Pul tushunchasi va uning iqtisodiyotdagi roli. Ehtiyojlar va ularning iqtisodiyotdagi roli. Iqtisodiyotning turli modellarida pul rolining namoyon bo'lish xususiyatlari
1.Kirish ………………………………………………………. 2
2. Pul nazariyasi ………………………………………………… 3
3. Pulning evolyutsiyasi, mohiyati va turlari …………………………. 5
4. Pul tizimlari va ularning turlari ……………………………… 12
5. Pulning qiymati ……………………………………………… 16
6. Pulning vazifalari va ularning iqtisodiyotdagi roli ………………… 17
7. Inflyatsiya va pul emissiyasi …………………………………. 25
8. Rossiya bankining faoliyati………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………28
9. Xulosa …………………………………………………. 29
10. Foydalanilgan adabiyotlar ro‘yxati …………………………… 31
1.Kirish.
Pul inson tafakkurining eng buyuk ixtirolaridan biridir. Tirik tabiatda o'xshashlik yo'q. Ehtimol, zamonaviy iqtisodiyotning butun tuzilishi pul mavjudligi bilan oldindan belgilanadi. Ular qachon paydo bo'lgan va ularning tug'ilishiga nima sabab bo'lgan?
Pul - bu ayirboshlash narxini pasaytirish va odamlarning qiyosiy ustunligiga muvofiq katta ixtisoslashuvni rivojlantirish orqali boylikni oshiradigan ijtimoiy institut.
Savdo pulni tug'dirdi va savdo insoniyatning eng qadimiy mashg'ulotlaridan biri ekanligi aniqlanganligi sababli, pul tizimining ildizlari ham xuddi shu qadimiy antik davrga borib taqaladi, garchi uning tuzilishi (shuningdek, pul turi) o'zi) ko'p marta va o'tgan ming yilliklarda juda o'zgargan. Pulning kelib chiqishi miloddan avvalgi 7-8 ming yillar bilan bog'liq. e., ibtidoiy qabilalar boshqa zarur mahsulotlarga almashtirilishi mumkin bo'lgan ba'zi mahsulotlarning ortiqcha bo'lganida. Tarixan ayirboshlashni osonlashtiruvchi vosita sifatida qoramol, puro, qobiq, tosh, metall parchalari va boshqalar ishlatilgan. Pulni jamiyatning o'zi belgilaydi; jamiyat muomala deb tan olgan hamma narsa puldir. pul universal ekvivalent vazifasini bajaruvchi, boshqa barcha tovarlar qiymatini aks ettiruvchi tovardir.
Pulning rivojlanish tarixining asosiy bosqichlari: birinchi bosqich - pulning tasodifiy tovarlar tomonidan o'z vazifalarini bajarishi bilan paydo bo'lishi; ikkinchi bosqich - oltin uchun universal ekvivalent rolini mustahkamlash; uchinchi bosqich - qog'oz yoki kredit pulga o'tish bosqichi; va oxirgi to'rtinchi bosqich - naqd pulni muomaladan bosqichma-bosqich chiqarib yuborish, buning natijasida elektron to'lov turlari paydo bo'ldi.
Pul tovarlar yoki xizmatlar uchun to'lov sifatida qabul qilinishi mumkin bo'lgan har qanday narsa bo'lishi mumkin. Dastlabki asrlardan beri oltin va kumush kabi qimmatbaho metallar, mis bilan bir qatorda, eng mashhur pul shakllari bo'lgan.
Har qanday narsa pul bo'lishi mumkin bo'lsa-da, pul uchun material quyidagi fazilatlarga ega bo'lishi kerak:
barqarorlik. Pulning qiymati bugun va ertaga bir xil bo'lishi kerak.
portativlik. Zamonaviy pullar odamlar olib yurishlari uchun kichik va engil bo'lishi kerak.
aşınma qarshilik. Tanlangan material etarlicha kuchli bo'lishi kerak, sezilarli "umr muddati" ga ega bo'lishi kerak. Shuning uchun ko'pgina mamlakatlarda pul sifatida faqat juda yuqori toifadagi qog'oz ishlatiladi.
bir xillik. Xuddi shu nomdagi pullar teng qiymatga ega bo'lishi kerak.
bo'linuvchanlik. Barterga nisbatan pulning asosiy afzalliklaridan biri bu qismlarga bo'linish qobiliyatidir.
Taniqlilik. Pul osongina tanib olinadigan bo'lishi kerak, qalbakilashtirish qiyin bo'lishi kerak. Qog'ozning sifati va suv belgilari qalbakilashtirishni juda qiyinlashtiradi.
2. Pul nazariyasi.
Pulning Keyns nazariyasi. Pulning mohiyati va uning ishlab chiqarishga ta’siri haqidagi bu nazariyani ingliz iqtisodchisi J. M. Keyns (1883-1946) 1920-yillarning oxiri 1930-yillarning boshlarida taklif qilgan. Uzoq muddatli vaqt oralig'ida ishlaydigan pulning miqdoriy nazariyasi Buyuk Depressiya davrida inqiroz tufayli yuzaga kelgan muammolarni hal qila olmasligini isbotladi. Keyns 1936-yilda chop etilgan “Bandlik, foiz va pulning umumiy nazariyasi” asarida iqtisodiy jarayonlarga o‘ziga xos yondashuvni taklif qildi. Daromadlar harakatida pul muomalasi tezligi daromadlar, foiz stavkasi va iqtisodiyotning boshqa parametrlari o'zgarishi bilan birgalikda o'zgarib turadigan o'zgaruvchi sifatida qaraladi. Foiz stavkasining investitsiya siyosatiga ta'siri pul muomalasi shartlari ishlab chiqarish va umuman iqtisodiyotdagi bandlikka ta'sir qiladigan dastak sifatida aniqlanadi. Pul muomalasi ishlab chiqarish holatiga foydali ta'sir ko'rsatadi. Keyns haddan tashqari ishlab chiqarishning tsiklik inqirozlarining asosiy sababini to'lovchi (samarali) talabning surunkali etishmasligi deb hisobladi, bu uning modelida abadiy va ekstrasotsial "psixologiya qonunlari", masalan, ishlab chiqarishni qisqartirish to'g'risidagi qonun bilan bog'liq. iste'molning daromaddagi ulushi o'sishi va shunga mos ravishda daromadning pul mablag'lari qoldig'i ko'rinishidagi to'plangan qismini ko'paytirishi va natijada tovarlar va xizmatlarga bo'lgan talabning to'lov qobiliyatining pasayishi. Muhim ahamiyatga ega bo'lgan kredit foizlari: "Foiz stavkasi ma'lum bir davr uchun likvidlik bilan xayrlashish uchun mukofotdir". Ushbu mukofot miqdori ikki omil bilan belgilanadi: pul miqdori va pul egalarining "likvidlik afzalligi" darajasi. Keyns pulni boylik turlaridan biri deb hisobladi va aktivlar portfelining iqtisodiy agentlar pul shaklida saqlamoqchi bo'lgan qismi ular likvidlik xususiyatini qanchalik yuqori baholashiga bog'liqligini ta'kidlagan. to'lov vositalari va ularning egasi bunday aktivlarning nominal qiymati o'zgarmasligiga ishonch hosil qiladi. Uchta sabab odamlarni boyliklarining bir qismini kam likvidli, lekin daromad keltiruvchi aktivlar sifatida emas, balki likvid pul aktivlari (naqd pul va talabning joriy hisoblari) shaklida saqlashga undaydi. Tranzaksiya motivi - pulni to'lov vositasi sifatida ishlatish qulayligidan kelib chiqadigan pulni ushlab turish motivi. Ehtiyot motivi (xavfsizlik motivi) - kelajakda kutilmagan ehtiyojlarni ro'yobga chiqarish yoki kutilmagan imkoniyatlardan foydalanish imkoniyatini beruvchi manba sifatida pulni ushlab turish motivi. Spekulyativ motiv - bu pulni ushlab turish uchun kelib chiqadigan motiv
foiz stavkasining kutilayotgan o'sishi davrida obligatsiyalar ko'rinishidagi aktivlarni ushlab turish natijasida yuzaga keladigan kapital yo'qotishlarning oldini olish istagi. Bu pulga bo'lgan talab miqdori va ssuda foiz stavkasi o'rtasidagi teskari munosabatni hosil qiladi: ssuda foiz stavkasining pasayishi bilan pulga bo'lgan talab miqdori asta-sekin o'sib boradi. Keynsning fikriga ko'ra, davlat muomalaga chiqarilgan pul miqdorini o'zgartirish orqali va shu bilan "likvidlik afzalligi" darajasi bo'yicha harakatsiz bo'lib, uning modelida kapital qo'yilmalarning intensivligini belgilaydigan foiz stavkasi darajasiga ta'sir qilishi mumkin. jarayon. Bozor foiz stavkasi qanchalik past bo'lsa, investitsiya qilish qanchalik foydali bo'lsa, yalpi investitsiyalar va iste'mol talablari shunchalik yuqori bo'ladi. Shuning uchun Keyns inflyatsiya siyosati yordamida ishlab chiqarishning inqirozli pasayishiga qarshi turishni tavsiya qildi, bu esa foiz stavkasini pasaytirish va rag'batlantirish uchun qo'shimcha to'lov vositalarini chiqarishdan iborat. kapital qo'yilmalar. Keyns 1930-yillar tajribasiga murojaat qilib, chuqur tushkunlik davrida foiz stavkasi pul massasining o‘sishiga befarq bo‘lib qolishi mumkin, bu esa foizlarni ishlab chiqarishni rag‘batlantiradigan darajaga tushirishga yo‘l qo‘ymasligini aytdi. Ushbu hodisa "mutlaq likvidlik afzalligi" yoki " suyuq tuzoq"Bunday vaziyatda Keyns inqirozlarni yengib o'tish uchun xususiy investitsiyalar etishmasligini qoplash uchun davlat byudjeti xarajatlarini kengaytirishni tavsiya qildi. Keyns o'zining pulga bo'lgan talab nazariyasini likvidlikni afzal ko'rish nazariyasi deb atadi. Uning g'oyalari keng tarqaldi va faol foydalanildi. amalda (masalan, AQSh prezidentlari F. Ruzvelt va J. Kennedi tomonidan).
Pulning funksional nazariyasi pulning xarid qobiliyatini ularning muomalasi, yoki faoliyati (shuning uchun nomi) natijasida ko'rib chiqadi. Pulning funksional nazariyasi ularning muomala sohasidagi funktsiyalarini bajarishi tufayli pul uchun metall tarkibining ahamiyatsizligini asoslaydi. Pulning funksional nazariyasi turli xil variantlarga ega. Shunday qilib, 18-asrda sanoatning oʻsishi davrida pulning muomala vositasi sifatidagi funksiyasi va metall pullardan voz kechish imkoniyati, umuman olganda, pul tarkibidagi metall tarkibining ahamiyatsizligi alohida taʼkidlandi. 19-asr oxirida pulning funksional nazariyasi Avstriya siyosiy iqtisod maktabi vakillari tomonidan keng qoʻllab-quvvatlandi, shu jumladan. shu jumladan F. Vizer va 20-asr boshlarida. L.Mizes va boshqalar.Pulning qiymatini psixologik qiymat nazariyasi asosida tushuntirishga harakat qildilar, tovar qiymatini sub'ektiv psixologik baholarga tushirdilar va pulni bu baholarni ifodalash vositasi deb e'lon qildilar.Ularning fikricha pul qiymati narxlarda ifodalanadi va pulga bo'lgan ehtiyoj va uning muomaladagi massasi o'rtasidagi munosabatlarga bog'liq. Shunday qilib, pulning funktsional nazariyasining psixologik versiyasi tarafdorlari psixologik omillarga ma'lum o'rin ajratgan holda pulning miqdoriy nazariyasiga yaqin xulosaga kelishadi.
Davlat pul nazariyasi pulning nominalistik nazariyasining bir turi bo'lib, pulni davlat hokimiyati faoliyatining natijasi deb hisoblaydi. Ushbu nazariyaga ko'ra, davlat nafaqat pulni yaratadi, balki unga to'lov kuchini ham belgilaydi. Pulning sof huquqiy mohiyatini izohlagan holda, pulning davlat nazariyasi qog'oz pullar metall kabi yaxshi ekanligini ta'kidlab, ularning metall tarkibidagi pullarning to'lov qobiliyatining ahamiyatini inkor etadi. Asosiy funksiya toʻlov vositasi funksiyasi deb qaralib, pulning qiymat oʻlchovi, xazina va jahon pullari funksiyasi eʼtiborga olinmaydi. Pulning davlat nazariyasining asosiy pozitsiyasi, ya'ni davlat pulning to'lov qobiliyatini o'rnatishidan iborat bo'lib, qadimgi Rimda va o'rta asrlarda keng qo'llanilgan tangalarning zararini oqlash uchun ilgari surilgan. Odatda, tangaga etkazilgan zarar davlat qarzlarini kamaytirishga qaratilgan bo'lib, ular qarz olish vaqtidan ko'ra kamroq metall tarkibiga ega bo'lgan pul birliklarida to'lanishi mumkin edi. Ushbu amaliyotni oqlash, aslida, advokatlar tomonidan qo'llab-quvvatlangan qarzlarning sof nominal xususiyatini tan olishni anglatardi. Rossiyada shunga o'xshash qarashlar Ivan Pososhkov tomonidan ishlab chiqilgan bo'lib, u Buyuk Pyotr davrida tangalarning buzilishini himoya qilgan. 20-asr boshlarida Germaniyada pulning davlat nazariyasi ishlab chiqilgan; Bu urushga moliyaviy tayyorgarlik ko'rish va inflyatsiyani oqlash istagi bilan bog'liq edi. Uning eng ko'zga ko'ringan vakili nemis iqtisodchisi G.Fr. 1905 yilda "Pulning davlat nazariyasi" kitobini nashr etgan Knapp. U pulni faqat to'lov vositasi deb hisoblagan. Knappning ta'kidlashicha, pulning to'lov qobiliyati davlat tomonidan o'rnatiladi. Shuning uchun pulga davlat hokimiyati va qonuni mahsuli sifatida qaralishi kerak. "Pulning mohiyati, - deb yozgan edi Knapp, - belgilar materialida emas, balki ulardan foydalanishni tartibga soluvchi huquqiy normalarda". Pul birligining metall tarkibi faqat pul ingotlarda muomalada bo'lganda va og'irlik bo'yicha qabul qilinganda muhim ahamiyatga ega edi. Tangalar zarb qilishga o'tishi bilan pullar tokenlarga aylandi va ularning qiymati sof nominalga aylandi. Knapp bir puldan ikkinchisiga, masalan, kumushdan oltinga o'tishda davlat ular o'rtasida har qanday vazn nisbatini o'rnatish huquqiga ega deb hisoblardi. Shuning uchun, qanday moddiy pullardan yasalganligi muhim emas va qog'oz pullarni eng yaxshi deb hisoblash kerak. U o'z nazariyasining to'g'riligiga dalil sifatida metall pullar bilan bir qatorda to'lov vositasi sifatida qo'llaniladigan qog'oz pullarga ham murojaat qildi. Toʻlov vositalarining davlat tomonidan yaratilishi, Knappning fikricha, yangi toʻlov vositalarining paydo boʻlishini belgilab berish, ularga nom berish va eski va yangi pul birliklari oʻrtasidagi nisbatni belgilashda ifodalanadi. Doimiy ravishda nominal yoki uning ta'biri bilan aytganda, "hartal" (yunoncha harta - belgi), pulning tabiatini ta'kidlab, Knapp, o'z izdoshlari singari, "oltinni yo'q qilishga" harakat qildi va shu bilan uning muomaladan chiqarilishini va aylanishini oqlashga harakat qildi. harbiy zahiraga.. 1923 yilda Germaniyada o'tkir inflyatsiya avjida chop etilgan "Pulning davlat nazariyasi"ning 4-nashrida Knapp pul umuman qadrsizlanishi mumkin emasligini ta'kidladi, chunki "davlat pul qiymatining o'zgarishini bilmaydi". Pulning davlat nazariyasi jahon urushlari davrida keng qo'llanilgan, u harbiy operatsiyalarni moliyalashtirish uchun pul surrogatlarini chiqarishni nazariy asoslash sifatida ishlatilgan.
3. Pulning evolyutsiyasi va mohiyati.
Pulning tabiatini o'rganishdagi muhim kashfiyot ularning tovar kelib chiqishining isboti bo'ldi. Darhaqiqat, ayirboshlashning rivojlanishi quyidagi qiymat shakllarini o'zgartirish orqali sodir bo'ldi.
1. Qiymatning oddiy yoki tasodifiy shakli jamoalar o'rtasidagi ayirboshlashning dastlabki bosqichiga to'g'ri keldi, u tasodifiy xususiyatga ega bo'lgan: bir tovar o'z qiymatini boshqa tovarga qarama-qarshi qo'ygan. Marksning yozishicha, bu shakl birinchi qarashda ko'rinadigan darajada oddiy emas, chunki tovar qiymatini ifodalashning ikkita qutbi allaqachon mavjud. Birinchisida - o'z qiymatini ifodalovchi tovar, faol rol o'ynaydigan tovar (qiymatning nisbiy shakli); ikkinchi qutbda birinchi tovar qiymatini ifodalash uchun material bo‘lib xizmat qiluvchi tovar. U passiv rol o'ynaydi va ekvivalent shaklda. Demak, nisbiy va ekvivalent shakllar tovar qiymatini ifodalashning ikki qutbidir.
Qiymatning ekvivalent shakli bir qator xususiyatlarga ega:
Tovar-ekvivalentning foydalanish qiymati uning qarama-qarshiligi - tovar qiymatining namoyon bo'lish shakli bo'lib xizmat qiladi;
mahsulot tarkibidagi aniq mehnat - ekvivalent, uning aksi - mavhum mehnatning namoyon bo'lish shakli bo'lib xizmat qiladi;
· mahsulot ishlab chiqarishga sarflangan xususiy mehnat - ekvivalent, uning qarama-qarshiligi - bevosita ijtimoiy mehnatning namoyon bo'lish shakli bo'lib xizmat qiladi.
2. Qiymatning to'liq yoki kengaytirilgan shakli ijtimoiy mehnatning birinchi yirik ijtimoiy taqsimoti - chorvador va dehqon qabilalarining ajralishi natijasida yuzaga kelgan ayirboshlashning rivojlanishi bilan bogʻliq. Ayirboshlash bilan bog'liq holda ko'plab ijtimoiy mehnat ob'ektlari kiradi va qiymatning nisbiy shaklida bo'lgan har bir tovar ekvivalent tovarlarning ko'pligiga qarshi turadi. Qiymatning ushbu shaklining muhim kamchiligi shundaki, tovarlar - ekvivalentlarning ko'pligi tufayli har bir mahsulot tannarxi to'liq ifodasini olmaydi.
3. Qiymatning umumlashtirilgan shakli . Keyingi rivojlanish tovar ishlab chiqarish ayirboshlash esa mahalliy bozorlarda asosiy ayirboshlash ob'ektlari (chorva mollari, mo'yna, chorva mollari va boshqalar) rolini o'ynaydigan alohida tovarlarning tovar dunyosidan ajralib chiqishiga olib keldi. Ushbu qiymat shaklining o'ziga xos xususiyati shundaki
universal ekvivalentning roli hali birorta tovarga belgilanmagan va turli vaqtlarda u turli tovarlar tomonidan navbatma-navbat bajarilgan.
4. Qiymatning pul shakli keyingi almashinuv natijasida ozod qilish bilan tavsiflanadi bitta element umumiy ekvivalent roliga. Ayirboshlashning rivojlanishi va jahon bozorining vujudga kelishi bilan tabiiy xossalari (sifat jihatdan bir xilligi, miqdoriy boʻlinuvchanligi, saqlanishi va koʻchmaligi) tufayli bu rol olijanob metallar – oltin va kumushga berildi. O'sha vaqtdan boshlab butun tovar dunyosi ikki qismga bo'lingan: "tovar g'alayonlari" va universal ekvivalent rolini o'ynaydigan maxsus tovar - pul.
Shunday qilib, pulning mohiyati shundan iboratki, u o'ziga xos tovar turi bo'lib, uning tabiiy shakli bilan umuminsoniy ekvivalentning ijtimoiy funktsiyasi birgalikda o'sib boradi.
Pulning mohiyati uchta xususiyatning birligida ifodalanadi:
· Umumiy zudlik bilan almashish imkoniyati;
· Ayirboshlash qiymatining kristallanishi;
· Universal ish vaqtini moddiylashtirish.
Binobarin, tovarning qarama-qarshiliklarini hal qilish natijasida vujudga kelgan pullar muomalaning texnik vositasi emas, balki chuqur ijtimoiy munosabatlarni aks ettiradi.
Ayirboshlash kengaygan sari, ayniqsa mahsulot ishlab chiqaruvchilar o'rtasida ijtimoiy mehnat taqsimoti paydo bo'lishi munosabati bilan ayirboshlash operatsiyalarida qiyinchiliklar kuchaydi. Sotuvchimiz ovlangan baliqni oziq-ovqat zahiralarini saqlash uchun idishlarga almashtirmoqchi edi, lekin bozorga kelganida o‘ziga kerak bo‘lgan tovar topilmadi; boshqasi donni teriga almashtirmoqchi bo'lgan, ammo sotilmagan tovarlar bilan bozorni tark etishga ham majbur bo'lgan. Sotuvchilar (ular ham xaridorlar) bozorning yangi imkoniyatini uzoq kutishlari kerak edi. Barter og'ir va noqulay bo'ladi. Baliq egasi, uning qiymatini saqlab qolish va keyingi ayirboshlash operatsiyalarini osonlashtirish uchun, ehtimol, o'z baliqlarini bozorda tez-tez uchraydigan va ayirboshlash vositasi sifatida ishlab chiqarila boshlangan bunday tovarga almashtirishga harakat qiladi. . Natijada, universal ekvivalent paydo bo'ladi - ayirboshlashda vositachilarning roli metall ingotlarga qat'iy belgilangan. Dastlab, bu mis, bronza, temir edi. Ushbu ayirboshlash ekvivalentlari kengayib, barqarorlashadi va shu bilan zamonaviy ma'noda haqiqiy pulga aylanadi. Ayirboshlash C-D-T (pul - tovar - pul) formulasi bo'yicha amalga oshiriladi.
Qog'oz pullarning ixtirosi, shubhasiz, ko'proq an'anaviylik bilan qadimgi Xitoy savdogarlariga tegishli. Dastlab, tovarlarni saqlashga qabul qilish, soliqlarni to'lash va ssuda berish to'g'risidagi kvitansiyalar qo'shimcha ayirboshlash vositasi sifatida harakat qilgan. Ularning muomalasi savdo imkoniyatlarini kengaytirdi, lekin shu bilan birga, bu qog'oz dublikatlarini metall tangalarga almashtirishni qiyinlashtirdi.
Evropada qog'oz pullarning paydo bo'lishi odatda 1716-1720 yillardagi Frantsiya tajribasi bilan bog'liq. Jon Lou banki tomonidan qog'oz pullarni chiqarish muvaffaqiyatsiz yakunlandi. Rossiyada qog'oz pullar - banknotalar muomalaga chiqarilishi birinchi marta 1769 yilda boshlangan. Qog'oz pullarni muomalaga kiritishga kirishgan boshqa mamlakatlarda bo'lgani kabi, agar xohlasa, ularni kumush yoki oltinga almashtirish mumkin deb taxmin qilingan. Ammo hammasi boshqacha bo'lib chiqdi. Asrning oxiriga kelib, banknotlarning ko'pligi ayirboshlashni to'xtatib turishga majbur qildi, banknot rublining kursi, tabiiyki, pasayishni boshladi va tovarlar narxi ko'tarildi. Pul "yomon" va "yaxshi" ga bo'lingan. Tomas Graham qonuniga ko'ra, yomon pul yaxshi pulni haydab chiqaradi. Qonunda aytilishicha, pul muomaladan yo'qoladi, bozor narxi yomon pul va rasman belgilangan stavkaga nisbatan, ko'tariladi. Ular shunchaki yashirishadi - uyda, bank kassalarida. XX asrda. "yomon" pul rolini ijrochilar oltinni muomaladan chiqarishga majbur qilgan banknotalar edi.
Xullas, tarixan pul umumiy tovar olamidan ajralib turdi va dastlab ularning o'zi ham oddiy tovar, ham o'ziga xos tovar - pul edi. Tarixning keyingi taraqqiyoti pulning tovar shaklini yo'q qilishga va yangi shakllarga o'tishga olib keldi.
Pul o'z evolyutsiyasida metall (mis, kumush va oltin), qog'oz, kredit va yangi turdagi pul shaklida paydo bo'ladi. kredit puli – elektron pul.
Qog'oz pul . Ular to'liq pulning belgilari, vakillari. Tarixan qog‘oz pullar metall muomalasidan vujudga kelgan va ilgari muomalada bo‘lgan kumush yoki oltin tangalar o‘rnini bosuvchi sifatida muomalada paydo bo‘lgan.
Haqiqiy pul o'rnini bosuvchi moddalarning muomalada bo'lishining ob'ektiv imkoniyati pulning muomala vositasi sifatidagi funktsiyasining o'ziga xosligidan kelib chiqqan, bunda pul tovar ayirboshlashda vositachi hisoblanadi. Imkoniyatning haqiqatga aylanishi uzoq tarixiy jarayon bo'lib, quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:
1-bosqich - tangalarni yo'q qilish, buning natijasida to'liq tanga qiymat belgisiga aylanadi;
2-bosqich - hukumat tomonidan metall tangalarga ataylab zarar etkazish, ya'ni. olish maqsadida tangalarning metall tarkibini kamaytirish qo'shimcha daromad g'aznaga;
3-bosqich - aksiya mukofotini olish uchun G'aznachilik tomonidan majburiy almashuv kursi bilan qog'oz pullarni chiqarish.
Qadrsiz qog‘ozni muomalaga chiqarish uchun davlat ilk tangalar (Lidiya, miloddan avvalgi 7-asr) va birinchi qog‘oz pullar (Xitoy, milodiy 12-asr, Yevropa va Amerika - 17-18-asrlar) muomalaga chiqarilishi o‘rtasidagi uzoq yo‘lni bosib o‘tdi. ). AD). Rossiyada qogʻoz pullar (banknotalar) 1769-yilda muomalaga kiritilgan.Hozirgi davrda xazina qogʻozlari koʻrinishidagi qogʻoz pullar faqat 10 ta davlatda (AQSH, Italiya, Hindiston, Indoneziya va boshqalar) saqlanib qolgan.
Qog'oz pullarning (g'azna veksellarining) mohiyati shundan iboratki, ular byudjet taqchilligini qoplash uchun chiqarilgan va odatda davlat tomonidan majburiy valyuta kursi bilan ta'minlangan metallga almashtirilmaydigan banknotalardir.
Binobarin, qog'oz pullarning o'ziga xos xususiyati shundaki, ular mustaqil qiymatdan mahrum bo'lgan holda, ular davlat tomonidan majburiy ayirboshlash kursi bilan ta'minlanadi va shuning uchun muomalada vakillik qiymatiga ega bo'lib, xarid va to'lov vositasi rolini bajaradi.
G'aznachilik qog'oz pullarning emitentidir. Hukumat o'z xarajatlarini qoplash uchun qog'oz pullarni chiqarishdan foydalanadi.
Chiqarilgan pulning nominal qiymati va uni chiqarish qiymati (qog'oz va bosma xarajatlar) o'rtasidagi farq ulush mukofoti, davlat daromadlarining muhim elementi hisoblanadi.
Qog'oz pullarning iqtisodiy tabiati shundan iboratki, u qog'oz pullarning barqaror aylanishi imkoniyatini istisno qiladi. Birinchidan, qog'oz pullar muomalasi puldagi tovar muomalasiga bo'lgan ehtiyoj bilan tartibga solinmaydi; ikkinchidan, ortiqcha qog‘oz pullarni muomaladan avtomatik tarzda olib qo‘yish mexanizmi mavjud emas.
Qog'oz pullar davlatni moliyalashtirish, byudjet taqchilligini qoplash uchun chiqarilganligi sababli, ularni chiqarish hajmi tovar va pulga to'lov aylanmasi ehtiyojlariga emas, balki davlatning moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyojiga bog'liq. Pul muomalasiga bo'lgan ehtiyoj o'zgarishsiz qolishi yoki hatto kamayishi mumkin, lekin davlat ehtiyojlari Pul ah, masalan, harbiy xarajatlarning o'sishi tufayli. Shunday qilib, qog'oz pul massasining ko'payishi odatda qog'oz pullarning haddan tashqari ko'p chiqarilishini anglatadi.
Qog'oz pullar xazina vazifasini bajarishga yaroqsiz va ularning ortiqcha pullari o'z-o'zidan muomaladan chiqib keta olmaydi. Qog'oz pullar muomalaga kirgach, muomala kanallarida tiqilib qoladi, ularni to'ldirib yuboradi va qadrsizlanadi. Shuning uchun o'zgaruvchanlik o'z tabiatiga ko'ra qog'oz pullarga xosdir.
Shunday qilib, qog'oz pullarning xususiyatlari ularning beqarorligi va amortizatsiyasi bo'lib, ular quyidagi sabablarga ko'ra yuzaga kelishi mumkin:
Aylanmaga ortiqcha bo'shatish;
pul chiqargan hukumatga ishonchning pasayishi;
noqulay to'lov balansi.
Qog'oz pullarning haddan tashqari chiqarilishi tufayli ularning inflyatsion qadrsizlanishi eng xarakterlidir. Biroq, qog'oz pullarning qadrsizlanishi davlat hokimiyatini ag'darish tahdidi va unga bo'lgan aholi ishonchini yo'qotish, shuningdek, to'lov balansining noqulayligi va milliy valyutaning qadrsizlanishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin.
Kredit pullari. Iqtisodiyotda tovar munosabatlari keng qamrovli tus olgan sharoitda tijorat va bank kreditining kengayishi ijtimoiy-iqtisodiy jarayonning eng yuqori sohasiga mansub bo‘lgan va mutlaqo boshqa qonunlar bilan boshqariladigan kredit pullarining o‘z-o‘zidan paydo bo‘lishiga olib keldi. shartnomalarning umumiy tovariga aylanadi.
Tovar aylanishining bevosita shakli C - M - C, ya'ni. tovarning pulga aylanishi va pulning tovarga teskari aylanishi. Tovarlar muomalasi uchun ularning muhitidan pul funktsiyalariga ega bo'lgan ma'lum bir tovar ajratiladi. Rivojlangan kapitalistik ishlab chiqarish sharoitida tovar aylanmasi emas, balki kapital aylanmasi hamma joyda sodir bo'lganda, ikkinchisi ham o'z muhitidan kapitalning bir qismini ajratib oladi, unga pul funktsiyalari beriladi.
Oddiy tovar ishlab chiqarishda muomala ishlab chiqarishdan ajralib turadi, tovar esa faqat pulga aylanishi orqaligina ijtimoiy tan olinadi. M - C - M' formulasi bilan tavsiflangan kapitalistik ishlab chiqarish sharoitida aylanma ishlab chiqarish momentlaridan biri hisoblanadi. Bunday holda, mahsulot faqat pul orqali jamoatchilik e'tirofini olishi shart emas. U uni ishlab chiqarish jarayonining o‘zidayoq topadi, kapital vazifasini bajaradi, bu esa ijtimoiy munosabatlardir. Bu erda pullar ular faoliyat ko'rsata boshlashdan oldin shakllangan ijtimoiy aloqani ifodalaydi.
Muomalaning rivojlanishi bilan pul shakli o'tkinchi bo'lib boradi. Shu bilan birga, tovarlar pul orqali emas, balki bevosita ishlab chiqarish jarayonida tobora ko'proq ijtimoiy e'tirofga ega bo'lmoqda. Shuning uchun ularda mavjud bo'lgan ishlab chiqarish jarayonida mavjud bo'lgan ish vaqti ijtimoiy zarur bo'lib ko'rinadi, buning natijasida tovarlar ilgari tenglashtirilgandan keyin emas, balki ushbu bosqichda bir-biri bilan bog'lanish qobiliyatiga ega bo'ladi. muomaladagi pul tovari. Shunday qilib, kredit pullari qachon paydo bo'ladi
kapital ishlab chiqarishni o'zi egallab oladi va unga avvalgidan butunlay boshqacha, o'zgartirilgan va o'ziga xos shakl beradi. Ular tovar - pul kabi kapitalizmdan oldingi shakllanish davridagi muomaladan emas, balki ishlab chiqarishdan, kapital muomalasidan tashqariga chiqadi.
Kapitalizm sharoitida ayirboshlash munosabatlarining asosiy ob'ekti tovar emas, balki tovar kapitali bo'lganligi sababli, pul rolini pul tovari emas, balki pul kapitali bajaradi. Binobarin, pul-kapital ko`rinishida pul emas, balki kredit pul ko`rinishidagi pul-kapital ko`rinadi.
Kredit pullar quyidagi evolyutsiyadan o'tdi: veksel, akseptlangan veksel, banknot, bank depozitlari, chek, elektron pul, kredit kartalari.
veksel - qarzdorning yozma majburiyati (veksel) yoki kreditorning qarzdor oldidagi topshirig'i (veksel - veksel) ma'lum muddatdan keyin unda ko'rsatilgan summani to'lash. Veksellar va veksellar xilma-xildir tijorat qiziqarli. Shuningdek bor moliyaviy hisoblar, ya'ni. kreditga ma'lum miqdorda pul berishdan kelib chiqadigan qarz majburiyatlari; ularning xilma-xilligi xazina veksellar (bu erda qarzdor davlatdir). Do'stona veksellarni keyinchalik bankda hisobga olish maqsadida bir-birining ustiga qo'yiladi. bronza(yoki oshirilgan) veksellar - real ta'minlanmagan qarz majburiyatlari.
Qonun loyihasining xarakterli xususiyatlari quyidagilardan iborat:
mavhumlik - vekselda bitim turi ko'rsatilmagan;
tortishib bo'lmaydigan - protest dalolatnoma tuzilgandan keyin majburlov choralari qo'llanilgunga qadar qarzni majburiy to'lash;
· muomalaga layoqatlilik - veksel majburiyatlarini o'zaro hisob-kitob qilish imkoniyatini yaratuvchi indossament (jiro yoki indossament) bilan boshqa shaxslarga to'lov vositasi sifatida berilishi.
banknot bankning majburiyati hisoblanadi. Hozirgi vaqtda banknot Markaziy bank tomonidan muomalaga chiqariladi. U vekseldan va qog'oz pullardan farq qiladi.
Banknot vekseldan farq qiladi:
· muddati bo'yicha - veksel - muddatli qarz majburiyati (3 - 6 oy), banknot - muddatsiz qarz majburiyati;
kafolat ostida - veksel yakka tartibdagi tadbirkor tomonidan muomalaga kiritiladi va individual kafolatga ega; banknot hozirda markaziy bank tomonidan muomalaga chiqariladi va davlat kafolatiga ega.
Klassik banknot (ya'ni metall uchun o'zgarish) qog'oz pullardan farq qiladi:
kelib chiqishi bo'yicha - qog'oz pullar pulning muomala vositasi sifatidagi funktsiyasidan, banknot - pulning to'lov vositasi sifatidagi funktsiyasidan kelib chiqqan;
· emissiya usuli bo'yicha - qog'oz pullar Moliya vazirligi (G'aznachilik), banknotalar - Markaziy bank tomonidan muomalaga kiritiladi;
· toʻlash yoʻli bilan – klassik banknotalar muomalaga chiqarilgan vekselning amal qilish muddati tugagandan soʻng markaziy bankka qaytariladi; qog'oz pullar qaytarilmaydi, balki muomalada "tiqilib qoladi";
· o'zgartirish bo'yicha - klassik banknot bankka qaytgandan so'ng oltin yoki kumushga almashtirilgan, qog'oz pullar har doim fiat pul edi.
Banknotlarni (klassik) oltin yoki kumushga erkin ayirboshlash mexanizmi muomaladagi banknotlarning ortiqcha soni va ularning qadrsizlanishini istisno qildi. Banknotlarni oltinga ayirboshlashning to'xtatilishi bilan oltin ta'minoti banknotlarning qo'shaloq ta'minotidan (oltin va kredit) yo'qoldi va veksel juda yomonlashdi, chunki markaziy bankning veksel portfeli tobora ko'proq g'azna veksellari bilan to'ldirilmoqda. majburiyatlar.
Binobarin, zamonaviy banknotalar oltinga almashtirilmaydi, balki ma'lum darajada o'zining tovar xususiyatini yoki kredit asosini saqlab qoladi, lekin ular qog'oz pul muomalasi qonunlariga taalluqlidir.
Zamonaviy banknotlarni chiqarish uchun uchta kanalni ajratib ko'rsatish kerak:
· bank krediti pul muomalasining ijtimoiy kapitalni takror ishlab chiqarish dinamikasi bilan bog'lanishini ta'minlovchi iqtisodiyot;
· davlat qarz majburiyatlari evaziga banknotalar muomalaga chiqarilganda davlatga bank krediti berish;
· to‘lov balansi faol bo‘lgan mamlakatlarda (Germaniya, Yaponiya va boshqalar) rasmiy valyuta zaxiralarining ko‘payishi.
Tekshirish Muomalaning kredit quroli sifatida u veksel va banknotadan kechroq, tijorat banklarining tashkil etilishi va joriy hisobvaraqlarda qobil to'lov vositalarining jamlanishi bilan paydo bo'ldi. Bu omonatchi tomonidan tijorat yoki markaziy bankka tortiladigan vekselning bir turi.
Cheklar birinchi marta Angliyada 1683 yilda paydo bo'lgan.Chek - bu joriy hisobvaraq egasining bankka ma'lum miqdordagi pulni chek egasiga to'lash yoki boshqa joriy hisob raqamiga o'tkazish to'g'risidagi yozma buyrug'idir.
Tekshirishning quyidagi turlari mavjud:
Ro'yxatga olingan - o'tkazish huquqisiz aniq shaxsga berilgan;
buyurtma - muayyan shaxs uchun tuzilgan, lekin indossament orqali boshqa shaxsga o'tkazish huquqi bilan;
tashuvchi - buning uchun ko'rsatilgan summa chek egasiga to'lanadi;
turar-joy - faqat naqd pulsiz hisob-kitoblar uchun foydalaniladi;
qabul qilingan - buning uchun bank ma'lum miqdorda to'lovni amalga oshirishga aksept yoki rozilik beradi va hokazo.
Chekning iqtisodiy mohiyati shundan iboratki, birinchidan, u bankdan naqd pul olish vositasi sifatida xizmat qiladi; ikkinchidan, muomala va to‘lov vositasi vazifasini bajaradi; uchinchidan, naqd pulsiz hisob-kitoblar uchun vositadir.
Cheklar asosida naqd pulsiz hisob-kitoblar tizimi vujudga keldi, unga ko'ra o'zaro da'volarning ko'p qismi qoplanadi va to'lov naqd pul ishtirokisiz balansga muvofiq amalga oshiriladi. Bu, ayniqsa, bitta bank mijozlari o'rtasidagi hisob-kitoblarga to'g'ri keladi. Turli banklarning mijozlari o'rtasidagi hisob-kitoblar uchun
markaziy bank yoki hisob-kitob markaziga chek yoziladi (qoldiq miqdori uchun).
Mexanizatsiyalash va avtomatlashtirish bank operatsiyalari, kompyuterlardan keng foydalanishga o'tish qarzlarni to'lash yoki o'tkazishning yangi usullari paydo bo'lishiga yordam berdi. elektron pul.
Kompyuterlarni joriy etish asosida cheklarni almashtirish mumkin bo'ldi kredit kartalari . Bu naqd pul va cheklar o'rnini bosadigan to'lov vositasi, shuningdek, egasiga bankdan qisqa muddatli kredit olish imkonini beradi. Kredit karta chakana savdo va xizmatlarda qo'llaniladi. Hozirgi vaqtda asosan to'rt turdagi kredit kartalari qo'llaniladi: bank, savdo, benzin sotib olish uchun kartalar, turizm va ko'ngilochar tadbirlar uchun to'lov kartalari. Lekin eng keng tarqalgan turi savdo kartalaridir.
4. Pul tizimlari va ularning turlari.
Bozor iqtisodiyotida pul juda muhim rol o'ynaydi. Bozor pulsiz, pul muomalasisiz mumkin emas. Pul muomalasi - bu tovar va xizmatlar aylanishida vositachilik qiluvchi pul harakati. U tovarlarni sotishga, shuningdek, moliya bozorining harakatiga xizmat qiladi. AQSHda toʻlov aylanmasining 3/5 qismi moliyaviy operatsiyalar (qimmatli qogʻozlar, kredit operatsiyalari, soliq toʻlovlari va boshqalar) hisobiga toʻgʻri keladi.
Dunyoda tarixan rivojlangan va har bir davlat tomonidan qonun hujjatlarida mustahkamlangan turli xil pul muomalasi tizimlari mavjud. Pul tizimining eng muhim tarkibiy qismlariga quyidagilar kiradi: 1) milliy valyuta birligi(dollar, rubl, frank, marka, iyena, kron va boshqalar), ularda tovarlar va xizmatlar narxlari ifodalanadi; 2) naqd pul muomalasida qonuniy to'lov vositasi hisoblangan kredit va qog'oz pullar, almashtiriladigan tangalar tizimi; 3) pul muomalasi tizimi, ya'ni. muomalaga pul chiqarishning qonun bilan belgilangan tartibi; 4) pul muomalasini tartibga soluvchi davlat organlari.
Muomaladagi pul turiga qarab, pul muomalasining ikkita asosiy turini ajratish mumkin:
1. to‘laqonli oltin yoki kumush tangalar muomalada bo‘lgan, pulning barcha funksiyalarini bajaradigan, kredit pullari esa pul metaliga (tanga yoki quyma shaklida) erkin almashtirilishi mumkin bo‘lgan metall pul muomalasi tizimlari;
2. oltinga almashtirib bo‘lmaydigan kredit va qog‘oz pullar muomalasi tizimlari, oltinning o‘zi esa muomaladan chiqarib yuborilgan.
Tarixiy jihatdan metall pul muomalasi tizimlarining bunday navlari kabi shakllangan bimetalizm va monometalizm. Ikkita metal - oltin va kumushdan pul sifatida foydalanishga asoslangan bimetallizm 16-19-asrlarda bir qator Gʻarbiy Yevropa mamlakatlarida mavjud boʻlgan. Ammo 19-asrning oxirida kumushning qadrsizlanishi, uni ishlab chiqarish shartlarining o'zgarishi natijasida kumush va oltin qiymatining keskin o'zgarishiga olib keldi, buning natijasida oltin tangalar majburan paydo bo'ldi. muomaladan tashqarida. Natijada, kumush tangalarning ko'pligi ularning zarb qilinishini to'xtatdi. Natijada, bimetallizm monometallizmga o'z o'rnini bo'shatib, pul materiali sifatida faqat bitta metall, oltin ishlatila boshlagan, qog'oz va kredit pullar bu metallga erkin ayirboshlangan.
Monometalizmning uch xili ma'lum: oltin tanga standarti, birinchi jahon urushigacha mavjud bo'lib, oltin tangalar muomalasi va qog'oz va kredit pullarning oltinga erkin almashinuvi bilan tavsiflangan; Birinchi jahon urushi davrida Angliya va Fransiyada joriy qilingan va qiymat belgilarini faqat standart oltin quyma narxiga mos keladigan miqdor taqdim etilganda oltinga almashtirish imkoniyatini nazarda tutgan oltin quyma standarti; 1920-yillarda koʻpgina boshqa mamlakatlarda joriy qilingan oltin ayirboshlash standarti, banknotlarni oltinga almashtirilgan xorijiy valyutaga (shiorlarga) almashtirishga ruxsat berilgan.
Jahon iqtisodiy inqirozi 1929-1933 yillar. monometallizm davriga chek qo'ydi.
1930-yillardan boshlab Gʻarb mamlakatlarida asta-sekin fiat kredit pullar tizimi shakllana boshladi. Uning ajralib turadigan belgilariga quyidagilar kiradi: kredit pullarining ustun mavqei; oltinni demonetizatsiya qilish, ya'ni. uning muomaladan chiqarilishi; banknotlarni oltinga almashtirishni va ularning oltin tarkibini almashtirishni rad etish; xususiy tadbirkorlikni va davlatni kreditlash maqsadida pul emissiyasini kuchaytirish; naqd pulsiz aylanmani sezilarli darajada kengaytirish; pul muomalasini davlat tomonidan tartibga solish.
Ham qog'oz, ham kredit pullar chiqarildi zamonaviy sharoitlar davlat tomonidan monopollashtirilgan. Davlatga tegishli bo'lgan markaziy bank ba'zan pul massasini ko'paytirish, ortiqcha qiymat belgilarini chiqarish orqali pul jamg'armalarining etishmasligini qoplashga harakat qiladi.
pul massasi - bu xalq xo'jaligida jismoniy shaxslar, muassasalar (korxonalar, birlashmalar, tashkilotlar) va davlatga tegishli bo'lgan tovar va xizmatlarning aylanishini ta'minlovchi naqd va naqd pulsiz xarid va to'lov vositalari majmuidir. Pul massasi tarkibida, faol qismi, bu esa iqtisodiy aylanmaga haqiqatda xizmat qiluvchi mablag'larni o'z ichiga oladi va passiv potentsial hisob-kitob fondi sifatida xizmat qilishi mumkin bo'lgan pul mablag'lari, hisob qoldiqlarini o'z ichiga olgan qism (rasmga qarang).
guruch. Pul massasining tuzilishi
Shunday qilib, pul massasining tuzilishi ancha murakkab va pulni birinchi navbatda naqd pul deb hisoblaydigan oddiy iste'molchi ongida shakllangan stereotipga to'g'ri kelmaydi - qog'oz pullar va mayda tokenlar. Darhaqiqat, qog‘oz pullarning pul massasidagi ulushi juda kam (25% dan kam) bo‘lib, tadbirkorlar va tashkilotlar o‘rtasidagi bitimlarning asosiy qismi, hattoki chakana savdoda ham rivojlangan bozor iqtisodiyoti sharoitida bank vositalaridan foydalanish orqali amalga oshiriladi. hisoblar. Natijada bank pullari - cheklar, kredit kartalari, yo'l cheklari va boshqalar davri keldi.Bu to'lov vositalari naqd pul omonatlarini, ya'ni naqdsiz pul mablag'larini boshqarish imkonini beradi. Tovar va xizmatlar uchun to'lovni amalga oshirayotganda, xaridor chek yoki kredit kartasidan foydalangan holda, bankka o'z depozitidan sotib olingan summani sotuvchining hisob raqamiga o'tkazishni yoki unga naqd pul berishni buyuradi.
Shu bilan birga, pul massasi tarkibiga bevosita xarid yoki to'lov vositasi sifatida foydalanish mumkin bo'lmagan komponentlar ham kiradi. Gap muddatli hisobvaraqlardagi pullar, tijorat banklaridagi, boshqa moliya institutlaridagi omonat depozitlari, depozit sertifikatlari, investitsiya fondlarining faqat qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlarga investitsiya qiluvchi ulushlari va boshqalar haqida bormoqda. Pul muomalasining sanab o'tilgan tarkibiy qismlari umumiy nom oldi. "kvazi-pul". Kvazi-pul pul muomalasi tarkibida eng muhim va tez o'sib borayotgan qismidir.
Iqtisodchilar kvazi-pulni likvid aktivlar deb atashadi. Har qanday mulk yoki aktivlarning likvidligi deganda ularni sotish qulayligi, qiymatini yo'qotmasdan naqd pulga aylantirish imkoniyati tushuniladi. Shuning uchun aktivlarning eng likvid turi puldir. Mulkning yuqori likvidli turlariga oltin, boshqa qimmatbaho metallar, qimmatbaho toshlar, neft, san'at asarlari kiradi. Binolar va uskunalar kamroq likvidlikka ega.
Pul massasi tarkibida turli toʻlov va hisob-kitob fondlarini likvidlik darajasiga koʻra guruhlashtirib, M1, M2, M3, L kabi yigʻma komponentlar yoki ular ham deyilganidek, pul agregatlari ajralib turadi. har bir keyingi agregat oldingisini o'z ichiga oladi.
M1 - bu so'zning tor ma'nosida pul bo'lib, u "operatsiyalar uchun pul" deb ham ataladi va u banklardan tashqarida muomalada bo'lgan naqd pullarni (qog'oz pullar va tangalar), shuningdek banklardagi joriy hisobvaraqlardagi ("talab" hisobvaraqlari) pullarni o'z ichiga oladi. . Shuni ta'kidlash kerakki, joriy hisobvaraqlardagi depozitlar pulning barcha funktsiyalarini bajaradi va osonlik bilan naqd pulga aylantirilishi mumkin.
M2 - bu so'zning keng ma'nosida pul bo'lib, u tijorat banklarining muddatli va jamg'arma hisobvaraqlaridagi, ixtisoslashgan moliya institutlarining depozitlaridagi M1+ pullarining barcha tarkibiy qismlarini o'z ichiga oladi. Muddatli omonat egalari joriy omonat egalariga nisbatan yuqori foiz oladilar, lekin ular bu depozitlarni omonat muddatida belgilangan muddatdan oldin yechib ololmaydilar. Shuning uchun muddatli va jamg'arma hisobvaraqlaridagi mablag'lardan to'g'ridan-to'g'ri sotib olish va to'lov vositasi sifatida foydalanish mumkin emas, lekin ular hisob-kitoblar uchun ishlatilishi mumkin. Shuni ta'kidlaymanki, M1 va M2 o'rtasidagi farq shundaki, kvazi-pul M2 tarkibiga kiritilgan, uni hech bo'lmaganda tranzaktsiyalar uchun ishlatish qiyin, naqd pulga aylantirish oson emas.
Keyingi M3 agregatiga M2 + yirik muddatli depozitlar va qimmatli qog'ozlarni qayta sotish bo'yicha shartnomalar summasi kiradi.
L agregati M3 va ma'lum turdagi qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarga ega tijorat qog'ozidan iborat.
Ta’kidlash joizki, mamlakatimizda yaqin-yaqingacha pul agregatlari hisoblanib, foydalanilmagan. Nazariy jihatdan, bu marksistik iqtisodiy fanning postulatlari bilan oqlandi, unga ko'ra kvazi-pul va naqd pulni birlashtirish qabul qilinishi mumkin emas, chunki butunlay boshqa toifalar aralashtiriladi - pul, qimmatli qog'ozlar, kredit.
Shu bilan birga, pul bozori (qisqa muddatli kreditlar harakati), investitsiya bozori (o'rta muddatli va uzoq muddatli kredit kapitalining aylanishi) va qimmatli qog'ozlar bozori o'rtasida yaqin aloqalar mavjudligi aniq. Potentsial hisob-kitoblar uchun muddatli hisob qoldiqlari va qimmatli qog'ozlardan foydalanish mumkin. Bundan tashqari, shoshilinch hisobvaraq egalari ularni talab qilish hisobvaraqlariga qayta ro'yxatdan o'tkazish imkoniyatiga ega. Qimmatli qog'ozlardan olingan daromadlar, xuddi ularni sotishdan tushgan pul mablag'lari kabi joriy hisobvaraqlarda saqlanishi mumkin.
Albatta, amalda pul agregatlari davlatning pul-kredit siyosatining yo‘nalishlari sifatida ijobiy rol o‘ynaydi. Mamlakatimizda naqd pul va naqdsiz muomala o‘rtasidagi chegaralar xiralashganligini hisobga olib, ulardan faol foydalanishga o‘tish zarur bo‘lar edi.
Hozirgi vaqtda Rossiyada M2 pul agregati quyidagi ko'rsatkichlar yig'indisi sifatida hisoblangan:
M2 = muomaladagi pul + depozitlar miqdori. O‘z navbatida, omonat summasi korxonalarning hisobvaraqlaridagi mablag‘lari va aholining tijorat banklaridagi omonatlariga, qo‘shimcha ravishda aholining jamg‘arma kassalaridagi omonatlariga (muddatli va talab qilib olinguncha depozitlar) tengdir.
1-jadvalda muomaladagi pul massasi (M2 pul agregati) 1995 yil 1 yanvar holatiga 97,8 trln. va 1994 yilning 1 yanvariga nisbatan qariyb 3 barobar oshdi. O'rtacha oylik o'sish sur'ati 9,5% ni tashkil etdi, pul massasining maksimal o'sish sur'ati ikkinchi chorakda (16,1%), minimal o'sish sur'ati esa birinchi chorakda (5,4%) bo'ldi.
Rossiya. 1994 yilda pul taklifi (trillion rubl)
1-jadval
* - bank tizimidan tashqari muomaladagi naqd pullar.
Pul massasi tarkibida muomaladagi naqd pul eng katta ulushni egalladi. Demak, yil yakuniga ko‘ra pul massasida naqd pullar 37%, korxona va tashkilotlarning hisob-kitob hisobvaraqlaridagi mablag‘lar 31%, depozit va depozitlar 32%ni tashkil etdi.
Shuni ta'kidlash kerakki, 1994 yilda pul massasining naqd tarkibiy qismining ulushi 40% dan 37% gacha kamaydi, depozitlar ulushi esa sezilarli darajada - 24% dan 32% gacha o'sdi. Naqd pulning o'rtacha oylik o'sish sur'ati 9% ni tashkil etdi, naqd pulsiz komponent esa oyiga o'rtacha 10% ga oshdi.
5. Pulning qiymati.
Pulning qiymatini baholashda beixtiyor savol tug'iladi: "20 dollarlik banknot yoki 100 dollarlik hisob raqamiga bunday qiymat nima beradi?" Bu savolga ko'proq yoki kamroq to'liq javob uchta fikrni o'z ichiga oladi.
1. Qabul qilish. Naqd pul va chek depozitlari oddiy sabablarga ko'ra puldir, chunki odamlar ularni pul sifatida qabul qilishadi. Uzoq vaqtdan beri shakllangan biznes amaliyotiga ko'ra, naqd pul va chek depozitlari pulning asosiy funktsiyasini bajaradi; ular ayirboshlash vositasi sifatida qabul qilinadi. Aytaylik, siz kiyim-kechak do'konida 20 dollarlik banknotni ko'ylak yoki bluzkaga almashtirdingiz. Nima uchun savdogar bu qog'ozni evaziga qabul qiladi? Javob oddiy: savdogar qog'oz pullarni qabul qildi, chunki u boshqalar ham uni tovarlar yoki xizmatlar evaziga qabul qilishga tayyor bo'lishiga amin edi. Har birimiz pulni biror narsa evaziga qabul qilamiz, chunki biz ularni istalgan vaqtda haqiqiy tovarlar yoki xizmatlarga almashtirish mumkinligiga aminmiz.
2. Yuridik to'lov. Qog'oz pullarning maqbulligiga bo'lgan ishonchimiz qisman qonunga asoslanadi: davlat naqd pulni qonuniy to'lov vositasi sifatida e'lon qildi. Bu shuni anglatadiki, qog'oz pullar qarzni to'lashda qabul qilinishi kerak, aks holda kreditor foizlarni olish va qarzdorni to'lamaganlik uchun qonuniy javobgarlikka tortish huquqini yo'qotadi. Bir so'z bilan aytganda, qog'oz pullarning maqbulligi davlatning aytishicha, bu rubl yoki dollar puldir. Iqtisodiyotimizda qog'oz pullar mohiyatan fiat puldir (ya'ni hukumat tomonidan e'lon qilingan).
3. Nisbiy kamyoblik. Yana fundamental darajada pul qiymati mohiyatan talab va taklif hodisasidir. Ya'ni, pulning qiymati uning foydaliligiga nisbatan tanqisligi bilan belgilanadi. Pulning foydaliligi, albatta, uning bugungi kunda ham, kelajakda ham tovar va xizmatlarga ayirboshlash qobiliyatidadir. Iqtisodiyotda pulga bo'lgan talab operatsiyalarning umumiy dollar qiymatiga va jismoniy shaxslar va korxonalar kelajakda mumkin bo'lgan operatsiyalar uchun mavjud bo'lishni xohlaydigan pul miqdoriga bog'liq. Pulga nisbatan ozmi-koʻpmi doimiy talabni hisobga olsak, pul birligining qiymati yoki “sotib olish qiymati” pul taklifi bilan belgilanadi.
Demak, banknotaning maqbulligi, nisbiy kamyobligi va qonuniyligi banknotga ma’lum bir qiymat beradi. Ammo pul qiymatiga to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita ta'sir qiluvchi yana bir qancha omillarni aniqlash har doim ham mumkin bo'ladi.
6. Pulning vazifalari va iqtisodiyotdagi roli.
Pul funktsiyalari: qiymat o'lchovi; ayirboshlash vositasi; to'plash vositalari; to'lov vositasi; dunyo pullari .
QIMMAT O'LCHASI .
Tovarlarning qiymati pulda umumiy ifodani topadi, ya'ni. ularning qiymatining kattaligi ularni ma'lum miqdordagi pulga tenglashtirish orqali aniqlanadi. Pul universal timsoli va qiymat o'lchovi bo'lib xizmat qiladi. Lekin tovarni pul emas, balki sarflangan ijtimoiy zarur mehnat miqdori; ularning qiymatini solishtirish mumkin, chunki pulning o'zi bor. Metall muomalada bu funktsiyani real pul (oltin yoki kumush) amalga oshirgan, ammo ular tovarlarning qiymatini ideal tarzda ifodalagan, ya'ni. aqliy ifodalangan pul shaklida.
Qiymatning namoyon bo'lish shakli tovar narxidir. Biroq, tovar qiymati ayirboshlash munosabatlarini pul yordamida miqdoriy baholash imkoniyatiga aylantirishga xizmat qiladi. Tovar munosabatlarining shakllanish bosqichida pul boshqa tovarlarni pulga tenglashtiruvchi vosita rolini o‘ynadi, ularni nafaqat inson mehnati mahsuli sifatida, balki bir xil pul materiali - oltin yoki kumushning qismlari sifatida ham o‘lchovli qilib qo‘ydi. Natijada, tovarlar doimiy nisbatda bir-biriga bog'lana boshladi, ya'ni. o'lchov birligi sifatida belgilangan oltin yoki kumushning ma'lum bir og'irligi sifatida narx shkalasi paydo bo'ldi, ya'ni. pul birligi uchun mamlakatda qabul qilingan oltin va kumush miqdori. Misol uchun, 1900 yilda AQShda dollarning oltin standarti to'g'risidagi akt 1,50463 g sof oltinni qabul qildi, ammo dollarning keyingi devalvatsiyasi bilan undagi oltin miqdori uch baravar kamaydi: 1934 yilda - 0,889 g. , 1971 yil dekabrda - 0,818 g gacha va 1973 yil fevralda - 0,737 g gacha.
1976-1978 yillarda joriy etilgan Yamayka valyuta tizimi oltinning rasmiy narxini, shuningdek, oltin paritetlarini bekor qildi va shuning uchun rasmiy narxlar shkalasi o'z ahamiyatini yo'qotdi. Hozirgi vaqtda rasmiy narxlar shkalasi bozor almashinuvi jarayonida o'z-o'zidan shakllanadigan haqiqiyga almashtirildi.
Tovar-pul operatsiyalarini amalga oshirish uchun turli xil pul birliklari - rubl, dollar, marka va boshqalar qo'llaniladi. Ushbu birliklarda tovar qiymatlari o'lchanadi va taqqoslanadi. Har bir mamlakat hukumati odatda o'ziga xos qiymat o'lchovini belgilaydi. Pul, qiymat o'lchovi sifatida, bir hildir, bu hisob-kitoblar va operatsiyalar yozuvlarini ko'rish uchun juda muhimdir. Narxlarni dollar va sentda ifodalash orqali odamlar turli xil mahsulotlarning narxlarini darhol va osonlik bilan solishtirishlari va taqqoslashlari mumkin. Agar bir tovar 10 dollar, ikkinchisi esa 5 dollarga teng bo‘lsa, bu tovarlarning nisbiy qiymati aniq.
Faraz qilaylik, bizning iqtisodiy tizimimiz qiymat o'lchoviga ega emas. Bunday holda, har bir mahsulot narxini rublda aniq ifodalash o'rniga, biz har bir mahsulot va xizmatni bir-birining mahsulotiga almashtirish nisbatlarini tuzishimiz kerak. Turli xil tovarlar va xizmatlar uchun mumkin bo'lgan kombinatsiyalar soni juda katta va mahsulot qiymatini aniqlash juda qiyin bo'ladi. Pul, qiymat o'lchovi sifatida, tez inflyatsiya davrida ayirboshlash vositasi sifatida ishlamaydi. Misol uchun, bugungi kunda Rossiyada rubl deyarli faqat aylanma funktsiyasini bajaradi va dollar (odatiy birlik) qiymat o'lchovi rolini bajaradi. Bu rasmiy ayirboshlash vositasining real qiymati hozir ko'p bo'lmasa-da, tez pasayib borayotgan bo'lsa-da, barqaror qiymat o'lchovidan foydalangan holda iqtisodiy hisob-kitoblar va hisob-kitoblarni amalga oshirish imkonini beradi. Qiymat o'lchovi va ayirboshlash vositasi funktsiyasini bu tarzda ajratish tez inflyatsiyaga moslashishning juda aqlli usuli hisoblanadi. Shunga o'xshash jarayonlar keyingi yillarda boshqa mamlakatlarda ham (Isroil, Xitoy, Boliviya va boshqalar) sodir bo'ldi.
Fiat kredit pullar muomalasi bilan qiymat o'lchovi funktsiyasining ta'sir qilish mexanizmi o'zgaradi. Tovarlar tobora ko'proq pul orqali emas, balki bevosita ishlab chiqarish jarayonida jamoatchilik e'tirofiga sazovor bo'lmoqda. Ishlab chiqarish jarayonida ularda mavjud bo'lgan ish vaqti ma'lum darajada ijtimoiy zarur bo'lib ko'rinadigan bo'lsa, tovarlar oldindan tenglashtirilgandan keyin emas, balki ushbu bosqichda allaqachon bir-biri bilan bog'lanishga qodir bo'ladi. Tovar ishlab chiqarishning dastlabki bosqichlarida bo'lgani kabi muomaladagi pul tovari.
«Kredit pullar pul kapitalining namoyon bo`lish shakli bo`lib, ular tovar aylanmasiga emas, balki kapitalga xizmat qiladi, demak, ular nafaqat ayirboshlash sohasida, balki qiymat o`lchovi vazifasini ham bajaradi. ishlab chiqarish sohasi". Demak, kapitalizm sharoitida narx nafaqat bozorda, balki ishlab chiqarish sohasida ham shakllanadi va uning yakuniy moslashuvi bozorda amalga oshadi. Bunday sharoitda mahsulot narxi ikki omilga bog'liq:
sotilgan mahsulot tannarxi va muomaladagi banknotalar soni bilan belgilanadigan banknotaning qiymati;
Bozorda ma'lum bir mahsulotga bo'lgan talab va taklif o'rtasidagi bog'liqlik.
Fiat kredit pullari muomalasida narx oltinda emas, balki bevosita tovarda o'z tasdig'ini topadi. Demak, narx ma'lum bir tovarning alohida sariq metallga emas, balki barcha tovarlarga ayirboshlash munosabatlarining namoyon bo'lish shaklidir.
OAV .
Tovar aylanishi ikkita metamorfozani o'z ichiga oladi, ya'ni. qiymat shakllarining ikkita o'zgarishi: bir tovarni sotish va boshqasini sotib olish. Tovar aylanmasi jarayonida, C-D-C, pul tovar ayirboshlashda vositachi rolini o'ynaydi va muomala vositasi vazifasini bajaradi.
Tovar ayirboshlashning tovarga bevosita ayirboshlashdan farqi shundaki, u muomala vositasi sifatida pul tomonidan xizmat qiladi, buning natijasida bevosita tovar ayirboshlash uchun xarakterli individual, vaqt va fazoviy chegaralar yengib chiqiladi.
Biroq, agar tovar sotilgandan keyin muomaladan chiqib ketsa, pul shu sohada qoladi va doimiy ravishda tovar almashinuviga xizmat qiladi. Bu holat ayirboshlash qarama-qarshiliklarini bartaraf etishga emas, balki keskinlashishiga olib keladi, chunki bir bo'g'inda tovarlarni sotib olish va sotish o'rtasidagi tafovut boshqa bo'g'inlarda ham xuddi shunday bo'shliqni keltirib chiqaradi, bu esa iqtisodiy inqirozlar ehtimolini yaratadi. Iqtisodiy inqirozlarning asosini ijtimoiy mahsulotni ishlab chiqarish va sotishdagi tarkibiy siljishlar tashkil etadi.
Pulning paydo bo'lishi bilan sotish va sotib olish o'rtasida bo'shliq paydo bo'lishi mumkin.
Pul ayirboshlash vositasi sifatida tovarlar va xizmatlarni sotish va sotib olish harakatlariga xizmat qiladi. Ushbu vositachilik funktsiyasi to'g'ridan-to'g'ri qo'shni va u bilan o'zaro bog'liq bo'lib, pulning to'lov vositasi sifatidagi funktsiyasi - soliqlarni to'lash, kredit olish va qaytarish, ish haqi, nafaqalar, to'lovlarni to'lash. kommunal xizmatlar. Shu bilan birga, pul harakati bir vaqtning o'zida tovarlar harakati bilan birga bo'lmaydi.
Ayirboshlash vositasi sifatida xizmat qiluvchi pul hamma tomonidan oson qabul qilinishi kerak. Keng taqsimotga ega bo'lgan pul o'z egasiga ma'lum bir umumiy xarid qobiliyatini beradi, bu juda muhim afzallikdir. Puldan foydalanish xarid qilinadigan tovarlarning turlari va miqdorini moslashuvchan tanlash, sotib olish vaqti va joyini, shuningdek bitim bo'yicha sheriklarni tanlash imkonini beradi. Agar ma'lum bir vosita etarlicha uzoq vaqt ishlatilsa, uning maqbulligi barqaror bo'ladi.
Pulning muomala vositasi sifatidagi o‘ziga xosligi shundaki, bu vazifani birinchidan, real yoki naqd pul, ikkinchidan, qiymat belgilari – qog‘oz va kredit pullar bajaradi. Bundan tashqari, ular ham sotib olish vositasi, ham to'lov vositasi sifatida ishlaydi: agar C - M - C metamorfoz o'z vaqtida to'xtatilmasa, u holda tovar aylanmasi sotib olish vositasi sifatida pul asosida amalga oshiriladi; agar tovarlarni sotib olish va sotish o'rtasida tafovut mavjud bo'lsa, u holda pul to'lov vositasi sifatida ishlaydi.
C-M-C formulasi oddiy tovar ishlab chiqarishga to'g'ri keladi, bunda tovar muomalasi sotib olish vositasi sifatida pul asosida amalga oshiriladi. Bunday xulosa puldan to'lov vositasi sifatida emas, balki sotib olish vositasi sifatida foydalaniladigan operatsiyalarning miqdoriy jihatdan keng tarqalganligi faktidan kelib chiqadi. "Pul" tovari mohiyatan to'lov funktsiyasini mustaqil bajarishga moslashtirilmagan, chunki ikkinchisi majburiy shart sifatida majburlashni, kafolatni, ishonchni nazarda tutadi.
Kapitalistik tovar ishlab chiqarish sharoitida boshqacha vaziyat yuzaga keladi. Bu erda D - C - M' formulasi ustunlik qiladi, bu erda D, qoida tariqasida, tovar emas, balki kapitalning aylanish vositasidir.
Garchi to‘lov vositasi funksiyasi kredit pulga, xarid vositasi funksiyasi esa tovarga – pulga yoki pul tovariga xos bo‘lsa-da.
bu pul shakllarining har biri ikkala vazifani ham bajara olmaydi degani emas. Va shunga qaramay, metall va kredit pullarning asosiy farqi shundaki, ular muomala vositasi vazifasini turlicha bajaradi va birinchisi tovarlar harakatida, ikkinchisi esa kapital harakatida vositachilik qiladi.
XAZINALARNI, TOMONLARNI VA TOMONLARNI SHAKLLANTIRISH VOSITASI .
Xazina vazifasini to'liq va real pul - oltin va kumush bajaradi. Pul boylikning umumbashariy timsoli bo'lganligi sababli, uni to'plash istagi bor. Lekin buning uchun C - M - C tovar ayirboshlashda ikkita metamorfozani to'xtatish kerak. Bunda mahsulot sotishdan keyin boshqa mahsulot sotib olinmaydi va pul muomaladan chiqib ketadi va pulga aylanadi. "oltin qo'g'irchoq", ya'ni. xazina.
Pulning muhim funktsiyasi - bu tovarlarni sotish va daromadni iste'mol qilishdan keyin qolgan ba'zi aktivlar yoki zaxiralarni shakllantirishni o'z ichiga olgan qiymat zaxirasi funktsiyasi. Bu erda pul kelajakka qoldirilgan samarali talab, xarid qobiliyati ko'rinishida namoyon bo'ladi. Pul bu funktsiyani bajarishi mumkin, chunki u "mukammal likvidlik" bilan ta'minlangan, ya'ni u istalgan vaqtda to'lov vositasi rolini o'ynashga tayyor va to'planib, nominal qiymatini o'zgartirmaydi. Albatta, inflyatsiya o'sib borayotgan mamlakatlarda pul to'plashning ma'nosi yo'q, ular tezda qadrsizlanadi. Tez inflyatsiya davrida pul qimmatli qog'ozlar sifatida yuqori likvidlikka qaramay o'z jozibasini yo'qotadi. Agar kundan-kunga dollar, lira yoki rubl kamroq va kamroq tovarlar sotib olsa, odamlar pul ko'rinishidagi qiymatni juda qisqa vaqt ichida saqlashni xohlashadi. Ma'lumki, ba'zida, giperinflyatsiya sharoitida ishchilar ertasi kuni narxlar ko'tarilgunga qadar o'z pullarini sarflash imkoniyatiga ega bo'lishlari uchun oylik emas, balki kunlik ish haqini talab qiladilar. Giperinflyatsiya sodir bo'lgan mamlakatlarda mahalliy valyuta qisman qiymat ombori sifatida, shuningdek qiymat o'lchovi sifatida ishlatilmasligi mumkin. Bunday sharoitda qiziq manzara paydo bo'ladi: milliy banknotalar muomala va narxlar miqyosi funktsiyalarini bajaradi, ammo barqarorroq xorijiy valyuta pul aktivlari egalari tomonidan sotib olinadigan qiymat omboriga aylanadi. Mahsulotni keyinchalik xarid qilmasdan sotish pulda gavdalangan boylikni to'plash imkonini beradi. Pul xazina, jamg'arma va jamg'armalarni shakllantirish vazifasini bajaradi, ular muomaladan vaqtincha olib qo'yilib, tovar ishlab chiqaruvchilar qo'liga o'tadi.
Kapitalizmgacha bo'lgan tuzilmalarda muomaladan olingan oltin va kumushlar paypoqlarda, sandiqlarda, kapsulalarda, erga ko'milgan holda saqlanadigan "boylik to'plashning sodda shakli" mavjud edi. Metall pul muomalasi sharoitida xazina funktsiyasi muhim rol o'ynadi. iqtisodiy roli- pul muomalasi qonunining o'z-o'zidan tartibga soluvchisi.
Tovar ishlab chiqarishning o'sishi bilan pulning xazinaga aylanishi sodir bo'ladi zarur shart ishlab chiqarishni muntazam qayta tiklash.
Eng katta foyda olish istagi tadbirkorlarni pulni o'lik xazina kabi saqlashga emas, balki muomalaga kiritishga majbur qiladi.
Metall pul muomalasi sharoitida markaziy emitent banklar ichki pul muomalasi zahiralari, banknotlarni oltinga ayirboshlash zahiralari va xalqaro to‘lovlar ko‘rinishidagi oltin zahiralariga ega bo‘lishlari shart. Hozirgi vaqtda oltinning muomaladan chiqarilishi, banknotlarning oltinga ayirboshlanishining to‘xtatilishi va oltin paritetlarining bekor qilinishi munosabati bilan markaziy bank oltin zaxirasining barcha bu funksiyalari yo‘qolgan, ya’ni. qimmatbaho metallarni xalqaro muomaladan chiqarish.
Biroq, oltin strategik zaxira sifatida markaziy banklar va AQSh g'aznachiligida saqlanib qolmoqda. Shunday qilib, 1990 yil oxiriga kelib kapitalistik va rivojlanayotgan mamlakatlarda rasmiy oltin zaxiralari 938,4 million untsiyani yoki 29,2 ming tonnani, shu jumladan rivojlangan mamlakatlarda 24,8 ming tonnani va rivojlanayotgan mamlakatlarda 4,4 ming tonnani tashkil etdi. .
Oltin zahiralarini saqlash oltin fetish bilan bog'liq bo'lib, o'rta asrlarda merkantilistlar iqtisodiy siyosatning asosi mamlakatda qimmatbaho metallarning to'planishi ekanligini ta'kidlaganlar. 20-asrning oʻrtalarigacha xalqning obroʻ-eʼtibori oltin zahiralari miqdori bilan belgilanadi, deb hisoblangan. 1949 yil sentabrda AQSH kapitalistik dunyoning barcha oltin zahiralarining 75 foizini (taxminan 21,9 ming tonna) jamladi.
Oltinni tejamkorlikning ishonchli kafolati deb hisoblaydigan odamlarning ongida oltin fetish mavjud. Xususiy jamg'armalar uchun faol bozor aholining kamida uchdan bir qismini o'z ichiga oladi. Bundan tashqari. Oltin zahiralari hozirgi vaqtda xalqaro to'lovlarda qo'llaniladigan milliy valyutalarga ishonchni ta'minlaydi.
Hozirgi vaqtda oltin xazina vazifasini bajarishda davom etmoqda va kredit pullari bilan bir qatorda davlat tomonidan markazlashtirilgan oltin - valyuta zaxiralarini yaratish uchun foydalaniladi. Rossiya Federatsiyasining oltin - valyuta zaxiralari 2-jadvalda keltirilgan.
Banknotlarni oltinga ayirboshlashning to‘xtab, muomaladan chiqarilishi bilan kredit pullar aholining jamg‘arish va jamg‘arish vositasiga aylanadi. O'z tabiatiga ko'ra, ular ifodalagan pul kapitali kabi, ular xazina emas. "Agar pul xazina sifatida bir joyda muzlab qolsa, kredit uni boshqa muomala jarayonida darhol faol pul kapitaliga aylantiradi".
2-jadval.
Oltin - Rossiyaning valyuta zaxiralari (1997 yil aprel oyi oxiri holatiga *)
· Bank statistikasi byulleteni, Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki. - M., 1997. - No 8 / 51 /. – 8-bet.
Binobarin, kredit pullarning jamg’arish vositasi sifatidagi o’ziga xosligi shundaki, ular doimiy muomalada to’planadi. Agar ular sandiqlarga joylashsa, ular haqiqiy puldan qog'oz belgilarga aylanadi. Bu funksiyada kredit pullari vaqtincha bo'sh pul mablag'lari va jamg'armalarni to'plash va ularni kapitalga aylantirish jarayoniga ham vositachilik qiladi. Ammo asosiysi shundaki, kredit pullari kapitallashuv uchun zarur bo'lgan ma'lum miqdordagi pulni to'plash zarur bo'lganda, birinchi navbatda, kengaytirilgan takror ishlab chiqarishni amalga oshirish uchun jamg'arish funktsiyasini bajaradi. Kapitalning kredit pul shaklida to‘planishi mahsulot sotish va xom ashyo sotib olish o‘rtasida uzilish yuzaga kelganda va hokazo aylanma mablag‘lar harakatida ham talab qilinadi. Shunday qilib, kredit pullari jamg'arish funktsiyasini bajarib, kapital aylanishidagi buzilishlarni yumshatishga yordam beradi.
Qisqa muddatli kapitalning to'planishiga bank faoliyatining kengayishi va kontsentratsiyasi yordam beradi; iqtisodiy foydalanish aylanish zaxirasi. Uzoq muddatli kapitalni to'plash asosan qimmatli qog'ozlar chiqarish orqali amalga oshiriladi. Qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalar bo'shatilgan mablag'lar oqib tushadigan va kerak bo'lganda ular olinadigan rezervuardir.
Kapitalizmning shakllanishi va rivojlanishi davrida bunday jamg'arish bir qator mamlakatlarda davlat siyosati darajasida amalga oshirilmoqda.
TO'LOV QUVVATSI .
Rivojlanish bilan bog'liq holda paydo bo'ldi kredit munosabatlari kapitalistik iqtisodiyotda. Ushbu funktsiyada pul quyidagilar uchun ishlatiladi:
tovarlarni kreditga sotish, unga bo'lgan ehtiyoj tovarlarni ishlab chiqarish va sotish, soliqlar va yig'imlarni to'lashning tengsiz shartlari bilan bog'liq;
ishchilar va xizmatchilarga ish haqini to'lash.
Binobarin, pul va to‘lov vositasining funksiyalari muomala vositasi sifatidagi pul harakati shaklidan farq qiluvchi o‘ziga xos harakat shakliga ega.
Agar pulning muomala vositasi sifatida faoliyat yuritishi jarayonida pul va tovarlarning qarama-qarshi harakati sodir bo‘lsa, ular to‘lov vositasi sifatida foydalanilganda bu harakatda bo‘shliq paydo bo‘ladi. Kreditga tovar sotib olayotganda, qarzdor sotuvchiga vekselni beradi, ya'ni. faqat ma'lum bir muddatdan keyin (3 - 6 oy) to'lanadigan qarz majburiyati.
Rivojlangan tovar xo'jaligi sharoitida pul to'lov vositasi sifatida ko'plab tovar ishlab chiqaruvchilarni birlashtiradi va shuning uchun to'lovlar zanjirida bir bo'g'inning uzilishi inqiroz hodisalarining rivojlanishiga va tovar egalarining ommaviy bankrotligiga olib keladi. Ushbu salbiy holatlarni yumshatish uchun ish haqi, pensiya va boshqa naqd pul mablag‘larini mijoz hisobvarag‘iga avtomatik tarzda kiritish, kommunal to‘lovlar, ijara haqi va turli badallarni to‘lash uchun mablag‘larni hisobdan chiqarishga asoslangan avans to‘lovlari tizimi joriy etilmoqda.
Avans to'lov tizimi natijasida naqd puldan foydalanish kamayadi. Shunday qilib, Angliyada ish bilan band bo'lganlarning taxminan 10% naqd, Frantsiyada 10% dan kam, Germaniya va Kanadada 5% ga yaqin va AQShda taxminan 1% ish haqi oladi.
Elektron pullarning to‘lov aylanmasiga kiritilishi to‘lovlarni tezlashtirishga, tarqatish xarajatlarini kamaytirishga va korxonalarning rentabelligini oshirishga yordam beradi.
Elektron pullar asosida paydo bo'ldi kredit puli. Ular chakana savdo aylanmasi va xizmat ko'rsatish sohasiga xizmat qiluvchi naqd pul to'lovlarini kamaytirishga hissa qo'shadi, naqd pul va cheklarni almashtiradigan to'lov vositasi va shu bilan birga egasiga qisqa muddatli kredit olish imkonini beruvchi kredit vositasi bo'lib xizmat qiladi. naqd pulda yoki kechiktirilgan to'lov shaklida.
DUNYO PULLARI .
Bu funktsiya kapitalizmdan oldingi shakllanishlarda paydo bo'lgan, ammo jahon bozorining yaratilishi bilan to'liq rivojlangan. Bu bozorda pul milliy liboslar tomonidan tashlanadi, ya'ni. oltin quyma shaklida harakat qiladi (995 ta namuna). 1867 yildagi Parij kelishuvi oltinni jahon pulining yagona shakli sifatida tan oldi.
Jahon pullari uch tomonlama maqsadga ega va quyidagilarga xizmat qiladi: universal to'lov vositasi; universal xarid qobiliyati; ijtimoiy boylikni moddiylashtirish. Pul xalqaro balanslar bo'yicha, asosan to'lov balansi bo'yicha hisob-kitoblarda xalqaro to'lov vositasi vazifasini bajaradi. Xalqaro xarid vositasi sifatida pul xorijda tovar sotib olishda va ular uchun naqd pulda to'lashda (masalan, hosil yetishmay qolganda, don, shakar va boshqa oziq-ovqat mahsulotlarini sotib olishda) foydalaniladi. Ijtimoiy boylikning moddiylashuvi sifatida pul tovon, kompensatsiya yoki ssudalarni undirish orqali milliy boylikni bir mamlakatdan boshqasiga o'tkazish vositasidir.
Xalqaro siyosiy va iqtisodiy munosabatlarning (tashqi savdo, xalqaro kredit munosabatlari va boshqalar) rivojlanishi pulning jahon bozoridagi faoliyatini belgilaydi. Jahon pullari qimmatbaho metallar quymalari shaklida, rivojlangan kapitalizm sharoitida esa oltin quymalari shaklida, chunki. ma'lum bir mamlakat ichida muomalada bo'lgan nuqsonli pullar jahon bozorida o'z kuchini yo'qotadi. Jahon pullari quyidagi funktsiyalarni bajarishi mumkin:
xalqaro to'lov vositalari;
· xalqaro xarid vositalari;
· ijtimoiy boylikning umumiy timsoli.
Tovar ayirboshlash rivojlanishi bilan to'liq pullar qiymat belgilariga aylanadi. Pul tizimining rivojlanishi bilan mamlakat ichida faoliyat yurituvchi, muomala va to‘lov vositasi funksiyalarini bajaruvchi qog‘oz va kredit pullar oltinga ayirboshlashni to‘xtatadi. Xalqaro savdo munosabatlarida jahonning yetakchi davlatlarining valyutalari, birinchi navbatda, AQSH dollari xalqaro toʻlov, xarid va zaxira vositasi sifatida faoliyat yurita boshladi. Shu bilan birga, oltin zahiralari zahira valyutalarini va xalqaro hisob-kitoblarning boshqa vositalarini olish uchun likvid aktivlar rolini o'ynaydi.
Metall asosdan voz kechish pul evolyutsiyasining bir tomoni bo'lsa, ikkinchisi oltin bilan birlashtirilgan universal ekvivalentni saqlab qolish tendentsiyasidir. Qimmatbaho metallar xazinaning sug'urta fondi vazifasini bajarishda pul rolini o'ynashda davom etmoqda.
Oltin standarti davrida xalqaro muomalada asosan kredit muomala vositalaridan foydalanilgan bo'lsada, oltin yordamida to'lov balansini yakuniy muvozanatlash amaliyoti ustunlik qildi.
20-asrda xalqaro munosabatlarning kuchayishi kredit muomala vositalarining xalqaro muomalaga (veksel, chek va boshqalar) kiritilishini kengaytirdi. 1930-yilda veksellar va veksellar toʻgʻrisidagi xalqaro konventsiya, 1931-yilda esa cheklarni chiqarish, muomalasi va toʻlovlarini tartibga soluvchi xalqaro konventsiya imzolandi.
Biroq, veksel va cheklarning xalqaro muomalada qo‘llanilishining o‘ziga xos xususiyati shundaki, ular oltin kabi yakuniy to‘lov vositasi rolini o‘ynamaydi. Shu sababli, valyuta kurslarini tartibga solishning o'z-o'zidan paydo bo'ladigan mexanizmi, "oltin nuqtalar" mexanizmi o'z faoliyatini to'xtatganda, sariq metalning xalqaro muomaladan chiqarilishi valyuta kurslarining kuchli o'zgarishiga olib keldi. Jahon banknotasi bo'lmaganligi sababli, tashqi iqtisodiy majburlash natijasida oltin o'rnini yetakchi milliy banknotalar, asosan ingliz funt sterlingi va AQSH dollari egalladi. Buning uchun xalqaro shartnomalar, valyuta bloklari va valyuta kliringlaridan foydalanilgan.
Birinchi xalqaro shartnoma 1922-yilda Genuya shahrida imzolanib, oʻshanda funt sterling va AQSH dollari oltinga ekvivalent deb eʼlon qilingan va xalqaro muomalaga kiritilgan. Ikkinchi shartnoma 1944 yilda Bretton-Vudsda (AQSh) tuzilgan. U kapitalizmning urushdan keyingi pul tizimining asoslarini yaratdi. Rasmiy bahoda oltinga almashtirilgan AQSh dollari boshqa milliy birliklarning valyuta paritetlari uchun asos sifatida tan olindi.
(bir troya untsiyasi uchun 35 dollar - 31,1 g). Biroq dollar va funt sterlingning jahon pullari vazifasini bajarishidagi zaif nuqta valyuta munosabatlarining milliy tabiati bilan kredit pullarining milliy tabiati o‘rtasidagi ziddiyat edi.
Xalqaro muomaladagi yetakchi milliy valyutalarning mustabidligi ham yaratilishida namoyon bo‘ldi valyuta bloklari. Sterling bloki 1931-yilda Angliyada oltin standarti bekor qilingandan soʻng tashkil etilgan. Unga Britaniya imperiyasi davlatlari (Kanada va Nyu-Foundlend hukmronliklaridan tashqari, shuningdek, Gonkong), Buyuk Britaniya bilan chambarchas bogʻlangan davlatlar ( Misr, Iroq, Portugaliya). Valyuta blokining asosi unga a'zo mamlakatlar tomonidan mamlakat valyutasi - gegemonga nisbatan qat'iy kursni saqlab turishi edi; barcha hisob-kitoblarni Angliya bankida saqlanayotgan ushbu valyutada amalga oshirish taklif qilindi. 1933-yilda AQSHda (AQSh, Kanada, Lotin Amerikasi mamlakatlari) oltin standarti bekor qilingandan keyin tashkil etilgan Dollar bloki, shuningdek, Fransiya boshchiligidagi Oltin blok ham xuddi shu tamoyil asosida ishladi.
Ikkinchi jahon urushi davrida va undan keyin valyuta bloklari asosida valyuta zonalari - sterling, dollar paydo bo'ldi. Bundan tashqari, "Oltin blok" asosida frank zonasi paydo bo'ldi va Gollandiya gilderi, portugal eskudosi, italyan lirasi va ispan pesetasi zonalari ham paydo bo'ldi.
Valyuta kliringi - Bular balansni naqd pulda to'lash bilan o'zaro da'volarni hisobga olish asosida mamlakatlar o'rtasidagi hisob-kitoblardir. Jahon yillarida valyuta kliring palatalari tashkil etilgan iqtisodiy inqiroz 1929 - 1933 yillar keyin esa ikki tomonlama va koʻp tomonlama kliringlar koʻrinishida keng tarqaldi (1950-1958-yillarda Yevropa toʻlov ittifoqi), uning paydo boʻlishiga xalqaro likvidlik muammosining keskinlashishi yoki mamlakatlarning tashqi majburiyatlarini toʻlash qobiliyati sabab boʻldi. Natijada, xalqaro hisob-kitoblarning 60% 60-yillarning oxirlarida valyuta kliringi orqali amalga oshirildi. G'arbiy Evropaning aksariyat mamlakatlarida valyuta konvertatsiyasini joriy etish bilan bartaraf etildi.
Xalqaro likvidlikni oshirish va milliy valyutalarni xalqaro rezerv valyutasiga almashtirish maqsadida Xalqaro valyuta jamg‘armasi (XVJ) Boshqaruvchilar kengashi likvidlikning yangi turi – maxsus qarz olish huquqini (SDR) yaratish rejasini tasdiqladi. SDRlar Xalqaro Valyuta Jamg'armasi tomonidan taqlid qilingan to'lov vositasi bo'lib, to'lov balansini tartibga solish, rasmiy zaxiralarni to'ldirish va XVF bilan hisob-kitoblarni amalga oshirish va milliy valyutalar qiymatini o'lchash uchun mo'ljallangan. Milliy rejaga muvofiq, Jamg'armaga a'zo mamlakatlarga SDRlar bepul tarqatildi, ular uchun kvotasining 16,8 foizi miqdorida SDR hisob raqami ochildi. SDRlarni chiqarish kichik miqyosda amalga oshirildi: birinchi yillarda (1970 yildan) 1979-1981 yillarda 9,3 milliarddan ortiq SDR chiqarildi. – SDRlarning umumiy ulushi 12 mlrd xalqaro aktivlar atigi 2,5% ni tashkil qiladi.
1979 yil mart Yevropa valyuta tizimiga (EMS) aʼzo davlatlar tomonidan qoʻllaniladigan yangi mintaqaviy xalqaro valyuta birligi joriy etildi – EKYu (Yevropa valyuta birligi).
EKYuning tashkil etilishi G‘arbiy Yevropa valyuta integratsiyasining rivojlanishi va EMUga a’zo mamlakatlarning Yevropa kollektiv valyutasiga AQSh dollariga qarshi turish istagi bilan bog‘liq. SDRlardan farqli o'laroq, ular mavjud emas
real xavfsizlik, EKYu emissiyasining yarmi oltin va AQSH dollari (EMUga aʼzo mamlakatlarning rasmiy oltin zahiralarining 20 foizini birlashtirish hisobiga) va yarmi milliy valyutalar bilan taʼminlanadi. EKYY Yevropa valyuta institutida (1994 yilgacha – Yevropa valyuta hamkorligi jamg‘armasi) EMUga a’zo mamlakatlar markaziy banklari hisobvaraqlaridagi yozuvlar ko‘rinishida chiqariladi.
7. Inflyatsiya va pul emissiyasi.
Pul emissiyasi Markaziy bankning monopol huquqidir va faqat uning vakolatiga kiradi. Tijorat banklari mustaqil ravishda muomalaga pul chiqarish huquqiga ega emaslar. Shuning uchun ularning kredit va kassa operatsiyalari Markaziy bank tomonidan muomalaga kiritilgan pul massasi doirasida amalga oshiriladi.
Yangi pul chiqarish zarurati amalga oshirish bilan bog'liq milliy daromad yoki umumiy ijtimoiy mahsulotning yangidan yaratilgan qiymati. Pul Rossiya Federatsiyasi Vazirlar Kengashi tomonidan tasdiqlangan miqdorda chiqariladi.
Pul emissiyasi Markaziy bank mablag'larining asosiy manbai bo'lib, kengaytirilgan takror ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun foydalaniladi. Pul muomalasi ikki shaklda amalga oshiriladi: tijorat banklariga kredit berishda bank aylanma pullari; naqd pul, xalq xo'jaligi va byudjetga xizmat ko'rsatish uchun kassa operatsiyalarini ta'minlash.
Tijorat banklariga kredit berishda Markaziy bankning mablag‘lari ularning kassa hisob-kitob markazlaridagi (RKM) hisobvaraqlariga o‘tkaziladi. Korxonalar va tashkilotlarga naqd pul berish bilan bog'liq bank operatsiyalari mijozlarning naqd pul talablari asosida amalga oshiriladi. Ushbu arizalar xizmat ko'rsatuvchi banklarga taqdim etiladi va bo'lajak kassa operatsiyalari bo'yicha barcha kerakli ma'lumotlarni o'z ichiga oladi.
Korxonalarning kassa arizalari asosida tijorat banklarining naqd pul aylanmasi prognozlari tuziladi. Ushbu dasturlarning daromad qismi banklarning kassalaridagi naqd pul tushumlari asosida hisoblanadi. Pulni qabul qilish savdo-sotib olish tuzilmalaridan, umumiy ovqatlanish korxonalaridan naqd pullarni inkassatsiya qilish (bankka yetkazib berish) yordamida tashkil etiladi. transport tizimlari va aholiga pullik xizmatlar ko'rsatuvchi boshqa organlar. Xarajatlar qismi korxona, muassasa va tashkilotlarning kelgusidagi ish haqi to‘lovlari va boshqa xarajatlari asosida prognoz qilinadi.
Muomaladagi pul miqdori bank kassa dasturlarining kiruvchi va chiquvchi qismlari nisbatiga bog'liq. Tadbirkorlik faolligining o'sishi bilan dasturning harajat qismining daromadlardan va muomalaga yangi mablag'larning chiqarilishidan doimiy ravishda oshib borishi kuzatiladi.
Emissiya tizimi - banknotlarni chiqarish va muomalaga chiqarishning qonun hujjatlarida belgilangan tartibi. Shtatlarda emissiya operatsiyalari quyidagilar tomonidan amalga oshiriladi:
· naqd pul muomalasining mutlaq ko'p qismini tashkil etuvchi banknotalar (banknotlar) chiqarish huquqiga ega bo'lgan markaziy (emitent) bank;
· Kichik nominaldagi qogʻoz pullarni muomalaga chiqaradigan gʻaznachilik (davlat ijroiya organi): jami naqd pul muomalasining 10% ga yaqinini (rivojlangan mamlakatlarda) arzon turdagi metalldan tayyorlangan gʻazna qogʻozlari va tangalar.
Naqd pul muomalaga chiqarish ruxsatnomasi – Markaziy bankka banknotlar va tangalarning zaxira fondlari hisobidan naqd pul muomalasini ta’minlash huquqini beruvchi hujjat asosida muomalaga chiqariladi. Ushbu hujjat Rossiya Banki Boshqaruvi tomonidan emissiya direktivasi, ya'ni Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan belgilangan muomalaga chiqarilgan pulning maksimal miqdori doirasida chiqariladi.
Liberal mafkuraning “klassik” stereotiplaridan biri inflyatsiyaga nisbatan o‘rnatilgan qarashdir: inflyatsiyaning asosiy sababi ortiqcha pul talabida yotadi. Shunday qilib, an'anaviy ravishda bu yovuzlikka qarshi kurashning yo'li kamaytirishdir, deb ishoniladi davlat xarajatlari soliq tushumlari va xalqaro valyuta tashkilotlarining qo‘shimcha kreditlari yoki davlat qimmatli qog‘ozlari bozorini kengaytirish hisobiga byudjet daromadlarining o‘sishi. Ko'rinib turibdiki, inflyatsiyaga bunday qarash uchun asoslar mavjud. Ammo inflyatsiya nazariyasining mashhur postulatlari amaliyot bilan tasdiqlanmasa nima qilish kerak? Bu borada klassik misol - Rossiya iqtisodiyoti. Islohotlarning so'nggi yillari - 1997-1998 yillarni olaylik. Ular, shuningdek, pul massasi va inflyatsiya o'rtasidagi klassik munosabatlarning buzilishining aniq dalili bo'lib xizmat qiladi. 1997 yilda pul emissiyasi hajmi 42,4 milliard rublni tashkil etdi. Inflyatsiya darajasi esa islohotlarning barcha yillaridagi eng past ko'rsatkich bo'ldi - yiliga taxminan 11%. Keyin birinchi marta ishlab chiqarishning o'sishi uchun aniq sharoitlar paydo bo'ldi. 1997 yil bu borada ancha qulay bo'ldi. Iyun oyida pul emissiyasi 17 milliard rublni tashkil etdi. Iyul oyida inflyatsiya 1 foizga kamaydi, avgust oyida esa pasayish davom etdi. Yilning keyingi oylarida ham xuddi shunday surat saqlanib qoldi.
Rossiya hukumati pul massasining o'sishi Rossiya Federatsiyasi hukumati, Markaziy bank va XVFning qo'shma bayonotida ko'rsatilgan ruxsat etilgan chegaradan oshib ketganidan shikoyat qilindi. 1998 yilning yanvaridayoq pul massasi 12 milliard rublga, fevralda esa yana 4 milliard rublga qisqardi.
Shunday qilib, monetaristlarning inflyatsiya sabablari pul talabi tomonida ekanligiga ishonchi Rossiya haqiqatiga to'g'ri kelmaydi. Pul taklifini cheklash Rossiya inflyatsiyasiga qarshi turishning adekvat usuli deb o'ylash, hech bo'lmaganda jiddiy emas. Narxlar emas, balki ishlab chiqarish hajmi, bir vaqtning o'zida import o'sishi va aholi turmush darajasining pasayishi bo'ladi. CEMI RAS olimlari tomonidan o'tkazilgan makroiqtisodiy tahlil natijalarida nazarda tutilganidek, shunday bo'ldi.
Boshqa turdagi noto'g'ri hisob-kitoblarga misol sifatida 1996 yildan beri olib borilayotgan rubl kursini qat'iy barqarorlashtirish siyosati bo'lib, u ichki va tashqi kreditlar orqali pul massasini to'sib qo'yish va dollar kursini sun'iy ravishda pasaytirish orqali amalga oshirildi. Keyin narxlar deyarli barqarorlashdi. Ammo inflyatsiya faqat chuqurroq surildi - 1998 yil 17 avgustdagi "portlash"gacha. Bunday siyosatning narxi juda yuqori bo'lib chiqdi. Bu nafaqat ishlab chiqarishning pasayishi, balki pul taqchilligidan kelib chiqqan bir qator jarayonlarning kuchayishida ham namoyon bo'ldi. Ayni paytda Rossiyada pul massasi juda past. Shuning uchun iqtisodiyotni yaxshilash uchun real sektorga qo'shimcha pul "infuzioni" kerak.
8. Rossiya bankining faoliyati.
Zamonaviy davlatda butun pul muomalasi bank tizimi tomonidan ta'minlanadi va nazorat qilinadi. Uning asosiy funksiyasi korxonalar va jismoniy shaxslarning pul mablag'lari aylanishini va davlat dasturlarini (ichki davlat kreditlari, emissiya, valyuta kursini tartibga solish uchun tashqi kreditlar, turli vositalar va boshqalar bilan iqtisodiy vaziyatni barqarorlashtirish) amalga oshirishni ta'minlashdan iborat.
Rossiya bank tizimida paradoks mavjud: fuqarolarning banklarda pul saqlamaslik istagi bilan banklar iqtisodiyotning deyarli eng muvaffaqiyatli sektoridir.
Darhaqiqat, 1990-yillarning boshlarida inflyatsiya barcha jamg'armalarni yo'q qildi, keyin esa banklarda ishlash juda obro'li va yuqori haq to'lanadigan bo'ldi. Tabiiyki, korxonalarga kreditlar iqtisodiyotning normal rivojlanishi uchun zarur, ammo raqobatbardosh ishlab chiqarishning sekin rivojlanishi past rivojlanish davrini uzaytiradi. foiz stavkalari(Keyns modelining tugallanishi), kredit yana qimmatlashadi va ishlab chiqarish past darajada saqlanib qolgan va narxlar oshib borayotgan inqiroz muqarrar (stagflyatsiya boshlanadi). Pul modeli qabul qilinishi mumkin emas, chunki kapitalning sezilarli darajada chiqib ketishi fonida kredit narxining ko'tarilishi uni keraksiz (zararsiz) qiladi. Kredit qiymatining oshishi natijasida importning eksportdan oshib ketishi muqarrar ravishda milliy valyutaning qadrsizlanishiga olib keladi. Shuning uchun aholidan ortiqcha pullarni olib qo'yish yo'llarini izlash kerak, ammo bu ularning kafolatlangan muvaffaqiyatli ishlab chiqarishga sarmoyasini talab qiladi. Ehtimol, hozirgi Rossiya sharoitida ishlab chiqarishni rivojlantirishni banklar emas, balki to'g'ridan-to'g'ri xodimlar moliyalashtirishi kerak (S. Fedorovning xalq korxonalari modeli afzalroq).
1999 yilda Rossiya banki o'rtacha darajada qattiqqo'llikka erishdi kredit –pul-kredit siyosati. O'sib borayotgan talab bilan milliy valyuta pul massasi (M2) yil davomida 57% ga (real qiymatda 15% ga) oshdi.
Shu bilan birga, pul massasi tarkibida ijobiy siljishlar yuz berdi: Rossiya bankining ma'lumotlariga ko'ra, muomaladagi naqd pul ulushi kamaygan bir paytda, pul massasining kamroq likvidli tarkibiy qismi bo'lgan bank depozitlarining ulushi oshdi.
Amalga oshirilayotgan pul-kredit siyosatining asosiy natijalaridan biri inflyatsiyaning 36,5 foizgacha keskin pasayishi bo‘lib, bu 1998 yilga nisbatan ikki baravardan ko‘proq past va o‘tgan yil boshida e’lon qilingan maqsadlarga deyarli to‘liq mos keladi.
Inflyatsiya jarayonlarining shakllanishiga eng katta ta'sir ko'rsatadi chiqarish operatsiyalari Rossiya banki federal byudjet foydasiga. Shunday qilib, 1999 yilda bu omil inflyatsiya dinamikasi va sur'atini 90% ga aniqladi.
O'tgan yil davomida Rossiya Banki o'zining pul-kredit siyosatida iqtisodiy o'sish belgilarining paydo bo'lishini hisobga oldi va bu tendentsiyani inflyatsiyaning o'sishiga tahdid solmaydigan darajada pul-kredit usullari bilan qo'llab-quvvatlashga harakat qildi. Birinchi yarim yillikning o'ziga xos xususiyati pulga bo'lgan talabning o'sishi va to'lovlarning umumiy massasida naqd pul hisob-kitoblari ulushining o'sishi bo'lib, bu birinchi navbatda ishlab chiqarishning tiklanishi va korxonalar daromadlarining oshishi bilan bog'liq edi. Umuman olganda, birinchi yarim yillikda Rossiya banki pul massasining 26,6 foizga o'sishini ta'minladi, bu inflyatsiyadan 2 foiz punktga oshdi. Shu bilan birga, korxonalarning rubldagi depozitlari real qiymatda 16 foizga oshdi. Shunday qilib, pul massasi dinamikasi, bir tomondan, inflyatsiya uchun langar bo'lib xizmat qilgan bo'lsa, ikkinchi tomondan, o'sib borayotgan iqtisodiy dinamikani jiddiy qo'llab-quvvatladi.
Rossiya iqtisodiyotidagi ijobiy tendentsiyalar va inflyatsion kutilmalarning pasayishi yilning ikkinchi yarmida pul-kredit siyosatini biroz yumshatish uchun sharoit yaratdi. Iyuldan noyabrgacha bo'lgan davrda pul massasi 14 foizga oshdi, bu real ko'rinishda allaqachon 5 foizga o'sishga to'g'ri keladi. Umuman olganda, 1999 yilning o'n bir oyi yakunlari bo'yicha pul massasining real o'sishi 7 foizni tashkil etdi.
9. Xulosa.
Bozor iqtisodiyotida pul asosiy rol o'ynaydi.
Birinchidan, pulning ijtimoiy roli, iqtisodiy tizimdagi o'rni shundan iboratki.
Faqatgina qiymatga ega bo'lgan ma'lum bir ob'ektda konkretlashtirilib, ular ijtimoiy ishlab chiqarishning umumiy sharti, mustaqil tovar ishlab chiqaruvchilarning ijtimoiy iqtisodiy munosabatlarining "qurbobi", tovar xo'jaligida ijtimoiy mehnatni stixiyali hisobga olish quroli vazifasini bajaradi.
Ikkinchidan, pul sifat jihatidan yangi rolga ega bo'ladi: u kapitalga aylanadi, u besh funktsiya orqali amalga oshiriladi. Shunday qilib, korxonalar tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulot qiymati pul bilan ifodalanadi; pul esa qiymat o'lchovi va pul-kapital bo'lib xizmat qiladi.
Agar korxona mahsuloti naqd pulga sotilsa, olingan daromadga ishlab chiqarish vositalari sotib olinsa, pul muomalada va kapital sifatida xizmat qiladi.
Bundan tashqari, agar pul ishlab chiqarish vositalarini sotib olish va kelajakda ishlab chiqarish hajmini kengaytirish maqsadida xazina sifatida jamlansa, bu holda pul ham xazina, ham kapital vazifasini bajaradi. Va nihoyat, jahon bozorida pul ham jahon pulining, ham kapitalning vazifasini bajaradi.
Biroq, pul o'z vazifalariga ko'ra emas, balki pulning ishlashi sanoat kapitali aylanishiga kiritilganligi sababli pul kapitali xarakterini oladi. Muhimi shundaki, pul bilan maxsus tovar - ishlab chiqarish kapitalining elementlari bo'lib xizmat qiluvchi ishchi kuchi va ishlab chiqarish vositalari sotib olinadi. Shunday qilib, pul pul kapitaliga aylanib, individual kapitalni takror ishlab chiqarishda ishtirok etadi.
Lekin pul ham ijtimoiy kapitalni takror ishlab chiqarishda ishtirok etib, umumiy ijtimoiy mahsulotni realizatsiya qilishga xizmat qiladi. Shu bilan birga, pul muomalasi bir qator naqd pul oqimlari rolini o'ynaydi: ularning ba'zilari birinchi bo'linma (ishlab chiqarish vositalarini ishlab chiqarish), boshqalari - ikkinchi bo'linish (iste'mol tovarlari ishlab chiqarish) doirasida, boshqalari esa - pul mablag'lari o'rtasida harakat qiladi. birinchi va ikkinchi bo'limlar.
Uchinchidan, pul yordamida milliy daromadning shakllanishi va qayta taqsimlanishi davlat byudjeti, soliqlar, kreditlar va inflyatsiya orqali amalga oshiriladi.
To'rtinchidan, iqtisodiy munosabatlarning baynalmilallashuvi sharoitida pul mamlakatlar o'rtasidagi ayirboshlash jarayoniga, ya'ni tovarlar, mehnat va kapital harakati uchun xizmat qiladi.
80-yillarda dunyoning yetakchi mamlakatlarida pulning monetaristik kontseptsiyasiga muvofiq - kontseptsiya iqtisodiyotni davlat tomonidan tartibga solishning eng muhim elementiga aylanganda, pulning roli sezilarli darajada oshdi.
Pul funktsiyalarining dastlabki tahlilini yakunlab, ularning o'zaro ta'sirini qayd etish kerak, shuningdek, muomala va to'lov vositasining funktsiyasi mamlakatdagi umumiy pul massasi hajmini belgilashi kerakligini va jamg'arish funktsiyasi to'g'ridan-to'g'ri ekanligini hisobga olish kerak. davlatning pul-kredit siyosati bilan bog'liq.
Demak, pulning iqtisodiyotdagi roli juda katta. Umumjahon ekvivalenti bo'lgani uchun pul narxlanishda ishtirok etadi. Pul tovar ishlab chiqaruvchilar o'rtasida ijtimoiy bo'g'in vazifasini bajaradi. Mamlakat iqtisodiyotida pulning asosiy roli yuqorida batafsil tavsiflangan besh funktsiyada amalga oshiriladi. Shuningdek, pul davlat byudjetini shakllantirishda ishtirok etadi va turli mamlakatlar o'rtasidagi ayirboshlash jarayoniga xizmat qiladi.
10. Foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati.
1. Jan - Lui Besson "Pul va moliya".
2. "Pul va kreditning umumiy nazariyasi" tahririyati Jukov E.
3. Edvin J. Dollan “Makroiqtisodiyot”
4. “Kurs iqtisodiy nazariya» tahrirlangan prof. Chepurina M.N., Kiseleva E.A.
5. Usoskin V. M. “Pul nazariyasi”
6. K. Makkonnel, S. Breu “Iqtisodiyot”
7. P. Samuelson «Iqtisodiyot»
8. Iqtisodiy masalalar – 2000 yil, No2
9. Pul va kredit - No 1, 2, 2000 y.
Usoskin V. M. "Pul nazariyasi"
"Pul va kreditning umumiy nazariyasi" - Jukov E. tomonidan tahrirlangan darslik.
Iqtisodiyot nazariyasi kursi - Chepurin M. N., Kiseleva E. A. tomonidan tahrirlangan darslik.
Matyuxin G.G. Kapitalizm sharoitida kredit pullari muammolari. – M.: Nauka, 1977. – B.68
Xilferding R. moliyaviy kapital. – M.: Sotsekgiz, 1959. – B.125
"Pul va kreditning umumiy nazariyasi" - Jukov E. tomonidan tahrirlangan darslik.
Iqtisodiyot masalalari - No 2, 2000 y
Pul va kredit - No 2, 2000 y
Pul va kredit - № 1, 2000 y
Ish matni rasm va formulalarsiz joylashtirilgan.
Ishning to'liq versiyasi PDF formatidagi "Ish fayllari" yorlig'ida mavjud
Rossiya makroiqtisodiyoti hali juda yosh, yaxshi tartiblangan axborot bazasi yo'q. Shuning uchun qiziqish masalasi bo'yicha bir ma'noli, maksimal darajada to'g'ri fikrni shakllantirish qiyin. Qiziqarli muammoning optimal echimini topish yanada qiyinroq.
Mamlakatimizning rejali iqtisodiyotdan bozor iqtisodiyotiga o‘tishi bilan mamlakatimizda pulning roli keskin oshdi.
Agar ilgari tovarlar taqchil bo‘lib, odamlar o‘z mablag‘larini foydali narsaga sarflash imkoniyatini izlayotgan bo‘lsa, hozir bunday muammo yo‘q – pul bo‘lardi. Binobarin, pul taqchillikka aylandi... Bozor iqtisodiyoti pulsiz bo'lolmaydi.
Ishning maqsadi singlning kompilyatsiyasidir umumiy fikr pul, uning kelib chiqishi, iqtisodiyotdagi roli va har bir inson hayoti haqida.
Kurs ishimni yozishda turli mualliflarning ilmiy adabiyotlaridan, OAV ma’lumotlaridan va ma’ruzalarda olingan bilimlardan foydalandim.
Ish bizga savolni turli nuqtai nazardan ko'rib chiqishga imkon beradi. Iqtisodiyot qonunlari aniq misollarda aks ettirilganligiga ham ishonch hosil qiling. Pul mavjudligining muhimligi va muqarrarligini tushunishga imkon beradi.
Pul shohligi bozorning eng murakkab tizimlaridan biri bo'lib, bu maxsus dunyoda sodir bo'layotgan jarayonlar har kuni ta'sir qilmaydigan odam yo'q.
1. Pulning nasl-nasabi.
1.1. Mavjudlikning muqarrarligi.
Pul, ehtimol, inson tafakkurining eng buyuk ixtirolaridan biridir. Tirik tabiatda o'xshashlik yo'q. Zamonaviy iqtisodiyotning butun tuzilishi pulning mavjudligi bilan oldindan belgilanadi. Savdo pulni tug'dirdi va savdo insoniyatning eng qadimiy mashg'ulotlaridan biri bo'lganligi sababli, pul tizimining ildizlari o'sha qadimiy antik davrga borib taqaladi, garchi uning tuzilishi (shuningdek pulning o'zi ham) ko'p marta o'zgargan. va o'tgan ming yilliklar davomida. Taniqli tarixchi Fernand Braudel pulning tug'ilishi haqida majoziy ma'noda shunday degan: " Tovar almashinuvi bo'lishi bilanoq, pulning g'o'ng'irligi darhol tarqatiladi.
1.2. Pul ayirboshlash standartidir.
Natural iqtisod sharoitida tovarlar tovarga almashtirilganda, rivojlangan bozordagidek pulga bo'lgan ehtiyoj keskin emas edi. Va shunga qaramay, hatto eng ibtidoiy davlatlar ham o'zlarining pul turlarini yaratdilar. Pulning roli, barcha ayirboshlashlarning standarti doimo ko'p bo'lgan yoki eng ko'p talab qilinadigan tovarga tushdi.
Tarixchilar dunyo xalqlari orasida turli xil tovarlar: tuz, paxta matolari, mis bilaguzuklar, oltin changlari, otlar, qobiqlar va hatto quritilgan baliqlar pul rolini o'ynaganligi haqida dalillarni topdilar.
Masalan, 15-asrda Islandiyada ular shunday to'lashdi:
Taqa uchun - 1 quritilgan baliq; Bir juft ayol poyabzali uchun - 3 ta baliq; Bir barrel sharob uchun - 100 ta baliq; Bir barrel sariyog 'uchun - 120 baliq.
Qiziqarli fakt pulning qadim zamonlardan beri odamlar hayotida qanchalik katta rol o'ynaganligidan yorqin dalolat beradi. Ötztal Alp tog'lari muzligida arxeologlar 5000 yil davomida yotgan mumiyani topdilar. Ular uni tekshira boshlaganlarida, uning bir qo'li mushtiga mahkam bog'langan va mis plastinka ushlab turganini ko'rishdi. Bu shuni anglatadiki, bo'ronga tushib, o'lim yoqasida ekanligini anglagan bronza davri aholisi o'zi bilan birga bo'lgan eng qimmatli narsasini - pulni yo'qotishdan qo'rqardi, chunki aynan shunday mis plitalar edi. pul rolini o'ynadi.
2. Pulning vazifalari.
Deyarli qadim zamonlardan beri pul uchta asosiy funktsiyani bajarganligi haqida dalillarni kuzatish mumkin:
aylanish vositalari
qiymat o'lchovlari
3) qiymatni saqlash
2.1. Resurs vositasi.
Bir donishmand aytdiki, pul savdo g'ildiragi aylanadigan yo'ldir. Boshqa bir donishmand pul savdo olamida gapiriladigan universal til ekanligini aytdi. Va ikkalasi ham to'g'ri edi.
Pul savdodan tug'ilgan va tovar ayirboshlashni osonlashtiruvchi texnik vosita sifatida paydo bo'lgan. Darhaqiqat, pulsiz, sheriklarning har biri boshqasiga kerak bo'lgan narsaga ega bo'lganda, faqat to'g'ridan-to'g'ri almashinuv ko'proq yoki kamroq osonlik bilan amalga oshirilishi mumkin. Ammo bozorga bor-yo‘g‘i uch kishi kelsa ham, pul yordam bermasa, ayirboshlashga rozi bo‘lmasliklari mumkin.
Haqiqatan ham, tasavvur qiling-a, A bozorga qo'y terisini poyabzalga almashtirish uchun, B zig'irga, V teriga almashtirish uchun zig'ir olib keldi. Har kim o'z molini xohlagan sherigiga taklif qiladi, lekin almashinuv ishlamaydi.
Ulardan biri ikki tomonlama almashinuvga borishga qaror qilmaguncha, vaziyat umidsiz bo'lib qoladi. Bunday vaziyatda u o'z tovarini shaxsan o'zi kerak bo'lmagan boshqa sotuvchining tovariga almashtirishi, keyin esa boshidanoq o'zi xohlagan narsani uchinchi shaxsdan olishi kerak. Ushbu misolda A terilarni zig'irga almashtirishi mumkin, shunda keyinchalik zig'ir poyabzal uchun berilishi mumkin.
Ammo bu shuni anglatadiki, bu ibtidoiy bozorda zig'ir talab va taklif o'rtasidagi ziddiyatni hal qilib, pul rolini o'z zimmasiga oldi (yoki ba'zan aytilishicha, pul tovari).
Boshqacha qilib aytganda, pul savdo ishtirokchilari o'rtasida tovar harakatini (yoki muomalasini) sezilarli darajada osonlashtiradi va shuning uchun ham pulning birinchi o'rni bozorda tovar aylanishini ta'minlash vositasidir. U erda pul universal til bo'lib xizmat qiladi, uning yordamida bozorning barcha ishtirokchilari osongina rozi bo'lishadi.
Darvoqe, shuning uchun ham asrimiz o‘rtalarigacha dunyoning yetakchi davlatlarining pul tizimlarining asosi bo‘lib xizmat qilgan oltin va kumush asosiy pul tovariga aylandi. Ushbu qimmatbaho metallar Yerning eng ko'p xalqlari tomonidan eng tushunarli pul tili sifatida qabul qilingan, bu ichki va tashqi savdoni sezilarli darajada osonlashtirgan.
Pul bilan hamma narsa joyida bo'lsa, tovar normal muomalada bo'ladi, savdo kechiktirmasdan davom etadi va mamlakat qayg'u bilmaydi. Ammo pul olamida ishlar noto'g'ri ketsa (masalan, pul juda kam), u holda savdo darhol isita boshlaydi va butun iqtisodiyot "kasal bo'ladi". Misol uchun, Rossiya 1992 yil boshida shunday vaziyatga tushib qoldi, o'shanda ko'pchilik tovarlar narxi 8-10 baravar, hatto undan ham ko'proq oshgan. Hisob-kitoblarning aksariyati naqd pulda bo'lganligi sababli, to'satdan qog'oz pul juda oz ekanligi va hatto to'lash uchun hech narsa yo'qligi ma'lum bo'ldi. ish haqi va pensiyalar (narxlarning oshishi hisobiga oshirilgan). Shunga ko'ra, odamlar do'konlarda tovarlar sotib ololmaydilar va savdo ular uchun ishlab chiqaruvchilar bilan to'lanadi.
Shu sababli korxonalar nochor bo'lib chiqdi va banklar ularga ish haqi to'lash uchun pul berishni to'xtatdilar.
Bu bozordagi vaziyatni yanada buzdi va mutlaqo hamma qiyin vaziyatga tushib qoldi: tovar ishlab chiqaruvchilar, savdo va xaridorlar. Davlat xususiy va yuridik shaxslardan olinadigan soliqlarni yo'qotdi. Bunday vaziyatda zudlik bilan qog'oz pullarni chop etishni ko'paytirish, fuqarolarni tinchlantirish uchun katta nominaldagi (1 va 5 ming rubl) banknotlarni muomalaga chiqarish va ularni samolyotda mamlakat bo'ylab etkazib berish kerak edi.
Shunday qilib, Fernand Braudel pul haqida shunday deganda, haq edi: "Ular ajoyib - bu" ko'rsatkich ": aylanma yo'li, ularning aylanishi qanchalik qiyinligi, pul tizimi qanday murakkablashayotgani yoki yo'qligi bilan. pul etarli bo'lsa, odamlarning hayotining eng oddiy hodisalarigacha bo'lgan barcha faoliyatini ishonchli tarzda hukm qilish mumkin.
2.2. Pul universal o'lchovdir.
Kamroq ravshan, ammo ahamiyati kam emas, bu pulning ikkinchi roli - qiymat o'lchovining roli yoki oddiyroq aytganda, sotuvchilar va xaridorlar uchun tovarlar qiymatining yagona o'lchovidir. Asos sifatida, har qanday tovarlarni turli xil "hukmdorlar" yordamida o'lchash mumkin. Masalan, siz mahsulot ishlab chiqarishga sarflangan energiya miqdorini yagona o'lchov sifatida qabul qilishingiz mumkin. Ushbu o'lchov, garchi juda real bo'lsa-da, kundalik hayotda foydalanish uchun noqulay. Tovarlarning energiya zichligini faqat maxsus qurilmalar yordamida baholash mumkin, so'ngra almashtirishda har bir mahsulot uchun energiya sarfini ko'rsatadigan kvitansiyalardan foydalaning. Va bu tushumlar yana pulga aylanadi, faqat "energiya".
Insoniyat pulni ixtiro qilib, yana bir buyuk kashfiyot qilgani uchungina undan foydalanish imkoniyatiga ega bo'ldi: barcha tovarlarni nisbiy qiymatiga ko'ra bir-biri bilan solishtirish mumkin va bu qiymatning o'zi bir o'lchov - pul yordamida ifodalanishi mumkin.
Tovarlarning nisbiy qiymati - bu tovar ayirboshlash nisbati, bunda ishlab chiqaruvchi mahsulotni sotishni foydali deb hisoblaydi, xaridor esa mahsulotni sotib olishni foydali deb biladi.
Ibtidoiy ayirboshlashda tovarning nisbiy qiymati uni ayirboshlash mumkin bo'lgan narsa bilan ifodalangan. Odamlar tomonidan ishlab chiqarilgan tovarlar assortimentining kengayishi bilan pul asta-sekin barcha tovarlarning nisbiy qiymatining yagona o'lchoviga aylandi. Pulning kiritilishi ayirboshlashni osonlashtirdi va tezlashtirdi va shu bilan insoniyatning butun iqtisodiy taraqqiyotiga turtki berdi.
2.3. Barter.
Ammo umuman iqtisodiyotda, xususan uning pul iqtisodida ishlar yomonlasha boshlasa va odamlar pulga ishonchini yo'qotib, uni o'z tovarlari uchun to'lov sifatida qabul qilishni istamasalar, barter deb ataladigan qadimiy tovar ayirboshlash. darhol jonlanadi.
Barter - bu ba'zi tovarlar yoki xizmatlarni pul mablag'laridan foydalanmasdan to'g'ridan-to'g'ri boshqalarga almashtirishga asoslangan savdo usuli. Shu bilan birga, albatta, ba'zi tovarlar boshqalardan ko'ra kengroq xaridorlar doirasiga muhtoj ekanligi darhol ma'lum bo'ladi. Va bunday eng ko'p talab qilinadigan tovarlar pul o'rniga aylanadi - pul tovarlari. Misol uchun, Rossiyada 1991 yil oxirida, iqtisodiy islohotlar ostonasida, barcha tovarlarning taqchilligi shunchalik keskinlashdiki, pul foydali bo'lishni to'xtatdi - barcha savdo ayirboshlashga asoslangan edi. Va darhol pul tovarlari (avtomobillar, yog'och, po'lat, benzin, go'sht) aniqlandi, ular uchun zarur bo'lgan hamma narsani almashtirish mumkin edi. Bu erda, masalan, "Kommersant" haftaligi tomonidan ushbu pul tovarlarini bir-biriga almashtirish uchun tuzilgan jadval edi.
Masalan, 1 tonna benzin uchun 4,2 tonna olish mumkin edi. tsement yoki 70 kg. go'sht, yoki 1100 qizil g'isht. Tabiiyki, barter almashinuvi nihoyatda murakkab va noqulay, shuning uchun insoniyat uzoq vaqtdan beri bozorning barcha ishtirokchilari uchun qiziqish uyg'otadigan va u orqali har qanday operatsiyalarni amalga oshirishga imkon beradigan universal pul mahsulotini qidirib keladi.
3. Mamlakatning pul bilan xavfsizligi.
Qonun mamlakatda qancha pul ko'p bo'lsa, shuncha yaxshi deb hisoblardi. Bu davlat resurslaridan to'liq foydalanish imkonini beradi va shu bilan butun xalq farovonligini oshirish yo'lini tezlashtiradi. Ehtimol, har birimiz ixtiyorimizdagi eng katta pulni mamnuniyat bilan qabul qilamiz. Ammo mamlakatda aylanma pul miqdorining ko‘payishi haqiqatan ham uning boyligining oshishiga olib keladimi? Xo‘sh, nega barcha mamlakatlar parlamentlari pul muomalasi ustidan qattiq nazorat o‘rnatishga, pul muomalasini tartibga soluvchi maxsus qonunlar qabul qilishga harakat qilmoqda?
Puldan foydalanish bo'yicha uzoq tajriba iqtisodchilarga qattiq haqiqatni o'rgatdi - mamlakatdagi pul savdo va ishlab chiqarishning normal jarayoni uchun zarur bo'lgan darajada bo'lishi kerak, - ortiq emas, kam emas. Ushbu formula noaniqlikdan aziyat chekadi, ammo biz uni aniqlashtirishga harakat qilamiz.
Pul aylanish tezligi - har bir pul birligi yil davomida har qanday operatsiyalarni ta'minlashda ishtirok etgan soni. Pulning doimiy ravishda qo'l almashib turishi isbot talab qilmaydi - tovar, bozor, pul iqtisodiyotida boshqacha bo'lishi mumkin emas.
Iqtisodchilar pul muomalasi tezligini hisoblashni o'rgandilar, garchi, albatta, faqat o'rtacha hisobda - yil davomida mamlakatda muomalada bo'lgan pulning butun massasi uchun.
Buning uchun yil davomida mamlakatda sotilgan barcha tovarlarning umumiy qiymatini muomaladagi pul miqdoriga ko'ra bo'ling. milliy bank. Masalan, kichik bir davlatda bir yilda 10 million dirhamlik tovar va xizmatlar sotilgan, 2 million dirham muomalada bo‘lgan deylik. Biz 10 ni 2 ga bo'lamiz va shuni olamizki, yil davomida har bir dirham o'rtacha 5 marta aylangan, ya'ni odam aynan shu sonda oldi-sotdida qatnashgan. Aytaylik, mamlakatda naqd pul bilan bir vaqtning o'zida to'liq tartib mavjud.
Shunda pul muomalasining bunday tezligi bu mamlakat uchun normal holat va kelajakda ham saqlanib qolishi kerak, deb taxmin qilishimiz mumkin. Bundan biz ma'lum bir mamlakatda tovarni pulga, pulni esa tovarga almashtirish uchun zarur bo'lgan pul miqdorini hisoblash imkonini beruvchi tenglamani olishimiz mumkin. Bu almashinish tenglamasi (uni tuzgan olim nomi bilan Irving Fisher qonuni deb ham ataladi) quyidagicha ko'rinishga ega bo'ladi: M=PQ/V, Qayerda
M- mamlakatning normal pul muomalasini ta'minlash uchun zarur bo'lgan pul massasi (umumiy miqdori); P - bu mamlakatda sotiladigan tovarlar va xizmatlar narxlarining o'rtacha darajasi;
Q- yil davomida ushbu mamlakatda sotilgan tovarlar va xizmatlarning umumiy hajmi;
V- pul muomalasining tezligi (yiliga martalarda).
Albatta, haqiqiy hisob-kitoblar uchun siz tenglamaning barcha elementlarining qiymatlarini ko'rsatib ishlashingiz kerak, ammo bu pul muomalasi bo'yicha mutaxassislarning ishi. Bizga ushbu formulaning shaklini bilish kifoya, chunki u har qanday mamlakatning pul tizimining holatini belgilovchi real bog'liqliklarni tushunishga imkon beradi.
Masalan, agar biror mamlakatda narxlar ko'tarilsa, ishlab chiqarish hajmi va aylanish tezligi bir xil bo'lsa ham, pul miqdorini oshirish kerakligi aniq. Agar pul tezroq aylana boshlasa, narxlar va ishlab chiqarish o'smasa, u holda mamlakat kamroq pul bilan kun kechirishi mumkin.
Bu formula shuni ko'rsatadiki, mamlakatda muomalada bo'lgan pul miqdori o'zboshimchalik bilan bo'lishi mumkin emas. Bu yil davomida amalga oshirilgan operatsiyalar hajmiga va milliy valyutaning erishilgan aylanish tezligiga to'liq mos kelishi kerak. Aytgancha, bu tezlikni boshqarish mumkin va mamlakat bank tizimining ishiga va pul operatsiyalarida ishtirok etuvchi muassasalarning texnik jihozlanishiga bog'liq. Banklarning texnik jihozlanishi qanchalik yuqori bo‘lsa, zamonaviy kompyuterlar va sun’iy yo‘ldosh aloqa liniyalaridan qanchalik keng foydalanilsa, pul mablag‘lari shunchalik tez aylanadi va iqtisodiyotning normal faoliyat yuritishi uchun shuncha kam mablag‘ kerak bo‘ladi.
4. Inflyatsiya.
Pul inflyatsiyaga bog'liq.
Narxlar darajasining umumiy ko'tarilish davrlari inflyatsiya deb ataladi. Bugungi kunda bu so'z eng ko'p ishlatiladiganlardan biridir.
Albatta, mamlakatning inflyatsiya zonasiga tushib qolishi barcha sotilgan tovarlarning bir vaqtning o'zida qimmatlashishini anglatmaydi. Ulardan ba'zilari arzonroq bo'lishi mumkin. Yashash narxining o'zgarishi narxlar indeksi yordamida o'lchanadi.
Odamlar, korxonalar va hukumat sharoit ta'sirida ko'proq pul sarflashga qaror qilganda, talab inflyatsiyasi mavjud. Talab taklifdan kattaroq va bu muqarrar ravishda narxlarning oshishiga olib keladi.
Ta'minot inflyatsiyasi ham bundan kam emas.
Xarajatlarni talab qiluvchi inflyatsiyaning eng yomon tomoni shundaki, u inflyatsiya psixologiyasini rivojlantiradi.
Inflyatsion psixologiya iqtisodiyotdagi holat bo'lib, har bir kishi inflyatsiya yanada davom etishiga ishonch hosil qiladi va shuning uchun ishchilar oldindan ish haqini oshirishni talab qiladilar va tadbirkorlar mehnat, xom ashyo va kredit narxlarining yaqinlashib kelayotgan o'sishini oldindan o'z ichiga oladi. ularning mollari.
Inflyatsiya psixologiyasi sub'ektiv bo'lsa-da, lekin juda real va o'ta xavfli narsadir, chunki u o'zini o'zi ushlab turuvchi inflyatsiyaning shafqatsiz doirasini keltirib chiqaradi. Inflyatsiya psixologiyasini qaytarish juda qiyin.
Inflyatsiya giperinflyatsiyaga o'tishning baxtsiz tendentsiyasiga ega.
Giperinflyatsiya - narxlarning umumiy darajasining ayniqsa yuqori o'sish sur'atlari (odatda oyiga 50% dan ortiq) bo'lgan, mamlakat iqtisodiyotiga halokatli ta'sir ko'rsatadigan, xalqning tez qashshoqlashishiga va ishsizlikning o'sishiga olib keladigan inflyatsiya.
Inflyatsiya bilan qarzdor bo'lish foydali, lekin saqlash va qarz berish foydali emas.
Xulosa.
Bozor iqtisodiyoti pulsiz mavjud bo'lmaydi. Pul iqtisodiyotda uchta asosiy funktsiyani bajaradi:
aylanma vositalari (barter qiyinchiliklarini chetlab o'tib, tovar ayirboshlashga yordam beradi. Bu funktsiya iqtisodiyotda mehnat taqsimotini ta'minlaydi),
tovarlar qiymatini o'lchash (pul deyarli bir xil qiymat birligi, chunki metr uzunlik o'lchov birligi);
qiymat ombori (boylikni saqlashning eng ishonchli usuli pulda, agar inflyatsiya bo'lmasligiga ishonch bo'lsa).
Aksariyat mamlakatlarda qimmatbaho metallar pul o'rnini egallagan, ularning afzalligi
unda:
ular tezda yomonlashmasligi va eskirmasligi uchun yaxshi saqlash qobiliyatiga ega;
qiymatdagi kichik farqlarni aks ettirish uchun juda kichik qismlarga bo'linishga qodir.
Pulni saqlash va tashishni osonlashtirish uchun kichik miqdorda katta qiymat.
Hozirgi vaqtda pul - bu har qanday davlatning Markaziy banki tomonidan chiqarilgan qog'oz va tangalar (banknotlar). Iqtisodiyotda banknotlarning mustaqil qiymati yo'q, pul tovarlaridan farqli o'laroq va qimmatbaho metallar Yo'q. Ular faqat ularni chiqargan davlat hokimiyati tomonidan baholanadi. Har bir davlatda amal qilayotgan qonunga ko‘ra, banknotalar o‘z hududida tovarlar va xizmatlar uchun to‘lov sifatida qabul qilinishi shart.
Pulni (aniqrog'i, pulning o'zi emas, balki boshqa odamlarning pullarini ma'lum vaqt boshqarish qobiliyati) har qanday boshqa tovarlar kabi bozorda sotib olinishi va sotilishi mumkin.
Ko'pgina rivojlangan mamlakatlarda banknotalar so'nggi yillarini o'tkazmoqda. Agar mamlakatda bank tizimi yaxshi rivojlangan bo‘lsa, hukumatga aholi ishonch bildirsa, qog‘oz pul va tanga uyumlarini olib yurishning hojati yo‘q. Siz naqd pulsiz to'lovga o'tishingiz mumkin. Bu ancha qulay va amaliy. Odamlar do‘konga cho‘ntagida plastik plastinka bilan kelib, xohlagancha tovar sotib olishi mumkin, agar hisob imkon bersa, telefon yoki internet orqali qo‘ng‘iroq qilib, tovarlarga buyurtma berishlari mumkin. Deyarli barcha yirik operatsiyalar bank o'tkazmasi orqali amalga oshiriladi.
Ammo bunday hisob-kitob turi iqtisodiyot barqaror, bank tizimi rivojlangan, aholining davlatga ishonchi mutlaq bo‘lsagina istiqbolli bo‘lishi mumkin. Agar ushbu komponentlardan kamida bittasi bajarilmasa, naqd pulsiz tizimga to'liq o'tish mumkin emas. Afsuski, mamlakatimizda birorta ham shart bajarilmagan. Binobarin, hukumatga ishonch bo'lmaguncha, bank tizimi rivojlanmagan va iqtisodiyot barqaror bo'lmaguncha hisob-kitoblarning bunday turi nihoyatda umidsizdir.
Bibliografiya:
Antonov I. Veksel muomalasi: birinchi qadamlar//Iqtisodiyot va hayot. 2011 yil #52
Avtonov V. Iqtisodiyotga kirish, "VITA-PRESS", 2008 yil
Brodskaya T. Karpuxin N., Lusse A. "Makroiqtisodiyot"
MAVZU 1. Institutlar, institutsionalizm, institutsional iqtisodiyot
1.1 Institutlarning mohiyati va ularning iqtisodiyotdagi roli. muassasalar va tashkilotlar.
1.2.Meyorlar, xulq-atvor, manfaatlar va institutlarning ratsionalligi.
1.3 Institutsional nazariyaning rivojlanish bosqichlari.
1.4.O’yinlar nazariyasi va institutsional iqtisodiyot.
Institutlarning mohiyati va ularning iqtisodiyotdagi roli. muassasalar va tashkilotlar.
Haqiqiy iqtisodiyotda xo'jalik yurituvchi sub'ektlar (uy xo'jaliklari, firmalar) institutlar ta'sirida, ya'ni. bu sub'ektlarning iqtisodiy sohadagi o'zaro munosabatlari va xatti-harakatlarini tuzadigan va rag'batlantiradigan rasmiy qoidalar, norasmiy vositalar, shuningdek, o'z-o'zidan paydo bo'ladigan qoidalar va normalar, ularni bajarmaslik oqibatlari. D. Nort (1994) tomonidan berilgan ushbu ta'rif bir qator fundamental tushunchalarni o'z ichiga oladi:
1. Rasmiy qoidalar - bular davlatning konstitutsiyalari, kodekslari, qonun hujjatlari, mulkiy munosabatlar sohasidagi huquqiy normalar, byudjet, soliqlar, buxgalteriya hisobi, bank faoliyatini tartibga solish, moliyaviy nazorat;
2. H norasmiy vositalar - ma'lum jamiyatda, ishbilarmonlik muhitida qabul qilingan, majburiy sifatida shakllantirilmagan ishbilarmonlik etikasi, diniy-axloqiy munosabat va an'analarning umume'tirof etilgan me'yorlari - bitimlarda halollik, o'g'irlikni qoralash, majburiyatlarni bajarish, daromadlarni taqsimlashda adolatlilik. Protestant tamoyillari ("maksimlar") yaxshi ma'lum: "halollik - eng yaxshi siyosat", "ruhni qutqarish vositasi sifatida ishlash", "ishlash uchun yashash, yashash uchun emas" boshqa odamlarning pullari bizning qo'limizga yopishmasligi kerak. , Yoki islomiy qiziqishni inkor etish va kambag'allarga yordam berishni rag'batlantirish, yaponiyalik "kyosei" - umumiy manfaat uchun yashash va ishlash, konfutsiycha "fazilat orqali boshqarish", amerikalik "vaqt - pul";
3. O'z-o'zidan paydo bo'ladigan qoidalar va qoidalar- tez o'zgaruvchan iqtisodiy vaziyatlarning xarakteristikasi, masalan, valyuta va moliya bozorlarida ularning parametrlarining o'zgaruvchanligi (o'zgaruvchanligi) - valyuta kurslari, aktsiya va obligatsiyalar kotirovkalari, fond indekslari dinamikasi (Dow Jones, Nickey-225, S&P, DAX). , MICEX -RTS). Shunday qilib, amaliy savdo FOREX va fond bozorida u o'z-o'zidan paydo bo'lgan qoidalardan keng foydalanadi: "savdo rejasisiz harakat qilmang"; "bozor har doim to'g'ri"; "bozorga kiring yoki kuchli harakatdan oldin yoki undan keyin chiqing"; "kamida 5x marja marjasi bilan savdo qilish"; "Eng xavfsiz amaliyot - o'rta muddatli tendentsiya bo'yicha savdo qilish"; "stoploss" darajasini (yo'qotishlarni kesish) to'g'ri aniqlash va uni so'zsiz amalga oshirish savdo muvaffaqiyatining 95 foizini beradi; bitta operatsiyadan ko'rilgan yo'qotishlar umumiy kapitalning 5% dan oshmasligi kerak va hokazo;
4. Institutlar dastlab o'z-o'zidan, umumiy kelishuvdan, ko'plab shaxslarning iste'molchi imtiyozlari bilan "o'zaro roziligi" dan shakllanishi mumkin - pul (pul instituti) shunday paydo bo'lgan. Ammo aksariyat institutlar ongli ravishda odamlar tomonidan yaratilgan, individual imtiyozlar institutlar (institutsional muhit) ta'sirida shakllanadi va institutlarning shakllanishi va evolyutsiyasida eng muhim rol davlatga tegishli. Davlat qonunlar chiqaradi, ularning amal qilishini ta'minlaydi, ijro etilmaganlik uchun jazolaydi, pul institutlarini (pul muomalasini tartibga soladi), mulk huquqini rivojlantiradi;
5. Mos kelmaslik oqibatlari qoida va me’yorlarga rioya qilishga majburlash mexanizmi esa uch xil bo‘ladi: 1) o‘z-o‘zini hukm qilish (uyalish, pushaymonlik, o‘zining g‘ayritabiiy xatti-harakati uchun aybdorlik hissi); 2) xo'jalik sub'ektlarining noqonuniy yoki opportunistik harakatlari uchun jamiyat, davlat, kontragent, firma tomonidan repressiyalar (jazolar); 3) jamoatchilik fikri, tanqid, mustaqil ommaviy axborot vositalari orqali boshqalar tomonidan bosim;
6. Institutlar sifatida qarash mumkin har ikkala tashqi bo'lgan barqaror ijtimoiy tuzilmalar(ekzogen) ga iqtisodiy tizim, lekin uning rivojlanishiga sezilarli ta'sir ko'rsatish - iqtisodiy tizimni ko'proq yoki kamroq samarali ishlashi, shuning uchun ichki, agentlar o'rtasidagi munosabatlarni tavsiflovchi tizim ichidagi elementlar. Buni rasmiy qoidalar, norasmiy vositalar (raqiblarga shikast yetkazmaslik, darvozabonlarga hujum qilmaslik) bilan tartibga solinadigan futbol o‘yini sifatidagi iqtisodiyotning mashhur modeli (V. Röpke, D. Shimoliy) misolida ko‘rsatish mumkin. qoidalarni buzganlik uchun o'yinchilarni jazolaydigan hakamning harakatlari. Haqiqiy o'yin, albatta, qoidalar va qoidalarning buzilishini, hakamning xatolarini o'z ichiga oladi. Aynan bir xil real iqtisodiyot- bu nafaqat xo'jalik yurituvchi shaxsning oqilona harakatlari, ishlab chiqaruvchi va iste'molchini optimallashtirish, balki tashqi va ichki omillar ta'sirida iqtisodiy sub'ektlarning irratsional harakatlari - noaniqlik va tavakkalchilik sharoitida muvaffaqiyatga erishish ehtimolini oshirib yuborish. raqib, o'yinchilar orasida "jasorat" yo'qolishi.
Institutlarning mohiyatini tushuntirish uchun qoidalar bilan o'xshashlik keng qo'llaniladi. tirbandlik, umumiy foydalanishdagi yo'llardan foydalanish tartibini belgilaydigan, lekin shaxsiy transport vositalari egalari uchun majburiydir. Shuningdek, ular tezlikni cheklash, jarimalar va hokazolarni o'rnatadilar.
Institutlar - bu targ'ib qiluvchi qoidalar, tashkilotlar va ijtimoiy normalar inson harakatlarini muvofiqlashtirish ijtimoiy-iqtisodiy sohada. Norasmiy institutlar spektri ishonch va boshqa shakllardan iborat ijtimoiy kapital ( bu ijtimoiy xulq-atvorni boshqaradigan chuqur ildiz otgan axloqiy me'yorlardan) norasmiy tartibga va muvofiqlashtirish tarmoqlari.
Rasmiy institutlarga kodlashtirilgan huquqiy normalar va qonunlar, shuningdek, ushbu normalar va qonunlarni ishlab chiqish va amalga oshirish, ularning himoyasini ta'minlash va ularga rioya qilmaslik uchun jazolash tartiblari va tashkilotlari kiradi. Bularning barchasi quyidagi sxemaga mos keladi:
Guruch. 1.1 Inson xatti-harakatlarini muvofiqlashtirish institutlari, normalari, qoidalari
Iqtisodiyot nazariyasida institutlarning boshqa ta'riflari ham qo'llaniladi:
Institutlar sifatida belgilanadi tashkiliy tuzilmalar. Masalan, ular moliya institutlari - banklar, kredit tashkilotlari, sug'urta institutlari haqida gapirishadi;
Muassasa tushunchasi ma'lum bir narsaga nisbatan qo'llaniladi holat, post: parlamentarizm instituti, prezidentlik instituti va boshqalar;
O'yin-nazariy yondashuv ko'rib chiqadi muvozanat institutlari O'yinda;
So'zning qat'iy ma'nosida muassasalar tashkilotlardan ajralib turishi kerak. Agar "futbol o'xshashligi" ni davom ettiradigan bo'lsak, unda muassasalar o'yin qoidalari, tashkilotlar esa o'yinchilar, o'yinchilarning jamoalari. Institutsional nazariyada tashkilot ma'lum chegaralari va hajmiga ega bo'lgan, ishtirokchilarning maqsadlariga erishish uchun funktsiyalarni bajaradigan va ular o'rtasidagi hokimiyat munosabatlari asosida qurilgan iqtisodiy muvofiqlashtirish birligi sifatida ta'riflanadi. Tashkilotlar quyidagilardir: firmalar(axborotning iqtisodiy birliklari), kasaba uyushmalari, siyosiy partiyalar, universitetlar, nodavlat (nodavlat) o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkilotlar, ijtimoiy klublar, sport uyushmalari. Tashkilotning asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat:
1) tashkilot ishtirokchilarining umumiy soni;
2) ishtirokchilarning tashkilot maqsadlari va vositalariga muvofiqligi darajasi (shartnomalar, ishdan bo'shatish, ish tashlashlar);
3) hokimiyat munosabatlarining murakkabligi, tartiblari, qarorlar qabul qilish qoidalarini hisobga olgan holda rasmiy tuzilishi;
4) tarkibiy bo'linmalarning funktsiyalarini taqsimlash;
Agar a muassasalar odamlar tomonidan tartibni saqlash, ayirboshlash noaniqligini va takroriy o'zaro ta'sirlarda xavflarni kamaytirish uchun yaratilgan, keyin tashkilotlar tashkilot a'zolari - direktorlar va agentlar o'rtasidagi aniq belgilangan hokimiyat munosabatlari bilan shaxsiylashtirilgan, mahalliy chegaralar doirasida mikro darajada inson faoliyatini muvofiqlashtirish. Agent, ya'ni. ijrochi, ixtiyoriy ravishda o'tkazadi, delegatlar asosiy(kafil) qaror qabul qilish huquqi, o'z harakatlarini nazorat qilish huquqi. Agent o'z harakatlarida o'z manfaatlaridan kelib chiqib boshqarilmasligi kerak, u tuzilgan mehnat shartnomasi doirasida direktorning manfaatlaridan kelib chiqishi va samarali qaror qabul qiluvchi (DM) sifatida direktorga ishonishi kerak.
Tashkilot tranzaksiya xarajatlarini tejashga hissa qo'shadi, lekin tashkilot hajmining o'sishi, uning murakkabligi, bitimlar tuzish, ma'lumot qidirish, agentliklarning harakatlarini kuzatish va nazorat qilish xarajatlarini tejash samaradorligi. kamayadi. Nazariy nuqtai nazardan, firmaning o'sishi qo'shimcha bitimni tashkil qilish xarajatlari paydo bo'lgunga qadar davom etadi. ichida firmalar bir xil operatsiya xarajatlariga tenglashadi bozorda(R. Coase, 1988). Bu holatni shunday tushunish mumkin boshqaruvning marjinal samaradorligini pasaytirish qonunining harakati va tashkilotning optimal hajmini belgilovchi omillarning mavjudligi (aktivlarning, almashtirish qiyin bo'lgan resurslarning o'ziga xosligi; faoliyatning noaniqlik va tavakkalchilik darajasi; faoliyatning (bitimlarning) murakkabligi).
Firmalar iqtisodiy tashkilot sifatida samarali, chunki almashtirishni rag'batlantirish tashqi ayirboshlash va narx bozori mexanizmi bilan bog'liq xarajatlar; ichki, sezilarli darajada past. Bundan tashqari, firmalar bitimlarning joriy narxlari o'zgaruvchanligida noaniqlik xavfini sug'urta qiladigan arzonroq uzoq muddatli shartnomalardan foydalanadilar. “Tashkilotni shakllantirish va qandaydir vakolatlar (tadbirkorga) resurslarni yo‘naltirish huquqini berish orqali bozor xarajatlarini kamaytirish mumkin”, deb yozgan R. Kouz. Nihoyat, yirik xalqaro firmalarda (LNC) bu katta ahamiyatga ega transfer bahosi ichki sxemalarga muvofiq va soliqni rejalashtirish e, kompaniyalararo bitimlar va mahsulotlarga soliqlar qo'llanilmasa.
Yagona tashkilot davlat. Garchi ular ko'pincha davlat instituti haqida gapirsalar ham, uni shunday deb hisoblash to'g'riroq tashkilot fuqarolarning iqtisodiyot, siyosat, huquq, ijtimoiy hayot va xavfsizlik sohasidagi faoliyatini nazorat qilish huquqlarini o'tkazishi asosida yuzaga keladigan. Davlat jamoat tovarlari va ustuvor tovarlarni ishlab chiqarish (mudofaa, huquq-tartibot, ta'lim, sog'liqni saqlash ...), soliqlarni yig'ish va daromadlarni qayta taqsimlash, majburlash va jazolash bo'yicha qonuniy huquqdan foydalanadi.
Davlat birinchi navbatda siyosiy tashkilotdir, lekin unga chuqur singib ketgan iqtisodiy institutlar(batafsil ma'lumot uchun 2-mavzuga qarang).
Ular pul sifatidagi qiymati va sotib olish qobiliyati uni chiqarish xarajatlaridan (zarb qilish, chop etish xarajatlaridan) sezilarli darajada yuqori bo'lgan, shuningdek, banknotlar ishlab chiqarilgan materialni sotishdan olinadigan daromaddan yuqori bo'lgan pul aktivini ifodalaydi. tayyorlangan yoki esdalik sovg'alari sifatida sotishdan olingan. Deyarli barcha qog'oz pullar va ko'pchilik metall pullarni haqli ravishda ramziy, fiat deb atash mumkin. Ular pulga aylangan, chunki davlat ularni bu rolga tayinlagan.
Rivojlangan mamlakatlarning pul tizimi va pul muomalasida cheklar juda muhim o'rin egallagan. Chek - bu chek egasining hisobvarag'idan uni taqdim etuvchiga pul berish to'g'risidagi bankning buyrug'i. Cheklar haqli ravishda pul shakllaridan biri sifatida qabul qilinadi, chunki ular aslida naqd pul emas, balki to'lov vositasi sifatida o'z vazifalarini to'liq amalga oshiradilar.
So'nggi paytlarda "elektron pul" keng rivojlandi. Bularga kiradi plastik kartalar- kredit va debet. Debet kartasi qabul qiluvchi mijozning bank hisobvarag'iga ma'lum miqdorda pul qo'yishini o'z ichiga oladi, bunda u keyinchalik o'z xarajatlarini amalga oshirishi mumkin. Kredit karta qisqa muddatga va oldindan belgilangan miqdorda kredit beradi.
1.3. Bozor iqtisodiyotidagi roli
Yuqoridagi vazifalaridan kelib chiqib, bozor iqtisodiyoti rivojlanishida pul asosiy rol o‘ynaydi. Iqtisodiy tizimda pulning ijtimoiy roli shundan iboratki, ular mustaqil tovar ishlab chiqaruvchilar o‘rtasidagi bog‘lovchi hisoblanadi.
2-bob. Pul bozoridagi muvozanat.
2.1. Pul bozori.
Pulga bo'lgan talab va taklifning o'zaro ta'sirini ta'minlaydigan institutlar tarmog'i odatda pul bozori deb ataladi. Biroq, bu atama shartlar bilan ishlatilishi kerak. Gap shundaki, "pul bozori" atamasi qisqa muddatli yuqori likvidli qimmatli qog'ozlar bozorini anglatadi. Ikkinchidan, shuni ta'kidlash kerakki, pul "sotilmaydi" va "sotib olinmaydi" xuddi tovarlarni sotish va sotib olish kabi ma'noda. Pul bozoridagi operatsiyalarda pul boshqa likvid aktivlarga nominal foiz stavkasi birliklarida o'lchanadigan imkoniyat qiymatida almashtiriladi.
Muayyan pul-kredit siyosatini amalga oshirish uchun pul massasini o'lchash kerak. Biroq, pul miqdorini o'lchash juda qiyin ish. Muammo shundaki, zamonaviy iqtisodiyotda har xil turdagi aktivlar bir vaqtning o'zida pulning barcha funktsiyalarini u yoki bu shaklda bajaradi. Shu sababli, to'g'ri pul va boshqa likvid aktivlar o'rtasida chegara chizish uchun aniq asoslar mavjud emas.
Mamlakatdagi pul massasini iqtisodiy tanazzulga ham, inflyatsiyaga ham olib kelmaydigan darajada ushlab turish markaziy banklarning (AQSh Federal rezerv tizimi) vazifasidir. Iqtisodiyotga pul massasi (pul massasi) hajmini qisqartirishni kengaytirish orqali ta'sir ko'rsatgan holda, bu organlar pul (pul) siyosatini amalga oshiradilar. Pul-kredit siyosatining maqsadi - pul bozorida iqtisodiyotning doimiy ravishda rivojlanish uchun zarur bo'lgan pul va ssudalar massasiga ega bo'lishi va shu orqali mamlakatni tobora ko'payib borayotgan tovarlar, xizmatlar, ish o'rinlari bilan ta'minlash uchun sharoit yaratishdir. Boshqa tomondan, markaziy banklar muomalada juda ko'p pul va kredit bo'lmasligini ta'minlashi kerak, chunki bunday ortiqcha har doim inflyatsiyaga olib keladi.
Pul-kredit siyosatini amalga oshirishda qiyinchiliklar mavjud. Masalan, pul massasi hajmi ortib, ko'proq pul muomalaga kirsa, ular arzonlashadi va banklar kreditlar bo'yicha foiz stavkasini pasaytirishi mumkin. Ammo bozorda pul taklifining ortib borishi xarajatlarning ko'payishiga olib kelishi va shu bilan inflyatsiya darajasini oshirishi mumkin. Inflyatsiya davrida qarz oluvchilar kreditorlarga to'laydigan pul bir vaqtlar qarzga olinganidan ko'ra pastroq sotib olish qobiliyatiga ega. Xarid qilish qobiliyatini yo'qotishning o'rnini qoplash uchun kreditorlar o'zlari undiradigan stavkalarga ma'lum foizni (inflyatsiya darajasiga mos keladigan) qo'shishlari kerak. Shuning uchun inflyatsiyaning o'sishi pul massasining o'sishi bilan bog'liq bo'lsa, u haqiqatda foiz stavkalarining oshishiga olib kelishi mumkin.
AQShda pul-kredit siyosatini yuritish uchun Federal rezerv tizimi to'rtta asosiy vositaga ega:
Zaxira talablari darajasining o'zgarishi;
Banklar markaziy muassasadan qarz olayotganda to'lashi kerak bo'lgan foiz stavkalarining o'zgarishi (diskont stavkasi)
Davlat qimmatli qog'ozlarini sotib olish va sotish (ochiq bozor operatsiyalari)
Har xil turdagi kreditlar uchun shartlarni aniqlash (selektiv kredit nazorati).
Birinchi vosita barcha banklar va moliya institutlari zahiralar yaratishni, ya'ni o'z depozitlarining ma'lum foiziga teng bo'lgan ma'lum miqdorda pul mablag'larini ajratishni nazarda tutadi. Banklar zaxira sifatida ajratishi kerak bo'lgan omonatlarning ulushi majburiy zaxira deb ataladi.
Agar markaziy muassasa alohida iste'molchilar va firmalar juda ko'p sotib olmoqda va inflyatsiya o'sib bormoqda degan xulosaga kelsa, u zahira talablarini oshiradi. Ular ko'tarilgach, banklar o'z mijozlariga avvalgidek kredit bera olmaydi. Banklar Markaziy bankning hududiy bo‘limidan qarz olish orqali o‘z mijozlariga kredit berish uchun qo‘shimcha mablag‘ olishlari mumkin, bu esa majoziy ma’noda banklar uchun bankir rolini o‘ynaydi. Bu holda belgilanadigan kreditlar bo'yicha foiz stavkasi diskont (diskont) stavkasi deb ataladi. Bunday chegirma operatsiyalari banklarni jalb qiladi, chunki ular mijozlaridan ko'proq haq olishlari mumkin yuqori foiz kreditlar uchun.
Bu shuni anglatadiki, agar markaziy muassasa ko'proq kredit berishni zarur deb hisoblasa, u diskont stavkasini pasaytiradi va aksincha. Umuman olganda, foiz stavkasining iqtisodiyotga ta'siri iqtisodiy o'sishning oshishiga olib keladi, deb hisoblashadi. Ha, pasayish o'rtacha stavka 1 foizga mamlakat iqtisodiy o'sishining 13 foizga oshishini ta'minlaydi.
Ochiq bozordagi operatsiyalar qarzni foizlar bilan qaytarish majburiyatini nazarda tutuvchi davlat obligatsiyalarini sotib olish va sotish orqali amalga oshiriladi. Bunday holatda har kim davlat obligatsiyalarini sotib olishi mumkinligi sababli, bu amaliyot ochiq bozor operatsiyasi deb ataladi.
Agar markaziy moliya instituti inflyatsiyadan qo‘rqsa va muomaladagi pul miqdorini kamaytirmoqchi bo‘lsa, u holda u davlat obligatsiyalarini banklar va aholiga sotadi. Obligatsiyalar uchun olingan pullar darhol muomaladan chiqarilishi mumkin. Aksincha, institut yana iqtisodiyotni tiklashni rag'batlantirishga kirishganida, hukumat o'z obligatsiyalarini sotib oladi va shunga o'xshash, iqtisodiyotga juda ko'p qo'shimcha pul oqimlari kiradi. Pul massasining ortishi bilan foiz stavkasi pasayadi va kompaniyalar ko'proq qarz oladi, bu esa ularning o'sish imkoniyatlarini oshiradi va mustahkamlaydi
oramizdagi raqobat.
Bozor iqtisodiy tizimining alohida tarmoqlari o'rtasida daromadlar va mahsulotlarning aylanishi (yopiq oqimi) mavjud. Unda o'ziga xos suyuqlik sifatida pul aylanadi. Pul va muomala o'rtasidagi munosabat ayirboshlash tenglamasi bilan ifodalanadi.
Pul bozorlarining maqsadi jamg'armalarni sarflaganidan ko'ra ko'proq pul oladigan iqtisodiy birliklarning qo'lidan ko'proq sarflaydiganlarga o'tkazishdir. Bu bozorlarda to'g'ridan-to'g'ri moliyalashtirish kanallari ishlaydi, ular orqali mablag'lar aktsiyalar va qarz majburiyatlari evaziga to'g'ridan-to'g'ri qarz oluvchilarga yoki bilvosita, bu erda mablag'lar moliyaviy vositachilar - banklar, pay fondlari, sug'urta kompaniyalari orqali o'tadi.
Darhaqiqat, bugungi kunda pul bozori faoliyatining bir nechta nazariyalari mavjud. Ulardan biri M.Fridman va A.Shvartsning pul bozorining monetaristik nazariyasidir. Iqtisodiy tafakkurda pul iqtisodiyotda asosiy narsa emas, degan fikr hukmron bo‘lgan bo‘lsa, M.Fridman boshqacha xulosaga keldi: birinchidan, bu nazariya pul muomalasi tezligini doimiy emas, o‘zgaruvchanlik deb hisoblaydi. Ikkinchidan, pul-kredit nazariyasi pul massasi, yalpi milliy mahsulot ko'rsatkichlari va narxlarning mutlaq darajasi o'rtasidagi tafovutga imkon beradi. Monetaristik nazariyaning pul-kredit siyosati strategiyasidagi asosiy tavsiyasi biznes siklidagi salbiy holatlarni yumshatish va markaziy moliya institutlari doimiy ravishda bashorat qilinadigan pul-kredit siyosatini amalga oshirishlari kerak. Muomaladagi pul massasining doimiy o'sishi, real hajmdagi o'sishning taxminan uch foiz darajasiga teng bo'lib, uzoq muddatli vaqt oralig'iga xos bo'lib, ko'pchilik monetaristlar nuqtai nazaridan ilmiy pul-kredit siyosati hisoblanadi.
Monetarizm pul bozori tahlilining yo'nalishlaridan biri hisoblanadi.
Uning masalalarini tushunishni rivojlantirishga D.M.Keyns va uning izdoshlari ta'limotlari muhim hissa qo'shdilar, ularni monetarizmga muqobil deb hisoblash mumkin.
D. Keyns tomonidan taqdim etilgan nazariya uchun “Umumiy nazariya
bandlik, foiz va pul”, pul-kredit siyosatining samarasizligi, soliq tizimi va davlat xarajatlari tarkibini o‘zgartirish orqali iqtisodiyotni tartibga solish va rag‘batlantirish zarurligi haqidagi qarashlar muhim ahamiyatga ega. Bugungi kunda ikkala nazariya uchun umumiy elementlarni o'z ichiga olgan sintez mavjud. Zamonaviy Keyns-neoklassik sintezga ko'ra, markaziy hukumat va uning moliya institutlari tomonidan olib borilayotgan pul-kredit va soliq-byudjet siyosati ularga naqd yalpi ichki mahsulot ustidan nazorat qilish sohasida katta imkoniyatlar yaratadi. Shu bilan birga, ushbu yangi yondashuv iqtisodiyotning farovonligini ta'minlash va inflyatsiya jarayonlarini engish qobiliyatiga ishonchni tasdiqlamaydi.
Banklar va ularning iqtisodiyotdagi roli
Banklar iqtisodiyotdagi asosiy moliyaviy vositachi hisoblanadi. Banklar faoliyati pul bozoridagi o'zgarishlar tovar bozoridagi o'zgarishlarga aylanadigan kanalni ifodalaydi.
Banklar moliyaviy vositachilardir, chunki ular bir tomondan omonatlarni (depozitlarni) qabul qiladilar, omonatchilardan pul jalb qiladilar, ya'ni. ular vaqtincha bo'sh mablag'larni to'playdilar va boshqa tomondan, ularni turli xil iqtisodiy agentlarga (firmalar, uy xo'jaliklari va boshqalar) ma'lum foizda beradilar, ya'ni. kreditlar berish. Shunday qilib, banklar kreditda vositachilardir. Shuning uchun bank tizimi kredit tizimining bir qismidir. Kredit tizimi bank va nobank (ixtisoslashtirilgan) kredit tashkilotlaridan iborat. Nobank kredit tashkilotlariga quyidagilar kiradi: fondlar (investitsiya, pensiya va boshqalar); kompaniyalar (sug'urta, investitsiyalar); moliyaviy kompaniyalar(omonat-ssuda uyushmalari, kredit uyushmalari); lombardlar, ya'ni. kredit bo'yicha vositachi bo'lgan barcha tashkilotlar.
Biroq, asosiy moliyaviy vositachilar tijorat banklari. "Bank" so'zi italyancha "banco" so'zidan kelib chiqqan bo'lib, "skameyka (almashtiruvchilar)" degan ma'noni anglatadi. Zamonaviy ikki tomonlama buxgalteriya hisobiga ega bo'lgan birinchi banklar XVI asrda Italiyada paydo bo'lgan, garchi sudxo'rlik (ya'ni qarz berish) kreditning birinchi shakli sifatida bizning eramizdan oldin ham rivojlangan. Birinchi maxsus kredit tashkilotlari Qadimgi Sharqda miloddan avvalgi 7-6-asrlarda vujudga kelgan, banklarning kredit funksiyalarini Qadimgi Yunoniston va Qadimgi Rimda ibodatxonalar, Oʻrta asrlarda Yevropada monastirlar bajargan.
Zamonaviy bank tizimi ikki darajadan iborat. Birinchi daraja - Markaziy bank. Ikkinchi daraja - tijorat banklari tizimi.
Markaziy bank mamlakatning asosiy banki hisoblanadi. AQSHda u FRS (Federal rezerv tizimi) deb ataladi, Buyuk Britaniyada bu Angliya banki, Germaniyada Bundesdeutchebank, Rossiyada Rossiya Markaziy banki va boshqalar.
Markaziy bank quyidagi funktsiyalarni bajaradi:
Mamlakatning emitent markazi (uning doimiy likvidligini ta’minlovchi banknotlarni chiqarishda monopol huquqiga ega. Pul. Markaziy bank naqd pul (banknotlar va tangalar) va naqd pulsiz pullardan (tijorat banklarining Markaziy bankdagi hisobvaraqlari) iborat.
Davlat bankiri (hukumatning moliyaviy operatsiyalariga xizmat qiladi, gʻaznaga toʻlovlar boʻyicha vositachilik qiladi va davlatga qarz beradi. Gʻaznachilik Markaziy bankda depozitlar koʻrinishidagi boʻsh pul mablagʻlarini saqlaydi va oʻz navbatida, Markaziy bank gʻaznaga hamma narsani beradi. uning foydasi ma'lum, oldindan belgilangan stavkadan oshib ketadi.)
banklar banki (tijorat banklari markaziy bankning mijozlari boʻlib, ularning majburiy zaxiralarini saqlaydilar, bu ularning ichki va tashqi faoliyatini nazorat qilish va muvofiqlashtirish imkonini beradi, qiyin ahvolda boʻlgan tijorat banklariga soʻnggi instansiya kreditori boʻlib xizmat qiladi, ularni kredit bilan taʼminlaydi. pul chiqarish yoki qimmatli qog'ozlarni sotish)
Banklararo hisob-kitob markazi
Qo'riqchi oltin-valyuta zaxiralari mamlakat (mamlakatning xalqaro moliyaviy operatsiyalariga xizmat qiladi va to'lov balansi holatini nazorat qiladi, xalqaro valyuta bozorlarida xaridor va sotuvchi rolini bajaradi).
Markaziy bank pul-kredit (pul) siyosatini belgilaydi va amalga oshiradi.
Bank tizimining ikkinchi darajasini tijorat banklari tashkil etadi. Bular: 1) universal tijorat banklari va 2) ixtisoslashgan tijorat banklari.Banklar ixtisoslashishi mumkin: 1) o‘z maqsadlariga ko‘ra: investisiyaviy (investitsiya loyihalarini kreditlash), innovatsion (ilmiy-texnika taraqqiyotini rivojlantirish uchun kreditlar berish), ipoteka (tashuvchi) ko'chmas mulk bilan ta'minlangan kredit berish); 2) tarmoqlar bo‘yicha: qurilish, qishloq xo‘jaligi, tashqi savdo; 3) mijozlar tomonidan: faqat firmalarga xizmat ko'rsatish, faqat aholiga xizmat ko'rsatish va boshqalar.
Tijorat banklari - bu bo'sh pul mablag'larini jalb qilish va foyda olish uchun kredit berish huquqiga ega bo'lgan xususiy tashkilotlar. Shuning uchun tijorat banklari ikkita asosiy turdagi operatsiyalarni amalga oshiradilar: passiv (depozitlarni jalb qilish uchun) va faol (kreditlar berish uchun). Bundan tashqari, tijorat banklari: hisob-kitob va kassa operatsiyalarini; ishonchli (ishonchli) operatsiyalar; banklararo operatsiyalar (kredit - bir-biriga kredit berish va pul o'tkazish uchun - pul o'tkazish uchun); qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar; xorijiy valyuta bilan operatsiyalar va boshqalar.
Tijorat banki daromadlarining asosiy qismini kreditlar bo'yicha foizlar va depozitlar (depozitlar) bo'yicha foizlar o'rtasidagi farq tashkil etadi. Qo'shimcha manbalar bank daromadi ta'minlash uchun komissiya bo'lishi mumkin turli xil xizmatlar (ishonch, transfer va boshqalar) va qimmatli qog'ozlardan olingan daromadlar. Daromadning bir qismi bank xodimlarining ish haqi, jihozlar narxi, kompyuterlar, nazorat-kassa mashinalaridan foydalanish, binolarni ijaraga olish va boshqalarni o'z ichiga olgan bank xarajatlarini to'lashga ketadi. Bu to‘lovlardan so‘ng qolgan summa bank foydasi bo‘lib, undan bank aksiyalari egalariga dividendlar hisoblanib, ma’lum bir qismi bank faoliyatini kengaytirishga yo‘naltirilishi mumkin.
Tarixan banklar asosan zargarlik do'konlaridan kelib chiqqan. Zargarlarning zargarlik buyumlarini saqlash uchun ishonchli qo'riqlanadigan yerto'lalari bor edi, shuning uchun vaqt o'tishi bilan odamlar ularga qimmatbaho buyumlarni saqlash uchun berishni boshladilar, buning evaziga zargarlarning IOUlarini olishdi va bu qimmatbaho narsalarni talab bo'yicha qaytarib olish imkoniyatini tasdiqladilar. Shunday qilib, bank kreditlari paydo bo'ldi.
Dastlab zargarlar faqat taqdim etilgan qimmatbaho narsalarni saqlab qolishgan va qarz berishmagan. Bu holat to'liq yoki 100% rezervlash tizimiga to'g'ri keladi (depozitlarning butun miqdori zaxira shaklida saqlanadi). Ammo asta-sekin ma'lum bo'ldiki, barcha mijozlar bir vaqtning o'zida o'z omonatlarini qaytarishni talab qila olmaydi.
Shunday qilib, bank qarama-qarshilikka duch keladi. Agar u barcha omonatlarini zahira shaklida saqlasa va kredit bermasa, u o'zini foydadan mahrum qiladi. Ammo shu bilan birga, u o'zini 100% to'lov qobiliyati va likvidligi bilan ta'minlaydi. Agar u omonatchilarga qarz bersa, u foyda ko'radi, lekin to'lov qobiliyati va likvidligi bilan bog'liq muammo bor. Bankning to'lov qobiliyati uning aktivlari kamida uning qarziga teng bo'lishi kerakligini anglatadi. Bank aktivlari tarkibiga o'zida mavjud bo'lgan pul qog'ozlari va boshqa shaxslar yoki muassasalardan sotib olgan barcha moliyaviy aktivlari (obligatsiyalar va obligatsiyalar) kiradi. Obligatsiyalar va qarz majburiyatlari bank uchun daromad manbai bo'lib xizmat qiladi. Bankning qarzi (majburiyatlari) - uning majburiyati - bu mijozning birinchi talabiga ko'ra qaytarib berishga majbur bo'lgan unga qo'yilgan depozitlar summasi. Agar bank 100% to'lov qobiliyatiga ega bo'lishni xohlasa, unda joylashtirilgan mablag'larning hech birini qarzga bermasligi kerak. Shu tariqa, yuqori tavakkalchilik bartaraf qilinadi, lekin bank kreditga berilgan summadan foiz ko‘rinishida hech qanday foyda olmaydi va o‘z xarajatlarini to‘lashga qodir emas. Bank mavjud bo'lishi uchun tavakkal qilishi va kredit berishi kerak. Berilgan kreditlar miqdori qancha ko'p bo'lsa, foyda ham, xavf ham shunchalik yuqori bo'ladi.
To'lov qobiliyatidan tashqari, bank yana bitta mulkka ega bo'lishi kerak - likvidlik mulki, ya'ni. istalgan vaqtda istalgan miqdordagi omonatchilarga omonatning bir qismini yoki butun omonatni naqd pulda berish imkoniyati. Agar bank barcha depozitlarni banknotlar ko'rinishida saqlasa, u mutlaq likvidlikka ega. Ammo pulni saqlash, masalan, obligatsiyalardan farqli o'laroq, hech qanday daromad keltirmaydi. Shuning uchun bankning likvidligi qanchalik yuqori bo'lsa, uning daromadi shunchalik past bo'ladi. Bank likvidsizlik (ya'ni mijozlar ishonchini yo'qotish) va mavjud mablag'lardan foydalanmaslik xarajatlarini sinchkovlik bilan o'lchab ko'rishi kerak. Ko'proq likvidlikka ega bo'lish zarurati har doim bank daromadini kamaytiradi.
Kreditga berilishi mumkin bo'lgan bank mablag'larining asosiy manbai talab qilib olinmagan depozitlar (joriy hisoblardagi mablag'lar) va jamg'arma depozitlari. Butun dunyodagi bankirlar likvidlikka bo'lgan ehtiyojga qaramay, bankning kunlik likvid mablag'lari unga joylashtirilgan jami mablag'larning taxminan 10 foizini tashkil etishi kerakligini uzoq vaqtdan beri tushunib etishgan. Ehtimollar nazariyasiga ko'ra, hisobvaraqdan pul yechib olmoqchi bo'lgan mijozlar soni pul qo'ygan mijozlar soniga teng. Zamonaviy sharoitda banklar omonatning ma'lum bir qismi zaxira sifatida saqlangan, qolgan qismi esa kreditlar berish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan kasr rezerv tizimida ishlaydi.
O'tgan asrda bron qilish darajasi, ya'ni. kreditga berilishi mumkin bo'lmagan depozitlarning ulushi (depozitlarning umumiy miqdoridagi zaxiralarning ulushi - (R / D)), empirik (sinov va xatolik yo'li bilan) aniqlandi. O'n to'qqizinchi asrda ko'plab bankrotliklar tufayli banklar ayyor va ehtiyotkor edilar. Zaxira koeffitsienti tijorat banklarining o'zlari tomonidan belgilandi va qoida tariqasida 20% ni tashkil etdi. 20-asrning boshlarida bank tizimining beqarorligi, tez-tez uchrab turadigan bank inqirozi va bankrotlik tufayli Markaziy bank majburiy bank zaxiralarini belgilash funktsiyasini o'z zimmasiga oldi (AQShda bu 1913 yilda sodir bo'lgan), bu unga imkon beradi. tijorat banklari ishini nazorat qilish imkoniyati.
Majburiy bank zahiralari koeffitsienti (yoki majburiy rezerv koeffitsienti - rr) tijorat banklari tomonidan kredit berishga ruxsat etilmagan va ular Markaziy bankda foizsiz depozitlar ko‘rinishida saqlaydigan jami depozitlar summasining foiz ulushidir. Qiymatni aniqlash uchun majburiy zaxiralar bankning (majburiy zahiralari), siz depozitlar miqdorini (depozitlar - D) majburiy zaxiralar stavkasiga ko'paytirishingiz kerak: R vol. = D x rr, bu erda R jild. - majburiy zahiralar miqdori, D - depozitlar miqdori, rr - majburiy zaxiralar stavkasi. Shubhasiz, to'liq zaxira tizimi bilan zaxira talablari darajasi 1 ga, qisman zaxira tizimi bilan esa 0 ga teng.
Agar biz depozitlarning umumiy miqdoridan majburiy zaxiralar miqdorini olib tashlasak, biz kredit imkoniyatlari yoki ortiqcha zaxiralar miqdorini olamiz (talab qilinganlardan ortiq):
K \u003d R ex. = D - R jild. \u003d D - D x rr \u003d D (1 - rr)
bu yerda K - bankning kredit qobiliyati, R izb. – ortiqcha (talab qilingandan yuqori) zahiralar.
Aynan shu mablag'lar hisobidan bank kreditlar beradi. Agar bankning zahiralari zarur bo'lgan zahira mablag'lari miqdoridan pastga tushsa (masalan, "depozitorlar reydlari" tufayli), u holda bank uchta variantni qo'llashi mumkin: 1) moliyaviy aktivlarining bir qismini (masalan, obligatsiyalar) sotish va miqdorni oshirish. naqd pul, obligatsiyalar bo'yicha foiz daromadini yo'qotish); 2) vaqtinchalik qiyinchiliklarni bartaraf etish uchun banklarga qarz beruvchi markaziy bankdan foiz stavkasi deb ataladigan foiz stavkasida yordam so'rash; 3) banklararo kredit bozorida boshqa bankdan qarz olish; bu holda to'lanadigan foizlar banklararo foiz stavkasi deb ataladi (AQShda federal mablag'lar stavkasi).
Agar bank o'zining barcha ortiqcha zaxiralarini qarzga bersa, bu uning kredit imkoniyatlaridan to'liq foydalanganligini anglatadi. Bunday holda, K \u003d R est. Biroq, bank buni qilmasligi va ortiqcha zaxiralarning bir qismini kreditlashsiz saqlab qolishi mumkin. Majburiy zaxiralar va ortiqcha zahiralar miqdori, ya'ni. kreditga berilmagan mablag'lar (ortiqcha zahiralar), bankning haqiqiy zahiralarini ifodalaydi: R fakt. = R jild. +R ortiqcha
20% majburiy zahira stavkasi bilan, 1000 AQSh dollari miqdoridagi depozitlarga ega bo'lgan holda (12.3-rasm), bank 200 AQSh dollarini (1000 x 0,2 = 200) majburiy zaxiralar shaklida, qolgan 800 AQSh dollarini (1000 - 200) saqlashi kerak. = 800) kreditga chiqarishi mumkin. Agar u butun miqdor uchun kredit bersa, bu uning kredit imkoniyatlaridan to'liq foydalanishini anglatadi. Biroq, bank bu miqdorning faqat bir qismini, masalan, 700 dollarni qarzga berishi mumkin. Bunday holda, 100 dollar (800 - 700 = 100) uning ortiqcha zahiralari bo'ladi. Natijada, bankning haqiqiy zahiralari 300 dollarni tashkil qiladi (200 dollar kerak + 100 dollar ortiqcha = 300 dollar)
Kasrli zaxira tizimi tufayli universal tijorat banklari pul yaratishi mumkin. Shuni yodda tutish kerakki, faqat ushbu kredit tashkilotlari pul yaratishi mumkin (nobank kredit tashkilotlari ham, ixtisoslashgan banklar ham pul yarata olmaydi.
Pulni yaratish jarayoni kreditni kengaytirish yoki kreditni ko'paytirish deb ataladi. Agar pul bank sektoriga kirsa va tijorat bankining depozitlari ko'paysa, u boshlanadi, ya'ni. agar naqd pul naqdsiz pulga aylansa. Agar depozitlar miqdori kamaysa, ya'ni. mijoz o'z hisobvarag'idan pul oladi, keyin teskari jarayon sodir bo'ladi - kreditni siqish.
Faraz qilaylik, men bank 1000 AQSh dollari miqdorida depozit oladi va majburiy zaxira 20% ni tashkil qiladi. Bunda bank majburiy zahiralarga 200 dollar ajratishi kerak (R majburiy = D x rr = 1000 x 0,2 = 200), uning kreditlash qobiliyati esa 800 dollar (K = D x (1 - rr) = 1000 x (1) bo'ladi. - 0,2) = 800). Agar u ulardan to'liq foydalansa, uning mijozi (har qanday iqtisodiy agent, chunki bank universal) 800 dollar miqdorida kredit oladi. Mijoz ushbu mablag'lardan o'ziga kerak bo'lgan tovar va xizmatlarni (firma - investitsiya, uy xo'jaligi - iste'molchi yoki uy-joy) sotib olish uchun ishlatadi, sotuvchiga uning (sotuvchining) joriy hisobvarag'iga boshqa hisob raqamiga tushadigan daromad (daromad) yaratadi. bank (masalan, P banki). P banki 800 AQSh dollari miqdoridagi depozitni qabul qilib, majburiy zaxiralarga 160 AQSh dollarini (800 x 0,2 = 160) tushiradi va uning kredit sig'imi 640 AQSh dollarini (800 x (1 - 0,2) = 640) tashkil etadi, uni kreditga berish orqali bank o'z mijoziga ushbu summa uchun operatsiyani (sotib olish) to'lash imkonini beradi, ya'ni. sotuvchiga daromad beradi va 640 AQSh dollari depozit ko‘rinishida ushbu sotuvchining Sh Bankdagi joriy hisob raqamiga tushadi. Bank Sh ning majburiy zaxiralari 128 AQSH dollarini, kredit mablag‘lari esa 512 AQSh dollarini tashkil etadi.
Ushbu summaga kredit berish orqali III bank IV bankning kreditlash qobiliyatini 409,6 dollarga, V bankni 327,68 dollarga va hokazolarga oshirish uchun zarur shart-sharoit yaratadi. Biz bir turdagi piramidani olamiz:
Bu depozitni kengaytirish jarayoni. Agar pul bank sektorini tark etmasa va xo'jalik sub'ektlari bilan naqd pul ko'rinishida hisob-kitob qilmasa va banklar o'zlarining kredit imkoniyatlaridan to'liq foydalansalar, u holda pulning umumiy miqdori (bank depozitlarining umumiy summasi I, P, III, IV, V. va boshqalar) tijorat banklari tomonidan tashkil etiladigan bo'lib, ular:
M \u003d D I + D P + D W + D IV + D V + ... =
D + D x (1 - rr) + x (1 - rr) + x (1 - rr) +
1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …
Shunday qilib. Biz asos (1 - rr) bilan cheksiz kamayuvchi geometrik progressiyaning yig'indisini oldik, ya'ni. qiymatlar 1 dan kichik. Umuman olganda, bu summa teng bo'ladi
M \u003d D x 1 / (1 - (1 - rr)) \u003d D x 1 / rr
Bizning holatda, M = 1000 x 1 / 0,8 = 1000 x 5 = 5000
1/rr qiymati bank (yoki kredit yoki depozit) multiplikatori multibank = 1/rr deb ataladi.
Uning yana bir nomi depozitni kengaytirish multiplikatoridir. Bu atamalarning barchasi bir xil ma'noni anglatadi, ya'ni: agar tijorat banklarining depozitlari ko'paysa, pul massasi ko'proq darajada oshadi. Bank multiplikatori tijorat banklari depozitlarining qiymati bir birlikka o‘zgarganda (mos ravishda ko‘paygan yoki kamaygan) pul massasi necha marta o‘zgarishini (ko‘payishi yoki kamayishini) ko‘rsatadi. Shunday qilib, multiplikator ikkala yo'nalishda ham ishlaydi. Pul massasi bank tizimiga pul kirishi bilan ortadi (depozitlar ko'payadi) va pulning bank tizimidan chiqishi bilan kamayadi (ya'ni, depozitlardan olinadi). Va, qoida tariqasida, iqtisodiyotda pul ham banklarga investitsiya qilinadi, ham hisobvaraqlardan olinadi, shuning uchun pul massasi sezilarli darajada o'zgarishi mumkin emas. Bunday o'zgarish faqat Markaziy bank majburiy zaxiralar normasini o'zgartirganda sodir bo'lishi mumkin, bu banklarning kreditlash qobiliyatiga va bank multiplikatorining qiymatiga ta'sir qiladi. Bu Markaziy bankning pul-kredit siyosatining (pul massasini tartibga solish siyosatining) muhim vositalaridan biri ekanligi bejiz emas. (AQShda bank multiplikatori 2,7 ga teng).
Bank multiplikatoridan foydalanib, siz nafaqat pul massasi miqdorini (M), balki uning o'zgarishini (D M) ham hisoblashingiz mumkin. Pul massasining qiymati naqd va naqd bo'lmagan pullardan (tijorat banklarining joriy hisobvaraqlaridagi mablag'lar) tashkil topganligi sababli, ya'ni. M = C + D, keyin bankning depoziti men naqd pul muomalasi sohasidan pul (1000 dollar) oldim, ya'ni. ular allaqachon pul massasining bir qismini tashkil qilgan va faqat C va D o'rtasida mablag'larni qayta taqsimlash sodir bo'lgan. tijorat banklari bu summaga pul yaratgan. Bu ularning ortiqcha (majburiy miqdordan ortiq) zahiralarini kreditga berishlari natijasi edi, shuning uchun pul massasini ko'paytirish jarayoni I bankdan 2012 yilda ssuda olish natijasida P bank depozitlarining umumiy miqdorining ko'payishi bilan boshlandi. uning ortiqcha zahiralari (kredit sig'imi) miqdori 800 dollarga teng. Shunday qilib, pul massasining o'zgarishini quyidagi formula bo'yicha hisoblash mumkin:
D M \u003d D P + D W + D IV + D V + ... =
D x (1 - rr) + x (1 - rr) + x (1 - rr) +
X (1 - rr) + x (1 - rr) + ... =
800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... = 800 x (1/0,8) = 800 x 5 = 4000
D M \u003d x (1 / rr) \u003d K x (1 / rr) \u003d R ex. x (1/rr) = 800 x (1/0,8) = 4000
Shunday qilib, pul massasining o'zgarishi ikki omilga bog'liq:
- tijorat banklarining kreditga berilgan zahiralari miqdori
- bank (depozit) multiplikatori
Depozitlarni kengaytirish jarayonini hisobga olib, biz taxmin qildik: 1) pul bank sektorini tark etmaydi va naqd pul ko'rinishida hisob-kitob qilmaydi, 2) kredit imkoniyatlaridan banklar to'liq foydalanadi va 3) pul massasi faqat tomonidan belgilanadi. bank sektorining xatti-harakatlari. Biroq, pul massasini o'rganishda shuni yodda tutish kerakki, uning qiymatiga uy xo'jaliklari va firmalarning xatti-harakatlari (nobank sektori) ta'sir qiladi, shuningdek, tijorat banklari tomonidan foydalana olmasligini ham hisobga olish kerak. ularning kredit imkoniyatlari to'liq hajmda, ular qarz bermaydigan ortiqcha zaxiralarni qoldiradilar. Va bunday sharoitlarda depozitlar qiymatining o'zgarishi multiplikativ ta'sirga ega, ammo uning qiymati boshqacha bo'ladi. Keling, pul multiplikatori formulasini chiqaramiz:
Pul massasi (M1) aholi qo‘lidagi mablag‘lar (naqd pul) va bankdagi joriy hisobvaraqlardagi (depozitlar) mablag‘lardan iborat: M = C + D.
Biroq, pul massasini nazorat qiluvchi markaziy bank pul massasining qiymatiga bevosita ta'sir ko'rsata olmaydi, chunki u omonatlarning qiymatini belgilamaydi, balki ularning qiymatiga faqat majburiy zaxira stavkasini o'zgartirish orqali bilvosita ta'sir qilishi mumkin. Markaziy bank faqat naqd pul miqdorini (uni muomalaga kiritganligi uchun) va zaxiralar miqdorini (ular uning hisobvaraqlarida saqlanganligi sababli) tartibga soladi. Markaziy bank tomonidan nazorat qilinadigan naqd pul va zaxiralar miqdori pul bazasi yoki yuqori quvvatli pul deb ataladi va (H) bilan belgilanadi: H = C + R.
Markaziy bank pul massasini qanday nazorat qilishi va tartibga solishi mumkin? Bu pul bazasi qiymatini tartibga solish orqali mumkin, chunki pul massasi pul bazasi qiymati va pul multiplikatori qiymatining mahsulotidir.
Pul multiplikatorini olish uchun biz quyidagi tushunchalarni kiritamiz: 1) zahiralar miqdorining depozitlar miqdoriga nisbatiga teng bo'lgan rr (zaxira koeffitsienti) zaxira koeffitsienti: rr = R/D yoki depozitlar ulushi. banklar tomonidan zaxiraga joylashtiriladi. U banklarning iqtisodiy siyosati va ularning faoliyatini tartibga soluvchi qonunlar bilan belgilanadi; 2) depozit stavkasi cr (), bu naqd pulning depozitlarga nisbatiga teng: cr = C / D. Bu pul mablag'larini naqd pul va bank depozitlari o'rtasida taqsimlashda aholining afzalliklarini tavsiflaydi.
C \u003d cr x D va R \u003d rr x D bo'lgani uchun, biz yozishimiz mumkin:
M \u003d C + D \u003d cr x D + D \u003d (cr + 1) x D (1)
H \u003d C + R \u003d cr x D + rr x D \u003d (cr + rr) x D (2)
(1) ni (2) ga bo'ling, biz quyidagilarni olamiz:
Miqdor [(cr + 1)/ (cr + rr)] pul multiplikatori yoki pul bazasi multiplikatori, ya'ni. pul bazasining bir birlikka ko'payishi (kamayishi) bilan pul massasining necha marta ko'payishi (kamayishi)ni ko'rsatadigan koeffitsient. Har qanday multiplikator singari, u ikkala yo'nalishda ham ishlaydi. Agar markaziy bank pul massasini ko'paytirmoqchi bo'lsa, pul bazasini ko'paytirishi kerak, agar pul massasini kamaytirmoqchi bo'lsa, pul bazasini qisqartirishi kerak.
E'tibor bering, agar naqd pul yo'q (C=0) va barcha pullar faqat bank tizimida aylanadi deb faraz qilsak, u holda pul multiplikatoridan bank (depozit) multiplikatorini olamiz: multD = 1/ rr . Bank multiplikatorini ko'pincha "oddiy pul multiplikatori" (oddiy pul multiplikatori), pul multiplikatori esa - murakkab pul multiplikatori yoki shunchaki pul multiplikatori (pul multiplikatori) deb atalishi bejiz emas.
Pul multiplikatorining qiymati zaxira stavkasi va depozit stavkasiga bog'liq. Ular qanchalik baland bo'lsa, ya'ni. banklar kredit bermaydigan zahiralar ulushi qanchalik ko'p bo'lsa va aholining bank hisobvarag'iga kiritmasdan ushlab turgan naqd pul ulushi qancha ko'p bo'lsa, multiplikator shunchalik kichik bo'ladi. Buni pul bazasi (H) va pul massasi (M) ning pul multiplikatori orqali nisbatini ko'rsatadigan grafikda ko'rsatish mumkin: (cr + 1) / (cr + rr) Shubhasiz, qiyalik tangensi. (cr + rr) /(cr + 1) bo'ladi (1-rasm).
H1 pul bazasining doimiy qiymati bilan depozit stavkasining cr1 dan cr2 gacha oshishi pul multiplikatorining qiymatini pasaytiradi va pul massasi (pul taklifi) egri chizig'ining qiyaligini oshiradi, natijada pul taklifi dan kamayadi. M1 dan M2 gacha. Multiplikator pasayganda pul massasi o'zgarmasligi (M1 darajasida qolishi) uchun markaziy bank pul bazasini H2 ga oshirishi kerak.Demak, depozit stavkasining oshishi multiplikator qiymatini pasaytiradi.zaxiralar. ), ya'ni kredit bo'yicha berilmagan ortiqcha miqdori, bank zahiralari qanchalik katta bo'lsa, multiplikatorning qiymati shunchalik kichik bo'ladi.
Pul bozorining muvozanati foiz stavkasini o'zgartirish orqali avtomatik tarzda o'rnatiladi. Pul bozori juda samarali va deyarli har doim muvozanatda, chunki qimmatli qog'ozlar bozori foiz stavkalarining o'zgarishini kuzatib, ularni bir yo'nalishda harakatga keltiradigan dilerlar tomonidan juda yaxshi harakat qiladi.
Pul taklifi markaziy bank tomonidan nazorat qilinadi, shuning uchun pul taklifi egri chizig'ini vertikal ravishda chizish mumkin, ya'ni. foiz stavkasi (M/P) S dan mustaqil. Pulga bo'lgan talab foiz stavkasiga manfiy bog'liq, shuning uchun uni manfiy qiyalik (M/P)D bilan egri chiziq bilan ifodalash mumkin. Pulga bo'lgan talab va taklif egri chizig'ining kesishish nuqtasi R muvozanatli foiz stavkasini va pul massasining muvozanat qiymatini (M / P) olish imkonini beradi (2. (a)-rasm).
Pul bozoridagi muvozanatning o'zgarishi oqibatlarini ko'rib chiqing. Aytaylik, pul taklifining qiymati o'zgarmaydi, lekin pulga bo'lgan talab ortadi - egri (M / P) D1 o'ngga (M / P) D2 ga siljiydi. Natijada muvozanat foiz stavkasi R1 dan R2 gacha oshadi (2.(b)-rasm). Pul bozorida muvozanatni o'rnatishning iqtisodiy mexanizmi likvidlikni afzal ko'rishning Keyns nazariyasi yordamida tushuntiriladi. Agar doimiy pul taklifi sharoitida naqd pulga bo'lgan talab oshsa, odatda moliyaviy aktivlar portfeliga ega bo'lgan odamlar, ya'ni. naqd pul tanqisligini boshdan kechirayotgan pul va nomonetar moliyaviy aktivlarning ma'lum bir kombinatsiyasi (masalan, obligatsiyalar) obligatsiyalarni sotishni boshlaydi. Obligatsiyalar bozorida obligatsiyalar taklifi ko'payadi va talabdan oshadi, shuning uchun obligatsiyalar narxi tushadi va obligatsiya narxi, allaqachon isbotlanganidek, foiz stavkasi bilan teskari bog'liq, shuning uchun foiz stavkasi ko'tariladi. Ushbu mexanizmni mantiqiy zanjir sifatida yozish mumkin:
Pulga bo'lgan talabning o'sishi muvozanatli foiz stavkasining oshishiga olib keldi, shu bilan birga pul taklifi o'zgarmadi va pul talabi miqdori o'zining dastlabki darajasiga qaytdi, chunki foiz stavkasi yuqori bo'lganida (holingning yuqori imkoniyat qiymati). naqd pul), odamlar obligatsiyalarni sotib olish orqali naqd pullarini kamaytiradi.
Endi pul bozorining muvozanati uchun pul massasining o'zgarishi oqibatlarini ko'rib chiqamiz. Faraz qilaylik, markaziy bank pul massasini oshirdi va pul taklifi egri chizig‘i (M/P)S1 dan (M/P)S2 ga o‘ngga siljidi (2.(v)-rasm). Grafikdan ko'rinib turibdiki, natijada foiz stavkasini R1 dan R2 ga tushirish orqali pul bozorida muvozanat tiklanadi. Bu jarayonning iqtisodiy mexanizmini yana Keynsning likvidlikni afzal ko'rish nazariyasidan foydalanib tushuntiramiz. Pul massasining ko'payishi bilan odamlarning qo'lida naqd pul ko'proq bo'ladi, lekin bu pullarning bir qismi nisbatan ortiqcha bo'ladi (tovar va xizmatlar sotib olish uchun keraksiz) va daromad keltiruvchi qimmatli qog'ozlarni (masalan, obligatsiyalar) sotib olishga sarflanadi. Obligatsiyalar bozorida obligatsiyalarga talab ko'proq bo'ladi, chunki hamma ularni sotib olishni xohlaydi. Obligatsiyalarning o'zgarmagan taklifi sharoitida ularga bo'lgan talabning oshishi obligatsiyalar narxining oshishiga olib keladi. Va obligatsiyaning narxi foiz stavkasiga teskari bog'liq bo'lganligi sababli, foiz stavkasi pasayadi. Keling, mantiqiy zanjir yozamiz:
Demak, pul massasining ortishi foiz stavkasining pasayishiga olib keladi. Past foiz stavkasi naqd pulni saqlash imkoniyati pastligini anglatadi, shuning uchun odamlar naqd pul miqdorini oshiradi va pulga talab miqdori (M/P) 1 dan (M/P) 2 gacha (A nuqtadan harakatlanadi) oshadi. pulga talab egri chizig'i (M/P) D bo'ylab B nuqtasiga).
Shunday qilib, likvidlikni afzal ko'rish nazariyasi obligatsiya narxi va foiz stavkasi o'rtasidagi teskari munosabatdan kelib chiqadi va pul bozorining muvozanatini quyidagicha tushuntiradi: pulga bo'lgan talabning o'zgarishi yoki pul taklifining o'zgarishi. obligatsiyalar narxining o'zgarishiga olib keladigan obligatsiyalarga talab va ular orqali - foiz stavkalari. Foiz stavkalarining o'zgarishi (naqd pulga ega bo'lishning imkoniyat qiymatining o'zgarishi) odamlarning naqd pulni ushlab turish istagiga ta'sir qiladi (uning likvidligini afzal ko'radi) va odamlarning naqd pulga ega bo'lish istagining o'zgarishi pul bozorida muvozanatni tiklaydi, muvozanatli foiz stavkasi pul mablag'lari miqdorini tenglashtiradi. naqd pul bilan ta'minlangan va talab qilingan.