เครื่องมือการลงทุน ข้อดีและข้อเสีย การลงทุนในพอร์ตคืออะไร ข้อดีและข้อเสียของพอร์ตการลงทุนคืออะไร

เพื่อน ๆ สวัสดีทุกคน! เกือบ 3 สัปดาห์ผ่านไปนับตั้งแต่การเปิดตัวบทความก่อนหน้าของชุดผลงาน แต่ฉันไม่ได้เสียเวลาเปล่า ๆ แต่ทำงานในส่วนสุดท้ายซึ่งฉันพร้อมที่จะนำเสนอต่อศาลของคุณในวันนี้

ให้ฉันเตือนคุณว่าในบทความแรก: มันคืออะไร, มันทำงานอย่างไร, ทำไมจึงจำเป็น ในครั้งที่สอง ฉันย้ายจากทฤษฎีไปสู่การปฏิบัติ และบอกว่าคุณจะรวบรวมโครงสร้างของพอร์ตการลงทุนแบบพาสซีฟได้อย่างไร วันนี้เราจะมาพูดถึงว่าของจริงเกิดจากพอร์ตโฟลิโอเชิงทฤษฎีได้อย่างไร ด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือที่มีอยู่ในปัจจุบันสำหรับชาวรัสเซียธรรมดาที่สามารถทำได้

หากคุณกำลังอ่านบทความนี้ แสดงว่าคุณมีแผนหรือร่างพอร์ตโฟลิโอของคุณอยู่แล้ว คุณเข้าใจดีว่าการกระจายการลงทุนของพอร์ตการลงทุนเป็นประเภทสินทรัพย์ที่ควรรวมไว้ด้วย สิ่งเดียวที่ต้องทำคือค้นหาเครื่องมือ และหากการประกอบโครงสร้างไม่ง่าย การฉายภาพบนเครื่องมือก็จะยิ่งยากขึ้นไปอีก ในขั้นตอนนี้เองที่ฉันได้ตระหนักถึงความลึกของการด้อยพัฒนาของตลาดหุ้นในรัสเซีย หลังจากอ่านบล็อคนี้แล้ว คุณจะเข้าใจว่าฉันหมายถึงอะไร

ดังนั้น งานของฉันตอนนี้คือค้นหาเครื่องมือที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการติดตามดัชนี ไม่ช้าก็เร็วพูดเสร็จ

หุ้นรัสเซีย

คิดเป็น 20% ของทุนในคราวเดียว งานของฉันคือทำตามดัชนี MICEX หรือ RTS โดยพื้นฐานแล้วมันเหมือนกันเท่านั้น สกุลเงินต่างๆ: MICEX - รูเบิล, RTS - ดอลลาร์ คุณสามารถซื้อได้แล้ววันนี้ด้วยวิธีต่อไปนี้:

• กองทุนรวมดัชนี มีค่อนข้างเยอะ แต่มี 3 จุดที่ไม่ชอบขึ้นมาทีเดียว

อย่างแรกคือค่าคอมมิชชั่น เมื่อเทียบกับ ETF ต่างประเทศแล้ว กองทุนเหล่านี้มีความเข้มงวด บวกกับมีค่าเบี้ยประกันภัยสำหรับการซื้อและส่วนลดสำหรับการขายหุ้น สิ่งที่น่าสนใจที่สุดในเรื่องนี้คือกองทุนรวม Otkritie โดยมีค่าคอมมิชชั่นรายปี 0.99% อีกอย่าง ดูที่กองทุนที่อยู่ด้านล่างสุดของรายการ สำหรับฉัน โดยทั่วไปแล้วเป็นเรื่องลึกลับที่จะต้องจ่ายเงินที่หามาอย่างยากลำบากในกองทุนโดยมีค่าคอมมิชชั่น 5-7% สำหรับการจัดการ

สิ่งที่สองที่ฉันไม่ชอบคือความสะดวกในการทำงานกับบริษัทจัดการ ในการซื้อหรือขายหุ้น คุณจะต้องไปที่สำนักงานแห่งประมวลกฎหมายอาญาเกือบทุกครั้ง โอกาสของการเล่นสเก็ตอย่างต่อเนื่องปีละครั้ง (ทรงตัว) ในสหราชอาณาจักรไม่เหมาะกับฉัน

ที่สามคือความเสี่ยงในการจัดการ แม้ว่ากองทุนรวมที่ลงทุนอาจเป็นพื้นที่ที่มีการควบคุมมากที่สุดในตลาดโดยมีการควบคุมที่เข้มงวดที่สุด แต่ความเสี่ยงด้านการจัดการยังคงมีอยู่ ยกตัวอย่างเช่น ประวัติของ Alfa Capital Management Company ซึ่งมีกองทุนรวมดัชนีในปี 2552 อยู่หลังดัชนี 60% ของกำไร

ประการที่สี่ ไม่สามารถซื้อกองทุนรวมได้

• FinEx FXRL

Phoenix ETF เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ RTS อย่างรวดเร็วและไม่ยุ่งยาก ค่าคอมมิชชั่นจะอยู่ที่ 0.9% ต่อปี บวกกับ FXRL ที่สามารถรับได้บน IIS เป็นเขาที่ฉันเลือก อย่างไรก็ตาม แม้ว่า ETF จะตาม RTS ดอลลาร์ เนื่องจากหุ้นมีการซื้อขายในรูเบิล ตารางจึงตรงกับ MICEX ทุกประการ

• ETF ในดัชนี MSCI Russia

ตัวอย่างเช่น ERUS จาก iShares มันแตกต่างจาก RTS เล็กน้อยในองค์ประกอบ แต่โดยทั่วไปยังคงเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนต่างชาติหรือผู้ที่กลัวที่จะเก็บเงินไว้ในบัญชีของโบรกเกอร์รัสเซีย

หุ้นต่างประเทศ

ด้วยการแบ่งปัน หุ้นรัสเซียคิดออก แล้วชาวต่างชาติล่ะ? ฉันต้องการสินทรัพย์ 3 ประเภท:

• คลังสินค้า บริษัทขนาดใหญ่สหรัฐอเมริกา (LargeCap)
• หุ้นมูลค่าหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ
• คลังสินค้า ประเทศที่พัฒนาแล้วอักษรตัวพิมพ์เล็กไม่รวมสหรัฐอเมริกา (สหราชอาณาจักร เยอรมนี ออสเตรเลีย แคนาดา ญี่ปุ่น ฯลฯ) (Ex-US Developed Small)

บริษัทยักษ์ใหญ่ในอเมริกา

ด้วย LargeCap (SP500) ทุกอย่างเป็นเรื่องง่าย ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งคุณสามารถซื้อได้จากเรา

• กองทุนรวมดัชนี แต่อีกครั้งค่าคอมมิชชั่นทำให้ทุกอย่างเสีย:

หุ้นมูลค่าบริษัทขนาดเล็ก

กับ ชิปสีฟ้าคิดออก โดยธรรมชาติแล้ว เราไม่มีอย่างอื่นในรูปแบบของกองทุนดัชนี ดังนั้นจึงไม่มีตัวเลือกที่นี่ - คุณต้องแปลงรูเบิลเป็นดอลลาร์และถอนออกในต่างประเทศ ทางเลือกของ ETF นั้นมีมากมายมหาศาล และฉันได้เลือกกองทุนสำหรับตัวเองแล้ว:

• VBR โดย Vanguard
• IWN โดย BlackRock
• IJS โดย BlackRock

ตัวเลือกของฉันอยู่ระหว่าง IJS และ VBR ในท้ายที่สุด ฉันเลือก VBR เพราะมันมีค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำกว่าและจำนวนเงินที่ลงทุนในกองทุนสูงกว่า แม้ว่าในความเป็นจริงแทบไม่มีความแตกต่างระหว่างกองทุนเหล่านี้

หุ้นของบริษัทขนาดเล็กในประเทศที่พัฒนาแล้ว

• SCZ หรือ SCHC สำหรับหุ้นของบริษัทขนาดเล็กในประเทศพัฒนาแล้ว ไม่รวม US

ตัวเลือกในส่วนนี้มีขนาดใหญ่และแต่ละ ETF มีลักษณะเฉพาะของตัวเอง ตัวเลือกของฉันอยู่ระหว่าง SCHC ของ Schwab และ SCZ ของ BlackRock

สร้างขึ้นจากดัชนีต่างๆ: มูลนิธิ Schwab ประกอบด้วยบริษัทต่างๆ อเมริกาเหนือ(โดยเฉพาะแคนาดาซึ่งมีความสัมพันธ์กับสหรัฐฯ สูงมาก) ในขณะที่ Blackrock มีเพียงบริษัทจากยุโรป เอเชีย และแปซิฟิกเท่านั้น

นี่คือการเปรียบเทียบของทั้งสองกองทุน อย่างที่คุณเห็น ความแตกต่างนั้นไม่ใหญ่มาก แต่สำหรับฉัน SCZ เหมาะสมกว่าเพราะ ความสัมพันธ์ระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกานั้นเล็กที่สุด

พันธบัตร

ด้วยความผูกพันมันกลายเป็นเรื่องยากยิ่งขึ้นไปอีก มีดัชนีสำหรับพันธบัตรในตลาดหลักทรัพย์มอสโก แต่ไม่มีกองทุนสำหรับดัชนีดังกล่าว ตัวเลือกการทดแทนต่อไปนี้ยังคงอยู่:

• ออฟซ. ในอีกด้านหนึ่ง ใช่ คุณสามารถซื้อ OFZ แบบยาวพร้อมคูปองที่ดีและถือไว้จนกว่าจะครบกำหนด แต่นั่นไม่เหมาะกับฉันมากนัก
• ซื้อกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน เช่น Ilya Muromets จาก Sberbank แต่อีกครั้ง - ค่าคอมมิชชั่น, ไม่มีการซื้อใน IIS, ความไม่สะดวกในการทำงานกับ บริษัท จัดการและความเสี่ยงของการจัดการไม่เหมาะกับฉัน
• ซื้อ ETF ของ Phoenix Bond หนึ่งในสามรายการ

ไม่ใช่ตัวเลือกที่เหมาะสม แต่ก็ไม่มีทางเลือกอื่น ฉันต้องเลือกสิ่งที่ดีที่สุดจากสามปีศาจ สิ่งสำคัญคือ Finex มีกองทุนตลาดเงิน (T-Bill, Bills) FXMM และ 2 กองทุน Eurobond ของผู้ออกรัสเซีย: หนึ่งในดอลลาร์ (FXRU) กองทุนที่สองที่มีการป้องกันความเสี่ยงรูเบิล (FXRB) ไม่มีกองทุนหลักทรัพย์ขององค์กรหรือหน่วยงานของรัฐในสกุลเงินรูเบิล และฉันอยากจะเอามัน

• ซื้อ ETF พันธบัตรสหรัฐในต่างประเทศจำนวนหนึ่งพันตัว

คลังสมบัติระยะยาว (สมบัติระยะยาว 20+) ที่มีสัญลักษณ์ TLT และค่าคอมมิชชัน 0.15% ต่อปีนั้นยอดเยี่ยมสำหรับจุดประสงค์ของฉัน

ให้ความสนใจกับกราฟมูลค่าของมันในช่วงวิกฤตปี 2008 ในช่วงเวลาที่ตลาดตกต่ำฉันจะขายพันธบัตรที่เติบโตในราคาและซื้อหุ้นด้วยเงินจำนวนนี้

โดยทั่วไป ฉันจะใช้ FXRB สำหรับ IIS เป็น 10% ของพอร์ตโฟลิโอ และอีก 10% TLT

ทอง

ตามที่ฉันเขียนไว้ข้างต้น เดิมทีฉันวางแผนที่จะเพิ่มทองคำลงในพอร์ตโฟลิโอ แต่ในเวอร์ชันสุดท้าย ฉันเปลี่ยนใจ อย่างไรก็ตาม มันจำเป็นต้องบอก

อาจมีหลายวิธีในการซื้อทองคำในพอร์ต ฉันจะแสดงรายการที่สำคัญที่สุด:

• ทองแท้ ทองคำแท่ง
• การลงทุนเหรียญทอง
• ในธนาคารที่เชื่อถือได้
• ทองที่ไม่มีตัวตนในการแลกเปลี่ยนมอสโก
• กองทุนรวมทองคำ
• ทองผ่าน
• FXGD ทองคำ ETF จาก Finex
• หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทองคำ (Lenzoloto, Polyus Gold เป็นต้น)

สรุปโดยย่อ: ทองคำแท้มีราคาแพงที่จะซื้อ (ภาษีมูลค่าเพิ่ม) และเก็บแพงกว่านั้นอีก อย่าเก็บแท่งไว้ที่บ้านใช่ไหม? CHI เป็นตัวเลือกที่ดี แต่สำหรับสิ่งนี้ คุณต้องไปที่ธนาคาร บวกกับสเปรดที่มีนัยสำคัญ ด้วยกฎหมายของเรา กองทุนรวมทองคำจึงสูญเสีย ETF อย่างมีนัยสำคัญในแง่ของค่าคอมมิชชั่นและความแม่นยำในการติดตามดัชนี คงไว้ซึ่งทองคำที่ไม่มีตัวตนในการแลกเปลี่ยนและ FXGD (ค่าคอมมิชชัน 0.45%) โดยหลักการแล้ว ทั้งสองทางเลือกมีสิทธิที่จะมีชีวิต และที่นั่นและที่นั่นมีค่าใช้จ่ายไม่สูงเลย

ผู้ที่ชอบแนวทางที่ไม่ได้มาตรฐานสามารถคิดเกี่ยวกับการซื้อหุ้นของบริษัทขุดทองได้ เพราะตามหลักเหตุผลแล้ว หากทองคำขึ้นราคา หุ้นดังกล่าวก็จะขึ้นราคา ผู้เชี่ยวชาญด้านพอร์ตการลงทุนของตะวันตกบางคนแนะนำ "การเคลื่อนไหวของอัศวิน" เช่นนี้

การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนปกติ

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอเป็นประจำเป็นรากฐานที่สำคัญของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ ฉันได้เขียนรายละเอียดเพิ่มเติมแล้วในส่วนแรกของชุดผลงาน ความสำเร็จของการลงทุนขึ้นอยู่กับมันโดยตรง แต่ที่นี่มีความแตกต่าง

ประเด็นก็คือการปรับสมดุลบ่อยครั้งเกินไปและหายากเกินไปจะทำให้ผลลัพธ์สุดท้ายแย่ลง ในทางกลับกัน ไม่มีช่วงที่เหมาะสมเช่นกัน นักวิจัยชาวตะวันตกยอมรับว่าความถี่ที่เหมาะสมคือทุกๆ หกเดือนหรือหนึ่งปี ฉันไม่ได้วางแผนที่จะอุทิศเวลาให้กับมันมากนักและตัดสินใจที่จะทำมันในปลายเดือนธันวาคม (เพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี)

