkalarni oshirish orqali qoplaydi.

Daromad portfeli investor o'z investitsiyalaridan muntazam ravishda dividendlar olishi uchun yaratilgan minimal xavf. Likvidlik darajasi uch bosqichli shkalada baholanadi:

  • Yuqori likvidli portfel aktsiyalari ularga bo'lgan talab yuqoriligi sababli istalgan vaqtda sotilishi mumkin.
  • O'rtacha likvidli portfel fond birjasida turli darajadagi talabga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi.
  • Past likvidlik ko'pincha uzoq muddatli obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarning ustunligi bilan bog'liq bo'lib, ularni deyarli har doim va nafaqat ushbu investordan sotib olish mumkin.

Moliyaviy va investitsiya portfellarini tasniflashning boshqa xususiyatlari jadvalda keltirilgan:

Tasniflash belgisi Ism Xususiyatlari
Investitsion davr Qisqa 12 oygacha
Uzoq muddat Bir yildan ortiq
Daromadga soliq solish shartlari Umumiy shartlarda Standart tariflar
Imtiyozli Faoliyat imtiyozli stavkalarga bog'liq
Tuzilishi Tugallangan Moliyaviy vositalar nisbati o'zgarmaydi
Moslashuvchan Tarkibi va nisbati sezilarli darajada o'zgaradi
Mutaxassislik reklama Aktsiyalardan iborat. Yuqori hosil
Bog'langan Xatarlarni minimallashtiradi, "soliq qalqoni" beradi
Veksel Yuqori ishonchlilik
Xalqaro Valyuta risklarini diversifikatsiya qilish
Depozit Yuqori likvidlik, riskni minimallashtirish
Birlashtirilgan Turli portfel sinflarining kombinatsiyasi

Moliyaviy investitsiya jarayonini qanday boshqarish kerak?

Moliyaviy investitsiyalarni boshqarish ta'minlovchi moliyaviy vositalarni tanlashga qaratilgan qarorlar qabul qilishni anglatadi eng yuqori samaradorlik korxona, tashkilot yoki boshqa investorning investitsiyalari. Kompaniya ushbu jarayonni o'zi qabul qilgan investitsiya siyosati va belgilangan maqsadlardan kelib chiqqan holda amalga oshiradi. Harakat rejasi quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:

  1. O'tgan davrdagi investitsiya faoliyati tahlil qilinadi. Turli sohalardagi investitsiyalar natijalari hisobga olinadi, ularning rentabelligi va tavakkalchiligi taqqoslanadi, so'ngra eng samaralilari ajratiladi. Eng katta daromad keltiradigan optimal moliyalashtirish vositalari tanlanadi. Agar kerak bo'lsa, investitsiyalarni boshqarish siyosati o'zgartiriladi.
  2. Kelgusi davrda moliyaviy investitsiyalar uchun ajratilgan mablag'larning mumkin bo'lgan miqdori taxmin qilinadi. Banklar va ixtisoslashgan korporatsiyalar, ya'ni institutsional investorlar uchun u katta bo'lishi mumkin. Asosiy faoliyati boshqacha bo'lgan korxonalar ushbu maqsadlar uchun bo'sh aylanma mablag'larining faqat bir qismini ajratadilar (qarz olingan mablag'lar moliyaviy investitsiyalar uchun juda kam ishlatiladi).
  3. Moliyaviy investitsiyalarning shakllari moliyaviy investitsiya vositalari bozori tomonidan taklif qilingan ilgari sanab o'tilgan variantlar (aksiyalar, obligatsiyalar, investitsiyalar, depozitlar va boshqalar) asosida tanlanadi.
  4. Keyinchalik moliyaviy va investitsiya portfelini shakllantirish bosqichi keladi. Bu avval ishlab chiqilgan asosiy maqsad (rentabellik, diversifikatsiya, likvidlikni ta'minlash va boshqalar) asosida amalga oshiriladi. soliqni tartibga solish moliyaviy aktivlarga investitsiyalar, chunki yuqori fiskal stavkalar investitsiyalarning rentabelligini neytrallashtirishi mumkin.
  5. Natijalar prognozi investitsiya faoliyati portfel shakllanganidan keyin amalga oshiriladi. Agar u pessimistik stsenariyga asoslansa yaxshi bo'lardi mumkin bo'lgan rivojlanish hodisalar va shu bilan birga maqbul samaradorlikni ko'rsatadi.

Moliyaviy investitsiyalarni boshqarish doimiy jarayondir. Qimmatli qog'ozlar yoki boshqa ixtisoslashgan bozorda sezilarli o'zgarishlar yuz bergan taqdirda, rahbariyat portfelni qayta qurish bo'yicha tezkor choralarni ko'radi. Samarasiz bo'lib qolgan aktivlar ko'pincha tezda yo'q qilinadi.

