Dostępność papierów wartościowych w obrocie cywilnym. Klasyfikacja i rodzaje papierów wartościowych. Klasyfikacja papierów wartościowych
Strona 2
Dostępność dla ruchu cywilnego. Zdolność papieru wartościowego nie tylko do kupna i sprzedaży, ale także do bycia przedmiotem innych stosunków cywilnych, w tym wszelkiego rodzaju transakcji (pożyczka, darowizna, przechowanie itp.).
Standardowość – papier wartościowy musi mieć standardową zawartość (standaryzacja praw, jakie reprezentuje papier wartościowy, standaryzacja uczestników, warunków, miejsc obrotu, zasad rachunkowości i innych warunków dostępu do wspomniane prawa, standardowy charakter transakcji związanych z przenoszeniem papierów wartościowych z ręki do ręki, standardowy formularz dowolnego dokumentu itp.). To właśnie sprawia, że papier wartościowy jest towarem zbywalnym.
Serializacja - możliwość wydania cenne papiery serie, klasy, stanowiące element ich jakości w standardzie.
Dokumentacja. Papier wartościowy jest zawsze określonym dokumentem zawierającym wszystkie przewidziane prawem przybory. Brak choćby jednego z nich pociąga za sobą nieważność zabezpieczenia lub przeniesienie go do kategorii innych wiążących dokumentów.
Uznanie regulacyjne i państwowe. Dokumenty potwierdzające status papierów wartościowych muszą być jako takie uznawane przez państwo, co zapewnia ich dobrą regulację i zaufanie społeczne do nich. Źle uregulowane i nieuznawane przez państwowe papiery nie mogą rościć sobie prawa do statusu papierów wartościowych, bez względu na to, jak nieograniczone mogą być fantazje finansistów, oferując społeczeństwu coraz więcej nowych produktów i usług finansowych.
Płynność to zdolność papieru wartościowego do szybkiej sprzedaży, do stawania się gotówka(gotówką lub forma bezgotówkowa) bez znacznych strat dla posiadacza. Jeśli rynek odmawia uznania jego płynności, realności wyrażonych przez niego praw, papier wartościowy zmienia się z towaru w bezwartościowy świstek papieru. Należy odróżnić płynność danego papieru wartościowego od: płynności całego rynku akcji (zdolność rynku do absorbowania znacznych ilości papierów wartościowych przy niewielkich wahaniach kursu i niskich kosztach sprzedaży); płynność przedsiębiorstwa, banku, instytucji inwestycyjnej (stopień płynności, gotowość do zamiany majątku przedsiębiorstwa na gotówkę w celu wypełnienia zobowiązań na przyciągniętych środkach).
Ryzykowność – możliwość poniesienia straty związana z inwestowaniem w papiery wartościowe i nieodłącznie związana z inwestowaniem.
Obowiązkowe wykonanie. Ustawodawstwo nie dopuszcza odmowy wykonania zobowiązania wyrażonego w zabezpieczeniu, chyba że zostanie udowodnione, że zabezpieczenie wpłynęło do posiadacza w sposób niezgodny z prawem.
Inne materiały:
Rola banków komercyjnych w realizacji finansowania projektów
finansowanie inwestycji bank komercyjny W ostatnich dziesięcioleciach rola banków w realizacji międzynarodowych projekty inwestycyjne, w tzw projekt finansowy. W przypadku dużych projektów...
Istota procesu ubezpieczenia konsumentów produktu turystycznego
Firma ubezpieczeniowa OJSC „Dal ZHASO” została założona 6 maja 1991 r. JSC „Dal ZHASO” jest jednym z liderów rosyjskich rynek ubezpieczeń, jest spółką uniwersalną: świadczy pełen zakres usług ubezpieczeniowych, zarówno dla...
Warunki rynkowe euroobligacji
W analizowanym okresie wzrost rynku euroobligacji w różnych segmentach kredytobiorców jest bardzo zróżnicowany. Rynek euroobligacji rządowych pozostaje pod względem wielkości praktycznie niezmieniony (miał miejsce 1 wykup i reemitowano część obligacji nierynkowych...
informacje, gdy są odzwierciedlone w rachunkowości (można wyróżnić kilka rodzajów papierów wartościowych o podobnych cechach).
Różne rodzaje papierów wartościowych mogą mieć swoje własne cechy księgowe:
- zgodnie z ich odmiennym powiązaniem z funduszem statutowym;
- w celu odzwierciedlenia różnicy między wartością nominalną papierów wartościowych a ceną ich sprzedaży;
- w celu uzyskania przychodu itp.
Wszystkie banki centralne można podzielić na dwie grupy - gotówka i kapitał Bank centralny.
Pieniężne papiery wartościowe sporządzić pożyczanie pieniędzy - są to dłużne papiery wartościowe. Obejmują one rachunki, bony depozytowe i oszczędnościowe i inni. Dochód z tych papierów wartościowych ma charakter jednorazowy i jest uzyskiwany albo poprzez nabycie ich po cenie niższej od ich wartości nominalnej, albo poprzez otrzymanie odsetek w momencie ich wykupu. Pieniężne papiery wartościowe są na ogół krótkoterminowe (o terminie zapadalności krótszym niż jeden rok).
Kapitałowe papiery wartościowe emitowana jest w celu utworzenia lub podwyższenia kapitału (funduszy) przedsiębiorstwa niezbędnych do rozwoju produkcji. Kapitałowe papiery wartościowe dzielą się na kapitałowe i dłużne papiery wartościowe.
DO akcje zwykłe odnieść się wszystkie rodzaje akcji, I certyfikaty inwestycyjne.
Certyfikat inwestycyjny potwierdza udział w funduszu inwestycyjnym i daje prawo do otrzymania określonego dochodu z Banku Centralnego, który stanowi ten Fundusz inwestycyjny.
Awans - jest to wieczysty Bank Centralny, wskazujący wkład do nieruchomości spółka akcyjna(JSC) i dające prawo do otrzymywania części dochodu JSC, podlegającego podziałowi w formie dywidendy, a także do udziału w zarządzaniu przedsiębiorstwem.
Wyróżnić akcje uprzywilejowane i zwykłe .
Akcja uprzywilejowana różni się od akcji zwykłej tym, że wysokość dywidendy z niej wynikającej jest stała, z góry uzgodniona i stanowi określony procent wartości nominalnej akcji (nie zależy od bieżącego zysku przedsiębiorstwa). Dywidenda wg akcje zwykłe nie jest stała, zależy od osiągniętego zysku oraz decyzji zgromadzenia wspólników o przeznaczeniu części środków na wypłatę dywidendy.
Do dłużnych papierów wartościowych odnieść się wszelkiego rodzaju obligacje, hipoteki, bony depozytowe i oszczędnościowe. Dłużne papiery wartościowe poświadczają stosunki kredytowe. Mogą być krótkoterminowe (z terminem zapadalności poniżej jednego roku) lub długoterminowe (z terminem zapadalności powyżej jednego roku). Po pewnym czasie pożyczkobiorca musi zwrócić kwotę wskazaną na obligacjach (lub hipotece). Dochód z tych papierów wartościowych może być zarówno regularny (gdy określone procenty wartości nominalnej papierów wartościowych są regularnie wpłacane określone terminy przez cały okres kredytowania) i jednorazowy (otrzymywany w momencie wykupu obligacji z tytułu różnicy między wykupem a wartością nominalną), ale w każdym przypadku dochód jest stały i gwarantowany.
Obligacje mogą być emitowane przez państwo, a także przez prywatne firmy w celu przyciągnięcia pożyczonego kapitału. Zwykle są wydawane w celu zabezpieczenia określonej własności. Listy zabezpieczone hipoteką zapewniają ich posiadaczom dodatkowe zabezpieczenie przed utratą środków, ponieważ hipoteka daje obligatariuszowi prawo do sprzedaży nieruchomości obciążonej hipoteką w przypadku, gdy przedsiębiorstwo nie jest w stanie dokonać odpowiednich płatności. Istnieją jednak również obligacje niezabezpieczone, które są zobowiązaniami dłużnymi opartymi wyłącznie na zaufaniu do zdolności kredytowej przedsiębiorstwa, ale niezabezpieczonymi żadnym majątkiem. Obligacje te emitowane są przez przedsiębiorstwa o stabilnej sytuacji finansowej.
Świadectwo depozytowe lub oszczędnościowe - jest to pisemne zaświadczenie banku wydającego o zdeponowaniu środków, poświadczające prawo deponenta lub jego następcy prawnego do otrzymania po wygaśnięciu termin kwotę depozytu i odsetki od niego. Wydawane są świadectwa depozytowe osoby prawne, oszczędności - fizyczne.
Wszystkie banki centralne są podzielone dla nominalnych i nienazwanych (do okaziciela). Ruch każdego nominalnego papieru wartościowego, wszelkie operacje na nim są ściśle rejestrowane w księdze rejestracyjnej, którą prowadzi emitent.
weksel jest rodzajem pisma zobowiązanie dłużne wystawcy do bezwarunkowej zapłaty w określonym miejscu kwoty pieniężnej wskazanej na wekslu właścicielowi weksla (posiadaczowi weksla) w terminie wykonania zobowiązania (zapłaty) lub po jego okazaniu.
Istnieje również szereg papierów wartościowych wtórnych, które zabezpieczają prawa i obowiązki emitenta i inwestora w zakresie dokonywania określonych transakcji papierami wartościowymi. Te banki centralne są opcje, kontrakty futures, prawa, zlecenia itp.
Opcja - jest to krótkoterminowy papier wartościowy, który daje jego właścicielowi prawo do kupna lub sprzedaży innego papieru wartościowego w określonym czasie po określonej cenie na rzecz kontrahenta, który za premią pieniężną przyjmuje na siebie obowiązek wykonania tego prawa.
Kontrakty finansowe - standardowe kontrakty krótkoterminowe kupna lub sprzedaży określonego papieru wartościowego po określonej cenie na określony termin w przyszłości. Jeżeli właściciel opcji może odmówić wykonania swojego prawa, tracąc w ten sposób premię pieniężną, którą zapłacił kontrahentowi, wówczas transakcja futures jest obowiązkowa do późniejszej realizacji.
Nakazy - są to papiery wartościowe wyrażające pierwszeństwo zakupu akcji emitenta (najczęściej zwykłych) przez określony (zwykle kilkuletni) okres po określonej cenie. W praktyce sytuacja jest taka, że banki empirycznie wymyślają własne instrumenty pochodne Banku Centralnego i schematy ich zastosowania.
Główne cele działalności banków na rynku papierów wartościowych (RW) następujące:
- - przyciąganie dodatkowych środków finansowych na osadnictwo tradycyjne i działalność pożyczkowa na podstawie emisji Banku Centralnego;
- - zysk z inwestycji własnych w Banku Centralnym kosztem odsetek i dywidend wypłacanych bankowi oraz wzrost wartości rynkowej Banku Centralnego;
- zysk ze świadczenia usług na rzecz klientów w zakresie transakcji papierami wartościowymi;
- poszerzanie strefy wpływów banku i pozyskiwanie nowych klientów poprzez udział w kapitale przedsiębiorstw i organizacji, tworzenie kontrolowanych struktur finansowych;
- dostęp do rzadkich zasobów za pośrednictwem Banku Centralnego, który daje takie prawo i którego właścicielem staje się bank;
- utrzymywanie niezbędnej rezerwy płynności.
Jeśli chodzi o konkretne rodzaje operacji, to ich wybór uzależniony jest od rodzaju polityki papierów wartościowych, którą wybiera dla siebie bank. Ważne jest, aby pamiętać, w miarę możliwości pełna lista rodzajów transakcji i transakcji składających się na działalność funduszu w celu racjonalnego określenia ich priorytetów na tym rynku.
