구실 

투자 계획. 투자 계획을 작성합니다. 사업 계획에 대한 일반 요구 사항

가장 예상치 못한 장소와 가장 부적절한 시간에 개인 투자 계획과 우리 모두를 기다리는 위험을 작성하는 방법에 대해 설명합니다.

기존 보존을 목적으로 투자하지 않음 돈, 인플레이션을 "속이기" 위해서이지만 자본을 늘리는 것을 목표로하고 그에 대한 상당한 증가를 목표로합니다.

위험한 투자를 하려는 생각, 즉 저는 아주 오래 전부터 완전히 다른 투자 수단에 상당한 금액을 투자하기 시작했고 이미 제 아이디어 중 일부를 실현했습니다. 위험한 투자를 무엇이라고 부를까요? 내 개인 공간을 넘어서는 모든 것! 키프로스의 현재 상황(2013년 3월)은 조약에 대한 우리의 보편적 취약성을 다시 한번 입증합니다. 은행 서비스. 세금 고지서 개인물론 이것은 강력하지만 가장 중요한 것은 도대체 왜...? 손실에 대한 보상 약속도 가능성이 없어 보입니다. 이 후 다른 정부가 나올 것이며... 이전 정부의 결정을 재고하게 될 것입니다!? 이런 관점에서 볼 때, 모든 책은 '마법'을 통해 수백만 달러의 부를 축적한 책입니다. 복리단 1초의 시간도 투자할 가치가 없으며 단순히 뇌를 막히게 하는 정보처럼 보입니다. 따라서 위험을 감수하든 안하든 상관없습니다!

이전 경험 이후 투자 활동나는 무언가를 이해하고 스스로 몇 가지 결론을 도출했습니다.

  • 네, 인터넷의 출현으로 누구나 투자가 가능해 비교적 적은 금액으로도 투자의 길에 들어갈 수 있지만, 어느 곳에서나 누구에게나 수익성이 보장되는 것은 아닙니다. 위험과 이익의 관계는 일반적으로 매우 상대적인 개념입니다. 투자자는 위험을 감수하고 이익을 얻거나 잃을 수 있으며, 투자자의 자금 관리자는 공식적으로 아무것도 약속하지 않고도 자신의 돈을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다!
  • 맹목적으로 수익성을 추구하는 것은 의미가 없습니다. 투자를 지속적으로 모니터링하고 적절한 결론을 도출해야 합니다.
  • 누구나 모든 것이 얼마나 아름답고 단순한지 또는 정반대인지 말할 수 있지만 그럼에도 불구하고 직접 시도하지 않으면 알 수 없습니다. noodlin은 모든 것을 믿을 필요가 없습니다! 그리고 저는 이것을 투자에만 관련시키는 것이 아닙니다. 왜냐하면... "다른 사람의 경험은 누구에게도 아무것도 가르쳐주지 않습니다(O" Henry)."

그래서 이번에는 무릎꿇고 장사를 하지 않고 직접 글을 쓰기로 결심했습니다. 투자 계획. 제가 올해 계획을 세웠는데, 그 안에 미래를 향한 점도 포함되어 있는데, 이 계획의 최종 목표를 2014년 3월 말에 분석하겠습니다. 당연히 계획 자체가 완전히 완료되지 않는 한 숫자, 날짜 및 기타 계산과 함께 계획 자체를 게시할 생각은 없습니다. 일반적으로 계획은 일반적인 용도가 아니기 때문에 개인적인 것입니다!

따라서 모든 계획에서 가장 중요한 것은 계획을 명확하고 끈질기게 따르는 것입니다! 내 투자 계획에서 나는 다음을 확인하고 설명했습니다.

1. 내가 투자한 총 금액. 이 금액을 바탕으로 내 자금의 어느 관리자에게 분배할 것인지, 다음 달에 공제할 금액과 위치를 결정하고 최소 예상 이익 비율도 표시했습니다. 저는 총 10개의 투자 장소를 선택했습니다.

  • 둘 은행 예금(주에서 보장하는 최대 금액까지) 매월 발생 이자를 다른 계좌로 인출합니다. 은행 이름은 밝히지 않겠습니다. 1년 예금 이자는 각각 10%와 11.5%입니다. 이 경우 예상 이익 금액은 미리 "일종" 알려져 있습니다.
  • 제가 선택한 7개의 "관리 회사"는 각각 별도로 설명하겠지만 조금 나중에 설명하겠습니다. 간단히 말해서 vladimirfx.ru, forex-mmcis.com, Perfectinvest.co.uk, gamma-ic.com, fx-trend.com, sangroup.biz, landora-investing.com입니다. fx-trend.com과 관련하여 여기서는 "항상 최대 $1000"(포인트 2)라는 원칙을 적용하지 않았습니다. 저는 각 특정 거래자에게 투자합니다(현재는 최대 $1000까지). 이미 잘 알려진 거래자 7031(아직 알려지지 않은 사람들을 위해 나중에 Forex 섹션에 글을 쓰겠습니다)과 함께 신규 이민자에게 투자하기로 결정했습니다. 제가 정한 이 7개 운용사로부터 예상되는 최소 수익 금액은 투자 금액의 100%입니다.
  • 귀금속 - 장기적으로, 아마도 후손에게도!?) 현재 여기에는 코멘트가 없습니다. 주제가 가치 있는 것으로 판명되면 나중에 이 섹션에서 설명하겠습니다.

2. 각 개별 운용사에 투자된 금액. 나는 7명의 매니저 각각에게 일정 금액(항상 최대 $1000)을 투자하는데 이것이 반드시 동시에 발생하는 것은 아닙니다. 총액어떤 경우에는 몇 달에 걸쳐 투자를 나누기도 했습니다. 그런 다음 받은 배당금을 희생하여 먼저 투자 금액을 반환합니다. 나는 이익의 100%를 받습니다. 그런 다음 이 회사에 대한 투자 금액을 늘릴 가능성을 고려하고 있습니다(항목 4).

3. 월별 인출금액. 여기에서는 모든 것이 간단합니다. 가능한 한 빨리 이익을 인출합니다. 적어도 4단계를 실행할 수 있을 때까지 관리자 시스템에서 받은 이익을 이동하지 않고 유지하고 내가 설정한 투자 금액에 추가하는 것은 아무런 의미가 없다고 생각합니다. 그리고 4번 항목의 경우 위험이 정당화되지 않을 수 있습니다. 예금 금액은 예를 들어 $100의 진입 임계값을 가지며 이익 금액은 $64.7입니다.

4. 1항에 표시된 금액을 초과하는 투자 보충 가능 금액.

5. 특정 투자 위치를 추가하기 위한 가능한 조건.

6. 마지막 항목은 진행하면서 작성합니다. 결제 거래 - 투자 활동 요약.

물론 지금은 파트너와 추천인에게 더 자세히 설명하겠습니다. 귀하와 제가 사용할 수 있는 의사소통 수단을 사용하여 저에게 연락해 주세요.

현재의 기술 개발 및 세계화 속도로 인해 귀하의 비즈니스는 신속하고 고품질의 조직으로 구성되어야 합니다. 대부분의 경우 적절한 자본 투자 없이는 특정 프로젝트를 개발하는 것이 불가능하며, 이러한 경우 투자가 구제됩니다. 안에 현대 세계투자 프로젝트는 기업의 경쟁력과 최종 시장 가치의 상당한 증가를 보증하는 일종의 보증인입니다.

투자 프로젝트 및 사업 계획: 주요 특징

투자 프로젝트는 처음(아이디어)부터 최종 구현(문서에 정의된 비즈니스 성과 지표 달성)까지 특정 프로젝트를 특성화하는 모든 문서의 모음입니다. 일반적으로 이러한 프로젝트는 사전 투자, 직접 투자, 운영 및 청산 단계 등 여러 구현 단계를 포함합니다.

대부분의 경우 투자 프로젝트는 사업에서 발생하는 후속 수입과 함께 자본 투자가 필요한 프로젝트입니다. 프로젝트는 목표, 작업 완료 속도 및 자본 투자 금액에 따라 다릅니다. 여기에는 새로운 법인 및 해당 부서의 창설, 필요한 기술적 수단의 참여, 새로운 상품 및 서비스 출시, 비즈니스 재구성이 포함될 수 있습니다.

특정 생산 수준에서 가장 자주 수행됩니다. 혁신적인 프로젝트, 지속적인 개선에 필요한 일련의 혁신을 나타냅니다. 경제 시스템. 투자 프로젝트의 도움으로 전략적 생산 목표를 달성할 수 있습니다. 이러한 프로젝트의 대부분은 길고 위험이 높습니다.

상세한 기술과 경제적 정당성투자의 필요성은 적절한 계획에 명시되어 있습니다. 사업 계획 투자 프로젝트계획에서 신중하게 개발되고 정당화되며 실제로 필요한 자본 투자를 통해 구현되는 아이디어를 투자자에게 형성하고 제시하는 것과 같은 특징을 가지고 있습니다.

투자 프로젝트의 사업 계획은 무엇입니까?

투자자를 위한 사업 계획은 자본 투자의 필요성에 대한 경제적, 기술적 정당성을 나타냅니다. 안에 필수적인고려중인 일련의 조치의 효율성에 대한 분석, 투자의 현실과 필요성에 대한 평가, 아이디어의 직접적인 구현 및 사용 중에 발생하는 문제의 해결을 제공합니다.

즉, 투자 프로젝트에 대한 사업 계획은 특정 사업에 투자자 자금을 투입하는 필요성과 편의성에 대한 논리적이고 구조화된 정당화입니다.

다음 직책에 동기를 부여하기 위해 사업 계획이 작성되었습니다.

  1. 프로젝트의 안정성과 경제적 유동성의 정도.
  2. 프로젝트 청산의 경우 자금 수령 가능성 - 반환.
  3. 공동제작을 조직하기 위한 제안.
  4. 정부 기관의 지원 틀 내에서 제공되는 일련의 조치가 필요합니다.
  5. 방향 추가 개발구현중인 프로젝트.

사업 계획은 잠재적 대출 기관과 사업가 모두에게 가장 중요한 문서 패키지입니다. 아이디어 구현 가능성과 경제적 실행 가능성은 계획 수립에 직접적으로 달려 있습니다.

투자 사업 계획을 작성하는 방법은 무엇입니까?

투자 프로젝트를 위한 사업 계획 개발에는 투자자에게 제안된 사업 모델을 포괄적으로 특성화하는 모든 자료를 정확하고 완전하며 유능하고 체계적으로 제시하는 것이 포함됩니다. 텍스트는 최대한 단순해야 하며 투자자를 위한 명확하고 신뢰할 수 있는 정보를 포함해야 합니다.

중요한 조건은 전체 계획의 논리적 구조입니다.

계획을 세울 때는 다음 원칙을 따라야 합니다.

  1. 정보의 신뢰성과 정확성.
  2. 상황에 대한 이중적이고 모순된 이해를 전달하는 표현뿐만 아니라 잘못된 표현도 피합니다.
  3. 프로젝트의 각 단계에서 모든 조치에 대한 논리적 근거를 제공하기 위해 충분한 숫자, 사실 및 정보를 사용합니다.
  4. 간단하고 꼭 필요한 데이터를 사용하세요.
  5. 장점을 지나치게 강조하고 기존 설계 약점을 간과하는 정보는 피합니다.

생성된 프로젝트에 담긴 간결하고 정당한 입장만이 잠재적 투자자를 끌어들일 수 있다는 점에 유의하세요. 사업계획서에 불필요한 세부사항, 기술적 용어의 배열, 고의적인 허위정보가 포함되어 있는 경우, 기업가는 투자자로부터 자금을 받을 수 없습니다.

투자 프로젝트의 사업 계획 구조는 서문(투자자가 먼저 읽을 전체 사업 계획에 대한 간략한 요약)과 주요 부분의 두 부분으로 구성됩니다. 차례로 주요 부분은 다음 구조를 제공합니다.

  1. 기업의 일반적인 특성과 개발을 위해 제안된 전략.
  2. 상품이나 서비스에 대한 설명. 이 계획 항목은 "산업 특성"이라고도 합니다. 이 경우에는 다음과 같이 간주됩니다. 일반적인 입장특히 시장의 전체 산업과 기업의 위치(판매된 상품 및 서비스). 이 단계에서는 이미 제공되는 제품 또는 서비스를 고려하고 투자 후 제공되는 제품 또는 서비스와 비교합니다.
  3. 마케팅 전략, 잠재 시장 고려. 자세히 논의됨 키 포인트높은 판매량을 목표로 하고 있으며, 최적의 방법소비자에게 상품과 서비스를 제공하는 것;
  4. 생산 및 조직 계획(별도의 섹션에 있을 수 있음) 제품 생산과 기업의 기존 조직 질서를 허용하는 기존 기술 기반이 고려됩니다.
  5. 기술 및 경제적 실현프로젝트. 이 계획은 사용 가능한 자재 기반을 기반으로 신고된 제품 수량을 판매할 수 있는 기회를 통해 투자자의 관심을 끌게 됩니다.
  6. 투자 계획.
  7. 미래의 금융 및 사업 활동에 관한 예측.
  8. 잠재적인 효과에 대한 합리적인 지표. 이 경우 기업가는 투자자의 자금이 필요한 자신의 아이디어의 효과를 정당화합니다. 즉, 기업가는 자신의 아이디어가 실제로 수익을 낼 수 있다는 점을 잠재 투자자에게 확신시켜야 합니다.
  9. 위험 평가. 기업이 제품이나 서비스의 생산 및 판매 단계에서 직면할 수 있는 주요 문제를 고려합니다.
  10. 법적 계획.
  11. 프로젝트를 개발한 사람에 대한 정보입니다.

지정된 구조 내에서 투자 프로젝트의 구현 단계도 고려됩니다. 즉, 사업 계획에는 사업 아이디어를 섹션별로 설명하는 것뿐만 아니라 아이디어의 개발부터 실제 구현까지 단계별 구현 가능성도 포함됩니다.

투자 프로젝트의 사업 계획은 공식 문서이며 투자자가 정한 요구 사항에 따라 수행됩니다.

투자자들은 사업 계획을 어떻게 평가하나요?

계획의 효율성에 대한 평가는 얻은 결과에 대한 자본 투자의 비율을 나타내는 일련의 지표로 특징 지어집니다. 고려 기존 유형투자자들은 세 가지 유형의 지표를 고려합니다.

  • 실제 성과를 포함한 재무 성과 지표 재정적 결과투자자를 위해.
  • 도시, 지역 또는 주 내 예산에 대한 자본 투자의 경우 기존 예산에 대한 성과 지표.
  • 모든 종류의 비용(투자자의 직접적인 이익이 아닌)을 포함한 경제적 요인에 대한 성과 지표입니다.

위의 지표 외에도 환경 및 사회적 성과 지표도 고려할 수 있습니다. 이제 막 시장에 진입하고 발판을 마련하려는 기업의 경우 주요 지표는 재무 효율성입니다.

투자 프로젝트의 사업 계획은 다음 지표에 따라 평가됩니다.

  1. 회수율.
  2. 사업 수익성 지수.
  3. 사업을 통해 발생하는 순이익입니다.
  4. 수익률에 대한 내부 지표.

일정 금액의 투자에 대한 타당성은 받은 비율에 따라 결정됩니다. 순이익기업 조직에 투자된 자본의 양.

수행된 계산에 따라 투자자는 기업가가 요구하는 금액만큼 사업에 투자하는 것이 바람직한지 여부를 결정합니다.

실제로 아이디어를 성공적으로 구현하는 데 필요한 주요 사항에 대한 투자 프로젝트 사업 계획의 예를 살펴 보았습니다. 기업가는 업계 및 시장에서 기업의 현재 위치(있는 경우)를 고려하여 평가부터 시작하여 전체 사업 계획을 엄격하게 준수해야 합니다. 최대 이익, 투자자가 투자 후 받게 될 것입니다. 투자자는 수익성의 관점에서만 귀하의 비즈니스에 관심이 있는 사람들이라는 점을 기억해야 합니다. 그렇기 때문에 사업 계획에서 고려되는 모든 조치는 이 주요 문제를 해결하는 것을 목표로 해야 합니다. 계획을 올바르게 실행하면 비즈니스의 실제 성공이 보장됩니다.

기업가가 사업을 운영하는 데 필요한 충분한 자금을 갖고 있다면 정말 좋습니다. 그러나 항상 그런 것은 아닙니다. 10번 중 9번의 경우, 기업가는 자신의 사업에 투자하기 위해 제3자 자원을 찾아야 합니다. 이를 위해서는 재정적 투자를 찾고 최대한 자신을 보호할 수 있는 방법을 신중하게 고려하고 계획해야 합니다.

추가 자금을 유치하기 위한 옵션을 고려해 보겠습니다. 누가 투자자 역할을 할 수 있는지 분석해 보겠습니다. 자금조달이 필요한 기업가에게 실질적인 도움을 드릴 수 있도록 노력하겠습니다. 단계별 가이드투자자를 찾으러.

투자자 유치 목적

투자- 이는 지연된 이익을 위해 고안된 특정 프로젝트, 프로그램 또는 사업에 장기적으로 재원을 투입하는 제3자입니다.

기업가에게 외부 자금이 필요한 이유는 무엇입니까? 그러면 이익을 공유해야 하기 때문입니다. 사업가가 자신의 "창의력"에 재정적으로 참여하도록 다른 사람을 초대할 수 있는 목적은 다음 중 하나일 수 있습니다.

  • 현재 활동의 성장과 발전;
  • 추가 또는 누락된 자원을 유치합니다.
  • 고정자산 증가;
  • 기술개발;
  • 새로운 사업분야 진출.

투자 주입의 종류

프로젝트 참여 정도에 따라 투자는 다음과 같습니다.

  • 포트폴리오– 자금은 프로젝트 그룹, 여러 사업 영역 또는 여러 조직에 동시에 투자됩니다.
  • 진짜– 자본은 실제 이익을 얻기 위해 특정 프로젝트에 자금을 조달하기 위한 것입니다.

투자자의 특성에 따라 투자는 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

  • 정부;
  • 사적인;
  • 외국의.

자금 조달 프로젝트의 뉘앙스에 따라 투자가 구별됩니다.

  • 지적인;
  • 생산

투자자가 자신의 투자를 통제할 수 있는 경우:

  • 통제;
  • 통제할 수 없는.

프로젝트의 다양한 단계에서 투자를 유치하기 위한 옵션

프로젝트에 대한 자금을 얻으려면 그는 자신의 가치를 보여야 합니다. 그리고 프로젝트가 성공하려면 돈이 필요합니다. 이 악순환에서 벗어나는 방법은 무엇입니까? 프로젝트의 각 단계마다 다양한 소스에서 투자를 유치하는 것이 더 편리할 것입니다.

  1. 기획단계.기업가가 흥미로운 사업 아이디어를 가지고 있다면 아마도 모델이나 샘플일 것입니다. 완성 된 제품, 그러나 관리 및 프로세스가 아직 개선되기 시작하지 않은 경우 다음 스폰서에게 자금을 요청하는 것이 좋습니다.
    • 내부 집단(친척, 친구, 같은 생각을 가진 사람들);
    • 공공투자(있다. 특별 프로그램일부 혁신을 지원하기 위해)
    • 벤처 투자(특히 위험한 스타트업을 대상으로 함).
  2. 프로젝트 시작.사업 계획이 개발되고 팀이 구성되고 프로세스가 시작되었지만 아직 수익이 없습니다. 이 경우 추가 홍보를 위한 자금은 다음과 같이 제공될 수 있습니다.
  3. 좋은 시작.조직은 시장에서 특정 위치를 차지했고 프로젝트는 아직 많지는 않지만 수익을 내기 시작했습니다. 활동을 확장하기 위해 다음을 통해 자금을 제공할 수 있습니다.
    • 사모펀드;
    • 벤처 투자자;
    • 은행(프로젝트의 이 단계에서 첫 번째 결과가 이미 표시되면 신용 기관이미 자금을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다).
  4. 성장과 발전.이익이 이미 명확하고 안정적이라면 투자자를 찾는 것이 어렵지 않을 것입니다. 사람들은 그러한 회사에 기꺼이 투자할 것입니다.
    • 벤처 펀드;
    • 외국 자본가;
    • 주 기금;
    • 은행 기관.
  5. 훌륭한 사업입니다.사업의 성장과 전망이 의심할 여지 없이 회사가 시장에서 선도적 위치 중 하나를 차지하고 있을 때, 투자자들은 분명히 수익성이 있는 회사에 투자할 권리를 위해 "싸울" 수도 있습니다. 이 경우 더 이상 후원 투자를 수락할 수 없으며 주식을 공개적으로 판매할 수 있습니다. 또한 귀하는 투자자로서 다음을 수행할 수 있습니다.
    • 개인 기업가;
    • 은행;
    • 연금 기금.

주요 투자원천

민간 투자 외에도 은행이나 국가가 기업가에 투자할 수 있습니다.

공공투자특정 프로그램에 "맞춤형"으로 제공됩니다. 그들의 규칙은 매우 엄격하며 조정할 수 없습니다. 대부분의 경우 이러한 프로그램은 다음을 위해 설계되었습니다. 제조 회사따라서 모든 기업가가 국가 지원을 활용할 수 있는 것은 아닙니다. 원칙적으로 정부 자금은 장비, 자재 구입, 요금. 기업가는 임금, 광고 및 기타 비용을 위한 자금을 스스로 찾아야 합니다.

은행 투자, 즉 기업 대출원하는 사람에게는 주지 않을 것입니다. 특정 사업을 위해 돈을 빌리려면 이미 사업을 시작했거나 차용인이 또 다른 안정적인 수입을 갖고 있어야 합니다. 이는 은행 이자를 지불해야 하기 때문입니다.

민간투자– 초보 기업가에게 가장 유망한 후원자입니다. 프로젝트의 모든 단계에서 재정 지원을 제공할 준비가 되어 있는 다양한 유형의 회사와 펀드 중에서 모든 사업가는 자신에게 적합한 회사를 찾을 수 있습니다.

초보 사업가에게 편리한 투자 형태 중 하나는 비즈니스 인큐베이터– 기업가의 비즈니스 여정 초기에 자금 조달 및 지원을 전문으로 하는 조직입니다.

"인큐베이터"의 일환으로 사업가는 다음과 같은 목적으로 건물을 임대할 수 있습니다. 우대 조건, 그들은 회계와 관련하여 그를 도울 것입니다 법적 지원컨설팅 서비스를 제공하겠습니다.

투자자 찾기: 단계별 가이드

기업가가 유치 목표를 설정 한 경우 투자 자본, 그 앞에 어려운 길이 시작되며 그는 단계별로 거쳐야 할 것입니다.

  1. 믿을 수 있는 투자자를 선택하세요.투자자는 전략적 파트너, 따라서 매우 책임감 있게 선택에 접근해야 합니다. 이를 위해서는 자금 소유자가 귀하의 프로젝트에 관심을 가질 수 있는 유형의 자금을 명확하게 이해해야 합니다. 선택은 다음에 따라 달라집니다.
    • 프로젝트 운영 단계;
    • 자신의 재정적 능력과 자원;
    • 추가적인 투자 매력 요소(고유 자산, 유동 담보, 독창적이고 실행 가능한 사업 아이디어 등)의 존재.
  2. 제안서 작성.잠재 투자자 집단의 윤곽을 잡은 후, 그들이 귀하의 프로젝트에 자금을 수익성 있게 투자할 수 있다는 정보를 그들에게 전달해야 합니다. 이렇게 하려면 프로젝트에 대한 정보를 올바르게 "패키지"해야 합니다.
    • 이점을 강조하십시오.
    • 수익성을 정당화합니다.
    • 현실적인 사업 계획을 제공합니다.
    • 미래 소비자의 범위, 즉 잠재적 판매 시장을 명확히합니다.
  3. 투자 이력서를 작성합니다.투자자를 위한 프로젝트의 전체적인 매력은 최대한 간결하고 간결하게 제시되어야 합니다. 올바르게 작성된 투자 제안(프로젝트 "광고")은 미래 투자자와의 개인적인 만남보다 더 효과적일 수 있습니다. 사업가가 이것을 할 수 없다고 느끼면 컨설팅 회사 중 한 곳에 제안서 작성을 맡길 수 있습니다.
  4. 투자 제안 및 이력서 배포.제안을 해야 할 최적의 잠재적 "후원자" 수를 결정해야 합니다. 한두 번 항소해도 결과가 나오지 않을 수 있으며, 많은 수취인이 귀하의 의도의 심각성에 의문을 제기할 것입니다. 실제로는 10~20명의 잠재적 투자자를 대상으로 할 때 가장 큰 효과를 보여줍니다. 응답률은 상당히 충분할 것입니다.
  5. 협상.귀하의 지원서에 관심이 있는 경우 투자 기회 문제를 해결하기 위한 개인 회의가 필요합니다. 협상을 신중하게 준비해야 합니다. 프로젝트와 관련된 주요 문제를 강조하는 데 필요한 짧고, 밝고, 설득력 있는 프레젠테이션을 만드세요. 예시 및 유인물 자료를 사용하는 것이 좋습니다. 잠재적 투자자는 많은 질문을 할 것입니다.
  6. 선적 서류 비치.개인 계약은 일종의 계약서인 공식 문서에 기록됩니다. 투자 실무에서는 이러한 서류를 “확약서” 또는 “거래 조건 이행”이라고 부릅니다. 법적 효력은 없지만, 협정 체결 이후 시작될 향후 공식 협력을 위한 예비 단계입니다. 그 후에야 회사는 탐내는 자금을 받을 수 있습니다.

사업 계획의 투자 섹션은 프로젝트의 투자 단계를 설명하는 부분입니다. 프로젝트 팀의 설계 및 구성(필요한 경우), 인수부터 시작하여 설명된 프로젝트 구현의 주요 단계에 관한 정보를 포함해야 합니다. 토지 계획장비 구입, 시운전 및 전체 생산 개시로 끝나는 건물 건설.

투자 계획 구조

모든 사업 계획의 투자 섹션에서는 다음 사항을 설명하는 것이 필요하다는 점을 강조해야 합니다.

  • 소위 투자 단계(설립)의 모든 단계 법적 틀프로젝트, 토지, 건물 구입, 건물 수리 또는 건설, 장비 설치 및 시운전);
  • 날짜 필요한 작업지정된 단계에 따라 - 장비 또는 건물 구매에 대한 첫 번째 지불이 이루어지는 시기, 장비 배송 및 설치 조건, 수리 조건이 규정되어 있음을 설명합니다. 이는 일반적으로 Microsoft Project를 사용하여 만들 수 있는 Gantt 차트 형식으로 수행됩니다.
  • 필요한 장비 및 용량, 도구, 자재, 구매 계획 시간 및 현장 배송 목록
  • 직원 업무 조직 및 직원 교육을 위한 이벤트, 프로그램, 강좌
  • 투자단계별 비용, 투자비용 일정 및 금액(공급자, 건설자, 부동산, 계약자에 대한 지급, 원자재 및 완제품에 대한 선수금)
  • 프로젝트를 계획된 용량으로 가져오기 위한 계획 - 출력 일정은 기업의 최대 용량에 대한 백분율로 작성됩니다.
  • 프로젝트를 구현하는 데 필요한 잠재적 투자자, 대출 기관 및 기타 자본 출처 목록입니다.

일반적으로 모든 투자 프로그램에는 프로젝트에 필요한 모든 투자를 계산하고 주요 비용 항목을 단계별로 언급하며 기존 자금과 자본 출처, 필요한 투자 총액에 대한 설명이 포함됩니다.

식료품점을 사례로 한 투자 계획

사업계획의 일환으로 오픈할 예정입니다. 식료품점인구가 1백만 명이 넘는 도시에서 "집에서" 형식을 지정하세요. 이 매장은 건설 중인 도시의 주거 지역에 개장할 예정이며 현재로서는 유사한 소매점이 없습니다. 매장을 오픈하기 위해 1층에 건설 중인 건물의 부지 300㎡를 매입한다. 건물 비용은 3 천만 루블입니다.

소매점을 구매하기 전에 새로운 법인이 설립되고 주류 판매 허가를 취득하게 됩니다. 문서를 얻는 데 드는 비용은 다음과 같습니다.

  • 등록 법인- 20,000 루블;
  • 알코올 라이센스 취득-50,000 루블;
  • 주 감독으로부터 허가를 얻습니다-10,000 루블.

건물은 대충 마무리된 상태로 인계될 예정이므로 매장 운영을 시작하기 전에 다음 작업을 포함하여 건물 전체를 개조해야 합니다.

  • 수리 작업 - 3,000,000 루블;
  • 전기 설치 작업 - 500,000 루블;
  • 화재 및 보안 경보기 설치 - 300,000 루블;
  • 냉각 - 500,000 루블.

또한 매장 운영을 위한 장비도 구매할 예정이다. 장비의 비용, 수량 및 유형은 다음과 같습니다.

  • 소매점 장비:
    • 랙 - 200,000 루블;
    • 저온 진열장 - 1,000,000 루블;
    • 중간 온도 진열장 - 1,000,000 루블;
    • 바네트 - 500,000 루블;
    • 금전 등록기 장비 - 200,000 루블;
    • 바구니와 카트-50,000 루블.
  • 사무 기기
    • 컴퓨터 및 사무용품 - 200,000 루블;
    • 가구 - 50,000 루블.
  • 운전 자본에 대한 투자
    • 상품 구매-2,000,000 루블.

문서를 얻기 위한 기타 작업 비용은 다음과 같습니다.

  • SES로부터 허가를 얻습니다.
  • 허가를 받고

인수를 제외한 전체 투자금액은 유동 자산프로젝트 참여를 위해 이 기업의 틀 내에서 조직된 LLC의 지분 80%를 받는 투자자의 비용으로 지불됩니다. 프로젝트의 계획된 이익은 LLC의 지분에 비례하여 분배됩니다.

작업 유형별 투자 단계 시기는 다음 그림에 나와 있습니다.

매장은 다음과 같이 최대 수용 인원에 도달할 예정입니다.

월 표준 매출 비율
2017년 1월 0%
2017년 2월 0%
2017년 3월 0%
2017년 4월 0%
2017년 5월 0%
2017년 6월 30%
2017년 7월 35%
2017년 8월 40%
2017년 9월 45%
2017년 10월 50%
2017년 11월 55%
2017년 12월 60%
2018년 1월 60%
2018년 2월 60%
2018년 3월 60%
2018년 4월 65%
2018년 5월 65%
2018년 6월 70%
2018년 7월 70%
2018년 8월 75%
2018년 9월 75%
2018년 10월 80%
2018년 11월 80%
2018년 12월 80%
2019년 1월 80%
2019년 2월 80%
2019년 3월 80%
2019년 4월 85%
2019년 5월 85%
2019년 6월 90%
2019년 7월 90%
2019년 8월 95%
2019년 9월 95%
2019년 10월 100%
2019년 11월 100%
2019년 12월 100%

표에서 볼 수 있듯이, 매장 오픈은 2017년 6월에 이뤄질 예정이며, 판매 첫 달에는 (계획에 따라) 최대치의 30%에 해당하는 수익을 올릴 수 있을 것입니다. 가게. 식료품점은 운영 3년차인 2019년 10월에야 최대 수용 능력에 도달할 수 있습니다. 그래픽으로 보면 전체 전력 출력은 다음과 같습니다.


당신이 따르는 좋은 계획이 있다면 당신은 분명히 부자가 될 것입니다.
R. 기요사키

투자 계획은 모든 사람에게 개인적이고 거의 친밀하며 순전히 개인적인 문제입니다. Vedomosti와의 인터뷰에서 Alisher Usmanov는 다음과 같습니다.

“나와 내 파트너가 속한 회사는 Gazprom 주식의 1.5%를 소유하고 있습니다. 나는 다른 투자에 대해 이야기하고 싶지 않습니다. 이러한 정보는 누군가가 해당 회사의 주식을 사고 팔라는 신호입니다. 내 파트너와 관련해서도 공개 내용이 부정확할 것”이라고 말했다.

의미 있는 자산관리에 대해 이야기한다면, 자산의 다음 수준(상태)(오른쪽 열)을 구별하고 이를 해당 인물의 기요사키 사분면 상태 및 위치(왼쪽 열)와 일치시킬 수 있습니다.

투자자 - 주

사업가 - 자본

직원 또는 프리랜서 - 저축

여기서:

  • 저축 - 상대적으로 적은 금액(단위 - 수만 달러)으로 현재와 미래의 요구 사항(어린이를 포함한 교육, 개인 교통 수단 구매 및 부동산, 치료 등); 저축의 일부를 투자하면 급여 노예에서 벗어날 수 있는 기회를 얻게 됩니다.
  • 자본 - 평균 금액 (수십만 - 수백만 달러 단위) 이는 특히 사업에 투자하여 새로운 돈을 벌기 위한 돈입니다.
  • 재산 - 특히 기업에 투자하고 상속, 보존, 유지, 관리의 대상으로 새로운 돈을 벌기 위한 도구인 많은 돈(수천만, 수억 달러) 일반적으로 다양한 유형의 자산으로 다양화됩니다.

개인투자계획이란 무엇인가요?

원칙적으로 투자자는 전문금융업자가 아닌 이상 투자에 있어서 특별한 기술이나 경험을 갖고 있지 않습니다. 최적의 위험-수익률을 독립적으로 선택하는 것은 어렵습니다.

이 문제에 대한 도움을 받으려면 관리 회사에 문의할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 회사는 투자자가 위험에 대한 직관적인 태도를 정량적 특성 및 제한의 형태로 표현하고 이를 문서화하는 데 도움이 되는 기술을 개발했습니다.

이 문제를 직접 해결할 수도 있지만 먼저 몇 가지 기본 사항을 숙지해야 합니다.

투자금액

여러분과 나는 국가 달성을 향해 나아가고 있지만 우리 각자는 자신의 위치에서 시작하기 때문에 여기에서 모든 사람에게 일반적인 권장 사항을 제시하는 것은 불가능합니다.

모든 사람은 자신의 소득이나 저축 중 어느 부분을 투자할 것인지, 어떤 위험을 감수할 것인지 스스로 결정합니다. 투자 계획을 세울 때 자신이 속한 세계의 모든 세부 사항을 고려해야 합니까? 자녀, 부모, 주택 구입 필요성, 부수입, 건강 상태 등

한 관리 회사는 이 문제에 대해 다음과 같은 생각을 나에게 공유했습니다.

“나는 위험한 투자자의 비중을 15~20%로 스스로 정의하겠습니다. 총 수경영의 창시자. 잠재적 수익이 높은 위험한 투자에 자산의 어느 정도를 할당할 의향이 있는지에 따라 결정이 내려집니다. 예를 들어 회사는 잠재적 수익이 35%인 투자에 보험 준비금의 10%를 할당할 준비가 되어 있습니다. 일부는 (처음부터) 10~15%의 위험을 감수할 준비가 되어 있고, 다른 일부는 이미 관리자와의 협력 경험을 쌓아서 더 많은 금액을 이체할 준비가 되어 있습니다.”

당신에게 편안한 투자 금액은 당신에 의해서만 결정됩니다. 단 한 번만 정의하면 언제든지 수정될 수 있다는 점을 기억하세요.

투자 조건

여기서 우리에 대한 대답은 분명합니다. 만약 우리가 투자자가 되기로 결정했다면 이것은 우리의 남은 생애를 위한 것입니다. 그러나 특정 상품에 대한 투자 시기는 규칙적으로 결정하고 검토해야 합니다.

특정 상품에 대한 투자 시기는 귀하의 상황과 상품의 특성에 따라 크게 달라집니다.

편안한 위험 측정

위험은 항상 수익성의 반대편입니다. 위험 대비 비용 절감의 어느 부분을 선택하는지는 전적으로 귀하의 선택입니다. 어떤 위험을 감수하고 투자할지 또한 귀하의 선택과 귀하의 상황입니다. 한 성공적인 투자자는 다음과 같은 생각을 나에게 공유했습니다.

“채권과 같은 수익률이 필요하다면 돈을 은행에 가져가는 것이 좋습니다. 그리고 위험을 감수할 준비가 되어 있다면 관리 회사에 합류하는 것이 합리적이지만 잠재적으로 시장보다 훨씬 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 내 관점에서는 높은 위험이 정당화되고 수익성이 높다는 것이 분명합니다. 여기서는 모두가 스스로 결정합니다. 나는 스스로 결정했습니다 - 최대 위험 - 최대 수익성.”

또 다른 성공적인 투자자는 덜 범주적이었지만 첫 번째 투자자와 정신적으로 유사했습니다.

“이미 일정 금액을 결정했다면 신뢰 관리돌려주기 위해서는 적어도 최소 수익이 아닌 위험 값의 평균 값 이상에서 무언가를 찾아야합니다. 왜냐하면 최소한의 경우 은행에 가고 싶기 때문입니다.”

세 번째는 일반적으로 투자 위험이 없다고 명시했습니다. 물론 나는 이것을 과장하고 있지만 그의 접근 방식은 나에게 매우 가깝습니다.

“분실위험은 있지만, 장기간이 위험은 정치 체제의 심각한 변화 위험과 동일하며, 다른 모든 위험은 장기적으로 중요하지 않습니다. 단기적으로는 - 그렇습니다. 당신은 가서 여러 기업의 포트폴리오를 구입했는데 그들에게 어떤 일이 일어났습니다. 어떤 종류의 사고가 있었고 포트폴리오가 더 저렴해졌습니다. 그리고 우리가 장기적인 관점을 취한다면 사람들은 일할 것이고 주식은 더 저렴해질 뿐만 아니라 오히려 가치가 높아질 것입니다. 예를 들어 혁명이 일어나지 않는 한 장기적으로는 그러한 위험이 없습니다. 하지만 이 경우 다른 유형의 활동도 문제가 될 것입니다.”

위험을 이해해야합니다

1. 위험 정도에 따라 수익성이 결정됩니다.

위험과 수익은 "동전의 양면"입니다. 기대수익률이 높을수록 위험도도 높아집니다. 투자 위험이 높을수록 투자자는 이 투자에서 더 높은 수익을 요구할 것입니다.

모든 투자자는 최소한의 위험으로 최대의 수익을 얻기 위해 노력합니다. 그러나 실제로 투자자의 임무는 편안한 위험 수익 비율을 결정하는 것입니다. 이 비율의 선택에 따라 결정됩니다. 개인 계획투자.

2. 오직 당신만이 최적의 위험-수익률을 결정할 수 있습니다.

편안한 위험 수익 비율은 각 개인의 개인 (개인) 특성입니다. 모든 사람들은 위험에 대해 서로 다른 태도를 가지고 있습니다.

“어떤 사람은 하나를 얻기 위해 5단위의 위험을 감수하고 다른 사람은 3단위만 위험을 감수할 것입니다. 이는 개인의 위험 선호도에 따라 결정되며 투자자와 관리자 간에 일치하지 않을 수도 있습니다.”

네, 그리고 돈의 상대적 가치는 사람마다 다릅니다. 당신의 재산이 2달러라면 1달러를 위험에 빠뜨리는 것은 재산의 절반을 위험에 빠뜨리는 것입니다.

당신이 백만 달러를 가지고 있다면 1달러를 위험에 빠뜨리면 당신의 부의 0.000001만 위험에 빠지게 됩니다.

“같은 달러를 위험에 빠뜨리는 것은 사람들마다 다른 위험을 의미합니다. 아마도 이것이 내담자가 때때로 "자신처럼 관리"하라는 임무를 부여하는 이유일 것입니다. 그러나 관리자는 경영진에게 이전된 자본이 투자자에게 어떤 상대적 가치를 갖는지 투자자보다 더 잘 알 수 없습니다.”

법적으로 결정된 위험/수익률을 확보하세요. 이를 위해 투자신고서라는 서류가 있습니다. 투자 신고서는 전문가에게 투자 도움을 받기로 결정한 경우 관리자가 작성하는 일종의 문서라고 생각해서는 안됩니다. 사실, 투자 신고서는 귀하의 개인 투자 계획이며, 이것이 없으면 투자의 바다에서 수영하는 것은 매우 위험하고 예측할 수 없습니다.

스스로 투자하기로 결정했다면, 꽤 많은 책을 읽고, 많은 것을 이해해야 할 것입니다. 경제적 문제. 조만간 비교하고 선택할 수 있으려면 자산을 위험과 수익성에 따라 어떻게든 나누어야 할 것입니다. 이 문제를 해결하기 위해 전문가들은 자체 자산 순위 시스템이나 관리자가 개발한 시스템을 사용할 것을 권장합니다.

위험 측정을 결정하기 위해 자산 순위가 사용됩니다.

불행하게도 이 접근 방식은 모든 경우에 사용되지는 않습니다. 관리 회사따라서 관리자를 선택할 때 이 특정 관리자가 귀하의 위험을 정확히 어떻게 관리할 것인지 물어볼 가치가 있습니다.

“회사는 투자신고서를 작성할 때 증권시장 투자에 수반되는 모든 유형의 위험과 이를 제한하는 방법을 분석했습니다. 투자 신고서는 투자 대상과 자산 구성 및 구조에 대한 요구 사항을 정의합니다. 자산의 구성과 구조는 증권 포트폴리오의 위험 정도를 결정하며 양적 제한의 형태로 투자 신고서에 고정되어 있습니다.”

위험 측정의 미세하고 대략적인 조정은 다양한 유형의 증권에 대한 제한을 사용하여 수행됩니다. 유가증권(주식/채권) 종류의 한도는 위험 수준을 대략적으로 조정하기 위한 도구입니다.

“관리자가 마음대로 사용할 수 있는 증권 순위 시스템이 있다는 것은 투자자에게 보장입니다. 증권을 그룹별로 순위를 매기는 시스템을 사용하면 각 증권 그룹에 대한 한도와 각 그룹 내 단일 발행자에 대한 한도를 설정하여 위험 수준을 개별적으로 세부적으로 조정할 수 있습니다. 자산 구성 및 구조에 대한 요건은 투자 신고서에 명시되어 있습니다.”

정량적 기준과 순위 원칙은 다를 수 있습니다. Arsagera의 관리자는 증권 순위 시스템이 정량적 기준을 설정하는 것이 최적이라고 생각합니다. 증권동질적인 것으로 순위가 매겨져 있습니다. 투자 특성그룹(예:

  • 주식 - 유동성(회전율) 및 자본화(회사 규모)
  • 채권의 경우 - 유동성(회전율) 및 신용도(신뢰할 수 있음).

“각 증권 그룹에는 위험 측정치, 즉 위험 계수에 대한 정량적 평가가 할당되어야 합니다. 각 증권 그룹에 대한 투자 신고서에 설정된 한도 시스템을 통해 각 그룹의 제한 사항을 고려하여 구성된 전체 포트폴리오에 대한 위험 계수를 계산할 수 있습니다.”

따라서 유능하게 작성된 투자 선언을 통해서만 특정 유가 증권 그룹에 대한 제한을 설정합니다. 블루칩그리고 고품질 채권을 보유하고 있다면 2위 및 3위 주식과 고수익(“정크”) 채권이 귀하의 포트폴리오에 포함되지 않을 것이라고 확신할 수 있습니다.

투자 수단을 선택하는 방법

투자 수단의 선택은 주로 투자자의 개인적인 목표에 따라 달라집니다. 고려해 볼 가치가 있습니다:

  • 예상 투자 금액;
  • 예상 투자 기간;
  • 투자자가 기꺼이 감수할 위험;
  • 투자자가 받기를 기대하는 수익.

실제로 이러한 모든 매개변수를 함께 고려해야 합니다. 이를 설명하는 가장 쉬운 방법은 뮤추얼 펀드와 같은 상품의 예입니다. 예를 들어, 투자할 때 장기간투자자는 폐쇄형 또는 간격 뮤추얼 펀드에 투자할 수 있는데, 이는 진입 비용이 높을 수 있지만 잠재적인 수익은 고무적입니다.

그러나 여기서는 주의할 필요가 있습니다. 한편으로, 이 펀드는 가치 성장 측면에서 더 유망한 자산에 투자합니다. 반면에 이러한 자산은 유동성이 낮아 위험도가 더 높습니다. 예를 들어, 폐쇄된 자금주식은 후순위주에 투자하고, 폐쇄형 부동산 펀드는 부동산에 투자합니다.

소액 투자를 하려는 경우에는 진입기준(최소투자금액)이 낮은 펀드에 주의를 기울이고, 그 중에서 최적의 위험수익률을 지닌 펀드를 선택해야 합니다.

더 좁혀지려면 가능한 옵션선택을 하려면 어느 수준의 수익을 기대할지, 어떤 위험을 감수할지 결정해야 합니다. 모든 유형의 펀드 중 가장 높은 수익을 제공하는 것은 벤처 펀드와 부동산 펀드입니다. 그러나 이는 폐쇄형 뮤추얼 펀드의 특권이며 이에 따른 위험도 있습니다.

인터벌 펀드와 개방형 펀드 중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다. 높은 레벨주식형 펀드와 인덱스 펀드의 수익률. 다음은 혼합 투자 펀드와 채권 펀드입니다. 각 펀드 그룹마다 수익률/위험 비율이 다릅니다.

위험을 분산시키기 위해 펀드 오브 펀드나 인덱스 펀드와 같은 "이국적인" 뮤추얼 펀드를 선택할 수 있습니다. 아직은 거의 없습니다. 인덱스 펀드는 벤치마크로 선택된 지수에 나타나는 비율과 구성으로 증권에 투자합니다. 러시아 지수 뮤추얼 펀드는 MICEX, RTS 및 RUX-Cbonds 지수를 표준으로 선택했습니다.

또 다른 옵션, 즉 자금 기금이 있습니다. 이들 펀드의 수익성은 혼합투자펀드의 수익성 수준일 것으로 예상된다.

전문사이트에서는 운용회사 및 펀드에 관한 많은 정보를 확인할 수 있습니다. 이와 관련하여 가장 성공적인 것은 National League of Managers www.nly.ru의 웹 사이트입니다. 통신사 Investfunds.ru.

이 문제에 대한 우리 러시아 당국의 공식 의견으로 이 대화를 마무리하겠습니다. 놀란? 이것이 당국의 의견과 어떤 관련이 있습니까?

모든 것은 매우 간단합니다. 우리 주에서는 금융 시장에서 일어나는 일을 매우 면밀히 모니터링합니다. 입법 체계이러한 문제에서 그것은 세계 최고 중 하나로 간주됩니다. 그래서 여기서 우리 당국은 나머지보다 앞서 있습니다.

올렉 뷰긴 (감독) 연방 서비스에 의해 금융 시장개인 구축에 관해 Finance 매거진에서 주최한 온라인 컨퍼런스 중 투자 전략다음과 같이 말했습니다.

“많은 질문을 통해 주식 시장에 대한 실질적인 관심이 있다는 것이 분명해졌습니다. 그리고 물론 이러한 관심은 소득 창출 가능성과 관련이 있습니다. 그리고 이와 관련하여 저는 다음과 같이 말씀드리고 싶습니다.

첫째, 비전문 투자자의 경우 일반적으로 장기 투자를 통해 수입이 발생합니다.

단기 거래로 돈을 벌려는 시도는 종종 실망감을 안겨줍니다.

둘째, 러시아 주식시장은 신흥시장입니다. 그리고 그러한 모든 시장과 마찬가지로 엄청난 성장 잠재력을 동시에 지니고 있지만 예측할 수 없는 위험도 안고 있습니다.

위험-수익률 최적화라는 목표를 추구한다면 다양한 뮤추얼 펀드의 주식에 돈을 투자하는 펀드를 선택하는 것이 좋습니다.

다른 모든 조건이 동일할 때, 혼합형 펀드에 투자하거나 주식형 펀드와 채권형 펀드를 별도로 투자하는 것의 효율성은 동일합니다.

"추가" 돈이 있다면 위험은 정당화될 수 있습니다.

Oleg Vyugin은 자신의 투자 전략도 공유했습니다.

“나의 투자 전략은 당연한 이유로(심각하게 생각할 시간이 없음) 소극적입니다. 자금은 은행 예금과 상업용 부동산 뮤추얼 펀드 사이에 분배됩니다.”

포트폴리오의 형성과 개편

에 따르면 전문 투자자동일한 "Arsagera"에서 그 형성 투자 포트폴리오최대 잠재 수익 기준을 기반으로 하고 위험과 관련하여 설정한 제한 사항을 고려하여 이루어져야 합니다. 잠재적 수익성은 자산의 현재 가치와 예측에 따라 결정됩니다. 미래가치.

각 매개변수는 변경될 수 있습니다. 현재 가치유가증권 가격의 변동에 따라 변동되며, 자산의 미래가치에 대한 예측은 새로운 정보의 출현에 따라 지속적으로 수정될 수 있습니다. 자산의 현재 가치와 예측 가치의 변화로 인해 잠재적 수익성이 변경될 수 있습니다.

“이 경우 잠재적 수익이 최대인 자산을 다시 포함하도록 포트폴리오를 재구성해야 할 수도 있습니다. 관리 트레이더의 임무는 투자 선언에 의해 설정된 제한 사항을 고려하여 포트폴리오에서 가장 수익성이 높은 자산을 지속적으로 유지하는 것입니다.”

일반적으로 주식은 위험도가 높은 자산이기 때문에 잠재적 수익률은 채권보다 높습니다.

“그리고 투자자의 포트폴리오에 주식에 대한 제한이 있는 경우 완전히 채워질 가능성이 높습니다. 매니저 트레이더는 채권의 잠재적 수익이 더 높은 경우에만 주식을 채권으로 대체하는데, 이는 매우 드뭅니다.”

시장에서는 매우 자주 현재 시세에 변동이 있을 수 있습니다. 이러한 단기적인 시장 정서가 항상 펀더멘털에 기초하여 미래 자산 가격을 수정하는 근거를 제공하는 것은 아닙니다. 경제 지표기업의 활동.

“시장이 성장하면 주식의 잠재적 수익률이 감소하므로 포트폴리오의 채권 규모를 늘릴 수 있습니다. 시장이 하락하면 주식의 잠재적 수익이 증가하므로 포트폴리오에서 주식의 비중을 높이는 것이 가치가 있습니다.”

포트폴리오의 주식과 채권의 비율과 기타 투자 대상(예: 금 또는 부동산)의 존재 여부는 귀하가 선택한 전략, 즉 개인 투자 계획에 따라 다릅니다.

투자자의 진화

러시아 투자자들은 누구입니까? 투자를 시작하려면 미래의 동료를 더 잘 알아가는 것이 가치가 있다는 데 동의하십시오.

절약수도상태
시설 100% 돈 귀하의 비즈니스 지분(공유 블록) 60% 기업 지분(공유 블록) 30 -50%
부동산 20% 귀하의 사업 지분(공유 블록) 30%
기업의 주식(공유 블록) 부동산 10~30%
돈 10% 돈 10%
도구 "병", "베개", "스타킹" 자신의 사업 자신의 사업
투자 상품 투자 상품
위험 대책: 누가, 어떻게 투자위험의 척도를 결정하는가 눈으로 보는 투자자 투자자는 눈으로, 또는 전문가의 도움을 받아 투자자는 자신의 경험을 바탕으로 편안한 위험 측정 방법을 결정합니다.
수익성: 누가, 어떻게 투자수익률을 결정하는가 은행은 이자율을 통해 명확하게 설정합니다. 눈 보조자
어시스턴트 은행 부동산 업체 전문경영인
브로커
관리자
경비: 어시스턴트는 무엇에 관심이 있나요? 거래 수. 투자금액 중 주 소유자가 소득을 수령합니다. 결국 그의 보수는 일반적으로 경영진 창립자가받는 이익의 일정 비율입니다.
파트너 친구. 전문적인 파트너가 없습니다. 전문투자자
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비즈니스 언론, 특히 Vedomosti와 Kommersant는 투자자와 투자에 대해 많은 글을 씁니다. 출판물에 따르면 2006년 러시아에는 약 700만 명의 잠재적 개인 투자자가 있었으며, 2007년에는 여론 재단의 사회학자에 따르면 당시 자금을 투자할 위험이 있는 사람은 85만 명 이하였습니다. MICEX 총책임자 Alexey Rybnikov는 Vedomosti에게 다음과 같이 말했습니다. “성장하는 주식 시장은 점점 더 러시아인을 끌어 들이고 있습니다. 증권 거래소 MICEX는 개인 투자자들에 의해 체결되었으며 그 수는 204,000명에 달합니다.”

러시아인들은 또한 뮤추얼 펀드를 좋아합니다. Investfunds.ru에 따르면 2006년 9개월 동안 그들은 360억 루블 상당의 주식을 샀습니다. 개발 센터 수석 고문 주식 시장 Yuri Danilov는 독립적으로 또는 뮤추얼 펀드를 통해 주식 시장에서 일하는 개인의 수를 450~470,000명, 즉 국가 경제 활동 인구의 0.7%로 추정합니다. FOM에 따르면 러시아인이나 그 가족의 10%가 주식을 소유하고 있습니다. 여론 재단(Public Opinion Foundation)의 사회학자에 따르면 2005~2006년에 매 두 번째 설문조사 참가자(57%)만이 은행 서비스또는 어딘가에 투자했습니다. 26%는 은행 대출을 받거나 신용으로 상품을 구입했고, 15%는 통화를 교환했으며, 2%만이 주식 거래를 했습니다. FOM의 알렉산더 오슬론(Alexander Oslon) 회장은 다음과 같이 말했습니다. “이와 관련하여 러시아인들은 긴급하게 대규모 조치가 필요합니다. 금융 교육 프로그램, 왜냐하면 설문조사 참가자가 큰 액수돈이 있으면 32%는 Sberbank에 돈을 넣는 것을 선호하고 20%는 자신의 사업을 시작하는 것을 선호합니다. 응답자 중 9%만이 주식 시장에 갈 것이라고 답했으며, 7%는 주식을 구매할 것이라고 답했습니다. 러시아 기업, 2%는 뮤추얼 펀드에 돈을 투자할 것입니다."

FSFM(Federal Service for Financial Markets) 책임자인 Oleg Vyugin은 이것이 신흥 투자자 계층이라고 말합니다. 그는 투자가 게임이 아니라 실제 사업인 사람들이 있다는 사실을 기쁘게 생각합니다.

전문가들의 일반적인 의견에 따르면 주식 시장에 대한 대중의 관심은 명백합니다. 1년도 안 되어 MICEX의 투자자 수가 두 배로 늘어났습니다. 최대 온라인 브로커인 BrokerCreditService의 Yuri Mintsev 부사장은 5년 안에 개인 투자자가 400만 명에 이를 것이라고 믿습니다. “이것은 매우 낙관적인 예측입니다. 만약 그것이 맞다면 우리는 오랫동안 충분한 일을 할 수 있을 것입니다. "라고 Mintsev는 말합니다. "사람들은 대부분 투자에 대한 지식과 경험 부족뿐만 아니라 더 중요한 비용으로 인해 방해를 받습니다."라고 그는 잠재 고객과 소통한 경험을 공유합니다.

가까운 미래에는 인구의 10~20%가 펀드에 투자할 것으로 예상됩니다. 동유럽. 이는 또한 뮤추얼 투자 펀드(MUIF)가 첫 번째 심각한 테스트를 성공적으로 통과했다는 사실로도 촉진됩니다. 2006년 5~6월 러시아 주식시장의 심각한 하락에도 불구하고, 그 결과 RTS 지수 1765 포인트의 최고점에서 1235 포인트로 붕괴되었으며 주주들은 여름이나 가을 초에 펀드에서 투자 투자를 인출하기 위해 한꺼번에 서두르지 않았습니다.

“RTS 지수가 달성한 순위를 급격히 잃은 후 펀드 주주들의 이익을 고정하는 것은 예상했던 것보다 덜 널리 퍼진 프로세스로 판명되었습니다. 주주들은 시장 상황이 개선될 것으로 기대하면서 그렇게 큰 폭으로 하락한 후에 주식을 환매하는 것이 바람직하지 않다고 생각했다고 Sergei Mikhailov는 말했습니다. 최고 경영자 Kommersant와의 인터뷰에서 관리 회사 PSB. 이에 따라 집합투자시장의 성장세는 지속됐지만, 펀드로의 자금 유입은 물론 다소 둔화됐다”고 말했다.

관리 회사 KIT Finance의 총책임자인 Vladimir Kirillov에 따르면 점점 더 많은 주주가 투기꾼이 아닌 투자자가 되어가고 있기 때문에 현재 단기 변동에 대한 대량 반응이 없습니다. Kirillov 씨는 “주주들의 선호도는 시장이 한 방향 또는 다른 방향으로 체계적으로 변화함에 따라 변하며, 이 과정은 대개 몇 달이 걸립니다.”라고 말합니다.

RTK-Invest의 Mr. Inkin은 “따라서 우리는 5~6월에 주주 이익 고정이 관찰되지 않았습니다. 즉, 이 기간 동안 RTS는 달성한 수준의 30% 이상을 잃었습니다.”라고 말했습니다.

사실, 시장 참가자들이 인정하는 것처럼, 현재 주주의 대다수가 시장 기간 동안 구매한 주식을 매각할 권리를 갖게 되는 내년 봄에만 집합 투자 시장의 성숙도에 대해 이야기할 수 있을 것입니다. 집회, 할인 없음.

Kommersant가 인터뷰한 금융가에 따르면 집합 투자 시장의 주요 추세는 다양한 뮤추얼 펀드의 다양성이 증가하는 것입니다. 오늘날 거의 모든 관리 회사는 다양한 투자 선언 및 전략을 갖춘 12개 이상의 뮤추얼 투자 펀드를 보유하고 있습니다.

더욱이 시장 참여자들이 지적했듯이 관리 회사의 잠재 고객은 가능한 수익뿐만 아니라 위험도 고려하여 1년 전보다 시장의 세부 사항을 훨씬 더 잘 이해할 수 있게 되었습니다. 그리고 이제 그들은 주식 시장의 심각한 변동조차도 더 차분하게 인식합니다.

2005년 이후 많은 사람들은 뮤추얼 펀드가 항상 높은 수익률을 거둔다고 생각했습니다. 관리 회사 “AVK “Dvortsovaya Ploshchad””의 개발 이사인 Alexey Lestovkin은 동료의 평가에 동의했습니다. "그러나 이것이 항상 그런 것은 아니며 불행히도 많은 사람들이 2006년 5~6월에 이를 확신하게 되었습니다."라고 그는 말합니다. - 그리고 우리는 잊지 말아야 합니다: 뮤추얼 펀드는 도구입니다 장기 투자. 3~5년 이상 투자하면 최고의 효율성을 얻을 수 있습니다. 다양한 가격 수준에서 정기적으로 투자를 보충하는 것도 시장 변동에 대한 의존성을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.”

한편, 러시아에서는 자금을 경영진으로 이전하기 위한 상호 투자 자금의 대체 방법이 점점 더 발전하고 있습니다. 모스크바와 상트페테르부르크에서 민간 신탁이 성장하기 시작했습니다. 신탁 관리 기금은 개인 고객에게 다음과 같이 관리되는 특별 기금에 대한 개인 및 공동 투자를 제공합니다. 금융회사. 이러한 펀드의 규칙은 뮤추얼 펀드와 달리 등록되지 않습니다. 펀드가 특정 투자자 한 명을 위해 생성되었는지 아니면 여러 투자자를 위해 생성되었는지에 따라 이 계획은 다음 중 하나입니다. 중요한 부분개인신탁운용, 또는 뮤추얼펀드와 개인신탁운용 간의 중간 연결.

민간 신탁 투자자는 집합 투자에 대해 정부 규제 기관이 부과하는 제한이 적기 때문에 훨씬 더 넓은 투자 기회를 갖습니다. 예를 들어 구조에서 한 발행자의 최대 지분은 다음과 같습니다. 뮤추얼 펀드러시아 법률에 따르면 15%를 초과해서는 안 됩니다. 반면, 개인 신탁 투자자는 자신의 모든 자금을 하나의 증권에 투자할 수 있습니다. 주식형 펀드의 경우 포트폴리오의 최소 주식 지분은 50% 이상이어야 하며, 전통적인 신탁 관리 또는 개인 신탁의 경우 그러한 제한이 없습니다. 주로 이러한 제한이 없기 때문에 개인 신탁 관리 체계 내에서의 수익성은 가장 성공적인 뮤추얼 펀드에서 입증된 것보다 높습니다.

그러나 신뢰 관리는 모든 사람이 이용할 수 있는 것은 아닙니다. 이 서비스를 홍보하는 관리 회사는 개인 신탁에 허용되는 자금 금액에 대해 매우 높은 최소 기준을 설정합니다. 일반적으로 이는 100,000~200,000달러의 금액입니다. 그러나 관리자의 보수는 원칙적으로 결과에 묶여 있는 반면, 대부분의 뮤추얼 펀드에서는 결과에 관계없이 보수가 뮤추얼 펀드 금액의 특정 비율입니다.

폐쇄형 신뢰는 개인 신뢰와 유사하다고 할 수도 있습니다. 투자 기금(폐쇄형 뮤추얼 펀드)라고 KIT Finance의 Mr. Kirillov를 덧붙였습니다. 사실, 특정 고객의 자산을 관리하기 위해 그러한 기금을 조성하는 것은 그 규모가 더 이상 수백만 달러가 아니라 수천만 달러로 측정된다면 정당화됩니다. 이 경우에만 폐쇄형 뮤추얼 펀드 형태의 껍질 생성, 자산 구조화 및 보수 지불 비용이 정당화됩니다.

예시로 보는 개인 투자 계획

다음은 투자자들이 저에게 공유한 투자 계획의 몇 가지 예입니다.

예시 1: 신중하게 공부하기

저축이 극도로 제한된 초보 투자자 올렉은 투자 경험이 없었지만 매우 조심스럽고 위험을 감수하려는 경향이 있어서 다음과 같은 계획을 세웠습니다.

투자의 목적 : 투자 경험을 쌓기 위해 자신에게 최적의 위험/수익률을 선택하고(평안하게 잠잘 수 있는 방법 찾기) 개인적으로 나에게 맞는 운용사를 찾는 것입니다.

투자 기간: Oleg는 테스트를 위한 충분한 기간으로 1년을 고려했습니다.

투자 금액: 올렉은 월급의 10%를 투자하고 다양한 "해킹 작업"에서 받은 모든 보너스와 하늘에서 떨어진 돈, 발견한 돈 및 기타 "쉬운" 돈이 있는 경우 투자하기로 결정했습니다.

투자의 포인트(이게 왜 필요한가?) : 얻은 경험을 바탕으로 장기 투자 계획을 세우고 투자로 충분한 돈을 벌어 은퇴 후 편안하게 여행하는 것.

문제 해결 방법: 글을 읽고 쓸 줄 아는 사람으로서 Oleg는 문제를 해결하는 세 가지 방법을 생각해 냈습니다.

  • 첫 번째 방법: 일반적인 권장 사항과 자신의 직관적인 가정을 바탕으로 관리 회사와 적합한 펀드를 선택하고 소액을 투자합니다. 숙련된 투자자가 권장하는 대로 시장 침체기 동안 소량으로 추가 주식을 구입하고 1년 후 결과를 살펴보세요.
  • 방법 2: 여러 관리 회사를 선택하고 여러 펀드에 투자합니다. 정기적으로(매월) 결과를 모니터링하고 가장 효과적인 자금으로 자금을 이체하세요. 결과는 연말에 평가될 예정이다.
  • 3가지 방법: "다른 방법". Oleg는 아직 알려지지 않았지만 가능한 또 다른 길을 놓치지 않기 위해 정기적으로 전문 언론을 읽고, 전문 웹 사이트의 뉴스를 따르고, 모든 친구들과 투자 주제에 대해 소통하기로 결정했습니다.

결과: 1년 후 Oleg는 다음과 같은 결과를 얻고 싶었습니다. 금전적 등가물장기 계획을 비교하고 구축할 데이터를 얻기 위해 세 가지 경로를 모두 따라야 합니다.

첫 번째 경로에 따른 구현

Oleg는 관리 회사 X를 선택하고 이 회사의 신흥 주식 펀드 중 한 주를 1000 루블에 구입했습니다. 한 달 뒤 펀드가 조성돼 지급됐을 때 정부 기관다양한 인프라 회사가 필요한 모든 비용을 지불했지만 아직 작업을 시작하지 않았으므로 지분 비용이 900 루블로 떨어졌습니다.

이때 Oleg는 직장에서 보너스를 받았으며 주식 가치가 하락할 때 사는 것이 더 낫다는 것을 기억하고 9,000 루블에 10 주를 더 샀습니다. 한 달 후, 그가 투자한 10,000루블은 11주로 이어졌습니다.

펀드 운영 후 향후 5개월 동안 1주 비용은 1,200루블까지 증가했습니다. 반년 만에 Oleg가 투자 한 10,000 루블은 13,200 루블로 변했습니다. 그런 다음 시장에서 조정이 발생했고 주가는 1,100 루블로 떨어졌습니다. 자신의 계획에 따라 엄격하게 행동한 올렉은 급여의 10%를 투자용으로 넣은 봉투를 열었습니다.

봉투에는 11,500 루블이 발견되었으며 Oleg는 10 주를 추가로 구입하고 관리 회사에 2 %의 펀드 입력 수수료를 지불했습니다. 그 결과 그는 이미 이 펀드의 21주를 축적했습니다.

다음 6개월 동안 시장은 약간의 변동, 약간의 성장, 약간의 하락을 보였지만 자금을 조달할 만큼 극적이지는 않았습니다. 연말까지 지분 비용은 1,350 루블이었습니다.

이 경로를 따른 Oleg의 인건비는 다음과 같습니다. 회사를 세 번 방문했습니다.

기금에 두 번 추가하면 비용이 400 루블에 달했습니다.

소득: 연말까지 Oleg가 투자한 21,000 루블은 28,350 루블로 바뀌었습니다. 수익률은 연 35%였다.

두 번째 방법으로 구현

Oleg는 수익성에 따라 관리 회사 등급을 열었습니다. 작년목록에서 처음 세 회사를 선택했습니다. 그는 각 회사에서 지난 한 해 동안 가장 수익성이 높은 펀드 중 하나를 선택했습니다. 두 회사에서는 펀드 가입 기준액이 3,000루블이었고, 세 번째 회사에서는 10,000루블이었습니다.

그의 전략에 따라 엄격하게 행동하여 Oleg는 주가 1,500 루블로 회사 A의 펀드에 3,000 루블을 투자했습니다. 회사 B의 기금에서 동일한 3,000 루블의 2 주를 받았으며 주 비용이 2,500 루블 인 1 주보다 약간 더 많은 것을 받았으며 C 회사에서 Oleg는 각 주 비용이 2,000 루블 인 5 주를 받았습니다. 추가비용이 작업의 금액은 160 루블에 달했습니다. 관리자의 보수는 자금 입력에 대한 투자 금액의 1%입니다.

인건비: Oleg는 매달 새로운 최고의 관리자를 선택하고 한 펀드에서 돈을 인출하여 다른 펀드에 기부했습니다. Oleg는 자신의 선택이 올바른지 두려워 할 때마다 몹시 걱정했습니다. 태양 아래 가장 좋은 장소를 찾는 매혹적인 과정은 그에게 많은 신경을 요하는 것처럼 보였지만, 그는 자신의 계획을 엄격히 따르면서 시작한 작업을 계속했습니다.

비용: 이 과정에서 매달 투자 금액(입출금 수수료)의 3%가 소요됩니다.

소득: 연말까지 이러한 방식으로 투자된 16,000 루블은 22,500 루블로 바뀌었고 총 수익은 41%였습니다.

세 번째 경로에 따른 구현

세 번째 경로에서 Oleg에게는 특별히 흥미로운 결과가 나오지 않았지만 세 번째 경로를 따른 조치로 인해 투자 이해력 수준이 크게 증가하여 Oleg는 이를 훌륭한 결과로 간주했습니다.

결과적으로 Oleg는 연간 창에서 높은 수익성에도 불구하고 관리자를 통해 실행하는 것이 자신에게 적합하지 않다고 스스로 결정하고 전략적 첫 번째 경로를 주요 경로로 받아들이고 새롭고 장기적인 개발을 시작했습니다. 투자 계획.

사례 2. 위험 이탈

마리나와 세르게이, 젊은 부모이자 이미 확립된 전문가인 노릴스크에 아파트가 있고 권위 있고 보수가 좋은 직업이며 상당한 저축을 갖고 있지만 자녀를 위해 또는 서로를 위한 시간이 전혀 없는 마리나와 세르게이는 스스로 다음 계획을 세웠습니다. .

투자 목표: 건강한 환경에서 취학 연령까지 아이를 키우는 것. 서로, 그리고 아이와 소통할 수 있는 충분한 시간을 가지십시오. 현재 지출에 충분한 자금을 확보하십시오. 아이를 학교에 보내야 할 때까지 상트페테르부르크로 이사하세요.

투자기간 : 6년.

투자 금액: 그들은 무형 자산(그들의 작업)을 포함하여 기존 자산을 모두 위험에 빠뜨리기로 결정했습니다.

투자의 요점(이것이 왜 필요합니까?): 가족 생활을 즐기고, 건강한 아이를 키우고, 이 활동에 "올바른" 장소에서 아이를 교육하는 것입니다.

문제 해결 방법: 잠재의식과 상담하여 이 작업이 수행되는 방법은 "Say YES to Money!"라는 책에 자세히 설명되어 있습니다. 사람들은 모든 것을 투자하고 이를 위해 여러 도구를 선택하기 위해 한 가지 경로에 정착했습니다.

결과: 6년 안에 상트페테르부르크에서 아파트를 구입하고, 자녀를 좋은 학교에 보내고, 자신의 사업, 자신의 사업 또는 자신을 위한 좋은 직업을 찾고 일정 금액을 계속 투자하십시오.

구현: Marina와 Sergey는 직장을 그만두고 아파트와 자동차를 팔고 저축한 돈을 모두 모으고 100,000달러를 받고 지불을 시작했습니다.

프스코프 지방의 모든 편의 시설을 갖춘 주택 가격은 $10,000입니다. 그들의 추산에 따르면 마을에 살면서 매달 필요한 비용은 500달러도 되지 않았다. Serey는 은행을 찾았습니다. 이자율보증금은 연 12%였고 가능성은 있었습니다. 월별 영수증백분율(아래의 모든 계산은 매우 단순화되었으며 계획에 대한 일반적인 이해를 위해서만 제공됩니다). 남자들에게 필요한 월 $500는 $50,000의 1%입니다. 이 금액을 은행에 예치하여 경상 비용으로 돈을 받기로 결정했습니다.

은행에 있는 돈과 마을에 있는 집의 비용은 $60,000에 달하며, 사람들의 계산에 따르면 상트페테르부르크에서 아파트를 구입하려면 $100,000~120,000가 필요하고 이후 처음으로 현재 비용이 필요합니다. 이사 - 즉, 현재 가지고 있는 모든 것, 그리고 그 이상입니다. 그러므로 그들은 약간이 필요했습니다 투자 수단, 이는 보유 자금을 늘리는 데 도움이 될 것이며 6년 안에 아파트를 구입하고 후속 투자 및 자금 조달을 위한 특정 "재정적 쿠션"을 남길 수 있게 될 것입니다. 현재 비용(개축, 이사, 구직기간 동안)

남자들에게 남은 40,000달러 중 50%인 20,000달러를 건설 중인 부동산 펀드에 5년 동안 투자하고 나머지는 혼합 투자, 주식 및 간격기금주식

깨달음: Marina와 Sergey는 현재 3년 동안 자신의 마을에 살고 있으며 서로 정말 행복합니다. 투자기간 종료까지 아직 3년이 남아 있어 결과를 종합하기에는 이르다. 오늘 나온 중간 결과에 대해서만 말씀드리고, 전체적인 투자 계획은 살짝 조정했습니다.

작년에는 단순히 부동산 시장이 호황을 누리고 가격이 월 10 % 상승했으며 마리나와 세르게이가 자금의 일부를 투자 한 부동산 펀드는 결과에만 근거했습니다. 작년 100% 이상 성장했습니다. 이미 투자한 2만 달러가 이제 7만 달러에 이르렀습니다.

증권에 투자한 이들의 돈도 3년 동안 50%나 늘어났다. Marina와 Sergey는 투자 계획을 약간 재검토하기로 결정했습니다.

부동산 펀드에 들어 있는 금액은 이미 두 사람이 구입하려는 아파트 가격의 80%에 달한다. 첫 단계, 가장 비관적인 예측에 따르면 매년 20%씩 성장할 것입니다. 따라서 사람들은 공개 자금에서 돈의 일부를 인출하고 상트 페테르부르크에 건설중인 건물의 아파트에 대한 첫 번째 지불금을 지불하기로 결정했습니다. 건축업자와의 계약은 공사 종료 후 2년 후 잔금을 지급하는 방식으로 체결됐다. 이때쯤이면 부동산펀드에서 돈을 돌려받을 수 있을 것이다.

3년 후, 그들은 이미 건설 중인 아파트를 가지고 있으며, 상트페테르부르크로 이사할 시간에 맞춰 건설의 영원한 지연을 고려하여 임대할 예정입니다. 이 아파트의 최종 분할금을 지불하는 데 필요한 자금입니다. 개방형 펀드에는 소액의 돈이 있고 위험한 주식 인터벌 펀드에는 10,000달러가 조금 넘습니다.

공부하는 동안 Konstantin은 돈을 벌려고 노력했고 점차 돈을 어디에 저장할지, 어떻게 가장 간단한 대답은 예금 은행에 있는지에 대한 질문이 생겼습니다. 2003년 봄, 우리의 영웅은 투자시장에 데뷔하기로 결심하고 투자 기회를 바탕으로 펀드를 선택했습니다. 최소 금액루블로. 나는 간격 뮤추얼 펀드 "채권 펀드"(최소 투자 600 루블)를 결정했습니다.

2000 루블을 투자했습니다. 2003년 12월에 이익이 없다는 것을 알았을 때 나는 1996년 루블이라는 돈을 가져갔습니다. 이것은 좋은 교훈이었습니다. Konstantin은 펀드 수익 내역과 투자의 세부 사항에 주의를 기울이고 간격 펀드가 종종 위험한 투자라는 것을 스스로 결정했습니다.

“이상적으로는 저비용과 저비용의 뮤추얼 펀드여야 합니다. 최소한의 위험경영진, 전 세계적으로 이러한 펀드는 인덱스 펀드입니다. 그래서 2004년 11월 KIT운용사가 인덱스펀드를 개설한다는 소식을 인터넷을 통해 보고 선택하게 됐다”고 말했다.

인덱스 펀드는 전 세계적으로 점차적으로 찬사를 받고 있다는 점에 유의해야 합니다. 펀드 성공의 기초는 최소한의 관리 비용, 최소한의 거래 비용, 기존 주식 투자에 비해 낮은 투자 위험이었습니다. Konstantin은 전체 시장이 한꺼번에 무너지면 인덱스 펀드에서만 돈을 잃을 수 있다고 믿지만 일반 펀드에서는 모든 것이 관리자의 역량에 달려 있습니다.

사실, 인덱스 투자에는 단점도 있습니다. 인덱스의 변화를 모니터링해야 한다는 점입니다(펀드에 진입하거나 탈퇴할 시기는 사용자만이 결정하기 때문입니다. 본질적으로 분석가가 기존 펀드에서 수행하는 것과 같이 투자 수익성을 관리하는 것은 사용자입니다. 투자 선언의 틀 내에서 인덱스 펀드 매니저는 이익을 극대화하려고 노력하지만) 경제적 과정러시아와 세계 모두에서(이것은 개별 주식의 시세보다 현재 및 미래의 지수 시세를 더 크게 결정함), 손실에 대한 준비(그들이 말했듯이 우리는 신이 아니며 실수를 할 수 있으며 일반 주식에 있는 경우) 펀드에는 유령 같은 희망이 있습니다. 인덱스 펀드 매니저의 수장은 기도할 뿐입니다.

"그리고 더 나아가. 나는 1996년까지 미국에서 두 번째로 큰 뮤추얼 펀드 회사를 이끌었고 오늘날 인덱스 뮤추얼 펀드를 만든 존 C. 보글(John C. Bogle)이 인덱스 뮤추얼 펀드에 관해 다음과 같이 말한 것을 좋아합니다. 시장 점유율 단기장기적으로 수익성이 필연적으로 가중 평균 수준으로 떨어지면서 이러한 부풀려진 이익은 증발하게 됩니다. 역사를 보면 소수의 관리자만이 시장 수준을 초과할 수 있으며 누가 될지 미리 예측하는 것은 사실상 불가능합니다.” 나는 그보다 적은 금액은 아무런 효과가 없었기 때문에 $1,000가 조금 넘는 금액을 투자했습니다. 내 전략은 내 돈을 두 개의 펀드에 보관하는 것이 었습니다. 돈이 쌓이는 1차 펀드, 기본 펀드, 돈이 늘어나거나 줄어드는 펀드.”

Konstantin은 지수 시세 최고점에서 모든 주식을 교환하고 시세 최소 수준에서 모든 돈으로 주식을 구매하면 최대 수익성을 달성할 수 있다는 것을 알고 있었습니다. 그러나 개인적으로 이 전략은 자신이 소유하지 않는다고 믿기 때문에 너무 위험해 보입니다. 완전한 정보시장에 대해 알고 미래의 변화만 예상할 수 있습니다.

“자금 배치 실패와 인출 실패로 인해 투자 수익성이 뮤추얼 펀드 지표보다 낮아지거나 부정적으로 변할 수 있으므로 인덱스 뮤추얼 펀드에는 새로운 기회와 새로운 위험이 모두 내재되어 있다는 점에 주목하고 싶습니다. 나는 이 상품을 주식에 대한 직접 투자에 비해 덜 위험하지만 일반 뮤추얼 펀드보다는 더 위험한 것으로 분류하고 싶습니다. 이 펀드는 투자에 대한 나의 생각을 완전히 만족시킵니다. 자신의 자금, 그리고 고유함을 나타냅니다. 투자 상품~에 러시아 시장성장 잠재력이 크다."

실습: 나의 투자 계획

현재 귀하와 나는 자신만의 투자 계획을 세우는 데 필요한 모든 데이터와 지식을 갖추고 있습니다. 게다가. 이전 장의 워크숍을 통해 우리는 이 계획의 절반 정도를 작성할 수 있었습니다.

________년 동안 나의 투자 계획