신용 한도. 대출한도 : 경제적 본질과 회계상 반영 대출금리의 상한선이 결정됨
대출금리 한도
대출 이자율은 무엇보다도 대출 자본의 수급과 이윤율에 따라 지속적인 변동을 겪습니다. 이러한 변동은 이자율을 위아래로 움직입니다. 각기, 대출 이자율에는 변동에 대한 상한선과 하한선이 있습니다. 대출이자율의 상한은 평균수익률에 따라 결정됩니다. 차용인은 대출을 사용하여 받게 될 이익보다 더 많은 것을 대출 기관에 줄 수 없다는 것이 분명합니다. 그렇지 않으면 차용인은 경제적으로 부당한 운전 자본의 일부를 포기해야 할 것입니다. 원칙적으로 대출을 이용하여 얻은 이익을 모두 기부하는 것은 수익성이 없다는 점에 유의하는 것이 적절합니다. 그러나 이윤율은 평균 이윤율을 향하는 경향이 있으므로 후자가 상한선, 즉 대출이자율의 상한선이다.
대출이자율의 하한은 임의로 작을 수 있어 정확하게 정할 수 없습니다. 특히 국가 중앙 은행이 안정적인 경제에서 확장 정책을 추구하는 경우 대출 자본 초과가 가장 낮은 수준(0이 아님)으로 떨어질 수 있습니다. 하지만 이자율이 너무 낮아지면 시장 메커니즘금리 인상. 예를 들어, 매우 낮은 대출 이자율(“저렴한 돈”)로 인해 대출 수요가 급격하게 증가하여 공급을 초과하며 다음과 같은 사실이 이해됩니다. 이자율상승한다.
대출이자와 대출금의 차이와 관계, 물품가격, 차용인의 이익과 대출금
대출 이자는 특정 본질을 유지하면서 대출, 대출, 차용인의 이익 및 제품 가격과 밀접한 관련이 있습니다.
대출이자와 신용의 차이점과 관계
대출 이자와 신용의 관계는 신용의 본질에서 비롯됩니다. 경제 관계대출 가치의 반환 이동에 관한 대출 기관과 차용자 간의. 그리고 시장경제에서 대출을 이용하려면 대가를 지불해야 하기 때문에 대출 이용에 대한 수수료인 대출이자의 존재도 대출의 존재에 따른 것임을 알 수 있다. 대출이자와 대출의 차이점은 첫째, 대출은 대출자와 대출자가 대출 계약을 체결하는 순간부터 발생하는 경제적 관계로 대출 금액과 대출 이자를 모두 규정한다는 점입니다. 대출 이자는 대출 이자와 별개이므로 계약은 고려되지 않습니다. 둘째, 경제적 관계로서의 신용은 양적 확실성을 갖지 않으며, 대출 이자는 양적 확실성 없이는 존재하지 않는다. 마지막으로, 경제적 관계로서의 신용에는 방향이 없지만 대출 이자는 차용인에서 대출 기관으로 명확하게 정의된 방향을 가지고 있습니다.
대출이자와 대출의 차이점과 관계
이자와 대출의 관계는 신용 특성에서 비롯됩니다.
대출 이자와 대출의 차이점은 주로 본질적입니다. 대출이 주 목적입니다 신용 관계, 백분율은 추가됩니다. 동시에 대출 이자는 대출 (대출이 아님) 사용에 대한 수수료입니다. 대출이자와 대출의 차이점은 양적 비율에도 있습니다. 셋째, 대출 이자는 이동의 성격에서 대출과 다릅니다. 대출은 상환 가능한 이동 특성을 가지며 대출 이자는 일방적입니다 (그림 11.5).
쌀. 11.5.
대출 이자와 대출의 차이점은 대출 이자와 대출의 이동이 시간상 일치하지 않을 수도 있다는 사실에도 있습니다. 이는 대출 이자를 미리 지불하거나 함께 지불할 수 있기 때문입니다. 일회성 환불전체 대출 또는 예를 들어 월별, 체계적으로 대출을 상환할 수 있으며 대출금은 다양한 방법(부분 또는 일회성)으로 상환할 수 있습니다.
마지막으로, 후자의 경우 대출 이자와 대출 사이에는 경제적, 법적 차이가 있습니다. 특히 차용인의 다양한 의무가 존재하는지 여부는 다음과 같습니다. 대출 계약서별도 조항: 하나의 의무는 대출금을 상환하는 것이고, 다른 의무는 계약에 규정된 금액과 규정된 기간 내에 대출 이자를 지불하는 것입니다.
대출이자와 상품가격의 차이와 관계
상품의 가격은 지급인과 판매자 간의 가격 금액에 대한 상호 합의에 따라 상품의 판매자에게 지급되는 금액입니다.
대출은 특정 상품으로 간주되므로 이를 사용하기 위해 지불한 대출 이자가 대출 가격으로 간주됩니다.
그러나 K. Marx가 지적했듯이, “...이자를 가격이라고 하면 돈 자본, 그렇다면 이는 제품 가격 개념에 완전히 반대되는 비합리적인 가격 형태가 될 것입니다."
이는 상품 가격과 대출 이자 사이의 관계가 불합리한 대출 가격으로 나타나기 때문입니다. 외부에서만 이는 제품 가격과 대출 이자가 모두 지불되고 그에 따라 구매자(제품 또는 대출)에서 판매자(제품 또는 대출)로 동일한 이동 방향을 갖는다는 사실로 구성됩니다.
그러나 상품의 가격은 항상 상품을 향해 움직이며, 대출이 이루어진 후의 대출 이자는 항상 같은 방향으로 움직입니다. 상환 가능 실제로 대출이자의 움직임과 상품 가격의 움직임을 구별합니다.
또한, 상품 가격은 명목 가치와 동일한 것으로 간주될 수 있는 반면, 대출 이자는 대출 이자율에 따라 결정되는 대출 비용의 일부에 불과하므로 대출 이자와 상품 가격이 크게 구분됩니다. 제품(그림 11.6).
쌀. 11.6.
대출이자와 차입자 이익의 차이와 관계
대출 이자와 차용인의 이익 사이의 관계는 대출 이자가 차용인이 실현한 이익의 일부이며, 그 중 차용인이 대출 이용 대가로 대출 기관에 지불하는 부분을 나타낸다는 것입니다(그림 10.1).
