ฟิวเจอร์สคืออะไรและจะซื้อขายอย่างไร ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือในการทำงานในตลาดหุ้น วิธีการซื้อขายฟิวเจอร์สและเงื่อนไขในการทำธุรกรรม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแสดงถึงภาระผูกพันระหว่างทั้งสองฝ่าย หนึ่งในนั้นรับหน้าที่จัดหา ช่วงระยะเวลาหนึ่งทรัพย์สินอีกฝ่ายตกลงที่จะจ่ายเงินในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า การแลกเปลี่ยนถูกเรียกร้องให้ติดตามการดำเนินการของสัญญากลไกที่ค่อนข้างง่ายและโปร่งใสอย่างสมบูรณ์กำหนดให้ทั้งสองฝ่ายต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขของอนาคต ข้อกำหนดถูกจัดทำขึ้นตามมาตรฐานที่กำหนด ซึ่งกำหนดพารามิเตอร์ของสัญญา รวมถึงข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดด้วยความช่วยเหลือในการดำเนินการซื้อขายล่วงหน้า

คุณสมบัติหลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือความสามารถในการโอนภาระผูกพันจากผู้ซื้อหรือผู้ขายไปยังบุคคลที่สาม สิ่งนี้รับประกันการปฏิบัติตามข้อตกลงไปพร้อม ๆ กันและช่วยให้ผู้ขายและผู้ซื้อขั้นสุดท้ายสามารถกำจัดความเสี่ยงส่วนสำคัญได้ มีความสนใจอย่างมากในตลาดซื้อขายล่วงหน้าในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดที่ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการขายและได้มาซึ่งสินทรัพย์จริงด้วยซ้ำ

ในฐานะเครื่องมือทางการเงิน ฟิวเจอร์สช่วยให้คุณซื้อขายตามการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าและสร้างผลกำไรจำนวนมากด้วยเลเวอเรจการซื้อขายที่สำคัญ ด้วยเงินทุนที่ค่อนข้างน้อย คุณจึงสามารถจัดการตำแหน่งที่มีราคาแพงกว่ามากได้ แน่นอนว่าสิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยง

สันนิษฐานว่ารายละเอียดของสิ่งที่เป็นฟิวเจอร์สได้รับการศึกษาแล้วในเอกสารก่อนหน้านี้ ดังนั้นตอนนี้เราจะพูดถึงพารามิเตอร์เฉพาะของสัญญาฟิวเจอร์สและวิธีการซื้อขายฟิวเจอร์ส

การกำหนดพื้นฐาน คำศัพท์ และแนวคิด

1) หน่วยวัดและปริมาตรของสินทรัพย์อ้างอิง

การซื้อขายล่วงหน้าแบบเก็งกำไรไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจริง กล่าวคือ การจัดหาสินทรัพย์หรือการได้มา ดังนั้นผู้เริ่มต้นจึงมักจะมองข้ามเนื้อหาที่แท้จริงของล็อตนั้น ไม่ว่าจะเป็นบาร์เรลหรือบุชเชล ออนซ์หรือพอยต์ สิ่งสำคัญเสมอคือต้องรู้ว่าอนาคตเกี่ยวข้องกับอะไร และสินทรัพย์ใดควรส่งต่อจากผู้ขายไปยังผู้ซื้อในท้ายที่สุด ทำให้สามารถคาดการณ์พฤติกรรมของราคาของสินทรัพย์และประเมินอนาคตได้อย่างเป็นธรรมชาติ นอกจากนี้ยังสามารถประมาณขนาดของสัญญาฉบับเดียวได้ง่ายขึ้น ตัวอย่างเช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพดเกี่ยวข้องกับสัญญาสำหรับการส่งมอบพันธุ์ข้าวโพดจำนวน 5,000 บุชเชล สกุลเงิน GBP ล่วงหน้าเริ่มซื้อขายด้วยปริมาณขั้นต่ำที่ 62,500 ปอนด์

รายละเอียดทั้งหมดนี้สามารถพบได้ในข้อมูลจำเพาะ รับแนวคิดเกี่ยวกับอนาคต หลากหลายชนิดสินทรัพย์ที่แสดงบนเว็บไซต์ที่อุทิศให้กับ CME หรือโดยเฉพาะการแลกเปลี่ยนที่จะดำเนินการซื้อขายล่วงหน้า

2) เลือกขนาดและราคาเปลี่ยนแปลงขั้นต่ำ

ข้อกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะกำหนดการเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำอย่างเคร่งครัด ค่า Tick จริงจะแสดงแตกต่างกันสำหรับสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น สำหรับดัชนีฟิวเจอร์ส E-mini S&P 500 ค่าขีดเป็นเพียงหนึ่งในสี่ของจุดดัชนี จากค่านี้ คุณสามารถแสดงต้นทุนของหนึ่งขีดหรือน้ำหนักของมัน ผ่านการประเมินจุดดัชนี สำหรับสกุลเงินฟิวเจอร์ส ค่า Tick มักจะมีค่าเพียง 0.0001 ต้นทุนจะคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องทราบขนาด Tick และมูลค่าของมันเพื่อให้สามารถเข้าใจสถานการณ์ในตลาดได้อย่างรวดเร็วและไม่สับสน เมื่อตารางเดียวนำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับสัญญาหลายฉบับ แต่คุณต้องประเมินความสำคัญของการเปลี่ยนแปลงเฉพาะเพื่อที่จะ ซื้อขายอย่างมีกำไร

3) ระยะขอบและขนาดของมัน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ละสัญญาได้รับการสนับสนุนอย่างเท่าเทียมกันโดยทั้งสองฝ่ายที่ทำสัญญาโดยมีภาระค้ำประกัน (GO) ซึ่งเรียกว่าส่วนต่างเริ่มต้น เงินจะไม่ถูกหักจากบัญชี แต่ได้รับการแก้ไข ระงับ และไม่สามารถใช้ได้จนกว่าสัญญาจะปิดด้วยข้อเสนอที่โต้แย้ง นอกเหนือจากมาร์จิ้นเริ่มแรกเมื่อซื้อขายฟิวเจอร์สแล้ว ยังมีมาร์จิ้นสำหรับการรักษาตำแหน่งภายในวันซื้อขายและมาร์จิ้นสำหรับการโรลโอเวอร์สถานะไปยังวันซื้อขายถัดไป

กำไรที่ได้จากการซื้อขายล่วงหน้านั้นแท้จริงแล้วประกอบด้วยส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงสำหรับการรักษาตำแหน่งระหว่างวัน คำนวณระหว่างการหักล้าง ณ สิ้นวัน และกำหนดโดยพารามิเตอร์เริ่มต้นและขั้นสุดท้ายของฟิวเจอร์ส ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ณ เวลาที่ปิดสัญญา และระบุ ณ เวลาที่สรุป

4) กำหนดเวลาในการปฏิบัติตามข้อผูกพัน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าใดๆ อย่างเคร่งครัด เวลาที่แน่นอนการดำเนินการคือในวันที่กำหนด ทั้งสองฝ่ายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน ผู้เล่นที่ซื้อขายฟิวเจอร์สเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไรเท่านั้น สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดไม่ควรไปถึงสถานการณ์ที่อนาคตยังคงอยู่กับพวกเขาในเวลาที่หมดอายุ มิฉะนั้น คุณจะต้องซื้อ/ขายสินทรัพย์ที่ไม่มีอยู่ หรือสูญเสียเงินทุน เนื่องจาก GO Exchange จะถูกตัดออก

5) เวลาการซื้อขายตามสัญญา

ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือทางการเงินของตลาดอนุพันธ์ สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องทราบอย่างแน่ชัดว่าจำเป็นต้องซื้อขายเมื่อใด ในช่วงเวลาใดที่ปริมาณการอัดฉีดที่ใหญ่ที่สุดเป็นไปได้ และเมื่อใดที่มีการหยุดรายวันสั้นๆ ในระหว่างนี้ซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะดำเนินการใดๆ คำสั่งซื้อ นี่เป็นวิธีเดียวที่จะนับความสำเร็จได้ โดยมีเวลาจับจังหวะการก่อตัวของเทรนด์ใหม่ สำหรับสินทรัพย์อ้างอิงแต่ละประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า จะมีการกำหนดช่วงเวลาของกิจกรรมทางการตลาดที่ยิ่งใหญ่ที่สุด

การพักสำหรับตราสารต่างๆ จะถูกกำหนดโดยกฎของการแลกเปลี่ยน หากเวลาที่ไม่ใช่การซื้อขายของ S&P ใช้เวลา 15 นาที ตั้งแต่เวลา 00:15 น. ถึง 00:30 น. ตามเวลามอสโก ดังนั้นสำหรับสกุลเงินจะใช้เวลา 1 ชั่วโมงตั้งแต่ 01:00 น. ถึง 02:00 น. ตามเวลามอสโก ในเวลาเดียวกัน ตำแหน่งทั้งหมดจะถูกคำนวณใหม่ อัตรากำไรขั้นต้นและพารามิเตอร์อื่นๆ สำหรับการซื้อขายล่วงหน้าจะถูกคำนวณ กระบวนการนี้เรียกว่าการลดราคา ตำแหน่งทั้งหมดจะถูกคำนวณใหม่และบัญชีการซื้อขายที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะถูกเครดิตหรือเดบิต

6) ข้อจำกัดของความผันผวนของราคา

สำหรับฟิวเจอร์สส่วนใหญ่ แม้แต่ขีดจำกัดของการเปลี่ยนแปลงราคาก็ยังถูกกำหนดไว้ในข้อมูลจำเพาะ ขีดจำกัดราคาจะกำหนดขีดจำกัดที่ราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ภายในแต่ละวันทำการซื้อขาย

7) การเรียกหลักประกัน

กลไกการป้องกันการแลกเปลี่ยน สถานการณ์ Margin Call เกิดขึ้นเมื่อการเปลี่ยนแปลงระหว่างวันในราคาฟิวเจอร์สเกินมูลค่าที่อนุญาตซึ่งครอบคลุมโดยมาร์จิ้น ในกรณีนี้นายหน้าใน บังคับเตือนผู้ซื้อขายเกี่ยวกับความเป็นไปไม่ได้ในการรักษาตำแหน่งที่เปิดไว้ด้วยเงินทุนปัจจุบันของเขา และแนะนำอย่างยิ่งให้เติมเงินในบัญชี ปิดสถานะบางส่วน หรือหยุดการซื้อขาย หากไม่มีการดำเนินการใดๆ การขาดทุนของสถานะบางส่วนหรือทั้งหมดจะถูกบันทึกโดยอัตโนมัติภายในขีดจำกัดที่ยอมรับได้ โดยขึ้นอยู่กับยอดคงเหลือของเงินทุนในบัญชีของผู้เข้าร่วมตลาด

วิธีซื้อขายฟิวเจอร์สอย่างถูกต้อง

การซื้อขายฟิวเจอร์สส่วนใหญ่เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ เส้นทางจากการแลกเปลี่ยนไปยังลูกค้าปลายทางจะแสดงด้วยองค์ประกอบสามส่วน:

• การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส
• บริษัทชำระหนี้
• ลูกค้า

ตลาดหลักทรัพย์ดำเนินการบำรุงรักษาและให้บริการบัญชีของบริษัทการชำระหนี้อย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งได้แก่ ผู้เข้าร่วมมืออาชีพตลาดที่มีการออกใบอนุญาตกิจกรรมของตน นั่นคือ โบรกเกอร์ โบรกเกอร์เป็นผู้คำนวณพารามิเตอร์ของการดำเนินงานและดูแลบัญชีของลูกค้าที่พวกเขาจะซื้อขาย

ในบางกรณี เช่น ใน Moscow Derivatives Exchange โครงการมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ในตอนแรกจะมีบริษัทหักบัญชีที่จัดการบัญชีลูกค้าทั้งหมดอย่างสมบูรณ์ ในกรณีนี้ บริษัทชำระเงินจะไม่คำนวณบริการรับประกัน ซึ่งจะทำให้กิจกรรมของลูกค้าปลอดภัยยิ่งขึ้น

ยังไงก็ได้ทุกอย่าง การดำเนินการที่จำเป็นและการคำนวณสำหรับการดำเนินการค้าจะถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนและดำเนินการในสองระดับแรก ลูกค้าจำเป็นต้องคาดการณ์ความสนใจอย่างเพียงพอเท่านั้น ตราสารการซื้อขายจัดเตรียมคำสั่งซื้อที่จำเป็นทั้งหมดให้กับนายหน้าของคุณ

สิ่งแรกที่คุณต้องทำเพื่อเริ่มการซื้อขายคือการกำหนดพารามิเตอร์ฟิวเจอร์สทั้งหมด วันที่เริ่มต้นของการซื้อขายและเวลาของการดำเนินการของฟิวเจอร์ส โปรดทราบว่าการซื้อขายล่วงหน้าจะสิ้นสุดหนึ่งวันก่อนวันหมดอายุ กำหนดตามข้อกำหนด การรับประกัน บริการและต้นทุนสัญญา ทำเครื่องหมายการเปลี่ยนแปลงขั้นต่ำในมูลค่าของตราสาร

จำนวนสัญญาที่เป็นไปได้ที่ผู้เล่นสามารถซื้อขายได้นั้นพิจารณาจากขนาด เงินฟรีในบัญชีที่ไม่เกี่ยวข้องกับการรักษาตำแหน่งที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้และหลักประกันภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สมมติว่าสัญญามีมูลค่า $2,000 ในขณะที่ขนาดของ GO ถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนเป็นจำนวน 15% นั่นคือ $300 หากคุณมีเงินทุนในบัญชีของคุณจำนวน $1,500 คุณสามารถซื้อสถานะได้ 4 ตำแหน่งโดยหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้น หรือตกลงที่จะขายสัญญา 4 สัญญาโดยหวังว่าราคาจะลดลง ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ด้วยการลงทุนเพียง $300 เพื่อซื้อขายจำนวน $2,000

หากการคาดการณ์เป็นจริงและมูลค่าสัญญาเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ต้องการ เช่น $100 ต่อวันซื้อขาย ในระหว่างการหักล้างที่ดำเนินการทุกวันโดยการแลกเปลี่ยน อัตรากำไรผันแปรจำนวนหนึ่งร้อยดอลลาร์จะถูกโอนเข้าบัญชีของลูกค้า และเมื่อปิดสถานะ ภาระค้ำประกันจำนวนสามร้อยจะถูกส่งคืนเป็นดอลลาร์ด้วย

มิฉะนั้น เมื่อตลาดไปในทิศทางตรงกันข้าม ส่วนต่างของการเปลี่ยนแปลงจะถูกคำนวณเป็นจำนวนลบและหักจากบัญชีของลูกค้า โดยปกติแล้ว เมื่อมีเงินทุนไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมตำแหน่งที่เปิดอยู่แล้ว สถานการณ์การเรียกหลักประกันจะเกิดขึ้นพร้อมผลที่ตามมาทั้งหมดที่กล่าวไว้ข้างต้น จริงๆ แล้ว นี่คือจุดที่คุณสมบัติของการซื้อขายล่วงหน้าสิ้นสุดลง มิฉะนั้น ทุกอย่างจะเกิดขึ้นเช่นเดียวกับในตลาดอนุพันธ์อื่นๆ

ลูกค้ามีโอกาสที่จะซื้อขายมาร์จิ้นด้วยเลเวอเรจการซื้อขายที่เหมาะสม ซึ่งสามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่ 1:2 ถึง 1:10 เพื่อกำหนดสภาพคล่องของอนาคตและความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการพิจารณาปัจจัยจำนวนมากที่มีอิทธิพลต่อราคาของมัน การเรียนรู้ความซับซ้อนทางเทคนิคที่มีอยู่มากมายในการซื้อขายล่วงหน้านั้นค่อนข้างง่าย เมื่อคำนึงถึงการเข้าถึงและความนิยม แพลตฟอร์มการซื้อขายใช้สำหรับสิ่งนี้ เป็นการยากกว่ามากที่จะเข้าใจสาระสำคัญของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในการเลือกสินทรัพย์อ้างอิงที่ผู้ซื้อขายคาดการณ์พฤติกรรมอย่างเพียงพอเพื่อทำกำไร

ตามกฎแล้วเมื่อพูดถึง เอกสารอันทรงคุณค่าอ๋อ แล้วสมาคมหลักก็คือหุ้นครับ อย่างไรก็ตาม ผู้ที่มีประสบการณ์ทำงานในตลาดหลักทรัพย์รู้ดีว่าปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์อนุพันธ์ (รวมถึงฟิวเจอร์สด้วย) นั้นมีลำดับความสำคัญมากกว่าปริมาณการซื้อขายหุ้น แน่นอนว่าอย่างหลังมีคุณสมบัติที่น่าดึงดูด แต่เราจะพูดถึงการซื้อขายล่วงหน้าโดยเฉพาะ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและลักษณะของสัญญา

นี่คือหลักประกันที่กำหนดให้คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายจะซื้อและขายสินค้าในอนาคตในราคาที่ตกลงกัน สัญญานี้จัดทำขึ้นสำหรับ:

• การประกันความผันผวนของราคาแบบสุ่มในขณะที่การซื้อ/ขายสินค้าตามจริงที่ระบุไว้ (ต่อไปนี้จะเรียกว่าสินทรัพย์อ้างอิง) จะเกิดขึ้น
• การดำเนินการเก็งกำไร

ในกรณีแรกมีการส่งมอบสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในกรณีที่สองสามารถยกเลิกได้ตลอดเวลา

สินทรัพย์อ้างอิงอาจเป็น: สินค้าเกษตร ทองคำ น้ำมัน ฯลฯ รวมถึงเครื่องมือทางการเงินต่างๆ (หุ้น สกุลเงิน Forex ฯลฯ) โปรดทราบว่าปัจจุบันมีการพัฒนาการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบชำระหนี้ ในที่นี้สินทรัพย์อ้างอิงคือค่าที่แน่นอน เช่น ดัชนี MICEX ในกรณีนี้ จะมีการชำระเงินส่วนต่างระหว่างใบเสนอราคาของธุรกรรมที่สรุปกับใบเสนอราคาที่เกิดขึ้น ณ เวลาที่ดำเนินการ

ฟิวเจอร์สเป็นมาตรฐานสำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยน เมื่อสรุปธุรกรรมเฉพาะราคาเท่านั้น สินทรัพย์อ้างอิงและจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ลักษณะอื่นๆ ทั้งหมดระบุไว้ในข้อกำหนดของการแลกเปลี่ยนซื้อขาย:

• ประเภทของสินทรัพย์อ้างอิง (ทองคำ สกุลเงิน ฯลฯ) และจำนวนหน่วย
• วันที่ดำเนินการและวันที่เงื่อนไขการส่งมอบ
• ขั้นตอนราคาขั้นต่ำและต้นทุน
• จำนวนเงินค้ำประกัน (ค่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้)

ดำเนินการซื้อขาย

สำหรับผู้เริ่มต้น การเข้าใจขั้นตอนทั้งหมดของการซื้อขายล่วงหน้าเป็นสิ่งสำคัญมาก

ทุกอย่างเริ่มต้นจากการที่ผู้เข้าร่วมการซื้อขายป้อนเงินเข้าสู่ระบบการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน หลังจากนั้นจึงสามารถส่งคำสั่งซื้อได้

ให้เราทราบจุดสำคัญ เมื่อมีการซื้อขายฟิวเจอร์ส ตำแหน่งต่างๆ จะถูกเปิดและปิด สัญญาไม่ได้ถูกซื้อ ไม่มีเงินจ่ายสำหรับมัน การเปิดสถานะฟิวเจอร์ส (สำหรับหุ้น ทองคำ สกุลเงิน ฯลฯ) ส่งผลให้เงินถูกบล็อกในบัญชีซื้อขายของผู้เข้าร่วมที่เปิดในการแลกเปลี่ยน จำนวนเงินจะถูกกำหนดเป็นผลคูณของจำนวนตำแหน่งที่เปิดโดยจำนวนการรับประกันที่ระบุไว้ในข้อกำหนดของสัญญา ทำเช่นนี้เพื่อชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น เงินที่ถูกบล็อคไม่สามารถถอนหรือนำไปใช้ในการทำธุรกรรมอื่นได้

ตำแหน่งจะเปิดขึ้นในทิศทางการเติบโตของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
(ตำแหน่งยาว, ยาว) หรือไปในทิศทางตก (ตำแหน่งสั้น, สั้น)

เมื่อตัดสินใจที่จะดำเนินการให้เสร็จสิ้น ผู้เข้าร่วมจะปิดตำแหน่ง ในขณะที่ทำธุรกรรมสงวนไว้ ระบบการซื้อขายกองทุนถูกปลดล็อค

ผลลัพธ์ของการดำเนินการ (มาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลง) ถูกกำหนดเป็นผลคูณของขั้นตอนราคาขั้นต่ำโดยความแตกต่างระหว่างราคาเปิดและปิดของสถานะและตามจำนวนสัญญาที่เข้าร่วมในการดำเนินการ มันจะเป็นเชิงบวกหากการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ในทิศทางของการเปิดสถานะ

สำหรับผู้เริ่มต้น จะมีประโยชน์ที่จะรู้ว่าการคำนวณมาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลงนั้นดำเนินการโดยระบบการซื้อขายของการแลกเปลี่ยน ณ ราคาปัจจุบัน ข้อมูลนี้ได้รับการอัปเดตด้วยความถี่สูงและผู้เข้าร่วมแต่ละคนจะได้รับข้อมูลดังกล่าวแบบเรียลไทม์ เมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย ณ เวลาที่หักล้าง หลักประกันการเปลี่ยนแปลงที่ได้รับจะถูกโอนเข้าบัญชีซื้อขายของผู้เข้าร่วมหรือหักจากมัน และเขาเริ่มต้นวันใหม่ด้วยกองหนุนที่ต่ออายุ เงิน.

นี่คือจุดที่ความแตกต่างหลักประการหนึ่งระหว่างตลาดอนุพันธ์และตลาดหุ้นมีความชัดเจน: การเปลี่ยนแปลงล่าสุดบัญชีซื้อขายเกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมเท่านั้น เมื่อทำการซื้อขายฟิวเจอร์ส แม้ว่าจะไม่ได้มีการทำธุรกรรมแม้แต่รายการเดียวในระหว่างวันซื้อขาย ส่วนต่างของการเปลี่ยนแปลงจะถูกคำนวณเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคา ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นหรือลดลงในบัญชีซื้อขาย

บันทึก. ในฟอเร็กซ์ สถานการณ์ที่มีการหักล้างจะแตกต่างกัน แต่รูปแบบที่อธิบายไว้จะเหมือนกันโดยพื้นฐาน

ที่จะทำงานร่วมกับอนาคต

ในความเป็นจริงในรัสเซียของเรามีความเป็นไปได้ดังต่อไปนี้ การซื้อขายล่วงหน้าเกิดขึ้นในตลาดอนุพันธ์ MICEX ซึ่งก่อนหน้านี้เรียกว่า FORTS (เนื่องจากทำงานภายในกรอบของระบบการซื้อขายของรัสเซีย) อินเทอร์เน็ตยังช่วยให้คุณทำงานต่อไปได้ ตลาดต่างประเทศฟอเร็กซ์

MICEX (FORTS) มีเครื่องมือที่หลากหลาย สินทรัพย์อ้างอิง:

• ดัชนีของ RTS, MICEX และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ
• ดัชนีอุตสาหกรรม
• หลักทรัพย์;
• อัตราแลกเปลี่ยน, อัตราดอกเบี้ย;
• สินค้าโภคภัณฑ์ (น้ำมัน สินค้าเกษตร ไฟฟ้า) โลหะมีค่า (ทองคำ เงิน แพลทินัม);
• สภาพอากาศ.

ในฟอเร็กซ์ สินทรัพย์อ้างอิงหลักจะขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยน แต่เครื่องดนตรีก็มี ทอง น้ำมัน ฯลฯ

สำหรับผู้เริ่มต้น คุณต้องตัดสินใจว่าจะใช้แพลตฟอร์มใด: MICEX (FORTS) หรือ Forex ที่จะใช้งานได้ และฟิวเจอร์สที่จะซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิง (สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน ดัชนี ทองคำ ฯลฯ) หลังจากนี้ ให้เลือกคนกลางที่เขาจะสามารถเข้าถึงการประมูลและทำข้อตกลงกับเขาได้

จะเริ่มตรงไหน

ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขายโดยตรง คุณต้องเตรียมตัวให้พร้อม:

• คิดถึงด้านเทคนิค
• พัฒนาแผนการทำงานในตลาดหลักทรัพย์และปฏิบัติตามอย่างมีระเบียบวินัย
• พัฒนาลำดับสำหรับความเชี่ยวชาญในทางปฏิบัติในการทำงานกับอนาคต

ประการแรกคือฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์และการสื่อสาร การทำงานกับฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีคอมพิวเตอร์หลักและข้อมูลสำรอง (มือถือหรืออย่างน้อยแท็บเล็ต) พร้อมโปรแกรมการซื้อขายที่ติดตั้งและเชื่อมต่ออยู่ เพื่อให้คุณสามารถดำเนินการในกรณีที่เกิดปัญหาทางเทคนิคหรือขณะเดินทาง เมื่อวางแผนอย่างหลัง คุณต้องจำไว้ว่างานใน MICEX เริ่มตั้งแต่เวลา 10.00 น. ถึง 23.50 น. แต่ฟอเร็กซ์ซึ่งมีการซื้อขายสกุลเงินและทองคำจะดำเนินการตลอดเวลา

เนื่องจากการเชื่อมต่อกับระบบการซื้อขายผ่านทางอินเทอร์เน็ต จึงจำเป็นต้องจองผ่านช่องทางนี้ด้วย อีกทั้งต้องใช้ช่องทางสำรองช่องใดช่องหนึ่งด้วย อินเทอร์เน็ตบนมือถือ. แต่ไม่มีความหวังเป็นพิเศษสำหรับการสื่อสารทางโทรศัพท์ ในสถานการณ์เฉียบพลันจะ “อุดตัน”

มีโปรแกรมการซื้อขายค่อนข้างมาก แต่สิ่งที่พบบ่อยที่สุดคือ QUIK
สะดวกและสามารถปรับให้เหมาะกับความสนใจเฉพาะได้อย่างง่ายดาย QUIK ทำงานร่วมกับโปรแกรมพื้นฐาน การวิเคราะห์ทางเทคนิค. QUIK เวอร์ชันมือถือช่วยให้คุณประหยัดเมื่อคุณมีสมาร์ทโฟนไว้ใช้เท่านั้น

ประการที่สอง ความเสี่ยงจำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบถึงแผนการของคุณเองเพื่ออธิบายวิธีการซื้อขายล่วงหน้า สิ่งสำคัญคือต้องทำอย่างไรหากทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาไม่ตรงกับที่คาดการณ์ไว้ มีคำแนะนำมากมาย แต่คุณจะต้อง "ปรับแต่ง" คำแนะนำเหล่านี้ให้เหมาะกับตัวเองด้วยการลองใช้ในทางปฏิบัติ และเพื่อให้บทเรียนของการทดลองเหล่านี้ "ตกผลึก" ให้เป็นประสบการณ์และนำไปปฏิบัติได้อย่างมีประสิทธิผล เราควรมีระเบียบวินัยอย่างมากเมื่อนำแผนงานที่นำมาใช้ไปใช้ วินัยไม่ได้หมายถึงการยึดมั่นที่ "โง่" การเบี่ยงเบนทั้งหมดจะต้องรอบคอบ

ประการที่สาม คุณไม่ควรเริ่มซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ "เคยได้ยินมา" ทันที ใน MICEX นี่คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับ ดัชนี RTSหรือ MICEX, อัตราแลกเปลี่ยน, ฟอเร็กซ์ - สิ่งเหล่านี้คือฟิวเจอร์สสำหรับสกุลเงินหลัก, ทองคำ เมื่อสร้างตารางการซื้อขายหลักใน QUIK แล้ว คุณจะต้องค้นหาหลักทรัพย์ที่มีการรับประกันเล็กน้อย สภาพคล่องสูง และความผันผวนต่ำ (เช่น ฟิวเจอร์สของหุ้น VTB) และใช้มันเพื่อกำหนดแผนปฏิบัติการและกำหนดค่า QUIK ให้มัน เพิ่มประสบการณ์และควบคุมอารมณ์ของคุณ เพิ่มความเป็นมืออาชีพที่จำเป็น อย่างหลังมีความจำเป็นอย่างยิ่งสำหรับการทำงานใน Forex ซึ่งสินทรัพย์อ้างอิงหลักคือสกุลเงินและทองคำ

มีความเสี่ยงอะไรบ้าง?

เพื่อชี้แจงประเด็นนี้ ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้เริ่มต้นที่ต้องการเข้าใจวิธีการเทรดฟิวเจอร์ส ผมขอเตือนคุณว่าในตลาดนี้ ไม่เหมือนกับตลาดหุ้น การคำนวณขนาดบัญชีซื้อขายใหม่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการดำเนินการของธุรกรรม การมีอยู่ของสินทรัพย์นำไปสู่การตีราคาใหม่เป็นระยะตามที่อธิบายไว้ข้างต้น แสดงออกเป็นสองประเด็น:

การเปลี่ยนแปลงจำนวนหลักประกันการค้ำประกันและการเพิ่มขึ้น/การตัดส่วนต่างส่วนต่าง ทั้งหมดนี้สะท้อนให้เห็นในจำนวนเงินที่มีอยู่ในบัญชีซื้อขาย ข้อมูลทั้งหมดนี้สามารถดูได้ใน QUIK

หากยอดคงเหลือของเงินทุนที่เป็นลบ คุณจะต้อง:

• หรือเติมเงินโดยนำเงินจากภายนอก
• หรือลดขนาดของตำแหน่งที่ใช้งานอยู่

ผู้เข้าร่วมจะได้รับข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องผ่าน QUIK หากไม่ปฏิบัติตามตำแหน่งจะถูกลดหย่อนลง

การเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินค้ำประกันเกิดขึ้นจากสาเหตุสองประการ:

• เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคา (ตามการขึ้นหรือลง) - แต่สิ่งเหล่านี้เป็นความผันผวนเล็กน้อย
• โดยการตัดสินใจของการแลกเปลี่ยน เมื่อความผันผวน "ลดลง" (ใน Forex จะดำเนินการตามอัลกอริทึม)

ดังนั้นในวันที่ 3 มีนาคม 2014 ในระหว่างวันซื้อขาย FORTS ขนาดของการรับประกันจึงเพิ่มขึ้น 4 เท่า

ตอนนี้อันตรายหลักชัดเจนแล้ว เนื่องจากขนาดของการรับประกันที่เพิ่มขึ้น บางสถานะอาจหายไปแม้ว่าจะได้รับส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงที่เป็นบวกก็ตาม แต่นี่เป็นกรณีที่กำไรที่สูญเสียไปไม่ใช่การขาดทุน สถานการณ์จะแย่ลงมากหากส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงเป็นลบ การสูญเสียสินทรัพย์ (ฟิวเจอร์สสำหรับสกุลเงิน ทองคำ หุ้น) อาจเป็นหายนะได้ และการเคลื่อนไหวย้อนกลับของราคาแม้ในวันถัดไปจะน่าปลอบใจเพียงเล็กน้อย อันตรายนี้เป็นเรื่องจริงสำหรับทั้ง FORTS และ Forex

ดังนั้นคุณได้ลงทุนในการซื้อขายล่วงหน้าและต้องการทำกำไร! ความรู้อะไรบ้างที่จำเป็นในการเริ่มต้นการซื้อขาย จะต้องทำอย่างไรเพื่อไม่ให้สูญเสีย นำธุรกรรมไปสู่อัตราที่แท้จริง และไม่เป็นอันตรายต่อความสัมพันธ์กับนายหน้า? จะเริ่มต้นที่ไหน? คำถามโง่ๆ - เราเริ่มต้นจากจุดเริ่มต้นในทุกสิ่งเสมอ แต่อะไรคือจุดเริ่มต้นของผู้ขายฟิวเจอร์ส? ขั้นแรก เป็นความคิดที่ดีที่จะรับข้อมูลที่จำเป็นและเติมความรู้ในประเด็นนี้ลงในช่องว่าง แต่บางครั้งนี่อาจไม่เพียงพอที่จะประสบความสำเร็จ (ขอย้ำอีกครั้งว่าประสบความสำเร็จ ไม่อย่างไรก็ตาม) ทำเงินในตลาดอนุพันธ์ระหว่างประเทศ การซื้อขายฟิวเจอร์สในตลาดหลักทรัพย์เป็นงานที่ต้องใช้ความอุตสาหะหลายชั่วโมง

พื้นฐานการซื้อขายฟิวเจอร์ส คุณเป็นมือใหม่หรือไม่? อ่านมัน!

มาดูการลงทุนในทองคำเป็นตัวอย่าง แต่ข้อโต้แย้งทั้งหมดของเราจะสอดคล้องกับตราสารอนุพันธ์ของตลาด: แพลทินัม และอื่นๆ ที่อยู่ในรายการ ขั้นแรก เรามาระบุเครื่องมือที่จำเป็นกันก่อน เพื่อจุดประสงค์นี้ เราใช้การถือครองการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดสองแห่ง: CME และ ICE เรากำลังมองหารายการเมนูที่เรียกว่า "ผลิตภัณฑ์" เราเลือกส่วนย่อย "โลหะ" และในคอลัมน์ที่เปิดขึ้นเรามองหาทองคำ มันถูกกำหนดให้เป็น "GC Gold" เมื่อคลิกที่การกำหนดนี้ คุณจะเข้าสู่หน้าเว็บที่เปิดขึ้นพร้อมลิงก์ไปยังข้อกำหนดการติดต่อโดยอัตโนมัติ ตารางนี้มีข้อมูลสากลมากมายเกี่ยวกับฟิวเจอร์ส อย่างที่คุณเห็น การซื้อขายล่วงหน้าที่ทำกำไรเป็นกิจกรรมที่ต้องใช้ความรู้ ทักษะ และความสามารถ อย่างไรก็ตาม คุณไม่สามารถทำได้หากไม่มีโชค ไม่ว่ามันจะฟังดูไร้เดียงสาแค่ไหนก็ตาม

ค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับสภาพคล่องของฟิวเจอร์สพร้อมการส่งมอบ

พื้นฐานของการซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้หยุดเพียงแค่นั้น ถัดไป คุณต้องค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับสภาพคล่องของการส่งมอบล่วงหน้าซึ่งเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากในเวลาเดียวกันอาจมีสัญญาทองคำมากกว่าสองโหลที่มีวันที่ส่งมอบที่แตกต่างกันในบรรทัดข้อมูลจำเพาะ หากต้องการระบุรายการที่มีการซื้อขายมากที่สุด คุณต้องไปที่ส่วน "" ที่แสดงบนเว็บไซต์ของเรา ที่นี่ นอกเหนือจากเดือนแล้ว คุณสามารถดูมูลค่าการแลกเปลี่ยนได้ทันที ทางด้านซ้าย คุณจะเห็นส่วนต่างๆ เลือก "โลหะ" จากส่วนต่างๆ และในตารางที่เปิดขึ้นเมื่อคุณคลิกที่ส่วนดังกล่าว ให้เลือกเส้น "ทองคำ" คุณจะได้รับสัญญาทองคำ 20 สัญญาพร้อมราคาล่วงหน้าห้าปี ในคอลัมน์ "ปริมาณ" คุณต้องค้นหาปริมาณที่ใหญ่ที่สุด ในตอนแรกทุกอย่างดูซับซ้อนและเกือบจะแปลกตา หากคุณตั้งใจที่จะมีส่วนร่วมอย่างจริงจังในการซื้อขายล่วงหน้า คุณจะเข้าใจความซับซ้อนและความแตกต่างทั้งหมดอย่างแน่นอน ความรู้ที่จำเป็นที่สุดถัดไปคือวันปิดการซื้อขายและวันที่เริ่มต้นของการเดิมพันฟิวเจอร์สที่คุณเลือก ประเด็นนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งหากกำหนดการส่งมอบไม่ใช่ภายในสองสามเดือน แต่เป็นเร็วๆ นี้ ความรู้นี้จะช่วยให้คุณไม่เสียเวลาและไม่เหลือแค่จมูกนั่นคือมีสัญญาอยู่ในมือสองสามชั่วโมงก่อนการยกเลิก หากเหตุการณ์ไม่พัฒนาไปในทางที่ดีขึ้น คุณจะเสี่ยงต่อการปิดตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ และถึงแม้จะมีสเปรดขนาดใหญ่ นี่เป็นกรณีที่ดีที่สุด และในกรณีที่เลวร้ายที่สุด... ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด คุณจะต้องใช้สมองอย่างหนัก และลองคิดดูว่าจะใส่กล่องที่มีทองคำแท่งไว้ที่ไหนและจะชำระเงินอย่างไร

ด้านการเงินของปัญหา

มีความจำเป็นต้องตัดสินใจเกี่ยวกับจำนวนสัญญาที่จะซื้อ คุณต้องจำไว้ว่าควรมีเงินสำรองในบัญชีของคุณเสมอ ดังนั้นในกรณีฉุกเฉิน หากในตอนท้ายของธุรกรรมปรากฏว่าไม่เป็นผลดีต่อคุณ ในตลาดอนุพันธ์ การคำนวณเหล่านี้ดำเนินการบนพื้นฐานของสิ่งที่เรียกว่าเงินฝากมาร์จิ้น ทันทีที่คุณเปิดสถานะในสัญญา บัญชีจะถูกระงับ จำนวนเงินคงที่กำหนดโดยการแลกเปลี่ยน เงินจำนวนนี้จะไม่สามารถใช้ได้ในขณะที่คุณเป็นเจ้าของสัญญาที่มีระยะเวลาคงที่ ทันทีที่ปิดกองทุนจะออก

เวลาการซื้อขายล่วงหน้า – จับตาดูนาฬิกาและคำนึงถึงความแตกต่างของเวลา

เราไม่แนะนำให้คุณดูหลักประกันบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยน โดยพระเจ้า คุณอาจตาแตกได้! เราขอแนะนำแหล่งข้อมูลของเราในหน้าเว็บที่คุณสามารถทำความคุ้นเคยกับตารางมาร์จิ้นง่ายๆ สำหรับสัญญาที่ได้รับความนิยมมากที่สุด เพื่อที่คุณจะได้ไม่ต้องมองหาโกลด์ฟิวเจอร์สเป็นเวลานาน มาระบุตำแหน่งของมันทันที - ซึ่งระบุไว้ในส่วน COMEX - ในส่วนของ CME ที่เกี่ยวข้องกับโลหะมีค่าในอดีต อย่าคิดว่าการซื้อขายล่วงหน้าเป็นกิจกรรมที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน พวกเขาทำงานด้วยการพักเบรคและกิจกรรมต่างๆ ดูเว็บไซต์แลกเปลี่ยนในส่วน "ข้อมูลจำเพาะ" สำหรับชั่วโมงการซื้อขาย - "ชั่วโมง" อย่าลืมแปลงเป็นเวลาท้องถิ่น การซื้อขายสัญญาทองคำจะเกิดขึ้นโดยมีเวลาพัก 45 นาที: ในชิคาโก เวลานี้คือจาก 15 นาที ตีห้าถึงตีห้าในตอนเย็น อย่าลืมเกี่ยวกับความแตกต่างกับมอสโก - คือ 9 ชั่วโมง เป็นที่น่าสังเกตว่าช่วงเวลาของการซื้อขายล่วงหน้าทางอิเล็กทรอนิกส์ที่มีการใช้งานมากที่สุดนั้นเกือบจะเหมือนกับช่วงเวลาของคลาสสิก เปิดประมูลบนพื้นแลกเปลี่ยน ตารางการซื้อขายของ Chicago Exchange Floor: วันธรรมดา เวลามอสโก: ตั้งแต่ 7:20 น. ถึง 12:30 น. หรือตั้งแต่ 16:20 น. ถึง 21:30 น. มือใหม่ในการซื้อขายล่วงหน้าจำเป็นต้องรู้อะไรอีกบ้าง? คุณจะได้เรียนรู้การใช้ข้อมูลจากข้อกำหนดและคำนวณต้นทุนเลเวอเรจการซื้อขาย สัญญา และขั้นตอนราคาขั้นต่ำ เส้น “ความผันผวนขั้นต่ำ” และ “ขนาดสัญญา” จะช่วยคุณในเรื่องนี้ ทำความเข้าใจเกี่ยวกับปริมาณของสัญญาทองคำ โดยหนึ่งสัญญามีค่าหนึ่งร้อยทรอยออนซ์ ซึ่งก็คือประมาณ 3 กิโลกรัม 100 กรัม การเคลื่อนไหวของราคาทองคำเพียงเล็กน้อยในทุกทิศทางจะส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลง "ควอนตัม" ในบัญชีของคุณที่ 10 ดอลลาร์ต่อ 100 ออนซ์ต่อ 10 เซ็นต์ โปรดทราบว่าตราสารส่วนใหญ่ในตลาดอนุพันธ์มี "ขั้นตอน" ตั้งแต่ 5 ถึง 15 ดอลลาร์ต่อช่วง ถัดไป คุณต้องดูมิติของการเสนอราคา โดยให้ความสนใจกับบรรทัด "ใบเสนอราคา" ซึ่งจะแสดงราคาที่เผยแพร่ในการแลกเปลี่ยน รวมถึงราคาต่อออนซ์ในสกุลเงินต่างประเทศ จนถึงทุกวันนี้ 1 ออนซ์มีมูลค่าอยู่ที่ 1,672.9 ดอลลาร์ ในหน้า "ราคา" คุณสามารถดูราคานี้และราคาอื่นๆ ได้ จำข้อมูลเกี่ยวกับต้นทุนทั้งหมดของสัญญา - ซึ่งเท่ากับราคาคูณด้วยปริมาณ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ฟิวเจอร์ส "ทองคำ" หนึ่งรายการจากบัญชีของคุณจะมีจำนวนเงินเกิน $167,000 ดังนั้นในบทความนี้เราจึงพยายามนำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้าให้ง่ายที่สุด เราหวังเป็นอย่างยิ่งว่าความรู้ที่คุณได้รับจากบทความนี้จะเป็นประโยชน์!

ติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมสำคัญทั้งหมดของ United Traders - สมัครสมาชิกของเรา

ยินดีต้อนรับสู่คู่มือผู้เริ่มต้นสู่การซื้อขายฟิวเจอร์ส คู่มือนี้ให้ภาพรวมทั่วไปของตลาดฟิวเจอร์สตลอดจนคำอธิบายของเครื่องมือและเทคนิคบางอย่างทั่วไปในตลาด ดังที่เราจะได้เห็น มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ครอบคลุมประเภทการลงทุนที่แตกต่างกัน (เช่น ดัชนีหุ้น ทองคำ น้ำส้ม) เราจะไม่ลงรายละเอียดเกี่ยวกับแต่ละรายการ

ขอแนะนำว่าหากคุณตัดสินใจที่จะเริ่มซื้อขายฟิวเจอร์สหลังจากอ่านคู่มือนี้แล้ว คุณจะใช้เวลาเรียนรู้เกี่ยวกับตลาดเฉพาะเจาะจง (ที่คุณตัดสินใจซื้อขาย) เช่นเดียวกับความพยายามใดๆ ยิ่งคุณทุ่มเทในการเตรียมตัวมากเท่าไร โอกาสที่จะประสบความสำเร็จก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น!

การแนะนำ

สามารถใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันตำแหน่งการลงทุนอื่นๆ และการเก็งกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพ สิ่งนี้มีศักยภาพในการทำกำไรที่ดีที่เกี่ยวข้องกับการใช้เลเวอเรจ (เราจะหารือเกี่ยวกับปัญหานี้โดยละเอียดในภายหลัง) อย่างไรก็ตาม อย่าลืมว่าการใช้เลเวอเรจมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเสมอ ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณไม่เพียงต้องเตรียมตัวตามหลักทฤษฎีเท่าที่จะเป็นไปได้เท่านั้น แต่ยังต้องแน่ใจด้วยว่าคุณสามารถและเต็มใจที่จะยอมรับความสูญเสียทางการเงิน

โครงสร้างพื้นฐานของคู่มือนี้มีดังต่อไปนี้:

เราจะเริ่มต้นด้วย ภาพรวมทั่วไปตลาดฟิวเจอร์ส รวมถึงทำความเข้าใจว่าฟิวเจอร์สคืออะไร และแตกต่างจากเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ อย่างไร เรามาหารือเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสียของการใช้เลเวอเรจกันดีกว่า

ส่วนที่สองให้ข้อควรพิจารณาก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขาย เช่น วิธีการเลือกบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เหมาะสมสำหรับการซื้อขายล่วงหน้า อธิบายไว้ ประเภทต่างๆสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการซื้อขายประเภทต่างๆ

ส่วนที่สามครอบคลุมถึงการประเมินมูลค่าฟิวเจอร์ส รวมถึงเทคนิคการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิค ตลอดจนแพ็คเกจซอฟต์แวร์ที่อาจเป็นประโยชน์กับคุณในการซื้อขายล่วงหน้า

สุดท้ายนี้ ในส่วนที่สี่ของคู่มือนี้ มีตัวอย่างอยู่ด้วย การค้าที่แท้จริงฟิวเจอร์ส เราจะดูการเลือกตราสาร การวิเคราะห์ตลาด และดำเนินการซื้อขายทีละขั้นตอน

คุณควรมีในตอนท้ายของบทช่วยสอนนี้ ความคิดทั่วไปเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้าซึ่งจะช่วยให้คุณตัดสินใจว่าคุณควรมีส่วนร่วมในการซื้อขายประเภทนี้หรือไม่ และจะเป็นรากฐานที่ดีสำหรับการศึกษาตลาดฟิวเจอร์สเพิ่มเติมหากคุณตัดสินใจว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสำหรับคุณ

โครงสร้างพื้นฐานของตลาดซื้อขายล่วงหน้า

ในส่วนนี้ เราจะดูว่าตลาดฟิวเจอร์สทำงานอย่างไร แตกต่างจากตลาดอื่นๆ อย่างไร และเลเวอเรจทำงานอย่างไร

ตลาดฟิวเจอร์สทำงานอย่างไร

คุณคงคุ้นเคยกับแนวคิดเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน (อนุพันธ์)

อนุพันธ์คืออนุพันธ์ของเครื่องมือทางการเงินที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคา

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ราคาของอนุพันธ์ (อนุพันธ์ของสินทรัพย์อ้างอิง) ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงนี้ ตัวอย่างเช่น มูลค่าของอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับ S&P 500 เป็นฟังก์ชันของการเคลื่อนไหวของราคาของ S&P 500 ดังนั้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจึงเป็นตราสารอนุพันธ์ที่เป็นแกนหลัก

ฟิวเจอร์สเป็นหนึ่งในกลุ่มที่เก่าแก่ที่สุด สัญญาระยะยาว. เดิมทีได้รับการออกแบบมาเพื่อให้เกษตรกรสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาผลผลิตระหว่างการเพาะปลูกและเวลาที่เก็บเกี่ยวพืชผลและนำออกสู่ตลาด ดังนั้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายสัญญาจึงมุ่งเน้นไปที่สิ่งต่าง ๆ เช่น ปศุสัตว์ (วัว) และธัญพืช (ข้าวสาลี) ตั้งแต่นั้นมา ตลาดฟิวเจอร์สได้ขยายไปสู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หลากหลายประเภท ซึ่งรวมถึง: โลหะมีค่า(ทองคำ) โลหะอุตสาหกรรม (อะลูมิเนียม) พลังงาน (น้ำมัน) พันธบัตร (คลัง) และหุ้น (S&P 500)

Futures แตกต่างจากเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ อย่างไร?

ฟิวเจอร์สมีความแตกต่างหลายประการจากเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ มากมาย

ประการแรก มูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกกำหนดโดยความเคลื่อนไหวของสิ่งอื่น—ตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นไม่มีมูลค่า "โดยธรรมชาติ"

ประการที่สอง อนาคตมีอายุขัยที่จำกัด ต่างจากหุ้นซึ่งสามารถคงอยู่ตลอดไป (หรือตราบเท่าที่บริษัทที่ออกหุ้นอยู่) สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีวันหมดอายุ หลังจากนั้นสัญญาจะสิ้นสุดลง ซึ่งหมายความว่าเมื่อการซื้อขายฟิวเจอร์ส ทิศทางของตลาดและจังหวะเวลามีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยทั่วไป เมื่อคุณซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณจะมีหลายทางเลือกว่าสัญญาจะหมดอายุเมื่อใด

ข้อแตกต่างประการที่สามคือเทรดเดอร์ฟิวเจอร์สจำนวนมากนอกเหนือจากการเดิมพันโดยตรงเกี่ยวกับทิศทางของตลาดแล้ว ยังใช้การซื้อขายที่ซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับอัตราส่วน ข้อตกลงต่างๆกัน (เราจะพูดถึงเรื่องนี้โดยละเอียดในภายหลัง) อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่างฟิวเจอร์สและเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ ส่วนใหญ่ที่มีให้สำหรับนักลงทุนรายบุคคลคือการใช้เลเวอเรจ

การงัด

เมื่อซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องชำระค่าสัญญาทั้งหมด แต่เขาบริจาคเงินเล็กน้อยแทน ชำระเงินล่วงหน้าเพื่อจะได้เข้ารับตำแหน่ง ตามตัวอย่าง ลองพิจารณาการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สใน S&P 500 โดยสมมุติ มูลค่าหนึ่งจุดของสัญญาบน S&P 500 คือ $250 ดังนั้น หากระดับ S&P อยู่ที่ 1400 มูลค่าของสัญญาฟิวเจอร์สจะเท่ากับ 350,000 ดอลลาร์ (250 X 1,400) แต่เพื่อที่จะเริ่มต้นการซื้อขาย คุณจะต้องสร้างมาร์จิ้นเริ่มต้นที่ $21,875 เท่านั้น

หมายเหตุ: ระดับหลักประกันเริ่มต้นและระดับการบำรุงรักษาถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนและอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้

แล้วจะเกิดอะไรขึ้นหากระดับ S&P 500 เปลี่ยนแปลง? หากระดับ S&P เพิ่มขึ้นเป็น 1,500 (เพิ่มขึ้นเพียง 7%) สัญญาจะมีมูลค่า $375,000 ($250 X 1,500) อยู่แล้ว กล่าวอีกนัยหนึ่ง มูลค่าสัญญาเพิ่มขึ้น 25,000 ดอลลาร์ (375,000 – 350,000 ดอลลาร์ = 25,000 ดอลลาร์) และนักลงทุนจะใส่ความแตกต่างนี้ไว้ในกระเป๋าของเขาด้วยมโนธรรมที่ชัดเจน ดังนั้น ด้วยระดับการลงทุนเริ่มต้นที่ $21,875 เขาจะได้รับรายได้ $25,000 กำไรสุทธิ(ความสามารถในการทำกำไรมากกว่า 100%) ความสามารถในการได้รับผลตอบแทนจำนวนมากดังกล่าว แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในราคาของดัชนีอ้างอิง แต่ก็เป็นผลโดยตรงจากเลเวอเรจ และเป็นโอกาสที่ดึงดูดผู้คนจำนวนมากเข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์ส

ตอนนี้เรามาดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากมูลค่า S&P 500 ลดลง หาก S&P ลดลงสิบจุดมาที่ 1390 สัญญาจะมีมูลค่า $347,500 และนักลงทุนของเราจะขาดทุน $2,500 ในแต่ละวัน ตลาดแลกเปลี่ยนจะเปรียบเทียบมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับบัญชีของลูกค้าและเพิ่มผลกำไรหรือลบการขาดทุน การแลกเปลี่ยนกำหนดให้ยอดคงเหลือในบัญชีคงอยู่เหนือระดับขั้นต่ำที่กำหนด ซึ่งในกรณีของ S&P 500 อยู่ที่ 17,500 ดอลลาร์ ดังนั้นในตัวอย่างของเรา เทรดเดอร์จะขาดทุนทางกระดาษ 2,500 ดอลลาร์ แต่จะไม่จำเป็นต้องผ่านรายการเงินสดเพิ่มเติมไปที่ รักษาตำแหน่งที่เปิดไว้

จะเกิดอะไรขึ้นถ้า S&P ตกลงไปที่ 1300? ในกรณีนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะมีมูลค่า $325,000 และหลักประกันเริ่มต้นของลูกค้าที่ $21,875 จะถูกลบออกไป (โปรดจำไว้ว่าเลเวอเรจทำงานได้ทั้งสองทาง ดังนั้นในกรณีนี้ การที่ S&P ลดลงมากกว่า 7% เล็กน้อยอาจส่งผลให้นักลงทุนสูญเสียเงินทั้งหมด) ในกรณีนี้ นักลงทุนฝากเงินเพื่อเติมมาร์จิ้น หรือสัญญาปิดลงโดยขาดทุน

ข้อควรพิจารณาก่อนการซื้อขาย

ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขายฟิวเจอร์ส เรามาดูสิ่งสำคัญบางประการกันก่อน ก่อนอื่น คุณต้องตัดสินใจเลือกโบรกเกอร์ ประเภทของฟิวเจอร์สที่คุณจะซื้อขาย และประเภทของการซื้อขาย แต่สิ่งแรกก่อน

การเลือกบริษัทนายหน้า

ก่อนอื่นคุณต้องตัดสินใจเลือกโบรกเกอร์ คุณสามารถเลือกโบรกเกอร์ได้ด้วย เต็มสเปกตรัมบริการที่จะให้คุณ ระดับสูงบริการและคำแนะนำ แต่ส่วนใหญ่จะมีราคาค่อนข้างแพง หรือคุณสามารถเลือกโบรกเกอร์ส่วนลดที่ให้บริการขั้นต่ำ แต่สำหรับค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อย ทุกอย่างขึ้นอยู่กับความชอบและระดับความมั่งคั่งของคุณ ผู้อ่านบทความนี้หลายคนอาจเป็นผู้ค้าส่วนตัวและนักลงทุนซึ่งโบรกเกอร์ส่วนลดเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด

เช่นเคย เมื่อเลือกโบรกเกอร์ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณแก้ไขปัญหานี้ด้วยความระมัดระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณไม่เคยพบกับ “สัตว์ร้าย” นี้มาก่อน ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ ได้แก่ อัตราค่าคอมมิชชั่น ข้อกำหนดมาร์จิ้น ประเภทการค้า ซอฟต์แวร์และอินเทอร์เฟซผู้ใช้สำหรับการตรวจสอบและการซื้อขาย คุณภาพและความเร็วของการบริการลูกค้า

คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเลือกโบรกเกอร์ได้ในบทความ: ““

หมวดหมู่ตลาดฟิวเจอร์ส

หากคุณซื้อขายหุ้น คุณจะรู้ว่ามีอุตสาหกรรมหลายประเภท (เช่น เทคโนโลยี น้ำมัน การธนาคาร) แม้ว่ากลไกการซื้อขายสำหรับแต่ละอุตสาหกรรมจะยังคงเหมือนเดิม แต่ความแตกต่างของอุตสาหกรรมและธุรกิจพื้นฐานนั้นแตกต่างกันอย่างมาก เช่นเดียวกับอนาคต สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งหมดมีความคล้ายคลึงกัน แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการติดตามตราสารหลายประเภท ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงประเภทที่มีอยู่ เพื่อความเข้าใจที่ดีขึ้น การเปรียบเทียบประเภทฟิวเจอร์สกับอุตสาหกรรมต่างๆ จะเป็นประโยชน์ ตลาดหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายหุ้นล่วงหน้าแต่ละฉบับ หมวดหมู่หลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า รวมถึงสัญญาทั่วไปบางสัญญาที่อยู่ในหมวดหมู่เหล่านี้มีดังต่อไปนี้

1. เกษตรกรรม:

• ธัญพืช (ข้าวโพด น้ำมัน ถั่วเหลือง)
• ปศุสัตว์ (โค สุกร)
• ผลิตภัณฑ์นม (นม, ชีส)
• ป่า (ไม้, เซลลูโลส)

2. พลังงาน:

• น้ำมันดิบ
• น้ำมันทำความร้อน
• ก๊าซธรรมชาติ
• ถ่านหิน

3. ดัชนีหุ้น:

• เอสแอนด์พี 500
• แนสแดค 100
• นิเคอิ 225
• อี-มินิ เอสแอนด์พี 500

• ยูโร/$
• ปอนด์/ดอลลาร์
• เยน/$
• ยูโร/เยน

5. อัตราดอกเบี้ย:

• คลัง (2, 5, 10, 30 ปี)
• ตลาดเงิน (ยูโร, กองทุนที่เลี้ยงไว้)
• การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย
• ดัชนีรวมบาร์เคลย์

6. โลหะ:

• ทอง
• เงิน
• แพลตตินัม
• โลหะที่ไม่ใช่เหล็ก (ทองแดง, เหล็ก)

คุณสามารถซื้อขายในหมวดหมู่เหล่านี้ได้ ในการเริ่มต้น คุณอาจต้องการพิจารณาบางสิ่งที่คุณคุ้นเคยอยู่แล้ว ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อขายหุ้นมาหลายปี คุณสามารถเริ่มต้นการซื้อขายฟิวเจอร์สด้วยดัชนีหุ้นได้ ในกรณีนี้ คุณทราบถึงปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดหุ้นอยู่แล้ว และสิ่งที่คุณต้องทำคือเรียนรู้ถึงความแตกต่างของตลาดฟิวเจอร์ส ในทำนองเดียวกัน หากคุณทำงานให้กับ Exxon มาสามสิบปี คุณอาจต้องการมุ่งเน้นไปที่พลังงานตั้งแต่แรก เนื่องจากคุณอาจเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนทิศทางของตลาดน้ำมัน

เมื่อคุณเลือกหมวดหมู่ตลาดฟิวเจอร์สแล้ว ขั้นตอนต่อไปคือการกำหนดตราสารที่คุณจะซื้อขาย สมมติว่าคุณตัดสินใจซื้อขายตราสารในหมวดพลังงาน ตอนนี้คุณต้องตัดสินใจว่าจะเน้นความสนใจไปที่สัญญาใด คุณสนใจน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ หรือถ่านหินหรือไม่? หากคุณตัดสินใจที่จะมุ่งเน้นไปที่น้ำมันดิบ คุณสามารถเลือกจาก West Texas Intermediate, Brent Sea หรือตัวเลือกอื่นๆ ที่หลากหลาย แต่ละตลาดเหล่านี้จะมีความแตกต่างของตัวเอง: ระดับที่แตกต่างกันสภาพคล่อง ความผันผวน ขนาดสัญญาที่แตกต่างกัน และข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น มีความจำเป็นที่คุณจะต้องตัดสินใจเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้ก่อนที่จะเริ่มต้นอาชีพในตลาดฟิวเจอร์ส

ประเภทของธุรกรรมในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

ในระดับที่ง่ายที่สุด คุณสามารถซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง การซื้อขายประเภทนี้คุ้นเคยกับนักลงทุนในตลาดหุ้นส่วนใหญ่และเข้าใจได้ง่าย ดังนั้นการซื้อและการขายโดยตรงอาจเป็นความคิดที่ดีในการเริ่มต้นการซื้อขายล่วงหน้า เมื่อคุณมีความคืบหน้าในการซื้อขายล่วงหน้าแล้ว คุณอาจต้องการใช้วิธีการขั้นสูงบางอย่าง การซื้อขายล่วงหน้า. เนื่องจากนี่เป็นคู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น เราจะไม่พิจารณาวิธีการเหล่านี้โดยละเอียด โดยจำกัดเพียงคำอธิบายสั้น ๆ เท่านั้น คุณสามารถทำความคุ้นเคยกับรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในส่วนที่เกี่ยวข้องของไซต์นี้ ประเภทของการซื้อขายที่นักซื้อขายล่วงหน้ามืออาชีพมักใช้:

• เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อ (สั้น) ในตลาดฟิวเจอร์ส และในขณะเดียวกันก็เปิดสถานะขาย (ซื้อ) ในตลาดเงิน นี่คือการเดิมพันว่าความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สของสินค้าโภคภัณฑ์กับสินค้าโภคภัณฑ์จะผันผวน ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์สามารถซื้อฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และในขณะเดียวกันก็ขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปีได้ในเวลาเดียวกัน ดังนั้นเขาจะมีสองตำแหน่งที่เปิดอยู่ ตำแหน่งแรกซื้อ (ซื้อ) และอีกตำแหน่งขาย (สั้น) ราคาของทั้งสองสถานะจะเคลื่อนไหวเกือบจะพร้อมกันด้วยเหตุผลที่ชัดเจน แต่ความผันผวนระหว่างทั้งสองสถานะก็หลีกเลี่ยงไม่ได้เช่นกัน ด้วยความผันผวนเหล่านี้ กำไรรวม "บนกระดาษ" จะเป็นบวกหรือลบ แน่นอนว่าเทรดเดอร์สนใจความผันผวนซึ่งกำไรรวมเป็นบวก และเขาปิดทั้งสองสถานะเพื่อรับแจ็กพอต
• เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อและขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสองสัญญาที่แตกต่างกัน นี่คือการเดิมพันว่าส่วนต่างราคาระหว่างพวกเขาจะเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์อาจซื้อสัญญา S&P 500 สำหรับการส่งมอบในเดือนมีนาคม และขายสัญญา S&P 500 สำหรับการส่งมอบในเดือนมิถุนายน หรือซื้อสัญญาน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) และขายสัญญาน้ำมัน Brent Sea ตรรกะของการทำกำไรที่นี่เหมือนกับในย่อหน้าก่อนหน้า
• ฟิวเจอร์สมักใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น หากคุณมีหุ้นจำนวนมากที่คุณไม่ต้องการขายด้วยเหตุผลทางภาษี แต่คุณกลัวว่าตลาดจะลดลงอย่างรวดเร็ว คุณสามารถขาย S&P 500 Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการที่หุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว ตลาด.

กรณีศึกษา

ตอนนี้คุณคุ้นเคยกับแนวคิดและเครื่องมือของการซื้อขายล่วงหน้าแล้ว มาดูตัวอย่างเชิงสมมุติทีละขั้นตอนกันดีกว่า

ขั้นตอนที่ 1: เลือกบริษัทนายหน้าและเปิดบัญชี สำหรับตัวอย่างนี้ เราจะใช้บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ “XYZ” และเปิดบัญชีที่นั่น

ขั้นตอนที่ 2: ตัดสินใจว่าคุณจะซื้อขายฟิวเจอร์สประเภทใด สำหรับตัวอย่างนี้ เรามาตัดสินใจซื้อขายฟิวเจอร์สโลหะกัน

ขั้นตอนที่ 3: ตัดสินใจว่าจะซื้อขายตราสารประเภทใดจากหมวดหมู่ที่เลือก - มาเลือกทองคำกันดีกว่า

ขั้นตอนที่ 4: การดำเนินการวิจัยเกี่ยวกับตลาดที่เลือก งานวิจัยนี้อาจเป็นงานวิจัยพื้นฐานหรือทางเทคนิคก็ได้ ขึ้นอยู่กับความชอบของคุณ ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด ยิ่งคุณทุ่มเทงานมากเท่าไร คุณก็จะยิ่งประสบความสำเร็จในการซื้อขายมากขึ้นเท่านั้น

ขั้นตอนที่ 5: สร้างความเห็นเกี่ยวกับตลาด สมมติว่าหลังจากทำการวิจัย เราตัดสินใจว่าทองคำมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบันที่ประมาณ $1,675/ออนซ์ เป็น $2,000/ออนซ์ในอีกหกถึงสิบสองเดือนข้างหน้า

ขั้นตอนที่ 6: พิจารณาว่าจะแสดงความคิดเห็นของเราอย่างไรดีที่สุด. ในกรณีนี้ เนื่องจากเราเชื่อว่าราคาจะสูงขึ้น เราจึงต้องการซื้อสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า - แต่สัญญาใด?

ขั้นตอนที่ 7a: ตรวจสอบสัญญาที่มีอยู่ - มีสัญญาทองคำสองสัญญา สัญญามาตรฐานเกี่ยวข้องกับ 100 ออนซ์ และสัญญาไมโครอิเล็กทรอนิกส์ (E-micro) เกี่ยวข้องกับ 10 ออนซ์ เพื่อจัดการความเสี่ยงของเราในการรุกเข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์สเบื้องต้น เราจะเลือกสัญญา E-micro 10oz

ขั้นตอนที่ 7ข: ประเมินสัญญาที่มีอยู่ จากนั้นเราเลือกเดือนที่สัญญาหมดอายุ โปรดจำไว้ว่า ฟิวเจอร์สนั้นไม่เพียงพอที่จะเข้าใจทิศทางของตลาด แต่คุณต้องเข้าใจจังหวะด้วย สัญญาที่ยาวขึ้นทำให้เรามีเวลามากขึ้นในการ “ทำให้ถูกต้อง” แต่ก็มีราคาแพงกว่าเช่นกัน เนื่องจากตามความเห็นของเราในย่อหน้าที่ 5 ราคาจะเพิ่มขึ้นในช่วงหกถึงสิบสองเดือน เราสามารถเลือกสัญญาที่จะหมดอายุในแปดหรือสิบเดือนได้ เลือกสิบเดือนกันดีกว่า

ขั้นตอนที่ 8: ดำเนินการซื้อขาย มาซื้อสัญญา E-micro gold 10 เดือนกัน สมมติว่าสัญญามีมูลค่า $1,680

ขั้นตอนที่ 9: พิจารณาระยะขอบเริ่มต้น ในกรณีนี้ มาร์จิ้นจะอยู่ที่ 911 ดอลลาร์ (นี่คือจำนวนเงินที่ทำให้มั่นใจได้ว่าเราเป็นเจ้าของสัญญา E-micro gold หนึ่งสัญญาด้วยเลเวอเรจ)

ขั้นตอนที่ 10: ตั้งค่าหยุดการสูญเสีย สมมติว่าเราไม่ต้องการเสียเงินเดิมพันมากกว่า 30% ดังนั้นหากราคาสัญญาของเราต่ำกว่า 625 ดอลลาร์ เราจะขาย

ขั้นตอนที่ 11: ติดตามตลาดและปรับตำแหน่งของคุณหากจำเป็น

หมายเหตุ: ตัวอย่างนี้เป็นเพียงสมมติฐานเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำสำหรับการดำเนินการ เหล่านี้เป็นขั้นตอนพื้นฐานในการซื้อขายฟิวเจอร์ส เมื่อคุณได้รับประสบการณ์และความรู้ คุณอาจจะพัฒนาระบบของคุณเองที่เหมาะกับคุณอย่างสมบูรณ์

ฟิวเจอร์ส (จากภาษาอังกฤษ - ฟิวเจอร์ส)- เป็นเครื่องมือทางการเงินเช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งในระหว่างที่ผู้ขายและผู้ซื้อเจรจาเฉพาะราคาและเวลาในการจัดส่งเท่านั้น ข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ (การติดฉลาก บรรจุภัณฑ์ ปริมาณ คุณภาพ ฯลฯ) ระบุไว้ในข้อกำหนดของสัญญาแลกเปลี่ยนนี้ ตามลำดับ ภาระผูกพันต่อทั้งสองฝ่ายจะเสร็จสมบูรณ์จนกว่าจะมีการดำเนินการในอนาคต

หลักสูตรเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จ >>> .

ฟิวเจอร์สอยู่ เครื่องมือทางการเงินใช้งานอย่างแข็งขันในภาคส่วนต่าง ๆ ของเศรษฐกิจ ฟิวเจอร์สปรากฏตัวครั้งแรกในญี่ปุ่น เมื่อมีการซื้อขายข้าวในอนาคตในการแลกเปลี่ยนในท้องถิ่น อย่างไรก็ตาม อนาคตสมัยใหม่มีต้นกำเนิดในชิคาโก ซึ่งในทางภูมิศาสตร์เป็นศูนย์กลางที่ทำกำไรของเศรษฐกิจตะวันตก

โครงสร้างพื้นฐานที่นี่ได้รับการพัฒนาอย่างดี มีการค้าข้าว แต่ไม่มีพารามิเตอร์ที่แม่นยำในการประเมินคุณภาพพืชผล และไม่มีระบบในการวัดน้ำหนัก เกษตรกรที่มาที่นี่มักจะพบว่ามีผู้ขายแบบเขามากมาย ด้วยเหตุนี้อุปทานจึงสูงกว่าอุปสงค์และส่งผลต่อราคาของผลิตภัณฑ์ เป็นเรื่องยากสำหรับผู้ซื้อในการแก้ไขปัญหาการขนส่งธัญพืชโดยเฉพาะใน เวลาฤดูหนาว. เนื่องจากปัญหาดังกล่าว ผู้ซื้อและผู้ขายจึงเริ่มทำสัญญาสำหรับการส่งมอบสินค้าแบบเลื่อนเวลาเมื่อเงื่อนไขในการขนส่งเป็นที่น่าพอใจที่สุด โครงการมักเป็นเช่นนี้: สรุปสัญญาการจัดหาในฤดูใบไม้ร่วงหรือฤดูหนาวและดำเนินการจัดส่งในช่วงใกล้กับฤดูใบไม้ผลิหรือฤดูร้อน ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงยังคงอยู่ที่ราคาจะเปลี่ยนแปลงขึ้นหรือลง

ดังนั้นผู้ค้าจึงทำสัญญาจัดหาล่วงหน้าโดยกำหนดราคาไว้ล่วงหน้า ในปีพ.ศ. 2391 การแลกเปลี่ยนซื้อขายได้ถูกสร้างขึ้นในชิคาโกเดียวกัน และสามปีต่อมาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าฉบับแรกก็ได้ข้อสรุปในการแลกเปลี่ยนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเริ่มแพร่หลายในอเมริกาทีละน้อย เนื่องจากมีประโยชน์บางประการ เมื่อซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า จะได้รับสิทธิ์ในการรอการส่งมอบสินค้าหรือขายต่อ เอกสารนี้. หากไม่สามารถจัดหาสินค้าใดๆ ได้ ซัพพลายเออร์ก็สามารถขายภาระผูกพันในการจัดหาได้ ในขณะเดียวกันก็สามารถได้รับทั้งกำไรและขาดทุนจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ ขึ้นอยู่กับสภาพอากาศ เป็นต้น ต่อมา นักเก็งกำไรเริ่มแสดงความสนใจในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งมีเป้าหมายหลักคือการซื้อสินค้าราคาถูกกว่าและขายในราคาที่สูงขึ้น

ในทศวรรษแรก ตลาดหลักทรัพย์ซื้อขายเฉพาะพืชผลธัญพืช ในปี พ.ศ. 2503 เริ่มขายทรัพย์สิน ตั้งแต่ปี 1982 ได้มีการเปิดตัว ระบบอิเล็กทรอนิกส์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการจัดหาทองคำและเงิน ใน แนวคิดที่ทันสมัยอนาคตคือภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ ในกรณีนี้ราคาจะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าและกำหนดวันที่ขาย ดังนั้นหากคุณประสงค์จะขายหุ้น จำนวนหุ้นที่ขายทั้งหมด วันที่ทำสัญญา และราคาจะถูกกำหนดล่วงหน้า ซึ่งทั้งผู้ขายและผู้ซื้อจะต้องตกลงกัน ดังนั้น การขายสินทรัพย์อ้างอิงจึงมีการวางแผนล่วงหน้า และความรับผิดชอบของผู้ซื้อคือการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้า ผู้ค้ำประกันความโปร่งใสของการทำธุรกรรมคือการแลกเปลี่ยนซึ่งรวบรวมเงินประกันจากผู้เข้าร่วมแต่ละราย หุ้นและฟิวเจอร์สสามารถใช้เป็นสินทรัพย์อ้างอิงได้ ดัชนีหุ้นสกุลเงินและสินค้าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะขายภายใต้เงื่อนไขพิเศษ แพลตฟอร์มการซื้อขาย. ตลาดหลักทรัพย์มอสโกในรัสเซียซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและทางเลือกในตลาดอนุพันธ์ ก่อนที่จะทำสัญญากับการแลกเปลี่ยน จะกำหนดขั้นตอนการใช้งาน อยู่ระหว่างการพัฒนา เอกสารพิเศษ– “ข้อกำหนด” จะแสดงสินทรัพย์อ้างอิงและจำนวนหน่วยในนั้น กำหนดวันที่ดำเนินการตามสัญญา และราคาต้นทุนต่ำสุด ฟิวเจอร์สแบ่งออกเป็นการส่งมอบและการชำระบัญชี สินทรัพย์ที่สามารถส่งมอบจะต้องได้รับอนุญาตสำหรับการส่งมอบน้ำมันและสกุลเงินจริง นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้หมายความถึงการส่งมอบ และเป็นการชำระบัญชี จากนั้น เมื่อสัญญามีผลใช้บังคับ คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายจะได้รับส่วนต่างระหว่างราคาเริ่มต้นและราคาที่ถูกต้อง ณ เวลาที่ลงนามในสัญญา ฟิวเจอร์สดัชนีเป็นสินทรัพย์ในการชำระบัญชีเนื่องจากไม่สามารถส่งมอบได้จริง

ทุกๆ วันราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการเปลี่ยนแปลง ส่วนต่างของราคาจะถูกหักออกจากบัญชีหรือโอนเข้าบัญชีของนักลงทุนที่ซื้อขายผ่านการแลกเปลี่ยน นี่คือส่วนต่างของการเปลี่ยนแปลงและไม่ใช่กำไรหรือขาดทุนที่แท้จริงเนื่องจากราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเปลี่ยนแปลงทุกวัน ฟิวเจอร์สมีระยะเวลาที่ถูกต้อง ข้อดีหลักประการหนึ่งของฟิวเจอร์สคือการประกันความเสี่ยง การใช้เครื่องมือนี้เป็นประโยชน์ต่อซัพพลายเออร์และผู้บริโภคที่แท้จริง ผู้ค้าที่มีประสบการณ์ในปัจจุบันยังคงใช้การซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการดำเนินการเก็งกำไร พวกเขาสนใจที่จะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาถูกที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และขายต่อ

ฟิวเจอร์สเป็นตราสารที่มีสภาพคล่องและไม่เสถียรซึ่งถือเป็นความเสี่ยงอย่างมากสำหรับนักลงทุน อาจมีหลายผลลัพธ์เมื่อถึงวันที่ปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาถึง ความสมดุลทางการเงินทั้งสองฝ่ายอาจยังคงเหมือนเดิม และหนึ่งในเทรดเดอร์อาจได้รับผลกำไร หากราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น ผู้ซื้อจะทำกำไร มิฉะนั้นผู้ขายจะทำกำไร หากราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่มีการเปลี่ยนแปลง แต่ละฝ่ายจะได้รับเพียงกำไรที่กำหนดไว้ล่วงหน้าจากการทำธุรกรรมเท่านั้น

จะซื้อขายฟิวเจอร์สได้ที่ไหน?

ฟิวเจอร์สสามารถซื้อขายในตลาดใดก็ได้ ในทุกภูมิภาค มีตลาดอนุพันธ์ที่แตกต่างกันมากมายตามที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ ซึ่งอาจได้แก่ รัสเซีย อเมริกา ยุโรป และเอเชีย ตลาดอนุพันธ์. ตลาดอเมริกาเสนอการแลกเปลี่ยนมากที่สุดสำหรับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

จะเริ่มซื้อขายฟิวเจอร์สได้อย่างไร?

หลักสูตรเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จ >>> .

เพื่อที่จะซื้อขายฟิวเจอร์สอย่างถูกต้อง ก่อนอื่นคุณต้องทำความคุ้นเคยและศึกษาตลาดที่คุณวางแผนจะเข้าร่วมเพื่อขายฟิวเจอร์ส หากต้องการติดตามแนวโน้ม คุณต้องเลือกการแลกเปลี่ยนสามหรือสี่รายการก่อน ในการดำเนินการนี้ คุณสามารถใช้โปรแกรมจำลองที่ฉันให้ไว้บนอินเทอร์เน็ต มีบัญชีทดลองและเครื่องมือที่จำเป็นทั้งหมด ด้วยเหตุนี้ คุณจึงสามารถทดลองและติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาได้ทั่วทั้งตลาด

ขั้นตอนหลักบนเส้นทางของเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จคือการตัดสินใจเบื้องต้นและเลือกฟิวเจอร์สที่เหมาะสม จำเป็นต้องคำนึงถึงความผันผวนและสภาพคล่องซึ่งเป็นส่วนสำคัญของตลาด
การทราบเงินฝากของคุณและเติมเงินด้วยจำนวนที่จำเป็นในการดำเนินการที่สำคัญสำหรับคุณ โดยคำนึงถึงขนาดของสัญญา ดอกเบี้ย และที่สำคัญที่สุดคือบริการรับประกัน

ในการดำเนินการซื้อขายครั้งแรก คุณต้องเลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสมซึ่งเหมาะสมกับคุณตามพารามิเตอร์ที่จำเป็นทั้งหมด โบรกเกอร์แบ่งออกเป็นโบรกเกอร์ FCM และ IB

เอฟซีเอ็ม- องค์กร (หรือบุคคลใดบุคคลหนึ่ง) ที่ยอมรับคำสั่งซื้อขายฟิวเจอร์ส รวมถึงการซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส โดยเรียกเก็บเงินจำนวนหนึ่งจากลูกค้าสำหรับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อเดียวกัน
ไอบี- แตกต่างจาก FCM ตรงที่ไม่รับเงินหรือทรัพย์สินอื่นใดจากลูกค้า

ทั้งสองประเภทต้องการ การลงทะเบียนของรัฐซีเอฟทีซี.
ไม่ว่าสิ่งต่างๆ จะดำเนินไปอย่างไร ดีหรือร้าย คุณต้องสร้างแผนสำหรับตัวเองล่วงหน้าและยึดมั่นกับมัน การสร้างแผนการที่ดีและรอบคอบมีชัยไปกว่าครึ่งเท่านั้น...

ด้วยการเข้าร่วมในการซื้อและการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดแลกเปลี่ยน แม้แต่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ก็ยังคงพัฒนาระดับทักษะของตนต่อไป คุณต้องศึกษาโดยไม่คำนึงถึงทักษะการเรียนรู้ของคุณเอง

มีข้อมูลมากมายบนอินเทอร์เน็ต รวมถึงแหล่งข้อมูลฟรีเกี่ยวกับวิธีซื้อขายฟิวเจอร์ส ซึ่งอาจเหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น แต่เป็นมืออาชีพอย่างแท้จริงในสาขาของตน - เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จใช้สื่อการฝึกอบรมพิเศษ อ่านข้อมูลใหม่มากมาย ศึกษาคำแนะนำแบบวิดีโอ ติดตามตลาดและโซลูชันอื่น ๆ อีกมากมายเพื่อพัฒนาทักษะของตนเอง