Moliyaviy investitsiyalar samaradorligini tahlil qilish

Moliyaviy investitsiyalar samaradorligini baholash boshqa har qanday sifat yoki miqdoriy tahlil bilan bir xil printsiplarga muvofiq amalga oshiriladi. U rentabellikka, ya'ni foydali natija (daromad)ning sarflangan xarajatlarga (investitsiyalar miqdori) nisbatiga asoslanadi.

Biroq, investitsiyalarni moliyalashtirish bir qator o'ziga xos xususiyatlarga ega. Eng oddiy baholash usuli obligatsiyalar va imtiyozli aktsiyalarning ayrim turlariga investitsiyalarning samaradorligini aniqlashda qo'llaniladi, chunki ular to'liq yoki qisman ta'minlangan. belgilangan foiz daromad. Vaziyat oddiy aktsiyalar bilan murakkabroq, chunki ularning narxi bozordagi talab va taklif nisbati o'zgaruvchanligiga bog'liq. Aktsiyalarga investitsiyalarning daromadliligi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Qayerda:
D - investitsiya davri uchun daromad;
CPU - bitta aktsiyani sotib olish narxi;
CR - bitta aktsiyani sotish narxi;
D - investitsiya davridagi aksiyalar uchun dividendlar;
K - bu portfeldagi aktsiyalar soni.

Birjadagi aktsiyaning bozor narxi ko'p jihatdan emitentning obro'si va kompaniyaning umumiy dinamikasi bilan belgilanadi. Uning prognozi kutilayotgan qiziqish darajasiga va ularning oldingi davrlardagi hajmiga asoslanadi. Investitsiyalar rentabelligini baholashning matematik usullari ham investorning strategiyasiga asoslanadi - u aktsiyalar bo'yicha spekulyatsiya qilish yoki ularga egalik qilish, dividendlar olish. Investitsiyalar samaradorligi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Qayerda:
E - samaradorlik;
DG - har bir aksiya uchun pul ko'rinishidagi yillik dividendlar;
CPU - bu bitta aktsiyani sotib olish narxi.

Koeffitsient moliyaviy barqarorlik investitsiyalarni qoplash. U o'z kapitali va uning uzoq muddatli majburiyatlari miqdorining ob'ektning umumiy narxiga nisbatini aks ettiradi:

Qayerda:
KFUPI - investitsiyalarni qoplashning moliyaviy barqarorligi koeffitsienti;
SC - tenglik korxonalar;
DO - uning uzoq muddatli majburiyatlari miqdori;
OKP - korxonaning umumiy kapitali.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsientining qiymati KFUPI 0,7-0,9 bo'lgan muvozanat holatidan qanchalik uzoqlashsa, shunchalik yomonroq va har qanday yo'nalishda.

Formuladan ko'rinib turibdiki, kapitali asosan qarz mablag'laridan iborat bo'lgan va aktivlari past likvidligi bilan tavsiflangan ob'ekt past investitsion jozibadorlik. Bunday holda, koeffitsient pasayadi.

Boshqa tomondan, juda yuqori KFUPI qiymati kompaniya rahbariyatining qarz kapitalini jalb qila olmasligini ko'rsatadi, bu potentsial moliyaviy investorni ogohlantirishi kerak.

Moliyaviy va real investitsiyalarni solishtirish

Oxir-oqibat, barcha taqqoslashlar qaysi biri yaxshiroq degan savolga tushadi. Moliyaviy investitsiyalar har bir narsada haqiqiy investitsiyalardan ustun deb taxmin qilish uchun hech qanday sabab yo'q. Buning aksi ham butunlay to'g'ri emas. Vaznli tahlil qilish kerak.

Ham real, ham moliyaviy investorlarning ishonchliligini ta'minlash istagi umumiydir. Ushbu ko'rsatkichga ko'ra, har ikkala turdagi investitsiyalar taxminan ekvivalentdir.

Haqiqiy biznesning istiqbollari ko'p hollarda ob'ektiv baholanadi. Moliyaviy investorning qo'lida ishonchlilikni ta'minlash uchun dividendlar manbalarini diversifikatsiya qilish kabi muhim vosita mavjud.

Boshqa xususiyatlarni baholashda farqlar paydo bo'ladi. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, real iqtisodiyot tuzilmalariga sarmoya kiritish investorni yiliga 20% gacha olib keladi. Moliyaviy bozorlar ma'lum mahorat va yuqori daromadlilik stavkalarini ko'rsatadi faol operatsiyalar. Biroq, xavflar ham katta.