이윤과 대출 이자는 그 일부로서 차용인의 운영 영역에서 고용된 근로자의 잉여 노동을 기반으로 합니다. 그러나 이익의 일부이기 때문에 대출 이자는 이익 자체와 근본적으로 다릅니다. 이는 대출이자 및 이익의 기능적 특성 때문입니다. 이익은 기업 활동의 주요 평가 지표이고 대출 이자는 결코 이러한 역할을 하지 않기 때문입니다.
이자율
이자율은 특정 기간(보통 1년) 동안 대출 자본에 대한 이자 지불의 상대적 금액입니다. 대출자본금액에 대한 해당 연도의 이자지급 절대금액의 비율로 계산됩니다.
이자율은 고정되거나 변동될 수 있습니다.
일방적인 수정권 없이 차입금의 전체 사용 기간 동안 고정 이자율이 설정됩니다. 변동금리는 평균 금리를 기준으로 한 금리입니다. 장기 대출이는 시장 상황(보통 은행간 대출 공급률)에 따라 변경되는 이동 기준과 일반적으로 채무증권의 대출 또는 유통 기간 전체에 걸쳐 변하지 않는 고정 가치의 두 부분으로 구성됩니다.
화폐 영역에서는 경제적으로 선진국다양한 이자율이 적용됩니다. 점차적으로 러시아에서는 금리 구조가 국제 금리 구조에 접근하고 있습니다.
이자율 시스템에는 화폐와 주식 시장: 요금 기준 은행 대출예금, 재무부, 은행 및 기업 어음, 정부 및 회사 채권에 대한 이자, 은행 간 시장 이자율 등이 있습니다. 금리의 비교 역학은 그림 1에 나와 있습니다. 18.7. 그림의 데이터 18.7은 개별 시장 이자율의 역학 사이에 이러한 관계가 존재함을 나타냅니다. 은행 금리대출 및 예금, 은행 간 대출 이자율, 정부 증권 수익률. 다음으로 가장 중요한 유형의 이자율을 고려해 보겠습니다.
은행간 대출 연도(1월 1일 기준) - 수익성 GKO; 예금율; - - 대출 금리, 문지름.
쌀. 18.7. 러시아의 다양한 상품에 대한 이자율의 비교 역학
회계이자율
할인율은 중앙은행이 시중은행에 공식 대출하는 금리이다. 할인 이자는 중앙은행이 사용하는 주요 수단 중 하나입니다. 다른 나라볼륨 조절 화폐공급유통, 인플레이션 율, 국제수지 및 환율.
상업은행의 재융자는 직접 단기 대출이나 상업어음 재할인을 통해 이루어질 수 있다. 러시아에서는 현재 러시아 은행이 상업 은행에 직접 대출하는 한 가지 재융자 방법만 사용하고 있습니다.
예제 18.3. 1997-1998년에 러시아 은행은 상업 은행으로부터 수출 업무를 수행하는 기업의 환어음 재할인 조직의 타당성을 고려했습니다.
다음 계획이 계획되었습니다. 상업 은행기업의 환어음을 고려하고, 단기 자원의 보강이 필요할 경우 의무적으로 배서를 첨부하여 재할인을 위한 환어음을 러시아 은행에 제출하여 청구서 지불에 대한 공동 책임을 집니다.
이 계획의 긍정적인 측면은 배출권 배출과 생산 개발 요구가 직접적으로 연결된다는 것입니다. 실제로 이 프로젝트는 구현되지 않았습니다.
공시 이자율의 감소는 신용 자원 비용의 감소와 시장 공급의 증가로 이어지며, 반대로 증가하면 통화 공급이 줄어들고 인플레이션이 둔화되지만 동시에 투자 규모도 감소합니다.
재융자율의 역학
1992년 이후의 변화는 그림 1에 나와 있다. 18.8. 이 그래프를 통해 1993~1995년과 1998년 위기 이후 통화 공급을 줄이고 이후 투자를 촉진하려는 러시아 은행의 정책을 설명할 수 있습니다.
재융자
러시아 은행
쌀. 18.8. 러시아 은행 재융자율의 역학
대출에 대한 은행 이자율
은행 이자는 러시아에서 가장 발전된 대출 형태 중 하나입니다.
퍼센트. 이 양식은 주제 중 하나가
은행은 신용 관계에 관여합니다.
다른 신용 기관과 마찬가지로 은행은 대출을 위해 자체 자금이 아닌 빌린 자금을 배치합니다. 은행이 받는 수입의 몫은 중개에 대한 보상, 은행이 인수한 부채의 미상환 위험, 차용인의 신용도 평가를 나타냅니다. 자산에 대해 은행에 대한 의무를 이행하지 않을 위험은 예금자에 대한 부채에 대한 의무를 이행하지 않을 위험을 초과합니다. 따라서 은행은 대출 불이행의 위험을 감수합니다. 또한 예금자는 고객을 찾아 신용도를 평가할 필요가 없도록 은행으로 이체된 자금에 대해 더 낮은 이자율을 허용합니다.
각 특정 거래의 이자율을 결정할 때 상업 은행은 다음을 고려합니다.
기준금리 수준; ?
위험 프리미엄.
기본 이자율(Pbaz)은 대출 자본의 계획된 "비용"과 향후 기간 동안 은행 대출 운영의 계획된 수익성 수준을 기반으로 결정됩니다.
Pbad = C, + C2 + Mn, (18.4)
여기서 C는 계획 기간 동안 모든 신용 자원의 평균 실제 가격입니다.
C2 - 생산적으로 할당된 자금의 예상 금액에 대한 은행 운영을 보장하기 위해 계획된 비용의 비율입니다.
MP는 위험을 최소화하면서 은행 대출 운영의 계획된 수익성 수준입니다.
신용자원의 평균실질가격(C^)은 가격을 기준으로 한 가중 산술식에 의해 결정됩니다. 별도의 유형자원(Su)과 그 점유율 총액은행이 동원한 자금(유료 및 무료).
