สาระสำคัญของการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ ข้อดีและความเสี่ยง รวมถึงความแตกต่างจากการลงทุนโดยตรง การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคืออะไร
โดยตรงและ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ – ประเภทของการลงทุนในการพัฒนาวิสาหกิจหรือบริษัท
ในกรณีของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ ผู้ลงทุนไม่มีสิทธิ์ควบคุมกิจกรรมขององค์กร ในขณะที่ในกรณีของการลงทุนโดยตรง เขามีโอกาสดังกล่าว
พอร์ตโฟลิโอและการลงทุนโดยตรงแตกต่างกันอย่างไร?
ภายใต้ การลงทุนโดยตรงเป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปในการทำความเข้าใจการลงทุนในเมืองหลวงของบริษัทเพื่อทำกำไรและได้รับสิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในการจัดการกิจกรรมต่างๆ
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอคือด้วยการลงทุนโดยตรงบริษัทสามารถพึ่งพาการสนับสนุนจากนักลงทุนได้ทุกประเภท เช่น การจัดหาเงินทุนเพื่อการพัฒนาองค์กร ความช่วยเหลือในการบริหารเชิงกลยุทธ์ เป็นต้น ส่วนการลงทุนในที่นี้นักลงทุนไม่มีโอกาสในการบริหารจัดการวิสาหกิจและ ตัดสินใจเกี่ยวกับงานของเขา
ตัวอย่างการลงทุนทางตรง เราอาจพิจารณานักลงทุนที่ซื้ออุปกรณ์สำหรับการผลิตพาสต้าเพื่อผลิตและจำหน่ายในภายหลัง
ผลิตภัณฑ์. หากเรากำลังพูดถึงนักลงทุนที่ซื้อหุ้น Gazprom แต่ไม่ได้ตั้งใจที่จะมีส่วนร่วมในการบริหารงานขององค์กรและคาดว่าจะได้รับรายได้ตามจำนวนหุ้นที่ซื้อแสดงว่านักลงทุนรายนี้เป็นนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ
เป็นที่น่าสังเกตว่าการลงทุนโดยตรงนั้นให้ผลกำไรมากกว่าการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมาก
สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ?
สาระสำคัญของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการนำเงินไปลงทุนในหุ้นขององค์กรที่มีขนาดเล็กมากหรือกระจัดกระจายไปในหมู่เจ้าของจนเป็นไปไม่ได้เลยที่จะควบคุมเงินทุนของบริษัทได้อย่างแท้จริง
มุ่งหวังที่จะทำกำไรโดยการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นของบริษัทอันเป็นผลจากการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอไม่ค่อยเกิดขึ้นในระยะยาว มักเกิดขึ้นเองและคาดเดาไม่ได้
ภารกิจหลักในการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทที่จะลงทุนด้วยเงิน ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเป็นเรื่องปกติที่จะอ้างถึงความพร้อมของรายได้จากการมีส่วนร่วมในโครงการตลอดจนความเสี่ยงในการลงทุนที่เกี่ยวข้อง (ควรบอกว่ายิ่งรายได้ที่คาดหวังมากเท่าใดความเสี่ยงก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น) การทำเช่นนี้มีความจำเป็นต้องประเมิน สภาพทางการเงินบริษัทและโอกาสในการพัฒนา
บ่อยครั้งที่นักลงทุนใช้บริการของโบรกเกอร์เพื่อ การลงทุนในกองทุนระหว่างประเทศ- นี่คือการลงทุนรวมประเภทหนึ่งเมื่อกองทุนของนักลงทุนจำนวนมากรวมกันเป็นกองทุนเดียวกัน พอร์ตการลงทุนและเป็นไปตามกลยุทธ์ที่เลือกซึ่งทำให้วิธีการลงทุนแบบนี้สะดวกอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่มีงบประมาณจำกัด
การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเป็นเรื่องปกติในประเทศต่างๆ เช่น เดนมาร์ก สวิตเซอร์แลนด์ และแคนาดา แต่ในส่วนอื่น ๆ ของโลกจะพบบ่อยกว่าส่วนโดยตรง
สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับการลงทุนโดยตรง?
การลงทุนประเภทนี้สามารถทำได้หลายวิธี ในกรณีหนึ่งเรากำลังพูดถึงบริษัทหรือธนาคารที่สร้างสาขาในต่างประเทศ สร้างองค์กรใหม่และซื้อธุรกิจ และในอีกกรณีหนึ่ง เราหมายถึงนักลงทุนที่ได้รับการควบคุมสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท ซึ่งตามกฎแล้วมีจำนวน 25 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไป ของทุนเรือนหุ้นของบริษัทและได้รับโอกาสในการบริหารงานของบริษัท ทั้งสองตัวเลือกค่อนข้างได้รับความนิยมและใช้ในหลายประเทศเพื่อจัดการองค์กร
ในบรรดาตัวอย่างทั่วไปของการลงทุนโดยตรง เรานึกถึงความกังวลเกี่ยวกับรถยนต์ในอเมริกาและยุโรปตะวันตก (การผลิตรถยนต์เป็นจุดแข็งของพวกเขา) ซึ่งผูกขาดตลาดการผลิตรถยนต์อย่างแท้จริง อีกตัวอย่างที่โดดเด่นของการลงทุนประเภทนี้คือ บริษัทน้ำมันซึ่งมีนักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นเพียงไม่กี่คนเท่านั้น มันคุ้มค่าที่จะพูดอย่างนั้น เปอร์เซ็นต์สูงจำนวนนักลงทุนโดยตรงในประเทศในระดับหนึ่งบ่งบอกถึงการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ
ผลลัพธ์
บางครั้งก็ค่อนข้างยากที่จะวาดเส้นแบ่งระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ ประเทศตะวันตกประสบความสำเร็จในการใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้โดยการลดเปอร์เซ็นต์การลงทุนโดยตรงเทียม ความจริงก็คือการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอให้ผลกำไรจากเงินปันผลเท่านั้น ในขณะที่การลงทุนโดยตรงให้โอกาสในการได้รับรายได้ที่สำคัญมากขึ้นจากกิจกรรมขององค์กร
การลงทุนทั้งโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอบ่งบอกว่านักลงทุนเป็นเจ้าของเงินจำนวนค่อนข้างมาก ซึ่งเขาพร้อมที่จะเปลี่ยนเป็นเงินลงทุน
พอร์ตโฟลิโอและการลงทุนโดยตรงมักดำเนินการโดยนักลงทุนต่างชาติในตลาดที่มีการสำรวจน้อย แต่ในบางกรณี มีการกำหนดข้อห้ามในพื้นที่การผลิตซึ่งนักลงทุนต่างชาติมีสิทธิที่จะลงทุนโดยตรง
ปริมาณของพอร์ตการลงทุนและการลงทุนโดยตรงสามารถเข้าถึงขนาดทางการเงินที่ใหญ่มาก ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนรายใหญ่จึงวิเคราะห์ตลาดอย่างรอบคอบเพื่อดูประสิทธิภาพของเงินลงทุน เพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนบางอย่าง มีการใช้เทคนิคการวิเคราะห์ตลาดที่หลากหลาย โดยอาจใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ต่างๆ เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของพอร์ตโฟลิโอและการลงทุนโดยตรงโดยละเอียด คุณสามารถดึงดูดผู้เชี่ยวชาญอิสระ ( นักวิเคราะห์ทางการเงิน) ซึ่งจะช่วยประเมินประสิทธิภาพและความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในองค์กรหนึ่งๆ
การลงทุนเป็นการ "เติม" ทรัพยากรให้กับการพัฒนาวิสาหกิจเพื่อให้ได้ผลกำไรจากกิจกรรมหลักของพวกเขา มีการลงทุนทั้งแบบตรงและแบบพอร์ตโฟลิโอ
ข้อมูลพื้นฐาน
“การลงทุนโดยตรง” คืออะไร? นักลงทุนคนใดเคยเจอแนวคิดนี้ แต่ไม่ใช่ทุกคนที่เข้าใจสาระสำคัญของมัน
การลงทุน “โดยตรง” คือการลงทุนที่นักลงทุนเป็นเจ้าของอย่างน้อย 10% ทุนจดทะเบียนบริษัท หรือซื้อสัดส่วนการถือหุ้น (51%) ดังนั้น ด้วยการลงทุนเงิน คุณสามารถเข้าควบคุมธุรกิจสำเร็จรูป (รูปแบบสมบูรณ์) ได้
การลงทุนโดยตรงแบ่งออกเป็นสองกลุ่มใหญ่:
- วี ทุนบริษัท ต่างประเทศ (เรียกว่า "การลงทุนจากต่างประเทศ");
- เข้าสู่เศรษฐกิจของประเทศ
การลงทุนโดยตรงองค์กรขนาดใหญ่ใช้สร้างสาขานอกประเทศที่สำนักงานกลางตั้งอยู่ บ่อยครั้งที่การสร้างสาขาเกิดขึ้นจากการดูดซับธุรกิจที่คล้ายคลึงกันที่มีอยู่แล้ว นักลงทุนจำเป็นต้องซื้อหุ้นที่ควบคุมและได้รับสิทธิ์ในการจัดการบริษัทเท่านั้น
ผู้ผูกขาดรายใหญ่สนใจที่จะซื้อหุ้นของบริษัทขนาดเล็กที่ดำเนินกิจกรรมที่คล้ายคลึงกัน
มีหลายประเทศที่การแข่งขันในด้านการผลิตบางด้านมากเกินไป เช่น ในจีน มีบริษัทเล็กๆ จำนวนมากที่ประกอบแท็บเล็ต
หากมีนักลงทุนรายใดที่ต้องการประกอบแท็บเล็ตในประเทศจีน ขอแนะนำให้เข้าถือหุ้นในบริษัทที่ดำเนินธุรกิจอยู่แล้ว
การลงทุนโดยตรงมีเป้าหมายในการทำงาน ระยะยาวซึ่งเป็นสาเหตุที่มักเรียกกันว่า "การลงทุนเชิงกลยุทธ์"
โครงสร้างรายรับจากการลงทุนในต่างประเทศแยกตามประเภท
บางครั้งสำหรับการลงทุนโดยตรง กองทุนพิเศษจะถูกสร้างขึ้นเพื่อสะสม จำนวนมากเงินทุนเพื่อ "ยึด" การผูกขาดในตลาดต่อไป กองทุนดังกล่าวดำเนินงานเป็นเวลาอย่างน้อย 10 ปี หลังจากที่กองทุนปิดตัวลง ผู้ลงทุนทุกคนจะได้รับการชำระเงินตามจำนวนเงินลงทุนบวกกับเปอร์เซ็นต์ของรายได้จากการขายทรัพย์สินที่กองทุนขายต่อ
นักลงทุนมือใหม่ เนื่องจากความไม่รู้หรือไม่เต็มใจที่จะใช้เวลาและความพยายามอย่างมาก ให้ใช้การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ
การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นการลงทุนแบบพาสซีฟ เงินเพื่อให้ได้ผลประโยชน์ระยะสั้นและทันที ผู้ลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอลงทุนในหลักทรัพย์ พันธบัตร หรือหุ้นของบริษัทต่างๆ ซึ่งเป็นพอร์ตการลงทุนหรือหลักทรัพย์ จึงมีชื่อเรียกว่า "การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ"
โดยพื้นฐานแล้ว นักลงทุนดังกล่าวเข้าซื้อส่วนหนึ่งของบริษัทโดยไม่มีการแทรกแซงกิจกรรมของบริษัท
การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอไม่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการของบริษัทโดยนักลงทุน
อย่างไรก็ตาม บางครั้งอาจมีข้อยกเว้น เช่น เมื่อบริษัทมีขนาดใหญ่เกินไปและหุ้นของบริษัทถูกแบ่งให้กับนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก บริษัทดังกล่าวได้รับการจัดการโดยสมาคมนักลงทุนหรือสมาคมที่ใหญ่ที่สุด
การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอมีข้อดีมากกว่าการลงทุนโดยตรง
ในแง่หนึ่ง มันเป็นประโยชน์ต่อบริษัท เนื่องจากหุ้นของบริษัทเป็นของนักลงทุนจำนวนมาก และสัดส่วนการถือหุ้นที่ควบคุมอยู่ในมือของนักลงทุนรายเดียว
ในทางกลับกัน นักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอยังได้รับผลประโยชน์บางอย่าง เพราะเขาไม่จำเป็นต้องรับผิดชอบในการจัดการบริษัท
ด้านบวกประการที่สองของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือ ความเสี่ยงน้อยที่สุดสูญเสียเงิน เงินทุนของนักลงทุนมีการกระจาย (กระจาย) ออกเป็นหลายส่วนและลงทุนในทุนตามกฎหมายของหลายบริษัท
การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยหนี้สินและสินทรัพย์ของบริษัท การดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับการซื้อสินทรัพย์ ได้แก่ การซื้อขายหลักทรัพย์ (หุ้น ใบรับรอง พันธบัตร) ของบริษัทต่างประเทศขนาดใหญ่
หนี้สินทางการเงินอาจเป็นสินเชื่อของรัฐบาลในรูปเงินสดที่ผู้ลงทุนมีอยู่
การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและพอร์ตโฟลิโอมีโครงสร้างที่แน่นอน การลงทุนโดยตรงประกอบด้วยสี่ประเภทหลัก:
- การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (ใหม่)
- การสร้างสินทรัพย์ถาวร (FF) ผ่านการร่วมลงทุน
- การลงทุนในการปรับปรุงโรงงานให้ทันสมัย
- ลงทุนเพื่อเข้าซื้อหุ้น 51%
การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์และสินเชื่อเพื่อธุรกิจหรือภาครัฐ
ตามที่ผู้เชี่ยวชาญในสาขาการลงทุนในปัจจุบันการลงทุนโดยตรงเป็นหนึ่งในรายได้ประเภทที่มีการพัฒนามากที่สุด การลงทุนโดยตรงถึงแม้จะมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ แต่ก็ให้ผลกำไรมากกว่ามาก
ความแตกต่างระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ
ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือความสามารถในการมีอิทธิพลต่อกิจกรรมของบริษัท
แน่นอนว่าการแบ่งการลงทุนออกเป็นสองกลุ่ม (โดยตรงและพอร์ตโฟลิโอ) ถือเป็นแบบแผน
การลงทุนโดยตรงช่วยให้คุณจัดการกิจกรรมได้ แต่การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอไม่สามารถทำได้
บางครั้งแม้แต่ 10% ของทุนจดทะเบียนก็เพียงพอที่จะจัดการองค์กรขนาดใหญ่ได้ (จำตัวอย่างข้างต้น เมื่อบริษัทถูกแบ่งให้กับนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก)
การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอในสถานะเงินทุนของบริษัททำให้คุณมีความมั่นคง รายได้แบบพาสซีฟโดยไม่รบกวนกิจกรรมของบริษัทเป็นหลัก และกลยุทธ์การวางแผนตลอดจนการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน
เกี่ยวกับ การลงทุนเงินสดอ่านเป็นทอง ทองคำสูญเสียความเกี่ยวข้องไปในทุกวันนี้หรือไม่?
รับประกัน รายได้ด่วนไม่มีใครสามารถลงทุนได้ ดังนั้นเมื่อคุณลงทุนด้วยอัตราดอกเบี้ยสูง ความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุนจึงมีสูง และนักลงทุนที่มีประสบการณ์จำนวนมากไม่ได้รับการต้อนรับ นี่คือทุกสิ่งเกี่ยวกับการลงทุนประเภทนี้และคำแนะนำสำหรับนักลงทุน
ใครสามารถลงทุนได้บ้าง?
การลงทุนโดยตรงหรือการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอสามารถดำเนินการโดยบุคคลและ นิติบุคคลผู้ที่ใช้ทรัพยากรทางการเงินของตนเองหรือยืมมา
ในการตัดสินใจเลือกประเภทการลงทุน ความพร้อมใช้งานมีบทบาทสำคัญ เงินทุนของตัวเองและเป้าหมายที่นักลงทุนติดตาม
ตัวอย่างเช่น หากมีการลงทุนกองทุนเพื่อรักษาเงินทุนและเพิ่มทุน การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอก็จะถูกนำมาใช้
นอกจากนี้นักลงทุนรายย่อยยังชอบการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโออีกด้วย
หากเป้าหมายของนักลงทุนคือการได้รับสิทธิ์ในการจัดการธุรกิจก็ควรเลือกประเภทการลงทุนโดยตรง
ก่อนตัดสินใจเลือกประเภทการลงทุนจำเป็นต้องวิเคราะห์ประสิทธิผลของการลงทุนก่อน
การซื้ออสังหาริมทรัพย์-ประเภท การลงทุนระยะยาวซึ่งมีทั้งข้อดีและข้อเสีย ดึงดูดผู้คนจำนวนมากเนื่องจากเสถียรภาพของภาวะเศรษฐกิจในประเทศ อ่านเกี่ยวกับคุณลักษณะบางประการของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในเยอรมนี
เกี่ยวกับการลงทุนในอเมริกา ตลาดหลักทรัพย์อ่าน .
วิดีโอในหัวข้อ
นักลงทุนรายหนึ่งตัดสินใจเกษียณอายุภายใน 15 ปี เขาลงทุน 20,000 รูเบิลทุกเดือน
เป้าหมายของการทดลองคือการจ่ายเงินปันผลจำนวน 50,000 รูเบิลต่อเดือน พอร์ตโฟลิโอสาธารณะจะช่วยให้คุณสามารถติดตามความเคลื่อนไหวและเข้าร่วมได้หากต้องการ @เงินปันผลชีวิต
สวัสดีเพื่อนรัก!
วันนี้เราจะมาดูความแตกต่างระหว่างพอร์ตโฟลิโอและการลงทุนโดยตรงเพื่อไม่ให้แนวคิดเหล่านี้สับสน และเราจะวิเคราะห์แต่ละแนวคิดโดยละเอียดด้วย
การลงทุนโดยตรงเป็นเรื่องปกติที่จะเรียกการลงทุนประเภทเหล่านั้นที่ส่งผลกระทบต่อการผลิตวัสดุโดยที่นักลงทุนมีสิทธิ์ในการจัดการองค์กรที่เขาลงทุนเงินทุนของเขา ในตอนแรก ผู้ลงทุนอาจเป็นเจ้าของสัดส่วนการถือหุ้นที่ควบคุมได้ เช่นเดียวกับทุนจดทะเบียนบางส่วน ซึ่งส่วนใหญ่มักจะอยู่ที่ 10%
การลงทุนดังกล่าวแบ่งออกเป็น 2 ประเภท คือ
- การลงทุนขาออกคือการลงทุนที่มาจากบุคคลของรัฐที่กำหนด ต่างประเทศ. พลวัตของการลงทุนขาออกจาก ประเทศที่พัฒนาแล้วเพิ่มขึ้นทุกปีและถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
- การลงทุนที่เข้ามานั้นทำจากนักลงทุนต่างชาติในประเทศที่กำหนด สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าการลงทุนโดยตรงทั้งภายนอกและภายในสะท้อนตัวชี้วัดในระดับเศรษฐกิจมหภาค
อย่าลืมเกี่ยวกับตราสารเช่นการแบ่งปัน กองทุนรวมที่ลงทุน(MUIF) โดยนำเงินลงทุนโดยตรงจากกองทุนเรียกเก็บเงินสะสมเข้ากองทุนทั่วไป ในอนาคต กองทุนทั้งหมดจะมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนและได้รับการจัดการโดยองค์กร ผู้เชี่ยวชาญบางคนเชื่อว่ากองทุนดังกล่าวถูกสร้างขึ้นเพื่อสร้างการผูกขาด ตลาดการเงิน. แต่กองทุนรวมดังกล่าวมีอายุ 5-10 ปี แต่ไม่มากไปกว่านี้
โครงสร้างการลงทุนจากต่างประเทศแสดงให้เห็นว่าการลงทุนโดยตรงมีมากกว่าการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมากน้อยเพียงใด
เยฟเจนี สมีร์นอฟ
บีซาดเซนดินามิก
#
การลงทุน
การลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคืออะไร?
นักลงทุนโดยตรงพัฒนาองค์กรที่ได้รับเลือก นักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอซื้อหุ้นของบริษัทที่ประสบความสำเร็จอยู่แล้ว
การนำทางบทความ
- คำจำกัดความของการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ
- การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและพอร์ตโฟลิโอมีความคล้ายคลึงกันอย่างไร?
- การลงทุนทางตรงแตกต่างจากการลงทุนในพอร์ตโฟลิโออย่างไร?
- วัตถุประสงค์ของการมีส่วนร่วมในการลงทุน: โดยตรง พอร์ตโฟลิโอ และการลงทุนอื่น ๆ
- การลงทุนทั้งทางตรงและทางอ้อม สาระสำคัญ รูปแบบ และหลักการ
- การลงทุนในหุ้นนอกตลาดแตกต่างจากการลงทุนร่วมลงทุนหรือไม่?
เป็นที่ทราบกันดีว่าการจัดประเภทการลงทุนมีโครงสร้างที่ซับซ้อนและแตกแขนงออกไป การลงทุนทางการเงินที่ทำกำไรนั้นแตกต่างกันไปในหลายๆ ด้าน บทความนี้จะกล่าวถึงความเหมือนและความแตกต่างระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ
คำจำกัดความของการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ
การลงทุนโดยตรงคือการจัดหาเงินทุนสำหรับการสร้าง (การสร้างหรือทำซ้ำ) สินทรัพย์ถาวรขององค์กรใดองค์กรหนึ่ง สถานการณ์ทั่วไปลักษณะของการลงทุนประเภทนี้: บริษัทต้องการเงินเพื่อซื้ออุปกรณ์ที่สามารถแก้ปัญหาการเพิ่มผลกำไรได้อย่างมีกลยุทธ์ ฝ่ายบริหารขององค์กรหันไปหาบุคคล (บุคคลหรือกฎหมาย) พร้อมข้อเสนอ การมีส่วนร่วมทางการเงิน. มีการสาธิตแผนธุรกิจซึ่งอธิบายผลประโยชน์ของนักลงทุนจากการลงทุนพร้อมกำหนดเวลาโดยละเอียดในการเบิกจ่ายเงินทุนที่ร้องขอ มีการหารือถึงเงื่อนไขในการควบคุมและความร่วมมือ
การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอแสดงถึงการอัดฉีดเงินเข้าสู่การหมุนเวียนขององค์กรเพื่อเพิ่มมูลค่า สินทรัพย์ทางการเงิน. เกี่ยวกับการบรรลุการควบคุม กิจกรรมทางเศรษฐกิจในกรณีนี้ไม่มีคำถาม ผู้ลงทุนสนใจอัตราผลตอบแทนนั่นคืออัตรากำไรต่อการลงทุน หน่วยการเงินหรือหนึ่งหุ้น
ความคล้ายคลึงกันนี้แสดงให้เห็นในวัตถุประสงค์ของการลงทุนแต่ละครั้งเป็นหลัก - เพื่อเพิ่มขีดความสามารถสูงสุด การใช้งานที่มีประสิทธิภาพ เงินฟรี. การลงทุนที่ทำกำไรทั้งหมดทั้งในประเทศและต่างประเทศอยู่ภายใต้กฎนี้
การลงทุนในพอร์ตต่างประเทศบ่งบอกถึงความไว้วางใจโดยทั่วไปในประเทศผู้รับ เนื่องจากหุ้นที่มีขนาดค่อนข้างเล็กไม่ได้ให้โอกาสในการเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับการจัดการขององค์กรนักการเงินเมื่อซื้อพวกเขาหวังว่าจะมีเสถียรภาพและความน่าเชื่อถือของการลงทุนของเขา โดยรวมแล้วเงินทุนไหลเข้าจะเป็นประโยชน์ต่อ เศรษฐกิจของประเทศและยืนยันบรรยากาศการลงทุนที่ดี
ข้อควรพิจารณาเดียวกันนี้ใช้กับการลงทุนโดยตรง ชาวต่างชาติที่ซื้อหุ้นในองค์กรจะต้องมีระดับความเชื่อมั่นขั้นต่ำที่ยอมรับได้ว่าเงินของเขาได้รับการคุ้มครองโดยรัฐและกฎหมายมีเสถียรภาพ มิฉะนั้น การซื้อกิจการอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสีย แม้ว่านักลงทุนจะมีส่วนร่วมในการจัดการทรัพย์สินและมีทักษะที่จำเป็นในเรื่องนี้ก็ตาม
ในบางกรณี เกณฑ์ความคล้ายคลึงอาจเป็นวิธีการซื้อสินทรัพย์ (การผลิตหรือการเงิน) โดยสามารถทำได้โดยตรงกับผู้ออกหลักทรัพย์หรือทางอ้อมที่ ตลาดหลักทรัพย์หรือ ตลาดรองจากบุคคลที่สาม ในกรณีนี้ สิ่งที่สำคัญไม่ใช่สถานที่ดำเนินการขายหุ้น แต่เป็นจุดประสงค์ของการดำเนินการนี้ หากนักการเงินต้องการได้รับสิทธิ์ในการควบคุมการจัดการ เขาจะซื้อกิจการ "บางส่วน" จากผู้ถือครองรายอื่น
โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอไม่สนใจว่าจะซื้อหุ้นจากใคร เขาสนใจเพียงผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจเท่านั้น
ความเหมือนกันยังถูกสังเกตในลักษณะของผลิตภัณฑ์เฉพาะซึ่งก็คือหลักทรัพย์ ไม่ว่าจะเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอหรือเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนโดยตรง ก็สามารถคาดเดาหรือรับรู้ได้ภายใต้สถานการณ์บางอย่าง
การลงทุนทางตรงแตกต่างจากการลงทุนในพอร์ตโฟลิโออย่างไร?
ประการแรกการลงทุนโดยตรงแตกต่างจากการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอในลักษณะของสินทรัพย์สำหรับการพัฒนาที่ใช้ไป หุ้นที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนถูกซื้อด้วยกองทุนที่ผู้รับจำหน่ายตามดุลยพินิจของเขาเอง เครื่องมือทางการเงิน. การลงทุนโดยตรงเกี่ยวข้องอย่างเคร่งครัด ตั้งใจใช้(การซื้อสินทรัพย์ถาวร การต่ออายุ การปรับปรุงให้ทันสมัย การก่อสร้าง ฯลฯ)
ความแตกต่างก็คือจำนวนเงิน เนื้อหาของพอร์ตการลงทุนประกอบด้วยหลักทรัพย์หลายประเภทและหลายประเภท โครงสร้างนี้เหมาะสมสำหรับการสร้างความหลากหลาย แต่ไม่เหมาะสำหรับกลยุทธ์การเทคโอเวอร์โดยสิ้นเชิง กล่าวอีกนัยหนึ่งไม่ใช่อย่างนั้น การควบคุมสัดส่วนการถือหุ้นแต่เป็นการยากที่จะรวมเงินทุนแม้แต่หนึ่งในสิบของเงินทุนทั้งหมดของแต่ละองค์กรไว้ในพอร์ตโฟลิโอเดียว
ความแตกต่างที่สำคัญประการที่สามคือระยะเวลาในการลงทุน หุ้นในพอร์ตโฟลิโอสามารถถือครองได้ค่อนข้างนาน แต่สามารถขายได้ตลอดเวลาหากไม่มีผลตอบแทนทางการเงินอีกต่อไป มีข้อควรพิจารณาอื่นๆ ในการขาย โดยเฉพาะการขายแบบเก็งกำไร
การลงทุนโดยตรงถือเป็นการลงทุนระยะยาว (อย่างน้อยห้าปี) สาเหตุของวงจรที่ยาวนานนั้นขึ้นอยู่กับลักษณะของการดำเนินการ ตามคำนิยามการลงทุนดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อพัฒนากำลังการผลิตและการคืนทุนในภายหลัง การกำจัดหลักทรัพย์ก่อนที่จะถึงจุด “ศูนย์” นั้นแทบไม่มีประโยชน์ (การเริ่มทำกำไร)
ในรัสเซีย ความแตกต่างระหว่างพอร์ตโฟลิโอและการลงทุนโดยตรงแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนจากความแพร่หลายของพอร์ตโฟลิโอ ในสภาวะ เศรษฐกิจภายในประเทศทัศนคติต่อหลักทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนเป็นเรื่องที่ต้องระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดหุ้นมีการพัฒนาต่ำ
ในสหรัฐอเมริกา ประชากรส่วนสำคัญเกี่ยวข้องกับธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ ประชาชนทั่วไปซื้อหุ้น สร้างพอร์ตการลงทุนของตนเอง (ด้วยตนเองหรือใช้บริการของที่ปรึกษาทางการเงิน) นั่นคือพวกเขาทำหน้าที่เป็นนักลงทุน รัสเซียไม่เชื่อถือหลักทรัพย์ และองค์กรเองก็ (โดยเฉพาะที่ประสบความสำเร็จ) ชอบที่จะหาแหล่งเงินทุนของบุคคลที่สามอื่น ๆ เนื่องจากกลัวผลที่ตามมาจากการออกหุ้นที่ไม่มีการควบคุม
ในสหพันธรัฐรัสเซีย การลงทุนโดยตรงยังคงดำเนินต่อไป เมื่อนักการเงินรู้ว่าเขาจะลงทุนกับใคร กระแสเงินสดและจะใช้ไปกับอะไร มีแนวโน้มว่าเมื่อเวลาผ่านไปสัดส่วนนี้จะเปลี่ยนไป และชาวรัสเซียก็เหมือนกับชาวอเมริกันที่จะลงทุนเงินออมในการพัฒนาเศรษฐกิจภายในประเทศ
วัตถุประสงค์ของการมีส่วนร่วมในการลงทุน: โดยตรง พอร์ตโฟลิโอ และการลงทุนอื่น ๆ
เห็นได้ชัดว่าแรงจูงใจนั้นตรงและ นักลงทุนพอร์ตโฟลิโอแตกต่าง. จะเข้าใจแรงจูงใจได้ง่ายขึ้นหากคุณคำนึงถึงการจัดประเภทของการลงทุนทางการเงิน
การลงทุนจริงจะถูกเรียกว่าหากมีวัตถุประสงค์เพื่อการพัฒนาสินทรัพย์เฉพาะนั่นคือสินทรัพย์ถาวร พวกเขาแสดงออก เงินลงทุน. โดยธรรมชาติแล้วส่วนใหญ่จะเป็นคนตรง
การลงทุนทางการเงินประกอบด้วยการลงทุนในเครื่องมือในการสร้างรายได้ เมื่อนำไปใช้นักลงทุนจะไม่ลงรายละเอียด กลไกทางเศรษฐกิจองค์กรที่ออก เขาจะยินดีถ้าเขาได้รับเงินปันผลในจำนวนที่ยอมรับได้สำหรับรูเบิลที่ลงทุนในบริษัทแห่งหนึ่ง นี่เป็นสถานการณ์ที่นักเขียนชาวอเมริกัน Theodore Dreiser อธิบายไว้อย่างชัดเจน: ผู้ค้าตลาดหลักทรัพย์รายย่อยเฝ้าดูผู้ประกอบการทางการเงินจะเหยียบเท้าลงบนยางมะตอยเมื่อลงจากรถ ถ้าทางซ้ายแสดงว่าวันนี้เขา “แบก” นั่นคือเขาขายอยู่ นี่คือสัญญาณของพวกเขา นักลงทุนและนักการเงินไม่คิดว่าวิสาหกิจที่ลงทุนดำเนินการอย่างไร
เราสามารถสรุปได้ว่านักลงทุนโดยตรงแสวงหารายได้โดยการพัฒนาองค์กรที่เฉพาะเจาะจงและเพิ่มมูลค่าของมัน ตามหลักการแล้ว เขาดูดซับบริษัทที่กำลังเติบโตและได้รับส่วนแบ่งผลกำไรมหาศาล เพื่อนร่วมงานในพอร์ตโฟลิโอของเขาบรรลุเป้าหมายเดียวกันในวิธีที่แตกต่าง - เขาซื้อหลักทรัพย์ที่ทำกำไรหรือมีแนวโน้มมากที่สุด
ระยะเวลา วงจรการลงทุนยังทำหน้าที่เป็นเกณฑ์การจำแนกประเภทด้วย การลงทุนระยะสั้นถือเป็นสองปีหรือน้อยกว่า ระยะเวลาเฉลี่ยอยู่ที่สองถึงสาม การลงทุนอื่นๆ ทั้งหมดเป็นการลงทุนระยะยาว รอบเวลาแสดงให้เห็นถึงความตั้งใจของนักลงทุน - เพื่อสร้างรายได้อย่างรวดเร็วหรือพัฒนาวัตถุมาเป็นเวลานาน
ตามรูปแบบการเป็นเจ้าของ การลงทุนแบ่งออกเป็น:
- ส่วนตัว;
- รัฐบาล;
- ภายใน;
- ต่างชาติ;
- ข้อต่อ
แต่ละวิชามีเป้าหมายของตัวเอง
เมื่อจัดสรรเงินทุนสำหรับโครงการ รัฐจะคำนึงถึงความสำคัญทางสังคมหรือความสำคัญอื่นๆ (เช่น เศรษฐกิจทั่วไป หรือแม้แต่การป้องกันประเทศ)
งานของนักลงทุนเอกชนคือผลกำไร แต่ถึงแม้ที่นี่ ไม่ใช่ทุกอย่างจะง่าย บางครั้งองค์กรธุรกิจแต่ละแห่งพยายามที่จะสร้างตำแหน่งผูกขาดหรือควบคุมภาคส่วนทั้งหมดของเศรษฐกิจของประเทศ ในบางกรณี การลงทุนอยู่ภายใต้ข้อจำกัดทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการต่อสู้กับการผูกขาดและความมั่นคงทางเศรษฐกิจของรัฐ
นักลงทุนต่างชาติที่นำเงินทุนออกจากประเทศของตนมีเป้าหมายที่หลากหลาย บางคนกำลังมองหาเงื่อนไขที่เหมาะสมที่สุดสำหรับธุรกิจ (ราคาถูก ทรัพยากรแรงงาน,พลังงาน,วัตถุดิบ,ตลาดใกล้เคียง เป็นต้น) คนอื่นๆ ต้องการกระจายรายได้ข้ามสกุลเงิน ยังมีข้อความอื่นๆ ที่ "บ่งชี้ถึงสถานะ" อยู่ด้วย ตลาดระดับภูมิภาคโชว์แบรนด์พร้อมมองไปสู่อนาคต รูปแบบของการขยายดังกล่าว ได้แก่ การร่วมทุนที่เป็นประโยชน์ร่วมกัน สาขา สำนักงานตัวแทนต่างประเทศ และบริษัทย่อย
ด้วยคุณลักษณะรายสาขา ทุกอย่างชัดเจน: การลงทุนสามารถมุ่งตรงไปยังภาคส่วนเป้าหมายส่วนบุคคลของเศรษฐกิจ ( เกษตรกรรม, อุตสาหกรรมเบา, อุตสาหกรรมหนักหรืออื่นๆ, เทคโนโลยีไอที, การค้า ฯลฯ)
ความสนใจของนักลงทุนในสาขาเฉพาะทางบางสาขาบ่งชี้ถึงศักยภาพของอุตสาหกรรม หรืออีกนัยหนึ่งคือการพัฒนาที่ไม่เพียงพอ
เกณฑ์อีกประการหนึ่งในการจัดประเภทการลงทุนทางการเงินคือระดับของความเสี่ยง พอร์ตโฟลิโอเชิงรุกบ่งบอกถึงความต้องการของนักลงทุนที่ต้องการอัตราผลตอบแทนที่สูงโดยเสียค่าใช้จ่ายด้านความปลอดภัย การอนุรักษ์ปรากฏให้เห็นในความแพร่หลายของหลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้ แต่การสูญเสียผลกำไรที่เป็นไปได้จะถูกเสียสละ ข้อกำหนดสำหรับสภาพคล่องของหุ้นถูกกำหนดโดยความจำเป็นในการระดมทุนอย่างรวดเร็ว
เมื่อสรุปด้านการลงทุนข้างต้น เราสามารถสรุปได้ว่าเป้าหมายหลักของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการดึงรายได้ที่เก็งกำไร การลงทุนโดยตรงมุ่งเป้าไปที่การพัฒนา ภาคจริงเศรษฐกิจ.
การลงทุนทั้งทางตรงและทางอ้อม สาระสำคัญ รูปแบบ และหลักการ
ทางอ้อม การลงทุนทางการเงินเรียกว่าการลงทุนโดยตรงหรือพอร์ตการลงทุนในรูปแบบของหลักทรัพย์ที่ซื้อจากคนกลาง
บทบาทของ “ลิงค์โอน” คือ กองทุนเฉพาะทาง, กองทุนรวม, โครงสร้างนายหน้าและประกันภัย, ธนาคารและองค์กรที่ปรึกษาทางการเงิน
วิสาหกิจตัวกลางเหล่านี้เข้าซื้อหุ้นของบริษัทต่างๆ แล้วขายให้กับผู้มีส่วนได้เสีย หลักทรัพย์รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนที่ได้รับการปรับปรุงแล้วซึ่งคำนึงถึงความต้องการของแต่ละบุคคล
การลงทุนทางอ้อมเรียกอีกอย่างว่าทางอ้อมหรือทางอ้อม ส่วนแบ่งของพวกเขาไม่ควรเกินหนึ่งในสิบของทุนของบริษัท มิฉะนั้นบล็อกหุ้นดังกล่าวสามารถใช้เพื่อยึดการควบคุมองค์กรซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับการลงทุนโดยตรง