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바젤 3 요건 바젤 III과 국제 안전자산 은행 자산으로서의 금의 지위 부활. I. 일반 정보, 기본 원칙 및 접근 방식

Vasily Anatolyevich, 오늘날 은행계는 은행 감독에 관한 바젤 위원회(이하 위원회라고 함) Basel III의 문서에 명시된 은행 자본의 품질 및 적절성에 대한 새로운 국제 요구 사항과 관련된 문제에 상당한 관심을 갖고 있습니다.

바젤 III의 주요 요구 사항은 금융 및 금융과 관련하여 위원회 회원국인 국가의 은행 시스템 안정성을 높이는 것을 목표로 합니다. 경제 위기, 위험 관리 및 위험 평가의 품질을 향상시키고 금융 기관의 투명성 및 정보 공개 표준을 높입니다.
바젤 III는 (바젤 I 및 바젤 II의 틀 내에서) 이전 자본 계약을 취소하지 않지만 이를 보완하고 은행 자본 요구 사항 수준이 충분하지 않은 등 국제 사회가 인정하는 기존 규제 기준의 단점을 제거하는 것을 목표로 합니다. 의무 없이 자본에 하이브리드 상품을 포함할 수 있는 능력, 손실로 인한 전환 또는 상각, 규제의 경기순응성, 증권화된 자산의 위험에 대한 과소평가, 파생상품 거래에서 상대방의 위험; 은행의 정보 공개가 충분하지 않습니다.

Basel III의 주요 부분은 무엇입니까?

첫째, 바젤 III는 은행 자본의 구조와 품질에 대한 요구 사항을 크게 강화합니다. 첫 번째 수준의 자본과 그 구성 요소인 기본 자본의 적절성에 대한 새로운 최소 요구 사항이 도입되고 자본에 대한 하이브리드 상품의 인식이 점차 중단됩니다. 자본으로부터의 규제 공제 목록이 명확해졌습니다.
첫 번째 수준(보통자본 Tier 1)의 기본자본에는 다음이 포함됩니다. 보통주(또는 비법인 회사의 경우 이에 상응하는 회사) 이익잉여금그리고 보통주에 대한 프리미엄을 공유합니다.
또한, 기본 자본을 계산하기 위해 다음과 같은 규제 조정이 이루어질 것입니다. 무형 자산, 연기됨 세금 자산, 보통주 및 참여 지분에 대한 은행의 직간접 투자, 은행 비용으로 취득한 자기 주식, 해당 연도 동안 수령한 손실 및 기타 공제액입니다. 이에 따라 바젤III 기준에 따른 기본자본의 최소가치는 4.5%이다.
바젤 위원회는 기본 자본 요건의 점진적인 증가를 허용합니다(국가 규제 기관의 재량에 따라): 2013년 3.5%, 2014년 4%, 2015년 4.5%.
모든 국가가 점진적으로 증가하는 요구 사항을 활용하는 옵션을 활용한 것은 아니라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 예를 들어, 중국은 즉시 기본 자본적정성 요건 5%를 도입했고, 인도는 5.5%를 도입했습니다.
첫 번째 수준의 추가 자본에는 손실에 대한 전환 및 상각이라는 단일 기준과 영속성과 같은 추가 기준을 충족하는 하이브리드 상품과 규제 조정을 고려하여 추가 자본으로 간주되는 상품의 주식 프리미엄이 포함됩니다. 예를 들어, 자회사의 추가 자본금 참여, 자회사에 제공되는 후순위 대출, 기타 공제 등이 있습니다.
바젤 I 및 II와 비교하여 바젤 III는 Tier 1 자본 기반에 공제의 주요 부담을 둡니다. 바젤 III는 금액을 제한하지 않습니다. 추가 자본두 번째 수준은 첫 번째 수준의 고정 자본 금액이며 위험을 감당하기 위한 자본 구성 요소의 적절성에 대한 최소 요구 사항을 설정합니다.
Tier 1 자본 요건의 점진적인 증가도 허용됩니다(2013년 4.5%, 2014년 5.5%, 2015년 6%).

바젤 위원회는 국가 규제 기관의 재량에 따라 기본 자본 요건의 점진적인 증가를 허용합니다.

바젤 III의 두 번째 부분에서는 자본 추가 요금을 다루고 있나요?

예. 새로운 기준은 두 가지 자본 완충 장치, 즉 보존 완충 장치와 경기 대응 완충 장치를 제공합니다.
최소 요구 사항에 "단순" 추가되는 완충 완충 장치를 만드는 주요 목적은 시스템적인 경기 침체 기간 동안 은행 손실을 충당하기 위해 자본 적정성을 특정 수준으로 유지하는 것입니다. 보존 완충 장치를 유지하기 위해 은행은 이익 분배를 제한하여 자본에 투입됩니다.
이 지표는 2016년부터 매년 0.625%씩 증가하여 2019년 1월 1일까지 2.5%에 도달합니다.
은행의 초과 대출 활동 제한은 경기 대응 완충 장치의 형성에 의해 규제됩니다.

경기대응 완충장치가 필요한 이유는 무엇입니까?

경기대응완충장치는 경기 확장기에는 은행의 대출 활동을 억제하고 경기 침체기에는 이를 자극하기 위해 고안되었습니다.
자본 완충 장치는 첫 번째 수준의 기본 자본 기준을 충족하는 상품으로 구성된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 손실을 흡수하는 능력이 가장 뛰어난 상품입니다.

세 번째 요소는 무엇을 의미하나요?

새로운 규제 지표인 "레버리지 비율"을 도입하기 위한 제안이 개발되었습니다. 이는 모든 은행 자산의 비율입니다(1차 자본에 대한 위험 가중치가 없음). Tier 1 자본에 대해 최소 레버리지 비율을 3%로 설정하는 것이 제안되었습니다.
모든 국가가 이 지표를 모니터링하고 있지만 일부 국가에서는 이미 최소값 이상의 예상 값을 발표했습니다.

바젤 III는 이전 자본 계약(바젤 I 및 바젤 II에 따라)을 취소하지 않지만 이를 보완합니다.

네 번째 부분은 유동성 규제에 관한 것인가요?

예. 바젤III는 은행의 안정성을 평가하기 위해 단기유동성비율(LCR)과 순안정자금비율(NSFR)이라는 두 가지 유동성 기준을 도입했다. 이는 위기 유동성 문제 발생 시 은행 안정성을 나타내는 외부 지표가 되어야 한다.
LCR의 단기유동성(또는 유동성보상비율)은 은행이 향후 30일 동안 영업을 지속할 수 있는 능력이 있는지를 평가하는 것으로 순현금유출 대비 유동자산의 비율이다. 우리는 2013년에 은행에 LCR 계산 방법론을 제공할 계획이지만, 이 지표를 계산하는 방법론에는 개별 유입 유출 비율과 의사 결정 기능이 포함되어 있기 때문에 대체로 평가적이라는 사실에 즉시 주목할 가치가 있습니다. 귀중한 서류거래 및 재무 포트폴리오.
NSFR 순안정자금지표를 사용하면 1년의 기간으로 은행의 유동성을 평가할 수 있습니다. NSFR은 필요한 안정적 자금 조달 금액에 대한 사용 가능한 안정적인 자금 조달원의 비율로 정의됩니다. 이 수치는 100% 이상이어야 합니다. 감독 기관은 추가 설정을 할 권리가 있습니다. 임계값적절한 조치를 적용하기 위한 지표가 될 순 안정 자금조달 비율.

표준에 새로운 변화가 있나요?

예, 자산 위험 계산과 관련이 있습니다. 이는 파생금융상품 거래, Repo 거래, 자산유동화 거래에 대한 거래상대방신용위험(CCR)에 대한 자본요구량이 증가한 것입니다. 이 문서는 CVA(신용 가치 조정) 지표를 통해 이러한 유형의 위험을 평가하는 접근 방식을 정의합니다. 같지 않은 신용 위험대출의 경우 CCR은 양방향 손실 위험을 초래합니다. 특정 거래의 시장 가치는 거래 당사자 모두에게 긍정적이거나 부정적일 수 있으며 시장 가치는 불확실하며 기본 시장 요인이 변화함에 따라 시간이 지남에 따라 달라질 수 있습니다.
또한 유동화 자산에 대한 투자의 경우 바젤 II에 따라 Tier 1 및 Tier 2 자본에서 50/50 공제 대신 1250%의 가중치 요소(100% 규제 자본 범위와 동일)가 설정됩니다.
중앙 거래상대방에 대한 요구사항에 대한 신용 위험 계산이 변경되고 있습니다. 표준화된 접근 방식의 일부로 CCP에 대한 요구 사항에는 최소 2%의 계수로 가중치가 적용됩니다(이전에는 가중치가 전혀 적용되지 않았습니다).
또한(IRB 접근 방식의 틀 내에서) 대규모 신용 위험을 계산하기 위해 상관 계수가 25% 증가합니다. 금융 기관(은행, 브로커/딜러, 보험 회사자산 1000억 달러 이상). 본질적으로 이는 모델 매개변수에 대한 요구사항이 변경된 것입니다.

첫째, 약간의 역사입니다. 1974년에 창설된 국제결제은행(Bank for International Settlements)의 은행 감독에 관한 바젤 위원회는 1988년에 바젤 I(Basel I)이라고 불리는 최초의 은행 규제 표준 세트를 도입했습니다. 2004년에는 바젤 II가 채택되었습니다. 이 두 문서의 목적은 은행 시스템의 신뢰성과 투명성을 높이는 것이었습니다. 그러나 새로운 요구 사항과 표준은 2007년 모기지 부문에서 시작되어 다른 금융 및 비금융 산업으로 확산된 심각한 위기로부터 글로벌 금융 시스템을 구하지 못했습니다.

위기 이후인 2010년에 바젤 위원회는 새로운 금융 재앙을 방지하기 위한 목적으로 새롭고 더욱 엄격한 조치인 바젤 III를 개발했습니다. 2012년에는 G20 국가 지도자들이 이러한 규칙의 시행을 승인했습니다. 러시아에서는 2014년 1월 1일부터 새로운 표준이 발효되었습니다. 2019년까지 러시아어의 완전한 전환 신용 기관바젤 III 표준에 따라. 은행들은 이에 대비하고 있으며, 기준 강화가 국가의 경제 성장에 어떤 영향을 미칠까요?

바젤 III: 무엇에 관한 것인가?

바젤 나는 적절성 지표를 계산하기 위한 규칙을 도입했습니다. 은행 자본자산의 품질과 이와 관련된 위험을 고려합니다. 규정에 따라 Tier 1 자본과 Tier 2 자본에 대한 적정성을 확인합니다. Tier 1 자본은 주식 자본과 이익 잉여금입니다. 이 자본은 예상치 못한 손실 가능성에 대한 은행의 보호를 나타냅니다. 2차 자본은 자산 재평가 적립금, 대출 손실 가능성을 충당하기 위한 적립금, 후순위 대출 등 추가적이고 신뢰성이 낮은 자본으로 구성됩니다. 바젤Ⅰ에 따르면 2차 자본금은 1차 자본금을 초과할 수 없다.

바젤 II는 자본적정성 비율을 계산할 때 국제 신용 등급을 사용하거나 은행 자체가 독립적으로 계산하는 새롭고 보다 민감한 위험 평가 시스템을 도입했습니다. 또한 감독이 강화되고 위험 관리 및 공개 시스템을 개선하기 위한 조치가 도입되었습니다.

바젤III는 글로벌 금융위기에 대응해 개발됐기 때문에 새 문서체계적인 경제 침체가 발생할 경우 자본 적정성을 유지하기 위해 자본 요구 사항을 강화하고 특별 완충 장치를 마련하는 것을 의미합니다. 새로운 요구 사항에는 유동성 비율 계산도 도입되었습니다. 이는 은행이 유동성이 높은 자원을 충분히 유지하고 불안정이 발생할 때 생존할 수 있도록 보장하는 데 필요합니다.

러시아에서는 바젤II로의 완전한 전환이 완료되기도 전에 바젤III로의 전환이 시작됐다. 2014년 1월 1일부터 러시아 신용 기관은 동일한 수준인 10%를 유지한 자본 적정성 비율 N1(현재 N1.0)뿐만 아니라 N1.1 및 N1.2라는 두 가지 표준을 추가로 계산합니다. 첫 번째의 경우 표준은 5%로 설정되고, 두 번째는 2014년에는 5.5%, 2015년 초부터는 6%로 설정됩니다. 이전에는 러시아 은행이 2013년 10월 1일에 새로운 자본 요구 사항으로 전환할 예정이었으나 은행의 요청에 따라 마감일을 연기하고 미국과 유럽이 1월에만 새로운 규정을 도입할 계획이라는 사실로 인해 2014년 1월 1일부터 마감일이 러시아로 이전되었습니다. 또한 러시아 은행가들의 요청에 따라 자본적정성 수준도 하향 조정됐다.

일반적으로 바젤 규칙은 매우 보편적이거나 너무 보편적이므로 국가는 이를 현실에 맞게 조정할 수 있습니다. 즉, 본질적으로 다른 나라약간 다른 버전의 규칙이 허용됩니다.

바젤 위험

전 세계 및 러시아 전문가 커뮤니티에서는 바젤 III로의 전환 측면뿐만 아니라 이러한 전환이 경제 발전에 어떤 영향을 미칠지 적극적으로 논의하고 있습니다. 많은 전문가들은 새로운 규칙의 도입이 은행 시스템의 신뢰성을 향상시킬 것이라는 결론에 도달했습니다. 물론 바젤 III가 새로운 금융 위기로부터 국가를 보호할 수 있는 백신으로 간주되어서는 안 됩니다. 예방접종과 마찬가지로 은행 바이러스도 빠르게 변화할 수 있어 이러한 변화를 미리 예측하기는 상당히 어렵습니다.

동시에 "백신 접종"은 둔화로 이어질 수 있습니다. 경제 성장, 위험에 대한보다 신중한 태도와 신뢰성 확보를 위해 대출에서 자본을 전환하면 대출 규모가 줄어들 것이기 ​​때문입니다. 결과적으로 자금을 조달할 수 있는 기업은 줄어들게 됩니다. 은행 활동의 수익성이 감소하여 투자자에 대한 신용 기관 지분의 매력이 감소하고 은행의 자금 조달 비용이 증가하여 증가할 수 있습니다. 이자율차용인을 위해. 이 모든 것이 은행가가 새로운 제한을 우회하려는 시도로 이어질 수 있으며 그에 따라 그림자 금융 개발에 자극을 줄 수 있습니다.

새로운 바젤 규칙을 시행하기 위해 세계 공동체가 선택한 시기도 완전히 성공적인 것은 아닙니다. 러시아를 비롯한 세계 여러 나라의 경제 상황은 좋지 않고, 더욱 엄격해진 요구 사항은 은행에 부담이 될 뿐만 아니라 이미 취약한 경제성장에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특히 러시아의 경우 바젤III 규정 시행으로 국영은행의 지배적 지위가 강화될 것이라는 우려도 나온다. 대형 민간 은행은 걱정할 것이 아닐 수도 있습니다. 최근 웹사이트 회의에서 언급된 바와 같이 통신사온라인 컨퍼런스 웹사이트 마리나 무시예츠, Expert RA의 은행 등급 담당 부국장에 따르면, 2014년 3월 1일 현재 최대 국영 은행의 N1.1 평균 가치는 약 8.5%이고, 최대 민간 은행의 경우 – 9.0%입니다. 민간은행은 H1.0의 평균값이 0.5%포인트 더 높습니다.

하지만 소규모 은행은 어려울 것이다. 또한 중소 민간 은행이 덜 위험한 관행에 참여하면 더 많은 차용인이 러시아에서 전통적으로 훨씬 더 신뢰할 수 있다고 여겨지는 국영 은행으로 눈을 돌릴 가능성이 있습니다.

일반적으로 러시아의 대출 발전은 가까운 장래에 둔화될 가능성이 높지만 이는 바젤 III의 시행뿐만 아니라 전반적인 경제 둔화와도 관련이 있을 것입니다. 따라서 2014년 5월 말 러시아 은행은 러시아 총 성장률 전망치를 낮추었습니다. 내부제품(GDP)는 올해 2월에 예상되었던 1.5~1.8%에서 0.5%로 감소했습니다. 내각 경제 발전 2014년 2분기 말까지 러시아 경제가 기술적 불황에 빠질 수도 있다는 점을 배제하지 않습니다. 보수적인 개발 시나리오 러시아 경제경제개발부는 또한 2014년 성장률을 0.5%(기본 – 1.1%)로 가정합니다.

은행업의 마진 감소도 예상할 수 있다. 마진 감소는 유동성이 높은 자산을 더 많이 보유해야 하는 필요성과 단기 자금 조달원을 장기 자금원으로 대체해야 하는 필요성으로 인해 촉진될 것이며, 이는 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 일반적으로 은행은 적어도 새로운 규정이 시행됨에 따라 주주들에게 이전보다 더 많은 비용을 부담하게 될 가능성이 높습니다.

바젤III는 선진국에 의해 개발되었으며, 주로 은행의 자본 내 하이브리드 금융상품 사용을 제한하고 완충자본 시스템 사용을 장려하는 것을 목표로 한다는 점을 인식해야 합니다. 러시아에 따르면 나탈리아 올로바 Alfa-Bank의 수석 경제학자에 따르면 대부분의 경우 은행 자본 구조는 공유 자본과 이익 잉여금이라는 간단합니다. 이를 보충하기 위한 추가 도구는 세계 시장에 접근할 수 있고 재무 지표 관리에 대한 국제적 접근 방식을 실천하는 대규모 러시아 은행에서만 사용됩니다. 따라서 러시아에서 Basel III의 구현은 실제로 매우 소수의 은행, 주로 가장 큰 은행에만 적용됩니다. 대부분의 소규모 은행은 조만간 새로운 규정으로 인해 큰 영향을 받을 가능성이 낮습니다. 오히려 러시아에서는 미래를 위한 선제적 대책으로 바젤III가 도입되고 있다.

전환과 대기의 문제

에 따르면 카리나 아르테미예바, 국립 분석 부서장 평가 기관(NRA), 바젤 III로 전환하는 동안 핵심 문제이는 소유자가 은행의 자본화를 늘릴 수 있을 뿐만 아니라 필요한 자본 구조의 질을 보장할 수 있는 능력이 됩니다. 규제 기관은 의심할 여지 없이 소유자의 행동과 증가하는 데 사용되는 도구를 엄격하게 모니터링할 것입니다. 자신의 자금은행.

중앙 은행일반적으로 은행 시스템의 안정성을 최대한 엄격하게 보장하겠다는 의도를 이미 보여주었습니다. 에 따르면 안톤 소로코, FINAM 투자 보유 분석가, 특히 러시아 은행의 최근 활동은 바젤 III 표준 구현과 관련이 있습니다. Soroko는 “너무 많은 은행이 강화된 기준에 대처할 수 없을 경우 규제 기관은 은행 부문에서 발생할 수 있는 문제를 방지하기를 원한다고 말할 수 있습니다.”라고 말했습니다.

바젤 표준은 자본 적정성 및 유동성에 대한 새로운 지표일 뿐만 아니라 프로세스 및 시스템에 대한 구체적이고 상세한 요구 사항 집합이기도 합니다. 에 따르면 스타니슬라바 볼코바, Expert RA의 신용 기관 평가 부서 책임자인 바젤 표준으로의 전환은 우선 비즈니스 모델의 구조 조정과 요구 사항 준수 측면에서 비용 증가에 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, 새로운 표준을 도입하려면 은행은 위험 관리 및 IT 시스템을 개선해야 합니다. 추가 비용. 전문가에 따르면 이것이 바로 은행 사업의 수익성 감소라는 맥락에서 은행의 주요 문제가 될 것이라고 합니다.

물론 일반적으로 전문가들은 바젤 III로의 전환에 대해 긍정적인 태도를 갖고 있지만 이와 관련하여 특별히 긍정적인 희망을 갖고 있지는 않습니다. 예를 들어, 국제 표준을 사용하면 해외 러시아 은행의 자본 비용은 물론 일부 국경 간 거래 수행 비용도 줄일 수 있다는 의견이 있습니다. 그러나 실제로 이러한 희망을 실현하기 위해서는 국제 규정의 이행을 넘어 훨씬 더 많은 노력이 이루어져야 할 것입니다.

또한, 언급한 바와 같이 알렉산더 무리체프, 부통령 러시아 연방러시아 지역 은행 협회 협의회 의장인 산업가 및 기업가(RSPP)에 따르면, 새로운 요구 사항으로의 전환은 특히 그 기반이 은행이라는 점을 고려할 때 러시아 은행 시스템 개발에 변화를 촉발할 가능성이 낮습니다. 국가 참여, 주요 고객은 국가와 가깝거나 국가가 통제하는 회사입니다. 또한 전문가에 따르면 새로운 규제는 여전히 은행에 추가적인 부담을 안겨주고 자본 품질에 대한 보다 엄격한 요구 사항은 대출 규모를 줄일 수 있기 때문에 전환을 서두르면 안 됩니다.

그러나 바젤 III 표준의 시행은 은행 부문의 건전성을 개선하고, 동질성을 높이며, 신용 기관의 관리 품질을 향상시키거나 일부 기업의 시장 이탈을 가져올 것으로 예상됩니다. 나머지 은행에서는 리스크 관리의 질이 향상될 수 있습니다. 위험 관리와 관련된 국제 표준을 이미 구현한 경우에는 새로운 제어 매개변수만 추가됩니다. 따라서 은행은 고객에게 더욱 신뢰할 수 있게 될 것입니다. 시스템적 위험이 줄어들 것입니다. 아마도 새로운 규칙 도입의 이러한 모든 "이점"을 구현한 결과 신용 기관에 대한 대중의 신뢰도 높아질 것입니다.

은행은 준비됐나요?

Alexander Murychev에 따르면 일반적으로 러시아 은행은 Basel II와 Basel III의 모든 "고급" 요구 사항으로 전환할 준비가 되어 있지 않습니다. 사실, 지금은 아무도 그들에게 이것을 요구하지 않습니다. “우리 은행이 바젤 II 및 바젤 III 접근 방식을 적용할 준비가 되어 있지 않은 주된 이유는 현재 차용자와 소비자의 경쟁에 대한 관심이 부족하기 때문입니다. 금융 서비스”라고 전문가는 말했다. – 다수의 최종 소비자가 현대 사회에 존재하는 모든 금융 상품 및 금융 혁신에 접근할 수 없음 은행업. 영향력이 부족함 금융 교육어떻게 개인및 비즈니스 담당자. 후자의 경우 회사의 리스크를 항상 효율적으로 관리할 수 없고 신용 기관과 함께 비즈니스 효율성을 향상시킬 수 있는 방법을 공동으로 모색할 수는 없습니다.”

Murychev에 따르면 또 다른 중요한 제한 사항은 러시아 통신 분야의 어려움으로 인해 접근 가능하고 신뢰할 수 있으며 안전한 수준에서 고객과 은행 간의 원격 상호 작용 방법이 대량으로 침투하는 것을 방지합니다. 이를 고려하면 전부는 아니더라도 많은 사람들이 러시아 은행이 지역에서는 아직 해야 할 일이 심각합니다. 정보 기술내부 비즈니스 프로세스의 구성.

Stanislav Volkov에 따르면 2013년 말 러시아 신용 기관은 새로운 자본 적정성 요건(표준 N1.0, N1.1, N1.2)을 충족하기 위해 많은 작업을 수행했습니다. 특히 후순위대출 유치약정에는 일정 조건에서 주식으로 전환하는 조건이 포함됐다. 그 결과, 6개월도 안 되어 N1.0, N1.1, N1.2를 요구 수준으로 유지하는 데 어려움을 겪는 은행의 수가 70개에서 7~10개 조직으로 대폭 감소했습니다. 그러나 많은 은행에서 새로운 지표의 가치가 위기에 처해 있기 때문에 중앙은행은 2014년에 새로운 자본적정성 기준을 위반한 것에 대해 허가를 취소하지 않기로 결정했습니다. 2015년 1월 1일까지 신용 기관에 대한 면허 취소 문제는 규정 번호 215-P "신용 기관의 자체 자금(자본) 결정 방법에 관한" 규정 No. 215-P에 따라 자본 계산을 사용하여 해결됩니다. 규제 당국의 입장이 완화되면 은행은 위험을 낮추기 위해 자산을 재분배할 수 있는 시간을 더 많이 갖게 됩니다.

2015년 초 유동성 기준의 시행은 전문가들 사이에서 우려를 낳고 있습니다. 따라서 "계약 유동성 라인"을 갖춘 중앙은행 재융자 시스템이 완성되지 않으면 은행은 새로운 요구 사항을 충족하는 유동성이 높은 자산을 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

가장 큰 은행 중, 특히 TOP-30 은행 중 누구도 새로운 규칙을 구현하는 데 심각한 문제가 있을 것으로 예상하지 않습니다. 소규모 은행은 어려움을 겪을 수 있습니다. 따라서 약 50개의 러시아 신용 기관이 2014년 1월 1일에 도입된 기준을 충족하지 않거나 거의 충족하지 못합니다. 소규모 및 지역 은행을 포함한 또 다른 어려움은 많은 수의 새로운 문서를 도입해야 한다는 것입니다. 이로 인해 관료적 부담이 증가하고 그에 따라 비용도 증가하게 됩니다.

Alexander Murychev에 따르면 러시아 은행이 Basel III로 전환할 준비가 되어 있지 않음에도 불구하고 아직 걱정할 이유가 없으며 아직 준비할 시간이 충분합니다. 특히 새로운 규제 도입으로 인해 은행 수가 급격히 감소할 것으로 예상해서는 안 됩니다. 감소하겠지만 점진적으로 진행될 것입니다. 시장이 필요로 하는 만큼 많은 은행이 존재할 것입니다. 아마도.

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이 기사에서는 바젤 III에 따른 은행 자본 및 유동성의 규모와 구조에 대한 새로운 요구 사항을 분석합니다. 바젤III에 따른 자본적정성 기준 적용 시 장외거래 리스크 추가 보장 선물 거래가치변동위험에 기초한 파생금융상품(DFI)과의 거래 대출 포트폴리오저하로 인해 신용 등급상대방(신용 평가 조정, CVA). 동시에, 거래조건에 따라 파생펀드와의 거래에 따른 재평가 결과를 포함하여 자기자본금액을 계산할 때 사용했던 제한이 해제됩니다. 저자들은 러시아 은행 시스템 개발을 위한 두 가지 옵션의 형태로 적용 시 발생할 수 있는 어려움과 결과를 특성화하려고 시도했습니다.

바젤 III

은행 위험

자본적정성 기준

유동성

백업 버퍼

재무 레버리지

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오늘날 발생하고 있는 글로벌 은행 시스템의 위기로 인해 위험을 최소화하고 금융 및 신용 시스템을 효과적으로 규제하는 측면에서 문제를 해결해야 할 필요성이 점점 더 커지고 있습니다.

구체 은행 리스크 관리~에 현대 무대일반적으로 "바젤 협정"으로 알려진 국제 은행 표준 "자본 측정 및 자본 표준의 국제 수렴"에 의해 규제됩니다. 후자는 "바젤 I", "바젤 II", "바젤 2.5", "바젤 III" 등 여러 조항으로 구성됩니다.

오늘날 금융 및 신용 규제의 시급한 문제는 기존 바젤 II 표준에 추가된 새로운 바젤 III 규칙을 적용하는 것입니다. 이 규칙은 2008년 위기로 인해 채택이 가속화되어 문제가 드러났습니다. 은행 규제 분야에서 통일된 표준을 만드는 것입니다.

바젤 협정은 본질적으로 자문적 성격을 갖고 있으며 개별 국가의 중앙은행이 개발하고 시행하는 관련 입법 및 규제 행위의 기초를 형성한다는 점에 유의해야 합니다.

러시아 바젤 표준 적용 이 순간불완전합니다. 특히 이는 Basel II의 규칙 및 규정에 관한 것이므로 Basel II의 구현 완료는 Basel III 표준의 구현과 동시에 이루어질 것이며 최종 전체 전환은 다음에 의해 완료될 예정입니다. 2019.

국제의 일반적인 특성 재정 기준바젤 III

Basel III 표준의 특성을 살펴보면, 이 조항의 주요 목적은 다음과 같습니다. 일반 규칙자본과 유동성에 중점을 두고 은행 부문의 안정성을 높이는 데 도움이 됩니다. Basel III는 신용, 시장 및 운영, 금융 및 은행 시스템의 체계적 감독, 시장 규율 보장 등 위험 평가 절차에 대한 관심을 높이는 데 중점을 두고 있습니다. 바젤 은행 감독위원회에 따르면 이러한 요소들의 조합을 위험 기반 감독이라고 부를 수 있으며 이는 금융 안정성을 보장할 수 있습니다. 이는 전체 금융 시스템을 조정하기 위해 고안된 은행 감독의 새로운 가정입니다.

구조적으로 Basel III 표준은 두 가지 주요 부분으로 나뉩니다. 첫 번째 부분은 위험과 관련된 은행 자본 구조의 요구 사항을 특성화하고, 두 번째 부분은 은행의 유동성 위험을 통제하기 위한 기술 및 방법을 다룹니다.

Basel III의 주요 요소는 다음과 같습니다.

규제자본 계산을 위한 새로운 절차

장외 파생상품 거래(CVA)에 대한 거래상대방 위험 평가

자본 보존 완충 장치의 존재 요건

경기대응 완충장치 존재 요건

기본자본의 적정성 평가기준(CET I)

고정자본의 적정성 평가 기준(TIER I)

단기유동성비율(LCR)

순안정펀딩비율(NSFR);

재무 레버리지(레버리지) - 위험을 고려하지 않고 자산을 자본으로 충당하는 표준입니다.

보통주와 이익잉여금으로 구성된 Tier 1 고정자본(TIER I)의 형태를 강화하기 위한 요건에 특히 주목하며, 그 가치를 현행 4%(바젤 II 요건)에서 자산의 6%로 높여야 한다. , 가중 평균 측정 위험을 고려합니다. 보통주 Tier 1 자본금도 4.5%로 늘려야 합니다. 이 문서는 위험가중자산의 최소 2.5%에 해당하는 자본 보존 완충 장치(보전 완충 장치)의 의무적 존재를 규정합니다. 요구자본총액(8%)의 기준을 유지하면서, 추가 요구 사항그 구조에. 따라서 Tier 1 고정자본(TIER I)의 역할은 크게 증가하는 반면 Tier 2 자본의 비중은 감소합니다.

바젤 III는 각 은행이 보유해야 하는 준비금 및 안정화 자본 금액에 대한 기준을 강화했으며, 자본 보존 완충 장치(자산의 2.5%)와 경기 대응 완충 장치라는 두 가지 특별 자본 완충 장치도 도입했습니다. 경기대응 완충장치는 신용 붐 기간 동안 경제가 과열되는 경우 도입되며 범위는 0~2.5%입니다.

2019년까지 총자본과 자본보전 완충액을 합하여 10.5%(유보율)로 가정합니다.

이 표에는 5년간 자본 요구사항의 변화에 ​​대한 예측이 포함되어 있습니다.

자본조성 최소요건 및 이행기간(해당 연도 1월 1일 기준 %)

바젤 III에는 단기 유동성 비율(LCR)과 장기 유동성(순 안정 자금)(NSFR)이라는 두 가지 새로운 표준이 추가되었습니다. 단기유동성비율은 은행이 현금으로 전환할 수 있는 우량 유동자산을 적정 수준으로 유지하도록 하는 목적으로 사용됩니다. 현금스트레스 시나리오 및 불가항력 상황에서 달력일 기준 30일 동안 유동성을 유지합니다. 현재 은행에 대한 이 지표의 가치는 최소 60%, 2019년에는 100%가 되어야 합니다. 순안정자금비율(NSFR)은 장기 자산이 은행의 1년 동안 최소 안정 부채를 충당하도록 보장하는 데 사용됩니다. 이 지표의 값은 100% 이상이어야 합니다. LCR은 2015년 1월 1일부터 필수 표준 목록에 포함되었으며, NSFR은 2018년 1월 1일부터 포함되었습니다.

스트레스가 많은 상황에서 은행의 안정성을 나타내는 또 다른 지표는 위험 자산에 대한 Tier 1 자본의 비율로 계산되는 레버리지 비율입니다. 이 지표의 값은 3% 이상이어야 합니다.

러시아의 바젤 협정 적용 관행 분석

러시아에서 바젤 III 표준을 적용하는 관행에 관해 말하면, 그들의 목표는 무엇보다도 러시아 연방의 은행 규제 및 감독을 국제 표준에 맞추는 것임을 알 수 있습니다. 스트레스가 많은 상황에서 은행의 안정성을 높이는 것 외에도 러시아 은행은 신용 등급을 높이고 국제 금융 관계에 전적으로 참여할 수 있습니다.

바젤 III 기준은 2014년 1월 1일 러시아에서 발효되었으며, 이에 따라 기본 자본과 고정 자본의 적절성에 대한 최소 한도가 적용되었습니다. 신용 기관 5% 및 5.5%(2015년 이후 고정 자본의 경우 - 6%). 신용 기관의 총 자본의 적정성에 대한 요구 사항 수준은 10%로 표준의 최소값으로 유지됩니다.

바젤 III에 따른 자본적정성 기준을 적용할 때, 장외선물 거래와 파생금융상품(DFI) 거래에 대해 대출 포트폴리오 가치 변동 위험을 고려하여 추가 위험 보장을 제공합니다. 거래상대방의 신용등급 하락(신용평가조정, CVA) 동시에, 거래조건에 따라 파생펀드와의 거래에 따른 재평가 결과를 포함하여 자기자본금액을 계산할 때 사용했던 제한이 해제됩니다. 분석 목적으로 CVA 지표는 각 보고 연도의 2월 1일 기준으로 보고와 함께 러시아 은행에 제출되어야 합니다.

자본적정성 기준 및 계산절차는 바젤III에 따라 조정되었습니다. 운영 위험에 적용되는 계수는 10에서 12.5로 변경됩니다.

언급한 바와 같이, 바젤 III에 따르면 최소 자본적정성 비율은 8%여야 하지만 각 규제기관은 자체 재량에 따라 이를 늘릴 수 있습니다. 따라서 러시아 중앙은행은 이를 10%로 늘릴 계획이지만 최종 수치는 다를 수 있습니다. 동시에, 우리는 러시아가 표준 시행 일정보다 1년 이상 늦었다는 사실을 무시할 수 없습니다.

따라서 바젤 III 규정을 준수하기 위해 러시아 은행은 단기 유동성 및 자본 구조 요구 사항을 충족하기 위해 대차대조표 구조의 변경이 필요합니다. 또한 상업은행 부문은 은행이 확립된 지표를 달성할 수 있는 조치를 개발하고, 적용 가능한 규제 비용과 신흥 위험을 줄이기 위한 조치를 조직 및 실행해야 합니다.

러시아에 대한 바젤 III 조항 시행의 장단점

앞서 언급한 내용을 바탕으로 다음과 같은 논리적인 질문이 제기됩니다. 위의 모든 바젤 III 권장 사항이 러시아 은행 시스템의 안정성을 어느 정도 향상시킬 수 있습니까? 에 대한 답변 이 질문저자에 따르면 두 가지 성격을 가질 수 있습니다.

정상적인 비즈니스 조건에서, 다음과 같은 상황에서 금융 기관위험을 평가하고 예측할 수 있으며, 은행의 안정적인 운영을 위해서는 훨씬 낮은 수준의 자본이 필요합니다. 그러나 위험이 잘못 평가되는 상황에서는 바젤 III가 권장하는 '안전 쿠션'만으로는 안정성과 유동성을 유지하기에 충분하지 않을 것입니다. 예를 들어, 소매 은행이 협력하지도 않은 경우 모기지 대출 2007~2009년 금융시스템이 붕괴된 이후 대출 연체율이 급격히 높아질 수 있다.

따라서 Basel III는 소규모 순환 위험으로부터 은행 시스템을 보호하지만 순환 위험만 보호한다고 가정할 수 있습니다. 2010년 그리스 사태와 같은 제도적 부채위기를 막을 수 있을지 의문이다.

새로운 표준 도입의 단점은 다음과 같습니다.

첫째, 전문가에 따르면 은행은 향후 8년 동안 최대 1조 달러의 지분 투입이 필요할 수 있습니다. 세계 경제가 침체된 상황에서 왜 그러한 주사가 이루어질지는 완전히 명확하지 않습니다.

둘째, 자본 이득은 그 가치의 증가로 이어질 것입니다. 은행은 이익을 두 배로 늘려야 할 것입니다. 수익성을 높이는 주요 도구 중 하나는 당연히 대출 이자율을 높이는 것입니다. 약간의 증가라도 신용등급, 예를 들어 +0.3%는 국가의 건강에 해롭고 불안정한 경제에 부정적인 추세를 초래할 수 있습니다.

셋째, 은행 시스템은 일련의 인수합병에 직면할 가능성이 높습니다. 이는 오늘날 현대 러시아 은행 시스템의 상황에서 이미 관찰할 수 있습니다. 합병은 은행 수의 감소를 수반하고, 은행 부문의 경쟁 수준을 감소시켜 시스템 자체의 안정성을 침해합니다(플레이어 수가 적을수록 전체 시스템의 안정성이 떨어지기 때문).

결론

따라서 바젤 III 요구 사항을 충족하는 문제는 국제 경제 제재와 외교 정책 상황의 불안정으로 인해 많은 은행이 충족 불가능에 직면하고 있는 현대 러시아 경제의 현실에서 특별한 의미를 갖습니다. 적합성 표준에 대한 요구 사항 형평성잠재적인 대출 불이행에 대한 자금을 조달합니다. 혁신은 미지급 연체 부채에 자금을 조달하기 위한 자본(즉, 자체 가치에 더해 ​​완충 완충 장치 형성을 통해 조달되는 Tier 1 자본)을 늘리는 것을 목표로 하며, Tier 2 자본에 대한 요구 사항은 다음과 같습니다. , 오히려 감소했습니다.

따라서 우리는 러시아 은행 시스템 개발에 대해 두 가지 옵션을 가정할 수 있습니다. 낙관적인 시나리오에서는 점유율 증가를 관찰할 수 있습니다. 순이익은행, 자기 자본의 증가를 형성합니다. 이러한 이벤트 개발 시나리오는 활동 다각화, 수익성이 없는 부서, 제품 및 시장 부문의 청산을 통해 은행 활동의 개념 자체를 수정함으로써 가능합니다.

비관적 버전에서는 자본의 실제 가치와 표준 가치 사이의 격차에 대한 자금 조달 부족이 인수 거래의 증가 또는 불안정하고 실패한 은행과 다른 대형 은행의 합병을 통해 보상될 것이라고 가정합니다. 확실히 고객 충성도에 부정적인 영향을 미칩니다. 금융 부문유치된 자본의 유출을 초래하게 됩니다.

이상에서 볼 수 있듯이, 은행 자본적정성에 대한 일반적인 수준에 대한 국제적 요구사항은 거의 두 배로 늘어났습니다. 실제로 자기자본의 10%를 준비금 형성에 할당해야 하고 은행에서 추가 배출을 수반하기 때문에 이러한 요구 사항을 즉시 도입하면 은행 활동에 돌이킬 수 없는 타격이 수반될 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 따라서 위의 위험을 피하기 위해 바젤 은행 감독위원회는 요구 사항을 점진적으로 구현하기로 결정했습니다.

검토자:

Tupchienko V.A., 경제학 박사, 모스크바 국립 원자력 대학 MEPhI 비즈니스 프로젝트 관리학과 교수;

Putilov A.V., 기술 과학 박사, 모스크바 국립 연구 원자력 대학 "MEPhI"의 고등 전문 교육을 위한 연방 정부 자치 교육 기관 첨단 기술 경영 및 경제 학부 학장 교수.

참고문헌 링크

Yarmyshev D.V., Gavrilov S.I. 국제 바젤 III 표준의 구현: 러시아 은행 시스템의 일반 전제 조건 및 결과 // 기본 연구. – 2015. – 9-1호. – 196-199페이지;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38994 (접속 날짜: 2020년 2월 1일). 출판사 "자연 과학 아카데미"에서 발행하는 잡지에 주목합니다.

바젤 III(바젤 III). 을 위한 최근 몇 년글로벌 경기 친화적 성격 금융 시장. 안에 선진국위기 방지 규제가 항상 지원되지는 않았는데, 이는 경기 변동을 완화하고 안정화하는 데 도움이 됩니다. 경제적 균형. 경제 및 금융 과정의 순환적 성격을 유발하고 지원하는 경기순응적 정책이 종종 추구되었습니다.

글로벌 금융위기로 드러난 약점 기존 시스템 금융 규제, 우리는 세계의 현재 상황에서 벗어날 방법을 찾고 지속 가능성을 높이고 현재와 같은 위기를 피하기 위한 주요 행동 방향을 결정하도록 강요했습니다. 이로 인해 원칙을 재고할 필요가 있을 뿐만 아니라 새로운 접근 방식과 평가 방법을 개발 및 구현하고 경기 대응적 자본 적정성 기준과 경기 침체 기간 동안의 형태를 만들어야 할 필요성이 생겼습니다.

바젤 III에 따르면 모든 자본 배분은 Tier 1 자본에서 이루어져야 합니다. 이 요구 사항은 공제가 비례적으로 이루어지는 현행 규칙과 비교하여 상당히 강화되었습니다. 공제의 절반은 Tier 1 자본에서, 나머지 절반은 Tier 2 자본에서 이루어집니다. Basel II에 따르면 영업권의 공제에는 10%를 초과하는 승인된 자금에 대한 투자와 10%를 초과하는 다른 은행의 승인된 자금에 대한 투자가 포함됩니다. 요건을 완화하기 위해 국제 규제 기관은 다른 기업에 소수(최대 10%) 지분을 허용했습니다. 금융회사이연법인세자산 등이 있습니다.

바젤 협정의 이전 추가 사항에서는 은행이 자본을 유지해야 하는 위험(신용, 시장(이자, 외환, 지분 증권, 상품), 운영)만 다루었습니다. 그리고 계약 작성자는 이를 바젤 II에서 고려한 위험만큼 중요하게 생각하지 않았기 때문에 이 문서에서는 전혀 논의되지 않았습니다. 전 세계 은행 기관이 유동성 자금의 상당한 손실을 입은 금융 위기로 인해 자체 조정이 이루어졌습니다. 유동성은 있으나 유동성이 없는 은행은 사실상 생존 가능성이 전혀 없다는 것이 분명해졌습니다. 따라서 위기 동안 은행 시스템에서 발생한 프로세스에 대응하여 바젤위원회는 유동성 위험에 대한 통제 도입을 제안합니다. 따라서 업데이트된 바젤 협정은 유동성 위험을 평가, 표준화 및 모니터링하기 위한 국제적인 개념적 프레임워크를 만들고 제안합니다. Basel III는 유동성 위험을 통제하기 위해 유동성 커버리지 비율과 순안정자금비율이라는 두 가지 필수 매개변수를 설정했습니다.

액체 적용 비율 . 최소 유동성 지표(우크라이나에서 사용되는 단기 유동성 기준과 유사)를 기반으로 향후 30일 동안 은행이 존재할 수 있는지 평가할 수 있습니다. 새로운 바젤 요구사항에 따라 은행은 100% 보장을 받아야 합니다. 단기부채한 달 미만의 기간 동안 은행에 보관됩니다. 다음과 같은 경우 은행 기관심각한 유동성 위기가 발생할 경우 감독당국은 순현금유출을 상쇄하기 위해 고품질의 무제한 유동자산을 사용하도록 허용할 수 있습니다. 은행은 다음 조건에 따라 그러한 허가를 얻을 수 있습니다.

  • 기관의 급격한 축소;
  • 예금 기반의 부분적 손실;
  • 무담보 투자 자금 조달의 손실;
  • 담보 자금 제한이 크게 증가했습니다.
  • 부외 상품을 통한 자금 유출 증가.

순안정자금조달비율은 장기적으로 안정적인 자금조달원의 가용성을 특징으로 하며 1년 동안 계산됩니다.

레버리지비율(지분 빌린 돈)는 바젤위원회의 혁신입니다. 이 지표는 아직 자본 계약의 비율로 간주되지 않았습니다. 국제적으로 조화된 레버리지 비율은 위험 조정 자본 비율을 보완해야 합니다. 위험계수에 가중치를 두지 않고 총자산 대비 1단계(Tier 1) 자본량의 비율인 레버리지비율(최대 레버리지)의 크기를 신설함으로써 은행의 과도한 위험을 제한할 것으로 기대된다. 수준 3% .

처음 2년 동안(2011년 1월 1일 - 2013년 1월 1일) 감독 당국이 비율만 모니터링합니다. 2013년 1월 1일부터 2017년 1월 1일까지 이 계수는 필수가 되지만 은행 보고서에 해당 값이 공개되는 것은 2015년 1월 1일부터 시작됩니다. 또한 2017년에는 규정 준수에 대해 얻은 실제 데이터에 대한 자세한 분석이 이루어집니다. 레버리지 비율이 수행되고 필요한 경우 수정(계산 방법 또는 규범적 가치). 2018년 1월 1일부터 이 지표는 바젤협정의 구성요소 1 "자본적정성" 텍스트에 공식적으로 포함될 예정입니다.

실습에서 알 수 있듯이 이전 바젤위원회 규칙은 최근 금융 위기를 예방하는 데 충분하지 않았습니다. 점차 회복되고 있는 글로벌 은행 시스템은 심각한 구조적 문제에도 불구하고 지금도 심각한 구조적 문제를 겪고 있습니다. 재정 지원정부로부터. 따라서 규제 당국은 새로운 Basel III 표준의 도입을 시의적절하고 정당한 조치로 간주합니다. 개혁의 저자들은 위기가 반복되면 은행이 위기를 피하기 위해 국가에 도움을 요청할 필요가 없기를 희망합니다. 이를 달성하기 위해 추가 예비 자본(완충자본) 형성에 대한 특별한 요구 사항이 도입되었으며, 이는 사용될 수 있지만 일정 시간 후에 복원되어야 합니다. 시스템적 위기가 발생하는 경우 은행은 규제 제재 없이 적정성 비율의 최소값을 위반하여 이를 줄일 수 있는 특정 "완충" 자본을 보유하게 됩니다. 그러나 위기 이후 은행은 이 자본을 복원해야 합니다.

글로벌 금융 커뮤니티에 제시된 업데이트된 요구 사항은 대부분 자문 성격을 지닌 바젤 II 지표와 달리 더욱 엄격하고 구속력이 있습니다.

자본에 대한 보다 엄격한 정의를 도입하고, 최소 자본 요건을 늘리고, 새로운 자본 완충 장치를 도입하면 은행은 경제적, 재정적 압박을 더 쉽게 견딜 수 있습니다. 국제 전문가들은 약하고 불안정한 기업들이 시장을 떠나도록 하려면 혁신이 충분할 것이며, 가능한 재정 문제를 감당할 수 있는 자본을 갖춘 안정적인 운영 기관만 남게 될 것이라고 믿습니다. 남아 있는 은행들은 새로운 규정을 준수하기 위해 상당한 양의 추가 자본을 조달해야 합니다. UBS 분석가들은 은행들이 바젤 III 시행 기간 동안 추가 자본으로 3,750억 달러를 조달해야 할 것으로 추정합니다. 이는 은행이 매년 400억 달러를 추가로 조달해야 함을 의미합니다. 그러한 자본의 주요 원천은 은행 이익이 될 것이므로 주주들은 상당히 낮은 배당금에 만족해야 할 것입니다.

바젤 III 규칙은 3월 29일부터 발효되어 금을 가장 중요한 국제 은행 자산 중 하나로 만들 것입니다. 바젤 III의 역사와 황색 금속 조항을 분석해 보겠습니다.

바젤 III 란 무엇입니까? 이는 국제 결제 은행(이하 BIS)이 국제 금융의 안정성을 보장하기 위해 개발한 은행 활동 규제를 위한 일련의 국제 규칙입니다. 재무 시스템. 28개국 규제당국으로 구성된 바젤은행감독위원회(BCBS)는 은행 자본금의 적정 수준을 설정한다. BCBN 회의는 스위스 바젤에 위치한 BIS 건물에서 열리지만 위원회는 자율적입니다. 법인. 이 두 규제 기관은 은행 감독에 대한 국제 표준을 개발하는 데 중요한 역할을 합니다. 바젤 규칙의 목적은 은행이 경제에 해를 끼칠 가능성을 줄이는 것입니다. 바젤 III로 알려진 이 규칙의 현재 버전은 글로벌 규제 정책 이후 시작된 국제 규제 정책 개혁의 핵심 요소입니다. 금융 위기 2008.

BIS의 임무는 웹사이트에 명시된 바와 같이 "중앙은행이 통화 및 금융 안정을 추구하도록 지원하고, 국제협력이 분야에서는 중앙은행의 은행 역할을 하고 있습니다.” BIS는 금과 관련하여 국제통화기금(IMF)과 중앙은행의 무역 대표이기도 합니다. 즉, BIS는 고객을 대신하여 금 거래를 수행합니다. 중앙은행.

2007년 금융 위기가 닥쳤을 때, 민간 은행들은 자본금이 충분하지 않은 상황에서 당황했습니다. 이로 인해 납세자, 또는 오히려 그들을 대신하여 행동하는 당국은 많은 수의 세금을 절약해야 했습니다. 금융 기관파산에서. 위기는 또한 바젤 III로 알려진 은행 활동을 규제하기 위한 새롭고 더욱 엄격한 국제 규칙을 개발할 필요성을 불러일으켰습니다. 본 규정은 2019년 3월 29일부터 시행됩니다. 그러나 일부 중앙은행은 당국과 시장의 압력을 느끼며 실제로 시행 전부터 이러한 규칙을 사용하기 시작했습니다.

2008년 금융 위기 동안 금은 국제 거래에서 위험이 없는 자산으로 사용되었지만, 귀금속은 수십 년 동안 통화 시스템에서 간과되었습니다. 사건 이후 전 세계 중앙은행은 공식 금 보유고를 대폭 늘렸습니다. 방어 자산으로서 금의 중요성은 바젤에서 열린 BIS 회의 수준에서만 다시 한번 일반적으로 받아들여졌습니다. 은행 부문. 2008년부터 2017년 5월까지 1967년부터 2008년까지 전 세계 총 금 매장량은 황색 금속 판매량의 41%에 이르렀으며, 이는 이러한 추세를 180도 뒤집었습니다. 현재 세계 중앙은행은 전체 지상 금 보유고의 약 18%를 보유하고 있습니다.

바젤 규칙은 금과 어떤 관련이 있나요? 이러한 규칙은 민간 은행에 대한 일련의 지침과 자본 요구 사항을 제공합니다. 은행의 자산은 인식된 위험도에 따라 여러 그룹으로 나뉘며, 채권과 금은 가장 위험하지 않은 자산으로 분류됩니다. 바젤Ⅰ 규정에 따르면 은행은 자산의 8%를 제공해야 한다. 목표는 은행 자본의 적어도 일부가 방어적인 것으로 간주되는 금을 포함한 자산으로 뒷받침되도록 하는 것이었습니다.

바젤 II 규정은 은행 자산을 세 가지 범주로 나누었습니다. 첫 번째 범주에는 위험도가 가장 낮은 것으로 간주되는 자산이 포함되고 세 번째 범주에는 가장 위험한 것으로 간주되는 자산이 포함됩니다. 바젤 II 규정에 따라 금은 첫 번째 또는 세 번째 범주에 포함되었습니다. BCBN은 "국가 당국의 재량에 따라 공식 금고나 지정된 자산의 형태로 보관되는 금괴는 안전하게 보호됩니다"라고 밝혔습니다. 황금속 공급에 대한 부채는 돈으로 간주될 수 있으므로 위험 수준은 0%입니다.” 바젤 III 규칙은 세 번째 범주를 제외하므로 모든 자산은 첫 번째 범주와 두 번째 범주로 나뉩니다. 또한, 이제부터 금의 '조정된' 유동성(해당 자산의 실제 가치보다 적은 금액으로 자산을 담보로 유동성을 확보하는 것) 수준이 50%에서 85%로 증가합니다. 이 비율은 2018년부터 모든 은행이 보유해야 하는 순안정자금비율(이하 NSF)로 알려진 유동성 완충액을 계산하는 데 사용됩니다. FCSF가 높을수록 만족시키기 위해 더 많은 자금이 필요합니다. 일반 요구 사항 KChSF에 따르면. 이는 바젤 II 하에서 대차대조표에 금 보유고를 보유한 기관이 그 중 절반만 사용할 수 있음을 의미합니다. 시장 가치지불 능력 요구 사항의 관점에서 볼 때 이 수치는 현재 85%입니다. 이제 Basel III에 따르면 황색 금속은 첫 번째 자산 범주로 이동하고 있으며 완전히 위험이 없는 것으로 인식됩니다.

새로운 규칙 발표에는 “새 규칙의 최종 버전은 경제적 지원은 다음과 같은 형태의 담보로 정의됩니다. 1) 예금 자금 은행 조직(제3자 관리인 또는 수탁자가 은행 기관에 보유하고 있는 자금 포함) 2) 금괴...". 또한 Basel III에 따르면 은행의 Tier 1 자산은 총 자산의 4%에서 6%로 증가해야 합니다. 이는 많은 은행이 채권을 없애고 황색 금속을 비축하기 시작할 것임을 의미합니다.

바젤 III에서 승인된 무위험 자산으로서의 금의 지위는 금에 대한 수요 증가는 물론이고 이 금속 가격에 확실히 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

올해 1월 31일, 세계금협의회(World Gold Council)는 바젤 III 시행이 가까워지고 정치 및 시장 불안이 증가함에 따라 전 세계 중앙은행이 지난해 651톤의 황금속을 비축량에 추가했다고 발표했습니다. 이는 50년 만의 기록으로 전년 대비 74% 증가한 수치입니다. 결과적으로 중앙은행은 금이 그다지 비싸지 않은 순간을 이용했습니다. 바젤 III 조건에서 금은 수요가 더 많아지고 완전히 은행 가능한 자산이 될 것입니다. 이는 중앙 은행의 준비금 증가뿐만 아니라 2008년 위기의 반복을 두려워하는 민간 금융 기관의 증가도 예상해야 함을 의미합니다. 이에 상응하는 공급 증가 없이 수요만 증가하면 즉시 황색 금속 가격이 상승하게 됩니다. 바젤 III 규칙을 21세기 금본위제 도입의 프롤로그라고 부르는 것은 너무 성급하지만, 이것이 이 자산의 중요성, 금융 및 금전적 특성을 인식하는 데 있어 큰 진전이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. , 세계경제 안정을 위해