개별 자원 유형의 평균 실질 가격은 이러한 자원의 시장 명목 가격과 표준 조정을 기반으로 설정됩니다. 필수 예비비러시아 은행에 예금:
와 함께; = 시장 명목 이자율:
: (100은 필수 예비 표준입니다). (18.5)
예제 18.4. 상업은행 A는 연 16%의 이율로 약속어음을 발행해 재원을 조달했다. 이 어음이 다른 상업은행에 의해 구매된 경우, A 은행에 대한 특정 차입금의 실질가격은 거래에 대한 현재 절차에 따라 의무적립기금(ORF)에서 공제되기 때문에 연간 16% 수준으로 유지됩니다. 신용 기관은 만들어지지 않습니다.
이 법안이 다른 법안을 취득하는 경우 실재, FOR에 유인된 자원의 10%가 비생산적으로 전환됨에 따라 은행 A의 대출 실질 가격은 연간 17.6%로 증가합니다.
16% : (100% - 10%) = 17,6%.
위험 프리미엄은 다음과 같은 주요 기준에 따라 차별화됩니다.
차용인의 신용도; ?
대출 담보의 가용성; ?
대출 기간; ?
고객과 은행의 관계 강도 및 고객의 신용 기록.
따라서 대출 이자율의 상한선이 결정됩니다. 시장 상황. 하한선은 은행이 자금을 조달하고 은행의 기능을 보장하는 데 드는 비용을 고려합니다. 신용 기관.
예제 18.5. 위의 요소에 따라 대출 운영에 대한 이자율을 형성하는 위에서 논의된 원칙에 대한 설명은 첫 번째 경우에 일반적인 "현금" 형태로 제공되는 동일한 대출에 대한 이자율 수준과 두 번째 경우에 제공되는 이자율 수준을 비교할 수 있습니다. 은행어음 구매 목적.
금리수준이 다음과 같은 경우 현금 대출연간 25%가 될 것이며, 유치된 자원의 실제 비용(공공부금을 고려하여)은 12%이며, "청구서" 대출 금리는 연간 약 13%(25% - 12%)가 됩니다. 은행은 대출 목적으로 자원을 유치하는 데 비용을 발생시키지 않습니다.
적극적인 은행 운영에 대한 이자 수준을 결정하는 데 기본이 되는 사적 요인은 다음과 같습니다.
대출 자본 비용; ?
차용인의 신용도; ?
대출 목적; ?
대출 담보의 성격; ?
제공되는 대출 기간 및 금액.
예금 금리
은행의 수동적 운영에 대한 예금 금리는 적극적 운영에 대한 금리와 동일한 시장 프로세스의 영향을 받으므로 변동 방향은 거의 동일합니다. 예금 금리는 항상 신용 금리보다 몇 포인트 낮으며, 그 차이를 "스프레드" 또는 "이자 마진?"이라고 합니다. 이는 은행 운영 유지 비용을 충당하고 수익을 창출합니다.
예금 금리는 통화 및 주식 시장의 다른 금리와 밀접한 관련이 있습니다. 예를 들어, 일정 금액을 입금하려는 법인 돈약간의 수익률이 있으면 국채 패키지를 구매하거나, 조직화된 시장에서 회사채를 구매하거나, 조직화되지 않은 시장에서 약속어음을 구매하는 등의 대안을 제안합니다. 은행에 예금하는 것이 등록 측면에서 더 편리합니다. 원칙적으로 고객은 은행의 지급 능력을 알고 있지만, 그럼에도 불구하고 자금 배치를 위한 대체 옵션이 있다는 것은 은행이 예금에 대한 이자율을 너무 낮출 수 없다는 것을 의미합니다.
은행간 금리
은행간 이자율은 은행간 시장에서 대출에 대한 이자율입니다. 이러한 요율은 가장 유연하며 시장 상황에 더 중점을 둡니다. 은행간 시장은 신용자원 도매시장이다. 유동성을 보장하고 더 이상 사용할 수 없는 임시 무료 자금으로 수익을 창출할 목적으로 상업 은행에 자원에 대한 액세스를 제공합니다. 유리한 조건. 국제적으로 가장 잘 알려진 금융 시장 LIBOR 금리.
LIBOR는 유로화 은행간 시장에서 자금을 제공하는 런던 은행이 사용하는 이자율 척도입니다. 다른 통화그리고 계속 다른 용어: 1, 2, 6, 12개월. 런던의 각 주요 은행은 시장 상황에 따라 LIBOR 금리를 독립적으로 설정하고 변경합니다. 좁은 의미에서 이는 영국 최대 은행의 자금 제공에 대한 평균 LIBOR 이자율입니다. 전통적으로 LIBOR 금리는 변동 금리 대출의 "이동 기준"으로 사용되었습니다.
러시아 은행간 시장에는 특정한 특징이 있습니다. 이는 주로 단기 시장입니다. 재원; 대부분의 거래는 하룻밤 사이에 체결됩니다. 이자율은 시장 상황에 따라 결정되는 동시에 상업은행의 지급 능력 평가에 따라 달라집니다. 이 평가는 한도를 설정하고 검토하는 과정에서 수행됩니다. 신용 위험계약이 체결된 각 상대방 은행에 대해 은행업무.
러시아에는 다음과 같은 총 은행 간 시장 요율이 있습니다(표 18.1).
MIBID는 모스크바 최대 은행이 매일 발표하는 은행 간 대출 유치 금리의 평균 이자율입니다.
MIBOR은 모스크바 최대 은행이 매일 발표하는 은행 간 대출 금리를 기준으로 한 평균 이자율입니다.
MIACR은 다음 조항에 대한 가중 평균 이자율입니다. 상업은행은행 간 대출.
표 18.1
집계 금리 지점 요율 대출 기간 1 일 2 일에서 7 일 사이의 2 ~ 7 일에서 91 일에서 180 일 사이에서 91 ~ 180 일 MIBID 0.77 2.14 5.82 7.63 MIBOR 1.8 4 .05 6.39 7.24 9.22 MIACR 1.45 2.36 3.19 5- 일반적으로 은행 간 시장의 금리 수준은 다른 조건이 동일할 경우 예금 금리를 초과하지만 활성 운영 금리보다 낮은 수준입니다. 은행 간 시장 거래에 대한 이자 마진은 거래 수행 및 처리에 대한 대량 및 낮은 비용으로 인해 최소화될 수 있습니다. 이 결론은 일반적으로 1995년부터 2003년까지의 기간 동안 은행 운영 유형별 평균 이자율의 역학에 대한 데이터를 통해 확인됩니다(그림 18.7 참조).
이자율의 기간구조
이자율의 기간구조라고 불리는 장기이자율과 단기이자율의 관계는 차입 기간을 결정하는 차용자와 대출자 모두에게 중요합니다. 문제를 결정대출이나 인수 제공의 긴급성에 대해 채무 의무. 따라서 장기 금리와 단기 금리가 어떻게 관련되어 있는지, 그리고 그 차이의 기초가 무엇인지 이해하는 것이 매우 중요합니다. 이 문제에 대한 몇 가지 주요 이론이 있습니다.
시장 분할 이론은 다음과 같은 전제를 기반으로 합니다. 화폐 시장의 각 차용자와 대출자는 자금 배치 및 유치 시기와 관련하여 특정 선호도를 가지고 있습니다. 따라서 산업 기업이 일부 생산의 기술 재장비에 자금을 조달해야 한다면 장기적인 자원이 필요하고, 농업 기업이 파종과 같은 계절적 작업에 자금을 조달해야 한다면 단기 자원이 필요합니다. 빌린 자금. 무료 자금 배치의 특정 시점을 선호하는 투자자에 대해서도 마찬가지입니다.
이 이론에 따르면, 부채의 수익률과 만기일 사이의 관계를 반영하는 그래프인 수익률 곡선은 단기 및 장기 금융 시장의 수요와 공급 관계에 따라 달라집니다. 따라서 단기 시장에서는 자금 공급이 수요를 초과하지만 장기 시장에서는 자원이 부족하면 수익률 곡선이 증가합니다. 그렇지 않으면 수익률 곡선이 하락합니다. 수익률 곡선이 평평하다면 두 시장 모두에서 자원의 수요와 공급이 균형을 이룬 것입니다.
유동성 선호 이론. 이 이론에 따르면 장기 부채 이자율은 두 가지 주요 이유 때문에 단기 부채 이자율보다 높습니다. 투자자들은 일반적으로 유동성이 높고 시간이 지남에 따라 가치 손실 위험이 낮은 단기 자산에 투자하는 것을 선호합니다. 동시에, 차용인은 원칙적으로 장기 차입을 선호합니다. 단기 자원을 유치하면 부채 상환 위험이 수반되는 동시에 불리한 상황 조합이 발생할 경우 추가 자금을 조달할 수 없기 때문입니다. 그러므로 차용인은 지불할 의사가 있다. 증가된 비율장기대출을 통해 안정성을 높였습니다. 차용자와 대출자 모두의 이러한 선호는 정상적인 상황에서 만기 위험 프리미엄(MRP)을 발생시킵니다.
기대 이론. 이 이론에 따르면, 채무에 대한 이자율은 예상 인플레이션율에 따라 달라집니다. 기대 이론에 따르면 t년 만기 부채에 대한 명목 이자율은 다음과 같습니다.
/=r+e(0, (18.6)
여기서 r은 실제 "무위험 이자율"입니다.
e는 t년 동안의 예상 인플레이션율입니다.
실습에서는 고려된 각 이론이 정당하다는 것을 보여줍니다. 부채 수익률 곡선에 반영된 이자율의 기간 구조는 장기 및 단기 금융 시장에서 자원의 수요와 공급 비율, 투자자의 유동성 선호도, 예상 인플레이션 수준. 특정 시간 간격에서는 특정 요인이 지배적일 수 있습니다.
러시아 통화 시장에서는 부채 의무의 만기에 따라 금리 구조 형성에 동일한 원칙이 적용됩니다. 상당한 영향을 미침 높은 레벨장기 대출 규모를 최소한으로 줄인 인플레이션(그림 18.5 참조), 1998년 위기 이후 정부 부채에 대한 투자자의 완전한 신뢰 부족, 통화 시장 상태 예측의 어려움.
이자 마진
활발한 은행 운영에 대한 이자는 소득 창출에 중요한 역할을 하고, 유치된 자원에 대한 수수료는 비용에서 중요한 위치를 차지하므로 이자 마진(Mfact)을 결정하는 문제는 관련이 있습니다. 액티브(Pa) 은행 운영과 패시브(Pp) 은행 운영의 평균 금리 간의 차이입니다.
대출 이자는 조건에 따라 발생합니다. 상품 생산신용관계를 기반으로 합니다. 이는 모든 형태의 신용에 사용됩니다.
대출이 상환을 기반으로 한 가치 이동인 경우, 이자 지급은 등가물을 받지 않고 가치의 특정 부분을 이전하는 것을 의미합니다.
대출의 이동은 대출 기관에서 차용인으로 시작되며이자 지불은 반대 방향으로 진행됩니다. 대출 기관이 자금을 선지급하는 것이 일반적이며, 이자를 지불하는 것은 가치 순환을 완료하는 것을 의미합니다. 또한 재생산 과정의 다양한 단계에서 발생합니다. 즉, 신용 - 교환 영역, 이자 - 분배 단계에서 발생합니다.
대출자본 소유자가 자원의 즉각적인 처분을 거부하도록 유도하려면 그러한 거부에 대해 보상할 필요가 있습니다. 따라서 대출에 대한 이자는 대출을 가능하게 하며 신용 관계 외부에는 존재할 수 없습니다. 이 결론은 대출 시 자금 이동 공식에 의해 확인됩니다.
은행의 경우 대출자금의 이동은 다음 공식으로 나타낼 수 있습니다.
DD",
여기서 D"=D+%.
대출 자금 이동 다이어그램에서 최종 D"가 초기(선지급) 금액보다 이자 금액만큼 크다는 것이 분명합니다. 따라서 이자는 신용 관계의 요소, 즉 다음과 같이 간주되어야 합니다. 대출금에 대한 지불 방식.
모든 형태의 대출 이자는 다음과 같은 사용 메커니즘이 특징입니다.
대출 이자 수준은 거시 경제적 요인, 즉 자금 수요와 공급 비율, 금융 시장의 다른 부문에서의 수익성 정도, 규제 초점에 따라 결정됩니다. 금리 정책러시아 연방 중앙 은행에 의존하며 특정 조건자금을 유치하고 배치하기 위한 거래;
이자를 계산하고 징수하는 절차는 당사자 간의 합의에 따라 결정됩니다. 원칙적으로 월별 또는 분기별 이자 발생이 적용됩니다.