Moliyaviy investitsiyalar, real investitsiyalar bilan solishtirganda, likvidroqdir. Siz aktsiyalarni va boshqa qimmatli qog'ozlarni juda tez sotishingiz mumkin. Bundan tashqari, moliyaviy investitsiyalar mobildir: ularni bir mamlakatdan boshqasiga o'tkazish korxona yoki ko'chmas mulkdan ko'ra osonroqdir.

Haqiqiy biznesni yuritish ko'proq vaqt va mehnatni talab qiladi. Moliyachi boshqaruvning nozik tomonlarini o'rganmaydi, lekin investitsiya qilish natijasida olgan yoki yo'qotgan mablag'lari bo'yicha investitsiya samaradorligini baholaydi. Ba'zan ko'p milliard dollarlik kapital harakatini boshqarish uchun bir necha kishidan iborat jamoa talab qilinadi.

Haqiqiy biznesga kirish narxi moliyaviydan ancha yuqori. Albatta, aylanma mablag'lar miqdori muhim, lekin siz nisbatan kichik miqdorda birja faoliyatini boshlashingiz mumkin.

Aktivlar aylanmasi real sektor iqtisod texnologiya xususiyatlariga bog'liq. Masalan, qurilishga sarmoya kiritgan kapitalist ob'ekt foydalanishga topshirilmaguncha daromad olmasligini biladi. Moliyachining o'zi investitsiya boshlanishidan daromad olishgacha bo'lgan tsiklning davomiyligini belgilaydi.

Ko'rinishidan, moliyaviy investitsiyalar haqiqiydan ko'ra ko'proq afzalliklarga ega. Biroq, ularning barchasi bitta muhim kamchilik bilan ajralib turadi. Faqat yuqori malakali tajribali o'yinchilar omadli bo'lsa, moliyaviy bozorlarda muvaffaqiyat qozonishlari mumkin. Darhaqiqat, har ikkala turdagi investitsiyalarning foydalari taxminan muvozanatlashadi.

Maqolani baholang


Moliyaviy investitsiyalar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

  • 1) xususiy korxona yoki davlat, mahalliy hokimiyat organlari tomonidan chiqarilgan obligatsiyalar, aktsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar;
  • 2) xorijiy valyutadagi investitsiyalar;
  • 3) bank depozitiga investitsiyalar;
  • 4) jamg'arish ob'ektiga investitsiyalar.

Moliyaviy investitsiyalar qisman real kapitalni ko'paytirishga yo'naltirilgan bo'lib, ularning eng katta ulushi kapitalning samarasiz investitsiyasidir. DA klassik modellar moliyaviy investitsiyalar tuzilmalarida bozor iqtisodiyoti ustunlik qilgan xususiy investitsiyalar. Davlat investitsiyalari taqchillikni moliyalashtirishning muhim vositasi (byudjet taqchilligini qoplash uchun davlat qarzlaridan foydalanish).

Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish investorlar uchun katta imkoniyatlar ochadi va maksimal xilma-xilligi bilan ajralib turadi. Bu qimmatli qog'ozlarning mavjudligi bilan bog'liq operatsiyalarda amalga oshiriladigan operatsiyalar turlariga, shuningdek qimmatli qog'ozlarning turlariga taalluqlidir. Butun dunyoda ushbu turdagi investitsiyalar eng maqbul deb hisoblanadi.

Qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan investitsiyalar individual yoki jamoaviy bo'lishi mumkin. Yakka tartibdagi inversiyalarda davlat yoki korporativ nominal qiymatdagi qimmatli qog'ozlarni birinchi joylashtirishda yoki ikkinchi bozorda, fond birjalarida yoki birjadan tashqari bozorlar. Kollektiv investitsiyalar tegishli investitsiya korxonalari yoki fondlarining ulushlari yoki ulushlarini sotib olish bilan tavsiflanadi.

Chet el valyutasiga investitsiya qilish eng qulay investitsiya turlaridan biridir. U investorlar orasida katta talabga ega, asosan barqarorlashgan iqtisodiy vaziyat va past inflyatsiya. Chet el valyutasiga investitsiya qilishning bir necha usullari mavjud:

naqd pul xaridlari pul birliklari ustida valyuta birjalari(spot kelishuv);

valyuta birjalaridan birida fyuchers shartnomasini tuzish;

chet el valyutasida bank hisobvaraqlarini ochish;

bank yoki ayirboshlash shoxobchasida naqd xorijiy valyutani sotib olish.

Bank depozitiga investitsiya qilishning mutlaq afzalliklari - bu investitsiya opsiyasining soddaligi va qulayligi, ayniqsa individual investor uchun. Mamlakatimizda uzoq vaqt davomida ushbu turdagi investitsiyalar investitsiya uchun deyarli yagona mumkin bo'lgan variant bo'lib kelgan va shu vaqtgacha ko'plab investorlar uchun u kapitalni saqlash va oshirishning asosiy usuli bo'lib kelgan.