KLASYFIKACJA TRANSAKCJI PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI
Rodzaje (bloki) operacji Zwięzły opis odpowiednich rodzajów usług, techniki ich realizacji, inne uwagi. 1. Inwestycje w papiery wartościowe poprzez ich zakup w imieniu (w imieniu i na koszt klienta na podstawie umowy komisu lub umowy pokwitowania).
2. Sprzedaż papierów wartościowych na zlecenie (na podstawie umowy komisu lub umowy agencyjnej).
3. Inwestycje w Banku Centralnym na własny koszt.
4. Sprzedaż własnych papierów wartościowych Na przykładzie operacji na zlecenie:
* przyjmowanie dyspozycji od klienta (w agencji);
*przekazanie zlecenia brokerowi finansowemu, jeśli sam bank nim nie jest;
* otrzymanie potwierdzenia od brokera o operacji
* weryfikacja transakcji (w zarządzie powierniczym lub za pośrednictwem depozytariusza);
*wyjęcie ze skarbca zaświadczenia Banku Centralnego i jego wpisu (lub odpowiednich dyspozycji dla depozytariusza);
* fizyczna lub niepieniężna dostawa papierów wartościowych
*rozliczenia pieniężne (czek, polecenie zapłaty)
5. Emisja własnych papierów wartościowych.
Przy emisji papierów wartościowych z rejestracją prospektu emisyjnego:
* podjęcie przez emitenta decyzji w sprawie emisji;
*przygotowanie prospektu emisyjnego i innych dokumentów;
*rejestracja emisji papierów wartościowych i prospekt emisyjny
*wydanie prospektu emisyjnego oraz ogłoszenie w mediach o emisji;
*otwarcie konta oszczędnościowego;
* dystrybucja Banku Centralnego;
*rejestracja wyników emisji;
*publikacja wyników emisji6. Usługi informacyjne, metodologiczne, prawne, analityczne i konsultingowe, usługi wspierające obrót papierami wartościowymi Analiza rynku papierów wartościowych:
*Analiza możliwości dokonania określonych transakcji;
*badanie i prognozowanie koniunktury;
* doradztwo w zakresie stosowania prawa;
*organizacja i obsługa dopuszczenia Banku Centralnego na giełdę;
*opracowywanie dokumentacji metodycznej, regulacyjnej dla operacji na papierach wartościowych, odpowiednich zasad i procedur działania;
*profesjonalna edukacja;
*opracowanie wspólnej strategii portfela;
*bieżące planowanie i kontrola zarządzania portfelem Banku Centralnego;
*planowanie podatków;
*szacunek Banku Centralnego;
*opracowywanie i wdrażanie indywidualnych strategii. 7. Pośrednictwo w organizacji emisji i pierwszym plasowaniu papierów wartościowych *Opracowanie dokumentacji i warunków emisji;
*wstępna ocena zabezpieczeń;
* obsługa rejestracji emisji w organach państwowych;
*gwarantowanie zakupu papierów wartościowych;
* utwórz grupę subskrypcji;
* selekcja inwestorów;
*wstępna dystrybucja artykułów;
*Zaliczka na rzecz emitenta przed otrzymaniem środków za sprzedane papiery wartościowe;
* przygotowanie raportu w tej sprawie;
* publikacja wyników subskrypcji itp. 8. Obliczenia dla Banku Centralnego na ten czas
Pojęcie zabezpieczenia
Zabezpieczenie to dokument poświadczający, zgodnie z ustaloną formą i obowiązkowymi danymi, prawa majątkowe, których wykonanie lub przeniesienie jest możliwe tylko za jego okazaniem. Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej określa również, że wraz z przeniesieniem zabezpieczenia wszystkie wskazane w nim prawa przechodzą łącznie. W niektórych przypadkach do wykonania i przeniesienia praw poświadczonych zabezpieczeniem wystarczy posiadanie dowodu ich utrwalenia w specjalnym rejestrze (zwykłym lub elektronicznym).
Rynek papierów wartościowych jest regulowany przez następujące dokumenty regulacyjne:
Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej Rozdział 7 „Papiery wartościowe”
Ustawa federalna nr 39-FZ „O rynku papierów wartościowych” z dnia 22 kwietnia 1996 r.
Ustawa federalna nr 208-FZ „O spółkach akcyjnych” z dnia 26.12.95.
Z prawnego punktu widzenia zabezpieczenie może być traktowane jako tytuł praw majątkowych, jak również majątek ruchomy. Z punkt ekonomiczny zobacz bezpieczeństwo - przedstawiciel kapitału.
Papiery wartościowe jako kategoria ekonomiczna to prawo do udziału w całkowitym kapitale otrzymanym w wyniku wstępne rozmieszczenie tych papierów wartościowych, jak również dystrybucję i redystrybucję zysków, jakie daje taki kapitał. Prawo to jest oddzielone od swojej naturalnej podstawy (pieniądze, sprzęt, patenty itp.), a nawet ma swoje własne forma materialna(np. w postaci papierowego zaświadczenia, wpisu na koncie itp.), a także posiadające następujące podstawowe właściwości:
zbywalność;
dostępność dla ruchu cywilnego;
standaryzacja i seryjność;
dokumentacja;
regulacja i uznanie przez państwo;
zbywalność;
płynność;
Zbywalność- jest to zdolność Banku Centralnego do kupowania i sprzedawania na rynku, aw wielu przypadkach do działania jako niezależny instrument płatniczy ułatwiający obieg innych towarów. Zbywalność wskazuje, że Bank Centralny istnieje tylko jako specjalny towar, który w związku z tym musi mieć swój własny rynek z właściwą mu organizacją, zasadami pracy na nim itp. Powinny w większości należeć do rynku, być dobra i te zasoby, których odzwierciedleniem są prawa, do których ma Bank Centralny. Dostępność dla ruchu cywilnego- zdolność Banku Centralnego nie tylko do kupienia, ale także do bycia przedmiotem innych stosunków cywilnych, w tym wszelkiego rodzaju transakcji (pożyczka, darowizna, przechowanie itp.) standard- Bank Centralny musi mieć standardową treść (standardowy charakter praw zapewnianych przez Bank Centralny, standard uczestników, warunki, miejsca handlu, zasady rachunkowości i inne warunki dostępu do tych praw, standardowe transakcje związane z przelewem Banku Centralnego z ręki do ręki, standardowa forma samego papieru itp. .P.). To właśnie sprawia, że Bank Centralny jest towarem zbywalnym. Serializacja- możliwość emisji papierów wartościowych w jednorodnych seriach, klasach, co jest elementem takiej jakości jak standaryzacja. Dokumentacja Banku Centralnego- jest to zawsze konkretny dokument zawierający dane przewidziane przepisami prawa. Brak co najmniej jednego z nich pociąga za sobą nieważność banku centralnego lub przeniesienie go do kategorii innych wiążących dokumentów. Uznanie regulacyjne i państwowe- Dokumenty potwierdzające status banku centralnego muszą być uznane przez państwo, co zapewnia ich dobrą regulację i zaufanie społeczne do nich. Źle uregulowane i nieuznawane przez państwowe papiery nie mogą rościć sobie prawa do statusu papierów wartościowych, bez względu na to, jak nieograniczone mogą być fantazje finansistów, oferując społeczeństwu coraz więcej nowych produktów i usług finansowych. Płynność- jest to zdolność banku centralnego do szybkiej sprzedaży, zamiany na gotówkę (w formie gotówkowej lub bezgotówkowej) bez znacznych strat dla posiadacza. Jeśli rynek odmawia uznania swojej płynności, realności wyrażonych praw, wówczas Bank Centralny zamienia się z towaru w bezwartościowy świstek papieru. Ryzyko- możliwość strat związanych z inwestycjami w Bank Centralny i nieuchronnie z nimi związana. Klasyfikacja papierów wartościowych giełda papierów wartościowych Papiery wartościowe można klasyfikować według następujących kryteriów: Okres istnienia: terminowy (krótkoterminowy, średnioterminowy, długoterminowy i odwołalny) oraz nieokreślony; Forma istnienia: papierowa (dokumentalna) lub bezpapierowa (niecertyfikowana); kolejność ustalania właściciela: imienny, na okaziciela, porządek; forma leczenia (polecenie przeniesienia): przeniesione za porozumieniem stron (przez dostawę, przez cesję) lub zlecenie (przeniesione na polecenie właściciela - indos); forma zwolnienia: wydanie lub brak wydania; zdolność rejestracyjna: zarejestrowana (rejestracja państwowa lub rejestracja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej) i niezarejestrowana; narodowość: rosyjska lub zagraniczna; rodzaj emitenta: państwowy (federalny lub komunalny) i niepaństwowy (korporacyjny lub prywatny); zbywalność: rynkowa lub nierynkowa; cele wykorzystania: inwestycyjne (celem jest generowanie dochodu) lub nieinwestycyjne (służą obrotowi na rynkach towarowych); poziom ryzyka: wolny od ryzyka lub ryzykowny (niskiego ryzyka, średniego ryzyka lub wysokiego ryzyka); obecność naliczonych dochodów: nierentownych lub rentownych (odsetki, dywidenda, dyskonto); nominał: stały lub zmienny. Rodzaje papierów wartościowych w ustawodawstwie rosyjskim
Artykuł 143 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej odnosi się do papierów wartościowych: obligacje rządowe Obligacje Certyfikaty depozytowe i oszczędnościowe Książeczki oszczędnościowe banku na okaziciela Konosamenty Papiery prywatyzacyjne Inne dokumenty, które są klasyfikowane jako papiery wartościowe przez przepisy dotyczące papierów wartościowych lub w sposób przez nie określony. Artykuł 912 drugiej części Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej wprowadza cztery dodatkowe rodzaje zabezpieczeń: podwójny certyfikat magazynowy; paragon magazynowy w ramach podwójnego certyfikatu; świadectwo zastawu (nakaz) w ramach świadectwa podwójnego; prosty paragon magazynowy. Piętnasty rodzaj rosyjskiego zabezpieczenia jest podany w ustawie federalnej „O hipotece (zastaw nieruchomości)” z dnia 16 lipca 1998 r. Nr 102-03 - - hipoteka. Awans- emisja papieru wartościowego zabezpieczającego prawa jego właściciela (akcjonariusza) do otrzymywania części zysku spółki akcyjnej w formie dywidendy, do udziału w zarządzaniu spółką akcyjną oraz do części majątku pozostałego po jego likwidacja. Rozróżnij akcje zwykłe i uprzywilejowane. Akcje zwykłedawać prawo do udziału w zarządzaniu spółką (1 akcja odpowiada jednemu głosowi na zgromadzeniu wspólników, z wyjątkiem głosów kumulatywnych) oraz uczestniczyć w podziale zysku spółki akcyjnej. Źródłem wypłaty dywidendy z akcji zwykłych jest zysk netto spółki. Wysokość dywidend jest ustalana przez zarząd przedsiębiorstwa i zalecana walnemu zgromadzeniu akcjonariuszy, które może jedynie zmniejszyć kwotę dywidendy w stosunku do zalecanej przez zarząd. Uprzywilejowany magazynmoże nakładać ograniczenia na udział w zarządzaniu, może też dawać dodatkowe uprawnienia w zarządzaniu (niekoniecznie), ale przynosić stałe dywidendy (często ustalone jako określony udział w zysk netto lub w bezwzględnych wartościach pieniężnych). Książeczka oszczędnościowa banku na okaziciela- dokument zabezpieczający potwierdzający zawarcie umowy depozyt bankowy z obywatelem i wpłacanie środków na jego konto na lokatę. W książeczka oszczędnościowa nazwa i siedziba banku musi być wskazana i poświadczona przez bank, a jeżeli wpłata jest dokonywana w oddziale, także odpowiedni oddział, numer rachunku, na który ma być wpłata, a także wszystkie kwoty środków, które wpłynęły na rachunek, wszystkie kwoty środków pobrane z rachunku oraz stan środków na rachunku w momencie przedstawienia książeczki oszczędnościowej w banku. O ile nie zostanie udowodniony inny stan lokaty, podstawą rozliczeń lokaty pomiędzy bankiem a deponentem są dane o lokacie wskazane w książeczce oszczędnościowej. Wydanie lokaty, wypłata jej odsetek oraz wykonanie dyspozycji deponenta przekazania środków z rachunku lokaty innym osobom są dokonywane przez bank po okazaniu książeczki oszczędnościowej. Przywrócenie praw z utraconej książeczki oszczędnościowej na okaziciela następuje w sposób przewidziany dla papierów wartościowych na okaziciela. weksel- ściśle ustalony formularz poświadczający bezwarunkowe zobowiązanie wystawcy (weksel) lub ofertę dla innego płatnika wskazanego na wekslu (weksel przelewowy) Na zapłacić określoną kwotę pieniężną w określonym miejscu po upływie terminu określonego wekslem. Weksel może być zleceniem (na okaziciela) lub imiennym. W obu przypadkach przeniesienie praw z weksla następuje przez dokonanie specjalnego napisu – indosu W wekslu płatnym za okazaniem lub w takim a takim czasie od przedstawienia można zastrzec, że od kwoty weksla będą naliczane odsetki. Żadne inne odsetki nie są dozwolone na żadnym innym rachunku. Oprocentowanie należy wskazać na rachunku. Odsetki naliczane są od dnia wystawienia rachunku lub od wskazanego dnia. Udział inwestycyjny otwartego funduszu inwestycyjnego poświadcza również prawo właściciela tego udziału do żądania firma zarządzająca wykupu udziału inwestycyjnego i zapłaty w związku z tym wynagrodzeniem pieniężnym proporcjonalnym do jego udziału w prawie wspólna własność na majątku stanowiącym ten fundusz wspólnego inwestowania w dowolnym dniu roboczym. Udział inwestycyjny zamkniętego funduszu inwestycyjnego poświadcza również prawo właściciela tego udziału do żądania od spółki zarządzającej umorzenia udziału inwestycyjnego i wypłaty z tego tytułu rekompensaty pieniężnej proporcjonalnej do jego udziału w prawo współwłasności majątku wchodzącego w skład tego funduszu inwestycyjnego, w przypadkach przewidzianych w niniejszym regulaminie prawo federalne prawo do uczestniczenia w walne zgromadzenie posiadaczy jednostek inwestycyjnych oraz, jeżeli zasady zarządzanie zaufaniem ten fundusz wspólnego inwestowania przewiduje wypłatę dochodu z zarządzania powierniczego majątkiem wchodzącym w skład tego funduszu wspólnego inwestowania, prawo do otrzymania takiego dochodu. Obligacja- emisji dłużnych papierów wartościowych, ustalających prawo ich posiadacza do otrzymania od emitenta obligacji w terminie w niej określonym jej wartości nominalnej lub innego ekwiwalentu majątkowego. Obligacja może również przewidywać prawo jej właściciela do otrzymania określonego procentu wartości nominalnej obligacji lub innych praw majątkowych. Rentowność obligacji to odsetki i/lub dyskonto. Obligacje służą dodatkowe źródłośrodki dla emitenta. Często ich emisja jest ukierunkowana – na sfinansowanie konkretnych programów lub udogodnień, z których dochód służy później jako źródło wypłaty dochodów z obligacji. Istota ekonomiczna obligacji jest bardzo podobna do udzielania pożyczek, ale nie wymaga zabezpieczenia i upraszcza procedurę przeniesienia prawa do wierzytelności na nowego wierzyciela. Zazwyczaj rentowność obligacji jest wyższa niż rentowność lokowania podobnych środków w postaci depozyt bankowy. Porównanie bieżących rentowności obligacji i oprocentowania kredytów służy jako podstawa do kształtowania cen obligacji rynek wtórny cenne papiery. Sprawdzać- jest to zabezpieczenie zawierające bezwarunkowe polecenie wystawcy czeku bankowi wypłaty określonej w nim kwoty posiadaczowi czeku. Wystawcą czeku jest osoba posiadająca w banku środki pieniężne, którymi ma prawo rozporządzać poprzez wystawienie czeku, posiadaczem czeku jest osoba, na rzecz której czek jest wystawiony, płatnikiem jest bank, w którym znajdują się fundusze szuflady. Wystawca nie jest uprawniony do wycofania czeku przed upływem ustalonego terminu przedstawienia go do zapłaty. Istnieją czeki kasjerskie i czeki kasjerskie. Czeki gotówkowe służą do wypłaty gotówki posiadaczowi czeku w banku, na przykład w dniu wynagrodzenie, potrzeby gospodarcze, koszty podróży itp. Czeki rozliczeniowe to czeki używane do płatności bezgotówkowych, jest to dokument o ustalonej formie zawierający bezwarunkowe pisemne zlecenie wystawcy czeku dla jego banku na przekazanie określonej suma pieniędzy z jego konta na konto odbiorcy. Akceptacja czeku jest oznaką zgody banku płatnika na przekazanie wskazanej w czeku kwoty na rachunek beneficjenta. świadectwo oszczędnościowe- papier wartościowy poświadczający wysokość depozytu złożonego w banku indywidualny, oraz prawo deponenta (posiadacza zaświadczenia) do otrzymania po upływie ustalonego okresu kwoty depozytu i odsetek określonych w zaświadczeniu w banku, który wystawił świadectwo, lub w dowolnym oddziale banku. Zaświadczenie wydawane jest przez wpłatę pieniężną lub ze środków zgromadzonych w depozycie. Definicja pojęcia „kwit oszczędnościowy” zawarta jest w rozdziale 7 Kodeksu cywilnego Federacja Rosyjska, jak również w artykułach 836 i 844. Prawo do emisji tych papierów wartościowych jest udzielane wyłącznie organizacje kredytowe po zarejestrowaniu warunków ich wydawania i obiegu w Banku Rosji. Obecnie procedurę wydawania i obiegu bonów oszczędnościowych regulują Instrukcje Banku Rosji „W sprawie zmian i uzupełnień do listu Bank centralny Rosja z dnia 10 lutego 1992 r. Nr 14-3-20. „Bankowe certyfikaty depozytowe i oszczędnościowe” z dnia 31 sierpnia 1998 r. Nr 333-U (dalej - Instrukcja nr 333-U). Świadectwo depozytowe- jest to imienny papier wartościowy, poświadczający wysokość depozytu złożonego w banku oraz prawa deponenta (posiadacza certyfikatu) do otrzymania kwoty depozytu i odsetek określonych w certyfikacie po upływie ustalonego terminu. Hipoteka jest zarejestrowanym papierem wartościowym, który poświadcza prawo jego prawnego właściciela do poddania się egzekucji zobowiązanie pieniężne zabezpieczonych hipoteką, a także prawo zastawu na nieruchomościach obciążonych hipoteką. Ponadto obecność hipoteki wydanej zgodnie z procedurą określoną przez prawo potwierdza prawa jej prawowitego właściciela bez dostarczania innych dowodów istnienia tego obowiązku. Hipoteka jest nowym zjawiskiem prawnym dla stosunków prawnych związanych z hipoteką oraz dla instytucji egzekucji zobowiązań. Obecnie istnieje niewielka liczba normatywnych aktów prawnych regulujących to zjawisko prawne. Podstawowe zasady dotyczące hipotek zawarte są w rozdziale III ustawy Prawo hipoteczne. Umowa hipoteki może być zawarta w formie hipoteki, która jest imiennym zabezpieczeniem poświadczającym prawa jej prawnego właściciela. Praktyczna wartość kredytu hipotecznego polega na tym, że pozwala on znacznie uprościć i przyspieszyć obrót nieruchomościami. Osobami zobowiązanymi z hipoteki są dłużnik z tytułu zobowiązania zabezpieczonego hipoteką oraz zastawca. Hipoteka stała się powszechna wśród banków udzielających kredytów hipotecznych, ponieważ jest łatwa w obsłudze, zwłaszcza przy przenoszeniu praw z niej wynikających. W praktyce wygląda to tak: bank zajmujący się udzielaniem kredytów hipotecznych stawia warunek wstępny przed wydaniem kredytu sporządzenie hipoteki. Po rejestracja państwowa własności i praw hipotecznych, bank staje się prawnym właścicielem hipoteki, a jego prawa są poświadczone hipoteką. Po pewnym czasie bank gromadzi tzw. „pulę” kredytów hipotecznych i je sprzedaje. Pozwala to bankowi pozyskać dodatkowe środki na kolejne udzielanie kredytów. Jednocześnie zmienia się wierzyciel hipoteczny. List zastawny sporządza hipoteka, a jeżeli jest osobą trzecią, także dłużnik, na którym ciąży obowiązek zabezpieczony hipoteką. List zastawny jest wydawany pierwotnemu wierzycielowi hipotecznemu przez organ przeprowadzający państwową rejestrację praw po państwowej rejestracji hipoteki. W większości przypadków hipoteka jest sporządzana przez bank i jest już podpisana przez dłużnika - osobę, której udzielany jest kredyt, w momencie odbioru fundusze pożyczkowe w banku. Dlatego szczególnie ważne jest sprawdzenie wszystkich warunków określonych w hipotece pod kątem zgodności Umowa pożyczki. Jak pokazuje praktyka, drobna literówka w jednym z istotnych warunków hipoteki może skutkować zawieszeniem państwowej rejestracji własności nabywanej nieruchomości. Właściciel hipoteki nabywa prawo do otrzymania świadczenia z zobowiązania pieniężnego zabezpieczonego hipoteką, bez przedstawienia innych dowodów istnienia tego zobowiązania, zastawu na nieruchomości obciążonej hipoteką. Będąc papierem wartościowym, do którego mają zastosowanie ogólne zasady dotyczące papierów wartościowych ustanowione w rozdziale 7 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej, list zastawny może być również samodzielnym przedmiotem stosunków cywilnoprawnych, przedmiotem zastawu lub innych transakcji. Jako zabezpieczenie imienne hipoteka poświadcza prawa osoby, której nazwisko jest w niej wymienione. Ponieważ hipoteka jest zabezpieczeniem, szczególne znaczenie mają formalne przesłanki uznania jej za taką. Tak więc, jeśli dokument nie zawiera słowa „hipoteka” lub jednego z warunków przewidzianych przez prawo jako obowiązkowe dla hipoteki, wówczas taki dokument nie może zostać uznany za hipotekę. Prosty paragon magazynowy- towarowy papier wartościowy wyemitowany na okaziciela. Regulowane Kodeks cywilny RF. Towar przyjęty do składowania na zwykły kwit magazynowy może być przedmiotem zastawu na okres składowania. W rzeczywistości jest to dokument wystawiony przez magazyn potwierdzający, że towar znajduje się w magazynie i zostanie wydany na okaziciela. List przewozowy- dokument wydany przez przewoźnika ładunku właścicielowi ładunku. Poświadcza własność wysyłanych towarów. List przewozowy spełnia jednocześnie kilka funkcji: pokwitowanie przewoźnika przyjęcia ładunku do przewozu, z jednoczesnym opisem widocznego stanu ładunku List przewozowy potwierdzenie zawarcia umowy przewozu towaru dokument tytułowy Może służyć jako zabezpieczenie pożyczki pod zastawiony towar. Początkowo list przewozowy był używany do transportu towarów drogą morską. Teraz list przewozowy może obejmować transport nie tylko transportem morskim lub rzecznym, ale także te przypadki, w których transport odbywa się różnymi środkami transportu. W takim przypadku konosament jest wywoływany. Z prawnego punktu widzenia wymagania dotyczące projektu i treści listu przewozowego są określone w Kodeksie żeglugi handlowej Federacji Rosyjskiej, Ustawie o przewozie towarów drogą morską (COGSA: Ustawa o przewozie towarów drogą morską USA), kilku konwencjach międzynarodowych - na przykład Konwencja z 1924 r. „O ujednoliceniu niektórych zasad dotyczących konosamentu” (zasady haskie, zasady haskie). Bibliografia
1. Rynek papierów wartościowych: Podręcznik / Galanov V.A. - M .: Finanse i statystyki, 2008. - 448 s. 2. Rynek papierów wartościowych: Podręcznik / A. A. Kilyachkov, L. A. Chaldaeva - Wydawnictwo: Economist, 2009. - 267 s. Rynek papierów wartościowych i biznes giełdowy: Podręcznik dla szkół wyższych / wyd. OI Degtyareva, N.M. Korszunowa, E.F. Zhukova.- M.: UNITI-DANA, 2008. 501 s. Rynek papierów wartościowych: Podręcznik / Starodubtseva EB - M: Infra-M, 2007, 176 s. Rynek papierów wartościowych: Podręcznik / Lyalin V. A., Vorobyov P. V. - Wydawca: Prospekt (TK Velbi), 2009, 261 s. Rynek papierów wartościowych: narzędzia i mechanizmy funkcjonowania: Podręcznik / A.G. Ivasenko.- M.: Knorus, 2007.- 272 s. Rynek papierów wartościowych: Czasopismo branżowe / Wydawnictwo „CRB”, 1992-2010, nr 6 (2010). Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej (część pierwsza) z dnia 30 listopada 1994 r. N 51-FZ, rozdział 7. Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej (część druga) z dnia 26 stycznia 1996 r. N 14-FZ, art. 912. Ustawa federalna „O rynku papierów wartościowych” z dnia 22 kwietnia 1996 r. N 39-FZ
Niemal wszystko, co otacza ludzi i ich działania, można uznać za zasoby i przedmiot własności. Prawa własności na tych obiektach może istnieć niezależnie od nich. Z praw tych można korzystać: kupować i sprzedawać, zastawiać i darować. W tym przypadku prawa te są sformalizowane w formie papierów wartościowych. Oczywiście każdy rodzaj zasobów ma swoje własne zabezpieczenia. Tak więc dla takiego rodzaju zasobów, jak nieruchomości, typowym zabezpieczeniem jest akcja i czek prywatyzacyjny, dla pieniędzy - obligacja, weksel, czek i tak dalej.
Właściwości ekonomiczne papierów wartościowych:
· zbywalność
· dostępność dla ruchu cywilnego
· seria
· dokumentacja
· regulacja i uznanie przez państwo
· zbywalność
· płynność
· ryzyko
· rentowność
· Dobrze
· niezawodność
Zbywalność- zdolność papieru wartościowego do bycia przedmiotem kupna i sprzedaży, a także w niektórych przypadkach jako samodzielny dokument płatniczy (np. weksel), ułatwiający promocję innych towarów na rynku.
Dostępność do obrotu cywilnego – zdolność przedmiotu wartościowego do bycia nie tylko przedmiotem sprzedaży, ale także służenia jako przedmiot innych stosunków cywilnych, w tym wszelkiego rodzaju transakcji (pożyczki, darowizny, prowizje itp.)
standard- papier wartościowy musi mieć standardową treść, co oznacza standaryzację praw reprezentowanych przez papier wartościowy, standaryzację uczestników, terminów, miejsc obrotu, zasad obrotu, księgowania i przechowywania, standaryzację transakcji związanych z przeniesieniem zabezpieczenie z ręki do ręki, ujednolicenie formy papieru zabezpieczającego. Standardowość sprawia, że papier wartościowy jest zbywalny, natomiast indywidualna niestandardowa umowa przeniesienia praw z niej wynikających wymaga zawarcia nowej umowy.
Serializacja - możliwość emisji papierów wartościowych w jednorodnych seriach, klasach. Właściwość ta wynika ze standardowego charakteru papierów wartościowych.
film dokumentalny. Zabezpieczenie może istnieć w formie certyfikatu papierowego lub w formie bezgotówkowej, ale w każdym przypadku musi być udokumentowane. Tylko dokument materializujący papier wartościowy może zapewnić wielokrotne przenoszenie papieru wartościowego z ręki do ręki, jako jednego i tego samego towaru, świadczyć o uprawnieniu inwestora do dalszego rozporządzania nim.
Możliwość regulacji i uznania państwa. Uznanie przez państwo zabezpieczenia prowadzi do konieczności wprowadzenia regulacja państwowa jej apele. Regulacja ta (w rozsądnych granicach) daje bezpieczeństwu zaufanie opinii publicznej i inwestorów.
Zbywalność- właściwość wynikająca z negocjowalności, która wskazuje na potrzebę istnienia rynku z jego nieodłączną organizacją, regułami pracy.
Płynność- możliwość uzyskania zabezpieczenia szybko i bez znacznych kosztów dla posiadacza. Jest to nieodłączna właściwość papieru wartościowego, którą należy odróżnić od płynności danego segmentu. rynek finansowy(zdolność rynku do wchłonięcia dużej ilości wartości akcji przy niewielkich wahaniach kursu) oraz na płynność emitenta (jego zdolność do wywiązywania się z zobowiązań finansowych, co wpływa na rating papierów wartościowych wśród inwestorów).
Ryzyko- możliwość poniesienia strat związanych z inwestowaniem w papiery wartościowe. (1, s. 67)
Dawać to stosunek dochodu otrzymanego z papieru wartościowego (dywidendy, odsetek, premii) do inwestycji w niego. Zwykle wyrażona w procentach, powiązana z roczną podstawą. Konieczne jest odróżnienie rentowności papieru wartościowego jako takiego od rentowności operacji z papierem wartościowym. W pierwszym przypadku mówimy o rentowności związanej z posiadaniem papieru wartościowego (otrzymanie dywidendy, odsetki). W drugim przypadku – o rentowności związanej ze zbyciem papieru wartościowego (przeniesieniem go do trustu, zastawem, przechowywaniem w depozycie itp.) lub z przewłaszczeniem papieru wartościowego (jego kupnem i sprzedażą).
Dobrze - to cena, po której papiery wartościowe są kupowane i sprzedawane Giełda Papierów Wartościowych. Ta właściwość papieru wartościowego jest ściśle związana z rentownością. Kurs papierów wartościowych jest wprost proporcjonalny do poziomu ich rentowności. Dlatego na kurs walutowy mają wpływ te same czynniki, co dochód, wielkość dywidend, stosunek podaży do popytu itp.
Niezawodność- jest to stabilność cen papierów wartościowych na zmiany warunków rynkowych. W szerszym znaczeniu wiarygodność papierów wartościowych to ich zdolność do spełniania swoich funkcji przez określony czas na rynku równowagi.
Istota zabezpieczenia polega na tym, że stosunki prawne dotyczące papierów wartościowych mają cechy w porównaniu z zasadami ogólnymi. prawo cywilne. Identyfikacja i wyjaśnienie tych cech jest ujawnieniem istoty prawnej papierów wartościowych.
Problem istoty papierów wartościowych stał się przedmiotem badań naukowców z wielu krajów. W tym zakresie sformułowano różne teorie prawne, które ujawniają i wyjaśniają istotę prawną papierów wartościowych. Wszystkie wywodzą się z faktu, że znaczenie papierów wartościowych to zdolność do przenoszenia zapośredniczonych przez nie zobowiązań z jednej osoby na drugą.
Wszystkie te teorie zostały połączone w jego pracy w jednego rosyjskiego prawnika Agarkowa.
Od tematu mojego Praca dyplomowa nie jest teorią ujawniania danych, zacytuję tę, która nazywa się „teorią dystrybucji ryzyka”. Zasady ujawnione w teorii Agarkowa nie są przestarzałe i ten moment czas.
Jako główne cechy instytucji papierów wartościowych Agarkow uważał:
a) konieczności przedstawienia zabezpieczenia w celu wykonania zobowiązania z zabezpieczenia;
b) cechy w obrocie papierami wartościowymi, wyrażone początkiem przedawnienia sprzeciwu dłużnika wobec zabezpieczenia;
c) przypadki działania w złej wierze związane z emisją i obrotem papierem wartościowym.
Istota instytucji papierów wartościowych jest wyrażona w inny sposób w porównaniu do Główne zasady prawo cywilne, podział ryzyka pomiędzy uczestników obrotu papierami wartościowymi.
Pierwsze ryzyko dotyczy ryzyka wykonania przez dłużnika zobowiązania wobec niewłaściwego wierzyciela. Zgodnie z zasadami prawa cywilnego zobowiązanie wygasa, jeżeli dłużnik spełni zobowiązanie tylko wobec właściwego wierzyciela.
W celu zwiększenia obrotów papiery wartościowe wiążą się z innym rozkładem ryzyka. Jeżeli zabezpieczenie wykonania zostało przedstawione dłużnikowi przez okaziciela należycie umocowanego zgodnie z warunkami zabezpieczenia, dłużnik musi wykonać swoje zobowiązanie i nie ponosi odpowiedzialności, nawet jeśli osoba ta nie jest właściwym wierzycielem.
Drugie ryzyko związane jest z kwestią publicznej wiarygodności papierów wartościowych. Uczestnikom tym dobrze znana jest relacja między dłużnikiem a pierwotnym właścicielem zabezpieczenia, na podstawie której zabezpieczenie zostało wystawione temu drugiemu. Kolejni nabywcy papierów wartościowych (nowi wierzyciele) nie znają tych stosunków prawnych. Ponieważ dłużnik nie jest uprawniony do wnoszenia sprzeciwu wobec roszczeń nowych wierzycieli opartych na stosunkach ze starymi wierzycielami, dłużnik faktycznie będzie zobowiązany do spełnienia tego, co na podstawie Główne zasady nie powinien występować. Oznacza to, że ryzyko świadczenia na rzecz nowych wierzycieli z powodu sprzeciwu dłużnika wobec pierwszego wierzyciela spoczywa na dłużniku, a nie na wierzycielu.
Trzecie ryzyko dotyczy konieczności okazania dokumentu w celu skorzystania z przysługującego mu prawa, co powoduje, że osoba, która zgubiła papier, czy to w wyniku jego kradzieży, zagubienia czy zniszczenia, pozbawiona jest możliwości skorzystania z jego prawo. Następny Główne zasady, z prawa z tego dokumentu nie można skorzystać, w związku z czym ryzyko utraty tego prawa ponosi ten, kto utracił zabezpieczenie. Jednak instytucja zabezpieczenia zdejmuje z niego to ryzyko, gdyż osoba, która uznawszy zagubiony papier za zniszczony, wszczynając wezwanie do sądu, może zobowiązać dłużnika do wykonania zobowiązania lub wystawić nowy papier.
Czwarte ryzyko dotyczy pozbycia się drukowanej formy papieru z rąk kompilatora wbrew jego woli, wówczas wszelkie ryzyko ponosi kompilator. Jednak inicjator nie jest zobowiązany do wypełnienia swojego zobowiązania z papieru, ale do naprawienia okazicielowi ewentualnej szkody, ponieważ zabezpieczenie jako transakcja jest nadal nieważne (z powodu wad woli). W prawie cywilnym nieważna transakcja nie może pociągać za sobą naprawienia szkody.
Istota instytucji zabezpieczeń polega zatem według Agarkowa na tym, że stwarza ona inny rozkład ryzyka między uczestnikami stosunków prawnych niż ten, który odbywa się na podstawie ogólne zasady prawo cywilne.