대출 이자의 형태는 다음과 같은 여러 특성에 따라 달라집니다.
대출 형태(상업%, 은행%, 소비자%)
신용 기관 유형(% 러시아 은행 금리, 은행 금리)
대출을 이용한 투자 유형 (투자 유동 자산, 투자 증권등.);
대출 기간(% 비율은 대출 기간에 따라 다름)
신용 기관의 운영 유형(예금 %, 대출 %, 회계 % 등)
인플레이션 상황에서는 대출에 대한 명목 이자율과 실질 이자율이 있습니다. 실질이자율은 인플레이션율을 고려하여 조정됩니다. 대출 여부를 결정할 때 중요한 것은 실질이자율이다.
대출의 실질 이자율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
어디에: I r - 대출에 대한 실제 연간 이자율;
I - 대출에 대한 연간 이자율(명목 이자율)
R은 해당 연도의 예상 인플레이션율입니다.
대출금리 상한은 시장상황에 따라 결정됩니다. 하한선은 은행이 자금을 조달하고 신용 기관의 기능을 보장하는 데 드는 비용을 고려합니다.
은행 이자는 러시아 연방에서 가장 발전된 대출 이자 형태 중 하나입니다. 은행이 신용관계의 주체 중 하나인 경우에 발생합니다.
각 특정 거래의 이자율을 계산할 때 상업 은행은 다음을 고려합니다.
실제 자금조달비용, 기타 은행비용 수준 및 대출업무의 계획수익률을 기초로 산정되는 기준이자율 수준
대출 계약 조건을 고려한 위험 프리미엄.
우대금리는 우량 대출자에게 대출이 제공되는 평균 이자율입니다. 향후 신용 투자의 예상 비용과 상업 은행의 대출 운영 수익성 수준을 기준으로 결정됩니다. 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
P 염기 = C1 + C2 + Pm
여기서: P 기본 - 기본 이자율;
C 1 - 모든 신용 자원의 평균 실질 가격;
C 2 - 생산적으로 할당된 자금의 양에 대한 은행의 기능을 보장하기 위한 비용의 비율
P m - 최소한의 비용으로 은행 대출 운영의 계획된 수익성 수준입니다.
위험 프리미엄은 다음 기준에 따라 차별화됩니다.
차용인의 신용도
대출 담보의 가용성
대출기간
고객과 은행의 관계의 강도.
은행의 적극적인 운영에 대한 이자가 수입창출에 중요한 역할을 하고, 유치된 자원에 대한 수수료가 비용에서 중요한 위치를 점유한다는 점을 고려하면, 이자마진(M사실), 즉 평균이자율의 차이를 결정하는 문제는 다음과 같다. 활성 운영 ( 대출) (P a) 및 은행의 수동 운영 (예금 유치) (P p):
M 사실 =P a -P p
이자마진 규모에 영향을 미치는 주요 요인은 신용투자의 규모와 구성, 그 출처, 지급조건, 적용이자율의 성격과 그 변동이다.
움직임의 성격에 따라 이자율은 고정되거나 변동될 수 있습니다. 고정금리는 대출기간 전체에 걸쳐 설정되며, 변경될 수 없습니다.
변동금리는 해당 국가의 신용시장과 금융시장 상황에 따라 끊임없이 변하는 금리입니다.
대출 수수료 금액은 벌금 이자율 금액에 따라 달라집니다. 벌금율을 적용하는 조건과 방법은 매우 다양하지만 그 안에는 특정한 패턴이 있습니다. 그들의 일반적인 목적은 계약 의무를 위반하는 것을 수익성 없게 만드는 것입니다.
초기 기준에 따라 이자 계산 금액은 단순 금액과 복리.
단리에는 대출 기간 동안 동일한 초기 금액에 이율을 적용하는 것이 포함됩니다. 복리 이자는 이전 기간에 발생한 이자가 포함된 금액을 기준으로 계산됩니다.
전체 기간 동안 발생한 단리 금액은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
나는=P×n×i,
여기서 I는 대출 전체 사용 기간에 대한이자 금액입니다.
P - 초기 부채 금액
i - 상업은행이 결정하는 이자율(연간 이자율 = 연 20%이면 i = 0.2(20/100))
n은 일반적으로 연 단위로 측정되는 대출 기간입니다.
n=t/K,
여기서 t는 대출 일수입니다.
K는 대출 계약에 고정된 1년의 일수입니다. 360일과 같을 수 있으며 이자는 보통 또는 상업 또는 365(366)일 - 정확한 이자로 불립니다. 대출 발행일과 상환일은 1일로 계산됩니다.
안에 은행 업무국가마다 이자를 계산할 때 기간(일)과 연간 예상 일수가 다르게 결정됩니다.
독일에서는 일수 계산은 일년의 길이 = 360일, 월 = 30일을 기준으로 합니다.
프랑스에서는 1년의 길이가 360일이고, 한 달의 일수는 달력 값(28, 29, 30, 31)에 해당합니다.
영어에서 1년 = 365(366)일이며, 한 달의 일수는 달력 값(28, 29, 30, 31)에 해당합니다.
대출을 사용하는 전체 기간 동안의 부채 금액은 다음 공식에 의해 결정됩니다.
S=P(1+n*i),
여기서 S는 대출 기간 종료 시 금액입니다.
복리 계산. 장기적으로는 금융 거래발생한 이자를 즉시 지급하지 않고 부채 원금에 합산하는 경우에는 복리 이율을 적용하여 계산합니다. 복리의 기초는 시간이 지남에 따라 각 단계마다 증가합니다.
S = P*(1+i)n
증분 승수의 값은 매개변수 i, n(기간 수)에 따라 달라집니다.
Sr = S/나
어디에: Sr - 인플레이션을 고려한 부채 금액
S - 인플레이션을 고려하지 않은 이자가 포함된 부채 금액
나 - 인플레이션 지수
이자는 금액과 조건으로 계산됩니다. 계약에 의해 제공됨다만, 분기별로 1회 이상 지급하며, 이자금액을 은행이 정한 지급(상환) 일정에 따라 분할지급합니다.