ทบทวนโครงสร้างผลงาน

จุดสำคัญอีกประการหนึ่งคือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของพอร์ตโฟลิโอ สิ่งสำคัญที่ต้องจำที่นี่คือพอร์ตโฟลิโอเป็นเหมือนเส้นทาง มันถูกรวบรวมครั้งเดียวที่จุดเริ่มต้นของการเดินทาง ห้ามมิให้เปลี่ยน "ขณะเดินทาง" โดยเด็ดขาดเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจโลกตกต่ำ หากจู่ๆ โลกใบใหม่ก็เกิดขึ้น วิกฤติทางการเงิน(และเขาจะไม่ได้อยู่คนเดียว) หากคุณตัดสินใจว่ายุโรปที่คุณเดิมพันนั้นเติบโตช้าเกินไป ยึดตามกฎ: ใด ๆ การเปลี่ยนแปลงภายนอกไม่ควรกระทบต่อการจัดพอร์ต!

ศัตรูตัวฉกาจของนักลงทุนแบบพาสซีฟ ไม่ใช่วิกฤตการเงิน แต่คือตัวนักลงทุนเอง!

ไม่ใช่คำพูดของฉัน - บัฟเฟตต์ เป็นไปได้ที่จะแก้ไขโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอเฉพาะเมื่อปัจจัยภายในเปลี่ยนแปลง: เมื่อเป้าหมายการลงทุน ทรัพยากร ขอบฟ้าในการลงทุน หรือความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงเปลี่ยนแปลงไป เหตุผลดังกล่าวเท่านั้นที่ถูกต้องจริงๆ

Rick Keith เปิด CapTrader Exante

ในที่สุด

ใน 3 ตอนนี้ ฉันได้บอกคุณเกือบทุกอย่างที่ฉันรู้เกี่ยวกับการลงทุนพอร์ตโฟลิโอแล้ว แต่นี่เป็นหัวข้อที่กว้างใหญ่จนไม่สามารถสรุปได้จริง เบื้องหลัง ฉันยังมีข้อมูลที่อาจเป็นประโยชน์กับคุณ และฉันต้องการใส่ไว้ในบทความแยกต่างหาก “แผนการลงทุนส่วนบุคคล”

ในบันทึกที่ดีมีแผนดังกล่าวที่ควรเริ่มต้นพอร์ตโฟลิโอแบบพาสซีฟ ต่อไปนี้คือคำถามบางข้อที่ฉันจะกล่าวถึงในซีรีส์ถัดไป:

• จำเป็นต้องมี LIP และ LFP เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอหรือไม่?
• อะไรสำคัญกว่ากัน: จำนวนเงินเริ่มต้นจำนวนมากหรือการเพิ่มเป็นประจำ?
• ระยะเวลาการลงทุนส่งผลต่อผลลัพธ์สุดท้ายอย่างไร และข้อใดสำคัญที่สุด

นั่นคือทั้งหมดสำหรับวันนี้ สมัครรับข้อมูลอัปเดตบล็อก แบ่งปันบทความของฉันกับเพื่อน ๆ แล้วพบกันใหม่ในฉบับหน้า ขอให้โชคดี!

นักลงทุนมือใหม่ที่พยายามรับผลตอบแทนจากตลาดเหนือเงินฝากธนาคารควรละทิ้งมุมมองปกติเกี่ยวกับการเงินของตน หลายคนเข้ามาลงทุนโดยมีประสบการณ์เฉพาะกับ เงินฝากเติบโตเป็นเส้นตรงและปราศจากความประหลาดใจใดๆ นอกเหนือจากการล้มละลายของธนาคารที่อาจเกิดขึ้นได้ แต่ถ้าหลังไม่เกิดขึ้น ผู้ฝากจะทราบความสามารถในการทำกำไรที่แน่นอนของตนเสมอเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการฝาก

พอร์ตการลงทุนคืออะไร?

พอร์ตการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นนั้นมีโครงสร้างค่อนข้างแตกต่าง ดังนั้นการเข้าสู่ตลาดการเงินจึงเปรียบได้กับการเปลี่ยนจากพื้นที่สองมิติเป็นสามมิติ ความเป็นไปได้จำนวนจำกัด เมื่อได้รับระดับความเป็นอิสระเพิ่มเติม ขยายที่นี่จนเกือบไม่มีที่สิ้นสุด อะไรคือการเติบโตอย่างเงียบ ๆ ในการฉายภาพสองมิติทำให้เกิดรูปร่างที่แปลกประหลาดในรูปแบบสามมิติ สามารถพูดได้ง่ายกว่า: โลก เงินฝากธนาคารนี่คือโลกแห่งความแน่นอน โลกแห่งการลงทุนคือโลกแห่งความน่าจะเป็น .

และผู้ชนะที่นี่คือผู้ที่เป็นเพื่อนกับทฤษฎีความน่าจะเป็น หากคุณฝากเงินไว้ในธนาคาร เฉพาะตำแหน่งปัจจุบันเท่านั้นที่อาจมีความสำคัญต่อคุณ หากคุณกำลังรวบรวมพอร์ตโฟลิโอ คุณจะต้องมีผลตอบแทนย้อนหลัง สินทรัพย์เพื่อการลงทุน. ความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นในตลาดกลายเป็นว่าจำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับการเบิกถอนเงินทุน ซึ่งมากกว่าผลกำไรประจำปีเฉลี่ยอย่างเห็นได้ชัด กองทุนบัฟเฟตต์ในบางช่วงเวลาสูญเสียเงินทุนมากถึงครึ่งหนึ่ง - แต่ได้รับผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ประมาณ 19% ต่อปีในขณะที่บทความ นี่เป็นจุดสำคัญ: ความเสี่ยงที่สมเหตุสมผลแตกต่างจากความเสี่ยงของคาสิโน อย่างไรก็ตาม การขาดความเข้าใจเกี่ยวกับความเป็นจริงของตลาดและการคาดหวังผลในเชิงบวกเพียงอย่างเดียวทำให้เกิดปัญหามากมายสำหรับนักลงทุน อะไร

ปัญหา 1

ครั้งแรกรวมถึงความเสี่ยงของการทำงานเข้า ปิรามิดทางการเงิน. หลังชอบวาดกราฟผลตอบแทนมากโดยคาดหวัง 20, 30 หรือมากกว่าร้อยละต่อปีในสกุลเงินต่างประเทศหรือรูเบิล ขึ้นอยู่กับสัญญา พวกเขาสามารถทำงานได้จากเดือนเป็นปี แต่ผลลัพธ์ก็เหมือนกัน - การสูญเสียเงิน เพื่อให้เข้าใจอัตราส่วนที่แท้จริงของกำไรและความเสี่ยง ก็เพียงพอที่จะระลึกถึงปิรามิดที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ (ปิรามิด Madoff) ด้วยผลตอบแทนดอลลาร์ที่ 10% ต่อปีซึ่งมีการเติบโตในอุดมคติเกือบ คิวของปิรามิดยืดยาว - และหากไม่ใช่สำหรับวิกฤตปี 2008 ซึ่งบังคับให้นักลงทุนจำนวนมากต้องถอนเงิน มันก็จะมีอยู่มาจนถึงทุกวันนี้ สรุปง่าย ๆ คือ อย่าลงทุนในบริษัทถ้าคุณไม่เข้าใจว่าบริษัททำเงินได้อย่างไร

ปัญหา2

ปัญหาที่สองเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับปัญหาแรก - ความคาดหวังสูง ผู้ที่เคยมีประสบการณ์การลงทุนในกองทุนรวมก่อนปี 2551 และหลังจากปี 2551 รู้สึกได้ถึงความแตกต่างในความคาดหวังเป็นอย่างดี กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณกำลังพยายามค้นหาตัวเลือกที่โปร่งใสพร้อมผลตอบแทนที่สูงมากในอดีต: โดยการเลือกหุ้นเองหรือโดยการให้เงินเข้ากองทุนรวมที่เพิ่งแสดงผลตอบแทนสูงสุดต่อปี ทุกวัน หุ้นบางตัวทะยานขึ้นหลายเปอร์เซ็นต์ต่อวัน และเมื่อถึงสิ้นปี แม้แต่แบรนด์ที่มีชื่อเสียงในบางครั้งก็สามารถให้ผลตอบแทนร้อยหรือมากกว่า% ต่อปีได้

อย่างไรก็ตาม การมีอยู่ของข้อเท็จจริงดังกล่าวสามารถเปรียบเทียบได้กับการถูกลอตเตอรีหรือหลุดออกจากศูนย์ - คุณก็จะได้รับแจ็คพอตก้อนโตเช่นกัน หากคุณรู้หมายเลขที่ถูกต้องหรือช่วงเวลาที่เหมาะสมในการเข้าใกล้วงล้อรูเล็ต แต่คุณไม่รู้และไม่น่าจะลองเดา ขณะเดียวกัน การเลือกหุ้นที่มีรายได้ในอนาคตสิบเปอร์เซ็นต์ต่อปีก็ไม่ต่างจากการซื้อหุ้นที่ประสบความสำเร็จ ตั๋วลอตเตอรี. และหากคุณไม่น่าจะพบโฆษณาที่มีญาณทิพย์ที่เสนอให้คุณเลือกหมายเลขนำโชค ก็ย่อมไม่มีข้อบกพร่องในนักวิเคราะห์ที่มีการคาดการณ์ในตลาด คำพูดของพวกเขาอาจฟังดูฉลาดกว่า ไม่เหมือนหมอดู แต่ผลลัพธ์จะเหมือนเดิม

ปัญหา3

ปัญหาที่สามคือการกระทำที่เกิดขึ้นเอง สิ่งพิมพ์ทางโทรทัศน์และอินเทอร์เน็ตเต็มไปด้วยคำแนะนำบางอย่างทุกวัน บางส่วนของพวกเขาตามทฤษฎีความน่าจะเป็นเป็นจริงซึ่งทำให้สามารถเน้น "การมองการณ์ไกล" ของพวกเขาได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ บางครั้งเป็นเรื่องยากมากสำหรับนักลงทุนที่จะละเว้นการกระทำบางอย่างและไม่กลายเป็นนักเก็งกำไร แต่การฝึกฝนแสดงให้เห็นว่า ระยะไกลโดยอาศัยอำนาจตามการกระทำดังกล่าว นักลงทุนสูญเสียส่วนสำคัญของผลกำไรของเขาเท่านั้น

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ

รายการปัญหาสามารถดำเนินการต่อได้ แต่จุดประสงค์ของบทความนี้แตกต่างออกไป ตามมาจากประวัติศาสตร์ตลาดโลกทั้งหมดแม้ว่าสินทรัพย์จำนวนมากจะมีความสามารถในการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่ก็แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดการณ์จุดเริ่มต้นและระยะเวลาของสินทรัพย์ ดังนั้นด้วยเหตุผลบางอย่าง การซื้อหุ้น X และคาดหวังผลตอบแทนสูงจากมันจึงเป็นเกมที่ดีกว่าคาสิโนเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น ทองคำยังคงอยู่ในระดับเดียวกันเกือบยี่สิบปีจนถึงต้นทศวรรษ 2000 และเพิ่มขึ้นเจ็ดเท่าในทศวรรษหน้า มีตัวอย่างที่น่าทึ่งอีกมากมาย ไม่ต้องพูดถึงการล้มละลายของบริษัทขนาดใหญ่แต่ละแห่ง ตลาดทั้งหมด (ญี่ปุ่น) ในปี 1990 ตกต่ำมากจนยังไม่กลับสู่ระดับก่อนหน้า

จากนี้จะค่อนข้างชัดเจนว่า วิธีที่ดีที่สุดการลดความเสี่ยงด้านตลาดให้น้อยที่สุดคือการรวบรวมพอร์ตการลงทุนของคุณเองไม่แยกจากกัน เอกสารอันมีค่า, และ จาก . ในอดีต สินทรัพย์ประเภทต่างๆ มีความสามารถในการทำกำไรและช่วงความผันผวนของราคา (ความเสี่ยง) มีการพึ่งพาอาศัยกัน: ยิ่งผลผลิตสูงเท่าใดช่วงความผันผวน (ความเสี่ยง) ก็จะยิ่งมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณต้องจ่ายเงินสำหรับรายได้สูงที่มีความเสี่ยงในบางจุดในการลงทุนเพื่อดูมูลค่าทรัพย์สินของคุณลดลงอย่างมาก เปรียบเปรยดูเหมือนว่านี้:

ตัวอย่างจริงจะต่ำกว่าเล็กน้อย ยังไม่พร้อมที่จะเห็นการลงทุนของคุณลดลงครึ่งหนึ่งหรือไม่? ตามบัฟเฟตต์คนเดียวกัน ในกรณีนี้ คุณไม่มีที่อยู่เลย ตลาดหลักทรัพย์. จากมุมมอง การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคำตอบค่อนข้างแตกต่าง: คุณต้องการมากกว่านี้ ผลงานอนุรักษ์นิยมด้วยผลตอบแทนที่ต่ำกว่า แต่มูลค่าของมันจะลดลงเล็กน้อย

สร้างพอร์ตการลงทุนอย่างไร?

หากคุณเริ่มสร้างบ้าน คุณจะต้องเห็นชอบด้วยว่าคุณจะต้องใช้เครื่องมือมากกว่าหนึ่งชิ้น ที่ไหนสักแห่งที่ขวานจะทำ ที่ไหนสักแห่งที่เป็นค้อน เลื่อย ที่ไหนสักแห่งที่ทำด้วยไม้พาย ตัวเลือกสำหรับบ้านมีมากมายและเป็นที่แน่นอนว่าคุณต้องใช้เครื่องมือหลายอย่างสำหรับบ้านแต่ละหลัง ที่ไหนสักแห่งห้าและบางแห่งแปด ที่ไหนสักแห่งที่คุณต้องการใช้ค้อนทุบตลอดเวลา แต่มีบางคนต้องการใช้เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ นั่นคือจำนวนเครื่องมือและส่วนแบ่งของประโยชน์ใช้สอยต่างกัน แต่เครื่องมืออเนกประสงค์ที่สุดจะไม่แทนที่อีกห้าเครื่องมือ

เช่นเดียวกับการลงทุน การมองหาเครื่องมือการลงทุนแบบสากลนั้นโง่พอๆ กับการสร้างบ้านด้วยเลื่อย แม้ว่ากุลิบินบางคนสามารถทำได้ แต่ในบ้านนี้ย่อมมีข้อ จำกัด มากมายสำหรับเจ้าของอย่างไม่ต้องสงสัย และเช่นเดียวกับในการสร้างบ้านคุณต้องวางแผนการออกแบบอย่างรอบคอบนักลงทุน (ด้วยตัวเองหรือด้วยความช่วยเหลือของที่ปรึกษา) จะต้องมีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับลักษณะของพอร์ตการลงทุนของเขา: ผลตอบแทนที่เขาต้องการและความเสี่ยงใด เขาพร้อมที่จะรับ

ใครไม่ชอบตัวอย่างข้างต้น ฉันสามารถเสนอทางเลือกอื่น ลองนึกภาพว่าคุณต้องเดินทางจากมอสโกไปยังหมู่บ้านแห่งหนึ่งซึ่งอยู่ไม่ไกลจากเมืองใกล้กับเซี่ยงไฮ้ การกระทำของคุณ? เห็นได้ชัดว่า ก่อนอื่นคุณจะต้องบินโดยเครื่องบินไปเซี่ยงไฮ้ จากนั้นคุณจะเดินทางโดยรถไฟไปยังเมือง หลังจากนั้นคุณจะนั่งแท็กซี่ประจำทาง หรือแม้กระทั่งจักรยานจะต้องไปถึงที่นั่น สิ่งสำคัญคือในกรณีนี้อีกครั้ง ไม่มีวิธีแก้ปัญหาง่ายๆ ที่ชัดเจน: คุณต้องมีหลายอย่าง ยานพาหนะและแต่ละอันทำให้คุณเข้าใกล้เป้าหมายมากขึ้นอย่างไม่สม่ำเสมอ ด้วยเหตุนี้ เฉพาะยอดรวมในอัตราส่วนที่กำหนดเท่านั้นที่จะให้ผลลัพธ์ (80% โดยเครื่องบิน, 10% โดยรถไฟ, 5% โดยรถแท็กซี่และจักรยาน) ตอนนี้ดูภาพนี้:

อะไรคือความแตกต่าง? รุ่นด้านซ้ายมีหินที่แตกต่างกันหลายก้อน แต่พวกมันอยู่ในความโกลาหลวุ่นวาย หากคุณเอาหินหนึ่งหรือสองก้อนออก จะไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงทางสายตา และในทางกลับกัน ในภาพด้านขวา หินแต่ละก้อนอยู่ในตำแหน่งที่ชัดเจนและแน่นอน หากเราเอาหินโดยพลการออกไป อย่างน้อยภาพก็จะเสื่อมลงหรืออาจเข้าใจยากขึ้นโดยสิ้นเชิง ในพอร์ตจริง กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมีบทบาทเป็นหินดังกล่าว

แนวโน้มที่น่าสนใจอีกอย่างสำหรับผู้ที่พยายามสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงปานกลางคือการรวมสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำและมีความเสี่ยงสูงไว้ด้วยกัน แทนที่จะเลือกตราสารที่มีความเสี่ยง/ผลตอบแทน (เฉลี่ย) รวมกัน นักลงทุนเลือกสิ่งที่น่าเชื่อถือครึ่งหนึ่งและอีกครึ่งหนึ่งที่มีความเสี่ยงสูง ผลลัพธ์ในกรณีนี้อาจออกมาแย่กว่า "ค่าเฉลี่ย" ที่คาดไว้

ข้อได้เปรียบหลักของพอร์ตการลงทุน

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการปรับแต่งเป็นข้อดีอย่างมากของการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ แต่ที่ถูกใจที่สุดคือ กรณีทั่วไปสามารถคาดหวังได้จากพอร์ตการลงทุนมากกว่าค่าเฉลี่ยของความเสี่ยงและผลตอบแทนตามสัดส่วนของหุ้นของกองทุนที่ซื้อ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคากองทุนที่สัมพันธ์กันเกิดขึ้นอย่างไม่สม่ำเสมอ ในทางคณิตศาสตร์ ความเสี่ยงจะต่ำกว่า และผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย ตัวอย่างแบบมีเงื่อนไขของพลวัตของพอร์ตของสินทรัพย์สามรายการในหุ้นที่เท่ากัน:

จะเห็นได้ว่าด้วยการลงทุนระยะยาว เส้นอัตราผลตอบแทนของพอร์ตสีดำในหลายๆ กรณีจะเข้าใกล้เส้นบนมากขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็ดูนุ่มนวลขึ้น กล่าวคือ แสดงความเสี่ยงน้อยลง

เป็นไปได้ที่จะคำนวณความเสี่ยงเฉพาะในประวัติศาสตร์เนื่องจากพฤติกรรมร่วมกันของกองทุนในอนาคตความผันผวนและความสามารถในการทำกำไรไม่เป็นที่รู้จัก อย่างไรก็ตาม เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าผลกระทบของพอร์ตโฟลิโอจะให้มูลค่าที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยโดยรวม ในกรณีของทองคำและตลาดสหรัฐในช่วง 45 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนรวมได้เกินส่วนประกอบโดยสิ้นเชิง:

จำนวนเงินลงทุนเริ่มต้นคือ 100 เหรียญ โดยวิธีการที่สังเกตว่า "หลุม" อันไม่พึงประสงค์ที่ตลาดอเมริกาเตรียมไว้สำหรับนักลงทุนในปี 2543-2545 และ 2551-2552 ในขณะที่ตลาดสหรัฐแสดง 10.63% ต่อปี และทองคำ 8.22% ต่อปี พอร์ต 50/50 (กลับสู่อัตราส่วนนี้ทุกปี) จะทำให้นักลงทุน 10.82% ต่อปี! ในเวลาเดียวกัน แม้เพียงชำเลืองมอง คุณจะเห็นพฤติกรรมที่นุ่มนวลขึ้นของเส้นโค้งสีน้ำเงินโดยไม่มีการลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งได้รับการยืนยันโดยค่าความเสี่ยงที่วัดได้

ผล

พิจารณาการลงทุนเป็นกลุ่มของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ในสัดส่วนที่เหมาะสมกับคุณ หากคำถามนี้ยังไม่ชัดเจน เอกสารที่เกี่ยวข้องหรือที่ปรึกษาทางการเงินที่ดีจะช่วยได้ การพยายามค้นหาตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูง (หลักทรัพย์หรือแม้แต่กองทุนดัชนีแบบสแตนด์อโลน) ไม่ใช่ความคิดที่ดี ชุดเครื่องมือต่างๆ ที่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติจะไม่อนุญาตให้คุณเห็นภาพทั้งหมด และคุณจะพลาดรายได้ส่วนหนึ่งไป พอร์ตโฟลิโอที่ชาญฉลาดจะไม่ทำให้คุณเป็นเศรษฐีด้วยเงินจำนวนเล็กน้อย แต่สามารถทำให้คุณเกษียณได้ดีและอาจมากกว่านั้น ขึ้นอยู่กับการเติมเต็มและระยะเวลาของการลงทุน ดอกเบี้ยทบต้นมีความสามารถมากมาย

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ คือ การลงทุนกองทุนรวมหลักทรัพย์ต่างๆ เพื่อประหยัดและทำกำไร จำนวนหลักทรัพย์ทั้งหมดถือเป็นพอร์ตโฟลิโอ เป็นพอร์ตการลงทุนที่ทำให้ได้ลักษณะดังกล่าวเมื่อรวมหลักทรัพย์ต่างๆ ที่ไม่สามารถได้มาจากการลงทุนในเครื่องมือทางการเงินแยกต่างหาก ทรัพย์สินของพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยพันธบัตรของรัฐและเทศบาล ตั๋วสัญญาใช้เงิน หุ้น ตลอดจนเครดิตและ บริษัทการเงิน.

การลงทุนในพอร์ตการลงทุนขึ้นอยู่กับความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ เจ้าของหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นสมาชิกของคณะกรรมการผู้ถือหุ้นขององค์กรที่เขาถือหุ้น และหากจำเป็นก็สามารถเป็นผู้ริเริ่มการเรียกประชุมคณะกรรมการผู้ถือหุ้นได้

ในทางปฏิบัติของโลก การจัดประเภทการลงทุนโดยตรง เกณฑ์ความเป็นเจ้าของหุ้น 10% ขึ้นไป (หุ้นในทุนจดทะเบียนของผู้ออกหลักทรัพย์) ถูกนำมาใช้ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ตามลำดับ เป็นเจ้าของน้อยกว่า 10% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นการลงทุนในหลักทรัพย์หลายตัวจากหลายส่วนตลาด การลงทุนในหลักทรัพย์ของหลายบริษัทช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนได้ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอหมายความว่าผู้ลงทุนเป็นเจ้าของเงินจำนวนค่อนข้างมาก ซึ่งเขาพร้อมที่จะเปลี่ยนเป็นเงินลงทุน

งานหลักของการลงทุนพอร์ตคือการปรับปรุงเงื่อนไขการลงทุนให้รวมของหลักทรัพย์ดังกล่าว ลักษณะการลงทุนซึ่งไม่สามารถบรรลุได้จากจุดยืนของการรักษาความปลอดภัยเดียวและเป็นไปได้ด้วยการผสมผสานเท่านั้น

เป้าหมายหลักในการสร้างพอร์ตโฟลิโอคือการได้รับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง เซตที่สอดคล้องกัน ตราสารการลงทุนออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงของนักลงทุนให้เหลือน้อยที่สุดและในขณะเดียวกันก็เพิ่มรายได้ให้สูงสุด

วัตถุประสงค์ของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือเพื่อลงทุนกองทุนของนักลงทุนในหลักทรัพย์ขององค์กรที่มีประสิทธิภาพสูงสุดตลอดจนหลักทรัพย์ที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐและท้องถิ่นเพื่อให้ได้มาซึ่ง รายได้สูงสุดเกี่ยวกับกองทุนที่ลงทุน

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอตั้งเป้าหมายในการทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าหลักทรัพย์ที่ได้มารวมถึงการรับรายได้จากดอกเบี้ยที่จัดหาให้

พอร์ตหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ อาจแตกต่างกัน แต่มีความแตกต่างกันสองประเภท พวกเขาต่างกันในการสร้างรายได้

ในพอร์ตการลงทุนประเภทแรก เงินปันผลจะได้รับเนื่องจากการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ พอร์ตโฟลิโอดังกล่าวเรียกว่าพอร์ตโฟลิโอการเติบโต เนื่องจากเปอร์เซ็นต์การชำระเงินในกรณีนี้มีน้อย แต่สัดส่วนการถือหุ้นอยู่ที่อัตราการเติบโตของมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ อัตราการเติบโตนั้นก้าวร้าว อนุรักษ์นิยม และปานกลาง

หากคุณยึดพอร์ตโฟลิโอของคุณบนหลักทรัพย์ที่เน้นไปที่อัตราการเติบโตเชิงรุก คุณจะต้องพิจารณาถึงความเสี่ยงในระดับสูง เนื่องจากพื้นฐานของพอร์ตนี้จะเป็นหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่ค่อนข้างใหม่และมีการพัฒนาอย่างรวดเร็วซึ่งสามารถสร้างรายได้สูงสุด

พอร์ตการเติบโตที่มีหลักการอนุรักษ์นิยมคือพอร์ตที่สร้างขึ้นจากหลักทรัพย์ขององค์กรที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ มีเสถียรภาพ แม้ว่าอัตราการเติบโตจะไม่สูงเท่ากรณีแรกก็ตาม พอร์ตโฟลิโอนี้ให้เจ้าของแม้ว่าจะไม่สูง แต่รายได้ที่มั่นคงและเชื่อถือได้มาเป็นเวลานาน พอร์ตดังกล่าวสามารถรับประกันความปลอดภัยของเงินลงทุน

สำหรับพอร์ตการเติบโตของอัตราเฉลี่ย การมีอยู่ของหลักทรัพย์ทั้งเชิงรุกและเชิงอนุรักษ์นิยมถือเป็นเรื่องปกติ ในกรณีนี้ ความมั่นคงของรายได้ได้รับการประกันโดยเอกสารการเติบโตแบบอนุรักษ์นิยม และการเพิ่มขึ้นของรายได้มาจากเอกสารการเติบโตเชิงรุก มีความเสี่ยงในระดับที่เหมาะสมที่นี่ พอร์ตโฟลิโอประเภทนี้พบได้บ่อยที่สุด

พอร์ตประเภทที่สองเรียกว่าพอร์ตรายได้ กำไรจากพอร์ตนี้มาจากเงินปันผลที่ค่อนข้างมากของหลักทรัพย์เหล่านี้ หลักทรัพย์เหล่านี้ให้การชำระเงินสูงในปัจจุบัน นักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมถูกชี้นำโดยพอร์ตหลักทรัพย์ดังกล่าว เนื่องจากเป็นที่แน่ชัด ความเสี่ยงน้อยที่สุดที่มีรายได้ค่อนข้างคงที่

มีสิทธิที่จะดำรงอยู่และพอร์ตโฟลิโอของการเติบโตและรายได้ สามารถให้ผลกำไรแก่เจ้าของได้ในกรณีที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยหลักทรัพย์และในกรณีที่ได้รับเงินปันผลจากกิจกรรมขององค์กรและแม้กระทั่งในกรณีที่หลักทรัพย์ประเภทหนึ่งล่มสลายตัวหลังจะช่วยให้นักลงทุนมีความมั่นคงเพียงพอ

เหตุผลหลักในการลงทุนพอร์ตต่างประเทศมีดังนี้:

• 1. นักลงทุนองค์กรกำลังมองหาประเทศและหลักทรัพย์ดังกล่าวซึ่งจะนำเงินลงทุนมา กำไรสูงสุดในระดับความเสี่ยงที่รับได้
• 2. วิธีการป้องกันเงินทุนจากภาวะเงินเฟ้อและการรับรายได้เพื่อเก็งกำไร ในขณะเดียวกัน ทั้งอุตสาหกรรมและประเภทของหลักทรัพย์ที่ลงทุนก็ไม่สำคัญมากนัก รายได้ที่ต้องการถูกนำมาพิจารณาเนื่องจากการเติบโตของมูลค่าตลาดและการจ่ายเงินปันผล
• 3. การลดความเสี่ยง การลงทุนทางการเงินผ่านความหลากหลายระหว่างประเทศของพวกเขา โดยปกติ ยิ่งความสามารถในการทำกำไรของหลักทรัพย์บางประเภทสูงขึ้น ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการได้มาก็จะยิ่งสูงขึ้น การลงทุนระหว่างประเทศสามารถใช้เพื่อลดความเสี่ยงของการลงทุนในพอร์ต

สมมติว่าหุ้นของบริษัทในประเทศและต่างประเทศมีผลตอบแทนเท่ากัน - กำไร 20% อย่างไรก็ตาม พวกเขาอาจมีความน่าจะเป็นที่แตกต่างกันในการสร้างรายได้เดียวกัน หรือมีแนวโน้มว่ารายได้ที่สร้างขึ้นจะแตกต่างกัน สมมติว่ามีการสังเกตกรณีที่สองและมีความเป็นไปได้เท่ากันที่หุ้นระดับประเทศสามารถส่งคืนได้ตั้งแต่ 10 ถึง 35% และต่างประเทศ - จาก 15 ถึง 30% เห็นได้ชัดว่าเนื่องจากส่วนต่างของมูลค่ารายได้สำหรับหุ้นต่างประเทศนั้นน้อยกว่ามาก การลงทุนในหุ้นเหล่านี้จึงมีความเสี่ยงน้อยกว่า รายได้จากหุ้นต่าง ๆ มีความสัมพันธ์ผกผันเมื่อเวลาผ่านไป ผลตอบแทนที่ได้รับสามารถได้รับโดยมีระดับความเสี่ยงที่ลดลง หรือสามารถได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้นด้วยระดับความเสี่ยงที่กำหนด ดังนั้นหากนักลงทุนในพอร์ตการลงทุนจากทั้งสองประเทศเพิ่มหุ้นต่างประเทศในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาแล้วสำหรับทั้งคู่ก็มีโอกาสที่จะลดความเสี่ยงและเพิ่มรายได้

สรุปผลลัพธ์โดยรวมสำหรับการลงทุนกลุ่มนี้ (ประเภท) เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเป็นแหล่งรายได้ที่ร้ายแรง ซึ่งด้วยวิธีการที่เหมาะสมและการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความสามารถ สามารถรับประกันความเป็นอยู่ที่ดีของวัสดุแก่เจ้าของได้

ดำเนินการโดยการรวบรวมและลงทุนในพอร์ตหลักทรัพย์

เป็นพอร์ตหลักทรัพย์ที่ช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถวางแผน ประเมิน และควบคุมผลการลงทุนของตนได้

Portfolio ของหลักทรัพย์ คือ คอลเลกชั่นต่างๆ เครื่องมือทางการเงินเป็นของบุคคลหรือ นิติบุคคลซึ่งมีอัตราส่วนความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แน่นอนและสามารถแก้ปัญหาการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงได้

การลงทุนในพอร์ตการลงทุนคือการลงทุนในหุ้น พันธบัตร หลักทรัพย์ที่มีรายได้หลักประกันคงที่ ตลอดจนหลักทรัพย์ที่มีโอกาสมีรายได้สูงและอาจมีความเสี่ยงสูง

แต่ละอันประกอบขึ้นเป็นหนึ่งเดียว ซึ่งประกอบด้วยกระดาษประเภทต่างๆ บางคนชอบผลกำไรที่รวดเร็ว และผลงานของพวกเขาส่วนใหญ่รวมถึงหุ้น ในทางกลับกัน บางคนพึ่งพาความน่าเชื่อถือ และพื้นฐานของพอร์ตดังกล่าวคือหลักทรัพย์รัฐบาลและพันธบัตรของบริษัทขนาดใหญ่

คุณสมบัติของการลงทุนพอร์ต

เป้าหมายหลักและงานของพอร์ตโฟลิโอคือการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องของตัวบ่งชี้คุณภาพของพอร์ตการลงทุนตามอัตราส่วนความเสี่ยงต่อการทำกำไรของหลักทรัพย์ทั้งหมดที่รวมอยู่ในนั้น

เยอะมาก คุณสมบัติที่สำคัญพอร์ตการลงทุนคือการให้คุณภาพการลงทุนที่นักลงทุนต้องการ นี่คือคำอธิบายโดยข้อเท็จจริงที่ว่าไม่ใช่ทุกเป้าหมายและวัตถุประสงค์สามารถบรรลุได้โดยการลงทุนในหลักทรัพย์เดียว เนื่องจากมีการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ โดยการรวมวัตถุและโดยเฉพาะหลักทรัพย์ นักลงทุนบรรลุเป้าหมายของเขา

รายได้จาก การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเท่ากับ กำไรทั้งหมดสำหรับหลักทรัพย์ทั้งหมดที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนโดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้น นักลงทุนแต่ละรายจึงจำเป็นต้องวิเคราะห์องค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนของเขาอย่างต่อเนื่อง และปรับและควบคุมอัตราส่วนของความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

มักจะมีรายได้จาก การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเรียกว่าเก็งกำไร ท้ายที่สุดแล้ว รายได้ที่นักลงทุนได้รับประกอบด้วยการเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ที่เขาลงทุน รวมทั้งจากเงินปันผล

กฎหลัก การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอฟังดูเหมือนไม่ว่าในกรณีใดคุณควรลงทุนฟรีทั้งหมด เงินสดในวัตถุการลงทุนเดียว ในความปลอดภัยเดียว จำเป็นต้องมีเสมอ ทุนสำรองเพื่อแก้ปัญหาที่คาดไม่ถึง

ความแตกต่างหลัก การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอจากประเภทอื่น ๆ นี่คือนักลงทุนเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่ไม่โต้ตอบและไม่มีส่วนร่วมในการจัดการและกิจการอื่น ๆ ของ บริษัท ที่เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ของตน

การลงทุนทางการเงินแบบพอร์ตโฟลิโอ - การได้มาซึ่งหลักทรัพย์เพื่อผลกำไรที่ตามมาในรูปของเงินปันผลหรือส่วนต่างระหว่างการซื้อและการขาย ในการกระจายความเสี่ยง ผู้ลงทุนจำเป็นต้องลงทุนในหลักทรัพย์ของภาคส่วนต่างๆ

การลงทุนประเภทนี้ทำให้สามารถวางแผน วิเคราะห์ และประเมินผล ตลอดจนติดตามผลสุดท้ายของกิจกรรมในภาคส่วนการตลาดต่างๆ

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ หมายถึง การลงทุนในตราสารต่างๆ ตลาดการเงินตามมาด้วยกำไร โดยส่วนใหญ่ ตราสารเหล่านี้เป็นหุ้นของบริษัทใดๆ

การลงทุนจริง คือ การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของบริษัทโดยมุ่งหมายให้ได้มา รายได้เสริมต่อไปในอนาคต.

การลงทุนจริงและพอร์ตโฟลิโอเป็นวิธีสร้างผลกำไรในอนาคต แต่ในกรณีแรก การลงทุนจะจับต้องได้ (เนื่องจากใช้เพื่อปรับปรุงกำลังการผลิต) และในกรณีที่สอง จะไม่สามารถถือครองหุ้นที่ซื้อไว้ในมือได้เสมอไป

กำไรมาจากความแตกต่างระหว่างการซื้อและการขายกระดาษ (หากคุณกำลังซื้อ) หรือระหว่างการขายและการซื้อ (หากคุณกำลังขาย) กำไรยังเกิดขึ้นในรูปของหุ้นปันผล

ผลงาน การลงทุนที่แท้จริงดำเนินการเมื่อ ระยะยาว, นักลงทุนมีความสนใจโดยตรงในการดำเนินงานของบริษัทให้ประสบความสำเร็จต่อไป การลงทุนในพอร์ตหลักทรัพย์เป็นการลงทุนในหลักทรัพย์สภาพคล่องเพื่อผลกำไร

ระหว่างประเทศ การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ– การซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทต่างประเทศที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอทำงานตามหลักการดังต่อไปนี้

• ซึ่งอนุรักษ์นิยม.ด้วยวิธีการที่มีความสามารถ จะได้รับผลกำไรเพียงเล็กน้อยและไม่สูญเสียจำนวนเงินที่ลงทุนไป ขาดทุนจากหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากการลงทุนในหุ้นที่ปลอดภัย
• มีความจำเป็นต้องจัดสรรส่วนหนึ่งของพอร์ตสำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง. นี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการดำเนินการของตลาด
• การกระจายการลงทุน. ผลงาน การลงทุนทางการเงินควรประกอบด้วยหุ้นของวิสาหกิจต่าง ๆ ที่ดำเนินงานในภาคส่วนต่าง ๆ ของเศรษฐกิจ

ผลงานการลงทุนระหว่างประเทศเป็นที่แพร่หลาย แต่สำหรับสิ่งนี้จำเป็นต้องเข้าถึง ตลาดต่างประเทศเงินทุน.

สิ่งสำคัญ! พอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมคือพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย แบ่งเงินทุนออกและลงทุนในภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ ดังนั้นจึงป้องกันตัวเองจาก "การขาดทุน" ของหุ้นบางตัว ครอบคลุมหุ้นที่มีสภาพคล่อง

เรากำหนดประเภท

พิจารณาการลงทุนในพอร์ต: ลักษณะการทำกำไรแยกประเภทต่อไปนี้:

• ได้กำไรสูง. ระดับสูงความเสี่ยงครอบคลุมถึงผลกำไรสูง
• รายได้ปานกลาง. เป็นพื้นฐานของพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากมีกำไรเพียงเล็กน้อยแต่มั่นคง ความเสี่ยงต่ำกว่าที่นี่
• รวมกัน. พอร์ตโฟลิโอสร้างจากหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนต่างกัน

ตามช่วงเวลา การลงทุนในพอร์ตทางการเงินมีดังนี้:

• ในระยะสั้น. ระยะเวลาการลงทุนตั้งแต่หนึ่งชั่วโมงถึงหกเดือน
• ระยะกลาง. ระยะเวลาการลงทุน: จากหกเดือนถึงหนึ่งปี
• ระยะยาว. ระยะเวลา: มากกว่าหนึ่งปี

เราเน้นข้อดีและข้อเสีย

พิจารณาการลงทุนในพอร์ต: ข้อดีและข้อเสีย ข้อได้เปรียบที่สำคัญของการลงทุนประเภทนี้คือการซื้อกิจการส่วนหนึ่งของบริษัท การซื้อหุ้น 50% ของ บริษัท หนึ่งแห่งให้สิทธิ์ในการเข้าสู่คณะกรรมการและมีอิทธิพลต่อการพัฒนา

ข้อเสียมีดังต่อไปนี้:

• หุ้นเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ค่าของมันอาจผันผวนภายในหนึ่งวัน ดังนั้น นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามการเคลื่อนไหวเหล่านี้เพื่อดำเนินการหากจำเป็นและประหยัดเงินที่ลงทุนไป
• เอกสารไม่สามารถประกันได้ ในกรณีที่บริษัทล้มละลาย ผู้ลงทุนจะได้รับส่วนแบ่งของทรัพย์สินตามเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ได้มา มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดอยู่เสมอ

จากสิ่งนี้ จึงเป็นทางออกที่ดีที่สุด สิ่งสำคัญที่สุดคือการสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ขององค์กรต่าง ๆ ที่ดำเนินงานในพื้นที่ต่างๆ

แทบเป็นไปไม่ได้เลยที่ทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจจะ "ตกต่ำ" ดังนั้นการสูญเสียจากหุ้นในอุตสาหกรรมหนึ่งจะถูกครอบคลุมโดยกำไรจากส่วนอื่น ๆ ที่ลงทุนในหุ้นของภาคที่ทำกำไรของเศรษฐกิจ ส่งผลให้ยอดพอร์ตการลงทุนอยู่ในระดับเดียวกัน

นอกจากนี้ เพื่อลดความเสี่ยง ผู้ลงทุนมีโอกาสโอนพอร์ตไปที่ การจัดการความไว้วางใจ. ตัวอย่างเช่น MC "ภูมิภาค" - การลงทุนในพอร์ตที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงและผลกำไรที่เหมาะสม บริษัทได้ดำเนินการในทุกด้านของตลาดการเงินมานานกว่า 20 ปี บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการจัดการสินทรัพย์เป็นกิจกรรมที่เธอให้ความสำคัญ

สรุป

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นการลงทุนประเภทหนึ่งในหลักทรัพย์เพื่อหารายได้เสริม การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเป็นการลงทุนด้านหลักทรัพย์ พันธบัตร ฯลฯ รายได้จากการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการรับเงินปันผลและส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายในกรณีที่มูลค่ากระดาษเพิ่มขึ้น

สิ่งสำคัญ! การลงทุนในพอร์ตการลงทุนสามารถทำได้ด้วยความช่วยเหลือของการแลกเปลี่ยนหรือคนกลาง การลงทุนโดยตรงจะส่งตรงไปยังองค์กรที่นักลงทุนลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

การลงทุนในพอร์ตการลงทุนสามารถตรวจสอบได้โดยการขายหุ้นของบริษัทหนึ่งและซื้ออีกบริษัทหนึ่ง แก้ไขการลงทุนโดยตรงไม่ได้

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเป็นทิศทางที่เป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรที่ดีด้วยวิธีการที่มีความสามารถ เพื่อลดการสูญเสีย ความเสี่ยงควรกระจายโดยการลงทุนในหลักทรัพย์ของภาคส่วนต่างๆ ของระบบเศรษฐกิจ การลงทุนประเภทนี้เหมาะสำหรับผู้ที่มี เงินทุนที่มีอยู่และผู้ที่เต็มใจเสียสละส่วนหนึ่งเพื่อผลกำไร

ความเสี่ยงจากการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ:

• วิธีการที่ไม่รู้หนังสือเมื่อรวบรวมผลงาน สิ่งนี้นำไปสู่การสูญเสียที่ไม่ยุติธรรม พอร์ตโฟลิโอนี้จะไม่มีประสิทธิภาพ
• การซื้อหรือขายหลักทรัพย์ผิดเวลา - เส้นทางตรงสู่การสูญเสียเงินทุน
• ความเสี่ยงในการละลายที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียเมื่อขายหลักทรัพย์
• เงินเฟ้อ. การเติบโตส่งผลเสียต่อตลาดหุ้น
• อัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วส่งผลเสียต่อมูลค่าหลักทรัพย์ของนักลงทุน
• ความเสี่ยงประเภทอื่นๆ ที่ส่งผลเสียต่อผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน

การลงทุนในพอร์ตการลงทุน - ผู้ลงทุนได้รับดอกเบี้ยจากราคาหุ้น เงินปันผลค้างรับ หากทางเลือกลดลงในการลงทุนพอร์ต - "ภูมิภาค" อาจกลายเป็นหุ้นส่วนที่ดีที่สุดของคุณในตลาดการเงิน

ไอเดียการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ!