พวกเขาสามารถทำหน้าที่เป็นนายหน้าได้ นายหน้าซื้อขายหุ้นและตัวแทนจำหน่าย ฟอเร็กซ์ไบนารี่ออฟชั่น

การทำงานของ RCB จะเป็นไปไม่ได้หากไม่มีผู้เชี่ยวชาญคอยให้บริการและแก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้น ใน สภาพที่ทันสมัยจำเป็น การฝึกอบรมพิเศษผู้เชี่ยวชาญด้าน RSM รวมถึงเศรษฐกิจทั่วไปและทางเทคนิค และคำนึงถึงสถานการณ์เฉียบพลันที่เกิดขึ้นในตลาดด้านจิตวิทยา ประสบการณ์และสัญชาตญาณก็มีความสำคัญอย่างยิ่งในกิจกรรมของผู้เชี่ยวชาญ RCB

ผู้เชี่ยวชาญหลักของ RCB คือ:

1) โบรกเกอร์เป็นตัวกลางในการสรุปธุรกรรมโดยไม่เข้าร่วมด้วยตนเอง

2) ตัวแทนจำหน่าย - คนกลางที่เข้าร่วมในการทำธุรกรรมด้วยเงินทุนของพวกเขา

3) ผู้จัดการ – บุคคลที่จัดการหลักทรัพย์ที่โอนมาให้เพื่อการจัดการกองทรัสต์

4) การหักบัญชี - องค์กรที่กำหนดภาระผูกพันร่วมกัน

5) โรงรับฝาก – ให้บริการรับฝากสินค้า เอกสารอันทรงคุณค่า;

6) นายทะเบียน – ดูแลรักษาทะเบียนหลักทรัพย์

7) ผู้จัดงานการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ - ให้บริการอำนวยความสะดวกในการสรุปธุรกรรมกับหลักทรัพย์

นายหน้าถือเป็นผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ตาม กฎหมายของรัฐบาลกลาง“ในตลาดหลักทรัพย์” “...กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้รับการยอมรับว่าเป็นการทำธุรกรรมทางแพ่งกับหลักทรัพย์ในฐานะทนายความหรือตัวแทนนายหน้าซึ่งกระทำการตามข้อตกลงตัวแทนหรือนายหน้าหรือหนังสือมอบอำนาจในการทำธุรกรรมดังกล่าว” .

พวกเขาสามารถทำหน้าที่เป็นนายหน้าได้: ทางกายภาพและทางกฎหมายใบหน้า กิจกรรมนายหน้ามืออาชีพเรื่อง ตลาดหลักทรัพย์ดำเนินการตามใบอนุญาตที่ได้รับใน ในลักษณะที่กำหนด- นายหน้าได้รับใบอนุญาตนี้จาก Federal Commission for the Securities Market (FCSM of Russia) หรือจากองค์กรที่ได้รับอนุญาตซึ่งได้รับใบอนุญาตทั่วไปจากนายหน้า

ขอบเขตของกิจกรรม - การให้บริการให้คำปรึกษา การวางหลักทรัพย์ในตลาดหลักและรอง การสร้างและการจัดการกองทุนรวมที่ลงทุน ฯลฯ พวกเขายังให้บริการพิเศษมากมายในตลาดการเงิน - การเป็นคนกลางในการขอสินเชื่อ ความช่วยเหลือในการทำประกันธุรกรรม รวมถึง มีหลักทรัพย์.

ความสัมพันธ์ระหว่างนายหน้าและลูกค้าขึ้นอยู่กับ พื้นฐานตามสัญญา- ในกรณีนี้ สามารถใช้ทั้งข้อตกลงตัวแทนและข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นได้ ถ้าสรุปแล้ว สัญญาของตัวแทนซึ่งหมายความว่านายหน้าจะทำหน้าที่เป็นทนายความ กล่าวคือ ในนามของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า ในกรณีนี้ ฝ่ายของธุรกรรมที่สรุปไว้คือลูกค้า และเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการของธุรกรรม หากได้รับสิทธิพิเศษแล้ว ข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นจากนั้นเมื่อสรุปธุรกรรม นายหน้าจะทำหน้าที่เป็นตัวแทนค่าคอมมิชชัน เช่น ในนามของตนเอง แต่ดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของเขา ในกรณีนี้ นายหน้าคือฝ่ายของธุรกรรม และเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการ

นายหน้าอาจกระทำการบนพื้นฐานได้เช่นกัน หนังสือมอบอำนาจเพื่อดำเนินธุรกรรมดังกล่าวโดยไม่มีข้อบ่งชี้ถึงอำนาจของผู้รับมอบอำนาจหรือตัวแทนค่านายหน้าในสัญญา

ในการดำเนินธุรกิจในตลาดหลักทรัพย์ นายหน้าหรือองค์กรนายหน้าจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดต่อไปนี้: ความต้องการ:

1) มีผู้เชี่ยวชาญด้านพนักงานที่มีใบรับรองคุณวุฒิ

2) มีทุนจดทะเบียนขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับความรับผิดทางการเงินต่อนักลงทุน

3) มีระบบบัญชีและการรายงานที่ได้รับการพัฒนาซึ่งสะท้อนการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ได้อย่างถูกต้องและครบถ้วน

โบรกเกอร์ดำเนินการตามกฎเกณฑ์หลายประการ:

– ลูกค้าทำข้อตกลงกับบริษัทนายหน้า ซึ่งกำหนดคำสั่งทุกประเภท รวมถึง สถานที่ซื้อหลักทรัพย์ (ในตลาดหลักทรัพย์หรือตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์)

– โบรกเกอร์ดำเนินการภายในขีดจำกัดของจำนวนเงินที่ลูกค้ากำหนด โดยสงวนสิทธิ์ในการเลือกหลักทรัพย์ตามคำแนะนำที่ได้รับจากลูกค้า

– หากนายหน้ามีส่วนร่วมในกิจกรรมของตัวแทนจำหน่าย เขาจำเป็นต้องแจ้งให้ลูกค้าทราบเกี่ยวกับเรื่องนี้

– ลูกค้าสามารถออกคำสั่งให้นายหน้าหยุดธุรกรรมทั้งหมดที่มอบหมายให้เขาได้

– เมื่อเสร็จสิ้นการสั่งซื้อ นายหน้าจะต้องแจ้งให้ลูกค้าทราบภายในระยะเวลาที่ระบุไว้ในสัญญาและโอนเงินที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์ไปให้เขา (หักค่าคอมมิชชั่น) การดำเนินการตามค่าคอมมิชชั่นหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นถือเป็นการส่งมอบการแจ้งเตือนอย่างเป็นทางการจากนายหน้าเกี่ยวกับการสรุปธุรกรรมให้กับลูกค้า ตามกฎแล้วนายหน้าจะลงทะเบียนธุรกรรมที่สรุปแล้วและควบคุมการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของ - รายการการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็นในทะเบียนผู้ถือหุ้นอย่างทันท่วงที

– การทำธุรกรรมจะต้องลงทะเบียนในสมุดพิเศษและลูกค้ามีสิทธิ์ขอสารสกัดจากมัน

– ตามกฎหมาย อนุญาตให้รวมกันได้กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ด้วย กิจกรรมอื่น ๆในตลาดหลักทรัพย์

หากนายหน้าทำหน้าที่เป็นตัวแทนค่าคอมมิชชั่น เขาสามารถถือเงินของลูกค้าไว้เพื่อการลงทุนในหลักทรัพย์หรือได้รับจากการขายในบัญชีนอกงบดุล และใช้เงินเหล่านั้นจนกว่าเงินเหล่านั้นจะถูกส่งกลับไปยังลูกค้า (ตาม เงื่อนไขของสัญญา) กำไรส่วนหนึ่งที่ได้รับจากการใช้เงินทุนเหล่านี้และที่เหลืออยู่ในการขายของนายหน้าจะถูกโอนตามข้อตกลงไปยังลูกค้า ความสูญเสียทั้งหมดที่เกิดขึ้นโดยลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของนายหน้าจะได้รับการคืนเงินให้เขาโดยนายหน้าในลักษณะที่กำหนดโดยกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย

คนกลางมืออาชีพคนที่สองในตลาดหลักทรัพย์คือตัวแทนจำหน่าย

ตัวแทนจำหน่ายทำธุรกรรมการซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองโดยประกาศต่อสาธารณะเกี่ยวกับการซื้อและ (หรือ) ราคาขายของหลักทรัพย์บางประเภทโดยมีหน้าที่ในการซื้อและ (หรือ) ขายหลักทรัพย์เหล่านี้ในราคาที่ประกาศ .

ตัวแทนจำหน่ายยังมีสิทธิ์ประกาศเงื่อนไขสำคัญอื่นๆ ของสัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ ได้แก่ จำนวนหลักทรัพย์ขั้นต่ำและสูงสุดที่ซื้อและขาย ตลอดจนระยะเวลาที่ราคาประกาศมีผลใช้บังคับ

ตัวแทนจำหน่ายอาจจะ นิติบุคคลเท่านั้นซึ่งเป็นองค์กรการค้า

1) ให้ข้อมูลเกี่ยวกับการออกหลักทรัพย์ อัตรา และคุณภาพ

2) ทำหน้าที่เป็นตัวแทนที่ดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้า (บางครั้งพวกเขาว่าจ้างนายหน้าเพื่อจุดประสงค์นี้)

3) ติดตามสถานะของตลาดหลักทรัพย์ ในกรณีที่กิจกรรมการซื้อและการขายลดลง (อันเป็นผลมาจากการขาดผู้ขายและผู้ซื้อ) ตัวแทนจำหน่ายดำเนินการที่จำเป็นเพื่อปรับระดับราคาหลักทรัพย์ด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง

4) เป็นแรงผลักดันให้เกิดการพัฒนาตลาดหลักทรัพย์โดยรวบรวมผู้ซื้อและผู้ขายเข้าด้วยกัน

การกระทำของดีลเลอร์นั้นกว้างขวางกว่าของนายหน้า บริษัทตัวแทนจำหน่ายเป็นเจ้าของเงินทุนจำนวนมาก ซึ่งจะเพิ่มขึ้นผ่านค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับและผลตอบแทนจากเงินลงทุน

ผู้จัดการได้รับสิทธิ์ในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ (เพื่อผลประโยชน์ของลูกค้า) ในนามของตนเองและมีค่าธรรมเนียมภายในระยะเวลาที่กำหนด . กองทุนที่มีวัตถุประสงค์เพื่อการลงทุนในหลักทรัพย์สามารถโอนไปยังการจัดการกองทรัสต์ได้ ผู้จัดการก็ได้ นิติบุคคลหรือผู้ประกอบการรายบุคคลหากการกระทำของผู้จัดการก่อให้เกิดความเสียหายต่อลูกค้า ผู้จัดการมีหน้าที่ต้องชดใช้ความเสียหายดังกล่าว

การลงทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มักจะหมายถึงองค์กรที่ดูแลการลงทะเบียนภายใต้ข้อตกลงกับผู้ออก - ทะเบียนคือรายชื่อเจ้าของหลักทรัพย์จดทะเบียนที่รวบรวม ณ วันที่กำหนด หน้าที่ของนายทะเบียนคือจัดให้มีการลงทะเบียนแก่ผู้ออกให้ตรงเวลาและไม่มีข้อผิดพลาด เหตุใดผู้ออกจึงต้องมีการลงทะเบียน? ประการแรก จำเป็นเพื่อให้ผู้ออกสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อเจ้าของหลักทรัพย์ที่ออกได้

บริษัทร่วมหุ้นอาจปฏิบัติหน้าที่ของนายทะเบียนเองหรือมอบหมายการปฏิบัติงานก็ได้ องค์กรบุคคลที่สามซึ่งให้บริการบำรุงรักษาทะเบียน ตามเนื้อผ้า ธนาคารหรือนายทะเบียนเฉพาะทางจะทำหน้าที่เป็นองค์กรดังกล่าว (โปรดทราบว่าผู้รับจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาจะเรียกว่าตัวแทนการโอน ในขณะที่อยู่ในรัสเซีย ตัวแทนโอน โดยปกติจะเป็นองค์กรที่ไม่ดูแลรักษาทะเบียนเอง แต่ช่วยเหลือผู้ลงทุนและนายทะเบียนในการจดทะเบียนเปลี่ยนกรรมสิทธิ์) ผู้ออกทำข้อตกลงกับนายทะเบียน ข้อตกลงเกี่ยวกับการรักษาทะเบียนและจ่ายเงินให้เขาสำหรับงานที่ทำ ในกรณีนี้ผู้ออกอาจมอบหมายให้รักษาทะเบียนก็ได้ นายทะเบียนเพียงคนเดียว, ในขณะที่ นายทะเบียนสามารถรักษาทะเบียนสำหรับผู้ออกหลายรายได้.

นอกเหนือจากหน้าที่หลักแล้ว ตามกฎแล้วผู้รับจดทะเบียนยังดำเนินการอีกด้วย ความรับผิดชอบเพิ่มเติมเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการบำรุงรักษาทะเบียน:

1) หลักทรัพย์สารคดีมีหน้าที่ออกใบหลักทรัพย์และติดตามการหมุนเวียนของหลักทรัพย์

2) เมื่อเปลี่ยนเจ้าของจะต้องออกใบรับรองในนามของเจ้าของใหม่และในขณะเดียวกันตรวจสอบให้แน่ใจว่าใบรับรองที่มอบให้เพื่อออกใหม่นั้นเป็นของผู้ส่งมอบจริงและไม่ถูกขโมยหรือ ไม่เป็นที่ต้องการเช่น นายทะเบียนคำนึงถึงสิทธิในทรัพย์สินของผู้ลงทุนต่อหลักทรัพย์ที่ตนเป็นเจ้าของ

3) จัดทำระบบการปิดกั้นหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการจับกุมจำนำหรือธุรกรรมอื่น ๆ

4) เป็นตัวแทนของผู้ออกในการดำเนินการขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ เช่น การแยก (แบ่งหุ้นออกเป็นหุ้นที่มีขนาดเล็กลง) การรวมบัญชี การแปลงสภาพ เป็นต้น;

5) ผ่านนายทะเบียน ผู้ออกสามารถส่งข้อความข้อมูลไปยังนักลงทุนได้

6) สามารถทำหน้าที่เป็นตัวแทนชำระเงินของผู้ออกได้

นายทะเบียนมีหน้าที่หลักในการรวบรวมและส่งทะเบียนไปยังผู้ออกดังต่อไปนี้ เป็นผู้ดูแลรักษาบัญชีส่วนตัวของผู้ถือหลักทรัพย์ หมายเลขระบุไว้ในบัญชีส่วนตัว เป็นของเจ้าของหลักทรัพย์ตลอดจนข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดเกี่ยวกับเจ้าของ หากมีธุรกรรมการซื้อและการขายเกิดขึ้นต้องบันทึกการเปลี่ยนแปลงเจ้าของในทะเบียน มิฉะนั้นผู้ออกจะยังคงปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อเจ้าของคนก่อนต่อไปอย่างถูกกฎหมาย

ดังนั้นบัญชีส่วนบุคคลคือชุดข้อมูลเกี่ยวกับบุคคลที่ลงทะเบียน หลักทรัพย์ที่เขาเป็นเจ้าของ และการทำธุรกรรมกับพวกเขา เจ้าของทะเบียนอาจรักษาประเภทดังต่อไปนี้ บัญชีส่วนบุคคล:

1) บัญชีปัญหาของผู้ออก– หลักทรัพย์ของผู้ออกที่ส่งผ่านในลักษณะที่กำหนดจะได้รับเครดิต การลงทะเบียนของรัฐที่ออกและถูกตัดออกเมื่อมีการวางหรือไถ่ถอน;

2) บัญชีส่วนตัวของผู้ออก– รวมถึงหุ้นที่ออกแล้วของผู้ออกไถ่ถอนตามคำขอของผู้ถือหุ้นหรือได้มาในงบดุลโดยการตัดสินใจของคณะกรรมการ

3) บัญชีส่วนตัวของบุคคลที่ลงทะเบียน– บัญชีที่เปิดให้กับเจ้าของ ผู้ได้รับการเสนอชื่อ ผู้จำนำ หรือผู้ดูแลผลประโยชน์

ผู้ถือครองที่กำหนด- นี่คือบุคคลที่บันทึกหลักทรัพย์ไว้ในทะเบียน แต่จริงๆ แล้วเขาไม่ใช่เจ้าของหลักทรัพย์ ผู้ถือครองที่ระบุเองจะเก็บบันทึกของเจ้าของที่แท้จริงถ้าเก่าและ เจ้าของใหม่หลักทรัพย์เปิดบัญชีกับผู้ถือที่ระบุจากนั้นในระหว่างการซื้อและขายสถานะของบัญชีที่มีผู้ถือระบุจะเปลี่ยนแปลง แต่จำนวนหลักทรัพย์ทั้งหมดที่บันทึกไว้ในตัวเขายังคงไม่เปลี่ยนแปลงและสถานะของบัญชีของเขากับนายทะเบียนจะไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องไปที่นายทะเบียนและลงทะเบียนธุรกรรมกับเขา การเปลี่ยนแปลงกรรมสิทธิ์ได้รับการจดทะเบียนกับผู้ถือครองตามที่ระบุ วิธีนี้จะสะดวกมากหากผู้ออกและนายทะเบียนอยู่ห่างจากตลาดการเงินหลัก สถาบันของผู้ถือผู้ได้รับการเสนอชื่อทำให้สามารถนำสถานที่จดทะเบียนการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของเข้ามาใกล้กับสถานที่ที่มีการทำธุรกรรมส่วนใหญ่มากขึ้น และส่งผลให้เพิ่มความเร็วและลดต้นทุนในการลงทะเบียนธุรกรรมได้อย่างมาก ในช่วงเวลาที่ผู้ออกต้องการทะเบียนเจ้าของหลักทรัพย์ที่สมบูรณ์ นายทะเบียนจะส่งคำขอไปยังผู้ถือที่ระบุและเขาจะจัดเตรียม รายการทั้งหมดเจ้าของที่แท้จริงซึ่งเขารักษาบัญชีไว้

ดังนั้นตามกฎแล้วกิจกรรมของนายทะเบียนจะรวมความรับผิดชอบหลักสองประการเข้าด้วยกัน - ในการรวบรวมทะเบียนสำหรับผู้ออกและคำนึงถึงสิทธิการเป็นเจ้าของของผู้ลงทุนในหลักทรัพย์

การดูแลรักษาทะเบียนโดยผู้ออกนั้นเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อมีจำนวนผู้ถือหลักทรัพย์เท่านั้น ไม่เกิน 500- นายทะเบียนซึ่งเป็นผู้ประกอบวิชาชีพในตลาดหลักทรัพย์ ไม่สามารถรวมกิจกรรมนี้กับประเภทอื่นได้ กิจกรรมระดับมืออาชีพ , เช่น. กิจกรรมการรักษาทะเบียนเจ้าของหลักทรัพย์จดทะเบียนถือเป็นกรณีพิเศษ สามารถทำหน้าที่เป็นนายทะเบียนได้ เฉพาะนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตที่เหมาะสมเท่านั้น.

