부채에 대하여 

제품 회수. 프로젝트에 대한 간단하고 할인된 투자 회수 기간. 지표를 높이는 방법

투자 프로젝트의 투자 회수 기간은 투자 타당성을 평가하는 가장 널리 사용되는 지표입니다.

계산의 단순성과 명확성이 이러한 인기에 기여합니다. 실제로 투자자가 1년 안에 자신의 투자금이 반환되고 프로젝트에서 배당금을 받게 될 것이라는 정보를 받으면 배당금 규모에 관심이 없더라도 프로젝트에 투자할 가치가 있음을 이해하게 됩니다.

정적 지표이기 때문에 투자자에게 최대 한 달의 정확도로 프로젝트 투자에 대한 반환 기간을 보여줍니다.

이 지표는 투자 옵션을 선택하는 데에도 사용되며, 여러 옵션 중에서 투자 회수 기간이 가장 짧은 프로젝트에 우선권이 부여됩니다.

투자 프로젝트의 회수 기간은 다음과 같습니다. 프로젝트의 연간 평균 수익성에 대한 프로젝트 초기 투자의 비율입니다.투자자가 여러 명인 경우 각 투자자는 투자 회수 기간도 계산합니다. 투자 프로젝트, 즉. 이 프로젝트의 평균 연간 소득에 대한 프로젝트에 대한 투자의 비율입니다.

투자 프로젝트의 투자 회수 기간은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

  • PP - 회수 기간(년)
  • Io - 프로젝트에 대한 초기 투자는 루블입니다.
  • CFcr은 프로젝트의 평균 연간 수입(루블 단위)입니다.

평균 연간 소득을 결정하는 것이 항상 가능한 것은 아니기 때문에 투자 프로젝트의 투자 회수는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

  • CFt - t번째 해에 프로젝트에서 발생한 수입입니다.
  • n - 연수.

투자 회수 기간은 몇 달 또는 며칠 단위로 계산할 수 있습니다.

다음은 레스토랑 투자에 대한 투자 회수 기간을 계산하는 예입니다.

최종 계산 라인에서 빨간색(손실)에서 녹색(이익)으로 변경된 것은 이 프로젝트의 투자 회수 기간인 7개월을 나타냅니다.

투자로 인한 현금 흐름이 관련성이 없는 경우, 즉 프로젝트 평가 기간 동안 손실을 가져오는 기간이 있으며, 그 이후에는 투자금 계산이 불가능해집니다.

이는 실제 투자 수익을 반영하지 않습니다.

위 수치는 화폐의 시간가치를 고려하지 않은 수치입니다. 각 특정 기간의 돈에는 여러 요인에 따라 달라지는 자체 가격이 있습니다. 국가의 인플레이션, 대출 비용, 경제적 효율성 등 따라서 투자의 효율성을 계산할 때 미래 기간의 화폐 가치를 고려하고 그 가치를 특정 시점(평가 시점)으로 가져옵니다. 이 과정을 할인이라고 합니다. 할인된 현금 흐름을 고려하여 회수율을 계산할 수 있습니다. 이는 투자 회수 기간을 지정하며 다음 공식에 의해 결정됩니다.

DPP = n인 경우

  • DPP - 비용을 고려한 회수 기간
  • r - 현금 흐름을 현재 화폐 가치로 다시 계산하기 위한 이자율 형태의 할인 계수입니다.

할인된 투자 회수 기간에 대한 계산 공식을 보면 항상 정적 투자 회수 기간보다 길다는 것이 분명합니다. 이는 아래 계산으로 입증됩니다.

DPP는 8개월과 같습니다.

이 두 지표(PP 및 DPP)에는 공통된 단점이 있습니다. 고려되지 않습니다 현금 흐름투자 회수 기간 이후.그리고 투자 수익 이후의 현금 흐름은 프로젝트 효과에 대한 투자자의 의견을 바꿀 수 있습니다. 따라서 투자 수익률 지표는 투자 프로젝트의 효율성을 평가할 때 보조 지표이며 주요 지표가 제공됩니다. 순자산투자 프로젝트(NPV), 투자 프로젝트 내부 수익률(IRR) 및 투자 수익률(PI).

두 개 이상의 프로젝트가 동일한 기본 지표를 갖는 경우 투자 프로젝트의 투자 회수 기간을 사용하여 옵션 선택에 대한 최종 결정을 내립니다.

그러나 때로는 투자자가 짧은 시간 내에 프로젝트에 대한 투자를 받는 것이 더 중요한 경우 주요 지표는 투자 회수 기간입니다.

투자 회수 기간은 투자 시작 및 투자 과정에서 "창구"의 가용성에 따라 크게 달라집니다. 투자 프로젝트 실행 중 이러한 종류의 중단(기술적 및 강제적)은 투자 회수 기간을 증가시킵니다. 예를 들어, 건설 중인 시설에 투자하는 과정에서 투자 전 비용과 건설 비용 사이의 기간이 최대 2년이 될 수 있으며, 이는 프로젝트의 투자 수익을 크게 증가시킵니다.

일반적으로 투자 프로젝트의 투자 회수 기간 지표는 효율성 지표를 계산하는 데 유용하고 필요한 요소입니다. 그들의 계산은 어렵지 않고 복잡한 방법이 필요하지 않으므로 단점에도 불구하고 계속해서 투자 프로젝트의 타당성을 평가하고 결정하는 지침 역할을 할 것입니다.

자본비용의 회수기간은 제품원가 절감에 따른 절감액이나 시행에 따른 이익으로 자본비용이 상환되는 기간이다. 새로운 기술.

구별하다 일반 및 추가 자본 투자.

안에 총 자본 투자가공 기업에 새로운 기술과 장비를 도입하는 경우 장비, 도구, 배송 비용 및 건설 및 설치 작업 비용이 포함됩니다.

총 자본 투자의 회수 기간은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

어디 티에 대한– 총 자본 투자의 회수 기간, 연도

에게에 대한– 총 자본 투자 금액, 천 루블;

피– 생산 및 판매 과정에서 자본 투자로 얻은 이익, 천 루블.

새로운 기술 및 장비 도입으로 인한 추가 자본 투자에 대한 회수 기간:

티디= (25)

어디 티디– 추가 자본 투자의 회수 기간, 연도;

새로운 기술 및 장비에 대한 추가 자본 투자, 천 루블

-신기술 및 장비 사용으로 인한 연간 판매 이익 증가, 천 루블

티디= (26)

어디 이자형G– 생산 비용 절감으로 인한 연간 절감액, 천 루블.

모든 기술 활동에 대해 계산을 수행할 수 있지만 제품 제조 주기가 완료된 활동의 경우 특히 중요합니다. 이 경우 자본 비용의 회수 기간은 해당 연도의 순이익에 대한 자본 비용의 비율에 따라 결정됩니다.

티에 대한= (27)

어디 시간등– 순이익, 천 루블

순이익을 계산하기 위해 처음에는 생산량 단위당 도매 판매 가격이 결정됩니다.

어디 씨에 대한– 생산 단위당 도매 판매 가격, 문지름;

와 함께-생산 단위당 비용, 문지름;

아르 자형– 제품 수익성, %.

수익성은 10~15%로 가정할 수 있다. 새로운 장비를 사용하여 제조된 제품의 구체적인 수익성은 기존 장비의 가격을 고려해야 합니다.

만약에 생산비, 새로운 장비로 생산되는 양이 적다면 수익성 수준을 높여 이익이 더 커질 수 있지만, 이는 새로운 장비의 가격이 기존 장비의 가격보다 낮은 경우에 권장됩니다.

제품 판매 수익(총)은 다음 공식에 따라 결정됩니다.

Pr= (C에 대한–에스)피G2, (29)

순이익은 제품 판매로 인한 이익과 소득세 금액 및 이익에서 발생하는 다양한 지급액(현행법에 따라)의 차이로 정의할 수 있습니다.

시간등= Pr –N,(30)

어디 N -소득세 금액 및 이익으로 인한 다양한 지불금, 문지름.

투자 회수 기간이 1년을 초과하는 경우 화폐 등가성을 고려하여 순이익 할인액을 결정해야 합니다.

할인(“할인”-인하)는 다양한 시간 비용 및 결과에 대한 지표를 비교하는 것으로, 이를 초기 또는 미리 결정된 다른 시점으로 가져와 수행됩니다.

시간PD=H등에게디, (31)

어디 시간PD– 순이익 할인, 문지름;

에게디– 할인 요인.

에게디 = , (32)

어디 전자 -수익률(중앙은행의 평균 이자율을 100으로 나눈 수준에서 적용되는 화폐 가치의 변화를 고려한 계수),

티– 비용 시작부터 결과를 얻을 때까지의 예상 시간(년)입니다.

그런 다음 자본 비용에 대한 총 회수 기간은 생산량을 고려하여 할인된 이익을 희생하여 신기술을 습득하는 첫 번째 기간에 대한 회수 기간과 각 연도의 미상환 자본 비용에 대한 회수 기간의 합으로 결정됩니다. 매년.

자본 비용의 회수 기간 외에도 수익성 지수를 결정할 수 있습니다.

  • 신기술이 완전히 숙달되고 투자 회수 기간이 1년이 되면 수익성 지수는 다음 공식에 따라 결정됩니다.

아이디= ,(33)

  • 1년 이상의 투자 회수 기간:

아이디= ,(34)

수익성 지수가 1 이상인 신기술 프로젝트는 비용 효율적인 것으로 간주됩니다.

경제적 효율성에 대한 결론적으로, 프로젝트의 기술 및 경제적 지표에 대한 요약표를 표 17의 형식으로 기존 최고의 기술과 비교하여 작성해야 합니다.

표17 – 프로젝트의 기술 및 경제 지표

표의 데이터를 기준으로 합니다.

17 설계된 장비의 구현을 보장하는 장점의 본질을 특성화하는 것이 필요합니다. 제품 단위 제조의 노동 강도가 얼마나 감소하는지, 제품 단위당 제공되는 비용 절감, 연간 생산량; 생산 단위당, 연간 생산량당 이윤은 얼마입니까? 자본 투자를 구매한 기간 동안 수익성 지수는 얼마입니까?

회수 기간: 공식. 투자 및 이익

프로젝트 투자 회수 공식은 프로젝트를 평가할 때 중요한 지표 중 하나입니다. 투자자의 투자회수기간은 기본입니다. 이는 일반적으로 프로젝트가 얼마나 유동적이고 수익성이 있는지를 나타냅니다. 을 위한 올바른 정의투자의 최적성을 위해서는 지표를 얻고 계산하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다.

계산의 의미

투자 효과를 결정할 때 가장 중요한 지표 중 하나는 투자 회수 기간입니다. 이 공식은 프로젝트 수입이 모든 일회성 비용을 충당할 기간을 보여줍니다. 이 방법을 사용하면 투자자가 경제적으로 유리하고 수용 가능한 기간과 상관 관계가 있는 자금 상환 시간을 계산할 수 있습니다.

경제 분석에는 언급된 지표를 계산하는 데 다양한 방법이 사용됩니다. 가장 수익성이 높은 프로젝트를 결정하기 위해 비교 분석을 수행하는 경우에 사용됩니다.

주요하고 유일한 매개변수로 사용되지 않고 다른 매개변수와 함께 계산 및 분석되어 특정 투자 옵션의 효율성을 보여주는 것이 중요합니다.

기업이 빠른 투자 수익을 목표로 하는 경우 상환 기간을 주요 지표로 계산하는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어 회사 개선 방법을 선택할 때.

다른 모든 조건이 동일하다면 반환 기간이 가장 짧은 프로젝트가 구현에 허용됩니다.

투자 수익률은 투자자가 투자금을 전액 반환하는 기간(년 또는 개월) 수를 표시하는 공식입니다. 즉, 환불기간입니다. 이 기간은 외부 대출을 사용하는 기간보다 짧아야 한다는 점을 기억해야 합니다.

계산에 필요한 것

회수 기간(사용 공식)에는 다음 지표에 대한 지식이 필요합니다.

  • 프로젝트 비용 - 여기에는 프로젝트 시작 이후 이루어진 모든 투자가 포함됩니다.
  • 연간 순이익은 1년 동안 받은 프로젝트 구현 수익금에서 세금을 포함한 모든 비용을 뺀 금액입니다.
  • 해당 기간(연도)의 감가상각비 – 규모 돈, 프로젝트 및 구현 방법 개선 (장비 현대화 및 수리, 장비 개선 등)에 사용되었습니다.
  • 비용 기간 (투자를 의미).

할인된 투자 수익을 계산하려면 다음 사항을 고려하는 것이 중요합니다.

  • 고려 중인 기간 동안 이루어진 모든 자금의 수령;
  • 할인율;
  • 할인 기간;
  • 초기 투자금액.

회수액 계산 공식

투자 수익률 결정은 프로젝트에서 순이익 수령의 성격을 고려합니다. 프로젝트 기간 전체에 걸쳐 현금 흐름이 균등하게 발생한다고 가정하면 아래 공식에 제시된 투자 회수 기간은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

여기서 T는 투자 기간에 대한 수익입니다.

나 – 투자;

D – 총 이익 금액.

이 경우 전체 수입금액은 순이익과 감가상각비로 구성됩니다.

이 방법론을 사용할 때 고려 중인 프로젝트가 얼마나 편리한지, 즉 투자 자금의 반환 기간에 대한 결과 값이 투자자가 설정한 값보다 낮아야 한다는 사실을 이해하는 데 도움이 됩니다.

프로젝트의 실제 상황에서 투자자는 투자 반환 기간이 자신이 설정한 한도 값보다 높을 경우 이를 거부합니다. 아니면 투자 회수 기간을 줄이는 방법을 찾고 있습니다.

예를 들어, 투자자는 프로젝트에 10만 루블을 투자합니다. 프로젝트 수입:

  • 첫 달에는 25,000 루블에 달했습니다.
  • 두 번째 달 – 35,000 루블;
  • 세 번째 달 – 45,000 루블.

처음 두 달 동안 프로젝트는 투자 금액보다 적은 25+35 = 60,000루블이므로 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 우리는 60+45 = 105,000 루블이기 때문에 프로젝트 비용이 3개월 만에 자체적으로 지불되었음을 이해할 수 있습니다.

방법의 장점

위에서 설명한 방법의 장점은 다음과 같습니다.

  1. 계산하기 쉽습니다.
  2. 시계.
  3. 투자자가 지정한 가치를 고려하여 투자를 분류하는 능력.

일반적으로 이 지표를 사용하면 역의 관계가 있기 때문에 투자 위험을 계산할 수 있습니다. 위에 표시된 공식의 투자 회수 기간이 감소하면 프로젝트의 위험도 감소합니다. 반대로, 투자 수익을 기다리는 기간이 길어지면 위험도 증가합니다. 즉, 투자를 취소할 수 없게 될 수 있습니다.

방법의 단점

이 방법의 단점에 대해 이야기하면 계산할 때 시간 요소가 고려되지 않기 때문에 계산의 부정확성이 있습니다.

실제로 반품 기간 외에 받게 될 수익은 반품 기간에 어떤 영향도 미치지 않습니다.

지표를 정확하게 계산하려면 투자를 통해 기업의 고정 자산 형성, 재구성 및 개선 비용을 이해하는 것이 중요합니다. 결과적으로 그 효과는 즉시 나타날 수 없습니다.

투자자는 어떤 영역을 개선하는 데 돈을 투자할 때 일정 시간이 지난 후에야 마이너스가 아닌 자본 현금 흐름을 받게 될 것이라는 사실을 이해해야 합니다. 이 때문에 할인이 흘러 돈의 가격을 특정 시점으로 가져오는 계산에서는 동적 방법을 사용하는 것이 중요합니다.

이러한 복잡한 계산이 필요한 이유는 투자 시작일의 화폐 가격이 프로젝트 종료 시의 화폐 가치와 일치하지 않기 때문입니다.

할인 계산 방법

아래 공식에 제시된 투자 회수 기간에는 시간 요소를 고려하는 것이 포함됩니다. 이는 NPV(순현재가치)를 계산한 것입니다. 계산은 다음 공식에 따라 수행됩니다.

여기서 T는 환불 기간입니다.

IC – 프로젝트에 대한 투자;

FV – 프로젝트에 대한 계획 수입입니다.

여기서는 미래 화폐의 가치를 고려하므로 할인율을 사용하여 계획 수입을 할인합니다. 이 비율에는 프로젝트 위험이 포함됩니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

  • 인플레이션 위험;
  • 국가 위험;
  • 이익을 얻지 못할 위험.

모두 백분율로 결정되어 합산됩니다. 할인율은 무위험 수익률 + 프로젝트의 모든 위험으로 결정됩니다.

현금흐름이 고르지 못한 경우

프로젝트 수익금이 매년 다른 경우 비용 회수 방법은 다음에서 논의됩니다. 이 기사, 여러 단계를 거쳐 결정됩니다.

  1. 첫째, 발생주의 이익 금액이 투자 금액에 가까워지는 기간 수(정수여야 함)를 결정해야 합니다.
  2. 그런 다음 잔액을 결정해야 합니다. 투자 금액에서 프로젝트의 누적 수입 금액을 뺍니다.
  3. 그 후, 미적용 잔액을 다음 기간의 현금 유입 금액으로 나눕니다. 기본 경제 지표이 경우 할인율은 단위의 분수 또는 연간 백분율로 결정됩니다.

결론

위에서 논의한 공식인 회수 기간은 전체 투자 수익이 발생하는 기간과 프로젝트가 수익 창출을 시작하는 순간이 올 것인지를 보여줍니다. 수익률이 가장 짧은 투자 옵션을 선택합니다.

계산에는 고유한 특성을 가진 여러 가지 방법이 사용됩니다. 가장 간단한 방법은 비용 금액을 자금 지원 프로젝트가 가져오는 연간 수익 금액으로 나누는 것입니다.

경제학에서 회수란 무엇인가

비즈니스 변호사 > 회계 > 경제학에서 투자 회수란 무엇입니까?

투자 프로그램 및 자본 투자의 매력을 결정하기 위해 회수라는 보편적인 지표가 사용됩니다. 아래에서 Payback이 무엇인지 설명드리겠습니다.

회수에 대한 경제적 이해

신규 또는 기존 비즈니스 프로젝트에 투자하기 전에 모든 투자자는 자신의 위험, 투자 자금 반환 시간 간격 및 수익 창출 전망을 평가합니다.

투자 수익률은 일정 기간이 지난 후 투자 자금이 소유자에게 반환되는 수준입니다.

비용 회수는 프로젝트에서 얻은 수입과 발생한 비용의 비율입니다.

회수 시점은 투자한 자금이 받은 수입으로 완전히 충당되는 순간입니다. 그런 다음 계수 또는 백분율을 사용하여 투자 자본(발생 비용)에 대한 수익성 또는 이익 이자율이 결정됩니다.

기업이 기존 시설을 재구성하기 위해 자본 투자를 하는 경우 장기 비용의 효율성이 계산됩니다.

투자 회수 기간 및 결정 방법

투자 비용이 수입으로 반환되는 기간은 단순화된 통계 방법이나 할인된 현금 흐름을 고려하여 결정됩니다.

투자 자본의 반환 기간에 대한 간단한 산술 계산은 비즈니스 프로젝트에서 수행된 투자와 비교하여 받은 수입(현금)의 양으로 결정됩니다.

두 번째 방법은 경제적으로 더 정확하고 정확합니다. 시간이 지남에 따라 재원느끼기 쉬운 인플레이션 과정따라서 해당 지역이나 경제의 특정 부문에 적용되는 할인율을 계산에 포함시키는 것이 합리적입니다.

주주의 경우 주식 취득의 효율성을 결정하는 간단한 방법은 주당 순이익 또는 주당 발생 배당금을 사용하는 것입니다.

계산식

투자 효과 계산을 단순화하기 위해 다음 공식이 사용됩니다.

회수기간 = 투자금 / 연평균 이익

인플레이션 기대치를 고려하고 할인을 적용하여 회수 기간을 계산하려면 다음과 같은 복잡한 공식이 사용됩니다.

할인이 적용된 회수 기간 = P - (S DCFt / DCF+1),

  • 여기서 P는 회수 시점이 발생한 후 프로젝트의 전체 연도 수입니다.
  • S DCFt – 회수 시점까지의 금융 흐름 총 누적 잔액(할인 포함)
  • DCF+1 – 회수 시점에 도달하는 기간 동안 재무 흐름 할인

계산 예

사례 1. 새로운 기술을 사용하여 식품을 생산하기 위해 Ecoprom OJSC에 투자가 이루어졌습니다. 비용 새 프로젝트 2 백만 루블에 달합니다. 프로젝트에서 순이익을 얻을 계획입니다.

  • 1년 – 5만 루블.
  • 2년차 – 25만 루블.
  • 3년차 – 50만 루블.
  • 4, 5년 – 75만 루블.

5년에 걸쳐 계획된 총 금액 순이익연간 2,300,000 루블 또는 460,000 루블이 될 것입니다. 회수 기간 = 2000 / 460 = 4.3년.

예 2. OJSC Ecoprom 사업 프로젝트의 초기 데이터는 표 1(천 루블)에 나와 있습니다.

* 계산 할인된 금액– 100 / 105 x 50 = 47.6. 48로 반올림합니다.

따라서 인플레이션 기대치를 고려하여 새로운 활동 라인에 대한 투자 회수 기간은 주식회사 5년을 초과합니다. 예를 들어, 활동 6년차에 80만 루블의 순이익을 받을 계획이라면 총 할인 회수 기간은 5 - (-88 / 800) = 5.11년입니다.

할인 외에도 실제 상환 기간을 계산하려면 총액을 고려해야 합니다. 경제 상황지역, 투자 산업.

이러한 요소를 평가하면 프로젝트 전반에 걸쳐 추가 투자가 필요할 가능성을 결정하는 데 도움이 됩니다. 예상치 못한 비용, 판매 및 물류 프로세스 중단.

비용 회수 결정

비용 효율성은 일반적으로 초기 자본 투자 외에 연간 추가 운영 비용이 필요한 경우에 계산됩니다. 또한 단순화 및 할인이라는 두 가지 방법으로 계산됩니다.

예 3. Ekoprom OJSC 프로젝트에 대한 철저한 분석에 따르면 구현 과정에서 매년 10만 루블에 달하는 투자자의 현재 비용이 추가로 필요하다는 사실이 밝혀졌습니다. 이러한 변화는 순이익과 금융 흐름프로젝트.

표 2. (천 루블).

이 표는 단순화된 계산에 의해서도 투자자의 비용이 사업 프로젝트 실행 후 6년이 지나서야 상환될 것임을 보여줍니다.

잠재적 투자자나 기존 기업의 소유주에게 중요한 것은 자금 수익률이 "제로 마크"에 도달한 후 비즈니스 수익성 수준입니다.

예를 들어, 사업체가 6~10년 동안 활동한 경우 높은 레벨수익성(25% 이상), 참가자는 투자가 수익성이 있다고 생각하고 활동에 대한 추가 자금 조달을 준비합니다. 계획된 추정에는 장기간(8-12년)의 투자 자본 수익률 계산이 포함되어야 합니다.

투자 수익성을 계산하기 위해 다음 공식이 자주 사용됩니다.

R 초대. = (수익.inv - 비용.inv) / 100%

계산에는 투자, 수입 및 지출(세금 포함)이 고려됩니다. 의무 지불) 비즈니스 개체와 관련이 있습니다.

장기투자금의 전부 또는 일부를 투자에 사용하는 경우 은행 대출, 채권 은행 전문가들은 대출 상환 목표일에 차용인의 지불 능력, 계산된 부채 보상 비율을 사용하여 사용에 대한 이자를 추가로 특별히 주의합니다.

기업 구매 시 고려해야 할 사항은 무엇인가요?

현대 비즈니스 세계에서는 준비된 수많은 경제 활동 프로젝트가 잠재적 투자자에게 제공됩니다.

일반적으로 사업체를 매각할 때 “장밋빛 빛”으로 제시되고 제안된 산업 발전에 대한 장밋빛 전망에 대해 이야기합니다. 비즈니스 판매자의 투자 회수 기간은 거의 3년을 넘지 않으며 높은 수익성을 약속합니다.

구매자가 제안된 사업 계획을 주의 깊게 연구하고, 특정 산업 및 지역의 특정 제품 시장 상황을 분석하고, 원자재 공급업체, 생산에 필요한 자재를 알게 되면 계산 시 구매자의 투자 회수 기간이 몇 배 더 길어질 수 있습니다. 제품 및 주요 잠재 고객. 제안된 사업의 투자 회수 기간에 대한 정확한 평가와 함께, 투자자가 향후 몇 년간 매각 가능성에 대해 전문가와 상담하는 것이 유용합니다.

투자금을 계산할 때 초기 투자금뿐만 아니라 추가 비용프로젝트 구현의 후속 기간에 필요합니다.

수익성은 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 환율, 비용의 기본 요소(예: 연료, 전기, 금속) 비용, 유형 변경, 세율 및 기타 경제적 위험.

사업 계획의 계산이 더 정확하게 수행될수록 프로젝트가 계획된 기간 내에 성과를 거둘 가능성이 높아집니다.

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회수 기간 - 공식, 개념 및 계산 방법

일반적으로 사업가는 재정 자원을 투자하기 전에 투자 후 얼마 동안 실질적인 이익을 얻기 시작할지 알아보기 위해 특정 영역을 모니터링해야 합니다. 이에 대한 특별한 개념이 있습니다. 재무비율또는 회수기간.

공식

간단한 방법을 사용하기로 결정했다면 여기의 공식은 매우 간단할 것입니다. T=I/D:

  • T는 투자된 자금의 반환 기간을 나타냅니다.
  • I는 투자된 자금의 양입니다.
  • D – 이익 금액

마지막 요소는 당기순이익과 감가상각비의 합이다. 최종 수치가 낮을수록 예치된 자금을 충당할 수 있을 뿐만 아니라 개인이 이익으로부터 혜택을 받을 수 있도록 하는 상당한 수입을 얻을 가능성이 커집니다.

계산 과정에서 얻은 짧은 시간 내에 이익을 얻을 것으로 예상되는 경우 이러한 돈 투자를 거부하는 것이 좋습니다.

체계적인 계산에는 더 복잡한 공식이 있습니다. 여기서는 많은 수의 추가 요소를 고려해야 하기 때문입니다.

안에 일반적인 견해그것은 다음과 같습니다: T=IC/FV:

  • T는 여전히 자금을 반환하는 데 걸리는 시간을 나타냅니다.
  • IC – 투자된 금액;
  • FV는 최종적으로 받을 예정인 소득입니다.

이 방법을 사용하면 청구 기간이 끝날 때 감가 상각되는 금액을 계산할 수 있습니다. 또한 자금 투자와 관련된 특정 위험도 고려합니다.

인플레이션 외에도 여기에는 정부 위험과 소득 미수령 위험, 결과적으로 직접 이익이 포함됩니다. 이러한 모든 위험은 다음과 같이 계산됩니다. 이자율, 그 후 요약되어 궁극적으로 자금 반환의 확률적 비율을 제공합니다.

투자공식

투자 회수 기간은 다음 공식으로 결정할 수 있습니다: РР = L0/P, 여기서 РР는 회수의 직접적인 지표이고, L0은 가치를 나타냅니다. 투자 시작, P는 본 프로젝트 참여로 인한 연간 순이익입니다.

예를 들어, 회사가 일회성 투자의 소유자가 되었고, 총 비용연간 수입은 2 천만 달러로 5 천만 루블에 달했습니다. 지정된 공식을 적용하면 예상치 못한 일이 발생하지 않으면 투자된 자금이 2년 반 안에 완전히 정당화될 것이라는 것이 분명해질 것입니다.

장비 공식

원칙적으로 이 경우에도 동일한 공식이 적용되지만 실용적인 방향이 있으며 이 경우 위험은 최소화됩니다. 조만간 장비가 자체적으로 비용을 지불하고 최소한 작은 것을 생성하기 시작할 수 있기 때문입니다. 이익.

먼저, 회사가 새 장비를 구입하는 데 얼마만큼의 비용을 지출할 수 있는지 계산해야 합니다. 여기에는 직접 비용뿐만 아니라 배송, 작업 설정, 설치 등도 포함됩니다.

비용 공식

이 경우 위에서 논의한 것과 동일한 공식을 계속 사용합니다. 그러나 투자된 비용 자체가 매우 중요한 역할을 합니다.

프로젝트가 너무 위험하지 않다면 성과를 거두는 데 오랜 시간이 걸리지 만 실제로 돈을 잃을 가능성은 없습니다. 위험이 높으면 좋은 수익을 낼 수 있지만 돈을 잃을 확률은 훨씬 높아집니다.

예를 들어, 기업이 제3자 회사로부터 약 천만 달러의 제품을 구매하는 데 비용이 발생했고 향후 이러한 제품이 현대화되어 6천만 달러가 될 것이지만 이는 약 천만 달러에 지출되어야 합니다. 3년 후, 3년 후 투자금 회수는 상당히 빨라지고 투자 수익도 높아질 것입니다.

제품에 대한 수요가 전혀 없다면 모든 비용은 헛된 것입니다.

투자수익률 공식

여기에서의 계산은 이전과 정확히 동일하지만 여러 가지 중요한 요소를 고려해야 합니다.

  1. 정수의 기간이익이 꾸준히 증가하여 초기 투자 금액에 가까워 질 때.
  2. 남은 금액을 계산해야 해요, 이에 대한 금융 소득 금액은 투자에서 차감되어야 합니다.
  3. 미개척된 잔여물이 있을 때, 다음 기간 동안 프로젝트에 들어오는 총 질량으로 나누어야 합니다.

회수의 개념

돈을 투자하려는 방향에 따라 몇 가지 투자 회수 개념이 있습니다.

  • 부동산의 경우;
  • 장비 구입;
  • 미래의 수익성 있는 프로젝트에 대한 투자를 위해;

투자 회수 기간은 특정 기간이며, 그 이후에는 투자 자금이 수입 금액과 동일해집니다.

더 중요한 점 간단한 언어로, 이 계수는 배치된 자금을 되찾고 수익을 창출하는 데 걸리는 시간을 알려줍니다.

선택한 프로젝트 중 어느 프로젝트가 투자에 훨씬 더 수익성이 있는지 결정하기 위해 유사한 계수가 사용되는 경우가 많습니다. 즉, 훨씬 더 빨리 수익을 올릴 수 있는 곳입니다. 투자자는 계수가 가장 낮은 프로젝트에 관심을 가질 가능성이 더 높습니다. 왜냐하면 이 프로젝트가 훨씬 더 빨리 이익을 창출할 것이기 때문입니다.

종종 자금 투자가 얼마나 효과적이고 적절한지 알아내는 데 필요한 경우 유사한 계산이 사용됩니다. 값이 너무 높은 경우 주어진 계수, 아마도 귀하는 이 기업에 대한 자금 투자를 거부해야 할 것입니다.

부동산에 투자하려면 선택한 부동산의 재건축, 건설 또는 현대화가 얼마나 효과적인지 신중하게 평가해야 합니다.

여기에서 주요 지표는 투자된 자금과 비교하여 추가 이익과 저축 작업이 더 커질 수 있는 기간입니다.

장비의 회수 기간은 이 기계 구입에 소요된 자금이 반환되는 데 걸리는 시간을 계산하는 데 도움이 되며 제품이 실질적인 이익을 창출하기 시작합니다.

계산 방법

배치된 비용의 회수 기간이 얼마나 되는지에 따라 재원, 문제의 계수를 계산하는 두 가지 방법 중 하나를 선택할 수 있습니다.

꽤 오랫동안 간단한 기술이 개발되었습니다. 덕분에 돈을 투자한 순간부터 전액 회수까지 걸리는 기간을 비교적 정확하게 계산할 수 있습니다.

기업가가 이 특정 방법을 사용하기로 결정한 경우 특정 조건이 충족될 때만 효과적이며 유용한 생각을 제공할 것입니다.

  1. 구현할 때 비교 분석언뜻보기에 동등한 프로젝트의 수명은 거의 동일해야합니다.
  2. 자금 투자는 프로젝트 시작 시 이루어집니다.
  3. 금융의 소득 부분은 거의 동일한 간격으로 동일한 부분에 도달합니다.

오늘날 이 기술은 가장 이해하기 쉬운 기술 중 하나이므로 특정 프로젝트에 자금을 기부하려는 대부분의 사람들이 사용합니다.

간단한 방법을 사용하면 특정 프로젝트가 얼마나 위험한지 쉽게 판단할 수 있습니다. 결과 수치가 높을수록 투자자가 부담하는 위험도 커집니다. 가치가 최소인 경우 출시 직후 개인은 상당히 좋은 자금을 받기 시작하여 기업의 유동성이 적절한 수준으로 유지됩니다.

이 계산 방법에는 고려해야 할 특정 단점이 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

  1. 현금은 시간이 지남에 따라 가치가 하락하는 경향이 있습니다.
  2. 프로젝트 비용이 완전히 지불된 후에는 이익이 최소 수준으로 떨어지거나 완전히 사라질 수 있습니다.

이와 관련하여 투자 회수를 계산하는 동적 방법을 사용하는 것이 가장 좋습니다. 현금 투자. 일반적으로 상당히 장기적인 프로젝트에 사용됩니다. 이는 시간에 따른 화폐 가치의 변화를 고려한 것입니다.

투자회수기간에 영향을 미치는 요인

투자 회수 기간은 외부 및 내부라는 두 가지 주요 요인 그룹의 직접적인 영향을 받습니다. 투자자는 사실상 전자에 영향을 미칠 수 없습니다. 여기에는 금융 비용을 증가시키는 임대 건물이 포함됩니다.

이에 따라 순이익 금액은 작아진다. 투자한 돈을 신용으로 인출하는 경우 해당 금액을 지불해야 하는 기간을 고려해야 합니다.

또 다른 중요한 요소는 특정 상황이 필요할 수 있는 다양한 비상 상황입니다. 금융 비용. 투자자는 내부 요인을 스스로 처리할 수 있습니다. 우선, 향후 사업 전개 전략에 주목해야 한다.

투자 회수 기간: 공식 및 계산 방법, 예

투자 회수 기간이 무엇인지 이해하려면 어떤 영역에 대해 상상해야 합니다. 기업가 활동이 정의가 적합합니다.

투자를 위해

이러한 맥락에서 투자 회수 기간은 프로젝트 수입이 투자한 금액과 같아지는 기간입니다. 즉, 사업에 투자할 때 회수 기간 계수는 투자 자본을 반환하는 데 걸리는 시간을 보여줍니다.

종종 이 지표는 기업에 투자하려는 사람의 선택 기준이 됩니다. 따라서 지표가 낮을수록 사업의 매력이 높아집니다. 그리고 계수가 너무 큰 경우 첫 번째 생각은 다른 비즈니스를 선택하는 것입니다.

자본 투자용

여기서 우리는 생산 프로세스를 현대화하거나 재구성할 가능성에 대해 이야기하고 있습니다. ~에 자본 투자중요한 것은 현대화를 통해 얻은 비용 절감이나 추가 이익이 현대화에 지출된 금액과 같아지는 기간입니다.

따라서 그들은 현대화에 돈을 쓰는 것이 합리적인지 이해하고 싶을 때 투자 회수 기간 계수를 살펴봅니다.

장비용

계수는 돈이 지출되는 특정 장치, 기계, 메커니즘 등이 비용을 지불하는 데 걸리는 시간을 보여줍니다. 따라서 장비에 대한 투자 회수는 회사가 해당 장비로부터 받는 수입으로 표현됩니다.

투자 회수 기간을 계산하는 방법. 계산 유형

일반적으로 투자 회수 기간을 계산하는 데는 두 가지 옵션이 있습니다. 분리 기준은 지출된 금액의 가치 변화를 고려합니다. 즉, 회계가 발생하거나 고려되지 않습니다.

  1. 단순한
  2. 동적(할인)

계산하는 쉬운 방법

처음에는 사용되었습니다(지금도 여전히 일반적이지만). 그러나 이 방법을 사용하여 필요한 정보를 얻는 것은 다음과 같은 몇 가지 요인에서만 가능합니다.

  • 여러 프로젝트를 분석하면 수명이 동일한 프로젝트만 선택됩니다.
  • 자금이 처음에 한 번만 투자되는 경우.
  • 투자로 인한 이익이 거의 동일한 부분으로 나올 경우.

이것이 간단한 계산 방법을 사용하여 돈을 "반환"하는 데 걸리는 시간 측면에서 적절한 결과를 얻을 수 있는 유일한 방법입니다.

이 방법이 인기를 잃지 않는 주요 질문에 대한 대답은 단순성과 투명성에 있습니다. 그리고 여러 프로젝트를 비교할 때 투자 위험을 피상적으로 평가해야 하는 경우에도 허용됩니다.

지표가 높을수록 투자 위험이 높아집니다. 간단한 계산에서 지표가 낮을수록 투자자가 투자하는 것이 더 수익성이 높습니다. 왜냐하면 분명히 더 큰 부품과 더 짧은 기간에 투자 수익을 기대할 수 있기 때문입니다.

이는 회사의 유동성 수준을 유지하는 데 도움이 됩니다.

하지만 간단한 방법도 분명합니다. 결점. 결국 매우 중요한 프로세스는 고려되지 않습니다.

  • 끊임없이 변화하는 돈의 가치.
  • 투자 회수를 통과한 후 회사에 전달되는 프로젝트의 이익입니다.
  • 따라서 보다 복잡한 계산 방법이 사용되는 경우가 많습니다.

동적 또는 할인 방법

이름에서 알 수 있듯이 이 방법은 할인을 고려하여 투자부터 자금 반환까지의 시간을 결정합니다. 우리는 순 현재 가치가 음수가 아닌 상태로 유지되는 시점에 대해 이야기하고 있습니다.

동적 계수는 금융 비용의 변화를 고려한다는 사실로 인해 계산할 때 확실히 계수보다 클 것입니다. 간단한 방법으로. 이것을 이해하는 것이 중요합니다.

이 방법의 편리성은 부분적으로 금융 수입이 일정한지 여부에 달려 있습니다. 금액의 크기가 다르고 현금 흐름이 일정하지 않은 경우 테이블과 그래프를 적극적으로 사용하여 계산을 사용하는 것이 좋습니다.

간단하게 계산하는 방법

간단한 방법으로 투자 회수 기간을 계산하는 데 사용되는 공식은 다음과 같습니다.

회수 기간 = 투자 규모 / 연간 순 이익

PP = K0 / PChsg

PP는 연 단위로 표현되는 투자 회수 기간이라는 점을 고려합니다.

K0 - 투자된 자금의 양.

PChsg - 해당 연도 평균 순이익입니다.

예.

프로젝트에 150,000 루블을 투자하라는 제안을 받았습니다. 그리고 그들은 이 프로젝트가 연간 평균 5만 루블의 순이익을 가져올 것이라고 말합니다.

간단한 계산을 사용하여 3년의 투자 회수 기간을 얻습니다(150,000을 50,000으로 나눕니다).

그러나 그러한 예는 프로젝트가 이러한 기간 동안 수입을 창출할 수 있을 뿐만 아니라 삼 년, 추가 투자도 필요합니다. 따라서 IFsg의 값을 구해야 하는 두 번째 공식을 사용하는 것이 더 좋습니다. 그리고 평균 수입에서 해당 연도의 평균 지출을 빼면 계산할 수 있습니다. 두 번째 예를 사용하여 이를 살펴보겠습니다.

예시 2:

기존 조건에 다음 사실을 추가해 보겠습니다. 프로젝트를 실행하는 동안 모든 종류의 비용으로 매년 약 20,000루블이 지출됩니다. 즉, 5만 루블(연간 순이익)에서 2만 루블(연간 비용)을 빼면 이미 PChsg의 가치를 얻을 수 있습니다.

따라서 우리의 공식은 다음과 같습니다.

PP(회수기간) = 150,000(투자) / 30(연평균 순이익). 결과 - 5년.

예시는 예시입니다. 결국, 평균 연간 비용을 고려하자마자 투자 회수 기간이 최대 2년까지 늘어난 것을 확인했습니다(이는 현실에 훨씬 더 가깝습니다).

이 계산은 모든 기간 동안 소득이 동일한 경우에 적합합니다. 그러나 인생에서 소득 금액은 거의 항상 해마다 변합니다. 그리고 이 사실을 고려하려면 다음과 같은 몇 가지 단계를 수행해야 합니다.

우리는 최종 수입이 프로젝트에 지출된 자금(투자) 금액에 최대한 가까워지는 데 걸리는 전체 연수를 알아냅니다.

남은 투자금액을 알아봅니다. 이익으로 밝혀진(소득은 일년 내내 균등하게 받는 것으로 간주됩니다).

우리는 전액 회수에 도달하는 데 걸리는 개월 수를 알아봅니다.

예시 3.

조건은 비슷합니다. 프로젝트에 150,000 루블을 투자해야합니다. 첫해에는 수입이 30,000 루블이 될 것으로 계획됩니다. 두 번째 - 50,000. 세 번째 - 40,000 루블. 그리고 네 번째 - 60,000.

우리는 3 년간의 수입을 계산합니다 - 30+50+40 = 120,000 루블.

4년 안에 이익 금액은 18만 루블이 될 것입니다.

그리고 우리가 15만 달러를 투자했다는 점을 고려하면 투자 회수 기간은 프로젝트 3년에서 4년 사이에 발생할 것이 분명합니다. 하지만 세부 사항이 필요합니다.

따라서 우리는 두 번째 단계로 진행합니다. 우리는 3년이 지난 후에도 발견되지 않은 채 투자 자금 중 해당 부분을 찾아야 합니다.

150,000(투자) - 120,000(3년간 소득) = 30,000 루블.

세 번째 단계로 넘어 갑시다. 우리는 4년차에 대한 분수 부분을 찾아야 합니다. 감당할 수 있는 금액이 3만 남았고, 올해 수입은 6만 달러가 될 것입니다. 따라서 30,000을 60,000으로 나누면 0.5(년 단위)가 됩니다.

기간에 따른 불균일한 자금 유입(그러나 특정 기간 내에서는 월에 걸쳐 균일함)을 고려하면 우리가 투자한 15만 루블은 3년 반(3 + 0.5 = 3.5) 안에 성과를 거둘 것입니다.

동적 방법의 계산 공식

이미 작성한 것처럼 이 방법은 투자 회수 기간 동안 자금의 가치가 변한다는 사실도 고려하기 때문에 더 복잡합니다.

이 요소를 고려하기 위해 할인율이라는 추가 값이 도입됩니다.

다음과 같은 조건을 생각해 봅시다.

Kd - 할인 계수

d - 이자율

그 다음에 kd = 1/(1+d)nd

할인 기간 = SUM 순현금 흐름 / (1+d) nd

이전 공식보다 훨씬 더 복잡한 이 공식을 이해하기 위해 또 다른 예를 살펴보겠습니다. 더 명확하게 하기 위해 예제의 조건은 동일합니다. 그리고 할인율은 10%가 됩니다(실제로는 대략 이 정도입니다).

먼저, 할인계수, 즉 연도별 소득할인액을 계산합니다.

  • 1년: 30,000 / (1+0.1) 1 = 27,272.72 루블.
  • 2년차: 50,000 / (1+0.1) 2= 41,322.31 루블.
  • 3년차: 40,000 / (1+0.1) 3 = 30,052.39 루블.
  • 4년차: 60,000 / (1+0.1) 4 = 40,980.80 루블.

결과를 합산해보자. 그리고 처음 3년 동안 이익은 139,628.22 루블이 될 것으로 나타났습니다.

우리는 이 금액조차도 우리의 투자를 충당하기에 충분하지 않다는 것을 알고 있습니다. 즉, 화폐 가치의 변화를 고려하면 4년이 지나도 이 프로젝트를 되찾지 못할 것입니다. 하지만 계산을 끝까지 해보자. 프로젝트가 시작된 지 5년차에는 프로젝트로 인한 이익이 없었으므로 예를 들어 4년차인 60,000루블과 동일하게 지정하겠습니다.

  • 5년차: 60,000 / (1+0.1) 5 = 37,255.27 루블.

우리에게 추가된다면 이전 결과, 그러면 5년 동안 176,883.49에 해당하는 금액을 얻습니다. 이 금액은 이미 우리가 처음에 투자한 금액을 초과했습니다. 이는 투자 회수 기간이 프로젝트 존재 후 4~5년 사이가 된다는 것을 의미합니다.

특정 기간 계산을 시작하고 분수 부분을 알아 보겠습니다. 투자 금액에서 4년 동안의 금액(150,000 - 139,628.22 = 10,371.78 루블)을 뺍니다.

얻은 결과를 5년차 할인 수익으로 나눕니다.

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

이는 5년차부터 전체 투자 회수 기간이 0.27년 남았다는 것을 의미합니다. 그리고 동적 계산 방법을 사용한 전체 투자 회수 기간은 4.27년이 됩니다.

위에서 언급했듯이 할인 방법을 사용한 투자 회수 기간은 동일한 계산과 크게 다르지만 간단한 방법입니다. 그러나 동시에 표시된 숫자와 조건에서 얻을 수 있는 실제 결과를 더 진실되게 반영합니다.

결론

투자 회수 기간은 투자를 계획하는 기업가에게 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 자신의 자금가능한 다양한 프로젝트 중에서 선택합니다.

동시에 계산 방법을 정확하게 결정하는 것은 투자자의 몫입니다.

이 기사에서는 두 가지 주요 솔루션을 분석하고 동일한 상황에서 지표 수준이 다르지만 숫자가 어떻게 변하는지에 대한 예를 살펴보았습니다.

회수는 사업 창출 비용이 회수되는 시간을 결정하는 가치입니다. 결과 결과는 다음과 같습니다 일반적인 생각프로젝트 시작의 타당성에 대해. 이 용어의 의미, 지표 계산 방법, 구체적인 예회수 계산.

투자 회수액을 계산하려면 프로젝트를 시작하는 데 필요한 금액(1)과 매월 또는 프로젝트 존재 첫 해의 예상 이익(2)을 결정해야 합니다.

  • 장비, 가구, 가전제품 구매 또는 대여.
  • 활동이 수행될 건물의 구매/임대/개조.
  • 적절한 허가 취득(면허, 개인 사업자 등록 등)
  • 상품을 구매하여 판매를 시작합니다(서비스를 제공하지 않는 경우).
  • 직원 모집 및 고용.

예. 당신은 모스크바에 샤와르마 가게를 열고 싶어합니다. 사업을 시작하는 데 필요한 대략적인 금액을 계산해 보겠습니다.

  1. 무역 매점 구매 – 250,000 루블.
  2. 장비 구매 (그릴, 냉장고, 커피 머신 등) – 100,000 루블.
  3. 영수증 필요한 허가시장 관리청으로부터 또는 세금 서비스, 전선 - 100,000 문지름.
  4. 샤와르마 재료 구매, 추가 상품(물, 차, 커피) – 30,000 루블.

따라서 자신의 shawarma 상점을 열려면 500,000 루블 이상이 필요합니다.

두 번째 지표는 기대 이익프로젝트에서. 정확한 수치를 알 수는 없지만 귀하의 도시에서 특정 사업의 성공 통계를 바탕으로 한 달에 대략 얼마를 벌 수 있는지 이해할 수 있습니다.

예. shawarma 판매 사업 프로젝트로 돌아가 보겠습니다. 모스크바에서 평균적으로 추가 비용 (차, 커피, 물)을 고려하여 1 인분 비용은 200 루블이며 구매자는 판매자에게 250 루블을 남깁니다. 키오스크가 12시간 교대로 운영될 때 하루 평균 고객 수는 30~35명입니다. 월 평균 이익을 계산합니다.

(250*30) * 30 = 월 수익 225,000루블.

250은 평균 고객 수표입니다. 30 – 일일 클라이언트 수; 30은 한 달의 평균 일수입니다.

비즈니스 투자 수익 계산 공식은 무엇입니까?

비즈니스 프로젝트의 투자 회수를 계산하기 위해 경제학자들은 다음 공식을 사용합니다.

INV/R = 현재

  • 여기서 INV는 사업을 시작하는 데 필요한 초기 비용입니다.
  • R – 예상 이익(월별)
  • TOK는 프로젝트의 최종 투자 회수 기간입니다.

중요한!사업을 시작한 후 몇 달 이내에 추가 비용(건물 임대료, 장비, 직원 급여)을 지불해야 한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 기업의 투자 수익을 계산할 때 이러한 비용을 고려해야 합니다.

아래에서는 다양한 분야의 비즈니스 프로젝트 투자 회수에 대한 구체적인 예를 살펴보겠습니다.

빠르고 긴 투자 회수가 가능한 비즈니스

빠른 회수로 오랜 투자금으로
손톱 연장.

그러한 사업을 시작하려면 약 150,000 루블을 소비해야합니다.

비용에는 건물 임대 및 장비 구입이 포함됩니다. 앞으로 프로젝트를 유지하려면 최대 10,000루블을 지출해야 합니다.

그러나 네일 확장 아티스트의 평균 수입이 50-70,000 루블이라는 점을 고려하면. 매월 사업체는 3~4개월 안에 비용을 지불하게 됩니다.

공식: 150,000 / 50,000 = 3개월을 사용하여 계산합니다. 월별 비용을 고려하면 투자 수익을 얻는 데 약 4개월이 걸립니다.

 주택 임대.

모스크바 지역 상트페테르부르크에서 아파트를 350만 루블에 구입한 다음 월 40,000루블에 임대한다고 가정해 보겠습니다.

이 사업을 유지하는 데 돈을 쓸 필요는 없지만 (소규모 가계비 제외) 투자 회수가 느릴 것입니다. 계산(3,500,000 / 40,000 = 87.5개월)에 따르면 아파트를 지속적으로 임대하는 경우 7~8년 후에야 투자 수익을 얻을 수 있지만 그럴 가능성은 낮습니다.

전체: 투자 회수 기간 – 10-12년(다운타임 및 사소한 수리 고려).

평균 사업 수익

전문가들이 지적하듯이 평균적으로 기업은 6~12개월 내에 투자 비용을 회수합니다. 이는 다음을 포함하는 수익성 있는 프로젝트의 평균 기간입니다.

  • 음식과 패스트푸드 판매.
  • 미용 및 미용 분야의 서비스를 제공합니다.
  • 옷과 신발 수리.
  • 열쇠 생산.
  • 손비누만들기.
  • 스포츠 훈련 조직, 독점 코스.

상당한 투자가 필요한 보다 복잡한 프로젝트(예: 고가의 레스토랑이나 보석상 개업)의 경우 투자 회수 기간은 수년이 될 수 있습니다. 이 지표는 개별적이며 제공되는 제품이나 서비스에 대한 수요, 매장의 위치 및 트래픽에 따라 달라집니다.

지역별 사업 투자수익률

자신의 사업을 시작하려는 도시, 세부 사항 및 시작 자본에 따라 투자 회수 기간이 다를 수 있습니다. 몇 가지 예를 살펴보겠습니다.

첫 번째 경우에는 비즈니스 - 의류수리점.

모스크바 모스크바 지역
사업을 조직하려면 다음 비용이 필요합니다.
  • 건물 임대 – 80,000 문지름. 처음 3개월 동안.
  • 의류 수리용 장비 및 장치 구매 – 20,000 루블.
  • 추가 비용 (활동 허가 취득, 전기 공급) – 20,000 루블.

따라서, 창업 자본의류 수리점을 여는 데는 120,000 루블이 듭니다.

통계에 따르면 그러한 사업의 평균 이익은 월 50,000 루블입니다. 우리는 다음 공식을 사용하여 계산합니다.

120,000 / 50,000 = 2.4 (약 2~3개월 투자 회수)

 모스크바 지역의 도시(Podolsk, Dmitrov, Serpukhov)에서는 방을 임대하는 비용이 약 50,000 루블로 저렴합니다. 처음 3개월 동안.

추가 비용으로 약 10,000 루블, 실, 바늘 및 기타 수리 도구에 20,000 루블을 지출해야합니다.

재봉 사업을 조직하려면 80,000 루블의 자본이 필요하다는 것이 밝혀졌습니다.

동시에 수입도 약 35,000 루블 / 월로 감소합니다.

다음 공식을 사용한 회수 계산:

80,000 / 35,000 = 2.2(2~3개월).

이제 상트페테르부르크와 그 지역의 사업이 얼마나 빨리 성과를 거두는지 살펴보겠습니다. 예를 들어 사업을 해보자. 테이크아웃 커피 판매(English Coffee To Go)는 대도시에서 돈을 버는 데 인기 있는 옵션입니다.

상트 페테르부르크 레닌그라드 지역
창업을 위한 기본 비용:
  • 임대 건물. 커피를 판매하는 데 많은 공간이 필요하지 않습니다. 무역관영역 2~3 평방 미터. 3개월 동안 약 15,000루블이 소요됩니다.
  • 커피머신 구입. 평균 전력 장치 비용은 80,000 루블입니다.
  • 판매용 상품 구매. 커피 원두, 설탕, 우유 외에도 차, 간단한 샌드위치 제품, 과자가 필요합니다. 이것에 약 20,000 루블을 소비해야합니다.

전체적으로 사업을 시작하려면 최소 115,000 루블이 필요합니다. 평균적으로 그러한 프로젝트에서 매월 최대 40,000 루블을 벌 수 있습니다. 우리는 다음 공식을 사용하여 계산합니다.

115,000 /40,000 = 2.8. 따라서 해당 기업은 약 3개월 내에 비용을 지불하게 됩니다.

 레닌그라드 지역의 도시에서는 방을 임대하는 데 드는 비용이 더 저렴합니다. 작은 방의 경우 월 평균 3,000루블입니다. 총계 – 3개월간 임대 비용은 9,000루블입니다.

판매를 시작하는 데 필요한 장비 및 원자재 비용은 상트 페테르부르크의 경우와 동일한 금액입니다. 통계에 따르면 가격은 크게 다르지 않습니다.

판매를 시작하려면 최소 109,000 루블이 필요합니다.

동시에, 작은 마을에서는 커피에 대한 수요가 낮기 때문에 수입은 대도시보다 적습니다. 평균적으로 수입은 한 달에 30,000 루블에 이릅니다.

다음 공식을 사용하여 투자 회수액을 계산해 보겠습니다.

109 000 /30 000 = 3.6.

투자는 3~4개월 안에 성과를 거둘 것입니다.

예카테린부르크. 예를 들어 100㎡ 규모에 40석 규모의 미니 카페를 컨셉으로 생각해 보자. 예카테린부르크의 비용 계획은 다음과 같습니다.

  • 직원. 교대근무의 경우 최소 4명의 웨이터, 4명의 요리사, 관리자, 계산원, 청소원을 고용해야 합니다. 이 상황에서 직원 비용은 250-300,000 루블입니다.
  • 내부용 장비 및 가구 구매(냉장고, 슬라이서, 주방 테이블 등) – 400,000 루블.
  • 한 달에 건물 임대 – 60,000 루블.
  • 구내 가구 및 장식 요소 구매-250,000 루블.
  • 문서 준비 및 필요한 모든 허가 획득-25,000 루블.

전체적으로 예카테린부르크에 작은 카페를 열려면 최소 1,210,000 루블을 투자해야 합니다.

방문자의 평균 청구서는 800 루블입니다. 매일 30명이 카페를 방문한다면 하루 수익은 24,000루블이 될 것이다. 결정 월 소득, 이 금액에 한 달의 평균 일수(24,000 * 30)를 곱하면 720,000 루블을 얻습니다.

  • 지불하다 임금– 250,000 루블;
  • 건물 임대 – 60,000 루블;
  • 유틸리티 - 10,000 루블.

월 비용은 320,000 루블입니다. 이 금액을 순이익 (720,000 - 320,000)에서 빼고 매달 400,000 루블의 순이익을 얻습니다.

처음에 프로젝트를 시작하는 데 1,210,000루블을 지출했다는 점을 고려하면 투자 회수 기간은 4~5개월입니다.

회사 활동에 투자된 비용의 효율성을 평가하거나 제조 기업상대적인 지표를 사용하십시오. 그 중 하나는 비용 효율성입니다. 계수를 계산할 수 있습니다. 다른 방법들. 일반 데이터 이용 데이터의 경우 회계조직 전체나 개별 부서, 부서 또는 작업 영역 전반에 걸쳐. 다양한 유형의 제품에 대해 비용 수익성을 계산할 수 있습니다.

수익성 – 상대 지표지출과 수입의 비율을 보여주는 것. 그 가치는 내부 및 외부 요인의 영향을 받습니다. 내부 요인은 다음과 같습니다.

  • 판매량(또는 생산량)
  • 생산 장비의 기술 데이터 및 기능
  • 숫자와 출력
  • 구매한 상품, 생산 자재 비용
  • 제품의 최종 가격입니다.

외부 요인은 제공되는 제품의 시장 가격 수준, 시장 수요, 경쟁 수준 및 시장에서 분석된 기업의 점유율에 영향을 미칩니다.

기업 비용은 회사가 제품을 생산하고 판매하는 데 소요되는 모든 비용의 총액입니다. 비용 계수를 계산할 때 전체, 작업장 또는 생산 비용이 사용됩니다.

계수는 기업 활동에 투자된 각 루블에서 얻은 소득의 비율을 보여줍니다. 그 가치와 역동성을 바탕으로 기업 경영의 효율성, 비용 수준을 평가하고 이를 업계 전반의 데이터나 표준값과 비교할 수 있습니다.

일반식

Krz = Pr/Z

여기서 Krz는 비용 편익 비율입니다.
Pr – 순이익
Z – 기업 비용.

양식 2번에서 순이익은 2400행에 해당합니다. 비용은 2120번 매출원가, 2210번 판매비, 2220번 관리비, 2330번 이자, 기타 등 여러 값에서 가져옵니다. 2350번 비용. 본질적으로 이는 기업의 수익성 또는 총 비용에 대한 수익입니다. 이는 다음에 반영된 기업의 가능한 모든 비용을 고려합니다. 재무제표. 회사 그룹, 지주 회사 또는 여러 상호 연관된 회사에 대해 이를 계산하려면 보고서를 통합해야 합니다. 기업과 경영의 전반적인 효율성을 반영합니다.

비용 효율성을 계산하기 위한 기타 공식

판매된 제품에 대한 회수는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

크르즈 = VP/S


부사장 – 총 이익,
C – 생산 비용.

양식 2에 따르면 총 이익은 2100행에 해당합니다. 비용은 2120번의 "판매 비용" 지표에서 가져옵니다. 본질적으로 이것은 비용 대비 수익입니다. 여기에는 기업의 기타 비용(상업, 관리 및 기타 비용)은 고려되지 않습니다.
이를 통해 판매된 상품의 가격 인상 수준을 판단할 수 있습니다. 특정 상품 그룹에 대한 비용 수익성을 분석하기 위해 유사한 공식이 사용됩니다. 계산을 위해 각 상품 그룹에 대한 지표(판매 이익 및 비용)가 있습니다.

판매 효율성을 계산하려면 유사한 공식을 사용하여 추가 회사 비용을 추가합니다.

Krz = PR/ (S+K+U)

여기서 Krz는 비용 편익 비율입니다.
Pr – 판매 이익,
C – 생산 비용,
K – 상업 비용,
U – 관리비.

양식 2번에서 판매 이익은 2200행에 해당합니다. 비용은 2120번의 "판매 비용", 2210번의 상업비, 2220번의 관리비에서 가져옵니다.

투자 자금 사용에 대한 전반적인 그림을 보려면 다음 공식을 사용할 수 있습니다.

크르즈 = W/V

여기서 Krz는 비용 편익 비율입니다.
Z – 비용,
B – 판매된 제품에 대한 수익입니다.

분자는 원가, 상업, 관리 비용, 기타 비용 등 기업의 모든 비용 합계를 반영합니다. 수익 가치를 다음에서 취하는 것이 더 적절합니다. 관리회계, 어디에 반영되고 미래 소득배송되었지만 아직 대금을 지불하지 않은 제품의 경우. 회계 기록에는 회사의 당좌 계정으로 받은 수익이 반영됩니다.

ROCS 표시기는 계산에도 사용됩니다.

ROCS 표시기는 계산에도 사용됩니다. 현금 흐름과 투자의 효율성을 나타냅니다. 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

ROCS = NDPpr/S

ROCS가 수익성 비율인 경우
NPVpr – 순 현금 유입,
C – 비용.

순현금유입은 두 가지 값, 즉 순이익(라인 번호 2400 아래 양식 2에 반영됨)과 감가상각비로 구성됩니다. 감가상각은 회계의 계정 02에 반영됩니다. 그것도 원가에 포함되어 있습니다. 계산에서 필요한 금액을 확인할 수 있습니다. 비용 표시는 재무 제표 양식 2의 2120 행에 반영됩니다. 이 공식은 생산 수익률 수준과 제품 생산 및 판매에 대한 투자 수준을 반영합니다.

생산비 또는 판매된 상품에 대한 순이익의 비율은 다음 공식을 통해 결정됩니다.

Krz = PE/S

여기서 Krz는 비용 편익 비율입니다.
PE – 순이익,
C – 비용.

분자는 회사의 순이익 금액을 반영하며 이는 재무 제표 양식 2의 2400 행입니다. 비용은 2120행의 동일한 양식에서 확인할 수 있습니다.

도움을 받으면 특정 수준의 비용으로 얻은 순이익의 역학을 추적할 수 있습니다. 생산량을 늘리거나 물품을 구매할 때 회사의 예상 순이익 수준도 예측할 수 있습니다.

표준값

이 지표의 표준에 대한 엄격한 정의는 없습니다. 각 기업은 허용 가능한 비용 효율성 수준을 스스로 결정하고 이를 회계정책. 이러한 가치의 범위도 기업에 의해 결정됩니다.

많은 금융 기관결정하다 규범적인 의미, 업계 전반의 가치를 기반으로 합니다. 일반적으로 0.15에서 0.4 사이의 복도에 있어야합니다. 그러나 계산 방법을 고려해야 합니다.

수익성 기준에 대한 엄격한 정의는 없습니다.

역학 지표의 가치

기업 활동과 현재 비용을 분석하기 위해 시간이 지남에 따라 지표를 연구합니다. 이를 위해 연간, 분기별 또는 월별 데이터를 비교하세요.

가치 감소는 다양한 방식으로 특징지어질 수 있습니다.

  • 비용(비용) 증가 및 이익 규모 감소
  • 판매 촉진을 위해 강제적으로 가격 인하.
  • 비용 구성 요소의 증가.

지표의 증가는 다음과 같은 특징을 갖습니다.

  • 비용 절감;
  • 이익과 소득 증가;
  • 자산 회전율 가속화;
  • 작업 및 고정 자산 사용의 효율성을 높입니다.

이러한 특성은 상대적으로 일정한 기업 비용 수준에서 발생합니다. 지표의 역학은 회사 경영의 다른 변화를 반영하고 그 효율성을 특징 짓습니다.

지표 역학 분석

수익성 수준에 영향을 미치는 요인을 식별하기 위해 요인 분석이 사용됩니다. 이는 여러 단계별 공식으로 구성됩니다. 요인 분석을 위한 지표를 계산하는 방법은 다음과 같습니다.

  1. 분석 기간의 시작과 끝의 값을 계산합니다. 예를 들어 보고 연도와 전년도에 대한 지표를 사용할 수 있습니다.
  2. 각 개별 요인의 영향을 확인하기 위해 중간값을 계산합니다. 이를 위해 기간 시작 시 공식의 지표 하나를 기간 종료 시 해당 값으로 대체합니다. 결과 값은 이전 값과 비교됩니다. 그 차이는 대체된 지표가 비용 수익성 수준에 미치는 영향의 요인이 될 것입니다.
  3. 공식의 모든 값을 보고 기간의 지표로 점진적으로 대체합니다. 결과는 보고 기간의 값이어야 합니다. 이는 계산이 올바르게 수행되었음을 의미합니다.

영향을 미치는 요인을 분석하면 약하거나 반대로 강점. 이들의 도움으로 향후 비용의 가치와 수준을 규제하고 조직의 판매 및 생산 정책을 조정할 수 있습니다. 이를 통해 내년 예산을 작성할 때 향후 기간을 계획할 수도 있습니다. 계획을 세우려면 지난 몇 기간의 값을 가져와야 합니다.

투자 프로젝트(IP)의 라이프사이클은 5가지 주요 단계로 구성됩니다.

  1. 투자 프로젝트 개발 및 객체 건설(생성);
  2. 기술을 습득하고 최대 용량에 도달합니다.
  3. 정상적인 운영 및 투자 수익;
  4. 일회성 투자 회수 후 추가 수익 창출;
  5. 청산 및(또는) 자산 매각.

IP의 임시 유효성에 대한 기준은 처음 세 단계의 최소 기간과 네 번째 단계의 최대 기간입니다. 20~50년 전에 널리 사용되었던 정적 지표는 회수 기간(CO)는 시간 요인과 관련이 없었습니다. 즉, 투자 수익이 언제 시작되는지와는 무관합니다.

사용시 처음 2단계는 수명주기투자 프로젝트가 관리 범위 및 효율성 계산의 영향을 받지 않아 투자 지연 및 동결 위험이 있었습니다. 또한 고정 자산의 수명이나 감가상각률과 관련이 없기 때문에 자본 투자의 반환 기간도 표시되지 않았습니다.

이 지표를 통해 누적 자금의 일부로 자본 투자를 사용하는 효과를 확인할 수 있습니다. 현실에서의 투자수익률은 감가상각비를 통한 단순재현순으로 이루어집니다. 즉, 수익이 0이더라도 고정자산의 실제 사용연한이 청구기간(CP) 기간 이상인 경우에도 자본화된 투자비용(CI)의 일회성 반환이 '자동으로' 발생합니다. 현금 흐름 방법론에서는 개별 기업가의 회수가 순이익 (감가 상각비 + 이익)의 축적을 통해 발생하는 회수 규칙이 채택됩니다. 그러나 이 투자 회수 기간 지표를 계산할 때 "단순"하다는 점을 이해해야 합니다. 현대적 조건에서 일회성 수익은 확대 재생산에 불충분하며, 그렇다고 해서 투자 비용의 효율성이 충분히 높다는 의미는 아닙니다.

현금 흐름(순이익)을 사용하여 회수를 결정할 때 동적 회수 기간은 일반적으로 증가된 순이익의 일부가 현재 소비에 소비되기 때문에 투자된 자금의 실제 반환 기간을 표시하지 않습니다. 따라서 투자 회수 기간이 끝나면 투자 수익이 사실이 될 것이라고 상상하는 것은 잘못된 것입니다.

실제로, 회수 규칙은 "회수"란 지출된 투자 또는 발생한(발생 기준으로 계산된) 순이익의 가치가 마이너스에서 플러스로 전환되는 소득(효과)이 정확히 100% 동일함을 의미한다는 것을 상당히 전통적으로 확립했습니다.

문학에서는 흔히 회수 기간, 회수 기간그리고 투자 수익 기간동의어로 간주되며 동일하게 정의됩니다. 다양한 출처에는 임시 동적 성과 지표에 대한 두 가지 주요 이름이 있습니다. 회수기간(회수기간, 회수기간) 및 회수기간(회수기간, 회수기간). 신중하게 접근하면 이는 하나의 동일한 지표이지만 투자 회수 및 투자 수익의 개념은 완전히 동일하지 않을 수 있습니다. 영어실제로 이것은 사실이다).

투자 프로젝트를 수행하는 과정에서 여러 프로세스를 식별할 수 있습니다.

첫 번째는 회수 규칙에 해당하는 것으로, 받은 소득 금액이 투자한 가치에 도달하는 경우입니다. 이는 소득을 당기순이익으로 가정한 것인데, 투자성과지침에는 “세후 순이익을 기준으로 투자회수 기간을 계산하는 것은 올바르지 않다”고 나와 있다.

두 번째 과정은 투자된 자금의 반환입니다. 즉, 투자자가 프로젝트에 투자한 자금을 실제로 다시 인출할 가능성이 있습니다. 따라서 보다 심층적인 분석을 위해 시간 효율성에 대한 여러 지표를 사용하는 것이 가능합니다. 이러한 지표는 다음 사항을 고려하는 방법에 따라 서로 다릅니다.

1. 투자 금액에는 어떤 비용이 포함되어야 하며 그에 대한 수익이 결정됩니까?운영 기간 동안 추가 투자를 고려하는 것이 더 정확하지만 투자 수익은 초기 투자에서만 결정되는 경우가 많습니다. 또한 이연 비용과 관련된 소액 비용이 비경상성(예: 투자)으로 분류되지 않고 경상 운영 비용에 추가되는 경우도 있습니다. 가격에 포함되지 않은 VAT도 고려해야 합니까? 비유동자산, 자체 반환 메커니즘(오프셋)이 있기 때문에 일반적으로 대문자 IZ보다 빠릅니다. 실제 흐름현금 흐름은 이러한 문제를 대부분 제거하지만 사업 계획 단계에서 IZ의 복잡한 구조로 인해 이러한 흐름을 예측하는 것이 상당히 복잡해집니다. 또한 IZ 구조에 대한 투자 회수의 의존성을 분석할 때 해당 솔루션이 중요합니다. 정적 CO를 계산할 때 프로젝트 시작 전 손실 금액이 IZ 금액에 추가되었지만 현금 흐름 방식을 사용할 경우 계획된 손실이 자동으로 고려됩니다.

2. 비용은 얼마이며 회수는 어떻게 이루어지나요?:

  • 전체 순이익(NI)을 희생하여 회수 규칙에 따라;
  • 축적을 위해 남아있는 블랙홀의 일부 - 실제 금액, 프로젝트에서 제거할 수 있습니다.
  • 감가상각비 때문에?

즉, "회수"란 무엇입니까? 동시에, 투자 회수 및 투자 수익을 가속화하기 위해 개별 기업가를 조기 폐쇄(판매)하는 옵션은 고려되지 않거나 "예비" 상태로 유지됩니다. 투자비 인출은 형식으로만 가능합니다. 무료 자금, 자금 조달이 수행된 것과 동일한 자금(손)으로 들어갑니다. 이를 고려할 때 IP의 실제 회수 시점으로 인식해야 하는 시점은 무엇입니까? 즉, 유효합니까?

여기서 의미하는 바는 자신의 자금조달원(상각기금 및 적립기금)을 채워 회수가 결정되는 경우 일회성 반환점이 될 것인지, 회수가 결정되면 2회 이상의 반환점이 될 것인지입니다. 순현재가치(NPV)는 축적뿐만 아니라 소비에도 사용됩니다. 이 차이는 IZ의 구조도 고려합니다. 우선, 준비금(운전 자본) 창출을 목표로 하는 IZ의 일부는 완료 시, 즉 나머지가 판매된 경우에만 최종적으로 반환(프로젝트에서 철회)될 수 있습니다. 완성 된 제품및 기타 준비금 (투자자에게는 반환 금액이 무엇으로 구성되는지가 그다지 중요하지 않지만). 한편, 시작하는 프로젝트에서는 자본 건설(공장, 작업장) 경제적인 방법으로는 건설장비의 감가상각비 계산과 함께 시설 가동 및 제품 판매 시작 전부터 감가상각비 적립 형태의 회수가 시작됩니다. 회로의 역할 유동 자산(즉, 전체 투자의 일부) 회수 과정은 아직 명확하지 않습니다.

3. 투자회수기간의 시작점(기준점)은 어떻게 결정되나요?- 타임라인에 남아 있습니까(그림 1 참조)? 이와 관련하여 대부분의 방법과 연구자들은 마치 모든 것이 오랫동안 명확했던 것처럼 과실로 고통 받고 있습니다. 이는 "효율성 계산 작업에 지정된 순간", RP의 시작(제로 단계의 시작인지 끝인지 지정하지 않음) 및 "투자 개발의 시작"( 이것이 어떤 점인지는 다양한 방식으로 답변할 수 있습니다.), 심지어 "운동"의 시작(정적 CO의 개념에서와 같이)까지 가능합니다. 이는 "기간"이 영어에서 "주기, 원" 및 "점"으로 번역된다는 사실로 부분적으로 설명될 수 있습니다. 즉, 회수 기간 자체가 아니라 회수 시점을 정확하게 결정하는 것이 더 중요합니다. 그러나 기간을 찾지 않고는 투자 회수 속도(시간) 측면에서 다양한 프로젝트(옵션)를 비교하는 것이 불가능합니다.

그림 1. 투자 프로젝트의 수명주기 및 투자 회수 지표

계산 기간의 시간은 기준 기간으로 간주되는 고정 순간부터 계산됩니다. 이는 대부분 제로 단계의 시작이지만 끝일 수도 있습니다. 후자의 경우 현금 흐름은 각 단계가 끝날 때 제공되므로 할인하는 것이 더 정확합니다. 여기서 가장 정확한 접근 방식은 IP의 첫 번째 단계에서 투자 분포를 고려한 계산을 통해 왼쪽 지점을 결정해야 한다는 것입니다.

회수 규칙에 따르면 회수 기간의 적절한 지점(대략)은 단계(연도) t"에 있으며 이는 초월 방정식(1)을 풀어서 구합니다.

표 1에 제공된 데이터를 분석하면 NCDD(마지막 열) 값이 "-"에서 "+"로 부호가 변경될 때 CO의 오른쪽 지점이 10번째 단계 내에 있음을 알 수 있습니다.

표 1. IP 효율성 계산(Nd = 15%)

단계 번호 현금 흐름 지표
Kt 백금 ~에 Kt 에 태평양 표준시 BHt NChD NCDD
1 50 0 1 50 -50 -50 -50
2 880 0 0,87 765 -880 -930 -815,2
3 121 0 0,756 91,5 -121 -1051 -906,7
4 0 250 0,658 0 164,4 250 -801 -742,3
5 0 350 0,572 0 200,1 350 -451 -542,2
6 0 350 0,497 0 174 350 -101 -368,2
7 0 350 0,432 0 151,3 350 249 -216,9
8 0 350 0,376 0 131,6 350 599 -85,3
9 0 200 0,327 0 65,4 200 799 -19,9
10 -200 100 0,284 -56,9 28,4 300 1099 65,3
총 851 1950 849,9 915,2 1099
초기 투자 수익 지수 1,07
총투자수익률 1,08
메모:
NNI - 발생주의 명목 순이익;
NCDD - 발생 기준으로 할인된 순이익입니다.

첫 번째는 건설 자금의 전환 시간(있는 경우), 반환이 시작되기 전 투자 동결 기간 및 "작업 해제" 기간을 추가로 고려하기 때문에 전체 투자 회수 기간이라고 할 수 있습니다. 시간 척도의 왼쪽 끝점은 베이스 또는 IZ의 "중앙" 모멘트에 의해 두 가지 방법으로 고정될 수 있습니다.

두 번째 지표는 CO이며, 왼쪽 극단 지점은 프로젝트 수익의 시작(또는 마지막 투자 순간)입니다.

첫 번째와 두 번째 지표는 다음과 같이 계산됩니다. 전형적인 투자 프로젝트그리고 형평성투자자와 판매자가 동일인인 경우에 가장 적합합니다.

일반적인 투자 프로젝트는 일반적인(가장 빈번한) 현금 흐름이 발생하는 프로젝트입니다. 먼저 투자 기간이 있고 그 다음에는 투자 비용이 없는 수익 기간이 있으며 마지막에는 자산의 청산 가치가 고려됩니다. 즉, 일반적인 투자 프로젝트에는 투자와 수익 사이에 필수 순서와 지연이 있습니다.

세 번째 표시기(반환 기간 - PV라고 함)의 경우 왼쪽 지점은 위에서 논의한 것 중 하나이며(여기서는 그다지 중요하지 않음) 오른쪽-반환 지점(TV) tв는 평등에 의해 결정됩니다(2 ):

상환 기간은 초기 투자 가치와 동일한 무료 현금 금액을 받는 기간에 따라 결정되며, 이 자금은 이 프로젝트와 다른 프로젝트 모두에 대한 추가 투자에 사용될 수 있습니다. 그 값의 관점에서 PV는 항상 CO보다 큽니다. 왜냐하면 식 (1)의 우변은 항상 식 (2)의 우변보다 크기 때문입니다. SUM(At + Pchnt) 금액은 NPV(자본화 소득)의 자본 지분입니다.

상환 기간 지표는 대출 이자율을 고려하여 선지급 자금의 시기적절하고 완전한 반환의 관점에서 개별 기업가의 타당성을 특징으로 합니다. PV의 실제 가치는 항상 제3자 투자자뿐만 아니라 특정 프로젝트의 구현을 위해 대출을 결정하는 채권자 은행 또는 자금에서 자금을 조달하고 계획을 수립하는 기업 자체의 관심 사항입니다. 추가 투자. (실제로 은행은 PV 계산에 대한 이론과 방법을 모르기 때문에 PV를 계산하지 않습니다.) 프로젝트가 100% 대출을 통해 구현되는 경우 PV 값은 상환에 필요한 최소 대출 기간을 나타냅니다. 그것. 따라서 후자의 경우 반환 기간을 계산하는 것은 프로젝트의 재정적 타당성을 결정하는 문제를 해결하는 가능한 방법입니다. 투자 수익 기간 개념은 일회성 CO 개념과 달리 투자 회수 시점 전후에 발생하는 시간 비용, 수입 및 지출을 고려하며 다음을 기반으로 합니다. 실제 날짜고정 자산 서비스.

그렇지 않으면 CO와 PV의 지표는 많은 유사점을 갖습니다. 둘 다 명목형이거나 할인형일 수 있다는 사실에도 불구하고 동적 지표입니다.

알려진 바와 같이 동적 RM을 사용하면 객체의 설계, 생성, 구현 및 개발은 물론 객체의 운영 및 수익 수령을 포함하여 투자 프로젝트 수명주기의 주요 단계를 계산에서 포괄할 수 있습니다. 일회성 반품(또는 회수) 시점까지. 따라서 CO는 여러 항의 합으로 표현될 수 있다. RM의 실제 구조를 분석하면 계산된 값과 편차가 발생하는 이유를 밝힐 수 있습니다. CO 및 PV를 계산할 때 자본 투자 실행과 효과 획득 시작 사이의 지연을 고려할 필요가 있습니다.

CO와 PV의 계산은 투자의 중심 순간 계산부터 시작되어야 합니다. 자금 투자의 중심 순간(이 프로세스의 "무게 중심")을 특징으로 하는 RP의 왼쪽 지점을 찾는 것이 필요합니다. 이를 첫 번째 투자 시점으로 간주하면 많은 경우 기간이 크게 연장됩니다.

예를 들어, 초기 단계에서는 입찰 참가를 위한 보증금(투자의 첫 번째 부분)을 지불했습니다(주문 금액의 약 1%). 입찰에서 낙찰되었으나 그 결과는 약간의 지연을 거쳐 승인되었습니다. 투자 프로젝트의 실행과 주요 구매(투자)는 2, 3단계에서도 발생하지 않고 4, 5단계에서 이루어졌습니다. 그런 다음 투자 회수 기간을 첫 번째 투자부터 계산하기 시작하면 첫 번째 투자부터 주요 부분까지 강제 대기 기간이 여러 단계(년)만큼 늘어납니다..

할인된 CO를 계산하려면 두 가지 가정을 해야 합니다. 첫째, 각 단계의 투자는 그 중간(중간으로 축소)과 관련이 있다. 둘째, 결과 효과(NPV)는 증가된 NPV 값이 "-"에서 "+"로 바뀌는 RP 단계 내에서 고르게 분포됩니다.

이러한 가정은 할인이 모든 계산된 값을 단계 끝까지 가져오고 CO 계산의 정확성에 약간 영향을 미칠 것이라는 NPV 계산 시 초기 가정과 모순됩니다. 할인되지 않은 SD를 계산할 때 이러한 가정이 가장 적합합니다. 일반적으로 말하면 모든 경우에 단계 중간에 할인을 수행하는 것이 좋으며 이 경우 가장 작은 오류가 보장됩니다.

따라서 정확한 계산을 위해서는 프로젝트에 대한 모든 포인트 투자를 중앙 또는 동적 투자 센터(CI)라고 할 수 있는 한 지점으로 모아야 합니다. CI는 투자 단계 내의 특정 지점을 의미하며, 이는 모든 투자 순간이 요약되는 시간 척도의 조건부 지점입니다(특정 단계의 모든 투자는 중간과 관련이 있다는 것이 관례적으로 허용된다는 점을 기억하십시오). 따라서 첫 번째 단계의 가중치 계수는 0.5, 두 번째 단계의 경우 1.5, 세 번째 단계의 경우 2.5 등입니다.

정밀한 계산이 필요한 경우, 객체 생성 기간 동안 분기별 또는 월별 투자재원 분포를 고려하여 투자 시점을 결정할 수 있습니다.

제로 스텝의 시작을 기본 모멘트로 하는 경우 CI 투자의 중심 모멘트(점)는 공식(3)에 의해 결정됩니다.

다이나믹 투자센터 CI = (66*0.5 + 58.8*1.5) / (66 + 60) = 0.97(걸음, 년)을 결정하는 예(표 2)를 생각해 보자.

표 2. CO 및 PV 지표(모든 지표는 할인됨)를 결정하기 위한 계산표, 백만 루블.

티 핵심 활동으로부터의 유입 지류별 금융 활동 투자비용 거래 비용 NPV 대문자로 표시된 NPV NPV 증가 현금흐름의 잔액
1 0 66 -66 -66 -66
2 0 58,8 -58,8 -124,8 -124,8
3 113,636 20 77,273 56,363 36,64 -68,435 -88,16
4 104,132 18,182 69,421 52,893 34,38 -15,542 -53,78
5 90,158 15,026 60,856 44,328 28,81 28,784 -24,97
6 78,984 6,83 48,494 37,32 24,97 66,104 0
총 386,91 60,038 124,8 256,044 66,104 124,8

CO를 추가로 계산하는 데는 두 가지 실용적인 방법이 있습니다. 즉, 수치적 수학적 방법을 사용하는 것과 적분 효과(IER)를 계산할 때 특별한 단순 알고리즘을 사용하는 것입니다. NPV를 결정할 때(표 2) 계산 기간의 순서 단계(연도) t가 알고리즘적으로 식별되며, 이때 누적된 NPV 값이 "-"에서 "+" 기호로 변경됩니다. 해당 숫자는 반올림된 회수 지점을 표시합니다. t". 실제로 이는 이 단계 내부에 있습니다. 여기에서 단계 끝까지 NCDDt" / NPVt(단계 지분)와 동일한 세그먼트가 있습니다. 유지보수 회수 시점의 정확한 값(위의 가정을 고려)은 공식 (4)를 사용하여 찾을 수 있습니다.

받는 사람 = t" - NCDDt" / NCDDt"

t" = 5(표 2), NCPV = 28784만 루블, NPV = 44328만 루블을 자세히 살펴보겠습니다.

유지보수 회수 시점의 정확한 값은 5 - 28.784/44.328 = 4.35입니다. 그림 1은 NCPV = 28784만 루블을 생성하는 데 필요한 기간이 0.65단계(년)임을 보여줍니다.

TV 반환 지점의 위치(반환 기간의 오른쪽 지점 및 투자 회수 지점)는 왼쪽 지점이 취해진 위치, 즉 첫 번째 투자, RP 시작 또는 기타에 의존하지 않습니다.

결과적으로 투자 회수 기간(PA)의 평가는 공식 (5)를 사용하여 결정됩니다.

CO = TO - QI

반품 기간(RP)은 공식 (6)을 사용하여 결정됩니다.

PV = TV - CI

주어진 예에서 CO = 4.35 - 0.97 = 3.38(단계, 연도)입니다.

PV = 6 - 0.97 = 5.03(걸음수, 연도). 복귀 지점은 우연히 6단계 종료와 일치했다.

이중 반환 기간은 RP 8년차에 종료됩니다.

PV = 8 - (135.674 - 124.8) / 124.8 - 0.97 = 6.93(년).

그림 1은 CO에 따른 운동 기간이 2.35단계이고, PV에 따른 표시되지 않은 운동 기간이 정확히 4단계임을 보여줍니다.

IP 및 임시 성과 지표를 분석할 때, 투자 비용의 다양한 부분의 이질성은 다양한 수준의 수익 위험을 수반한다는 점을 고려해야 합니다. IZ의 모든 항목은 가져오는 이익의 양 측면에서 동일하게 효과적이지만 상각된 비용만이 수익을 창출합니다. 감채 기금그리고 소득세에 대한 과세표준을 줄입니다. 비유동자산의 초기비용에 포함되지 않은 부가가치세(VAT)는 상쇄환급 메커니즘을 가지고 있습니다. 성장을 위한 투자 유동 자산또한 각 혁명마다 반환되며 프로젝트가 청산된 경우에만 최종적으로 해제(반환)될 수 있습니다.

문학:

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  2. Serov V.N. 생산 자본 투자의 경제적 효율성 평가 개선 // 러시아 투자. - 2008. - 7호.
  3. Chistov L.M. 건설경제학. - 상트페테르부르크, 2000년.