부채에 대하여 

주 OFZ. 연방 대출 채권에 투자할 가치가 있나요? 그것을 최대한 활용하는 방법

수익을 창출하기 위한 한 가지 옵션은 대출 기관으로 활동하는 것입니다. 그리고 국가가 채무자 역할을 한다면 이 투자 옵션은 확실히 고려해 볼 가치가 있습니다. OFZ 소득은 다음을 초과합니다 은행이자, 투자의 신뢰성은 더 높지만 은행 예금.

OFZ에 대한 투자 수익은 얼마입니까?

약어 채권을 뜻한다 연방 대출 , 이는 주에서 발행하며 이를 구입한 사람은 누구나 채권자 역할을 합니다. OFZ의 수익률은 만료일을 포함한 여러 요인에 따라 달라집니다. 이에 대한 자세한 내용은 아래에서 확인하세요.

이 투자 방법의 장점은 다음과 같습니다.

  • 높은 신뢰성 - 국가 채무 불이행만이 채무 이행을 방해합니다. 그럴 가능성은 낮지만 은행은 매년 문을 닫고 은행이 갑자기 파산하지 않을 것이라는 보장이 없으며 돈을 반환하기 어려울 것입니다.
  • 수익성은 은행이자보다 높습니다.
  • 쿠폰 지급 외에도 투자자는 만료 기간 동안 채권을 판매하여 수익을 얻을 수 있습니다. 구매 당시보다 높은 가격에 거래되면 그 차액이 추가 수익이 됩니다. 다양한 상황이 성공적으로 결합되면 국채 투자로 인한 수익이 연간 20%를 초과할 수 있습니다.
  • 낮은 진입 기준점 - 채권의 명목 가치는 1000 루블이며 누구나 이 금액을 할당할 수 있습니다.

위험이 있지만 중요하지 않으며 국가의 불이행 가능성과만 관련이 있습니다. 채무불이행에 대한 다른 이유는 없으며, OFZ로부터 1년에 두 번 수입을 보장받습니다.(대부분 6개월에 한 번씩 쿠폰 지급이 이루어집니다.)

채권 투자의 효율성을 계산하는 예:

  • 만기일이 2023년(OFZ 46022)인 채권을 구매하기로 결정했다고 가정해 보겠습니다. 이 채권은 연간 8.13%의 이자율을 약속합니다. ~에 이 순간액면가 이하로 판매됩니다(액면가의 89.497%). 투자 금액 – 100,000 루블;

  • 거래가 1,000 루블의 채권 가치로 완료되면 투자자는 연간 8.13 x 100,000/100 = 8,130 루블 수준의 대출 채권에서 수입을 받게 됩니다. 매입시 채권의 낮은 원가를 고려하여 이익금액을 조정해보겠습니다. 8130/89497 x 100% = 9.08%;
  • 한 가지 더 뉘앙스 - 정부가 이 채권을 상환하는 금액은 주당 1,000루블입니다. 부수입(1000-894.97)/1000 x 100% = 10.5%의 금액입니다. 연간 추가 비율을 다시 계산하면 10.5/6 = 1.75%가 됩니다.
  • 총 실수연간 8.13%가 아니라 9.08 + 1.75 = 10.83%가 됩니다.

이것은 가장 수익성이 높은 투자 옵션과는 거리가 멀습니다. 원하는 경우 OFZ 수입을 약 2배까지 늘릴 수 있습니다.

채권 투자 시 최대 수익을 얻는 방법

러시아 연방의 모든 개인은 2015년에 채택된 투자 계정에 관한 법률을 활용할 수 있습니다. 3년 동안 최대 400,000루블을 투자한 투자자는 세금 공제 혜택을 받을 권리가 있습니다. 주에서는 투자 금액의 13%를 돌려받을 것이며 결과적으로 연방 대출 수입이 크게 증가할 것입니다.

이전 예를 사용하면 연간 10.83%에 더해 투자자는 투자 금액의 +13%를 형식으로 받게 됩니다. 세금 공제, 즉 연간 52,000 루블입니다. OFZ의 총 연간 수익률은 10.83 + 13 = 23.83%입니다., 은행에서는 절대로 이것을 제공하지 않습니다.

분류에 따르면 채권은 지불 유형에 따라 나눌 수 있습니다.

  • 고정 지급 – 채권이 상환될 때까지 6개월마다 배당금이 지급됩니다.
  • 변동지급 – 지급금액이 변동이자율에 연동됩니다.
  • 고정 쿠폰 지급 – OFZ 소득 규모는 변경되지만 변경 한도는 사전에 표시됩니다.

교단 상환 방법에도 차이가 있습니다.

  • OFZ-AD - 액면가의 상환은 특정 간격으로 부분적으로 이루어집니다(액면가의 감가상각).
  • OFZ-IN – 명목 지수화, 이 유형은 OFZ의 소득이 인플레이션보다 약 2.5% 더 높기 때문에 수익성이 더 높습니다.

투자용 증권을 선택하는 문제는 특히 심각합니다. 발행된 증권이 많고 이자율이 크게 다르며 만료 날짜는 몇 달에서 10-15년까지 다양합니다. 지금도 만기일이 2034년경인 증권을 구입할 수 있습니다. 우리 OFZ 소득이 8-10%인 옵션을 고려하는 것이 좋습니다.그리고 세금공제를 받을 수 있는 기회를 꼭 활용해보세요.

2017년과 그 이후 몇 년 동안 가장 매력적인 투자 옵션의 작은 목록을 제시해 보겠습니다. 기준으로 OFZ의 소득과 허용 가능한 지불 조건을 선택합니다. 2030년 이후 만기가 도래하는 증권에는 관심을 기울이지 않을 것입니다.

29011-PK – 가변 쿠폰을 사용하면 기본값이 없으며 마지막 발행일은 2017년 12월이며 지급 비율은 스크린샷에 표시됩니다. 성숙기간 – 2020년;

29012-PK – 변동 쿠폰 지급도 가능하며 만기일은 2022년으로 설정됩니다. 마지막 배치는 2018년 12월에 이루어집니다.

24019-PK – 가변 쿠폰 지급, 마지막 배치는 2018년 12월에 이루어지며 상환은 2019년에 발생합니다. 매년 투자자는 투자 금액의 약 10%를 OFZ로부터 수입으로 받습니다.

46014-AD – 부채 상각 옵션은 다음과 같이 간주될 수 있습니다. 단기 투자, 상환은 2018년에 이루어질 예정입니다. 지난 몇 년수익률은 7%로 떨어졌다.

OFZ 26204-PD, 문자 PD는 쿠폰의 지속적인 수입을 나타냅니다. 이 투자는 또한 연간 7.5%의 수익을 창출할 것입니다. 유통기한은 2019년 입니다.

2018년 3월 OFZ 26204-PD 성숙도 문제
숫자 쿠폰 만료 쿠폰 기간 연간 백분율 지역별 RUB 환율
1 22.09.2011 183 7.5% 37.60
2 22.03.2012 182 37.40
3 20.09.2012
4 21.03.2013
5 19.09.2013
6 20.03.2014
7 18.09.2014
8 19.03.2015
9 17.09.2015
10 17.03.2016
11 15.09.2016
12 16.03.2017
13 14.09.2017
14 15.03.2018

더 자세한 목록은 rusbonds.ru, rbc.ru와 같은 전문 웹사이트에서 찾을 수 있습니다. 정부 대출 수입뿐만 아니라 발행자의 신뢰성 및 상환 기간과 같은 매개 변수에도주의를 기울여야한다는 점만 덧붙일 것입니다.

결론

OFZ에 대한 투자는 일반 투자와 매우 유사한 것으로 간주될 수 있습니다. 은행 계좌. 투자자는 더 큰 수익성을 얻고 위험은 훨씬 낮습니다. 국가가 채무 이행에 대한 보증인 역할을 하기 때문에 채무 불이행의 경우에만 대출 의무가 이행되지 않습니다. OFZ의 수익률(IIS 기능을 사용하는 경우)은 연간 20%를 초과할 수 있습니다. – 최고의 솔루션저위험 투자에 대해서는 찾을 수 없습니다.

먹다 소량투자-약 300,000 루블. 매달 이 금액을 약 2만 개씩 보충할 수 있습니다. 투자기간은 5~6년이다. OFZ를 옵션 중 하나로 고려하고 있습니다.

미국과 러시아의 관계가 악화되면 추가 제재가 OFZ에 영향을 미칠 수 있다고 들었습니다. 지금까지 미국은 러시아의 국가채무에 대해 제재를 가하지 않았지만 이에 대한 소식은 주기적으로 나온다. 이런 일이 발생하면 구매한 채권은 어떻게 되나요?

Andrey, OFZ는 돈을 투자하는 가장 신뢰할 수 있는 방법 중 하나입니다. 러시아 정부 부채에 대한 제재 조치가 취해지더라도 귀하의 투자에 나쁜 일이 일어날 가능성은 거의 없습니다. OFZ를 신뢰할 수 있는 이유를 설명하겠습니다. 먼저 OFZ가 무엇인지 상기시켜 드리겠습니다.

예브게니 셰펠레프

개인 투자자

OFZ 란 무엇입니까?

기사에서 OFZ에 대해 자세히 썼으므로 간단히 말씀 드리겠습니다.

정부에는 항상 돈이 필요하며, 이를 얻는 한 가지 방법은 연방 대출 채권을 발행하여 돈을 빌리는 것입니다. 투자자는 OFZ를 구매하고 재무부로부터 쿠폰 소득(이자)을 받은 후 채권의 액면가를 투자자에게 반환합니다.

OFZ의 종류

채권은 만기일과 수익률이 다릅니다. 또한 쿠폰 종류도 다릅니다.

영구 쿠폰(OFZ-PD) 포함.이것은 가장 인기있는 채권 유형입니다. 모든 쿠폰의 크기는 미리 알려져 있으며 상환될 때까지 변경되지 않습니다. 예 - OFZ 26205.

고정 쿠폰(OFZ-FD) 포함.모든 쿠폰의 사이즈도 사전에 공지되어 있으나 변경될 수 있습니다. 예를 들어, 유통 첫해에는 쿠폰이 7%, 다음 해에는 8%가 될 수 있습니다. 예 - OFZ 46011.

변동쿠폰(OFZ-PK)으로.쿠폰은 시간이 지남에 따라 변경되며 RUONIA 금리에 따라 달라집니다. 만기 수익률을 미리 계산하는 것은 불가능합니다. 예 - OFZ 29012.

모든 채권이 일정한 액면가를 갖는 것은 아닙니다. OFZ-AD의 경우 분할 상환되며 OFZ-IN의 경우 명목 가치는 인플레이션에 따라 지수화됩니다.

OFZ의 수익성과 위험

OFZ의 수익률은 일반적으로 은행 예금과 비슷하거나 약간 높습니다. 예를 들어, 2020년 5월에 상환될 OFZ 26214의 유효 만기 수익률은 연 약 7.3%입니다. 일반적으로 만기까지의 시간이 길어질수록 OFZ 수익률은 높아집니다.

IIS에 투자한 금액의 13%이지만 연간 52,000 R을 넘지 않는 경우 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

이제 러시아 재무부의 지불 능력은 누구에게도 의문의 여지가 없습니다. 그러나 미국이 러시아 정부 부채에 대해 제재를 가할 것이라는 우려가 있으며 이는 OFZ를 보유한 투자자들에게 어느 정도 영향을 미칠 것입니다.

받고 싶다면 소극적 소득채권의 경우 이자지급일에 주의하세요. 을 위한 월 소득쿠폰은 6개월에 한 번씩 지급되므로 포트폴리오에 최소 6개의 서로 다른 OFZ가 있어야 합니다. 예를 들어 OFZ 26212 쿠폰은 1월과 7월에 도착하고 OFZ 26215 쿠폰은 2월과 8월에 도착합니다.

요약: 장점과 단점

러시아 브로커를 통해 OFZ에 돈을 투자하는 것은 완전히 안전한 투자 옵션입니다. 미국이 러시아 정부 부채에 대해 제재를 가하더라도 OFZ는 사라지지 않고 해당 쿠폰이 귀하의 계정에 적립되며 명목 가치가 제때에 상환됩니다.

물론 마이너스 중 수익성은 예금보다 높지 않습니다. 투자 기간이 5~6년이고 정기적으로 자금을 예금할 수 있는 능력이 있다면 가입도 고려해 보세요. 투자 포트폴리오소량의 주식 또는 더 나은 방법은 주가 지수입니다. 안에 장기간주식의 수익률은 채권보다 높습니다. 사실 위험이 더 큽니다.

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최근에 나는 OFZ에 관해 물었습니다. 이것은 매우 흥미로운 도구입니다. OFZ에 대해 더 알고 싶으십니까? OFZ가 무엇인지, 어떻게 추가 수익을 창출할 수 있는지 알고 싶으십니까? 빨리 여러분과 공유를 시작하고 싶습니다. 유용한 정보, 그래서 우리는 모든 것을 자세히 분석하기 시작합니다.

연방 대출 채권(OFZ): 이자율, 수익률, 유형. OFZ 구매 방법

연방대출채권(OFZ)은 러시아 재무부가 발행하는 증권 유형 중 하나입니다. 실제로 채권은 표준 형식을 가지고 있으며 유일한 특징은 증권의 신뢰성이 국가 자체에 의해 보장된다는 것입니다.

경고!

본질적으로 OFZ를 구매하면 일정 기간 동안 주에 돈을 빌려주는 것입니다.

OFZ를 사용하면 채권 기간 동안 쿠폰 소득(보통 6개월마다)을 받게 됩니다. 만료되면 채권 자체의 원래 비용이 반환됩니다.

OFZ의 종류

연방대출채권은 이표지급방식과 액면가에 따라 여러 종류로 구분됩니다. 쿠폰 지급 유형에 따라 국채는 다음과 같이 나뉩니다.

OFZ-PD - 지속적인 쿠폰 수입. 이들 증권의 쿠폰 가치는 채권의 전체 유통 기간 동안 일정합니다. 쿠폰 지급 주기는 6개월에 1회 입니다.

OFZ-FD - 고정 쿠폰 포함. 쿠폰 지급 금액은 시간이 지남에 따라 변경될 수 있으나 사전에 공지되어 있습니다. 예를 들어, 처음 몇 년 동안 쿠폰 소득은 액면가의 7%로 설정되고 다음 몇 년은 6%로 설정될 수 있습니다.

OFZ-PK - 가변 쿠폰 소득 포함. 이러한 채권의 쿠폰은 일부 변동 이자율, 예를 들어 RUONIA(28개 대형 은행의 익일 은행 간 대출 이자율) 또는 공식 인플레이션과 연결되어 있습니다.

쿠폰 수익률은 RUONIA 금리 + 일부 이자율(예: 0.74%)로 계산됩니다. 따라서 이러한 채권의 경우 현재 쿠폰만 알려져 있으며 이후의 각 쿠폰은 지난 6개월 동안의 평균 RUONIA 가치를 기준으로 계산됩니다.

따라서 머니마켓 금리가 상승하면 OFZ-PK 쿠폰 수익률도 상승하고 금리는 하락하며 수익률도 하락합니다.

국채는 액면가에 따라 두 가지 종류로 나뉜다.

주목!

OFZ-AD - 명목상 감가상각 포함. 이러한 유형의 유가증권의 경우 명목 가치는 한 번에 상환되지 않고 점진적으로 부분적으로 상환됩니다. 감가상각 일정은 미리 알려져 있습니다. 액면가는 일정한 간격으로 상환될 수 있으나, 중단시간이 있을 수 있습니다. 명목 가치는 동일하거나 동일하지 않은 부분으로 상환될 수 있습니다.

OFZ-IN - 공칭 인덱싱 포함. 이제 시장에서는 만기일이 2023년 8월 16일인 OFZ 52001-IN과 만기일이 2021년 3월 31일인 OFZ 51001이라는 두 가지 유형의 증권을 구매할 수 있습니다.

이 채권은 지수로 등록되어 있습니다. 소비자 인플레이션액면가 OFZ 52001-IN의 쿠폰 수익률은 액면가의 2.5%, OFZ 51001은 2.25%이며, 쿠폰 지급 기간은 6개월에 1회입니다.

액면가는 매일 색인됩니다. 현재 및 향후 액면가에 대한 데이터는 해당 월이 시작되기 최소 2영업일 전에 재무부 웹사이트에 한 달 전에 게시됩니다. 여기에서 현재 쿠폰의 가치도 확인할 수 있습니다. 처음에 이러한 채권은 액면가 1000 루블로 발행되었지만 이제는 1040.4 루블과 같습니다. 쿠폰 소득과 색인 생성 소득에는 과세되지 않습니다.

따라서 OFZ 52001-IN은 인플레이션보다 높은 2.5% 순수익을 제공합니다. 이 상품은 일반채권 가격이 하락하는 인플레이션 상승과 이자율 상승 상황에서 특히 수익성이 높습니다.

OFZ 요율은 어떻게 계산되나요? OFZ 시장 요율은 일정하거나 가변적입니다. 영구 또는 고정 금리각 호별 쿠폰기간별로 설정됩니다. 가변율은 인플레이션 수준을 나타내는 공식 데이터를 고려하여 형성됩니다. OFZ 비율은 크게 다음에 따라 달라집니다. 주요 금리 TSB RF.

연방 채권의 수익률은 얼마입니까?

OFZ의 수익률은 두 부분으로 구성됩니다.

  1. 러시아 연방 대출 채권 소유자가 쿠폰을 통해 받는 소득
  2. 명목 가치보다 낮은 가격으로 쿠폰을 구매하여 이익을 얻습니다.

쿠폰 수입을 고려하지 않고 명목 가격보다 높은 가격으로 채권을 구매하면 상환이 명목 가치로 엄격하게 수행되기 때문에 손실이 발생합니다.

OFZ 유통과정에서 쿠폰수익이 누적됩니다. 다음 쿠폰의 만기가 되면 채권의 가치는 증가합니다. 쿠폰 지급 이전에 채권을 재판매하는 투자자는 유가증권에 대한 누적 지급액을 고려해야 합니다.

조언!

채권 구매 비용은 지속적으로 액면가 범위 내에 있습니다. 정확한 가격은 시장 상황에 따라 결정되며, 채권 가격보다 높거나 낮을 수 있습니다.

OFZ와 협력할 때는 이러한 유형의 소득에 대한 과세 세부 사항을 고려해야 합니다. OFZ에 따른 각 소득 유형에는 세금이 부과됩니다. 예를 들어, 채권 매매의 차액으로 얻은 소득의 경우 약 35%를 지불해야 합니다. 순 쿠폰 소득에는 수령 금액의 15%가 과세됩니다.

채권 시장의 조작이 좋은 이익을 가져오려면 이러한 점을 고려하는 것이 매우 중요합니다. 이 부문의 모든 활동은 법률로 규제됩니다.

다른 증권에 비해 어떤 장점이 있나요?

채권 투자는 가장 신뢰할 수 있는 투자 유형 중 하나입니다. 은행 예금과 비교할 때 OFZ의 신뢰성 수준은 더 높습니다. 은행 예금의 신뢰성은 은행 등급에 직접적으로 달려 있습니다. 여기에는 직접적인 관계가 있습니다. 은행의 신뢰성이 높을수록 예금 안전성의 신뢰성도 높아집니다. 그러나 중요한 단점도 있습니다.

높은 신뢰성 등급은 더 낮은 비용으로 제공됩니다. 이자율. 러시아 최대 은행(Sberbank, VTB 등)의 제안을 분석하면 은행 예금 금리가 가장 낮다는 것을 알 수 있습니다. 그 차이는 이 부문의 평균보다 50-80%일 수 있습니다.

주정부는 OFZ 지불의 보증인입니다. 따라서 국가 신뢰성 등급. 채권은 평등하다 신용 등급국가 그 자체. 이는 국가 보유자에 대한 의무를 담당합니다. 빚.

국가가 의무 이행을 중단하면 불이행이 발생합니다. 그러나 국내의 부도 확률은 민간 기업의 부도 확률보다 훨씬 낮습니다.

신뢰성이 더 높은 것은 외국 발행인의 채권뿐입니다. 그러나 일반적으로 수익률이 낮습니다.

어디에서 거래되고 있으며 누가 구매할 수 있나요?

OFZ는 모스크바 거래소에서 거래되며 모든 브로커를 통해 구입할 수 있습니다. OFZ의 구매자와 보유자는 러시아 및 외국 법인 및 개인이 될 수 있습니다. 하나의 채권 비용은 1000 루블이고 수익률은 루블입니다.

경고!

OFZ 구매 절차는 은행 예금 개설보다 복잡하지 않습니다. 필요한 것은 브로커를 선택하고 그와 계약을 체결한 후 OFZ를 구매하는 것뿐입니다.

또한 많은 주요 은행에서도 유사한 서비스를 제공합니다. 또한 귀하의 목표에 따라 현재 구매할 수 있는 채권에 대한 조언을 얻을 수도 있습니다.

출처: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/obligacii-federalnogo-zajma.html

연방 대출 채권이란 무엇입니까?

연방 대출 채권(OFZ)은 부채입니다. 증권, 정부가 발행한 것 러시아 연방재무부가 대표합니다. 부채의 만기에 따라 단기, 중기, 장기가 있습니다. 개인과 법인 모두 연방 대출 채권을 구입할 수 있습니다.

OFZ 소유자:

  1. 정기적으로 쿠폰 소득(부채 금액의 비율)을 받습니다.
  2. 채권을 좋은 가격에 되팔 수 있고,
  3. 만기일에 채권의 액면가를 받습니다.

즉, 국가가 점유하고 있다. 재원보증에 따라 연방 대출 채권을 발행하여 필요에 따라 중앙 은행 RF. 주에서는 정기적인 쿠폰 지급 형태로 OFZ 소유자에게 소득을 이전합니다.

가격은 얼마입니까?

OFZ의 비용은 여러 구성 요소로 구성됩니다.

명칭대부분의 연방 대출 채권의 액면가는 1,000 루블입니다. 하나의 증권을 구입하는 비용은 액면가에 대한 백분율로 표시됩니다.

예를 들어 95%(채권이 액면가보다 낮게 거래됨), 100%(채권 가격이 액면가와 동일함), 105%(채권 가격이 액면가보다 높음)입니다. 견적은 많은 것에 달려 있습니다. 시장 요인. 무료 다운로드를 통해 OFZ 및 기타 증권의 비용을 온라인으로 추적할 수 있습니다. 무역 터미널 SMARTx.

누적된 쿠폰 수입입니다.대부분의 경우 쿠폰 크기는 고정되어 있지만 변동 쿠폰 소득(인플레이션 또는 RUONIA 비율과 연결됨)이 있는 OFZ가 있습니다. 쿠폰 수입은 매일 발생하며 1년에 여러 번 지급됩니다(시간은 특정 증권 발행 조건에 따라 결정됩니다).

이는 귀하로부터 OFZ를 구입하는 사람이 귀하가 해당 신문을 소유한 기간에 대해 NKD를 지불해야 함을 의미합니다.

주목!

연방 대출 채권은 액면가의 백분율로 표시됩니다. 가격에는 구매자가 판매자에게 지불하는 소득세도 포함됩니다.

예: OFZ 24206, 견적 98.12, NKD = 31.22 루블. 종이 가격은 루블로 얼마입니까?
액면가는 1000 루블이며 견적은 액면가의 백분율로 표시됩니다.

1000 문지름. * 98.12% = 981.2 문지름.

종이를 구매할 때 고객은 판매자에게 NCD를 지불하므로 구매자의 총 비용은 다음과 같습니다. 981.2 + 31.22 = 1012.42 루블.

한 가지 더 기억해야 할 점은 구매 가격에 관계없이 OFZ가 상환되는 시점에 OFZ 소유자는 명목 가치를 반환받게 된다는 것입니다.

OFZ는 어디서 구매하나요?

OFZ는 모스크바 증권거래소에서 매매됩니다. 거래에 대한 액세스는 브로커 ITinvest에 의해 제공됩니다. 브로커는 거래소 거래 이외의 경우(RPS 모드) 고객의 요청에 따라 대규모 거래를 구성합니다.

개인을 위해 연방 대출 채권을 구입하는 방법은 무엇입니까?개인(시민권은 중요하지 않음)을 위해 연방 대출 채권을 구매하려면 브로커와 계약을 체결하고 특별 중개 계좌를 개설해야 합니다. 러시아 시민이라면 집을 떠나지 않고도 ITinvest에 계좌를 개설할 수 있습니다.

절차는 간단합니다.

  • 계좌 개설 신청서를 제출하세요.
  • 무료 SMARTx 터미널을 다운로드하세요(여기서 증권을 구매하고 온라인으로 가격을 추적할 수 있습니다).
  • 어떤 채권을 언제 구매할지 브로커로부터 조언을 구하세요.
  • 선택한 증권을 구매하세요.
  • 수입을 얻으세요.

고객은 자신이 구매한 OFZ를 "손에" 받습니까?연방 대출 채권은 의무적으로 중앙 집중식으로 보관되는 문서 형식으로 발행됩니다. 각 발행물은 러시아 재무부 및 보관소에 저장된 인증서로 발행됩니다. ITinvest 브로커는 고객이 구매한 증권을 담당하는 자체 보관소를 보유하고 있습니다.

고객의 경우, 위의 모든 사항은 OFZ를 "손에" 받지 못한다는 것을 의미합니다. OFZ는 중앙 은행 등록부에 기록된 일련 번호 형식의 전자 형식으로 그에게 등록됩니다.

수익률은 얼마입니까?

첫 번째 장점은 물론 신뢰성입니다. 이는 실제로 OFZ 소유자에 대한 국가의 의무입니다. 모든 자산 중에서 이것이 가장 신뢰할 수 있습니다. 이익도 같은 수준을 유지합니다. 이 글을 쓰는 시점에서 연방 대출 채권의 수익률은 9~10%입니다.

채권 매수 시기와 매도 시기를 브로커와 상담하여 수익을 향상시킬 수 있습니다.

OFZ에는 어떤 유형이 있나요?

정부 연방 대출 채권은 여러 유형으로 나뉩니다.

  • 고정 및 변동 쿠폰 소득으로,
  • 500 루블, 1000 루블, 100,000 루블 단위로. 등등,
  • 1년에 1회, 2회, 4회 지급되는 쿠폰소득으로,
  • 일반 및 부채 상각: 채권이 상각되면 해당 액면가는 지불된 쿠폰의 가치만큼 감소합니다(그러나 백분율로 표시된 거래소 가격은 액면가의 100%, 액면가의 100%). 더 낮은 값),
  • 액면가 지수가 포함된 일반 및 연방 대출 채권: 액면가는 기존 인플레이션에 따라 정기적으로 지수가 지정됩니다(예: OFZ 52001).

출처: www.itinvest.ru/obligacii/obligacii-federalnogo-zajma/

GKO 및 OFZ의 유형 및 특징

러시아 연방 재무부가 발행하고 거래소 시장(모스크바 거래소)에서 거래되는 국채 시장은 다음과 같은 유형의 채권으로 대표됩니다.

  1. 정부 단기 제로쿠폰채(GKO)
  2. 가변 쿠폰 수익률을 갖는 연방 대출 채권(OFZ-PK)
  3. 일정한 쿠폰 수익률을 갖는 연방 대출 채권(OFZ-PD)
  4. 고정 쿠폰 소득이 있는 연방 대출 채권(OFZ-FD)
  5. 부채 상각이 포함된 연방 대출 채권(OFZ-AD)

정부 단기 제로쿠폰채(GKO). GKO의 수입은 할인입니다. 판매 가격(환매 시 이 가격은 채권의 액면가와 동일)과 취득 가격의 차이입니다. 초기 배치또는 2차 시장. GKO의 만기는 최대 1년입니다. 채권의 액면가는 1,000 루블입니다.

가변 쿠폰 수익률을 갖는 연방 대출 채권(OFZ-PK). OFZ-PK는 쿠폰 수입이 알려지지 않은 채권을 말합니다. 이표 소득이 알려지지 않은 채권은 소유자에게 정기적으로 이자(이표) 소득을 받을 수 있는 권리를 부여합니다. 쿠폰 지급 빈도는 연 2~4회입니다.

조언!

각 OFZ-PK 쿠폰의 크기는 GKO 발행의 현재 수익률을 기준으로 해당 쿠폰 기간이 시작되기 직전에 발표되며, 이 쿠폰 지급일과 거의 동시에 상환됩니다.

동시에, 채권 구매 가격(1차 경매 또는 2차 경매)이 다음과 같은 경우에도 할인을 받을 수 있습니다. 저렴한 가격액면가로 채권을 상환하는 것을 포함한 매각. 채권의 액면가는 1,000 루블입니다. OFZ-PK의 유통 기간은 1년에서 5년입니다.

OFZ-PD, OFZ-FD, OFZ-AD는 쿠폰 소득이 알려진 채권을 의미합니다. 이표수익이 알려진 채권(발행자가 그 금액을 사전에 공시함)은 소유자에게 정기적으로 이자(쿠폰) 수익을 받을 수 있는 권리를 부여하는 증권입니다.

동시에, 채권이 액면가로 상환되는 경우를 포함하여 채권 구매 가격(1차 경매 또는 2차 경매)이 판매 가격보다 낮은 경우 할인을 받을 수도 있습니다.

일정한 쿠폰 수익률을 갖는 연방 대출 채권(OFZ-PD). OFZ-PD의 경우 모든 쿠폰의 크기는 만기까지 전체 기간 동안 일정한 값으로 결정됩니다. 본 채권의 유통기간은 1년~30년이며, 이표지급 주기는 연 1회입니다. 액면가 1,000 루블.

고정 쿠폰 소득이 있는 연방 대출 채권(OFZ-FD). OFZ-FD의 경우, 쿠폰 소득 금액은 발행 시 고정된 가치로 설정되며, 이는 지불 기간에 따라 달라질 수 있습니다. 채권만기는 4년 이상이며, 이표지급주기는 연 4회이다. 명칭은 10 또는 1000 루블입니다.

부채 상각이 포함된 연방 대출 채권(OFZ-AD). 이 도구는 2002년 5월에 처음 출시된 비교적 새로운 도구입니다. OFZ-AD의 주요 특징은 채권의 액면가가 서로 다른 날짜에 분할 상환된다는 것입니다.

채권의 만기는 1년부터 30년까지 가능하다(현재 유통되는 채권의 가장 가까운 만기는 2006년이다). 쿠폰 지급 빈도는 연 4회입니다. 명칭 1000 루블.

경고!

채권 발행인은 채권 발행인이 채권을 소유한 자에게 지급일 또는 이표일에 이표액 전액을 지급하지만, 이전 소유자도 소유 기간에 비례하여 소득을 받을 권리가 있습니다.

이는 채권을 구매할 때 구매자가 이전 소유자에게 채권의 실제 가격(“순” 가격) 외에 누적된 쿠폰 수입 금액도 지불해야 한다는 사실에 의해 달성됩니다.


출처: https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538

연방 대출 채권 : 개념 및 수익성

중기 증권은 비교적 장기간에 걸쳐 단기 문제를 재융자하는 문제를 해결할 수 있기 때문에 예산 적자를 조달하는 데 필요한 도구입니다. 러시아의 중기 증권시장 형성을 위한 전제조건은 1995년 여름 경제 안정이 시작되면서 나타났습니다.

러시아의 주요 중기 증권은 연방 대출 채권(OFZ)입니다. OFZ의 특징에는 종이 없는(전자) 기술의 사용, 부동 쿠폰 소득, 중기 유통 기간 및 종이의 등록된 특성이 포함됩니다.

연방대부채권(OFZ)은 국가에 등록된 이표증권으로 유통기간이 1년 이상이며 소유자에게 채권의 액면가와 원금채무 금액(액면가)에 따른 이자소득을 받을 수 있는 권리를 부여합니다. 또는 기타 자산에 상응하는 금액)은 OFZ 상환 시 지불됩니다.

OFZ 발행자는 러시아 연방을 대신하는 러시아 재무부입니다. OFZ 발행은 1995년 5월 15일 러시아 연방 정부 법령에 의해 승인된 "연방 대출 채권 발행 및 유통에 관한 일반 조건"에 따라 별도의 발행 형태로 정기적으로 수행됩니다.

OFZ 총 배출량은 주 한도 내에서 러시아 재무부에 의해 결정됩니다. 국내 부채, 설치됨 연방법해당 회계 연도의 연방 예산에 따라.

OFZ는 인증되지 않은 형태로 발행됩니다. 채권 및 그에 따른 소유자에 대한 회계처리는 증권 계좌에 입력되는 형태로 수행됩니다. 각 발행물은 동일한 법적 효력을 갖는 두 개의 사본으로 구성된 글로벌 인증서와 함께 발행되며, 그 중 하나는 러시아 재무부에, 두 번째는 보관소에 보관됩니다.

주목!

글로벌 인증서에는 발행량, 쿠폰 수입 금액 또는 계산 절차, 배치 날짜, 만기일, 쿠폰 수입 지급 날짜 및 구매한 발행량 지분에 대한 제한 사항이 표시됩니다. 비거주자에 의해. 러시아 연방 재무부와 합의 중앙 은행러시아는 개별 OFZ 문제의 조건을 승인합니다.

OFZ는 경매와 거래 세션을 통해 배치됩니다. 러시아 중앙은행은 OFZ 문제를 서비스하는 총괄 대리인 역할을 하며 러시아 재무부와 합의하여 OFZ 배치 및 유통 문제를 규제합니다. 발행인을 희생하여 쿠폰 수입을 지불하고 채권을 상환합니다.

OFZ 거래에 대한 현금 결제는 러시아 중앙은행과 그 영토 기관 및 기타 기관을 통해 수행됩니다. 신용 기관러시아 연방 재무부와 합의하여 러시아 중앙 은행이 결정한 방식으로.

연방 대출 채권 수익률

연방 대출 채권의 유효 상환 수익률은 다음 방정식으로 결정됩니다(수익률은 대략적인 수치 방법을 사용하여 계산됨) |21|:

  • P - 액면가 대비 가격(%)
  • A는 해당 종목 구매 당시 누적된 쿠폰 수입입니다.
  • ti는 i번째 쿠폰이 지급되기 전의 기간이다.
  • Ci는 액면가에 대한 백분율로 표시된 i번째 쿠폰의 크기입니다.
  • N은 발행물의 명목 가치입니다.
  • T - 채권 만기까지의 기간;
  • y는 유효 연간 OFZ 만기 수익률이며 1의 분수로 표시됩니다.

OFZ의 배치 및 이에 대한 모든 거래의 체결은 OFZ에 대한 예탁 및 딜러 활동을 수행하도록 러시아 중앙 은행이 승인한 조직을 통해 수행됩니다. 1998년 4월 1일부터 OFZ 보관소의 기능은 국립예탁센터(National Depository Center)에서 수행해 왔습니다.

2차 시장에서 OFZ와의 채권 배치 및 모든 거래 체결은 다음을 통해 수행됩니다. 거래 시스템모스크바 인터뱅크 환전소. 다음 OFZ 문제에 대한 정보는 발행일로부터 늦어도 7일 전에 발표됩니다. 배치 과정에서 발행될 것으로 예상되는 OFZ 수의 최소 20%가 판매된 경우 해당 문제가 발생한 것으로 간주됩니다.

러시아 중앙은행은 러시아 재무부의 지시에 따라 별도 발행 기간 동안 판매되지 않은 OFZ를 추가로 판매할 수 있으며, 2차 시장에서 일정보다 앞서 OFZ를 재구매할 수 있습니다. 거래 세션).

개별 문제에 대한 연방 대출 채권 순환 역학은 그림 1에서 판단할 수 있습니다. 1. 1995년에 OFZ-PC(변동쿠폰소득 연방대출채권)의 첫 발행이 이루어졌습니다.

GKO의 수익률을 기준으로 결정되고 각 쿠폰 기간에 대해 별도로 계산된 쿠폰 수입 금액은 첫 번째 쿠폰에 대해 배치 시작일 7일 이전, 후속 쿠폰에 대해 최대 7일까지 발표됩니다. 이전 쿠폰에 대한 소득 지급일 이전.

조언!

1995년부터 1998년까지 발행된 발행물의 최대 유통 기간입니다. OFZ-PK - 3년, 쿠폰 기간 - 3개월 및 6개월. 1998년 1월 1일부터 OFZ-PK의 명목 가치는 1,000루블입니다.

유통되는 OFZ-PK의 양은 80억 루블에서 증가했습니다. (명칭) 1996년 1월 1일 현재 476억 루블. 1998년 1월 1일 현재

이 기간 동안 유가증권으로 표시된 국내 부채 총액 중 이들이 차지하는 비중은 11~14%였습니다.

OFZ-PK의 새로운 호는 2000년부터 2003년까지 배포되었습니다. 241억 루블이 넘으며 이는 국내 부채 구조에서 4~5%에 달합니다. OFZ-PK는 2006년에 마침내 상환되었습니다.


1996년에 러시아 연방 재무부는 고정 쿠폰 수익률(OFZ-PD)로 연방 대출 채권을 발행하기 시작했습니다. OFZ-PD 발행 시 공표되는 쿠폰 수입 금액은 이 채권의 전체 유통 기간 동안 일정하며 유효합니다(모든 쿠폰에 대해). 와 함께

OFZ-PD 유통 기간은 2~15년이고, 쿠폰 기간은 3, 6, 12개월입니다. 1998년 1월 1일부터 OFZ-PD의 명목 가치는 1,000루블입니다. OFZ-PD는 발전하는 정부 증권 시장에서 즉시 중요한 위치를 차지했습니다.

1998년 1월 1일 현재 OFZ-PD의 액면가 기준 총 거래량은 이미 1,158억 루블, 즉 정부 내부 부채 증권으로 표시된 총 거래량의 26%였습니다. 2000년 1월 1일 현재 - 4,022억 루블입니다. (76%).

2000년부터 2004년까지 OFZ-PD의 규모는 433억 루블로 감소했습니다. (6%). 그러나 2005년부터 현재까지 러시아 재무부는 이러한 유형의 채권 발행을 계속 증가시키고 있으며 2011년 1월 1일 현재 OFZ-PD는 총 1,8237억 루블에 달하는 시장에 유통되고 있습니다. 이는 유가증권으로 표시된 정부 내부채무 전체의 51% 이상에 달한다.

세 번째 유형인 고정 이표 소득이 있는 연방 대출 채권(OFZ-FC)은 1998년부터 러시아 재무부에 의해 발행되었습니다. 1999년 1월 1일 현재 OFZ-FC의 총 유통량은 1,125억 6천만 루블.

경고!

국내 부채의 비중은 약 23%였으며, 이는 이러한 유형의 채권이 OFZ-PD에 이어 시장에서 두 번째로 중요한 채권이 되었습니다. OFZ-FK 발행은 2002년까지 증가했으며, 2003년 1월 1일 현재 2,071억 루블의 OFZ-FK가 유통되었으며 이는 유가증권으로 표시된 정부 국내 부채 총액의 32%를 차지했습니다.

2003년 이후 OFC-FC 유통량은 매년 감소해 왔으며, 이는 부채 구조가 장기 유형의 연방 대출 채권으로 대체되었습니다. 2004년 이래로 6배 감소하여 2009년 1월 1일 현재 338억 루블에 달하며 이는 국내 부채 구조의 약 2.5%에 해당합니다. 2009년에 OFZ-FK가 마침내 상환되었습니다.

2002년에는 명목 금액 423억 루블에 대해 유통 기간이 5년 이상인 부채 상각이 포함된 연방 대출 채권(OFZ-AD)이라는 장기 도구가 처음으로 배치되었습니다. (6.5%)로 기간 연장이 가능해졌습니다. 정부 부채그리고 2003~2005년에 연방예산 부담이 원치 않게 급증하는 것을 방지해야 합니다.

현재 OFZ-AD는 정부 내부 부채에 대한 가장 중요한 장기 수단입니다. 전체 기간(2002년부터 시작) 동안 이러한 유형의 OFZ 유통량은 25배 이상 증가하여 2011년 1월 1일까지 1조 795억 8천만 루블에 도달했습니다. 이는 정부 내부 부채 총액의 30% 이상입니다. 증권으로 표현됩니다.

일반적으로 연방 대출 채권이 계속해서 주요 자산이라는 점을 알 수 있습니다. 내부 소스상환 가능한 기준으로 연방 예산에 자금을 유치합니다.

총 수입에서 OFZ의 비율 연방 예산 2001년부터 2006년까지 정부 증권 배치가 25%에서 100%, 즉 140억 루블에서 1,850억 루블로 증가했습니다. 2007년 OFZ 배치로 인한 수입은 2,450억 루블에 달했지만 그 비중은 83%로 감소했습니다. 2011년 - 10,463억 루블. (81%).

이러한 구조적 변화는 목표 연금 저축을 저축하고 자본화하는 것을 목표로 하는 새로운 유형의 비시장성 증권인 정부 저축 채권이 2006년부터 유통되고 있는 것으로 설명됩니다.

따라서 정부 내부 차입의 이념 자체가 점차 변화하고 있습니다. 재정 문제를 해결하는 것 외에도 이제 부채 수단은 사회 경제적 규제에 사용됩니다.

출처: www.grandars.ru/student/finansy/obligacii-federalnogo-zayma.html

국민대부채권: 돈을 벌 수 있는 시간

새로운 것은 모두 잊혀진 오래된 것입니다. 이러한 사실은 연방 대출 채권(국민 채권이라고도 함)에도 적용됩니다. 정부가 자국민으로부터 현금을 빌리는 것은 상당히 흔한 관행입니다. 새로운 연방 대출 채권(OFZ-n)은 새로운 것이 아닙니다. 통화 정책우리 나라.

주목!

이 기간 동안 주정부의 자금 부족으로 인해 정부는 다시 시민들에게 도움을 요청하게 되었습니다. 공평하게 말하면 시민들도 손해를 보지 않을 것이라고 말해야 합니다. OFZ-n 구매자에게는 상당한 이익이 약속됩니다.

채권은 조직이나 국가에 돈을 빌려준 사람에게 발행되는 문서, 증권입니다. 그는 투자자라고 불린다. 채권은 이자와 함께 부채를 상환할 권리를 부여합니다. 팔거나 사거나 상속받을 수 있습니다. 채권은 일정 기간이 지나면 채무자가 상환해야 합니다.

이익채권에는 이자부채와 할인채의 두 가지 유형이 있습니다. 첫 번째 경우에는 지출 금액(쿠폰)에 대해 이자를 부과하여 혜택을 얻습니다. 두 번째에서는 채권이 유가 증권에 표시된 금액보다 낮은 가격으로 처음에 판매됩니다. 부채가 상환되면 그 가치는 채권 액면가만큼 증가합니다.

채권을 발행한 사람에 따라 다음과 같을 수 있습니다.

  • 주 - 재무부가 발행합니다.
  • 지방 자치 단체 – 지역, 도시 또는 지역의 행정부에서 발행합니다.
  • 기업 - 문제가 정리되어 있습니다 법률단체, 예를 들어 주식회사.

다음에 대한 연방 대출 채권 개인(OFZ-n)은 수익률이 높은 정부 이자부 채권입니다.

연방 대출 채권(OFZ)은 차용자가 국가이기 때문에 가장 신뢰할 수 있는 유가 증권 중 하나입니다. 기본 국내 경제위협하지 않습니다. 이는 채권자가 이익을 기대할 수 있음을 의미합니다.

OFZ는 두 가지 방법으로 소유자에게 이익을 가져다줍니다. 즉, 판매 또는 소유하고 쿠폰 수입을 받는 것입니다. 오랫동안 채권을 보유하는 것이 합리적이며, 이 경우 수입은 더 높아질 것입니다. 연이자증가할 것입니다.

채권에는 다음과 같은 여러 가지 장점이 있습니다.

  1. 이에 대한 이익은 고정되어 있으며 이를 받는 기간은 OFZ 발행 시 합의됩니다.
  2. 이들로부터의 수입은 이들보다 높을 것으로 예상됩니다. 은행 예금.

뒤에 작년올해 상반기는 평소대로 금융 상품마이너스 수익률을 보였습니다. 은행 예금 이자율이 하락하고 부동산과 통화 가격이 하락했습니다.

수수료 및 비용

채권 비용은 1,000 루블이지만 1개를 구매할 수 없으며 1랏의 최소 비용은 30,000이므로 최소 30개 채권을 구매해야 합니다. 최대 구매 한도도 15,000,000 루블 이하로 설정되었습니다.

경고!

그러나 규칙에는 다른 곳에서 유사한 구매를 할 수 없다는 내용이 나와 있지 않습니다. 신용 기관또는 다른 채권을 판매하는 동안. 올해 그들은 OFZ-n을 판매합니다 다음 은행: Sberbank 및 VTB-24.

구매시 수수료를 지불해야 합니다. 그 가치는 지출 금액에 따라 다릅니다.

  • 50,000 루블 미만 – 1.5%;
  • 50,000 ~ 300,000 루블 범위 – 1%;
  • 300,000 루블 이상 – 0.5%.

채권을 판매할 때에도 비슷한 비율로 이자가 부과된다는 점을 기억해야 합니다. 이러한 비용은 예상 이익에서 즉시 공제되어야 합니다. 그러나 수수료는 다음의 경우에만 부과됩니다. 조기 판매.

그것을 최대한 활용하는 방법

OFZ로 돈을 버는 가장 쉬운 방법은 OFZ를 사서 만기까지 보유하는 것입니다. 이 경우 은행 예금과 유사하지만 한 가지 차이점이 있습니다. 이자는 (일반적으로 예외가 있으므로) 1년에 두 번 지급됩니다.

개인이 사용할 수 있는 OFZ에는 간단히 OFZ와 소위 두 가지 유형이 있습니다. "민속" OFZ, n-OFZ. 수익률은 비슷하지만(7~8%) 유통량 측면에서는 큰 차이가 있습니다.

구매에 평범한 OFZ를 열어야 합니다 중개 계좌(은행계좌와 거의 동일한 시간과 동일한 서류가 필요합니다.)

모든 대형 은행에는 "자매"가 있습니다 중개회사. 그들의 액면가는 1000 루블이며, 거래소 개장 시간 동안 (실제로 거래되는) 영업일에 언제든지 사고 팔 수 있습니다. 따라서 1000 루블부터 구입할 수 있습니다. 어떤 영업일에도 편리하게 판매할 수 있으며 제한이 없습니다.

수수료(0.05% - 0.1%, 브로커에 따라 다름)를 지불해야 합니다. 보관을 위해 보관 수수료를 부과합니다(조건은 브로커에 따라 크게 다르며 한 달에 250루블, 때로는 무료임). 증권 거래소에서 채권을 매매하는 거래는 일반적으로 특별 서비스를 통해 이루어집니다. 프로그램들. 하지만 음성이나 전화로도 할 수 있습니다. 또는 중개인 사무실에서(비전문가에게는 더 쉽습니다).

주목!

"사람들" OFZ(n-OFZ)는 중개 계좌 개설이 필요하지 않으며 승인된 은행(현재는 Sberbank 및 VTB)에서 판매됩니다.

그러나 수수료는 1.5%이며, 완전한 수익을 얻으려면 3년 동안 보유해야 합니다. 1년이 지나면 판매가 가능하지만 수익성이 떨어집니다. 최소 금액구매시 20,000 문지름. n-OFZ의 주요 단점은 크기가 크다는 것입니다. 고정 기간(커미션이 좀 높네요.) 다른 측면에서는 n-OFZ와 간단히 OFZ가 유사합니다.

OFZ에 대한 관심은 은행 예금 수익률 하락으로 인해 크게 증가했습니다. 그리고 아마도 이런 추세는 계속될 것이다.

채권의 이익이 커지려면 채권을 제때 사서 제때 넘겨줘야 합니다. 연방 대출 채권은 판매 및 구매 기간이 규칙에 따라 엄격하게 제한된다는 점에서 다릅니다. 2017년 4월부터 2020년 4월 사이에만 발생할 수 있습니다.

이익 금액은 기존 채권을 판매하는 시점에 따라 달라집니다. OFZ-n의 첫 번째 배치 날짜는 2017년 4월 26일입니다. 마감 시간상환 – 2020년 4월 27일.

채권을 빨리 구입하고 오래 보유할수록 이익은 더 커집니다. 구매일로부터 12개월이 만료되기 전에 OFZ-n을 판매하면 이자소득은 0!
이자 지급(쿠폰 소득)은 다음 날짜로 예정되어 있습니다.

  1. 2017년 12월 1일 이후 – 연 7.5%;
  2. 2018년 5월 2일 이후 – 8%;
  3. 2018년 10월 31일 이후 – 8.5%;
  4. 2019년 5월 1일 이후 – 9%;
  5. 2019년 10월 30일 이후 – 10%;
  6. 2020년 4월 29일 이후 – 10.5%.

이자금액, 즉 쿠폰수입 금액은 구매일로부터 기간이 증가함에 따라 누적됩니다. 즉시 가져갈 수도 있고 전체 채권 패키지가 팔릴 때까지 그대로 둘 수도 있습니다. 간단한 계산을 통해 판매 초기에 15,000,000 루블 상당의 채권 패키지를 구입하고 2020년 4월 29일까지 판매하지 않으면 가장 많은 수입을 얻을 수 있는 것으로 나타났습니다.

특징

OFZ-n 채권은 일반 상장지수채권과 달리 사용에 몇 가지 제한이 있습니다.

  • 성년이 된 러시아 시민에게만 판매됩니다.
  • 구매 및 판매에 사용할 수 없습니다. 금융 시장, 다른 개인에게 판매하거나 법인, 담보 및 지급수단의 대상이 될 수 없습니다.
  • 채권을 구매한 은행에서만 채권을 현금화할 수 있습니다.
  • 다른 은행에서는 채권을 예금으로 받을 수 없으며 은행 송금으로도 이체할 수 없습니다.

구매 및 판매 품목으로 2차 시장에서 유통되는 것은 제외되며, 선물로 줄 수 없습니다. 그러나 OFZ-n은 상속될 수 있습니다.

조언!

OFZ-n 창간호 판매는 2017년 4월 26일 이후 6개월 동안 진행되며 이후 판매가 중단됩니다. 이후 다음 호의 판매가 시작됩니다. 채권 1개의 가격은 시장 상황에 따라 달라집니다. 그러나 인수 후에는 비용과 조건(수익성)이 고정되어 변경할 수 없습니다.

현재 가격에 대한 모든 정보는 재무부 공식 웹 사이트에 있습니다. 매주 업데이트됩니다. 비용 외에도 재무부 웹사이트에는 특정 날짜의 OFZ 생산량에 대한 정보가 포함되어 있습니다.

OFZ-n은 러시아의 유일한 연방 대출 채권이 아닙니다. 예를 들어, OFZ-29006-PK 채권은 2025년 초에 상환해야 하고 OFZ-46011-AD는 2025년 8월에 상환해야 합니다. 상장채권은 증권거래소에서 자유롭게 매매할 수 있습니다.

이것이 OFZ-n과 다른 점입니다. 자유 시장판매는 불가능하며, 구매한 은행에 반납만 가능합니다.

찬성

이러한 증권은 구매한 금액보다 결코 가치가 떨어지지 않는다는 장점이 있습니다. 국가는 이용규칙에 규정된 금액만큼의 이익 수령을 보장합니다!

구입방법 및 구입처

OFZ-n은 또한 경험이 없는 투자자가 최소한의 금액으로 구매할 수 있도록 설계되었다는 점에서 다른 채권과 다릅니다. 금융 교육. 구매할 때 일반적인 은행 계좌 개설과 비슷한 간단한 문서 패키지를 작성해야 합니다.

OFZ-n 채권은 고객에게 발행되지 않습니다. 전자적으로 발행되며 종이 사본이 없습니다. 모든 작업은 인터넷상의 고객 개인 계정에서 수행됩니다.

현재는 2개의 은행만이 판매에 참여하고 있습니다. 그들은 가장 많은 수의 지점을 가지고 있으며 러시아의 모든 지역에 존재합니다. 판매량이 증가하면 다른 은행을 판매에 연결하여 개인을 위한 연방 대출 채권을 구매할 수 있습니다.

구매하려면 고객은 투자 서비스를 제공하는 Sberbank 지점 또는 VTB-24 Bank에 문의해야 합니다. 중개계좌와 증권계좌는 고객의 이름으로 개설됩니다. 추가 채권은 다음에서 온라인으로 구매할 수 있습니다. 개인 계정또는 은행 지점에서 거래를 완료하도록 적절한 지시를 하는 것입니다.

채권 가격은 매일 상승한다는 점을 고려해야 합니다. 4월 26일 이후 구매시에는 현재의 명목가치에 더해 ​​지금까지 누적된 이자도 함께 납부하셔야 합니다.

OFZ의 이익

주정부는 다른 은행 예금 조건에 비해 OFZ-n에서 더 높은 수익을 약속합니다.

연방채권의 경우 시장에서의 지위로 인해 수익률이 감소하지 않습니다. 구매자 측의 금전적 손실은 제외됩니다. 만기일까지 채권을 매도하지 않으면 해당 자금은 온라인 계좌를 통해 자동으로 계좌로 이체됩니다.

경고!

OFZ-n은 상장지수채권과 달리 매입가보다 낮게 매도할 수 없다. 그러나 선언된 액면가(1000루블)보다 더 많은 비용은 들지 않습니다. 은행 수수료는 수입에서 일정 금액을 가져갑니다.

채권 판매로 인한 소득은 과세되지만 우대 시스템에 따라 부과됩니다. 쿠폰 소득은 과세 대상이 아닙니다. 판매소득에 대한 세액은 일반적인 세율인 13%로 설정되었습니다. 주요 수익은 쿠폰에서 나오므로 세금 금액은 최종 혜택에 거의 영향을 미치지 않습니다.

OFZ-n 채권 매입 – 좋은 방법첨부 파일 무료 자금. 이익을 기대할 때 적어도 향후 12개월 동안은 이 돈이 전혀 필요하지 않을지 미리 확인해야 합니다. 매입채권을 조기매각하면 수익을 기대할 수 없습니다. 하지만 예치금을 조기에 인출하더라도 투자한 자금의 손실은 없어야 합니다.

국채 디폴트 확률

연방 대출 채권은 러시아 연방 재무부가 발행한 루블 단위의 증권이므로 실제로는 국유입니다. OFZ의 요점은 정부 신용의 한 형태라는 것입니다.

예를 들어 보겠습니다. 러시아 연방 정부는 도로 건설, 학교, 진료소 건설, 인프라 복원 등 모든 프로젝트를 구현하기 위해 자금이 필요하지만 이를 위한 예산이 충분하지 않습니다(예산은 이미 다른 프로젝트에 할당되었습니다). 필요).

이 경우 연방 대출 채권이 발행되고 주정부는 특정 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 누락된 금전적 자원을 받습니다.

정부 OFZ 거래는 모스크바 거래소의 "주식 시장" 섹션에서 수행되며, 여기서 모든 회사 및 지역 채권은 물론 주식도 거래됩니다.

OFZ 제공 이자소득또한 명목 가치에 따라 유통 기간이 다를 수 있습니다(단기 최대 1년, 평균 기간 1~5년, 장기 증권 5~30년).

이제 국채에 존재하는 위험에 대해 이야기해 보겠습니다. 일반적으로 이러한 증권은 위험이 없는 것으로 간주되며 러시아 연방 정부가 처분할 수 있는 모든 자산에 의해 뒷받침되므로 국가가 파산하는 것은 매우 어렵습니다!

주목!

그러나 러시아에서는 1998년 디폴트에 대한 기억이 여전히 생생합니다. 당시 민간 투자는 0으로 처리되었습니다.

과거를 분석해 보면 국가 차원의 디폴트는 매우 예측 가능한 사건이라는 것을 알 수 있습니다.

첫째로, 주식 시장이는 분명하게 신호되며 국가에서 문제가 시작되면 큰 지분을 가진 회사의 견적이 나옵니다. 국가 참여가격이 많이 떨어지기 시작하는데, 이는 일반적으로 다음을 통해 반영됩니다. 주가지수(쇠퇴하기 시작함).

둘째, 국가불이행은 그냥 시작되지 않습니다! 첫 번째 징후는 지방채 부문에서 볼 수 있습니다.

일반적으로 지방채 대출은 금과 외환보유액을 담보로 하며, 재원이 충분할 경우 정부가 지원한다. 지방채, 어떤 도시 수준에서도 불이행이 발생하는 것을 방지합니다 (결국 도시의 불이행은 국가 전체의 권위를 크게 손상시킵니다).

그러나 지방 자치 단체의 불이행이 발생한 경우 이는 다음을 나타냅니다. 금 보유량 0이면 상태 자체가 곧 기본값이 될 수 있습니다.

따라서 도시의 채무 불이행 소식을 듣게 되면 즉시 국채를 없애고 좀 더 "경화"로 전환하십시오.

따라서 연방 대출 채권은 매우 신뢰할 수 있는 고정 수입 수단입니다.

OFZ 유형과 귀하의 기대에 따라 (성장할 것입니다.) 시장 금리또는 하락), 귀하의 투자 목표와 완전히 일치하는 올바른 채권을 선택할 수 있습니다.

OFZ의 장점은 유동성이 매우 높다는 것입니다. 거래 세션 중 어느 순간에도 OFZ에 대한 수요는 항상 높습니다. 좋은 제안. 단점은 수익성이 낮다는 점이지만, 이러한 단점은 얻을 수 있는 신뢰성에 의해 상쇄됩니다.

한 달 동안 재무부는 구매자에게 정부 부채를 제안하지 않았지만 유가 상승과 루블 강세를 배경으로 어제 여전히 2021 년과 2024 년에 상환 가능한 각각 100 억 달러의 두 가지 발행을 시도했습니다. . 그러나 경매는 실패했다. 더욱이 2021년 만기 OFZ가 배치된 OFZ는 수용 가능한 가격에 신청이 부족하여 유효하지 않은 것으로 선언되었다고 Vesti는 보고합니다. 재원".

안톤 실루아노프(Anton Siluanov) 부처장은 이미 상황에 대해 다음과 같이 언급했습니다. “앞서 말했듯이 조건이 우리에게 적합하지 않으면 (시장에) 진입하지 않을 것입니다. 시장이 진정될 때까지 왜 값비싼 차입이 필요한가?” Finmarket은 Anton Siluanov의 말을 보고합니다. 그는 시장 상황이 변하지 않으면 재무부는 일시 중지를 연장할 준비가 되어 있다고 강조했다.

이러한 결과는 투자자 측에서 위험한 상품에 대한 수요가 부족하다는 것을 의미한다고 러시아의 eToro 분석가와 CIS Mikhail Mashchenko는 설명합니다. 시장 참여자들은 계속해서 글로벌 경제 성장에 대해 우려하고 있으며, OFZ 배치를 기대하면서 이탈리아 정부의 예산 결정으로 시장의 불안한 상황이 흔들렸습니다. 그러나 현재 유럽인들은 합의에 도달했으며 아마도 며칠 후에 경매가 이루어졌다면 덜 비참했을 것입니다.

현재 시장 상황에서는 누구도 재무부의 특별한 성공을 기대하지 않았지만 다음 배치에서 역사가 반복되면 국내 통화에 대한 압력이 크게 증가할 것이라고 Mikhail Maschenko는 확신합니다. 그의 예측에 따르면 현재 상황에서는 환율이 러시아 통화유가가 크게 상승하면 달러당 65.50루블까지 강화될 수 있습니다. 일반적으로 전문가는 석유시장 상황과 현재 주요 통화 대비 강세를 보이고 있는 달러화의 행보 때문에 실패한 경매가 장기적으로 환율에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 확신하고 있다. 루블에 훨씬 더 큰 영향을 미칩니다.

FinIst 회사의 분석 부서장인 Ekaterina Tumanova는 러시아 채무 증권에 대한 낮은 수요에 대해 완전히 다른 설명을 제공합니다. 그녀는 수요 약화에 영향을 미치는 요인이 채권 발행 없이도 한 달 동안 변하지 않았을 가능성이 높다고 말합니다. 우리는 제재 수사에 대해 이야기하고 있습니다.

200억 루블의 부분 배치가 실패한 것으로 인식되어서는 안 된다고 Ekaterina Tumanova는 확신합니다. 이는 투자자들이 아직 러시아에 투자할 준비가 되지 않았음을 보여주는 "상황 테스트"일 뿐입니다. OFZ 배치 절차 때문에 이 이벤트는 루블 환율에 영향을 미치지 않을 것입니다. 총액 200억은 작은 금액입니다.

Anton Siluanov는 이미 대출 프로그램이 축소될 것이라고 발표했습니다. 분석가는 재무부가 이미 어디서 빌릴지 생각하고 있다고 믿습니다. 결국 OFZ 시장이 유일한 수입원은 아닙니다. OFZ의 표준 배치에 대한 대안으로 다음을 제공할 수 있습니다. 러시아 기업그녀는 채무증권을 자발적이고 강제적으로 취득한다고 믿습니다.