นายหน้าและตัวแทนจำหน่ายทำหน้าที่เป็นตัวกลางในตลาดหลักทรัพย์

นายหน้าเป็นผู้มีส่วนร่วมทางวิชาชีพในตลาดหลักทรัพย์ โดยดำเนินการตามใบอนุญาตในฐานะทนายความหรือตัวแทนนายหน้าภายใต้กรอบของสัญญาตัวแทน สัญญานายหน้า หรือหนังสือมอบอำนาจ สามารถทำหน้าที่เป็นนายหน้าได้ บุคคลและองค์กรต่างๆ กฎหมายอนุญาตให้มีการรวมกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เข้ากับกิจกรรมประเภทอื่นในตลาดหลักทรัพย์

นายหน้าหรือ องค์กรนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะต้องได้พบกันอย่างแน่นอน ข้อกำหนดคุณสมบัติ:

- มีผู้เชี่ยวชาญเฉพาะทางที่มีใบรับรองคุณวุฒิ

- มีขั้นต่ำ ทุนจำเป็นสำหรับความรับผิดทางการเงินต่อนักลงทุน (อย่างน้อย 50,000 รูเบิล)

มีระบบบัญชีและการรายงานที่ได้รับการพัฒนาซึ่งสะท้อนการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ได้อย่างถูกต้องและครบถ้วน

ในตลาดรัสเซีย ไม่มีการกำหนดความเชี่ยวชาญเฉพาะทางที่เข้มงวดสำหรับตัวแทนจำหน่ายและนายหน้า ดังนั้น หากนายหน้ามีส่วนร่วมในกิจกรรมของตัวแทนจำหน่ายด้วย เขาจำเป็นต้องแจ้งให้ลูกค้าทราบเกี่ยวกับเรื่องนี้

ความรับผิดชอบของนายหน้ารวมถึงการดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้าอย่างมีมโนธรรม เขาต้องให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของลูกค้าเป็นอันดับแรกและปฏิบัติตามลำดับที่ได้รับ

หากนายหน้าและลูกค้าสร้างความสัมพันธ์บนพื้นฐาน สัญญาการมอบหมายซึ่งหมายความว่านายหน้าจะดำเนินการในนามของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า เช่น ฝ่ายที่ทำธุรกรรมคือลูกค้า และเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการของธุรกรรม

หากนายหน้าและลูกค้าเข้ามา ข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นจากนั้นเมื่อสรุปธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ นายหน้าจะกระทำการในนามของตนเอง แต่กระทำเพื่อผลประโยชน์ของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของเขา ฝ่ายที่ทำธุรกรรมในกรณีนี้คือนายหน้าและเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการทำธุรกรรม

การดำเนินการตามค่าคอมมิชชั่นหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นถือเป็นการส่งมอบการแจ้งเตือนอย่างเป็นทางการจากนายหน้าเกี่ยวกับการสรุปธุรกรรมให้กับลูกค้า บ่อยครั้งที่นายหน้าลงทะเบียนธุรกรรมที่สรุปแล้วและควบคุมการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของ - รายการการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็นในการลงทะเบียนผู้ถือหุ้นอย่างทันท่วงที

นายหน้าจะได้รับรายได้หลักจากค่าคอมมิชชั่นตามจำนวนธุรกรรม หน้าที่ของนายหน้าคือการมีลูกค้า ซึ่งในจำนวนนี้จะเป็นลูกค้า ซัพพลายเออร์หลักทรัพย์และผู้ซื้อ - เจ้าของกองทุนอิสระชั่วคราว

นายหน้ารวมกิจกรรมกับลูกค้าที่ปรึกษาในตลาดหลักทรัพย์ ในทางปฏิบัติของรัสเซีย ฟังก์ชันนี้ดำเนินการโดยบุคคลที่ไม่จำเป็นต้องมีใบรับรองคุณวุฒิ การให้คำปรึกษาด้านตลาดหลักทรัพย์มี 3 ด้าน คือ

เหตุผลในการคัดเลือกผู้ถือทะเบียนผู้ถือหุ้น

ช่วยเหลือผู้ออกหลักทรัพย์ในการสร้างและรักษาภาพลักษณ์ของตน

ช่วยเหลือนักลงทุนรายบุคคลและองค์กรในการจัดตั้ง (การคัดเลือก) พอร์ตหลักทรัพย์

ตัวแทนจำหน่ายหมายถึง ผู้มีส่วนร่วมทางวิชาชีพในตลาดหลักทรัพย์ที่ทำธุรกรรมการซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง โดยประกาศต่อสาธารณะเกี่ยวกับราคาซื้อและขายหลักทรัพย์บางประเภทโดยมีหน้าที่ในการซื้อและขายหลักทรัพย์บางรายการ

รายได้ของตัวแทนจำหน่ายประกอบด้วยความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ ดังนั้นตัวแทนจำหน่ายจึงต้องติดตามสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา โดยปกติจะเชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์บางประเภท แต่ผู้ค้ารายใหญ่ (สถาบัน) อาจให้บริการในตลาดหลักทรัพย์โดยรวม

ตัวแทนจำหน่ายทำหน้าที่เป็นผู้ดำเนินการตลาด ประกาศราคาขายและการซื้อ จำนวนสูงสุดและขั้นต่ำของหลักทรัพย์ที่ซื้อและขาย ตลอดจนช่วงเวลาที่ราคาที่ประกาศมีผลใช้บังคับ

บน ตลาดรัสเซียสามารถทำหน้าที่เป็นตัวแทนจำหน่ายได้ บริษัทการลงทุนซึ่งหนึ่งในหน้าที่คือการลงทุนในหลักทรัพย์ การทำธุรกรรมกับพวกเขาในนามของตนเอง รวมถึงโดยการเสนอราคา (ประกาศ "ราคาขาย" และ "ราคาผู้ซื้อ" สำหรับหลักทรัพย์บางประเภทที่บริษัทการลงทุนดำเนินการขายหรือ ซื้อหลักทรัพย์) การลงทุนในหลักทรัพย์ของรัฐวิสาหกิจแสดงไว้ในตารางที่ 5.1

สถานการณ์ปัจจุบันในตลาดหุ้น สหพันธรัฐรัสเซียได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ:

ปัญหาในภาคการธนาคาร

2. ข้อขัดแย้งกับ YUKOS

3. ราคาหลักทรัพย์ลดลงอย่างมาก

4. ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่ดีในรัสเซีย

5.ราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น

การเจริญเติบโต มูลค่าตลาดผู้ออกชั้นนำและดัชนี RTS ตั้งแต่ 01/01/2548 ถึง 01/09/2548 เป็นเปอร์เซ็นต์:

(ดัชนีหุ้น RTSสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นชั้นนำ บริษัท รัสเซียมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ดัชนี RTSณ วันที่ 1 กันยายน พ.ศ. 2547 มีน้ำหนัก 564 คะแนน):

1) ราโอ แก๊ซพรอม + 46.8;

2) โมเซเนอร์โก โอเจเอสซี + 45.6;

3) สเบอร์แบงก์ OJSC + 44.4;

4) โอเจเอสซี เอ็นเค ลูคอยล์ + 20.3;

5) เจเอสซี ทัทเนฟต์ + 13.3;

6) เจเอสซี ซูร์กุตเนฟเตกัส + 11.3;

7) ราโอ รอสเทเลคอม - 5.1;

8) โอเจเอสซี ซิบเนฟต์ - 9.5;

9) เรา UES - 12.4;

10) OJSC MMC นอริลสค์ นิกเกิล - 20.9;

ราคาหุ้นของผู้ออก Far Eastern ใน RTS ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2548:

1) ดาลสเวียซ - 16.83;

2) ดาเลเนอร์โก – 62.5;

3) คัมชาเทนโก + 5.56;

4) มากาดาเนร์โก – 19;

5) ซาคาลินมอร์เนฟเตกาซ - 11.22;

6) คาบารอฟสเคเนอร์โก - 37.5;

7) ยาคุตกัซพรอม – 7.7.

อ้างอิง: 1. ราคาหุ้น = (เงินปันผล (%): อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของธนาคาร)۰100%

2. ราคาตลาดของหุ้น (ราคาหุ้น (%) × มูลค่าหุ้นที่ตราไว้)

ตารางที่ 5.1. วิสาหกิจลงทุนในหลักทรัพย์

	ลงทุนในปี 2548		สะสมเมื่อปลายปี 2548
ไฟล์แนบ
1.ระยะยาว ไฟล์แนบ: ก) ในหุ้นและหุ้น บริษัท ย่อย; c) พันธบัตรและภาระหนี้อื่น ๆ
2.ช่วงเวลาสั้น ๆ ไฟล์แนบ ก) ในหุ้นและหุ้น บริษัท ย่อย; b) ในหุ้นและหุ้นขององค์กรอื่น c) ในพันธบัตรและภาระหนี้อื่น ๆ

5.2. ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดหลักทรัพย์

การออก วางตำแหน่ง และการซื้อขายหลักทรัพย์จะได้รับอนุญาตโดยผู้เข้าร่วมมืออาชีพที่ได้รับใบอนุญาตที่เหมาะสม ผู้เข้าร่วมในตลาดหลักทรัพย์สามารถเป็นได้ทั้งนิติบุคคลและบุคคลที่ทำหน้าที่ในการทำงานของตลาด

ผู้เข้าร่วมหลัก ได้แก่ :

- ผู้ออก- นิติบุคคลหรือหน่วยงานบริหารที่ตามกฎหมายมีสิทธิออกและหมุนเวียนหลักทรัพย์ในนามของตนเองและมีภาระผูกพันต่อเจ้าของหลักทรัพย์ในการใช้สิทธิที่ได้รับมอบหมาย

- นักลงทุน- บุคคลที่เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ ผู้ลงทุนทั้งหมดสามารถจำแนกตามเกณฑ์ต่างๆ

ขึ้นอยู่กับ รูปแบบการลงทุนเน้น:

- นักยุทธวิธี -พยายามหารายได้อย่างรวดเร็ว แหล่งที่มาของกำไรหลักคือการเก็งกำไรในหลักทรัพย์

- นักยุทธศาสตร์ -ไม่ได้มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มผลกำไรสูงสุด พวกเขาถือว่างานหลักคือโอกาสในการมีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัทร่วมทุน ในกรณีหนึ่งนี่คือการเป็นตัวแทนในคณะกรรมการบริหาร ในอีกกรณีหนึ่งเป็นการพยายามยึดส่วนแบ่งการควบคุม

โดยคำนึงถึง กลยุทธ์การกระทำแยกแยะ:

- นักลงทุนที่มีความเสี่ยงเสี่ยงเพื่อให้ได้มา รายได้สูงสุดในช่วงเวลาอันสั้น

- นักลงทุนเชิงอนุรักษ์นิยมองค์ประกอบของพอร์ตหลักทรัพย์ที่มีมุมมองระยะยาว ดังนั้นองค์ประกอบของตราสารหุ้นที่รวมอยู่ในนั้นจึงเปลี่ยนแปลงค่อนข้างช้า

- นักลงทุนระดับปานกลางตามกฎแล้ว คนเหล่านี้เป็นผู้สูงอายุที่รับความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยและไม่พยายามเพิ่มขนาดเงินฝากในระยะยาว

ขึ้นอยู่กับที่มีอยู่ สถานะสามารถแยกแยะได้:

- นักลงทุนองค์กร -โดยพื้นฐานแล้วมันเป็น บริษัทร่วมหุ้นมีอิสระ เป็นเงินสด;

- นักลงทุนสถาบันลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งประกอบด้วยหลักทรัพย์ของรัฐ เทศบาล และบริษัท ผู้ลงทุนสถาบันอาจรวมถึงธนาคาร กองทุนและบริษัท กองทุนบำเหน็จบำนาญ และบริษัทประกันภัย

นักลงทุนเอกชนคือบุคคลที่ใช้เงินออมเพื่อซื้อหลักทรัพย์และได้รับผลประโยชน์บางประการในภายหลัง ตามกฎแล้ว พวกเขาเป็นพนักงานของวิสาหกิจแปรรูปที่ได้ซื้อหุ้นในวิสาหกิจของตนในช่วงเริ่มแรกของการแปรรูป พวกเขาเป็นเจ้าของหุ้นหลักของตลาดหุ้นรัสเซีย

นักลงทุนทุกคนมุ่งมั่นที่จะเพิ่มรายได้สูงสุดจากการเติบโตของมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์และการชำระเงินที่ ความเสี่ยงน้อยที่สุดการลงทุน;

- ผู้เข้าร่วมมืออาชีพของ RCB- นิติบุคคลหรือผู้ประกอบการแต่ละรายที่ดำเนินกิจกรรมที่ระบุไว้ในกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์ ตามกฎหมายนี้ กิจกรรมวิชาชีพทุกประเภทในตลาดหลักทรัพย์ดำเนินการตามใบอนุญาตที่ออกโดย Federal Commission for the Securities Market (FCSM) หรือหน่วยงานที่ได้รับอนุญาต

- สถาบันการลงทุน- ตัวกลางทางการเงินปฏิบัติหน้าที่ที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัดในตลาดหลักทรัพย์ด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองและเงินทุนที่ยืมมา องค์กรที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมตัวกลางจะต้องเป็นนิติบุคคล ผู้ก่อตั้งสถาบันการลงทุนสามารถเป็นได้ทั้งนิติบุคคลในรัสเซียและต่างประเทศ

สถาบันการลงทุนได้แก่:

1. นายหน้าซื้อขายหุ้น- โบรกเกอร์หุ้นเมื่อทำธุรกรรมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายหลักทรัพย์ ทั้งบุคคลและองค์กรสามารถทำหน้าที่เป็นนายหน้าได้ กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มืออาชีพในตลาดหุ้นดำเนินการตามใบอนุญาตที่ได้รับตามขั้นตอนที่กำหนดจากหน่วยงานทางการเงินในท้องถิ่น

นายหน้าหรือองค์กรนายหน้าจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

มีผู้เชี่ยวชาญพนักงานที่มีใบรับรองคุณวุฒิ

มีทุนจดทะเบียนขั้นต่ำที่จัดตั้งขึ้น (อย่างน้อย 50 ล้านรูเบิล)

มีระบบบัญชีและการรายงานที่ได้รับการพัฒนาซึ่งสะท้อนการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ได้อย่างถูกต้องและครบถ้วน

ใน หน้าที่ของนายหน้ารวมถึงการดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้าอย่างมีมโนธรรม นายหน้าและลูกค้าสร้างความสัมพันธ์ตามสัญญา ในกรณีนี้ สามารถใช้ทั้งข้อตกลงตัวแทนและข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นได้ ในกรณีแรก นายหน้าจะดำเนินการในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า ประการที่สองเขากระทำการในนามของตนเอง แต่กระทำเพื่อผลประโยชน์ของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของเขา

ข้อเท็จจริงของการดำเนินการตามค่าคอมมิชชั่นหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นถือเป็นการส่งสัญญาณไปยังลูกค้าของประกาศอย่างเป็นทางการของนายหน้าเกี่ยวกับการสรุปธุรกรรม

นายหน้าจัดเก็บ การใช้ และบัญชีสำหรับเงินทุนของลูกค้าที่มีไว้สำหรับการซื้อหลักทรัพย์ ตรวจสอบความสามารถทางกฎหมายของลูกค้า - บุคคลและความสามารถของลูกค้า - นิติบุคคล ให้บริการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการได้มาซึ่งหลักทรัพย์ มีสิทธิขอข้อมูลจากลูกค้าเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของพวกเขา

เมื่อนำไปปฏิบัติ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กิจกรรมในตลาดหลักทรัพย์ ผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพจะต้อง:

ดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้าเป็นการส่วนตัวตามลำดับที่ได้รับ

ดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของลูกค้าแต่เพียงผู้เดียว

เมื่อสรุปข้อตกลงการบริการนายหน้า แจ้งให้ลูกค้าทราบเป็นลายลักษณ์อักษรเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

แจ้งให้ลูกค้าทราบข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการซื้อและขายหลักทรัพย์

ตรวจสอบความปลอดภัยของหลักทรัพย์ของลูกค้า

ภายในกำหนดเวลาที่กำหนดโดยสัญญา จัดเตรียมรายงานความคืบหน้าในการดำเนินการให้กับลูกค้า

ตรวจสอบความลับของชื่อลูกค้าและรายละเอียดการชำระเงิน

นายหน้าจะได้รับรายได้หลักจากค่าคอมมิชชั่น ซึ่งจำนวนเงินจะขึ้นอยู่กับจำนวนธุรกรรม

2. ตัวแทนจำหน่ายหุ้น- สมาชิก แลกเปลี่ยนหุ้นและธนาคารที่มีส่วนร่วมในการซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองโดยประกาศราคาซื้อและขายหลักทรัพย์ต่อสาธารณะ รายได้ของตัวแทนจำหน่ายประกอบด้วยความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ!