Tezaurus sarmoyasi - bu xazina to'plash uchun qilingan investitsiya. Bunga quyidagilar kiradi:

qimmatbaho metallarga (kumush va oltin kabi), tosh yoki toshdan yasalgan buyumlar ko'rinishidagi zargarlik buyumlariga investitsiya qilish;

investitsiya kolleksiyalari.

Jamg'arma investitsiyalarining umumiy o'ziga xos xususiyati joriy daromadning to'liq yo'qligi hisoblanadi. Bunday investitsiyadan olingan foyda investor tomonidan ushbu investitsiya ob'ektlari qiymatining o'sishidan daromad olishi, ya'ni. sotib olish narxi va keyingi sotish narxi o'rtasidagi farq tufayli.

Jamg'arma investitsiyalarining eng sof turi bu investitsiya qilishdir qimmatbaho metall- oltin. Oltin xalqaro ayirboshlash vositasidan boshqa narsa emas. U o'z-o'zidan universal va ko'chma, shaxsiy qiymatga ega, mustaqil tovar sifatida tavsiflanadi, inqiroz davrida qiymati oshadi. Siyosiy va iqtisodiy beqarorlik davrida, aksariyat investitsion diapazonlar turg'unlashgan yoki keskin pasaygan davrda, oltin investorlar orasida doimiy talabga ega.

Oltin metallga investitsiyalar turli shakllarda bo'lishi mumkin. Masalan, oltin quyma sotib olish shaklida; qadimgi yoki zamonaviy zarb qilingan oltin tangalar; tayyor mahsulot bu metalldan; oltin qazib oluvchi kompaniyaning aktsiyalari; Aksiya investitsiya kompaniyasi va o'z kapitalini oltin qazib oluvchi kompaniya aktsiyalariga qo'yadigan fond; va shuningdek, oltin bilan fyuchers bitimi shaklida.

Oltin metall firibgarliklari kapital talab qiluvchi va tavakkalchilik bilan tavsiflanadi, bu borada ular asosan yirik investorlar tomonidan amalga oshiriladi va faqat mavjud vaziyat o'rganilib, bozor prognozlari tuzilgandan keyingina amalga oshiriladi. Yuqori narxga ega bo'lgan va shuning uchun tezaurus sarmoyasi uchun foydali bo'lgan yana bir narsa zargarlik buyumlari va qimmatbaho toshlardir.

Qimmatbaho metallar, qimmatbaho toshlar yoki zargarlik buyumlariga sarmoya kiritayotganda, e'tiborga olish kerak yuqori darajalar ularni qayta sotish bilan bog'liq xarajatlar, shuning uchun jamg'arma investitsiyalari faqat uzoq muddatlarga amalga oshiriladi.

To'plamga investitsiya qilish uchun ob'ektlar soni juda katta va xilma-xildir. Noyob tangalarga sarmoya kiritish ham mashhur. Tangalar bir necha turdagi bo'lishi mumkin. Ulardan ba'zilarining qiymati, birinchi navbatda, ular zarb qilingan metallarning narxi, ya'ni. oltin yoki kumush. Boshqa tangalar, materiallarning narxidan qat'i nazar, o'z-o'zidan qimmatlidir. Bu qiymat ularning paydo bo'lish tarixi, noyoblik, yig'ilish, qadimiylik kabi tushunchalar bilan bog'liq. Aynan shu xususiyatlar mahsulot tannarxini aniqlaydi, bu xarajat metallning o'zidan sezilarli darajada oshadi. Bunday tangalarni antiqa buyumlar sotiladigan ixtisoslashtirilgan do'konlarda ham, kolleksiya auktsionlarida ham sotib olish mumkin. Tangalarning har xil turlarini tavsiflovchi, ularning kelib chiqishi, noyobligi va taxminiy qiymati haqida gapiradigan maxsus kataloglar mavjud. Ushbu mahsulotlar jamg'arma investitsiyalarining predmeti hisoblanadi.

To'planadigan va talab qilinadigan ob'ektlarga tezaurus investitsiyalari o'ziga xos xususiyatlari bilan ajralib turadi, bu ularning murakkabligi, har bir kolleksiya turi uchun tor bozorda joylashganligi, to'g'ri investitsiya qilish uchun maxsus bilim va ko'nikmalarga bo'lgan ehtiyoj bilan bog'liq.

Moliyaviy investitsiyalar mustaqil investitsiya turi sifatida ishlaydi, shu bilan birga u kapitalni real investitsiyaga aylantirish yo'lidagi bo'g'indir. Chunki yetakchi tashkiliy huquqiy shakli kompaniyaga aylanadi AKSIADORLIK jamiyati, ishlab chiqarishni kengaytirish va rivojlantirish qarzga olingan va jalb qilingan kapitaldan foydalangan holda amalga oshiriladigan moliyaviy investitsiyalar kapitalning real takror ishlab chiqarishga kirib kelishi oqimlaridan birini tashkil qiladi.

Aksiyadorlik jamiyatining muassasa va tashkilotlarida ustav kapitali ko‘paygan hollarda dastlab yangi aksiyalar, so‘ngra real investitsiyalar chiqariladi. Binobarin, moliyaviy investitsiyalar investitsiya jarayonlarida asosiy rol o'ynaydi. Haqiqiy investitsiyalar moliyaviy investitsiyalarsiz mumkin emas va moliyaviy investitsiyalar real investitsiyalarni amalga oshirishda mantiqiy yakuniga etadi.

Haqiqiy investitsiyalar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

  • 1) asosiy kapitalga investitsiyalar;
  • 2) moddiy ishlab chiqarish zahiralariga investitsiyalar;
  • 3) in'ektsiya nomoddiy aktivlar.

O'z navbatida, asosiy vositalarga yo'naltirilgan in'ektsiyalarga kapital qo'yilmalar va ko'chmas mulkka investitsiyalar kiradi. Yangi qurish, kengaytirish, rekonstruksiya qilish, texnik qayta jihozlash, shuningdek, mavjud ishlab chiqarish quvvatlarini saqlab qolish usulida asosiy fondlarni yaratish va takror ishlab chiqarishga moliyaviy va moddiy-texnika resurslarini qo‘yish yo‘li bilan kapital qo‘yilmalar.

Qoidaga ko'ra, ko'chmas mulk deganda er, shuningdek, yer yuzasida va ostida joylashgan barcha narsalar, shu jumladan, tabiiy kelib chiqishi yoki inson qo'li bilan yaratilganligidan qat'i nazar, unga biriktirilgan barcha ob'ektlar tushuniladi.

Ilmiy-texnika taraqqiyoti ishlab chiqarishning moddiy-texnika bazasini shakllantirishga, ilmiy tadqiqotlarning rolini oshirishga, xodimlarning malakasini, bilim va tajribasini oshirishga ta'sir ko'rsatmoqda. Shu munosabat bilan xulosa qilish mumkinki, in zamonaviy sharoitlar uchun xarajatlar Ilmiy tadqiqot va ta'lim, kadrlarni tayyorlash va qayta tayyorlash va hokazolar mohiyatan samarali bo'lib, ayrim hollarda real investitsiyalar kontseptsiyasiga kiradi.

Shunday qilib, real investitsiyalar tarkibiga uchinchi element - nomoddiy aktivlarga investitsiyalar kiradi. Bularga quyidagilar kiradi: yerdan foydalanish huquqi, Tabiiy boyliklar, patentlar, litsenziyalar, nou-xau, dasturiy mahsulotlar, monopoliya huquqi, imtiyozlar (jumladan, muayyan turdagi faoliyat uchun litsenziya), kompaniya xarajatlari =, tovar belgilari, tovar belgilari, tadqiqot va ishlanmalar va eksperimental dizayn, dizayn so'rov ishi va hokazo.

Bozor iqtisodiyotining klassik modellarida real investitsiyalarning katta ulushi xususiy investitsiyalardir.

Investitsiya jarayonida davlat ham ishtirok etishi mumkin. Ishtirok etish to'g'ridan-to'g'ri - davlat sektoriga investitsiyalar orqali va bilvosita - kreditlar, subsidiyalar berish, siyosatni amalga oshirish orqali bo'lishi mumkin. iqtisodiy tartibga solish. Davlat investitsiyalarining asosiy qismi ijtimoiy takror ishlab chiqarishning normal rivojlanishi uchun zarur bo'lgan infratuzilma sohasiga (fan, ta'lim, sog'liqni saqlash, himoya) yo'naltiriladi. muhit, energetika, transport va aloqa tizimlari va boshqalar).

Statistik hisob va iqtisodiy tahlilga ko'ra, real qo'yilmalar kapitalni tashkil qiladi. Kapitalni tashkil etuvchi investitsiyalar quyidagi elementlarni o'z ichiga oladi:

asosiy kapitalga investitsiyalar;

kapital ta'mirlash xarajatlari;

sotib olishga investitsiyalar yer uchastkasi va tabiatdan foydalanish ob'ektlari;

nomoddiy aktivlarga investitsiyalar (patent, litsenziya, dasturiy mahsulotlar, tadqiqot va ishlanmalar);

tovar-moddiy zaxiralarni to'ldirishga investitsiya qilish.

Kapital tashkil etuvchi investitsiyalar tarkibida asosiy o'rinni asosiy kapitalga investitsiyalar egallaydi. Ushbu investitsiyalar tarkibiga yangi qurilish, kengaytirish, rekonstruksiya qilish, mavjud korxonani texnik qayta jihozlash, uy-joy va madaniy-maishiy maishiy rekonstruksiya qilish, qurilish xarajatlari kiradi. Iqtisodiy tahlil amaliyotida real qo’yilmalar “yalpi investitsiyalar” va “sof investisiyalar” tushunchalari bilan bog’liq.

Yalpi investitsiyalar - bu asosiy kapital va tovar-moddiy zaxiralarga yo'naltirilgan investitsiya qilingan mablag'larning umumiy miqdori. Ular kengaytirish va yangilashga investitsiyalarni o'z ichiga oladi. Kengayishga yo'naltirilgan investitsiya manbalari yangi yaratilgan qiymat, sof jamg'arish fondlaridir milliy daromad. Tadbirkorlar ushbu qadriyat orqali safarbar etadilar o'z daromadlari va kapital bozorlarida. Yangilashga qaratilgan investitsiyalar manbalari iste'mol qilingan asosiy kapitalni almashtirish uchun mablag'lar, ya'ni. amortizatsiya ajratmalari.

Sof investitsiyalar - bu ma'lum bosqichlarda amortizatsiya miqdoriga kamaytirilgan yalpi investitsiyalar miqdoridan boshqa narsa emas. O'ylaymanki, sof investitsiya ko'rsatkichi dinamikasi ko'p narsani aytishi mumkin. Misol uchun, agar sof investitsiya summalari salbiy bo'lsa, ya'ni. yalpi investitsiyalar hajmi amortizatsiya miqdoridan past bo‘ladi, ya’ni ishlab chiqarish salohiyatining pasayishi davlat kapitalini “yeb ketayotganidan” dalolat beradi.

Sof investitsiyalar miqdori nolga teng bo'lgan hollarda, iqtisodiy o'sish bo'lmasa, ishlab chiqarish salohiyati o'zgarmaydi. Bu holat turg'unlik haqida gapiradi, iqtisodiyot vaqtni belgilamoqda. Agar sof investitsiyalar miqdori ijobiy bo'lsa, u holda iqtisodiyot tiklanish bosqichiga keladi, asosiy fondlarning kengaytirilgan takror ishlab chiqarilishi ta'minlanadi va davlat rivojlanayotgan iqtisodiyotga ega.

Haqiqiy investitsiyalarning xarakteristikasi "jamg'armalar hajmi" va "jamg'alash darajasi" tushunchalari bilan bog'liq. Jamg'arma hajmi - qo'yilgan kapitalning qiymati. Investitsion stavka - bu investitsiyalar hajmining YaIMga nisbati. Lavozimlardan hayot davrlari xo'jalik yurituvchi sub'ektlar, ularning faoliyatining maqsadlari va yo'nalishi, real investitsiyalar odatda quyidagi investitsiyalarga bo'linadi: boshlang'ich, ekstensiv va qayta investitsiya.

Dastlabki investitsiyalar (sof investitsiyalar) - bu tashkilot, ob'ektni tashkil etishga yo'naltirilgan investitsiyalar. Shu bilan birga, investorlar tomonidan qo'yilgan mablag'lar uy-joy, inshootlar qurish yoki sotib olish, asbob-uskunalar sotib olish va o'rnatish, zarur zaxiralarni yaratish, aylanma mablag'larni shakllantirish uchun sarflanadi.

Ekstensiv investitsiyalar - bu mavjud tashkilotlarni kengaytirish, ularning ishlab chiqarish salohiyatini oshirishga qaratilgan, shu jumladan ta'sir doirasi va faoliyat doirasini kengaytirishni rejalashtirgan investitsiyalar.

Qayta investitsiyalar asosiy vositalarni qayta ishlab chiqarish jarayoni bilan bog'liq mavjud tashkilotlar. Bo'sh mablag'larga ega bo'lgan korxonalar (amortizatsiya va ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo'naltirilgan foyda) ularni quyidagi maqsadlarda sarflashi mumkin:

  • - jismonan eskirgan va eskirgan, eskirgan uskunalarni almashtirish texnologik jarayonlar yangi;
  • - ishlab chiqarish samaradorligini oshirish, uni ratsionalizatsiya qilish;
  • - taqdim etilayotgan mahsulot yoki xizmatlar tarkibini o'zgartirish;
  • - ishlab chiqarishni diversifikatsiya qilish, buning natijasida ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar assortimenti, ba'zan esa korxonaning o'zi profili o'zgaradi;
  • - shiddatli raqobat, bozordagi urush sharoitida tashkilotning omon qolishini ta'minlash (tadqiqot va tajriba-konstruktorlik ishlarini olib borish, samarali texnologiyalarni ishlab chiqish, reklama qilish, kadrlarni tayyorlash va qayta tayyorlash va boshqalar).

Investitsiya - bu o'z egasiga moliyaviy foyda keltirishi kutilayotgan pul mablag'lari yoki boshqa aktivlarni joylashtirish. Ushbu iqtisodiy kategoriyaning mohiyatini tushunish uchun uni tasniflash kerak. Investitsiyalarning asosiy tasnifi mablag'lar qanday investitsiya qilinganligiga bog'liq. Shunday qilib, real va moliyaviy investitsiyalarni taqsimlang.

Haqiqiy investitsiyalar - bu korxonaning real aktivlariga qo'yilgan mablag'lar bo'lib, ularni ikkita kichik guruhga bo'lish mumkin: moddiy va nomoddiy. Iqtisodiyotni o'rganishga bag'ishlangan darsliklarda real investitsiyalar deb nomlanishi mumkin kapital qo'yilmalar, chunki ular kelajakda kapital miqdorini oshirib yuborishga qodir.

Moliyaviy investitsiyalar to'plamdir naqd investitsiyalar qimmatli qog'ozlar, depozitlar va aktsiyalar bo'yicha. Moliyaviy investitsiyalar- kelajakda ishlab chiqarish imkoniyatiga ega bo'lgan uzoq muddatli moliyaviy vositalarga investitsiya qo'shimcha daromad. Shuningdek, bunday investitsiyalarning maqsadi ularni turli xil narsalardan himoya qilish bo'lishi mumkin moliyaviy risklar: inflyatsiya, inqiroz, o'g'irlik. Aslida, naqd investitsiyalar batafsil ko'rib chiqilishi kerak bo'lgan juda murakkab toifa hisoblanadi.

Turlari

Moliyaviy investitsiyalar turli shakllarda bo'lishi mumkin, barchasi investitsiya ob'ektlariga bog'liq. Bankdan olingan kredit moliyaviy investitsiyalarning yaxshi namunasidir, agar biznes samarali bo'lsa va maqsadli foydalanish qarz mablag'lari tadbirkorga moliyaviy foyda keltirishi mumkin. Masalan, korxona joriy uskunasini yangilash uchun bankdan kredit oladi, bu esa kelajakda biznesning rentabelligini oshirishga yordam beradi. Qarz oluvchi kreditni o'z vaqtida va qiyinchiliksiz qaytaradi, chunki uning daromadi sezilarli darajada oshadi va shu bilan birga katta miqdorda foyda oladi.

Moliyaviy investitsiyalar turlarini hisobga olgan holda, qimmatli qog'ozlar bozoridagi operatsiyalarni alohida ajratib ko'rsatish mumkin. Korxona turli moliyaviy vositalarga sarmoya kiritib, xalq xo‘jaligida kapital harakati jarayonida ishtirok etadi. Masalan, aktsiyalarni sotib olish yo'li bilan boshqa korxonada investor sifatida harakat qilgan holda, tashkilot ushbu qimmatli qog'ozlar emitentining faoliyatini optimallashtirishga yordam beradi. Shu bilan birga, sho''ba korxonalarning mablag'lariga moliyaviy investitsiyalarni alohida ko'rib chiqish mumkin alohida turlar moliyaviy investitsiyalar yig'indisi. Istiqbolli korxonalarning aktsiyalariga sarmoya kiritish orqali investor katta moliyaviy foyda oladi. Shuningdek, tadbirkor valyuta shartnomalari bilan foydali operatsiyalarni amalga oshirish imkoniyatiga ega.

Tadbirkorlar valyuta bozorining faol ishtirokchilaridir. Kelajakda ko'tariladigan kurs bo'yicha valyutani sotib olish va keyin uni sotish moliyaviy investitsiyalarning yaxshi namunasi deb hisoblanishi mumkin.

Moliyaviy investitsiyalarning kamroq mashhur turi bu uzoq muddatli kreditlashdir. Foydalanish qarz mablag'lari uzoq vaqt davomida nazarda tutadi yuqori qiziqish, shuning uchun ko'plab korxonalar uchun noqulay hisoblanadi.

Funksiyalar

Tashkilotning moliyaviy investitsiyalari foyda olishdan tashqari, boshqa funktsiyalarni ham bajarishga qodir. Mavjud mablag'larni moliyaviy vositalarga investitsiyalash orqali tashkilot o'zi faoliyat yuritayotgan bozor segmentiga o'z ta'sirini kuchaytiradi. Moliyaviy vositalarga investitsiya qilish, ayniqsa, har xil turdagi investitsiyalar haqida gap ketganda, mumkin bo'lgan xavflarni diversifikatsiya qilishning samarali usuli deb hisoblanishi mumkin. Valyutalarni sotib olishga, tashkilotlar aktsiyalariga va bank depozitlariga investitsiya sifatida erkin moliyadan bir vaqtning o'zida foydalanish diversifikatsiyaga misol bo'lishi mumkin. Investitsion daromad foizlar, dividendlar yoki kapital daromadlari shaklida keladi.

Iqtisodchilarning ta'kidlashicha, bir yo'nalishda sarmoya kiritish juda xavflidir. Bunday vaziyatga misol sifatida bo'sh mablag'larni faqat investitsiya qilish mumkin bank depozitlari. Muayyan bank bankrot bo'lgan yoki ish faoliyatini yomonlashgan taqdirda bank tizimi, investor nafaqat o'z kapitalini oshiribgina qolmay, balki bank hisob raqamlariga qo'yilgan mablag'larsiz qolishi ehtimoli ortib bormoqda. Shuningdek, bir korxonaning aktsiyalarida pul mablag'larini muomaladan tashqariga yo'naltirish tavsiya etilmaydi. Agar tashkilot kelajakda doimiy zarar ko'rsa, investorning pullari ishlashni to'xtatadi.

Moliyaviy investitsiyalar portfeli

Iqtisodiyot sub'ekti tomonidan amalga oshirilgan barcha moliyaviy investitsiyalar investitsiya portfeliga birlashtirilishi mumkin.

Moliyaviy qo'yilmalar portfelini shakllantirish tadbirkorga barcha kapital qo'yilmalarni miqdori, muddati va risklari bo'yicha tizimlashtirish imkoniyatini beradi. Tashkilotning investitsion portfelining tuzilishini batafsil ko'rib chiqish uchun moliyaviy investitsiyalarning qanday shakllari mavjudligini bilish kerak.

Naqd investitsiyalar portfelini shakllantirishda tashkilot xorijiy kapital bozorlariga chiqishi mumkinligini hisobga olish kerak. Bu butun dunyo bo'ylab korxonalarning ishlab chiqarish aloqalarini mustahkamlash va kapitalning erkin harakatlanishiga hissa qo'shish imkonini beradi.

Buxgalteriya hisobi

Moliyaviy investitsiyalar - bu 2002 yil 27 dekabrdagi PBU 19/02 tomonidan tartibga solingan qat'iy buxgalteriya hisobini talab qiladigan biznes operatsiyasi. Investitsiyalar talablarga bo'ysunadi, ularga muvofiq ular hisobga olinishi mumkin buxgalteriya hisobi tashkilotlar. Asosiy qabul qilish mezonlari:

  • Korxonaning moliyaviy investitsiya qilish va foyda olish huquqi hujjatlashtirilgan bo'lishi kerak.
  • Muayyan operatsiya bilan bog'liq barcha risklarni o'tkazishni o'z ichiga olgan operatsiyalar. Gap qarzdorning bankrotlik xavfi, bozor konyunkturasining o'zgarishi, likvidlik darajasining pasayishi haqida bormoqda.
  • Investorga dividendlar to'lash, depozitlar bo'yicha foizlar yoki kapital miqdorini oshirish shaklida iqtisodiy foyda keltirishi mumkin bo'lgan operatsiyalar.

Moliyaviy investitsiyalarni hisobga olish barcha investitsiya operatsiyalarini ularning muddatini hisobga olgan holda taqsimlashni nazarda tutadi. Ushbu yondashuv ma'lum vaqt davomida amalga oshirilgan moliyaviy operatsiyalardan iqtisodiy samara olish bo'yicha prognozlar qilish imkonini beradi. O'n ikki oydan ortiq bo'lmagan muddatga bo'sh pul mablag'larini moliyaviy vositalarga investitsiya qilish hisoblanadi. Agar investitsiya muddati o'n ikki oydan oshsa, biz buni uzoq muddatli deb aytishimiz mumkin. Hammasi investitsiya operatsiyalari ularni amalga oshirish uchun investorning haqiqiy xarajatlari bilan hisobga olinishi kerak.

Investitsiyalarni hisobga olishda har bir moliyaviy operatsiya haqida iloji boricha batafsil ma'lumot berish kerak. Odatda, qimmatli qog'ozlarga mablag'lar kiritilgan tashkilotning nomi, qimmatli qog'ozlar soni, ularning nominal va real qiymati ko'rsatiladi. Agar biz depozit hisobvarag'i haqida gapiradigan bo'lsak, siz bank nomini, omonat turini, uning muddati va miqdorini, shuningdek, foizlar to'lovlarini hisobga olishingiz kerak.