차용인이 출연한 금액이 긴급지불, 연체채무, 경과이자를 상환하기에 부족한 경우에는 이자부터 상환하고, 연체채무를 상환하고 남은 금액을 부채원금 상환에 사용합니다. 이 절차는 계약 체결 시 규정됩니다.
상업은행이 대출 수수료를 설정할 때 고려하는 주요 요소는 다음과 같습니다.
재융자율 - 중앙 집중식 신용 자원에 대한 공식 이자율입니다.
은행 간 대출의 평균 이자율
은행이 고객에게 지급하는 평균 이자율 매장다양한 방식;
은행의 신용 자원 구조(유치된 자금의 비율이 높을수록 대출 비용이 더 비쌉니다)
고객으로부터의 대출 공급 및 수요;
대출 기간 및 유형, 보다 정확하게는 담보에 따른 은행의 대출 미상환 위험 정도
안정 화폐유통국가의 경우(인플레이션율이 높을수록 대출 날짜가 더 비쌉니다)
대출 기관과 차용자 간의 관계 성격
대출 사용 및 상환에 대한 등록 및 통제 비용.
위 요인의 영향을 고려하여 은행은 은행 서비스 시장에서 수익성과 경쟁력을 보장하는 방식으로 이자율 수준을 독립적으로 결정합니다.
모든 은행의 효과적인 이자율 정책 구축은 계좌에 무료 자금을 최대한 끌어들이고 은행의 모든 부서에서 이익을 얻어야 한다는 필요성을 바탕으로 해야 합니다. 상업 활동항아리
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은행이자. 이자마진
은행 이자는 러시아에서 가장 발전된 대출 이자 형태 중 하나입니다. 신용관계의 주체 중 하나가 은행인 경우에 발생합니다.
은행은 대출을 해주지 않는다 자신의 자금, 그러나 매력적이었습니다. 은행이 받는 수입의 몫은 중개에 대한 보상을 나타냅니다.
수동적 운영에 대한 은행 이자 수준은 ( 예금이자):
유치된 자원의 기간 및 규모
상업은행의 신뢰성
클라이언트와의 관계의 힘.
활성 운영(대출)에 대한 은행 이자 수준은 다음에 따라 달라집니다.
차용인의 신용도
대출의 목적
자금 반환 보장의 성격
제공되는 대출 기간 및 금액.
상한대출 이자는 시장 상황에 따라 결정됩니다.
결론대출 이자는 은행이 자금을 조달하고 신용 기관의 기능을 보장하는 데 드는 비용에 따라 결정됩니다.
각 신용 거래에 대한 이자율을 계산할 때 은행은 다음을 고려합니다.
기준금리 수준
대출 계약 조건을 고려한 위험 프리미엄.
은행의 활발한 운영에 대한 이자가 수입 창출에 중요한 역할을 하고, 유치된 자원에 대한 수수료가 비용에서 중요한 부분을 차지한다는 점을 고려하면, 다음과 같은 문제를 결정해야 합니다. 이자마진(M팩트)
Mfact는 활성(Pa) 작업과 수동(Pp) 작업의 평균 속도 간의 차이입니다.
M사실=Pa-Pp
이자율- 일정 기간(보통 1년) 동안 대출금에 대한 이자 지급액의 상대적인 금액입니다. 대출자본금액에 대한 해당 연도의 이자지급 절대금액의 비율로 계산됩니다.
고정금리– 일방적인 수정 권한 없이 차용 자금의 전체 사용 기간 동안 설정됩니다.
변동금리- 이는 중장기 대출 금리로, 시장 상황에 따라 변경되는 이동 기준과 일반적으로 채무 증권의 대출 또는 유통 전체 기간 동안 변하지 않는 고정 가치의 두 부분으로 구성됩니다.
이자율 유형:
1. 재융자율 - 이는 러시아 중앙은행의 상업은행 공식 대출 금리입니다.
재융자율은 중앙은행이 유통되는 화폐 공급량을 규제하는 주요 도구 중 하나입니다.
시중은행의 차입은 직접 단기 대출을 통해 이루어집니다. 중앙 은행.
공식 재융자율의 감소는 신용 자원 비용의 감소와 시장에서의 공급 증가로 이어집니다. 할인율이 높아지면 통화 공급이 줄어들고 인플레이션이 둔화되지만 동시에 투자도 감소합니다.
2. 은행 대출 이자율 – 이자율 신용 운영, 그 중 하나는 은행입니다.
원칙적으로 은행은 자체 자금이 아닌 빌린 자금을 대출에 투입합니다.
은행이 받는 수입의 몫은 중개에 대한 보상, 부채 미상환 위험 및 차용인의 신용도 평가를 나타냅니다.
각 특정 거래에 대한 이자율을 결정할 때 상업 은행은 다음을 고려합니다.
기준금리 수준
위험프리미엄.
기본 이자율(Pbaz)은 대출 자본의 계획된 "비용"과 향후 기간 동안 은행 대출 운영의 계획된 수익성 수준을 기반으로 결정됩니다.
Pbaz = C1 + C2 + Mp,
여기서 Pbaz는 기본 이자율입니다.
C 1 – 계획된 기간 동안 모든 신용 자원의 평균 실질 가격(예금으로 조달된 자금을 포함하여 조달된 자금에 대한 비율)
C 2 – 생산적으로 할당된 자금의 예상량에 대한 은행 운영을 보장하기 위해 계획된 비용의 비율(할당된 자금 단위의 은행 비용 비율)
M p는 은행 대출 운영의 계획된 수익성 수준입니다.
은행 C1이 유치한 자금(신용 자원)의 평균 실질 가격은 별도 유형의 자원(Cj) 가격과 은행이 동원한 총 자금에서 차지하는 비중을 기반으로 한 가중 평균 공식에 의해 결정됩니다. (유료 및 무료).
C j는 이러한 자원의 시장 명목 가격과 예치된 필수 준비금 비율 조정을 기반으로 설정됩니다. 중앙 은행:
위험 프리미엄은 다음 주요 기준에 따라 차별화됩니다.
차용인의 신용도
대출 담보의 가용성
대출기간
고객과 은행의 관계 강도 및 고객의 신용 기록.
저것. 대출금리 상한은 시장상황에 따라 결정됩니다. 하한선은 은행이 자금을 조달하고 은행 기능을 보장하는 데 드는 비용을 고려합니다.
이자율의 종류
단순이자율– 전체 대출 기간 동안 동일한 원래 부채 금액에 적용됩니다. 소스 베이스( 돈의 합) 항상 똑같습니다.
복리 이자율– 부채 금액의 증가 또는 감소에 적용됩니다. 이전 기간에 발생한 이자 금액만큼 변경된 금액입니다. 저것. 이자를 계산하기 위한 초기 기준은 지속적으로 변경됩니다(이자는 이전 누적 또는 할인 단계에서 받은 금액에 대해 발생합니다).
현재부터 미래까지의 이자를 계산할 때 적용 발생률.
미래부터 현재까지의 백분율을 계산할 때 다음을 적용하십시오. 할인율또는 할인율.
발생률로 받는 이자를 이라고 합니다. 귀납적.
할인율로 받는 이자를 이라고 합니다. 방부제.
– 이자율(부착률);
여기서 FV – 미래가치오늘의 금액;
PV는 오늘날의 화폐가치이다.
할인율.
복리 공식:
– 한 번의 적립 기간 동안
인플레이션이 단순 이자율 규모에 미치는 영향:
자본 PV가 n 기간 동안 r의 비율로 단리를 발생시키고 이 기간의 물가 지수가 I(n)과 같다고 가정하면 이 기간 동안의 화폐 감가상각을 고려하여 다음을 얻습니다.
단순 인플레이션 비율 증가의 승수는 어디에 있습니까?
공식에 따르면 실제 증가는 다음과 같습니다. 초기 자본고려 구매력 1+ni>I(n)인 경우에만 돈이 있을 것입니다.
1+ni=I(n)이면 증가는 인플레이션 효과만 보상합니다.
평등 1+ni=I (n)에서 우리는 r을 찾습니다
여기서 i *는 자본의 실제 감소(자본 침식)가 없는 최소 허용 이자율입니다.
i*를 초과하는 비율을 호출합니다. 플러스 이자율, 왜냐하면 이를 적용해야만 자본이 실제로 증가할 수 있습니다.
총 – 요율 (i /)– 이자율은 인플레이션을 고려하여 물가 상승을 고려하여 지수화됩니다.
완전한 보상을 보장하기 위해 부정적인 영향인플레이션 및 초기 요율 i에 따른 수익성 확보, 총 규모 - 요율 i /는 평등으로 결정됩니다.
총 이자율 i /가 주어지면(즉, 수익률이 선언되면) 실질 이자율이 결정될 수 있습니다. 단리 계산 시 인플레이션을 고려한 수익
저것. 인플레이션에는 차이가 있다 다음 유형이자율
명목이자율– 이는 계약서에 명시된 초기 기본(보통 연간) 이자율입니다. 이 비율로 표시되는 수익은 인플레이션에 맞게 조정되지 않습니다.
실질이자율- 화폐 구매력 감소를 특징으로 하는 인플레이션을 고려한 수익성을 보여줍니다. 인플레이션 상황에서는 항상 명목 이자율보다 낮으며 마이너스가 될 수도 있습니다.
플러스 금리- 이는 주어진 인플레이션 지수에 대해 자본 비용이 실제로 증가하는 비율입니다.
총액 - 이자율- 인플레이션을 고려하여 물가 수준의 상승을 고려하여 지수화된 이자율(필요한 수익에 따라 자본이 실제로 증가하는 비율).
급속한 인플레이션 조건(연간 15-20%)에서는 변동 이자율도 사용됩니다.
최대 1년 동안 예금 및 대출에 대한 이자를 계산할 때 다음과 같이 작성할 수 있는 공식이 사용됩니다.
여기서 t k는 이자율 r k가 설정된 기간의 기간(일)입니다.
T는 1년의 일수입니다.
크기 할인율인플레이션 손실을 보상하는 d/는 다음 방정식으로 결정됩니다.
비율 d/가 주어지면 마지막 평등에서 실제 할인율을 결정하는 것이 가능하며 이에 따라 인플레이션 수익률을 추정할 수 있습니다.
물가지수가 1보다 작으면 디플레이션을 의미합니다.
인플레이션이 복리 이자율 규모에 미치는 영향:
n년 동안 자본 PV에 복리 이자가 발생하고 이 기간의 가격 지수는 다음과 같습니다.
FV=PV*cn , = PV*cn .
여기서 m은 연간 발생 횟수입니다.
그러나 인플레이션을 고려하면:
여기에서 자본 침식을 방지하기 위해서는 n ≥I (n)의 불평등이 충족되어야 한다는 것이 분명합니다. 이는 불평등과 동일합니다.
그렇다면 자본의 증가는 인플레이션 효과를 무력화시킬 뿐입니다.
해당 확률 c가 c *를 초과하는 베팅을 포지티브 베팅이라고 합니다.
예를 들어, 다음과 같은 불평등으로부터 양의 이자율이 결정됩니다.
n년 동안 연간 예상 인플레이션 지수가 I와 같다면 I=1+h, I (n) =(I) n =(1+h) n, 여기서 h는 예상 연간 인플레이션율입니다.
복리 이자가 1년에 한 번 계산된다면 i(m) =i>h가 되어야 합니다. 즉, 이자율은 물가상승률보다 높아야 합니다.
이를 가정하면 양의 할인율이 부등식을 충족하고 m=1이고 I(n) =(1+h)n이면 다음을 얻습니다.
초기 자본 가치의 실질적인 성장을 보장하려면 초기 금리를 인상(인덱스)해야 합니다. 총 요율이라고 하는 이러한 연동 요율 값의 선택은 설정된 목표에 따라 결정됩니다.
증가율 c에 따른 실질 수익성을 보장하기 위해서는 새로운 증가율 c/가 인플레이션으로 인한 손실을 완전히 보상할 수 있도록 원래 비율(인플레이션 프리미엄에 따른 증가)을 지수화하는 것이 필요합니다. 따라서 c /는 동등성으로 결정됩니다.
r wsp:rsidR="00000000">
총요율(i/)은 인플레이션의 부정적인 영향과 수익성 확보에 대한 완전한 보상을 제공합니다. 따라서 공식 (*)에서 n이 있는 인수는 인수와 동일해야 하며,
– 총 증가율
(**)식에 총요율을 명시하면 실질 증가율 i(m)을 구할 수 있다. ((**)i(m)로 표현하겠다)
실질 발생률
실질총이자율 d/(m)과 실질할인율 d(m)을 결정하는 공식을 도출합니다.
그렇다면 (*)를 고려하면
총회계비율
공식(***)을 통해 실제 할인율 d(m)를 표현할 수 있습니다.
실질할인율
피셔 공식 I.
I (n) =(1+h) n 및 m=1 (**) i (1)/ =i / 일 때 (i (1) =i를 나타냄)
여기서 h+ih는 인플레이션 손실을 보상하기 위해 초기 수익률에 추가되어야 하는 인플레이션 프리미엄입니다.
수식 출력:
3. 은행의 수동적 영업에 대한 예금율
예금 금리는 항상 신용 금리보다 몇 포인트 낮습니다.
스프레드(또는 이자 마진)는 대출 금리와 예금 금리의 차이입니다. 스프레드는 은행 운영 유지 비용을 충당하고 이익을 창출합니다.
최소 이자마진(Mmin). 을 위한 효과적인 관리대출 운영으로 인한 수입은 Mmin에 의해 결정되고 분석됩니다. Mmin은 생산적으로 할당된 자금의 각 루블에 대해 받은 수수료 및 기타 소득으로 충당되지 않는 현재 비용 금액을 특성화합니다.
Mmin=(Rb – Dp):아랍 * 100%,
여기서 Rb – 은행 운영을 보장하기 위한 비용 9 발생 이자 금액을 제외한 모든 비용)
Дп – 신용 기관의 기타 소득(활동적인 운영 소득을 제외한 소득): 기업에 제공되는 서비스에 대한 수수료, 전년도 외에 받은 이자 및 커미션, 기타 소득
아랍은 신용 투자, 포트폴리오의 증권, 참여를 위해 기업으로 이체된 자금 등 투자 자금에서 수입을 창출하는 은행 대차대조표의 자산입니다. 경제 활동등등
4. 은행간 이자율
은행간시장(신용자원 도매시장) 대출금리
LIBOR(London InterBank Offered Rate)는 유로화 은행간 시장에서 운영되는 런던 은행이 사용하는 이자율 척도로, 다양한 통화와 다양한 기간(1개월, 2개월, 6개월, 12개월)으로 자금을 제공합니다.
런던의 각 주요 은행은 시장 상황에 따라 LIBOR 금리를 독립적으로 설정하고 변경합니다. 좁은 의미에서 이는 영국 최대 은행이 제공하는 자금에 대한 평균 이자율입니다. 전통적으로 LIBOR 금리는 변동 금리 대출의 "이동 기준"으로 사용되었습니다.
러시아에는 다음과 같은 총 은행 간 시장 요율이 있습니다.
MIBOR(Moskow InterBank Offered Rate) - 판매 제안 - 모스크바 최대 은행이 매일 발표하는 은행 간 대출 금리의 평균 이자율입니다.
MIBID(모스크바 은행 간 입찰) - 구매 제안 - 모스크바 최대 은행이 매일 발표하는 은행 간 대출 유치 금리(은행이 은행 간 대출을 구매할 의향이 있는 금리)의 평균 이자율
MIACR (Moskow InterBank Actual Credit Rate) - 실제 거래량에 따른 상업 은행의 은행 간 대출 제공에 대한 가중 평균 이자율 (대출 제공에 대한 평균 실제 이자율)
“돈, 은행, 신용” – 머니마켓. 러시아 은행의 목표. 화폐 공급 창출에 참여하는 참가자. 승인된 자본 신용 기관. 술어. 디코딩 작업. 화폐의 세 번째 기능은 가치저장이다. 활성 작업 KB. 돈의 정의. 돈의 유통 속도. 지불 주문(PP) 지불 방식.
"백분율 문제" - 특별한 문제 선택을 통해 이론과 실제 간의 연결을 구축합니다. 관심. 점 A와 B 사이의 거리를 결정하십시오. 숫자 210은 몇 %에 해당합니까? 숫자의 백분율과 백분율로 숫자를 찾는 문제에 대한 학생들의 지식을 요약합니다. 학생들의 활동에 대한 동기 부여와 자부심에 대해 연구합니다.
"백분율 문제" - 문제를 해결합니다. 문제 1. 살구는 82%의 수분을 함유하고 있고, 좋은 품질의 말린 살구는 20%를 함유하고 있습니다. 작업자의 계획된 작업은 ... 세부 사항입니다. 혼합물과 합금에 관한 문제. 독립적 인 일. 4. 학교의 600명의 학생 중 60%가 다양한 클럽에 참여하고 있으며 20% 이상이 스포츠 섹션에 참여하고 있습니다. 전체. 용기에는 몇 리터가 들어있나요?
"시장 관계" - "문제 지방 정부" 교환은 (모든 수준에서) 주는 의무입니다. 노동 시장. 시장이 아닙니다. 가정과 가족: 긴급 교환 시장 경제시장. 윤리학. 모델 경쟁. 집안일과 자녀 양육비를 지불하십시오. 선물 서비스를 대접하세요. 이연교환 선물경제 커뮤니티.
"백분율에 대한 작업" - 두 번째 합금의 질량은 첫 번째 합금의 질량보다 3kg 더 큽니다. 건포도 20kg을 생산하려면 몇kg의 포도가 필요합니까? 용액의 물질은 0.15?4 + 0.25?6 = 0.6 + 1.5 = 2.1 리터입니다. 건포도에는 5%의 물과 95%의 "건조물"이 포함되어 있습니다. 수분. 용액의 물질. 세 번째 합금의 질량(x + x + 3). 방정식을 푼다.
"수학 5학년 백분율" - 백분율. 수학 5학년. 자주 사용되는 단위 분수에는 특별한 이름이 있습니다. 백분율에 대한 수학 기호는 다음과 같습니다. 왜 이자가 필요합니까? 사람들은 실제로는 수백 분의 1의 양이 편리하다는 사실을 오랫동안 알아차려 왔습니다. 백분율은 고대 로마에서 널리 사용되었습니다.