เมื่อนำไปปฏิบัติ ตัวแทนจำหน่ายกิจกรรมในตลาดหลักทรัพย์ ผู้เข้าร่วมมืออาชีพควร:

ปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ระบุไว้ในข้อตกลงการซื้อและการขาย

แจ้งให้ลูกค้าทราบทันเวลาเกี่ยวกับข้อมูลขาเข้าทั้งหมดเกี่ยวกับการซื้อและการขายหลักทรัพย์

อย่าจงใจบิดเบือนราคา และอย่าให้ข้อมูลที่บิดเบือนเกี่ยวกับสถานะของตลาดแก่ลูกค้า

หากเกิดข้อขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินกิจกรรมของตัวแทนจำหน่าย ให้แจ้งให้ลูกค้าทราบทันที

ดำเนินธุรกรรมการซื้อและขายหลักทรัพย์ของลูกค้าตามลำดับความสำคัญที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมของคุณเอง

เก็บบันทึกการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ตามข้อกำหนดของกฎหมายและองค์กรกำกับดูแลตนเอง

ส่งรายงานตามวิธีการที่กำหนด การกระทำทางกฎหมายคณะกรรมการของรัฐบาลกลาง;

ตามกฎหมาย “ว่าด้วยการคุ้มครองสิทธิและผลประโยชน์ที่ชอบด้วยกฎหมายของผู้ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์” แจ้งให้นักลงทุนทราบเกี่ยวกับสิทธิของเขาและให้ข้อมูลและเอกสารที่จำเป็นตามคำขอของเขา ปฏิบัติตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย

เมื่อดำเนินกิจกรรมตัวแทนจำหน่ายในตลาดหลักทรัพย์ ไม่ได้รับอนุญาต:

สรุปธุรกรรมการซื้อและขายหลักทรัพย์หากผู้ฝากเก็บบันทึกธุรกรรมเหล่านี้ไม่มีใบอนุญาตในการดำเนินกิจกรรมรับฝาก

สรุปธุรกรรมการซื้อ-ขาย หากนายทะเบียนที่ดำเนินการจดทะเบียนสิทธิความเป็นเจ้าของรายการและหลักทรัพย์ดังกล่าวไม่มีใบอนุญาตประกอบกิจการรวบรวมทะเบียนเจ้าของหลักทรัพย์จดทะเบียน

การทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ก่อนชำระเงินเต็มจำนวนและการลงทะเบียนรายงานผลการออกหลักทรัพย์

เสนอขายหลักทรัพย์ของผู้ออกให้แก่บุคคลไม่จำกัดจำนวนโดยไม่เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์อย่างครบถ้วน

การทำธุรกรรมโดยใช้บริการขององค์กรที่ไม่มีใบอนุญาตในการดำเนินกิจกรรมทางวิชาชีพในตลาดหลักทรัพย์

3.ที่ปรึกษาการลงทุน,ให้บริการคำปรึกษาด้านตลาดหลักทรัพย์

4.บริษัทลงทุน -นิติบุคคลที่ทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง พวกเขามีบทบาทสำคัญในการวางหลักทรัพย์ใหม่ ในตลาดหลัก บริษัทการลงทุนทำหน้าที่หลักดังต่อไปนี้: การจัดตั้งการออกหลักทรัพย์ การจัดจำหน่าย การสร้างการรวมกลุ่ม การวางตำแหน่งหลักทรัพย์ การรักษาเสถียรภาพของราคาที่กระจาย ทรัพยากรทางการเงินการจัดทำเงื่อนไขสำหรับการทำธุรกรรมครั้งต่อไปกับหลักทรัพย์ที่จำหน่ายในตลาดรอง

การก่อตัวของการออกหลักทรัพย์ในขั้นตอนนี้ คำถามพื้นฐานสองข้อได้รับการแก้ไขแล้ว: บริษัทผู้ออกต้องใช้เงินทุนจำนวนเท่าใด และควรออกหลักทรัพย์ประเภทใด

การรับประกันภัยในขั้นต้น คำนี้หมายความว่าบริษัทการลงทุนซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดจากผู้ออกในระหว่างการวางตำแหน่งเริ่มแรก และจะจำหน่ายหลักทรัพย์ผ่านระบบการแลกเปลี่ยนและการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ มีอยู่ ประเภทต่อไปนี้การรับประกันภัย:

- “ตามคำมั่นสัญญาอันแน่วแน่” ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงกับผู้ออก ผู้จัดการการจัดจำหน่ายมีหน้าที่ซื้อปัญหาทั้งหมดหรือบางส่วนในราคาคงที่ ดังนั้นเขาจึงเสี่ยงต่อการสูญเสียไม่เพียงแต่ชื่อเสียงของเขาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเงินทุนของเขาเองด้วย

- “ตามประเพณีที่ดีที่สุด” ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงกับผู้ออกหลักทรัพย์ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะต้องใช้ความพยายามอย่างเต็มที่ในการวางหลักทรัพย์ เขามีความรับผิดชอบทางการเงินสำหรับการไถ่ถอนส่วนที่ยังไม่ได้แจกจ่ายของปัญหา ในขณะที่ทั้งหมด ความเสี่ยงทางการเงินตกอยู่กับผู้ออก;

- "รอ". ผู้จัดการการจัดจำหน่ายตกลงที่จะซื้อสำหรับการจัดวางในภายหลังในส่วนของปัญหาที่ไม่ได้ซื้อโดยผู้ถือหุ้นเดิมหรือผู้ที่ได้รับสิทธิ์นี้จากพวกเขา

ตามหลักการ "ทั้งหมดหรือไม่มีเลย" ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะต้องดำเนินการแก้ไขปัญหาให้ครบถ้วน หากไม่ปฏิบัติตามข้อผูกพัน ข้อตกลงจะสิ้นสุดลง

การรับประกันภัยการแข่งขัน การเตรียมการและการซื้อคืนจะดำเนินการบนพื้นฐานของการแข่งขันระหว่างผู้จัดการการจัดจำหน่ายที่แตกต่างกัน ข้อตกลงกับผู้ออกจะสรุปโดยผู้ที่เสนอราคาที่ดีที่สุดและเงื่อนไขอื่นๆ

ปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้จัดการการจัดจำหน่ายและผู้ออกจะขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของข้อตกลง ซึ่งคำนึงถึงสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์และกลยุทธ์ของนักลงทุน และส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่อไปนี้:

ปริมาณเงินทุนที่ระดมทุนผ่านการออกหุ้นสาธารณะ

การเลือกประเภทหุ้นที่เหมาะสมที่สุดสำหรับเงื่อนไขที่กำหนดของผู้ออกตลอดจนสิทธิที่เกี่ยวข้อง

การคัดเลือกผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์หรือกลุ่มผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่สามารถรับประกันหลักทรัพย์ที่เสนอได้ดีที่สุดตามอำนาจหน้าที่ของตน

ค่าใช้จ่ายในการออก รวมถึงค่าธรรมเนียมสำหรับการสนับสนุนทางกฎหมาย การตรวจสอบของผู้ออก ฯลฯ

ราคาเสนอขายที่จะออกฉบับใหม่

การสร้างสมาคมเมื่อบริษัทผู้ออกได้เลือกบริษัทด้านการลงทุนและทำข้อตกลงการจัดจำหน่ายกับบริษัทนั้นแล้ว บริษัทด้านการลงทุนจะถูกตั้งชื่อ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายชั้นนำ (ผู้นำ)หน้าที่คือเพื่อให้แน่ใจว่าการขายและการกระจายหลักทรัพย์ที่ออกจะเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ การทำเช่นนี้คนเดียวเป็นเรื่องยากมาก ดังนั้นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักจึงติดต่อกับบริษัทการลงทุนอื่น ๆ เพื่อเชิญพวกเขาให้มีส่วนร่วมในการขายและการจัดจำหน่ายฉบับใหม่ ในที่สุดกลุ่มบริษัทการลงทุน (นำโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก) ก็ถูกสร้างขึ้น ซินดิเคทห้ามมิให้ซินดิเคทเปลี่ยนแปลงราคาขายที่ประกาศ ดังนั้น หากหลักทรัพย์ใหม่มีมูลค่าสูงเกินไป กระบวนการขายอาจถูกดึงออกมาจนอัตราแลกเปลี่ยนเริ่มลดลง ทำให้ยากต่อการขายสินทรัพย์ทางการเงินที่ออก บางครั้ง เพื่อป้องกันการสูญเสียจำนวนมาก ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักจะได้รับอนุญาตให้ทำงานเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาตลาด

การวางหลักทรัพย์นี่เป็นขั้นตอนที่สำคัญและยากที่สุด โดยส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศ การพัฒนาที่ก้าวหน้าของบริษัทและอุตสาหกรรม ตลอดจนปฏิสัมพันธ์ที่มีประสิทธิผลระหว่างผู้ออกหลักทรัพย์และผู้จัดการการจัดจำหน่าย ในรัสเซีย กลไกในการวางหลักทรัพย์ผ่านการจัดจำหน่ายและบริษัทการลงทุนอยู่ในขั้นตอนการพัฒนา

การรักษาเสถียรภาพของราคาตลาดเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้ราคาหลักทรัพย์ของบริษัทที่ออกในตลาดรองลดลงอย่างรุนแรง ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักจะได้รับอนุญาตให้วางตำแหน่งภายในระยะเวลาหนึ่งนับจากวันที่ได้รับหลักทรัพย์ใหม่ในตลาดรอง ตลาดหลักคำสั่งยืนสำหรับการซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ในตลาดรอง ขั้นตอนการรักษาเสถียรภาพราคาในกฎหมายรัสเซียอยู่ในขั้นตอนของการควบคุม

การเตรียมเงื่อนไขการดำเนินงานในตลาดรองเริ่มต้นทันทีหลังจากเริ่มวางหลักทรัพย์ในตลาดหลัก กิจกรรมนี้รวมถึงตัวแทนจำหน่ายและบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่สนใจทั้งหมดซึ่งซินดิเคทรักษาความสัมพันธ์ด้วย

กองทุนรวมที่ลงทุน -นิติบุคคล (โดยปกติคือบริษัทร่วมหุ้นที่เปิดและปิด) ที่ดึงดูดเงินทุนฟรีจากประชากรและนักลงทุนรายอื่นเพื่อวัตถุประสงค์ในการทำงานอย่างมีประสิทธิภาพในตลาดหุ้น ผู้ค้ำประกันกิจกรรม กองทุนรวมที่ลงทุนทำหน้าที่เป็นธนาคาร

ตามกฎหมายของรัสเซีย กองทุนรวมที่ลงทุนอาจออก ขาย และถือหลักทรัพย์ จัดการในนามของลูกค้า ให้บริการคำปรึกษาและดำเนินการระงับข้อพิพาทในนามของลูกค้า

กองทุนรวมที่ลงทุนดำเนินกิจกรรมดังต่อไปนี้:

ดึงดูดและวางเงินทุนจากบุคคลและนิติบุคคลในตลาดหลักทรัพย์หลักและรอง

พวกเขาออกหลักทรัพย์เพื่อสำรองหรือทุนยืม

กองทุนรวมที่ลงทุน ประเภทเปิดสามารถสร้างทรัพยากรได้โดยการออกหุ้นสามัญซึ่งสามารถขายคืนเข้ากองทุนได้เท่านั้น ขนาดของกองทุนไม่คงที่และสามารถขยายผ่านประเด็นใหม่และการซื้อกิจการได้ จำนวนผู้ถือหุ้น สังคมเปิดไม่ จำกัด.

กองทุนรวมที่ลงทุน ประเภทปิดสร้างทรัพยากรของตนเองผ่านการให้บริการให้คำปรึกษา เช่นเดียวกับการขายหุ้นและพันธบัตรในตลาดหลักทรัพย์ นอกจากนี้ การออกหุ้นจะเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวและมีปริมาณคงที่ กองทุนไม่มีภาระผูกพันในการซื้อหุ้นคืนจากผู้ลงทุน จำนวนผู้ถือหุ้นของบริษัทปิดไม่ควรเกิน 50

เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จของกองทุนรวมคือ:

ความพร้อมและการจัดระเบียบของผู้เชี่ยวชาญที่มีความสามารถซึ่งสามารถจัดทำพอร์ตการลงทุนหลักทรัพย์และจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การกระจายการลงทุนอย่างมีประสิทธิผลในตราสารตลาดหุ้นต่างๆ รับรองการลดความเสี่ยง

สภาพคล่องสูงของกองทุนที่ลงทุน ทำให้มั่นใจในการขายและการซื้อหลักทรัพย์ใหม่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความเป็นไปได้ในการระดมทุนจากประชากรประเภทต่างๆ

กิจกรรมของสถาบันการลงทุนถูกควบคุมโดยหน่วยงานของรัฐและต้องเป็นไปตามข้อกำหนดดังต่อไปนี้

การปฏิบัติตามข้อบังคับและกฎหมายทั้งหมดของสหพันธรัฐรัสเซียในการทำงานกับหลักทรัพย์

ความพร้อมของผู้เชี่ยวชาญมืออาชีพพร้อมใบรับรองคุณสมบัติสำหรับการทำงานกับหลักทรัพย์

ความพร้อมของเงินทุนขั้นต่ำของตัวเองเพื่อความมั่นคงทางการเงิน

มีระบบบัญชีและการรายงานที่สะท้อนธุรกรรมกับหลักทรัพย์ได้ครบถ้วนและถูกต้อง

ความพร้อมของใบอนุญาตที่ช่วยให้คุณมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางวิชาชีพ

ประเภทของกองทุนรวมที่ลงทุนได้แก่:

กองทุนบำเหน็จบำนาญเป็นสถาบันการเงินและสินเชื่ออิสระที่ดำเนินการบริหารจัดการเงินบำนาญของรัฐ

กองทุนประกันภัยที่สร้างขึ้นเพื่อให้แหล่งรายได้อิสระสำหรับค่าใช้จ่ายที่สำคัญที่สุดสำหรับสังคมในช่วงหนึ่งของการพัฒนา

การลงทุน การประกันภัย และการพัฒนาอย่างกว้างขวาง กองทุนบำเหน็จบำนาญไม่ได้รับการยอมรับในรัสเซีย

ก่อนหน้า

1. กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ถือเป็นกิจกรรมในการดำเนินการตามคำสั่งจากลูกค้า (รวมถึงผู้ออกหลักทรัพย์ระดับผู้ออกหลักทรัพย์เมื่อวางคำสั่งซื้อ) เพื่อดำเนินธุรกรรมทางแพ่งกับหลักทรัพย์และ (หรือ) เพื่อสรุปสัญญาอนุพันธ์ เครื่องมือทางการเงินดำเนินการบนพื้นฐานของข้อตกลงการชำระเงินกับลูกค้า (ต่อไปนี้จะเรียกว่าข้อตกลงใน บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์).

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

สมาชิกมืออาชีพตลาดหลักทรัพย์ที่ดำเนินกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เรียกว่านายหน้า

หากนายหน้าให้บริการจัดหาหลักทรัพย์เกรดออก นายหน้ามีสิทธิซื้อหลักทรัพย์ที่ออกค่าใช้จ่ายเองซึ่งไม่ได้วางภายในระยะเวลาที่กำหนดในสัญญา

2. นายหน้าดำเนินการโดยมุ่งเป้าไปที่การดำเนินการคำสั่งซื้อของลูกค้าตามลำดับที่คำสั่งซื้อดังกล่าวได้รับการยอมรับ

นายหน้ามีหน้าที่ต้องใช้มาตรการที่เหมาะสมทั้งหมดเพื่อปฏิบัติตามคำสั่งของลูกค้า ขณะเดียวกันก็ให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ของลูกค้ามีความสำคัญมากกว่าผลประโยชน์ของตนเอง

นายหน้ามีหน้าที่ดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้าที่ยอมรับโดยสุจริตและตามเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าตามคำแนะนำของเขา หากไม่มีคำแนะนำดังกล่าวในข้อตกลงเกี่ยวกับบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และคำสั่งของลูกค้า นายหน้าจะดำเนินการตามคำสั่งโดยคำนึงถึงสถานการณ์ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการ รวมถึงเวลาในการดำเนินการ ราคาของธุรกรรม ต้นทุนในการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น และการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ความเสี่ยงของการไม่ปฏิบัติตามหรือการดำเนินการที่ไม่เหมาะสมโดยบุคคลที่สาม หากข้อตกลงการให้บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ระบุผู้จัดการการซื้อขายหรือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่นายหน้ามีหน้าที่ดำเนินการซื้อขายตามคำสั่งของลูกค้า ข้อกำหนดของย่อหน้านี้จะถูกนำไปใช้โดยคำนึงถึงกฎของการซื้อขายดังกล่าว

เมื่อทำธุรกรรมตามเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์มากกว่าที่ลูกค้าระบุไว้ นายหน้าไม่มีสิทธิ์ได้รับผลประโยชน์เพิ่มเติม เว้นแต่ข้อตกลงบริการนายหน้าจะกำหนดขั้นตอนในการจัดจำหน่าย

รายงานของนายหน้าเกี่ยวกับธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์จะต้องมีข้อมูลเกี่ยวกับราคาของธุรกรรมแต่ละรายการและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นโดยนายหน้าที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการ และหากนายหน้าได้รับ ผลประโยชน์เพิ่มเติมสำหรับธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์ตามเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์มากกว่าที่ลูกค้าระบุ - ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนผลประโยชน์เพิ่มเติมที่เขาได้รับ

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

2.1. หากระบุไว้ในสัญญาบริการนายหน้า นายหน้ามีสิทธิในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์และเข้าทำสัญญาที่เป็นเครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์ในขณะเดียวกันก็เป็นตัวแทนของฝ่ายต่างๆ ในการทำธุรกรรม รวมทั้งผู้ที่ ไม่ใช่ผู้ประกอบการ

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

2.2. ภาระผูกพันที่เกิดจากข้อตกลงที่ไม่ได้สรุปไว้ในการประมูลที่จัดขึ้นซึ่งแต่ละฝ่ายที่เป็นนายหน้าจะไม่ถูกยกเลิกโดยบังเอิญของลูกหนี้และเจ้าหนี้ในคน ๆ เดียวหากภาระผูกพันของคู่สัญญาได้ปฏิบัติตามด้วยค่าใช้จ่ายของ ลูกค้าที่แตกต่างกันหรือโดยบุคคลที่สามเพื่อประโยชน์ของลูกค้าที่แตกต่างกัน นายหน้าไม่มีสิทธิ์ในการทำข้อตกลงที่ระบุ หากมีการสรุปผลตามคำแนะนำของลูกค้า ซึ่งไม่มีราคาของข้อตกลงหรือขั้นตอนในการพิจารณา ผลที่ตามมาของการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นโดยฝ่าฝืนข้อกำหนดที่กำหนดในวรรคนี้คือการกำหนดภาระผูกพันต่อนายหน้าในการชดเชยความเสียหายให้กับลูกค้า

3. เงินของลูกค้าที่โอนไปยังนายหน้าเพื่อทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์และ (หรือ) การสรุปข้อตกลงที่เป็นเครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์ตลอดจนเงินที่นายหน้าได้รับภายใต้การทำธุรกรรมดังกล่าวและ (หรือ) ข้อตกลงดังกล่าวที่เสร็จสมบูรณ์ (สรุป ) โดยนายหน้าตามข้อตกลงกับลูกค้าจะต้องอยู่ในบัญชีธนาคารแยกต่างหาก (บัญชี) ที่เปิดโดยนายหน้าใน องค์กรสินเชื่อ(บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พิเศษ) นายหน้าจะต้องเก็บบันทึกเงินทุนของลูกค้าแต่ละรายที่อยู่ในบัญชีนายหน้าพิเศษและรายงานให้กับลูกค้า เงินของลูกค้าที่อยู่ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พิเศษไม่สามารถกู้คืนได้ตามภาระผูกพันของนายหน้า นายหน้าไม่มีสิทธิ์ในการเครดิตเงินของตนเองไปยังบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พิเศษ (บัญชี) ยกเว้นในกรณีที่คืนให้แก่ลูกค้าและ/หรือให้เงินกู้แก่ลูกค้าในลักษณะที่กำหนดในบทความนี้

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

นายหน้าที่เป็นผู้เข้าร่วมการหักบัญชีตามคำขอของลูกค้า มีหน้าที่ต้องเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พิเศษแยกต่างหากสำหรับการดำเนินการและ (หรือ) รับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ยอมรับในการหักล้างและเกิดขึ้นจากสัญญาที่สรุปด้วยค่าใช้จ่ายดังกล่าว ลูกค้า.

นายหน้ามีสิทธิที่จะใช้เงินที่อยู่ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พิเศษ (บัญชี) เพื่อผลประโยชน์ของตน หากมีการระบุไว้ในข้อตกลงบริการนายหน้า เพื่อรับประกันแก่ลูกค้าในการดำเนินการตามคำสั่งของเขาด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนที่ระบุ หรือการส่งคืนตามคำขอของลูกค้า เงินทุนของลูกค้าที่ให้สิทธิ์ในการใช้งานแก่นายหน้าเพื่อผลประโยชน์ของเขาจะต้องอยู่ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พิเศษ (บัญชี) แยกจากบัญชีพิเศษ บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์(บัญชี) ที่มีเงินทุนจากลูกค้าที่ไม่ได้รับสิทธิ์ดังกล่าวแก่นายหน้า เงินทุนของลูกค้าที่ได้ให้สิทธิ์แก่นายหน้าในการใช้เงินเหล่านี้ โบรกเกอร์สามารถโอนเข้าบัญชีธนาคารของเขาเองได้

ข้อกำหนดของย่อหน้านี้ใช้ไม่ได้กับองค์กรสินเชื่อ

3.1. หากนายหน้าให้บริการสำหรับการดำเนินการตามคำสั่งในการทำธุรกรรมทางแพ่งกับสินค้าที่ยอมรับในการซื้อขายที่จัด (รวมถึง โลหะมีค่า) และ/หรือด้วย สกุลเงินต่างประเทศจากนั้นเงินทุนของลูกค้าที่โอนไปยังนายหน้าสำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าว รวมถึงเงินที่นายหน้าได้รับสำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าว อาจอยู่ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พิเศษ (บัญชี)

4. นายหน้ามีสิทธิให้ยืมเงินและ/หรือหลักทรัพย์แก่ลูกค้าเพื่อทำธุรกรรมการซื้อและขายหลักทรัพย์โดยขึ้นอยู่กับลูกค้าที่ให้หลักประกัน ธุรกรรมที่ทำโดยใช้กองทุนและ/หรือหลักทรัพย์ที่นายหน้าให้ยืมเรียกว่าธุรกรรมมาร์จิ้น

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

เงื่อนไขของสัญญาเงินกู้รวมทั้งจำนวนเงินกู้หรือขั้นตอนในการพิจารณาอาจกำหนดโดยสัญญาบริการนายหน้า ในกรณีนี้เอกสารรับรองการโอนเงินกู้บางอย่าง จำนวนเงินหรือหลักทรัพย์จำนวนหนึ่ง รายงานของนายหน้าเกี่ยวกับธุรกรรมมาร์จิ้นที่เสร็จสมบูรณ์หรือเอกสารอื่นที่กำหนดโดยเงื่อนไขของข้อตกลงจะถูกรับรู้

นายหน้ามีสิทธิที่จะเรียกเก็บดอกเบี้ยจากลูกค้าจากเงินกู้ยืมที่ให้ไว้ นายหน้ามีสิทธิที่จะรับเฉพาะเงินสดและ (หรือ) หลักทรัพย์เป็นหลักประกันสำหรับภาระผูกพันของลูกค้าภายใต้สินเชื่อที่ให้ไว้

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

หลักทรัพย์และทรัพย์สินอื่น ๆ ของลูกค้าที่นายหน้าจำหน่าย รวมถึงทรัพย์สินที่เป็นหลักประกันสำหรับภาระผูกพันของลูกค้าภายใต้การกู้ยืมจากนายหน้า จะต้องได้รับการตีราคาใหม่โดยนายหน้าในลักษณะและตามเงื่อนไขที่ธนาคารกำหนด รัสเซีย. การเรียกร้องสำหรับธุรกรรมที่สรุปโดยค่าใช้จ่ายของลูกค้ายังอาจมีการประเมินราคาใหม่อีกด้วย

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

กรณีไม่ชำระคืนเงินกู้ยืมและ (หรือ) หลักทรัพย์ที่ยืมมาตรงเวลา ไม่ชำระดอกเบี้ยเงินกู้ที่ให้ตรงเวลา ตลอดจนกรณี ที่กำหนดไว้ในข้อตกลงในการให้บริการนายหน้า นายหน้าจะยึดกองทุนและ (หรือ) หลักทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันภาระผูกพันของลูกค้าภายใต้การกู้ยืมของนายหน้า นอกศาลโดยการขายหลักทรัพย์ดังกล่าวในการประมูลที่จัดขึ้น

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในข้อตกลงเกี่ยวกับบริการนายหน้า นายหน้าที่มีภาระผูกพันในการโอนทรัพย์สินให้กับบุคคลที่สามในนามของลูกค้า มีสิทธิที่จะเรียกร้องให้ลูกค้าที่ระบุโอนทรัพย์สินดังกล่าวให้เขาตามที่เขาจำหน่าย ขอบเขตที่ภาระผูกพันดังกล่าวมีอยู่ ณ เวลาที่ปฏิบัติตาม หากลูกค้าไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดนี้ นายหน้ามีสิทธิที่จะทำธุรกรรมโดยไม่ต้องมีคำสั่งของเขา โดยเป็นค่าใช้จ่ายของทรัพย์สินของลูกค้ารายนี้ที่ตั้งอยู่กับนายหน้า และ (หรือ) เป็นค่าใช้จ่ายของทรัพย์สินที่นายหน้ามี สิทธิ์ในการเรียกร้องธุรกรรมอื่น ๆ ที่ทำโดยลูกค้ารายนี้และยอมรับการดำเนินการของธุรกรรมดังกล่าวเพื่อชำระคืนตามข้อเรียกร้องที่ระบุให้กับลูกค้า

การทำธุรกรรมของนายหน้าด้วยค่าใช้จ่ายของลูกค้าโดยไม่มีคำแนะนำของเขาตามที่ระบุไว้ในวรรคนี้สามารถทำได้นอกการซื้อขายที่จัดไว้เฉพาะในกรณีที่ระบุไว้สำหรับ กฎระเบียบธนาคารแห่งรัสเซีย

4.1. หากมีการจัดหาหลักทรัพย์เป็นหลักประกันสำหรับภาระผูกพันของลูกค้าต่อนายหน้า รวมถึงการกู้ยืมจากนายหน้า หลักทรัพย์ดังกล่าวจะต้องเป็นไปตามเกณฑ์สภาพคล่องที่กำหนดโดยกฎระเบียบของธนาคารแห่งรัสเซีย

4.2. นายหน้ามีสิทธิ์ที่จะปฏิเสธที่จะดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้า หากการดำเนินการตามคำสั่งนี้นำไปสู่การละเมิดข้อกำหนดของกฎหมายของรัฐบาลกลาง ข้อบังคับของธนาคารแห่งรัสเซีย มาตรฐานพื้นฐานที่พัฒนาโดยองค์กรกำกับดูแลตนเองในสาขานั้น ตลาดการเงินการรวมนายหน้าได้รับการอนุมัติและตกลงตามข้อกำหนดของกฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 13 กรกฎาคม 2558 N 223-FZ "บน องค์กรกำกับดูแลตนเองในตลาดการเงิน" หรือการดำเนินการตามความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ระบุสิทธิ์นายหน้าจะดำเนินการโดยการแจ้งให้ลูกค้าทราบถึงการปฏิเสธที่จะดำเนินการตามคำสั่งดังกล่าว

5. นายหน้ามีสิทธิ์ในการซื้อหลักทรัพย์ที่มีไว้สำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและเข้าทำสัญญาที่เป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่มีไว้สำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเฉพาะในกรณีที่ลูกค้าที่ทำธุรกรรมดังกล่าวในบัญชี (สรุปข้อตกลงดังกล่าว) เป็นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ตามวรรค 2 ของข้อ 51.2 ของกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้ (ต่อไปนี้จะเรียกว่านักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง) หรือได้รับการยอมรับจากนายหน้ารายนี้ว่าเป็นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้ ในกรณีนี้ หลักทรัพย์หรือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินได้รับการพิจารณาว่ามีไว้สำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม หากตามข้อบังคับของธนาคารแห่งรัสเซีย การทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ดังกล่าว (ข้อตกลงที่เป็นเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์ดังกล่าว) สามารถดำเนินการได้ (สรุป) โดยนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมโดยเฉพาะหรือโดยค่าใช้จ่ายของนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม นักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามกฎหมายของรัฐบาลกลางและบุคคลที่ได้รับการยอมรับว่าเป็นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้จะเรียกว่านักลงทุนที่มีคุณสมบัติ

ตามที่ระบุไว้ข้างต้น การทำงานของตลาดกำหนดให้ผู้ขาย ผู้ซื้อ และคนกลางเป็นตัวแทนผลประโยชน์ของตนในตลาด นายหน้าและตัวแทนจำหน่ายมักจะทำหน้าที่เป็นตัวกลาง

ตามกฎหมาย "ในตลาดหลักทรัพย์" "กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้รับการยอมรับว่าเป็นการทำธุรกรรมทางแพ่งกับหลักทรัพย์ในฐานะผู้รับมอบอำนาจหรือตัวแทนนายหน้าซึ่งดำเนินการบนพื้นฐานของข้อตกลงตัวแทนหรือนายหน้าตลอดจนหนังสือมอบอำนาจในการดำเนินการ ออกจากธุรกรรมดังกล่าว”

ทั้งบุคคลและองค์กรสามารถทำหน้าที่เป็นนายหน้าได้ กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มืออาชีพในตลาดหุ้นดำเนินการตามใบอนุญาตที่ได้รับในลักษณะที่กำหนด

ผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เรียกว่านายหน้า

นายหน้าและลูกค้าสร้างความสัมพันธ์ตามสัญญา ในกรณีนี้ สามารถใช้ข้อตกลงตัวแทนและค่าคอมมิชชันได้ หากข้อตกลงตัวแทนได้ข้อสรุป หมายความว่านายหน้าจะดำเนินการในนามของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า เช่น ลูกค้าเป็นฝ่ายหนึ่งของธุรกรรมที่สรุปไว้และเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการของธุรกรรม หากมีการสรุปข้อตกลงค่าคอมมิชชั่น เมื่อสรุปธุรกรรมนายหน้าจะกระทำการในนามของตนเอง แต่กระทำเพื่อผลประโยชน์ของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของเขา ในกรณีนี้ นายหน้าคือฝ่ายของธุรกรรมและเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการ

การดำเนินการตามค่าคอมมิชชั่นหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นถือเป็นการส่งมอบการแจ้งเตือนอย่างเป็นทางการจากนายหน้าเกี่ยวกับการสรุปธุรกรรมให้กับลูกค้า

หากนายหน้าทำหน้าที่เป็นตัวแทนค่าคอมมิชชั่น ข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นอาจกำหนดภาระผูกพันในการเก็บเงินที่มีไว้สำหรับลงทุนในหลักทรัพย์หรือที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์กับนายหน้าในบัญชีนอกงบดุลและสิทธิในการใช้หลักทรัพย์ โดยนายหน้าจนกว่าเงินดังกล่าวจะถูกส่งกลับไปยังลูกค้าตามเงื่อนไขของข้อตกลง

การมอบหมายธุรกรรมให้กับนายหน้าจะได้รับอนุญาตเฉพาะกับนายหน้าเท่านั้น อนุญาตให้มอบหมายต่อได้หากมีการกำหนดไว้ในค่าคอมมิชชั่นหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชั่น หรือในกรณีที่นายหน้าถูกบังคับให้ทำเช่นนั้นด้วยพฤติการณ์เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้าโดยแจ้งให้ทราบในภายหลัง

การโอนความไว้วางใจดำเนินการตามกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย

นายหน้าจะได้รับรายได้หลักจากค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บจากจำนวนธุรกรรม ดังนั้นหน้าที่ของนายหน้าคือการมีลูกค้าซึ่งในจำนวนนี้จะเป็นทั้งซัพพลายเออร์หลักทรัพย์และผู้ซื้อซึ่งเป็นเจ้าของกองทุนอิสระชั่วคราว

นายหน้าจะต้องดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้าโดยสุจริตและตามลำดับที่ได้รับ เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในข้อตกลงกับลูกค้าหรือคำสั่งของเขา ธุรกรรมที่ดำเนินการในนามของลูกค้าในทุกกรณีอยู่ภายใต้การดำเนินการตามลำดับความสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับการดำเนินการของตัวแทนจำหน่ายของนายหน้าเองเมื่อเขารวมกิจกรรมของนายหน้าและตัวแทนจำหน่ายเข้าด้วยกัน

หากนายหน้ามีผลประโยชน์ที่ขัดขวางการดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้าในเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้า นายหน้ามีหน้าที่ต้องแจ้งให้ฝ่ายหลังทราบทันทีถึงการมีอยู่ของดอกเบี้ยดังกล่าว

หากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างนายหน้าและลูกค้าของเขา ซึ่งลูกค้าไม่ได้รับแจ้งก่อนที่นายหน้าจะได้รับคำสั่งที่เกี่ยวข้อง นำไปสู่การดำเนินการตามคำสั่งนี้จนเกิดความเสียหายต่อผลประโยชน์ของลูกค้า นายหน้ามีหน้าที่ต้องชดเชยความสูญเสีย ด้วยค่าใช้จ่ายของเขาเองในลักษณะที่กำหนดโดยกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย

กิจกรรมตัวแทนจำหน่ายคือการทำธุรกรรมการซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองโดยประกาศต่อสาธารณะเกี่ยวกับราคาซื้อและ/หรือขายหลักทรัพย์บางประเภทโดยมีหน้าที่ในการซื้อและ/หรือขายหลักทรัพย์เหล่านี้ในราคา ประกาศโดยผู้ดำเนินกิจกรรมดังกล่าว

ผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ที่ดำเนินกิจกรรมตัวแทนจำหน่ายเรียกว่าตัวแทนจำหน่าย ตัวแทนจำหน่ายสามารถเป็นนิติบุคคลที่เป็นองค์กรการค้าได้เท่านั้น

รายได้ของตัวแทนจำหน่ายประกอบด้วยความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ ดังนั้นตัวแทนจำหน่ายจึงต้องติดตามและคำนึงถึงสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา โดยปกติจะเชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์บางประเภท แต่สถาบันขนาดใหญ่อาจให้บริการในตลาดหลักทรัพย์โดยรวม

ในฐานะผู้ดำเนินการตลาด ตัวแทนจำหน่ายมีสิทธิที่จะประกาศเงื่อนไขสำคัญของสัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ ได้แก่ จำนวนหลักทรัพย์ขั้นต่ำและสูงสุดที่ซื้อและ/หรือขาย ตลอดจนระยะเวลาที่ราคาประกาศมีผลใช้บังคับ หากโฆษณาไม่ได้ระบุเงื่อนไขสำคัญอื่น ๆ ตัวแทนจำหน่ายจำเป็นต้องสรุปข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขสำคัญที่ลูกค้าเสนอ หากตัวแทนจำหน่ายหลบเลี่ยงการสรุปข้อตกลง อาจถูกฟ้องร้องต่อเขาในการบังคับสรุปข้อตกลงดังกล่าว และ/หรือ เพื่อชดเชยความสูญเสียที่เกิดขึ้นกับลูกค้า

ในตลาดภายในประเทศ บทบาทของตัวแทนจำหน่ายอาจเป็นบริษัทด้านการลงทุน ซึ่งหน้าที่หนึ่งคือการลงทุนในหลักทรัพย์และทำธุรกรรมกับพวกเขาในนามของตนเอง รวมถึงผ่านการเสนอราคา ผู้ค้าหลักในตลาดหนี้ภาครัฐคือสถาบันสินเชื่อ

กิจกรรมการจัดการหลักทรัพย์ถือเป็นการดำเนินการ นิติบุคคลหรือ ผู้ประกอบการรายบุคคลในนามของตนเองโดยเสียค่าธรรมเนียมภายใน ช่วงระยะเวลาหนึ่ง การจัดการความไว้วางใจโอนไปอยู่ในความครอบครองของเขาและเป็นของบุคคลอื่นเพื่อประโยชน์ของบุคคลนี้หรือบุคคลที่สามที่ระบุโดยบุคคลนี้:

· หลักทรัพย์;

· กองทุนที่มีวัตถุประสงค์เพื่อการลงทุนในหลักทรัพย์

· เงินสดและหลักทรัพย์ที่ได้รับระหว่างการจัดการหลักทรัพย์

ผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ที่ดำเนินกิจกรรมการจัดการหลักทรัพย์เรียกว่าผู้จัดการ

ขั้นตอนในการดำเนินกิจกรรมการจัดการหลักทรัพย์ สิทธิและหน้าที่ของผู้จัดการถูกกำหนดโดยกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียและสัญญา

เมื่อดำเนินกิจกรรมของผู้จัดการ ผู้จัดการจะต้องระบุว่าเขาทำหน้าที่เป็นผู้จัดการ

หากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างผู้จัดการและลูกค้าของเขาหรือลูกค้าที่แตกต่างกันของผู้จัดการคนเดียวกันซึ่งทุกฝ่ายไม่ได้รับแจ้งล่วงหน้านำไปสู่การกระทำของผู้จัดการที่ทำลายผลประโยชน์ของลูกค้า ผู้จัดการมีหน้าที่ต้องชดเชย ขาดทุนด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองตามวิธีที่กฎหมายแพ่งกำหนด

ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง.