รัฐ OFZ มันคุ้มค่าที่จะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลกลางหรือไม่? วิธีใช้ให้เกิดประโยชน์สูงสุด

ทางเลือกหนึ่งในการทำกำไรคือการทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ และหากรัฐทำหน้าที่เป็นลูกหนี้ ทางเลือกการลงทุนนี้ก็คุ้มค่าที่จะพิจารณาอย่างแน่นอน รายได้ OFZ จะเกิน ดอกเบี้ยธนาคารขณะที่ความน่าเชื่อถือในการลงทุนก็สูงขึ้น เงินฝากธนาคาร.

ผลตอบแทนจากการลงทุนใน OFZ คืออะไร

คำย่อ ย่อมาจากพันธบัตร เงินกู้ของรัฐบาลกลาง พวกเขาออกโดยรัฐและใครก็ตามที่ซื้อสิ่งเหล่านี้จะทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้ อัตราผลตอบแทนของ OFZ ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย รวมถึงวันหมดอายุ ข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่าง

ข้อดีของวิธีการลงทุนนี้ ได้แก่:

• ความน่าเชื่อถือสูง - การผิดนัดชำระของรัฐเท่านั้นที่จะขัดขวางการปฏิบัติตามภาระหนี้ โอกาสที่จะเกิดสิ่งนี้มีน้อย แต่ธนาคารปิดทำการทุกปี และไม่มีการรับประกันว่าธนาคารของคุณจะไม่ล้มละลายกะทันหัน และเป็นการยากที่จะคืนเงิน
• ความสามารถในการทำกำไรสูงกว่าดอกเบี้ยธนาคาร
• นอกจากการจ่ายคูปองแล้ว ผู้ลงทุนยังสามารถรับรายได้เมื่อขายพันธบัตรในช่วงที่พันธบัตรหมดอายุอีกด้วย หากพวกเขาซื้อขายในราคาที่สูงกว่าตอนที่ซื้อ ส่วนต่างจะเป็นกำไรเพิ่มเติมของคุณ รายได้จากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลอาจเกิน 20% ต่อปีภายใต้สถานการณ์ที่ประสบความสำเร็จ
• เกณฑ์รายการต่ำ - มูลค่าเล็กน้อยของพันธบัตรคือ 1,000 รูเบิล ทุกคนสามารถจัดสรรจำนวนนี้ได้

มีความเสี่ยง แต่ไม่มีนัยสำคัญและเกี่ยวข้องเฉพาะกับการผิดนัดชำระหนี้ที่เป็นไปได้ของรัฐเท่านั้น ไม่มีเหตุผลอื่นใดที่ทำให้ไม่ปฏิบัติตามภาระหนี้และ รับประกันว่าคุณจะได้รับรายได้จาก OFZ ปีละสองครั้ง(โดยส่วนใหญ่การชำระคูปองจะเกิดขึ้นทุกๆ หกเดือน)

ตัวอย่างการคำนวณประสิทธิภาพการลงทุนในพันธบัตร:

• สมมติว่าคุณตัดสินใจซื้อพันธบัตรที่มีวันหมดอายุในปี 2023 - OFZ 46022 พวกเขาสัญญาว่าจะจ่าย 8.13% ต่อปี บน ช่วงเวลานี้ขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ (89.497% ของมูลค่าที่ตราไว้) จำนวนเงินลงทุน – 100,000 รูเบิล;

• ต่อปี นักลงทุนจะได้รับรายได้จากพันธบัตรเงินกู้ที่ระดับ 8.13 x 100,000/100 = 8,130 รูเบิล หากธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ด้วยมูลค่าพันธบัตร 1,000 รูเบิล มาปรับจำนวนกำไรโดยคำนึงถึงต้นทุนพันธบัตรที่ต่ำกว่า ณ เวลาที่ซื้อ 8130/89497 x 100% = 9.08%;
• ความแตกต่างอีกอย่างหนึ่ง - การชำระคืนพันธบัตรของรัฐบาลจะเกิดขึ้นในราคา 1,000 รูเบิลต่อหุ้นซึ่งจะให้ รายได้เพิ่มเติมในจำนวน (1,000-894.97)/1,000 x 100% = 10.5% หากเราคำนวณเปอร์เซ็นต์เพิ่มเติมต่อปี เราจะได้ 10.5/6 = 1.75%
• ทั้งหมด รายได้ที่แท้จริงต่อปีจะไม่ใช่ 8.13% แต่ 9.08 + 1.75 = 10.83%

นี่ยังห่างไกลจากตัวเลือกการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูงสุด หากต้องการ รายได้ OFZ สามารถเพิ่มได้ประมาณ 2 เท่า

วิธีรับผลตอบแทนสูงสุดเมื่อลงทุนในพันธบัตร

บุคคลใดก็ตามในสหพันธรัฐรัสเซียสามารถใช้ประโยชน์จากกฎหมายว่าด้วยบัญชีการลงทุนซึ่งนำมาใช้ในปี 2558 นักลงทุนที่ลงทุนสูงถึง 400,000 รูเบิลเป็นระยะเวลา 3 ปีมีสิทธิ์ใช้ประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีเช่น รัฐจะคืนเงินลงทุนให้คุณ 13% และส่งผลให้รายได้จากสินเชื่อของรัฐบาลกลางจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

หากเราใช้ตัวอย่างที่แล้วนอกจาก 10.83% ต่อปีแล้ว ผู้ลงทุนจะได้รับ +13% ของจำนวนเงินลงทุนในรูปแบบ การหักภาษีเช่น 52,000 รูเบิลต่อปี อัตราผลตอบแทนรวมต่อปีของ OFZ จะเท่ากับ 10.83 + 13 = 23.83%ธนาคารจะไม่เสนอสิ่งนี้

สำหรับการจำแนกประเภทพันธบัตรสามารถแบ่งตามประเภทการชำระเงินได้:

• โดยมีการจ่ายคงที่ - จ่ายเงินปันผลทุกๆ 6 เดือนจนกว่าจะไถ่ถอนพันธบัตร
• ด้วยการจ่ายผันแปร – ​​จำนวนเงินที่ชำระเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
• ด้วยการจ่ายคูปองคงที่ – ​​ปริมาณรายได้ OFZ เปลี่ยนแปลง แต่มีการระบุขีดจำกัดการเปลี่ยนแปลงล่วงหน้า

นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างในวิธีการชำระคืนนิกาย:

• OFZ-AD - การชำระคืนมูลค่าที่ตราไว้ในส่วนต่างๆ ในช่วงเวลาหนึ่ง (ค่าเสื่อมราคาของมูลค่าที่ตราไว้)
• OFZ-IN – การจัดทำดัชนีเล็กน้อย ประเภทนี้ทำกำไรได้มากกว่า เนื่องจากรายได้จาก OFZ ประเภทนี้สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อประมาณ 2.5%

ปัญหาในการเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนนั้นรุนแรงเป็นพิเศษ - มีหลักทรัพย์ออกมากมาย อัตราดอกเบี้ยแตกต่างกันอย่างมาก และวันหมดอายุอาจแตกต่างกันตั้งแต่สองสามเดือนถึง 10-15 ปี แม้กระทั่งตอนนี้คุณก็สามารถซื้อหลักทรัพย์ที่มีวันหมดอายุประมาณปี 2034 ได้ เรา เราแนะนำให้คำนึงถึงตัวเลือกบัญชีที่มีรายได้ OFZ 8-10%และอย่าลืมใช้ประโยชน์จากโอกาสในการได้รับการลดหย่อนภาษี

เรามานำเสนอตัวเลือกการลงทุนที่น่าสนใจที่สุดสำหรับปี 2560 และปีต่อ ๆ ไปเล็กน้อย ตามเกณฑ์ เราจะเลือกรายได้จาก OFZ และเงื่อนไขการชำระเงินที่ยอมรับได้ เช่น เราจะไม่ใส่ใจกับหลักทรัพย์ที่จะครบกำหนดหลังปี 2030

29011-PK - ด้วยคูปองแบบแปรผัน ไม่มีค่าเริ่มต้น ปัญหาสุดท้ายจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม 2560 เปอร์เซ็นต์การจ่ายเงินจะปรากฏในภาพหน้าจอ ระยะเวลาครบกำหนด – 2020;

29012-PK – การจ่ายคูปองแบบแปรผันด้วย โดยกำหนดวันครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2022 ตำแหน่งสุดท้ายจะมีขึ้นในเดือนธันวาคม 2561

24019-PK – การจ่ายคูปองแบบผันแปร ตำแหน่งสุดท้ายจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม 2018 และการไถ่ถอนจะเกิดขึ้นในปี 2019 ในแต่ละปี ผู้ลงทุนจะได้รับรายได้จาก OFZ ประมาณ 10% ของเงินลงทุน

46014-AD – ตัวเลือกที่มีการตัดจำหน่ายหนี้ ถือได้ว่าเป็น การลงทุนระยะสั้น, การชำระคืนจะเกิดขึ้นในปี 2561 ใน ปีที่ผ่านมาอัตราผลตอบแทนลดลงเหลือ 7%

OFZ 26204-PD ตัวอักษร PD ระบุรายได้คงที่จากคูปอง การลงทุนนี้ยังให้ผลตอบแทน 7.5% ต่อปี วันหมดอายุคือ 2019

ฉบับของ OFZ 26204-PD ครบกำหนดในเดือนมีนาคม 2018
ตัวเลข	คูปองหมดอายุ	ระยะเวลาคูปอง	เปอร์เซ็นต์ต่อปี	อัตรา RUB ต่อภูมิภาค
1	22.09.2011	183	7.5%	37.60
2	22.03.2012	182		37.40
3	20.09.2012
4	21.03.2013
5	19.09.2013
6	20.03.2014
7	18.09.2014
8	19.03.2015
9	17.09.2015
10	17.03.2016
11	15.09.2016
12	16.03.2017
13	14.09.2017
14	15.03.2018

รายการโดยละเอียดเพิ่มเติมสามารถพบได้บนเว็บไซต์เฉพาะเช่น rusbonds.ru, rbc.ru เราจะเพิ่มเพียงว่าคุณต้องให้ความสนใจไม่เฉพาะกับรายได้จากสินเชื่อของรัฐบาลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงพารามิเตอร์เช่นความน่าเชื่อถือของผู้ออกและระยะเวลาการชำระคืนด้วย

บทสรุป

การลงทุนใน OFZ ถือได้ว่าเป็นอะนาล็อกที่ยอดเยี่ยมของการลงทุนทั่วไป บัญชีธนาคาร. นักลงทุนได้รับความสามารถในการทำกำไรมากขึ้น และความเสี่ยงก็ต่ำกว่ามาก เนื่องจากรัฐทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันการปฏิบัติตามภาระหนี้ เฉพาะในกรณีที่ผิดนัดชำระหนี้ ภาระผูกพันเงินกู้จะไม่ได้รับการปฏิบัติตาม อัตราผลตอบแทนของ OFZ (หากคุณใช้ความสามารถของ IIS) อาจเกิน 20% ต่อปี – ทางออกที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำไม่พบ

กิน จำนวนเล็กน้อยสำหรับการลงทุน - ประมาณ 300,000 รูเบิล ทุกเดือนฉันสามารถเติมเงินจำนวนนี้ได้ประมาณ 20,000 ระยะเวลาการลงทุนคือ 5-6 ปี ฉันกำลังพิจารณา OFZ เป็นหนึ่งในตัวเลือก

ฉันได้ยินมาว่าหากความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและรัสเซียแย่ลง การคว่ำบาตรเพิ่มเติมอาจส่งผลกระทบต่อ OFZ จนถึงขณะนี้ สหรัฐฯ ยังไม่ได้บังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อหนี้ของประเทศรัสเซีย แต่มีข่าวเกี่ยวกับเรื่องนี้ออกมาเป็นระยะๆ หากสิ่งนี้เกิดขึ้น จะเกิดอะไรขึ้นกับพันธบัตรที่ซื้อ?

Andrey, OFZ เป็นหนึ่งในวิธีที่น่าเชื่อถือที่สุดในการลงทุนเงิน แม้แต่ในกรณีที่มีการคว่ำบาตรหนี้รัฐบาลรัสเซีย ก็ไม่น่าจะมีอะไรเลวร้ายเกิดขึ้นกับการลงทุนของคุณ ฉันจะอธิบายว่าทำไม OFZ ถึงเชื่อถือได้ แต่ก่อนอื่นฉันขอเตือนคุณก่อนว่ามันคืออะไร

เยฟเจนี เชเปเลฟ

นักลงทุนเอกชน

OFZ คืออะไร

เราได้เขียนรายละเอียดเกี่ยวกับ OFZ ในบทความของเรา ดังนั้นฉันจะบอกคุณสั้นๆ

รัฐบาลต้องการเงินอยู่เสมอ และวิธีหนึ่งที่จะได้รับเงินคือการกู้ยืมโดยการออกพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง นักลงทุนซื้อ OFZ และรับรายได้คูปอง (ดอกเบี้ย) จากกระทรวงการคลัง จากนั้นจึงคืนมูลค่าหน้าพันธบัตรให้กับพวกเขา

ประเภทของ OFZ

พันธบัตรมีวันครบกำหนดและอัตราผลตอบแทนต่างกัน นอกจากนี้ยังแตกต่างกันไปตามประเภทของคูปอง

ด้วยคูปองถาวร (OFZ-PD)นี่คือพันธบัตรประเภทที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ขนาดของคูปองทั้งหมดทราบล่วงหน้าและไม่มีการเปลี่ยนแปลงจนกว่าจะแลก ตัวอย่าง - OFZ 26205

ด้วยคูปองคงที่ (OFZ-FD)ขนาดของคูปองทั้งหมดทราบล่วงหน้า แต่อาจมีการเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่นในปีแรกของการหมุนเวียนคูปองอาจเป็น 7% ในปีถัดไป - 8% ตัวอย่าง - OFZ 46011

ด้วยคูปองแปรผัน (OFZ-PK)คูปองเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไปและขึ้นอยู่กับอัตรา RUONIA - จะไม่สามารถคำนวณอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดล่วงหน้าได้ ตัวอย่าง - OFZ 29012

พันธบัตรบางประเภทไม่ได้มีมูลค่าที่ตราไว้คงที่ สำหรับ OFZ-AD จะมีการตัดจำหน่าย - ชำระคืนเป็นงวด และสำหรับ OFZ-IN ค่าเล็กน้อยจะถูกจัดทำดัชนีตามอัตราเงินเฟ้อ

การทำกำไรและความเสี่ยงของ OFZ

อัตราผลตอบแทนของ OFZ มักจะอยู่ที่ระดับหรือสูงกว่าเงินฝากธนาคารเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น OFZ 26214 ซึ่งจะชำระคืนในเดือนพฤษภาคม 2563 มีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงถึงกำหนดประมาณ 7.3% ต่อปี โดยทั่วไปแล้ว ยิ่งระยะเวลาจนกว่าจะครบกำหนดนานเท่าใด อัตราผลตอบแทน OFZ ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

คุณสามารถสร้างรายได้มากขึ้นหาก - 13% ของจำนวนเงินที่ลงทุนใน IIS แต่ไม่เกิน 52,000 R ต่อปี

ความสามารถในการละลายของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียในขณะนี้ไม่ทำให้เกิดคำถามกับใครเลย อย่างไรก็ตาม มีความกังวลว่าสหรัฐฯ จะบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อหนี้รัฐบาลรัสเซีย และสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อนักลงทุนที่ถือครอง OFZs

หากต้องการรับ รายได้แบบพาสซีฟจากพันธบัตร โปรดใส่ใจกับวันจ่ายคูปอง สำหรับ รายได้ต่อเดือนคุณจะต้องมี OFZ ที่แตกต่างกันอย่างน้อยหกรายการในพอร์ตโฟลิโอของคุณ เนื่องจากคูปองจะจ่ายทุกๆ หกเดือน ตัวอย่างเช่น คูปอง OFZ 26212 มาถึงในเดือนมกราคมและกรกฎาคม, OFZ 26215 ในเดือนกุมภาพันธ์และสิงหาคม เป็นต้น

โดยสรุป: ข้อดีและข้อเสีย

การลงทุนเงินใน OFZ ผ่านนายหน้าชาวรัสเซียถือเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ปลอดภัยอย่างยิ่ง แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อหนี้รัฐบาลรัสเซีย แต่ OFZ จะไม่หายไป คูปองสำหรับพวกเขาจะถูกโอนเข้าบัญชีของคุณ และมูลค่าเล็กน้อยจะได้รับการชำระคืนตรงเวลา

แน่นอนว่าข้อเสียคือความสามารถในการทำกำไรไม่ได้สูงกว่าเงินฝากมากนัก หากระยะเวลาการลงทุนของคุณคือ 5-6 ปี และคุณสามารถฝากเงินได้อย่างสม่ำเสมอ ลองพิจารณาเข้าร่วมด้วย พอร์ตการลงทุนหุ้นจำนวนเล็กน้อยหรือที่ดีกว่าคือดัชนีหุ้น ใน ระยะยาวศักยภาพในการคืนหุ้นของหุ้นสูงกว่าพันธบัตร จริงอยู่ที่ความเสี่ยงมีมากกว่า

หากคุณมีคำถามเกี่ยวกับการเงินส่วนบุคคล การซื้อของฟุ่มเฟือย หรือ งบประมาณครอบครัว, เขียน: [ป้องกันอีเมล]. เพื่อประโยชน์สูงสุด คำถามที่น่าสนใจเราจะตอบในวารสาร

ขอให้เป็นวันที่ดีผู้อ่านที่รัก! เรามีผู้หญิงคนหนึ่งที่สนใจโอกาสในการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

และเขาไม่เพียงแต่สนใจเท่านั้น แต่ยังแสดงอีกด้วย ไม่ว่าเขาจะออกเงินฝากหรือจะซื้อหุ้นของบริษัทต่างๆ - เขาพยายามหาทิศทางใหม่อยู่ตลอดเวลา

ล่าสุดผมถามเกี่ยวกับ OFZ นี่เป็นเครื่องมือที่น่าสนใจมาก คุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ OFZ หรือไม่ - คืออะไรและจะนำเงินเพิ่มเติมได้อย่างไร? ฉันอยากจะเริ่มแบ่งปันกับคุณอย่างรวดเร็ว ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ดังนั้นเราจึงเริ่มวิเคราะห์ทุกอย่างอย่างละเอียด

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง (OFZ): อัตรา อัตราผลตอบแทน ประเภท วิธีซื้อ OFZ

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง (OFZ) เป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งในรัสเซียซึ่งออกโดยกระทรวงการคลัง ในความเป็นจริงพันธบัตรมีรูปแบบมาตรฐานลักษณะเฉพาะเพียงอย่างเดียวคือความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์นั้นได้รับการรับรองโดยรัฐเอง

คำเตือน!

โดยพื้นฐานแล้ว การซื้อ OFZ ถือเป็นการให้กู้ยืมเงินแก่รัฐในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ด้วย OFZ คุณจะได้รับรายได้คูปอง (ปกติทุก ๆ หกเดือน) ตลอดอายุของพันธบัตร เมื่อหมดอายุ คุณจะได้รับคืนมูลค่าเดิมของพันธบัตรนั้น

ประเภทของ OFZ

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางแบ่งออกเป็นหลายประเภทตามประเภทการจ่ายคูปองและมูลค่าที่ตราไว้ ตามประเภทการจ่ายคูปอง พันธบัตรรัฐบาลแบ่งออกเป็น:

OFZ-PD - พร้อมรายได้คูปองคงที่. มูลค่าคูปองของหลักทรัพย์เหล่านี้จะคงที่ตลอดระยะเวลาการหมุนเวียนของพันธบัตร ความถี่ในการชำระคูปองคือทุกๆ หกเดือน

OFZ-FD - พร้อมคูปองคงที่. จำนวนการชำระคูปองอาจมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป แต่จะทราบล่วงหน้า ตัวอย่างเช่น สองสามปีแรกรายได้คูปองอาจกำหนดไว้ที่ 7% ของมูลค่าที่ตราไว้ และไม่กี่ปีถัดไปที่ 6%

OFZ-PK - พร้อมรายได้คูปองผันแปร. คูปองของพันธบัตรดังกล่าวเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว เช่น RUONIA (อัตราเงินกู้ระหว่างธนาคารข้ามคืนของธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 28 แห่ง) หรืออัตราเงินเฟ้ออย่างเป็นทางการ

อัตราผลตอบแทนคูปองคำนวณเป็นอัตรา RUONIA + อัตราดอกเบี้ยบางส่วน เช่น 0.74% ดังนั้นสำหรับพันธบัตรดังกล่าวจะทราบเฉพาะคูปองปัจจุบันเท่านั้น และคูปองที่ตามมาแต่ละรายการจะคำนวณตามมูลค่า RUONIA เฉลี่ยในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา

ดังนั้น หากอัตราในตลาดเงินเพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนคูปอง OFZ-PK ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน อัตราลดลง - และอัตราผลตอบแทนก็ลดลงด้วย

พันธบัตรรัฐบาลแบ่งออกเป็น 2 ประเภทตามมูลค่าที่ตราไว้

ความสนใจ!

OFZ-AD - มีค่าเสื่อมราคาเล็กน้อย. สำหรับหลักทรัพย์ประเภทนี้ มูลค่าที่ระบุจะไม่ได้รับการชำระคืนในคราวเดียว แต่จะทยอยชำระเป็นบางส่วน มีการทราบกำหนดการคิดค่าเสื่อมราคาล่วงหน้า นิกายสามารถชำระคืนได้เป็นระยะ ๆ แต่อาจมีการหยุดพัก มูลค่าที่ระบุสามารถชำระคืนได้ทั้งในส่วนเท่ากันหรือไม่เท่ากัน

OFZ-IN - พร้อมการจัดทำดัชนีเล็กน้อย. ขณะนี้ในตลาดคุณสามารถซื้อหลักทรัพย์ประเภทนี้ได้สองฉบับ: OFZ 52001-IN โดยมีวันครบกำหนดในวันที่ 16 สิงหาคม 2023 และ OFZ 51001 โดยมีวันครบกำหนดในวันที่ 31 มีนาคม 2021

เหล่านี้เป็นพันธบัตรที่จัดทำดัชนีไว้ อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคมูลค่าที่ตราไว้ อัตราผลตอบแทนคูปองของ OFZ 52001-IN คือ 2.5% ของมูลค่าที่ตราไว้, OFZ 51001 คือ 2.25% ระยะเวลาการชำระคูปองคือทุกๆ หกเดือน

นิกายจะถูกจัดทำดัชนีทุกวัน ข้อมูลเกี่ยวกับสกุลเงินในปัจจุบันและอนาคตมีการเผยแพร่บนเว็บไซต์กระทรวงการคลังล่วงหน้าหนึ่งเดือนล่วงหน้าอย่างน้อย 2 วันทำการก่อนวันเริ่มต้นของเดือน คุณสามารถดูมูลค่าของคูปองปัจจุบันได้จากที่นั่น เริ่มแรกพันธบัตรเหล่านี้ออกโดยมีมูลค่าหน้า 1,000 รูเบิล ตอนนี้เท่ากับ 1,040.4 รูเบิล รายได้คูปองและรายได้จากการจัดทำดัชนีจะไม่ถูกหักภาษี

ดังนั้น OFZ 52001-IN ให้ผลตอบแทนสุทธิสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ 2.5% ตราสารนี้จะทำกำไรได้เป็นพิเศษในสภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เมื่อพันธบัตรธรรมดามีราคาตก

อัตรา OFZ คำนวณอย่างไรอัตราตลาดของ OFZ นั้นคงที่หรือแปรผัน ถาวรหรือ อัตราคงที่กำหนดขึ้นในแต่ละช่วงคูปองของแต่ละประเด็น อัตราตัวแปรนั้นเกิดขึ้นโดยคำนึงถึงข้อมูลอย่างเป็นทางการที่แสดงถึงระดับอัตราเงินเฟ้อ อัตรา OFZ ขึ้นอยู่กับเป็นส่วนใหญ่ อัตราสำคัญทีเอสบี RF.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกลางคือเท่าไร?

อัตราผลตอบแทนของ OFZ ประกอบด้วยสองส่วน:

1. รายได้ที่เจ้าของพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางรัสเซียได้รับจากคูปอง
2. กำไรจากการซื้อคูปองในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ระบุ

หากซื้อพันธบัตรในราคาที่สูงกว่าราคาที่ระบุโดยไม่คำนึงถึงรายได้คูปอง สิ่งนี้จะนำไปสู่การสูญเสียเนื่องจากการชำระคืนจะดำเนินการอย่างเคร่งครัดตามมูลค่าที่ระบุ

ในกระบวนการหมุนเวียน OFZ กำไรจากคูปองจะถูกสะสม เมื่อถึงกำหนดชำระคูปองครั้งถัดไป มูลค่าของพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น ผู้ลงทุนที่ขายพันธบัตรก่อนการชำระคูปองจะต้องคำนึงถึงการชำระเงินสะสมของหลักทรัพย์ด้วย

คำแนะนำ!

ต้นทุนในการซื้อพันธบัตรอยู่ในช่วงที่ตราไว้อย่างต่อเนื่อง ราคาที่แน่นอนจะถูกกำหนดโดยสภาวะตลาดซึ่งอาจสูงหรือต่ำกว่าต้นทุนของพันธบัตรก็ได้

เมื่อทำงานกับ OFZ คุณต้องคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของการเก็บภาษีของรายได้ประเภทนี้ รายได้แต่ละประเภทภายใต้ OFZ จะต้องเสียภาษี ตัวอย่างเช่น สำหรับรายได้ที่ได้รับจากส่วนต่างระหว่างการซื้อและการขายพันธบัตร คุณจะต้องจ่ายประมาณ 35% รายได้คูปองสุทธิจะถูกหักภาษี 15% ของจำนวนเงินที่ได้รับ

เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องคำนึงถึงประเด็นเหล่านี้เพื่อการจัดการในตลาดตราสารหนี้เพื่อสร้างผลกำไรที่ดี กิจกรรมใดๆ ในส่วนนี้อยู่ภายใต้การควบคุมของกฎหมาย

มีข้อได้เปรียบเหนือหลักทรัพย์อื่นอย่างไร?

การลงทุนในพันธบัตรถือเป็นการลงทุนประเภทหนึ่งที่น่าเชื่อถือที่สุด เมื่อเปรียบเทียบกับเงินฝากธนาคาร ระดับความน่าเชื่อถือของ OFZ จะสูงกว่า ความน่าเชื่อถือของเงินฝากธนาคารโดยตรงขึ้นอยู่กับอันดับของธนาคาร มีความสัมพันธ์โดยตรงที่นี่: ยิ่งความน่าเชื่อถือของธนาคารสูงเท่าไร ความน่าเชื่อถือของความปลอดภัยของเงินฝากก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น แต่ก็มีข้อเสียที่สำคัญเช่นกัน

คะแนนความน่าเชื่อถือที่สูงมาพร้อมกับต้นทุนที่ต่ำกว่า อัตราดอกเบี้ย. หากเราวิเคราะห์ข้อเสนอจากธนาคารรัสเซียที่ใหญ่ที่สุด (Sberbank, VTB และอื่นๆ) เราจะเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารของพวกเขาต่ำที่สุด ความแตกต่างอาจมากกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับภาคนี้ประมาณ 50-80%

รัฐเป็นผู้ค้ำประกันการชำระเงิน OFZ และตามนั้นคะแนนความน่าเชื่อถือของรัฐ พันธบัตรมีค่าเท่ากัน อันดับเครดิตรัฐเอง มีหน้าที่รับผิดชอบต่อภาระผูกพันต่อผู้ถือครองของรัฐ หนี้.

หากรัฐไม่ปฏิบัติตามพันธกรณี การผิดนัดเกิดขึ้น แต่ความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระหนี้ในประเทศนั้นต่ำกว่าการผิดนัดชำระหนี้ของบริษัทเอกชนใดๆ มาก

ความน่าเชื่อถือที่สูงขึ้นเป็นเพียงพันธบัตรของผู้ออกต่างประเทศเท่านั้น แต่มักจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

พวกเขาซื้อขายที่ไหนและใครสามารถซื้อได้บ้าง?

OFZ มีการซื้อขายใน Moscow Exchange และสามารถซื้อผ่านโบรกเกอร์ใดก็ได้ ผู้ซื้อและผู้ถือ OFZ สามารถเป็นได้ทั้งนิติบุคคลและบุคคลในรัสเซียและต่างประเทศ ราคาพันธบัตรหนึ่งใบคือ 1,000 รูเบิล อัตราผลตอบแทนเป็นรูเบิล

คำเตือน!

ขั้นตอนการซื้อ OFZ นั้นไม่ซับซ้อนไปกว่าการเปิดเงินฝากธนาคาร สิ่งที่คุณต้องมีคือเลือกโบรกเกอร์ ทำข้อตกลงกับเขา และซื้อ OFZ

นอกจากนี้ธนาคารใหญ่ๆ หลายแห่งก็ให้บริการคล้าย ๆ กัน คุณยังสามารถรับคำแนะนำจากพวกเขาได้อีกด้วย ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเป้าหมายของคุณ ซึ่งเป็นพันธบัตรที่คุณสามารถซื้อได้ในขณะนี้

ที่มา: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/obligacii-federalnogo-zajma.html

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางคืออะไร?

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง (OFZ) เป็นหนี้ หลักทรัพย์ซึ่งออกโดยรัฐบาล สหพันธรัฐรัสเซียเป็นตัวแทนจากกระทรวงการคลัง ขึ้นอยู่กับระยะเวลาครบกำหนดของหนี้ มีทั้งระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว ทั้งบุคคลและนิติบุคคลสามารถซื้อพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางได้

เจ้าของ OFZ:

1. ได้รับรายได้คูปองเป็นประจำ (เปอร์เซ็นต์ของจำนวนหนี้)
2. สามารถขายพันธบัตรได้ในราคาที่เหมาะสม
3. ได้รับมูลค่าหน้าตราสารหนี้ ณ วันที่ครบกำหนด

กล่าวอีกนัยหนึ่งรัฐครอบครอง ทรัพยากรทางการเงินสำหรับความต้องการของพวกเขาโดยการออกพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางภายใต้การค้ำประกัน ธนาคารกลางรฟ. รัฐโอนรายได้ให้กับเจ้าของ OFZ ในรูปแบบของการจ่ายคูปองปกติ

ราคาเท่าไหร่?

ต้นทุนของ OFZ ประกอบด้วยองค์ประกอบหลายอย่าง

นิกายพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางส่วนใหญ่มีมูลค่าหน้า 1,000 รูเบิล ต้นทุนในการซื้อหลักประกันจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้

ตัวอย่างเช่น 95% (พันธบัตรมีการซื้อขายต่ำกว่าพาร์) 100% (ราคาของพันธบัตรเท่ากับราคาพาร์) 105% (ราคาของพันธบัตรสูงกว่าพาร์) คำพูดขึ้นอยู่กับหลาย ๆ คน ปัจจัยทางการตลาด. คุณสามารถติดตามต้นทุนของ OFZ และหลักทรัพย์อื่น ๆ ทางออนไลน์ได้โดยดาวน์โหลดฟรี สถานีซื้อขายสมาร์ทเอ็กซ์

รายได้คูปองสะสมบ่อยครั้งที่ขนาดคูปองได้รับการแก้ไข แต่มี OFZ ที่มีรายได้คูปองแบบลอยตัว (เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อหรืออัตรา RUONIA) รายได้คูปองจะเกิดขึ้นทุกวันและจ่ายปีละหลายครั้ง (เวลาจะถูกกำหนดโดยเงื่อนไขของปัญหาหลักทรัพย์เฉพาะ)

ซึ่งหมายความว่าบุคคลที่ซื้อ OFZ จากคุณจะต้องชำระเงิน NKD ตามเวลาที่คุณเป็นเจ้าของกระดาษ

ความสนใจ!

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ ราคานี้ยังรวมภาษีเงินได้ซึ่งผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขายด้วย

ตัวอย่างเช่น: OFZ 24206, ราคา 98.12, NKD = 31.22 รูเบิล ราคากระดาษเป็นรูเบิลคืออะไร?
นิกายคือ 1,000 รูเบิล และใบเสนอราคาจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของนิกาย

1,000 ถู * 98.12% = 981.2 ถู

เนื่องจากเมื่อซื้อกระดาษ ลูกค้าชำระเงิน NCD ให้กับผู้ขาย ต้นทุนรวมสำหรับผู้ซื้อจะเป็น: 981.2 + 31.22 = 1,012.42 รูเบิล

อีกสิ่งหนึ่งที่ต้องจำไว้: ไม่ว่าราคาซื้อจะเป็นอย่างไร ณ เวลาที่แลก OFZ เจ้าของจะได้รับคืนตามมูลค่าที่ระบุ

OFZ หาซื้อได้ที่ไหน?

OFZ ถูกซื้อและขายในตลาดหุ้นมอสโก การเข้าถึงการซื้อขายจัดทำโดยโบรกเกอร์ ITinvest โบรกเกอร์จัดธุรกรรมขนาดใหญ่ตามคำขอของลูกค้านอกการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน (โหมด RPS)

จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลกลางสำหรับบุคคลได้อย่างไร?ในการซื้อพันธบัตรรัฐบาลกลางสำหรับบุคคล (ความเป็นพลเมืองไม่สำคัญ) จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับนายหน้าและเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พิเศษ หากคุณเป็นพลเมืองของรัสเซีย คุณสามารถเปิดบัญชีกับ ITinvest ได้โดยไม่ต้องออกจากบ้าน

ขั้นตอนนั้นง่าย:

• ส่งใบสมัครเพื่อเปิดบัญชี
• ดาวน์โหลดเทอร์มินัล SMARTx ฟรี (คุณจะซื้อหลักทรัพย์และติดตามราคาทางออนไลน์ได้ที่นี่)
• รับคำแนะนำจากนายหน้าเกี่ยวกับพันธบัตรที่จะซื้อและเมื่อใด
• ซื้อหลักทรัพย์ที่เลือก
• รับรายได้.

ลูกค้าได้รับ OFZ ที่ซื้อมา “ในมือ” หรือไม่?พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางจะออกในรูปแบบสารคดีพร้อมพื้นที่เก็บข้อมูลส่วนกลางที่บังคับ แต่ละประเด็นจะออกพร้อมใบรับรองที่เก็บไว้ในกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียและศูนย์รับฝาก โบรกเกอร์ ITinvest มีศูนย์รับฝากของตนเอง ซึ่งรับผิดชอบหลักทรัพย์ที่ลูกค้าซื้อ

สำหรับลูกค้า ทั้งหมดข้างต้นหมายความว่าเขาไม่ได้รับ OFZ “ในมือ” OFZ ได้รับการลงทะเบียนกับเขาในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ในรูปแบบของหมายเลขซีเรียลที่บันทึกไว้ในทะเบียนของธนาคารกลาง

ผลผลิตคืออะไร?

แน่นอนว่าข้อได้เปรียบประการแรกคือความน่าเชื่อถือ จริงๆ แล้วสิ่งเหล่านี้เป็นภาระหน้าที่ของรัฐต่อเจ้าของ OFZ ในบรรดาสินทรัพย์ทั้งหมด นี่คือสิ่งที่น่าเชื่อถือที่สุด กำไรยังอยู่ในระดับเดิม ในขณะที่เขียน อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลกลางอยู่ที่ 9–10%

คุณสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้โดยการปรึกษากับนายหน้าของคุณเกี่ยวกับเวลาที่จะซื้อและการขายพันธบัตร

OFZ มีกี่ประเภท?

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางแบ่งออกเป็นหลายประเภท:

• ด้วยรายได้คูปองคงที่และลอยตัว
• ในสกุลเงิน 500 รูเบิล 1,000 รูเบิล 100,000 รูเบิล และอื่น ๆ.,
• โดยมีรายได้คูปองจ่ายปีละครั้ง สองครั้ง หรือสี่ครั้ง
• สามัญและมีการตัดจำหน่ายหนี้: เมื่อตัดจำหน่ายพันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้จะลดลงตามมูลค่าของคูปองที่ชำระ (แต่ราคาในการแลกเปลี่ยนเป็นเปอร์เซ็นต์จะไม่เปลี่ยนแปลง - 100% ของมูลค่าที่ตราไว้ของมูลค่าที่ตราไว้ของ ค่าที่ต่ำกว่า)
• พันธบัตรเงินกู้ปกติและของรัฐบาลกลางที่มีมูลค่าพาร์ที่จัดทำดัชนี: มูลค่าที่ตราไว้จะได้รับการจัดทำดัชนีอย่างสม่ำเสมอตามอัตราเงินเฟ้อที่มีอยู่ (เช่น OFZ 52001)

ที่มา: www.itinvest.ru/obligacii/obligacii-federalnogo-zajma/

ประเภทและคุณสมบัติของ GKO และ OFZ

ตลาดสำหรับพันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียและมีการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (Moscow Exchange) จะแสดงโดยพันธบัตรประเภทต่อไปนี้:

1. พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นแบบไม่มีคูปอง (GKO)
2. พันธบัตรรัฐบาลกลางที่มีอัตราผลตอบแทนคูปองผันแปร (OFZ-PK)
3. พันธบัตรรัฐบาลกลางที่มีอัตราผลตอบแทนคูปองคงที่ (OFZ-PD)
4. พันธบัตรรัฐบาลกลางที่มีรายได้คูปองคงที่ (OFZ-FD)
5. พันธบัตรรัฐบาลกลางพร้อมค่าตัดจำหน่ายหนี้ (OFZ-AD)

พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นแบบไม่มีคูปอง (GKO). รายได้จาก GKO เป็นส่วนลด เช่น ส่วนต่างระหว่างราคาขาย (เมื่อไถ่ถอนราคานี้จะเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร) และราคาที่ได้มาที่ ตำแหน่งเริ่มต้นหรือที่ ตลาดรอง. อายุของ GKO อยู่ที่ 1 ปี มูลค่าหน้าพันธบัตรคือ 1,000 รูเบิล

พันธบัตรรัฐบาลกลางที่มีอัตราผลตอบแทนคูปองผันแปร (OFZ-PK). OFZ-PK หมายถึงพันธบัตรที่ไม่ทราบรายได้คูปอง พันธบัตรที่มีรายได้คูปองที่ไม่รู้จัก (ผันแปร) ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการรับรายได้ดอกเบี้ย (คูปอง) เป็นระยะ ความถี่ในการจ่ายคูปองคือ 2 หรือ 4 ครั้งต่อปี

คำแนะนำ!

ขนาดของคูปอง OFZ-PK แต่ละใบจะถูกประกาศทันทีก่อนเริ่มระยะเวลาคูปองที่เกี่ยวข้อง โดยอิงตามผลตอบแทนปัจจุบันของการออก GKO ซึ่งได้รับการแลกในเวลาประมาณเดียวกันกับวันที่ชำระเงินคูปองนี้

ในเวลาเดียวกัน ยังเป็นไปได้ที่จะได้รับส่วนลดหากราคาซื้อพันธบัตร (ในตำแหน่งหลักหรือในการประมูลรอง) เท่ากับ ราคาน้อยลงการขายรวมถึงการไถ่ถอนพันธบัตรตามมูลค่าที่ตราไว้ มูลค่าหน้าพันธบัตรคือ 1,000 รูเบิล ระยะเวลาการไหลเวียนของ OFZ-PK อยู่ที่ 1 ถึง 5 ปี

OFZ-PD, OFZ-FD, OFZ-AD หมายถึงพันธบัตรที่ทราบรายได้คูปอง พันธบัตรที่ทราบรายได้คูปอง (จำนวนเงินที่ประกาศล่วงหน้าโดยผู้ออก) เป็นหลักทรัพย์ที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการรับดอกเบี้ย (คูปอง) เป็นระยะๆ

ในเวลาเดียวกัน ยังเป็นไปได้ที่จะได้รับส่วนลดหากราคาซื้อพันธบัตร (ในตำแหน่งหลักหรือในการประมูลรอง) ต่ำกว่าราคาขาย รวมถึงเมื่อมีการไถ่ถอนพันธบัตรตามมูลค่าที่ตราไว้

พันธบัตรรัฐบาลกลางที่มีอัตราผลตอบแทนคูปองคงที่ (OFZ-PD). ในกรณีของ OFZ-PD ขนาดของคูปองทั้งหมดจะถูกกำหนดเป็นค่าคงที่ตลอดระยะเวลาจนกว่าจะครบกำหนด ระยะเวลาการหมุนเวียนของพันธบัตรเหล่านี้คือตั้งแต่ 1 ปีถึง 30 ปี ความถี่ในการจ่ายคูปองคือปีละครั้ง นิกาย 1,000 รูเบิล

พันธบัตรรัฐบาลกลางที่มีรายได้คูปองคงที่ (OFZ-FD). ในกรณีของ OFZ-FD จำนวนรายได้คูปองจะถูกกำหนดเมื่อมีการออกเป็นมูลค่าคงที่ ซึ่งอาจแตกต่างกันไปตามระยะเวลาการชำระเงินที่แตกต่างกัน อายุของพันธบัตรมากกว่า 4 ปี ความถี่ในการจ่ายคูปองคือ 4 ครั้งต่อปี นิกาย 10 หรือ 1,000 รูเบิล

พันธบัตรรัฐบาลกลางพร้อมค่าตัดจำหน่ายหนี้ (OFZ-AD). นี่เป็นเครื่องมือที่ค่อนข้างใหม่ เปิดตัวครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2545 คุณสมบัติหลักของ OFZ-AD คือมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรจะชำระคืนเป็นงวดในวันที่ต่างกัน

อายุของพันธบัตรอาจอยู่ระหว่าง 1 ปีถึง 30 ปี (ปีที่ครบกำหนดที่ใกล้ที่สุดสำหรับพันธบัตรที่มีการหมุนเวียนในปัจจุบันคือปี 2549) ความถี่ในการจ่ายคูปองคือ 4 ครั้งต่อปี นิกาย 1,000 รูเบิล

คำเตือน!

แม้ว่าผู้ออกพันธบัตรจะจ่ายคูปองเต็มจำนวนให้กับบุคคลที่เป็นเจ้าของในวันที่ชำระเงินหรือวันที่คูปอง เจ้าของเดิมแต่ละรายก็มีสิทธิ์ได้รับรายได้ตามสัดส่วนระยะเวลาการเป็นเจ้าของ

นี่คือความสำเร็จโดยข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อซื้อพันธบัตร ผู้ซื้อจะต้องชำระเงินให้กับเจ้าของเดิม นอกเหนือจากราคาจริง (ราคา "สุทธิ") ของพันธบัตร รวมถึงจำนวนรายได้คูปองสะสมด้วย

ที่มา: https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง: แนวคิดและการทำกำไร

หลักทรัพย์ระยะกลางเป็นเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณเนื่องจากทำให้สามารถแก้ไขปัญหาการรีไฟแนนซ์ปัญหาระยะสั้นในระยะเวลาอันยาวนานได้ ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการสร้างตลาดหลักทรัพย์ระยะกลางในรัสเซียเกิดขึ้นเมื่อการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจเริ่มเกิดขึ้นในฤดูร้อนปี 2538

หลักทรัพย์ระยะกลางประเภทหลักในรัสเซียคือพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง (OFZ) คุณสมบัติของ OFZ รวมถึงการใช้เทคโนโลยีไร้กระดาษ (อิเล็กทรอนิกส์) รายได้จากคูปองลอยตัว ระยะเวลาการหมุนเวียนระยะกลาง และลักษณะของกระดาษที่จดทะเบียน

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง (OFZ) เป็นหลักทรัพย์คูปองที่ลงทะเบียนโดยรัฐซึ่งมีระยะเวลาหมุนเวียนมากกว่า 1 ปีและให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการรับรายได้ดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นกับมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรและจำนวนหนี้เงินต้น (มูลค่าที่ตราไว้ หรือทรัพย์สินอื่นที่เทียบเท่า) ชำระเมื่อมีการไถ่ถอน OFZ

ผู้ออก OFZ คือกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียในนามของสหพันธรัฐรัสเซีย ประเด็นของ OFZ ดำเนินการเป็นระยะ ๆ ในรูปแบบของประเด็นแยกตาม "เงื่อนไขทั่วไปสำหรับการออกและการหมุนเวียนของพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง" ซึ่งได้รับอนุมัติโดยพระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2538

ปริมาณการปล่อย OFZ ทั้งหมดถูกกำหนดโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียภายในขอบเขตของรัฐ หนี้ในประเทศ, ติดตั้งแล้ว กฎหมายของรัฐบาลกลางในงบประมาณของรัฐบาลกลางสำหรับปีงบประมาณที่เกี่ยวข้อง

OFZ ออกในรูปแบบที่ไม่ผ่านการรับรอง การบัญชีสำหรับพันธบัตรและดังนั้นเจ้าของจึงดำเนินการในรูปแบบของรายการในบัญชีหลักทรัพย์ แต่ละประเด็นจะออกพร้อมใบรับรองระดับโลกเป็นสองชุดซึ่งมีผลทางกฎหมายเท่ากัน โดยชุดหนึ่งถูกเก็บไว้ในกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย และชุดที่สองอยู่ในศูนย์รับฝาก

ความสนใจ!

ใบรับรองสากลระบุถึง: ปริมาณของการออก, จำนวนรายได้คูปองหรือขั้นตอนการคำนวณ, วันที่วางตำแหน่ง, วันที่ครบกำหนด, วันที่ชำระเงินรายได้คูปอง และข้อจำกัดเกี่ยวกับส่วนแบ่งของปริมาณการออกคูปองที่ซื้อ โดยผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่ กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียเห็นด้วยกับ ธนาคารกลางรัสเซียอนุมัติข้อกำหนดของประเด็น OFZ แต่ละประเด็น

OFZ จะถูกวางผ่านการประมูลและช่วงการซื้อขาย ธนาคารกลางของรัสเซียทำหน้าที่เป็นตัวแทนทั่วไปในการให้บริการปัญหา OFZ และควบคุมปัญหาการจัดวางและการหมุนเวียนของ OFZ ตามข้อตกลงกับกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย รวมถึง จ่ายรายได้คูปองและไถ่ถอนพันธบัตรด้วยค่าใช้จ่ายของผู้ออก

การชำระเงินสดสำหรับธุรกรรม OFZ ดำเนินการผ่านธนาคารกลางของรัสเซียและสถาบันในอาณาเขตตลอดจนอื่น ๆ องค์กรสินเชื่อในลักษณะที่กำหนดโดยธนาคารกลางของรัสเซียตามข้อตกลงกับกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกลาง

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในการไถ่ถอนพันธบัตรรัฐบาลกลางถูกกำหนดจากสมการต่อไปนี้ (อัตราผลตอบแทนคำนวณโดยใช้วิธีตัวเลขโดยประมาณ) |21|:

• P - ราคาเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหน้า;
• A คือรายได้คูปองสะสม ณ เวลาที่ซื้อประเด็น
• ti คือช่วงเวลาก่อนการชำระเงินคูปอง i-th
• Ci คือขนาดของคูปองที่ i เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหน้า;
• N คือมูลค่าที่ระบุของปัญหา
• T - ระยะจนครบกำหนดของพันธบัตร;
• y คือผลผลิต OFZ ต่อปีที่มีประสิทธิผลจนครบกำหนด โดยแสดงเป็นเศษส่วนของ 1

การวางตำแหน่ง OFZ และการสรุปธุรกรรมทั้งหมดจะดำเนินการผ่านองค์กรที่ได้รับอนุญาตจากธนาคารกลางแห่งรัสเซียเพื่อดำเนินกิจกรรมการรับฝากและตัวแทนจำหน่ายกับ OFZ ตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2541 หน้าที่ของศูนย์รับฝากสำหรับ OFZ ได้ดำเนินการโดยศูนย์รับฝากแห่งชาติ

การวางพันธบัตรและการสรุปธุรกรรมทั้งหมดกับ OFZ ในตลาดรองนั้นดำเนินการผ่าน ระบบการซื้อขายมอสโกอินเตอร์แบงก์ แลกเปลี่ยนเงินตรา. ข้อมูลเกี่ยวกับปัญหา OFZ ครั้งต่อไปจะมีการประกาศไม่ช้ากว่า 7 วันก่อนวันที่วางตำแหน่ง จะถือว่าปัญหานี้เกิดขึ้นหากมีการขาย OFZ อย่างน้อย 20% ของจำนวนที่คาดว่าจะออกในระหว่างกระบวนการจัดวาง

ธนาคารกลางของรัสเซีย ภายใต้การกำกับดูแลของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย อาจขาย OFZ เพิ่มเติมที่ไม่ได้ขายในช่วงระยะเวลาการจัดวางประเด็นแยกต่างหาก และซื้อ OFZ คืนก่อนกำหนดในตลาดรอง (ภายใน เซสชั่นการซื้อขาย).

พลวัตของการหมุนเวียนของพันธบัตรรัฐบาลกลางสำหรับแต่ละประเด็นสามารถตัดสินได้จากรูปที่ 1 1. ในปี 1995 ได้มีการดำเนินการออกพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางที่มีรายได้คูปองผันแปร (OFZ-PC) ฉบับแรก

จำนวนรายได้คูปองซึ่งกำหนดบนพื้นฐานของผลตอบแทนของ GKO และคำนวณแยกต่างหากสำหรับแต่ละช่วงคูปองจะมีการประกาศสำหรับคูปองแรกไม่ช้ากว่า 7 วันก่อนวันเริ่มต้นการวางตำแหน่งสำหรับคูปองครั้งต่อไป - ไม่เกิน 7 วัน ก่อนวันชำระรายได้สำหรับคูปองครั้งก่อน

คำแนะนำ!

ระยะเวลาการจำหน่ายสูงสุดที่ออกในปี 1995–1998 OFZ-PK - 3 ปี ระยะเวลาคูปอง - 3 และ 6 เดือน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2541 มูลค่าเล็กน้อยของ OFZ-PK คือ 1,000 รูเบิล

ปริมาณการหมุนเวียนของ OFZ-PK เพิ่มขึ้นจาก 8 พันล้านรูเบิล (นิกาย) ณ วันที่ 1 มกราคม 2539 ถึง 47.6 พันล้านรูเบิล ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2541

ส่วนแบ่งของพวกเขาในจำนวนหนี้ในประเทศทั้งหมดที่แสดงในหลักทรัพย์ในช่วงเวลานี้อยู่ระหว่าง 11 ถึง 14%

OFZ-PK ฉบับใหม่เผยแพร่ในช่วงปี พ.ศ. 2543-2546 ในจำนวนมากกว่า 24.1 พันล้านรูเบิลซึ่งคิดเป็น 4-5% ในโครงสร้างหนี้ในประเทศ ในที่สุด OFZ-PK ก็ได้รับการชำระคืนในปี 2549

ในปี 1996 กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียเริ่มออกพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางโดยมีอัตราผลตอบแทนคูปองคงที่ (OFZ-PD) จำนวนรายได้คูปองที่ประกาศเมื่อมีการออก OFZ-PD มีค่าคงที่และมีผลตลอดระยะเวลาการหมุนเวียนของพันธบัตรเหล่านี้ (สำหรับคูปองทั้งหมด) กับ

ระยะเวลาการหมุนเวียน OFZ-PD คือ 2 ถึง 15 ปี ระยะเวลาคูปองคือ 3, 6 และ 12 เดือน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2541 มูลค่าเล็กน้อยของ OFZ-PD คือ 1,000 รูเบิล OFZ-PD เข้ามามีบทบาทสำคัญในตลาดหลักทรัพย์ของรัฐบาลที่กำลังพัฒนาทันที

ณ วันที่ 1 มกราคม 2541 ปริมาณรวมของ OFZ-PD ที่วางไว้ตามมูลค่าที่ตราไว้อยู่ที่ 115.8 พันล้านรูเบิลหรือ 26% ของปริมาณทั้งหมดที่แสดงในหลักทรัพย์ของหนี้ภายในของรัฐบาล ณ วันที่ 1 มกราคม 2543 - 402.2 พันล้านรูเบิล (76%).

ในช่วงปี 2543 ถึง 2547 ปริมาณ OFZ-PD ลดลงเหลือ 43.3 พันล้านรูเบิล (6%). แต่ตั้งแต่ปี 2548 ถึงปัจจุบัน กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียยังคงเพิ่มการออกพันธบัตรประเภทนี้ต่อไป และ ณ วันที่ 1 มกราคม 2554 OFZ-PD ก็หมุนเวียนอยู่ในตลาดเป็นจำนวนเงินรวม 1,823.7 พันล้านรูเบิล ซึ่งมีจำนวนมากกว่า 51 % ของปริมาณหนี้ภายในของรัฐบาลทั้งหมดที่แสดงเป็นหลักทรัพย์

ประเภทที่สาม - พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางที่มีรายได้คูปองคงที่ (OFZ-FC) - วางโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียตั้งแต่ปี 2541 ณ วันที่ 1 มกราคม 2542 ปริมาณรวมของ OFZ-FC ในการหมุนเวียนคือ 112.56 พันล้านรูเบิล

คำเตือน!

ส่วนแบ่งหนี้ในประเทศอยู่ที่ประมาณ 23% ซึ่งทำให้พันธบัตรประเภทนี้มีความสำคัญเป็นอันดับสองในตลาดรองจาก OFZ-PD ปัญหาของ OFZ-FK เพิ่มขึ้นจนถึงปี 2545 และ ณ วันที่ 1 มกราคม 2546 OFZ-FK มีการหมุนเวียนจำนวน 207.1 พันล้านรูเบิลซึ่งคิดเป็น 32% ของจำนวนหนี้ในประเทศของรัฐบาลทั้งหมดที่แสดงในหลักทรัพย์

ตั้งแต่ปี 2546 ปริมาณการหมุนเวียนของ OFC-FC ลดลงทุกปี ทำให้โครงสร้างหนี้ของพันธบัตรรัฐบาลกลางประเภทระยะยาวเปิดทาง ตั้งแต่ปี 2547 ลดลงหกเท่าและ ณ วันที่ 1 มกราคม 2552 มีจำนวน 33.8 พันล้านรูเบิลหรือประมาณ 2.5% ของโครงสร้างหนี้ในประเทศ ในปี 2009 OFZ-FK ได้รับการชำระคืนในที่สุด

ในปี 2545 มีการวางตราสารระยะยาวเป็นครั้งแรก - พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางพร้อมค่าตัดจำหน่ายหนี้ (OFZ-AD) โดยมีระยะเวลาหมุนเวียนมากกว่าห้าปีในจำนวนเล็กน้อย 42.3 พันล้านรูเบิล (6.5%) ซึ่งทำให้สามารถยืดระยะเวลาได้ หนี้รัฐบาลและหลีกเลี่ยงภาระงบประมาณของรัฐบาลกลางในช่วงปี 2546-2548 ถึงจุดสูงสุดที่ไม่พึงประสงค์

ปัจจุบัน OFZ-AD เป็นตราสารหนี้ภายในของรัฐบาลที่สำคัญที่สุดในระยะยาว ตลอดระยะเวลาทั้งหมด (เริ่มตั้งแต่ปี 2545) ปริมาณ OFZ ประเภทนี้ในการหมุนเวียนเพิ่มขึ้นมากกว่า 25 เท่าแตะ 1,079.58 พันล้านรูเบิลภายในวันที่ 1 มกราคม 2554 ซึ่งมากกว่า 30% ของปริมาณหนี้ภายในของรัฐบาลทั้งหมด แสดงในหลักทรัพย์

โดยทั่วไปจะสังเกตได้ว่าพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางยังคงเป็นพันธบัตรหลัก แหล่งที่มาภายในดึงดูดเงินทุนเข้าสู่งบประมาณของรัฐบาลกลางบนพื้นฐานการชำระคืน

ส่วนแบ่งของ OFZ ในรายได้ทั้งหมด งบประมาณของรัฐบาลกลางจากการวางหลักทรัพย์ของรัฐบาลในช่วงปี 2544 ถึง 2549 เพิ่มขึ้นจาก 25 เป็น 100% หรือจาก 14 พันล้านเป็น 185 พันล้านรูเบิล ในปี 2550 รายได้จากการวางตำแหน่ง OFZ มีจำนวน 245 พันล้านรูเบิล แต่ส่วนแบ่งลดลงเหลือ 83% ในปี 2554 - 1,046.3 พันล้านรูเบิล (81%)

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างเหล่านี้อธิบายได้จากการปรากฏตัวของหลักทรัพย์ที่ไม่สามารถทำการตลาดได้รูปแบบใหม่ซึ่งได้แก่ พันธบัตรออมทรัพย์ของรัฐบาล ซึ่งเริ่มหมุนเวียนมาตั้งแต่ปี 2549 ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อการออมและใช้ประโยชน์จากการออมเงินบำนาญตามเป้าหมาย

ดังนั้น อุดมการณ์ของการกู้ยืมภายในของรัฐบาลจึงค่อยๆ เปลี่ยนแปลงไป นอกจากการแก้ปัญหาทางการคลังแล้ว ปัจจุบันตราสารหนี้ยังใช้ในการกำกับดูแลทางเศรษฐกิจและสังคมอีกด้วย

ที่มา: www.grandars.ru/student/finansy/obligacii-federalnogo-zayma.html

พันธบัตรเงินกู้ประชาชน: ถึงเวลาหารายได้

ทุกสิ่งใหม่ก็ถูกลืมเลือนไปอย่างดี ความจริงข้อนี้เป็นจริงสำหรับพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางด้วย (เรียกอีกอย่างว่าพันธบัตรประชาชน) รัฐบาลกู้ยืมเงินจากประชากรของตนเองถือเป็นเรื่องปกติ พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางใหม่ (OFZ-n) ไม่ใช่เรื่องใหม่ นโยบายการเงินประเทศของเรา.

ความสนใจ!

การขาดแคลนเงินจากรัฐในช่วงเวลานี้ทำให้รัฐบาลต้องหันไปขอความช่วยเหลือจากพลเมืองอีกครั้ง ในความเป็นธรรมต้องบอกว่าประชาชนจะไม่สูญเสียเช่นกัน - ผู้ซื้อ OFZ-n จะได้รับสัญญาว่าจะได้รับผลกำไรค่อนข้างมาก

พันธบัตรคือเอกสาร หลักประกันที่ออกให้กับบุคคลที่ให้ยืมเงินแก่องค์กรหรือรัฐ เขาเรียกว่านักลงทุน พันธบัตรให้สิทธิในการชำระหนี้พร้อมดอกเบี้ย สามารถขาย ซื้อ หรือสืบทอดได้ ลูกหนี้จะต้องไถ่ถอนพันธบัตรหลังจากระยะเวลาที่กำหนด

พันธบัตรกำไรมีสองประเภท - แบบมีดอกเบี้ยและส่วนลด ในกรณีแรก จะได้รับสิทธิประโยชน์จากการคิดดอกเบี้ยตามจำนวนที่ใช้ไป - คูปอง ประการที่สอง พันธบัตรจะขายเริ่มแรกในราคาที่ต่ำกว่าจำนวนเงินที่ระบุไว้ในหลักทรัพย์ เมื่อชำระหนี้แล้วมูลค่าจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนเงินที่ตราไว้ของพันธบัตร

ขึ้นอยู่กับผู้ที่ออกพันธบัตร อาจเป็น:

• รัฐ - ออกโดยกระทรวงการคลัง
• เทศบาล – ออกโดยฝ่ายบริหารของภูมิภาค เมือง หรือเขต
• บริษัท – มีการจัดระเบียบปัญหา องค์กรทางกฎหมายเช่น บริษัทร่วมหุ้น

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางสำหรับ บุคคล(OFZ-n) เป็นพันธบัตรรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทนสูง

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางหรือ OFZ เป็นหนึ่งในหลักทรัพย์ที่น่าเชื่อถือที่สุดเนื่องจากผู้กู้คือรัฐ ค่าเริ่มต้น เศรษฐกิจภายในประเทศไม่ข่มขู่ซึ่งหมายความว่าเจ้าหนี้สามารถพึ่งพาผลกำไรได้

OFZ นำกำไรมาสู่เจ้าของได้สองวิธี: การขายหรือการเป็นเจ้าของและรับรายได้คูปอง ควรถือพันธบัตรเป็นเวลานานซึ่งในกรณีนี้รายได้จะสูงขึ้น - ดอกเบี้ยรายปีจะเพิ่มขึ้น.

พันธบัตรมีข้อดีหลายประการ:

1. ผลกำไรนั้นได้รับการแก้ไขและระยะเวลาในการรับจะมีการตกลงกันเมื่อออก OFZ
2. คาดว่ารายได้จากพวกเขาจะสูงกว่าจาก เงินฝากธนาคาร.

ด้านหลัง ปีที่แล้วและครึ่งแรกของปีนี้ตามปกติ เครื่องมือทางการเงินผลตอบแทนติดลบ: อัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารลดลง อสังหาริมทรัพย์และสกุลเงินมีราคาลดลง

ค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่าย

พันธบัตรมีราคา 1,000 รูเบิล แต่คุณไม่สามารถซื้อ 1 ชิ้นได้ ต้นทุนขั้นต่ำของหนึ่งล็อตคือ 30,000 ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องซื้อพันธบัตรอย่างน้อย 30 พันธบัตร มีการกำหนดวงเงินการซื้อสูงสุด - ไม่เกิน 15,000,000 รูเบิล

คำเตือน!

อย่างไรก็ตามกฎไม่ได้พูดอะไรที่ไม่สามารถทำการซื้อที่คล้ายกันในที่อื่นได้ สถาบันสินเชื่อหรือในระหว่างการขายพันธบัตรฉบับอื่น ปีนี้พวกเขาจะขาย OFZ-n ธนาคารดังต่อไปนี้: Sberbank และ VTB-24

เมื่อซื้อคุณจะต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่น มูลค่าของมันขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ใช้ไป:

• น้อยกว่า 50,000 รูเบิล – 1.5%;
• ในช่วง 50,000 ถึง 300,000 รูเบิล – 1%;
• มากกว่า 300,000 รูเบิล – 0.5%

ควรจำไว้ว่าเมื่อขายพันธบัตรจะมีการคิดดอกเบี้ยในอัตราที่ใกล้เคียงกัน ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ควรหักออกจากกำไรโดยประมาณทันที แต่จะมีการเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นก็ต่อเมื่อ ขายเร็ว.

วิธีใช้ให้เกิดประโยชน์สูงสุด

วิธีที่ง่ายที่สุดในการสร้างรายได้จาก OFZ คือการซื้อและถือไว้จนกว่าจะครบกำหนด ในกรณีนี้จะคล้ายกับเงินฝากธนาคารโดยมีความแตกต่างอย่างหนึ่ง - จ่ายดอกเบี้ย (โดยปกติเนื่องจากมีข้อยกเว้น) ปีละสองครั้ง

OFZ มีอยู่สองประเภทสำหรับบุคคลธรรมดา เพียง OFZ และประเภทที่เรียกว่า “พื้นบ้าน” OFZ, n-OFZ ให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกัน (7 - 8%) แต่แตกต่างกันมากในแง่ของการหมุนเวียน

ซื้อ สามัญจำเป็นต้องเปิด OFZ บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์(ใช้เวลาประมาณเท่ากันและต้องใช้เอกสารเดียวกันกับบัญชีธนาคาร)

ธนาคารใหญ่ๆ ล้วนมี “น้องสาว” บริษัทนายหน้า. สกุลเงินของพวกเขาคือ 1,000 รูเบิล คุณสามารถซื้อและขายได้ในวันทำการใดก็ได้ในช่วงเวลาทำการของการแลกเปลี่ยน (ซึ่งในความเป็นจริงมีการซื้อขายกัน) ดังนั้นคุณสามารถซื้อได้จาก 1,000 รูเบิล สะดวกขายได้ทุกวันไม่มีข้อจำกัด

คุณต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่น (0.05% - 0.1% ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์) พวกเขาจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการฝากสำหรับการจัดเก็บ (เงื่อนไขขึ้นอยู่กับนายหน้าอย่างมาก อาจอยู่ที่ 250 รูเบิลต่อเดือน ซึ่งบางครั้งก็ฟรี) ธุรกรรมการซื้อและขายพันธบัตรในตลาดหลักทรัพย์มักดำเนินการโดยใช้บริการพิเศษ โปรแกรม แต่คุณสามารถทำได้ด้วยเสียงหรือทางโทรศัพท์ หรือในสำนักงานนายหน้า (ซึ่งจะง่ายกว่าสำหรับผู้ที่ไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญ)

ความสนใจ!

"พื้นบ้าน" OFZ (n-OFZ) ไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และมีการขายในธนาคารที่ได้รับอนุญาต (สำหรับตอนนี้ - ใน Sberbank และ VTB)

อย่างไรก็ตาม ค่าคอมมิชชันจะอยู่ที่ 1.5% และเพื่อให้ได้ผลกำไรเต็มจำนวน คุณต้องถือครองไว้เป็นเวลา 3 (สาม) ปี หลังจากหนึ่งปีคุณสามารถขายได้แต่จะสูญเสียความสามารถในการทำกำไร จำนวนขั้นต่ำสำหรับการซื้อ 20,000 ถู ข้อเสียเปรียบหลักของ n-OFZ คือขนาดใหญ่ ระยะเวลาคงที่(และค่าคอมมิชชั่นก็สูงนิดหน่อย) ในแง่อื่น n-OFZ และ OFZ ก็คล้ายกัน

ความสนใจใน OFZ เพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากอัตราผลตอบแทนเงินฝากธนาคารลดลง และมีแนวโน้มว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไป

เพื่อให้ได้รับประโยชน์จากพันธบัตรเป็นจำนวนมาก จะต้องซื้อตรงเวลาและส่งมอบตรงเวลา พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางมีความแตกต่างกันตรงที่ระยะเวลาในการขายและการซื้อนั้นถูกจำกัดโดยกฎอย่างเคร่งครัด สามารถเกิดขึ้นได้ระหว่างเดือนเมษายน 2017 ถึงเมษายน 2020 เท่านั้น

จำนวนกำไรขึ้นอยู่กับเวลาที่ขายพันธบัตรที่มีอยู่ วันที่ปรากฏตัวของ OFZ-n ชุดแรกคือวันที่ 26 เมษายน 2017 วันกำหนดส่งชำระคืน – ​​27 เมษายน 2020

ยิ่งซื้อพันธบัตรเร็วและถือนานเท่าไร กำไรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น หากคุณขาย OFZ-n ก่อนหมดอายุ 12 เดือนนับจากวันที่ซื้อ รายได้ดอกเบี้ยจะเป็น 0!
การจ่ายดอกเบี้ย (รายได้คูปอง) มีกำหนดในวันที่ดังต่อไปนี้:

1. หลังจากวันที่ 1 ธันวาคม 2017 – 7.5% ต่อปี
2. หลังวันที่ 2 พฤษภาคม 2018 – 8%;
3. หลังวันที่ 31 ตุลาคม 2561 – 8.5%;
4. หลังวันที่ 1 พฤษภาคม 2019 – 9%;
5. หลังวันที่ 30 ตุลาคม 2019 – 10%;
6. หลังจาก 29/04/2020 – 10.5%

จำนวนดอกเบี้ยหรือจำนวนรายได้คูปองสะสมตามระยะเวลานับจากวันที่ซื้อเพิ่มขึ้น สามารถดำเนินการได้ทันทีหรือทิ้งไว้จนกว่าจะขายพันธบัตรทั้งหมด จากการคำนวณง่ายๆ ปรากฎว่าสามารถรับรายได้มากที่สุดหากคุณซื้อพันธบัตรมูลค่า 15,000,000 รูเบิลในช่วงเริ่มต้นการขายและอย่าขายจนถึงวันที่ 29 เมษายน 2020

ลักษณะเฉพาะ

พันธบัตร OFZ-n ต่างจากพันธบัตรซื้อขายแลกเปลี่ยนทั่วไป โดยมีข้อจำกัดบางประการในการใช้งาน:

• ขายให้กับพลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซียที่บรรลุนิติภาวะเท่านั้น
• ไม่สามารถใช้ในการซื้อและขายได้ ตลาดการเงินขายให้บุคคลอื่นหรือ นิติบุคคลสิ่งเหล่านี้ไม่สามารถเป็นหลักประกันและวิธีการชำระเงินได้
• สามารถถอนพันธบัตรได้ที่ธนาคารที่ซื้อเท่านั้น
• ไม่มีธนาคารอื่นใดที่จะรับพันธบัตรเป็นเงินฝาก และไม่สามารถโอนโดยการโอนเงินผ่านธนาคารได้

ไม่รวมการหมุนเวียนในตลาดรองที่เป็นรายการซื้อและขาย ไม่สามารถให้เป็นของขวัญได้ อย่างไรก็ตาม OFZ-n สามารถสืบทอดได้

คำแนะนำ!

การขาย OFZ-n ฉบับแรกจะดำเนินการเป็นเวลาหกเดือนหลังจากวันที่ 26 เมษายน 2017 จากนั้นจะยุติลง หลังจากนี้ฉบับต่อไปจะเริ่มจำหน่ายแล้ว ราคาพันธบัตร 1 ชุดจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด แต่หลังจากการได้มา ต้นทุนและเงื่อนไข (ความสามารถในการทำกำไร) จะคงที่และไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้

ข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับราคาปัจจุบันมีอยู่ในเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของกระทรวงการคลัง มีการปรับปรุงทุกสัปดาห์ นอกจากต้นทุนแล้ว เว็บไซต์กระทรวงการคลังยังมีข้อมูลเกี่ยวกับผลผลิตของ OFZ ในวันที่ระบุอีกด้วย

OFZ-n ไม่ใช่พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางเพียงแห่งเดียวในรัสเซีย มีอย่างอื่นเช่นพันธบัตร OFZ-29006-PK จะต้องชำระคืนในต้นปี 2568 และ OFZ-46011-AD - ในเดือนสิงหาคม 2568 พันธบัตรจดทะเบียนมีการขายและซื้ออย่างเสรีในตลาดหลักทรัพย์

นี่คือความแตกต่างจาก OFZ-n ซึ่งก็คือ ตลาดเสรีคุณไม่สามารถขายได้ คุณสามารถส่งคืนได้ที่ธนาคารที่ทำการซื้อเท่านั้น

ข้อดี

หลักทรัพย์เหล่านี้มีข้อได้เปรียบตรงที่จะไม่มีมูลค่าน้อยกว่าจำนวนเงินที่ซื้อมา รัฐรับประกันการรับผลกำไรตามจำนวนที่กำหนดไว้ในกฎการใช้งาน!

ขั้นตอนและสถานที่ซื้อ

OFZ-n ยังแตกต่างจากพันธบัตรอื่นๆ ตรงที่ออกแบบมาเพื่อซื้อโดยนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์โดยมีขั้นต่ำ ความรู้ทางการเงิน. เมื่อซื้อคุณจะต้องกรอกเอกสารชุดง่าย ๆ ซึ่งเทียบได้กับการเปิดบัญชีธนาคารตามปกติ

ไม่มีการออกพันธบัตร OFZ-n ให้กับลูกค้า ออกทางอิเล็กทรอนิกส์และไม่มีเอกสารที่ออกคู่กัน การดำเนินการทั้งหมดดำเนินการในบัญชีส่วนตัวของลูกค้าบนอินเทอร์เน็ต

ขณะนี้มีเพียง 2 ธนาคารเท่านั้นที่มีส่วนร่วมในการขาย มีจำนวนสาขามากที่สุดและมีอยู่ในทุกภูมิภาคของรัสเซีย หากปริมาณการขายเพิ่มขึ้น ก็เป็นไปได้ที่จะเชื่อมต่อธนาคารอื่นกับการขาย ซึ่งคุณสามารถซื้อพันธบัตรรัฐบาลกลางสำหรับบุคคลทั่วไปได้

หากต้องการซื้อ ลูกค้าต้องติดต่อสาขาของ Sberbank หรือ VTB-24 Bank ที่ให้บริการด้านการลงทุน บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์และบัญชีหลักทรัพย์จะถูกเปิดในนามของลูกค้า สามารถซื้อพันธบัตรเพิ่มเติมทางออนไลน์ได้ที่ บัญชีส่วนตัวหรือให้คำแนะนำที่เหมาะสมในการทำธุรกรรมที่สาขาของธนาคาร

ต้องคำนึงว่าราคาพันธบัตรจะสูงขึ้นทุกวัน นอกจากมูลค่าที่ระบุในขณะนี้แล้ว เมื่อซื้อหลังวันที่ 26 เมษายน คุณจะต้องชำระตามจำนวนดอกเบี้ยสะสมจนถึงจุดนี้ด้วย

กำไรจาก OFZ

รัฐสัญญาว่าจะได้รับผลกำไรที่สูงขึ้นจาก OFZ-n เมื่อเปรียบเทียบกับเงื่อนไขสำหรับการฝากเงินในธนาคารอื่นๆ

ในกรณีของพันธบัตรรัฐบาลกลาง อัตราผลตอบแทนจะไม่ลดลงเนื่องจากตำแหน่งในตลาด ไม่รวมการสูญเสียทางการเงินใด ๆ ในส่วนของผู้ซื้อ หากพวกเขาไม่ขายพันธบัตรเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา เงินจะถูกโอนเข้าบัญชีของพวกเขาโดยอัตโนมัติผ่านบัญชีออนไลน์

คำเตือน!

ต่างจากพันธบัตรซื้อขายแลกเปลี่ยน OFZ-n ไม่สามารถขายต่ำกว่าราคาซื้อได้ แต่จะมีราคาไม่เกินมูลค่าที่ประกาศไว้ (1,000 รูเบิล) ค่าคอมมิชชั่นของธนาคารจะใช้จำนวนหนึ่งจากรายได้

รายได้จากการขายพันธบัตรจะต้องเสียภาษี แต่เป็นไปตามระบบสิทธิพิเศษ รายได้คูปองไม่ต้องเสียภาษี จำนวนภาษีรายได้จากการขายถูกกำหนดไว้ที่อัตราปกติที่ 13% กำไรหลักได้มาจากคูปอง ดังนั้นจำนวนภาษีแทบไม่มีผลกระทบต่อผลประโยชน์สุดท้าย

การซื้อพันธบัตร OFZ-n – วิธีที่ดีไฟล์แนบ เงินฟรี. เมื่อนับกำไร คุณต้องแน่ใจล่วงหน้าว่าเงินจำนวนนี้จะไม่จำเป็นเป็นเวลาอย่างน้อย 12 เดือนข้างหน้าอย่างแน่นอน คุณไม่สามารถหวังที่จะทำกำไรได้ในกรณีที่ขายพันธบัตรที่ซื้อมาก่อนกำหนด แต่ถึงแม้คุณจะต้องถอนเงินฝากเร็วกว่านี้ ก็ไม่น่าจะขาดทุนเงินลงทุน

ความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระหนี้พันธบัตรรัฐบาล

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางเป็นหลักทรัพย์ในสกุลเงินรูเบิลซึ่งออกโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย ดังนั้นในความเป็นจริงแล้วพันธบัตรเหล่านี้เป็นของรัฐ ประเด็นของ OFZ คือเป็นรูปแบบหนึ่งของเครดิตของรัฐบาล

ผมขอยกตัวอย่างให้คุณฟัง รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียต้องการเงินทุนในการดำเนินโครงการใดๆ ไม่ว่าจะเป็นการสร้างถนน โรงเรียน คลินิก ฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐาน ฯลฯ แต่มีเงินงบประมาณไม่เพียงพอสำหรับเรื่องนี้ (เงินงบประมาณได้จัดสรรไว้สำหรับโครงการอื่นๆ แล้ว ความต้องการ)

ในกรณีนี้จะมีการออกพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง และรัฐจะได้รับทรัพยากรทางการเงินที่ขาดหายไปเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับโครงการเฉพาะ

การซื้อขาย OFZ ของรัฐบาลจะดำเนินการในตลาดหลักทรัพย์มอสโกในส่วน "ตลาดหุ้น" ซึ่งมีการซื้อขายพันธบัตรองค์กรและระดับภูมิภาคทั้งหมด ตลอดจนหุ้นและหุ้น

OFZ จัดให้ รายได้ดอกเบี้ยจากมูลค่าที่กำหนด นอกจากนี้ยังสามารถมีระยะเวลาหมุนเวียนที่แตกต่างกันได้ (ระยะสั้นสูงสุดหนึ่งปี ระยะเวลาเฉลี่ยตั้งแต่ 1 ถึง 5 ปี และหลักทรัพย์ระยะยาวตั้งแต่ 5 ถึง 30 ปี)

ตอนนี้เรามาพูดถึงความเสี่ยงที่มีอยู่ในพันธบัตรรัฐบาลกันดีกว่า โดยทั่วไป หลักทรัพย์ดังกล่าวถือว่าไม่มีความเสี่ยง และได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ทั้งหมดที่อยู่ในการควบคุมของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากมากที่รัฐจะล้มละลาย!

ความสนใจ!

อย่างไรก็ตาม ความทรงจำเกี่ยวกับการผิดนัดชำระหนี้ในปี 1998 ยังคงปรากฏอยู่ในรัสเซีย เมื่อการลงทุนภาคเอกชนถูกตัดออกไปเหลือศูนย์

หากเราวิเคราะห์อดีต เราจะเห็นว่าการผิดนัดในระดับรัฐเป็นเหตุการณ์ที่คาดเดาได้มาก

ประการแรก ตลาดหลักทรัพย์นี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนและเมื่อเกิดปัญหาในประเทศราคาของบริษัทที่มีส่วนแบ่งจำนวนมาก การมีส่วนร่วมของรัฐเริ่มสูญเสียราคาไปมากซึ่งโดยทั่วไปจะสะท้อนผ่าน ดัชนีหุ้น(ซึ่งกำลังเริ่มลดลง)

ประการที่สอง ค่าเริ่มต้นของรัฐไม่ได้เพิ่งเริ่มต้น! สัญญาณแรกสามารถเห็นได้ในภาคพันธบัตรเทศบาล

โดยทั่วไป เงินกู้พันธบัตรเทศบาลจะได้รับการสนับสนุนจากทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และหากมีทรัพยากรดังกล่าวเพียงพอ รัฐบาลจะคุ้มครอง หนี้เทศบาลเพื่อป้องกันไม่ให้การผิดนัดเกิดขึ้นในระดับเมืองใดๆ (ท้ายที่สุดแล้ว การผิดนัดของเมืองจะทำลายอำนาจอำนาจของประเทศโดยรวมอย่างมาก)

แต่หากมีการผิดนัดชำระหนี้ของเทศบาลใดเกิดขึ้นแสดงว่า ทองคำสำรองที่ศูนย์และรัฐเองก็อาจผิดนัดชำระหนี้ในไม่ช้า

ดังนั้น หากคุณได้ยินเกี่ยวกับการผิดนัดชำระหนี้ของเมือง ให้ยกเลิกพันธบัตรรัฐบาลทันทีและโอนไปเป็น "สกุลเงินแข็ง" มากขึ้น

ดังนั้นพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางจึงเป็นตราสารหนี้ที่มีความน่าเชื่อถือมาก

ขอบคุณประเภทของ OFZ และขึ้นอยู่กับความคาดหวังที่คุณมี (จะเติบโตขึ้น อัตราตลาดหรือร่วงลง) คุณสามารถเลือกพันธบัตรที่เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุนของคุณได้อย่างเต็มที่

ข้อดีของ OFZ คือมีสภาพคล่องสูง ในช่วงเวลาใดๆ ของเซสชันการซื้อขาย ก็จะมีความต้องการที่ดีอยู่เสมอ ข้อเสนอที่ดี. ข้อเสียคือความสามารถในการทำกำไรต่ำ แต่ข้อเสียนี้มีมากกว่าความน่าเชื่อถือที่คุณได้รับ

ตลอดทั้งเดือนกระทรวงการคลังไม่ได้เสนอหนี้รัฐบาลให้กับผู้ซื้อ แต่เมื่อเทียบกับพื้นหลังของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการแข็งค่าของรูเบิล เมื่อวานนี้ยังคงพยายามวางหนี้สองฉบับ ฉบับละ 10 พันล้านโดยชำระคืนในปี 2564 และ 2567 . แต่การประมูลไม่ประสบผลสำเร็จ นอกจากนี้ รายการที่ OFZ ที่ครบกำหนดในปี 2021 ถูกประกาศว่าไม่ถูกต้อง เนื่องจากไม่มีการสมัครในราคาที่ยอมรับได้ Vesti รายงาน การเงิน".

Anton Siluanov หัวหน้ากระทรวงได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์นี้แล้ว: “อย่างที่เราเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ หากเงื่อนไขไม่เหมาะกับเรา เราจะไม่เข้าไปใน (ตลาด) จนกว่าตลาดจะสงบลง ทำไมเราจึงต้องกู้ยืมเงินราคาแพง” Finmarket รายงานคำพูดของ Anton Siluanov กระทรวงการคลังพร้อมขยายเวลาการหยุดชั่วคราวหากสถานการณ์ตลาดไม่เปลี่ยนแปลงเขาเน้นย้ำ

ผลลัพธ์ดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนขาดความต้องการตราสารที่มีความเสี่ยง นักวิเคราะห์ของ eToro ในรัสเซียและ CIS Mikhail Mashchenko อธิบาย ผู้เล่นในตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก และในความคาดหมายของตำแหน่ง OFZ สถานการณ์ที่วิตกกังวลในตลาดก็สั่นคลอนจากการตัดสินใจเรื่องงบประมาณของรัฐบาลอิตาลี อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ ชาวยุโรปสามารถบรรลุฉันทามติได้ และเป็นไปได้มากว่าหากการประมูลเกิดขึ้นเพียงไม่กี่วันต่อมา พวกเขาก็จะประสบหายนะน้อยลง

ในสภาวะตลาดปัจจุบัน ไม่มีใครคาดหวังความสำเร็จเป็นพิเศษจากกระทรวงการคลัง แต่หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอยในตำแหน่งถัดไป แรงกดดันต่อสกุลเงินในประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก Mikhail Mashchenko มั่นใจ ตามการคาดการณ์ของเขา ในสภาวะปัจจุบันของอัตราแลกเปลี่ยน สกุลเงินรัสเซียมันอาจจะแข็งค่าขึ้นเป็น 65.50 รูเบิลต่อดอลลาร์ด้วยราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยทั่วไป ผู้เชี่ยวชาญมั่นใจว่าการประมูลที่ไม่ประสบผลสำเร็จไม่ควรส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราแลกเปลี่ยนในระยะยาว เนื่องจากสถานการณ์ในตลาดน้ำมันและพฤติกรรมของเงินดอลลาร์ซึ่งขณะนี้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ส่งผลกระทบต่อรูเบิลมากขึ้น

Ekaterina Tumanova หัวหน้าแผนกวิเคราะห์ของบริษัท FinIst ให้คำอธิบายที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงเกี่ยวกับความต้องการตราสารหนี้ของรัสเซียที่ต่ำ เธอกล่าวว่าเป็นไปได้มากว่าปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออุปสงค์ที่อ่อนแอนั้นไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนนี้หากไม่มีการวางตราสารหนี้ เรากำลังพูดถึงวาทศิลป์การคว่ำบาตร

การวางตำแหน่งบางส่วนจำนวน 20 พันล้านรูเบิลนี้ไม่ควรถูกมองว่าไม่ประสบความสำเร็จ Ekaterina Tumanova มั่นใจ นี่เป็นเพียง “การทดสอบสถานการณ์” ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังไม่พร้อมที่จะลงทุนในรัสเซีย เหตุการณ์นี้ไม่น่าจะมีผลกระทบใดๆ ต่ออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล เนื่องจากสำหรับขั้นตอนการวาง OFZ จำนวนเงินทั้งหมด 20 พันล้านเป็นสกุลเงินขนาดเล็ก

Anton Siluanov ได้ประกาศแล้วว่าโครงการกู้ยืมจะลดลง ผมเชื่อว่านักวิเคราะห์กล่าวว่ากระทรวงการคลังกำลังคิดอยู่แล้วว่าจะกู้ยืมจากที่ไหน ท้ายที่สุดแล้ว ตลาด OFZ ไม่ใช่แหล่งรายได้เพียงแหล่งเดียว เพื่อเป็นอีกทางเลือกหนึ่งนอกเหนือจากการวางตำแหน่งมาตรฐานของ OFZ พวกเขาสามารถเสนอของเราได้ บริษัท รัสเซียเธอเชื่อว่าได้มาซึ่งตราสารหนี้ด้วยความสมัครใจและภาคบังคับ